Fundamentální analýza
Americké ekonomice se stále daří poměrně dobře. Odolnost americké ekonomiky například potvrdil index ISM ve službách. Ten v červnu dosáhl 54 bodů, takže sektor služeb pokračoval v expanzi. Poněkud negativní však bylo, že očekávání analytiků byla mírně vyšší, konkrétně 54,2 bodu.
Největší pozornost investorů směřovala k zápisu z červnového zasedání Fedu. Ten ukázal, že mezi jeho představiteli existují výrazné rozdíly v názoru na další vývoj sazeb. Několik členů považovalo současnou měnovou politiku za nedostatečně restriktivní a někteří dokonce viděli důvod pro zvýšení sazeb již na červnovém zasedání.
Fed zároveň odstranil formulaci naznačující, že dalším krokem bude pravděpodobně snížení sazeb. Hlavními riziky podle centrální banky zůstávají vyšší ceny energií, obchodní cla a silná investiční poptávka související s umělou inteligencí.
Obavy z dalšího růstu sazeb však v úterý zmírnila nová data o spotřebitelské inflaci. Index spotřebitelských cen se v červnu meziměsíčně snížil o 0,4 %, zatímco v květnu vzrostl o 0,5 %. Meziroční inflace zpomalila ze 4,2 % na 3,5 %, přičemž trh očekával přibližně 3,8 %. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, meziměsíčně stagnovala a meziročně dosáhla 2,6 %.
Hlavním důvodem poklesu celkové inflace byly levnější energie. Jejich ceny se meziměsíčně snížily o 5,7 % a benzin zlevnil o 9,7 %. Výsledek sice snižuje tlak na okamžité zvýšení sazeb, jeho dopad ale může být pouze dočasný. Obnovené napětí na Blízkém východě totiž znovu zvyšuje ceny ropy a v dalších měsících může obnovit inflační tlaky přicházející z energetického trhu.
Technická analýza
Index DAX po propadu ze svých maxim začíná vytvářet konsolidační pásmo, které je mezi hodnotou 25 183 (rezistence) a 24 768 (support). V případě proražení supportu pak je prostor k dalšímu swingovému low, které je u hodnoty 24 557 bodů.
Klíčové pro vývoj indexu DAX jsou ceny ropy. Zvýšení napětí v Hormuzském průlivu poslalo cenu černého zlata na vyšší úrovně, což je pro DAX negativní kvůli závislosti německé ekonomiky na ropě.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Na index Nasdaq-100 má pozitivní vliv pokles inflace, který vyvolává naději na zmírnění politiky Fedu. Index se dostal k rezistenci na hladině 29 849 bodů, která již byla dříve testována. Případné proražení by otevřelo cestu k další rezistenci na hodnotě 30 334 bodů.
Nejbližším horizontálním supportem je swingové low na 29 109 bodech a dále pak hodnota 28 903 bodů. Ta sice již byla proražena, ale vznikl zde falešný break (FB), takže je stále validní. Za support můžeme také považovat rostoucí trendovou linii.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na H4 časovém rámci
Podívejme se ještě na ropu, která začala opět růst. Napětí kolem Hormuzského průlivu se totiž během víkendu výrazně zvýšilo. Íránské síly zaútočily na kontejnerovou loď plující pod kyperskou vlajkou a následně byly zasaženy také dva tankery ze Spojených arabských emirátů.
Spojené státy odpověděly dalšími údery proti Íránu a obnovily námořní blokádu íránských přístavů a ropných terminálů. Írán naopak pohrozil, že v případě omezení vlastního vývozu naruší export ropy a plynu z celého regionu.
Graf č. 3: Ropa Brent na týdenním časovém rámci
Provoz v průlivu tak výrazně zpomalil, což podporuje cenu ropy. Ta začala v tomto týdnu silně růst a aktuálně se pohybuje kolem rezistence na úrovni 84,6 USD za barel černého zlata.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
