Zasedání ČNB
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Ranní okénko - Vývoj na americkém trhu práce bude důležitý pro Fed
02.02.2024 Dnešek přinese měsíční data z amerického trhu práce, které mají prostor zpečetit posun sázek ohledně prvního snížení sazeb z letošního března až na květnové zasedání. Analytici očekávají relativně silný report, kdy medián počítá se vznikem 185 tisíc nových pracovních míst, po 216 tisících v prosinci. Lednový report je ale tradičně nevyzpytatelný, a zatímco některé odhady počítají se zrychlením proti prosinci, jiné instituce dokonce ani nevylučují možnost záporného výsledku v důsledku horšího počasí a některých statistických efektů souvisejících s revizemi dřívějších hodnot. První minuty po zveřejnění tak patrně nabídnou prostor pro zvýšenou volatilitu jak u akcií a dluhopisů, tak i na měnovém trhu. Z pohledu nezaměstnanosti je analytiky očekáván mírný nárůst z 3,7 % na 3,8 %, meziroční dynamika mezd by pak měla setrvat stejně jako v prosinci na +4,1 %.
Forex: Útok na 24,90 EUR/CZK se koruně zatím nedaří
02.02.2024 Koruna se znovu pokouší o prolomení hranice 24,90 EUR/CZK, zatím však bez větších úspěchů. Mizerná nálada v českém průmyslu včera přispěla k prodejním tlakům, korunu však podpořila relativně dobrá nálada na globálních trzích. Tuzemský makro kalendář je dnes prázdný a vzhledem k mediální karanténě bankovní rady bude českou měnu zajímat zejména vývoj na hlavních trzích v čele s payrolls v USA. Jinak již bude pozornost pomalu směřovat k měnově-politickému zasedání ČNB v příštím týdnu.
HDP ČR, předběžný odhad, 4Q 2023 a celý rok 2023
30.01.2024 Česká ekonomika dle předběžných údajů vykázala v loňském závěrečném čtvrtletí mezikvartální růst HDP 0,2 % a meziroční pokles 0,2 %.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání centrálních bank
22.01.2024 V uplynulém týdnu koruna pokračovala v oslabování a zamířila k úrovním nad 24,75 EUR/CZK, což představuje hranici, kde během roku 2022 centrální banka aktivně intervenovala ve prospěch koruny. Domácí měna se tak vůči euru pohybuje na nejslabších úrovních od poloviny roku 2022, kdy v neprospěch hraje kombinace zahraničních i domácích vlivů. Silná ekonomická data ze Spojených států přispěla napříč křivkou k růstu výnosů u amerických vládních dluhopisů a zároveň podpořila dolar na úkor ostatních měn. Poprvé od prosincového zasedání pak trh přesunul své sázky na první snižování sazeb u Fedu z března na letošní květen. U ČNB naopak investoři i nadále předpokládají rychlé snižování sazeb, díky kterému by se základní sazba do konce letošního roku měla dostat pod 4 %, což představuje tempo vyžadující více zasedání, na kterých by sazby poklesly o minimálně 50bb.
Forex: Dostane se koruna z defenzivy?
22.01.2024 Česká koruna se drží v defenzivě, za kterou stojí nedávné zisky amerického dolaru. Současně poslední výroky centrálních bankéřů ukazují na pokračování v cyklu snižování úrokových sazeb. Tento týden je bez výraznějších domácích impulsů a koruna bude vyčkávat na zasedání ČNB.
Výrobní ceny klesají, a to zejména v zemědělství
17.01.2024 Výrobní ceny v průmyslu v prosinci meziměsíčně poklesly o 0,5 % a meziročně vzrostly o 1,4 % a zaostaly tak za odhadem ČNB (+1,7 %). Ještě výraznější odeznívání inflačních tlaků pozorujeme mezi zemědělci - jejich výrobní ceny meziměsíčně poklesly o 1,2 % a meziročně o 19 % (versus odhad ČNB na -16,1 %). Mezi jednotlivými průmyslovými odvětvími ovšem nadále přetrvávají velké rozdíly. Dál platí, že výrobní inflace v průmyslu odeznívá nejpomaleji v některých páteřních oborech - například strojírenství (+5,6 % meziročně) a elektronika (+6,2 % meziročně).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německo vloni vykázalo reálný pokles ekonomiky
15.01.2024 Finální čísla prosincové inflace z Německa i eurozóny potvrdí vzestup meziroční dynamiky v závěru loňského roku. Data z reálné ekonomiky ale příliš povzbudivá nebudou. Obáváme se výrazného listopadového poklesu průmyslové produkce v eurozóně, německá ekonomika pak za celý loňský rok podle nás poklesla o 0,4 %. Lednový ZEW index příliš naděje na rychlé zlepšování situace v Německu nepřinese. Naopak ze Spojených států očekáváme robustní data v podobě prosincových maloobchodních tržeb.
Forex: Kvůli nižší inflaci koruna tento týden slabší
12.01.2024 Kurz eura vůči dolaru v tomto týdnu žádné změny nevykázal, když se držel, poměrně stabilní kolem úrovně 1,0950 EUR/USD. Společná evropská měna tak držela proti zeleným bankovkám relativně silné úrovně, i když z pohledu zveřejněných makroekonomických dat mnoho důvodů ve prospěch eura nebylo. Zklamáním byla především německá data průmyslových objednávek i průmyslové produkce za listopad. Slabost německého průmyslu stojí za zvyšující se pravděpodobností, že se Německo ve druhé polovině loňského roku nacházelo v technické recesi.
Průměrné úroky úvěrů na cokoli v prosinci stouply na 8,84 procenta
09.01.2024 Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů dosáhl v prosinci 2023 průměrné hodnoty 8,84 procenta. Oproti minulému, kdy byl index 8,51 procenta, se jedná o nárůst o 0,33procentního bodu. Na prosincovém zasedání ČNB bylo po dlouhých měsících rozhodnuto o poklesu základní dvoutýdenní repo sazby ze 7 procent na 6,75 procenta. Tato změna ale podle mínění odborníků nebude mít u spotřebitelských úvěrů v blízké době zásadní vliv. Na rozdíl od úvěrů hypotečních, kde je doba splatnosti delší a poskytovaná částka vyšší, nehraje prostá úroková sazba stejnou roli. U úvěrů na cokoli je dobré sledovat i jiné parametry a porovnávat nabídky jednotlivých bank.
Forex: Koruna na přelomu roku mírně oslabila
08.01.2024 Závěr roku 2023 nejvíce ovlivnilo zasedání ČNB, kdy v souladu s naší prognózou bankovní rada přistoupila ke snížení sazeb o 25bb a základní úroková sazba tak poklesla na 6,75 %. Rozhodnutí o snížení sazeb bylo většinově očekáváno a reakce na finančních trzích byla i díky tomu spíše umírněná, byť informace o jednomyslném rozhodnutí zaskočila investory a během tiskové konference koruna prohloubila ztráty.
Forex: Koruna zůstává pod lehkým tlakem
08.01.2024 Česká koruna zůstává pod lehkým tlakem a příliš se jí nechce z blízkosti 24,70 EUR/CZK. Na vině jsou částečně domácí impulsy - holubičí vyznění posledního zápisu ze zasedání ČNB a negativní revize HDP. Klíčový je ale globální sentiment, který na začátku roku zatím nepřeje rizikovým aktivům. Dnešní slabší čísla z průmyslu pravděpodobně koruně také příliš přát nebudou.
Ozvěny trhu: Nejhorší je za námi. Alespoň tedy z makroekonomického hlediska
05.01.2024 Počátkem týdne jsme vstoupili do roku 2024. Nejenom podle prognózy Komerční banky by to měl být rok, který z makroekonomického pohledu bude ve srovnání s tím loňským v mnoha ohledech lepší. Rok 2023 byl rokem plného dopadu předchozí energetické krize a vysoké inflace, což se opravdu výrazně podepsalo na propadu reálných mezd a spotřeby domácností. Při loňské dvouciferné inflaci loni česká ekonomika, měřeno reálným hrubým domácím produktem, klesala.
Forex: Trh práce v USA přes mírné ochlazování zůstává napjatý
05.01.2024 V zámoří dnes očekáváme lehce nadkonsenzuální počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru za prosinec. Oproti listopadu by se sice mělo jednat o mírné zhoršení, které odhadujeme i v případě míry nezaměstnanosti a růstu výdělků. Ochlazení tamního trhu práce je však prozatím mírné, a celková situace tak zůstává napjatá. V eurozóně je dnes na programu prosincová inflace. Očekáváme, že v meziročním vyjádření vlivem statistického efektu nízké základny předchozího roku vzrostla ke 3 %. U nás budou zveřejněny čtvrtletní sektorové účty za Q3 23 a záznam z prosincového měnověpolitického zasedání ČNB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2024 v tuzemsku - mírný hospodářský růst, nižší inflace i sazby
02.01.2024 Zatímco v loňském roce česká ekonomika v reálném vyjádření mírně klesla, letošek bude ve znamení hospodářského růstu. Po loňské dvouciferné inflaci bude ta letošní znatelně nižší, i když zřejmě stále nad cílem. S koncem loňského roku ČNB odstartovala cyklus snižování úrokových sazeb. Klíčovou měnověpolitickou sazbu odhadujeme na konci roku na cca 4 %. Důvody pro posílení bude koruna v první polovině roku hledat velmi obtížně.
ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
22.12.2023 ČNB snížila na svém včerejším zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB. Ten na jedné straně zdůraznil, že je bankovní rada přesvědčena o viditelném poklesu inflace v příštím roce, který tak ospravedlňuje pokles sazeb ze včerejších 7 %.
Forex: ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 ČNB snížila na svém dnešním zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB.
Česká národní banka ukončila nejdelší období stability úrokových sazeb od roku 2017. Pro malé firmy tak končí období soustavně rostoucích nákladů na externí financování
21.12.2023 Bankovní rada České národní banky dnes poprvé od června minulého roku upravila výši základní úrokové sazby a vyslala tak signál, že období udržování současných vysokých sazeb je u konce. Přestože rozhodnutí bankovní rady nebylo předem jisté, není tento krok vzhledem k polevujícím inflačním tlakům a předešlé komunikaci členů bankovní rady překvapivé. V posledním roce a půl byla jednotlivá měnověpolitická zasedání ČNB pod drobnohledem analytiků a komentátorů, kteří její postup často kritizovali. Ať už proto, že se zvyšováním sazeb podle některých hlasů přestala moc brzy, nebo že na podzim naopak váhala s jejich snižováním, v obou případech v rozporu s doporučením svých analytiků. Z našeho pohledu, který vychází z diskuzí se zástupci malých a středních firem, byly tyto kroky sice nepopulární, ale v některých ohledech pochopitelné.
Ranní okénko - ČNB: stabilita nebo cut, to je, oč tu běží
21.12.2023 Předvánoční období kromě shánění vánočních dárků, pečení cukroví či sledování pohádek vyplní poslední měnově-politické zasedání České národní banky v tomto roce, které je do poslední chvíle zahaleno pod rouškou nejistoty. Již na listopadovém jednání rozhodnutí nebylo jednomyslné (5:2) a nyní se očekává velmi vyrovnaná diskuse. Členové bankovní rady budou zvažovat několik faktorů, které budou vstupovat do jejich rozhodnutí. Velikou neznámou je síla lednového přecenění v příštím roce, která mimo jiné souvisí s cenami energií, daňovými změnami v rámci konsolidačního balíčku či cenovou politikou obchodníků.
Forex: Koruna vyčkává na ČNB v lehké defenzivě
21.12.2023 Česká koruna vyčkává na zasedání ČNB v lehké defenzivě v blízkosti 24,50 EUR/CZK. Dnešní pokles úrokových sazeb pro ni sice může být lehce negativním impulsem, o velké překvapení na trhu by se však jednat nemělo. Naopak, pokud doprovodný komentář bude relativně jestřábí, je pravděpodobné, že koruna se pod výraznější tlak dostat nemusí.
Forex: PF 2024
21.12.2023 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2024 pro nás všechny úspěšný a lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.
Forex: Inflační tlaky v Evropě slábnou
20.12.2023 Z Evropy dnes přišla další várka dezinflačních statistik. Německé ceny průmyslových výrobců (PPI) v listopadu meziměsíčně potřetí v řadě poklesly. Oproti tržnímu konsenzu (-0,3 %) však bylo zlevňování ještě výraznější, když dynamika PPI dosáhla -0,5 %. V meziročním srovnání jsou tak PPI nižší o 7,9 % (konsenzus -7,5 % y/y). Protiinflačním směrem překvapily rovněž listopadové spotřebitelské ceny ve Velké Británii, kde se celková meziroční inflace snížila na 3,9 %, ta jádrová pak na 5,1 %, zatímco konsenzus byl o 0,4 pb respektive 0,5 pb vyšší. Na globálních trzích dnes pokračoval pokles tržních úrokových sazeb, a to zhruba ve stejném (cca 5bb) rozsahu napříč splatnostmi v případě eurozóny i USA. Euro patrně i s přispěním protiinflačních dat k dolaru mírně oslabilo (o 0,2 % na 1,0960 EUR/USD).
Forex: Koruna připoutaná k úrovni 24,50 EUR/CZK
20.12.2023 Koruna zůstává od začátku týdne připoutaná k úrovni 24,50 EUR/CZK. Větší rozkolísanost může přinést zítřejší zasedání ČNB, kdy by měly jít úrokové sazby poprvé mírně dolů. Z pohledu koruny bude důležitá doprovodná komunikace centrální banky, resp. nakolik si ČNB podrží relativně jestřábí rétoriku.
Ranní okénko - Ukazatele důvěry naznačí možný ekonomický start příštího roku
20.12.2023 Dnešek patří zejména ukazatelům spotřebitelské důvěry, kdy již před pár minutami vyšel průzkum mezi domácnostmi v Německu. Ten potvrdil mírné zlepšení nálady, stále ale nacházející se hluboko pod historickým průměrem. Srovnatelný vývoj je v odpoledních hodinách očekáván i od průzkumu důvěry v eurozóně. Původní „odraz ode dna“ nabral během léta zpoždění a byl následován opětovným propadem. Nálada je sice dále pod historickým průměrem, v případě celé eurozóny ale již relativně znatelně nad hodnotami naměřenými během roku 2022. To by mělo vést k postupnému oživení spotřeby a možnému rychlejšímu růstu HDP.
Forex: Koruna mírně ztrácí a vyhlíží zasedání ČNB
19.12.2023 Česká měna je před čtvrtečním měnově-politickým zasedáním ČNB viditelně nervózní. Během včerejší obchodní seance koruna oslabila nad 24,50 EUR/CZK, nehledě na stále dobrou náladu na globálních trzích. Důvodem byl rychlejší pokles cen výrobců v listopadu, který značí, že inflační tlaky napříč ekonomikou dále zvolňují. Z našeho pohledu jde o další argument pro mírný pokles úrokových sazeb na čtvrtečním měnově-politickém zasedání ČNB.
