Čtvrtek 28. březen 2024 19:47
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei ProTrader

ECB zatřásla s trhy. Euro se propadá, dluhopisy s akciemi rostou

14.06.2018 17:12  Autor: Patria  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Evropská centrální banka, co se týče dopadu na finanční trhy, jednoznačně předčila včerejší Fed. Samozřejmě řada hráčů mohla zůstat po Fedu opatrná a pustit se do akce až se znalostí výsledků obou zasedání. ECB ale zkrátka učinila zásadnější kroky a na trzích je to znát. 

Co nás překvapilo, byla konkrétnost výhledu pro QE i budoucí vývoj sazeb. Samotný výhled překvapivý není - objem nákupů dluhopisů má klesnout od září na polovinu a s prosincem skončit, úrokové sazby by pak podle banky měly vydržet na minimech aspoň do léta. Trh si ale už od zklidnění italské paniky dělal zálusk na dřívější zvyšování úrokových sazeb a dnes po informacích z ECB tak dochází k úpravě očekávání: Sazby stoupnou pravděpodobně později. Je také možné, že došlo ke zklamání u spekulantů na zářijový konec QE. 

Od změny tržních očekávání o sazbách v eurozóně se pak odvíjí další vývoj. Sledujeme značný pokles dluhopisových výnosů napříč splatnostmi a napříč téměř celou Evropou, euro strmě padá k dolaru na 1,1635, akciím se naopak daří. K dobru si mohou připsat pozdější utažení měnové politiky (sazeb), ale také zmíněné oslabení eura. Tento faktor dostává na čelní pozici dnešního růstu německý DAX . 

Spolu s eurem se veze dolů britská libra, která se tak vzdává zisků ze včerejška i dnešního dopoledne, kdy jí pomohl velmi dobrý britský maloobchod. Dolaru se daří i na páru s jenem, kde zúročuje včerejší zprávy z Fedu i silný zájem o akcie. Trochu mohl dolaru na jeho dnešní cestě pomoci rovněž americký maloobchod, který během druhého kvartálu slušně zrychluje. 

ECB své rozhodnutí a výhled doprovodila zhoršením letošní prognózy pro HDP eurozóny na 2,1 pct. Naopak stoupl výhled pro inflaci (letos i v příštích dvou letech na 1,7 pct), jenže hlavně pro tu celkovou, zatímco budoucnost té jádrové vidí ECB velmi podobně jako v březnu. Mario Draghi na tiskové konferenci uznal, že průzkumy ekonomické aktivity jsou slabší, ale data podle něj zůstávají stále solidní a za zpomalením stojí částečně přechodné faktory. 

V případě eura se ECB podařilo ochladit spekulace, které tlačily jeho kurz vzhůru ve vidině brzkého utahování politiky. Vzhledem k tomu se dostává více do zřetele rozevírající úrokový diferenciál, který by měl být pro společnou evropskou měnu brzdou i pro další období. 

Koruna, zlotý i forint rozhodnutí ECB ocenily růstově, neboť i na ně doléhaly dřívější spekulace. Zisky jim však vydržely pouze krátce. Česká měna se vrací těsně nad 25,70 a výrazné ztráty dnes utrpěl forint. Přitížil mu komentář z MNB, že ještě není důvod měnit směr k volnější měnové politice.

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:12 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR25.70990.017525.740425.6420
CZK/USD22.08091.297422.126621.6734
HUF/EUR322.97910.7190323.3700320.5200
PLN/EUR4.27770.13824.28294.2630
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.4544-1.20807.56757.4415
JPY/EUR128.4605-1.2534130.3041128.3316
JPY/USD110.3185-0.0095110.4490109.6420
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8736-0.92800.88640.8732
CHF/EUR1.1564-0.43821.16471.1558
NOK/EUR9.4122-0.40919.47089.3987
SEK/EUR10.1127-0.381310.192510.0969
USD/EUR1.1645-1.23871.18461.1620
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.32800.63751.32861.3186
CAD/USD1.30350.41291.30421.2928
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny
 
