Zasedání ČNB
ČEZ počítá s postavením jednoho bloku v Dukovanech, Moneta a Komerční banka schválily dividendu
29.04.2024 Uplynulý týden přinesl zveřejnění konjunkturálních průzkumů, které potvrdily zlepšující tendenci sentimentu nejen u podniků, ale především u spotřebitelů. Ve čtvrtek byly představeny výsledky Monety za 1. čtvrtletí, na které v úterý naváže Erste. Pozornost investorů by v tomto týdnu měla být upřena kromě výsledků i na zasedání ČNB. Od ní se očekává další snížení sazeb o 50 bazických bodů.
Ranní okénko - Týden plný událostí
29.04.2024 Tento týden bude doslova nabitý ekonomickými událostmi. V úterý se dozvíme, jak si vedly evropské ekonomiky na začátku letošního roku, když budou publikovány výsledky HDP za první kvartál 2024. Zároveň ve stejný den Eurostat zveřejní úvodní odhad inflace za měsíc duben, indicii o její výši ovšem získáme již dnes díky údaji z Německa. Zasedat budou také centrální bankéři, ve čtvrtek se bude rozhodovat o dalším nastavení měnové politiky v České republice, kdy očekáváme podobně jako zbytek trhu další snížení sazeb o 50bb. Již ve středu se koná zasedání Fedu, který velmi pravděpodobně nechá úrokové sazby na stávající úrovni. Z Ameriky v tomto týdnu dorazí také nejnovější údaje z trhu práce, který se dosud jevil jako velmi přehřátý a je jedním z faktorů, proč se inflaci dosud nepodařilo stlačit k 2% cíli.
Ranní okénko - V tomto týdnu data o inflaci v eurozóně či z amerického trhu práce
02.04.2024 Povelikonoční týden nabídne z české ekonomiky zápisky z posledního zasedání bankovní rady ČNB a také nejnovější data ohledně indexu nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu a vývoje státního rozpočtu. V pátek doplní tyto údaje výsledek maloobchodních tržeb, který by mohl potvrdit rostoucí trend spotřeby českých domácností. Co se týká globálních dat, tak mezi nejzajímavější bude zcela jistě patřit předběžný odhad březnové inflace, který bude zveřejněn již dnes v Německu a následovaný o den později odhadem inflace za březen v celé eurozóně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Perzistentní jádrová inflace v eurozóně a silný trh práce v USA
02.04.2024 Data z domácí ekonomiky by v tomto týdnu měla potvrdit pokračující pozvolné oživování ekonomické aktivity. V zámoří budou obchodníci sledovat zejména březnové statistiky z trhu práce, které podle nás budou opět silné. Brzkému uvolnění měnové politiky v USA tedy nahrávat příliš nebudou. Vysoko patrně v březnu zůstala i jádrová inflace v eurozóně. Jejímu poklesu by navíc měl ve zbytku roku bránit svižný růst jednotkových mzdových nákladů. Opatrnost tak lze očekávat i ve vyjádřeních představitelů ECB.
Forex: Koruna po zasedání ČNB dále hledá směr
25.03.2024 Dlouho očekávané zasedání České národní banky nepřineslo v minulém týdnu výraznější překvapení, když tuzemská centrální banka rozhodla o snížení sazeb o 50bb. Během tiskové konference koruna mírně posílila, ve zbytku týdne ale zisky postupně ztratila a týden zakončila na obdobných úrovních, jako kde se nacházela před samotným zasedáním (25,35 EUR/CZK).
Forex: Koruna s regionem pod tlakem, nehledě na “opatrnou” ČNB
25.03.2024 Česká koruna si vzpruhu ze zasedání ČNB (daného konzervativním poklesem sazeb o 50bps a zdůrazňováním pro-inflačních rizik) moc dlouho neužila. Během čtvrtečního a pátečního obchodování byla česká měna opět pod tlakem. Částečně to může být dané tím, že část trhu má stále problém s tím “uvěřit” bankovní radě relativně jestřábí rétoriku - i když v posledních týdnech se očekávaná trajektorie sazeb bezesporu posunula směrem vzhůru.
Forex: Koruna ke konci týdne slábne k 25,30 EUR/CZK
22.03.2024 Koruna od středečního zasedání ČNB mírně oslabuje a včera zakončila obchodování poblíž úrovně 25,30 EUR/CZK. Pokračující bonanza na amerických akciových trzích a klesající averze k riziku tentokrát české měně příliš nepomáhají, neboť se trh stále soustředí primárně na negativní impuls z titulu zužujícího se úrokového diferenciálu. Při absenci významnějších makro čísel by mohl být dnešek na koruně relativně klidný.
Forex: IFO index v březnu zřejmě mírně poklesl
22.03.2024 Jediným indikátorem, který dnes bude zveřejněn, je německý IFO index. Na něm se zřejmě negativně podepíší tamní stávky a růst mzdových nákladů. Čekáme tedy jeho mírné zhoršení. Zbytek kalendáře pak zeje prázdnotou.
Ranní okénko - Fed nemění kurz, pro letošek dále počítá se třemi sníženími
21.03.2024 Dnes vycházejí vesměs předstihové ukazatele, které by neměly výraznější měrou dopadat na finanční trh a spíše tak lze očekávat dozvuky včerejších zasedání ČNB a Fedu. V obou případech přitom k žádnému výraznějšímu překvapení nedošlo. ČNB v souladu s odhady snížila sazby o 50bb a naznačila ochotu pokračovat i nadále spíše v opatrnějším přístupu. Fed podle očekávání výši sazeb nezměnil, a i přes změny v prognóze jdoucí ve směru vyšší inflace a rychlejšího růstu je ochotný letos snižovat sazby. Stejně jako v prosinci tak představitelé Fedu pro letošek počítají se třemi cuty po 25bb, byť pro další roky lze sledovat vůči předchozí prognóze o něco větší míru opatrnosti. První snížení i nadále očekáváme na zasedání v červnu.
Forex: Vlažné oživení ekonomické aktivity v eurozóně
21.03.2024 PMI za březen v eurozóně podle nás stagnoval ve zpracovatelském průmyslu a mírně narostl ve službách. To by ve výsledku mělo potvrdit opatrný vzestup ekonomické aktivity v eurozóně, ovšem pravděpodobně s výjimkou Německa, kde sentiment indikátory zatím stále nevykazují jasné známky oživení. Investoři na domácím trhu budou zřejmě ještě přemítat nad včerejším rozhodnutím ČNB, která snížila úrokové sazby o 50 bb. Na globálních trzích bude pravděpodobně rezonovat včerejší holubičí vyznění zasedání Fedu.
Forex: ČNB pokračuje s opatrným přístupem ke snižování sazeb
20.03.2024 Česká národní banka navázala na únorové zasedání a na tom dnešním opět snížila úrokové sazby o 50 bb. Vzhledem k poměrně přímočarým vyjádřením členů bankovní rady z minulého týdne se však nejednalo o zásadní překvapení, alespoň pohledem téměř jednohlasného analytického konsensu. Tisková konference se nesla v podobném duchu jako na únorovém zasedání, když guvernér Michl opět především upozorňoval na proinflační rizika a i přes pokles inflace na dvouprocentní cíl v únoru neustále nabádal k opatrnému přístupu ohledně snižování sazeb. Zároveň opět zmínil, že neutrální úroková sazba je podle něj zřejmě nad 3 %. Zásadní roli v rozhodování na dalších zasedáních pravděpodobně nadále sehraje i kurz koruny. Obnovení jejího oslabování by podle slov guvernéra Michla totiž nebylo zcela konzistentní s udržením inflace na 2 % a pravděpodobně by si vyžádalo úpravu trajektorie snižování sazeb.
ČNB volí cestu opatrnosti, sazby snížila o 50bb
20.03.2024 V souladu s naší prognózou i mediánovým odhadem analytiků poklesly úrokové sazby po dnešním zasedání ČNB o 50bb a základní úroková sazba se tak dostala na 5,75 %, což představuje nejnižší úroveň od května 2022. Pro rozhodnutí hlasovalo 5 ze 7 členů bankovní rady, zbylé dva hlasy patřily snížení sazeb o 75bb. Lze očekávat, že snižování bude v obdobném tempu pokračovat i na následujících zasedáních, pro květnové zasedání předběžně očekáváme další snížení o 50bb.
Ranní okénko - Dnes zasedá ČNB i Fed
20.03.2024 O hlavních událostech v ekonomickém světě není pochyb, dnes totiž zasedá Česká národní banka a také Americká centrální banka. Nejprve se v odpoledních hodinách dozvíme rozhodnutí ČNB. Je téměř jisté, že bude pokračovat cyklus uvolňování měnové politiky, ale je otázkou, jaké tempo bankovní rada zvolí.
Forex: ČNB dnes sníží sazby o 50 bps, korunu čeká zvýšená volatilita
20.03.2024 Koruna během včerejšího obchodování znovu mírně ztrácela a posunula se k hladině 25,30 EUR/CZK. Hlavní událostí dnešního dne je zasedání ČNB, od kterého očekáváme pokles úrokových sazeb o 50bps (podobně jako peněžní trh a analytici). Bankovní rada bude zřejmě debatovat i o možnosti razantnějšího poklesu sazeb o 75bps. Vzhledem ke slabé koruně, setrvačné inflaci ve službách nebo posledním jestřábím komentářům (Zamrazilová a Kubíček) je však tato varianta podstatně méně pravděpodobná.
Ranní okénko - Bude budoucnost německé ekonomiky nadále vnímána s optimismem?
19.03.2024 Dnes se dozvíme výsledky březnového průzkumu instituce ZEW ohledně hodnocení aktuální ekonomické situace Německa včetně budoucích očekávání finančních analytiků. V posledních měsících se hodnocení přítomnosti a očekávání budoucnosti zásadně liší, když by se dalo říci, že současný stav je zahalen temnými mraky, především v souvislosti s nízkým růstem ekonomiky, nízkou zahraniční poptávkou, problémy tamního průmyslu, kde například automobilový sektor čelí velké konkurenci v elektromobilitě z Číny.
Tuzemská inflace hluboko pod průměrem EU
19.03.2024 Inflace v Česku je sedmá nejnižší v Evropské unii. Nejnovější harmonizovaná čísla Eurostatu potvrzují únorový pokles meziroční míry inflace na 2,2 %, zatímco v EU došlo v průměru ke zvolnění na 2,8 %. Mezi členskými státy nadále existují výrazné rozdíly – nejvyšší inflaci reportovalo s náskokem Rumunsko (7,1 %), na opačném konci se nachází Lotyšsko a Dánsko (0,6 %). U našich sousedů na Slovensku inflace v únoru poklesla ze 4,4 % na 3,8 %. Celková inflace napříč sedmadvacítkou sice plošně klesá, jádrové cenové tlaky, především ve službách zůstávají ale nadále zvýšené.
Forex: Nervózní koruna vyhlíží zasedání ČNB
19.03.2024 Tuzemská měna včera zlehka oslabovala a je zpět nad úrovní 25,20 EUR/CZK. Na korunovém trhu je evidentně zvýšená nervozita před zítřejším zasedáním ČNB, přestože jak peněžní trh, tak i analytici očekávají jednoznačně pokles sazeb o 50 bazických bodů. Na lehce lepší čísla tuzemských producentů, stejně jako na setrvačné cenové tlaky ve službách koruna nereagovala, podobně jako finální inflační čísla publikovaná Eurostatem. Ve zbytku týdne očekáváme na koruně větší míru rozkolísanosti, a to nejen s ohledem na zasedání ČNB, ale také na středeční jednání Fedu.
Forex: Koruna na začátku týdne lehce oslabila
18.03.2024 Únorový růst tuzemských průmyslových cen byl tažen dražšími energiemi. Výrazně se na jejich meziměsíčním růstu o 0,5 % podepsal zejména nárůst cen ropy na světových trzích, jehož proinflační vliv byl dále zesílen oslabením české koruny. Oproti lednu ale svižně rostly ceny i ve zpracovatelském průmyslu (o 0,9 %). Meziročně byly ceny průmyslových výrobců jako celek v únoru nižší o 0,9 %. Jejich pokles byl však oproti tržnímu konsensu (-1,3 % y/y) mírnější. Zdali se jednalo pouze o jednorázový výkyv daný zpožděným zohledněním vyšších cen energetických vstupů ukážou až další měsíce.
Forex: Středeční zasedání ČNB a Fedu budou určující pro kurz koruny
18.03.2024 Minulý týden přinesl více impulsů pro kurz koruny, kdy nejprve na samotném začátku dorazil nižší než očekávaný výsledek únorové inflace (2,0 %), později během týdne pak očekávání trhu korigovaly komentáře některých členů bankovní rady. Patrně nejsilnější dopad měl rozhovor s viceguvernérkou Evou Zamrazilovou, která odmítla možnost akcelerace tempa snižování sazeb (na -75bb), což byl scénář, ke kterému se až do té doby trh většinově klonil. O něco umírněnější byl ve svém rozhovoru člen bankovní rady Jan Kubíček, i on ale signalizoval preferenci snižování sazeb jen o 50bb.
Ranní okénko - Tento týden zasedá Fed a ČNB
18.03.2024 V kalendáři na následující dny je nachystaná opět zajímavá série ekonomických dat, zdaleka nejdůležitější ale bude středa, během které zasedá jak Česká národní banka, tak americký Fed. Zatímco u americké centrální banky je o rozhodnutí jasno a zásadní bude především nová prognóza spolu s výhledem na další vývoj sazeb, u ČNB se bude rozhodovat o intenzitě snižování. Pokles inflace k 2% cíli spolu s neutěšivým ekonomickým vývojem otevírá prostor pro další akceleraci tempa, komentáře členů bankovní rady ale naznačují spíše opakované snížení o 50bb.
Březnové rozhodnutí ČNB - zvítězí snížení sazeb o 50bps?
18.03.2024 Centrální banka musela mít z čísel přicházejících z domácí ekonomiky v posledních týdnech radost. Většina z nich naznačovala, že se inflace pomalu dostává pod kontrolu. Lednová i únorová inflace skončila pod odhadem trhu a v únoru inflační čísla přesně orazítkovala 2% cíl centrální banky. I přesto na zasedání v tomto týdnu předpokládáme, že v bankovní radě převládne “opatrnost” a úrokové sazby půjdou dolů o dalších 50bps (na 5,75 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Navzdory slabé ekonomice a nízké inflaci sníží ČNB sazby opět pouze o 50 bb
18.03.2024 Klíčovými událostmi tohoto týdne pro korunový trh budou zasedání České národní banky, ale i amerického Fedu. Tuzemští centrální bankéři dali v minulém týdnu poměrně jasně najevo, že i přes slabou ekonomiku a inflaci na dvouprocentním cíli chtějí pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb. Na středečním zasedání tedy očekáváme jejich pokles o dalších 50 bb. V USA je situace jiná.
Forex: Inflace klesla na cíl ČNB, ta chce ale sazby snižovat pomalu
15.03.2024 Uplynulý týden byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Inflace překvapila mírně nižší hodnotou, když klesla z lednových 2,3 % y/y na rovná 2 % v únoru, zatímco tržní konsensus čekal 2,1 %. ČNB ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y, velká část odchylky od skutečnosti však vznikla již v lednu, kdy došlo k mírnějšímu přecenění, než s jakým centrální banka počítala.