Ranní okénko - Výhled v Německu na optimismu nepřidal
19.12.2023 Dnešní den nabídne z Evropy pouze finální údaje o listopadové inflaci v eurozóně. Oproti úvodnímu odhadu se neočekává žádná změna. Jádrová inflace by tak měla poklesnout z říjnových 4,2 % na 3,6 % v listopadu a meziroční inflace by se měla snížit z 2,9 % v říjnu na listopadových 2,4 %. Mohlo by se zdát, že 2% inflační cíl je již na dosah, ale cílová rovinka bývá nejtěžší. Důvodem je, že inflace vznikla kombinací nabídkových (růst cen energií, pohonných hmot či problémy v dodavatelských řetězcích) i poptávkových (akumulace úspor během doby covidu, silná domácí poptávka, napjatý trh práce) faktorů, což se odráží na inflačních očekáváních domácností, která zůstávají zvýšená. Zároveň vyprchá efekt zvýšené statistické základny, který působil pozitivně v tomto roce.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání ČNB
18.12.2023 Minulý týden přinesl řadu zajímavých makroekonomických událostí, včetně české a americké inflace, nebo zasedání Fedu a ECB. Dění na tuzemském finančním trhu bylo přesto z větší části ovlivněno očekáváními ohledně blížícího se zasedání ČNB (čtvrtek, 21.12.), kdy vycházely poslední rozhovory s členy bankovní rady. Lze očekávat, že pro snížení stejně jako na posledním zasedání budou hlasovat viceguvernér Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub.
Forex: První opatrný pokles sazeb již v tomto roce?
18.12.2023 Tento týden nás čeká poslední letošní zasedání ČNB a podle nás dozrál čas na první opatrný krok směrem k nižším sazbám. Pohybem o 25bps směrem dolů sice centrální banka zásadním způsobem neuvolní měnovou politiku, ale slovy Jana Procházky ukáže trhům, že věří návratu inflace k cíli a současně si vytvoří prostor pro výraznější pohyb sazeb směrem dolů v příštím roce.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou
18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Ranní okénko - Včera inflace v ČR, dnes v USA
12.12.2023 Dnes dopoledne bude zveřejněn výsledek prosincového průzkumu instituce ZEW týkající se hodnocení aktuální ekonomické situace včetně budoucích očekávání finančními analytiky. I nadále je aktuální ekonomická situace hodnocena velmi negativně, ale pohled se upírá již do dalšího roku a v tomto případě převládá pozitivní nálada. Již v listopadu bylo očekávání ohledně budoucnosti až překvapivě optimistické a v prosinci by dle analytiků měl tento trend pokračovat především v souvislosti s dále klesající inflací, očekávaným uvolněním měnové politiky a také s oživením ekonomické aktivity v Evropě.
Maloobchod ukazuje na lepší výkon spotřeby ke konci roku
06.12.2023 Maloobchodní tržby v říjnu vzrostly reálně meziměsíčně o 0,6 % (částečně i kvůli negativní revizi za září) a ukazují na lehké oživení spotřeby ke konci roku. S tím počítáme nejen my, ale i centrální banka a z jejího pohledu nejsou dnešní čísla velkým překvapením. Hodnocení čísel z maloobchodu trochu kazí pohled do jeho struktury. Je patrné, že tržbám do značné určité míry pomáhají pohonné hmoty.
Meziroční dynamika nominálních mezd zvolnila
05.12.2023 Meziroční dynamika mezd v české ekonomice zvolnila ve třetím kvartále ze 7,5 % na 7,1 %. Reálná mzda však díky rychlejšímu odeznívání inflace naopak zvolnila svůj pokles z -2,8 % na -0,8 %. Včerejší čísla jsou přibližně v souladu s poslední prognózou ČNB (+7,0 %), a to i při pohledu do struktury. Rychle rostou mzdy (jak předpokládala centrální banka) v tržních odvětvích v čele se zpracovatelským průmyslem (+8,2 %) a vybranými službami - IT (+9 %) a pohostinství a hoteliérství (+8,8 %). Naopak zaostávají některé netržní služby v čele se školstvím (+3,3 %) a odvětví obchodu a stavebnictví. Pro centrální banku však nakonec budou v tuto chvíli důležitější mzdová vyjednávání směrem k roku 2024.
Meziroční dynamika nominálních mezd zvolnila na 7,1 %
04.12.2023 Meziroční dynamika mezd v české ekonomice zvolnila ve třetím kvartále ze +7,5 % na +7,1 %. Reálná mzda však díky rychlejšímu odeznívání inflace naopak zvolnila svůj pokles z -2,8 % na -0,8 %. Dnešní čísla jsou přibližně v souladu s poslední prognózou ČNB (+7,0 %) a to i při pohledu do struktury. Rychleji rostou mzdy (tak jak předpokládala centrální banka) v tržních odvětvích v čele se zpracovatelským průmyslem (+8,2 %) a vybranými službami - IT (+9 %) a pohostinství a hoteliérství (+8,8 %). Naopak zaostávají některé netržní služby v čele se školstvím (+3,3 %) a odvětví obchodu a stavebnictví.
NAPŘÍČ TRHY
22.11.2023 Z posledního rozhovoru viceuvernérky Evy Zamrazilové vyplývá, že před prvním poklesem úrokových sazeb chce mít skutečně jistotu ohledně lednové inflace - zejména efektu lednového přecenění a dopadu zvýšení regulovaných složek do cen energií. Zamrazilová zopakovala obavy zmíněné v posledním zápisu ze zasedání ČNB - riziko spojené s předčasným poklesem úrokových sazeb v prostředí špatně ukotvených inflačních očekávání je podle ní větší, než rizika spojená s negativním dopadem vyšších úrokových sazeb na hospodářský růst.
Forex: Koruna zpět na trase pomalého oslabování
13.11.2023 Zatímco na začátku listopadu koruna posilovala díky zčásti překvapivému rozhodnutí bankovní rady ČNB o stabilitě sazeb, v minulém týdnu se vrátila k předchozímu trendu a pohybuje se nad 24,50 EUR/CZK. Většina příchozích dat přitom působila spíše jestřábím dojmem a ve směru možné stability sazeb i na prosincovém zasedání. V pátek zveřejněný výsledek inflace skončil nad odhadem ČNB i trhu a meziroční růst cen o 8,5 % je stále vysoko nad cílem ČNB, byť tentokrát z velké části ovlivněný statistickými efekty. Bez vlivu úsporného tarifu, představeného loni v říjnu, by meziroční inflace dosáhla 5,8 %.
Forex: Koruna
13.11.2023 Ani jestřábí zápis z posledního zasedání ČNB ani o něco vyšší inflace (oproti prognóze ČNB) či dobrá nálada na globálních akciových trzích koruně nepomohly k posunu pod 24,50 EUR/CZK. Svoji roli mohla sehrát slabší jádrová inflace (viz úvodník) a vědomí, že úrokový diferenciál vůči euru i dolaru se tak jako tak bude z pohledu koruny v nejbližších kvartálech zhoršovat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokles inflace v USA táhnou levnější energie, růst cen bydlení zůstává vysoký
13.11.2023 Nejdůležitějšími daty tohoto týdne budou ta z USA. Zveřejněna zde bude říjnová inflace, která se podle nás snížila z 3,7 % y/y na 3,3 %. Pomohly k tomu ale hlavně levnější energie, jádrová inflace pravděpodobně stagnovala na 4,1 % y/y. Maloobchodní tržby a průmyslová produkce podle nás meziměsíčně klesly. V prvním případě šlo pouze o korekci předchozího rychlého růstu, v tom druhém pak o vliv stávek v automobilovém průmyslu. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení mezičtvrtletního poklesu ekonomiky o 0,1 %. Na tom se podepsal i horší výkon evropského průmyslu, který byl podle našeho odhadu v září meziměsíčně nižší o 1,2 %.
Forex: Ekonomika je slabá, sazby ale do konce roku zřejmě neklesnou
10.11.2023 Výkon české ekonomiky podle tento týden zveřejněných dat zůstal i v září slabý. Průmyslová produkce se po srpnové stagnaci meziměsíčně snížila o 1,8 %. V meziročním srovnání došlo k poklesu o 7,8 %, což bylo oproti tržnímu konsensu (-5,4 %) výrazně více. Meziměsíčně nižší byla výroba jak v energetickém průmyslu (-6,9 % m/m), kde byl znát zejména vliv neobvykle teplého počasí, tak i v tom zpracovatelském (-1,3 %). Za celé třetí čtvrtletí propadla výroba ve zpracovatelském průmyslu o výrazných 2,9 %.
Inflace v říjnu oficiálně vzrostla, fakticky však dále klesá
10.11.2023 Inflace v Česku po celý letošní rok postupně klesala, v říjnu však došlo k zaškobrtnutí. Celková meziroční míra inflace vzrostla ze zářijových 6,9 % na 8,5 %, čímž lehce překonala očekávání trhu (8,4 %) i ČNB (8,3 %), ale zaostala za naším odhadem (8,7 %). V meziměsíčním srovnáním rostly spotřebitelské ceny o 0,1 %, zejména z titulu sezónně dražšího oblečení a vyšších cen potravin, zatímco náklady na bydlení klesaly díky nižším cenám elektřiny, plynu a tepla.
Forex: Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK
10.11.2023 Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK a netrpělivě čeká na výsledek říjnové inflace. Ta dle nás viditelně vzrostla z meziročních 6,9 % na 8,7 %. Nejde však o žádnou druhou inflační vlnu - v meziročním srovnání totiž celková inflace vzrostla především z titulu nižší srovnávací základny na konci minulého roku, resp. promítnutím statistického vlivu úsporného tarifu v cenách elektřiny pro domácnosti.
Forex: Koruna se posouvá k hranici 24,60 EUR/CZK
09.11.2023 Koruna se posouvá k hranici 24,60 EUR/CZK a postupně tak odepisuje téměř veškeré zisky naakumulované po listopadovém zasedání ČNB. Překvapivé rozhodnutí polské centrální banky ponechat sazby beze změny koruna sice včera ocenila, ale vcelku rychle o dobyté pozice přišla. Korunový trh se tak již upíná zejména k zítřejšímu výsledku říjnové inflace.
Ranní okénko - Dnes dorazí výsledek nezaměstnanosti, změnu neočekáváme
08.11.2023 Dnes z tuzemských dat vychází údaj o vývoji nezaměstnanosti během října, kde očekáváme stagnaci na úrovni 3,6 %. Z USA významnější ekonomická data nedorazí, ve večerních hodinách ale budou investoři sledovat projev předsedy Fedu Powella. Z Evropy přijde pouze informace o inflačních očekávání v eurozóně spolu se zpřesněným výsledkem říjnové inflace v Německu. V rámci regionu pak bude zajímavé odpolední zasedání polské centrální banky, kde očekáváme další snížení sazeb o 25bb, kterým by se úroková sazba dostala ze současných 5,75 % na 5,50 %.
Forex: Koruna dnes dál oslabila k euru i dolaru, přišla o zisky z minulého týdne
07.11.2023 Koruna dnes dál oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,63 EUR/CZK a za 23,05 USD/CZK. K jednotné evropské měně ztratila oproti pondělnímu závěru 15 haléřů a vůči americkému dolaru 26 haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Koruna si tak neudržela zisky z druhé poloviny minulého týdne, kdy posílila po rozhodnutí České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
Forex: Koruna po zasedání ČNB posílila
06.11.2023 Nejisté rozhodnutí na měnověpolitickém zasedání ČNB přineslo očekávanou volatilitu, kdy hlasování v poměru 5:2 ve prospěch stability sazeb podpořilo korunu vůči zahraničním měnám. Hned po zasedání zamířila koruna k hranici 24,50 EUR/CZK, začátkem tohoto týdne dokonce atakuje 24,40 EUR/CZK a je tak zhruba o 1 % silnější než na začátku minulého týdne. Kromě rozhodnutí o stabilitě pomohlo i relativně jestřábí vyznění tiskové konference, kdy guvernér Michl nevyslal jasný signál ani před prosincovým zasedáním, a nenaznačil tak shodu o začátku snižování sazeb ještě před koncem letošního roku. To bylo částí trhu v případě rozhodnutí o stabilitě sazeb očekáváno.
NAPŘÍČ TRHY
06.11.2023 Prosincové detaily z prognózy ČNB ze setkání s analytiky ukazují dobře, proč se zatím bankovní radě do snižování úrokových sazeb nechtělo. Základní scénář prognózy počítá s vyššími sazbami v tomto roce a s o něco nižší trajektorií sazeb v roce příštím. Dolů sice tlačí sazby nižší než očekávaná dynamika mezd a horší výkon eurozóny, na druhou stranu expertní doladění tlačí sazby spíše vzhůru (jedná se zejména o vyšší růst administrativních cen).
Zahraniční obchod zpět v zelených číslech
06.11.2023 Po dvou měsících, kdy bilance zahraničního obchodu skončila v deficitu, se zahraniční obchod vrátil do zelených čísel, když v září činil 12,8 mld. Kč. Návrat k přebytku se sice očekával, ale naše ani prognóza trhu nepočítala s takto pozitivním výsledkem.
Forex: Česká koruna se po zasedání ČNB usídlila v blízkosti 24,50 EUR/CZK
03.11.2023 Česká koruna po zasedání ČNB posílila přibližně o 15 haléřů a usídlila se v blízkosti 24,50 EUR/CZK. Relativně jestřábí tiskovou konferenci dnes doprovodí detaily z poslední prognózy ČNB na setkání s analytiky a pokud se ponesou v podobném duchu, může si koruna pozitivní náladu udržet. Zvlášť, pokud (jak očekáváme) po dnešních payrolls na globálních trzích bude dál lehce slábnout americký dolar.
NAPŘÍČ TRHY
03.11.2023 Centrální banka ponechala v souladu s našimi očekáváními úrokovou sazbu beze změny na úrovni 7,00 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové se vyjádřili pro pokles o 25 bps. Většina trhu počítala s poklesem sazby o 25bps, a i proto česká koruna v reakci na rozhodnutí posílila o více než 15 haléřů. Navíc tisková konference se nesla opět na jestřábí vlně a nově tak počítáme s prvním poklesem sazeb v prosinci pouze o 25bps na 6,75 % (původně -50 bps). Rizika jsou přitom podle nás vychýlena spíše směrem k pozdějšímu startu uvolňování měnové politiky.