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • ECB začne trhy opatrně připravovat na konec pandemického programu
    K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Ta pravděpodobně oznámí, že ve čtvrtém čtvrtletí v rámci pandemického programu (PEPP) omezí nákupy aktiv. Z kraje příštího roku však mohou být objemy naopak vyšší, aby ECB zabránila nepřiměřenému zhoršování podmínek na finančním trhu. Zároveň zdůrazní, že standardní program nákupů aktiv (APP) bude pokračovat v dostatečně velkých objemech i po skončení pandemického programu. Finální oznámení ohledně osudu PEPP však očekáváme až na prosincovém zasedání. Definitivně mu zřejmě odzvoní hrana v březnu. Současný růst inflace ECB označí jako dočasný, ačkoli i tak se její prognóza posune směrem nahoru. Vyšší bude pravděpodobně i odhad růstu HDP.
  • ECB zahajuje další program kvantitativního uvolňování
    13.45 SEČ - Eurozóna - Klíčová úr. sazba ECB pro hlavní refinanční operace: Očekávání: 0,05% Předchozí:  0,05...
  • ECB zachovalá měkkou stimulaci ekonomiky.
    Dnes ráno, pozitivní vnější fon zůstává na trzích. Mezi základní faktory, které potlačuji indexy nahoru, je zachovaní ...
  • ECB zachovala úrokovou sazbu na 0,5 procentu, Žádosti o podporu v USA prudce klesly, analýza EUR/USD
    Evropská centrální banka (ECB) zachovala rekordně nízké úrokové sazby na 0,5 procentu. Dobrá data, která v posled...
  • ECB zachránila Taliansko
    Minulý týždeň bol naklonený spoločnej mene a tá si p...
  • ECB záměr dalšího snížení sazeb i přes diskusi nenaznačuje. Euro nad 1,31
    Evropská centrální banka úrokové sazby na březnovém jednání nezměnila, což očekávala velká většina trhu. Hlavní sazba ...
  • ECB zasahuje - snižuje sazby už dnes, prodlužuje dodávky likvidity
    Evropská centrální banka se na dnešním měnovém jednání rozhodla snížit hlavní refinanční sazbu na 0,25 procenta z přec...
  • ECB zaťahuje ručnú brzdu
    Tento týždeň sa na forexe nesie v rámci „risk off&a...
  • ECB zatím o rozšíření QE nerozhodla
    Euro včera po zasedání ECB posílilo proti dolaru o více než půl procenta na hladinu 1,2380 EUR/USD. Investoři tak reagovali na rozhodnutí...
  • ECB zatím zůstává v klidu, euro stabilní na 1,14 EURUSD
    Po drsném včerejším výprodeji dnes na akciových trzích korekce nepokračuje. Přestože asijské indexy zamířily výrazně do červených čísel, v Evropě je situace o poznání klidnější a většina indexů mírně roste. Ke stabilizaci ale spíše než nově příchozí makro pomáhá “buy the dip” mentalita, kdy se obchodníci pokouší nakoupit akcie se slevou v očekávání, že je říjnová korekce jen další z několika klopýtnutí v zatím silném a několik let trvajícím býčím trendu.
  • ECB zchladila naděje na větší akci, prodeje rizika táhnou dolů eurodolar, slábne i koruna
    Celkové vyznění jednání ECB je pro trhy negativní kvůli odmítavému postoji k nák...
  • ECB získala cenný čas, nie pokoj navždy
    Menová politika má stále svoju moc obnoviť dôveru a vytlačiť ceny aktív nahor. Ekonomickú aktivitu síce c...
  • ECB zklamala evropské banky. Výnosy dluhopisů tlačí dolů navíc i americká data
