Cyrrus
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 8.2.2021
08.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že EU stále zaostává za USA. V Izraeli data ukazují, že vzhledem k proočkovanosti výrazně klesá podíl hospitalizovaných ve věkové kategorii nad 60 let. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.2.2021
01.02.2021 Přehnaná aktivita retailových investorů pravděpodobně přetrvá i v následujících dnech. U retailových brokerů dochází k opětovnému uvolnění restrikcí na nákup některých titulů. Znovu tak můžeme být svědky nárůstu volatility na titulech s vysokým short interestem. Nicméně lze očekávat i tvrdší regulaci diskusních fór, jelikož praktiky retailových traderů, kteří jednají ve shodě, připomínají manipulaci s trhem. Shortovat některé přepálené tituly, jako například GME však nedoporučuji. Květnová at the money put opce na akcie GME odpovídá cca na 68 %, ceny akcií!!! To souvisí s obrovskou volatilitou. Pro srovnání stejný kontrakt by v případě Apple vyšel na cca 10 % z ceny akcie. Některé firmy se snaží masivního cenového vzestupu využít a emitují nové akcie. Například American Airlines vydaly nové akcie za 1,1 mld. dolarů
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.1.2021
18.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Pro připomenutí: v USA je aktuálně naočkováno 13,7 mil. obyvatel, původní prognózy hovořily o 20 milionech naočkovaných v prosinci. V Německu a Itálii se počet vakcinací vyšplhal nad milion. Společnost Pfizer navíc upozornila, že v EU dojde ke zpoždění dodávek vakcín. To souvisí s určitými regulatorními překážkami. Čím déle proces vakcinace potrvá, tím trvalejší následky na ekonomickou aktivitu může pandemie mít.
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2021
18.01.2021 Jsme v prvním měsíci nového roku, a tak se tradičně podíváme na predikce hlavních měnových párů na forexu: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY a AUD/USD. Nově jsme pro tento rok připravili také výhled nejoblíbenějších finančních trhů, které si čtenáři vyžádali v našich anketách. Jedná se konkrétně o měnový pár EUR/CZK, akciový index S&P 500, ropa WTI, zlato a Bitcoin.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.1.2021
11.01.2021 Tempo očkování stále zaostává za původními plány. V USA je aktuálně naočkovaných asi 6 milionů osob, v Číně 4,5m, v Británii 1,3m a v Německu 417 000. Autority slibují rychlý progres. Mezi populací přetrvává značná neochota nechat se očkovat. Podle některých odhadů se vakcinaci brání až 30 % amerických zdravotníků. Rychlá a plošná vakcinace je potřebná pro zrušení opatření společenského distancování a brzkému návratu k normálu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.1.2021
04.01.2021 Rostou šance na vítězství demokratických kandidátů v druhém kole senátních voleb v Georgii. Ty se uskuteční zítra. Republikánům škodí roztržka s odcházejícím prezidentem. Donald Trump prosazuje robustnější fiskální stimulus, konkrétně navýšení plateb pro domácnosti z $600 na $2000. To řada Republikánů odmítá, zatímco Demokraté jsou výraznějším dávkám nakloněni. V konečném výsledku tak nelze vyloučit scénář, že obě strany získají v horní komoře kongresu 50 křesel. V takovém případě by byl rozhodující hlas viceprezidentky, díky kterému by Demokraté získali mírnou většinu. Ani tato konstelace by však neumožnila provést zásadnější reformy či prosadit rozsáhlejší vládní výdaje.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.12.2020
07.12.2020 ECB nejspíše navýší objem dluhopisů, které nakupuje v rámci protipandemického programu (PEPP) o dalších 500 mld. EUR. Zároveň, se očekává, že centrální banka prodlouží platnost programu do prosince 2021. Aktuálně běží do června příštího roku. Frankfurtská instituce by taktéž mohla přijít s dalším kolem zvýhodněné likvidity pro banky, tzv. TLTRO. Od Christine Lagardeové pravděpodobně zazní komentáře k vývoji eura. Silná úroveň jednotné evropské měny představuje riziko pro střednědobý inflační cíl. Na druhou stranu, ECB disponuje omezenými prostředky, jak EUR oslabit. Nejefektivnějším nástrojem by v tomto směru bylo vydat se s úroky hlouběji do záporu. Evropská centrální banka by taktéž mohla nastínit nové informace ohledně obnovení dividendové politiky mezi finančními domy eurozóny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.11.2020
30.11.2020 Souhrnný globální index MSCI World má s aktuálním listopadovým zhodnocením 13,6% nakročeno ke druhé nejlepší měsíční výkonnosti v historii. Dominantním faktorem se stal hmatatelný progres ve vývoji vakcíny. V této fázi se již vakcíny několika farmaceutických firem nachází ve třetí fázi klinického testování. Zahájení očkování lze s vysokou pravděpodobností očekávat v polovině prosince. Pokrok na poli boje s covidem tak vede investory k očekávání rychlejšího návratu k normálu. V takovém prostředí nastává rotace investorů z růstových do hodnotových sektorů. Ty výrazněji zasáhla pandemie a jejich valuace se nyní stále nachází na zajímavých úrovních. Více hodnotové indexy, jako např. Stoxx Europe 600, v listopadu překonaly výkonnost růstových indexů, např S&P 500. Aktuální listopadová výkonnost Stoxx Europe 600 činí 14,9%, což značí nejlepší měsíční zhodnocení v historii. S&P 500 přidává 11,3%, což představuje méně než během letošního dubna. Růstové sektory totiž oživením prošly již ve dřívějších fázích covidové krize.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.11.2020
23.11.2020 Rytmus trhům stále určuje vakcína. Pfizer již podal k FDA oficiální žádost ohledně schválení vakcíny. K prvnímu očkování v USA by tak mohlo dojít v půlce prosince. Ve střednědobém horizontu tak stále zůstává hlavním tématem rotace z hodnotových do růstových titulů. Respektive v případě tříd aktiv rotace z vládních dluhopisů do korporátních či akcií obecně. Krátkodobě však může dojít k taktické pauze – zejména pokud strmě porostou nové infekce covid-19.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.11.2020
16.11.2020 Současné ocenění trhů vysílá velmi optimistické signály. Přitom samotná distribuce vakcíny bude velmi složitá. Je potřeba uchovávat ji v teplotách -70 °C. V případě masivních dodávek vakcíny může toto omezení představovat značný problém. Diskutabilní zůstává samotná ochota lidí nechat se očkovat. Významná neochota by mohla znesnadnit získání stádní imunity. Podle posledního výzkumu, z konce září, by se nechalo očkovat jen asi 51% dospělých Američanů. Navíc mnoho vlád v posledních týdnech sáhlo k přísným lockdownům. K opatřením společenského distancování přistoupí i americká vláda. V následujících týdnech tak může následovat výrazný útlum ekonomické aktivity. Burzy tak opět může zachvátit volatilita. Finanční trhy jsou však ze své podstaty tzv. „forward looking“ (dopředu hledící) a proto převažuje pozitivní vliv budoucího střednědobého výhledu nad nejistými příštími týdny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.11.2020
02.11.2020 Zítra se uskuteční prezidentské volby v USA. Jako reálnější se jeví vítězství Joea Bidena. Implikovaná pravděpodobnost z průměrného kurzu sázkových kanceláří dosahuje 65%. Na druhou stranu klání stále zůstává zdrojem nejistoty. Těsný výsledek může znamenat, že Donald Trump nepřizná porážku. Navíc sčítání korespondenčních hlasů se může protáhnout, takže s největší šancí ve středu ráno ještě vítěz definitivně potvrzen nebude. Trhy aktuálně hodnotí možný nástup Bidena pozitivně. Vnímají, že demokratická administrativa dokáže prosadit robustní fiskální balíčky. Pozitivní tržní reakci by tak vyvolala situace, kdy Demokraté získají přesvědčivou většinu v Senátu. Dluhový trh nyní taktéž signalizuje rostoucí pravděpodobnost vítězství Demokratů. Výnosy amerických vládních bondů rostou, což reflektuje vyšší šanci na prosazení rozsáhlých fiskálních stimulů. Ty by měly nastartovat ekonomický růst a propsat se i do nárůstu inflačních očekávání, což je negativní pro dluhopisy. Jejich se jejich výnosy zvyšují.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.10.2020
26.10.2020 Ve čtvrtek se uskuteční zasedání ECB. Očekává se, že frankfurtská instituce ponechá sazby beze změny, ani nenavýší objem dluhopisů, které nakupuje v rámci svého protipandemického programu (PEPP). Předpokládá se však, že ECB přistoupí navýšení PEPP o dalších €500 mld. na svém prosincovém zasedání. Eurozóna se aktuálně potýká s deflačními tlaky – ceny na meziroční bázi již poklesly dva měsíce po sobě, což se naposledy odehrálo v roce 2016. Zároveň ochabuje ekonomická aktivita v EMU. Lagardeová by mohla přijít alespoň s detaily o budoucím navýšení PEPP.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.10.2020
19.10.2020 V Evropě naplno propuká druhá vlna covid-19. Řada států reportovala rekordní přírůstky nových infekcí a jejich vlády přistupují k opatřením společenského distancování. Přestože aktuálně většina vlád stále odmítá plošné lockdowny, epidemiologická situace naznačuje, že se jim zřejmě nevyhnou. Ekonomové přistupují k dalším redukcím odhadů očekávaného hospodářského výkonu eurozóny. Po předpokládaném růstu ve 3Q, které se neslo ve znamení oživení, může následovat opětovný kvartál padajícího HDP. Hrozí, že se ekonomika eurozóny navrátí nad svou před-covidovou úroveň později než na konci roku 2022.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.10.2020
12.10.2020 V následujících dnech investoři opět upnou svůj zrak k přicházejícím makrodatům. Netrpělivě očekávají zejména maloobchodní tržby v USA, které budou zveřejněny v pátek. Předpokládá se, že ty udrží rostoucí tempo a během září se zvětší o 0,8%. V eurozóně vyjde ve středu průmyslová produkce za srpen. V osmém měsíce by se měl tento indikátor meziměsíčně zvětšit o 0,7%. V obou regionech však rostou obavy, že se přibývající infekce covid-19. Hrozba těchto obav se naplno projevuje zejména v eurozóně, kde nové infekce přibývají rychlejším tempem. Na souhrnném indexu ekonomických překvapení v USA i EU jde vidět pokles – to signalizuje určité zpomalení probíhajícího hospodářského zotavení.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 5.10.2020
05.10.2020 Onemocnění Donalda Trumpa zvyšuje předvolební nejistotu. Pro investory znamená tato situace další riziko a tak se raději uchylují k tradičním bezpečným přístavům. Interpretace Trumpovy nemoci nejsou jednoznačné. Někteří tvrdí, že mu ubírá šance v následujících volbách, jelikož se šéf Bílého domu nemůže zúčastnit řady předvolebních meetingů. Jiní zase tvrdí, že rychlé zotavení z nemoci může Trumpovi pomoci. Aktuální zprávy naznačují, že se stav amerického prezidenta lepší. Částečně dobrou zprávou je, že Donald Trump apeloval na co nejrychlejší schválení dodatečných fiskálních stimulů. Jednání o schválení nového balíčku od minulého týdne stojí na mrtvém bodě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.9.2020
29.09.2020 Do popředí investorského zájmu se dostávají nadcházející americké prezidentské volby. Dnes večer se uskuteční první předvolební debata. Podle anket očekává 60% investorů vítězství Bidena. Hlavním scénářem zůstává, že Republikáni udrží Senát. Předpokládá se, že absolutní vítězství Demokratů - tj. prezidentský úřad a obě komory Kongresu - by spustilo na trzích výprodeje. Naopak, pokud Trump prezidentské křeslo obhájí, trhy posílí. Mezi hlavní oběti případného Bidenova vítězství patří energetický a bankovní sektor.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.9.2020
21.09.2020 ECB zahájí vyhodnocování a případnou revizi svého protipandemického programu (PEPP). Frankfurtská instituce bude vyhodnocovat úspešnost programu a zvažovat, zda jej neprodlouží, či nenavýší maximální objemy nakoupených dluhopisů. Centrální banka prozatím nakoupila dluhopisy za cca €500 mld. přitom celková cílová částka dosahuje až 1,35 bilionu EUR. Spekuluje se, že by ECB mohla program navýšit o další €500 mld. s cílem přispět k oslabení EUR. Silné EUR prohlubuje rozdíly v rychlejším oživení severních a pomalejším zotavení jižních ekonomik eurozóny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.9.2020
14.09.2020 Na trhu dle očekávání přetrvává volatilita. Americké akcie předvedly první dvoutýdenní pokles od března. Podle nových informací se do opčního obchodování kromě institucionálních hráčů ve velkém zapojili i drobní investoři. Ti často preferují velmi krátké opce – odhaduje se, až 20% opcí na S&P 500 mělo splatnost kratší než 24 hodin, přičemž standardní splatnost opcí je cca 3 měsíce. Opce, které jsou tzv. at the money a mají krátkou dobu do splatnosti, jsou velmi volatilní. Celkově tak přispívají k nárůstu celkové volatility. Větší procento investorů si začíná uvědomovat, že současná rally na technologických akciích nestojí na pevných základech a začínají se akcií zbavovat – valuace jsou stále vysoké. Turbulence přetrvají i v dalších týdnech.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.9.2020
07.09.2020 Propad trhů kromě klasické korekce na technologických titulech souvisí i s aktivitou na opčním trhu. Patrná výrazná převaha call opcí - na indexu S&P 500 se hodnota poměru nakupovaných prodejních a kupních opcí propadla na 0,4, což představuje nejslabší úroveň za cca měsíc a půl. V případě individuálních technologických akcií, např. Apple, propadla hodnota ukazatele na mnohaletá minima. Nákupy call opcí hnaly technologické akcie dále nahoru. Dále platí, že banky, od kterých investoři opce nakupují se zajišťují prostřednictvím nákupů podkladových akcií. Tyto mechanismy brutální cenový vzestup trhů umocňovaly. Jedním z klíčových hráčů se ukázala japonská Softbank, která nakoupila opce v hodnotě asi $4 mld. přičemž hodnota podkladových akcií, dosáhla $30 mld. V posledních týdnech se objem obchodů s opcemi ztrojnásobil, což svědčí o horečnaté spekulativní aktivitě. Mnozí investoři považovali za varovný signál růst akcií doprovázený růstem VIXu – VIX totiž standardně roste pokud trhy ztrácí. V následujících dnech tak na trzích přetrvá zvýšená rozkolísanost. Fakt, že technologické akcie nehnala nahoru důvěra investorů, ale spekulace s opcemi, může taktéž vyvolat tlak na pokles.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 1.9.2020
01.09.2020 Investorům pomohl i slabší dolar, díky kterému jsou americké akcie atraktivnější pro zahraniční investory.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.08.2020
31.08.2020 Dnes ráno vyšly indexy nákupních manažerů v Číně. Výroba mírně zaostala za očekáváním: 51 vs odhad 51,2. Pozitivně překvapily služby, které se vyšplhaly na 55,2 a pokořily tak konsensuální očekávání ve výši 54,2. Kompozitní ukazatel se tak dostal na hodnotu 54,5, nejvyšší hodnotu od ledna 2018. Dobrý výsledek služeb hodnotí investoři pozitivně. V minulosti se vynořily obavy, že dobrý výkon čínského průmyslu souvisí s mohutnými státními intervencemi. Např. minulý týden vyšla data, že profit průmyslových společností se v červenci meziročně zvýšil o 19,6%. Naproti tomu zlepšení v segmentu služeb poukazuje na zvýšení spotřeby – ta souvisí s návratem důvěry čínských domácností. Investoři vnímají oživení spotřeby jako udržitelnější.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.8.2020
17.08.2020 Čínská centrální banka poskytla bankám dodatečnou likviditu v hodnotě $100 mld. To poslalo podpořilo čínské indexy. Akce centrální banky souvisí jednak se zhoršováním americko-čínských vztahů. Autority v největší asijské zemi tak chtějí zabránit oslabení trhů. Dalším důvodem, proč se i čínská centrální banka rozhoupala ke stimulům, je méně výrazné oživení na straně spotřeby. Průmyslová produkce zaznamenala výraznější zotavení, což zohledňuje předchozí stimuly ze strany čínské vlády.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.8.2020
10.08.2020 Spojené státy uvalily sankce na vybrané osoby v souvislosti s děním na Hong Kongu. Tento krok přidává olej do ohně v již tak napjatých čínsko-amerických vztazích. Kromě toho Trumpova administrativa zakázala americkým firmám spolupracovat se společnostmi WeChat a TikTok. Za WeChat stojí Tencent, což spustilo pokles cen akcií této technologické firmy. V následujících dnech budeme svědky dalšího vývoje vztahů mezi dvěma globálními velmocemi. Lze očekávat, že Donald Trump před volbami zaujme tvrdší postoj vůči Číně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.8.2020
03.08.2020 Donald Trump zakázal používání populární sociální sítě Tik Tok, která má čínské vlastníky. Toto rozhodnutí pramení z obav ohledně možného zneužití osobních dat více než 100m uživatelů. Americké aktivity Tik Tok by ráda odkoupila společnost Microsoft a nyní probíhají jednání. USA rovněž kritizovaly plánovaný odklad voleb do městské rady v Hong Kongu. Tyto kroky mohou opět vyhrotit vztahy mezi největšími ekonomickými velmocemi a zbrzdit dosažení finální obchodní dohody.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.7.2020
27.07.2020 V minulých týdnech jsme byli svědky opětovného zhoršení vztahů mezi USA a Čínou – zavírání konzulátů. Zatímco obě strany prozatím plní dohodu fáze 1, aktuální geopolitická roztržka může zbrzdit cestu k finální obchodní dohodě. Navíc s blížící se prezidentskou volbou v USA lze očekávat tvrdší postoj obou kandidátů vůči Číně. Obchodní války se tak pro následující týdny a měsíce stanou vedle koronaviru jedním z hlavních témat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.7.2020
20.07.2020 Nárůst nových infekcí stále neubírá na intenzitě. Například Kalifornie zpomaluje rozvolňování restriktivních opatření. I některé evropské státy, například Španělsko, opět zavádí preventivní opatření. Obecně však lze říci, cílem všech států je zabránit plošným karanténám a výjimečným stavům. Proto trhy nevnímají druhou vlnu covid-19 jako extrémní hrozbu. Zvýšený výskyt nových infekcí však může zbrzdit probíhající ekonomické zotavení a ohrozit sektory, které jsou navázány na cestování ruch.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 17.7.2020
17.07.2020 Nad odhady skončily maloobchodní tržby: v červnu meziměsíčně rostly o 7,5% vs est. 5%. Navázaly tak na prudký květnový růst o 17,5%, v červnu se tak růst maloobchodních tržeb překlopil do kladného teritoria.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.7.2020
13.07.2020 Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. V některých státech tak dochází k pozvolnějšímu uvolňování restriktivních opatření. Nicméně uvalování plošných karantén se nejeví jako pravděpodobný scénář. I tak se druhá vlna infekcí může promítnout do dočasného zpomalení ekonomické aktivity. Přestože některé sektory, jako např. cestovní ruch, mohou být obavami z druhé vlny výrazně zasaženy, prudký propad širších indexů neočekáváme. Můžeme se dočkat volatilních reakcí na některá makrodata.