Ranní okénko - Stabilní sazby ČNB, v USA vycházejí data z trhu práce
03.11.2023 Dnes je tuzemský kalendář prázdný a trhy tak mají čas do zpracovávat včerejší rozhodnutí ČNB o stabilitě sazeb. Z eurozóny dorazí údaj o zářijové nezaměstnanosti, kde je očekávána stagnace na 6,4 %. Daleko zajímavější tak budou říjnová data z amerického trhu práce, kde vychází tradiční set včetně míry nezaměstnanosti, počtu nových pracovních míst mimo zemědělský sektor a vývoje mezd.
ČNB nemění sazby, pro stabilitu hlasovalo 5 ze 7 členů
02.11.2023 Bankovní rada ČNB na dnešním měnově-politickém zasedání rozhodla o stabilitě sazeb a nepotvrdil se tak náš odhad, který v souladu s mediánem trhu očekával pokles sazeb o 25bb. Pro snížení se našly pouze 2 hlasy, zbylých 5 členů hlasovalo pro zachování základní sazby na 7 %. Zveřejněna byla zároveň nová prognóza, která počítá s výrazně slabším ekonomickým růstem v příštím roce, ale i s vyšší inflací. Koruna po zasedání posiluje k 24,50 EUR/CZK.
Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB ponechat sazby posílila o 12 haléřů
02.11.2023 Česká měna v reakci na rozhodnutí České národní banky posílila o 12 haléřů na 24,50 korun za euro. ČTK to řekl analytik XTB Tomáš Cverna. Koruna je tak nejsilnější od 10. října 2023.
Forex: Hlavní událostí dnešního dne na českých trzích bude zasedání ČNB
02.11.2023 Hlavní událostí dnešního dne na českých trzích bude zasedání ČNB, na kterém bude “ve hře” otázka prvního snížení úrokových sazeb. Předpokládáme, že centrální bankéři dostanou revidovanou prognózu, která bude ukazovat letos i příští rok na o něco slabší hospodářský růst. Celkové vyznění prognózy se asi výrazně nezmění a bude z ní pravděpodobně vyplývat doporučení začít s opatrným snižováním úrokových sazeb. Proč by tedy centrální bankéři měli ještě čekat? V prosinci mohou podle nás mít k dispozici lepší představu o nejistém efektu lednového přecenění (ceny permanentek a předplatné) a budou mít v ruce detaily ohledně HDP za třetí kvartál včetně dynamiky mezd. Na druhou stranu, poslední slabé HDP a relativně holubičí Fed mohou podporovat argumenty pro listopadový start snižování úrokových sazeb.
Ranní okénko - Fed sazby nechal ve stejné výši, co udělá dnes ČNB?
02.11.2023 Den D je tady. Bankovní rada České národní banky dnes zasedá a bude rozhodovat o dalším nastavení měnové politiky. Zatímco v Polsku a Maďarsku cyklus uvolňování měnové politiky již začal, bankovní rada ČNB zatím vyčkává a ponechává již více než rok základní úrokovou sazbu na 7 % a zůstává tak posledním jestřábem ve středoevropském regionu. Tentokrát může dojít ke změně kurzu. Otázka tak zní: snížit či nesnížit, to je oč tu běží. Trh je v tomto rozdělen na dva početně stejné tábory.
Forex: Zasedání ČNB a debata o prvním snížení sazeb
02.11.2023 Na rozdíl od konsensu analytiků, který očekává snížení úrokových sazeb ČNB o 25 bb, my předpokládáme, že i po dnešku zůstanou úrokové sazby beze změny. K tomu nás vede předpokládaná obezřetnost většiny bankovní rady ohledně nejistoty kolem lednového přecenění zboží a služeb a také potencionálně ztížená komunikace rozhodnutí s ohledem na výrazné zrychlení meziroční inflace v říjnu vlivem statistického efektu nízké srovnávací základny v loňském roce. Kromě ČNB bude dnes zasedat i britská BoE, která by měla ponechat úrokové sazby beze změny, stejně jako na předešlém zasedání.
Forex: Koruna již vyhlíží zítřejší zasedání ČNB
01.11.2023 Koruna již vyhlíží zítřejší zasedání ČNB, které – vzhledem k enormní nejistotě ohledně hlasování o sazbách – může mít za následek podstatně vyšší volatilitu. Ještě před tím si však česká měna musí dávat pozor na dnešní zasedání Fedu (viz eurodolar). Z domácích čísel dnes stojí za to sledovat výsledek podnikatelské nálady (PMI) za říjen, která nabídne první vhled do růstové dynamiky v tomto čtvrtletí. Odpoledne pak Ministerstvo financí zveřejní říjnové plnění státního rozpočtu, od kterého lze očekávat opětovné zhoršení bilance.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, sazby pravděpodobně nezvýší
01.11.2023 Trhy nedostávají pauzu, a i první listopadový den bude ve znamení ekonomických dat. Z Česka dorazí index nákupních manažerů ve výrobě, odpoledne ho doplní report o stavu státního rozpočtu za prvních deset měsíců letošního roku. Pro trhy důležitější ale bude večerní zasedání Fedu, kde americká centrální banka s největší pravděpodobností rozhodně o stabilitě sazeb.
Ranní okénko - Vychází české HDP za 3.Q 2023
31.10.2023 Za pár minut vydá Český statistický úřad hlavní údaj dnešního dne, kterým je úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku v České republice. Ve druhé polovině roku jsme očekávali její postupné oživení, především díky vyšší spotřebě domácností, ale data například z maloobchodu ukazují, že české domácnosti zůstávají obezřetné pravděpodobně s příchodem zimní sezóny, a tak jejich spotřeba zůstává i nadále na nižších úrovních. Zejména z tohoto důvodu snižujeme náš původní odhad mezičtvrtletního růstu z 0,5 % na 0,2 %. Medián trhu je ještě pesimističtější, když predikuje stagnaci (0,0 %). Na pomoc tuzemské ekonomice by mohla přispěchat Česká národní banka, pokud by se na jejím čtvrtečním zasedání našla většina v bankovní radě, která by zvedla ruku pro snížení základní úrokové sazby. Tímto krokem by se začaly uvolňovat podmínky nejen v podnikatelské sféře, ale také na hypotečním trhu, který značně zamrznul.
Forex: Nejisté zasedání ČNB může přinést zvýšenou volatilitu
30.10.2023 V minulém týdnu koruna výrazněji neměnila kurz, a i přes krátkodobý čtvrteční útok na rezistenci na úrovni 24,75 EUR/CZK se většinu času pohybovala v úzkém pásmu mezi 24,60-24,70 EUR/CZK. Příliš volatility nepřineslo ani zasedání ECB, která podle očekávání po deseti zvýšeních v řadě rozhodla o stabilitě sazeb. Možná zajímavější tak v kontextu Česka bylo zasedání Maďarské centrální banky, která snížila základní sazbu rychlejším než očekávaným tempem, a to o 75bb.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB a Fed, v eurozóně vyjde inflace
30.10.2023 Zatímco z pohledu domácího trhu je nejočekávanější událostí týdne zasedání ČNB, kde je ve hře možnost prvního snížení sazeb, globální trhy bude zajímat především zasedání Fedu. Ten sice sazby s jistotou nesníží, vyloučit ale nelze možnost ještě jednoho letošního navýšení. Na středečním zasedání se ale k tomuto kroku americká centrální banka s největší pravděpodobností neodhodlá a důležitý bude zejména nastíněný výhled.
Forex: Koruna mírně koriguje ztráty
27.10.2023 Koruna mírně koriguje ztráty z poloviny týdne, kdy jí dostihly komentáře tuzemských centrálních bankéřů o možnosti brzkého snižování sazeb. Zpět k úrovni 24,60 EUR/CZK jí pomohl i očekávaný výsledek včerejšího zasedání ECB, který signalizuje, že je se sazbami pravděpodobně již na vrcholu (viz úvodník). Vedle dění na hlavních trzích bude již korunový trh vyhlížet středeční zasedání ČNB. Nejistota ohledně načasování prvního poklesu úrokových sazeb je přitom enormní, jak ostatně potvrzují slova Jana Kubíčka, který sám ještě neví, jak bude na blížícím se měnově-politickém zasedání hlasovat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Silný výkon americké ekonomiky ve Q3 a stabilita sazeb ECB
23.10.2023 Tento týden zahájí zveřejněním indikátorů sentimentu, které by v eurozóně měly obecně ukázat na mírné zlepšení. Zářijový PMI v eurozóně by měl vzrůst ve zpracovatelském průmyslu a stagnovat ve službách. Německý IFO index by se díky očekáváním do budoucna měl poprvé od letošního dubna zlepšit. Celkově však hodnoty indikátorů zůstanou nízké. Vyhodnocení nejistoty ohledně vývoje ekonomiky eurozóny bude také předmětem diskuse uvnitř ECB na čtvrtečním zasedání, na kterém by však měly úrokové sazby zůstat beze změny. Ve čtvrtek bude zároveň zveřejněn výkon americké ekonomiky za Q3, která podle nás mezičtvrtletně vzrostla o silných 4,8 % q/q (anualizovaně). Důvodem je zejména silná spotřeba domácností, jejíž pokračující růst by mohl vzhledem k vyvíjeným inflačním tlakům zvýšit sázky na růst sazeb Fedu.
Forex: Pozitivní signály z robustní ekonomiky v USA a oživení v Číně
20.10.2023 Ekonomická data v tomto týdnu pozitivně překvapovala. Německý ZEW index na začátku týdne ukázal výrazné zlepšení očekávání do budoucna. Čínská ekonomika potěšila silnějším růstem, když HDP meziročně vzrostl ve Q3 o 4,9 %, zatímco konsensus přepokládal 4,5 % y/y. Pozvolné oživení čínské ekonomiky může představovat dobré zprávy v kontextu globální poptávky po průmyslovém zboží, a to hlavně pro Německo.
Forex: Koruna prolomila hranici 24,70 EUR/CZK
16.10.2023 Na začátku minulého týdne panovaly obavy, že v souvislosti s nově zažehnutým konfliktem na Blízkém východě bude koruna oslabovat podobně jako jiné měny ve středoevropském regionu, jelikož bývají investory hodnoceny jako rizikovější aktiva a ti by tak mohli přesouvat své finanční prostředky do bezpečnějších aktiv, typicky do amerického dolaru. Ale tento scénář se nenaplnil a koruna zůstala na podobné úrovni, jako končila týden předtím. Koruna oslabila až v reakci na zveřejnění zářijové inflace, která klesla nečekaně razantně z 8,5 % na 6,9 %. Takto silný pokles nebyl trhy ani ČNB očekáván.
Forex: Koruna přešlapuje okolo 24,50 EUR/CZK
09.10.2023 V minulém týdnu vycházelo minimum tuzemských dat s možností ovlivnit kurz koruny, kdy jen v pátek dorazila informace ohledně vývoje maloobchodních tržeb. Slabší než očekávaný výsledek potvrdil pomalejší oživení domácí spotřeby, kdy sice v sektoru potravin tržby již meziměsíčně rostou, domácnosti ale začínají šetřit na větších nákupech. To tak může představovat argument pro centrální banku jdoucí ve směru dřívějšího snižování sazeb, kdy slabší spotřeba nedává takový prostor pro akceleraci růstu cen.
NAPŘÍČ TRHY
09.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na -2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zlepšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace
09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace na ústupu
09.10.2023 Globální i domácí datový kalendář tento týden ovládnou zářijové cenové statistiky. U nás inflace s přispěním levnějších energií a utlumené domácí poptávky podle našeho odhadu klesla na 7,2 % y/y. Jádrové cenové tlaky viditelně ustupují také ve výrobním a spotřebitelském sektoru v USA. Fed tak pravděpodobně i vzhledem k nárůstu výnosů s delší splatností již sazby nebude muset zvyšovat. Průmysl v eurozóně by měl v srpnu potvrdit svou momentální slabost, fundamenty však z našeho pohledu nahrávají jeho oživení v závěrečném čtvrtletí letošního roku. Kromě dat lze v tomto týdnu očekávat citlivost finančních trhů i na zprávy o vývoji situace na Blízkém východě.
Forex: Americký dolar drží silné pozice
06.10.2023 Přibývá otazníků nad oživením domácí ekonomiky ve druhé polovině roku. Tuzemský PMI ze zpracovatelského průmyslu v září poklesl na 41,7 b., na čemž se odrazilo mimo jiné pokračující snižování nových zakázek. V útlumu zůstává také domácí spotřebitelská poptávka. Maloobchodní tržby bez aut v srpnu poklesly meziměsíčně v reálném vyjádření o 0,8 %. Meziročně se tržby snížily o 2,8 % a výrazně tak zaostaly za tržním konsensem, který očekával pokles o 1,9 %. Po mírné recesi ve druhé polovině loňského roku a stagnaci v letošním prvním pololetí tak tuzemská ekonomika stále neoživuje a je možné, že v celoročním vyjádření letos nakonec mírně poklesne.
Maloobchod v srpnu za očekáváním, HDP bude slabší… ČNB připravena jít se sazbami dolů již letos
06.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na - 2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zvyšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
Forex: Tvorba pracovních míst v USA zůstává solidní
06.10.2023 Zpřísnění měnových podmínek v zámoří dosud k výraznému ochlazení tamního trhu práce nevedlo. V září čekáme obdobně silnou statistiku nových pracovních míst v nezemědělském sektoru (NFP) jako o měsíc dříve. Tuzemské srpnové maloobchodní tržby patrně potvrdí, že spotřeba domácností zůstala i ve třetím čtvrtletí utlumená, a její dosavadní oživení tak zůstává slabé. V regionu budou trhy rovněž sledovat zveřejnění zápisů z posledního zasedání ČNB a polské centrální banky (NBP).
Forex: Koruna
02.10.2023 Nižší inflace v eurozóně české koruně nijak zásadně nepomohla k novým ziskům a měnový pár se drží v blízkosti 24,40 EUR/CZK. V tomto týdnu bude na domácí scéně zajímavé sledovat srpnový maloobchod a především pak zápis z posledního zasedání ČNB. Na celém středoevropském regionu včetně koruny se pak může začít projevovat nervozita před blížícími se volbami v Polsku (15. října).
NAPŘÍČ TRHY
02.10.2023 Výkon české ekonomiky byl nakonec v druhém kvartále revidován dolů (0 % mezikvartálně a -0,6 % meziročně) a čísla za třetí kvartál zatím nevypadají už vůbec povzbudivě. Lehce byl sice revidován vzhůru první kvartál, ale celkový obrázek české ekonomiky není v tuto chvíli zrovna povzbudivý – zdá se, že po “nadechnutí” na začátku roku jako by přicházel opět “útlum”.
Forex: Zasedání ČNB korunu výrazněji neovlivnilo
02.10.2023 Minulý týden představovalo hlavní událost z pohledu domácí měny zasedání České národní banky. Ta podle očekávání nezměnila sazby a informace o jednomyslném rozhodnutí vedla k mírnému posílení koruny. Celkové vyznění ale bylo v souladu s očekáváním trhu, a i přes některé více jestřábí komentáře guvernéra Michla („…většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy“) zůstaly pro listopadové a prosincové zasedání všechny možnosti otevřené.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Forex: Koruna po zasedání ČNB na mírně silnějších úrovních
29.09.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne bylo zasedání České národní banky. To vyznělo lehce jestřábím tónem, když Guvernér Michl zmínil, že s ohledem na výhled vysoké jádrové inflace by mu osobně nevadilo měnovou politiku ponechat utaženou déle, než by bylo „optimální“ a inflační cíl podstřelit. Kurz koruny po zasedání posílil z úrovní těsně pod 24,50 EUR/CZK k 24,32 EUR/CZK. Poblíž této hladiny se obchodoval i v pátek.
Forex: Celková i jádrová inflace v eurozóně pod pěti procenty
29.09.2023 Reálné osobní příjmy i výdaje Američanů v srpnu zřejmě poklesly. Vyhlídky nejsou příznivé ani pro nadcházející měsíce. Ekonomika USA tak v Q4 již poroste pomalejším tempem. Vysoká srovnávací základna srazila inflaci v eurozóně pod pět procent. Jádrová složka však bude dále klesat jen velmi neochotně. Třetí odhad českého HDP přinese i informace o vývoji úspor domácností a ziskových marží firem. Obojí se zatím drží poměrně vysoko.
ČNB drží sazby stabilní, rozhodnutí bylo jednomyslné
27.09.2023 Dnešní zasedání ČNB nepřineslo žádné významnější překvapení a základní sazba setrvala na úrovni 7,00 %. Rozhodnutí zároveň bylo stejně jako na posledním zasedání jednomyslné a všech 7 členů se vyjádřilo pro stabilitu sazeb. Možnost snižování byla podle guvernéra Aleše Michla otevřena, avšak spíše v kontextu strategie a dlouhodobějšího výhledu, nežli že by někteří z členů preferovali snížení již na tomto zasedání. Trh tak příští pátek může více reagovat na zveřejnění zápisků ze zasedání ČNB, jelikož by mohly přinést bližší náhled na možnost snižování v letošním roce. Toto téma ostatně vyvstalo v otázkách novinářů na tiskové konferenci, kdy ale guvernér Michl nenabídl jasnější výhled. Rozhodnutí bude dle něj záležet na nových datech, nové prognóze a vyhodnocení pro a protiinflačních rizik. Zároveň ale připomněl, že většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy. Ve své poslední aktualizaci předpokládala projekce ČNB relativně agresivní snižování sazeb, v letošním roce o zhruba 75-100bb.
Forex: Koruna
27.09.2023 Koruna včera ztrácela a podívala se znovu nad 24,40 EUR/CZK. Hlavním impulsem byl nárůst averze k riziku na hlavních trzích. Dnes koruna vyhlíží měnově-politické zasedání ČNB, na kterém se otevře debata o budoucím snižování sazeb. Z našeho pohledu může koruna profitovat z relativně jestřábí doprovodné komunikace, díky čemuž by se mohla podívat na o něco silnější úrovně.
Ranní okénko - Dnes zasedá ČNB, sazby nejspíše nezmění
27.09.2023 Před pro mnohé prodlouženým víkendem je v tuzemském ekonomickém kalendáři zásadní událost. V 14:30 rozhoduje Česká národní banka o dalším nastavení sazeb, v 15:45 pak přijde pro trhy patrně zajímavější tisková konference. Po dlouhém období binárního rozhodování mezi stabilitou a zvýšením má bankovní rada ČNB konečně otevřené možnosti a jak na poslední tiskové konferenci uvedl guvernér Aleš Michl, budou centrální bankéři vybírat mezi stabilitou, zvýšením i snížením sazeb. Očekáváme ale, že rozhodnutí bude totožné jako na posledních devíti zasedání, kdy ČNB rozhodla o stabilitě sazeb. Vzhledem k ustupující inflaci, slabšímu růstu HDP a relativně umírněnému růstu mezd lze jen těžko hledat argumenty pro zvýšení sazeb, což reflektovalo i nula hlasů pro hike na posledním zasedání.
Ranní okénko - Důvěra v českou ekonomiku poklesla
26.09.2023 Dnešním dnem bude pokračovat seriál týkající se spotřebitelských nálad. Další díl se odehraje ve Spojených státech amerických, kde bude tento průzkum publikován od Conference Board. Trh očekává mírné zhoršení nálady v září v souvislosti s oznámením Fedu o potřebě držet sazby na vyšších úrovních po delší časový úsek, nicméně i tak nálada mezi spotřebiteli zůstane pozitivní. Po minulém týdnu, kdy byla vydána statistika již prodaných bytů, se v tomto týdnu dozvíme nejnovější údaje ohledně prodeje nových domů. Trh očekává, že v srpnu došlo k meziměsíčnímu poklesu prodeje nových bytů zhruba o 2 %. V rámci nemovitostního trhu vyjde také červencový údaj cen nemovitostí, kdy je predikován pátý meziměsíční nárůst v řadě (nyní o 0,65 %), což by znamenalo, že po čtyřech měsících by i v meziročním srovnání došlo k nárůstu cen v tomto segmentu.
Forex: Maďarská centrální banka zvolí opatrný přístup
26.09.2023 Americký dolar vstoupil do nového týdne dalším posílením vůči euru. Představitelé ECB totiž včera připustili oslabování ekonomiky eurozóny, což potvrdil i německý IFO index. Z Fedu zároveň zaznělo, že zvyšování sazeb ještě nemusí být u konce. Několik hlasů z ECB promluví i dnes. V zámoří bude navíc zveřejněna spotřebitelská důvěra, která by mohla pozitivně překvapit. Ve středoevropském regionu zasedá maďarská centrální banka, od které očekáváme snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 13 %, a tedy i její srovnání s klíčovou sazbou. Další pokles úrokových sazeb v Maďarsku ale podle nás bude následovat až v příštím roce.
Forex: Ekonomický sentiment se u nás ani v Německu zatím nelepší
25.09.2023 Celková důvěra v tuzemskou ekonomiku je nejnižší od března 2021. Sentiment v průmyslu byl v září zároveň nejhorší od poloviny roku 2020. Spolu se slabšími červencovými daty z reálné ekonomiky proto vnímáme riziko, že ani v průběhu třetího čtvrtletí se česká ekonomika nevymanila ze stagnace, kde se držela po celou první polovinu letošního roku.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace
25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ČNB a zářijová inflace z eurozóny středem pozornosti v tomto týdnu
25.09.2023 Na středečním zasedání ČNB sice zřejmě nedojde ke změně nastavení úrokových sazeb, mohlo by však nabídnout zjevnější signály ohledně načasování začátku snižování sazeb. Kromě měkkých indikátorů sentimentu týden ovládnou především statistiky inflace v eurozóně zveřejněné ke konci týdne. Ta by v září měla v meziročním vyjádření výrazně zpomalit ze srpnových 5,2 % na 4,5 % vlivem několika technických faktorů. Jádrová inflace by měla zpomalit méně výrazně z 5,3 % y/y na 4,7 % v září. V samotném závěru týdne bude zveřejněn také finální odhad tuzemského HDP za Q2, který podle nás zůstane beze změny.
Forex: Pochmurná nálada oslabuje korunu
28.08.2023 V minulém týdnu koruna mírně oslabovala a postupně míří k hranici 24,20 EUR/CZK, kam se posunula po posledním měnověpolitickém zasedání ČNB. Tento vývoj se přitom obešel bez významnějších ekonomických zpráv, kdy z Česka v minulém týdnu dorazil jen konjukturální průzkum, který potvrdil mírné zlepšení důvěry firem v ekonomiku. Ta se ale nadále pohybuje na historicky podprůměrných úrovních a podobně pochmurná je i nálada v Německu, kde poslední předstihové ukazatele varují před pomalejším oživením, než se kterým počítaly některé dřívější odhady. To může ve výsledku pro zahraniční investory představovat argument pro to, aby evropské centrální banky (jak ECB, tak ČNB) mohly být spíše opatrnější s dalším nastavením sazeb, což se v minulém týdnu odrazilo jak na oslabujícím euru vůči dolaru, tak i na koruně vůči euru.
Forex: Koruna zpět v blízkosti 24,00 EUR/CZK
14.08.2023 Česká koruna se v reakci na relativně jestřábí zápis z posledního zasedání ČNB a slabší americký dolar posunula zpět do blízkosti 24,00 EUR/CZK. Ze zápisu z jednání bankovní rady vyplynulo, že bankovní rada vnímá rizika spojená s prognózou jako jednoznačně pro-inflační a de facto jednomyslně v tuto chvíli preferuje alternativní scénář “neukotvených inflačních očekávání”, který počítá se stabilitou sazeb do konce tohoto roku.
Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby
14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokračující růst evropské ekonomiky
14.08.2023 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl tento týden potvrdit jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,3 % v Q2 23. Struktura HDP zatím známa nebude, pozitivně by se však měl projevit vyšší čistý vývoz i obnovený růst spotřeby domácností. Zveřejněná data průmyslové produkce v Evropě i USA by měla ukázat na meziměsíční růst, výhled pro další měsíce je ale vlivem slabých předstihových indikátorů spojen s vyšší mírou nejistoty a pesimismu. Zvýšit by se v USA měly rovněž maloobchodní tržby podpořené silným trhem práce.
Forex: Koruna posílila k oběma hlavním měnám, k euru je nejsilnější od minulé středy
11.08.2023 Koruna dnes zpevnila k jednotné evropské měně o 15 haléřů na 24,06 EUR/CZK. Je to její nejsilnější závěr od minulé středy. K dolaru si od čtvrtečního podvečera polepšila o čtyři haléře na 21,93 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: Týden nabitý daty z tuzemské ekonomiky
11.08.2023 Česká průmyslová i stavební produkce v červnu poměrně rychle rostla. Průmyslová produkce byla meziměsíčně vyšší o 0,9 % a navázala tak na svižný květnový růst o 1,5 %. Výsledek výrazně předčil pesimistická očekávání, když meziročně byla výroba vyšší o 0,9 %, zatímco tržní konsensus předpokládal její pokles o 0,8 %. K příznivému výsledku však přispěl hlavně automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let.
Snížení sazeb ČNB – spíš později než dříve
11.08.2023 Dnes zveřejněný záznam z posledního jednání bankovní rady ČNB zdůrazňuje proinflační rizika. Minulý čtvrtek centrální bankéři jednohlasně rozhodli o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Základní repo sazba tak zůstává na 7 %.
Forex: Americké PPI a záznam z jednání ČNB
11.08.2023 Včerejší spotřebitelskou inflaci dnes ve Spojených státech na poli cenových statistik doplní ceny průmyslových výrobců (PPI) za červenec, které by měly potvrdit dezinflační tendence v americké ekonomice. U nás bude zveřejněn písemný záznam z posledního zasedání ČNB, který by mohl naznačit rozložení sil v bankovní radě ohledně budoucího snižování úrokových sazeb. Tuzemský datový kalendář nabídne červnový běžný účet platební bilance.
Forex: Formální konec intervencí koruna nepřivítala
07.08.2023 Pro korunu bylo v minulém týdnu rozhodující zasedání ČNB, kdy těsně před ním koruna posilovala v očekávání jestřábího vyznění. Oznámení o formálním konci intervencí ale trh překvapilo a koruna skokově oslabila o více jak 1 % k 24,25 EUR/CZK.
Forex: Týden ve znamení inflačních čísel
07.08.2023 Konec minulého týdne se na globálních trzích nesl ve znamení smíšených čísel z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených pracovních míst v červenci mírně zaostal za očekáváním (+187 tis. vs. +200 tis.), ale pokles míry nezaměstnanosti (z 3,6 % na 3,5 %) a především nad očekávání rychlý růst mezd (meziročně 4,4 %) nadále signalizují enormní napětí na trhu práce.
Ranní okénko - Měsíční čísla z práce jako nápověda k hiku
04.08.2023 Dnes ráno vychází údaj o českých maloobchodních tržbách, které by se nadále měly nacházet v meziročním poklesu. Ten se ale postupně smrskává, nejen v důsledku srovnávací základny ale i začátku meziměsíčního přírůstku od května. Tento trend by přitom měl pokračovat, kdy se postupně klesající meziroční míra inflace bude dostávat pod úroveň nominálního růstu mezd a životní úroveň českých domácností by v druhé polovině roku po delší pauze měla opět opatrně začít růst.
ČNB opatrně otevírá prostor ke snižování sazeb, koruna oslabuje
03.08.2023 O rozhodnutí na dnešním zasedání bylo předem takřka jasno a stabilita se základní sazbou na 7 % nepředstavuje překvapení. Přesto trhy již při zveřejnění rozhodnutí zaskočilo oznámení o formálním ukončení intervencí, byť reálně již ČNB není aktivní na trhu od loňského podzimu. Koruna tak skokově oslabila zhruba o 1 % a prolomila hranici 24,20 EUR/CZK. FRA sazby naznačují, že po zasedání trhy očekávají o něco rychlejší tempo snižování sazeb v letošním roce zhruba v souladu s naší prognózou. Předpoklad snížení o 50bb do konce roku se jeví jako reálný scénář, rizika i nadále ale zůstávají vychýlena spíše ve směru pomalejšího než rychlejšího snižování sazeb.
Ranní okénko - Základní sazba zůstane na 7 %, ale jak to bude dál?
03.08.2023 Na tiskové konferenci po minulém zasedání bankovní rady České národní banky prohlásil její guvernér Aleš Michl, že dnes se bude rozhodovat o stabilitě či zvýšení úrokových sazeb. Na základě příchozích dat a postupu bankovní rady v posledních 12 měsících nelze očekávat nic jiného než stabilitu.
Forex: Úrokové sazby ČNB zůstanou i dnes beze změny
03.08.2023 Na korunovém trhu dnes bude v centru pozornosti zasedání ČNB. Od té je široce očekáváno, že ponechá úrokové sazby opět beze změny. Jejich první snížení čekáme až v únoru příštího roku. Na programu je dnes také zasedání anglické centrální banky (BoE). Ta by měla podle nás zvýšit úrokové sazby o 25 bb. Z hlediska nově zveřejněných dat budou finanční trhy sledovat především ta z USA. Zde budou zveřejněny tovární objednávky za červen, červencový ISM z oblasti služeb, a také pravidelné týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Oživení tuzemské poptávky a další pokles inflace
03.08.2023 Úrokové sazby ČNB pravděpodobně zůstanou na současných úrovních až do konce letošního roku. O to rychlejší ale podle nás bude muset být jejich pokles v roce příštím. Maloobchodní tržby bez prodejů aut podle našeho odhadu v červnu pokračovaly v meziměsíčním růstu, což by dávalo naději na dílčí oživení tuzemské poptávky. V případě průmyslové produkce po výrazném květnovém nárůstu naopak očekáváme mírnou korekci směrem dolů. Inflace podle našeho odhadu klesla z červnových 9,7 % y/y na 8,8 % v červenci.
