Cyrrus
Koruna je nyní jen mírně slabší než před měsícem před ruskou invazí
24.03.2022 Koruna na invazi Ruska na Ukrajině reagovala více než pětiprocentním poklesem k euru, nyní je ale jen mírně slabší než před měsícem na začátku války. Výrazněji oslabila k dolaru. ČTK to dnes řekl analytik Wood & Company Vojtěch Boháč. O téměř čtvrtinu za měsíc zdražila ropa, mírně stoupla cena zlata, uvedl.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.3.2022
21.03.2022 Lze konstatovat, že se válka přesunula do poziční fáze. Ani jedné straně se nepovedl zásadnější průlom. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Jde vidět, že obě strany konfliktu prozatím nechtějí příliš ustupovat ze svých požadavků. Uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO se jeví jako čím dál méně pravděpodobné.
Rusnok: Růst českého HDP může na konci roku klesnout k nule
20.03.2022 Guvernér České národní banky (ČNB) Jiří Rusnok se obává, že vysoká inflace se projeví na dramatickém snížení hospodářského růstu ČR. Růst českého HDP může podle něj koncem letošního roku klesnout k nule. Rusnok to dnes řekl diskuzním pořadu Otázky Václava Moravce v České televizi.
Analytici: Polský návrh zákazu obchodu s Ruskem v EU těžko projde
20.03.2022 Dnešní návrh polského premiéra Mateusze Morawieckého, aby Evropská unie zavedla úplný zákaz obchodování s Ruskem, by znamenal zastavení dodávek plynu a ropy, což těžko projde. Shodli se na tom čeští analytici, které oslovila ČTK. Krok by podle nich mohl přispět k rychlejšímu ukončení války na Ukrajině, ale znamenal by pro unii ekonomické problémy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.3.2022
14.03.2022 Zatímco v uplynulých týdnech byla geopolitika prakticky jediným faktorem, který určoval trhům rytmus, nyní začínají investoři pozvolna přecházet do normálnějšího režimu a opět se zaměřují na klíčové makroudálosti, zejména zasedání centrálních bank. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Konflikt zřejmě vstupuje do poziční fáze – tj. nebudou výrazné postupy, avšak může pokračovat ostřelování měst za použití těžké vojenské techniky. V tomto momentě se nejeví jako pravděpodobné uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO. Proto roztržka zůstane lokálním konfliktem a hlavní dopad na trhy tak probíhá přes zaceňování dopadů ekonomických sankcí.
Cyrrus: Česká ekonomika letos zpomalí růst na 2,2 procenta
10.03.2022 Společnost Cyrrus, která je obchodníkem s cennými papíry, očekává letos kvůli konfliktu na Ukrajině zpomalení růstu české ekonomiky na 2,2 procenta z loňských 3,3 procenta. Průměrná inflace by měla stoupnout na 10,7 procenta z loňských 3,8 procenta. Akciovým trhům předpovídá Cyrrus dobrý rok, i když se v důsledku konfliktu na Ukrajině změnilo vnímání některých sektorů. Doporučuje se při investicích zaměřit na sektory, jako jsou spotřebitelské služby a zboží a rovněž na stabilní společnosti z oblasti technologií nebo polovodičů. Vyplývá to z výhledu, který Cyrrus poskytl ČTK.
Analytici: Kurzy akcií českých bank padají kvůli protiruským sankcím
07.03.2022 Kurzy akcií českých bank padají především kvůli sankcím, které západ přijal vůči Rusku za jeho napadení Ukrajiny, a očekávanému zpomalení hospodářského růstu. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Akcie Erste dnes klesají o 11,04 procenta na 643,20 Kč, Komerční banky o 10,38 procenta na 712,50 Kč. Pod nejmenším tlakem jsou akcie Monety, které přišly o 4,84 procenta na 81,60 Kč. Od závěru obchodování den před invazí propadla Erste o 29,9 procenta, KB o 23,9 procenta a Moneta o 10,8 procenta.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.2.2022
28.02.2022 Futures na indexech otevírají do záporu, nicméně jde vidět, že ztráty umazávají. Samozřejmě nejvíce ztrácí rubl a ruská aktiva. Rubl oslabil na úroveň 113, což představuje oslabení o 27 %. Jde zejména o reakci na zpřísnění sankcí. V závěru týdne trhy posilovaly právě v reakci na měkké sankce. Přes víkend se však situace změnila. Některé ruské banky budou odstřiženy od systému Swift, což zkomplikuje zahraniční platby v Rusku. Ruské centrální bance taktéž pravděpodobně budou zmrazeny dolarové, eurové a librové rezervy.