Český akciový index PX letos klesl o 18 procent na 918 bodů
30.06.2020 České akcie letos klesly podle indexu PX téměř o 18 procent, index končí pololetí asi na 918 bodech. Vyplývá to z dnešních výsledků burzy. Nejziskovější byly akcie výrobce nápojů Stock Spirits. Největší propad zaznamenaly akcie bank Monety, Erste a Komerční banky, které přišly o více než třetinu hodnoty. Loni stouply tuzemské akcie o 13 procent.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.6.2020
29.06.2020 Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. Guvernéři některých států přistupují k pomalejšímu uvolňování restriktivních opatření. Nicméně uvalování plošných karantén se nejeví jako pravděpodobný scénář. Vývoj nových infekcí způsobil mírnou korekci předchozího euforického vývoje na trzích . Přestože některé sektory, jako např. cestovní ruch, mohou být obavami z druhé vlny výrazně zasaženy, prudký propad širších indexů neočekáváme. Můžeme se dočkat volatilních reakcí na některá makrodata.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.06.2020
22.06.2020 Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. K nejvýraznějším přírůstkům aktuálně dochází v Brazílii. Na rostoucí trajektorii se nachází i Indie. Vývoj nových infekcí kontrastuje s optimistickým oceněním indexů. Na druhou stranu vypadá, že v Pekingu se daří držet situaci pod kontrolou. Investoři vnímají pozitivně, že v případě opětovného výskytu přistoupí k více adresným, nikoliv plošným opatřením – tj. chytré karantény namísto karantén rozsáhlých.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.6.2020
15.06.2020 Americké futures a asijské trhy výrazně ztrácí v reakci na nárůst nových infekcí v Číně a některých amerických státech, např. Florida. Přestože v této fázi je předběžné mluvit o nástupu druhé vlny infekcí, dokazují výprodeje, že předchozí ocenění trhů vycházelo z velmi optimistických předpokladů. Úprk ke kvalitě vyvolala kombinace několika faktorů. Roli sehrál Fed a jeho chmurný výhled na vývoj pracovního trhu, stále vysoké přírůstky nových infekcí v USA, hrozba výraznějšího než očekávaného poklesu globální ekonomiky v roce 2020, nevyřešený obchodní spor mezi USA a Čínou a volby v USA. Investoři utekli ke kvalitě. Desetiletý americký vládní bond nese 0,65%. V následujících týdnech lze očekávat nepřiměřené reakce na zveřejněná makrodata.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 8.6.2020
08.06.2020 Ve středu zasedá Fed. Na posledním zasedání vyloučil guvernér Powell záporné sazby. Aktuálně zřejmě nelze očekávat navýšení stimulů. Fed se nyní například podílí i na nákupech dluhopisů, jejichž rating se nachází ve spekulativním stupni. Někteří pozorovatelé očekávají, že by americká centrální banka mohla přijít s tzv. forward guidance. Ta by mohla být navázaná na zaměstnanost nebo inflaci. Např. sazby zůstanou na současných úrovních, dokud americká ekonomika nedosáhne plné zaměstnanosti. Dalším krokem může být tzv. kontrola výnosové křivky. Fed by se zavázal svými nákupy udržovat dluhopisové výnosy na určité úrovni, dokud se nezaměstnanost či inflace nedostanou na konkrétní úrovně. Vzhledem k tomu, že zatím nebyla schválena forward guidance, jeví se kontrola výnosové křivky pravděpodobnější na dalších zasedáních.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.6.2020
01.06.2020 Ve čtvrtek zasedá ECB. Sazby zřejmě zůstanou beze změny. Očekává se, že Evropská centrální banka zvýší objem dluhopisů, který nakupuje v rámci protipandemického programu asi o 500 mld. EUR. Banka v rámci programu zatím nakoupila necelých €200 mld. vládních dluhopisů zemí eurozóny. Tímto tempem by objemy schválené v březnu vyčerpala asi do října. ECB pomohla svými akcemi k poklesu kreditních prémií u bondů jižního křídla eurozóny. Obecně se předpokládá, že nález německého ústavního soudu budou centrální bankéři ignorovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.5.2020
25.05.2020 Rozvolňování karantén se zatím daří bez opětovného nárůstu nových infekcí. Mnohé státy oznamují dřívější otevírání hranic. Přestože návrat k normálu ještě potrvá, lze pozorovat, že se ekonomická aktivita odrazila ode dna. Právě uvolňování karantén, které nedoprovází nárůst nových infekcí pomáhá představuje pro akciové indexy klíčovou podporu.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 22.5.2020
22.05.2020 Kompozitní ukazatel se meziměsíčně zvedl na 36,4 z dubnových 27, což signalizuje oživování ekonomické aktivity. Jinak do poklesu promluvily tenze mezi USA a Čínou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.5.2020
18.05.2020 Rozvolňování karantén se zatím daří bez opětovného nárůstu nových infekcí. Mnohé státy oznamují dřívější otevírání hranic. Přestože návrat k normálu ještě potrvá, lze pozorovat, že se ekonomická aktivita odrazila ode dna. Právě uvolňování karantén, které nedoprovází nárůst nových infekcí pomáhá představuje pro akciové indexy klíčovou podporu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.5.2020
11.05.2020 Rozvolňování karantén se zatím daří bez opětovného nárůstu nových infekcí. Přestože návrat k normálu ještě potrvá, lze pozorovat, že se ekonomická aktivita odrazila ode dna. Právě optimistický vývoj a další uvolňování v tomto týdnu drží akciové indexy na současných úrovních.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.5.2020
04.05.2020 Od tohoto týdne začínají velké ekonomiky eurozóny s postupným uvolňování restriktivních opatření. Půjde vskutku o velmi pozvolný proces. Úplný návrat k normálu lze v jižních zemích eurozóny očekávat nejdříve ke konci června. Nárůst nových infekcí, který rozvolňování restrikcí může doprovázet, bude následován prodloužením mimořádných opatření. Přestože ve druhém kvartále čeká ekonomiku eurozóny nejcitelnější pokles, můžeme již nyní spatřit určité náznaky oživování ekonomické aktivity – např. rostoucí spotřeba elektřiny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.4.2020
27.04.2020 Cena ropy zůstane značně volatilní. Skladovací kapacita v Cushingu v Oklahomě se zřejmě naplní během tří až čtyř týdnů. Nelze tedy vyloučit, že se v půlce květně na futures kontraktech zopakuje situace se zápornou cenou. V případě WTI nepomůže další omezování produkce kartelem OPEC, jelikož jde o regionální americký problém. Donald Trump nabídl, že těžaři mohou využít skladovací kapacitu strategických rezerv. Nemusí být ovšem tak jednoduché zde ropu přepravit.
Krátký komentář k aktuálnímu dění na trzích včetně aktuálního propadu PMI v eurozóně
23.04.2020 Ropa navazuje na včerejší růst. WTI se vyšplhalo na necelých 15 dolarů za barel Brent se obchoduje nad úrovní 21 dolarů za barel. Cenový vzestup souvisí s eskalujícím geopolitickým napětí na Blízkém východě. Nicméně dokud přetrvá hlavní problém – tj. kolaps poptávky a hrozící naplnění skladovací kapacity, zůstane tato surovina velmi volatilní. Nelze vyloučit, že v polovině května opět nastanou peripetie s blížící se expirací krátkých kontraktů, jejichž cena může opět nabýt záporných hodnot.
Propad cen ropy mají analytici za bezprecedentní, stabilizuje se v létě
21.04.2020 Bezprecedentní. Tak označují analytici pondělní stav, kdy cena americké lehké ropy WTI klesla o 306 procent a uzavřela na minus 37,63 dolaru za barel. Znamená to, že prodávající v rámci kontraktu s květnovým dodáním nejenže za svou ropu nic nedostane, ale kupujícímu ještě musí za každý odebraný barel zaplatit. Odborníci, které ČTK oslovila, stav vysvětlují mimo jiné tím, že na trhu je toliké ropy, že byly naplněny lokální skladovací zásobníky v USA. Cena ropy by se mohla stabilizovat v létě, soudí.
Forex: Koruna proti pátku oslabila o více než desetník k euru i dolaru
20.04.2020 Koruna v úvodu týdne oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala vůči euru v kurzu 27,43 Kč/EUR, a proti pátečnímu podvečeru tak ztrácela 13 haléřů. K dolaru si pohoršila o 14 haléřů na 25,21 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online
Koruna i další středoevropské měny v době pandemie oslabily
20.04.2020 Česká koruna stejně jako ostatní středoevropské měny v době pandemie ztratily vůči hlavním světovým měnám část hodnoty. Tyto měny mají v dobách zvýšené nervozity tendenci oslabovat, shodli se analytici, které ČTK oslovila. Koruna z letošního maxima z 9. března klesla k dolaru o 11,4 procenta a o 9,3 procenta k euru z maxima 17. února, řekl analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.4.2020
20.04.2020 Ropa WTI padá o téměř 19%. Důvodem jsou přetrvávající obavy z naplnění skladovací kapacity. Navzdory dohodě o snížení produkce stále převažuje efekt snížené poptávky pod vlivem koronavirové pandemie. Bezprostřední pokles souvisí s expirací dubnových futures kontraktů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.4.2020
06.04.2020 V mnoha zemích dochází k poklesu tempa růstu nových infekcí. To signalizuje, že se tvrdá opatření začínají vyplácet. Spousta států začíná debatovat o možnosti dřívějšího uvolnění restrikcí. Tj. v rámci Evropy lze očekávat přechody do volnějšího režimu po Velikonocích. Na druhou stranu nelze podceňovat riziko druhé vlny nákazy a proto musí vlády postupovat obezřetně. Trhy reagují pozitivně na to, že rekordní čísla denních přírůstků nově nakažených máme pravděpodobně za sebou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.3.2020
30.03.2020 Globální počet nemocným přesáhl 723 000. Nemoci podle oficiálních statistik podlehlo cca 34 000 lidí. V posledních dnech jsme svědky výrazného nárůstu nových infekcí ve Spojených státech. To souvisí zejména s masovým testováním v některých státech (zejména New York). Donald Trump minulý týden debatoval o plánu inteligentních karantén – tj. izolace nakažených. Zdravá populace by však mohla fungovat v běžném režimu. Podle posledních čísel nevypadá tento scénář úplně reálně. Ve všech více zasažených zemích se nyní hovoří o karanténách nejméně do Velikonoc. Pro další vývoj a zmírnění ekonomických dopadů bude klíčové zploštění křivky nových infekcí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.3.2020
23.03.2020 Podle některých odhadů by HDP eurozóny mohlo v případě tříměsíčního přetrvání karantén a uzavřených hranic poklesnout v roce 2020 asi o 4%. Stejný, tedy 4% pokles, předpovídají mnozí i pro USA. Největší propad zaznamená ekonomika ve druhém kvartále, kdy se naplno projeví dopad současných tvrdých opatření. Očekává se, že americké hospodářství může předvést svůj nejhorší kvartální pokles v moderní historii. Sestupné tendence nastanou i v případě firemních zisků. Např. Goldman Sachs očekává, že korporátní zisky v roce 2020 propadnou o 33%. Dominantním scénáře většiny prognóz zatím zůstává silné hospodářské oživení v roce 2021.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.3.2020
16.03.2020 Fed včera překvapivě srazil úroky dolů o 100 bps. Sazba se tak nyní nachází v pásmu 0 – 0,25%. Tato operace se opět uskutečnila před pravidelným zasedáním. Původně naplánovaný středeční meeting se již neuskuteční a centrální bankéři tak budou o úrocích znovu hlasovat až na konci dubna. Kromě snížení sazeb se americká centrální banka znovu pustí do nákupů vládních dluhopisů. V horizontu několika měsíců plánuje do svého portfolia zařadit americké vládní bondy v hodnotě $500 mld. Cílem je zabránit dislokacím na tomto klíčovém trhu, kde se v posledních dnech zhoršuje likvidita. Fed rovněž nakoupí dluhopisy kryté hypotékami v celkovém objemu $200 mld. Jde o reakci na rostoucí sazby hypotečních úvěrů. Tato akce může v konečném důsledku odvrátit zamrznutí amerického trhu rezidenčních nemovitostí. Guvernér Powell zmínil, že se centrální banka s úroky do záporu nevydá.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 13.3.2020
13.03.2020 Index S&P 500 odepsal 9,5% a vstoupil tak do medvědího trendu. Od 19.2. února ztratil hlavní americký akciový benchmark 27%. Investoři stále bojují se správným zaceněním ekonomických dopadů epidemie.
