Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)

V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.

Co je diverzifikace

Diverzifikace při investování obecně znamená, že své peníze vložíte do více druhů či většího počtu investičních nástrojů neboli nedáte všechna vejce do jednoho košíku.

Diverzifikované portfolio má ve svém koši aktiv více investičních instrumentů. Mohou to být například akcie z celého akciového indexu nebo to může být kombinace dluhopisů a akcií, či komodity, možností je mnoho.

Hlavní výhody diverzifikace

Hlavní myšlenka a zároveň výhoda diverzifikace je v rozložení rizika mezi více instrumentů. Pokud se jednomu instrumentu nebo jedné části akcií daří dobře a další části se vede špatně, výsledky se zprůměrují.

Na obrázku níže je graf akcií farmaceutické společnosti Eli Lilly za období od března 2018 do října 2022 (týdenní graf – W1). Po celé období zobrazené na grafu jsou akcie v rostoucím trendu a investor, který by 1. dubna 2018 koupil tyto akcie, by měl výnos přes 350 %.

Na dalším obrázku je graf akcií švýcarského finančního domu Credit Suisse za stejné období, tedy od března 2018 do října 2022 (týdenní graf – W1). Po celé období zobrazené na grafu jsou akcie v klesajícím trendu, investor, který by 1. dubna 2018 koupil tyto akcie, by ztratil přes 74 % ze své investice.

Pokud by investor ve svém diverzifikovaném portfoliu měl více akcií, které si vedly skvěle jako akcie farmaceutické společnosti Eli Lilly a více akcií, které si vedly ne moc dobře jako akcie Credit Suisse, pak by se výnos portfolia zprůměroval. Tím by se i snížilo riziko pro investora, který, kdyby měl pouze akcie Credit Suisse, by přišel o významnou část svých peněz.

Hlavní nevýhody diverzifikace

Hlavní výhoda diverzifikace, tedy snížení rizika a s tím spojené zprůměrování výkonu portfolia, se může současně jevit i jako nevýhoda. Investor, který by koupil pouze akcie farmaceutické společnosti Eli Lilly, by měl za období od 1. dubna 2018 do října 2022 výnos přes 350 %, vynikající výkon této akcie by tedy v portfoliu nezhoršovaly akcie, kterým se nevedlo tak dobře.

Nicméně je důležité zmínit, že vytipovat akcii, která dodá takovýto vysoce nadprůměrný výnos jako akcie Eli Lilly, je velmi těžké i pro profesionály, natož pro začátečníky.

Diverzifikace díky indexovým ETF

Asi nejlepším příkladem diverzifikace jsou indexové ETF, což jsou ETF, které pouze pasivně sledují celý akciový index. Jako příklad si můžeme uvést jeden z nejznámějších a nejsledovanějších akciových indexů na světě, americký index S&P 500, který sleduje 500 největších amerických společností.

Investor, který vloží svoje peníze do ETF sledujícího tento index, tak prostřednictvím ETF de facto vlastní i miniaturní část každé z akcií obsažené v indexu S&P 500. Je tomu tak proto, že ETF, které pouze pasivně sleduje akciový index S&P 500, má ve svém portfoliu stejné akcie a ve stejném poměru, ve kterém jsou zastoupené akcie v indexu S&P 500.

Investování do akciového indexu S&P 500 bychom nazvali „mega diverzifikací“, protože vaše investice je rozložená mezi 500 největších amerických společností. Sice takto nedosáhnete nadprůměrného výnosu, po kterém tolik investorů touží, na druhou stranu je ale minimální šance, že o svoji investici přijdete, zejména v dlouhodobém horizontu.

Na tomto místě je dobré zmínit, jakou má akciový index S&P 500 dlouhodobou výkonost:

• historický průměrný roční výnos za období od roku 1928 do 2021 je necelých 8 %
• průměrný roční výnos za posledních 10 let od roku 2012 do 2021 je necelých 15 %
• průměrný roční výnos za posledních 20 let od roku 2002 do 2021 je necelých 9 %.

Je tak zřejmé, že investice do indexového ETF jsou v dlouhodobém horizontu ziskové. Investice do indexových ETF jsou tak ideální pro:

• investory, kteří nemají čas, chuť či znalosti na to, aby si vybírali jednotlivé akcie do svého portfolia,
• konzervativní investory, kteří upřednostní průměrný výnos indexu, který ale v dlouhodobém horizontu není vůbec špatný.

Závěr

Z dnešního dílu můžeme vyvodit závěr, že diverzifikace má své výhody i nevýhody, pro někoho je ideální, pro někoho méně. Je tak na každém a jeho investičním profilu a strategii, zda preferuje naředěné riziko, ale i tím pádem naředěný výnos z diverzifikovaného portfolia, nebo raději diverzifikuje méně, sice s vyšším rizikem, ale s šancí na vyšší výnos.

Co nás čeká v příštím díle

Než se pustíme podrobněji do ETF, v příštím díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, tedy od fondu, který se neobchoduje na burze.

Marika Čupa a Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Zdroje, ze kterých jsme vycházeli při přípravě seriálu o ETF, najdete na tomto odkazu.

Související články

Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.

Čtěte více

• Rozhovor o tradingu s Ondřejem Hartmanem (2. díl)
  Ředitele a zakladatele portálu FXstreet.cz, Ondřeje Hartmana, asi není třeba příliš zdlouhavě představovat. Proto pouze dodáme, že patří k jedněm z prvních obchodníků v ČR a průkopníkům online tradingu u nás jako takového. Kromě mnohaletých zkušeností s obchodováním se však také úzce specializuje na jedno další téma. Tím je psychologie tradingu.
• Rozhovor s Andy Tannerem, úspěšným obchodníkem
  Vzhledem k velmi úspěšné akci s Robertem Kiyosakim se do Prahy chystá další člen týmu Rich Dad. V souvislosti s touto akcí jsme připravili rozhovor s hlavním řečníkem Andy Tannerem.
• Rozhovor se šéfem traderů z Raiffeisenbank
  Portál FXstreet.cz přináší rozsáhlý rozhovor se šéfem traderů z Raiffeisenbank Milanem Fischerem, se kterým jsme si povídali o probíhajících devizových intervencích Českou národní bankou (ČNB) a o případné reakci české koruny na ukončení intervencí. Milan Fischer v tomto rozhovoru také poodkryl některé zajímavosti a podrobnosti ze světa bankovního tradingu.
• Rozhovor s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem
  Portál FXstreet.cz připravil pro své čtenáře rozhovor se známým investičním bankéřem Ondřejem Jonášem. Naše dotazy se mimo jiné týkaly neustále diskutovaných devizových intervencí Českou národní bankou (ČNB), americké centrální banky (Fed), ale i profesního života jednoho z nejúspěšnějších českých investičních bankéřů.
• Rozhovor: Snížení finanční páky se (nakonec) chystá
  Portál FXstreet.cz vám přináší exkluzivní rozhovor s výkonným ředitelem Purple Trading Davidem Vargou, se kterým jsme si povídali o regulaci ESMA týkající se snížení finanční páky na forexu a CFD produktech pro brokery regulované v EU.
• Rozhovor s ředitelem Purple Trading nejen o regulacích
  Portál FXstreet.cz vám přináší exkluzivní rozhovor s výkonným ředitelem Purple Trading Davidem Vargou, se kterým jsme si povídali o regulaci ESMA týkající se snížení finanční páky na forexu a CFD produktech pro regulované brokery. Kromě toho jsme se také zeptali na připravované změny a novinky v tradingovém oboru.
• Rozhovor s ředitelem tradingu ČSOB
  Portál FXstreet.cz připravil pro své čtenáře další rozhovor s bankovním traderem. Na dotazy tentokrát odpovídal ředitel útvaru Operací na devizových a úrokových trzích banky ČSOB Zdeněk Procházka. Námi položené dotazy směřovaly mimo jiné k tématu nedávného britského referenda o setrvání země v Evropské unii, ale i k pozorně sledovanému tématu měnových intervencí České národní banky. Samozřejmě nechybí ani některé zajímavosti a podrobnosti ze světa bankovního tradingu.
• Rozhovor s viceguvernérem ČNB Mojmírem Hamplem
  Největší portál o forexovém obchodování v České republice a na Slovensku FXstreet.cz vám přináší rozhovor s viceguvernérem České národní banky (ČNB) Mojmírem Hamplem. Povídali jsme si například o tom, jak se ČNB staví k často kritizovaným intervencím nebo kde by se mohla česká koruna po ukončení intervenčního režimu pohybovat. Mojmír Hampl v rozhovoru také odhalí, jak samotné devizové intervence Českou národní bankou probíhají.
• Saxo Bank: Rozhovor se šéfem klientského oddělení Stefanem Veghem
  Hodně lidí si myslí, že si přečte jednu knihu nebo článek na internetu a dokáže vydělávat miliony. Takto to nefunguje. Medik se po přečtení knihy o srdci také hned nesebere a nepůjde operovat. Je potřeba mít reálná očekávání a umět řídit riziko, tedy přesně vědět, kolik jsem ochoten ztratit. Pokud nemám zcela jasno, tak na 99 % prodělám, říká šéf klientského servisu pražské Saxo Bank, Stefan Vegh, který se svými kolegy servisuje 28 zemí střední a východní Evropy.
• Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
  Ať už chcete zahrnout ETF do svého dlouhodobého investičního portfolia nebo s nimi chcete aktivně obchodovat, je dobré alespoň orientačně znát tři základní finanční pojmy: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management, Total Expense Ratio, které vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value.
• Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
  V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.
• Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
  V dnešním díle se budeme věnovat druhému z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Total Expense Ratio, pro které se použitá také zkratka TER. Total Expense Ratio vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích.
• Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
  Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.
• Světově nejúspěšnější kniha o FOREXU v češtině!
  Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého...
• TOP 3 největší investoři světa – BlackRock, Vanguard a State Street
  Každý investor sní o tom, že jednoho dne bude vlastnit takové portfolio akcií, ve kterém bude téměř nemožné prodělat peníze. Pokud je toto i vaším snem, můžete se inspirovat těmito třemi giganty, kteří vlastní podíl téměř ve všech akciových společnostech, na které si vzpomenete.
• Top 5 nejlepších forexových obchodníků
  Dnešní článek není tak úplně vzdělávacího charakteru, ale bude značnou inspirací, která je pro úspěšné obchodování na finančních trzích také velmi nezbytná. Pokud chcete být nejlepší, musíte se učit od těch nejlepších. To samé platí pro forexové obchodování. V následujících řádcích si představíme 5 nejúspěšnějších obchodníků na forexovém trhu, o kterých bychom měli bezpochyby vědět.
• Tradingová konference roku
  Nepropásněte tuto neopakovatelnou šanci a přijďte s námi oslavit naše 5. narozeniny. Dne 13. listopadu 2021 se v prostředí luxusní pražské restaurace Aureole bude konat tradingová konference roku. Těšit se můžete na nezapomenutelný den plný inspirativních přednášek, prakticky laděných seminářů či plodných diskuzí to vše ve společnosti špiček české tradingové scény. Samozřejmostí je také celodenní občerstvení zdarma a dárek, který ocení každý aktivní trader. Konference se navíc bude vysílat i živě.
• Trendy v obchodování měnových párů
  Měnový trh je největším finančním trhem. Obchoduje se na něm 24 hodin denně a každý den jím proteče nepředstavitelných 5.345 mld. USD. Finanční krize ani evropské dluhové problémy likviditu měn nijak neohrozily, denní objem totiž od roku 2010 podle zprávy Banky pro mezinárodní platby (BIS) narostl o 35 %. V dnešním článku se do této zprávy podíváme detailně a zjistíme, které měny se na forexu nejvíce obchodují a které mají největší potenciál.
• Typy forexových brokerů
  Než začnete s tradingem na reálném účtu, musíte udělat velmi důležité rozhodnutí, kterým je výběr toho správného brokera. Výběr správného brokera je jedním z nejdůležitějších faktorů úspěšného forexového tradingu, protože právě broker provádí všechny vámi zadané objednávky a tedy měl by přispívat k vytvoření spolehlivého obchodního prostředí.
• VIP indikátory nově pro MT5
  Již pár let mohou klienti některých brokerských společností využívat v rámci tradingu novou obchodní platformu MetaTrader 5 (MT5), která byla vytvořena jakožto nástupce velmi populární a stále nejvíce používané obchodní platformy MetaTrader 4 (MT4). I přes stále jasnou dominanci obchodní platformy MetaTrader 4 jsou mezi námi obchodníci, kteří si zvykli spíše na obchodní platformu MetaTrader 5 a rádi ji využívají.