Související klíčová slova:
Finanční možnosti | Německá míra nezaměstnanosti | Akcie Komerční banky | Český průmysl | Zastropování cen plynu | Ekonomické problémy | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Kurz dolaru | Analytik Cyrrusu | Makroekonomické predikce | Cenová hladina | Saldo hospodaření | Regeneron Pharmaceuticals | LYNX | Pfizer | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Zbrojovka | MAE | Zvyšování sazeb ČNB | Devizoví obchodníci | Akcie včera | Údaje z USA | Měsíční předpovědi | Santander Bank | SP500 | Lucembursko | Koronavirové krize | Člen ECB | Zpřísnění sankcí | Shortování akcií | Vládní dluhopisy | Farmaceutický průmysl | Bankéř | Zpomalení růstu ekonomiky | ISM ve službách | Inflace výhledově | Silnější koruna | Prohloubení schodku | Levnější energie | Fiskální stimul | Odhad vývoje ekonomiky | Maďarská inflace | Snížení cen | Zkušenosti | Výhled centrální banky | Kč/EUR | Index vládních dluhopisů | Výsledek hospodaření | Výrazný přebytek | Forexový broker | Jackson Hole | Deutsche Lufthansa | Biopaliva | Prodeje dluhopisů | Světové trhy | Macau | Průzkum PMI | Investování do měn | Miroslav Frayer | Deficit veřejných financí | Hlavní evropské indexy | Závazek | Produkce ve stavebnictví | Analytik Patria Finance | Průmysl v listopadu | Dění v USA | Veřejné finance | Koruna | Měnový kurz | Inflační čísla | QT | Zemědělství | Statistika obchodů | Index Bloomberg Barclays | Česká národní banka (ČNB) | Zpracovatelský sektor | Světové akcie | Cyklus zvyšování sazeb | Eurokoruna | Dnešní zasedání ČNB | Měnová instituce | Pandemická opatření | Politické turbulence | Vstupy | Game changer | Alphabet | ERA | USD/PLN | Nastavení měnové politiky | Index aktivity ve zpracovatelském průmyslu | Státní dluhopis | Geopolitické riziko | McKesson Corp | SEDG | Las Vegas Sands | Růst cen | Pozitivní vliv | Inflace v září | Exporty | FTSE MIB | EUR | Koronavirová pandemie | Delta varianta | Viktor Orbán | Američtí voliči | Dolarová výnosová křivka | Jiří Cihlář | Střední Evropa | Pokles sazeb | Dávky v nezaměstnanosti | Inditex | Estonsko | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Proinflační rizika | ECB Christine Lagardeová | Výnosová křivka v USA | Nálada domácností v eurozóně | Mince | Útraty | Uvolnění rezerv | EURIBOR | Zátěžový test | Trend | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Unce | Opětovný pokles | Český výrobní sektor | Výnosy dluhopisů | Nákupy přes internet | Handelsblatt | Dow Jones Industrial | Diverzifikace | Rozkolísaný | Výhled ekonomiky | Index PX | Pensylvánie | Důvěra v českou ekonomiku | Banka JPMorgan | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Spotřebitelská důvěra v EU | Oživení poptávky po službách | Špatná nálada | Výsledek britských voleb | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Oslabení maďarského forintu | Běžný účet platební bilance ČR | Sentix indikátor | Výnosy | Protiinflační tlaky | Celní sazby | Dění na trzích | Studie | Mezinárodní měnový fond | Fortinet Inc | Výsledky maloobchodních tržeb | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Spojené státy americké | Míra nezaměstnanosti v ČR | Odhad HDP USA | Měnové zasedání | Index aktivity | Globální dění | Bankovní rada České národní banky | Očekávané výsledky | Investiční banky | Kroky Fedu | Statistiky | Cíl ČNB | Pokles indexu | Komerční banka | Společnost Boeing | Tempo růstu | Negativní dopad | Subdodávky | O2 CR | Saúdská Arábie | Evropský datový kalendář | MF | Omezení dividend | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Zvýšení sazeb Fedu | Narůstající ceny | Jaké fundamenty sledovat | Vývoj konfliktu | Koruna zpevnila | Rozhodování Fedu | Situace v eurozóně | Patria Finance | Emise státních dluhopisů | Wal-Mart Stores | Posílení středoevropských měn | Měsíčník finančních trhů | Index strachu | Santander Bank Polska | Index hypotéčních úvěrů | Německá průmyslová produkce | Očekávání do budoucnosti | Dolarové dluhopisy | Vliv války na Ukrajině | Österreichische Post | Indikátor | Uvolňování měnových politik | Pumpování likvidity | Berkshire Hathaway | Očekávání firem | Obchodování CFD | Zisky české měny | Vysoké riziko | Úřad práce | Pojišťovna | Vývoj eurodolaru | Americký prezident Donald Trump | Dění na světových burzách | Novo Nordisk | Tomáš Kudla | Bonita klienta | Výrobní PMI | Výkyvy | Ekonomika Německa | Šéfka ECB | Měnový pár EUR/CZK | Indexy na Wall Street | Americké příjmy | Nová historická maxima | Volatilní aktivum | Asijské obchodování | Aktiva | Neočekávané události | Škoda Auto | Výnosy českých státních dluhopisů | Ceny ve výrobě | Unilever | APP | Sběr dat | Dezinflační trend | CECEEUR | Zchlazení poptávky | Nárůst sazeb ČNB | Nejvyšší inflace | Akciové trhy | Oznámení výsledků | Průmyslová výroba v eurozóně | Evropská komise | Měnový pár EUR/HUF | Index ekonomické aktivity v USA | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Vyhlídky do budoucnosti | Britská libra | Tuzemský průmysl | Edge | Česká nezaměstnanost | Depozitní sazba | ISM ve službách v USA | Tuzemská inflace | Prognóza kurzu koruny | Energy | Strach z recese | Inflace v Maďarsku | Výrazný vzestup | Snížení emisí | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Sentiment na trzích | Německý rozpočet | Ukončení kvantitativního uvolňování | Vládní opatření | Juneteenth | Výsledky Monety | Cenové stability | Lockheed Martin | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Podíl na trhu | Směřování trhů | SAB Finance | PMI ve službách v eurozóně | Růst českého HDP | Hluboká recese | Američtí centrální bankéři | Oživení poptávky | Pracovní den | Počet Američanů žádajících o podporu | Globální ekonomické aktivity | Společná měna | Dezinflační vývoj | Dassault Systemes | Predikce vývoje | Glencore | Investment Management | SolarEdge Technologies | Twitter | Růst ekonomiky EU | Maďarsko | Arizona | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Nákladové tlaky | Intesa Sanpaolo | Administrativa amerického prezidenta | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Brexit | Nájemní bydlení | Analytici Next Finance | Spekulativní sázky | Goldman Sachs | Uvolnění měnové politiky | Splácení hypotéky | Suroviny | Kurzové intervence | Důvěra amerických spotřebitelů | Německý export | Dnešní HDP | Meziroční inflace v Německu | Týden na akciových trzích | Schodek státního rozpočtu | Evropské ceny výrobců | Tropická bouře | Nový fiskální rok | Sazby daně | Analýza makroindikátorů | HDP za Q2 | Přijetí | Zpomalení inflace | Záporné sazby | Hurikán | Vysoká rizika | Rozdělení Československa | Propad cen ropy | Zvýšení cenové hladiny | Převzetí banky | Němečtí investoři | Uzdravování | Americké výnosy | Šéf Fedu Powell | Globální dluhopisové trhy | Výkon českého průmyslu | Nástup druhé vlny koronaviru | Důležité fundamenty | Inflace v únoru 2022 | Administrativa prezidenta | Ústup inflace | PMI z Německa | Predikovatelný | Clo na dovoz | Severní Karolína | Britská premiérka Liz Trussová | ISTAT | Nominální mzdový růst | Ceny výrobců v eurozóně | Reálné příjmy domácností | Slábnoucí inflace | Průmyslová produkce | Ekonomika Itálie | Záznam z posledního jednání ČNB | Aktuální prognózy | Růst průmyslové produkce | NIM | Květnová průmyslová produkce | Světové obchodní války | WTO | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Nezaměstnanost v Česku | Ranní zpráva z finančního trhu | Záznam z jednání ČNB | Rostoucí inflace | Stabilita koruny | Bayer AG | Video | Údaje o výkonu HDP | Francouzské společnosti | Stanovený kurz | Dodávání likvidity | Zpráva | Vladimír Pikora | Ropa | Zpřesněná data | Průmyslová výroba v září | Analytický tým FXstreet.cz | UnitedHealth Group | Snižování bilance | Dnešní statistiky | Problémy | Deflace | Výkon domácí ekonomiky | Podnikatelský sektor | Generali Investments CEE | Americký akciový index | Nevada | 7 dní s korunou | Klíčový týden | Mince PayPal | Výsledek zasedání Fedu | Poslanecká sněmovna | Český statistický úřad | Proti-inflační riziko | Altria | Recese v eurozóně | Ekonomiky v eurozóně | Americké podniky | Aktuální výhled | Euro forex | Indikátor investičního sentimentu | IOER | Nová data | Letadla | Omezování výroby | Dění ve světě | Šéf Fedu Jerome Powell | Hike | Société Générale Group | František Táborský | Náklady firem | Čínské přístavy | Vývoj indexů | Pokračování intervencí | Výsledek jednání ČNB | Obavy investorů | Klid před bouří | Obchodní seance | Růst sazeb | Fiskální expanze | Expanze | Pohonné hmoty v Česku | Rizika vyšší inflace | Tento týden | Palo Alto | Posilování dolaru | Snížení produkce | Automobilový trh | Index volatility VIX | Analýzy měnové politiky | ETS | Směřování měnové politiky | Příjmy státního rozpočtu | Dolary | Pandemie COVID-19 | Americké prezidentské volby | Směrnice | Meziroční inflace v ČR | Statistika z amerického trhu práce | MetLife | Znehodnocení | Horší výsledky | Reakce ČNB | Prodeje nových domů | Index měn rozvíjejících se trhů | Rostoucí ceny | Růst ekonomiky USA | Zápis z jednání ČNB | STOXX50 | Zasilatelské společnosti | Philip Morris International | Poplatky | Průměrné hodinové mzdy | Riziková měna | Měnový kurz EUR/CZK | Evropská ekonomická důvěra | Vývoj na trzích | ČNB Eva Zamrazilová | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Výdaje | Repo sazba ČNB | Futures | 1Q 2025 | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Lednová inflace v USA | Tuzemská nezaměstnanost | Skokové oslabení koruny | Nástroje měnové politiky | Inflace v prosinci | Velké ekonomiky | Nižší ceny | Zajišťování | Covid19 | Nord Stream | Pokles hospodářství | Investing | Cla na Mexiko | Snížení úrokových sazeb | Růst výnosů u amerických dluhopisů | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Bilance ČNB | BIDU | Burza | Bayer | Snižování cen výrobců | Bankovní systém USA | Airbus SE | Dividendy | Protesty | Pokračování poklesu | HSBC | Trumpová | Ferrari | Příliv zahraničního kapitálu | EU ETS 2 | Akcie Avastu | Mimořádné zasedání ECB | Deník N | Silné oživení | Prudké posilování koruny | REITs | Utažená měnová politika | Moskva | Globální kalendář | Konsensus analytiků | Vratislav Zámiš | Program kvantitativního uvolňování | Širší akciový trh | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Záchranný fond | Reakce trhů | Oživení v Číně | Klesající ceny nemovitostí | Odezva finančních trhů | Výnos do splatnosti | Americká inflace | Převzetí Avastu | Makroekonomické statistiky | Výroby elektromobilů | Posílení | TLTRO4 | Ceny elektřiny | Strach | Hlasy pro zvýšení sazeb | New York | Dovozní cla | Ceny producentů | ETS 2 | Crowdfundingové platformy | Nezaměstnanost | General Mills | Člen rady guvernérů | Washington | Asijské akcie | Průmysl v USA | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Války v Evropě | Jakub Petruška | Cena zlata | Státní rozpočet ČR | Výsledková sezóna v USA | Měnověpolitické zasedání Fedu | Data z Německa | Sázky na pokles sazeb | České vlády | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | American Electric Power | Nálada spotřebitelů v USA | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Výprodeje | Exchange | Chicagský index nákupních manažerů | Data o vývoji HDP | EOG | Zvýšení úrokové sazby | Index aktivity v sektoru služeb | FIDESZ | Dnešní datový kalendář | Utahování měnové politiky | Advance | Zvýšení nákupů aktiv | Celková inflace | Růst nezaměstnanosti | Ceny pohonných hmot | Hrubý domácí produkt (HDP) Polska | Nejistoty na finančních trzích | Pandemie COVID 19 | Piráty | EIA | Balík opatření | Implikace | Volby do Poslanecké sněmovny | Development | Snížení schodku | Big Mac index | Nezaměstnanost v březnu | Letecká doprava | Ekonomické uzavírky | Úsporný energetický tarif | Ekonomická důvěra v eurozóně | Výroba aut | Zájem o investování | Efekt posilující koruny | Mimořádná valná hromada | Kč/USD | ČSOB Data Watch | Nejznámější kryptoměna | Broker Consulting Index | Regionální měny | Investiční skupiny | Maloobchodní tržby v ČR | Bollingerovo pásmo | Vývoj válečného konfliktu | Evropský kalendář | Bilance běžného účtu ČR | Vlastní bydlení | Členové bankovní rady ČNB | Růst úroků | PMI z výroby | Regulátor ve Velké Británii | Akciový výhled | Vývoj kurzu EUR/CZK | Rychlý růst mezd | Poptávka domácností po úvěrech | Jednání centrálních bankéřů | Nabídka | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Colt CZ Group SE | Představitelé ECB | Americké hospodářství | Dodávky ruského plynu | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Proti trendu | Zasedání FED | Irsko | Nový trend | Obchodovat na burze | Vzestup inflace | Hodinový graf | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Výrobní ceny v eurozóně | První zvýšení sazeb | Tuzemská měna | Rostoucí akciové trhy | Vysoké ceny energií | Fox News | Volatilita | Koruna sílí | Směřování trhu | Ministryně financí Alena Schillerová | Akcie roku 2019 | Daňové škrty | Economist | Tržní reakce | Deficit zahraničního obchodu | Plánování | Viceguvernéři | ČSÚ | Cenové hladiny | Lednové přecenění | Booking | Vláda ANO | Jestřábí Fed | Vzdělávací materiály | Americké ministerstvo financí | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zveřejněné údaje | LVMH | Hershey | Prognózy banky | Micron Technology | Prudké oslabení | Aritmetický průměr | Výrobní index | Vyšší dividenda | Pozitivní očekávání | Podnikatelská důvěra | Podpůrné programy | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Úrokové míry | Brent | Předběžný údaj o HDP | Sezónní výkyvy | Březnová inflace | Stavební produkce | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | VIG | Český trh práce | Porovnání vývoje | Akcie roku 2021 | Očekávání | Daňové úlevy | Federální úřady | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | Odeznívání inflace | Dolar dnes | NN Group | Futures na DAX | Zvýšení sazeb ČNB | Virus | Nákup EUR | Zpomalení čínské ekonomiky | Uzavírání pozic | Evropské burzy | Odhady PMI | Míra úspor | Index cen domů | Světové finanční trhy | Ekonomické zotavení | Ředitel sekce měnové | Záznam z posledního zasedání ČNB | Inflační riziko | Možnost obchodovat | Britové | Aktivita v americkém sektoru služeb | Cisco Systems | Napětí ve světovém obchodě | Nizozemsko | Vyšší výnosy | Maloobchod | První odhad HDP | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Vývoj devizových rezerv | Trump včera | Data Watch | Obchodní spolupráce | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Důvěra v ČR | Empire State Index | Eurodolar dnes | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Celní války | Ozvěny trhu | Makroekonomické indikátory | Realita | Data z trhu | Války na Ukrajině | ENEL SpA | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Rychlé zisky | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Polská centrální banka (NBP) | Vývoj na akciových trzích | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Úrokové swapy | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Zápis Fedu | Důvěryhodnost | Dluhopis | Výhled cen | Historický vývoj inflace | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Gap | Cena elektřiny | Zvýšení základní úrokové sazby | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Fed Funds Rate | Silný impuls | Inverze výnosové křivky | Podnikání na kapitálovém trhu | Výprodeje na akciových trzích | Vanad | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Snížení nákladů | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | WYNN | Ceny bydlení | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Vesmírné akcie 2021 | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Americké HDP | Německé hospodářství | Česká vláda | Příležitosti | Vítězství CDU | Švýcarské zboží | Žaloba | Trh dluhopisů | Akcie a ETF | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | ČNB silná koruna | Nárůst cen | Zápis z listopadového zasedání | Propad cen | Guvernér české národní banky | Kurz EUR/USD | Klíčový ukazatel | Růst německé ekonomiky | Ursula von der Leyen | MiFID II | MetaTrader | Varovný signál | Prognóza kurzu | EUR/CZK | Rok 2025 | Fundamentální analýza | UBS Group | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Smíšený signál | Německé firmy | Akče | Bohumil Trampota | Jednání FOMC | PacWest | Michal Stupavský | Sentiment na trhu | Navýšení úrokových sazeb | HDP ve Spojených státech | BP | Prognóza | Inflační náraz | Trading PRO | Výnosová křivka | Možnost dalšího poklesu | Spekulace na růst sazeb | Strach z druhé vlny | Budoucí vládní koalice | Rozhodnutí centrálních bank | G7 | Coca-Cola | Letecké palivo | Patria Online | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Tilray | Výrazný propad | Výnosy amerických státních dluhopisů | Vývoj devizových rezerv ČNB | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Globální nálada | Trh práce | Rodinné domy | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Uber | Změny cen | Swiss | Venezuela | Rekordní inflace | Dnešní seance | Britská centrální banka | Lesnictví | Ceny výrobců v USA | Slabý růst ekonomiky | Prognóza Evropské komise | EURO STOXX 50 | Inflace | Aktuální kurzy měn | Volby v Británii | Tempo poklesu | Výhled | Hrozba | Události tohoto týdne | Prognózovaný vývoj | Švédská Riksbank | Akvizice | Snižování nákupu aktiv | Sázky trhu | Spotřebitel | Časový úsek | České HDP | Budoucnost | Viceguvernér ČNB | Omezení výplaty dividend | Průmyslové zakázky | Mercedes | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Index STOXX Europe | Reakce dolaru | Wolters Kluwer | Micron | Trpělivost | Cenové tlaky v USA | Zhoršování situace v průmyslu | Předseda Fedu | Důvěra investorů | Farmaceutika | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Sociální sítě | Silná data z trhu práce | Oznámení | Parlamentní volby v Německu | Cigna | Síla ČNB | Jednociferná inflace | Dobrý výsledek | Koronavirová krize | Zápis ze zasedání Fedu | Velká Británie | Pohyb kurzu | Úvěrové aktivity | Státní pomoc | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Treasuries | Dopad pandemie | Investovat do zlata | Pokles inflace v USA | Snižování úroků | Měnová politika ČNB | Forward guidance | Dostupné informace | Ruská agrese | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Vybírání zisků | Prudký pokles | Ropný trh | Belgie | Výnos desetiletého dluhopisu | Období poklesu | Ceny výrobců | Vládní konsolidační balíček | ČNB kurz | Americká banka First Republic | Británie | Nejvyšší soud | Chování | Kontrakty | Cyklus růstu | Zpomalení ekonomiky | Jak začít cestu na měnových trzích | Členové rady ČNB | Deflační tlaky | Evropská inflace | Jaroslav Ton | Kalendář tento týden | Výkon evropské ekonomiky | Růst průmyslových cen | Evergrande | Zasedání FOMC | Lira | Rostoucí počty nakažených | Nové trhy | Koruna posílila | Ratingová agentura | Zhodnocení koruny | Negativní výhled | Depozitní úroková sazba | Více peněz | Cenové změny | Slevové akce | Vývoz vojenského materiálu | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Obchodní bilance v USA | Národní ekonomická rada vlády | Propad investic | Americká spotřebitelská důvěra | Aktuální problémy | Zasedání centrálních bank | Rušení pracovních míst | Odhodlání | Hlavní ukazatele | CZK | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | AUD | Zvýšení inflačního cíle | Nejdůležitější událost | Index ISM ve službách | Akcie ČEZu | Analýzy | Tiskové zprávy | Léto | Caterpillar | Globální poptávka | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Posílení české měny | Zelená čísla | Zesílení inflačních tlaků | S&P500 | Opatření proti šíření epidemie | Obchodní příležitost | Devizové trhy | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Hlavní události | Vývoj měnového páru | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Index ekonomické aktivity | Rozptýlení | Polská NBP | Moderna | Středoevropské trhy | Vývoj kurzu | Globální index vládních dluhopisů | Šíření nákazy COVID-19 | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | Volatility | Měny v regionu | Dnes ČNB | NFP report | Acacia Communications | Trh | Sezónnost | Norská centrální banka | Komentáře centrálních bankéřů | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Slabší růst ekonomiky | Harris | Vstoupit do obchodu | KDU-ČSL | Uvolněné fiskální politiky | Zkušenost | Investiční nálada | DJIA | Partners Martin Mašát | Farmaceutická společnost | Portfolio manažer | MSCI | Friedrich Merz | Proroctví | EMU | Německé tovární objednávky | Vesmírné akcie | Indikátory v eurozóně | Hazard | Vít Hradil | Inflace v eurozóně | Macron | Riziková averze | CSCO | Oživení české ekonomiky | Tempo hospodářského růstu | Zmírnění inflace | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Zasedání turecké centrální banky | ČNB úrokové sazby | Napětí na finančních trzích | Investoři na trzích | Amazon Prime | Vyjednavač EU | Deficit | Korunové úrokové sazby | Nike | Úrokové sazby | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Swapové body | United Technologies | Dot plot | Index | Výsledek inflace | Recese v Česku | Lepší výsledky | Dlouhodobý růst | Které fundamenty sledovat | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Nezaměstnanost v Německu | Exxon Mobil | Švédská centrální banka | Výkon | Globální ekonomiky | HDP v Kanadě | ČNB tisková konference | Ocel | Vypnutí plynu | Nezaměstnanost ve Spojených státech | Vyjádření ČNB | Oslabení USD | Elektřina | MMF | Prima | David Marek | Dnešní posílení | Podnikatelská důvěra v Německu | Polská centrální banka | Data z trhu práce USA | Výrobní ceny | Obchodní příležitosti | Obchodní bilance eurozóny | Obrat trendu | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Sempra Energy | Jana Vaisová | Rok 2026 | Zasedání britské centrální banky | Eura | Rostoucí obavy | Philip Morris | Alibaba | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Nejistoty | Úspěšný týden | Projev šéfa Fedu | Rovnováhy | Extrémní nárůst | Český rozpočet | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Souhrn finančních trhů | Cestovní ruch | Dolarové likvidity | Kapitál | Znalost | Bílý dům | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Přecenění zboží i služeb | Optimismus investorů | Americký prezident | CISCO | Vývoj na akciovém trhu | Společnost Robinhood | Chemický průmysl | USA recese | Oslabení české koruny | Přebytek běžného účtu | Obiloviny | Podmínky na trhu | EUR kurz | Plán vlády | HDP ve Spojeném království | F.X.C.G. | Zvolení Donalda Trumpa | Prodej nových automobilů | Depreciace | JOLTS | Prostor pro posílení | Blue chip | Tržní kapitalizace | Trump trade | Česká zbrojovka | Ministři energetiky EU | Hawkish | EP | Roche Holding | Německé volby | Poplatek | S&P | Symposium v Jackson Hole | Hrozba recese v eurozóně | Zámořské indexy | Akciové trhy v Evropě | Největší ekonomiky eurozóny | Ekonomiky | Ceny Bitcoinu | Ztráty dolaru | Unie | Bývalý ministr obrany | Penzijní fondy | Obchodování na finančních trzích | Jádrová spotřebitelská inflace | Data z ekonomiky | Zvýšení cen ropy | Americké dolary | Indexy PMI | Sázky | Reakce trhu | Přehřátí ekonomiky | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | Inflace spotřebitelských cen | Akciové indexy | Dluhopisy | Trh s úrokovými sazbami | Boom | Geopolitická situace | Inflační tlaky v české ekonomice | Centrální banky | Angela Merkelová | Válka | Christine Lagardeová | Pohyby trhu | ATRIS | Průmysl v Německu | Program QE | Ekonomický kalendář | Soukromý sektor | Obavy z růstu inflace | Objednávky | Britský premiér | Fannie Mae | Hrubý domácí produkt (HDP) | Vývoj kurzu eura | Klienti Purple Trading | Růst eurozóny | Nastavení úrokových sazeb | Vývoj likvidity | Předstihové indikátory | Úroda | Swing | Symposium centrálních bankéřů | Setkání ministrů financí | Dividendový výnos | Anglie | Futures trhy | Vyšší sazby | České PMI | Hokejové mistrovství světa | Kongres | EUR/PLN | Telekom | Vysoká inflace | Česká měna | Výrazný růst | Covid | Snižování cen | Zvýšená nervozita | Dobré výsledky | Americký index | EUR/GBP | Společnosti | 3М | Chladné počasí | Chybějící poptávka | PMI pro sektor | Hlavní reposazba | Nová prognóza | Oldřich Dědek | Silné cenové tlaky | Zvyšování mezd | Aukce | Obrat v měnové politice | Banky v ČR | Tom Kadeřábek | Objem dluhopisů | Offshore | Sentiment investorů | Lukáš Kovanda | Ministerstvo práce | Airbus | Rekordní hodnoty | Parlamentní volby ve Francii | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Jan Berka | Intervenční režim | HUF | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Pohyb koruny | Prezidentská kampaň | Index spotřebitelské důvěry GfK | American Airlines | Průmysl a stavebnictví | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zaměstnanost | Rozpočtová politika | Současný stav | Představitelé Fedu | Růst úrokových sazeb úvěrů | Zásoby ropy v USA | Český index nákupních manažerů | Obrovský růst cen | Hospodaření státu | Dění na Ukrajině | Hamás | Bankovky | Posílení kurzu | Měnová politika v USA | Představitel ECB | Ceny zemědělských výrobců | Warsh | 4217 | Prodej dluhopisů | Německý index | Výroba počítačů | Steve Moser | Tapering | Série poklesů | Snížení DPH | Koncové ceny | SWDA | Reportované výsledky | Lídři EU | Situace v USA | Dění na finančním trhu | Inflace ve Spojených státech | Nezaměstnanost v USA | Hermes International | Case-Shiller | Pandemie COVID | Ceny domů | Vývoj státního rozpočtu | Nárůst cen ropy | Czech Fund | Meziroční nárůst tržeb | Komoditní index | Hypoteční sazba | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Vysoké úroky | Skupina OPEC+ | Český běžný účet | Shell | Bydlení | Přehřátý trh práce | Restriktivní politika | RWE | Automobilový sektor | Přehled o dění na světových burzách | Asie | Vývoj spotřebitelské inflace | Míra úspor domácností | Dnešní makroekonomické ukazatele | Boj s drahými energiemi | Nařízení Evropského parlamentu | Opatření proti koronaviru | Známý americký investor | Data z USA | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Průmyslová produkce v únoru | Roche | Benzín | Videokonference | Švýcarské společnosti | Index podnikatelské aktivity | Zítřejší kalendář | EURCZK | E15 | Euro včera | Pravidelné příjmy | Výsledky firem | Ministr obrany | Měny rozvíjejících se ekonomik | Řízení rizika | Spotřební daně | Nejvyšší objem | Prudký propad | Doosan Škoda | Reálný HDP | Zájem o stříbro | Zpřesněný odhad | Členské státy EU | Ekonom UniCredit Bank | Pozornost | Americká banka | Vládní podpory | Nový ekonomický výhled | Nejnovější údaje | Miroslav Novák | Obchodní války | Nárůst výnosů | Očekávání analytiků | Disciplína | Obchodování na Wall Street | Motoristé sobě | Pokračující pokles | První zvýšení sazeb ČNB | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Počet prodaných nových domů | Soutěž ošklivek | Meziroční míra inflace | Odhad poptávky po ropě | Vyšší poptávka | Ukončení intervencí | Vítězství Donalda Trumpa | Snižování inflace | Včerejší obchodování | Zařízení | Finanční stability | Průměrná inflace | Bohatství | Mírný růst | Ropa Brent | Uzavření Hormuzského průlivu | Dnešní ADP report | Ifo | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Graf | Výsledky průzkumu | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Německý zahraniční obchod | Bilion | Průmyslová výroba ČR | Český PMI index | Problémy české ekonomiky | Propad exportu | McKesson | Zadlužení vlád | Zdroje energie | Odliv dividend | Obnovitelné zdroje energie | Federální vlády | Období nejistoty | Rumunsko | Komentované měsíční odhady | Zveřejněná data | Poptávka po úvěrech | Vývoj mezd | Podnikatelé | Podnikání | Vývoj kolem brexitu | Výnosové křivky | Polský PMI | Nejdůležitější události | Noví členové bankovní rady | Měsíční data | Rubl | Oslabení kurzu koruny | Růst vývozu | Snižování sazeb | Bitcoin | Eskalace | Víkendové parlamentní volby | Ziskové marže | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Spotřebitelská nálada v USA | Perpetuum mobile | Powell v Kongresu | Úvěrové podmínky | Pokles ceny | Micron Technology Inc | Oslabení forintu | Sektor služeb | Akcie společnosti ČEZ | Zlevnění hypoték | Údaje o inflaci | Pandemický program | Pozornost trhu | Hormuzský průliv | Donald Trump | IBEX 35 | Moneta | EUR Index | Krátké obchodování | Konec shutdownu | Prezident Trump | Pozitivní seance | Odhady ČNB | Farmaceutické firmy | ISM index | Pozitivní impulz | Tim Draper | Americká centrální banka | Zadluženost | Revize amerického HDP | Applied Materials | S&P Case-Shiller index | Centene | Pandemie koronaviru | Ekonomické ukazatele | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Švýcarská centrální banka | Počet žádostí o podporu | Obchodovat | Ceny plynu | AA | Příznivý výhled | Obchodní aktivita | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Parlamentní volby | Vývoj na komoditních trzích | Federální rezervní banka v New Yorku | Důvěra ve výrobním sektoru | Klesající trend | Listopadová inflace | Deficit rozpočtu | Evropský automobilový sektor | Oživení eurozóny | Oblečení | Cvičení | Dubnová inflace v eurozóně | Kurz koruny | Harmonizovaná inflace | Íránský konflikt | Rétorika centrálních bank | PLUG | Obchodní přístup | Česká koruna | Americká data | Americké státní dluhopisy | Očekávání úrokových sazeb | Náklady | Vít Endler | Tovární objednávky | Ekonomika Rakouska | Americké indexy | Occidental | Největší ekonomika | Hospodaření vlády | Výhled české ekonomiky | Energetický sektor | Grónsko | Válka na Ukrajině | Izrael | Společnost PayPal | Lednová nezaměstnanost | Forexové trhy | Dow Jones | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Wisconsin | Akciový index | Rozpočtový schodek | Chubb | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Pandemie Covid19 | Platformy | Riziko korekce | Vyšší úroky | Prezident Donald Trump | Index DXY | Tržní úrokové sazby | Odolnosti ekonomiky | Pár EUR/USD | Hlavní akciové indexy | GSK | Konec pandemického programu | Dopady války na Ukrajině | Čistý zisk | Růst akcií | Index nákladů práce | Důvěra spotřebitelů | Strach ze ztráty | Snížení DPH v Německu | Portu | Kladné swapy | Energetický tarif | Fiskální politiky | Cenový index | Inflace ve Francii | Asijské indexy | Martin Mašát | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Finanční analytici | Kurzy středoevropských měn | Medtronic | eXchange | Nové zdroje | Polská inflace | Finanční instituce | Internet of Things | Ekonomika Francie | Působení fiskální politiky | Domácnosti | Ekonomická aktivita v USA | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | HDP ČR | Pokles cen | Odvětví | Předseda Fedu Jerome Powell | Kurzový vývoj | Maturity | ECB dnes | Samou | Thermo Fisher Scientific | Historický vývoj inflace v ČR | Volná pracovní místa | Michigan | Přijetí eura | Farmaceutické produkty | Technické analýzy | Šíření viru | ETF | BNP Paribas | Červnová inflace | Globální akciový index | Devizové intervence | Federální rezervní banka | Index Big Mac | Polský zlotý | Rekordní deficit | PEPSICO | Čínský koronavirus | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Zavedení recipročních cel | Tlumení QE | Momentum | Emerging markets | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Marathon | Konjunkturální průzkum | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Ekonomické zpomalení | Další růst | Výsledky NFP | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Kurz české měny | Novozélandský dolar | Nejnovější prognóza | Vakcíny proti COVID-19 | Stát New York | Neutrální úroková sazba | Snižování úrokových sazeb | Zpomalení české ekonomiky | Opatření | Depozitní sazby ECB | Americká průmyslová produkce | Fed dnes | Elektromobily | Směnný kurz | Akcie společnosti Micron | Sazba ČNB | Americká měna | Ceny zemního plynu | Pokračování trendu | British American Tobacco | Rozhodnutí ČNB | Zlataky.cz | Úsilí | Technologický index Nasdaq | Odhad vývoje HDP | Farmacie | Republikáni | UBS | Daně z příjmů | Pozitivní zpráva | Conference Board | Byznys | Centrální bankéři | Americký investor | Ruská invaze na Ukrajinu | Vice | Seznam Zprávy | Erste Group | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Analytici | Očekávaná data | Negativní zpráva | Viceprezident | Země EU | Vysoká volatilita | Tuzemský maloobchod | Ekonomické vyhlídky | Ruský plyn | Zdražování potravin | Aukce státních dluhopisů | Guvernér Fedu | Agresivní pokles | Závislost | CDU/CSU | Ex-dividend | Největší evropská ekonomika | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Moody's | Rada guvernérů | Antivirus | Salvador | Počet pracovních míst | Euro vůči dolaru | Bancorp | Index nákupních manažerů | Zavedení dovozních cel | Zavádění cel | Přebytek obchodu | Pojišťovna VIG | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Sílící dolar | Indikátor důvěry v ekonomiku | Purple Trading Jaroslav Tupý | Čínská podnikatelská nálada | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Conseq Investment Management | Equity | Ropná společnost | Marketingová komunikace | Kmen koronaviru | Hnutí FIDESZ | TLTRO | CNY/USD | Surové ropy | Očekávání dluhopisového trhu | Royal Dutch Shell | Fáze obchodní dohody | Světové centrální banky | Vývoj inflace | CL | Průzkum Michiganské univerzity | Silnější euro | Mihály Varga | Index volatility | Ekonomická situace v eurozóně | Sankce | Americké produkce | ECB sazby | Trinity Bank Lukáš Kovanda | USDCZK | Korunové sazby | Futures kontrakty | Československo | Vládní koalice | Speciální daň | Oslabení kurzu | Odpor | Byty v Praze | Qualcomm | Boeing | Epidemiologická situace | Oslabování měn | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Umělá inteligence | Freeport-McMoRan | Zápis ze zasedání ECB | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Pokles EUR/CZK | Anheuser-Busch InBev | NAFTA | Řetězec | Monetární politika | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Společnost Ebury | Kandidáti | Vývoj německé ekonomiky | Makroekonomické nerovnováhy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Zahraniční firmy | Americké burzy | Zpomalení hospodářského růstu | Ministr zahraničí | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Link | Francouzský CAC 40 | Skupina OPEC | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Inflace v Turecku | Finanční poradce | Maloobchodní tržby | Prezident USA | Český stát | Vysoké inflace | Windfall tax | Prostor pro další růst | Politické rozhodnutí | Růst průmyslu | Kalifornie | Množství peněz | Kurz české koruny | Ekonomické změny | Nová prognóza ECB | HDP Francie | Eskalace obchodních válek | Blue chip akcie | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Demokraté a Republikáni | Velké technologické firmy | Negativní trend | Překážky | Rizikovost | Ranní okénko | PMI index | Jihoamerické země | Slevy | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Podpůrná opatření | Trh práce v USA | Kroky ČNB | Slušný zisk | TikTok | Finance | EUR/MWh | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Deliveroo | Pokles důvěry | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Poptávka | Americký index S&P 500 | Investoři dnes | Snížení ratingu | Analytika | Americké akcie | Růst HDP | USA prezidentské volby | Světlo na konci tunelu | Zvýšení korporátní daně | CNY | Obchodníci | Tržby v eurozóně | Index pražské burzy PX | Zasedání České národní banky | Prostor pro pokles | Dnešní zasedání Fedu | Ekonomické indikátory | Struktura HDP | Důvěra domácností | Nastavení depozitní úrokové sazby | Rostoucí ceny ropy | Invaze | Participace | Pavel Sobíšek | Tisková zpráva | Financování vlády | České měny | Shutdown | Růst americké ekonomiky | RBI | Ministr zdravotnictví | Korporátní dluhopisy | Investice do nemovitostí | Vývoj cen ropy | Hlavní ekonomické události | Shell Plc | Bulharsko | Data z průmyslu | Kalendář událostí | Fondy ETF | Vývoj běžného účtu platební bilance | Zasedání Bank of England | Spotřebitelská důvěra v USA | Cenové změny komodit | Očekávání trhu | Volatilní | Ceny v zemědělství | Investice v zahraničí | Fiskální situace | Výroba zpracovatelského průmyslu | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Vývoj spreadu | Počasí | Společnost PayPal Holdings | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Varování | Výrobce čipů Micron | Zisky firem | Blackstone | Intervence | Honeywell | Světové obchodní organizace | Konflikt na Ukrajině | Bankéři | JPMorgan Chase | Deutsche Bank | Dnešní údaje | Omezení výplaty dividend bank | Normalizace měnové politiky | Průmysl a zahraniční obchod | Statistický úřad | Německý index DAX | Strategie pro obchodování české koruny | Klouzavý průměr | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Naše prognóza | Důvod ke změně úrokových sazeb | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | eToro pro Českou republiku | Další vývoj | Polská národní banka | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Raiffeisenbank a.s. | HSBC Holdings | Nárůst sazeb | Strach z inflace | Recese v USA | Inflace cen | Měnové politiky | Analytik Portu | MIFID | Barclays | Dodávky ropy | Hlavní ekonom Cyrrusu | Celkový výkon | CSI 300 | Onemocnění | Index MSCI Emerging Markets | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Ekonomický poradce | Ceny nemovitostí | Dánové | Hodnota akcií ČEZ | Obavy z globální recese | Zprávy o měnové politice | Členské státy | Jestřábí rétorika | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Hodnocení rizik | Firma | Oživení na americkém trhu práce | Fiskální politika | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Anheuser-Busch inBev | Nejvyšší soud USA | Znovuotevření ekonomiky | Facebook | Německé průmyslové objednávky | JPM | Operátor O2 | Výdělky | Index PMI | Úrokové politiky | Ekonomové | Koupěschopnost | Nejhorší výsledek | Volatilní vývoj | Guvernér ČNB Aleš Michl | Snížení ekonomické aktivity | Ekonomická situace | Odhad HDP | Hlavní ekonomka | Index Russell | USA | Investiční banka Goldman Sachs | Akcie na pražské burze | Celkový stav ekonomiky | Ekonomický sentiment | NextEra Energy | Dubnový PMI | Podnikové objednávky | Výplaty dividend bank | Pokles nezaměstnanosti | Depozitní úrokové sazby v eurozóně | Jádrová inflace v eurozóně | Fio banka, a.s. | Objem devizových intervencí | Kapitálové rezervy | Jak se stát lepším investorem | Hobby | Zavedená cla | Tyson Foods | Filadelfský Fed index | Christine Lagarde | Klíčový údaj | Dnešní report | Průzkum společnosti | Akcenta Miroslav Novák | Čínské indexy | Investiční strategie | Estée Lauder | Pražský index PX | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Bollingerova pásma | Spojené státy | AXA | Kurz domácí měny | Rozhodnutí centrální banky | Tomáš Cverna | Pandemie v Německu | Odliv kapitálu | Zajišťování proti kurzovým ztrátám | Ceny komodit na světových trzích | Ropný šok | Ruská ropná společnost | Žádosti o podporu v USA | Makroekonomická data | Investorský sentiment | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | Inflace v Evropské unii | Purple Trading Petr Lajsek | Denní propad | Investiční záměry | Druhá vlna pandemie | Daimler | Japonská ekonomika | Hypoteční splátky | Ceny benzínu | Analytik Komerční banky | Podstatné kurzotvorné zprávy | Geopolitické vlivy | Odhad HDP v eurozóně | Problémy německého průmyslu | Skokové posílení eura | Zpracování kovů | Nový týden | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Prezidentské volby | Směr trhu | Světové měny | Globální ekonomický kalendář | Očekávání úrokové sazby | Motoristé | Employment Cost Index | Tisková konference | Bankovní systém | Brexitové dohody | Odkup akcií | Aktivity v USA | Dnešní PMI | Analytický tým | České mzdy | ETFs | Oslabování libry | Rostoucí ceny komodit | Platební bilance | Honeywell International | Thermo Fisher | Růst mezd | Pokles zájmu investorů | Pandemie | Více volatilní | Pohonné hmoty | Snížení inflace | Nálada na trhu | Reálné ekonomiky | Kompenzace | Snížení základní úrokové sazby | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Ekonomické restrikce | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Shutdown v USA | Uvalení amerických cel | Helena Horská | Odhad spotřebitelské důvěry | První odhad | Ford Motor | Odliv zahraničního kapitálu | Aktuální situace | Inflace v České republice | Prezidentské volby ve Spojených státech | Měsíční příjem | GBP/EUR | Sentiment amerických spotřebitelů | Vývoj základní úrokové sazby | Sentix index | Inflační situace | Technologický index | Index aktivity zpracovatelského průmyslu | Roche Holding AG | Investice do zlata | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Zbyněk Stanjura | Velmi volatilní | Sněmovny | Activision Blizzard | Množství peněz v oběhu | Bankovní unie | Guidance | Zlepšující sentiment | Otevření obchodu | Zvyšování úrokových sazeb | Trading.com | Cyklus utahování měnové politiky | Akciový index DAX | The Economist | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Index spotřebitelských úvěrů | Tomáš Kudela | Růst cen v USA | Zvýšení produkce | Ukončení obchodního dne | Nastavení sazeb | JD | Vítězství Joe Bidena | Úrok | Investovat | Komoditní | Přehřátý trh | Cena severomořské ropy Brent | Konsolidační balíček | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Výroba v Německu | Údaje o vývoji trhu práce | Slabá čísla | Data o HDP | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Růst cen výrobců | Vývoj meziročního růstu mezd | Členka Rady guvernérů | Konsolidace | Volby | Ústup rizik | Aktivita na finančních trzích | Cla na Mexiko a Kanadu | Expanzivní fiskální politika | Sazby | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Hotelnictví | Člen bankovní rady | Hotovost | Průmyslové objednávky | Gilead Sciences | Obchodní dohody | Index pro zpracovatelský průmysl | About You | Regulátor | Zajištění kurzu české koruny | Čeští centrální bankéři | Obchodní dohoda | Zpřísňováním měnové politiky | Historie | Výkyvy na forexových trzích | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Rusko a Ukrajina | Dovoz z EU | Analytik ČSOB | Průzkum | Firmy | Jednání ČNB | Perzistentní inflace | Inflační výhled | Michal Brožka | Dopad covid-19 | Polská ekonomika | Ceny domů v USA | Změny úrokových sazeb | Lufthansa | Standardní odchylky | Inflace v Česku | Evropská rada | Zvýšení mezd | Šíření varianty omikron | PPI index | Inflace ČNB | Dnešní ekonomický kalendář | Dolarové zisky | Zlotý | Budoucí vývoj | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | Ministři energetiky | HDP Německa | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Uvolnit měnovou politiku | PCE inflace v USA | Zajištění | Reálné mzdy | Měnový výbor | Averze k riziku | Opatření vlád | Burze | Silný propad | Sanofi | Slabost v průmyslu | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Celní politiky USA | Podnikové investice | Výrobní inflace | Reposazba | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | 4Trans | Cena ropy brent | Americké statistiky | Objem zakázek | Dolar včera | Vyšší ceny | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Vládní shutdown | Money management | Smíšené obchodování | Koruna oslabuje | Silná koruna | Obchodování na koruně | Dopad na finanční trhy | Devizové rezervy ČNB | Kroky centrálních bank | IBEX | Předvánoční obchodování | Repo sazby | Hypotéza | Odhady ekonomů | Maďarská ekonomika | Next Finance Vladimír Pikora | Šíření nákazy | Oslabení měny | Státní svátek | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Fio | Podíl nezaměstnaných | IRBT | Joe Biden | Odhad růstu HDP | Durace | Evropské sdružení výrobců automobilů | Investování | Zpráva o měnové politice | Nálada německých spotřebitelů | Distribuce | Trading | Lukoil | Fed | MRK | Texas Instruments | Euroskupina | Investiční doporučení | Viceguvernérka ČNB | M2 | Fingood | Francouzská průmyslová produkce | Index spotřebitelské důvěry | Sledovaný údaj | Maďarský forint | Globální rizika | Dnešní fundamenty | Dna | Poptávky po dolaru | NASDAQ 100 | Agresivnější růst | Převzetí banky Credit Suisse | Americká centrální banka FED | Klíčové zasedání | Boris Johnson | Diamanty | Ekonomické zájmy | Vítězství | Euro k dolaru | EU ETS | Equal weight | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Ratingová agentura Fitch | Vývoj inflace v ČR | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Panika | Automobilový průmysl | Společnost Meta | Generali Investments | Hry | Americké vládní dluhopisy | Volkswagen AG | Deloitte | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Jednání mezi EU a Británií | Koronavirus | Evropská průmyslová produkce | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Dnešní ADP | Trhy | Rozvaha ČNB | Obchodování české koruny | Trade | Investoři i analytici | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Paypal Holdings | Akcie v USA | Sada dat | Polská měna | Kurzový závazek | Propad průmyslové výroby | Fluktuace | Walmart | Ekonomické klima | Ekonomické aktivity | Agentura Moody's | Aktuální stav | Překoupení | Vystoupení šéfa Fedu | Nálada nákupních manažerů | ČSOB Dominik Rusinko | Index nákupních manažerů ve výrobě | Georgia | FTSE | Kurzové výkyvy | Výsledek NFP | Náměstek ministra financí | Vyšší inflace v Německu | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Prohlášení | Akcie AMD | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | Sentiment ve světě | Index Sentix | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Nesoulad | PPF | Přehled o dění | Nová cla | Spread v nastavení úroků | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Vliv války | Rizika | Kellogg | Luboš Růžička | Dovoz do USA | Oživení ekonomické aktivity | Vánoce | Rada ČNB | Cena zemního plynu | Objem transakce | Eurozóna | Firemní výsledky | Portugalsko | Horší data | NBH | Fond | Riziková prémie | Počty žadatelů o podporu | Geopolitické události | Navýšení dluhového stropu | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Uvolnění dluhové brzdy | ČSOB Data | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Ekonomické podmínky | 200denní klouzavý průměr | Indexy pohyb | Podnikatelská nálada v eurozóně | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Charter Communications | Denní obchodování | Vývoj amerického akciového indexu | Euro vůči americkému dolaru | Nákup nemovitostí | Index inflace | Fitch | Průzkum ČSÚ | Pšenice | WKL | Nárůst tržeb | Hlavní ekonom | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Nejnovější data | Dluhopisový trh | Snížení úroků | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Stabilní úrokové sazby | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Klidné obchodování | Úspory | Válka Ruska proti Ukrajině | Oživit ekonomiku | Předvolební průzkumy | JD.com | Měnová politika ECB | Nonfarm Payrolls | Růst cen ve výrobě | Vostok Oil | Krátkodobý výhled | Kalendář ekonomických událostí | Předkrizové úrovně | Začít intervenovat | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Dánsko | HDP z Kanady | Philip Lowe | Amazon | Vojtěch Benda | JPMorgan Asset Manageement | Počet stavebních povolení | Oživení německé ekonomiky | Otevírání ekonomiky | Michaela Pudilová | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Josef Dudek | Nová makrodata | Sláva | Pozice na EUR/CZK | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | PMI indikátor | České státní dluhopisy | Inflace roku | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Růst důchodů | Ředitelka | UnitedHealth | Ekonomická důvěra v ČR | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Nejprudší denní propad | Říjnová inflace v eurozóně | TradingEconomics | Dopad na korunu | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Velmi volatilní aktivum | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Hodnota dluhopisu | Americký kongres | Bankovní asociace | Tesla | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Britská premiérka | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Menšinový | Konzultant | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Otevření čínských trhů | Tržní predikce | Bloomberg Barclays | Globální sentiment | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Potenciál poklesu | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | Květnový růst | General Motors | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Jak před inflací ochránit své úspory | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Mzdová vyjednávání | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Shortování | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | Tematické analýzy | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | ČNB minutes | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Americký shutdown | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Co