Nervozitu na trzích navíc výrazně zvýšila nová eskalace konfliktu mezi USA a Íránem. Omezený provoz přes Hormuzský průliv a útoky na tankery poslaly cenu ropy Brent zpět nad 95 USD za barel, což znovu zvyšuje obavy z dalšího růstu inflace a vytváří tlak na akciové indexy.
Fundamentální analýza
Důležitou událostí byl projev šéfa Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole. Warsh označil americkou ekonomiku a trh práce za odolné, zároveň ale zdůraznil, že inflace zůstává příliš vysoká. Podle něj by se proto Fed měl v současnosti soustředit především na cenovou stabilitu a potřebuje vidět přesvědčivý návrat inflace ke 2% cíli. To byl pro trhy negativní impuls, protože stoupla pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v září, na základě čehož začaly indexy klesat
Nová data z trhu práce zatím nenaznačují výraznější zhoršení. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 203 tisíc. Průzkum JOLTS zároveň ukázal 7,27 milionu volných pracovních míst, zatímco počet nově přijatých zaměstnanců se pohyboval kolem 5,1 milionu. Firmy tedy nabírají opatrněji, ale zároveň zatím výrazně nepropouštějí.
Poměrně silná zůstává také americká výroba. Index ISM Manufacturing v srpnu dosáhl 54,6 bodu oproti 55,6 bodu v červenci, což znamená pokračující expanzi výrobního sektoru. Cenová složka indexu ale zůstala na vysokých 71,1 bodu a nadále ukazuje na výrazné cenové tlaky.
Slabší signál přišel od spotřebitelů. Index spotřebitelského sentimentu University of Michigan klesl z 55,2 na 51,7 bodu. Jednoletá inflační očekávání sice mírně klesla na 4 %, dlouhodobá ale zůstala na 3,3 %.
Celkově tak americká ekonomika zatím zůstává relativně odolná, zatímco cenové tlaky přetrvávají. Fed proto nemá příliš důvodů ke spěšnému snižování sazeb. Další důležitý signál přinese v pátek 4. září report z trhu práce včetně NFP a míry nezaměstnanosti.
Důležité je sledovat napětí na Blízkém východě, kde se situace v posledních dnech bohužel opět výrazně zhoršila. Jednání Íránu a Ománu o vytvoření dočasného koridoru zatím nevedla k definitivní dohodě. Napětí navíc zvýšily útoky na dva supertankery převážející saúdskou ropu a následná výměna vojenských úderů mezi USA a Íránem.
Íránské revoluční gardy oznámily další omezení provozu, což znovu zvýšilo obavy z výpadků dodávek ropy. Brent v reakci vystoupal nad 95 USD za barel.
Technická analýza
Index DAX opět potvrdil, jak závislý je jeho pohyb na situaci v Hormuzu, která je nadále velice křehká a významně ovlivňuje ceny ropy. Minulý týden byla naděje na uklidnění konfliktu a DAX posiloval, přičemž v jednu chvíli dokonce vytvořil nové rekordní maximum a dostal se až na 26 619 bodů. Pod vlivem poslední eskalace konfliktu pak ale začal silně klesat a prorazil support na 25 900 bodech.
Pokud se fundamentálně nic nezmění (nedojde k nějakému signálu, který by konflikt opět zmírnil), tak by index mohl dále klesat. Volný prostor je až k supportu v pásmu 25 200–25 230 bodů. Klesající pohyb by přitom vyplnil býčí Fair Value Gapy (vyznačené zelenou barvou).
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Americký Dow Jones reagoval na situaci v Hormuzu podobně jako DAX. Index je sice v jasném rostoucím trendu, ale vyšší ceny ropy, které tlačí na inflaci, vyvolaly na indexu korekci. Aktuálně se cena dostala k supportu v pásmu 52 760–52 800 bodů. Tento support zatím nebyl platně proražen (za platné proražení by bylo možné chápat okamžik, kdy denní svíčka pod touto hladinou uzavře).
Graf č. 2: Index Dow Jones na denním časovém rámci
V případě platného průrazu by pak cena mohla klesnout k dalšímu supportu, který je kolem hodnoty 51 700 bodů.
Podívejme se ještě na ropu. Z pohledu technické analýzy máme formaci, která připomíná trojúhelník, přičemž horní hrana formace na 95,6 USD za barel byla platně proražena. To naznačuje, že by cena mohla dále růst, což fundamentálně posiluje aktuální eskalace napětí.
Graf č. 3: Ropa Brent na denním časovém rámci
Nejbližší významná horizontální rezistence je u 109 USD za barel. Nicméně aby se cena dostala až k této hodnotě, musela by se situace v Hormuzu dále výrazně zhoršovat.
Naopak, signály uklidnění konfliktu by mohly ropu poslat pod aktuální support, který je na hodnotě 95,6 USD za barel.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