Cyrrus: Investoři se kvůli invazi zbavují měn ve střední a východní Evropě
24.02.2022 Globální investoři se v důsledku invaze ruských vojsk na Ukrajinu ve velkém zbavují měn v regionu střední a východní Evropy. Proto česká koruna oslabuje vůči euru, okolo 11:00 ztrácela jedno procento na 24,82 Kč/EUR, řekl ČTK analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler. Jde podle něj o nejvýraznější pokles od začátku ledna.
Analytici: Akcie by se měly vzpamatovat z krize na Ukrajině během pár týdnů
22.02.2022 Světové akcie by se měly vzpamatovat z krize na Ukrajině během několika týdnů. Shodli se na tom analytici, které dnes oslovila ČTK. Samozřejmě bude podle nich záležet na vývoji situace a rozsahu sankcí vůči Rusku.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.2.2022
21.02.2022 V posledním týdnu určovala trhům rytmus právě geopolitika. Situace se během uplynulého týdne spíše zhoršovala, řada pozorovatelů vnímá narůstající šance invaze. Během včerejška mělo skončit ruské vojenské cvičení v Bělorusku, nicméně ruské jednotky zůstanou v zemi i nadále. Pozitivní zprávou je, že Putin i Biden souhlasí se summitem, který se snaží zaranžovat francouzský prezident Macron – v reakci na ni přidávají futures na S&P necelé procento.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
14.02.2022 Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.2.2022
07.02.2022 Aktuálně vidíme na trzích značné cenové pohyby. Ty souvisí s vyprchávající likviditou. Rostou tak bid-ask spready. V případě některých cenných papírů se setkáváme s nedostatečnou nabídkou. V prostředí zvýšené volatility někteří market-makeři opouští trh. Tato menší nabídka cenných papírů pak vede ke zvýšeným nákladům na obochodávní. Zároveň dokáží relativně nízké objemy obchodů vyvolat citelné cenové pohyby. Volatilita a likvidita se tak vzájemně ovlivňují a vytváří začarovaný kruh. Rozkolísání trhů pomáhá i extrémní aktivita na opčním trhu. Ten si oblíbili retailoví investoři, kteří prostřednictvím krátkých opcí (tj. vysoce spekulativních) sází na výkonnost trhů. V pozadí zvýšené volatility se skrývá jestřábí obrat Fedu, kdy většina investorů zápasí s tím, jak správně zacenit měnící se monetárně politické prostředí.
Analytici: Zlato, stříbro a měď v lednu mírně zlevnily, ropa výrazně zdražila
01.02.2022 Ceny zlata, stříbra a mědi v lednu mírně klesly, naopak výrazně zdražily energetické komodity, a to zemní plyn o 40 procent a ropa o 17 procent. O čtvrtinu stoupla také cena palladia, které je důležitým komponentem v automobilovém průmyslu. ČTK to dnes sdělili oslovení analytici.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.1.2022
31.01.2022 Na čtvrtečním zasedání měnově politické rozhodnutí nepadne. Rétorika ECB se zřejmě nezmění a můžeme tak očekávat ujišťování centrálních bankéřů o předčasnosti hiku v letošním roce. V tuto chvíli je plně zaceněno, že se frankfurtská instituce vydá s úroky nahoru na svém říjnovém zasedání. Holubičí rétorika lagardeové však nakonec může vést k méně agresivnímu tržnímu pricingu. ECB standardně argumentuje, že její měnová politika vykazuje určité zpoždění oproti Fedu vzhledem k pomalejší trajektorii zotavení ekonomiky eurozóny ve srovnání s USA. Na prosincovém zasedání ECB ohlásila pokračování v dluhopisových programech po skončení PEPP. V tomto směru neočekávám žádnou změnu.