Ranní okénko - Americká inflace znovu překonala očekávání trhu
13.03.2024 Dnešní ekonomický kalendář je relativně prázdný, kdy jedinou zajímavější informaci bude představovat výsledek průmyslové produkce v rámci eurozóny. Očekáván je meziměsíční i meziroční pokles daný mj. obecně více volatilním vývojem v Irsku. Globální trh tak bude spíše dozpracovávat včerejší vyšší výsledek americké inflace, tuzemský finanční trh pak bude i nadále ovlivněn očekáváními ohledně březnového zasedání ČNB (20. března). Zatímco nižší lednová inflace je silným argumentem pro razantnější snížení sazeb o 75bb, komentáře členů bankovní rady naznačují přetrvávající opatrnost, zejména kvůli slabšímu kurzu koruny.
Big Mac index: Česká koruna je k dolaru podhodnocená
22.02.2024 Česká koruna byla podle indexu Big Mac ke konci letošního ledna podhodnocená vůči dolaru o 19 procent. V USA stál jeden Big Mac 5,69 dolaru, zatímco v Česku 105 korun. Teoretický směnný kurz by tak měl být kolem 18,45 koruny za dolar. Aktuální kurz však je 23,62 koruny za dolar. ČTK to s poukazem na data indexu řekl analytik Purple Trading Petr Lajsek.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Forex: Písemný záznam ze zasedání ČNB může poodhalit další trajektorii sazeb
16.02.2024 Dnes bude zveřejněn písemný záznam z posledního zasedání ČNB. Ten by mohl napovědět ohledně náklonu jednotlivých členů bankovní rady k dalšímu zrychlení snižování úrokových sazeb a rovněž jak vnímají rizika spojená se zvýšenou jádrovou inflací a slabším kurzem české koruny. Data z USA by měla ukázat na nadále umírněný růst cen ve výrobní sféře v souladu s pozvolným ústupem cenových tlaků v tamní ekonomice, a to zejména u zboží.
Forex: Tuzemská inflace za leden překvapila výrazně směrem dolů
15.02.2024 Vysoce sledovaný údaj tuzemské lednové inflace skončil výrazně pod očekáváními. Spotřebitelské ceny byly v lednu meziročně vyšší o 2,3 %, což bylo jak pod naším odhadem ve výši 2,7 %, tak i konsensem trhu (2,9 %) a očekáváním ČNB (3,0 %). Inflace se tak přiblížila dvouprocentnímu cíli centrální banky. Ve srovnání s lednem 2023 byl letošní meziměsíční nárůst o 1,5 % zhruba čtvrtinový a oproti lednu 2022 třetinový. To pouze dokumentuje již výrazný ústup inflačních tlaků. Meziměsíční dynamika zůstala umírněná napříč spotřebitelským košem.
Forex: Holubičí ČNB a vyšší sazby v zahraničí zvyšují tlak na korunu
14.02.2024 Tuzemská měna se po zasedání ČNB dostala do hluboké defenzivy a během včerejšího obchodování oslabila až k hranici 25,40 EUR/CZK. Proti koruně přitom působí jak domácí faktory, tak především dění na hlavních zahraničních trzích. V prvním případě jde o dozvuky únorového zasedání centrální banky. To přineslo holubičí překvapení v podobě nové prognózy, která implikuje prudký pokles úrokových sazeb na 3 % na konci letošního roku a v polovině 2025 dokonce na 2,6 %.
Forex: Koruna po zasedání ČNB dále oslabila
12.02.2024 Koruna nezískala na čtvrtečním zasedání České národní banky oporu, a naopak razantnější snížení sazeb spolu s relativně holubičí prognózou prohloubilo její ztráty. Na konci týdne oslabila až nad 25,25 EUR/CZK a proti úrovním ze začátku roku je tak již o více jak 2 % slabší. Nad 25,00 EUR/CZK korunu nejdříve dostalo rozhodnutí bankovní rady o snížení sazeb o 50bb, k dalšímu oslabení pak vedla tisková konference pod vedením guvernéra Aleše Michla.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Koruna mírně posílila, k euru na 25,18 EUR/CZK a k dolaru na 23,35 USD/CZK
09.02.2024 Koruna v závěru týdne mírně posílila, k euru proti čtvrtečnímu závěru o tři haléře a k dolaru o devět haléřů. Kolem 17:00 se obchodovala za 25,18 EUR/CZK a za 23,35 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online. Podle analytiků tak česká měna lehce korigovala čtvrteční ztráty po snížení úrokových sazeb.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Ranní komentář: Výsledky tabákových firem, pád koruny a ARM nad $100 mld.
09.02.2024 Akciové trhy si včera udržely své pozice. S&P500 stále pomalu zvyšuje svá historická maxima a včera znovu testoval hranici 5 tisíc dolarů. Na nové makrodata byla včerejší seance chudá a z firem například reportovaly tabákové společnosti British American Tobacco a Philip Morris. Zajímavé bylo také zasedání ČNB, která snížila sazby o 50bp na 6,25 %, což dostalo pod tlak českou korunu.
Forex: Dozvuky zasedání ČNB a revize CPI v USA
09.02.2024 Na korunovém trhu dnes bude rezonovat včerejší zasedání ČNB, na kterém bankovní rada snížila repo sazbu o 50 bb na 6,25 %. Podobnější vysvětlení rozhodnutí a další informace ohledně nové prognózy centrální banky dnes nabídne setkání s analytiky a shrnutí zimní Zprávy o měnové politice. Ve Spojených státech budou zveřejněny revize spotřebitelských cen, které loni výrazně zamíchaly s celým inflačním trendem.
Forex: ČNB snížila úrokové sazby o 50 bb, koruna výrazně oslabila
08.02.2024 Hlavní událostí pro korunové investory dnes bylo zasedání ČNB. Na něm bankovní rada poměrem 6:1 rozhodla o snížení repo sazby o 50 bb na 6,25 % (jeden člen hlasoval pro snížení o 75 bb). Trhy se přitom těsně před zveřejněním rozhodnutí lehce přikláněly k poklesu o 25 bb, byť zaceněno bylo o něco mezi 25 a 50 bb. Koruna se po zveřejnění rozhodnutí a tiskové konferenci guvernéra odpoledne k euru obchodovala slabší o zhruba 1 % kolem hladiny 25,20 EUR/CZK.
Ranní okénko - ČNB dnes sníží sazby, otázkou zůstává o kolik
08.02.2024 Dnes v odpoledních hodinách zasedá Česká národní banka, která s největší pravděpodobností sníží sazby. Podstatně méně jasné ale je, v jak velkém rozsahu toto snížení proběhne. Bankovní rada bude mít k dispozici aktualizovanou prognózu, která patrně stejně jako v předcházejících verzích nabídne prostor k rychlému snižování sazeb. Zároveň většina členů vyjádřila relativně velkou míru jistoty, že lednové přecenění nebude natolik výrazné jako v předcházejících letech, což by mělo srazit meziroční míru inflace do oblasti okolo 3 %.
Konec spotřebitelské recese v Česku. Jak dnes zareaguje ČNB?
08.02.2024 Konec minulého roku se nesl ve znamení mírného oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby v prosinci meziměsíčně vzrostly o 0,2 %, zatímco v meziročním srovnání se podruhé v řadě dostaly do černých čísel (1,6 %). A to navzdory pokračujícímu poklesu tržeb za prodej potravin. Ty klesají již dvacátý měsíc v řadě a v porovnání s rokem 2019 zaostávají o celých 11 %.
Forex: Koruna a zasedání ČNB - pozor na asymetrické riziko
08.02.2024 Před odpoledním zasedáním bankovní rady ČNB setrvává koruna těsně pod hranicí 25,00 EUR/CZK. Zklidnění posledních dnů dnes pravděpodobně vystřídá podstatně vyšší míra rozkolísanosti. V souvislosti se zasedáním ČNB vidíme dva možné scénáře bezprostředního kurzového vývoje. Pokud dojde k poklesu sazeb o 50bps (náš základní scénář), koruna se dostane do defenzivy a nad úroveň 25 EUR/CZK. Významnější oslabení však nečekáme vzhledem k tržním sázkám, které s razantním poklesem sazeb plně počítají. Scénář snížení sazeb o 25bps by tuzemské měně otevřel dveře k výraznějšímu - třebaže krátkodobému - posílení k úrovním 24,60-24,70 EUR/CZK. Kromě samotné změny úrokových sazeb však může koruna reagovat citlivě také na rétoriku centrálních bankéřů, která by celkové vyznění dnešního zasedání mohla korigovat.
Forex: Klidnější koruna vyhlíží zasedání ČNB
07.02.2024 Obchodování na korunovém trhu bylo včera relativně klidné a tuzemská měna se tak drží poblíž hranice 24,90 EUR/CZK. Již dneska však může začít narůstat nervozita vzhledem ke čtvrtečnímu zasedání ČNB. Posledním zajímavým číslem před zítřejším jednání centrálních bankéřů bude výsledek prosincového maloobchodu. Očekáváme další oživení spotřebitelské aktivity, které však bude pozvolné a nemělo by být argumentem pro méně razantní postup ČNB.
Ranní okénko - Dnes zasedá Polská centrální banka
07.02.2024 I dnešní den nabídne údaj o tuzemské ekonomice, kdy za pár minut bude zveřejněn prosincový výsledek maloobchodních tržeb. V listopadu byl poměrně překvapivě zastaven rok a půl trvající propad v tomto sektoru a je otázkou, jaký byl vývoj v prosinci, na čemž mezi analytiky nepanuje shoda. Medián trhu signalizuje, že reálné tržby bez prodeje aut vzrostly o 0,7 %, zatímco naše prognóza je mírně pesimističtější a očekáváme jejich mírný pokles (-0,4 %). Přesný výsledek ale není až tak důležitý, mnohem podstatnější je změna chování spotřebitelů, jejichž strach z dalšího zdražování a obecně ekonomické situace se i podle prvního odhadu pro čtvrtý kvartál roku 2023 začíná pomalu vytrácet, což se začne projevovat v jejich vyšší spotřebě. Ta by měla během roku postupně růst, na čemž bude profitovat i sektor maloobchodu.
Forex: Eurokoruna se dočkala pětadvacítky
06.02.2024 Koruna včera poprvé od května předminulého roku prolomila hranici 25,00 EUR/CZK. Oslabování tuzemské měny jde na vrub pokračujícímu růstu amerických sazeb a poklesu sázek na rychlé snižování sazeb ze strany Fedu. Do defenzivy se tak dostala nejen koruna, ale i ostatní středoevropské měny. Korunový trh navíc nervózně vyhlíží i čtvrteční zasedání ČNB – zatímco názory analytiků jsou rozpolceny mezi poklesem sazeb o 25bps a 50bps, peněžní trh plně zaceňuje půl procentního bodu, což je scénář, se kterým počítáme i my.
Ranní okénko - Dnes budou zveřejněny prosincové údaje z průmyslu a zahraničního obchodu
06.02.2024 Po pomalejším vstupu do nového týdne nabere tempo v úterý na obrátkách. Z české ekonomiky dorazí prosincové údaje o průmyslu a zahraničním obchodu. V případě průmyslové výroby očekáváme její pokles po očištění o kalendářní vlivy o 2 %. Důvodem je zejména nižší příspěvek automobilového průmyslu, který by neměl být tak pozitivní jako v téměř celém průběhu loňského roku.
Inflace klesne pod 3 %, ČNB ale do té doby zůstane opatrná
05.02.2024 ČNB podle nás na svém únorovém zasedání sníží úrokové sazby o dalších 25 bb a zůstane tak opatrná pod vlivem nejistoty kolem lednové inflace. Rozhodnutí bankovní rady by mohlo být ovlivněno také silným očekáváním finančního trhu ohledně snižování sazeb, které vedlo k výraznému uvolnění finančních podmínek, či oslabující korunou.
Forex: Hrozba snížení sazeb o 50bb dolehla na kurz koruny
05.02.2024 Minulý týden nepřinesl zásadnější tuzemská ekonomická data a kurz koruny tak byl dle očekávání ovlivněn zejména komentáři členů bankovní rady ČNB a vývojem v zahraničí. Z pohledu komentářů přicházejících z bankovní rady dopadl na trhy nejvíce ten viceguvernéra Jana Fraita a člena bankovní rady Tomáše Holuba. Oba nevyloučili možnost snížení sazeb o 50bb již na čtvrtečním zasedání a lze zároveň očekávat, že oba budou pro tuto možnost hlasovat. Hlavní otázkou zůstává, zda se k nim připojí někdo další z bankovní rady, nebo zda jejich hlasy zůstanou osamocené.
Co čekat v novém týdnu? Rozkolísané trhy a razantní ČNB
05.02.2024 Minulý týden byl na hlavních trzích nabitý makro událostmi, které přinesly zvýšenou volatilitu na sazbách, akcích i měnách. Zasedání Fedu a především překvapivě silná data z trhu práce posunuly krátký konec americké výnosové křivky vzhůru. Zatímco akciím se i tak dařilo díky vynikajícím výsledkům technologických společností v čele s Metou, silný dolar nehraje do karet rizikovým měnám včetně koruny, která pokořila hranici 24,90 EUR/CZK. Kalendář na hlavních trzích je tento týden relativně prázdný, a tak nás budou zajímat především tuzemská data, která dokreslí růstový příběh čtvrtého kvartálu 2023.
Forex: Silný dolar tlačí korunu do defenzivy
05.02.2024 Překvapivě robustní data z amerického trhu práce hrají do karet dolaru, což je však špatná zpráva pro českou korunu, jež v pátek překonala hranici 24,90 EUR/CZK. Tento týden bude na tuzemská makro data výživný (průmysl, maloobchod), korunu však bude nejvíce zajímat výsledek čtvrtečního zasedání ČNB. Nadále se kloníme k alternativě -50bps, což by zvýšilo prodejní tlaky na koruně, ale vzhledem k očekávání trhů ne nutně významně. Varianta pouze 25bps snížení sazeb by pak mohla korunu poslat zpět k úrovním 24,60-24,80 EUR/CZK.
Ranní okénko - Sníží ČNB sazby tento týden o 25bb nebo 50bb?