Akcie mohou dál klesat, na trhu je panika
09.03.2020 Světové a české akcie mohou dál klesat, investoři prudce reagují na další překvapivé zprávy o šíření koronaviru a cenovou válku na trhu s ropou. Shodli se na tom dnes analytici oslovení ČTK. Paniku finančních trhů podle nich přiživují i zprávy o vyhlášených karanténách a omezení ekonomické produkce, cestovního ruchu, dopravy nebo zásobování průmyslových firem.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.3.2020
09.03.2020 Cenová válka mezi Ruskem a Saudskou Arábií srazila cenu ropy o více než 30%, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od roku 1991. Rusko v pátek nepřistoupilo na plánované snížení produkce kartelu OPEC. Saudská Arábie na kroky Ruska reagovala navýšením své produkce. Arabská země si tento odvážný, avšak riskantní, krok může dovolit, jelikož těží ropu s velmi nízkými náklady. Tyto události vyvolaly prudký pád akcie. Stoxx Europe 600 vykazuje vzhledem k vysokému zastoupení ropných firem pozitivní korelaci s ropou. Dalším důvodem jsou obavy z možných defaultů dluhopisů menších energetických firem. K prudkému roztažení kreditních prémií došlo již v minulém týdnu, proto má aktuální situace na ropě tak široké dopady.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.3.2020
02.03.2020 Pro následující týden bude rozhodující počet nově nakažených v Evropě. Na starém kontinentě se virus začíná šířit do většiny zemí. Na druhou stranu výrazně klesá počet nových infekcí v Číně. Za včerejšek pouze 202 nových případů. Čínské firmy již začínají obnovovat výrobu. Pokud bude rychle přibývat počet nakažených v Evropě, případně dojde k vyhlašování rozsáhlých karantén, mohou trhy dále oslabovat. Prudce se v posledních dnech zvyšoval počet nakažených v Itálii. Je třeba dodat, že celosvětově se z 89 000 nakažených již více než 45 000 vyléčilo.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.2.2020
24.02.2020 Přestože akciové trhy se nachází blízko historických maxim, vyplývá určitá nejistota z vyšších cen bezpečných aktiv – zlato, dolar, americké vládní dluhopisy. Zatím nedochází k výrazným revizím prognóz ekonomického růstu směrem dolů. Hlavním scénářem tak zůstává kulminace počtu nakažených na konci 1Q a výrazné zlepšení ekonomické aktivity v následujících kvartálech. Začínají přicházet povzbudivější data o počtu nově nakažených v Číně – většinou pod 1 000 nově nakažených za den (před týdnem cca 2 000 denně). Určitou nejistotu může způsobit růst počtu na nakažených v ostatních zemích – překvapivé je vypuknutí epidemie v Itálii, kdy se nyní nachází více než 150 nakažených. V následujících dnech tak trhy mohou kolísat v závislosti na informacích Číny potažmo jiných zemí, kde se nemoc výrazněji šíří.
Kauza J.O. Investment
21.02.2020 Okrádání klientů firmou J.O. Investment probíhalo přes obyčejné s.r.o., které se zapsalo do registru ČNB jako „alternativní fond“, který není možné veřejně nabízet. Jak jednoduché bylo neveřejně získat klienta! Stačil web zaměřený na online obchodování přes nějakou novou, úspěšnou platformu, kde klient může pouze vydělat. Ztráty se nepřipouští. Prostě a jednoduše lhali. Po shlédnutí prezentace účastníci webináře dostanou neodolatelnou nabídku, kdy prezentující odborník (vlastně podvodník) vše udělá za ně se slíbeným např. 30% výnosem, pokud ho tím pověří. Takže se vlastně o nic nestaráte, vše za vás udělají podvodníci a jen čekáte na slíbené zisky. Jak je známo slibem nezarmoutíš, ale pak Vám mohou zůstat pouze oči pro pláč.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.2.2020
17.02.2020 Čínská centrální banka snížila mezibankovní sazbu o 10 bps. Investoři očekávají masivnější stimulus srovnatelný s rokem 2015. Před pěti lety dosáhla celková velikost stimulů až 10% HDP. Shanghai Composite přidává 2,3%.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.2.2020
10.02.2020 Další vývoj zůstává nejasný. Podle odhadů by měl počet nakažených kulminovat začátkem března. Poslední prognózy však naznačují, že by se koronavirus nemusel na poklesu tempa růstu globálního HDP až tak výrazně podepsat. Pokud se epidemii podaří zastavit do konce 1Q, sníží se dynamika světového ekonomického růstu o 0,1% až 0,2% na 3,3%. V případě, že by se problémy protáhly do 2Q, můžeme očekávat markantnější dopad. Globální ekonomika by tak v roce 2020 expandovala pouze tempem 3,1%. Čínské hospodářství pravděpodobně vzroste v roce 2020 o 5,5%, původní prognózy počítaly s růstem 5,9%. Samozřejmě, že kvartální propady mohou být prudší, očekává se však, že je vykompenzuje zvýšená aktivita v následujících čtvrtletích. V případě signifikantního vlivu na globální HDP by centrální banky přistoupily k dalšímu uvolňování politiky.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.2.2020
03.02.2020 Množí se obavy, že se hysterie kolem koronaviru podepíše na globálním ekonomickém růstu. Zastavení výroby v Číně, či přerušení dočasné migrace pracovníků podle některých odhadů vyvolá pokles čínského HDP v 1Q o 1 procentní bod na 5% (anualizovaných). Na druhou stranu lze očekávat, že čínská vláda ekonomice pomůže. Již včera oznámila tamní centrální banka zahájení monetárního stimulu v objemu $170 mld. Půjde zejména o operace na volném trhu a snížení reposazby. Ani silná reakce ze strany centrální banky však nepomohla zabránit prudkému poklesu trhů, které otevřely po pauze kvůli lunárnímu roku. Shanghai Composite i Shenzen Composite odepisují okolo 8%. V pátek výrazně ztrácely i americké indexy: S&P 500 odepsal 1,8% a umazal tak veškeré letošní zisky. Pro další vývoj bude důležité za jak dlouho dojde k obnovení výroby a přestanou platit zákazy cestování.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.1.2020
27.01.2020 Americká centrální banka ponechá s nejvyšší pravděpodobností sazby beze změny. Trhy aktuálně dokonce přisuzují asi 12% pravděpodobnost scénáři, že by centrální bankéři úroky zvedli. Navzdory deeskalaci obchodního sporu však takovou variantu vnímáme jako nepravděpodobnou. Fed zřejmě oznámí své záměry na trhu s repo obchody, kde s největší pravděpodobností zůstane i nadále aktivní. Americká centrální banka pravděpodobně bude pokračovat v nákupech pokladničních poukázek, což lze brát jako ekvivalent QE (vede k nárůstu bankovních rezerv).
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.1.2020
13.01.2020 Donald Trump s nejvyšší pravděpodobností ve středu podepíše první fázi dohody o ukončení obchodní války. Toto dílčí příměří by mělo zastavit uvalování dalších cel a vést k navýšení nákupů amerických zemědělských komodit ze strany Číny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.1.2020
06.01.2020 V tomto týdnu se zraky (nejen) investorů upřou na Blízký východ. Irán již oznámil odvrácení od jaderné dohody. Výroky amerického prezidenta k uklidnění situace rovněž příliš nepřispívají. Vzhledem k potenciální vážnosti konfliktu se však domníváme, že se všechny strany pokusí situaci deeskalovat. Krátkodobě nelze vyloučit záchvaty volatility a s nimi spojené úprky investorů z rizikových aktiv. Pro širší propady indexů však neexistují fundamentální důvody.
Objem obchodů na pražské burze klesl, byl nejnižší od roku 1994
03.01.2020 Objemy obchodů na akciovém trhu pražské burzy loni meziročně klesly o 22,5 miliardy na 120 miliard Kč, v roce 2018 činily 142,5 miliardy korun. Byly tak nejnižší od roku 1994. Vyplývá to ze statistik Burzy cenných papírů Praha (BCPP). Ještě v roce 2007 obchody překročily bilion korun. Poté postupně klesaly až na současnou rekordně nízkou úroveň.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 20.12.2019
20.12.2019 Index S&P přidal 0,5% a překonal nové historické maximum, poprvé nad úrovní 3 200. Od začátku roku přidal hlavní americký akciový index 27,9%. Impeachment nepředstavuje zásadnější hrozbu, nehrozí paralýza vládních.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.12.2019
16.12.2019 Donald Trump v pátek oznámil, že se Čína a Spojené státy dohodly na první fázi deeskalace obchodního konfliktu. Vůbec nevejde v platnost poslední vlna plánovaných cel. Ta měla zasáhnout čínské zboží v celkové hodnotě $160 mld. a měla běžet od 15. prosince. Na druhou stranu však zatím nedojde ke zrušení žádného z platných cel. Spojené státy se rozhodly pouze snížit tarify z letošního září, které se týkají asi $110 mld. čínských exportů, z 15% na 7,5%. Čína slíbila navýšit objem nakupovaných amerických zemědělských produktů. Nicméně zatím není jasné, jestli se zaváže ke konkrétní částce. Parametry této dohody by měly být veřejně známé během tohoto týdne.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 13.12.2019
13.12.2019 S&P přidává 0,9% a znovu tak překonal historické maximum. Od začátku roku přidal hlavní americký akciový index 26,4%. Donald Trump podepsal obchodní dohodu s Čínou. Od 15.12. tak nedojde k uvalení nových cel na čínské spotřební zboží.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.12.2019
09.12.2019 Ve středu se uskuteční zasedání americké centrální banky. Pravděpodobnost snížení sazeb se na tomto zasedání blíží nule. To koresponduje se slovy Jeroma Powella o pauze v uvolňování. Americká centrální banka nebude více uvolňovat měnovou politiku s ohledem na robustní spotřebu domácností a rekordně nízkou nezaměstnanost. Nadpoloviční šance „cutu“ až na červencovém zasedání.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.12.2019
02.12.2019 Po tříměsíční pauze dnes americké ministerstvo obchodu vydá aktualizované stanovisko, jak reagovat na francouzskou digitální daň. Reálnou variantou zůstává další prodloužení statusu quo – tedy žádná cla. Teoreticky připadají v úvahu daně na francouzská vína. Situace kolem digitální daně může přispět k eskalaci obchodních tenzí mezi USA a EU. Zatím se domnívám, že není v zájmu Donalda Trumpa vést válku na dvou frontách.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.11.2019
25.11.2019 Hlavní americký index poprvé v historii pokořil hranici 3 100 bodů. S&P 500 posiluje již šestý týden v řadě. Jde tak o nejdelší růstovou šňůru od podzimu 2017. Tenkrát posiloval osm týdnů v řadě. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,7%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld.
Jak tiering pomáhá bankám eurozóny?
22.11.2019 Banky eurozóny lze bez nadsázky označit za jednu z kolaterálních obětí politiky ultra-nízkých sazeb. Záporné úroky promluvily do poklesu ziskových marží a způsobily značný propad valuací finančních domů v EMU. Peněžní ústavy obsažené v indexu Stoxx Europe 600 se obchodují v průměru na 70 % své účetní hodnoty. Bankovní index testoval letos v srpnu téměř osmiletá minima. Od léta se však situace stabilizovala a index posílil o více než 17 %. Co za obratem stálo?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.11.2019
18.11.2019 Hlavní americký index poprvé v historii pokořil hranici 3 100 bodů. S&P 500 posiluje již šestý týden v řadě. Jde tak o nejdelší růstovou šňůru od podzimu 2017. Tenkrát posiloval osm týdnů v řadě. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,7%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.11.2019
11.11.2019 Hlavní americký index znovu překonal historická maxima. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,7%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem zpětných buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.11.2019
04.11.2019 Hlavní americký index benchmark znovu překonal historická maxima. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, určitá deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,9%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem zpětných buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.10.2019
29.10.2019 Hlavní americký index benchmark překonal nová historická maxima. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, určitá deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 3,7%). Jelikož v následujících měsících pravděpodobně budeme svědky další deeskalace napětí v mezinárodním obchodě, výsledky zůstanou pozitivní a měnová politika centrálních bank uvolněná, nepovažujeme toto historické maximum za konečné.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.10.2019
21.10.2019 Francouzský prezident kategoricky vyloučil, že by mohlo dojít k posunutí deadlinu pro Brexit. Následující jednání budou tedy zajímavá. Nelze vyloučit ani Brexit bez dohody, nicméně hlavním scénářem stále zůstává dohoda či posunutí termínu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.10.2019
14.10.2019 Fed zahájí od 15.10. nákupy krátkodobých dluhopisů ve výši 60 mld. USD měsíčně po dobu nejméně šesti měsíců. Jerome Powell důrazně upozornil, že vzhledem k výhradní orientaci na krátké splatnosti nelze považovat za kvantitativní uvolňování. Jediným cílem této operace je stabilizovat situaci na trhu s repo obchody. Analytiky však objem nakupovaných pokladničních poukázek překvapil.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.10.2019
07.10.2019 Impeachment prezidenta Trumpa zůstává reálnou hrozbou. Zatím vše nasvědčuje tomu, že by hlava státu měla případné hlasování ustát. Hlavním zdrojem obav tak zůstává možné vyčerpání kapacit americké administrativy, která dostatečně nepokročí ve vyjednávání o příměří v obchodní válce.
České akcie za tři čtvrtletí od začátku roku vynesly 5,6 procenta
02.10.2019 České akcie se zhodnotily podle indexu pražské burzy PX za tři čtvrtletí od začátku roku o 5,6 procenta, a zaostaly tak za svými americkými i západoevropskými protějšky. Vyplývá to z výsledků BCPP. Hlavní americký akciový index S&P 500 posílil ve stejném období o 18,7 procenta, zatímco evropský Stoxx Europe 600 přidal 16,4 procenta, dodal analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.9.2019
30.09.2019 Donald Trump zvažuje možnost zakázat listing čínských společností na amerických burzách. V praxi by se jednalo o faktor, který by vedl k citelnému omezení poptávky po čínských cenných papírech. Nicméně představitelé amerického ministerstva takové kroky jednoznačně popřeli. Výrazně tento nápad kritizovali představitelé Nasdaqu. Některé čínské společnosti v reakci na výrok ztrácely. Např. akcie Alibaba odepsaly téměř 5%. Domníváme se však, že brzy odezní. Možnost, že by zákaz skutečně vešel v platnost, nevnímáme jako reálnou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.9.2019
23.09.2019 Minulý týden prudce vyskočily repo sazby. Americká centrální banka poskytla bankám krátkodobou likviditu. Očekává se, že tento týden dodávky likvidity ještě zvýší, aby situaci na trhu stabilizovala. Nyní se hovoří o krátkodobé lince v objemu $90 mld. Problém souvisí s koncem kvartálu a faktem, že minulý týden mnoho korporací potřebovalo hotovost na zaplacení daní. Někteří se obávají, že záležitost souvisí s redukcí bilance Fedu. Ta vedla ke snížení bankovních rezerv. Powell naznačil, že by mohla bilance opět začít expandovat. Nicméně tato situace by se měla uklidnit a neměla by mít výraznější tržní vliv na trhy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.9.2019
16.09.2019 Zlatý hřeb tohoto týdne. Americká centrální banka by měla téměř se stoprocentní pravděpodobností přistoupit k redukci sazeb o dalších 25 bps. Dojde také ke zveřejnění tzv. dot plotu neboli oficiálního výhledu sazeb Fedu. Důležitá bude tisková konference, kde guvernér Powell nastíní další směr vývoje měnové politiky v USA. Aktuálně existuje 70% šance, že Fed pošle sazby dolů o dalších 25 bps v prosinci (tj. třetí snížení v tomto roce).
ECB - komentář
12.09.2019 Dle našeho názoru ECB naplnila očekávání. Depozitní sazbu snížila o 10 bps, což se předpokládalo. Bankovní rada jednomyslně odhlasovala změnu „forward guidance“. Ffrankfurtská instituce nově bude držet sazby nízké, dokud se inflace nepřiblíží 2 % cíli. To prakticky znamená mnohem delší dobu než do půlky roku 2020, kterou stanovoval předchozí výhled. Ceny by podle aktualizovaného odhadu ECB v roce 2021 měly expandovat pouze tempem 1,5 %.
Americký akciový trh už není dominantní. Tamní akcie jsou předražené, do popředí se dostává Asie
10.09.2019 Americké akcie v poslední dekádě byly oproti svým největším konkurentům – evropským akciím – výrazně hodnotnější. Zatímco dle indexu S&P 500 nabídly evropské akcie zhodnocení kolem sedmdesáti procent, americká konkurence byla až třikrát výhodnější. Tento průběh má ale za následek fakt, že americké akcie jsou v současnosti předražené, obchodníkům se nevyplatí je nakupovat a na trhu se tak objevuje prostor pro podhodnocené evropské, ale také akcie asijské, jejichž trh je v současnosti nejprogresivnější.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.9.2019
09.09.2019 Zasedání ECB ve čtvrtek lze považovat za klíčovou událost následujícího týdne. Od frankfurtské instituce se hodně očekává. Trh počítá s redukcí sazeb hlouběji do záporného teritoria se 100% pravděpodobností. Otázkou zůstává, zda se ECB uchýlí ke snížení o 10 bps (šance asi 54%) nebo o 20 bps (46% pravděpodobnost). Aktuální negativní výnosy na vládních dluhopisech v eurozóně, jejichž celkový objem se vyšplhal na 9 bilionů dolarů, signalizují, že trhy očekávají obnovení QE a to až v objemu €40 mld. měsíčně. Přitom Draghi čelí v tomto směru značné opozici. Pokud by k obnovení programu nákupu aktiv nedošlo, znamenalo by to pro trhy negativní překvapení. Rovněž se povedou jednání o úlevě bankám, jelikož politika ultra-nízkých sazeb vede k erozi marží finančních domů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.9.2019
02.09.2019 Od prvního září vešla v platnost cla na dalších $110 mld. Čínských exportů. Tarifní sazba dosahuje 15%. Produkty zatížené cly zahrnují obuv a oblečení a některé specifické technologické výrobky (např. Apple Watch). Dalších $160 mld. čínských exportů, které administrativa Donalda Trumpa, rovněž plánovala zahrnout do tohoto kola zvyšování tarifů, budou zatížena cly až od 15. prosince. Panují totiž obavy, že by těchto $160 mld. mohlo mít neblahý vliv na spotřebitelskou poptávku v USA. Do této kategorie se totiž řadí zboží jako laptopy či mobilní telefony. Čína postupně uvalí cla na americké exporty v hodnotě $75 mld. Týká se zejména zemědělských produktů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.8.2019
26.08.2019 Obě strany přilévají olej od ohně. Čína v pátek oznámila záměr zatížit cly ve výši 5 – 10 % dalších 75 mld. USD amerických exportů. Cla by měla vejít v platnost již od prvního září. Po uzavření trhu Donald Trump palbu opětoval. Od prvního října by se měla cla na $250 mld. čínského zboží zvýšit z 25% na 30%. Zbývající čínské exporty by měly být zatíženy 15% sazbou, zatímco se původně uvažovalo o 10%. Přestože jednání mezi oběma velmocemi nadále probíhají, jeví se brzké usmíření jako méně reálné. V následujících dnech mohou trhy přehnaně reagovat na výroky představitelů některé ze stran konfliktu.
Peripetie okolo italské vlády
20.08.2019 Premiér Giuseppe Conte dnes předá prezidentu Sergiu Mattarellovi svou rezignaci. Prezident posoudí, zda současná parlamentní konstelace umožní pokračování vlády nebo jestli se země vydá k předčasným volbám. Teoretická koalice mezi Hnutím 5 hvězd a Demokratickou stranou se nejeví příliš pravděpodobně, jelikož mezi oběma stranami přetrvávají silné neshody.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.8.2019
19.08.2019 Deeskalaci obchodních tenzí opět vystřídaly mírné komplikace. Někteří představitelé Trumpovy administrativy by obchodní dohodu rádi podmínili uklidněním situace v Hong Kongu. Čína považuje dění na ostrově za vnitřní záležitost a je na podobné komentáře extrémně háklivá. Další olej do ohně přilévají slova Donalda Trumpa ohledně společnosti Huawei. Podle amerického prezidenta by neměla být prodloužena výjimka pro americké firmy, které čínské telekomunikační společnosti dodávají software a komponenty.
Trhy - aktuální shrnutí 15.8.2019
15.08.2019 Euforie z odkladu cel americkým prezidentem Donaldem Trumpem vydržela pouze jedinou obchodní seanci. Během včerejška S&P 500 utrpěl 3% pokles a propadl tak na více než dvouměsíční minimum. Do negativní výkonnosti promluvil mix několika faktorů, z nichž prim hrála inverze výnosové křivky ve Spojených státech.
Obchodní válka - aktuální stav
06.08.2019 Situace na obchodní frontě se stále více vyhrocuje. Americké ministerstvo financí oficiálně označilo Čínu za manipulátora s měnovým kurzem. Přestože tento krok můžeme považovat z velké části za symbolický, dobře ilustruje posun, který nastal za necelý týden. V posledních červencových dnech probíhaly poměrně úspěšné rozhovory mezi oběma stranami v Šanghaji.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 5.8.2019
05.08.2019 Trhy tento týden budou reagovat zejména na situaci okolo obchodní války. Ta zapříčinila propad trhů v závěru týdne. Investoři nervózně očekávají s jakým protiopatřením přijde Čína. Nejčastěji se hovoří o clech či omezení vývozu vzácných kovů. Na druhou stranu existuje důvod předpokládat, že motivace Donalda Trumpa spočívá hlavně ve vyvolání tlaku na Čínu s cílem rychleji uzavřít dohodu. Tato poslední vlna cel by se totiž dotkla i spotřebního zboží, mezi které patří obuv nebo telefony. Jinými slovy jejich dopad by tak bezprostředně pocítil i americký spotřebitel, což by Trumpa mohlo stát cenné politické body.
Fed investory nepotěšil
31.07.2019 Fed poprvé od roku 2008 snížil sazby o 0,25procentního bodu a naplnil tak očekávání většiny investorů. Mezi důvody, které představitele americké centrální banky vedly k tomuto kroku, patří přetrvávající globální nejistota a slabé inflační tlaky. Jako pozitivní hodnotíme zprávu, že Fed zastaví proces zmenšování své bilance již od prvního srpna. Původně se počítalo až se zářijovým termínem.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.7.2019
29.07.2019 Fed by měl poprvé od roku 2008 snížit úrokové sazby. Redukci o 25 bps berou trhy jako hotovou věc, razantnější akce se nyní jeví jako nepravděpodobná. Kromě samotného měnově politického rozhodnutí budou klíčové další komentáře představitelů Fed, které pomohou poodhalit, zda se jedná o ojedinělé opatření, či začátek série snižování úrokových sazeb.
ECB se chystá spustit „tiskárnu“
25.07.2019 Evropská centrální banka na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Hlavní refinanční sazba zůstává na 0,00 % a depositní sazba na -0,40 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.7.2019
22.07.2019 Minulý týden někteří představitelé Fed zmínili možnost, že by na zasedání dne 31.7. mohlo dojít ke snížení sazeb o 50 bps. Vzápětí však americká centrální banka tento příliš holubičí tón krotila. Snížení o 25 bps jde považovat za prakticky hotovou věc. Pravděpodobnost dvou „cutů“ však významně klesla – asi na 18%, v minulém týdnu dosahovala až přes 60%.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.7.2019
15.07.2019 Asijské obchodování pozitivně ovlivňují dnes zveřejněná data z Číny. Hlavní titulky zpráv sice ukazují nejpomalejší růst HDP za téměř tři dekády ale bližší pohled na čísla je pozitivní. Meziroční růst HDP ve třetím čtvrtletí o 6,2 % je v souladu s odhady. Nicméně mezikvartální růst zrychlil na 1,6 % z předchozího tempa 1,4 %, což je 0,1 pb nad odhady. Měsíční data za červen ukazují zrychlení tempa růstu průmyslu i maloobchodních tržeb nad očekávání. Nad odhady vychází i údaj o investicích do fixních aktiv za první polovinu roku. Jde tak o signál toho, že se Číně daří měnovou a fiskální politikou citelně mírnit negativní dopady obchodních válek.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 8.7.2019
08.07.2019 V pátek vyšla lepší než očekávaná data z amerického trhu práce: bylo vytvořeno 224 000 nových pracovních míst, zatímco trh očekával vytvoření pouze 160 000 pracovních míst. Data naznačují, že americký pracovní trh zůstává robustní a květnovou hodnotu (72 000) lze považovat spíše jednorázový výkyv, nikoliv změnu trendu. Nicméně na tento pozitivní údaj o americké ekonomice reagovaly trhy negativně. Důvodem je Fed.
Lidský faktor ustupuje do pozadí. Wealth Management je stále více řízen informačními technologiemi
02.07.2019 Současný dynamický trend digitalizace se projevuje nejen v oblasti výroby, ale internet věcí, služeb a digitální ekonomika přináší změny i v oblasti finančních služeb. Například trh se softwarem pro správu investic a majetku očekává v horizontu pěti let více než stoprocentní růst. To v řeči čísel znamená, že v oblasti Wealth Managementu dojde k nárůstu z 1,5 miliardy dolarů na 3,5 miliardy dolarů.
Aktivita nákupních manažerů v ČR dál klesla
01.07.2019 Index nákupních manažerů v ČR v červnu klesl na 45,9 bodu z předchozí úrovně 46,6 bodu. To bylo pod všemi odhady. Analytici v průměru čekali mírné zlepšení. Vývoj v ČR tak se zpožděním reaguje na vývoj v zahraničí. Předstihový index PMI v ČR se tak shora blíží německému protějšku, který sice vykazuje náznaky stabilizace, ovšem nachází se na nízké úrovni 45,4 bodu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.7.2019
01.07.2019 Finanční trh bude dnes především započítávat pozitivní zprávy z jednání mezi prezidenty USA a Číny. Jednání o obchodu budou obnovena a nová cla (zboží přes 300 mld USD) prozatím zavedena nebudou. Americké společnosti by teoreticky mohly opět obchodovat s firmou Huawei. Trhy tak dostaly novou dávku naděje, že dohoda USA s Čínou bude. Rizika pro ekonomiku tak mírně klesla, snížily se lehce spekulace na pokles úrokových sazeb Fedu a dolar dnes mírně posílil proti euru. Nižší averze vůči riziku mírně podporuje i korunu proti euru.
Související klíčová slova:
Akcie Erste | Kroky k přijetí eura | Meziroční inflace v ČR | Český průmysl | Čína a USA | Komunita | Hodnota HDP | HUF | Krize v Turecku | Premiér Andrej Babiš | Ekonomické problémy | NetEase | Republikánský prezident | LYNX | Trh s kryptoměnami | Domácnosti | Cenová hladina | Ochranné známky | Gate | Propady na akciích | Analytik Patria Finance | Spouštěč korekce | Zbrojovka | Akcie BAE Systems | Tomáš Jícha | SP500 | Akcie na burzách v Asii | Dominika Kalašová | Dassault | Tržní kapitalizace CSG | Vyplácené dividendy | Currency forex | Durace | Kurz kybernetické měny | Statistiky | Nárůst zisků | Vývoj inflace | Vládní dluhopisy | Vstup do ERM II | Čínské technologické firmy | Silnější koruna | Obchodní seance | Index STOXX Europe Aerospace | Růst indexu S&P 500 | Fiskální stimul | Odhad vývoje ekonomiky | J&T | Zpřísnění sankcí | Egypt | Vysoké valuace | Zkušenosti | Služby spojené s kryptoměnami | Snížení základní úrokové sazby | Dividendové tituly | Zajímavé investiční příležitosti | David Monoszon | Jackson Hole | Čistá úroková marže | AMC | ČNB Michl | MONETA Money Bank | Prodeje dluhopisů | Decentralizace | Vývoj ceny akcií Leonardo | Obchodní dohody | Obchodník | Jaromír Sladkovský | Silicon Valley Bank | Koronavirové krize | Pfizer | Zahájení výsledkové sezóny | Vývoj kurzu dolaru | Ark | Sněmovní volby | Primární emise | Zájem o NFT | Developeři | Kč/EUR | THB | Kurz koruny k dolaru | Analytik Cyrrusu | Dopady pandemie COVID-19 | Kryptoburza Binance | Veřejné finance | Záchranný fond | Jack Ma | Životní prostředí | Regeneron Pharmaceuticals | Druhá vlna COVID-19 | Ropa cena | Řecko | Energetické firmy | Index Bloomberg Barclays | Meziroční vývoj inflace | Manažeři | Fiskální stimul v USA | US CPI | Pokles sazeb | FINMA | Agentura S&P | Světové akcie | Německá vládní koalice | Cyklus zvyšování sazeb | Odhadované ceny | Český akciový index PX | Vstupy | Alphabet | Rozpočet EU | Problémy | Státní dluhopis | Delisting | Geopolitické riziko | Inflační čísla | Cellnex | Daňové reformy | Evropská komise | Hodnoty ropy | Pozitivní vliv | Inflace v září | Exporty | Bankovní index | EUR | Vývoj na světových trzích | Pegas Nonwovens | Sekce měnové | Dominik Rusinko | Cap | Levnější půjčky | Covidová krize | Zemědělství | Nákladové tlaky | Mince | Trend | Australská centrální banka | Bitcoinové futures | Další snižování sazeb | Obchodní systém | Zasedání ECB | Forexové měnové páry | Leonardo | UniCredit Bank Czech Republic | Výnosy dluhopisů | Situace v Británii | Škoda Auto | Nová cla | Akcie na rozvíjejících se trzích | Mezinárodní ratingová agentura | Nárůst nových infekcí | Výhled ekonomiky | PX 50 | Bilanční suma | Currency traders | Daň z neočekávaných zisků | Prezident USA | Gepard Finance | Vlastnit akcie | Line | Turecká krize | Nové akcie | Akcie Unipetrolu | Očekávání trhu | Opačný trend | Pokles cen zlata | Dění na trzích | 3cAnalysis | Výsledky Nvidia | Kurzové intervence | Mezinárodní měnový fond | Investice do čínských firem | Digitální měna bitcoin | Samsung | Currency trading news | Akcie Tesly | Option trading | Zakladatel Alibaby | Velké fondy | Bibby Financial | Vývoj akciového indexu FTSE 100 | Signature Bank | Booking | Mistrovství světa v hokeji | Hnojiva | Currency online trading | Očekávané výsledky | Investiční banky | Kroky Fedu | Hokejové mistrovství světa | Portfolio dluhopisů | Pokles indexu | Tempo růstu | O2 CR | Čistý zisk bank | Onemocnění Donalda Trumpa | Konkurenceschopnost EU | Americká inflace | Akcionáři Moneta Money Bank | Rozložení rizika | Akcie zpevnily | Sazby daně | Splasknutí bubliny | Bank of Japan | Objemy peněz | Londýnské akciové burzy | Dlouhodobý úspěch | Inflační tlaky ve světě | Čínské akciové trhy | Vývoj ceny hliníku | Faktor Trump | Cenové dlouhodobé očekávaní | Koruna zpevnila | Marže společností | Estonsko | Eurostoxx 50 | Diverzifikace | Podnikatel | Patria Finance | Poklesy cen akcií | Index strachu | Money market | Short pozice | Německá průmyslová produkce | Mladší investoři | Velké korporace | Panika | Uvedení na burzu | Dolarové dluhopisy | Otevřený podílový fond | Purple Ventures | Pokles na trzích | Deutsche Bank | Stačilo! | Nejvyšší výnos | Hospodářský růst v Německu | Rok 2025 | Fiskální programy | Nejvyšší inflace | Evropská země | Bezpečné útočiště | Korelace | Summit EU | Index PX | Trhy.cz | Ekonomická opatření | Americký prezident Donald Trump | Currency trading courses | Aktivita firem | Mezibankovní sazby | Výrobní PMI | Představenstvo ČEZ | Výkyvy | Tvorba fixního kapitálu | Home Credit | MXN | Měnový pár EUR/CZK | Výprodej bitcoinů | Prognóza České národní banky (ČNB) | ČBA | Asijské obchodování | Aktiva | Akcie Rheinmetall | Michal Brožka | Ceny aktiv | Investiční fond s proměnným základním kapitálem | Trading systém | Citigroup | APP | Hlavní ekonom | Pokles dolaru | Aktuální ocenění | FDA | Hlavní ekonom XTB | Celková průmyslová výroba | Nárůst objemů | Akciové trhy | Windfall daně | Objem obchodů na pražské burze | Širší index | Brexit | Inflace cen | Širší index S&P 500 | Britská libra | Finanční skupina PPF | Politická situace | Platby v bitcoinech | Dopad na akcie | Zákon o podnikání na kapitálovém trhu | Break-Even | Krona | Cla na EU | Polský index WIG | Energy | Výrazný vzestup | Vliv na trh | Ruské invaze na Ukrajinu | DWS | Aktuální valuace | Vyspělé technologie | Politická scéna | Albemarle | Fiskální politika | Bidenova administrativa | Snížení emisí | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Nejvyšší dividendový výnos | Pravděpodobnost | Optimismus spotřebitelů | Twitter | Akcie provozovatelů kasin | Cenové stability | Lockheed Martin | Fond obnovy | Ekonomické analýzy | Geopolitická situace | ESG rating | Termínované vklady | Index akcií | Úvěrová portfolia | Vládní fond | Roční spotřeba těžby bitcoinu | Krafton | Červencová meziroční inflace | J.O. Investment | PMI ve službách v eurozóně | Oživení poptávky | Infrastrukturní balíček | Tuzemská inflace | Asijské trhy | Eric Rosengren | Objemy obchodů na akciovém trhu | Naplnění inflačního cíle | Predikce vývoje | Energetika | Investment Management | Snížení cen | Arizona | Fondee | Gold | Intesa Sanpaolo | Havel & Partners | Holubičí tón | Analytik společnosti XTB | Šéfové českých firem | Covidová situace | Čínská makrodata | Hlavní centrální banky | Markantnější oslabení | Wells Capital Management | Otřesy | Lístky | Týdenní makrokalendář | Motorová nafta | Státní energetické společnosti | Schodek státního rozpočtu | Hospodářská politika | Dražší půjčky | Globalizace trhů | Citibank | Chování centrálních bank | Coinmap.org | Saúdská Arábie | Unikátní predikce | Vývoj na kapitálových trzích | Zbrojaři | Fungování trhů | Long/short | Očekávaný vývoj pro rok | Přijetí | Zpomalení inflace | Currency trading system | BCPP | Záporné sazby | Zerohedge | Organizace zemí vyvážejících ropu | Daňové škrty | Propad cen ropy | Doba vysoké inflace | Reality | Obchod s akciemi | Dislokace | Neutrální vývoj | Loňská srovnávací základna | Šéf Fedu Powell | Bain Capital | Vývoj ceny akcií Moneta | Česká nezaměstnanost | Indické akcie | Silicon Valley | Oligarchové | Silná česká koruna | Německá zbrojovka Rheinmetall | Porsche | Melvin Capital | Michala Moravcová | Reálné příjmy domácností | Vývoj ceny akcií CSG | Zpřesněná data | Stabilnější měny | Platnosti cel | ProSiebenSat.1 Media | Polské akcie | Světové obchodní války | Depozitní sazba | WTO | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | Nezaměstnanost v Česku | Modern Land | Fraport | Index čínských firem | Vysoká zadluženost | Francouzský akciový index CAC 40 | Mimořádná situace | Bain | Očekávané úrokové sazby | Důvěra v českou ekonomiku | ISS | Parlamentní volby | Ethereum | Vliv války na Ukrajině | Intervence České národní banky | Deflace | Sentiment na trzích | Francouzská banka | Vývoj ceny etherea | Zvolení Donalda Trumpa | Slovenská UniCredit Bank | Výhled nejoblíbenějších finančních trhů | Jiří Cihlář | Výsledek jednání ČNB | Hrubý domácí produkt (HDP) | Upisovací cena | Pozornost trhu | Goldman Sachs | Koruna | Akcie Gamestop | Volatilita | Tržní reakce | 13F | Snížení úrokové sazby | Český zlatý poklad | Pokračování výsledkové sezóny | IPO Arm | Český statistický úřad | E-shopy | BAE | Slabší makrodata | Člen bankovní rady České národní banky | Strnad | Index evropských zbrojařských firem | P/E | Thoma Bravo | Spojení | Index Nasdaq Composite | Nová data | Letadla | Vysoké sazby | Le Penová | Dění ve světě | Scott Bessent | Daily order | Velké problémy | Investiční příležitost | O2 Czech Republic | Mluvčí banky | Americké výnosy | Růst sazeb | Expanze | Posilování dolaru | Snížení produkce | Začátek výsledkové sezóny | Vývoj ceny akcií Rheinmetall | Petr Fiala | Americký akciový index | Burzovní parket | Burza v Hongkongu | Směřování měnové politiky | Maďarsko | Čínské fondy | Rostoucí inflace | Pandemie COVID-19 | DeFi | Mimořádné daně | Kč/GBP | Wealth | Firmy z USA | Rostoucí ceny | XTB Marek Nemky | Akcie Moneta Money Bank | Jet Investment | Nákupy zlata centrálními bankami | XTB Pavel Peterka | Elitní investoři | Poplatky | Režim forexových intervencí | Američtí centrální bankéři | Slábnoucí inflace | Financial Times | Czechoslovak Group (CSG) | Jedna libra | Obavy investorů | Akcie BAE | Mediální společnost | Finanční zdroje | Vývoj na trzích | Cíl ČNB | Globální dodavatelské řetězce | Investiční certifikáty | CZ Export | ESG principy | Růst českého HDP | Růst daní | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Akce centrálních bank | EUR ČNB | Czech Credit Bureau | ČNB Eva Zamrazilová | Currency rates | Debt Ratios | Vicepremiér | Inflace v prosinci | Velké ekonomiky | Nižší ceny | Zrušení cel | Dna | Zajišťování | Průmyslová produkce | Investing | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Mluvčí Avastu | Český trh práce | Burza | Návrat Donalda Trumpa | Benxy (Zonky) | Aktivita retailových investorů | Dividendy | HSBC | První odhady HDP | Slevy na dani | Analytik Patrie | Ferrari | Brenntag | Online obchodování | Dění na měnovém páru | Akcie Avastu | Měnová rizika | Kurz kryptoměny | Raiffeisen Bank International | Diverzifikace investičního portfolia | Členové eurozóny | Goldmani | Konsensus analytiků | Zranitelnost měn rozvíjejících se trhů | Německý DAX | Sentiment na kryptoměnách | Portu Filip Louženský | Ceny akcií Rheinmetall | Currency trading account | Coca-Cola | Čínská aktiva | Veeva Systems | Oblíbené predikce | REITs | Posílení | Problémy čínské ekonomiky | Ceny elektřiny | HeidelbergCement | Strach | Obchody s akciemi na BCPP | New York | Tento týden | Akciové propady | Dopady obchodní války | Provident Financial | Trumpová | Studie | Nezaměstnanost | Člen rady guvernérů | Guvernér ČNB Michl | Asijské akcie | Výsledky německých voleb | Největší riziko | Zbrojařské firmy | Cena zlata | Úročení spořicích účtů | Německý export | České vlády | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Exchange | Pád burzy | Alternativní fond | Snížení zisku | Dolary | Balík akcií | Konflikt v Íránu | Digitální měna | Tomáš Spurný | Utahování měnové politiky | Daň z prodeje akcií | Růst nezaměstnanosti | Dolar letos | Nová historická maxima | Inflace v eurozóně | Fungování ČNB | Úbytek pracovních míst | Nejistoty na finančních trzích | Pavel Baudiš | EIA | Stav devizových rezerv ČNB | Garance | Obchodní spor mezi USA a Čínou | Data PMI | GME | Relief rally | Dluhopis Republiky | Očekávání inflace | Svaz průmyslu | Irsko | Úroky vkladů | Ekonomika Evropské unie | Moderna | Krátkodobé posílení | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Úspěšné IPO | Šíření viru | Zisk skupiny ČSOB | Regionální měny | Investiční skupiny | Měnový výhled | Nejhodnotnější firmy světa | Akciový výhled | Stavební spořitelny | Zavádění cel | Vratislav Zámiš | Náklady | Představitelé ECB | Americké hospodářství | Optimistické výsledky | LVMH | Index WIG | BT Group | Index S&P | Vývoj indexu VIX | Renáta Kellnerová | Zasedání FED | Newton | Uvolnění měnové politiky | Viacom | Glass Lewis | Penzijní fondy | Vzestup inflace | Výkonnost pražské burzy | Členové bankovní rady | Zákaz obchodování s Ruskem | První zvýšení sazeb | Akcie DOOSAN | Ceny akcií CSG | Významnější korekce | Nabízené dluhopisy | Mutace omicron | Americká centrální banka FED | MSCI World Energy | Směřování trhu | Asana | Petr Bartoň | Dow Jonesův index | Stabilní dividendový výnos | Bidenovy plány | Politické změny | Economist | Eurozóna stimuly | Průzkum Reuters | Vývoj kurzu bitcoinu | Rating Itálie | ČSÚ | CYRRUS GROUP | Válka v Íránu | HDP Číny | Cenové hladiny | Přezbrojení | Ventures | Lednové přecenění | Sazby v USA | Státní dluh | Petr Fiala (ODS) | Očekávání ziskovosti | Meme stocks | Ceny Bitcoinu | Kupní síla v ČR | Jestřábí Fed | Výsledková sezóna v USA | Výpadek příjmů | Americké ministerstvo financí | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zveřejněné údaje | Fondy kvalifikovaných investorů | Oznámení | Čisté úrokové výnosy | TSMC | Pozitivní očekávání | Podnikatelská důvěra | Brent | Coinbase | Březnová inflace | Tuzemská ekonomika | BCPP Petr Koblic | Politika | Pojišťovací společnosti | Stimul | Kryptoburza | Obchodní instrument | Společnost Avast | Očekávání | Daňové úlevy | Zonky | Cena žlutého kovu | Státy eurozóny | Oberbank | CNY | Expert | Trading | Ukončení obchodní války | Nákup EUR | Indikátor pražské burzy | Vstupu do EU | Evropské burzy | NFLX | Nejznámější kryptoměna | Palladium | Odhady PMI | Produkce v průmyslu | Rozkolísání trhů | Míra úspor | Sympozium | Ekonomické zotavení | Česká zbrojovka | Coinmarketcap | Rovnovážný kurz | Inflační riziko | Výhled na rok | Úvěry a hypotéky | Britové | Obchodování s cennými papíry | Výdaje státního rozpočtu | Link | Nizozemsko | Vyšší výnosy | Maloobchod | Posílení eura | Příkaz | Řídící partner | Zvýšení sazeb | Impulz | Obchodní spolupráce | NortonLifeLock | Dohoda mezi EU a Čínou | Prodeje akcií | Krize v Německu | Alternativa oficiálních měn | Napadení Ukrajiny | Celní války | Reakce trhů | PEVONI | Makroekonomické indikátory | Transparentní | Realita | PST | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Kryptoměna Bitcoin | Zlato.cz | Rostoucí ceny komodit | ETF fondy | Vojtěch Boháč | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Nakupovat akcie | Mluvčí EK | Majetek | Základní sazby | Měnový fond | Diamanty | Evropské měny | Financovat | Raiffeisenbank Vít Hradil | Důvěryhodnost | Bed Bath & Beyond (BBBY) | Plán na snížení emisí | Příležitosti k nákupu | Amerika | Pokles čínského HDP | Blockchain | Podílový fond | Šéfka ECB | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Denní pokles | Jana Steckerová | InstaForex | Cena elektřiny | Čipy | Statistiky londýnských oceňovatelů zlata | Zranitelnost měn | Politická nejistota | Makrodata EU | Textron | Přehřátí ekonomiky | Jaroslav Havel | Inverze výnosové křivky | Trading platform | Vývoj ceny mědi | Problémy v Číně | Klientské operace | CZK/EUR | Cestovní ruch | Ekonomické ukazatele | Nákupy | Německý index DAX | Růst | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | Ceny bydlení | BDO | Vývoj akciového indexu PX | Zisk Moneta Money Bank | Pomalé oživení | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Data z trhu práce USA | Colt Canada Corporation | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Komise RIA | Americké HDP | Oživení v automobilovém průmyslu | Příležitosti | Diamondback Energy | Trh dluhopisů | Itálie | Snížit úrokové sazby | Ceny akcií Moneta | Americká lehká ropa | Nárůst cen | Rekordně silná česká koruna | Guvernér české národní banky | Vyrovnaný rozpočet | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Varovný signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | Drobní investoři | Národní měny | Zvýšení základní úrokové sazby | Analytik XTB Pavel Peterka | Tuzemská měna | Brokerská společnost Cyrrus | Akče | Michal Stupavský | Neomezené nákupy | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Patria Online | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Výrazný propad | B2B | Šárka Nevoralová | Štěpán Pírko | Obchodování akcie | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Německý soud | Grayscale | Prime Brokers | Tempo růstu PPI | PPF Telco | Trh práce | Rating USA | Aktuální výhled | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Swiss | Druhá největší kryptoměna | Růstový impuls | Ředitel XTB | Nord Stream | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | VIG | EURO STOXX 50 | Veřejný dluh | Pád banky | Volby v Británii | Polovodiče | Ask | Výhled | Akcie ve světě | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Akvizice | Obchodování na akciové burze | Index pražské burzy PX | Spotřebitel | České HDP | Spotřební daně | Budoucnost | Ožívání ekonomiky | Peter Voštinár | Pochybnosti | Bohumil Trampota | Akciový index CAC 40 | Dělostřelectvo | Americký podnik | Významné investiční firmy | Zpomalení inflace v ČR | Trpělivost | Investice do umění | Britské finance | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Viceguvernér ČNB | Jaroslav Brychta | Objem obchodů | Kurzy akcií | Ceny před rokem 1989 | PwC Petr Kříž | Velká Británie | Úpis nových akcií | Problémy Německa | Kamala Harrisová | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Šéf nizozemské centrální banky | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Čínský trh | Společná měna | Dopad pandemie | Snižování úroků | Forward guidance | Program kvantitativního uvolňování | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | ROE | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Prudký pokles | Země OPEC | Cena bitcoinu | Výnos desetiletého dluhopisu | Otřesy na trzích | Čínský prezident | Ceny výrobců | Long | ČNB kurz | Chování | Uzavření vzdušného prostoru | Kontrakty | Ekonomický přístup | Zpomalení ekonomiky | BitStock | Ceny akcií Leonardo | PPF Renáta Kellnerová | Deflační tlaky | Vybírání zisků | Zadlužení země | Inflace | Evergrande | Oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa | Zasedání FOMC | Lira | Automatický obchodní systém | Akcionáři Komerční banky | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Ratingová agentura | Negativní výhled | Více peněz | Dodávky čipů | Henkel | Reálné výnosy | Ekonom XTB | Geopolitická rizika | Národní ekonomická rada vlády | Vývoj ceny akcií Lockheed Martin | Americké investiční banky | Predikce hlavních finančních trhů | Propad investic | 3М | Zasedání centrálních bank | Růstové akcie | Odhodlání | Senátní volby | CZK | Kurz EUR/USD | Kurz jednotné evropské měny | Návrh rozpočtu | AUD | Dřevo | Události tohoto týdne | Nižší daně | Recese v Česku | Investiční výhled | Analýzy | Léto | Vývoj měnového páru GBP/USD | Kurz bitcoinu | Celková míra nezaměstnanosti | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Burza cenných papírů Praha | Manipulace trhem | Nižší náklady | Restricted Default | Kompenzovat ztráty | Index evropských burz | S&P500 | Pověst | Nadační fond | Prognóza Evropské komise | Praní špinavých peněz | Největší burzovní skupiny | ČSOB | Meziroční růst | Olympijské hry | Bed Bath & Beyond | Optimistický signál | Hlavní události | Pojišťovací skupiny | Vývoj měnového páru | Makroekonomický výhled trhů | Oslabení eura | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | Sektor služeb | Cena komodit | Roklen24 | KOL | Ziskovost bank | Trh | Sezónnost | Nomura Holdings | Termín ukončení režimu devizových intervencí | LEND | Tempo poklesu | Jysk | KDU-ČSL | Digitální aktiva | Oživování ekonomiky | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | Imperial Brands | EMU | Siemens Gamesa | Počet nezaměstnaných | Platforma pro obchodování | Vít Hradil | Riziková averze | Investiční platforma | BAE Systems | Oživení české ekonomiky | Retailoví investoři | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Ruští oligarchové | Ceny emisních povolenek | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Spořící účty | ČNB úrokové sazby | Index japonských akcií | Používání kryptoměn | Deficit | Zkušenost | Převzetí | Margin cally | Ropný trh | Nike | SICAV | Hazardní hry | Kapitálový trh | Dot plot | Ekonomický přínos | Ant Financial | Index | Prezidentská debata | Výsledek inflace | Hedgeové fondy | Lepší výsledky | Dlouhodobý růst | Index MSCI World | Reálné úrokové sazby | Kč/USD | Malé ekonomiky | Měď | Trh Start | Výkon | Firemní úvěry | Držby zlata centrálními bankami | Globální ekonomiky | Vratislav Jůza | Ocel | Rezervní měny | Ropné společnosti | Vyjádření ČNB | Elektřina | MMF | Prima | Kondice ekonomiky | David Marek | Forexové trhy | Polská centrální banka | TriangleMarkets | Výrobní ceny | Ekonom společnosti | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Zlaté rezervy | Ceny zemního plynu | Eura | Philip Morris | YTD | Deeskalace napětí | Komise | Nejistoty | Propady trhu | Ceny zinku | Souhrn finančních trhů | Kapitál | Bílý dům | Fungování | Průmysl | Golden Gate CZ Marek Brávník | Jiří Rusnok | Vakcinace | Aleš Sosnovský | FinTech | Fiskální politiky | Konflikt na Blízkém východě | Optimismus investorů | PwC | Currency trading software | Americký prezident | Analytické služby | Evropská opatření | Britský akciový index FTSE 100 | Agentura Reuters | Přebytek běžného účtu | BDX | Ministerstvo obchodu | Český poklad | Zrušení úročení rezerv bank u ČNB | Janet Yellenová | Hodnota indexu PX | Trápení | BGA | Skupina Czechoslovak Group | Kurz české koruny | Apollo | Inflace a dluhopisy | Tržní kapitalizace | CAH | Zvyšování nákladů | Majitel | Kapitalizace bitcoinu | EP | Německé volby | Poplatek | S&P | Regulátoři | Eskalace geopolitického napětí | Big Tech | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Indikátor důvěry v ekonomiku | Výkonnost indexu | Brokerská společnost | Unie | RebelsFunding | Inflace zpomaluje | Masivní investice | Jak na to | Nákupy cizí měny | Rozhodnutí soudu | Data z ekonomiky | Akcie banky | Míra inflace v květnu | Sázky | Ředitel Raiffeisen | Bohuslav Čížek | Chytrý Honza | Akciové indexy | ČSOB Finanční trhy | Centrální banky | Český akciový index | Válka | Proinflační rizika | Graf vývoje | Christine Lagardeová | Zpráva | Aviation | Společnost Moderna | ATRIS | Britské volby | Snížení nákladů | Currency trading online | Silicon Valley Bank (SVB) | Akcionáři České zbrojovky | Bod zlomu | Rétorika centrálních bank | Vstup do eurozóny | Managing Partner | Britský premiér | Vývoj inflačních očekávání | Situace v Kazachstánu | Fundamentální zprávy | Úvěrové aktivity | Saxo | Nezájem investorů | Akcie bankovních domů | LBMA Gold | Alibaba | Nastavení úrokových sazeb | Výsledky Apple | Předstihové indikátory | Libra ztrácí | Bitcoin je bublina | Wall Street Journal | Důvěra investorů | Microsoft a Activision Blizzard | Základní úrokové sazby ČNB | Čtvrtý balík sankcí | Market rally | RRR | Kurz dolaru | STOXX Europe 600 | Zisk České spořitelny | Čínská centrální banka (PBOC) | Opční obchodník | xStation | Reakce trhu | Cloud Village | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Globální obchod | Nejznámější kryptoměny | Macron | Snižování cen | Pochybení | Dobré výsledky | Inflační tlaky v české ekonomice | Střadatelé | The Conversable Economist | Hodnota indexu PX-TR | Akcie Nike | Nová prognóza | Jednání ČNB | Zvyšování mezd | Celková inflace | Crowdfundingové platformy | Fedspeak | Migrace | Objem dluhopisů | Lukáš Kovanda | Ministerstvo práce | Celní politika | Rok 2026 | Budějovický Budvar | Japonská vláda | Obchodní týden | Ekonomický vývoj | Jan Berka | Akcie Netflixu | Varianty koronaviru | Central European Media Enterprises (CME) | Firma Avast | Videohry | Zbrojařské společnosti | American Airlines | Index pařížské burzy | Alstom | Znehodnocení koruny | Příjmy z poplatků | Zaměstnanost | Akcie AMC | Vývoj ceny akcií BAE Systems | Rozpočtová politika | Představitelé Fedu | Údaje o zářijové inflaci | Vladimír Holovka | Indikátor | Daňové přiznání | Hospodaření státu | Portu Marek Malina | Obchodní napětí | První obchodní den | RMB | Ceny zemědělských výrobců | Člen představenstva | Index STOXX Europe | Oldřich Dědek | CoinDesk | Vít Endler | Výroba počítačů | Cena kontraktu | UniCredit Bank v ČR | Snížení DPH | Bear market rally | Ústup inflace | Kongres | Úvěrování | Americký index | Nezaměstnanost v USA | Futures | Currency forex trading | Pandemie COVID | Úpis akcií CSG | Nárůst cen ropy | Uchovatel hodnoty | HKD | Kontrakt na WTI | Výnosy českých státních dluhopisů | Index Hang Seng | Latinská Amerika | Index PMI | Petr Král | Index FTSE 100 | Slush pool | Brexit bez dohody | DJIA | Roger Dominik Stroukal | Cyklické tituly | Bydlení | Vlastní digitální měny | Czech Fund | Investiční horizont | STOXX Europe Aerospace | České banky | Vzorec chování | Automobilový sektor | Asie | Marka | Currency trading basics | Disciplína | Motoristé | Invaze | Index londýnské burzy | Energetická skupina | Kurs měn | Vysoké úroky | Nord Stream 1 | J&T Investiční společnosti | Kurz koruny | Benzín | Vyšší úroky | CZ-USA | Proroctví | Hlavní index japonských akcií | Vývoj ceny ropy WTI | Speciální dluhopisy | Primární emise akcií | Hlavní index londýnské akciové burzy FTSE 100 | Cenový šok | E15 | Výsledky firem | Hardwarové peněženky | Hlavní portfolio manažer | Prudký propad | Povolenky | Tlumit inflační tlaky | Konference XTB | Zpřesněný odhad | Plánování | Ekonom UniCredit Bank | Barclays | Bidenův plán | Úrokový rozdíl | Nejnovější údaje | Karel Fillner | Makrodata USA | Rychlé zhodnocení | Očekávání analytiků | Currency trading platform | Polovodičový průmysl | Fond s proměnným základním kapitálem | Dluh Řecka | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | Začít obchodovat | Turecko | Rovnovážný kurz koruny | Úročení koruny | Pokračující pokles | Zájem o dluhopisy | Pozornost | Společné evropské měny | Finance | Odborník na kryptoměnu | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Marek Zeman | Vysoké ceny energií | Český rozpočet | Petr Javůrek | Včerejší obchodování | Lukáš Novotný | Bohemian Empire | Zařízení | Investiční firmy | Barbora Ondrová | David Eim | Posílení kurzu | Bohatství | Nové emise | Ropa Brent | Zajímavé firmy | Graf | Investice do evropské obrany | Výsledky průzkumu | Cukr | Německý zahraniční obchod | Bilion | VŠE v Praze | Bull | Bernstein Bank | Společnost ByteDance | Americké měny | Projev Jeroma Powella | Cena zemního plynu v Evropě | IHS Markit | Německá zbrojovka | Pokles valuací | Investice do digitální měny | Group | Ukončení měnových intervencí | ZISIF | Měna Bitcoin | Úroky snížit | Virus | Top Forex | Česká národní banka (ČNB) | ČSOB Jan Bureš | Zveřejněná data | Poptávka po úvěrech | Stažení akcií O2 | Index frankfurtské burzy | Vývoj mezd | Inflační vlny | Upgrade | KBC Bank | Americké státní dluhopisy | Jan Rohrbacher | Tržní kapitalizace bitcoinu | Tomáš Kudla | Natland | Regulatorní riziko | CFD World | Společnosti | Složení bankovní rady | Rubl | Nomura | Manažer Cyrrus | Největší zisk | Joe Biden | Nabídka | Šéfové vlád | Snižování sazeb | Bitcoin | Eskalace | Northrop Grumman | Intervenční režim | Tapering | CzechToll | PPF Telecom | Pokles ceny | Měnové turbulence | Ceny hliníku | Balance | Soukromé firmy | Obchodní války | Zlevnění hypoték | Meta (Facebook) | Souhrnný čistý zisk bank | Jakub Jedlinský | Oligopol | CYRRUS ADVISORY | ISM index | Pandemie | Pozitivní impulz | Hang Seng | Americká centrální banka | Prodej O2 | Návrat francouzského franku | Chesapeake Energy | Pandemie koronaviru | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Ceny plynu | Kolísání cen | Data o inflaci | Objem akcií | Vítězství Trumpa | Ceny akcií BAE Systems | Videokonference | Volatility | Jean-Pascal Duvieusart | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | Deficit rozpočtu | Vývoj ceny zinku | Sušánka & partneři | Cvičení | Snížení ratingu | Harmonizovaná inflace | PwC ČR | IBEX 35 | Donald Trump | Maďarský forint | Aukce | Směřování trhů | Celní spor | Řecká krize | ČR do ERM | Status bezpečného útočiště | Tovární objednávky | Americké indexy | Digitální zlato | Největší ekonomika | Irská pojistka | Golden Gate CZ | Americká data | Grónsko | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Izrael | Ropa | Norsko | Pojištění vkladů | Nejziskovější | Ceny na čerpacích stanicích | Václav Smolka | České koruny | Akciový index | Akcie GME | Makléřská firma | Uplynulý rok | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Brokers | Due diligence | Platformy | Investice do akcií | Vakcína a covid | Finanční holding | Prezident Donald Trump | Kellnerová | Tržní úrokové sazby | Kov | Shanghai Composite | Akcie CSG | Investiční bankovnictví | Dopady války na Ukrajině | Česká koruna | Čistý zisk | Růst akcií | Akcionáři Komerční banky (KB) | LIBOR | Důvěra spotřebitelů | Znárodnění ČEZ | Obchodníci | Portu | Energetický sektor | Vysoká inflace | Inflace ve Francii | Česká a slovenská UniCredit Bank | Centrální bankéři | Čistý zisk Moneta Money Bank | Currency trades | Asijské indexy | Stres | Central European Media Enterprises | Údaje o inflaci | Negativní dopad | Stříbro | Směnný kurz | KOSPI | Obchodování s Ruskem | Dušan Jilčík | Vývoj akciového indexu Hang Seng | eXchange | Zájem o hypotéky | Vyplácení dividend | Ropná firma | Egyptská libra | Finanční instituce | Výhled české ekonomiky | Závazek | Analytik report | Americké výrobky | Premiér Petr Fiala | Výnosové křivky | Proočkovanost | Cena hliníku | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Očekávání firem | Švýcarská centrální banka | Pokladniční poukázka | IRS | CNH Industrial | Bezpečnější investice | AA | Aareal | Cena palladia | Shromažďování zlata | Finanční společnosti | Úrokové sazby | Certifikáty | Přijetí eura | Short squeeze | ETF | Bankovní rada České národní banky | Fio | BNP Paribas | Význam bitcoinu | Globální akciový index | Investiční platforma Portu | Polský zlotý | STOXX Europe Aerospace & Defense | Průmyslové komodity | DAX 40 | Růst průmyslových cen | Obchodovat | Řízení rizika | Pavel Drahotský | Dluhopisy | E-commerce | Eset | Statistici | Hlavní měnové páry | Moneta | Turecká měnová krize | Cena ropy dnes | Aktivita na kapitálových trzích | Růst Etherea | Devizové intervence | EUR USD | Tržní sentiment | SPT Telecom | Ekonomické zpomalení | Konsolidace | Investiční aktivita | Další růst | Vir | Úročení rezerv | Vice | Albemarle Corp | Tomáš Cverna | Akciový index PX | Komentář k aktuálnímu dění na trzích | Červnový kontrakt | Sektorová daň pro banky | Momentum | Polská vláda | Akcenta Miroslav Novák | Marathon | WeCHat | Opatření | Vítězství Bidena | Hlavní akciové indexy | Revize strategie | Ceny palladia | Polovodičové společnosti | Ředitel společnosti | Ekonomické vztahy | Odbornost | Pandemie covidu | Velké technologické firmy | Podnikatelé | Čistý zisk České spořitelny | Maturity | Evropský parlament | Americká měna | Cíl růstu HDP | Kurz české měny | Pokračování trendu | Rekordní minimum | Rozhodnutí ČNB | Margin | Tiering | Technologický index Nasdaq | Historické maximum | UBS | Ziskové marže | Kryptotrh | Pozitivní zpráva | Zelená politika | Decentralizované finance | Očekávaný vývoj pro rok 2024 | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Republikáni | Aktivity v Číně | Seznam Zprávy | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Vysoké ceny energie | Bitcoiny | Erste Group | TRIM Kapitál | Kapitálové požadavky | Finlord | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Země EU | DIA | Predikce finančních trhů | Softwarové firmy | Vysoká volatilita | Štěpán Hájek | Zisk bank | Boháč | Sazba ČNB | Konjunkturální průzkum | Výsledek voleb v USA | Analytik ČSOB Jan Bureš | Elektromobily | TED Spread | Zdražování potravin | Cardinal Health | Česká brokerská společnost | Hackerský útok | Daně z příjmů | Maximální výše cen elektřiny | Vývoj kurzu koruny k euru | Nastavení měnové politiky | AMEC Global Summit | Guvernér Fedu | Zprávy z ekonomiky | Sam Bankman-Fried | Počet žádostí o podporu | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Boris Tomčiak | Analytici | Reinvestování | Purple Trading Jaroslav Tupý | CEE Stock Exchange Group (CEESEG) | Opatření proti šíření koronaviru | 4M Systems | Američtí investoři | Investoři v USA | Snižování úrokových sazeb | Indická rupie | Conseq Investment Management | Equity | Zaměření investorů | Sázka | Úroveň dluhu | WFC | Rozdíl mezi úrokovými sazbami | Nákup akcií | Poradce České bankovní asociace | Cyrrus zkušenosti | Purple Trading Štěpán Hájek | Index volatility | Ministryně financí Alena Schillerová | Czechoslovak Group | Řetězec | Akciové obchody na BCPP | Miroslav Novák | Těžba doma | Harrisová | Antivirová společnost | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Nárůst výnosů | Filip Louženský | Internetová měna | Vládní koalice | Rada guvernérů | Vstup do ERM | Vysoká cena | Fungování NERV | Vývoj nezaměstnanosti | Stabilní společnosti | Česká ekonomika letos | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Pokles kurzu libry | Tim Taylor | Grayscale Bitcoin Trust | NAFTA | Trade Brokers | Výrobní aktivita | Vývoj | Ripple | Drahota | Finanční aktiva | Společnost Ebury | Antivirus | Akcie Apple | Vývoj německé ekonomiky | Indexy PMI | Americké burzy | Systémové riziko | Cena stříbra | Výkon ekonomiky | Deloitte | KRW | Fire Sales | Ekonomická aktivita v eurozóně | AMC Entertainment | Vyhlídky americké ekonomiky | Provozní zisk EBITDA | Mánie | Úroková sazba | Celní válka | Maloobchodní tržby | Historická minima | Epidemiologická situace | Sazby v eurozóně | Poptávka po korunách | Meziroční inflace v září | Vysoké inflace | Windfall tax | Currency forex online trading | Moody's | BHS Timur Barotov | Statistický úřad | Kalifornie | Bankéři | Stanovení maximální výše cen elektřiny | Závislost | HDP Francie | Ekonomové | Prognóza České národní banky | Eskalace obchodních válek | Mistrovství světa | Stažení akcií | Podnikatelská nálada | Odpor | Klaas Knot | Demokraté a Republikáni | Poptávka | Investiční poradenství | Uvolňování karantén | Největší evropská ekonomika | Trh práce v USA | Potíže s likviditou | TikTok | Currency trading strategies | Ebury pro Česko a Slovensko | Vyšší sazby | Bulharsko | Rizikové averze | Dovoz zboží | Semi | Americká firma | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Currency trading market | Moskva | Americké akcie | Webináře | Ruská centrální banka | Telefónica | Stačilo | Režim devizových intervencí | Americký index S&P 500 | Zasedání České národní banky | Restriktivní politika | DRFG | Nový americký prezident | Podílové fondy | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Poslanec | Analytika | Nákupy vládních dluhopisů | Dlouhodobé očekávaní | České měny | Růst americké ekonomiky | Konsolidovaný čistý zisk | Prostor pro pokles | Utáhnout měnovou politiku | Korporátní dluhopisy | Krach SVB | Volatilní | Členské země EU | Ruský akciový index | Nedůvěra investorů | Místopředseda představenstva | EUR/USD | Propad trhu | Energetická skupina ČEZ | Zahájení obchodování | TLTRO | Nadnárodní antivirová společnost | Německé společnosti | Situace kolem Ukrajiny | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Vývoj cen ropy | Konflikt na Ukrajině | Hlavní ekonomka | Zveřejněné predikce | Jihoamerické země | Průměrný výnos | G7 | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Zvýšení korporátní daně | Růst HDP | Pfizer a BioNTech | Vstupní náklady | Británie | Zvýšené úrokové sazby | Jednatel společnosti | Momentum formula | Další vývoj | Poradce XTB | Dnes zveřejněná data | Kryptoburzy | První hike | Koncentrace | Louis Vuitton Moet Hennessy | Pavel Sobíšek | Ekonomická recese | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Crowdberry | Finanční služby | Tisková zpráva | JPMorgan Chase | Hlavní ekonom Cyrrusu | Currency trading for dummies | CSI 300 | Onemocnění | Kapitálové výnosy | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Covid v Číně | Jacobs | Finanční domy | Sazby ČNB | IPO Robinhood | Akcie technologických firem | NortonLifeLock a Avast | Ceny nemovitostí | Uniper | Dánové | Rozvolnění restrikcí | Ceny akcií Lockheed Martin | BH Securities | Počasí | Nastavení sazeb | Český ekonom | Natland Petr Bartoň | Firma | Manufacturing | Makrodata ve Spojených státech | Andrej Babiš (ANO) | Rozhodnutí o sazbách | Kapitálové trhy | MongoDB | Znovuotevření ekonomiky | Petr Horáček | Facebook | Monetární politika | Komerční banka | GTAI | Podnikání | Analytik Portu | Společnost Cyrrus | Podílníci | Výdělky | Bernstein | Indická centrální banka | Investiční banka Goldman Sachs | Dodávky ropy | Ekonomická situace | Oslabení egyptské libry | Odhad HDP | Spekulace na pokles | Ekonomický sentiment | Cenová válka | Koruna oslabuje | Hlavní americký akciový index | Pojistka proti inflaci | Orderflow | Národní zájmy | Zvýšení zadlužení | Penzijní fond | Hongkongský index Hang Seng | Fond Pro arte | Martin Stránský | Prohlášení Powella | CSG | Akcie na pražské burze | Lend | SWIFT | Ředitel investiční platformy | Akcie padají | Americká administrativa | Daily-trades.com | Obchodní jednání | Dnešní PMI | Pokles inflace podle analytiků | FCA | Bilance ECB | Agentura Moody's | Čínské indexy | Investiční strategie | Ekonomický poradce | Litecoin | Renáta Kellnerová s rodinou | Blizzard | Bezpečný přístav | Guvernér ČNB Aleš Michl | Portfolio manažer Cyrrus | JPM | Národní banka | Hypoteční sazby | Nástroje peněžního trhu | Růstové tituly | Hike | Světová kybernetická měna | FINANCE Zlín | Oslabení české koruny | CEESEG | Naše prognóza | Rozhodnutí centrální banky | Pohyby eura | Tyson Foods | Byznys | Vývoj akciového indexu | Japonský index | Odliv kapitálu | Vládní konsolidační balíček | Bezpečné dluhopisy | DTE | Christopher Waller | Bank of New York Mellon | Pakt stability | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Zpomalení hospodářského růstu | AI | USA | Burza cenných papírů | Vývoj českých akcií | Kurz libry | Christine Lagarde | Souhrnný čistý zisk | Dividendový výnos | Pražský index PX | Aareal Bank | Analytik Komerční banky | Dnešní asijské obchodování | Globální finanční krize | Zisk bank a spořitelen | Kurz domácí měny | Kazachstán | Vládní výdaje | Měnová politika ČNB | Zcash | Obilí | Prezidentské volby | Platforma | Spojené státy | Anheuser-Busch inBev | BIS | Cenové pohyby | Makroekonomická data | Miliardy korun | Světový obchod | Tisková konference | Purple Trading Petr Lajsek | Obchodování na pražské burze | Bankovní systém | Helicopter money | Eskalace na Blízkém východě | Aleš Vávra | Forexoví obchodníci | Platební bilance | Výrazné contango | Růst mezd | ING Bank | Kasina | Problémy německého průmyslu | Měna euro | Vývoj ceny platiny | Snížení inflace | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Růst cen nemovitostí | Akcie evropských zbrojařských firem | Posilování koruny | Akciový trh v Británii | Aktuální očekávání | Analytik skupiny | Nákupy dluhopisů | Hrubý provozní zisk | Bankman-Fried | Solární panely | Česká antivirová firma | Investování | Ceny benzínu | Akcie evropských bank | Průmysl a stavebnictví | Inflační situace | Vladimír Vávra | Analytik investiční společnosti | Sebevědomí | Employment Cost Index | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Trading software | Růst výrobních cen | Akcie Deutsche Bank | Index londýnské burzy FTSE | Guidance | CRIF | Makrodata EMU | Forex online | Odkup akcií | Měny střední a východní Evropy | Poskytování úvěrů | Paralelní polis | Currency trader | Akcionáři Moneta | Tempo zdražování | Pohonné hmoty | Vltava Fund | Růst cen v USA | Celní politika USA | Oslabování libry | Helena Horská | Euro Stoxx 600 | Držitelé kryptoměn | Obchodování s dluhopisy | Velmi volatilní | Zasedání OPEC | Pozitivní vývoj | Úrok | Oznámení amerického prezidenta | Úsilí | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia | Online trading | Investovat | Komoditní | Zbrojovka Rheinmetall | Investiční specialista | Objednávky | Cena severomořské ropy Brent | Konsolidační balíček | Prognóza Ministerstva financí | Akciový index DAX | Technologický index | Activision Blizzard | Přidaná hodnota | General Bytes | H-shares | Sankce | Mimořádné zasedání ECB | Výroba v Německu | Největší brokerské společnosti | Hensoldt | Money market fondy | Expanzivní fiskální politika | JD | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Čistý zisk skupiny ČSOB | Snížení úrokových sazeb v USA | Ether | Výdaje | Největší kryptoměna | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Regulátor | Hynix | Svaz průmyslu a dopravy | Dnešní údaje | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | MF | Příležitosti na akciových trzích | Boj s inflací | Britská centrální banka dnes | Implikovaná volatilita | Průzkum | Hlavní analytik | Analytik ČSOB | Údaje o vývoji trhu práce | Přístup ČNB | Firmy | Volby | Perzistentní inflace | Emise dluhopisů | Člen bankovní rady | Páka | Lepší výkonnost | Politická rozhodnutí | Exekutivní příkaz | Europe | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Zisk Komerční banky | Zmírnění obav | Mimořádné dividendy | Historie | Tvrdý brexit | SIE | Budoucí vývoj | Trading Expo | Ekonomické aktivity | Pandemie covidu-19 | Zisk na akcii (EPS) | Kurzové výkyvy | Výnosy | Měny z regionu | Růst cen ropy | Citelné zdražování | Podnikání na kapitálovém trhu | Sazby | Vývoj ceny akcií ČEZ | Akcionáři Monety | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Ekonomický nesmysl | Správní rada | Inflační výhled | Akcie v Číně | Zlotý | Akcionáři KB | Nezávislost centrální banky | Zájem investorů | Propad trhů | Akcie mediální skupiny CME | Cena ropy brent | Výrobní inflace | Banka Creditas | Aktuální situace | Vyšší ceny | Partnerství | Změna rétoriky centrálních bankéřů | Bit.plus | Alipay | Ústup rizik | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Akcie Goldman Sachs | Pro arte | Silná koruna | Vývoj důvěry v ekonomiku | DocuSign | YIT | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | M1 | Repo sazby | Zvýšení daně | Současná hodnota | Provozní zisk | Odhady ekonomů | Německé hospodářství | Úvahy o dodatečném zdanění | Ceny kovů | Verdi fond farem | Oslabení měny | Tržní cena | Roklen 360 | Prohlášení | Odvětví cestovního ruchu | Free Market | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Obchodník s cennými papíry | Analytik Czech Fund | Ředitel Raiffeisen investiční společnosti | Globální ceny | Alexandra Bízková | Strop úrokových sazeb | Brokerské společnosti | Argentina | Držení akcií | Utažení úrokových sazeb | Viceguvernérka České národní banky | Didi | Přezbrojení Evropy | Přední světoví těžaři | Úvěrové portfolio | Distribuce | Bitcoinový expert | Fed | Burze | Skupina Czechoslovak Group (CSG) | Wood & Company | Cyrrus zkušenost | Viceguvernérka ČNB | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | Index japonských akcií Nikkei | Index spotřebitelské důvěry | Dow Jones | IBEX | Broker Cyrrus | Air Bank | Předpokládaný růst | Obchody na BCPP | Dopad vysokých cen energií | NASDAQ 100 | Vítězství Donalda Trumpa | Firemní výsledky | Currency trading tips | Rozpočtový deficit | Financial Research Software | Boris Johnson | Odvětví | Šíření nákazy | btctip.cz | Výrobní aktivita v EU | Světové ekonomické fórum | Okta | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Umělá inteligence | Napětí mezi USA a Čínou | Automobilový průmysl | Exkluzivní predikce | Úročení rezerv bank u ČNB | Generali Investments | Sillicon Valley | Poradenské společnosti | INVESTIKA | Hry | Currency trading forex | Petra Krmelová | Dassault Aviation | Jiří Loubal | Metro AG | Akcie bank | Vítězství | Koronavirus | Devizové rezervy ČNB | Míra inflace v únoru | Obchody s akciemi | Trhy | Trade | Dluhopis | Petr Kříž | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Fingood | Kritéria konvergence | Monetizace | Kurzový závazek | Extrémní volatilita | Špinavé Prachy | Jiří Tyleček | Zbyněk Stanjura | Anna Píchová | Walmart | Růst akcií společností | Bělorusko | ČR do ERM II | Období zvýšené inflace | Stefan Dörfler | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Fintokei | ČSOB Dominik Rusinko | Čistý zisk bank a spořitelen | Německé akcie | Americké vládní dluhopisy | Mezinárodní investoři | FTSE | Světové trhy | Úvěrové linky | Spojení Monety | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Generali Investments CEE | Německý ústavní soud | Currency option trading | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Analytik Finlordu | Výnosy italských dluhopisů | PPF | Nesoulad | Největší banky | Marek Malina | Rizika | Propady na akciových trzích | IMF | Americký dolar vůči japonskému jenu | Rada ČNB | Jan Sušánka | Cena zemního plynu | Eurozóna | Michal Šnobl | Vliv války | Kryptoměny vs. meme akcie | Dominika | Horší data | Ropné firmy | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Světové rezervní měny | Geopolitické události | Liberty Ostrava | Zpřísňováním měnové politiky | Světlo na konci tunelu | Výše úrokových sazeb | ISM | Transakce s kryptoměnami | Currency trading | Nálada v ekonomice | Očekávání budoucího ekonomického růstu | Cílové ceny | Restrukturalizace | Ekonomické podmínky | Počet bankrotů | Indexy pohyb | Vládní krize | Ekonomická nálada | Globální trhy | Setkání v Jackson Hole | Poptávková inflace | Fitch | Pšenice | Čínské exporty | Japonský index Nikkei 225 | Vývoz a dovoz | Emerging markets | Zbrojní průmysl | Výnosy realitních fondů | Americké banky | Korekce na kryptu | Futures na americké indexy | Dluhopisový trh | Slábnoucí inflační tlaky | Dopady pandemie | Zadluženost | Zpomalování inflace | Finlord Boris Tomčiak | Cyrrus FX | Provident | Úspory | Skryté příležitosti | Čínský HDP | Ruské akcie | JD.com | Měnová politika ECB | Pokles turecké liry | Snížení úroků | Oslabení čínské měny | Pokles cen akcií | Platina | Výnosy na spořicích účtech | Naplnění prognózy | Průmyslové podniky | Bitcoin a další kryptoměny | Kwasi Kwarteng | Dánsko | Nákupy Fedu | Amazon | Currency rate | Úvěrový rating | Úročení rezerv bank | Ronald Ižip | Prodávající | Oživení německé ekonomiky | Akcie Kofoly | Energetické společnosti | Ministr obchodu | Nominální růst | Hodnota akcií | Cyklické sektory | Představitelé centrální banky | Diamondback Energy Inc | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Forex online trading | Ondřej Koběrský | TRIM Alfa | Překážky | Vládní krize v Německu | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Akciové obchody | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Hospodářský model | Stagflace | CETIN | YIT Stavo | Renminbi | Ředitelka | Obchodní překážky | Cenový vývoj | Dopad na korunu | UBI | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Akcionář Monety | Výsledky hospodaření | Mojmír Hampl | Sektorová daň | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Obchodní řetězce | Růst kurzu akcií | Americký kongres | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Zúčtování plateb | Tesla | ČNB snížila sazby | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Norbert Nepela | Sportovní události | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Nárůst volatility | Týdenní nárůst | Růstové sektory | Stažení akcií operátora O2 | Koronavirus dopady | Menšinový | Konzultant | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Repo obchody | Dominance bitcoinu | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Vyplacené dividendy | Šéf banky | Zavedení daně z neočekávaných zisků | Nejoblíbenější finanční trhy | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | GS | Druhá vlna | Mzdy | Currency trading charts | Poradenství | Zlepšení nálady | Analýza Cyrrus | Ekonomický plán | Finanční ústavy | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Analytik Fio banky | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Financování dluhu | Měnová krize | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Signály oživení | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Majitelé firem | Aerospace & Defense | Velké firmy | Expertka | Fórum v Davosu | Evropské trhy | Currency options trading | Ekonom Cyrrusu | Analytická společnost | Sázet | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Investoři z Redditu | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Finanční regulátor | Online investiční konference | Český hrubý domácí produkt | Akcie CME | Zahraniční obchod | Ztráta | Wells Fargo | Velké americké banky | XRP | Zisk z finanční a provozní činnosti | Zastavení růstu | Pokles českých zlatých rezerv | Dluhové krize | Nákupy dolaru | Dolar k japonskému jenu | Zablokování Suezského průplavu | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Domácí kapitálový trh | Kurzy akcií českých bank | Maďarská centrální banka | Akcionáři O2 | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Změna sazeb ČNB | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Tripadvisor | Negativní zprávy | GE Money Bank | Bilance Fedu | Situace kolem Credit Suisse | Narušené dodavatelské řetězce | Tradeři | Ceny ropy Brent | Intradenní pohyby | Plán restrukturalizace | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Hospodářské politiky | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Objemy na kryptoburzách | Evropské zlaté rezervy | Pracovní trh | Kryptoměna ethereum | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | EK | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ant | Nájemné | Právo | Benchmarky | SPX500 | Capitalinked | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pivot | Continental | Telco | Pokles výnosů | Binance | EBIT | Ekosystém | Růst platů | Slabá koruna | Bankovní skupina | Bank of America | Hnutí ANO | AIG | Cenový strop | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Order | Meta | GE money | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Mimořádná daň | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Úspěšný začátek | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Akcie O2 | Nezaměstnanost v ČR | CZK/USD | Pocity | Ceny | Objem zlata | Siemens | Představenstvo | ETH | Kaisa | Hospodaření firmy | FRS | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Akcie Credit Suisse | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Virtuální měny | Realitní trh | FactSet | Americké CPI | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | General Dynamics | WIG | Dukascopy | Kasino | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Fúze a akvizice | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Buy the dip | ETN | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Zhodnocení akcií | OXY | Akcie na burze | Největší světová ekonomika | ASML | Jedno euro | WTI | USD/RUB | Infekce Covid | Objem objednávek | ČNB Jiří Rusnok | Restriktivní opatření | Skupina Erste Group | Globální index | Státy EU | Praxe | Biliony | Divergence | GameStop | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Futures na VIX | Zlato a bitcoin | Intuice | Souhrnný indikátor | Investiční možnosti | Rating vyšší | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Údaje o vývoji inflace | Dlužník | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Vývoj na finančních trzích | Výsledek voleb | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Stablecoiny | Akcionáři Avastu | Instituce | SXXP | Panevropský akciový index | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Vysoké zhodnocení | Stav trhů | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | České akcie | Zlevnění potravin | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | Insider | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Index Nasdaq | Marek Nemky | CFD | Benchmark | Green Deal | CEO | Defi | Akcie Microsoft | Domácí měna | Zdravý rozum | VIX index | Provozní náklady | Vývoj ceny palladia | Dobrá zpráva | Šéf ECB | Trinity Bank | Hospodářský propad | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Sankce proti Rusku | Vývoj koruny | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | 4fin | ERÚ | Silný pokles | FTMO | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Podmínky půjčky | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Ahold Delhaize | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Index CAC 40 | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Zotavení ekonomiky | Channel | Oživení trhu | Inflační cíl | RTS | Očekávaný zisk | VIX | Problémy s likviditou | CrowdStrike | Mezibankovní | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Jiří Šmejc | Balík sankcí | BOSSA | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Zasedání MMF | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Protistrana | Lídři zemí EU | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Coty | Akcie MONETA | Akcie společnosti Tesla | Funkční období | Část zisků | Vedení ECB | Zisk | Cena Etherea | Dodávky plynu do Evropy | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Oživení hospodářství | World Gold Council | Nejprudší jednodenní pokles | PCE index | EURUSD | Fóra | FedEx | Pokles kurzu | Demokraté | Pozitiva | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | Vývoj ceny akcií | Čínské hospodářství | ACS | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Hospodářské dopady | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Nejbohatší | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Venture Capital | Pozitivní zprávy | Ruské banky | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Merge | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Petr Koblic | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | PetroChina | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Marek Pokorný | Obavy trhu | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Sebenaplňující se proroctví | Jednotná evropská měna | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Kybernetické měny | Tržní rizika | Evropa | WGC | Cena eura | Olej | Klamání investorů | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Bailout | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Směnný kurz eura | XTB Jiří Tyleček | Kryptoměny bitcoin | Údaje | Dluhopisy a zlato | Dodávky plynu | Epic Games | Technologické společnosti | Maso | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Kontext | Biden | Riziko stagflace | Booking Holdings | Italská vláda | Finanční krize | EGAP | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Investiční společnost | Obchody | Běžný účet | Růst amerického HDP | Ekonomika ČR | Drahý kov | Naše ekonomika | Snížení daní | Klesající tendence | Technologické firmy | Španělská ekonomika | Medián | Electronic Arts | Obchodní konflikt | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Zvýšení těžby | PRIBOR | SK Hynix | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Historické rekordy | Rakouská bankovní skupina | Zasedání americké centrální banky | Index IBEX | Marže | Psychologické faktory | Valuace akcií | Demokratka | Směřování | Výhled pro rok | Visa | Český trh | Panické výprodeje | Inflace v říjnu | X-Trade | České ceny | Grafy | BBBY | Aktivum | TopForex | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Propad akcií | Ursula von der Leyenová | Chorvatsko | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Portfolio manager | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Roční výnos | Vyplácet dividendy | Impeachment | Konsensus | Šmejc | Vládní politika | ERM II | Dluhy | Hedge fondy | Euro STOXX | Světové války | Předpovídání | Proinflační riziko | Velký problém | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Index londýnské burzy FTSE 100 | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Trader | Expirace | Počet firemních bankrotů | GasNet | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Záhada | UniCredit SpA | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Axel Springer | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Načasování | Hlavní indikátor | Ekonom | Nárůst bitcoinu | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Index Nikkei 225 | SVB a Signature | Kybernetická měna | Kurzy.cz | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Bitstock.com | Klid | Akcie Netflix | Josh Gilbert | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Radim Krejčí | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | Turistické sezóny | Globální investoři | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | Brazílie | Investiční skupina PPF | Obchodníci s cennými papíry | Nejnovější údaje o inflaci | Index DJIA | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Vlastní akcie | Symantec | Tomáš Holub | Slovensko | Microchip Technology | Martin Gürtler | Vývoj trhu | JPMorgan | Private equity | Akumulace | Provize | Zdraví | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Investiční tipy | Infineon | Retail | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Pozitivní trendy | Zásobníky | Česká národní banka | Česká inflace | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Bankovní licence | Opce na akcie | Mluvčí ČNB | Philip Lane | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Mylan | Slabost dolaru | Akcie | Currency | Ukrajina a Rusko | Turecká ekonomika | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Pavel Peterka | Největší švýcarské banky | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | Rates | Lepší zítřky | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Tether | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | Američtí zákonodárci | Růst ceny ropy | Downgrade | Osobní příjem | Makléř | Zrychlení růstu | Louis Vuitton | Český HDP | AAA | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Obchod s Čínou | Wealth Management | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | SPD | Inflační šok | BBVA | FDIC | Kanceláře | Světová ekonomika | Češi | Alternativní investice | Tuzemské hospodářství | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | USDJPY | Index VIX | Úroková míra | Bear market | Radim Dohnal | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Největší propad | Ceny Etherea | Výplach | Skupina PPF | Emmanuel Macron | Pokles úroků | Prognózy | Globální recese | Daniel Gladiš | Airbnb | Kurz | DNO | SOK | Daně | Výběry | Ministři | Negativní nálada | Živé vysílání | DXY | Makrokalendář | Růst zisků | Asijské burzy | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Panevropský index | AMD | Úspěchy | Den obchodování | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Společnost Microsoft | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | BHS | Bolest | Unipetrol | Aerolinky | Zdražování energií | Market cap | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Ekonomické fórum | Napjatá situace | Bankovní rada | ByteDance | Gilead | Bear | Investice | Osobní příjmy | CBDC | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Nejvýraznější růst | Traders | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Obchodování v Asii | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Big tech | Buy and hold | Rally | Členství v EU | Konkurence | Pokles inflace | Nové daně | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Remdesivir | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Makrodata | GBTC | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Američtí těžaři | Diverzifikovat | USMCA | Dluhopisové trhy | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Turecká měna | Timur Barotov | MSFT | Důvěra | Fond kvalifikovaných investorů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Převzetí Credit Suisse | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Davos | Ukazatel | Reinvestice | Roklen | Shanghai Composite Index | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Obchodní politika | Evropské firmy | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Značný pokles | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Americké makro | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Spread | UST | Cash flow | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | Čínská firma | FANG | Roční růst | Zahájení ruské invaze | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Unicredit | Vývoj akciového indexu Dow Jones | Devizové rezervy České národní banky | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Covidové pandemie | Forbes | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Allergan | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Špatná data | Chytré kontrakty | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Akcie Erste Group | Algoritmické obchodování | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Česká spořitelna | Praha | Eva Zamrazilová | Koninklijke Ahold Delhaize | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | Tranše | Air | Dividendová politika | Rozšíření | Skupiny PPF | Akcie čínských firem | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Administrativa | Nový kapitál | STAN | COVID-19 | Propad HDP | Cenové tlaky | Výprodeje na trzích | Silný trh | ATVI | Cena ropy WTI | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Nikkei | Česká televize | Konvergence | Posílení indexu | Čtvrtletní zisk | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Průmyslová výroba v Německu | FDP | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Akcie na burzách | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Bitcoinový fond | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | EOS | Americký trh práce | TIM | Swissquote | Škoda Group | Marek Brávník | Propouštění | Energie | René Holeček | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Britské banky | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Státní investiční fond | Příjmy | Česká společnost | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | KB | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Finanční skupina | Evropská unie | Zlaté mince | Vliv na ceny | Ceny stříbra | Vývoj ceny bitcoinu | Britský ministr financí | Britský FTSE 100 | Index pařížské burzy CAC 40 | Alena Schillerová | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Broker Trust | Vyhlídky | iFX | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Free float | Hong Kong | Pokles tržeb | Divize | Vyšší mzdy | Růst poptávky | Akcie českých bank | Korekce | EY | Reálná mzda | Květnový kontrakt | LNG | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Riziko recese | Firemní investice | Melvin | Asociace | LBMA | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | CBRE | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Carlyle | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Rostoucí trend | TIPS | Měnové otázky | OECD | CHF | Nabídka akcií | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Ondřej Vlček | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Zakladatel | Penále | Inflace v Británii | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | Prognóza ČNB | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Starteepo | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Světová banka | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Posilování kurzu koruny | EU a USA | Očekávané výnosy | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Společnost Gilead | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | KKR | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Interpretace | Family Office | Snížení sazeb | Prime | DOT | Nové úvěry | Impérium | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Zpomalující růst | Partners | Prudký růst cen | Telenor | Ekonomické údaje | Ropná pole | COST | Raiffeisenbank Helena Horská | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Silnější kurz | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Etherea | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Solana | Maďarská měna | Analytik J&T Banky | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Tweety | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Podnik | Valné hromady | Zavedení cel | Zelené energie | Fiskální balíček | Forexu | Hliník | Emise akcií | Debata | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Čínský vývoz | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Ekonomické teorie | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Norský státní investiční fond | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Kultura | Jan Procházka | Sankce na Rusko | Ruleta | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Portfolio manažeři | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Intel | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Evropský akciový trh | Investiční poradce | Likvidní | Holding | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | Daňové změny | Hodně peněz | Výrobci čipů | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Vlády | Americká vláda | Širší trh | Úrokové sazby v Česku | Rychlost | Investiční společnosti | Investiční skupina | Ceny mědi | Šance | Biliony USD | Tržby společnosti | Ark Invest | Britská společnost | Investiční platformy | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Výplaty dividend | Zisk na akcii | Rozdělení zisku | Správa | Wall Street | EQT | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Nepokoje na Blízkém východě | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Omicron | Japonský index Nikkei | Jan Bureš | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Manažer fondu | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Jednatel | Linde | Index amerických akcií | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | CapXmaster | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Objem transakcí | Mzdový růst | Demokratické strany | Singapurský dolar | Příprava | Štěpán Křeček | Měnové politiky centrální banky | Creditas | Inflační report | Akcie Morgan Stanley | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Čokoláda | Petr Kellner | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Slabší koruna | Market | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Henry Hub | Varianta delta | PMI indexy | Theresa May | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Medvědí trh | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Pandora | Cenný papír | Brokeři | Kurz akcie | Transparentnost | Swissquote Bank | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | První den obchodování | Globální HDP | Finanční ústav | Trumpova cla | Bilion dolarů | Zájem Čechů | Česká zbrojovka Group | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Europoslanci | Soud | Pokračování růstu | Import | Obchodní aktivity | Mluvčí | Investice do bitcoinu | Investiční banka | Londýnské burzy | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Zisk před zdaněním | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Kurz ropy | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | USOil | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | REGN | Pokles zisku | Occidental Petroleum | IHS | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | ProShares | Tradiční měny | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Obchodní spor | Rheinmetall | Proinflační působení | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Regulatorní prostředí | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Burzovní debut | Reddit | Šéfové | Regulovaný trh | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | PPF Telecom Group | NFT | Výnosy německých dluhopisů | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Velké banky | Nová vláda | Put opce | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Pinduoduo | Další růst sazeb | Zdražování | Ropy | Directa | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zisk EBITDA | Meme akcie | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | Struktura trhu | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Světoví těžaři | Dostatek hotovosti | Emitent | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zájem zahraničních investorů | Zvedání sazeb | Únorová inflace | Úročení | Vývoj průmyslu | Karina Kubelková | Cenové stropy | Cena za akcii | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Občané | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Odražení ode dna | Energetické akcie | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | AMS | Český akciový trh | Trh s nemovitostmi | Viry | Čínské banky | Tištění peněz | Cestování | Dnešní statistika | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Split | Forexové intervence | O2 | Pivovar | Contango | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Zvýšení daní | Technologické tituly | PayPal | Uran | Produkty a služby | Ekonomické recese | Under Armour | D1 | Investing.com | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Roger | Statistický úřad Eurostat | Zdražování pohonných hmot | Dominik Stroukal | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | BMW | 3M | Francouzský akciový index | Nízké úrokové sazby | SLR | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Kurz akcií | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Akcie v Japonsku | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Události ve světě | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Úpis akcií | Rotace | Kupní síla | CZ | Earnings | YCC | Index RTS | Akcie České zbrojovky | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Smíšené pocity | Korporátní daně | Pokles investic | Inflace ve službách | IAG | Pokles HDP | Propad | Maastrichtská kritéria | Dopady koronaviru | Bankovnictví | Dezinflace | Trading forex | Čeští exportéři | Rakousko | Srí Lanka | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Benxy | Časové období | Objemy obchodů | Dogecoin | Oživení inflace | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | FinGO | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Ebury | Markets | Dezinflační proces | finGOOD | Index CSI 300 | PX index | USA Donald Trump | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Dividendové akcie | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Kybernetické hrozby | CPI v USA | Nejistota | Dnes ČTK | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | CMA | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Apreciace | Kryptoměna | Ekonomie | Marriott International | Čeští investoři | Activision | Nejvýraznější pokles | Finanční ředitelka | Opce | Nvidia | Investment | ING | Malina | Britský regulátor | Dluhový trh | Zahraniční investice | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Akcenta CZ | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | Hotely | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Lockheed | Rostoucí ceny plynu | Makro | Analytik J&T | Evropská centrální banka | Telecom | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | Akcie JP Morgan | Analytik Trinity Bank | ECB | Forex menové páry | Stoxx 600 | Budvar | Nižší ceny ropy | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | Zinek | XTB Štěpán Hájek | Prodej ropy | Zlepšení ekonomického výhledu | Stabilita sazeb | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Menší riziko | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Konec kurzového závazku | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Největší ekonomika eurozóny | Náklady na práci | Accolade | Body | Rozkolísanost trhu | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Politické otřesy | Krypto | Evropské země | Pákistán | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Index londýnské akciové burzy | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Qiagen | Konzervativci | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | ARM | PBOC | Černé zlato | KBC | Politické riziko | Společná evropská měna | Digitální daň | Pimco | Caixin | Zpracovatelský průmysl | MIC | Western Union | Inflační vlna | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | MasterCard | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Plynárenské společnosti | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Cloudové služby | Jak investovat | Tržní kapitalizace kryptoměn | Prodeje | Devizy | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Akciový trh | Největší kryptoměny | Uhlí | Evropské dluhopisy | Rizikový apetit | Virtuální mince | Zasedání bankovní rady | Investor | CETIN Group | USD/JPY | Put | Předsedkyně Evropské komise | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Volný obchod | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Korporace | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Hlavní trh | Světové akciové indexy | Spotřebitelské ceny v ČR | Obchodované akcie | Dynamika HDP | Ovlivňování | Banka | Saudi Aramco | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Autoprůmysl | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Počet zaměstnaných | PPF Jiří Šmejc | Růst čínského HDP | Makléřské společnosti | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Enel | CNBC | Vytěsnění minoritních akcionářů | Protiruské sankce | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Jihoafrický rand | Německá inflace | Disney | News | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