    Zasedání ECB nijak nepřekvapilo v základních bodech o výhledu úrokových sazeb nebo ekonomiky. Banka zůstává u svého postoje, že minimálně do konce letošního roku nechá sazby beze změny. Rizika pro ekonomiku jsou podle ní převážně negativní. Za lehké zklamání můžeme označit absenci detailů k programu TLTRO a odstupňování depozitní sazby. ECB teprve zváží, zda efekt záporných sazeb na ziskovost bank a potažmo úvěrování potřebuje nějak kompenzovat. Zatím v této otázce vyčkává, což je trochu zklamání. Celkem logicky se nejvíce podepisuje na akciích západoevropských bank, které dnes padají. Vedle toho ale klesají rovněž výnosy v eurozóně, když se trh ujistil, že zpřísnění měnové politiky určitě není na obzoru. Z trhu OIS přitom spekulace o vyšších sazbách zmizely teprve koncem března.
  • ECB zmírňuje zákaz dividend kvůli COVID-19, zlepšují se vyhlídky
    Evropská centrální banka v úterý rozhodla o tom, že dovolí bankám vyplatit akcionářům část svých kumulovaných zisků z let 2019–2020, pokud mají dostatek kapitálu. Nejvyšší kontrolní banka v oblasti bankovnictví v eurozóně stále žádá banky, aby byly obezřetné, aby uchovaly kapitál před vlnou nesplacených půjček, která by mohla dosáhnout 1,4 bilionu eur (1,70 bilionu dolarů).
  • ECB znížila odhad rastu eurozóny
    Európska centrálna banka ponechala kľúčové úrokové sadzby bez zmeny. Európske banky dostanú ďalšiu finančnú injekciu. Nová séria dlhodobých refinančných operácií (TLTRO 3) sa začne v septembri tohto roka a bude pokračovať do marca 2021. „Tieto operácie umožnia udržať priaznivé úverové podmienky a sprostredkujú hladký prenos menovej politiky,“ povedal vo svojom úvodnom vyhlásení po zasadaní Rady guvernérov šéf ECB Mario Draghi.
  • ECB znižuje mesačný objem QE, euro však po oznámení výraznejšie stráca
    Štvrtok priniesol silnejší výpredaj eura voči ostatným svetovým menám. EURUSD pár klesol o takmer 1% a priblížil sa k úrovni 1.17. Padali aj výnosy na európskych dlhopisoch, čiže rástli ceny bondov. Darilo sa akciám v Európe, ktoré si pripisovali viac než 1%. Za tieto veľké pohyby môže štvrtkové zasadnutie Európskej centrálnej banky.
  • ECB znižuje sadzby na rekordné minimum
    Štvrtok 5. júla bol dňom centrálnych bankárov. Uvoľnenie menovej politiky totiž prišlo od ECB, BoE ale aj čínskej PBOC. Mnohým toto zníženie pripomenulo koordinované zníženie úrokových sadzieb z októbra 2008.
  • ECB znižuje výhľad pre rast
    "HDP v budúcom roku by malo rásť na úrovni...
  • ECB znovu razantně přitvrdila měnovou politiku
    Evropská centrální banka dnes potvrdila jestřábí obrat posledních měsíců a v souladu s očekáváním zvedla depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 1,5 %. V rozmezí přibližně tří měsíců zvýšila ECB svou základní úrokovou sazbu celkem o 200 bazických bodů, což je nejagresivnější cyklus růstu sazeb v historii. Další zpřísnění měnové politiky, kterým ECB reaguje na nepříznivý inflační vývoj v eurozóně, znamená, že se úrokové sazby již nacházejí v neutrálním pásmu odhadovaném mezi 1-2 %.
  • ECB – zpátky v roce 2011
    Nejsou tomu ani dva týdny, co Draghi na tiskovce překvapil lehkostí, se kterou ignoroval (dle mého názoru) jasné náznaky, že ekonomika Eurozóny ztrácí dech. Připustil totiž pouze to, že růstová dynamika „zvolnila“, odmítl však spekulovat o tom, že by to byla předzvěst blížícího se „poklesu“ ekonomiky. Na rizika Brexitu a tahanice mezi Římem a Bruselem ohledně italského fiskálu pak bez dalšího odpověděl pouze tím, že „věří, že se nakonec najde rozumná dohoda“. A protože „domlouvané mzdy se zvyšují, trh práce se dále zlepšuje a míry využití kapacit rostou“, nemá dle něj ECB důvod pochybovat, že se „inflace vrací k inflačnímu cíli…“.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank