Zasedání ČNB
Oživení tuzemské poptávky a další pokles inflace
03.08.2023 Úrokové sazby ČNB pravděpodobně zůstanou na současných úrovních až do konce letošního roku. O to rychlejší ale podle nás bude muset být jejich pokles v roce příštím. Maloobchodní tržby bez prodejů aut podle našeho odhadu v červnu pokračovaly v meziměsíčním růstu, což by dávalo naději na dílčí oživení tuzemské poptávky. V případě průmyslové produkce po výrazném květnovém nárůstu naopak očekáváme mírnou korekci směrem dolů. Inflace podle našeho odhadu klesla z červnových 9,7 % y/y na 8,8 % v červenci.
Ranní okénko - Pozornost míří k americkému trhu práce
02.08.2023 Dnes k zajímavějším zápisům v ekonomickém kalendáři bude patřit jen výsledek reportu z amerického trhu práce od agentury ADP. Ten bude představovat určitý náznak, jakým směrem by se mohla vydat páteční oficiální statistika o počtu nově vytvořených pracovních pozic. V případě ADP trhy očekávají, že během července v soukromém sektoru vzniklo 190 tisíc volných pracovních míst, zhruba v souladu s očekáváním pro páteční výsledek (+200k). Je třeba ale upozornit na často rozdílné výsledky, kdy například za červen report ADP uváděl, že v americké ekonomice vzniklo téměř 500 tisíc pozic, oficiální výsledek pak ale dopadl zhruba v souladu s očekáváními analytiků na úrovni 209 tisíc. Reakce trhu tak patrně bude spíše jen mírná, kdy většina investorů bude vyčkávat na páteční data.
Ranní okénko - Růst/nerůst české ekonomiky
01.08.2023 Dnes dopoledne vyjde tuzemský index nákupních manažerů (PMI), kde očekáváme, že dojde k dalšímu meziměsíčnímu poklesu, jak naznačují předběžné výsledky v této statistice v Německu i v celé eurozóně. Tato zpráva nepotěší zpracovatelský průmysl, na druhou stranu z pohledu spotřebitelů se jedná o pozitivní signál, že inflace by měla i dále zpomalovat. Odpoledne ministerstvo financí zveřejní plnění státního rozpočtu ke konci července. Červnový výsledek dopadl lépe, než se čekalo a to zvláště kvůli přílivu peněz z Evropské unie. Uvidíme, jak se vyvíjelo hospodaření státu během posledního měsíce. Zaznamenáníhodnou zprávou z pohledu veřejných financí zajisté je, že včera prezident republiky Petr Pavel podepsal novelu zákona o zvýšení spotřební daně z nafty na původní úroveň s účinností od dnešního dne. To by mělo státnímu rozpočtu přinést každý měsíc zhruba 800 mil. Kč.
Forex: Koruna před zasedáním ČNB koriguje ztráty
31.07.2023 Koruna v minulém týdnu posilovala a během pátku se dokonce opětovně dostala pod hranici 24,00 EUR/CZK, kde začíná i tento týden. To odpovídá i posunu očekávání, kdy trh na základě FRA sazeb očekává do konce roku pokles základní sazby o 40bb, tedy o zhruba 15bb méně než před týdnem. Investoři tak zčásti reflektovali více jestřábí výroky některých členů bankovní rady, zejména pak guvernéra Aleše Michla, který těsně před začátkem mediální karantény na půdě parlamentu pronesl, že „inflace je stále vysoká a je na úrovni, která neumožňuje snížit úrokové sazby“. Vystoupil tak proti více holubičím výrokům svých viceguvernérů, kdy Eva Zamrazilová již v předminulém týdnu připustila oslabování koruny, později pak Jan Frait v rozhovoru pro Reuters řekl, že diskuze o snižování sazeb přijde bez pochyb na podzim. Trh tak v protichůdných výrocích hledá nejpravděpodobnější cestu, kterou patrně určí až čtvrteční zasedání ČNB.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, vychází HDP, z USA dorazí data z trhu práce
31.07.2023 V tomto týdnu bude pro tuzemské investory nejzajímavější zasedání České národní banky, která s největší pravděpodobností rozhodne o stabilitě sazeb. Trhy bude zajímat především nová prognóza a další výhled. Z globálního hlediska bude nejzásadnější v závěru týdne zveřejněný report z amerického trhu práce, který v případě slabších čísel může ujistit trh, že by Fed již neměl přistoupit k dalšímu zvyšování sazeb. Pozornost investorů bude mířit i do Velké Británie, kde další hike doručí Bank of England.
Forex: Koruna poprvé od března zavřela slabší než 24 EUR/CZK, ztrácela i k dolaru
21.07.2023 Česká měna dnes poprvé od března zavřela slabší než 24 EUR/CZK. Proti čtvrtečnímu závěru oslabila o čtyři haléře na 24,03 EUR/CZK. Vůči dolaru si pak pohoršila o deset haléřů. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 21,62 USD/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Slabší data z Evropy a pozitivní překvapení ze zámoří
30.06.2023 Sentiment indikátory v Evropě zůstávají slabé. Červnový německý IFO index, spotřebitelský sentiment i důvěra v ekonomiku eurozóny jako celek zaostaly za odhady. Po negativním vyznění PMI indikátorů v minulém týdnu se tak jedná o další nepříliš povzbudivý signál z evropské ekonomiky.
Forex: Jestřábí komunikace ČNB pokračuje
30.06.2023 Dnes zveřejněný zápis ze zasedání ČNB se opět nese v duchu zdůrazňování rizik ve směru vyšších sazeb. Mezi zmíněná proinflační rizika se z pohledu bankovní rady stále řadí fiskální politika, hrozba ztráty ukotvenosti inflačních očekávání a související riziko mzdově-inflační spirály. Směrem k vyšším sazbám by podle centrální banky mohlo působit také případné výraznější zvyšování zahraničních úrokových sazeb, které by mohlo vyvolávat tlaky na oslabení koruny.
Forex: Koruna vyčkává na zápis z posledního zasedání ČNB
30.06.2023 Koruna se i na konci týdne obchoduje v úzkém pásmu 23,60-23,70 EUR/CZK bez výraznějších snah o viditelný posun. Dnes by mohl korunový trh lehce rozpohybovat zápis z posledního zasedání bankovní rady ČNB. Zajímavé bude sledovat nejen to, kteří dva členové hlasovali pro zvýšení úrokových sazeb, ale také jak se mění nálada v bankovní radě vzhledem k posledním holubičím číslům. Stejně tak budou trh zajímat jakékoli náznaky debaty o případném začátku cyklu snižování sazeb.
Forex: Meziroční inflace v eurozóně se v červnu znovu snížila
30.06.2023 Dezinflační proces v eurozóně pokračuje. Celková inflace se podle našeho odhadu v červnu snížila na 5,6 % y/y. Zrychlení jádrové inflace přesto bude nadále držet ECB v jestřábím módu. Korunoví investoři dnes budou sledovat hlavně zápis z posledního zasedání ČNB, na programu je ale i zveřejnění sektorových účtů za 1Q 23.
Forex: Koruna se posunula se pod 23,70 EUR/CZK
23.06.2023 Koruna se včera vezla na pozitivní vlně a posunula se pod 23,70 EUR/CZK. Dozvuky středečního zasedání ČNB, respektive lehce jestřábího vzkazu podpořeného komentářem guvernéra Michla se koruně líbí a – vzhledem k dnešnímu prázdnému makro kalendáři – by mohla své zisky v průběhu dnešní seance i dále rozšířit.
Forex: Situace v evropském průmyslu není tak špatná, jak to podle PMI vypadá
23.06.2023 Dnešek nabídne předběžné indikátory PMI za červen, a to z Německa, eurozóny a USA. Evropský PMI ze zpracovatelského průmyslu zůstane hluboko pod 50 body. Důvodem však i nadále bude především vliv zmírňujících se omezení na nabídkové straně, i když rizikem zde zůstává také pokles poptávky po průmyslovém zboží. Ve službách by naopak PMI měl setrvat vysoko nad hranicí 50 bodů. Domácnosti disponují vysokou úrovní nahromaděných úspor, které by s příchodem letní turistické sezony měly podpořit spotřebitelskou poptávku.
Forex: Britská centrální banka překvapila zvýšením sazeb o 50 bb
22.06.2023 Bank of England (BoE) dnes zvýšila úrokové sazby o 50 bb. Základní sazba tak vzrostla ze 4,5 % na 5,0 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 15 let, zatímco byl očekáván růst na 4,75 %. Podpora pro toto rozhodnutí byla poměrně široká s podílem hlasů 7:2. Jako hlavní důvod tamní centrální bankéři uvedli perzistenci silných cenových tlaků. Pokles celkové meziroční inflace se v květnu zastavil na 8,7 % a výsledek tedy skončil nad očekáváním analytiků (o 0,3 pb).
Ranní okénko - ČNB rozhodne o stabilitě, Maďaři snižují sazby
21.06.2023 Dnes v odpoledních hodinách zasedá Česká národní banka. S největší pravděpodobností poosmé v řadě zvolí cestu stability, a to i přesto, že na posledním zasedání tři ze sedmi členů hlasovali pro zvýšení sazeb. Potvrzují to komentáře jednotlivých členů podpořené nejaktuálnějšími měsíčními daty. Pokud ČNB opravdu nezvýší sazby, patrně se guvernér Michl na tiskové konferenci nevyhne otázce ze strany novinářů na výhled budoucího snižování sazeb.
Forex: ČNB dnes úroky nezmění
21.06.2023 Koruna pokračuje v přešlapování na místě a vyhlíží výsledek dnešního zasedání ČNB. My očekáváme, že sazby zůstanou beze změny na 7,0 %, přičemž rozhodování by tentokrát nemělo být tak těsné, jako v květnu (4:3). Důvodem jsou holubičí signály přicházející v posledních týdnech z tuzemské ekonomiky – ať již jde o slabší data z reálné ekonomiky, pomalejší růst mezd (než očekávala ČNB) nebo vládní fiskální balíček. Diskuze se však zatím nepovede o snižování sazeb, jak naznačují sami členové bankovní rady, což může být na tiskové konferenci doprovázeno jestřábí komunikací v podání guvernéra Michla.
Ranní okénko - Ceny průmyslových výrobců napoví o dalším směřování německé ekonomiky
20.06.2023 Dnes bude v Německu zveřejněna statistika cen německých výrobců. Tento ukazatel v měsíci dubnu nečekaně mírně vzrostl ve srovnání s měsícem března. Mělo by se jednat ale pouze o odchylku od trendu a v květnu by se ceny německých výrobců měly navrátit na sestupnou dráhu. Trh očekává v průměru pokles o 0,7 %. Květnové srovnání letošního a minulého roku přinese další zvolnění nabídkových cenových tlaků, kdy ceny průmyslových výrobců by se měly dostat pod 2 %. To jsou zajisté dobré zprávy z pohledu snižování německé inflace potažmo inflace celé eurozóny.
Forex: Korunový trh čeká na zítřejší zasedání ČNB
20.06.2023 Česká měna začala nový týden obchodováním v úzkém pásmu 23,70-23,80 EUR/CZK. Jestřábí ECB vstřebala koruna bez větších problémů, přestože agresivnější růst sazeb v eurozóně implikuje utaženější úrokový diferenciál, což snižuje její atraktivitu v očích investorů. Pozornost korunového trhu míří především ke středečnímu zasedání ČNB, na kterém dle nás bankovní rada ponechá úrokové sazby beze změny na 7,0 %. Vzhledem k aktuálním tržním očekáváním nepředpokládáme, že by měla koruna na toto rozhodnutí zvláště silně reagovat a krátkodobě jsme proto na českou měnu nastavení v zásadě neutrálně. Rizikem pro silnější korunu je pro nás vyostřenější jestřábí komunikace ze strany ČNB.
Forex: ČNB se pokusí o „jestřábí stabilitu“... již po osmé v řadě
19.06.2023 Minulý týden trh napjatě sledoval zasedání Fedu a ECB, kdy obě centrální banky sice doručily očekávané rozhodnutí směřující ke konci cyklu zvyšování sazeb, doprovodný komentář byl ale jasně jestřábí značící chuť dále utahovat podmínky měnové politiky. Fed sazby poprvé po více než roce nezměnil, ovšem v nové prognóze je nastíněn plán jejich zvýšení o dalších 50bb do konce tohoto roku. Trh se ale tomuto scénáři zdráhá věřit a do konce roku očekává maximálně jeden hike.
Ranní okénko - ČNB tento týden rozhoduje o sazbách, neočekáváme změnu
19.06.2023 Tento týden bude z pohledu globálních ekonomických dat poklidnější a patřit bude zejména předstihovým ukazatelům. Dění v tuzemské ekonomice ale může rozhoupat středeční zasedání ČNB. Očekáváme, že centrální banka nezmění výši sazeb, stejný odhad panuje na trhu, a i u všech agenturou Bloomberg oslovených analytiků. To vše navzdory jestřábímu vyznění květnového zasedání, kdy tři ze sedmi členů hlasovali pro zvýšení sazeb o 25bb. Důvodem pro očekávání stability sazeb jsou zejména nejaktuálnější ekonomická data, kdy inflace skončila v dubnu i v květnu pod odhadem ČNB, stejně tak nižší byla i dynamika mezd v Q1’23. Současně komentáře členů bankovní rady nenaznačují, že by někdo ze zastánců stability změnil mezi zasedáními názor.
Forex: Co čekat od červnového zasedání ČNB
19.06.2023 Na květnovém zasedání centrální banky hned tři členové bankovní rady zvedli ruku pro zvýšení úrokových sazeb, přičemž čtvrtý z nich (Jan Frait) o tom vážně uvažoval. V tomto týdnu však pravděpodobně nebude rozhodování o úrokových sazbách tak těsné. Od posledního zasedání centrální bankéři obdrželi z domácí ekonomiky vesměs lehce holubičí signály a i když část bankovní rady může ještě zvednout ruku pro vyšší úrokové sazby, předpokládáme, že “většina” bude v nejbližších měsících hlasovat pro stabilitu sazeb.
Forex: Koruna zůstává pod lehkým tlakem
19.06.2023 České koruně se nelíbí kombinace více jestřábího Fedu a spíše holubičích signálů z domácí scény. I proto je v posledních týdnech spíše v defenzivě, a to i relativně vůči ostatním regionálním měnám. Zasedání ČNB v tomto týdnu pravděpodobně nepřekvapí rozhodnutím o “stabilitě sazeb”, na druhou stranu předpokládáme, že doprovodná komunikace bude dál spíše jestřábí, což by mohlo brzdit tlak na další oslabování CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Repo sazba ČNB tento týden oslaví rok na 7 %
19.06.2023 Hlavní událostí týdne bude u nás z pohledů finančních trhů měnověpolitické zasedání ČNB. Přestože rétorika zůstane pravděpodobně nadále jestřábí s cílem podpořit korunu, k nárůstu úrokových sazeb patrně opět nedojde. Kromě preference většiny bankovní rady to totiž podporují i celkově protiinflační data ve srovnání s poslední prognózou z dílny centrální banky. V pátek budou zveřejněny předběžné PMI v eurozóně, které podle nás ukážou na mírně zlepšení podnikatelského sentimentu.
