Úrokový diferenciál
Rozbřesk: Průzkum nálady manažerů rozhodně nepotěšil… nikde
02.10.2018 Začátek měsíce bývá vždy ve znamení zveřejnění indexů nákupních manažerů (PMI) a nejinak tomu bylo i v říjnu. Už letmý pohled na jeho výsledky za ČR, Německo, Francii, Itálii nebo celou eurozónu ukazuje, že tentokrát PMI šel v podstatě všude směrem na jih. Začněme u českého indexu, který skončil především v důsledku slabého růstu nových zakázek na téměř dvouletém minimu. Ač je výsledek nových objednávek slabší než v předchozích měsících, stále platí, že rostou a některým firmám se stále nedostávají pracovníci na realizaci již rozdělané práce.
ČNB koruně zatím nijak nepomáhá
27.09.2018 Včerejší zasedání České národní banky (ČNB) nepřineslo žádné velké překvapení. Bankovní rada zvýšila úrokové sazby z 1,25 % na 1,50 % a naznačila, že do Vánoc může přijít ještě jeden krok směrem vzhůru. Kurz koruny však reagoval spíše negativně, protože z projevu guvernéra Rusnoka bylo znát, že dosavadní vývoj kurzu EUR/CZK je pro centrální banku dostatečný. Žádná slovní intervence za silnější korunu se tedy nekonala.
Třetí zvýšení sazeb v řadě
20.09.2018 Členové bankovní rady včetně guvernéra Rusnoka ve svých veřejných vystoupeních jasně naznačili své odhodlání zvýšit úrokové sazby na následujícím zasedání. Souhlasíme, že je ekonomika zralá na další utahování měnové politiky. Silný růst mezd se již projevuje ve spotřebitelských cenách, jak celková tak i jádrová inflace se drží nad cílem ČNB, když v srpnu oba tyto indikátory dosáhly 2,5 %. Rostoucí nákladové tlaky jsou zřejmé i v cenách výrobců, které překvapily trh poměrně silným růstem. Zklamání z vývoje HDP je přitom spíše proinflačním faktorem kvůli rostoucím mzdovým nákladům na jednotku produkce. Koruna zároveň zůstává zranitelná vůči globálním nejistotám. Čekáme, proto, že ČNB do konce roku zvýší sazby ještě dvakrát a bude pokračovat i v příštím roce až na úroveň 2,5 % v Q3 2019.
Co dává dolaru největší sílu?
17.09.2018 Americký dolarový index od února letošního roku nepřetržitě roste. Zdá se, že všechny faktory hrají v jeho prospěch. Ať už jde o vysoký hospodářský růst podpořený razantním snížením daní, zrychlující inflaci, obchodní válku, úprk kapitálu z rozvíjejících se zemí a neposlední řadě rostoucí úrokové sazby v USA. To vše dokázalo vyšroubovat hodnotu dolaru proti koši měn do blízkosti historického maxima, kterého dosáhl krátce po zvolení Donalda Trumpa prezidentem. Může tato krasojízda pokračovat dále? A na jaké proměnné si dát největší pozor?
Rozbřesk: ČR má nejvíce obyvatel v historii, a stále to nestačí
12.09.2018 Na úvod několik již známých statistik. ČR je v rámci EU zemí s nejnižší zaměstnaností, dále pak ekonomikou, kde narůstá zaměstnanost rychleji než v EU, a přitom stále přibývají volná pracovní místa. V relativním vyjádření je jejich podíl dokonce již několik čtvrtletí nejvyšší v celé Unii. Na zemi, která si v posledních deseti letech prošla dvěma citelnými recesemi, to není vůbec špatný výsledek.
Rozbřesk: Nová čísla potvrdila kondici české ekonomiky
06.09.2018 Včera zveřejněná data z maloobchodu jasně potvrdila, že čeští spotřebitelé nemají hluboko do kapsy a rozhodně se nebojí ani případného zhoršení ekonomického vývoje v ČR. Dnes můžeme očekávat další nadílku tvrdých dat, která nám ukáže, jak se české ekonomice vedlo v červenci.
Ruský rubl přehlíží rally na ropě
23.08.2018 Za posledních 12 měsíců vyrostly ceny ropy o 40 % a ruský rubl za stejné období odepsal více než 10 %. Přitom ropné futures a měnový pár USD/RUB se tradičně pohybují proti sobě. Co za tímto nezvyklým pohybem stojí a vytváří se obchodní příležitost?
Rozbřesk: Nové zakázky slibují pokračování boomu české ekonomiky
07.08.2018 Ještě než přijde příští týden na řadu bleskový odhad českého HDP za druhý kvartál, máme zde poslední várku dat, která ukazují, jak se ekonomice vedlo v červnu. Indexy nákupních manažerů již řadu měsíců naznačují zpomalování tempa výroby, nicméně poslední výsledek největšího tuzemského odvětví byl opět velmi dobrý – ať už jde o samotnou produkci nebo nové objednávky.
Rozbřesk: OECD chválí českou ekonomiku, varuje však před riziky
17.07.2018 Několik dnů poté, co Evropská komise snížila odhad růstu české ekonomiky pro tento rok na 3 %, přišla se svým výhledem také Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Ta sice rovněž predikuje zpomalení hospodářského růstu, avšak o poznání mírnější, tj. z loňských 4,6 % na letošních 3,8 %. Mimoto pak pařížská organizace představila komplexní analýzu tuzemské ekonomiky, pro kterou má jak slova chvály, tak i varování.
Rozbřesk: Jestřábi z ČNB v akci
28.06.2018 Neuplynuly ani celé dva měsíce a ČNB radikálně změnila svůj postoj a zvýšila své úrokové sazby. Zatímco při minulém zasedání centrální bankéři hovořili o růstu sazeb na přelomu roku, slábnoucí koruna spolu s přehřívajícím se pracovním a realitním trhem je přesvědčily zasáhnout výrazně dříve. Hlavní úroková sazba ČNB se tak po včerejšku dostala na úroveň 1 %, kde byla naposledy v roce 2009. Diskontní sazbu, za kterou si banky ukládají volnou likviditu na jeden den, ponechala na 0,05 %, lombardní zvedla na 2 %. Vrací se tedy k rozpětí, kdy se tyto mezní sazby pohybují jeden procentní bod od dvoutýdenního repa.
ECB zatřásla s trhy. Euro se propadá, dluhopisy s akciemi rostou
14.06.2018 Evropská centrální banka, co se týče dopadu na finanční trhy, jednoznačně předčila včerejší Fed. Samozřejmě řada hráčů mohla zůstat po Fedu opatrná a pustit se do akce až se znalostí výsledků obou zasedání. ECB ale zkrátka učinila zásadnější kroky a na trzích je to znát.
Okénko finančního trhu 14.6.2018
14.06.2018 Evropská centrální banka se rozhodla nadále pumpovat peníze do ekonomiky eurozóny. Program kvantitativního uvolňování (QE) neskončí v září, jak centrální banka původně naznačovala. Koncem léta sice dojde k omezení měsíčního objemu nákupu finančních aktiv z 30 mld. na 15 mld. euro, ale kompletního konce QE se dočkáme až na konci roku. Zároveň ECB slíbila, že úrokové sazby nebude navyšovat alespoň do léta 2019.
Akcie: Čeká nás týden politických událostí
11.06.2018 Americký akciový trh si v pátek podle indexu S&P 500 polepšil o třetinu procenta. Nejziskovějším sektorem byly maloobchodní řetězce, které přidaly 1,3 %. S odstupem je následovaly farmacie s růstem o 0,7 %. Naopak energetické tituly jako jediné ztratily, a to 0,2 %. V zisku uzavřel i průmyslový Dow Jones (+0,3 %) a technologický Nasdaq (+0,1 %).
Forex: Začíná týden ve znamení centrálních bank
11.06.2018 Tento týden bude ve znamení zasedání centrálních bank. Zatímco od Fedu se očekává další zvýšení sazeb, ECB ponechá svou politiku beze změny. I prodloužení programu kvantitativního uvolňování pravděpodobně nechá až na červenec, i když inflační talky v eurozóně posilují. Nahoru jde i domácí inflace. Od dnešních statistik očekáváme návrat meziročního cenového růstu na 2 %. V hledáčku investorů i tento týden zůstane politika.
Talianska kríza posiela nadol výnosy z amerických dlhopisov. Tie stratili všetky zisky od polovice apríla.
30.05.2018 Výnosy z amerických dlhopisov sa dostali v posledných dňoch pod tlak. Pri desaťročných splatnostiach klesli z úrovní okolo 3,1% až k 2,8. Výnosy tak vymazali všetky zisky, ktoré nadobudli od polovice apríla, ktoré stáli aj za aktuálnym rastom dolára.
Okénko finančního trhu 25.5.2018
25.05.2018 Zatímco Evropu trápí politické riziko, výnosy amerických státních dluhopisů nalezly svůj krátkodobý strop a v současnosti zažívají strmý pokles. Jen desetileté výnosy se ještě před týdnem šplhaly k 3,15 % a dnes se pohybují o více než 20 b.b. níže, což odpovídá hodnotám ze začátku května. Po úspěšném měsíci na akciových trzích a přetrvávající nervozitě z pokročilé fáze hospodářského cyklu se tak projevuje vybírání zisků a rebalancování portfolií směrem k dluhopisům. Ve světle posledních geopolitických událostí (Írán, Itálie, Španělsko, Argentina, Turecko) americká ekonomika opět vypadá jako lákavé útočiště na globálních trzích. Úrokový diferenciál opět zapracoval v americký prospěch a i solidní poptávka po státních dluhopisech indikuje pozitivní sentiment. Květnový výkon akciového indexu S&P 500 se blíží ke třem procentům a má tak ambici stát se nejlepším květnem od roku 2009.
Rozbřesk: Koruna opět ztrácí půdu pod nohama
23.05.2018 Evropské trhy nezažívají v posledních týdnech zrovna nejlepší chvíle, když se investoři museli nejprve vyrovnávat s potenciálními důsledky hrozící celní války, následované rostoucím napětím mezi USA a Íránem a v neposlední řadě i novým děním na politické scéně v Itálii. Původně nepříliš pravděpodobná varianta vládní koalice, která stále více získává reálné obrysy, vyvolává na trzích vzrušení nebo spíše obavy. Druhá nejzadluženější země eurozóny chce totiž především fiskálně expandovat. V situaci, kdy její dluh přesahuje hranici 130 % HDP, to není asi nejlepší nápad, zvlášť když si její dluhopisový trh zvykl na to, že část dluhu pravidelně odkupuje ECB. Společná centrální banka má ve svém portfoliu italské dluhopisy za více než 341 mld. EUR a s 15% podílem se tak stala největším individuálním věřitelem této jižní země. S perspektivou konce politiky kvantitativního uvolňování je otázkou, kdo by velkorysou fiskální expanzi financoval a především za kolik. A vlastně tento drobný dovětek se může brzy ukázat jako katalyzátor návratu do tvrdé ekonomické reality, podobně jako tomu bylo i jinde na jihu, a celá situace se poté bude moci zklidnit.
Rozbřesk: Nová vlna státních dluhopisů na obzoru
22.05.2018 Už zítra se opět Ministerstvo financí ČR (MF) vydá na finanční trhy půjčit si dalších šestnáct miliard korun. K mání budou tentokrát státní dluhopisy se splatností čtyři až dvanáct let, tedy spíše delší, přesně v souladu s cílem prodlužování splatnosti českého státního dluhu. Ta v prvním čtvrtletí letošního roku dosáhla 4,8 let, přičemž střednědobým cílem zůstává šest let. Tak „dlouhý“ byl ovšem státní dluh naposledy v roce 2010. Od té doby průměrná doba splatnosti státních bondů stále klesala s vyšší preferencí krátkodobějších výpůjček státu. A podobně ve směru prodlužování splatnosti státního dluhu hodlá pokračovat i v červnu, kdy na trhu budou k mání nové dluhopisy v hodnotě 35 mld. korun s průměrnou splatností cca 8 let.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nová italská vláda již tento týden, držitelé italských dluhopisů radost nemají
21.05.2018 Již dnes přijme italský prezident představitele Pěti hvězd a Ligy severu, které hodlají vytvořit vládní koalici. To se zřejmě stane v průběhu týdne. Populistická a antievropská italská vláda ale znervózňuje držitele italských dluhopisů. Rozdíl mezi výnosy italských a německých státních dluhopisů je nejvyšší od evropské dluhové krize. Zároveň se jedná o jeden z důvodů oslabujícího eura. Pozornost dolarových investorů bude tento týden směřovat k zápisu z posledního jednání FOMC. Ten by měl hodně naznačit o dalším tempu zvyšování úrokových sazeb. Z Evropy se pak dočkáme solidních květnových PMI. Pokud jde o region, měli bychom se dočkat silných dat z polské ekonomiky.
Ranní zpráva z finančního trhu: Číslem dne budou dubnové registrace prodaných automobilů v EU
17.05.2018 Nejenom pro středoevropský region s významnou expozicí v automobilovém sektoru bude zajímavé dnešní číslo nově registrovaných automobilů v EU za duben. Březnový výsledek totiž hodně zklamal a znamenal zvednutý varovný prst. Středoevropský ekonomický kalendář je dnes prázdný.
Rozbřesk: Trh aut v Evropě se opět vzpamatoval
17.05.2018 Česká ekonomika doposud jako jedna z nejvíce závislých zemí na automobilovém průmyslu těží ze zájmu o nová auta v Evropě. Minulé statistiky o registracích nových osobních vozů v EU však už naznačily, že trh se blíží svému nasycení. Nakonec proč ne, když šest let za sebou téměř soustavně narůstal a překonal dokonce i historické rekordy nastavené před poslední prudkou recesí v Evropě.
Okénko trhu 16.5.2018
16.05.2018 Polská centrální banka podle očekávání ponechala své úrokové sazby beze změny. Dnes ve čtyři hodiny bude následovat tisková konference bankovní rady. Ta si pravděpodobně udrží svou holubičí rétoriku z posledních měsíců. Neočekáváme tak zvyšování sazeb v tomto roce a otázkou je i rok příští. Polská ekonomika vykazuje v posledních měsících velmi slušná data z ekonomiky a i přes to, že míra inflace v posledním měsíci překročila očekávání trhu, bankovní rada svázala svou měnovou politiku s kroky ECB. Polská ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 5,1 %, nejrychleji z našich sousedů. Na druhou stranu se nedaří polskému zlotému, který vůči euru zaznamenává po ruském rublu a turecké liře nejhorší ztráty. Po dubnovém a květnovém výprodeji se polská koruna přiblížila k hranici EUR/PLN 4,30. Dnes však mírně posílila a v současnosti se obchoduje na úrovni 4,29. Kombinace oslabení polského zlotého a růstu ceny ropy na světových trzích může způsobit polské ekonomice značné potíže vzhledem k tomu, že se jedná o největšího importéra energií v regionu. Pokud by si cena ropy udržela současný trend, míra inflace by se mohla dostat ke třem procentům už na začátku příštího roku. Takový výhled by v následujících měsících mohl rozmrazit současnou holubičí komunikaci bankovní rady.
Rozbřesk: USA odstupují od jaderné dohody s Íránem, co čekat dále?
09.05.2018 O čtyři dny dříve než bylo původně plánováno, došlo k rozuzlení zásadní mezinárodně-bezpečnostní otázky posledních měsíců. Americký prezident Trump včera večer oznámil, že USA s okamžitou platností odstupují od „nejhorší dohody všech dob“ – íránské jaderné smlouvy z roku 2015. Dle Trumpa by její další existence pouze podpořila ambice íránského režimu získat jadernou zbraň, což by uvrhlo celý blízkovýchodní region na pokraj války.
Dolár po slabých dátach z trhu práce vzrástol. Zastavil ho support z januára.
04.05.2018 Dolár na tieto dáta paradoxne zareagoval pozitívne a je najsilnejšou menou dnešného obchodovania. To, že mu nevadia slabšie čísla je signálom toho, že mu aktuálne trhy veria. Niečoho podobného sme boli v nedávnej minulosti svedkami na eure, na ktorom investorov vôbec nezaujímali slabé dáta, vďaka čomu to euro dotiahlo z úrovní pod 1,10 až nad 1,25. Nechcem predbiehať, ale pokojne sa to môže stať aj na dolári. Najmä keď je úrokový diferenciál na medzi dolárom a väčšinou mien výrazne roztiahnutý v prospech dolára. EURUSD sa po dátach z trhu práce dostal na support okolo úrovni 1,192, ktorý sa vytvoril začiatkom januára. Zatiaľ ho neprekonal a následne väčšinu ziskov vymazal.
Rozbřesk: Prognóza ČNB: Ještě rychleji a s ještě nižší inflací
04.05.2018 Případné pomalejší posilování koruny může vytvořit prostor pro rychlejší růst úrokových sazeb. A ještě pro úplnost…, pokud jej nevykompenzuje nějaký jiný faktor srážející inflaci dále pod cíl či prognózu. Asi takto se dá zjednodušeně shrnout poselství z květnového zasedání bankovní rady, od kterého se nečekalo žádné překvapující rozhodnutí, ale především postoj ČNB k aktuálnímu vývoji kurzu koruny.
Proč jsou další kroky ECB důležité pro ČNB a korunu?
23.04.2018 Tento týden bude hlavní událostí čtvrteční jednání ECB. Neočekáváme, že proběhne nějaká změna v oficiální komunikaci bankovní rady. Potvrdí stávající nastavení centrální banky dále uvolňovat měnové podmínky v ekonomice. Nicméně je jisté, že velkým tématem bude očekávaný konec kvantitativního uvolňování. Od začátku tohoto roku ECB nakupuje finanční aktiva polovičním tempem ve srovnání s původním nastavením. Kvantitativní uvolňování však už trvá více než tři roky, během kterých centrální banka téměř vysála celý trh státních dluhopisů. Jen německých státních dluhopisů zbývá podle odhadů na trhu pouze 10 %. Ekonomika eurozóny vykazuje nejsilnější růst za posledních deset let, trh práce stále posiluje a inflace se zvedá ze dna.
Fundament na euru se spíše zhoršuje. EURUSD se ale v konsolidačním pásmu stále bezpečně drží
11.04.2018 Koncem minulého roku jsme psali o zajímavém fenoménu, který probíhal na měnovém páru EURUSD. Ve stejný čas, kdy se rozšiřoval úrokový spread mezi Spojenými státy a Německem, totiž posilovala evropská měna, což vytvořilo mezi úrokovým spreadem a kurzem EURUSD výraznou divergenci. Tato divergence se přitom rozšiřovala také během letošního roku, a to i navzdory tomu, že většinu letošního roku kurz EURUSD stagnoval.
Obrázky dňa: Za slabšou výkonnosťou akcií stoja aj slabšie ekonomické dáta
27.03.2018 Sentiment na trhoch nedrivujú len obchodné vojny, ale aj dáta. Čím sú horšie v porovnaní s očakávaniami, tým viac sa darí dlhopisom na úkor akcií a naopak. Pekne to ukazuje graf nižšie porovnávajúci vývoj Citi indexu ekonomických prekvapení pre veľké ekonomiky a index výkonnosti akcií vs. dlhopisov v krajinách G10 (AndreasSteno):
Zvyšování úrokových sazeb není aktuálně ve hře
26.03.2018 Hlavní událostí tohoto týdne bude čtvrteční jednání ČNB, kterého se zúčastní všichni členové bankovní rady. Zvyšování úrokových sazeb není aktuálně ve hře a pozornost tak bude mít situační zpráva a vystoupení guvernéra J. Rusnoka po samotném zasedání. Vzhledem ke slabším číslům z ekonomiky, než s kterými počítala únorová prognóza centrální banky, nelze očekávat jestřábí vyjádření. Poslední statistika HDP je i přes solidní výkon mírně pod očekáváním ČNB a únorová inflace dokonce sklouzla pod dvouprocentní cíl centrální banky. Podle vyjádření členů bankovní rady by tento jednorázový výkyv neměl vést k přehodnocení celé prognózy, ale jestřábího pohledu se určitě ve čtvrtek nedočkáme. Většina členů bankovní rady, kteří se stihli vyjádřit, mluví o zvyšování úrokových sazeb v druhé polovině roku, resp. na jeho konci. Rychlejšímu zvyšování braní, podle slov bankovní rady, stále extrémně uvolněná měnová politika ECB a nevole rozšiřovat už tak vysoký úrokový diferenciál mezi naší ekonomikou a eurozónou. Zbytek utahování měnových podmínek by podle modelu ČNB mělo probíhat skrze silné posilování koruny.
Bol včera FED jastrabí, alebo holubičí?
22.03.2018 Máme za sebou ďalšie zvýšenie sadzieb v USA. Dolár aj výnosy z dlhopisov reagovali negatívne, čo implikuje, že FED bol holubičí. Pravdepodobne to boli kvôli tomu, že niektorí čakali, žeFED zvýši svoje prognózy pre počet tohtoročných zvýšení sadzieb z troch na štyri, čo sa neudialo. Ostatne, pravdepodobnosti štyroch zvýšení sadzieb pripisovali trhy v posledných dňoch 25-30%, čiže sa nejednalo o nízke očakávania. Vo všetkých ostatných ohľadom však bolo toto zasadnutie jastrabie.
Rozbřesk: ECB se bojí silného eura… možná zbytečně?
23.02.2018 Strach centrálních bankéřů v ECB ze silného eura je do očí bijící. Včera to jenom potvrdil zápis z posledního zasedání ECB, kde síla eura byla jedním z hlavních témat debat. Poslední prognóza ECB totiž počítala pro tento rok s kurzem 1,17 dolaru za euro. Realita je však úplně jiná a měnový pár se v posledních týdnech pohybuje mezi 1,23 a 1,25 EUR/USD - tj. euro je o 5-7 % silnější.
Dopyt po Japonskom jene je veľký, euro už nie je preferovanou menou
20.02.2018 Veľké nákupy Japonského jenu v posledných dňoch znamenali pre túto menu prvenstvo od začiatku roka 2018 a Jen je v zisku najviac z vyspelých mien (voči doláru). Pre investorov sa tak stal ešte obľúbenejším ako napr. euro, pri špekuláciách na pokračovanie oslabovania Amerického dolára.
Krátkodobé inflačné tlaky v USA sú najvyššie od roku 2008. Dolár aj napriek tomu slabne
15.02.2018 Tak, ako zakaždým v posledných mesiacoch, som sa po zverejnení americkej inflácie pozrel na jej detailné dáta, z ktorých je možné vyčítať krátkodobejšie inflačné tlaky. A tie rastú, trojmesačná anualizovaná jadrová inflácia dosiahla 2,9% a polročná anualizovaná jadrová inflácia dosiahla 2,6%. V druhom prípade sa jedná o najvyššiu úroveň od roku 2008 a v prvom o druhú najvyššiu (jeden údaj z roku 2011 bol vyšší). Krátkodobé inflačné tlaky sú teda najvyššie v poslednej dekáde, čo by malo v najbližších mesiacoch vytlačiť nahor aj medziročnú infláciu, ktorá ostala na úrovni 1,8%.
ČNB: Po kalupu chůze
13.02.2018 ČNB přechod od boje s příliš nízkou inflací k boji s příliš vysokou prodělala v rekordním čase - vzpomeňme, že touto dobou loni ještě vesele intervenovala. Důležitá otázka tak nyní je: co bude s měnovou politikou letos a v roce příštím? A řekněme si na rovinu, poslední prognóza nám obrázek spíše zamlžila.
Rozbřesk: ČNB počítá s ještě silnější korunou
02.02.2018 ČNB pokračuje v tažení za vyššími (normálními) úrokovými sazbami, a proto včera bankovní rada v souladu s očekáváním trhu znovu zvýšila hlavní úrokovou sazbu centrální banky na 0,75 %. Tedy na úroveň, kde byla naposledy v roce 2012. Vzhledem k tomu, že se centrální bankéři na tento krok trh připravovali s dostatečným předstihem, nešlo o žádné překvapení. Ale ani tak nebyl včerejšek prostý jakýchkoliv novinek. Tou největší bylo asi opětovné zveřejňování prognózy devizového kurzu, který ČNB naposledy publikovala v roce 2013 ještě před zavedením kurzového závazku. Aktuálně z tohoto výhledu vyplývá, že centrální banka ve svých úvahách počítá s ještě silnější korunou, než je tomu nyní. Dokonce by se kurz koruny měl už ve druhém čtvrtletí nacházet pod hranicí 25 EUR/CZK a postupně posilovat na pro letošek závěrečných 24,60 EUR/CZK. To se české měně asi moc líbilo, protože ještě do večera posílila pod úroveň 25,20.
Hlavnou príčinou mimoriadne silného rastu US akcií v januári je daňová reforma. Čo bude ďalej?
30.01.2018 Aj napriek miernej korekcii z posledných dvoch dní, zažívajú americké akcie mimoriadne úspešný mesiac. Index S&P 500 aktuálne rastie o 6,7%. Keby rástol takýmto tempom každý mesiac, tak by sa za rok viac než zdvojnásobil. Naposledy rástol index takto rýchlo v októbri 2015.
Týdenní zpráva z finančního trhu: ČNB ve čtvrtek opět zvýší úrokové sazby
29.01.2018 Vypadá to, že tento týden podpoří trendy, které v globální ekonomice pozorujeme již od loňského roku. Prvním z nich je solidní růstová dynamika. Tu by měl potvrdit první odhad HDP eurozóny za Q4 17. Druhým trendem je naopak stále utlumený růst spotřebitelských cen. Na nízké inflační tlaky ukáží předběžná lednová čísla z Německa i eurozóny či americký PCE deflátor. Nadále bude třeba sledovat politickou scénu. O stavu unie poprvé pohovoří prezident D. Trump, z Katalánska se dozvíme jméno prezidenta, kterého bude volit tamní parlament, a jednání o Brexitu se dostávají do fáze, kdy se bude řešit přechodné období. Z regionu bude klíčovou událostí zasedání ČNB. Ta zvedne sazby a představí novu prognózu včetně očekávaného vývoje kurzu.
Pohled tradera na EUR/USD, EUR/CAD a ropu WTI
05.01.2018 Měnový pár EUR/USD dokázal v posledních dnech posílit až k 1,2090 +/-. Euro tak nadále prezentuje svou sílu i přes významný a v nedaleké budoucnosti ještě větší úrokový diferenciál vůči dolaru. Úrovně nad 1,2000 se mi ale již pro nové long pozice nelíbí, budu tedy dále čekat na korekci.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Koruna druhou nejúspěšnější měnou roku 2017; letos bude dál posilovat
02.01.2018 První týden nového roku přináší na hlavních trzích kalendář plný indikátorů PMI, které by měly ukázat na pokračující růst ekonomiky na přelomu roku. Prosincová statistika z amerického trhu práce by měla přinést další solidní nárůst počtu pracovních míst. Ve střední Evropě se kromě příznivých PMI dočkáme i závěrečné bilance českého státního rozpočtu za rok 2017, kde očekáváme schodek 25 mld. CZK.
Rozbřesk: Rok, kdy se kvantitativní uvolňování změní v utahování
02.01.2018 Svým způsobem velmi nudný rok 2017, kdy globální tržní volatilita byla zcela zanedbatelná, je pryč, a je třeba se ptát, jaký bude pro finanční trh rok 2018. Samozřejmě, že leckde již kolují vyšperkované seznamy hlavních rizikových událostí, které by měly otřást finančními trhy v tomto roce. I my bychom jistě mohli dát dohromady několik faktorů, na které bude třeba si dát pozor - nicméně spíše než zopakujeme to hlavní riziko, kterým se straší sice již několik let, ale v tomto roce může být konečně relevantnější.
Rozbřesk: Povánoční pohádka o tom, proč silvestrovský forward již není, co býval
28.12.2017 Kdo si myslel, že devizové a peněžní trhy dožijí od Vánoc do Silvestra v klidu, ten se šeredně zmýlil. Přísnější bankovní regulace v kombinaci se stovkami miliard natištěných peněz ze strany centrálních bank způsobila, že se rozklížila úroková arbitráž napříč měnami. V malých českých podmínkách to znamená, že krátké euro-korunové forwardy jsou úplně jinde, než byste je normálně hledali, a implicitní úrokové korunové sazby odvozené z měnových derivátů, za které lze “ukládat” přes konec roku (neplatí pro fyzické osoby), jsou aktuálně hluboce v záporu.
Rozbřesk: Slabší růst mezd jestřáby v ČNB nepotěší
05.12.2017 Zatímco ještě do včerejška mohl růst mezd fungovat jako dostatečně silný a jasný argument pro dřívější růst úrokových sazeb, zveřejněné výsledky za třetí kvartál jej velmi zrelativizovaly. Meziroční tempo dosahující jen 6,8 % zaostalo za odhadem centrální banky o sedm desetin procentního bodu. Navíc bylo patrné, že zpomalení růstu mezd se netýká jen průměru, ale i mediánu, a navíc se odehrálo ve většině odvětví ekonomiky. Znamená to ovšem, že růst mezd zpomaluje nebo je dokonce nedostatečný?
USDJPY: Dolar pokračuje v poklesu kvůli padajícím výnosům
22.11.2017 USDJPY pár znovu klesal ve středu ráno a obchodoval se níže o 0.35% během Londýnské seance, přičemž se pohyboval kolem úrovně 112.00.
Rozbřesk: ČNB nic nebrání nasadit vyšší rychlost. Koruna na post-exitovém maximu
22.11.2017 ČNB zatím její prognóza vychází, minimálně u dvou nejsledovanějších ukazatelů, a sice u inflace a HDP. Do příštího letos už posledního zasedání bude mít bankovní rada k dispozici ještě podrobnosti o růstu ekonomiky ve třetím kvartále (zatím jde stále jen o oficiální bleskový odhad), bude vědět, o kolik vzrostly spotřebitelské ceny v listopadu, a především už budou známa čísla o vývoji mezd, kterým ČNB přikládá rovněž velký význam. Pokud vše bude vycházet, jako doposud, podle nejnovější prognózy centrální banky a zejména, nebude-li nic měnit její výhled pro příští rok, nemusela by ČNB na listopadovém zasedání dělat se sazbami nic.
Úrokový diferenciál mezi USA a Evropou pomalu stoupá už déle než dva měsíce
08.11.2017 Po mém včerejším komentáři k EURUSD ještě jedna poznámka a připomínka toho, že bigger picture na EURUSD rozhodně není jen o technice. Technika sice hraje na EURUSD důležitou roli (obzvláště po prolomení 1,1660), bez jednoznačného fundamentu se ale silnější dolar a medvědí trend na EURUSD neobejde. Silný fundament přitom zdá se dolaroví býci mají stále k dispozici a není to jen o nedávném zasedání ECB, které dostalo evropskou měnu pod tlak. Mnohem důležitější je tradiční dlouhodobý hybatel prakticky všech měnových párů, kterým je úrokový diferenciál. Ten se pro americký dolar vyvíjí poslední dobou velmi příznivě, což ukazuje i následující graf.
Obrázky dňa: Sentiment na zlate je po prvý krát od marca negatívny
30.10.2017 Sentiment na zlate z dielne Hulbert Gold Newsletter (ktorý meria priemernú odporúčanú expozíciu portfólia voči zlatu) je po prvýkrát po viac ako pol roku negatívny. Zlato má plus/mínus tendenciu hýbať sa spolu s týmto indexom. Viacerí naznačujú, že to môže byť kontrariánskym signálom, teda že je to signál pre nákup. Ja sa s tým príliš nestotožňujem, stačí sa pozrieť na to, čo sa stalo na jeseň minulého roka, kedy sa sentiment prepadol na tri mesiace do mínusu – cela zlata klesla z vyše 1300 až pod 1150 USD za uncu. Navyše FED je pripravený ďalej uťahovať politiku, čo nie je prostredie, v ktorom by malo zlato rásť (@TN):
Týden technicky: Vítězem týdenního klání je americký dolar
27.10.2017 Týden plný událostí, ovlivňujících měnový trh, vyvrcholil zasedáním Evropské centrální banky. Ta oznámila prodloužení...
Týden technicky: Vítězem týdenního klání je americký dolar
27.10.2017 Týden plný událostí, ovlivňujících měnový trh, vyvrcholil zasedáním Evropské centrální banky. Ta oznámila prodloužení programu kvantitativního uvolňování, které bude pokračovat i po letošním prosinci, avšak s omezeným rozsahu, a to 30 miliard EUR po dobu dalších devíti měsíců.
Obrázky dňa: Globálne investície rastú najrýchlejšie v posledných rokoch
27.10.2017 Ďalšia dobrá správa pre globálnu ekonomiku – vo veľkom sa investuje. Medzikvartálna anualizovaná zmena investícií mino Číny (ktorá je v tomto smere iná liga) je podľa bank JPMorgan aktuálne najvyššia minimálne od roku 2012. Investície znamenajú rast (@liukzilla):
ECB už nemá co kupovat
26.10.2017 Dnešní zasedání Evropské centrální banky odhalí více detailů ohledně postupného ukončení kvantitativního uvolňování (QE) v eurozóně. Můžeme očekávat snížení tempa z aktuálních 60 miliard euro měsíčně.
Koruna si užívá růstu sazeb
16.10.2017 Zdá se, že česká měna už zakotvila pod 26 korunami za euro. Za tímto vývojem stojí především vyjádření centrálních bankéřů z pražských Příkopů, kteří vidí ještě jedno letošní zvýšení jako jisté a otevírají možnost i pro zvýšení dvě.
Rozbřesk: Česká inflace kulminuje, korunu žene vidina vyšších sazeb
10.10.2017 Vývoj inflace nahrává do karet ČNB, a tak snad už nic nebrání centrální bance zvýšit její úrokové sazby už na listopad...
Rozbřesk: Česká inflace kulminuje Korunu žene vidina vyšších sazeb
10.10.2017 Vývoj inflace nahrává do karet ČNB, a tak snad už nic nebrání centrální bance zvýšit její úrokové sazby už na listopadovém zasedání. Ekonomice se daří nad očekávání dobře, napětí na trhu práce se zvyšuje a růst cen se drží v horní polovině tolerančního pásma, a tak není důvod otálet. Spokojenost ze stávající inflace čiší i ze včerejšího komentáře ČNB. Jedinou brzdou, která může centrální banku znejišťovat, by mohla být koruna, avšak její dosavadní posílení není natolik dramatické, aby muselo centrální banku vzrušovat. Vzhledem k nedávným komentářům centrálních bankéřů zřejmě nejde o nic, co by nečekali nebo považovali za problematické.
Rozbřesk: Třetí čtvrtletí ve znamení silných čísel
03.10.2017 Česká ekonomika šlape. První bleskové odhady HDP za třetí kvartál jsou sice zatím ještě daleko, nicméně neúplná sada tvrdých dat a zejména pak ta rychleji dostupná měkká data docela jasně naznačují, že ani ekonomický růst po překvapivě silném druhém čtvrtletí na svém tempu nepolevil ani v létě. Finální údaje ČSÚ za český HDP ve druhém čtvrtletí dnes potvrdily 2,5% mezikvartální a 4,7% meziroční růst.
Euro zlevňuje pod 26,00 a tentokrát to není chvilkový výkyv
02.10.2017 V souhrnu dnešních událostí patří čestné místo české měně, která po testování hranice 26,00 zamířila dolů a obchoduje ...
Rozbřesk: Běžný účet zatím koruně k ziskům moc nepomůže
14.09.2017 Dividendová sezóna pokračovala i v červenci, kdy z ČR do zahraničí odtekly podle údajů ČNB dividendy v hodnotě 38 mld. korun. Byly tak hlavním důvodem, proč běžný účet platební bilance skončil schodkem ve výši -27 mld. korun. Zatímco dividendová sezóna pomalu vrcholí, obchodní bilance v červenci svými výsledky až tak neoslnila. Jde ovšem o tradiční letní jev, za nímž můžeme hledat spíše dovolené, a tedy jen krátkodobě nižší exportní aktivitu firem. Ostatně nejde o nic nového a nemá smysl za tím hledat nějaké zlomy trendů k horšímu.
Rozbřesk: Pro prognózu ČNB dnes přišel další test
05.09.2017 Poté, co minulý týden statistický úřad dále vylepšil už tak velmi silná data růstu ekonomiky, dnes ČNB dostala další možnost otestovat svoji poslední prognózu. Přišly totiž na řadu mzdy, respektive jejich růst ve druhém čtvrtletí letošního roku. A očekávání centrální banky byla přitom nemalá.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Zítřejší statistika českých mezd může podpořit sazby i korunu
04.09.2017 Nevidíme důvod, proč by ECB měla na svém čtvrtečním zasedání otálet s oznámením, že prodlužuje program kvantitativního uvolňování. Podle nás to bude o půl roku; konec by tak nastal v červnu 2018. Červencové statistiky průmyslové výroby z Německa, Francie a Španělska by měly být solidním základem pro číslo za celou eurozónu, které bude zveřejněno příští týden. Předpokládáme meziměsíční vzestup o 0,6 %. Ve Spojených státech je ekonomický kalendář chudý, očekáváme pouze oživení aktivity v sektoru služeb podle ISM. Pozornost bude spíše směřovat na Kongres – je třeba schválit zákony o navýšení dluhového limitu, zabránit uzavření federálních institucí k 1. říjnu a podpořit oblasti postižené hurikánem Harvey. Z domova očekáváme oznámení o svižném růstu mezd během Q2 17. Červencová aktivita v průmyslu byla ovlivněna celozávodními dovolenými zejména v automobilovém průmyslu. Podíl nezaměstnaných v Česku o desetinu klesne na pouhých 4,0 %.
Rozbřesk: Startuje týden měkkých dat a velkých slov centrálních bankéřů
21.08.2017 Jackson Hole, malé městečko ve Wyomingu má tento týden šanci dostat se do centra pozornosti světových médií hned dvakrát. Nejprve poněkud symbolickým zatměním slunce, k němuž má dojít už dnes, a pak hned ve čtvrtek, kdy tam startuje další pravidelné setkání centrálních bankéřů. V minulosti se na tomto summitu oznamovaly velké plány měnové politiky Fedu i ECB v podobě tzv. kvantitativního uvolňování. Ale jestli bude stejně důležité jako v minulosti, nebo alespoň stejně zajímavé jako zatmění, se teprve uvidí.
Rozbřesk: ČNB odstartovala nový cyklus. Silná koruna jí zatím vůbec nevadí
04.08.2017 ČNB se včera rozhodla učinit letošní rok zcela přelomovým, když po čtyřech měsících po ukončení kurzového závazku zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu. Naposledy tak učinila před více než devíti lety, v únoru 2008, sedm měsíců před začátkem recese. Aktuální krok ČNB vlastně docela transparentně avizovala, i když s ohledem na rychlé posílení koruny se mohlo zdát, že není kam spěchat. Včerejší rozhodnutí tedy mj. přineslo jasnou zprávu o tom, jak se centrální banka na aktuální vývoj kurzu koruny vlastně dívá.
Za rozdielom medzi vývojom akcií v USA a eurozóne stojí silné euro
03.08.2017 V posledných dňoch sme svedkami slabšej výkonnosti nemeckých akcií v porovnaní s americkými. A nie je to v dátach, čísla z ekonomiky eurozóny sú v porovnaní s očakávaniami stále lepšie (a to podstatne) ako čísla z USA.
Ranní videokomentář: Optimismus na euru zatím nepolevuje, dnes zasedá Bank of England
03.08.2017 Včera začaly znovu ztrácet evropské akcie, které opět potopila hlavně silnější evropská měna, která se krátce na páru s dolarem dostala až nad cenu 1,19 EURUSD. Úrokový diferenciál mezi USA a Evropou se přitom už několik týdnů nehnul z místa, což podle nás znamená, že růst eura ani nadále nestojí na zrovna nejpevnějších základech. Euroví býci ale mají zjevně jiný názor a dokud bude evropská měna posilovat, nebudou to mít obchodníci na evropských akciích vůbec jednoduché. Dnešní seance bude hlavně o libře, když v Británii budou zveřejněny statistiky PMI a hlavně bude rozhodovat Bank of England o sazbách. Trh přitom bude zvědavý hlavně na její stanovisko k inflaci, která začala v minulém měsíci konečně pozvolna klesat.
Obrázky dňa: Dolár kopíruje popularitu Trumpa
01.08.2017 To, že dolár prestal v posledných mesiacoch reflektovať úrokový diferenciál medzi USA a eurozónou, môže mať korene v dôvere v Trumpa a jeho schopnosť presadiť sľubované reformy (nižšie dane, vyššie investície do infraštruktúry). Čím bude jeho popularita nižšia, tým väčší problém ich bude mať totiž presadiť. Korelácia medzi percentom ľudí, ktorí ho schvaľujú a dolárovým indexom je totiž jednoznačná (@IIF):
Pred ukončením QE v USA sa na dolári nediali také veci, ako dnes na eure
27.07.2017 Aktuálny rast eura rozbil všetky predošlé korelácie. Napríklad voči doláru je euro podstatne vyššie ako je rozdiel v úročení na desaťročných dlhopisoch medzi Nemeckom a USA. Platí to aj pre iné predošlé korelácie (napr. s rozdielom v krátkodobom úročení či s rozdielom medzi inflačnými očakávaniami medzi eurozónou a USA).
Ozvěny trhu: Koruna láme rekordy
27.07.2017 Česká měna zdolává v posledních dnech jedno mnohaleté maximum za druhým. Vůči euru v posledních několika dnech kurz neustále oťukává hladinu 26 CZK/EUR a je podle nás pouze otázkou času, kdy k jejímu zdolání nakonec dojde. Impuls podle nás přijde od centrálních bankéřů. Již za týden se k projednání měnové politiky na podkladě nové prognózy sejde bankovní rada ČNB. Nezvyklá absence jakýchkoliv komentářů ze strany centrální banky napětí zvyšuje. Objemy obchodů na českém devizovém trhu jsou v posledním období podprůměrné. My očekáváme, že centrální bankéři již v příštím týdnu rozhodnou o zvýšení úrokových sazeb. Makroekonomická prognóza a robustní inflační výhled by měly trh udržet v přesvědčení, že úrokový diferenciál se bude ve prospěch koruny zvětšovat i dále.
Forex: Eurodolar pokořil po Fedu důležitou rezistenci nad 1,17 a mašíruje na sever, ECB může přece jen zviklat odhodlání ČNB zvyšovat sazby
27.07.2017 Jen kosmeticky a zcela v souladu s očekáváním upravilo vedení americké centrální banky svůj názor na ekonomiku. Z drobných korekcí nicméně vyplývají dvě důležité informace. Další restriktivní krok v podobě vyfukování bilance Fedu, alias kvantitativního utahování, má přijít relativně brzo. Centrální bankéře také stále zajímá, proč inflace zůstává viditelně pod 2% cílem.
Evropská měna pokračuje v růstu, evropské akcie mezitím korigují ztráty z konce minulého týdne
25.07.2017 Evropské indexy po včerejší klidné seanci dnes zahajují korekci ztrát z konce minulého týdne. Německý DAX přidává půl procenta, zatímco další indexy rostou na průměrných objemech o více než procento. Indexům se přitom daří i navzdory pokračujícímu posilován evropské měny. Ta byla v minulém týdnu hlavním důvodem výprodejů evropských akcií a to že dnes indexy rostou i se silnějším eurem jen potvrzuje, že celkový sentiment na trzích zůstává pozitivní a riziková averze v USA ale i v Evropě je stále velmi nízká.
Rozbřesk: Letošní druhé nejnapínavější zasedání ČNB na obzoru
24.07.2017 Sice ještě jen pár dnů zbývá do zahájení oficiálního týdne mlčení ČNB, avšak tentokrát to vypadá, jako by se tak už dávno stalo. Na rozdíl od času před červnovým zasedáním, kdy se téměř celá bankovní rada vyjádřila k měnové politice, se tentokrát ČNB příliš neozývá. Přitom srpnové zasedání je už za dveřmi a nálada na trzích napjatá. Koruna si už otestovala hranici 26 EUR/CZK a rozhodně se jí od ní nechce vůbec vzdalovat.
Německé 10 leté výnosy se vyhouply nad 0,6 %, euro má zatím dobrý důvod si své zisky držet
12.07.2017 Evropské výnosy jsou k nezastavení. Výnosy z 10 letých německých dluhopisů se v tomto týdnu vyhouply nad hranici 0,6 % a jsou aktuálně nejvýše od konce roku 2015. Výrazným růstem si prochází hlavně od konce minulého měsíce, kdy jim trochu zvláštně pomohly komentáře Maria Draghiho, které trh považoval za jestřábí i přesto, že brzy na to lidi z ECB začali v médiích upozorňovat na to, že zase až tak jestřábí nebyly. Tak či tak, trh se připravuje na pozvolné ukončování QE v Evropě a na dohled se zdá být také zvyšování evropských úrokových sazeb, které by v nadcházejících 12 měsících měly růst s téměř 70 % pravděpodobností.
Dolar si své ztráty z tohoto týdne zatím drží, doplácí hlavně na měnící se úrokový diferenciál
30.06.2017 Páteční seance se zatím na trzích nese v podstatně klidnějším duchu než včera, což potvrzuje, že včerejší korekce byla skutečně pouze jednorázovou a technickou záležitostí. Evropské indexy si dnes své pozice pouze udržují a zůstávají jen pár desetin procenta od včerejšího close a v podobném duchu by mělo začít také obchodování také v USA.
Rozbřesk: Kurz koruny zbrzdí ČNB v rozletu. Zatím koruna zůstává zaparkovaná pod hranicí 26,20
20.06.2017 Bankovní radu ČNB čeká příští týden letos už vlastně páté měnově-politické jednání, a tak pomalu začíná i týden povinného mlčení centrálních bankéřů. V mezičase jsme se dozvěděli, že se ekonomice daří o něco lépe, než ČNB předpokládala, nicméně ne díky utrácivým spotřebitelům, ale především díky excelentnímu výkonu exportérů. Inflace sice zaostává za prognózou, nicméně růst mezd, od kterého si centrální banka stále hodně slibuje, nabral na síle. A tak se zdá, že by zvýšení úrokových sazeb bylo logickým krokem, s nímž by ekonomika neměla mít zásadnější problém. Jenže až tak jednoduché to asi nebude.
Obrázky dňa: Dolárový index je oproti úrokovým sadzbám výrazne podhodnotený
14.06.2017 Pred dnešným zasadnutím FEDu – dolár sa v posledných týždňoch výrazne rozišiel s vývojom sadzieb. Dvojročný úrokový diferenciál medzi USA a zvyškom sveta ukazuje, že dolárový index by mal byť o viac ako 6% vyššie. Znamená to, že investori FEDu v dlhodobejšom horizonte neveria. Pokiaľ sa mu dnes podarí presvedčiť trhy, že to myslí so zvyšovaním sadzieb v dlhodobom horizonte vážne, tak by mal začať časť tejto medzery korigovať (@Yogi_Chan):
Kanada zverejnila silné čísla z trhu práce. Na negatívnych vyhliadkach pre CAD to však nič nemení
09.06.2017 Kanada sa dnes prezentovala silnými číslami z trhu práce. V máji malo v ekonomike vzniknúť 54,5 tis. nových pracovných miest, čakalo sa pritom len 11,5 tis. bol to jeden z najvyšších medzimesačných prírastkov v posledných rokoch
Šance na růst evropských sazeb začaly klesat a euro je následuje
30.05.2017 Včerejší komentář Maria Draghiho v Evropském parlamentu nebyl ničím překvapivým. Draghi už delší dobu opakuje, že ECB zatím nemá důvod signalizovat přísnější měnovou politiku a i kdyby měla, rozhodně by se změnou kurzu nepřišla na půdě Evropského parlamentu. ECB to nemá ve zvyku a všechny důležité signály vysílá téměř výhradně na svých tiskových konferencích po pravidelných zasedáních. I tak se ale zdá, že Draghiho komentář částečně vylekal některé eurové býky, kteří možná začínají střízlivět z trochu euforického a více než pětiprocentního růstu, kterým si evropská měna prošla od začátku minulého měsíce. Nutno dodat, že k tomu mají dobrý důvod. Přestože je totiž evropská měna zatím na páru s dolarem dominantní, šance na růst sazeb v eurozóně v minulém týdnu začaly viditelně klesat.
Americký dolar nevěnuje pozornost Fedu
25.05.2017 Euro se na páru s americkým dolarem vydalo do slušného býčího trendu, během kterého si za poslední měsíc připsalo 5 %. Pravdou je, že ekonomika eurozóny se dostává do prudké fáze expanze, při které poptávka roste a pracovních sil (mimo Německo) je stále dostatek.
Obrázky dňa: Špekulanti už takmer prestali shortovať libru
24.05.2017 Čisté špekulatívne short pozície na libru sú aktuálne najnižšie od referenda o vystúpení z EÚ. Sú podstatne vyššie ako...
Rozbřesk: ČNB ve starých dobrých kolejích
05.05.2017 Od prvního měnově politického zasedání bankovní rady po opuštění kurzového režimu se v podstatě nic moc neočekávalo a ČNB v tomto směru ani nezklamala. Na programu byla nová prognóza, která lehce vylepšila výhled české ekonomiky pro letošní rok a stejně jako všechny ostatní za poslední dva roky předpokládá rychlý nárůst tržních úrokových sazeb. Je ovšem zřejmé, že ke zvyšování sazeb ČNB prozatím nic nenutí.
Obrázky dňa: Väčšina investorov očakáva pokračovanie bočného trendu na rope
11.04.2017 Ďalší dôvod pre bočný trend na rope – prieskum spoločnosti Wood Mackenzie medzi investormi ukázal, že takmer 3/4 z nich očakáva koncom roka 2017 cenu ropy medzi 50 a 60 USD za barel (@WM_UpstreamAPAC):
XTB Market Barometr
31.03.2017 XTB Market barometr vyjadřuje náš náhled na momentální sentiment a na to, v jakém duchu by se během dnešní seance mohlo nést obchodování na jednotlivých finančních aktivech. Pro každé aktivum se přitom zaměřujeme na jeho trendovost a netrendovost (range/chop) a na volatilitu. Možných scénářů a kombinací obou indikátorů je řada, ale níže nabízíme pro větší přehlednost pár extrémních scénářů, které by měly pomoci k lepší identifikaci toho, co indikátory range/trend a volatility symbolizují.
Obrázky dňa: Globálny úverový stimul klesol na nulu
30.03.2017 Globálna medziročná zmena úverovania, teda inak povedané globálny monetárny/úrokový stimul, klesla na nulu. Ešte pred niekoľkými mesiacmi bola na úrovni 4% HDP, čo bola najvyššia úroveň minimálne od začiatku 90. rokov. A takmer celé to bolo o Číne. Z tohto grafu to vyzerá na riziko spomalenia rastu globálneho HDP (@Steen_Jakobsen):
Rozbřesk: Zvýšení amerických sazeb je na spadnutí
13.03.2017 Zatímco česká inflace očekávání centrální banky překonala, růst mezd neakceleroval tak, jak naznačovala prognóza i očekávání trhu. Průměrná mzda se tentokrát zvýšila „jen“ o 4,2 %, a to ještě zásluhou veřejného sektoru (nepodnikatelské sféry), kde se tentokrát přidávalo o více než šest procent. Zdaleka to ovšem neznamená, že by se růst mezd v české ekonomice zastavil. Jak totiž ukazuje medián (+6 %), který vývoj mezd reprezentuje přece jen o něco lépe než průměr, dynamika mezd se ve skutečnosti zrychluje.
Rozbřesk: Rusnok z ČNB říká, že pravděpodobnost záporných sazeb se "výrazně snížila"
03.02.2017 První měnově politické zasedání bankovní rady ČNB v letošním roce a zároveň poslední ve stávajícím složení nepřineslo žádné překvapení. Kurzový režim zůstává i nadále v platnosti, tvrdý (ne dříve než ve druhém čtvrtletí) ani měkký (zhruba v polovině roku) závazek se nemění, a tak jediné, co ČNB aktuálně změnila, je její prognóza. Ta listopadová se totiž brzy ukázala jako velmi pesimistická – alespoň pokud jde o vývoj inflace, a tak se stalo, že inflačního cíle centrální banka dosáhla o půl roku dříve, než sama ještě v listopadu předpokládala.
Ani inflace na cíli nepřiměla ČNB změnit postoj k ukončení kurzového závazku
03.02.2017 Přestože cenový růst již v prosinci dosáhnul inflačního cíle ČNB ve výši 2 %, bankovní rada včera rozhodla o pokračování intervencí, které brání kurzu koruny posílit pod 27 korun za euro. ČNB drží kurzový závazek navzdory masivním intervencím, které musela v lednu provést, aby hladinu 27 koruna za euro ubránila. Podle našeho odhadu v průběhu ledna centrální banka musela nakoupit 13 mld. EUR. Toto číslo je tak zdaleka nejvyšší od začátku současného režimu v říjnu 2013. Investoři tedy již čekají na konec kurzového závazku a sázejí na posílení koruny, poté co ČNB přestane tuto hladinu bránit. My očekáváme, že ČNB odstraní kurzový závazek již na svém pravidelném měnově politickém zasedání 4. května. Podle všeho konec kurzového závazku nebude doprovázen zavedením záporných sazeb. Na včerejší tiskové konferenci o nich nepadla ani zmínka.
Rozbřesk: Donald Trump nastupuje do úřadu, peso zůstává pod tlakem
20.01.2017 Donald Trump se dnes, tedy 20. ledna 2017, stane 45. prezidentem Spojených států amerických. Po slavnostním složení přísahy nás pravděpodobně nečeká nic mimořádného. Na druhou stranu již na začátku příštího týdne může padnout řada důležitých rozhodnutí. Trhy mají strach především z výraznějšího osekání severoamerické obchodní dohody (NAFTA) - Donald Trump slíbil, že jednání o ní otevře již v prvních dnech svého prezidentství.
Rozbřesk: Trump porušil nepsané pravidlo, že americký prezident o dolaru nemluví
18.01.2017 Včera posílila libra vůči dolaru a to o nebývalá tři procenta. Zřídka vídaný jednodenní pohyb přitom nezařídily centrální banky či makroekonomická data, ale politici. Na jedné straně Atlantiku totiž vcelku realisticky mluvila o brexitu britská premiérka Mayová, přičemž na straně druhé se do dolaru pustil nastupující prezident Donald Trump.
Díváme se na vývoj v eurozóně přes růžové brýle?
17.01.2017 Může eurozóna v letech 2017 a 2018 „zachránit“ svůj ekonomický růst? Měli bychom mít na paměti, že tempo jejího růstu bude ovlivněno několika negativními faktory. Pravděpodobně dojde k růstu cen ropy a to bude velmi razantní negativní dopad na reálné příjmy domácností a zisky korporátního sektoru. Dostaví se tak opačný efekt, než jaký jsme pozorovali v letech 2014–2016. Jak z toho eurozóna vybruslí?
Trhy dnes: Dolár pokračuje v oslabovaní, EURUSD je najvyššie za posledný mesiac
12.01.2017 Dnešné obchodovanie sa nesie v znamení dozvukov včerajšej tlačovej konferencie budúceho amerického prezidenta Trumpa, ktorá bola prvou od volieb. Trumpov predvolebný program vytvoril očakávania výrazného stimulu pre americkú ekonomiku v podobe nižších daní, vysokých investícií do infraštruktúry a deregulácie. Tieto očakávania poslali prudko nahor akcie a dolár. Aj preto niektorí od tejto tlačovej konferencie očakávali určité detaily ohľadom týchto jeho politík. Nič také sa však nestalo a teda zatiaľ to všetko stojí na sľuboch. Dolár aj akcie preto časť z týchto ziskov odovzdávajú. Akcie dnes na oboch stranách Atlantiku klesajú, viac logicky v USA:
Obrázky dňa: Úrokový diferenciál ukazuje mierny priestor pre pokračovanie rastu EURUSD
12.01.2017 Úrokový diferenciál pri desaťročných splatnostiach ukazuje priestor pre pokračovaniu rastu EURUSD. Až niekde k úrovni 1,08 (@enlundm):
Kedy bude euro slabšie ako dolár?
15.12.2016 Euru hrozí, že už čoskoro môže byť lacnejšie ako americký dolár – spadne pod paritu. Ak budú americké sadzby rásť ako očakáva Fed a Európa sa bude boriť v stagnácii, tak je to pravdepodobné už počas najbližších mesiacov. Avšak, čo ak sa to stane oveľa skôr? Čo tak dokonca roka?
Parita na EURUSD? Úrokový diferenciál mezi Amerikou a Evropou potřebuje ještě trochu povyrůst
08.12.2016 Narazil jsem včera na zajímavý graf, z dílny Bond Vigilantes, který se zabývá vlivem úrokového diferenciálu na kurz eurodolaru. Když máme dnes to zasedání ECB a příští týden zasedání Fedu, rozhodně stojí za připomenutí, že je to právě úrokový diferenciál a měnová politika na obou koncích kteréhokoli měnového páru, která je v dlouhodobém hledisku ultimátním arbitrem toho, kterým směrem se ten či onen měnový pár nakonec vydá. Na zmíněném grafu to lze jasně vidět.
Problémy japonského jenu
30.11.2016 Dolárové medvede si na chvíľu vydýchli, keď sa minulý týždeň pokles eura zastavil pred svojimi 13-ročnými minimami. Menší oddych bol doprianý čínskemu juanu, no japonský jen je pod neustálym tlakom. Zdá sa, že opäť hrozí fenomén s názvom carry-trades.
AUD a NZD majú po upokojení sa „hypu“ okolo Trumpa priestor pre korekciu
21.11.2016 Hlavnou témou od amerických volieb boli na devízových trhoch predovšetkým pohyby dolára. Na ostatných menách sa pohyby príliš neriešili. Pritom aj na nich došlo k zásadným zmenám v inflačných očakávaniach a vo výnosoch z dlhopisov, ktoré ich zasiahli rôznorodo. Porovnal som zmenu úrokového diferenciálu (pri desaťročných splatnostiach) popredných mien voči americkému doláru a zmenu kurzu týchto mien k americkému doláru. (zmena meny je v percentách, zmena úrokového diferenciálu v percentuálnych bodoch bola pre lepšiu porovnateľnosť prenásobená desiatimi):
AUDUSD: Inflácia pomohla AUD, na dlhší rastový trend je to však zatiaľ málo
26.10.2016 Dnes v ranných hodinách bola zverejnená austrálska inflácia. Keďže je to hlavná veličina, ktorú za normálnych okolností austrálska centrálna banka sleduje a na rozdiel od ostatných krajín (mimo Nového Zélandu) je zverejňovaná len raz kvartálne, tak to bola veľká udalosť. Medzikvartálny rast na úrovni 0,7% prekvapil (trhový konsenzus bol na úrovni +0,5%), čím dorovnal najvyšší medzikvartálny rast od Q4/2013 (rovnaká hodnota bola dosiahnutá ešte v Q2/2015).
Naposledy, keď bol úrokový diferenciál medzi US a UK na dnešných úrovniach, GBPUSD sa obchodoval za 1,6
12.10.2016 V dnešnom svete jednoduchého prístupu k informáciám a jednoduchého cezhraničného pohybu kapitálu je na väčšine párov hlavnou hybnou silou úrokový diferenciál, teda rozdiel v úročení medzi krajinami mien v páre. Pozrel som sa na to, že kde bol naposledy GBPUSD, keď bol pri desaťročných splatnostiach úrokový diferenciál tak nízky ako v súčasnosti. Stalo sa to na prelome tisícročí a GBPUSD sa vtedy pohyboval okolo 1,6:
Obrázky dňa: Banky zlepšujú výhľad pre ekonomiku UK
06.09.2016 Po silných augustových PMI indexoch dôvery v podnikovej sfére z Británie banky zvyšujú prognózy pre vývoj HDP krajiny. Táto projekcia z dielne JPMorgan počíta v roku 2016 s rastom HDP na úrovni 1,9% a v roku 2017 na úrovni 0,9%. Teda žiadna hlboká recesia, o ktorej časť ekonómov hovorila, by sa konať nemala (@NinjaEconomics):
AUDNZD na silném supportu. Pomoci k jeho udržení by mohl i příznivý fundament
26.08.2016 Narazil jsem na zajímavý článek, který by mohl zaujmout i zdejší FX tradery. Týká se měnového páru AUDNZD, který se začíná přibližovat docela významné technické úrovni, od které se během června a v první polovině července nedokázal odpoutat a kterou již jednou testoval také v průběhu tohoto měsíce.
Rastový trend na EURUSD by nemal mať dlhodobejší potenciál. Ide proti vývoju úročenia
17.08.2016 Včerajšie obchodovanie sa nieslo v znamení posilňovania amerického dolára. EURUSD sa po prvý krát od britského referenda dostal nad úroveň 1,12. Zaujímavé bolo to, že dolár nepoháňali žiadne nové správy, čiže tento rast bol buď dielom techniky, alebo nejakého subjektu, ktorý chcel nakúpiť väčšie množstvo dolárov. Ešte zaujímavejšie je to, že úrokový diferenciál, ktorý je zrejme najhlavnejšou hybnou silou pre vývoj na devízových trhoch, sa vybral opačným smerom ako EURUSD.
Výnosy z dlhopisov naznačujú, že prepad libry mohol byť prestrelený
27.06.2016 Kým sa investičné banky predháňajú v tom, kto dá čo najnižšiu prognózu pre GBPUSD, tak vývoj na dlhopisových trhoch to...
Jen využívá slabosti dolaru
08.06.2016 Aktuální pohled a výhled: Japonský jen k americkému dolaru roste vůči konci úterního obchodování 0,2 % na 107,1. Dolar v červnu opět ztrácí zejména po kontaktu s náročnými rezistencemi a také nečekaně slabých posledních datech USA trhu práce a aktivity služeb z počátku června, jež zvýšily nejistotu vývoje americké ekonomiky a dále odkládají projektovaný růst dolarových úrokových sazeb.
Jen před ISM průmyslu roste
01.06.2016 Aktuální pohled a výhled: Japonský jen k americkému dolaru roste vůči konci úterního obchodování 1,3 % na 109,3. Dolar ztrácí zejména po kontaktu s náročnými rezistencemi a také květnových datech USA spotřebitelského sentimentu a regionální ekonomické aktivity, jež nečekaně oslabily. Trh obchoduje blízko 1 a 1/2 letém minimu hlavně proto, že už od závěru loňského léta obava z oslabení růstu čínské a světové ekonomiky hrozí oslabením růstu americké ekonomiky a redukce plánu zvyšování hlavní úrokové sazby Fedu. Globální hrozby dlouhodobě vedou k zájmu o japonskou měnu, resp. k jejímu sílení.
Související klíčová slova:
Toronto | Český průmysl | Carry trade obchodování | Fibo | Obchodní seance | Průmyslová výroba eurozóny | Objem peněz | Slabost domácí měny | Míra zadluženosti domácího sektoru | Kalendář událostí | Oslabování kurzu koruny | Levnější energie | Forexoví tradeři | Vývoj indexu PMI | Ropa | Naše prognóza | Zvyšování sazeb ČNB | Bankovní problémy | MAE | Turecká lira (TRY) | Retracement | Tuzemské státní dluhopisy | Úroky v eurozóně | Výše úrokových sazeb v USA | Bankéř | Spekulativní útok na korunu | Silná koruna | Úrokové sazby v Turecku | Celosvětový problém | Objem transakce | Dividendová sezóna | Nálada v české ekonomice | Poptávka po dolaru | Fiskální stimul | Inflace výhledově | Pandemická opatření | Měnové trhy | Maďarská inflace | Bank of Japan | Zkušenosti | Vývoj sazeb na trhu | Jackson Hole | Předluženost realitního sektoru | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Energetický šok | Weibo | Meziroční vývoj jádrové inflace v Japonsku | Bank of China | Normalizace úrokových sazeb | Slábnoucí inflační tlaky | Forexový broker | Řešení války na Ukrajině | Babiš pomůže CZK | Odhad vývoje ekonomiky | Silnější koruna | Silně trendové trhy | Schroder ISF Global Energy A Acc | Nejmocnější bankéř | CitiFX | Trend | Měnový pár EUR/HUF | Úrokový zisk | Graf EUR/USD | Vstupy | Rizika obchodů | Investování do měn | Sílící euro | Deficit veřejných financí | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Banka pro mezinárodní platby | Trumpova celní válka | Forex obchodník | Developeři | HDP za Q2 | Důsledky koronaviru | Sazba PRIBOR | Exporty | Výnosy USD | Goldenburg Group Ltd | Pfizer | Prohloubení schodku | Risk-on sentiment | Vládní dluhopisy | Vysoká rizika | Rolování | Měna země | Kč/EUR | EUR | Překážky | Obchodování carry trade | Vysoké devizové rezervy | Agentura S&P | Spekulace na oslabení | Zdanění výnosů | Dovoz zboží | Zpřísnění sankcí | Politické turbulence | Nárůst výdajů na obranu | Alphabet | Spekulativní útok | Cyklus zvyšování sazeb | Rizika vyšší inflace | Cenová hladina | Kurzotvorný faktor | Rozkolísaný | Kurz koruny k dolaru | Státní dluhopis | Polský průmysl | Řecko | Statistiky | Dlouhodobě profitabilní | Hyundai | Budoucí směr | Měnový kurz | Republikánský prezident | Analytik Cyrrusu | Pokles sazeb | Střední Evropa | Do čeho investovat | EURPLN | Cap | Uložení svých peněz | Posilování domácí měny | 1M | Jestřábí přístup k inflaci | Japonská inflace | Americký dolarový index | Program odkupu aktiv | Formace double bottom | Tradeoff | Spekulativní sázky | Specializace Finance | Kurzové intervence | Firemní sektor | Geopolitické riziko | Australská centrální banka | Korunové instrumenty | Apetit k riziku | Refinitiv | Cenné kovy | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Údaje z USA | Japonský jen včera | Opětovný pokles | Viktor Orbán | Dění v USA | Vývoj koronavirové pandemie | Globální hrozby | Vývoj likvidity | Bitcoin | Devizoví obchodníci | První investoři | Zvýšení sazeb Fedu | Koronavirová pandemie | Pandemie COVID-19 | Inflační náraz | Otřesy | USD/PLN | Sociální problém | Pokles akciových trhů | Kiwi | Trumpova celní politika | AfD | Monetární politika | Ochlazování ekonomiky | Obchodník | Fortuna | Dolarová výnosová křivka | Nová prognóza ECB | Největší favorit | Trump trades | Trhy v šoku | Evropská komise | Mezinárodní měnový fond | 4217 | Poskytování cizoměnových úvěrů | Úrokové sazby v Polsku | AUDCHF | Brazilský real (BRL) | Cena pšenice | Globální dění | Polská průmyslová produkce | Kroky Fedu | Trpělivost | Údaje o inflaci | Otevřené pozice | Racionalizace | Inflační čísla | Roman Vykouřil | Uzavřený Hormuzský průliv | Ekonomika aktuálně | Asijské indexy | Spořící účet | Subdodávky | Maximální riziko | Ruské invaze na Ukrajinu | Banka Nomura | Hormuz | Celkový zisk | Oslabování měny | Restartování ekonomiky | Napětí na akciových trzích | Speciální strategie | Řešení války | XTB Market Barometr | Koruna zpevnila | Take Profit | Futures na americké indexy | Investiční banky | Nejlepší obchody | Eurostoxx 50 | Odvětví | Dow Jones Industrial | Britská libra | Index strachu | Makroekonomika | Bank of Montreal | Finanční injekce | Drahá elektřina | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Kurz EUR/CZK | Rozdíl mezi výší úroků | Forexové carry trades | Sankce | Důvěra ve Francii | Kritéria pro carry trade | Worldgovernmentbonds | Panické nákupy | Úřad práce | Bilance zahraničního obchodu USA | Vývoj eurodolaru | Program nákupu státních dluhopisů | Obchodování na globálních trzích | Pokles indexu | Nominální mzdový růst | Korelace | Načasování intervencí | Měny emerging markets | Pozitivní carry | Tento týden | Lagardeová | Míra zadluženosti | Emerging markets | Výkyvy | CFA Institute | Německá průmyslová produkce | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Ceny producentů | Trim Broker | Manchester City | Investiční kapitál | Investment Management | Vojenské výdaje | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | DPFO | PDD | Citigroup | Intervence na japonském jenu | Situace na Ukrajině | Rating AAA | Chuť podstoupit riziko | Akciové trhy | Bankovní statistika | Průmyslová výroba v eurozóně | Patria Finance | Aktivita na kapitálových trzích | Pokles sazeb ECB | Británie | Největší bublina | SP500 | Terminály na LNG | Tuzemský průmysl | Nákupní pozice | Valuační poměr | Firemní výsledky | Výhledy růstu | Izraelský útok | Škoda Auto | Program OMT | Koronavirová nákaza | Hnojiva | Latinskoamerické měny | EURJPY | Argos Capital | Reálná ekonomika | Aktiva | Růst zaměstnanosti | Vládní opatření | Japonská měna | Politika | Zvýšená riziková averze | Deficit obchodní bilance Spojených států | Podnikatel | Japonské firmy | Sledování vývoje | Rozdíl úrokové míry | Tempo růstu ekonomiky | Enbridge | Rozšíření úrokového diferenciálu | Švédské koruny | Standardní daň | Asijské trhy | Kurz PLN | Uzavření příměří | Saúdská Arábie | Data z Ameriky | Inflační očekávání veřejnosti | Frankfurt | Splasknutí bubliny | PFE | Použití finanční páky | Uvolnění podmínek | Tržní analytik | Domácnosti | Kreditní aktivita | Gold | GBPJPY | Ethereum | Index měn rozvíjejících se trhů | Kladný swap | Nabídkové tlaky | Zveřejnění výsledků | Fungování trhů | Úrok z měnové pozice | Vývoj cen komodit | Danske Bank | Znehodnocujícího platidla | Hlavní centrální banky | Zvýšených cel ze strany USA | Markantnější oslabení | Labouristé | UPS | Juventus | Schodek státního rozpočtu | Unce zlata | Analytik společnosti eToro | Cenové stability | ČBA | Prognóza kurzu koruny | Chování centrálních bank | Devizové inkaso | Rumunský leu | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Podíl hypoték | Diverzifikace | Úrovně Fibonacciho retracementu | Makroprognózy | Mírové dohody | Přijetí | Index PX | Zpomalení inflace | Proaktivní přístup | Libra vůči dolaru | Oslabování eura | Tipy pro začínající obchodníky | Náklady spojené s bydlením | Záporné sazby | Asijské měny | Výhled ekonomiky | Odeznění energetické krize | Citibank | Sazby v Polsku | Japonské ministerstvo | JP225 | Vývoj hodnoty devizových rezerv Švýcarska | Síla ČNB | Člen bankovní rady České národní banky | Mexické peso (MXN) | Přelom roku | Intervence České národní banky | Šéf Fedu Powell | Payments | APP | Ztráty peněz | Snížení cen | Růstová portfolia | Psychologie velkých investorů | Goldman Sachs | Futures kontrakt | TLTRO4 | Jan Kovalovský | Michala Moravcová | Důležité fundamenty | Geopolitické napětí | České úrokové sazby | Investing | Reálná kalkulace | Historická zkušenost | EIA | Profesionální obchodníci | Obrovské investice | Tony Christoforou | Kolaps | Onshore jüan | Listopadové maloobchodní tržby | Rostoucí ceny | Nákladové tlaky | Průmysl eurozóny | Propad hypotečního trhu | Depozitní sazba | Pohled na akciové trhy | FTSE MIB | Premiérka Liz Truss | Deflace | Forwardový kurz | Aktuální prognózy | USD/BRL | Invaze | Další vývoj | Velcí investoři | Zero Hedge | Rekordní ztráty | Vladimír Pikora | Société Générale Group | Nízkoinflační bezpečný přístav | Nezávislé měnové politiky | Silné trendy | Společnost Ebury | Graf | Přerušení energetických dodávek | EONIA | Průmyslová produkce | Akcie finančního sektoru | Dividendy | Bloomberg Markets | Oslabení čínského jüanu | Důvěra investorů | Hospodaření firem | Jestřábí Fed | Kevin Warsh | Růstové tempo | Český statistický úřad | Brexit | Vakcinační strategie | GDP | WSJ | ISM ve službách | Formace 1-2-3 | Technologické akcie | Michigan Consumer Sentiment | Obrat v sentimentu | Turismus | Proočkování populace | Dění ve světě | Velké problémy | František Táborský | WTO | Růst průmyslové produkce | Úrokové zhodnocení | Klid před bouří | Posilování dolaru | Směrnice | Regionální měny | AUDNZD | Ceny plynu a elektřiny | Eurové příjmy | Zpráva NFP | CZK | Institucionální poptávka | Výzkumný pracovník | Obrat v trendu | Index volatility VIX | Nová data | PMI z Německa | Vývoj finančních instrumentů | Fibonacci retracement | Inflační tlaky ve světě | Japonské akciové indexy | Mimořádné daně | Inflace ze Spojených států | Reality | Akademické aktivity | Slábnoucí inflace | Belgie | Obchodní války USA | Ekonomiky v eurozóně | Expanze | Carry trade příležitosti | Ekonomika Spojených států | Pokles reálné spotřeby | Aktuální ekonomické podmínky | Lokální finanční trhy | Vývoj základní úrokové sazby v USA | Velké korporace | Oslabující domácí ekonomika | Poplatky | Prague Economic Papers | Financial Times | Zachování původní hodnoty | Americké výnosy | Fair Value Gapy | Americký akciový index | Snižování cen | Prodejci automobilů | Short EUR/GBP | Červená linie | TD Bank | Zhodnocování měny | Cla na dovoz | Vývoj na trzích | Rezignace | Schodek zahraničního obchodu | Všechny měny | Sentiment na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Pozice přes noc | Růst českého HDP | Commitments of Traders | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Silné oživení | Ekonomické zotavení | Jednociferná inflace | Zajišťování | NIM | Výrazný přebytek | Zpomalující ekonomika | Snížení úrokových sazeb | Zvýšení úrokové sazby | Růst cen | PLN | Dolarový index | Scott Bessent | Silné a slabé stránky | Bubliny | Modelový aparát | Horké peníze | Long pozice | Pokračování poklesu | HSBC | První odhady HDP | Korunový výnos | Kolísání kurzu | Krátkodobá úroková sazba | Reakce trhu | Gap | EUR/CZK | Zpřesněná data | Vysoké ceny energií | Swingové pohyby na forexovém trhu | Malý růstový trend | Bilance běžného účtu ČR | Prezident Erdogan | Výkyvy devizového kurzu | Burza | Elasticita | Německý DAX | Úroková snížení | Růst sazeb | Oživení v Číně | Energetika | Růstový diferenciál | Finanční instrumenty | Nerovnováhy | Cena Brentu | Meziroční vývoj inflace v Turecku | Historický vývoj inflace | Makroekonomické statistiky | Snižování úroků v USA | Vnitřní hodnota | Obchodovat intradenně | Frankfurtský DAX | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Fundamentální impuls | Vývoj kurzu EUR/CZK | Směřování měnové politiky | Investice do akciových titulů | Trumpová | Zvýšení sazeb v eurozóně | Ceny v České republice | Pokles EUR/USD | Jan Berka | Investování | Plusové swapové body | Proražení | Forex CFD | Vývoj ceny zemního plynu | Evropská měna | Washington | Obavy investorů | Asijské akcie | Nízká likvidita | Války v Evropě | Babiš | Kurz koruny ČNB | Centrální banka Japonska | Efekt posilující koruny | Bankovní regulace | Vice | Globtrex.com | Strach | České vlády | Princip obchodování carry trade | Spotřebitelské inflace | Prodeje nových aut | Členské státy | Exchange | USD index | Index českého investora CII750 | Utahování měnové politiky | Výnos do splatnosti | Protipól carry trade | Zastánce eura | Inflace v Maďarsku | Maloobchod | Medvědí signál | Kurz k dolaru | Úrokový diferenciál měn | Eia.gov | Netradiční měnové páry | Lepší výsledky | Úrokové swapy | Data PMI | Offshore renminbi (CNH) | Obchodní přebytek Číny | Reserve Bank of Australia | Vývoj jádrové inflace v Japonsku | Separatisté | Výprodeje | Investování svých peněz | Prosincová meziroční inflace | Náklady na zajištění | Vývoj měnového kurzu | Rozhodnutí ECB o sazbách | Dovoz do USA | Situace na trzích | Euroval | Krátkodobé posílení | Širší obraz | Graf EURUSD | Nižší ceny | Americká inflace | Zvyšování tržního podílu | Guardian | Zastavení intervencí | Tržby obchodníků | Výsledek jednání ČNB | Americká centrální banka FED | Nezaměstnanost | Tržní volatilita | Rychlý růst mezd | Euro nabízí stabilitu | Vysoké riziko | Klíčové oblasti | Maďarsko | Implikace | Globální ekonomiky | Plošná karanténa | Čínský yuan kurz | Měnová politika Evropské centrální banky | Představitelé ECB | Skokové oslabení koruny | Eskalace | FX Empire | Investice do reálných aktiv | Data z USA | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Čínský jüan | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Obchodní platformy Metatrader | Koronavir | Čínské 1leté úrokové míry | Rovnovážný kurz | Cena zlata | Vzestup inflace | Akcie fotbalového klubu Juventus | Hodinový graf | Členové bankovní rady | Úspěšné obchodování | Růst úroků | Patria Online | NFP report | BIDU | ForexFactory | Zúžení úrokového diferenciálu | Striker | Směřování trhu | CySEC | Polská NBP | Náklady na obsluhu dluhu | Economist | Růst měnového páru EUR/HUF | Koruna česká | Negativní vývoj války | Cenové hladiny | Výhled roku 2024 | Sazby v USA | Státní dluh | Posílení | HoReCa | Proti trendu | Významné riziko | Inflace cen | Klouzavý průměr | Zveřejněné údaje | Peníze | Čistý zisk | Hlavy států | Pozitivní očekávání | Příkaz | Kryptosvět | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | EFSF | Trading PRO | Volodymyr Zelenskyj | Březnová inflace | Stavební produkce | Poptávka | Americké ministerstvo financí | Cena pohonných hmot | Čínský dovoz | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | HUF/EUR | Silná česká koruna | Stimul | Zavedení eura v ČR | Obchodní instrument | Obavy z koronaviru | Tlaky na růst mezd | Makrodata z USA | Jüan | Očekávání | Nový trend | Theresa Mayová | Tržní optimismus | Energetické krize v Evropě | Malé podniky | Odvetná cla | Risk On | Inflační spirála | Expert | Dohoda mezi USA a Íránem | Ukončení obchodní války | Ekonomika EU | Zpomalení čínské ekonomiky | Evropské burzy | Tuzemská měna | NZD/JPY | Odhady PMI | Oblast fiskální politiky | Index cen domů | Světové finanční trhy | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Investiční centrum | Cisco Systems | Jednání centrálních bankéřů | Maďarská vláda | Irsko | Jednoduchý klouzavý průměr | Vyšší výnosy | Posílení eura | Video | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Fosilní paliva | Kurzu měn | Dohoda mezi EU a Čínou | Česká koruna (CZK) | Způsob obchodování | Inflace v prosinci | Devizové rezervy ČNB | Celní války | Ozvěny trhu | Záchranný fond | Tvůrce měnové politiky | Nařízení Evropského parlamentu | Realita | Transparentní | Války na Ukrajině | Meziroční inflace v ČR | Oznámení | Brent | ČSAV | ETF fondy | Inflace v únoru 2022 | Deprese | Držitelé korun | Invaze na Ukrajinu | Výhled české koruny | Základní sazby | Carry trade obchody | Polská centrální banka (NBP) | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Allianz | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Nejvíce volatilní | Úrovně Fibonacciho | Data z trhu | Commodity | Příležitosti k nákupu | EUR/CAD | Vývoj devizových rezerv | Vývoj ceny zemního plynu Henry Hub | NZD/USD | Vlastní měna | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Zdražovat | Silná rezistence | Jana Steckerová | Úpravy pozic | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Pokles úrokových sazeb USA | Hawkish | Hlavní události tohoto týdne | Ceny dováženého plynu | Politická nejistota | Ken Veksler | Financial Times (FT) | Přebytky zahraničního obchodu | Fed Funds Rate | Reálné výnosy | Henry Hub v USA | Pozitivní sentiment | Výprodeje na akciových trzích | Příležitosti pro další zisky | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Růst | Akcie dnes | Americké HDP | Nejznámější kryptoměna | Eurozóna | Realitní bubliny | Příležitosti | Podnikatelský sektor | Délka obchodování | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | ČNB silná koruna | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Rekordně silná česká koruna | Guvernér české národní banky | Neckline | Území Guyany | MetaTrader | Inflace v Japonsku | Aljazeera | Fundamentální analýza | Hodnoty investice | Nižší úroky | Průměrná nominální mzda | Obchodní příležitosti | Smíšený signál | Vítězství prezidenta | Jednání FOMC | Společné evropské měny | Kč/USD | Možnost obchodovat | Sentiment na trhu | USA | Oficiální úroková sazba | Prognóza | L.F. Investment | Zájem o eurové úvěry | Výnosová křivka | Alan Greenspan | Aktuální prognóza ČNB | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Výrazný propad | Vít Hradil | Nálada investorů | Geopolitické otřesy | Karanténní opatření | Carry trades | Zvýšení základní úrokové sazby | Asset management | Situace na Blízkém východě | Přebytek Číny | Svatý grál | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Potenciál pro růst | Bariéra | Elektrická energie | Analytika | MiFID II | Swiss | Venezuela | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | List The Wall Street Journal | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Swapová křivka | SMA 100 | Ukončení války na Ukrajině | Tržní reakce | Časový úsek | Spotřebitel | Růst amerického dolaru | Devalvace rublu | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Vybírání zisků | Invesco | Propad cen ropy | Farmaceutika | SSI index | Základní úrokové sazby | Princip obchodování | Globální poptávka | Vývoj německého akciového indexu DAX | Kryptoměna Bitcoin | Lembros Commodity Advisors LLC | Objem obchodů | Leu | Válka na Blízkém východě | Měnový pár USD/CNY | Turecko | Koronavirová krize | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Pohyb kurzu | Širší index S&P 500 | Výsledkové sezóny | Kurz české měny | Evropské ekonomiky | Snižování úroků | Repo sazba ČNB | Hlavní úrokové sazby v Rusku | Nordea | Ceny pohonných hmot | Dollar Spot Index | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | ČSÚ | Země OPEC | Míra úspor | Nízké ceny energií | Otřesy na trzích | Viceguvernér ČNB | Vstup do obchodu | Vývoj měnového páru | Ceny výrobců | Ministr energetiky | Long | ČNB kurz | Vývoj hlavní úrokové sazby | Nejvyšší soud | Prodej zlata | BBG | Kontrakty | Status bezpečné měny | Zpomalení ekonomiky | Energetický trh | Skutečný účet | Evergrande | Výkon evropské ekonomiky | Lira | Trumpovo oznámení | Výhled | Koruna posílila | Slovenská ekonomika | Přímé intervence | Vývoj války | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Potenciální obrat | Podnikání na kapitálovém trhu | Velikosti likvidity | Obchodní bilance Číny | Cla na americké zboží | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj japonského akciového indexu Nikkei | Swapový bod | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Unie | Návrh rozpočtu | AUD | Prudký pokles | Podnikatelská důvěra | Index ISM ve službách | Česká koruna | Nižší daně | Index SPX | Pohled tradera | EURO STOXX 50 | Disciplína | Intervenční režim | Investiční výhled | Celosvětová recese | Portál FXstreet.cz | Analýzy | Chicago Mercantile Exchange | Rostoucí obavy | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Kurz bitcoinu | Tok kapitálu | Oslabování koruny | Deflační tlaky | Odhodlání | S&P500 | Rozhodnutí ČNB | Nálada v Evropě | BIC | Spike | Nord Stream | ČSOB | Meziroční růst | Měnové stimuly | Obchodovat | Úrokové sazby SNB | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Centrální bankéři z Fedu | Ruský trh | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Fincentrum | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Trendové trhy | Úrokové míry | Tempo poklesu | Makroekonomické zprávy | Útlum ekonomiky | Intervence japonského ministerstva financí | Splasknutí realitní bubliny | Utility | Vzestup cen akcií | Trendový kanál | Historický vývoj inflace v ČR | Ekonomiky | Ochlazení realitního trhu | HUF | Portfolio manažer | MSCI | Výzkumy | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Hlavní události | Politický šok | Ropný tanker | Politická situace | Riziková averze | Měsíční mzda | Vysoké sazby | Aktuální výhled | Výnosy amerických státních dluhopisů | Průměrné mzdy | Strop pro výnosy | Ruský prezident | Rozhodnutí centrálních bank | Měnová sekce | Budoucnost | ČNB úrokové sazby | Aktuální problémy | Makroekonomické události | Forexové trhy | Česká měnová politika | Zkušenost | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Ropné společnosti | Korunové úrokové sazby | Vítězství prezidenta Erdogana | Oanda | The Washington Post | Slabé měny | Rozdílové smlouvy | Další regulace | Zrušení poplatku | Swapové body | Dot plot | Základní úrokové sazby ČNB | Index | Výsledek inflace | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Vyšší náklady | Čínský akciový index Shanghai Composite | Volatilní obchodní seance | Hoteliéři | Aktuální hodnoty měny | Rizika forexového carry tradingu | Uvolnění měnové politiky | Očekávaná reakce | Souhrn finančních trhů | Zpomalení v Číně | Elektřina | MMF | Stávka | Vývoj na Blízkém východě | JOLTS | Polská centrální banka | Letošní maximum | Komentátor | Odhady výsledků | Výrobní ceny | Zadlužení britské vlády | Ekonom společnosti | Zpřísnění měnové politiky | IBEX | Nemovitosti v Turecku | Hlavní úrokové sazby SNB | Obchodování na trhu | Eura | CBRT | Komise | Nejistoty | Prognóza kurzu EUR/CZK | Úspěšný týden | Forexový carry trade | Poplatek | Kurz EUR/USD | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Moderna | YTD | Akcie Mastercard | Intradenní šum | Německý export | Kapitál | Prognóza vývoje měnového páru | Fyzický trh s ropou | Jiří Rusnok | Vakcinace | Klíčové úrovně | Ratingová agentura | PwC | Americký prezident | Implikovaná volatilita | Obrat v poptávce | Lembros | Agentura Reuters | Rizika obchodů carry trade | Přebytek běžného účtu | Paolo Ardoino | Obiloviny | Německá spotřebitelská důvěra | Rizikový jev | Nejvyšší soud USA | Snižování sazeb | Program kvantitativního uvolňování | Depreciace | Předstihové ukazatele v Evropě | Více o Forexu | Ústup rizik | Extrémní propady | Jednoduchý klouzavý průměr (SMA) | IEA | Tvrdá ekonomická data | Intradenní analýza | Dnes ČNB | Německé volby | Poradce předsedy vlády | S&P | České ekonomické výhledy | Akciové trhy v Evropě | Eskalace geopolitického napětí | Šéf centrální banky | Výhled roku | Úrokový rozdíl | Vývoj hlavní úrokové sazby v ČR | Zasedání Evropské centrální banky | Vstoupit do obchodu | Konflikt na Blízkém východě | EUR/PLN | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | KryptoMagazín | Jádrová spotřebitelská inflace | Německá nezaměstnanost | Psychologické hladiny | Data z ekonomiky | Maďarský forint dnes | Zvýšení cen ropy | DeepSeek | Risk-off | Dolarové zisky | Sázky | Výhled ekonomiky dané země | Jaroslav Brychta | Obrat trendu | Býčí signál | Akciové indexy | Cestovní ruch | Boom | Ropný kartel | Pravděpodobnost výše úrokových sazeb | Konvergenční proces | Inflace v zemích Evropské Unie | ČSOB Finanční trhy | Analytici Patria Finance | Obchodní příležitost | Dění na finančních trzích | Zpráva | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Data z tuzemské ekonomiky | Silné momentum | Ekonomický kalendář | P/E | Panika na trzích | Josef Lukáč | Inflace | Předáním moci | Desetileté výnosy | Japonské ministerstvo financí | Kryptomagazin | Treasuries | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Nárůst poptávky | Klienti Purple Trading | Spotřebitelský indikátor | Sentiment na akciových trzích | Shutdown | Melbourne | Základní potraviny | Rozpočtová politika | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Více peněz | Modelování výnosové křivky | Kurz liry | Wall Street Journal | Úroda | Bezprecedentní propad | Transakce carry trade | Scénáře vývoje kurzu koruny | DJIA | Zhodnocení koruny | Největší ekonomiky eurozóny | Události tohoto týdne | Pokles ceny | Vakcína a covid | Česká měna | Odliv dividend | Příklad měnového Carry Trade | Podnikatelská důvěra ve Francii | Globální nálada | Tržní kapitalizace | Porovnání vývoje | Hrubý domácí produkt (HDP) | Globální obchod | Německé tovární objednávky | Země platící eurem | Statistická analýza | Měnový blok | Futures | Trh s úrokovými sazbami | Trendový růst | Slabší růst ekonomiky | Telekom | CISCO | Lukáš Kovanda | Parita EUR/USD | Dnešní posílení | Americké prezidentské volby | Celní politika | Američtí centrální bankéři | Útok na Írán | Vývoj hodnoty devizových rezerv | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | SIX | Vyjednávání o míru | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Deficit | Slabost americké ekonomiky | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Geopolitická situace | Varianty koronaviru | Oslabování japonského jenu | Riziková přirážka | Dolar roste | Prognóza kurzu | Držení plné zaměstnanosti | Klesající trend | Měď | Zasedání FOMC | Výkon | Průmysl | USD/JPY analýza | Představitelé Fedu | Vychýlení kurzu | Silná ekonomika | GBP/CAD | Konflikt s Íránem | Fiskální politiky | Obchodní napětí | Konjunktura | RMB | Rovnovážný kurz koruny | Warsh | Společnost Moderna | Petr Král | Vývoj německého akciového indexu | Dluhopisy | Dolary | Rekordní hodnoty | Centrální banky | Poměr rizika a zisku | Aktiva bankovního sektoru | Jádrová inflace v Japonsku | FAIR | Dobré výsledky | Rekordní ceny | Společnosti | Americký index | Nevyváženost | 3М | Úvěrování | První obchodní den | Case-Shiller | Pandemie COVID | Obrat v měnové politice | Společná měna | Nárůst cen ropy | Silné cenové tlaky | Hospodaření státu | HKD | Porovnání meziročního vývoje | Inflace v Turecku | Rollover (swap) | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Senátní volby | Japonská vláda | Růst úrokových sazeb úvěrů | Vrchol inflace | Offshore jüan | Kvantitativní uvolňování (QE) | Britský premiér | Příkaz Take-Profit | Vývoj indexu ISM ve službách | Likvidity v bankovním sektoru | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nord Stream 1 | Nová prognóza | Český index nákupních manažerů | Vývoj na devizovém trhu | Benzín | Pravděpodobnost korekce | Hedgeové fondy | Exxon Mobil | Inflace ve Spojených státech | Komentáře centrálních bankéřů | Celoroční výhled | Včerejší obchodování | Nezaměstnanost v USA | Intradenní obchodování | EURCZK | Podnikatelé | Měnové intervence | Mzda v ČR | EUR/GBP | Japonské úřady | Asie | Posílení jüanu | Macron | Zaměstnanost | Vývoj meziročního růstu spotřebitelských cen | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Moskva | Finanční služby | Index MOEX | Zachování původní hodnoty investice | Vládní podpory | Komoditní měny | Výrazný růst | Prostor pro pokles | Ztráta kredibility | Covid | Suroviny | Pan euro | Americká banka | Měny s vysokým výnosem | Tuzemská spotřebitelská důvěra | ETF na kryptoměny | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Očekávání analytiků | Povzbuzení ekonomiky | Zařízení | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Dnešní fundamenty | Úrokové sazby v Japonsku | Výsledky průzkumu | Uzavření Hormuzského průlivu | Rychle rostoucí | Ifo | Stratégové | Kongres | Vládní dluh | Válka | Nepředvídatelnost | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Hlavní úrokové sazby v Japonsku | Americké měny | Události roku | Hospodářská politika | Posílení kurzu | Vývoj devizových rezerv ČNB | xStation | Alibaba | Americká centrální banka | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Technický pohled a výhled | Zdroje energie | Korekce na akciových indexech | Jak funguje carry trade? | Leva | Prudké oslabení | MFČR | Akciový index | Záporný carry | Vývoj mezd | Akciové zisky | Hledání výnosu | Výroba aut | Inflace v eurozóně | Negativní trend | Nejdůležitější události | Big Beautiful Bill | Akcie obchodované na pražské burze | Zájem o akcie | Rostoucí ceny ropy | Silnější euro | Strach z druhé vlny | Cyklické tituly | Omán | Short EUR/CZK | Povinné očkování | Parita na trhu eura s dolarem | Nomura | Úroková sazba v USA | Štěpán Hájek | Obchodní plán | Poptávka po úvěrech | Tankery | Spotřebitelská nálada v USA | Oldřich Dědek | Nabídka | Krize eurozóny | Pohonné hmoty | Conference Board | Aktuální slabost | Nejbližší support | Analytici Goldman Sachs | Cena plynu | Tapering | Euro včera | Snížení DPH | Úvěrové aktivity | Exponenciální klouzavý průměr | Spotřební daně | Celní válka | Balance | Obchodní války | Dow Jones | Pandemický program | Rovnováha | VŠE v Praze | Elity | Kč/GBP | AUD/JPY | Denní minima | ISM index | Intervenovat na devizovém trhu | Vyšší minima | Vývoj tržeb | Spotřebitelské inflace v Maďarsku | Ropa Brent | Bossa.cz | Světlo na konci tunelu | 7 dní s korunou | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Mírný růst | Zahraniční bilance | EURCHF | Ceny plynu | Zveřejněná data | Research | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Trh státních dluhopisů | Zpráva o inflaci | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | Rubl | Hlubší pokles | Donald Trump | Carry trade pozice | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Sell | Měnový pár EUR/PLN | Aktualizovaná prognóza kurzu | Ideální čas | Poptávka domácností po úvěrech | Jmenování nového předsedy | Nonfarm Payrolls | Wonderinterest | Index Russell | Spotřeba ropy | Tovární objednávky | Americké indexy | Bankovní úvěry | Zvolení Donalda Trumpa | Největší ekonomika | Foreign Exchange | Předstihové indikátory | Nabídka státních dluhopisů | Inflační vlny | Náhoda | IEEPA | Strukturální faktory | Válka na Ukrajině | Nákupy státních dluhopisů | Bloomberg Dollar Spot Index | Norsko | Prezident Trump | České koruny | Maďarský HDP | Uplynulý rok | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Mimořádný zisk | Analytik firmy | Brokers | Úrokové náklady | Ekonomické ukazatele | Nuance | Dění na Ukrajině | Prezident Donald Trump | Sazba ČNB | Kurz koruny | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Investiční bankovnictví | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Forexové carry obchody | Dopady války na Ukrajině | Parita na trhu | Sázky trhu | Obrat dolů | Harmonizovaná inflace | Reverzní formace 1-2-3 | Trading.com | Americká data | Portu | Růst měnového páru | Offshore | Vzácné zeminy | JOLTS report | Hospodářství Velké Británie | Parlamentní volby | Zajišťování proti kurzovým ztrátám | Stres | Zpřesněný odhad | Wall Street Journal (WSJ) | Ekonomické vyhlídky země | Vyšší úroky | Cena hliníku | eXchange | Technické indikátory | Větší úrokový diferenciál | Krátkodobý kapitál | Tempo růstu PPI | Zvýšení sazeb ČNB | Investovat v Číně | Zmírnění obchodního napětí | Přímé zahraniční investice | Pozornost | Stříbro | Finanční instituce | Čínská centrální banka (PBOC) | Koronavirus | E15 | Index PMI | Uvolněné fiskální politiky | Výnosové křivky | Technický pohled | Důvěra spotřebitelů | Dopad kurzového pohybu | Snižování úrokových sazeb | Pokles cen | Daň z nadměrných zisků | IRS | Vliv inflace | Dolar vůči jenu | Vládní koalice | Obrovské ztráty | Americké státní dluhopisy | Pokračování expanze | Kurz USD/CZK | ECB dnes | Největší bublina na světě | Michigan | Přijetí eura | Technické analýzy | Objemy kapitálu | Pákový efekt 100:1 | ETF | Kurzový zisk | Index nákupních manažerů | Podstoupit riziko | Polská inflace | Obrat v ideologii | Přeprodanost | Čínský jüan kurz | Riziková měna | Příklady carry trade obchodování | Volná pracovní místa | Nálada v ekonomice | Přecenění zboží i služeb | Konec shutdownu | Průmyslové komodity | Vývoj na komoditních trzích | Postavení dolaru | Volatility | Švýcarská centrální banka | Růst cen domů a bytů | Fundamentální pohled | Bezpečnostní situace | Kryptoměnový svět | Kladné swapy | EUR USD | Capital Markets | Nejnovější údaje | Řízení rizika | Nominální mzdy | Kurzový vývoj | Vyšší sazby | Investiční aktivita | Vir | Íránský konflikt | Nejmocnější bankéř světa | Snižování inflace | Kartel OPEC | Analytici z Wall Street | Ekonom ECB | Tržní sentiment | Zpomalení české ekonomiky | Rozpočtová pravidla | Americké úrokové sazby | Hedžový fond | Velké zisky | Polský zlotý | Úvěrová aktivita v eurozóně | Ztlumení inflace | Překoupené podmínky | Riziko carry trade | Další růst | Rumunsko | Latinská Amerika | Forint dnes | Šance na zisk | Pozornost trhu | Burza s kryptoměnami | Tomáš Kudla | Signál k nákupu | Červnová inflace | Odhad vývoje HDP | Úrokové diferenciály | Momentum | UBS | Maďarský forint | Bankovky | Měnové zajištění | Virus | Informované zdroje | Odbory | Devizové intervence | Technologický index Nasdaq | Seznam Zprávy | Bitcoiny | Depozitní sazby | Twitter | Pozitivní zpráva | Fincentrum & Swiss Life Select | Země EU | Predikce finančních trhů | Nízké ceny | Globální inflace | Vývoj hlavní úrokové sazby v Rusku | Opatření | Novozélandský dolar | Statistický úřad | Vysoká volatilita | Striker Securities | Konec pandemického programu | Range | Ropa a zemní plyn | Devizové trhy | Volby do Evropského parlamentu | Výhled pro dnešek | Americká průmyslová produkce | Nezaměstnanost v EU | Německý automobilový průmysl | Korunový devizový trh | Prostředky | LIBOR | Dolar koruna | Míra úspor domácností | Energetický sektor | Ranní okénko | Vývoj japonského akciového indexu Nikkei 225 | Hashrate | Jakub Hodan | Republikáni | Běžný investor | Náklady | Platina | První support | Počet pracovních míst | Množství peněz | Výsledek inflace ze Spojených států | Zavedení dovozních cel | Videohry | Ceny nemovitostí v Turecku | Přebytek obchodu | Martin Wasyliw | Klaas Knot | Kam půjdou úroky | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Švédská měna | Američtí investoři | Ruská invaze na Ukrajinu | Hike | Conseq Investment Management | Sázka | Euro vůči dolaru | Slabý americký dolar | Ztráty dolaru | ATR | Realitní fondy | Aukce | Rozdíl mezi úrokovými sazbami | Historické maximum | Surové ropy | Vysoká inflace | Investiční plány | CL | Směnný kurz | Index volatility | Velikosti pozice | Členské země eurozóny | Snížení schodku | Překoupené zóny | Odraz na finančních trzích | Konjunkturální průzkum | Kurz USD | USDCZK | Korunové sazby | Politické faktory | Velcí obchodníci | Potvrzení trendu | Ceny zemního plynu | Růst výnosů dluhopisů | Analytici | Zisky a ztráty | Kov | Nižší zisky | Šířící se koronavirus | Boeing | Oblíbené carry trades | Počet žádostí o podporu | Jestřábí komentáře | Čínský koronavirus | Kurz dolarů | Další růst úroků | Americká měna | Obchodování na zámořských trzích | Trade Brokers | Vývoj | Finanční aktiva | Marketingová komunikace | Silný kurz dolaru | Důvody pro posílení | Rada guvernérů | Nálada na trzích | Daně z příjmů | Výkon ekonomiky | Odkotvená inflační očekávání | Celková ekonomika | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Ústup pandemie | Ekonomická aktivita v eurozóně | Známky konjunktury | Zprávy z ekonomiky | Equity | Úroková sazba | Posilování měn | Maloobchodní tržby | Měnový pár USD/TRY | Zavádění cel | Měnová politika Bank of Japan | MarketPulse | Polymarket | Sazby v eurozóně | Časový rámec | Závazek | Podpora centrální banky | Vliv ceny ropy | BHS Timur Barotov | AUD/NZD | Kryptonovinky.cz | Mobilizace | BH Securities | Negativní dopad | Korporátní dluhopisy | Salvador | Závislost | Ekonomické indikátory | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Obavy o ekonomický růst | Oslabení kurzu | Druhá měna | Kurs eura | Proinflační rizika | Aktivní investování | Digitální opce | Zisk společnosti | Investiční poradenství | Prostor pro posílení | Ebury pro Česko a Slovensko | Moneta | Pandemie v Evropě | Podpůrná opatření | Speciální daň | Market Barometr | Agentura Fitch | Rizikové averze | Vývoj inflace v Turecku | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Světové centrální banky | Fair Value | Akcie fotbalového klubu | Vývoj hodnoty | Kurz české koruny | Vítězství Bidena | Obchodované páry | Vývoj německé ekonomiky | Profitabilní obchodování | Americké akcie | Ruská centrální banka | Antivirus | Fungování Carry Trade | Lepší výnosy | Zasedání České národní banky | Vývoj inflace | Pracovní síla | Erdogan | Historická minima | Nový americký prezident | Zboží dlouhodobé spotřeby | Důvěra domácností | Znalosti forexového trhu | Směřování trhů | České měny | Fundamentální divergence | Růst americké ekonomiky | Finance | Sell obchody | Řetězec | Odpor | Restriktivní politika | iShares | Martin Lembák | Data z průmyslu | RRR | Zahraniční firmy | Utáhnout měnovou politiku | Oslabení forintu | Volatilní | Akcie Apple | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | KRW | Výkyvy cen | Severomořská ropa Brent | Prezident USA | Vývoj cen ropy | Indikátor | ECB Philip Lane | Obchodníci s měnami | Vývoj spreadu | Tuzemská inflace | Krize v Evropě | OSN | Varování | Tržní nálada | Obchodování forexu | Pozornost obchodníků | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Guvernér japonské centrální banky | Trh práce v USA | Kroky ČNB | Vysoké inflace | Hospodářské škody | Normalizace měnové politiky | Riziko intervencí | Zásady money managementu | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Stagflační tendence | Ekonomické vyhlídky | Coinbase | Index českého investora | TLTRO | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Prostor pro další růst | Člen bankovní rady ČNB | Esther Reichelt | Shanghai Composite | Bývalý prezident | Pokles cen energií | Úrokové sazby v Rusku | Moderna Inc. | Nastavení měnové politiky | Saxo | Slušný zisk | Dnes zveřejněná data | Výprodeje koruny | Britské vlády | Ekonomická recese | ECB sazby | Recese v USA | Long GBP/USD | Recesia | Statistici | Stačilo | Měnové politiky | Americký index S&P 500 | Změny v nastavení měnové politiky | G20 | Kurz australského dolaru | Monetární politika centrálních bank | Manažer Cyrrus | Rozpočtový schodek | Globální trhy | Konflikt Rusko-Ukrajina | MIFID | Přehřívání nemovitostního trhu | Akcie Amazonu | Zasedání Bank of England | Sazby ČNB | Počet nezaměstnaných | Ceny nemovitostí | Očekávání trhu | Pokles důvěry | Obchodníci | G7 | Hang Seng | EUR/MWh | Růst HDP | Počasí | Tiering | Aktuální carry trade | Vývoj výnosu 5letého německého vládního dluhopisu | Obchodník s cennými papíry | EURGBP | Goldenburg | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Německé průmyslové objednávky | Dluhová krize | Obchodník na forexu | Výnosy českých státních dluhopisů | Evercore ISI | Výdělky | Peněžní trhy | FRED | Bankovní rada České národní banky | Politické napětí | Rozhodování ECB | Chivo | Německý index DAX | Volatilní vývoj | Krach na burze | Ekonomická situace | Odhad HDP | Vysoké ceny nemovitostí | JPMorgan Chase | Sektor služeb | RBI | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Strategie pro obchodování české koruny | Vývoj měnových kurzů | Vývoj obchodní bilance | Základní úrokové sazby v USA | Bankéři | JPM | Rok 2025 | Purple Trading Petr Lajsek | Války v Íránu | Větší pokles | Průběžné výsledky | Majors | Kapitálové rezervy | Trumpův tým | Inflační očekávání v USA | Poslanecká sněmovna | UTC | Úroveň zkušeností | Klíčový údaj | Analytik Portu | FCA | Geopolitické události | Podnikání | Bilance ECB | Obchodování s jüanem | FX výhled | Investiční strategie | Rozhodnutí japonské centrální banky | Participace | Barclays | Problémy | Bezpečný přístav | Firma | Obratové formace | Průzkum statistického úřadu | Národní banka | Riziková prémie u koruny | Hypoteční sazby | Underweight | Kolísání kurzu měnového páru | University of Warwick | Celková inflace | Oslabení české koruny | Vývoj hlavní úrokové sazby SNB | Washington Post | Rozhodnutí centrální banky | Fiskální politika | Sentiment finančních trhů | Kanadský dolar | Claudia Sheinbaumová | Odliv kapitálu | Zisky české měny | Hormuzský průliv | Ropný šok | MF | Žádosti o podporu v USA | Ceny paliv | Investorský sentiment | ADP | AI | Ceteris paribus | Currency index | Deutsche Bank | Investice do ruských aktiv | Raiffeisenbank a.s. | Standardní lot | Forex 2026 | Profit-Target | Tomáš Cverna | Facebook | Analytik Komerční banky | SWIFT | Swingové pohyby | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odvetná opatření | Dlouhodobý průměr | Investiční banka Goldman Sachs | FXstreet.com | Prezidentské volby | Světové měny | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | CZGB | Dnešní report | Krypto šeptanda | Geopolitický fundament | Tisková konference | Omezení těžby | Premiér Viktor Orbán | Forexoví obchodníci | Spekulace na pokles | Byznys | Platební bilance | Zpomalení hospodářského růstu | Růst mezd | Prezident ECB | Japonský index | Otevření Hormuzského průlivu | Automobilka | Snížení inflace | Držení short pozice | Reálné ekonomiky | Asymetrie | Federal Reserve Bank | Bollingerova pásma | Růst cen nemovitostí | Největší investoři | Posilování koruny | Maďarský forint (HUF) | Christine Lagarde | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | ECB Christine Lagardeová | Růst akcií | Drahá ropa | Záporné swap body | Spojené státy | Obchodní aktivita | Důvěra v německou ekonomiku | Procyklické měny | Navýšení úrokových sazeb | Obchodní pozice | Pohyby na forexovém trhu | Inflace v České republice | Babišova vláda | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | Ekonomové | Hlavní ekonomka | Inflační situace | Úrovně rezistence | Bank of Canada | Ruská agrese | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Globální finanční krize | Roboti | Cenový skok | Royal Bank of Canada | Měnová politika ČNB | Přístup k inflaci | Kolaps Číny | Futures na Nasdaq | BIS | Tempo zdražování | Vývoj kurzu eura | Inflace ve světě | Růst cen v USA | Makroekonomická data | Kurz libry | Komerční banka | KOSPI | Růst eurozóny | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Komoditní | Rekordní maxima | Upvest | MOEX | Česká národní banka (ČNB) | Parita na eurodolaru | Data o HDP | Evropská data | NZDUSD | Pozice ekonomiky | Silný fundament | Federal Reserve Bank of Kansas City | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Pin Bar | Ether | Employment Cost Index | Politická rozhodnutí | Ceny benzínu | Příklad carry trade | Indexy PMI | Průmyslové objednávky | ZEN | Investiční fondy | Regulátor | Velmi volatilní | Sebevědomí | Nový týden | Japonská ekonomika | RISK-ON | Rostoucí ceny nemovitostí | Čeští centrální bankéři | Intervence centrální banky | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Boj s inflací | Útok na korunu | Jak obchodovat | Úspěšné obchody | Ceny v zemědělství | Průzkum | Firmy | Očekávání úrokové sazby | Program Antivirus | Nálada na trhu | Short pozice | Kontrola inflace | Brexit průmyslu | Úrokové prostředí | Medvědí divergence | Investiční cíle | MRNA | Polská ekonomika | Pandemie | Forwardové body | Očekávaná reakce centrální banky | Shutdown v USA | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Poskytování úvěrů | Úsilí | Objem intervencí | Snížení základní úrokové sazby | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Politika centrálních bank | Objednávky | Atraktivita českého dluhu | Energetické tituly | Obchody na měnových trzích | Odkup vlastních akcií | Prohlášení | Nový šéf Fedu | Růst cen ropy | Prognózy českého hospodářství | Vypůjčení měny | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Soupeření | Zvyšování úrokových sazeb | Polský zlotý (PLN) | Trades | Helena Horská | Příklady obchodování | Akciový index DAX | Miliardy dolarů | Technologický index | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Volby | Cena ropy brent | Cyklus utahování měnové politiky | Čeští podnikatelé | Vyšší ceny | Změna rétoriky centrálních bankéřů | Historie | Euro dnes | Premiér Justin Trudeau | Risk-Management | MXN | Odhad letošního růstu HDP | Vývoj meziročního růstu mezd | Kevin Hassett | Emise dluhopisů | Hodnota dolaru | Nadbytek dolarů | Evropské společnosti | Intradenní zisky | Zvýšených cel | Ruská ropa | Kroky centrálních bank | Transparentní řešení | HashRate | Nastavení sazeb | Růst cen komodit | Repo sazby | Hypotéza | Zisky z carry trade | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Dlouhodobé investice | Příliv kapitálu do bezpečných aktiv | Proinflační faktor | Commitments of Traders (COT) | Oslabení měny | Vývoj meziroční inflace v ČR | Summit EU | Konsolidace | Profesor Dědek | Přístup ČNB | Podíl nezaměstnaných | Diferenciál mezi Švýcarskem a eurozónou | Představitelé americké centrální banky | Slabá čísla | Větší korekce | Odhad růstu HDP | Michal Brožka | Jednání ČNB | Brokerské společnosti | Hlavní ekonom | Sazby | Nákladová položka | Úrokové sazby | Podíl nevýkonných úvěrů | Člen bankovní rady | Investiční doporučení | Distribuce | Exekutivní příkaz | Aktuální situace | Nasdaq (US100) | Snížení úrokové sazby | Stanovení ceny | Obchodní dohody | Čína měna | LemBros | Fed | Výnosy | Únorová bilance zahraničního obchodu | Zasedání Rady guvernérů | Dnešní ekonomický kalendář | Euroskupina | Zajištění kurzu české koruny | Viceguvernérka ČNB | Index spotřebitelské důvěry | Flash news | Uklidnění situace na Blízkém východě | USD/RUB a USD/TRY | Firemní zprávy | Globální rizika | Financování státu | Světový hospodářský růst | Výdaje | Inflační výhled | Kam půjdou úroky v USA? | Forwardy | Zlotý | Býčí FVG | Rozpočtový deficit | Americký trh s bydlením | Manažeři | Nárůst HDP | Účastníci trhu | Časté obchodní příležitosti | Ceny akcií bankovních domů | Euro k dolaru | Analytická práce | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Výrobní inflace | Jádrová inflace v eurozóně | Automobilový průmysl | Vývoj meziroční jádrové inflace v eurozóně | Příklady carry trade | Justin Trudeau | Nižší časový rámec | Dílčí indexy | CryptoQuant | Rizikové aspekty | Analytici Patria | Hry | Wood & Company | Nezávislost Fedu | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Lembros Commodity | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Daň z příjmu | CNY | Burze | Reposazba | Trhy | Poradce guvernéra ČNB | Fibonacci | Trade | Mimořádné dividendy | Akcie v USA | Centrální bankéři | Rychle rostoucí ceny | Polská měna | XTB.cz | Kurzový závazek | Místní centrální banka | Pozitivní reakce trhů | Ředitel Saxo Bank | Pracovní den | Nejbližší rezistence | Volatilní majors | Kalendář ekonomických dat | Oslabení čínské měny | Období zvýšené inflace | Stávající úrokový diferenciál | Recese ve stavebnictví | Překoupení | Komise v přenesené pravomoci | Nárůst výdajů | Klíčové zasedání | Durace | Next Finance Vladimír Pikora | Změny úrokových sazeb | KryptoNovinky | Vývoj úrokových sazeb ČNB | FTSE | Hlavní měnové páry | Doněcké lidové republiky | Forex forex | Vývoj USD | Crowdfundingové platformy | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Americké statistiky | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Dna | Důvěra v eurozóně | Šéfka ECB | Utahování měnových podmínek | USD/MXN | Trading | Riziková pozice | Rizika | Americké vládní dluhopisy | Slabost v průmyslu | Vánoce | Rada ČNB | Ekonomická obnova | Žlutý kov | Agresivnější růst | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Americké úroky | Portugalsko | Horší data | Portfolio manažer Cyrrus | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Highsky.cz | Cenová hladina v ČR | Výše úrokových sazeb | Vítězství | Vývoj inflace v ČR | USA inflace | ISM | Mexické úřady | Odborné přednášky | Ekonomický boom | Krátkodobý výhled | Faktor Donalda Trumpa | Česká vláda | Vývoj hlavní úrokové sazby v Japonsku | Přicházející recese | Transakční aktivity | Meziroční vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Zvýšení volatility | Indexy pohyb | Ekonomická nálada | Měnověpolitické zasedání | Eskalace obchodní války | Měkké přistání | Intradenní strategie | Výnosy bezpečných dluhopisů | FX výhled pro dnešek | Ruské akcie | Fitch | Pšenice | Obří deficit | EURCAD | Obchodování české koruny | Zhoršení epidemické situace | Finanční diplomat | Depozitní úrokové sazby | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Začátek trendu | Kompenzace | Chuť investovat | LemBros Commodity Advisors | Zpomalování inflace | Intervenční režim na podporu koruny | Nálada nákupních manažerů | Ropa a Plyn | Nákup eura | Riziková prémie | Kurs koruny | Celkový výsledek | Úspory | Pokles průmyslu | Vzdělávací materiály | Uptrend | Analytický tým | Měnová politika ECB | EURRON | Kurzové výkyvy | Snížení spotřební daně | Světové trhy | Pokles cen akcií | Nesoulad | Pokles USD/JPY | Zahraniční FX | Turecké prezidentské volby | Starý kontinent | Kalendář ekonomických událostí | Kurzové zisky | Výkyvy kurzu | Ebook od Purple Trading | Vývoj indexu ISM | Předkrizové úrovně | Dluhopis | Carry obchod | Zvýšení nákupů aktiv | Citlivost trhu | Intervence Bank of Japan | Dánsko | Velcí hráči | Zhodnocení situace | Špatná zpráva | Počty žadatelů o podporu | Evropská průmyslová produkce | Obavy z recese v USA | Vývoj amerického akciového indexu | Japonský Nikkei | Panika | Prodávající | Vývoj měnového páru USD/CAD | Extrémní volatilita | List Guardian | Kurs české koruny | Parita na trhu eura | Makroprostředí | Nominální růst | Ekonomické podmínky | xStation 5 | Dopad koronaviru na ekonomiku | Oblasti umělé inteligence | Pravidelné investice | Kryptomagazin.cz | Cyklické sektory | Zpřísňováním měnové politiky | Otočení britské politiky | Sláva | Směr obchodů | Apreciace dolaru | Představitelé centrální banky | Zemědělství | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Pictet | Napětí mezi USA a Čínou | THB | Výprodeje akcií | Zmírnění konfliktu | Průmyslové podniky | Investment Banking | Zahraniční měny | NBH | Euro vůči americkému dolaru | Válka Ruska proti Ukrajině | Riziková aktiva | Vojtěch Benda | Politický problém | Rostoucí inflační očekávání | Čínský HDP | Schodek rozpočtu | Finsko | Růst ekonomiky | Ruská ekonomika | Stagflace | Páteční NFP | Amazon | Ropný kartel OPEC | Meziroční vývoj inflace | Etsy | Renminbi | Ředitelka | Vývoj hlavní čínské 1leté úrokové míry | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | TradingEconomics | Dopad na korunu | Odhady HDP | Raketový růst ceny | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Americký kongres | Nákup cizoměnového aktiva | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Zájem o nová auta | Low | Růst Bitcoinů | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Vývoj měnových párů | XTB Research | Růst průmyslové výroby v eurozóně | Solidní růst | Nejpopulárnější kryptoměny | Zhoršování pandemické situace | Rizika Carry Trade | Deficit federální vlády | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | Vývoj měnového páru USD/CNY | Vývoj indexu výrobních cen v Maďarsku | Globální sentiment | RBNZ | Ceny ropy a zemního plynu | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Potenciál poklesu | Index spekulativního sentimentu | USDCHF | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Kurzové zhodnocení | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | FX intervence | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Jak před inflací ochránit své úspory | Omezování nákupů aktiv | Výše dluhu | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Měnová krize | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Situace na finančních trzích | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Shortování | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Automobilka Tesla | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Velké firmy | Evropská dluhová krize | Ziskové obchodní příležitosti | Evropské trhy | Obchodování na trzích | EURNZD | Carry obchody | Sázet | Politika centrální banky | Vývoj meziroční jádrové inflace v ČR | Meziroční růst HDP | Vysoký výnos | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | MF DNES | Rozdíl úrokového diferenciálu | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Nestabilita ekonomiky | XRP | Riksbank | Dividendové výnosy | Orbán | Měnové pozice | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | USD/SEK | EUR/HUF | Institucionální investoři | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Onshore renminbi (CNY) | Porovnání meziroční inflace | Nové inflační vlny | 8 nejlepších obchodních strategií | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Nálada na globálních trzích | Světová obchodní organizace (WTO) | Nalezení obchodů | Obchod | Stagnující ekonomika | Purple Trading | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Investoři a obchodníci | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | CENTCOM | Negativní zprávy | Výrobní náklady | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | Polská data | Daně z mimořádných zisků | MSCI All Country World | AUD/USD | Jak vydělat peníze | Index relativní síly | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Závěr seriálu | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Aktuálně na trzích | Řídit riziko | Carry tradeři | Tomáš Vlk | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Jak vydělat | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Trinity | MAM | Klesající ceny | Nájemné | Právo | SPX500 | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Rollover | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | MSCI World Index | Slabá koruna | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | Úroková sazba ECB | Cigarety | Úrokové riziko | Transakce | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Finanční trh | Zvýšené volatility | Arthur Hayes | CashFlow | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | GBP | Nadšení | Akciový analytik | NATO | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Příležitosti k obchodování | Pokles cen ropy | Index tokijské burzy | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Čínský růst | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Inovace | SPX 500 | US akcie | CZK/USD | USD/CNY | PredictIt | Platidlo | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Spotový kurz | Tržní pohyby | Financování | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Celosvětový růst | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Goldenburg Group | COT report | FX trhy | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Čínské měny | Raiffeisenbank | Bundesbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | FXCM | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Největší světová ekonomika | USD/TRY | VW | ASML | Jedno euro | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Restriktivní opatření | SMA | Yahoo | Největší ekonomika světa | Demand | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Uvolněné měnové | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Forexový trader | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Restriktivní politiky | Zlato a bitcoin | Souhrnný indikátor | P/B | Odborníci | Rozvolnění | Wonderinterest Trading | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Slábnoucí dolar | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Kurzové riziko | Instituce | SXXP | USDCAD | Zpevňování koruny | Propuštění | Forint | Americký ministr financí | Morgan Stanley | EURHUF | Vývoj kurzu amerického dolaru | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Plodiny | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Krátkodobé cenové pohyby | Růst důvěry | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bezpečná měna | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | eBook | Insider | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Patria Forex | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Pasiva | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | Vhodné podmínky | Vlna pandemie | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Snap | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Zasedání MNB | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | Inflační cíl | RTS | VIX | Skokové posílení | Akcie Tesla | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Obratová formace | Jaromír Gec | Propad poptávky | BOSSA | Sója | Malta | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Jasný signál | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Bez rizika | Shopify | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | ČSSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | Část zisků | Vedení ECB | Zisk | AT&T | Koronavirové pandemie | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Měny na forexu | Swapy | Jan Kubíček | Makléři | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Pokles tuzemské ekonomiky | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Býčí sentiment | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Kurz jenu | Marek Pokorný | Cena mědi | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Shortovat | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Strategie investování | Ceny realit | Zprávy | Reakce centrální banky | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Mutace delta | Zprávy z trhů | Nový výhled | Vývoj bilance běžného účtu | Kupující | Francie | Předpověď | CII750 | Epidemické situace | GBP/NZD | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflační vývoj | CAD/JPY | Omezení pohybu | Eurodolar | Zájem o bitcoin | Kontext | Německý akciový index | Biden | Luhanské lidové republiky | Finanční krize | Sberbank | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Teherán | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Španělská ekonomika | Medián | Index CPI | Segment trhu | xStation5 | Obchodní konflikt | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Finančnictví | Síla dolaru | Roční maximum | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | ForexFactory.com | Marže | Směřování | EURSEK | Výhled pro rok | Internetové firmy | Arbitráž | Visa | Panické výprodeje | Nový koronavirus | Inflace v říjnu | X-Trade | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | TopForex | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Behaviorální | Propad akcií | Vývoj měnového páru USD/TRY | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Portfolio manager | Sentiment spotřebitelů | Štěpení | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Konsensus | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Změny ve vedení | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Tržní fundamenty | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Jasný směr | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | Dividenda | Peking | GfK | Ranní komentář | DE40 | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Řemeslo | Globtrex | Index relativní síly (RSI) | Hospodářské noviny | Trh s bydlením | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Index Nikkei 225 | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Velké téma | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Obratu trhu | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Radim Krejčí | Eskalace napětí | Čínská měna | Fibonacciho úrovně | Etoro | Pandemická situace | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Celý svět | Loterie | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Kongres USA | Zhoršení ratingu | Trhy v USA | Načasování obchodu | Členské země | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Falešný break | To nejdůležitější | Slovensko | Martin Gürtler | Analytik finančních trhů | Glapinski | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Přirážka | Zklamání investorů | Provize | Obchodní systémy | EUR/CHF | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Výhled měnové politiky | Retail | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Slabé stránky | Česká inflace | Obchodní styl | Brazilský real | 1D | Pozitivní sentiment na trzích | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Spojené arabské emiráty | Technický výhled | Philip Lane | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | USD/HUF | Slabost dolaru | Přísná měnová politika | Akcie | Medvědí trend | Currency | Norská koruna | Psychologický efekt | Fundamentální výhled | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Výrobci aut | Ekonomický cyklus | Société Générale | Vzestupný trend | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | Štěstí | City | Investiční apetit | Propad indexu | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | AAA | Tržby v maloobchodě | SPOT | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Vývoj měnového páru USD/MXN | SPD | Inflační šok | Nová strategie | Index cen | Světová ekonomika | Evercore | Tuzemské hospodářství | Převis | TSS | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Úroková míra | Silná měna | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Strategie pro obchodování | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Výplach | Emmanuel Macron | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Obchodování v pásmu | Prognózy | Globální recese | SSI | Euro k americkému dolaru | Kurz | SOK | Daně | DNO | Ministři | Dnešní zpráva | Těžaři bitcoinu | Negativní nálada | DXY | Swingový výhled | Makrokalendář | Globální růst | Asijské burzy | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | Pracovní místa v USA | AMD | Energetická společnost | Posílení dnes | Úspěchy | PCE inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Bolest | Zdražování energií | Růst trhu | Saúdové | Silnější dolar | Zhodnocení vašeho vkladu | Rychlý růst | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Finanční nástroj | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Štěpení akcií | Devon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Call opce | Vnímání | Známý investor | HighSky Brokers | Fitch Ratings | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Tipy pro začínající | Růst ceny zlata | Hospodářské noviny (HN) | ESM | Makrodata | Wood&Company | Zisky | ECOFIN | Makroekonomický vývoj | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Timur Barotov | Akcie klesají | Důvěra | Pevný výnos | Risk Off | Měny G10 | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Výplata | Globální hospodářský růst | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | HN | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Evropské firmy | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | AUDJPY | Předběžné výsledky | Varianta koronaviru | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | UST | Krize v Řecku | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Trh s ropou | Dynamika růstu | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Prezident Putin | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Nové žádosti o podporu | Kanadský premiér | České firmy | NFIB | GBPUSD | Řízení rizik | Partneři | TABAK | PinBar | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Mark Carney | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Nervozita | Leverage | Pro tradery | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Praha | Velikonoce | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Forexové obchodování | DAX30 | Tranše | Potenciální ztráty | Rozšíření | BABA | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Toyota | Resistence | Důležitá data | Odložení brexitu | Makroekonomické analýzy | Politická nestabilita | Home office | FAQ | Přetrvávající vysoká inflace | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | ATVI | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Dolarový index (DXY) | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Konvergence | Možný scénář | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | Zhodnocení měny | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | FVG | Fiskální rok | EUR/AUD | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | ADR | Guvernér centrální banky | Admiral Markets | Německé ceny | Třída aktiv | Evropská unie | Odezvy trhu | Guru | Halifax | Pákový efekt | Kurzarbeit | Ústavní soud | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | EY | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Riziko recese | Spekulant | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | Vepřové maso | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | London School of Economics | Krize | Investiční výzkum | High | Rostoucí trend | CVS | Míra zisku | Růst dovozu | Měnové otázky | OECD | Rozbor | Silná korelace | Odvaha | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | ING banka | Centrum | HDP USA | USD/CNH | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Zakladatel | Příliv kapitálu | Nákupní příležitost | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Přístup na finanční trhy | Ministři financí | Energetická náročnost | Ceny zboží | Definovaný obchodní plán | MWh | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | Skokové oslabení | QE | MT4 | Focus | Amundi | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Spojené království | Evropský regulátor | Japonský premiér | Mexické peso | Cena | Posilování kurzu koruny | EU a USA | NYMEX | Markéta Šichtařová | Překoupenost | Německo | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | EURAUD | Upozornění | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Načasování obchodů | Americký trh | Zahraniční společnosti | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | COST | Risk Management | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Silnější kurz | Silná americká data | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Jefferies | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Propad ropy | Maďarská měna | Výhledy | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Recese ekonomiky | Ukončení konfliktu | Světová obchodní organizace | EMA | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Báze | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Devizový kurz | Počty nových případů | Evropské méně | Ekonomické teorie | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Barel WTI | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Letošní úroda | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Verizon | EUR/TRY | Finanční situace | Nominální mzda | Indikátor MACD | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Strach z koronaviru | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Výnosnost | Úspěch | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Chop | Banky pro mezinárodní platby | Strategie carry trade | Centrální banky USA | Depozitní sazba ECB | LTRO | Tightening | Kurz čínského jüanu | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Akcie Intelu | Repo sazba | EET | Bezpečnost | Inflační data | Maloobchodní prodej | Vývoj meziroční jádrové inflace | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | DAX 30 | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Seznam.cz | Americká vláda | INTC | CBOT | Úrokové sazby v Česku | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Malý prostor | Australský index | Šance | Investiční instrumenty | Ministři financí EU | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Rozdělení zisku | Správa | Volatilní položky | CZG | Ray Dalio | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Japonský index Nikkei | Omicron | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Clearing | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Jednatel | Uzavření dohody | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Zvyšování úroků | Německé státní dluhopisy | Kvantitativní utahování | Bavlna | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Zájem obchodníků | Německá průmyslová výroba | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Příprava | Inflace v EU | Slovenská vláda | TTF | Dlouhé pozice | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnový index | Měnová autorita | Silný výhled | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Henry Hub | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Otevřená pozice | LSEG | Zdražování ropy | Support | Ekonomické statistiky | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Brokeři | Transparentnost | Kurz forintu | Očekávání v USA | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Trumpova cla | xPartners | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Načasování nákupu | Představitelé ČNB | Import | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | Energetické trhy | Cenové indexy | Investiční banka | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Krize na Blízkém východě | Okénko finančního trhu | Ceny energetických komodit | Londýnská burza | Marek Mora | CVS Health | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Úrokové platby | Ministryně financí | Technologický pokrok | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | Alcoa | NYSE | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | Obchodní bariéry | Guvernér BOJ | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Double bottom | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Investovat do Bitcoinu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Nákupní příležitosti | AdmiralMarkets | Embargo | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Reddit | Tradestation | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Vývoj měnového páru AUD/USD | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Denní data | Spotřebitelská poptávka | W1 | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Pomalý růst | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | P.A. | Společnosti z indexu | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Slovník pojmů | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Krátké (short) pozice | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Zveřejnění zprávy | Co bude dál? | Růst v Číně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Viry | Cestování | Síla amerického dolaru | Dnešní statistika | Peso | Sentiment indikátory | Tokio | Měnová unie | Emoce | Makroekonomická analýza | Hospodářský vývoj | Turbulence na finančních trzích | Kurz jüanu | Půjčka | Technologické tituly | Loonie | Obchodní nástroje | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Supply | Richard Bechník | Celkový objem obchodů | Globální vývoj | Silný dolar | Minimální mzda | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rozsah škod | Rotace | Kupní síla | CZ | Earnings | Průraz | Krátkodobé obchodování | Index RTS | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Pokles HDP | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | StoneX | Rakousko | HighSky | Trh s futures | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Pokles eura | EU50 | Objemy obchodů | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Růst eura | Vydělat peníze | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Ebury | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dlouhodobější trend | Refinitiv Eikon | Repo operace | Inflace ve Švýcarsku | Time-Frame | Oslabování amerického dolaru | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Úrokové sazby v Maďarsku | CVX | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Makroekonomický kalendář | Opce | Více časových rámců | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Dlouhodobí investoři | Dluhový trh | Zahraniční investice | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz švýcarského franku | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Blue chips | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Rostoucí ceny plynu | Makro | Vytrvalost | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Statut | CFD akcie | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Čínští investoři | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | NBP | Sazby ECB | Průmyslové firmy | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Růst cen domů | Asijské země | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Oslabení japonského jenu | Doporučení | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Konec kurzového závazku | Nové vedení | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Výhled na rok 2025 | Masato Kanda | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Reverzní formace | Pozice ČNB | Soběstačnost | Krypto | Evropské země | Obilniny | Pákistán | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Vzrušení | Aktualizovaná prognóza | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Cykly | Lockdowny | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | PBOC | Sterling | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Síla měn | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Graf měnového páru | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Pravidelnost | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Kulaté číslo | Protiepidemická opatření | Bezpečné měny | Applied Materials | Slábnoucí americký dolar | Jak investovat | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Finančníci | Nákup dluhopisů | Investor | Kapitalový výnos | Stochastic | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Korporace | Merck KGaA | Kryptoměnový trh | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | Jihokorejský won | Země eurozóny | Premiérka | Obchodování na forexu | Lobbing | Růst bitcoinu | Brent a WTI | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Markit | Situace na americkém trhu práce | Úřady | Američané | Banka UBS | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Pohyb dolaru | Konkurent | Oživení ekonomik | Odklon od fosilních paliv | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Domácí průmysl | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Jihoafrický rand | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | 3М | Obchodování | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot