Pátek 19. duben 2024 20:16
reklama
Dukascopy new
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei ProTrader
Ticker Tape by TradingView

Fundament na euru se spíše zhoršuje. EURUSD se ale v konsolidačním pásmu stále bezpečně drží

11.04.2018 10:17  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Koncem minulého roku jsme psali o zajímavém fenoménu, který probíhal na měnovém páru EURUSD. Ve stejný čas, kdy se rozšiřoval úrokový spread mezi Spojenými státy a Německem, totiž posilovala evropská měna, což vytvořilo mezi úrokovým spreadem a kurzem EURUSD výraznou divergenci. Tato divergence se přitom rozšiřovala také během letošního roku, a to i navzdory tomu, že většinu letošního roku kurz EURUSD stagnoval.


Graf zachycuje kurz EURUSD a rozdíl mezi výnosy 10letých německých a 10letých amerických dluhopisů

Úrokový spread mezi desetiletými německými a americkými výnosy minulý měsíc klesl až na -2,3 %, což má na svědomí hlavně výrazný růst dluhopisových výnosů v USA, který nebyl doprovázen ani zdaleka podobným růstem v Německu. Co tato situace znamená pro další vývoj na EURUSD? Podle nás hovoří výrazně ve prospěch amerického dolaru, jelikož jsou nyní americká aktiva podstatně atraktivnější než aktiva v eurozóně.

Ve prospěch dolaru ale podle nás nehovoří jen rozdílný vývoj v úrokovém diferenciálu. Za pozornost stojí také skutečnost, že si euro svou cenu od začátku roku drží i navzdory postupně zpomalující evropské ekonomice. Ta na tom byla loni velmi dobře, ale data z posledních měsíců nasvědčují tomu, že její růst začíná polevovat. Potvrdil to v minulém týdnu i tento PMI report pro země eurozóny, který jasně ukazuje, jak výrazným zmírněním ekonomické aktivity si všechny sledované sektory v eurozóně od ledna do března prošly.

Nejen úrokový diferenciál, ale i zvolňování ekonomické aktivity tak euru do karet příliš nehraje. Především z těchto důvodů proto i nadále v našem dlouhodobějším výhledu dál věříme tomu, že EURUSD vystoupí z konsolidačního pásma spíše na straně silnějšího dolaru. Bude ale potřebovat pomoc i od domácího makra a v tomto směru mohou být velmi důležité například už dnešní výsledky americké inflace, na které se ve 14:20 podíváme živně v našem pravidelném flash news webináři.