05.02.2024 Tento týden bude patřit číslům z tuzemského trhu, kdy dorazí statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodu nebo také vývoj nezaměstnanosti. Zdaleka nejdůležitější ale bude čtvrteční zasedání České národní banky. V odhadech analytiků zhruba v poměru 2:1 převažují tipy na snížení sazeb o 25bb, kdy menší část analytiků ale předpokládá hned dvojnásobné snížení o 50bb. To ostatně v komentářích během minulého týdne nevyloučil například viceguvernér ČNB Jan Frait nebo člen bankovní rady Tomáš Holub a možnost rychlejšího tempa snižování i s přihlédnutím k patrně nižší lednové hodnotě inflace je reálná. My ovšem v rámci naší prognózy i nadále počítáme spíše se snížením o 25bb a zrychlením tempa až na březnovém zasedání, kdy bankovní rada bude mít k dispozici finální údaj o lednové inflaci.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Ranní okénko - Vývoj na americkém trhu práce bude důležitý pro Fed
02.02.2024 Dnešek přinese měsíční data z amerického trhu práce, které mají prostor zpečetit posun sázek ohledně prvního snížení sazeb z letošního března až na květnové zasedání. Analytici očekávají relativně silný report, kdy medián počítá se vznikem 185 tisíc nových pracovních míst, po 216 tisících v prosinci. Lednový report je ale tradičně nevyzpytatelný, a zatímco některé odhady počítají se zrychlením proti prosinci, jiné instituce dokonce ani nevylučují možnost záporného výsledku v důsledku horšího počasí a některých statistických efektů souvisejících s revizemi dřívějších hodnot. První minuty po zveřejnění tak patrně nabídnou prostor pro zvýšenou volatilitu jak u akcií a dluhopisů, tak i na měnovém trhu. Z pohledu nezaměstnanosti je analytiky očekáván mírný nárůst z 3,7 % na 3,8 %, meziroční dynamika mezd by pak měla setrvat stejně jako v prosinci na +4,1 %.
Forex: Útok na 24,90 EUR/CZK se koruně zatím nedaří
02.02.2024 Koruna se znovu pokouší o prolomení hranice 24,90 EUR/CZK, zatím však bez větších úspěchů. Mizerná nálada v českém průmyslu včera přispěla k prodejním tlakům, korunu však podpořila relativně dobrá nálada na globálních trzích. Tuzemský makro kalendář je dnes prázdný a vzhledem k mediální karanténě bankovní rady bude českou měnu zajímat zejména vývoj na hlavních trzích v čele s payrolls v USA. Jinak již bude pozornost pomalu směřovat k měnově-politickému zasedání ČNB v příštím týdnu.
HDP ČR, předběžný odhad, 4Q 2023 a celý rok 2023
30.01.2024 Česká ekonomika dle předběžných údajů vykázala v loňském závěrečném čtvrtletí mezikvartální růst HDP 0,2 % a meziroční pokles 0,2 %.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání centrálních bank
22.01.2024 V uplynulém týdnu koruna pokračovala v oslabování a zamířila k úrovním nad 24,75 EUR/CZK, což představuje hranici, kde během roku 2022 centrální banka aktivně intervenovala ve prospěch koruny. Domácí měna se tak vůči euru pohybuje na nejslabších úrovních od poloviny roku 2022, kdy v neprospěch hraje kombinace zahraničních i domácích vlivů. Silná ekonomická data ze Spojených států přispěla napříč křivkou k růstu výnosů u amerických vládních dluhopisů a zároveň podpořila dolar na úkor ostatních měn. Poprvé od prosincového zasedání pak trh přesunul své sázky na první snižování sazeb u Fedu z března na letošní květen. U ČNB naopak investoři i nadále předpokládají rychlé snižování sazeb, díky kterému by se základní sazba do konce letošního roku měla dostat pod 4 %, což představuje tempo vyžadující více zasedání, na kterých by sazby poklesly o minimálně 50bb.
Forex: Dostane se koruna z defenzivy?
22.01.2024 Česká koruna se drží v defenzivě, za kterou stojí nedávné zisky amerického dolaru. Současně poslední výroky centrálních bankéřů ukazují na pokračování v cyklu snižování úrokových sazeb. Tento týden je bez výraznějších domácích impulsů a koruna bude vyčkávat na zasedání ČNB.
Výrobní ceny klesají, a to zejména v zemědělství
17.01.2024 Výrobní ceny v průmyslu v prosinci meziměsíčně poklesly o 0,5 % a meziročně vzrostly o 1,4 % a zaostaly tak za odhadem ČNB (+1,7 %). Ještě výraznější odeznívání inflačních tlaků pozorujeme mezi zemědělci - jejich výrobní ceny meziměsíčně poklesly o 1,2 % a meziročně o 19 % (versus odhad ČNB na -16,1 %). Mezi jednotlivými průmyslovými odvětvími ovšem nadále přetrvávají velké rozdíly. Dál platí, že výrobní inflace v průmyslu odeznívá nejpomaleji v některých páteřních oborech - například strojírenství (+5,6 % meziročně) a elektronika (+6,2 % meziročně).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německo vloni vykázalo reálný pokles ekonomiky
15.01.2024 Finální čísla prosincové inflace z Německa i eurozóny potvrdí vzestup meziroční dynamiky v závěru loňského roku. Data z reálné ekonomiky ale příliš povzbudivá nebudou. Obáváme se výrazného listopadového poklesu průmyslové produkce v eurozóně, německá ekonomika pak za celý loňský rok podle nás poklesla o 0,4 %. Lednový ZEW index příliš naděje na rychlé zlepšování situace v Německu nepřinese. Naopak ze Spojených států očekáváme robustní data v podobě prosincových maloobchodních tržeb.
Forex: Kvůli nižší inflaci koruna tento týden slabší
12.01.2024 Kurz eura vůči dolaru v tomto týdnu žádné změny nevykázal, když se držel, poměrně stabilní kolem úrovně 1,0950 EUR/USD. Společná evropská měna tak držela proti zeleným bankovkám relativně silné úrovně, i když z pohledu zveřejněných makroekonomických dat mnoho důvodů ve prospěch eura nebylo. Zklamáním byla především německá data průmyslových objednávek i průmyslové produkce za listopad. Slabost německého průmyslu stojí za zvyšující se pravděpodobností, že se Německo ve druhé polovině loňského roku nacházelo v technické recesi.
Průměrné úroky úvěrů na cokoli v prosinci stouply na 8,84 procenta
09.01.2024 Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů dosáhl v prosinci 2023 průměrné hodnoty 8,84 procenta. Oproti minulému, kdy byl index 8,51 procenta, se jedná o nárůst o 0,33procentního bodu. Na prosincovém zasedání ČNB bylo po dlouhých měsících rozhodnuto o poklesu základní dvoutýdenní repo sazby ze 7 procent na 6,75 procenta. Tato změna ale podle mínění odborníků nebude mít u spotřebitelských úvěrů v blízké době zásadní vliv. Na rozdíl od úvěrů hypotečních, kde je doba splatnosti delší a poskytovaná částka vyšší, nehraje prostá úroková sazba stejnou roli. U úvěrů na cokoli je dobré sledovat i jiné parametry a porovnávat nabídky jednotlivých bank.
Forex: Koruna na přelomu roku mírně oslabila
08.01.2024 Závěr roku 2023 nejvíce ovlivnilo zasedání ČNB, kdy v souladu s naší prognózou bankovní rada přistoupila ke snížení sazeb o 25bb a základní úroková sazba tak poklesla na 6,75 %. Rozhodnutí o snížení sazeb bylo většinově očekáváno a reakce na finančních trzích byla i díky tomu spíše umírněná, byť informace o jednomyslném rozhodnutí zaskočila investory a během tiskové konference koruna prohloubila ztráty.
Forex: Koruna zůstává pod lehkým tlakem
08.01.2024 Česká koruna zůstává pod lehkým tlakem a příliš se jí nechce z blízkosti 24,70 EUR/CZK. Na vině jsou částečně domácí impulsy - holubičí vyznění posledního zápisu ze zasedání ČNB a negativní revize HDP. Klíčový je ale globální sentiment, který na začátku roku zatím nepřeje rizikovým aktivům. Dnešní slabší čísla z průmyslu pravděpodobně koruně také příliš přát nebudou.
Ozvěny trhu: Nejhorší je za námi. Alespoň tedy z makroekonomického hlediska
05.01.2024 Počátkem týdne jsme vstoupili do roku 2024. Nejenom podle prognózy Komerční banky by to měl být rok, který z makroekonomického pohledu bude ve srovnání s tím loňským v mnoha ohledech lepší. Rok 2023 byl rokem plného dopadu předchozí energetické krize a vysoké inflace, což se opravdu výrazně podepsalo na propadu reálných mezd a spotřeby domácností. Při loňské dvouciferné inflaci loni česká ekonomika, měřeno reálným hrubým domácím produktem, klesala.
Forex: Trh práce v USA přes mírné ochlazování zůstává napjatý
05.01.2024 V zámoří dnes očekáváme lehce nadkonsenzuální počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru za prosinec. Oproti listopadu by se sice mělo jednat o mírné zhoršení, které odhadujeme i v případě míry nezaměstnanosti a růstu výdělků. Ochlazení tamního trhu práce je však prozatím mírné, a celková situace tak zůstává napjatá. V eurozóně je dnes na programu prosincová inflace. Očekáváme, že v meziročním vyjádření vlivem statistického efektu nízké základny předchozího roku vzrostla ke 3 %. U nás budou zveřejněny čtvrtletní sektorové účty za Q3 23 a záznam z prosincového měnověpolitického zasedání ČNB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2024 v tuzemsku - mírný hospodářský růst, nižší inflace i sazby
02.01.2024 Zatímco v loňském roce česká ekonomika v reálném vyjádření mírně klesla, letošek bude ve znamení hospodářského růstu. Po loňské dvouciferné inflaci bude ta letošní znatelně nižší, i když zřejmě stále nad cílem. S koncem loňského roku ČNB odstartovala cyklus snižování úrokových sazeb. Klíčovou měnověpolitickou sazbu odhadujeme na konci roku na cca 4 %. Důvody pro posílení bude koruna v první polovině roku hledat velmi obtížně.
ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
22.12.2023 ČNB snížila na svém včerejším zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB. Ten na jedné straně zdůraznil, že je bankovní rada přesvědčena o viditelném poklesu inflace v příštím roce, který tak ospravedlňuje pokles sazeb ze včerejších 7 %.
Forex: ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 ČNB snížila na svém dnešním zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB.
Česká národní banka ukončila nejdelší období stability úrokových sazeb od roku 2017. Pro malé firmy tak končí období soustavně rostoucích nákladů na externí financování
21.12.2023 Bankovní rada České národní banky dnes poprvé od června minulého roku upravila výši základní úrokové sazby a vyslala tak signál, že období udržování současných vysokých sazeb je u konce. Přestože rozhodnutí bankovní rady nebylo předem jisté, není tento krok vzhledem k polevujícím inflačním tlakům a předešlé komunikaci členů bankovní rady překvapivé. V posledním roce a půl byla jednotlivá měnověpolitická zasedání ČNB pod drobnohledem analytiků a komentátorů, kteří její postup často kritizovali. Ať už proto, že se zvyšováním sazeb podle některých hlasů přestala moc brzy, nebo že na podzim naopak váhala s jejich snižováním, v obou případech v rozporu s doporučením svých analytiků. Z našeho pohledu, který vychází z diskuzí se zástupci malých a středních firem, byly tyto kroky sice nepopulární, ale v některých ohledech pochopitelné.
Ranní okénko - ČNB: stabilita nebo cut, to je, oč tu běží
21.12.2023 Předvánoční období kromě shánění vánočních dárků, pečení cukroví či sledování pohádek vyplní poslední měnově-politické zasedání České národní banky v tomto roce, které je do poslední chvíle zahaleno pod rouškou nejistoty. Již na listopadovém jednání rozhodnutí nebylo jednomyslné (5:2) a nyní se očekává velmi vyrovnaná diskuse. Členové bankovní rady budou zvažovat několik faktorů, které budou vstupovat do jejich rozhodnutí. Velikou neznámou je síla lednového přecenění v příštím roce, která mimo jiné souvisí s cenami energií, daňovými změnami v rámci konsolidačního balíčku či cenovou politikou obchodníků.
Forex: Koruna vyčkává na ČNB v lehké defenzivě
21.12.2023 Česká koruna vyčkává na zasedání ČNB v lehké defenzivě v blízkosti 24,50 EUR/CZK. Dnešní pokles úrokových sazeb pro ni sice může být lehce negativním impulsem, o velké překvapení na trhu by se však jednat nemělo. Naopak, pokud doprovodný komentář bude relativně jestřábí, je pravděpodobné, že koruna se pod výraznější tlak dostat nemusí.
Forex: PF 2024
21.12.2023 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2024 pro nás všechny úspěšný a lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.
Forex: Inflační tlaky v Evropě slábnou
20.12.2023 Z Evropy dnes přišla další várka dezinflačních statistik. Německé ceny průmyslových výrobců (PPI) v listopadu meziměsíčně potřetí v řadě poklesly. Oproti tržnímu konsenzu (-0,3 %) však bylo zlevňování ještě výraznější, když dynamika PPI dosáhla -0,5 %. V meziročním srovnání jsou tak PPI nižší o 7,9 % (konsenzus -7,5 % y/y). Protiinflačním směrem překvapily rovněž listopadové spotřebitelské ceny ve Velké Británii, kde se celková meziroční inflace snížila na 3,9 %, ta jádrová pak na 5,1 %, zatímco konsenzus byl o 0,4 pb respektive 0,5 pb vyšší. Na globálních trzích dnes pokračoval pokles tržních úrokových sazeb, a to zhruba ve stejném (cca 5bb) rozsahu napříč splatnostmi v případě eurozóny i USA. Euro patrně i s přispěním protiinflačních dat k dolaru mírně oslabilo (o 0,2 % na 1,0960 EUR/USD).
Forex: Koruna připoutaná k úrovni 24,50 EUR/CZK
20.12.2023 Koruna zůstává od začátku týdne připoutaná k úrovni 24,50 EUR/CZK. Větší rozkolísanost může přinést zítřejší zasedání ČNB, kdy by měly jít úrokové sazby poprvé mírně dolů. Z pohledu koruny bude důležitá doprovodná komunikace centrální banky, resp. nakolik si ČNB podrží relativně jestřábí rétoriku.
Ranní okénko - Ukazatele důvěry naznačí možný ekonomický start příštího roku
20.12.2023 Dnešek patří zejména ukazatelům spotřebitelské důvěry, kdy již před pár minutami vyšel průzkum mezi domácnostmi v Německu. Ten potvrdil mírné zlepšení nálady, stále ale nacházející se hluboko pod historickým průměrem. Srovnatelný vývoj je v odpoledních hodinách očekáván i od průzkumu důvěry v eurozóně. Původní „odraz ode dna“ nabral během léta zpoždění a byl následován opětovným propadem. Nálada je sice dále pod historickým průměrem, v případě celé eurozóny ale již relativně znatelně nad hodnotami naměřenými během roku 2022. To by mělo vést k postupnému oživení spotřeby a možnému rychlejšímu růstu HDP.
Forex: Koruna mírně ztrácí a vyhlíží zasedání ČNB
19.12.2023 Česká měna je před čtvrtečním měnově-politickým zasedáním ČNB viditelně nervózní. Během včerejší obchodní seance koruna oslabila nad 24,50 EUR/CZK, nehledě na stále dobrou náladu na globálních trzích. Důvodem byl rychlejší pokles cen výrobců v listopadu, který značí, že inflační tlaky napříč ekonomikou dále zvolňují. Z našeho pohledu jde o další argument pro mírný pokles úrokových sazeb na čtvrtečním měnově-politickém zasedání ČNB.