bude s českou korunou | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Orbán | Investice do české koruny | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Wynn Resorts | EUR/HUF | Růst výroby | SolarEdge | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Úvěry na bydlení | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Snížení nákupu aktiv | Purple Trading | Konsensus trhu | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | Bilance Fedu | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Hospodářské politiky | Volkswagen | Čas na nákup | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Astrazeneca | Týden na pražské burze | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Nájemné | Benchmarky | Swing states | Capitalinked | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Budapešť | Adidas | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Růst platů | Slabá koruna | Šéf společnosti | Bank of America | Hnutí ANO | AIG | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | MGM | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | INSEE | Lukáš Raška | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Risk | Nezaměstnanost v ČR | CZK/USD | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Financování | Dynamický růst | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | General Dynamics | Mondelez | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | ČNB Rusnok | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | Rizikový faktor | Novo | Největší světová ekonomika | VW | ASML | WTI | Prosus | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Infekce Covid | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Globální index | Státy EU | Illinois | Největší ekonomika světa | Cla na čínské zboží | Fresenius Medical | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Mondelez International | Energetické úspory | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Vnímání rizika | ServiceNow | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | E.ON | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Instituce | Erste Bank | SXXP | Forint | Novo Nordisk A/S | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Blue-chip | Commerzbank | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Michal Bárta | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Počet nakažených | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Humana | Zoetis | 256/2004 | Domácí měna | Automatic Data Processing | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Přebytek ropy | 4fin | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Zastropování cen | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | CO2 | Vietnam | Ministryně práce | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | Zvyšování daní | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Oživení trhu | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Skokové posílení | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Sója | Malta | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Obchodní deník | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Shopify | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | Aktuální informace | Funkční období | Část zisků | AT&T | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | PCE index | Sezónní vlivy | FedEx | Den D | Pozitiva | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Pokles tuzemské ekonomiky | České hospodářství | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Raytheon | Obavy trhu | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Nákup nemovitosti | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Zprávy z trhů | Nový výhled | Vývoj bilance běžného účtu | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | Index cen průmyslových výrobců | L'Oréal | Trigger | Údaje | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Posílení libry | Nejlepší akcie | Důvěra investorů v ekonomiku | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Rýže | Booking Holdings | Finanční krize | Zisky akcií | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Index AEX | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Finančnictví | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Jarda Tupý | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Velké objemy | Inflace v říjnu | Posílení kurzu koruny | Fiserv | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Výroba automobilů | Nákladová inflace | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Dostupná data | Sentiment spotřebitelů | Kamala Harris | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Obchod s ropou | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Verbální intervence | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Jasný směr | Živé obchodování | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | Východní Evropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Otevření ekonomik | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | HCOB | Turistické sezóny | Politici | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Kongres USA | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Burzovní cena | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | To nejdůležitější | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | Signály z Fedu | JPMorgan | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | FX trh | Zdraví | Finanční plán | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Infineon | Navýšení kapitálu | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Česká národní banka | Merkelová | Epidemie koronaviru | Americký ISM | IPO Deliveroo | ASEAN | Česká inflace | 1D | Crédit Agricole | Dnešní události | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Přísná měnová politika | Výběr daní | Akcie | Norská koruna | Psychologický efekt | Důvěra v ekonomiku ČR | Fundamentální výhled | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | MSCI China | Daňový balíček | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Société Générale | 5G | Obchodovat s akciemi | Vzestupný trend | Železná ruda | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Zveřejňování výsledků | Český HDP | AAA | Poradce premiéra | Tržby v maloobchodě | SPOT | Motivace | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Švýcarská vláda | Nová strategie | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Zoufalství | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Strategie pro obchodování | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Nižší DPH | Největší propad | Výplach | Vlastní kryptoměny | Koronakrize | Emmanuel Macron | Colt CZ Group | Obchodování v pásmu | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Maloobchodníci | Globální recese | Zvyšování cen | Akciové výnosy | Maloobchodní tržby v Německu | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | DNO | Daně | SOK | Ministři | Negativní nálada | DXY | Růst zisků | Globální růst | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Pracovní místa v USA | Atlantik | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Silnější dolar | Rychlý růst | Zhodnocení vašeho vkladu | Vlna výprodejů | Počty nových žádostí o podporu | Michal Stupavský, CFA | Galapagos | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Big Mac | Uranové akcie | Návrh zákona | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Životní pojišťovny | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Zynga | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | ESM | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Akcie těžařů | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | MSFT | Důvěra | Equinix | Rating České republiky | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Exotické měny | Krajský soud | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Dollar | Aurora Cannabis | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Ropa WTI | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Advance Auto Parts | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Americké prodeje domů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Výraznější impuls | Trh s ropou | YouGov | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Signál | Snížení daně | Kering | Aktuální cena | Vanadiové akcie | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | Záchranný balíček | S&P 500 Index | Petr Dufek | Italská ekonomika | TABAK | Futures na americké akcie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | GRMN | Britské měny | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Zhodnocení | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Lednový efekt | Air | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Nejlepší blue chip akcie | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Celkové příjmy | Smíšené výsledky | Toyota | Důležitá data | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Struktura devizových rezerv | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | STAN | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Nejlepší vanadiové akcie | Next Finance | Vývoz do USA | InterContinental | Ekonomika oživuje | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | ZNGA | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Lyft | Fiskální rok | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | ADR | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Vliv na ceny | Alena Schillerová | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Equinor | Pokles tržeb | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Audi | Odhady trhu | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Letní měsíce | Obchodování s korunou | DMA | Rosněfť | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Asociace | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Canopy Growth | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Akcie 2021 | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | CVS | Beta | Míra zisku | Novela zákona | Růst dovozu | OECD | Rozbor | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | Zprávy o vakcíně | Společnost Rosněfť | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Příliv kapitálu | Penále | Útlum aktivity | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | Skokové oslabení | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | S&P Global Inc | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Bund | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Zoetis Inc | Dluh USA | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | COST | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Závislost na Rusku | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Richemont | Maďarská měna | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Valné hromady | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Nepříznivé počasí | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Relativní stabilita | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Depozitní sazba ECB | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Evropský akciový trh | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Microsoft Corporation | Nižší hodnoty | Země G7 | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Návrh dividendy | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Martin Schlegel | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Volatilní položky | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | ChatGPT | Zájem obchodníků | Německá průmyslová výroba | Hodinky | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Demokratické strany | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Dolarový index DXY | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Ozbrojený konflikt | LSEG | Vývoj HDP | Deficit nabídky | Globální dluhopisový index | Zdražování ropy | Průměrná mzda | Dluhový strop | Yandex | Accenture | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Nezaměstnanost mladých | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Vysoké výnosy | Western Union Business Solutions | Investiční banka | Životní pojištění | Koronavirové mutace | Londýnské burzy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Meta Platforms Inc | Lednová inflace | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Čínská vláda | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Výnosy německých dluhopisů | Swatch | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Nová vláda | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Čokolády | Hodnocení současné situace | Adyen | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | IPO | XTB Tomáš Cverna | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Velké centrální banky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Společnost Sentix | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nákaza koronavirem | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Peso | VMware | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Americký dolar dnes | O2 | ING Jakub Seidler | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Turbulence na finančních trzích | Zvýšení daní | Technologické tituly | NextEra | PayPal | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Piráti | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Zdražování pohonných hmot | Vyšší zhodnocení | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | BMW | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | SLR | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | Earnings | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Korporátní daně | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Výplaty dividendy | Francouzské volby | Hlavní akciové trhy | Akciové valuace | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Evropský trh | Ebury | Markets | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Dlouhodobější trend | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Tempo očkování | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | Obchodování na americkém trhu | CVX | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Akcie na evropských trzích | Německý Ifo index | Kryptoměna | Marriott International | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Britský regulátor | Zahraniční investice | Podhodnocené akcie | Internetové společnosti | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | Zamyšlení | Blue chips | 737 MAX | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Euro (EUR) | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Stabilita sazeb | Forward | Měnová politika | Alokace | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Body | Tuzemský HDP | Nejlepší 5G akcie | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Evropské země | Turistický ruch | Fiskální balík | Revize výhledu | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Vysoké zisky | HDP v ČR | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Politická opatření | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | PBOC | FX strategie | KBC | Cena surové ropy | Dostupnost bydlení | Silné euro | Společná evropská měna | Digitální daň | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | MIC | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Globální trh | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | PMI pro sektor služeb | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Logistické společnosti | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Bitcoin a kryptoměny | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Doba splatnosti | Předsedkyně Evropské komise | Trump 2.0 | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Jestřáb | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Ceny lithia | Nižší likvidita | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Tchaj-wan | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Úřady | Američané | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Nový kmen koronaviru | Nárůst rizikové averze | UBS Group AG | Nízká inflace | Baker Hughes | Olaf Scholz | Enel | Pohyb dolaru | CNBC | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Americký HDP | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | News | Ocenění | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