Akcionáři O2 rozhodli o odkupu všech akcií majoritním akcionářem PPF
27.01.2022 Skupina PPF Telco vykoupí zbývající podíly minoritních akcionářů O2. Rozhodli o tom akcionáři O2 na valné hromadě, která se uskutečnila od začátku ledna do středy formou per rollam. Pro odkup bylo 91,9 procenta hlasů. PPF chce poté akcie O2 stáhnout z pražské burzy. Vyplývá to z výsledků hlasování zveřejněných na stránkách O2.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.1.2022
17.01.2022 Světové fórum v Davosu se opět uskuteční virtuální formou. Již dnes v 11:00 hodin bude mít projev čínský prezident. Členové světového ekonomického fóra vydali přehled hlavních globálních rizik. Z jejich pohledu vévodí rizika klimatická. Extrémního počasí se obává více než 31 % respondentů, nedostatečné akce v souvislosti s ochranou klimatu 27,5 %. Naproti tomu ekonomická rizika nejsou vnímána jako ta nejzásadnější. Splasknutí bubliny na trzích aktiv se obává pouze 14 % respondentů.
Banky, brokeři a analytici: Unikátní predikce finančních trhů pro rok 2022
17.01.2022 Jsme na začátku nového roku, a tak se pojďme již tradičně podívat na velmi oblíbené predikce hlavních finančních trhů podle předních bank, brokerských společností a analytiků. Nemusíte se prokousávat žádným velkým množstvím analýz a ani číst zbytečně dlouhé články, protože vše jsme pro vás připravili do přehledných a jednoduchých grafických tabulek se všemi důležitými údaji.
Inflace za celý letošní rok bude přes sedm procent, uvádí analýza Cyrrus
11.01.2022 Inflace bude za celý letošní rok nejvyšší od roku 1998 a dosáhne 7,2 procenta. Růst cen bude kulminovat v prvním čtvrtletí, kdy inflace vystoupá na 8,8 procenta, což bude nejvyšší tuzemský čtvrtletní údaj od podzimu roku 1998. Začátkem letošního roku nelze vyloučit ani inflaci přes deset procent. Vyplývá to z analýzy společnosti Cyrrus, kterou má ČTK k dispozici.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
10.01.2022 Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty.
Analytici: Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni
05.01.2022 Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni, kdy stoupaly o desítky procent. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Uklidnění pandemické situace by podle nich mělo prospět firmám z maloobchodu či restauračním řetězcům, růst úrokových sazeb pomůže bankám. Posilující dolar negativně ovlivní akcie na rozvíjejících se trzích, odhadují.
České akcie letos posílí, ale méně než loni, míní analytici
03.01.2022 České akcie letos posílí, ovšem méně než v roce 2021, kdy hlavní index pražské burzy stoupl o 39 procent. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Mírně podle nich porostou ceny akcií bank, u cenných papírů ČEZ bude záležet na vývoji cen komodit. Loni šlo o největší roční růst tuzemských akcií od roku 2005. Index PX skončil na svém dlouholetém maximu, výše byl naposledy v září 2008.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.1.2022
03.01.2022 V posledních dnech čínské technologické akcie připsaly zpět alespoň část svých zisků. Řada investorů si vyhodnotila, že navzdory přetrvávajícím regulatorním tlakům, jsou čínské akcie příliš vyklesané. Současné velmi nízké valuace podle mnohých více než adekvátně zohledňují regulatorní rizika.
Experti: Drahé kovy loni zlevnily, výrazně zdražila ropa a průmyslové kovy
02.01.2022 Drahé kovy loni zlevnily, cena zlata klesla o sedm procent, stříbra o 15 procent. Naopak ropa zdražila o téměř 60 procent. Výrazně o desítky procent vzrostly ceny průmyslových kovů. Vyplývá to z vyjádření analytiků na dotaz ČTK.
Analytici: Nejvíce se letos zhodnotily akcie, ztrácely dluhopisy a zlato
29.12.2021 Největší zhodnocení přinesly letos investorům z konvenčních aktiv zejména akcie. Naopak ztrácely dluhopisy, nedařilo se ani drahým kovům, zlato přišlo o sedm procent hodnoty. Výnosné byly kryptoměny, bitcoin přidal více než 60 procent, ethereum dokonce přes 400 procent. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky.
Akcionáři Monety odsouhlasili spojení s bankovní částí PPF
20.12.2021 Akcionáři Moneta Money Bank dnes souhlasili se spojením s bankovní částí PPF, kam patří Air Bank, český a slovenský Home Credit a společnost Benxy (Zonky). Valná hromada zároveň schválila financování transakce, tedy navýšení základního kapitálu banky pro úpis nových akcií. Akcionáři odsouhlasili i vyplacení dividend z minulých let v celkové výši 1,53 miliardy korun, což odpovídá třem korunám na akcii. ČTK to řekla mluvčí banky Zuzana Filipová. Spojením vznikne podle počtu klientů třetí největší banka na českém trhu po České spořitelně a ČSOB.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.12.2021
20.12.2021 Společnosti Evergrande a Kaisa de facto zdefaultovaly. Lze konstatovat, že čínské autority situaci poměrně dobře zvládly. Od konce srpna bylo v případě Evergrande jasné, že default přijde. Čínské vedení vyslalo jasný signál, že nejzadluženějšího developera sanovat nebude. Nejprve firma platila úroky na dolarových emisích. Tím dokázala odvrátit šok – zároveň však byli investoři připravováni na to, že restrukturalizace je nevyhnutelná.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.12.2021
13.12.2021 Evergrande nezaplatila dlužné kupónové platby ani po uplynutí 30-denní lhůty. Fitch shodila rating bondů na tzv. restricted default. V praxi to znamená, že společnost na některých závazcích formálně zdefaultovala, proces jednání s věřiteli ještě nezačal. Podobně jednala agentura i v případě dluhopisů druhého nejvíce zadluženého developera, společnosti Kaisa.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.12.2021
06.12.2021 Přestože na týdenní bázi nebyl pokles až tak výrazný, předvedly burzy v minulém týdnu výrazné turbulence. Volatilita bude pokračovat i v následujících týdnech. Zatím panuje nejistota ohledně varianty omicron. Hlavním scénářem zůstává, že nedojde k plošným lockdownům, nicméně některé investiční banky, např. GS, již přistoupily k revizím ekonomického růstu směrem dolů.
Akcie na pražské burze v listopadu posílily o 2,3 pct., letos o 32,1 pct.
01.12.2021 Akcie na pražské burze v listopadu podle indexu PX posílily o 2,3 procenta a v průběhu měsíce si sáhly na nejvyšší úroveň od září 2008. Jednoznačně nejziskovější firmou se staly akcie Moneta Money Bank, které během listopadu přidaly téměř 11 procent, řekl dnes ČTK analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Od začátku roku index přidal 32,14 procenta, doplnil analytik Wood & Company Vojtěch Boháč.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.11.2021
29.11.2021 V pátek trhy předvedly výrazné propady, např. evropské akcie ztrácely nejvýrazněji od června 2020, v reakci na novou variantu covidu zvanou omicron. Ta je podle všeho nakažlivější než předchozí varianty a prozatím není jisté, zda jsou současné vakcíny účinné i proti této mutaci. Tato nová nejistota spojená s rekordními úrovněmi akcií v západních zemích srazila trhy dolů.
