Vítám vás u dalšího Praktického okénka. Technologické společnosti začaly zveřejňovat své kvartální výsledky, které zatím investorům vysílají smíšené signály. Na jedné straně společnosti vykazují solidní růst tržeb, na straně druhé některé z nich upozorňují na zvyšování provozních nákladů ve zbytku roku. Reakce investorů jsou proto velmi výrazné, díky čemuž můžeme po zveřejnění výsledků sledovat cenové pohyby dosahující až 10 %. Jaká je tedy současná situace na trhu?
Index amerického dolaru USDX - W1
Tento index již několik týdnů konsoliduje na důležitých úrovních. Tento stav může skončit jak průrazem a posilováním dolarového indexu, tak i falešným průrazem a návratem indexu zpět do oblasti dlouhodobější konsolidace. Na hodnoty okolo 101 bodů vystřelil USDX poté, co nový předseda Fedu otevřel téma možného zvyšování úrokových sazeb. Včerejší zasedání však nové informace nepřineslo, což trh přijal negativně, a tak jsme svědky oslabování USDX.
Pokud zklamání na trhu přetrvá a hodnota USDX klesne pod 100 bodů, nejspíš to bude znamenat konec nadějí na další růst amerického dolaru. Tento vývoj by ale naopak mohl spustit novou vlnu růstu na amerických akciových trzích, které nyní vstřebávají nová data z kvartálních výsledků společností.
Akciový index S&P 500 - D1
Kvartální výsledky hospodaření jsou obvykle spojené s vyšší volatilitou. Tento vývoj pozorujeme i nyní, kdy akciový index prorazil hodnotu rostoucí trendové čáry. Po zveřejnění výsledků společností Microsoft a Meta se však vrací zpět na vyšší hodnoty a bude retestovat proraženou trendovou čáru.
Tato intradenní volatilita ovšem není pro dlouhodobé investory sama o sobě směrodatná. Jejich výhled nebo investiční přístup by mohl změnit až pokles akciového indexu pod hranici 7 200 bodů. Takový vývoj by totiž otevřel prostor pro výraznější prodejní korekci, která by mohla smazat část růstu z druhé poloviny 1. čtvrtletí. Pro investory, kteří chtějí do svého portfolia přidat další tituly, by tak pokles cen mohl představovat zajímavou nákupní příležitost.
Tento pokles akciových indexů by mohl nastat i vlivem drahé ropy, jejíž cena se opět vrátila na vyšší hodnoty poté, co se znovu objevily spekulace o možných vojenských útocích USA na Írán. Propad akciového indexu by zároveň mohl souviset s posilováním amerického dolaru, a nepřímo tedy i s možností zvýšení úrokových sazeb, které právě kvůli drahé ropě zůstává stále ve hře.
Martin Klass pro portál FXstreet.cz