Ranní okénko - Výhled v Německu na optimismu nepřidal
19.12.2023 Dnešní den nabídne z Evropy pouze finální údaje o listopadové inflaci v eurozóně. Oproti úvodnímu odhadu se neočekává žádná změna. Jádrová inflace by tak měla poklesnout z říjnových 4,2 % na 3,6 % v listopadu a meziroční inflace by se měla snížit z 2,9 % v říjnu na listopadových 2,4 %. Mohlo by se zdát, že 2% inflační cíl je již na dosah, ale cílová rovinka bývá nejtěžší. Důvodem je, že inflace vznikla kombinací nabídkových (růst cen energií, pohonných hmot či problémy v dodavatelských řetězcích) i poptávkových (akumulace úspor během doby covidu, silná domácí poptávka, napjatý trh práce) faktorů, což se odráží na inflačních očekáváních domácností, která zůstávají zvýšená. Zároveň vyprchá efekt zvýšené statistické základny, který působil pozitivně v tomto roce.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání ČNB
18.12.2023 Minulý týden přinesl řadu zajímavých makroekonomických událostí, včetně české a americké inflace, nebo zasedání Fedu a ECB. Dění na tuzemském finančním trhu bylo přesto z větší části ovlivněno očekáváními ohledně blížícího se zasedání ČNB (čtvrtek, 21.12.), kdy vycházely poslední rozhovory s členy bankovní rady. Lze očekávat, že pro snížení stejně jako na posledním zasedání budou hlasovat viceguvernér Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub.
Forex: První opatrný pokles sazeb již v tomto roce?
18.12.2023 Tento týden nás čeká poslední letošní zasedání ČNB a podle nás dozrál čas na první opatrný krok směrem k nižším sazbám. Pohybem o 25bps směrem dolů sice centrální banka zásadním způsobem neuvolní měnovou politiku, ale slovy Jana Procházky ukáže trhům, že věří návratu inflace k cíli a současně si vytvoří prostor pro výraznější pohyb sazeb směrem dolů v příštím roce.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou
18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Ranní okénko - Včera inflace v ČR, dnes v USA
12.12.2023 Dnes dopoledne bude zveřejněn výsledek prosincového průzkumu instituce ZEW týkající se hodnocení aktuální ekonomické situace včetně budoucích očekávání finančními analytiky. I nadále je aktuální ekonomická situace hodnocena velmi negativně, ale pohled se upírá již do dalšího roku a v tomto případě převládá pozitivní nálada. Již v listopadu bylo očekávání ohledně budoucnosti až překvapivě optimistické a v prosinci by dle analytiků měl tento trend pokračovat především v souvislosti s dále klesající inflací, očekávaným uvolněním měnové politiky a také s oživením ekonomické aktivity v Evropě.
Maloobchod ukazuje na lepší výkon spotřeby ke konci roku
06.12.2023 Maloobchodní tržby v říjnu vzrostly reálně meziměsíčně o 0,6 % (částečně i kvůli negativní revizi za září) a ukazují na lehké oživení spotřeby ke konci roku. S tím počítáme nejen my, ale i centrální banka a z jejího pohledu nejsou dnešní čísla velkým překvapením. Hodnocení čísel z maloobchodu trochu kazí pohled do jeho struktury. Je patrné, že tržbám do značné určité míry pomáhají pohonné hmoty.
Meziroční dynamika nominálních mezd zvolnila
05.12.2023 Meziroční dynamika mezd v české ekonomice zvolnila ve třetím kvartále ze 7,5 % na 7,1 %. Reálná mzda však díky rychlejšímu odeznívání inflace naopak zvolnila svůj pokles z -2,8 % na -0,8 %. Včerejší čísla jsou přibližně v souladu s poslední prognózou ČNB (+7,0 %), a to i při pohledu do struktury. Rychle rostou mzdy (jak předpokládala centrální banka) v tržních odvětvích v čele se zpracovatelským průmyslem (+8,2 %) a vybranými službami - IT (+9 %) a pohostinství a hoteliérství (+8,8 %). Naopak zaostávají některé netržní služby v čele se školstvím (+3,3 %) a odvětví obchodu a stavebnictví. Pro centrální banku však nakonec budou v tuto chvíli důležitější mzdová vyjednávání směrem k roku 2024.
Meziroční dynamika nominálních mezd zvolnila na 7,1 %
04.12.2023 Meziroční dynamika mezd v české ekonomice zvolnila ve třetím kvartále ze +7,5 % na +7,1 %. Reálná mzda však díky rychlejšímu odeznívání inflace naopak zvolnila svůj pokles z -2,8 % na -0,8 %. Dnešní čísla jsou přibližně v souladu s poslední prognózou ČNB (+7,0 %) a to i při pohledu do struktury. Rychleji rostou mzdy (tak jak předpokládala centrální banka) v tržních odvětvích v čele se zpracovatelským průmyslem (+8,2 %) a vybranými službami - IT (+9 %) a pohostinství a hoteliérství (+8,8 %). Naopak zaostávají některé netržní služby v čele se školstvím (+3,3 %) a odvětví obchodu a stavebnictví.
NAPŘÍČ TRHY
22.11.2023 Z posledního rozhovoru viceuvernérky Evy Zamrazilové vyplývá, že před prvním poklesem úrokových sazeb chce mít skutečně jistotu ohledně lednové inflace - zejména efektu lednového přecenění a dopadu zvýšení regulovaných složek do cen energií. Zamrazilová zopakovala obavy zmíněné v posledním zápisu ze zasedání ČNB - riziko spojené s předčasným poklesem úrokových sazeb v prostředí špatně ukotvených inflačních očekávání je podle ní větší, než rizika spojená s negativním dopadem vyšších úrokových sazeb na hospodářský růst.
Forex: Koruna zpět na trase pomalého oslabování
13.11.2023 Zatímco na začátku listopadu koruna posilovala díky zčásti překvapivému rozhodnutí bankovní rady ČNB o stabilitě sazeb, v minulém týdnu se vrátila k předchozímu trendu a pohybuje se nad 24,50 EUR/CZK. Většina příchozích dat přitom působila spíše jestřábím dojmem a ve směru možné stability sazeb i na prosincovém zasedání. V pátek zveřejněný výsledek inflace skončil nad odhadem ČNB i trhu a meziroční růst cen o 8,5 % je stále vysoko nad cílem ČNB, byť tentokrát z velké části ovlivněný statistickými efekty. Bez vlivu úsporného tarifu, představeného loni v říjnu, by meziroční inflace dosáhla 5,8 %.
Forex: Koruna
13.11.2023 Ani jestřábí zápis z posledního zasedání ČNB ani o něco vyšší inflace (oproti prognóze ČNB) či dobrá nálada na globálních akciových trzích koruně nepomohly k posunu pod 24,50 EUR/CZK. Svoji roli mohla sehrát slabší jádrová inflace (viz úvodník) a vědomí, že úrokový diferenciál vůči euru i dolaru se tak jako tak bude z pohledu koruny v nejbližších kvartálech zhoršovat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokles inflace v USA táhnou levnější energie, růst cen bydlení zůstává vysoký
13.11.2023 Nejdůležitějšími daty tohoto týdne budou ta z USA. Zveřejněna zde bude říjnová inflace, která se podle nás snížila z 3,7 % y/y na 3,3 %. Pomohly k tomu ale hlavně levnější energie, jádrová inflace pravděpodobně stagnovala na 4,1 % y/y. Maloobchodní tržby a průmyslová produkce podle nás meziměsíčně klesly. V prvním případě šlo pouze o korekci předchozího rychlého růstu, v tom druhém pak o vliv stávek v automobilovém průmyslu. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení mezičtvrtletního poklesu ekonomiky o 0,1 %. Na tom se podepsal i horší výkon evropského průmyslu, který byl podle našeho odhadu v září meziměsíčně nižší o 1,2 %.
Forex: Ekonomika je slabá, sazby ale do konce roku zřejmě neklesnou
10.11.2023 Výkon české ekonomiky podle tento týden zveřejněných dat zůstal i v září slabý. Průmyslová produkce se po srpnové stagnaci meziměsíčně snížila o 1,8 %. V meziročním srovnání došlo k poklesu o 7,8 %, což bylo oproti tržnímu konsensu (-5,4 %) výrazně více. Meziměsíčně nižší byla výroba jak v energetickém průmyslu (-6,9 % m/m), kde byl znát zejména vliv neobvykle teplého počasí, tak i v tom zpracovatelském (-1,3 %). Za celé třetí čtvrtletí propadla výroba ve zpracovatelském průmyslu o výrazných 2,9 %.
Inflace v říjnu oficiálně vzrostla, fakticky však dále klesá
10.11.2023 Inflace v Česku po celý letošní rok postupně klesala, v říjnu však došlo k zaškobrtnutí. Celková meziroční míra inflace vzrostla ze zářijových 6,9 % na 8,5 %, čímž lehce překonala očekávání trhu (8,4 %) i ČNB (8,3 %), ale zaostala za naším odhadem (8,7 %). V meziměsíčním srovnáním rostly spotřebitelské ceny o 0,1 %, zejména z titulu sezónně dražšího oblečení a vyšších cen potravin, zatímco náklady na bydlení klesaly díky nižším cenám elektřiny, plynu a tepla.
Forex: Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK
10.11.2023 Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK a netrpělivě čeká na výsledek říjnové inflace. Ta dle nás viditelně vzrostla z meziročních 6,9 % na 8,7 %. Nejde však o žádnou druhou inflační vlnu - v meziročním srovnání totiž celková inflace vzrostla především z titulu nižší srovnávací základny na konci minulého roku, resp. promítnutím statistického vlivu úsporného tarifu v cenách elektřiny pro domácnosti.
Forex: Koruna se posouvá k hranici 24,60 EUR/CZK
09.11.2023 Koruna se posouvá k hranici 24,60 EUR/CZK a postupně tak odepisuje téměř veškeré zisky naakumulované po listopadovém zasedání ČNB. Překvapivé rozhodnutí polské centrální banky ponechat sazby beze změny koruna sice včera ocenila, ale vcelku rychle o dobyté pozice přišla. Korunový trh se tak již upíná zejména k zítřejšímu výsledku říjnové inflace.
Ranní okénko - Dnes dorazí výsledek nezaměstnanosti, změnu neočekáváme
08.11.2023 Dnes z tuzemských dat vychází údaj o vývoji nezaměstnanosti během října, kde očekáváme stagnaci na úrovni 3,6 %. Z USA významnější ekonomická data nedorazí, ve večerních hodinách ale budou investoři sledovat projev předsedy Fedu Powella. Z Evropy přijde pouze informace o inflačních očekávání v eurozóně spolu se zpřesněným výsledkem říjnové inflace v Německu. V rámci regionu pak bude zajímavé odpolední zasedání polské centrální banky, kde očekáváme další snížení sazeb o 25bb, kterým by se úroková sazba dostala ze současných 5,75 % na 5,50 %.
Forex: Koruna dnes dál oslabila k euru i dolaru, přišla o zisky z minulého týdne
07.11.2023 Koruna dnes dál oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,63 EUR/CZK a za 23,05 USD/CZK. K jednotné evropské měně ztratila oproti pondělnímu závěru 15 haléřů a vůči americkému dolaru 26 haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Koruna si tak neudržela zisky z druhé poloviny minulého týdne, kdy posílila po rozhodnutí České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
Forex: Koruna po zasedání ČNB posílila
06.11.2023 Nejisté rozhodnutí na měnověpolitickém zasedání ČNB přineslo očekávanou volatilitu, kdy hlasování v poměru 5:2 ve prospěch stability sazeb podpořilo korunu vůči zahraničním měnám. Hned po zasedání zamířila koruna k hranici 24,50 EUR/CZK, začátkem tohoto týdne dokonce atakuje 24,40 EUR/CZK a je tak zhruba o 1 % silnější než na začátku minulého týdne. Kromě rozhodnutí o stabilitě pomohlo i relativně jestřábí vyznění tiskové konference, kdy guvernér Michl nevyslal jasný signál ani před prosincovým zasedáním, a nenaznačil tak shodu o začátku snižování sazeb ještě před koncem letošního roku. To bylo částí trhu v případě rozhodnutí o stabilitě sazeb očekáváno.
NAPŘÍČ TRHY
06.11.2023 Prosincové detaily z prognózy ČNB ze setkání s analytiky ukazují dobře, proč se zatím bankovní radě do snižování úrokových sazeb nechtělo. Základní scénář prognózy počítá s vyššími sazbami v tomto roce a s o něco nižší trajektorií sazeb v roce příštím. Dolů sice tlačí sazby nižší než očekávaná dynamika mezd a horší výkon eurozóny, na druhou stranu expertní doladění tlačí sazby spíše vzhůru (jedná se zejména o vyšší růst administrativních cen).
Zahraniční obchod zpět v zelených číslech
06.11.2023 Po dvou měsících, kdy bilance zahraničního obchodu skončila v deficitu, se zahraniční obchod vrátil do zelených čísel, když v září činil 12,8 mld. Kč. Návrat k přebytku se sice očekával, ale naše ani prognóza trhu nepočítala s takto pozitivním výsledkem.
Forex: Česká koruna se po zasedání ČNB usídlila v blízkosti 24,50 EUR/CZK
03.11.2023 Česká koruna po zasedání ČNB posílila přibližně o 15 haléřů a usídlila se v blízkosti 24,50 EUR/CZK. Relativně jestřábí tiskovou konferenci dnes doprovodí detaily z poslední prognózy ČNB na setkání s analytiky a pokud se ponesou v podobném duchu, může si koruna pozitivní náladu udržet. Zvlášť, pokud (jak očekáváme) po dnešních payrolls na globálních trzích bude dál lehce slábnout americký dolar.
NAPŘÍČ TRHY
03.11.2023 Centrální banka ponechala v souladu s našimi očekáváními úrokovou sazbu beze změny na úrovni 7,00 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové se vyjádřili pro pokles o 25 bps. Většina trhu počítala s poklesem sazby o 25bps, a i proto česká koruna v reakci na rozhodnutí posílila o více než 15 haléřů. Navíc tisková konference se nesla opět na jestřábí vlně a nově tak počítáme s prvním poklesem sazeb v prosinci pouze o 25bps na 6,75 % (původně -50 bps). Rizika jsou přitom podle nás vychýlena spíše směrem k pozdějšímu startu uvolňování měnové politiky.
Ranní okénko - Stabilní sazby ČNB, v USA vycházejí data z trhu práce
03.11.2023 Dnes je tuzemský kalendář prázdný a trhy tak mají čas do zpracovávat včerejší rozhodnutí ČNB o stabilitě sazeb. Z eurozóny dorazí údaj o zářijové nezaměstnanosti, kde je očekávána stagnace na 6,4 %. Daleko zajímavější tak budou říjnová data z amerického trhu práce, kde vychází tradiční set včetně míry nezaměstnanosti, počtu nových pracovních míst mimo zemědělský sektor a vývoje mezd.
ČNB nemění sazby, pro stabilitu hlasovalo 5 ze 7 členů
02.11.2023 Bankovní rada ČNB na dnešním měnově-politickém zasedání rozhodla o stabilitě sazeb a nepotvrdil se tak náš odhad, který v souladu s mediánem trhu očekával pokles sazeb o 25bb. Pro snížení se našly pouze 2 hlasy, zbylých 5 členů hlasovalo pro zachování základní sazby na 7 %. Zveřejněna byla zároveň nová prognóza, která počítá s výrazně slabším ekonomickým růstem v příštím roce, ale i s vyšší inflací. Koruna po zasedání posiluje k 24,50 EUR/CZK.
Související klíčová slova:
Údaje z USA | Český průmysl | Měsíční předpovědi | McKesson Corp | Zvyšování sazeb ČNB | Santander Bank | Jackson Hole | Miroslav Frayer | Mezinárodní měnový fond | Analytik Patria Finance | Eskalace | Zastropování cen plynu | Vyšší sazby | Výhled české ekonomiky | RBI | Zbrojovka | Mince | ERA | Běžný účet platební bilance ČR | Hobby | Analytika | Obchodovat | Člen ECB | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Dnešní PMI | Oživení poptávky po službách | LVMH | Viktor Orbán | Dávky v nezaměstnanosti | Crowdfundingové platformy | Akcie včera | Bankéř | Farmaceutický průmysl | Levnější energie | Fiskální stimul | Odhad vývoje ekonomiky | LYNX | Německý rozpočet | Maďarská inflace | Zkušenosti | Události v eurozóně | Energetický šok | Inflace výhledově | Forexový broker | Protiinflační tlaky | QT | Silnější koruna | Investiční banky | Pfizer | Makroekonomické predikce | Shortování akcií | Krátkodobý výhled | Cena zemního plynu | Prodeje dluhopisů | Biopaliva | Index aktivity ve zpracovatelském průmyslu | Analytik Cyrrusu | Německá míra nezaměstnanosti | Eurokoruna | Koronavirová pandemie | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Koronavirové krize | Cenový pohyb | Investování do měn | Výsledek hospodaření | Deficit veřejných financí | Americké příjmy | Produkce ve stavebnictví | Obchodní seance | Průmysl v listopadu | Měnová instituce | Statistiky | Saldo hospodaření | Delta varianta | MAE | Prohloubení schodku | Zpřísnění sankcí | Macau | Risk-on sentiment | Vládní dluhopisy | Kč/EUR | Evropský datový kalendář | Dolarové dluhopisy | Nákupy přes internet | Zpracovatelský sektor | Deutsche Lufthansa | Světové akcie | Vstupy | Pokles sazeb | Politické turbulence | Alphabet | Sempra Energy | Game changer | Juneteenth | Cenová hladina | Cyklus zvyšování sazeb | Státní dluhopis | Inflace v září | Exporty | EUR | Měnový kurz | Veřejné finance | Vliv měnové politiky | Střední Evropa | Uvolnění rezerv | Měnový pár EUR/HUF | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Nálada domácností v eurozóně | SAB Finance | Útraty | Trend | Index vládních dluhopisů | Američtí voliči | Zchlazení poptávky | Neočekávané události | Geopolitické riziko | Průzkum PMI | Komise v přenesené pravomoci (EU) | EURIBOR | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Index Bloomberg Barclays | Unce | Opětovný pokles | Dolarová výnosová křivka | Las Vegas Sands | Dění v USA | Finanční možnosti | Banka JPMorgan | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Devizoví obchodníci | Ukončení obchodního dne | Aktiva | Dow Jones Industrial | USD/PLN | Evropská komise | Celní sazby | Vysoká rizika | Dění na trzích | Oslabení maďarského forintu | Výnosová křivka v USA | Použití finanční páky | Analýza makroindikátorů | Fortinet Inc | Nástup druhé vlny koronaviru | Trh práce v USA | Pozitivní vliv | Finance | Edge | Globální dění | Očekávané výsledky | Kroky Fedu | SP500 | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Společnost Boeing | Rozkolísaný | Subdodávky | O2 CR | Sazba PRIBOR | Týden na akciových trzích | Sazby daně | Hormuz | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Zvýšení sazeb Fedu | Špatná nálada | Miroslav Novák | Index aktivity | Koruna zpevnila | Situace v eurozóně | Patria Finance | Wal-Mart Stores | Britská libra | Měsíčník finančních trhů | Rozhodování Fedu | Index strachu | Německá průmyslová produkce | Index hypotéčních úvěrů | Tempo růstu | Österreichische Post | Měnové zasedání | Výhled ekonomiky | Český výrobní sektor | Clo na dovoz | Úřad práce | Pojišťovna | Zítřejší kalendář | Vývoj eurodolaru | Pokles indexu | Hluboká recese | Americký prezident Donald Trump | Dění na světových burzách | Goldman Sachs | Obchodování CFD | Výrobní PMI | Výkyvy | Ekonomika Německa | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Hlavní evropské indexy | Vývoj konfliktu | Momentum | Volatilní aktivum | Investment Management | Asijské obchodování | CECEEUR | Santander Bank Polska | 1Q 2025 | Index nákupních manažerů | Tuzemský průmysl | Index pražské burzy PX | Sběr dat | Ceny producentů | Jaké fundamenty sledovat | Nárůst sazeb ČNB | Akciové trhy | Evropské ceny výrobců | Oznámení výsledků | Průmyslová výroba v eurozóně | Unilever | Index ekonomické aktivity v USA | Česká národní banka (ČNB) | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Speciální daň | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Spotřebitelská důvěra v EU | Izraelský útok | ISM ve službách v USA | Škoda Auto | Energy | Očekávání do budoucnosti | Omezování výroby | Nominální mzdový růst | Motoristé | Pensylvánie | MF | Bilance běžného účtu ČR | Ukončení kvantitativního uvolňování | Snížení emisí | Pandemická opatření | Rakety | Víkendové parlamentní volby | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Vládní opatření | Lockheed Martin | Květnová průmyslová produkce | Výsledky Monety | Koupěschopnost | Speciální Report | Meziroční inflace v ČR | Podíl na trhu | Berkshire Hathaway | Výhled centrální banky | Regionální indexy | Oživení poptávky | Zveřejnění výsledků | PMI ve službách v eurozóně | Rusko a Ukrajina | Dezinflační vývoj | Dassault Systemes | Predikce vývoje | Výkon domácí ekonomiky | Propad investic | Arizona | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Sázky na pokles sazeb | Intesa Sanpaolo | Administrativa amerického prezidenta | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Nájemní bydlení | EU ETS 2 | Záznam z jednání ČNB | Splácení hypotéky | Zpomalení hospodářského růstu | Pumpování likvidity | Oslabování měn | Meziroční inflace v Německu | Nejvyšší inflace | Ekonomická situace v eurozóně | Prognóza kurzu koruny | Schodek státního rozpočtu | Elektromobily | Cenové stability | Tropická bouře | Estonsko | Diverzifikace | Mírové dohody | Vyhlídky do budoucnosti | Nezaměstnanost v Česku | Brexit | Přijetí | Index PX | Zpomalení inflace | Záporné sazby | HDP za Q2 | Hurikán | Výsledek britských voleb | Tuzemská měna | Míra nezaměstnanosti v ČR | Převzetí banky | Ekonomiky | Nonfarm Payrolls | Tento týden | Šéf Fedu Powell | APP | Globální dluhopisové trhy | Růst ekonomiky EU | Empire State Index | Snížení cen | Obchodovat na burze | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Utažená měnová politika | Administrativa prezidenta | Analytici Next Finance | PMI z Německa | Ceny Bitcoinu | Predikovatelný | Slábnoucí inflace | Severní Karolína | Nižší ceny | Důležité fundamenty | Sentix indikátor | SEDG | Ceny výrobců v eurozóně | Reálné příjmy domácností | Francouzské společnosti | Altria | Mimořádná valná hromada | Kolaps | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | Statistika z amerického trhu práce | Pohonné hmoty v Česku | Nákladové tlaky | Extrémní nárůst | Depozitní sazba | FTSE MIB | Výkon českého průmyslu | WTO | Fiskální politiky | Situace na Ukrajině | Geopolitické napětí | Lagardeová | GDP | Šíření nákazy COVID-19 | Porovnání vývoje | Další vývoj | Oznámení | Dodávání likvidity | Vladimír Pikora | Ekonomické zpomalení | Pracovní den | Pokles hospodářství | PMI z výroby | Průmyslová výroba v září | Snižování bilance | Dnešní statistiky | Stabilita koruny | Deflace | Počet Američanů žádajících o podporu | Reakce ČNB | Obavy investorů | Bayer AG | NFP report | Michal Stupavský | Chicagský index nákupních manažerů | Výsledky firem | Výsledek zasedání Fedu | NIM | Data z Německa | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Americké podniky | Kladné swapy | Růst průmyslové produkce | Burza | Gap | Zpřesněná data | Spojení | Nová data | Letadla | ISM ve službách | Dění ve světě | Šéf Fedu Jerome Powell | Nevada | Spekulativní sázky | František Táborský | Uzdravování | Vývoj indexů | Pokračování intervencí | Motoristé sobě | Stanovený kurz | Bonita klienta | Vývoj německé ekonomiky | Klid před bouří | Směrnice | Fiskální expanze | Expanze | IRBT | Důvěra ve výrobním sektoru | Jestřábí Fed | Globální ekonomické aktivity | Palo Alto | Posilování dolaru | CZK | Automobilový trh | Index volatility VIX | Analýzy měnové politiky | Emise státních dluhopisů | Možnost obchodovat | Vývoj likvidity | Příjmy státního rozpočtu | Americké výnosy | Odezva finančních trhů | Impulz | Rostoucí inflace | Měnový kurz EUR/CZK | Kurzové intervence | Znehodnocení | Horší výsledky | Prodeje nových domů | Snížení produkce | Index měn rozvíjejících se trhů | Rostoucí ceny | Údaje o inflaci | Medtronic | Rozdělení Československa | Ekonomiky v eurozóně | Philip Morris International | Poplatky | Dnešní datový kalendář | Occidental | Průměrné hodinové mzdy | Nezaměstnanost v USA | Americký akciový index | Ceny ve výrobě | Vláda ANO | Reálný HDP | Problémy | Vývoj na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Silné oživení | Czech Fund | Růst českého HDP | Repo sazba ČNB | Zvyšování sazeb | Saúdská Arábie | Nástroje měnové politiky | Británie | Vliv války na Ukrajině | Inflace v prosinci | Cíl ČNB | Zajišťování | Evropská průmyslová produkce | Investing | Předběžný údaj o HDP | Snížení úrokových sazeb | Očekávání firem | Růst cen | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Nové zdroje | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Airbus SE | Dividendy | Protesty | Pokračování poklesu | HSBC | Zasilatelské společnosti | Vítězství Donalda Trumpa | Ferrari | Příliv zahraničního kapitálu | ČNB Eva Zamrazilová | Úsporný energetický tarif | Výrazný vzestup | Pozitivní sentiment | Inflace v Maďarsku | Akcie Avastu | Bankovní systém USA | Širší akciový trh | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Růst sazeb | Oživení v Číně | Nový fiskální rok | Údaje o výkonu HDP | Makroekonomické statistiky | General Mills | Prohlášení | REITs | Uvolňování měnových politik | Vítězství CDU | HUF | Síla ČNB | Ceny elektřiny | Strach | New York | Směřování měnové politiky | ETS 2 | Guvernér ČNB Michl | Trumpová | Studie | Nálada spotřebitelů v USA | HSBC Holdings | Člen rady guvernérů | Klesající trend | Úrokové míry | Washington | Asijské akcie | Průmysl v USA | Silný impuls | Hlasy pro zvýšení sazeb | Akciový trh v USA | Války v Evropě | Cena zlata | Měnověpolitické zasedání Fedu | Hershey | Americká inflace | České vlády | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Prudké posilování koruny | Bilance ČNB | Posílení středoevropských měn | Výprodeje | Exchange | Data o vývoji HDP | EOG | Velké ekonomiky | Ekonomika Itálie | Mírová dohoda | Varovný signál | Utahování měnové politiky | Advance | Jiří Cihlář | Výnos do splatnosti | Zvýšení úrokové sazby | Moderna | Růst nezaměstnanosti | Nová historická maxima | Sentiment na trzích | Podnikatelská důvěra | Konsensus analytiků | Société Générale Group | Efekt posilující koruny | Průmyslová produkce | Pandemie COVID 19 | ISTAT | EIA | Pandemie COVID-19 | Zvýšená nervozita | Volby do Poslanecké sněmovny | Development | Farmaceutika | Tisková zpráva | Výhled ekonomiky eurozóny | Zápis z jednání ČNB | Hamás | Zájem o investování | Forexové trhy | Vývoj měnového páru | Broker Consulting Index | Bollingerovo pásmo | Evropský kalendář | Rostoucí obavy | Vlastní bydlení | Vít Hradil | Růst úroků | Propad cen ropy | Podnikatelský sektor | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Regulátor ve Velké Británii | Akciový výhled | Data Watch | Jednociferná inflace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Rychlý růst mezd | Slabší růst ekonomiky | Vysoké riziko | Implikace | Maloobchod | Colt CZ Group SE | Ceny výrobců v USA | Investiční skupiny | Skokové oslabení koruny | Představitelé ECB | Ranní zpráva z finančního trhu | Ropa Brent | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Booking | Indikátor investičního sentimentu | Maďarsko | Klíčový týden | Vostok Oil | Aritmetický průměr | Vzestup inflace | Glencore | Hodinový graf | Členové bankovní rady | Jednání centrálních bankéřů | Dovozní cla | První zvýšení sazeb | Dodávky ruského plynu | Rostoucí akciové trhy | Maloobchodní tržby v ČR | Záznam z posledního jednání ČNB | Růst ekonomiky USA | VIG | Reposazba | Fox News | Regionální měny | Micron Technology | Směřování trhu | Coca-Cola | Snižování cen výrobců | Proti trendu | Akcie roku 2019 | Investiční nálada | Economist | Investoři na trzích | Viceguvernéři | Cenové hladiny | Lednové přecenění | Přehřátí ekonomiky | Předseda Fedu | Švýcarské zboží | Americké ministerstvo financí | Peníze | Zveřejněné údaje | Nejistoty na finančních trzích | Powell v Kongresu | Výsledková sezóna v USA | Výrobní index | Vyšší dividenda | Daňové škrty | Pozitivní očekávání | Důvěra amerických spotřebitelů | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Globální kalendář | Brent | Bayer | Odhad HDP USA | Covid19 | Sezónní výkyvy | Březnová inflace | Stavební produkce | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | Pohyb koruny | HUF/EUR | Stimul | Inflace v únoru 2022 | Akcie roku 2021 | Jakub Petruška | BIDU | Nový trend | Očekávání | Daňové úlevy | Vít Endler | Federální úřady | Odvetná cla | Ropa | Kurz EUR/CZK | Odeznívání inflace | Dolar dnes | NN Group | Futures na DAX | Dezinflační trend | Posílení | Nákup EUR | Zpomalení čínské ekonomiky | Uzavírání pozic | Evropské burzy | Odhady PMI | Míra úspor | Index cen domů | Světové finanční trhy | Ekonomické zotavení | Inflační riziko | Moneta | Irsko | Aktivita v americkém sektoru služeb | Cisco Systems | Napětí ve světovém obchodě | Budoucí vládní koalice | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Forward guidance | Odpor | Trump včera | Obchodní spolupráce | Obchodní bilance v USA | Klíčové oblasti | Eurodolar dnes | Situace na trzích | Konflikt v Íránu | Celní války | Ozvěny trhu | Záchranný fond | Hlavní ukazatele | Makroekonomické indikátory | Realita | Depozitní úroková sazba | Války na Ukrajině | Data z trhu | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Rychlé zisky | Polská inflace | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Intercontinental Exchange | Vývoj na akciových trzích | Obrovský růst cen | Allianz | Měnový fond | Ustupující inflace | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | ENEL SpA | Ekonomické výhledy | Financovat | Zápis Fedu | Důvěryhodnost | TLTRO4 | Průzkum společnosti | Historický vývoj inflace | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Slabý růst ekonomiky | PEPSICO | Úrokové swapy | Hlavní události tohoto týdne | Nezaměstnanost ve Spojených státech | American Electric Power | Politická nejistota | Němečtí investoři | Fed Funds Rate | Inverze výnosové křivky | Vývoj na Blízkém východě | Nizozemsko | Výprodeje na akciových trzích | Vanad | CZK/EUR | Klesající ceny nemovitostí | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | WYNN | Ceny bydlení | Bankovky | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Vesmírné akcie 2021 | Vývoj devizových rezerv | Růst | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Americké HDP | Nejznámější kryptoměna | Příležitosti | Žaloba | Piráty | Výsledek jednání ČNB | Velmi volatilní | Itálie | Akcie a ETF | Trh dluhopisů | Ekonomické uzavírky | Snížit úrokové sazby | Výpadky | ČNB silná koruna | Nárůst cen | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Ratingová agentura | Léto | Propad cen | Guvernér české národní banky | Klíčový ukazatel | Česká nezaměstnanost | Ursula von der Leyen | Rok 2026 | MiFID II | MetaTrader | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Britové | UBS Group | Koruna česká | Vývoz vojenského materiálu | Smíšený signál | Německé firmy | Akče | Jednání FOMC | PacWest | Sentiment na trhu | HDP ve Spojených státech | Američtí centrální bankéři | Dubnový vývoj | Státní rozpočet ČR | Prognóza | Výnosová křivka | USA recese | Možnost dalšího poklesu | Spekulace na růst sazeb | Letecké palivo | Patria Online | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Sociální sítě | Tilray | Výrazný propad | Cenové tlaky v USA | Členové rady ČNB | Zvýšení základní úrokové sazby | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Souhrn finančních trhů | Tvorba pracovních míst | Česká zbrojovka | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | ČSÚ | Změny cen | Swiss | Venezuela | Handelsblatt | Rekordní inflace | Dnešní seance | Britská centrální banka | Bloomberg TV | Aktuální kurzy měn | Volby v Británii | Hrozba | Český trh práce | Tržní reakce | Dnešní ADP report | Kurz EUR/USD | Prognózovaný vývoj | Švédská Riksbank | Akvizice | České HDP | Časový úsek | Spotřebitel | Vývoj kurzu EUR/CZK | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Bohumil Trampota | Reakce dolaru | Dividendový výnos | Průměrný kurz koruny | Wolters Kluwer | Micron | Výhled | Výrazný pohyb | Mercedes | Duke Energy Corp | Zhodnocení koruny | Marathon | Růst německé ekonomiky | Silná data z trhu práce | Cigna | Válka na Blízkém východě | Dobrý výsledek | Koronavirová krize | Velká Británie | Indikátory v eurozóně | Pohyb kurzu | Spolupráce | Deficit zahraničního obchodu | Výsledkové sezóny | Walt Disney Co | Uber | Nové trhy | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Dopad pandemie | Investovat do zlata | EURO STOXX 50 | Snižování úroků | Pokles inflace v USA | Ceny pohonných hmot | Budoucnost | Dostupné informace | Polská NBP | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Výnos desetiletého dluhopisu | Období poklesu | Nový ekonomický výhled | Viceguvernér ČNB | Slabá čísla | Ceny výrobců | Vývoz ropy | Vývoj válečného konfliktu | Odhodlání | Jan Berka | ČNB kurz | Nejvyšší soud | Státní pomoc | Obchodní příležitost | Cyklus růstu | Kontrakty | Vysoká inflace | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Jaroslav Ton | Kalendář tento týden | Evergrande | Lira | Podpůrné programy | Koruna posílila | Negativní výhled | Více peněz | Cenové změny | Americké statistiky | Jádrová inflace v eurozóně | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Počasí | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | ČNB tisková konference | Dubnová inflace v eurozóně | Zasedání centrálních bank | Blokáda Hormuzského průlivu | Důvěra v ČR | Český rozpočet | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | AUD | BP | Prudký pokles | Výsledky průzkumu | Finanční analytici | Index ISM ve službách | Akcie ČEZu | Analýzy | Caterpillar | Nominální hodnota | Guvernér ČNB Aleš Michl | Oslabování koruny | Poptávka domácností po úvěrech | Posílení české měny | Vybírání zisků | Zelená čísla | S&P500 | Prognóza Evropské komise | Nord Stream | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | ČSOB | Penzijní fondy | Meziroční růst | Investiční analytik | Suroviny | Parlamentní volby v Německu | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Index ekonomické aktivity | Očekávání analytiků | Deflační tlaky | Rozptýlení | Anglie | Omezení dividend | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | Parlamentní volby ve Francii | Trpělivost | Acacia Communications | Trh | Sezónnost | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Průměrná inflace | Tempo poklesu | Vyjednavač EU | KDU-ČSL | IOER | Farmaceutická společnost | Prognózy banky | Data z trhu práce USA | Portfolio manažer | MSCI | Friedrich Merz | Stavební výdaje | EMU | Bývalý ministr obrany | Hlavní události | Vesmírné akcie | Royal Dutch Shell | Strach z recese | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | UnitedHealth Group | Průmysl a zahraniční obchod | Aktuální výhled | Výnosy amerických státních dluhopisů | Tempo hospodářského růstu | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Globální nálada | Rozhodnutí centrálních bank | Ruský prezident | Český PMI index | ČNB úrokové sazby | Napětí na finančních trzích | ETS | Aktuální problémy | Rozpočtová politika | Zkušenost | Další růst | Převzetí | Korunové úrokové sazby | Futures trhy | Partners Martin Mašát | Nike | Nálada na akciových trzích | Koruna oslabuje | EUR kurz | Rozdílové smlouvy | Swapové body | United Technologies | Dot plot | HDP ČR | Index | JOLTS | Nejdůležitější událost | Výsledek inflace | Rodinné domy | Hlavní ekonom | Dlouhodobý růst | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Kč/USD | RISK-ON | Vyšší náklady | Nezaměstnanost v Německu | Aktuální hodnoty měny | Výkon | Globální ekonomiky | Zmírnění inflace | Reakce trhů | Zesílení inflačních tlaků | Uvolnění měnové politiky | Hypoteční splátky | Euro včera | Vývoj kolem brexitu | Vyjádření ČNB | Zátěžový test | Oslabení USD | Elektřina | MMF | Prima | David Marek | Polská centrální banka | Ředitel sekce měnové | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | CSCO | Lepší výsledky | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Eura | Zápis ze zasedání Fedu | Philip Morris | Problémy české ekonomiky | Komise | Skupina OPEC+ | Nejistoty | Převzetí Avastu | Úspěšný týden | Pokračování války | Raiffeisenbank a.s. | Projev šéfa Fedu | Rovnováhy | Zájem o stříbro | Proinflační rizika | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Německý export | Dolarové likvidity | Kapitál | Bílý dům | Které fundamenty sledovat | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Konflikt na Blízkém východě | Omezení výplaty dividend | Optimismus investorů | Americký prezident | Hawkish | Společnost Robinhood | Chemický průmysl | Přebytek běžného účtu | Program kvantitativního uvolňování | Obiloviny | Podmínky na trhu | Indikátor | Německá spotřebitelská důvěra | Silné cenové tlaky | Plán vlády | HDP ve Spojeném království | Rostoucí počty nakažených | Depreciace | Cla na Mexiko | Oslabení české koruny | Premiér Benjamin Netanjahu | Blue chip | Domácnosti | PPI index | Největší riziko | Trump trade | Dnes ČNB | EP | Německé volby | Poplatek | S&P | Sázky trhu | Hrozba recese v eurozóně | Zámořské indexy | Akciové trhy v Evropě | Největší ekonomiky eurozóny | Tiskové zprávy | Evropská rada | Výroba aut | Americká banka First Republic | Reakce trhu | Opatření proti šíření epidemie | Unie | Vstoupit do obchodu | Asie | Kurzový vývoj | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Dnešní posílení | Jádrová spotřebitelská inflace | Data z ekonomiky | Německé tovární objednávky | Zvýšení cen ropy | Geopolitická situace | Norská centrální banka | Zahraniční poptávka | Sázky | Snižování nákupu aktiv | Hlavní reposazba | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Pokles cen elektřiny | Inflace spotřebitelských cen | Obrat trendu | Farmaceutické firmy | Akciové indexy | Boom | Angela Merkelová | Ocel | Slevové akce | Christine Lagardeová | Zpráva | Pohyby trhu | ATRIS | Fannie Mae | Ministerstvo práce | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Snížení nákladů | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Deník N | Inflace | Tržní kapitalizace | Britský premiér | Evropská ekonomická důvěra | Hokejové mistrovství světa | Vývoj amerického akciového indexu | Lednová nezaměstnanost | Treasuries | Covid | Klienti Purple Trading | Hazard | Cestovní ruch | Sentiment investorů | HDP v Kanadě | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Symposium v Jackson Hole | Roche Holding | Martin Mašát | Úroda | Swing | Ford Motor | Společná měna | Český běžný účet | Zvyšování mezd | Zásoby ropy v USA | Hrubý domácí produkt (HDP) | EUR/PLN | Česká měna | Macron | Telekom | Deficit | Dobré výsledky | Zpřísňováním měnové politiky | PMI pro sektor | Equity | Nová prognóza | Obchodní přístup | Americké vojenské síly | Výrobní ceny v eurozóně | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh s úrokovými sazbami | Obrat v měnové politice | Banky v ČR | Tom Kadeřábek | České PMI | Objem dluhopisů | SWDA | CISCO | Zvýšení inflačního cíle | Lukáš Kovanda | Americké prezidentské volby | Airbus | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Prezidentská kampaň | Shell | Harris | Rétorika centrálních bank | Symposium centrálních bankéřů | American Airlines | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | Ekonomika Rakouska | Riziková měna | Současný stav | Představitelé Fedu | Švédská centrální banka | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Ministři energetiky EU | Představitel ECB | Ceny zemědělských výrobců | Warsh | Německý zahraniční obchod | Vysoká volatilita | Zasedání turecké centrální banky | Prodej dluhopisů | Oblečení | Nařízení Evropského parlamentu | Index STOXX Europe | Důvěra investorů | Výroba počítačů | Rekordní hodnoty | Recese v Česku | Ekonomický kalendář na dnešek | Série poklesů | Snížení DPH | Zaměstnanost | Prodej nových automobilů | Zpřesněný odhad | Kongres | Steve Moser | Americký index | Situace v USA | Snižování cen | Intervenční režim | Case-Shiller | Vývoj spotřebitelské inflace | Agresivní pokles | Pandemie COVID | Ceny domů | Vývoj státního rozpočtu | Depozitní sazby ECB | 4217 | Nárůst cen ropy | Hospodaření státu | Hypoteční sazba | Deeskalace napětí | Včerejší obchodování | Bydlení | Zvolení Donalda Trumpa | Růst úrokových sazeb úvěrů | Americké dolary | Chybějící poptávka | Exxon Mobil | Americké hospodářství | RWE | Automobilový sektor | Vypnutí plynu | Opatření proti koronaviru | Lídři EU | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | Boj s drahými energiemi | Nezaměstnanost v březnu | Koncové ceny | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Roche | Benzín | Soutěž ošklivek | Oldřich Dědek | Spotřební daně | Komentáře centrálních bankéřů | Bilion | EURCZK | Pravidelné příjmy | Komoditní index | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Měny rozvíjejících se ekonomik | EUR/GBP | Nejvyšší objem | Prudký propad | Doosan Škoda | Měnová politika v USA | Vysoké ceny energií | Netanjahu | Nové signály | Reportované výsledky | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Vládní podpory | Oslabování libry | Výrazný růst | Inflační tlaky v české ekonomice | Prudké oslabení | Člen bankovní rady | Vyšší poptávka | Přehřátý trh práce | Obchodování na Wall Street | Meziroční nárůst tržeb | Americká banka | Pokračující pokles | První zvýšení sazeb ČNB | Data z USA | Poptávka | Vývoj devizových rezerv ČNB | Vysoké úroky | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Ukončení intervencí | Zařízení | Finanční stability | Posílení kurzu | Bohatství | Strach z druhé vlny | Deutsche Bank | Uzavření Hormuzského průlivu | 4Trans | Ifo | Revize amerického HDP | Válka | Výkon evropské ekonomiky | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Známý americký investor | Český index nákupních manažerů | Švýcarské společnosti | Průmyslová výroba ČR | SolarEdge Technologies | DJIA | Propad exportu | Zhoršování situace v průmyslu | McKesson | Alibaba | Index podnikatelské aktivity | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Federální vlády | EUR Index | Období nejistoty | Komentované měsíční odhady | Odliv dividend | Poptávka po úvěrech | Vývoj mezd | IBEX 35 | Nejdůležitější události | Noví členové bankovní rady | Rostoucí ceny ropy | Graf | Dnešní HDP | Řetězec | Spotřebitelská nálada v USA | Růst vývozu | Nabídka | Americké měny | Snižování sazeb | Bitcoin | Náklady | Americká centrální banka | Tapering | Index spotřebitelské důvěry GfK | Úvěrové aktivity | Pokles ceny | Blokáda | Micron Technology Inc | Pozitivní impulz | Akcie společnosti ČEZ | Obchodní války | Zlevnění hypoték | Pandemický program | Odhady ČNB | Setkání ministrů financí | ISM index | Futures | Deliveroo | Inflace v eurozóně | Chladné počasí | Akcie Applied Materials | S&P Case-Shiller index | Pandemie koronaviru | Centene | Disciplína | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Vyšší úroky | Mírný růst | Offshore | Prognóza kurzu | Ceny plynu | Zveřejněná data | Tim Draper | Výroba v eurozóně | Ekonomický růst v Evropě | Ústup inflace | Data o inflaci | Videokonference | Dění na finančním trhu | Ekonomické ukazatele | Listopadová inflace | Deficit rozpočtu | Cvičení | Lednová inflace v USA | IBEX | Donald Trump | Maturity | Krátké obchodování | Aukce státních dluhopisů | Pozitivní seance | Ekonom UniCredit Bank | Odhad poptávky po ropě | Očekávání úrokových sazeb | Prezident Trump | Tovární objednávky | Americké indexy | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Program QE | Největší ekonomika | Hospodaření vlády | Předstihové indikátory | Grónsko | Válka na Ukrajině | Britská premiérka Liz Trussová | Izrael | Parlamentní volby | Norsko | Harmonizovaná inflace | Středoevropské trhy | Zvýšení sazeb ČNB | Kurzy středoevropských měn | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Akciový index | Chubb | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Platformy | Dění na Ukrajině | Riziko korekce | Prezident Donald Trump | Index DXY | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Nejnovější údaje | Volatility | Dopady války na Ukrajině | Česká koruna | Čistý zisk | Společnosti | Perpetuum mobile | Index nákladů práce | Německý index | Důvěra spotřebitelů | Strach ze ztráty | Globální poptávka | Americká data | Portu | Rubl | Energetický tarif | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Globální index vládních dluhopisů | Lesnictví | Cenový index | Inflace ve Francii | Dovoz do USA | Volná pracovní místa | Sazba ČNB | Uvolněné fiskální politiky | Měsíční data | Přehled o dění na světových burzách | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Společnost Meta | Index Big Mac | eXchange | Snížení DPH v Německu | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Pozornost | Polský zlotý | Finanční instituce | Shell Plc | Červnová inflace | Internet of Things | E15 | Ekonomické aktivity | Prostor pro další růst | Výnosové křivky | Konec pandemického programu | Odolnosti ekonomiky | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Pokles cen | ECB dnes | Nastavení měnové politiky | IRS | Snižování inflace | Polský PMI | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Vývoj na komoditních trzích | AA | Podnikatelská důvěra v Německu | Tuzemský maloobchod | Prezident USA | Thermo Fisher Scientific | Ekonomika Francie | Michigan | Farmaceutické produkty | Přijetí eura | Technické analýzy | Stát New York | ETF | BNP Paribas | Globální akciový index | Ekonomická aktivita v USA | PLUG | Antivirus | Přecenění zboží i služeb | Konec shutdownu | Společnost PayPal | Rekordní deficit | Rumunsko | Virus | Tomáš Kudla | Švýcarská centrální banka | Samou | Americká průmyslová produkce | Hermes International | Vládní koalice | Investiční doporučení | Tlumení QE | Počet žádostí o podporu | Znalost | Řízení rizika | Poslanecká sněmovna | Historický vývoj inflace v ČR | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Vice | Tyson Foods | Íránský konflikt | Vakcíny proti COVID-19 | Zadlužení vlád | Novozélandský dolar | Viceprezident | Zpomalení české ekonomiky | Federální rezervní banka | Asijské indexy | Wisconsin | Ministr obrany | Zdražování potravin | Technologický index Nasdaq | Podnikatelé | Twitter | Americká měna | Fed dnes | Salvador | Zlataky.cz | Pokračování trendu | Čínské přístavy | British American Tobacco | Maďarský forint | Působení fiskální politiky | Rozhodnutí ČNB | Makroekonomické nerovnováhy | Proroctví | Silnější euro | Odhad vývoje HDP | Farmacie | UBS | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Kurz české měny | Zavedení recipročních cel | Aukce | Americký investor | Výhled cen | Amazon Prime | Republikáni | Seznam Zprávy | Šíření viru | Devizové trhy | Hlavní akciové indexy | Erste Group | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Nejnovější prognóza | Negativní zpráva | Opatření | Země EU | Výrazný přebytek | Míra úspor domácností | Směnný kurz | Kurz české koruny | Pražský index PX | Plánování | Devizové intervence | CDU/CSU | Ruská invaze na Ukrajinu | Ex-dividend | Energetický sektor | Zahraniční firmy | Předstihové indikátory v eurozóně | Investování | Počet pracovních míst | Inflační náraz | Evropský automobilový sektor | Závislost | Zavedení dovozních cel | Přebytek obchodu | Pojišťovna VIG | Analytici | Sílící dolar | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Čínská podnikatelská nálada | Ruský plyn | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Ceny zemního plynu | Euro vůči dolaru | Conseq Investment Management | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Snižování úrokových sazeb | Oživení eurozóny | Ropná společnost | Kmen koronaviru | JOLTS report | Konjunkturální průzkum | Surové ropy | Vládní konsolidační balíček | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Očekávání dluhopisového trhu | Závazek | Negativní dopad | Volby | Ruská ropná společnost | CL | Kurz koruny | Výroba zpracovatelského průmyslu | Index volatility | Snížení schodku | Bankéři | Futures kontrakty | Trinity Bank Lukáš Kovanda | USDCZK | Korunové sazby | Zboží dlouhodobé spotřeby | Rada guvernérů | Průzkum Michiganské univerzity | Byty v Praze | Guvernér Fedu | Qualcomm | Boeing | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Světové centrální banky | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Koruna sílí | Anheuser-Busch InBev | JPMorgan Chase | Daně z příjmů | NAFTA | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Francouzský CAC 40 | Oslabení forintu | Skupina OPEC | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Předseda Fedu Jerome Powell | Očekávaná data | Fáze obchodní dohody | Český stát | Finanční poradce | Bancorp | Zavádění cel | Sazby v eurozóně | Windfall tax | Moody's | Společnost Ebury | Růst průmyslu | Pokles EUR/CZK | Kalifornie | CNY/USD | Oslabení kurzu koruny | HDP Francie | Odvětví | Blue chip akcie | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Narůstající ceny | Začít intervenovat | Největší evropská ekonomika | Demokraté a Republikáni | Aktuální situace | Zápis ze zasedání ECB | Ministr zahraničí | Rizikovost | Historická minima | Hnutí FIDESZ | Analytik ČSOB | Americké produkce | Marketingová komunikace | Conference Board | Slevy | Podpůrná opatření | TikTok | Vývoj inflace | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Tuzemská inflace | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Eskalace obchodních válek | Inflace v Turecku | Směřování trhů | Oslabení kurzu | Maloobchodní tržby | Americké akcie | Ranní okénko | Link | Zápis z listopadového zasedání | Množství peněz | Nová prognóza ECB | Československo | Zasedání České národní banky | Restriktivní politika | Dnešní zasedání Fedu | Ekonomické změny | Dluhopisy | Důvěra domácností | Struktura HDP | Americké státní dluhopisy | Freeport-McMoRan | Pozornost trhu | České měny | Financování vlády | Růst americké ekonomiky | 7 dní s korunou | Ministr zdravotnictví | Vývoj cen ropy | Trading.com | Investice do nemovitostí | Akcie společnosti Micron | Epidemiologická situace | Data z průmyslu | Zvýšení cenové hladiny | Vývoj běžného účtu platební bilance | Vysoké inflace | Moskva | Spotřebitelská důvěra v USA | Cla na dovoz | Ekonomické vyhlídky | FIDESZ | Světové obchodní války | Rozpočtový schodek | ČSOB Data Watch | Volatilní | USA prezidentské volby | Snížení ratingu | Prostor pro pokles | Fiskální situace | Vedení centrální banky | Kandidáti | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Americký index S&P 500 | Vývoj spreadu | Společnost PayPal Holdings | Bulharsko | Obchodníci | Cenové změny komodit | Varování | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Světové obchodní organizace | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Konflikt na Ukrajině | Neutrální úroková sazba | TLTRO | Normalizace měnové politiky | Nastavení depozitní úrokové sazby | Indexy PMI | Zasedání Bank of England | ECB sazby | Jihoamerické země | Očekávání trhu | Invaze | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Velké technologické firmy | Člen bankovní rady ČNB | Slušný zisk | Mihály Varga | Pokles cen energií | Války v Íránu | Shutdown | Korporátní dluhopisy | Nárůst sazeb | Navýšení dluhového stropu | Zvýšení korporátní daně | Kroky ČNB | Pavel Sobíšek | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Pandemie Covid19 | Měnový výbor | Pokles důvěry | G7 | Hlavní ekonom Cyrrusu | Strach z inflace | Recese v USA | EUR/MWh | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | Čínský koronavirus | Růst HDP | Participace | Celkový výkon | CSI 300 | Onemocnění | Index MSCI Emerging Markets | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Příznivý výhled | Ceny nemovitostí | Dánové | Obavy z globální recese | Hlavní ekonomické události | eToro pro Českou republiku | Strategie pro obchodování české koruny | Nárůst výnosů | Honeywell | MIFID | Kalendář událostí | Skokové posílení eura | Výrobce čipů Micron | Důvod ke změně úrokových sazeb | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Rok 2025 | Likvidita na trhu | Firma | Měsíční příjem | Rozhodnutí o sazbách | Německý index DAX | Statistický úřad | Znovuotevření ekonomiky | Německé průmyslové objednávky | Ceny na finančních trzích | Členské státy | Klouzavý průměr | Podnikání | Tisková konference šéfa Fedu Powella | ETFs | Výdělky | Operátor O2 | Válka s Íránem | Nálada v ekonomice | Počet prodaných nových domů | Estée Lauder | Bollingerova pásma | Členské státy EU | Inflace cen | Sazby centrální banky | Rizika vyšší inflace | Investice v zahraničí | Video | Volatilní vývoj | Ekonomická situace | Naše prognóza | Barclays | Odhad HDP | Kurz domácí měny | Index Russell | Analytik Portu | Celkový stav ekonomiky | Ekonomický sentiment | Ztráty dolaru | NextEra Energy | Podnikové objednávky | Převzetí banky Credit Suisse | Oživení na americkém trhu práce | Ceny v zemědělství | Fio banka, a.s. | Hodnocení rizik | Fiskální politika | Výnosy českých státních dluhopisů | Jak se stát lepším investorem | Kapitálové rezervy | Vliv války | Zavedená cla | Celková inflace | Dodávky ropy | Filadelfský Fed index | Dlouhodobý průměr | Objem transakce | Klíčový údaj | Negativní trend | Hormuzský průliv | Čínské indexy | Federální rezervní banka v New Yorku | Investiční strategie | Výsledky NFP | Burze | Uvolnění dluhové brzdy | Monetární politika | Národní banka | Nejvyšší soud USA | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Snížení ekonomické aktivity | Výplaty dividend bank | Index výrobních cen (PPI) | Prostor pro posílení | Hodnota akcií ČEZ | Dnešní report | Facebook | Hlavní ekonomka | Hrubý domácí produkt (HDP) Polska | Investoři dnes | Rozhodnutí centrální banky | ČNB Michl | Letecká doprava | Dnešní zasedání ČNB | Politické rozhodnutí | Index PMI | Odliv kapitálu | Polská národní banka | Dubnový PMI | Jestřábí rétorika | Vyšší inflace v Německu | STOXX50 | Zajišťování proti kurzovým ztrátám | Ceny komodit na světových trzích | JPM | Zisky české měny | Ropný šok | Žádosti o podporu v USA | Investorský sentiment | Válka Ruska proti Ukrajině | Nervozita na finančních trzích | AI | ADP | PMI index | Záznam z posledního zasedání ČNB | Úrokové politiky | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Předvánoční obchodování | Investiční banka Goldman Sachs | Druhá vlna pandemie | Výsledky maloobchodních tržeb | HDP z Kanady | Daimler | Akcenta Miroslav Novák | Silný trend | Nejhorší výsledek | Balík opatření | Analytik Komerční banky | Vývoj na akciovém trhu | Podstatné kurzotvorné zprávy | Akcie na pražské burze | Geopolitické vlivy | Depozitní úrokové sazby v eurozóně | Byznys | Big Mac index | USA | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Objem devizových intervencí | Otevření Hormuzského průlivu | MetLife | Prezidentské volby | Dovoz i vývoz | Světové měny | Spojené státy americké | Christine Lagarde | Globální ekonomický kalendář | Pandemie v Německu | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Brexitové dohody | Aktivity v USA | Obchodní aktivita | Ekonomický poradce | Uvalení amerických cel | Objednávky | Platební bilance | Honeywell International | Ekonomové | Thermo Fisher | Růst mezd | Pokles zájmu investorů | Růst akcií | Ceny benzínu | Tomáš Cverna | Nový týden | 3М | Pokles nezaměstnanosti | Snížení inflace | Ruská agrese | Měnová politika ČNB | Nastavení sazeb | Reálné ekonomiky | Index aktivity v sektoru služeb | Členové bankovní rady ČNB | Anheuser-Busch inBev | Růst cen nemovitostí | Vývoj kurzu eura | Zprávy o měnové politice | Posilování koruny | Spojené státy | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Sanofi | Tuzemská nezaměstnanost | Odhad spotřebitelské důvěry | Komerční banka | Statistika obchodů | Neočekávané zprávy | Výroby elektromobilů | Sankce | Ekonomické restrikce | Purple Trading Petr Lajsek | Inflace v České republice | Sentiment amerických spotřebitelů | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | První odhad | Inflační situace | Hike | Investiční záměry | Zvyšování úrokových sazeb | Růst eurozóny | Problémy německého průmyslu | Náklady firem | Makroekonomická data | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Guidance | Otevření obchodu | Odhad HDP v eurozóně | Česká vláda | AXA | The Economist | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Směr trhu | Zpracování kovů | Inditex | Růst cen v USA | Akciový index DAX | Zvýšení produkce | F.X.C.G. | Úrok | Vítězství Joe Bidena | Japonská ekonomika | Fondy ETF | Investovat | Komoditní | České mzdy | Cena severomořské ropy Brent | Přehřátý trh | Konsolidační balíček | Odliv zahraničního kapitálu | GSK | Data o HDP | Odkup akcií | Pohonné hmoty | Členka Rady guvernérů | Průmysl a stavebnictví | Rostoucí ceny komodit | Pandemie | Lucembursko | Expanzivní fiskální politika | Obchodní příležitosti | Více volatilní | Očekávání úrokové sazby | Úsilí | Michal Brožka | Ekonomické oživení | Prezidentské volby ve Spojených státech | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Inflace v Evropské unii | ECB Christine Lagardeová | Trading PRO | Hotovost | Průmyslové objednávky | Shutdown v USA | Nálada na trhu | Konsolidace | About You | Regulátor | Snížení základní úrokové sazby | Signály z trhu | Čeští centrální bankéři | Údaje o vývoji trhu práce | Obchodní dohoda | Množství peněz v oběhu | Výkyvy na forexových trzích | České maloobchodní tržby | Mimořádné zasedání ECB | Boj s inflací | Průzkum | Bankovní unie | Activision Blizzard | Sentix index | Index aktivity zpracovatelského průmyslu | Firmy | Zlepšující sentiment | Perzistentní inflace | Úrokové sazby | Dluhopis | Roche Holding AG | Nový šéf Fedu | Sněmovny | Růst průmyslových cen | Polská ekonomika | Cyklus utahování měnové politiky | Index pro zpracovatelský průmysl | Tomáš Kudela | JD | Dnešní údaje | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Zvýšení nákupů aktiv | Helena Horská | Historie | Nespokojenost | Technologický index | Budoucí vývoj | Výnosy | Nálady investorů | Denní obchodování | Lufthansa | Český státní rozpočet | Zajištění kurzu české koruny | Celkový sentiment | HDP Německa | Index výrobních cen | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Ministryně financí Alena Schillerová | Růst cen ropy | Dopad covid-19 | Sazby | Německé hospodářství | Investice do zlata | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Opatření vlád | Výdaje | Silný propad | Výroba v Německu | Vývoj meziročního růstu mezd | Růst cen výrobců | Celní politiky USA | Uklidnění situace na Blízkém východě | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Cena ropy brent | Dolar včera | Vyšší ceny | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Dnešní ekonomický kalendář | Employment Cost Index | Aktivita na finančních trzích | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Money management | PCE inflace v USA | Smíšené obchodování | Objem zakázek | Dopad na finanční trhy | Cla na Mexiko a Kanadu | Jednání ČNB | Kroky centrálních bank | Rušení pracovních míst | Obchodování na koruně | Ústup rizik | Repo sazby | Hotelnictví | Dolarové zisky | Centrální bankéři | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Hypotéza | Odhady ekonomů | Indikátor důvěry v ekonomiku | Maďarská ekonomika | Proinflační faktor | Výrobní inflace | Oslabení měny | Státní svátek | Dovoz z EU | Zlotý | Standardní odchylky | Podíl nezaměstnaných | Obchodní dohody | Šíření varianty omikron | Inflační výhled | Odhad růstu HDP | Evropské sdružení výrobců automobilů | Zpráva o měnové politice | Distribuce | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Fed | Devizové rezervy ČNB | Panika | MRK | Euroskupina | Ceny domů v USA | Viceguvernérka ČNB | Podnikové investice | M2 | Gilead Sciences | Index spotřebitelských úvěrů | Index spotřebitelské důvěry | Ministři energetiky | Ekonomické zájmy | Nálada německých spotřebitelů | Sledovaný údaj | Vládní shutdown | Globální rizika | Dow Jones | Dnešní fundamenty | Riziková prémie | Next Finance Vladimír Pikora | Poptávky po dolaru | NASDAQ 100 | Uvolnit měnovou politiku | Boris Johnson | Kurzové výkyvy | Euro k dolaru | Equal weight | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Ekonomické indikátory | Francouzská průmyslová produkce | Ratingová agentura Fitch | CNY | Automobilový průmysl | Silná koruna | Generali Investments | Šíření nákazy | Americké vládní dluhopisy | Hry | Změny úrokových sazeb | Slabost v průmyslu | Komise v přenesené pravomoci | Volkswagen AG | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Podnikatelská nálada v eurozóně | Durace | Joe Biden | Trhy | Rozvaha ČNB | Trade | Texas Instruments | Zadluženost | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Paypal Holdings | Akcie v USA | Sada dat | EU ETS | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Polská měna | Kurzový závazek | Fluktuace | Fio | Zbyněk Stanjura | Walmart | Ekonomické klima | Koronavirus | Aktuální stav | Překoupení | Vystoupení šéfa Fedu | ČSOB Dominik Rusinko | Belgie | Index nákupních manažerů ve výrobě | Georgia | Zpomalení růstu ekonomiky | Šéfka ECB | Financování státního dluhu | Klíčové zasedání | FTSE | Trading | Dna | Inflace ČNB | Nesoulad | Americká centrální banka FED | Diamanty | Náměstek ministra financí | Agresivnější růst | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Průmysl v Německu | Rostoucí příjmy | Lukoil | Důvěra v eurozóně | Umělá inteligence | Index Sentix | Měnové trhy | Podnikání na kapitálovém trhu | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Spread v nastavení úroků | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Vývoj inflace v ČR | Kellogg | Proti-inflační riziko | Nejnovější data | Luboš Růžička | Vítězství | Analytický tým | Oživení ekonomické aktivity | Vánoce | Rada ČNB | Propad průmyslové výroby | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Fond | Dnešní ADP | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Obchodování české koruny | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | Světové trhy | USA inflace | ISM | Investoři i analytici | Sentiment ve světě | Deloitte | Sdružení automobilového průmyslu | PPF | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Kompenzace | Výsledek NFP | Mince PayPal | Indexy pohyb | Světlo na konci tunelu | Nálada nákupních manažerů | Globální trhy | Charter Communications | Měnověpolitické zasedání | Akcie AMD | Důvěra v českou ekonomiku | Nákup nemovitostí | Index inflace | Agentura Moody's | Vzdělávací materiály | Fitch | Pšenice | Nárůst tržeb | Energetická zařízení | Fingood | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Firemní výsledky | Tržby v eurozóně | Dluhopisový trh | Snížení úroků | Zpomalování inflace | Geopolitické události | Ropa a Plyn | Jednání mezi EU a Británií | UAE | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Implementace | Předvolební průzkumy | Počty žadatelů o podporu | JD.com | Měnová politika ECB | Klidné obchodování | WKL | Omezení výplaty dividend bank | Sektor služeb | NBH | Kalendář ekonomických událostí | ČSOB Data | Ekonomické podmínky | Předkrizové úrovně | Dánsko | Amazon | Emerging markets | Philip Lowe | Novo Nordisk | JPMorgan Asset Manageement | Euro vůči americkému dolaru | Počet stavebních povolení | 200denní klouzavý průměr | Stabilní úrokové sazby | Zemědělství | Otevírání ekonomiky | Michaela Pudilová | Oživit ekonomiku | Verizon Communications | Růst cen ve výrobě | Vojtěch Benda | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Josef Dudek | Průzkum ČSÚ | Zasedání britské centrální banky | Sláva | Nová makrodata | Nová cla | Generali Investments CEE | Pozice na EUR/CZK | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | PMI indikátor | Oživení německé ekonomiky | České státní dluhopisy | Euro forex | Překážky | Inflace roku | Obnovení růstu | Denní propad | Investment Banking | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Růst důchodů | Ředitelka | UnitedHealth | Ekonomická důvěra v ČR | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Nejprudší denní propad | Říjnová inflace v eurozóně | TradingEconomics | Dopad na korunu | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Velmi volatilní aktivum | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Hodnota dluhopisu | Americký kongres | Bankovní asociace | Tesla | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Britská premiérka | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Menšinový | Konzultant | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Otevření čínských trhů | Tržní predikce | Bloomberg Barclays | Globální sentiment | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Potenciál poklesu | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | Květnový růst | General Motors | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Jak před inflací ochránit své úspory | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Mzdová vyjednávání | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Deeskalace | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Shortování | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Společnost | Tematické analýzy | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | ČNB minutes | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Americký shutdown | Posilování české