Další meziměsíční pokles cen průmyslových výrobců
16.06.2023 Ceny průmyslových výrobců v květnu klesaly o 0,8 % ve srovnání s měsícem dubnem, což je o trochu nižší tempo než v předchozím meziměsíčním srovnání. Meziročně došlo k nárůstu o 3,6 %. V sektoru zemědělství došlo k výraznému poklesu cen jak v meziměsíčním (-5,2 %) tak v meziročním (-10,2 %) srovnání. Ceny zemědělských výrobců v meziročním srovnání klesly poprvé po více než dvou letech. Naopak ceny stavebních prací vzrostly v meziměsíčním (0,3 %) i meziročním (6,9 %) srovnání. V případě cen tržních služeb pro podniky se meziměsíčně ceny nezměnily a meziročně došlo k nárůstu o 6,2 %.
Forex: Koruna se drží pod 23,80 EUR/CZK
16.06.2023 Nad očekávání jestřábí ECB korunu včera nikterak nerozhodila a tak se v relativním klidu drží těsně pod hranicí 23,80 EUR/CZK. Závěr týdne se zřejmě povede již v klidnějším duchu vzhledem k absenci důležitějších lokálních makro čísel a korunový trh bude spíše vyhlížet měnově-politické zasedání ČNB příští středu.
Forex: Inflace pokračuje v poklesu u nás i v zahraničí
13.06.2023 Hlavním údajem dneška je americká inflace za květen, k jejímuž zveřejnění dojde souběžně se začátkem dvoudenního zasedání Fedu. Jeho výsledek se tedy dozvíme až zítra. V případě americké inflace očekáváme její pokles z 4,9 % na 4,1 % y/y. Meziměsíčně by se měly snížit především ceny pohonných hmot. Jádrová inflace by ale měla zůstat nad 5 % y/y. V Německu kromě konečného odhadu květnové inflace, který zřejmě již nic nového nepřinese, bude zveřejněn ZEW index za červen. Ten se pravděpodobně i nadále ponese v duchu šířícího se pesimismu, když očekáváme zhoršení v obou jeho složkách. V tuzemsku se pak dočkáme dubnové bilance běžného účtu. Včerejší data české inflace sice přinesla oproti očekávání mírnější pokles, z 12,7 % na 11,1 % y/y, došlo však k dalšímu významnému zvolnění dynamiky jádrové inflace.
Forex: V tuzemských cenách se již projevuje slabá poptávka
12.06.2023 Tuzemská meziroční inflace v květnu zpomalila z 12,7 % na 11,1 %, oproti očekávání tedy méně. Tržní konsensus činil 10,8 % y/y, zatímco naše prognóza předpokládala 10,6 %. ČNB ve své prognóze zveřejněné začátkem května pak počítala s 11,6 %.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ECB a Fed, vychází inflace v ČR a USA
12.06.2023 Nouze o ekonomická data a zasedání centrálních bank v tomto týdnu rozhodně nebude. Z tuzemského trhu přijde dnes informace o vývoji spotřebitelských cen, v závěru týdne pak také o cenách ve výrobě. Květnová inflace dorazí také z USA, zajímavý bude i výsledek maloobchodních tržeb. Ty na rozdíl od inflace ale dorazí až po středečním zasedání Fedu. Trh je i nadále nerozhodný ohledně možnosti hiku, více se ale kloní k variantě stability sazeb. Hike takřka s jistotou naopak ve čtvrtek doručí ECB.
Ranní okénko - Týden plný českých dat otevře statistika mezd
05.06.2023 Je před námi zajímavý týden, a to zejména z pohledu tuzemských dat. Patrně nejzajímavější informace dorazí již dnes ráno v podobě vývoje mezd za první kvartál letošního roku. Informace bude zásadní především v kontextu blížícího se zasedání ČNB. Pokud by nominální růst zamířil nad 10 %, výrazně by vzrostla pravděpodobnost, že v polovině června se podaří najít většinu pro zvýšení sazeb.
Forex: Koruna dnes posílila k euru i dolaru shodně o šest haléřů
02.06.2023 Koruna dnes ve srovnání se čtvrtečním závěrem posílila vůči oběma hlavním světovým měnám shodně o šest haléřů. Kolem 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,62 EUR/CZK a 22,00 USD/CZK.
Česká ekonomika na hraně recese
31.05.2023 Tuzemská ekonomika na začátku tohoto roku stagnovala. Tak hovoří zpřesněný odhad HDP za první kvartál, u kterého došlo k revizi růstu o desetinku procentního bodu dolů na 0 % mezikvartálně (-0,4 % meziročně). Výsledek tak skončil lehce za naším odhadem i za jarní prognózou ČNB, která předpokládala růst o 0,1 % mezikvartálně.
Česká ekonomika dál na hraně recese
30.05.2023 České HDP bylo po vzoru německého v prvním kvartále revidováno směrem dolů a nakonec pouze stagnovalo (0 % mezikvartálně a -0,4 % meziročně). Skončilo tak lehce za naším odhadem i za poslední květnovou prognózou ČNB (+0,1 % mezikvartálně). Technicky vzato se tak česká ekonomika dál pohybuje na hraně recese. Z pohledu centrální banky je to zpráva, která by měla spíše tlumit obavy jestřábů v bankovní radě ČNB. A to ne pouze kvůli revizi HDP směrem dolů, ale i kvůli jeho struktuře. Za slabým výkonem hospodářství na začátku roku je dál domácí poptávka.
Forex: Koruna více pod vlivem domácího dění
15.05.2023 Zatímco v předcházejících měsících reagovala koruna zejména na globální dění, v posledních týdnech jsou otěže v rukou domácí ekonomiky. Zkraje měsíce přineslo pozitivní impuls zasedání ČNB, kde namísto očekávaného jednoho hlasu pro zvýšení sazeb zvedli ruku pro 25bb hike hned tři ze sedmi členů bankovní rady. V minulém týdnu ale opačným směrem vyzněl výsledek inflace, který skončil pod tržním očekáváním a spolu s představeným konsolidačním balíčkem vlády neguje část argumentů pro další utahování měnové politiky. Koruna tak opětovně oslabila k hranici 23,60 EUR/CZK, kde se pohybuje i začátkem tohoto týdne.
Zápis z posledního zasedání ČNB zmiňuje především proinflační rizika
12.05.2023 Česká národní banka na svém posledním zasedání v minulém týdnu ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny, překvapivý byl však těsný poměr hlasů. Stabilitu úrokových sazeb podpořili pouze čtyři centrální bankéři, zatímco zbylí tři hlasovali pro zvýšení o čtvrt procentního bodu. Dnes zveřejněný zápis z tohoto zasedání ukazuje, že pro stabilitu úrokových sazeb hlasovali guvernér A. Michl, viceguvernéři E. Zamrazilová a J. Frait a člen bankovní rady J. Kubíček. Zvýšení o čtvrt procentního bodu nadále prosazoval T. Holub a nově také K. Kubelková a J. Procházka.
Forex: Záznam z posledního jednání ČNB objasní těsné rozhodnutí z minulého týdne
12.05.2023 Tuzemský makroekonomický kalendář dnes nabídne březnovou bilanci běžného účtu a písemný záznam z posledního zasedání ČNB, který tentokrát bude zřejmě bedlivěji sledován s ohledem na těsné rozhodnutí z minulého týdne o ponechání úrokových sazeb beze změny. V USA bude zveřejněna spotřebitelská důvěra dle Michiganské univerzity.
Forex: Americká inflace může korunu brzdit
10.05.2023 Na české koruně lehce doznívá pozitivní efekt jestřábího vyznění posledního zasedání ČNB. V tomto týdnu předpokládáme, že jak domácí inflace, tak zápis z posledního zasedání ČNB mohou koruně spíše pomoci. Na druhou stranu vyšší americká inflační čísla ji spíše budou brzdit a brát vítr z plachet.
Ranní okénko - Tento týden dorazí výsledky inflace z ČR a USA
09.05.2023 Po prodlouženém víkendu startuje další týden plný ekonomických dat. Z Česka dnes dorazí výsledek z průmyslu a zahraničního obchodu, zítra informace o podílu nezaměstnaných, pro trhy nejzajímavější ale bude čtvrteční výsledek inflace. Očekáváme relativně výrazný pokles meziroční míry z březnových 15,0 % na 13,3 %. Na inflaci se bude čekat i ve Spojených státech, kde výsledek přijde o den dříve, a to ve středu. Srovnávací základna zde bude hrát menší roli a očekáváno je proto setrvání na úrovni 5 %.
Proč za neukotvenost inflačních očekávání může ČNB
09.05.2023 ČNB v uplynulém týdnu opět oživila debatu na téma - kdo může za vysokou inflaci? Ta zatím odeznívá relativně pomalu, a to zejména v jádrových složkách v čele se službami jako pohostinství, hoteliérství nebo rekreace (jak by ostatně v tomto týdnu měla potvrdit i nová dubnová čísla). Současně se zdá, že inflační očekávání mezi nefinančními podniky nejsou ukotvená a na vysoký růst nominálních zisků z roku 2022 naváže v tomto roce pravděpodobně o poznání rychlejší růst mezd.
Forex: Koruna zpět u hranice 23,40 EUR/CZK
09.05.2023 Koruna se v minulém týdnu sesunula zpět k hranici 23,40 EUR/CZK. Hlavním impulsem byl překvapivý výsledek měnově-politického zasedání ČNB - tři ze sedmi členů hlasovali pro zpřísnění měnové politiky. V tomto týdnu bude hlavním tuzemským makro číslem dubnová inflace (čtvrtek). Dle našeho odhadu celková inflace meziročně poklesla na 13,5 % z březnových 15,0 %. Vážným rizikem však z našeho pohledu zůstávají až příliš setrvačné jádrové inflační tlaky, které pravděpodobně mírně zvolnily, avšak primárně z titulu imputovaného nájemného. Z pohledu ČNB by ale nemělo dubnové inflační číslo přinést zásadní překvapení (odhad v nové prognóze 13,2 %), a proto - podobně jako v posledních měsících - nečekáme zásadní impuls ani pro korunu. Pokud nepřijde negativní impuls z hlavních trhů, česká měna může bez větších problémů udržet dobyté pozice a krátkodobě i zisky rozšířit.
Forex: Koruna rozšiřovala své zisky
05.05.2023 Koruna včera dále rozšiřovala své zisky a posunula se k hranici 23,40 EUR/CZK. Poté co české měně dodalo impuls středeční zasedání ČNB, se koruně včera líbilo zpomalení tempa růstu sazeb ECB a celkově relativně neutrální vyznění měnově-politického zasedání (viz úvodník). Dnes bude korunový trh zajímat výsledek březnového maloobchodu, který by mohl ukázat opatrné signály směrem ke stabilizaci spotřeby domácností v tuzemsku.
Forex: Růst zaměstnanosti v USA zůstává silný
05.05.2023 Do centra dění se dnes po dvou dnech v režii centrálních bank opět dostanou makroekonomické statistiky. Dubnový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA podle nás znovu potvrdí napětí na tamním trhu práce. Tuzemské maloobchodní tržby za březen zase naznačí, že domácí poptávka po předchozím výrazném útlumu začala postupně oživovat.
Forex: Koruna mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru
04.05.2023 Česká měna dnes mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru. K 17:00 koruna posílila oproti předchozímu závěru k euru o čtyři haléře na 23,44 EUR/CZK. K dolaru si naopak pohoršila o osm haléřů na 21,31 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: ECB zařadila nižší stupeň, cyklus utahování ale nekončí
04.05.2023 ECB v souladu s konsenzem zpomalila tempo utahování měnové politiky, když rozhodla o zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. Šéfka ECB Lagardeová na tiskové konferenci uvedla, že současný cyklus zvyšování úrokových sazeb ještě pravděpodobně není u konce. Rizika poslední prognózy inflace ECB vnímá jako vychýlená výrazně směrem nahoru. Jednoznačný závazek ohledně velikosti dalšího kroku, jeho časování nebo terminální sazby však nezazněl.
Ranní okénko - Fed na konci cyklu, ČNB i přes stabilitu znejistila trhy
04.05.2023 Po nabitém včerejšku nebude nouze o ekonomická data ani dnes. Nejzásadnější událost bude představovat v odpoledních hodinách zasedání ECB, která podle našeho odhadu doručí 25bodový hike. Zhruba 20 % analytiků se podle agentury Bloomberg přiklání k možnosti pokračování po 50bodových krocích a vyloučit tak nelze ani opětovné dvojnásobné zvýšení sazeb. Včerejší zasedání ČNB nepřineslo překvapení v samotném rozhodnutí (základní sazba zůstala na 7 %), ale 3 hlasy pro zvýšení sazeb zaskočily trh. Koruna tak skokově posílila o několik desetin procenta na 23,50 EUR/CZK a k výraznější korekci došlo i u tržních očekávání ohledně další výše sazeb. Večer pak doručil očekávaný hike o 25bb Fed a vypuštěním věty o potřebě dalšího zpřísňování měnové politiky naznačila americká centrální banka možnou pauzu – byť slovo „pauza“ se zdráhal předseda Fedu Powell použít. Pro červnové zasedání budou důležitá nejaktuálnější makroekonomická data, očekáváme ale, že včerejší hike na 5,00-5,25 % byl v rámci současného cyklu poslední.
Forex: ČNB odhlasovala stabilní sazby s překvapivě těsným poměrem hlasů
03.05.2023 Úrokové sazby zůstaly i po květnovém zasedání ČNB beze změny. Jestřábím dojmem však působil překvapivě těsný poměr hlasů i komunikace guvernéra Michla. Ten zmínil řadu proinflační rizik. Úrokové sazby na příštím zasedání podle něj buď zůstanou beze změny nebo opět vzrostou. Uvedl také, že sazby vydrží vyšší po delší dobu, než očekával finanční trh či než ukazuje nová prognóza ČNB. My očekáváme první snížení sazeb ČNB letos v září a následný pouze pozvolný pokles kvůli pomalému odeznívání jádrové inflace.
Trhy překvapilo jestřábí vyznění květnového zasedání ČNB
03.05.2023 ČNB dnes dle očekávání opět ponechala úrokové sazby beze změny, byť tentokrát pro zvýšení sazeb již volali tři členové. Oproti předchozímu zasedání tak pravděpodobně T. Holuba doplnili další dva členové bankovní rady. Zároveň opět padla zmínka, že centrální banka bude i nadále zabraňovat „nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Podle slov guvernéra A. Michla většina bankovní rady stále preferuje zachování stability sazeb a zároveň delší ponechání úrokových sazeb na vyšších úrovních než v základním scénáři nové prognózy z dílny ČNB. V té je předpokládán pokles klíčové úrokové sazby již v letošním Q3.
Ranní okénko - Poslední hike Fedu a pokračující stabilita ČNB
03.05.2023 Dnes odpoledne rozhodne o nastavení úrokových sazeb ČNB, ve večerních hodinách pak Fed. Od ČNB se téměř výhradně očekává, že ponechá sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tím setrvá na 7 %. S ohledem na nedávné jestřábější výroky některých členů bankovní rady ČNB ale zazněly i názory upozorňující na možnost hiku o 25bb. Tento scénář nám ale přijde nepravděpodobný. Jádrová inflace, i když nadále zvýšená, je na ústupu a poptávka oslabená. Obavu ohledně vyšší persistence inflace ale mohou v bankovní radě vytvářet mzdy, respektive indikace o jejich svižnějším růstu, než prognóza ČNB očekávala. Další obavou, jež někteří členové bankovní rady zmínili, je deficit státní kasy. Kromě samotného rozhodnutí o sazbách bude tradičně následovat tisková konference a tentokrát centrální banka vydá aktualizovanou makroekonomickou prognózu. Ta nastíní očekávánou trajektorii úrokových sazeb.
Forex: Koruna čeká na výsledek zasedání
03.05.2023 Česká koruna zpravidla z posledních zasedání ČNB dokázala vytěžit plusové body - bankovní rada udržovala trh v nejistotě ohledně dalšího růstu úrokových sazeb. To však tentokrát může být složitější, protože opakované “šermování” růstem sazeb bez skutečné akce se trhům může okoukat. Pozitivní body podle našeho názoru koruna může dostat v případě výrazně jestřábího komentáře a pokud se uvnitř bankovní rady rozšíří okruh hlasujících pro vyšší sazby.
Nabitý týden ve znamení Fedu, ECB a ČNB
02.05.2023 Zatímco minulý týden se nesl ve znamení vyčkávání, nejbližší dny budou nabité důležitými makro událostmi. V centru pozornosti budou především centrální banky, které na obou stranách Atlantiku sáhnou k dalšímu zvýšení úrokových úrokové sazeb – v případě Fedu se může jednat o poslední krok v tomto cyklu, v případě ECB ještě kus práce zbývá.
Forex: Dnes výsledek českého HDP za 1Q
02.05.2023 Koruna vstupuje do zkráceného pracovního týdne, který má všechny předpoklady, aby přinesl na trhy větší rozkolísanost. Zásadní budou především zasedání centrální bank, resp. do jaké míry se dočkáme překvapení z dílny ECB a ČNB. V případě tuzemské centrální banky máme za to, že sazby sice nepůjdou vzhůru, ale koruně může dodat impuls jestřábí doprovodný komentář a teoreticky také tisková konference Aleše Michla. A tento efekt by mohl být zvláště silný, pokud by ECB nikterak neohromila a sazby zvýšila toliko o 25bps.
Ranní okénko - Dnes vyjde výsledek HDP, zítra zasedá ČNB a Fed
02.05.2023 Po prodlouženém víkendu přichází týden nabitý ekonomickými daty, a to již od dnešního rána. Za několik minut dorazí český výsledek HDP, o půl hodiny později index nákupních manažerů ve výrobě a odpoledne završí sérii stav státního rozpočtu ke konci letošního dubna. Z eurozóny přijde výsledek dubnové inflace a ze Spojených států statistika továrních objednávek. Již ráno přitom kalendář otevřelo Německo, kde vyšla statistika maloobchodních tržeb. Ty nečekaně silně poklesly, kdy namísto trhem očekávaného meziměsíčního růstu o 0,4 % klesaly tržby o 2,4 %. Meziročně jsou nižší o 6,5 %. Tempo novinek proudících na trh nezpomalí ani v následujících dnech, kdy zítra zasedá ČNB a Fed, ve čtvrtek také Evropská centrální banka. V pátek dorazí z USA měsíční data z trhu práce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden nabitý centrálními bankami a důležitými ekonomickými daty
02.05.2023 Dnešní výsledek tuzemského HDP za Q1 23 by měl ukázat na konec technické recese. Česká ekonomika s přispěním mírného oživení spotřebitelské poptávky podle našeho odhadu mezičtvrtletně vzrostla o 0,2 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu pravděpodobně zůstal i v dubnu výrazně pod 50 body, ovlivněn metodikou zachycení zkracujících se dodavatelských lhůt. ČNB na zítřejším zasedání podle nás ponechá úrokové sazby opět beze změny. Ve stejný den své rozhodnutí o výši úrokových sazeb vyřkne také americký Fed, od kterého je široce očekáváno poslední zvýšení pásma na konečných 5-5,25 %.
Ranní okénko - Ani v týdnu bez klíčových ekonomických dat není finanční trh v klidu
26.04.2023 Na akciovém trhu včera zavládla pesimistická nálada. Investoři analyzovali reportované výsledky firem a akcie klesaly v USA i Evropě. Pozornost zaujala především americká banka First Republic, jejíž akcie odepsaly 27 % poté, co reportované výsledky banky vedly ke ztrátě investorské důvěry. To zvyšuje vnímaná rizika pro americké regionální banky. Naopak na ostatních trzích se situace ohledně bankovního sektoru zklidňuje, když centrální banky hlásí, že se operace s dolarovou likviditou navrací k normálu.
ČNB “obrušuje” jestřábí rétoriku
26.04.2023 Na trh dorazily poslední výroky centrálních bankéřů před květnovým zasedáním ČNB - počínaje dneškem by měla startovat mediální karanténa. Co si z nich vzít a co očekávat na květnovém zasedání ČNB spojeném s novou prognózou centrální banky. Jestřábí výroky centrálních bankéřů v posledních týdnech poukazovaly zejména na riziko spojené s nadměrným růstem mezd v roce 2023 a s nejistým rozpočtovým výhledem.
Forex: Koruna včera během dne posilovala
25.04.2023 Koruna během včerejší obchodní seance mírně posilovala, nakonec však o zisky přišla a vrátila se k úrovni 23,50 EUR/CZK. Relativně prázdný makro kalendář znamená, že korunový trh bude především sledovat čísla z hlavních trhů, která však přijdou na řadu až ke konci týdne. Zároveň se již pozornost otáčí směrem k zasedání ČNB (příští středa) a ECB (příští čtvrtek), které dle nás určí další směr EUR/CZK (viz včerejší FX strategie).
Forex: Koruna se dostala k 23,50 EUR/CZK
24.04.2023 Česká koruna v technickém obchodování ke konci týdne zkorigovala část svých zisků a dostala se do blízkosti 23,50 EUR/CZK. Na vině mohl být částečně také horší výsledek nákupních manažerů v evropském průmyslu. Čeká nás na domácí události prázdnější týden, ve kterém většina trhu bude vyčkávat na začátek května, kdy se dozvíme první odhad HDP za Q1 2023 a bude nás čekat zasedání ČNB spojené s novou prognózou.
Forex: Koruna včera oslabila na 23,50 EUR/CZK
21.04.2023 Zatímco ostatním středoevropským měnám se včera dařilo, česká měna vůči euru ztrácela a oslabila na úroveň 23,50 EUR/CZK, a to navzdory absenci významnějších kurzotvorných zpráv. Dnes je tuzemský makro kalendář zcela prázdný, a proto počítáme s relativně klidným závěrem týdne. Větší rozkolísanost očekáváme až v dalších dvou týdnech, kdy se bude korunový trh připravovat na květnové zasedání ČNB, na kterém se dle našeho názoru povede – ve světle naplňujících se proinflačních rizik - vážná debata i o možnosti signalizačního zvýšení úrokových sazeb.
Umělá ChatGPT je zdvořilá
20.04.2023 Objev umělé inteligence s názvem ChatGPT způsobil pořádné pozdvižení. S funkční umělou inteligencí se řada profesí ocitá ve vzduchoprázdnu, přičemž speciálně makroekonomičtí analytici by měli zbystřit poté, co vyšla výzkumná práce, která naznačuje, že ChatGPT již dokáže (obdobně jako člověk) rozlišit, zda je rétorika (americké) centrální banky holubičí či jestřábí. Jak to tedy je? Jedinou možností, jak zjistit schopnosti umělé inteligence je, že si ji v daném tématu otestujete.
Jestřábí hlasy z ČNB nabírají na síle
19.04.2023 Od březnového zasedání ČNB se komunikace centrálních bankéřů posunula viditelně jestřábím směrem. Hlavní sdělení, které opakují členové bankovní rady, se zdá být jasné – v nejbližší době nepřipadá snižování úrokových sazeb v úvahu. Z pohledu toho, jak dlouho by mohly sazby setrvat na současných 7 %, se v minulém týdnu vyjádřil nejkonkrétněji guvernér Aleš Michl. Ten tweetoval, že „na snižování sazeb na podzim to nevidí“, což by značilo první pokles sazeb až v roce 2024.
Forex: Čísla za výrobní inflaci koruně neuškodí
18.04.2023 Česká koruna se dostala do defenzivy poté, co se eurodolar propadl zpět pod 1,1000 EUR/USD. Dnešní čísla za výrobní inflaci pravděpodobně koruně neuškodí a blížící se zasedání ČNB spolu s jestřábími komentáři z posledních dní by korunu měly zatím chránit před výraznějšími rozmary globálního sentimentu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Únorová data z tuzemské ekonomiky příslibem lepšící se situace
03.04.2023 Bohatý týden na tuzemská data odhalí únorový vývoj české ekonomiky. Podle nás mírné oživení spotřebitelské poptávky pokračovalo i v únoru, zatímco průmyslová produkce korigovala ostrý lednový pokles. Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit slabší sentiment ve zpracovatelském průmyslu, a naopak velmi silnou aktivitu v sektoru služeb. Průmyslová produkce v členských zemích eurozóny by měla však vykázat vcelku příznivý výsledek. Na Velký pátek zveřejněný americký NFP report by měl opět přinést solidní přírůstek nových pracovních míst a podpořit tak nutnost utaženější měnové politiky oproti současnému tržnímu ocenění.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně opět zrychlila
31.03.2023 Březnová inflace v eurozóně překvapila mírně směrem dolů, když oproti konsensu (7,1 % y/y) zpomalila výraznějším tempem na 6,9 % z únorových 8,5 % y/y. Pokles jde primárně na vrub vysoké srovnávací základny cen energií, která by i v následujících měsících měla vést ke svižnému poklesu inflace. Zatímco ceny potravin by mohly naopak pokles lehce brzdit. Nicméně většímu zpomalení bude zejména bránit jádrová inflace. Ta v březnu opět zrychlila na rekordních 5,7 % z 5,6 % y/y v únoru.
Ranní okénko - Inflace, navzdory snížení, nedá ECB možnost pauzy
31.03.2023 Dnešní ekonomická data dorazí z Česka, Německa, Eurozóny i USA. V tuzemsku se bude jednat pouze o finální odhad výkonu ekonomiky v 4Q22. Podle dostupných měsíčních dat nepočítáme s revizí a očekáváme, že bude potvrzen pokles HDP o 0,4 % mezikvartálně. V Německu byl před několika minutami zveřejněn údaj o únorových maloobchodních tržbách. Dostavil se pro finanční trh nečekaný pokles meziměsíčně reálně o 1,3 %, přičemž medián odhadu byl nastaven na +0,4 %. Pokles se dostavil také nominálně, o 0,5 %. Jedná se informaci, že slabá poptávka, která brzdila ekonomiku již v závěru roku, pokračovala i během letošního prvního kvartálu.
Ranní okénko - Meziroční inflaci v eurozóně čeká skokový pokles
30.03.2023 Dnes dorazí data o březnové inflaci z některých států eurozóny a nabídnou tak vodítko k zítřejšímu celkovému výsledku. Patrně nejsledovanější bude v odpoledních hodinách výsledek z Německa, již před několika málo minutami ale dorazil i pro většinou rozhodující výsledek ze Španělska. Meziroční míra inflace zde poklesla z únorových 6,0 % na 3,3 % (trh očekával 3,9 %). Meziměsíčně tempo kleslo z 0,9 % na 0,4 % (oček. 0,7 %). To tak dává naději na nižší výsledky i ve zbytku eurozóny, což trh již reflektoval mj. v poklesu výnosu na dvouletém německém bondu o více jak 10bb.
Forex: Koruna reaguje rozšířením zisků
30.03.2023 Koruna po včerejším zasedání ČNB a lehce jestřábím vyznění doprovodného komentáře rozšířila své předešlé zisky a posunula se pod 23,60 EUR/CZK. Ze současných úrovní už může být další posun koruny složitější, na druhou stranu globální podmínky (silnější akcie, slabší dolar) jsou stále příznivé.
ČNB zatlačila proti očekávání trhu ohledně snížení sazeb již letos
29.03.2023 Bankovní rada ČNB ponechala 2T repo sazbu opět beze změny. Ve prospěch zvýšení sazeb (o 25bb) hlasoval jeden člen bankovní rady, ostatní členové souhlasili se stabilitou. Současně bylo rozhodnuto o tom, že ČNB bude i nadále bránit případným nadměrným výkyvům kurzu koruny. K těm ale navzdory turbulentnějšímu dění na finančním trhu v posledních několika dnech nedošlo. Tisková konference byla stručná. Guvernér se vymezil proti očekávání trhu, který dle FRA sazeb vyhlíží snížení úrokových sazeb do konce roku 2023 o 100bb, což by znamenalo pokles hlavní úrokové sazby na 6 % z aktuálních 7 %. Současně A. Michl uvítal silnou korunu, která napomáhá utahovat měnové podmínky a dodal, že by „mohla být i silnější.“
Forex: Koruna po zasedání ČNB k úrokovým sazbám mírně posílila
29.03.2023 Česká měna po dnešním zasedání centrální banky k úrokovým sazbám mírně posílila. K 17:00 koruna zpevnila oproti předchozímu závěru k euru o šest haléřů na 23,58 EUR/CZK a k dolaru o pět haléřů na 21,77 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Česká národní banka (ČNB) dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 29. března 2023
29.03.2023 Bankovní rada ponechala úrokové sazby opět beze změny, což ovšem není překvapivý výsledek.
Ranní okénko - Zasedá ČNB, repo sazba dál na 7 %
29.03.2023 ČNB dnes s největší pravděpodobností ponechá úrokové sazby beze změny. Na tento scénář je nastaven jak trh, tak analytický odhad. Silnější koruna pomáhá ČNB tlumit „dovezenou“ inflaci. Viceguvernérka Zamrazilová zmínila nedávno další kanál, kdy silnější koruna limituje ziskovost velkých exportérů, čímž přispívá k utahování měnových podmínek. Kromě setrvání sazeb na stávající úrovni očekáváme, že si ČNB ve svém vyjádření ponechá větu ohledně připravenosti zasáhnout, pokud by koruna vykazovala nepřiměřenou volatilitu.