Klíčová slova: Inflace | USA | Divergence | Aktiva | Euro | Kurz | Měna | Spread | Úrokový diferenciál | Výsledky | EURUSD | Evropská měna | Graf | Země eurozóny | Flash news | Výnosy | Kurz EURUSD |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fundamentálny výhľad dňa I
    Kľúčovými udalosťami dnešného obchodného dňa budú zasadnutie európskych menových gigantov ECB a BoE..ak...
  • Fundamentálny výhľad dňa II
    Okrem zasadnutia európskych menových gigantov (ECB a BoE) z fundamentálneho kalendára budú pútať...
  • Fundamentálny výhľad dňa pre Európu
    13:00 rozhodnutie o úrokových sadzbách BoE (predpoklad trhu smeruje k ponechaniu na úrovni hist...
  • Fundamentálny výhľad dňa US seansa
    14:15 ADP zamestnanosť súkromného sektora z US ekonomiky (predpoklad 70 tis., posledný 32 t...
  • Fundamentálny výhľad európskej seansy
    9:55 PMI služieb z Nemecka za májové obdobie (predpoklad 53,7, posledný 53,7)... 10:00 P...
  • Fundamentálny výhľad na US seansu
    14:15 ADP zamestnanosť súkromného sektora z US ekonomiky (predpoklad 70 tis., posledný 32 t...
  • Fundamentálny výhľad predpoludňajšej obchodnej seansy
    9:30 PMI (prieskum nákupných manažérov) sektora služieb za májové obdobie (predpoklad 55,4, p...
  • Fundamentálny výhľad týždňa I
    Pondelok 27.9.2010: Rozhodnutie o úrokovej sadzby Maďarskej centrálnej banky (predpoklad...
  • Fundamentálny výhľad týždňa II
    Streda 29.10.2010: rozhodnutie o úrokových sadzbách Poľskej centrálnej banky (predpoklady sm...
  • Fundament dňa
    Kľúčovým makroekonomickým zverejnením dnešnej obchodnej seansy by mali byť augustové dáta preda...
  • Fundament včera EURUSD výrazně rozhýbal
    Na včerejší zasedání ECB zareagovalo euro silným posílením. Ačkoliv se úrokové sazby dle očekávání nemění, úvodní z...
  • Fundamenty na ropnom trhu sa otočili. Zatiaľ však ostávajú v rovnováhe.
    Ropa Brent si počas včerajšieho obchodovania pripísala takmer tri percentá. Bol to najvyšší rast za posledné dva mesiace. Čiastočne k tomu prispeli aj čísla z amerického ropného trhu, na ktorom klesli zásoby podstatne viac ako sa čakalo. Zásoby však neboli primárnou príčinou, ceny ropy totiž rástli už od ranných hodín.
  • Fundamenty pre ropu sú zmiešané, bez dohody OPECu by mala zotrvať v bočnom trende
    Ropa je už niekoľko týždňov pomerne rozkývaná. V posledných dňoch sa ako o zdroji volatility hovorí predovšetkým o stredajšom zasadnutí OPECu. Samozrejme, je to aj o tom, avšak celkovo prichádzajú už dlhšie obdobie pre ropu hodne zmiešané čísla.
  • Fungují pobídky pouze pro akciový trh nebo i pro ekonomiku?
    Není pochyb o tom, že ve špatných časech snižování úrokových sazeb působí na ekonomiku jako silný stimul resp. hnací motor k nastartování ekonomické expanze. Zda podobně působí i kvantitativní uvolňování je však sporné. Netřeba však pochybovat o tom, že trh reaguje velmi pozitivně na oba zmíněné stimuly, protože fungují jako signál na další růst. Od 2008 se tak stalo několikrát, kdy centrální banky zavedly QE a v poslední době i snižování sazeb a trh na to reagoval velmi pozitivně. Dokazuje to i následující graf.
  • Funny money: Vánoce 2013
    Přichází období Vánoc a s ním i čas bilancovat rok 2013, který se blíží do svého konce. Malé zhodnocení letošního cenového vývoje čtyř měn jsme pro...
  • FUS500 a FOIL hledají dno
    Index FUS500 po včerejším komentáři FOMC a FEDu hledá nové dno. Většina obchodníků očekávala záchranu a nastolení opětovného růstového trendu, FUS500 namísto toho zamířil dolů.
  • Futures kontrakt na ropu BRENT nadále klesá
    Futures kontrakt na ropu BRENT od svého říjnového maxima 92,60 ustupují. V nejbližším období vedla opakovaná neschopnost ceny pokořit 50denní a 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) ke zrychlení poklesu. Pokud by se medvědi pokusili cenu stlačit níže, mohli by se setkat s počáteční podporou na úrovni 84,50, která se v říjnu dvakrát silně udržela. Prolomení pod tuto zónu by mohlo otevřít cestu k minimu 82,99. Další pokles by se pak mohl zastavit u srpnového supportu 81,62.
  • Futures kontrakty na bavlnu významně rostou
    Cena bavlny již čtvrtým dnem roste a to především z důvodu omezených dodávek a silné poptávce, která drží její ceny nahoře celý rok. Cukr a káva klesly.
  • Futures kontrakt 10letého T – Note
    Futures kontrakt 10letého T – Note dnes kolísá kolem pátečních závěrečných ho...
  • Futures kontrakt 10letého T – Note
    Futures kontrakt 10letého T – Note posiluje o 0,1% d/d na 133,9 blízko denního maxima. Trh se dokázal ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Pokročilá struktura Price Action (5. díl)
Forex: Nejvíce volatilní měnové páry
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Jak se stát prop obchodníkem?
Volatilita na finančních trzích – dobrý sluha, ale zlý pán
FTMO - PŘIPOJTE SE K REVOLUCI V TRADINGU
Základní struktura Price Action (4. díl)
Podstata komodit: Průzkum hlavních trhů a jejich specifik
Sezónnost na FOREXu
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (březen 2024)
Denní kalendář událostí
Člen Bank of England David Ramsden
Členka Bank of England Catherine Mann
V eurozóně index CPI
V USA týdenní změna zásob ropy
Prezidentka ECB Christine Lagarde
Prezident Bundesbank Joachim Nagel
V Británii maloobchodní tržby
V Německu index PPI
V Japonsku index CPI
V USA prodeje existujících domů
Tradingové analýzy a zprávy
Forex: Dolar oslabuje, po zprávě o útoku Izraele na Írán posiluje švýcarský frank
Pražská burza zakončila téměř beze změny, index PX stoupl o 0,02 procenta
Pražská burza po šesti týdnech růstů oslabila, index PX klesl o 0,6 procenta
Forex: Koruna mírně oslabila k euru a stagnovala k dolaru
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Index spekulativního sentimentu 19.4.2024
Swingové obchodování GBP/JPY 19.4.2024
Swingové obchodování GBP/USD 19.4.2024
Ceny ropy klesají poté, co Írán bagatelizoval útok Izraele
Nejsilnější a nejslabší měny 19.4.2024
Blogy uživatelů
Čínský jüan nabírá na důležitosti
Jak přizpůsobovat svoji strategii podle aktuálních tržních podmínek?
Je inflace v USA neporazitelná?! | Investiční Memento #72
Historický okamžik Bitcoinu je tady! Jak zareaguje cena?
Praktické okénko – Nic moc obchod, ze kterého jsem vzal jen drobné
Jak obchodovat na Forexu, když máte práci na plný úvazek
Pohled do budoucnosti – technologické inovace (1. díl)
Investícia do uránu?
Praktická ukázka: Další čekání na falešný průraz?
Kryptoměny: Budoucnost financí nebo riziková hra?
Forexové online zpravodajství
Navzdory pozitivním finančním výsledkům za první čtvrtletí roku 2024 akcie Netflixu klesají
Týden na akciových trzích: Ztrátový týden, S&P500 testuje hranici 5 tis. bodů
US Open: Indexy bojují o směr, protože izraelský konflikt doléhá na trhy
Forex: Zklidnění na devizových trzích
American Express po výsledcích za 1. čtvrtletí klesá
VIX klesá o 10 %, protože trhy vidí nižší krátkodobou možnost eskalace mezi Izraelem a Íránem
eToro umožní hlasovat na valné hromadě napříč celým akciovým světem, neboť mezi drobnými investory roste zájem o hlasování
BREAKING: Ropa vymazala zisky přes noc
COCOA vyskočilo o 5 % po údajích v Severní Americe
Ceny zlata překonaly hranici 2400 dolarů na základě zpráv o izraelských úderech na Írán
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
IPO DropBox