koruny | Květnová inflace | Cena ropy aktuálně | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Co bude s českou korunou | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Orbán | Investice do české koruny | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Wynn Resorts | EUR/HUF | Růst výroby | SolarEdge | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Úvěry na bydlení | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Snížení nákupu aktiv | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Obchodní přebytek | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Hospodářské politiky | Volkswagen | Čas na nákup | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Astrazeneca | Týden na pražské burze | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Nájemné | Právo | Benchmarky | Swing states | Capitalinked | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Budapešť | Adidas | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Růst platů | Slabá koruna | Šéf společnosti | Bank of America | Hnutí ANO | AIG | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | MGM | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | INSEE | Lukáš Raška | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Risk | Nezaměstnanost v ČR | CZK/USD | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Financování | Dynamický růst | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | General Dynamics | Mondelez | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | ČNB Rusnok | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | Rizikový faktor | Novo | Největší světová ekonomika | VW | ASML | WTI | Prosus | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Infekce Covid | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Globální index | Illinois | Státy EU | Blízký východ | Největší ekonomika světa | Cla na čínské zboží | Fresenius Medical | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Mondelez International | Energetické úspory | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Vnímání rizika | ServiceNow | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | E.ON | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Instituce | Erste Bank | SXXP | Forint | Novo Nordisk A/S | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Blue-chip | Commerzbank | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Michal Bárta | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Počet nakažených | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Humana | Zoetis | 256/2004 | Domácí měna | Automatic Data Processing | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Přebytek ropy | 4fin | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Zastropování cen | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | CO2 | Vietnam | Ministryně práce | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | Zvyšování daní | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Oživení trhu | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Skokové posílení | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Sója | Malta | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Obchodní deník | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Shopify | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | Aktuální informace | Funkční období | Část zisků | Zisk | AT&T | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | PCE index | Sezónní vlivy | FedEx | Den D | Pozitiva | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Raytheon | Obavy trhu | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Zprávy z trhů | Nový výhled | Vývoj bilance běžného účtu | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Posílení libry | Nejlepší akcie | Důvěra investorů v ekonomiku | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Rýže | Booking Holdings | Finanční krize | Zisky akcií | Ukazatel inflace | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Teherán | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Růst amerického HDP | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Index AEX | Cena ropy klesá | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Finančnictví | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Jarda Tupý | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Velké objemy | Inflace v říjnu | Posílení kurzu koruny | Fiserv | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Výroba automobilů | Nákladová inflace | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Kamala Harris | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Obchod s ropou | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Verbální intervence | Euro STOXX | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Jasný směr | Živé obchodování | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Výrobní aktivity | Investiční výdaje | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | Východní Evropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Otevření ekonomik | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | HCOB | Turistické sezóny | Politici | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Kongres USA | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Burzovní cena | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | To nejdůležitější | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | Signály z Fedu | JPMorgan | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | FX trh | Zdraví | Finanční plán | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Infineon | Navýšení kapitálu | Výhled měnové politiky | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Česká národní banka | Merkelová | Epidemie koronaviru | Americký ISM | IPO Deliveroo | ASEAN | Česká inflace | 1D | Crédit Agricole | Dnešní události | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Pozitivní momentum | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Přísná měnová politika | Výběr daní | Akcie | Norská koruna | Psychologický efekt | Důvěra v ekonomiku ČR | Fundamentální výhled | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | MSCI China | Daňový balíček | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Société Générale | 5G | Obchodovat s akciemi | Vzestupný trend | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Poradce premiéra | AAA | Tržby v maloobchodě | SPOT | Motivace | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | SPD | Švýcarská vláda | Nová strategie | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | Index VIX | Zoufalství | Zasedání měnového výboru | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Strategie pro obchodování | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Nižší DPH | Největší propad | Výplach | Vlastní kryptoměny | Koronakrize | Emmanuel Macron | Colt CZ Group | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Obchodování v pásmu | Prognózy | Maloobchodníci | Globální recese | Zvyšování cen | Akciové výnosy | Maloobchodní tržby v Německu | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | SOK | DNO | Daně | Ministři | Negativní nálada | DXY | Růst zisků | Globální růst | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Pracovní místa v USA | Atlantik | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Silnější dolar | Zhodnocení vašeho vkladu | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Michal Stupavský, CFA | Počty nových žádostí o podporu | EOG Resources Inc | Galapagos | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Big Mac | Návrh zákona | Uranové akcie | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Životní pojišťovny | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Zynga | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | ESM | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Akcie těžařů | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | MSFT | Důvěra | Equinix | Rating České republiky | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Exotické měny | Krajský soud | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Dollar | Aurora Cannabis | Nezaměstnanosti v Německu | Tvorba pracovních míst v USA | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Advance Auto Parts | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Americké prodeje domů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Výraznější impuls | Trh s ropou | Dynamika růstu | YouGov | Patria.cz | Export | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Signál | Snížení daně | Kering | Aktuální cena | Vanadiové akcie | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | Záchranný balíček | S&P 500 Index | Petr Dufek | Italská ekonomika | TABAK | Futures na americké akcie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | GRMN | Britské měny | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Lednový efekt | Air | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Nejlepší blue chip akcie | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Celkové příjmy | Toyota | Důležitá data | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Struktura devizových rezerv | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | STAN | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Nejlepší vanadiové akcie | Next Finance | Vývoz do USA | InterContinental | Ekonomika oživuje | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | ZNGA | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Lyft | Fiskální rok | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | ADR | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Vliv na ceny | Alena Schillerová | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Equinor | Pokles tržeb | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Audi | Odhady trhu | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Letní měsíce | Obchodování s korunou | DMA | Rosněfť | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Asociace | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Canopy Growth | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Akcie 2021 | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | CVS | Beta | Míra zisku | Novela zákona | Růst dovozu | OECD | Rozbor | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | Zprávy o vakcíně | Společnost Rosněfť | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | Německý HDP | James Bullard | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Příliv kapitálu | Penále | Útlum aktivity | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | Skokové oslabení | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | S&P Global Inc | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Zoetis Inc | Dluh USA | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | COST | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Závislost na Rusku | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Richemont | Tempo inflace | Maďarská měna | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Podnik | Valné hromady | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Nepříznivé počasí | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Relativní stabilita | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Verizon | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Depozitní sazba ECB | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Evropský akciový trh | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Microsoft Corporation | Nižší hodnoty | Země G7 | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Nebezpečí | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Návrh dividendy | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Martin Schlegel | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Volatilní položky | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Procter & Gamble | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Uzavření dohody | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | ChatGPT | Zájem obchodníků | Německá průmyslová výroba | Hodinky | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Demokratické strany | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Dolarový index DXY | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Ozbrojený konflikt | LSEG | Vývoj HDP | Deficit nabídky | Globální dluhopisový index | Zdražování ropy | Průměrná mzda | Dluhový strop | Yandex | Accenture | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Nezaměstnanost mladých | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Vysoké výnosy | Western Union Business Solutions | Investiční banka | Životní pojištění | Koronavirové mutace | Londýnské burzy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Krize na Blízkém východě | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Měnové války | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čerpací stanice | Čínská vláda | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Výnosy německých dluhopisů | Swatch | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Nová vláda | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Čokolády | Hodnocení současné situace | Adyen | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | IPO | XTB Tomáš Cverna | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Velké centrální banky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Společnost Sentix | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nákaza koronavirem | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Peso | VMware | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Americký dolar dnes | O2 | ING Jakub Seidler | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Turbulence na finančních trzích | Zvýšení daní | Technologické tituly | NextEra | PayPal | Uran | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Piráti | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Zdražování pohonných hmot | Vyšší zhodnocení | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | BMW | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | SLR | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | CZ | Earnings | EDF | Program nákupu aktiv | Korporátní daně | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | WMT | Britské libry | Výplaty dividendy | Francouzské volby | Hlavní akciové trhy | Akciové valuace | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Evropský trh | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Dlouhodobější trend | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Tempo očkování | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | Obchodování na americkém trhu | CVX | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Akcie na evropských trzích | Kryptoměna | Německý Ifo index | Marriott International | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Britský regulátor | Zahraniční investice | Podhodnocené akcie | Internetové společnosti | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Akcie Monety | Blue chips | 737 MAX | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Euro (EUR) | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Stabilita sazeb | MAAE | Forward | Měnová politika | Alokace | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Tuzemský HDP | Body | Snížení rizika | Nejlepší 5G akcie | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Evropské země | Turistický ruch | Fiskální balík | Revize výhledu | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Politická opatření | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | PBOC | FX strategie | KBC | Cena surové ropy | Dostupnost bydlení | Silné euro | Společná evropská měna | Digitální daň | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Globální trh | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | PMI pro sektor služeb | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Logistické společnosti | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Bitcoin a kryptoměny | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Doba splatnosti | Předsedkyně Evropské komise | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Trump 2.0 | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Nové údaje | Dynamika HDP | Ovlivňování | Strukturální změny | Saudi Aramco | Banka | Ceny lithia | Nižší likvidita | Výprodej dluhopisů | Tchaj-wan | Země eurozóny | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Úřady | Američané | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Nový kmen koronaviru | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Olaf Scholz | Enel | Pohyb dolaru | CNBC | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | News | Home Depot | Index DAX | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