Forex: ČNB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
29.03.2023 Dnešní měnově-politické zasedání ČNB bude jedním z dalších v řadě, od kterého se vlastně příliš nečeká. Úrokové sazby totiž zůstanou s největší pravděpodobností znovu beze změny na 7 %, jak ostatně naznačovali členové holubičí většiny v bankovní radě. Novinkou by mělo být – ve světle finančních turbulencí posledních týdnů – ujištění centrální banky o stabilitě tuzemského bankovního sektoru, zvláště s přihlédnutím k jeho silné kapitálové a likvidní pozici. K zachování stabilních úrokových sazeb má tentokrát ČNB minimálně jeden dobrý důvod.
Forex: Koruna posílila do blízkosti 23,60 EUR/CZK
29.03.2023 Koruna během včerejší seance znovu otočila směr a posílila až do těsné blízkosti 23,60 EUR/CZK. Dnes musí být korunový trh ve střehu vzhledem k měnově-politickému zasedání ČNB. Žádnou změnu sazeb sice nečekáme, ale ve hře je dle našeho názoru lehké jestřábí překvapení, které by mohlo dodat české měně další impuls směrem k silnějším úrovním.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
29.03.2023 Americké probíhající prodeje nemovitostí v únoru pravděpodobně meziměsíčně poklesnou. Zkorigují tak lednový vývoj, kdy prodeje dosáhly nejvyšší úrovně od června 2020. Ty byly pozitivně ovlivněny meziměsíčně nižšími úrokovými sazbami, které byly v lednu nabízeny. I tak ale bylo množství kontraktů podepsaných v lednu meziročně o 22 % nižší. Trh nemovitostí tak nadále trpí utahováním měnových podmínek. Začínají se však již objevovat zvýhodněné cenové nabídky, které zvyšují dostupnost bydlení a mohly by přispět k oživení tamního nemovitostního trhu.
Ranní okénko - Americké nemovitosti míří do červených meziročních čísel
28.03.2023 Dnes dorazí zajímavější ekonomická data pouze ze Spojených států, z pohledu trhu jde ale spíše o méně významná čísla a nelze tak očekávat silnější reakci. Sérii odpoledne odstartuje vývoj cen na americkém nemovitostním trhu. Za leden je očekáván další meziměsíční pokles, který by při naplnění očekávání byl již sedmý v řadě. Spíše než o výrazné skoky ale jde o pomalý sestup tempem, kdy za poslední tři měsíce tempo odpovídalo zhruba -0,5 % m/m a odlišný výsledek není očekáván ani tentokrát.
Forex: Koruna vyčkává na zítřejší zasedání ČNB
28.03.2023 Koruna včera ztrácela a obchodování zakončila nad 23,70 EUR/CZK, nehledě na mírné zklidnění finančního napětí. Z pohledu korunového trhu bude hlavní událostí tohoto týdne středeční zasedání ČNB. Nečekáme, že by mělo dojít ke změně sazeb nebo intervenčního závazku. Naopak vidíme možnost lehkého jestřábího překvapení. Tím by mohlo být např. explicitní vymezení se vůči tržním očekáváním na tuzemské výnosové křivce, která aktuálně zaceňuje rychlý a prudký pokles sazeb již v tomto roce. A to by mohlo – za předpokladu, že se koruna nedostane znovu pod tlak re-eskalace finančního napětí – dodat české měně impuls k posunu na silnější úrovně.
Forex: Koruně napomohl sentiment, fundamenty ale dále hlásí oslabení
27.03.2023 Česká koruna v minulém týdnu vůči euru poměrně svižně posílila, když se dostala z pondělních 23,98 EUR/CZK na 23,78 v úterý večer a na 23,69 ve středu večer. Dále pak pokračovala k 23,63, kde koncem týdne našla své dno. Zmíněný pohyb koreloval s oslabením dolaru, což bylo větrem do plachet pro výnosy na rozvíjejícím se trhu. Kladně také působila jistá korekce předchozího úprku kapitálu do dolarového bezpečného přístavu: během minulého týdne přiteklo do ETFs pro rozvíjející se trh 47 mil. USD, což ukončilo předchozí epizodu odlivu kapitálu. Konkrétně ETFs pro Česko zaznamenaly přísun 6 mil. USD, Polsko 6,3 mil. USD a Maďarsko 1,3 mil. USD.
Ranní okénko - Turbulentní týden pro finanční trh
27.03.2023 Finanční trh bude muset absorbovat řadu dat z různých oblastí. Z reálné ekonomiky dorazí data o inflaci v eurozóně. Chybět nebudou ani důležité výhledové indikátory jako německý Ifo index. V Praze rozhodne o úrokových sazbách ČNB a v závěru týdne ČSÚ zveřejní finální odhad HDP v 4Q22. Kromě čísel z ekonomiky investoři nadále vyhodnocují riziko bankovní krize. Centrální banky reagovaly rychle a dělají co mohou, aby problém likvidity zastavily a nenechaly ho přejít v problém solventnosti. V tomto týdnu jsou v plánu proslovy několika představitelů Fedu. V neposlední řadě trh čelí zintenzivnění geopolitických rizik s přesunem ruských taktických jaderných zbraní do Běloruska.
Forex: Koruna čeká na zasedání ČNB
27.03.2023 České koruně se začínají zamlouvat nižší americké tržní sazby a globálně slabší americký dolar. Česká měna se tak drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK. V tomto týdnu bude kromě globálního finančního napětí důležité sledovat na koruně také zasedání ČNB - předpokládáme, že centrální bankéři (podobně jako například Eva Zamrazilová) budou spíše varovat trhy před sázkami na “předčasný” pokles sazeb, a to by se koruně mohlo líbit.
Forex: Kurz koruny může ovlivnit americká inflace
13.02.2023 Obávaný páteční výsledek české inflace (17,5 % r/r; 6,0 % m/m) přešla koruna nakonec bez větší volatility, kdy lednový růst cen navzdory velkému rozpětí dopadl poblíž mediánu trhu i ČNB. Větší otočku pak nepřinesl ani zápis z posledního zasedání ČNB, který nedává příliš prostoru pro snižování sazeb dříve, než v druhé polovině letošního roku. Zápis mj. uvádí, že většina bankovní rady se shodla na tom, že „k případnému budoucímu poklesu úrokových sazeb by mělo dojít později, než naznačuje základní scénář prognózy (pozn. pod aktuální úroveň zhruba na přelomu Q2/Q3’23).
Česká inflace podle očekávání prudce zrychlila
10.02.2023 Česká inflace podle očekávání na začátku roku prudce zrychlila - meziměsíčně vzrostly ceny o 6 % a meziroční inflace tak vystoupala z 15,8 % na 17,5 %. To je blízko našeho odhadu (17,7 %), odhadu Česká národní banky (17,6 %) a lehce nad tržním konsensem (17,1 %). Na prudkém meziměsíčním zdražení se podepsaly zejména ceny elektřiny, které vzrostly o 139 %.
Forex: Koruna slaví třicetileté výročí na silných úrovních
06.02.2023 Ve středu (8. února) slaví česká koruna 30 let od měnové odluky, kdy ještě několik týdnů po rozdělení Československa byly oba státy „svázány“ společnou měnou. Slovenská koruna zanikla v roce 2009, kdy naši východní sousedé začali platit eurem. To česká koruna na začátku roku 2009 již plně pociťovala negativní dopady zhoršeného globálního sentimentu a obchodovala se poblíž 27,00 EUR/CZK. Ještě o půl roku dříve přitom dokázala na několik dní prolomit hranici 23,00 EUR/CZK. To ukazuje, jak překotný kurzový vývoj může být. V minulém týdnu ale koruna žádné velké drama nezažila, a navzdory zasedání ČNB, ECB a Fedu zůstala v úzkém pásmu mezi 23,70-23,80 EUR/CZK.
Forex: Silná koruna zatím není pro ČNB téma
06.02.2023 Česká koruna se dál drží v těsném okolí 23,80 EUR/CZK. V její prospěch hrálo bezesporu vyznění posledního zasedání ČNB - centrální banka sice v prognóze předpokládá oslabení české měny, na druhou stranu dala jasně najevo, že se jí silnější koruna líbí. A tak není zatím důvod, aby vůbec otevřela téma dřívějšího poklesu úrokových sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ostře sledovaná lednová inflace
06.02.2023 Domácí kalendář v tomto týdnu nabízí většinu měsíčních indikátorů, z nichž nejsledovanější bude ledová inflace. Ta je v důsledku přeceňování na počátku roku tradičně spojovaná s vysokou mírou nejistoty, zároveň ale hodně napoví o meziroční inflaci pro celý letošní rok. Podle našeho odhadu oproti prosinci výrazně zrychlila, a to hlavně vlivem odeznění vlivu úsporného tarifu a dalšího růstu cen energií. Vývoj na globálních finančních trzích bude v tomto týdnu při absenci klíčových dat pravděpodobně hlavně ve vleku vyjádření představitelů FOMC a ECB, kteří by mohli tlumit optimistická očekávání trhu ohledně snižování úrokových sazeb.
Forex: Týden na finančních trzích v režii centrálních bank je u konce
03.02.2023 Americký Fed ve středu doručil očekávané zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. V prohlášení a na tiskové konferenci americká centrální banka zároveň signalizovala, že přijdou další takové kroky. Lehce holubičí vyznění tiskové konference dnes však více než kompenzoval americký NFP report. Počet nových pracovních míst v lednu dosáhl 517 tis., zatímco tržní konsenzus činil 189 tis. Míra nezaměstnanosti současně klesla na 3,4 %, tedy na nejnižší úroveň od roku 1969. Tato data by měla Fed utvrdit v tom, že americká ekonomika zůstává odolná a ke zkrocení inflace bude zapotřebí měnové podmínky ještě zpřísnit. My stále očekáváme, že přijdou ještě dva 25bodové hiky.
Forex: Koruna zpevnila do blízkosti 23,73 EUR/CZK
03.02.2023 České koruně se včerejší zasedání ČNB relativně zamlouvalo. Guvernér Aleš Michl několikrát zopakoval, že je zastáncem silné koruny a delšího období stabilních vysokých sazeb. Česká koruna v reakci dál zpevnila do blízkosti 23,73 EUR/CZK.
Forex: Zatím nekončící příběh napětí na americkém trhu práce
03.02.2023 Americký NFP report by měl potvrdit pokračující napětí na tamním trhu práce, když sektory jako zdravotnictví, rekreace či vzdělávání stále dohánějí předpandemické úrovně zaměstnanosti. Finální odhady PMI v eurozóně zřejmě potvrdí optimističtější výhled nákupních manažerů. Včerejší várka zasedání centrálních bank přinesla očekáváné zvýšení sazeb od BoE, překvapivou rétoriku ECB a opětovné ponechání klíčové úrokové sazby na 7 % od ČNB spolu s čerstvou prognózou.
Forex: ECB přinesla mírné překvapení, zatímco ČNB se obešla bez něj
02.02.2023 Dnešní smršť zasedání centrálních bank zahájila Bank of England, která dle očekávání zvýšila sazby o 50 bb. Podle nás nepůjde o poslední podobné zvýšení, když čekáme 50bodový hike i na příštím zasedání v březnu. Tím by utahování měnové politiky BoE mělo vrcholit.
Ranní okénko - Jestřábí vyznění se Fedu nepovedlo, trh mu dále nevěří
02.02.2023 Dnešek bude pokračovat v režii centrálních bank, sérii ale odstartoval již včera ve večerních hodinách Fed. Americká centrální banka podle očekávání zvýšila sazby o 25bb a nastínila, že o poslední hike se ještě nejedná. Předseda Fedu J. Powell pak nezapomněl na tiskové konferenci připomenout, že aktuální očekávání trhu (pouze březnový hike – stabilita – snižování v letošním roce) se mu nezdá reálné a sazby mohou růst výše a zůstat na restriktivních úrovních po delší dobu. Připomněl napjatý trh práce i stále vysokou inflaci ve službách.
Týden na pražské burze: Vláda chce zestátnit ČEZ za každou cenu, koruna stále posiluje
30.01.2023 Akciové indexy v uplynulém týdnu získaly i díky zveřejnění pozitivních zpráv z USA, kde mimo jiné pokračuje výsledková sezóna. Nejziskovějším titulem pražské burzy se stal ČEZ, který velmi pozitivně reagoval na jednání Legislativní rady vlády. Nicméně po odmítnutí návrhu, jež by připravil cestu k pohodlnému zestátnění ČEZ, akcie největšího producenta ztratily dynamiku. V příštím týdnu bude kromě HDP zveřejněno i rozhodnutí ze zasedání ČNB a zimní makroekonomická prognóza 2023. Více informací již nyní v našem videu. V pátek 3. února pak zahájí výsledkovou sezónu Moneta, od které se čeká doručení výnosů za 4. čtvrtletí ve výši 2,78 mld. korun a čistého zisku 709 mil. Kč.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Je na koruně bublina?
27.01.2023 Česká koruna prolamuje stále silnější a silnější hranice kurzu oproti euru. Měnový pár EUR/CZK se podíval na dlouho nevídané hodnoty pod 23,80.
Forex: Koruna osciluje v okolí 24,00 EUR/CZK
11.01.2023 Česká měna osciluje v okolí 24,00 EUR/CZK. Dnešní prosincová inflace podle našich odhadů zaznamená lehké zrychlení dynamiky 0,7 % meziměsíčně a 16,5 % meziročně (oproti 16,2 % v listopadu). Energie a potraviny mohou pomáhat inflaci směrem vzhůru, zatímco pohonné hmoty budou meziměsíčně zlevňovat. Celkově bude pro trhy klíčové až lednové číslo, které se dozvíme až po únorovém zasedání ČNB.
Rozbřesk: Koruna zůstává nejsilnější ve střední Evropě, je to problém pro konkurenceschopnost?
11.01.2023 Koruna vládne střední Evropě. I když pozitivní globální sentiment spojený se slabším dolarem a teplejší zimou hraje do karet všem středoevropským měnám, koruna zůstává ve zdaleka nejlepší kondici. Oproti úrovním před pandemií COVID 19 je v rámci střední Evropy koruna zdaleka nejsilnější - vzhledem k průměru roku 2019 je česká měna více jak 7 % v plusu, zatímco polský zlotý 8,5 % v mínusu a maďarský forint dokonce ztrácí oproti roku 2019 přes 18 %. V pozadí síly koruny jsou bezesporu masivní devizové rezervy (stále okolo 50 % HDP) a ochota ČNB (ve starém i v novém složení) rezervy aktivně používat na obranu české měny. Svoji roli sehrávala i ochota ČNB jít s odezníváním pandemie s úrokovými sazbami včas a dostatečně agresivně vzhůru a na rozdíl od sousedních měn na korunu nikdy nedoléhaly tolik specifické rizikové faktory (jako nejistota spojená s čerpáním fondů v případě Maďarska).
Ranní okénko - Hybatelem trhu bude inflace
09.01.2023 V ČR i USA vyjde údaj o prosincové inflaci. Zatímco v USA je jednomyslně očekáván meziroční pokles, u české se tržní odhady rozchází do obou směrů. V rámci zveřejnění ekonomických dat půjde o hlavní hybatel finanční trhu. Z evropských ekonomik, včetně české, budou přicházet data o vývoji nezaměstnanosti. Týden zakončí údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a výsledek průzkumu nálady amerických spotřebitelů od University of Michigan.
Ranní okénko - Investoři budou z dnešních dat odvozovat další počínání Fedu
23.12.2022 Pro akciové trhy jsou dobré zprávy někdy špatné. A přesně tak tomu bylo včera odpoledne. Zpřesněný odhad výkonu americké ekonomiky v 3Q22 přinesl revizi z anualizovaného růstu 2,9 % na 3,2 %, přičemž největší zásluhu na tom měla spotřeba domácností, jejíž tempo bylo vylepšené z 1,7 % na 2,3 %.
Hlavní trhy se zvedají, koruna je před ČNB v klidu
21.12.2022 Překvapení z kroku japonské centrální banky opadlo a další významné impulsy hlavní trhy nedostávají. Do konce roku není na programu žádná velká riziková událost, která by mohla ještě situaci podstatně měnit. A investoři berou absenci nových zpráv spíše jako plus.
Ranní okénko - Investoři vstřebávají rozhodnutí BoJ, v ČR vyčkávají zasedání ČNB
21.12.2022 Dnes odpoledne zasedá ČNB. Rozhodnutí o změně úrokových sazeb s největší pravděpodobností nezazní. Vícero členů bankovní rady vyjádřilo spokojenost s aktuálním nastavením, kdy se dvoutýdenní repo už nějakou dobu drží na 7 %. Nečekáme ani bližší detaily ke strategii intervenování. Tlak na korunu v poslední době polevil a ČNB tak může být na trhu méně aktivní. Zajímavější bude až tisková konference, kde investoři budou vyhodnocovat, zda nepadne zmínka o ponechání prostoru pro hike. Diskuze na téma budoucího snižování sazeb je aktuálně předčasná.
Co dnes čekat od ČNB?
21.12.2022 Co dnes čekat od zasedání ČNB? Stručně, žádnou revoluci. Od listopadového zasedání čísla z reálné ekonomiky víceméně potvrzují hlavní scénář ČNB ohledně pokračující recese. Říjnový průmysl zpomalil, kvůli opětovnému zhoršení v dostupnosti subdodávek v některých odvětvích v čele s automotive. Relativně slabé byly také tržby v klíčových službách (real estate, doprava) a zejména maloobchod.
Forex: Koruna v předvánočním čase posiluje
21.12.2022 Česká měna dál v předvánočním čase posiluje, a to nehledě na relativně vysoké globální nejistoty a spíše slabší výkony akciových indexů v posledních seancích. Pozitivní roli může sehrávat pokles cen plynu v Evropě v posledních dnech, který reflektuje jednak o něco teplejší počasí a současně také novou dohodu ministrů EU na dynamickém zastropování cen plynu. Koruna se tak dostala pod 24,20 EUR/CZK a je o více než 1,5 % silnější, než předpokládala podzimní prognóza centrální banky. I tak nečekáme, vzhledem ke koruně, po dnešním zasedání ČNB výraznější změnu v komunikaci.
Rozbřesk: Co dnes čekat od ČNB?
21.12.2022 Co dnes čekat od zasedání ČNB? Stručně, žádnou revoluci. Od listopadového zasedání čísla z reálné ekonomiky víceméně potvrzují hlavní scénář ČNB ohledně pokračující recese.
Bankovní rada ČNB projedná úrokové sazby, trh očekává jejich stabilitu
21.12.2022 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes na posledním letošním zasedání projedná nastavení základních úrokových sazeb. Na trhu panuje shoda, že rada ponechá základní sazbu na sedmiprocentní úrovni, na které je od konce června. V letošním druhém pololetí sedmičlenná rada vždy rozhodla o zachování sazeb, jejich další zvýšení dosud podporovali pouze viceguvernér Marek Mora a člen rady Tomáš Holub.
Související klíčová slova:
Měsíční předpovědi | Saúdská Arábie | Český průmysl | Akcie včera | Státní dluhopis | Společnost PayPal Holdings | LYNX | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Měnový kurz | Zbrojovka | Inflace výhledově | Uvalení amerických cel | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | NAFTA | MAE | Vývoj kurzu eura | Úřad práce | Banka JPMorgan | Člen ECB | Oživení poptávky po službách | Dnešní údaje | Anheuser-Busch inBev | Miroslav Frayer | Index aktivity ve zpracovatelském průmyslu | Rostoucí ceny komodit | Alphabet | Vládní dluhopisy | Sazby daně | Aktiva | Eurokoruna | Vzestup inflace | Silnější koruna | Shortování akcií | Bankéř | Macau | Farmaceutický průmysl | Zpracovatelský sektor | Zvyšování sazeb ČNB | Game changer | Lednová nezaměstnanost | Fiskální stimul | Deficit veřejných financí | Odhad vývoje ekonomiky | Maďarská inflace | Americké příjmy | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Cenová hladina | Deutsche Lufthansa | Tropická bouře | Vstupy | Makroekonomické predikce | EUR | Prodeje dluhopisů | Jackson Hole | Koronavirové krize | Německá míra nezaměstnanosti | Rozhodování Fedu | Tempo růstu | Dominik Rusinko | ČSOB Data | Světové akcie | Pozitivní vliv | Analytik Cyrrusu | Produkce ve stavebnictví | Dění na světových burzách | McKesson Corp | Cyklus zvyšování sazeb | Nálada domácností v eurozóně | Pfizer | Průmyslová výroba v eurozóně | Viktor Orbán | Zastropování cen plynu | Pokles sazeb | Překážky | Běžný účet platební bilance ČR | Výnosová křivka v USA | Kč/EUR | Údaje z USA | Dění v USA | Prohloubení schodku | Dávky v nezaměstnanosti | Oslabení maďarského forintu | Palo Alto | Širší akciový trh | Devizoví obchodníci | Index Bloomberg Barclays | Celní sazby | Dolarová výnosová křivka | Český výrobní sektor | Regeneron Pharmaceuticals | Exporty | Zápis z jednání ČNB | Zpřísnění sankcí | CECEEUR | F.X.C.G. | Světové trhy | Investing | Veřejné finance | Evropská rada | Hlavní ekonomické události | Akciové trhy | Měnový pár EUR/CZK | Rozkolísaný | Protiinflační tlaky | Exchange | Bank of Japan | Opětovný pokles | Santander Bank | USD/PLN | Jestřábí rétorika | Lagardeová | Geopolitické riziko | Oznámení výsledků | Sentix indikátor | Měnový pár EUR/HUF | Inflace v září | Pokles indexu | Situace v eurozóně | Očekávané výsledky | Fortinet Inc | Vývoj eurodolaru | Střední Evropa | Sekce měnové | Index strachu | Německá průmyslová produkce | Světlo na konci tunelu | Mezinárodní měnový fond | SP500 | Mince | Vít Hradil | Trend | O2 CR | Las Vegas Sands | Útraty | Farmaceutické produkty | Špatná nálada | Podíl na trhu | EURIBOR | Cestovní ruch | Evropský datový kalendář | Koruna zpevnila | Mírný růst | Růst ekonomiky EU | Analytik ČSOB | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Delta varianta | Statistiky | Edge | Geopolitické napětí | Guvernér Fedu | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Američtí voliči | Měnové zasedání | Očekávání do budoucnosti | Zveřejnění výsledků | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Pokles hospodářství | Strach z recese | Obchodování CFD | Dow Jones Industrial | Index vládních dluhopisů | Investiční banky | Santander Bank Polska | Airbus SE | Inflační čísla | Arizona | Vysoká rizika | Výrobní PMI | Wal-Mart Stores | Clo na dovoz | Dění na trzích | HDP za Q2 | Zesílení inflačních tlaků | Pensylvánie | Patria Finance | Agentura Moody's | Hlavní evropské indexy | Britská libra | Odvětví | Výsledek zasedání Fedu | Americký prezident Donald Trump | Globální dění | APP | Index aktivity | Úrokové swapy | Vládní opatření | Mimořádná valná hromada | Kroky Fedu | Dolarové dluhopisy | Ranní zpráva z finančního trhu | Společnost Boeing | Pojišťovna | Vývoj německé ekonomiky | Subdodávky | Narůstající ceny | Evropská komise | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Goldman Sachs | Splácení hypotéky | Neočekávané události | ISM ve službách | Handelsblatt | Predikce vývoje | Aktualizovaný výhled | Analýzy měnové politiky | Vyhlídky do budoucnosti | SEDG | Uvolnění rezerv | Škoda Auto | Výsledky Monety | Světové obchodní války | Nájemní bydlení | Analytik Patria Finance | Výkyvy | Týden na akciových trzích | Výsledkové sezóny | Výsledek britských voleb | Měsíčník finančních trhů | Ukončení kvantitativního uvolňování | Dovoz do USA | Proti-inflační riziko | Americký akciový index | Österreichische Post | TLTRO4 | Reálný HDP | Hurikán | Parlamentní volby ve Francii | Navýšení úrokových sazeb | SWDA | Hluboká recese | Pandemie COVID 19 | Analytici Next Finance | Investment management | Utažená měnová politika | Kolaps | Situace na Ukrajině | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Lepší výsledky | Dezinflační vývoj | Lockheed Martin | Míra nezaměstnanosti v ČR | Český statistický úřad | Šéf Fedu Powell | Ekonomika Německa | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Tuzemský průmysl | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Index PX | Asijské obchodování | Zvýšení cel | Nejvyšší inflace | Schodek státního rozpočtu | Administrativa amerického prezidenta | Evropské ceny výrobců | Unilever | Trumpová | Nástup druhé vlny koronaviru | Zvýšení sazeb Fedu | Severní Karolína | Berkshire Hathaway | Jaké fundamenty sledovat | Diverzifikace | Index měn rozvíjejících se trhů | Michal Stupavský | Statistika z amerického trhu práce | Podpůrné programy | Index ekonomické aktivity v USA | Růst zaměstnanosti | Ceny výrobců v eurozóně | Snižování bilance | PMI ve službách v eurozóně | Příliv zahraničního kapitálu | Depozitní sazba | Globální dluhopisové trhy | ISM ve službách v USA | Meziroční inflace v Německu | IRBT | Poplatky | Volatilní aktivum | Růst sazeb | Recese v eurozóně | Advance | Pumpování likvidity | Nová historická maxima | Ekonomika Rakouska | PLN | Gold | Představitelé ECB | Broker Consulting Index | Asijské akcie | Růst nezaměstnanosti | Burza | Estonsko | Deflace | Barclays | Německý rozpočet | Ekonomická situace v eurozóně | SAB Finance | František Táborský | Oživení v Číně | Oživení poptávky | Růst průmyslové produkce | Výhled centrální banky | Nárůst výnosů | Dassault Systemes | Lednové přecenění | Investment Management | Juneteenth | Rostoucí ceny | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Velké ekonomiky | Finanční trhy dnes | Výhled ekonomiky | Expanze | České vlády | Uber | 1Q 2025 | Nejznámější kryptoměna | Německý DAX | Cenové stability | NIM | Šéf Fedu Jerome Powell | Fox News | Dnes ČNB | Průměrné hodinové mzdy | Bonita klienta | Fiskální expanze | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj konfliktu | Odolnosti ekonomiky | Prodeje nových domů | Agresivní pokles | Český index nákupních manažerů | Nezaměstnanost v Česku | Aktuální prognózy | IOER | Němečtí investoři | Přijetí | Záporné sazby | Eurodolar dnes | Reálné příjmy domácností | BIDU | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Tuzemská ekonomika | Dolar dnes | Spekulativní sázky | Znehodnocení | Pandemie COVID-19 | Globální ekonomické aktivity | Převzetí banky | Snížení produkce | Maloobchod | Vývoj na trzích | Tuzemská nezaměstnanost | Nevada | Vývoj amerického akciového indexu | Brexit | Podnikatelská důvěra | Snížení cen | Analytický tým FXstreet.cz | Výkon českého průmyslu | Květnová průmyslová produkce | Glencore | Důležité fundamenty | PMI z Německa | Administrativa prezidenta | Letadla | Meziroční inflace v ČR | Negativní výhled | Covid19 | Bývalý ministr obrany | Základní úrokové sazby | Obchodovat na burze | Predikovatelný | Průměrná úroková sazba | Počet Američanů žádajících o podporu | Americké podniky | Ekonomika Francie | EOG | Americké ministerstvo financí | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Odkup akcií | Nejnovější data | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Generali Investments CEE | Ekonomické zájmy | Trh s úrokovými sazbami | Philip Morris International | WTO | Makroekonomické statistiky | Tiskové zprávy | Zasilatelské společnosti | GDP | Nord Stream | REITs | NFP report | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Nejistoty na finančních trzích | Údaje o výkonu HDP | Rostoucí inflace | Inflace | Historický vývoj inflace v ČR | Obchodní bilance eurozóny | Zpřesněná data | Bankovní rada ČNB | Prudký pokles | Cenové změny komodit | Hodinový graf | Vladimír Pikora | Inflace v Maďarsku | Směrnice | Směřování měnové politiky | Ekonomické uzavírky | Průmyslová výroba v září | Zápis Fedu | Bankéři | Prohlášení | Nová data | Události tohoto týdne | Data z Německa | Moneta | Klienti Purple Trading | Ekonomiky v eurozóně | Měnověpolitické zasedání Fedu | Dodávání likvidity | Snížení úrokových sazeb | Chubb | Efekt posilující koruny | DJIA | Konsensus analytiků | Angela Merkelová | Akcie dnes | Nálada spotřebitelů v USA | Ceny producentů | Dolarový index | Dividendy | Nezaměstnanost ve Spojených státech | Pokračování intervencí | Silné oživení | Dodávky ruského plynu | Klid před bouří | Obchodní seance | Proti trendu | CZK | Ocel | Zasedání turecké centrální banky | Utahování měnové politiky | Ceny ve výrobě | Kurzy středoevropských měn | Posilování dolaru | Svátek v USA | Jednociferná inflace | Šíření nákazy | Cíl ČNB | Automobilový trh | Index volatility VIX | Bankovní systém USA | Sezónní výkyvy | Budoucí vládní koalice | Pracovní den | Příjmy státního rozpočtu | EIA | Propad cen | Obavy investorů | Předběžný údaj o HDP | Investiční nálada | Moderna | Horší výsledky | Výhled | Tuzemská měna | Inflace v prosinci | Nárůst sazeb ČNB | Implikace | Maloobchodní tržby v ČR | Důvěra amerických spotřebitelů | Bayer | Development | Nezaměstnanost | Hlasy pro zvýšení sazeb | Slabý růst ekonomiky | Síla ČNB | Americké výnosy | Ursula von der Leyen | Dobré výsledky | Akciový výhled | Vysoké riziko | Repo sazba ČNB | Výsledek inflace | Evropský kalendář | Americká inflace | Člen rady guvernérů | Regulátor ve Velké Británii | Rozdělení Československa | Německé hospodářství | Vyšší dividenda | UnitedHealth Group | Société Générale Group | Rostoucí obavy | Ceny výrobců v USA | Americké prezidentské volby | MF | Philip Morris | Výnos do splatnosti | Měnový kurz EUR/CZK | ČNB Eva Zamrazilová | Zvyšování sazeb | Členové rady ČNB | Nástroje měnové politiky | Série poklesů | Prudké posilování koruny | Zajišťování | Sentiment na trzích | Záznam z jednání ČNB | Posílení středoevropských měn | Dnešní statistiky | Sázky na pokles sazeb | Roche Holding | Pokračování poklesu | HSBC | Nizozemsko | Počet pracovních míst | Ferrari | Indikátor investičního sentimentu | Tempo hospodářského růstu | Růst úroků | Úsporný energetický tarif | Oživení na americkém trhu práce | Vratislav Zámiš | Rumunsko | Odezva finančních trhů | Jádrová inflace v eurozóně | Úspěšný týden | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Avastu | Cenové tlaky v USA | Klesající ceny nemovitostí | Podnikatelský sektor | Dovozní cla | Evropská měna | Britové | Hershey | Tržní reakce | Ceny elektřiny | Strach | New York | Zvolení Donalda Trumpa | Regionální měny | Dnešní datový kalendář | Coca-Cola | Omezení výplaty dividend | Údaje o inflaci | Řízení rizika | Růst cen | Reakce ČNB | Washington | Altria | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Výkon domácí ekonomiky | Akciový trh v USA | Války v Evropě | Bohumil Trampota | Depozitní úroková sazba | Bilance běžného účtu ČR | Uvolnění měnové politiky | Next Finance Vladimír Pikora | Spotřebitelské inflace | Jednání centrálních bankéřů | Zvýšení nákupů aktiv | Záchranný fond | Slábnoucí inflace | Výprodeje | Booking | Data o vývoji HDP | Francouzský CAC 40 | Hrubý domácí produkt (HDP) Polska | Zvýšení úrokové sazby | Cla na Mexiko | Nižší ceny | Šíření nákazy COVID-19 | Analýza makroindikátorů | Forward guidance | Vyšší inflace v Německu | Pohonné hmoty v Česku | Cena zlata | Uvolňování měnových politik | Omezení dividend | Farmaceutická společnost | NBH | Ekonom UniCredit Bank | Válka Ruska proti Ukrajině | Růst cen ve výrobě | Převzetí Avastu | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Viceguvernér ČNB | Obrat trendu | Kč/USD | Míra úspor | Prima | Podnikové investice | Výrazný přebytek | Balík opatření | Ekonomické zotavení | Vyjádření ČNB | Gap | Big Mac index | Výsledková sezóna v USA | Propad investic | Hlavní události | Bilance ČNB | ENEL SpA | Analýzy | Zájem o investování | ČSÚ | Výrobní ceny v USA | Norská centrální banka | Oživit ekonomiku | Společnost Robinhood | Česká nezaměstnanost | Oslabení USD | Trump trade | Jednání ČNB | Snižování cen výrobců | Rychlý růst mezd | CL | Koncové ceny | Výrobní ceny v eurozóně | Růst německé ekonomiky | Colt CZ Group SE | Výkon | Růst ekonomiky USA | Data z trhu | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Vývoj válečného konfliktu | Volatilita | Prognózy banky | Irsko | Nový trend | Maďarsko | Členové bankovní rady | Vakcinace | Ratingová agentura | Klíčové oblasti | První zvýšení sazeb | Výsledek jednání ČNB | Rostoucí akciové trhy | Hlavní ukazatele | Směr trhu | EUR kurz | Směřování trhu | Průmysl | Vybírání zisků | Data Watch | Průmyslová produkce | Akcie roku 2019 | Hokejové mistrovství světa | Bayer AG | Daňové škrty | Economist | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Nastavení úrokových sazeb | Viceguvernéři | Inflace v únoru 2022 | CISCO | Cenové hladiny | Index ISM ve službách | Americké hospodářství | ISTAT | Více peněz | Zveřejněné údaje | Peníze | Úrokové míry | Výrobní index | Pozitivní očekávání | Zvýšení základní úrokové sazby | Odhodlání | Zájem o stříbro | Konsolidace | Německá spotřebitelská důvěra | Brent | Tvorba pracovních míst | Březnová inflace | Stavební produkce | Uklidnění situace | Pohyby trhu | Epidemická situace | Politika | Vývoj běžného účtu platební bilance | HUF/EUR | Stimul | Akcie roku 2021 | Ekonomiky | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | HDP ve Spojených státech | Česká měna | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | Odeznívání inflace | NN Group | Futures na DAX | Projev šéfa Fedu | Nákup EUR | Zpomalení čínské ekonomiky | Farmaceutika | Uzavírání pozic | Evropské burzy | Odhady PMI | Švýcarské zboží | Index cen domů | Aktuální problémy | Světové finanční trhy | Státní pomoc | Aktuální výhled | Skokové oslabení koruny | Inflační riziko | Aktivita v americkém sektoru služeb | Cisco Systems | Oslabení kurzu | Napětí ve světovém obchodě | Patria Online | USA recese | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Hermes International | Velmi volatilní | Trump včera | Obchodní spolupráce | Aritmetický průměr | Deflační tlaky | Recese v Česku | Snížení ekonomické aktivity | Zhoršování situace v průmyslu | Parlamentní volby | Celní války | Ozvěny trhu | Makroekonomické indikátory | Pozitivní sentiment | Realita | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Polská NBP | Sempra Energy | Americký S&P 500 | Momentum | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Rychlé zisky | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Intercontinental Exchange | Varovný signál | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | Rostoucí počty nakažených | Centrální bankéři | Český trh práce | Historický vývoj inflace | JPMorgan Chase | Český běžný účet | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | Zhodnocení koruny | Trpělivost | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Fed Funds Rate | ČSOB | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Jaroslav Ton | Zmírnění inflace | Výprodeje na akciových trzích | Vanad | Francouzské společnosti | Spotřebitelská důvěra v EU | CZK/EUR | Odhad HDP USA | Snížení nákladů | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Vývoj české ekonomiky | WYNN | Ceny bydlení | Nálada domácností | CSCO | Vesmírné akcie 2021 | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Příležitosti | Žaloba | Investiční skupiny | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Akcie a ETF | Itálie | Trh dluhopisů | Záznam z posledního jednání ČNB | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Emise státních dluhopisů | ČNB silná koruna | Nárůst cen | Zasedání FOMC | Ceny pohonných hmot | Vývoj devizových rezerv | MiFID II | MetaTrader | Poplatek | Obrovský růst cen | Německý export | Snižování úroků | Fundamentální analýza | UBS Group | Propad cen ropy | Německé firmy | Kalendář tento týden | Jednání FOMC | Optimismus investorů | PacWest | Hlavní ekonom | Sentiment na trhu | Data z trhu práce USA | BP | Plán vlády | Prognóza | Výnosová křivka | Možnost dalšího poklesu | Spekulace na růst sazeb | Švédská centrální banka | Letecké palivo | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Tilray | Výrazný propad | Globální nálada | Covid | Zvýšená nervozita | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Globální ekonomiky | Prezident Fedu | Změny cen | Swiss | Vstoupit do obchodu | Rekordní inflace | Dnešní seance | Honeywell | Hlavní akciové indexy | Britská centrální banka | Mercedes | Prognóza Evropské komise | Představitel ECB | Aktuální kurzy měn | Volby v Británii | Tempo poklesu | Hrozba | Americká banka First Republic | Prognózovaný vývoj | Index aktivity v sektoru služeb | Švédská Riksbank | Pokles inflace v USA | Akvizice | Rodinné domy | Sociální sítě | České HDP | Časový úsek | Spotřebitel | Průmyslové zakázky | Evropský automobilový sektor | Partners Martin Mašát | Pochybnosti | Mihály Varga | Wolters Kluwer | Micron | Chicagský index nákupních manažerů | Jakub Petruška | Analytik Portu | Prudké oslabení | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Silná data z trhu práce | Parlamentní volby v Německu | Cigna | Stanovený kurz | HDP v Kanadě | Indikátory v eurozóně | Rozhodnutí centrálních bank | Dobrý výsledek | Podnikání na kapitálovém trhu | Polská centrální banka | Koronavirová krize | Uzdravování | Velká Británie | Pohyb kurzu | Inflační tlaky v české ekonomice | Spolupráce | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Bankovní unie | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Dopad pandemie | Klíčové zasedání | Investovat do zlata | Dostupné informace | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Ropný trh | Nike | Donald Trump | Maturity | Výnos desetiletého dluhopisu | Období poklesu | Ceny výrobců | Státní rozpočet ČR | Reposazba | USA prezidentské volby | Hlavní ekonomka | ČNB kurz | Nejvyšší soud | Chování | Prognóza kurzu | Vesmírné akcie | Americký prezident | Domácnosti | Cyklus růstu | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Evergrande | Ústup inflace | Americký index | Lira | EUR/PLN | Období nejistoty | Německé tovární objednávky | Koruna posílila | Výroba počítačů | Cenové změny | Harris | Dění na finančním trhu | Geopolitická rizika | Národní ekonomická rada vlády | Hospodaření vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Ekonomická důvěra v eurozóně | Zasedání centrálních bank | Strach z druhé vlny | Vliv války na Ukrajině | Investoři na trzích | Thyssenkrupp | AUD | Návrh rozpočtu | Obchodní příležitost | Světové centrální banky | Zasedání Bank of England | Akcie ČEZu | Ministři energetiky | Caterpillar | Nominální hodnota | Oslabování koruny | PMI z výroby | Posílení české měny | Úvěrové aktivity | Zelená čísla | Evropská ekonomická důvěra | S&P500 | Raiffeisenbank a.s. | Problémy | Meziroční růst | Posílení kurzu | Investiční analytik | PMI pro sektor | Měnová instituce | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Index ekonomické aktivity | Rozptýlení | Jádrová spotřebitelská inflace | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Měny v regionu | Reakce trhu | Acacia Communications | Trh | Sezónnost | Centrální banky | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Ruská invaze na Ukrajinu | Deficit rozpočtu | Růst cen výrobců | Finanční stability | Zkušenost | Hnutí FIDESZ | Portfolio manažer | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Válka | Současný stav | Poptávka | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj měnového páru | Telekom | E15 | Riziková averze | Slevové akce | Oživení české ekonomiky | Listopadová inflace | Exxon Mobil | Geopolitická situace | Video | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Zahraniční firmy | Ruský prezident | Vyjednavač EU | ČNB úrokové sazby | Vývoj kolem brexitu | Vypnutí plynu | Zpráva | Úvěrové podmínky | Ceny plynu | Snižování inflace | Korunové úrokové sazby | Nálada na akciových trzích | Americká průmyslová produkce | Rozdílové smlouvy | United Technologies | Švýcarské společnosti | Dot plot | Index | Hlavní reposazba | Dopady války na Ukrajině | Dlouhodobý růst | Studie | Další růst | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Deník N | ČNB tisková konference | Inflace spotřebitelských cen | Jiří Cihlář | Krátké obchodování | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Americké dolary | Program kvantitativního uvolňování | Vyšší poptávka | Akcie na pražské burze | Elektřina | Nezaměstnanost v březnu | MMF | Výsledky průzkumu | David Marek | Nabídka | Výrobní ceny | Opatření proti koronaviru | Snižování nákupu aktiv | Nárůst cen ropy | Zpřísnění měnové politiky | Zvýšení korporátní daně | Daně z příjmů | Jana Vaisová | Eura | Výroba v eurozóně | Komise | Nejistoty | Včerejší obchodování | Extrémní nárůst | Rovnováhy | Opatření proti šíření epidemie | Odhady ČNB | Dnešní HDP | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | Měnová politika ČNB | Dolarové likvidity | Bílý dům | Kapitál | American Airlines | Globální poptávka | Vývoj kurzu EUR/CZK | Jiří Rusnok | Německý zahraniční obchod | Zvyšování mezd | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Posílení | Obrat v měnové politice | S&P Case-Shiller index | Vývoj na akciovém trhu | Ukončení intervencí | Hospodaření státu | RWE | Obchodní dohody | Chemický průmysl | Inditex | Přebytek běžného účtu | Středoevropské trhy | Obiloviny | Podmínky na trhu | Data z USA | Texas Instruments | Koupěschopnost | Hike | Trading.com | Zaměstnanost | Macron | Nejdůležitější události | HDP ve Spojeném království | Silné cenové tlaky | Depreciace | Američtí centrální bankéři | Ministři energetiky EU | JOLTS | Český PMI index | Doosan Škoda | Blue chip | Koruna | Představitelé Fedu | Česká zbrojovka | Sentiment investorů | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zveřejněná data | EP | Německé volby | S&P | Měny rozvíjejících se ekonomik | Hrozba recese v eurozóně | Zámořské indexy | Akciové trhy v Evropě | Viceprezident | Dnešní posílení | Důvěra spotřebitelů | Dolary | Reportované výsledky | EURCZK | Unie | Pokles ceny | Penzijní fondy | Nový ekonomický výhled | Airbus | Léto | Poptávka domácností po úvěrech | Obchodování na finančních trzích | ATRIS | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Zpřesněný odhad | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výrazný růst | Zvýšení cen ropy | Lukáš Kovanda | Opatření proti šíření koronaviru | Index STOXX Europe | Sázky | Dnešní ADP report | Přehřátí ekonomiky | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | Slabší růst ekonomiky | Výroba aut | Vít Endler | Akciové indexy | Forexové trhy | Očekávání úrokových sazeb | Růst úrokových sazeb úvěrů | Christine Lagardeová | Prostor pro posílení | Ministerstvo práce | Společnost PayPal | Ekonomický kalendář | Důvěra v českou ekonomiku | Index spotřebitelské důvěry GfK | Cvičení | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Britský premiér | Fannie Mae | Vládní podpory | České PMI | Inflace ve Spojených státech | Farmaceutické firmy | Výdaje | Obchodování na Wall Street | České koruny | Suroviny | Německý index | Bydlení | Německý index DAX | Swing | Souhrn finančních trhů | Ekonomický vývoj | Treasuries | Anglie | Předstihové indikátory | Centene | Tapering | Kongres | Globální index vládních dluhopisů | Christine Lagarde | Zásoby ropy v USA | Akcie společnosti ČEZ | Snižování cen | Ekonomické ukazatele | Nejnovější údaje | Reakce trhů | Bilion | Rozpočtová politika | Americký investor | Snížení DPH | EUR/GBP | Očekávání analytiků | Vývoj spotřebitelské inflace | Čínský koronavirus | Nová prognóza | Prodej dluhopisů | Kurz EUR/USD | Deficit | Pandemie COVID | Banky v ČR | Tom Kadeřábek | Graf | Objem dluhopisů | Prognóza kurzu koruny | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Rekordní hodnoty | Shell | Americká data | Komunikace ČNB | Jan Berka | Ceny Bitcoinu | HUF | Chybějící poptávka | Energetický tarif | Prezidentská kampaň | Symposium centrálních bankéřů | Pozitivní seance | Pandemie koronaviru | Komoditní index | Stabilita koruny | Twitter | Lídři EU | Ceny domů | Kurz dolaru | Budoucnost | Program QE | Spotřební daně | Cukr | Oldřich Dědek | Vysoké ceny energií | Alibaba | Ceny zemědělských výrobců | Propad exportu | Videokonference | Intervenční režim | Korunové sazby | Míra nezaměstnanosti v Německu | Revize amerického HDP | Problémy české ekonomiky | Americká banka | Měsíční data | Známý americký investor | Steve Moser | Vysoká volatilita | Výkon evropské ekonomiky | Situace v USA | SolarEdge Technologies | Tlumení QE | Case-Shiller | Vývoj státního rozpočtu | Czech Fund | Obchodní aktivita | Pokračující pokles | Hypoteční sazba | Poptávka po úvěrech | Futures | Dubnová inflace v eurozóně | Inflace v eurozóně | Belgie | Offshore | Powell v Kongresu | IBEX 35 | Futures trhy | Snižování sazeb | Automobilový sektor | Vývoj likvidity | Asie | BNP Paribas | Odliv dividend | Disciplína | Obchodní přístup | Surové ropy | Společná měna | Americká centrální banka | Boj s drahými energiemi | Chladné počasí | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Ministr obrany | Roche | AA | Izrael | Benzín | První odhad | Spotřebitelská nálada v USA | Index hypotéčních úvěrů | Výnosové křivky | Zítřejší kalendář | Pravidelné příjmy | Výsledky firem | Předvánoční obchodování | Zvýšení inflačního cíle | Participace | Konec pandemického programu | Přehřátý trh práce | Nejvyšší objem | Wisconsin | Prudký propad | Devizové trhy | Zdražování potravin | Prezident Trump | Fiskální politiky | Technické analýzy | Polský PMI | Ropa Brent | ECB dnes | GSK | Obchodní války | První zvýšení sazeb ČNB | Portu | Lednová inflace v USA | Ziskové marže | Soutěž ošklivek | Meziroční míra inflace | Odhad vývoje HDP | Americké produkce | Perpetuum mobile | Bohatství | Klesající trend | Uzavření Hormuzského průlivu | Česká koruna | Ifo | Akciový index | Setkání ministrů financí | Lesnictví | Zpráva z amerického trhu práce | Země EU | Průmyslová výroba ČR | USDCZK | Vice | Přecenění zboží i služeb | Přehled o dění na světových burzách | Pozitivní impulz | Symposium v Jackson Hole | Euro včera | McKesson | Kurzové intervence | Rubl | Komentované měsíční odhady | Závazek | Švýcarská centrální banka | Česká národní banka (ČNB) | Tomáš Kudla | Vysoké úroky | Koronavirová pandemie | Vývoj mezd | Martin Mašát | Britská premiérka Liz Trussová | G7 | Harmonizovaná inflace | EUR Index | Noví členové bankovní rady | Finanční analytici | Federální rezervní banka | Rétorika centrálních bank | Dění na Ukrajině | Nová prognóza ECB | Republikáni | Ekonomické vyhlídky | Vývoj devizových rezerv ČNB | Český rozpočet | Proroctví | Polská inflace | Novozélandský dolar | Růst vývozu | Pozornost | Bitcoin | Oblečení | Tim Draper | Uvolněné fiskální politiky | eToro pro Českou republiku | Kompenzace | Volná pracovní místa | Micron Technology Inc | Zlevnění hypoték | Pandemický program | Zavádění cel | Zvýšení sazeb ČNB | Obchodovat | ISM index | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Výhled cen | Firemní výsledky | Snížení DPH v Německu | Hazard | Thermo Fisher Scientific | Applied Materials | Samou | Rozhodnutí ČNB | Snížení úroků | Opatření | Negativní dopad | Zlotý | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Omezování výroby | Dluhopisy | Polský zlotý | Cena zemního plynu | Společnosti | Inflační náraz | Uvolnit měnovou politiku | Asijské indexy | Aktuální situace | Červnová inflace | Zlataky.cz | Invaze | Vývoj na komoditních trzích | Volatility | Data o inflaci | Závislost | Kurz české měny | Seznam Zprávy | Směnný kurz | Ekonomická aktivita v USA | Erste Group | Depozitní sazby ECB | Pozitivní zpráva | Náklady | Ruský plyn | Tuzemský maloobchod | Technologický index Nasdaq | Působení fiskální politiky | Podnikatelská důvěra v Německu | Pandemická opatření | Amazon | HDP ČR | Devizové intervence | Íránský konflikt | Kurzový vývoj | Tovární objednávky | Šíření viru | Pojišťovna VIG | Americké indexy | Marathon | Oslabování měn | Virus | Největší ekonomika | Amazon Prime | Nová cla | Sentix index | Válka na Ukrajině | Energetický sektor | Koronavirus | Vysoká inflace | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Index nákupních manažerů | Americká měna | Důvěra v ekonomiku | Hamás | Růst úrokových sazeb | Předseda Fedu Jerome Powell | Znalost | Růst akciových indexů | Eskalace | Royal Dutch Shell | Ekonomické zpomalení | Míra úspor domácností | Platformy | Nové zdroje | Podnikatelé | Riziko korekce | Sazba ČNB | PEPSICO | Prezident Donald Trump | Index DXY | Výhled české ekonomiky | Finanční poradce | Fed dnes | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Ekonomika Itálie | Aukce státních dluhopisů | Snižování úrokových sazeb | Dnešní zasedání ČNB | Analytici | Čistý zisk | Aukce | Kurz koruny | Riziková měna | Strach ze ztráty | Ministr zahraničí | Index Big Mac | Cenový index | Geopolitické události | Inflace ve Francii | Počet žádostí o podporu | Koruna sílí | Eskalace obchodních válek | Rada guvernérů | Equity | Moody's | Stříbro | Futures kontrakty | Očekávání trhu | Occidental | Ceny zemního plynu | eXchange | Nejnovější prognóza | Akciový index DAX | Investiční banka Goldman Sachs | Bancorp | Proinflační rizika | Finanční instituce | Internet of Things | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Očekávaná data | Silnější euro | Ekonomické změny | Plánování | Zápis ze zasedání ECB | Řetězec | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Miroslav Novák | Byty v Praze | Pokles cen | Zátěžový test | Salvador | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Akcie společnosti Micron | Nastavení depozitní úrokové sazby | Růst eurozóny | Odhad HDP v eurozóně | Vládní koalice | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Vyšší sazby | Speciální daň | Michigan | Přijetí eura | Marketingová komunikace | Antivirus | Link | ETF | Americký index S&P 500 | CNY/USD | Globální akciový index | Restriktivní politika | Společnost Ebury | Největší evropská ekonomika | 4Trans | Makroekonomické nerovnováhy | TLTRO | Rekordní deficit | Kurz české koruny | Indikátor | Oslabení forintu | Bankovky | LVMH | Zvýšení cenové hladiny | Rozpočtový schodek | Vysoké inflace | Polská národní banka | Vývoj cen ropy | Ranní okénko | Československo | Objem devizových intervencí | Bulharsko | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Prezident USA | Neutrální úroková sazba | Trh práce v USA | Epidemiologická situace | Vakcíny proti COVID-19 | Deliveroo | Vývoj inflace | Směřování trhů | Maloobchodní tržby | Snížení ratingu | Strategie pro obchodování české koruny | Nastavení měnové politiky | ERA | 7 dní s korunou | Inflace v Turecku | Tuzemská inflace | Kroky ČNB | Conference Board | Pokračování trendu | British American Tobacco | Prostor pro další růst | Obchodníci | ČSOB Data Watch | Analytika | Odpor | Pozornost trhu | Finance | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Pavel Sobíšek | Inflace cen | Moskva | UBS | Americké státní dluhopisy | Cla na dovoz | Výrobce čipů Micron | Zpomalení inflace | Index pražské burzy PX | Nárůst sazeb | EUR/MWh | Sankce | Prostor pro pokles | Nesoulad | Slušný zisk | Depozitní sazby | RBI | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Analytický tým | Klouzavý průměr | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Pokles nezaměstnanosti | Ukončení obchodního dne | Množství peněz | Členské státy | Shell Plc | FIDESZ | Příznivý výhled | Podnikání | Tisková zpráva | CDU/CSU | Ceny benzínu | Ex-dividend | Statistický úřad | Freeport-McMoRan | Bankovní rada České národní banky | Euro vůči dolaru | Zavedení dovozních cel | Přebytek obchodu | Růst HDP | Kalendář událostí | Sílící dolar | Výroba zpracovatelského průmyslu | Purple Trading Jaroslav Tupý | MIFID | Čínská podnikatelská nálada | Hospodaření státního rozpočtu | Oživení eurozóny | Conseq Investment Management | HSBC Holdings | Investice v zahraničí | Členské státy EU | Počasí | Ropná společnost | Kmen koronaviru | Depozitní úrokové sazby v eurozóně | Očekávání dluhopisového trhu | Vládní konsolidační balíček | Rok 2025 | Výnosy českých státních dluhopisů | Ústup rizik | Fáze obchodní dohody | Index volatility | Ztráty dolaru | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Ruská ropná společnost | Oslabení kurzu koruny | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Ropa | Index PMI | Monetární politika | PMI index | Korporátní dluhopisy | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Výsledky NFP | Letecká doprava | Boeing | Qualcomm | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | AXA | Poptávky po dolaru | Celková inflace | Purple Trading Petr Lajsek | Hormuzský průliv | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Firma | Anheuser-Busch InBev | Dodávky ropy | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Vostok Oil | Výnosy amerických státních dluhopisů | Hodnota akcií ČEZ | Americké burzy | Investoři dnes | Deutsche Bank | Micron Technology | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Velké technologické firmy | Dividendový výnos | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Rizika vyšší inflace | Dubnový PMI | Tyson Foods | Český stát | Windfall tax | JPM | Průzkum společnosti | Guvernér ČNB Aleš Michl | Ruská agrese | Byznys | Růst průmyslu | Kalifornie | Které fundamenty sledovat | Úrokové politiky | Federální rezervní banka v New Yorku | Pražský index PX | HDP Francie | Blue chip akcie | Mistrovství světa | Výplaty dividend bank | Podnikatelská nálada | Indikátor důvěry v ekonomiku | Politické rozhodnutí | Dnešní report | Oslabení české koruny | STOXX50 | Demokraté a Republikáni | Tomáš Cverna | Rizikovost | Podpůrná opatření | TikTok | USA | MetLife | Index aktivity zpracovatelského průmyslu | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Ekonomové | Zpomalení hospodářského růstu | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Růst akcií | Naše prognóza | Spojené státy americké | Záznam z posledního zasedání ČNB | Facebook | Americké akcie | Empire State Index | Zasedání České národní banky | Kurz domácí měny | Investice do zlata | Dnešní zasedání Fedu | Pandemie v Německu | Bollingerova pásma | Struktura HDP | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Financování vlády | České měny | Růst americké ekonomiky | Hypoteční splátky | Ministr zdravotnictví | Investice do nemovitostí | Data z průmyslu | Estée Lauder | Spotřebitelská důvěra v USA | Statistika obchodů | Makroekonomická data | Volatilní | Spojené státy | Komerční banka | Výroby elektromobilů | Investiční záměry | Ekonomický poradce | Riziko ztráty | EUR/USD | Zprávy o měnové politice | Problémy německého průmyslu | Severomořská ropa Brent | Japonská ekonomika | Vývoj spreadu | Varování | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Konflikt na Ukrajině | Světové obchodní organizace | Zpracování kovů | Oslabování libry | Fondy ETF | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Nový týden | Důvod ke změně úrokových sazeb | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Nálada na trhu | Indexy PMI | Další vývoj | Průmysl a stavebnictví | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | ETFs | Očekávání úrokové sazby | Prezidentské volby ve Spojených státech | Pohonné hmoty | Pandemie | Dění ve světě | Úsilí | Strach z inflace | Dnešní PMI | Recese v USA | Měnové politiky | Ekonomické restrikce | 3М | České mzdy | Hlavní ekonom Cyrrusu | Odliv zahraničního kapitálu | Mince PayPal | ECB Christine Lagardeová | Snížení základní úrokové sazby | Celkový výkon | CSI 300 | Onemocnění | Množství peněz v oběhu | Index MSCI Emerging Markets | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Helena Horská | Ceny nemovitostí | Dánové | Obavy z globální recese | Objednávky | Mimořádné zasedání ECB | Zlepšující sentiment | Zvyšování úrokových sazeb | Hodnocení rizik | Více volatilní | Fiskální politika | Manufacturing | Activision Blizzard | Růst průmyslových cen | Zvedání úrokových sazeb | Zchlazení poptávky | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Znovuotevření ekonomiky | Cyklus utahování měnové politiky | Německé průmyslové objednávky | Inflace v Evropské unii | Ceny v zemědělství | Roche Holding AG | Výdělky | Operátor O2 | Výroba v Německu | Tomáš Kudela | Nastavení sazeb | Akcenta Miroslav Novák | Údaje o vývoji trhu práce | Ministryně financí Alena Schillerová | Volatilní vývoj | Ekonomická situace | Odhad HDP | Celkový stav ekonomiky | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Ekonomický sentiment | NextEra Energy | Podnikové objednávky | Michal Brožka | Historie | Výsledky maloobchodních tržeb | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Fio banka, a.s. | Cla na Mexiko a Kanadu | Slabá čísla | Kapitálové rezervy | Jak se stát lepším investorem | Aktivita na finančních trzích | Zavedená cla | Technologický index | Filadelfský Fed index | Rušení pracovních míst | Dnešní ekonomický kalendář | Klíčový údaj | JD | Volby | Čínské indexy | Standardní odchylky | Index pro zpracovatelský průmysl | Investiční strategie | Zasedání britské centrální banky | Člen bankovní rady | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Hotelnictví | Obchodní příležitosti | Výnosy | Šíření varianty omikron | Rozhodnutí centrální banky | Dovoz z EU | Skokové posílení eura | Odliv kapitálu | Zajišťování proti kurzovým ztrátám | Dopad covid-19 | Ceny komodit na světových trzích | Burze | Inflační výhled | Úrokové sazby | Ropný šok | Evropská průmyslová produkce | Žádosti o podporu v USA | PPI index | Investorský sentiment | Nervozita na finančních trzích | AI | ADP | Ceny domů v USA | Druhá vlna pandemie | Daimler | Index spotřebitelských úvěrů | Analytik Komerční banky | Investiční doporučení | Podstatné kurzotvorné zprávy | Geopolitické vlivy | PCE inflace v USA | Výrobní inflace | Crowdfundingové platformy | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Gilead Sciences | Prezidentské volby | Obchodování na koruně | Měnový výbor | Světové měny | CNY | Globální ekonomický kalendář | IBEX | Koruna oslabuje | Fingood | Tisková konference | Bankovní systém | Brexitové dohody | Aktivity v USA | Ekonomické indikátory | Dow Jones | Platební bilance | Honeywell International | Thermo Fisher | Růst mezd | Durace | Silná koruna | Pokles zájmu investorů | Fio | Změny úrokových sazeb | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Slabost v průmyslu | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Americké statistiky | Aktuální očekávání | Sanofi | Nákupy dluhopisů | Joe Biden | Sazby | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Odhad spotřebitelské důvěry | Inflace v České republice | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | Vítězství | Zpomalení růstu ekonomiky | Šéfka ECB | Inflační situace | Lufthansa | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Francouzská průmyslová produkce | Guidance | Zbyněk Stanjura | Otevření obchodu | Důvěra v ČR | Ford Motor | Objem zakázek | The Economist | Rusko a Ukrajina | Očekávané rozhodnutí | PPF | Tempo zdražování | Převzetí banky Credit Suisse | Lukoil | Komise v přenesené pravomoci | Růst cen v USA | Trading | Agresivnější růst | Inflace ČNB | Dna | Průmysl v Německu | Americká centrální banka FED | Vítězství Joe Bidena | Úrok | Investovat | Komoditní | Přehřátý trh | Cena severomořské ropy Brent | Vývoj inflace v ČR | Konsolidační balíček | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Vítězství Donalda Trumpa | Výsledek NFP | Data o HDP | Akcie AMD | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Dnešní ADP | Nálada německých spotřebitelů | Hotovost | Průmyslové objednávky | WKL | Diamanty | About You | Regulátor | Čeští centrální bankéři | Obchodní dohoda | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Propad průmyslové výroby | Průzkum | Obchodování české koruny | Americké vládní dluhopisy | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Firmy | Pohyb koruny | Perzistentní inflace | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Ekonomické aktivity | Investoři i analytici | Tržby v eurozóně | Deloitte | Nálada nákupních manažerů | Budoucí vývoj | Británie | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Český státní rozpočet | Omezení výplaty dividend bank | HDP Německa | Umělá inteligence | Kurzové výkyvy | Růst cen ropy | Panika | Vývoj meziročního růstu mezd | Předseda Fedu | Zajištění | Reálné mzdy | Sentiment ve světě | Averze k riziku | Opatření vlád | Silný propad | Celní politiky USA | Zajištění kurzu české koruny | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Víkendové parlamentní volby | Cena ropy brent | Dolar včera | Vyšší ceny | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Money management | Smíšené obchodování | Dopad na finanční trhy | Prodej nových automobilů | Dluhopis | Kroky centrálních bank | Pandemie Covid19 | Denní propad | Repo sazby | Objem transakce | Hypotéza | Odhady ekonomů | Maďarská ekonomika | Oslabení měny | Státní svátek | Jednání mezi EU a Británií | Sektor služeb | Podíl nezaměstnaných | Klidné obchodování | Ekonomické podmínky | Odhad růstu HDP | Evropské sdružení výrobců automobilů | Investování | Pokles EUR/CZK | Krátkodobý výhled | Zpráva o měnové politice | Euro vůči americkému dolaru | Distribuce | Navýšení dluhového stropu | Fed | MRK | Euroskupina | Viceguvernérka ČNB | M2 | Oživení německé ekonomiky | Stát New York | Index spotřebitelské důvěry | Vliv války | Sledovaný údaj | Maďarský forint | Globální rizika | Dnešní fundamenty | Podnikatelská nálada v eurozóně | NASDAQ 100 | Rozšiřování úrokového diferenciálu | HDP z Kanady | Vojtěch Benda | 200denní klouzavý průměr | Zemědělství | Boris Johnson | Euro k dolaru | Equal weight | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Generali Investments | Česká vláda | Hry | Nonfarm Payrolls | Členové bankovní rady ČNB | Novo Nordisk | Volkswagen AG | Počet prodaných nových domů | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zadluženost | Společnost Meta | Trhy | Rozvaha ČNB | Trade | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Paypal Holdings | Akcie v USA | Sada dat | Polská měna | Emerging markets | Kurzový závazek | Fluktuace | Walmart | Ekonomické klima | Aktuální stav | Překoupení | Vystoupení šéfa Fedu | ČSOB Dominik Rusinko | Index nákupních manažerů ve výrobě | Georgia | Odhad poptávky po ropě | FTSE | Náměstek ministra financí | Vyšší riziko | Čínské přístavy | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | Kladné swapy | Index Sentix | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Spread v nastavení úroků | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Kellogg | Luboš Růžička | Oživení ekonomické aktivity | Rada ČNB | Počty žadatelů o podporu | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Fond | Denní obchodování | Riziková prémie | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Nákup nemovitostí | Index inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | Pšenice | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | Předvolební průzkumy | JD.com | Měnová politika ECB | Kalendář ekonomických událostí | Předkrizové úrovně | Začít intervenovat | Dánsko | Philip Lowe | JPMorgan Asset Manageement | Počet stavebních povolení | Otevírání ekonomiky | Michaela Pudilová | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Josef Dudek | Nová makrodata | Sláva | Pozice na EUR/CZK | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | PMI indikátor | České státní dluhopisy | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Růst důchodů | Ředitelka | UnitedHealth | Ekonomická důvěra v ČR | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Nejprudší denní propad | Říjnová inflace v eurozóně | TradingEconomics | Dopad na korunu | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Velmi volatilní aktivum | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Hodnota dluhopisu | Americký kongres | Bankovní asociace | Tesla | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Britská premiérka | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Konzultant | Ekonomický růst | Otevření čínských trhů | Bloomberg Barclays | Globální sentiment | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Potenciál poklesu | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | Květnový růst | General Motors | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Jak před inflací ochránit své úspory | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Mzdová vyjednávání | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Shortování | Vstup na burzu | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | Tematické analýzy | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | ČNB minutes | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Co bude s českou korunou | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Orbán | Investice do české koruny | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Wynn Resorts | EUR/HUF | Růst výroby | SolarEdge | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Snížení nákupu aktiv | Purple Trading | Konsensus trhu | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | Bilance Fedu | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Hospodářské politiky | Volkswagen | Čas na nákup | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Astrazeneca | Týden na pražské burze | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Nájemné | Benchmarky | Swing states | Capitalinked | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Budapešť | Adidas | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Růst platů | Slabá koruna | Šéf společnosti | Bank of America | AIG | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | MGM | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | INSEE | Lukáš Raška | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Risk | Nezaměstnanost v ČR | CZK/USD | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Financování | Dynamický růst | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | General Dynamics | Mondelez | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | ČNB Rusnok | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | Rizikový faktor | Novo | Největší světová ekonomika | VW | ASML | WTI | Berkshire | Prosus | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Infekce Covid | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Globální index | Illinois | Státy EU | Největší ekonomika světa | Fresenius Medical | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Mondelez International | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Vnímání rizika | ServiceNow | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | E.ON | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Instituce | Erste Bank | SXXP | Forint | Novo Nordisk A/S | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Blue-chip | Commerzbank | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Michal Bárta | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Počet nakažených | Index Nasdaq | CFD | Humana | Zoetis | 256/2004 | Domácí měna | Automatic Data Processing | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Přebytek ropy | 4fin | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Zastropování cen | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Vietnam | Ministryně práce | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | Zvyšování daní | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | Oživení trhu | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Skokové posílení | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Sója | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Obchodní deník | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Shopify | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | Funkční období | Zisk | AT&T | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | PCE index | Sezónní vlivy | FedEx | Den D | Pozitiva | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Raytheon | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Nákup nemovitosti | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Zprávy z trhů | Nový výhled | Vývoj bilance běžného účtu | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Posílení libry | Nejlepší akcie | Důvěra investorů v ekonomiku | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Rýže | Booking Holdings | Finanční krize | Zisky akcií | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Index AEX | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Finančnictví | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Společnost Meta Platforms | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Jarda Tupý | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Inflace v říjnu | Posílení kurzu koruny | Fiserv | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Výroba automobilů | Nákladová inflace | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Kamala Harris | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Verbální intervence | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Jasný směr | Cizí měny | Živé obchodování | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | Východní Evropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Klid | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Otevření ekonomik | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | HCOB | Turistické sezóny | Politici | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Kongres USA | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Burzovní cena | Výprodej | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | To nejdůležitější | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | Signály z Fedu | JPMorgan | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | FX trh | Zdraví | Finanční plán | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Infineon | Navýšení kapitálu | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Česká národní banka | Merkelová | Epidemie koronaviru | Americký ISM | IPO Deliveroo | ASEAN | Česká inflace | 1D | Crédit Agricole | Dnešní události | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Přísná měnová politika | Výběr daní | Akcie | Norská koruna | Psychologický efekt | Důvěra v ekonomiku ČR | Fundamentální výhled | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | MSCI China | Daňový balíček | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Société Générale | 5G | Obchodovat s akciemi | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Poradce premiéra | AAA | Tržby v maloobchodě | Motivace | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Švýcarská vláda | Nová strategie | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Zoufalství | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Strategie pro obchodování | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Nižší DPH | Největší propad | Výplach | Vlastní kryptoměny | Emmanuel Macron | Koronakrize | Colt CZ Group | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Akciové výnosy | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Daně | DNO | SOK | Ministři | Negativní nálada | DXY | Růst zisků | Globální růst | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Pracovní místa v USA | Atlantik | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Silnější dolar | Zhodnocení vašeho vkladu | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Michal Stupavský, CFA | Počty nových žádostí o podporu | EOG Resources Inc | Galapagos | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Big Mac | Uranové akcie | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Životní pojišťovny | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Zynga | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | ESM | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Akcie těžařů | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | MSFT | Důvěra | Equinix | Rating České republiky | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Exotické měny | Krajský soud | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Dollar | Aurora Cannabis | Předběžné výsledky | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Advance Auto Parts | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Americké prodeje domů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Výraznější impuls | Trh s ropou | YouGov | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Signál | Snížení daně | Kering | Aktuální cena | Vanadiové akcie | Nové žádosti o podporu | České firmy | Kofola | Unicredit | Záchranný balíček | S&P 500 Index | Petr Dufek | Italská ekonomika | TABAK | Futures na americké akcie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | GRMN | Britské měny | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Zhodnocení | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Výsledky HDP | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Lednový efekt | Air | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Nejlepší blue chip akcie | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Důležitá data | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Struktura devizových rezerv | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Nejlepší vanadiové akcie | Next Finance | InterContinental | Ekonomika oživuje | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | ZNGA | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Lyft | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | ADR | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Vliv na ceny | Alena Schillerová | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Equinor | Pokles tržeb | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Audi | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Letní měsíce | Obchodování s korunou | DMA | Rosněfť | Riziko recese | Střednědobý výhled | Asociace | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Canopy Growth | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Akcie 2021 | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | CVS | Beta | Míra zisku | Novela zákona | Růst dovozu | OECD | Rozbor | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Společnost Rosněfť | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Penále | Útlum aktivity | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | Skokové oslabení | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | S&P Global Inc | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Bund | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Zoetis Inc | Dluh USA | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Partners | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Inflace v listopadu | Závislost na Rusku | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Richemont | Maďarská měna | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Valné hromady | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Nepříznivé počasí | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Relativní stabilita | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Verizon | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Evropský akciový trh | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Obchodní podmínky | Microsoft Corporation | Nižší hodnoty | Země G7 | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Návrh dividendy | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Volatilní položky | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | ChatGPT | Zájem obchodníků | Německá průmyslová výroba | Hodinky | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Demokratické strany | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Chevron | Švýcarský frank | Změna sazeb | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Dolarový index DXY | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Ozbrojený konflikt | LSEG | Vývoj HDP | Deficit nabídky | Globální dluhopisový index | Zdražování ropy | Průměrná mzda | Dluhový strop | Yandex | Accenture | Hold | Valná hromada | Americký Senát | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Vysoké výnosy | Western Union Business Solutions | Investiční banka | Životní pojištění | Koronavirové mutace | Londýnské burzy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Meta Platforms Inc | Lednová inflace | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Čínská vláda | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Výnosy německých dluhopisů | Swatch | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Nová vláda | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Čokolády | Hodnocení současné situace | Adyen | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | IPO | XTB Tomáš Cverna | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Velké centrální banky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Společnost Sentix | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nákaza koronavirem | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Peso | VMware | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Americký dolar dnes | O2 | ING Jakub Seidler | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Turbulence na finančních trzích | Zvýšení daní | Technologické tituly | NextEra | PayPal | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Zdražování pohonných hmot | Vyšší zhodnocení | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | BMW | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | SLR | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | Earnings | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Korporátní daně | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Výplaty dividendy | Francouzské volby | Hlavní akciové trhy | Akciové valuace | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Dlouhodobější trend | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Tempo očkování | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | Obchodování na americkém trhu | CVX | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Akcie na evropských trzích | Německý Ifo index | Kryptoměna | Marriott International | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Britský regulátor | Zahraniční investice | Podhodnocené akcie | Internetové společnosti | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | Zamyšlení | Blue chips | 737 MAX | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Voda | Euro (EUR) | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Stabilita sazeb | Forward | Měnová politika | Alokace | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Tuzemský HDP | Body | Nejlepší 5G akcie | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Evropské země | Turistický ruch | Fiskální balík | Revize výhledu | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Politická opatření | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | PBOC | FX strategie | KBC | Dostupnost bydlení | Cena surové ropy | Silné euro | Společná evropská měna | Digitální daň | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Globální trh | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | PMI pro sektor služeb | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Logistické společnosti | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Bitcoin a kryptoměny | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Doba splatnosti | Předsedkyně Evropské komise | Akciové trhy v Asii | Trump 2.0 | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Jestřáb | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Strategy Research | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Ceny lithia | Nižší likvidita | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Tchaj-wan | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Američané | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Nový kmen koronaviru | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Olaf Scholz | Enel | CNBC | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | News | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