ČNB – tisková konference po zasedání bankovní rady, 29. března 2023
Denní rychlý přehled – analýzy hlavních měnových párů 11.12.2014
Česká koruna je vůči švédské měně nejsilnější v dějinách. Dovolená ve Švédsku se letos vyplatí jako dosud nikdy, vláda ve Stockholmu přesto euro přijímat nehodlá
Co očekávat od zítřejšího zasedání Bank of England?
Napětí na Blízkém východě narůstá, zlato je nejdražší od roku 2013
Analýza indikátorů: Denní přehled páru EUR/USD na 17. listopadu 2023
Hrozí Vánoce bez dárků, kvůli přepravní krizi? A o kolik zdraží zásilky z Číny? Simona Kijonková, zakladatelka Zásilkovny, odpoví dnes v pořadu TV Nova / TN LIVE „Naše Česko“
USD/JPY. Další útok na jen: Japonská centrální banka nebyla na straně jenu.
Makro: Výrobní aktivita oblasti Dallas se mírně zvyšuje třetí měsíc za sebou
Blogy uživatelů
Dlouhodobější analýza měnového páru EURUSD
Testování Parabolic Expert Advisor (EA)
Index S&P 500: Páteční rally zajistila americkým akciím čtvrtou zelenou svíčku v řadě, horní linie sestupného trendu se přiblížila
Oplatí sa ešte obchodovať ropu? (časť 2.)
Znáte rozdíly mezi MetaTrader 4 a MetaTrader 5
Burzovní grafy: Páteční růst zajistil týdenní zelenou svíčku, čekání na Fed je pořádná nuda
Vítězství Trumpa bude znamenat radost v USA, obavy v Evropě
Konec intervencí ČNB bude divoký
Realita tradingu 7: Trading je dnes náročnější, za to má menší zhodnocení
Investovať do akcií alebo trejdovať forex?
Vzdělávací články
3 věci ke zvážení, když chcete trefovat vrcholy a dna
Technická analýza: Jak úspěšně používat trendové čáry
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Trading a daně
6 způsobů výstupu z obchodu, které je třeba zvážit při každé strategii
Smart Money a koncept výběru likvidity
Čtyři nejčastější chyby v umísťování Stop-Lossů
Práce v FTMO? A proč ne?
ICT trading - Smart Money strategie (1. díl)
Ztratili jste víru ve svůj trading? Možná děláte tyto chyby
Forex slovník pojmů
ISHARES
Trading day of the week
Burzovní kontrakt (exchange contract)
ADR (Americké depozitní certifikáty)
Oversubscription
Asset management
Cashflow
Kotace
Kótovací pravidla
Sector spider
Klíčová slova
Sezónnost a počasí
HTC Investments
Crypto trhy
Kpler
Akcie BASF (BAS)
Obchodní strategie
Rozpočtový schodek
USCBC
Přechod k elektroautům v Dánsku
LSEETF
Tradingové analýzy a zprávy
ČNB: Dluhy českých domácností u bank v únoru stouply
Zeit: Nositel Nobelovy ceny varuje před Lindnerem jako ministrem financí
Fed otestoval banky v USA
EUR/JPY - Intradenní výhled 23.11.2021
Zlato - Intradenní výhled 12.5.2020
Britský vývojář čipů Arm očekává, že jej burza ocení na 52 miliard dolarů
Fed: Ekonomická aktivita v několika regionech kvůli viru zpomalila
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Bitcoin - Intradenní výhled 13.2.2023
Forex: Americký dolar kvůli lepším vyhlídkám eurozóny a Británie klesá
Témata v diskusním fóru
Multitimeframe analýza: 28.9.2023 EUR/GBP
Praktická ukázka: A zase ta trpělivost
INVESTIČNÍ GLOSA: Vánoce přicházejí, tak vypněte grafy. Ono to poroste i bez vás
Michael Burry koupil balík akcií Alibaby, drží ho stále?
Praktické okénko – Swingový trading opět v akci
Eurodolar - Chat
Elliottovy vlny: Měnový pár AUD/USD, káva a akcie Johnson & Johnson
Blumingo trade
Obchodné príležitosti na exotických menových pároch
Silný buy signál na CAD/CHF a iné predikcie
Odborná literatura
Nové přepracované a rozšířené vydání: Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích (3. vydání) - BESTSELLER
Odborné kurzy a semináře
Začínáme s FOREXEM - Efektivní seminář online – webinář
Forex brokeři
AVAFX
Broker EX-CAP
24option
reklama
Purple Ebook: Svíčkové a cenové formace