Koruna posílila pod 25,20 Kč/EUR a je tak nejsilnější od konce února 2020
10.11.2021 Koruna dnes poprvé od příchodu pandemie posílila pod hranici 25,20 Kč za euro a je tak nejsilnější od konce února 2020. ČTK to dnes řekl analytik České bankovní asociace Jakub Seidler. Za posílením české měny stála podle něj vyšší než očekávaná říjnová inflace, která opět zvýšila sázky trhu na růst sazeb České národní banky.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.11.2021
08.11.2021 Akcie padají, poté co se Elon Musk rozhodl na základě Twitterové ankety zredukovat svůj podíl o 10 %. Podle různých kryptotokenů nebo německého Tradegate ztrácí akcie více než 7 %. Z Muskova pohledu jde spíš o PR – nikde není psané, kdy musí zrealizovat. Jde jen spíš o nezávazné prohlášení s cílem navýšit si kredit u fanoušků. V pozadí ankety stojí Bidenův plán zdanit miliardáře.
Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB posílila k euru z 25,50 na 25,40 Kč/EUR
04.11.2021 Koruna v bezprostřední reakci na rozhodnutí České národní banky o zvýšení sazeb o 1,25 bodu posílila k euru z 25,50 na 25,40 Kč/EUR. Výnos dvouletého českého vládního bondu vzrostl zhruba o 0,2 procentního bodu na 2,93 procenta. ČTK to řekl analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
01.11.2021 1) České akcie letos za deset měsíců výrazně posílily, pražský index přidal od začátku roku 29 procent. Výrazně rostly v průměru také evropské a americké akcie. ČTK to dnes řekl analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Naopak ztrácely čínské akcie.
České akcie letos výrazně posílily, pražský index přidal 29 procent
01.11.2021 České akcie letos za deset měsíců výrazně posílily, pražský index přidal od začátku roku 29 procent. Výrazně rostly v průměru také evropské a americké akcie. ČTK to dnes řekl analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Naopak ztrácely čínské akcie.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.10.2021
25.10.2021 Čínský developer překvapivě splatil úroky na dolarových dluhopisech. Stalo se tak v pátek, tedy den před koncem třicetidenní lhůty. Tato zpráva však není v kontextu celkového hospodaření firmy až tak zásadní. Evergrande si pouze koupila čas. Již tento pátek skončí lhůta pro možnost splacení další dlužné úrokové platby ($47 m). Určitá forma restrukturalizace je takřka nevyhnutelná. Pravděpodobný scénář je převzetí operací firmy lokálními vládami. Vyplacení kupónu znamená, že firma prozatím nebude čelit žalobám a vyhne se jednání s věřiteli. K mírně pozitivnímu sentimentu přispěly i informace o obnově některých pozastavených rezidenčních projektů v jižní Číně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.10.2021
18.10.2021 Tuto sobotu (23.10.) skončí třicetidenní lhůta, během které může Evergrande splatit dlužnou úrokovou platbu. Pokud nezaplatí ani do tohoto termínu, formálně nastává default. Podle zástupců držitelů dolarových dluhopisů se management firmy výrazněji neangažuje. Default tak představuje velmi reálnou variantu. Čínská centrální banka vydala zprávu, že má situaci prozatím pod kontrolou a k šíření nákazy ve finančním systému by dojít nemělo. Nejpravděpodobnější scénář představuje částečné znárodnění operací společnosti kombinované s prodejem některých aktiv zájemcům ze soukromého sektoru. V zájmu čínských autorit je především dokončení některých projektů s cílem zamezit možné sociální nestabilitě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.10.2021
11.10.2021 Evergrande se snaží odprodat akcie dceřiné společnosti, která se zabývá správou nemovitostí. Před ohlášením dealu se kapitalizace této firmy pohybovala okolo $7 mld. V kontextu závazků firmy ve výši $300 mld. jde stále o poměrně nevýznamnou částku. S akciemi Evergrande se přestalo obchodovat vzhledem k oznámení transakce - v Číně a Hong Kongu jde o běžnou praxi. Nicméně někteří pozorovatelé tvrdí, že pozdržení obchodování má za cíl odvést pozornost od volatility na akciích této developerské firmy. Velcí akcionáři se na další vývoj dívají se značnou skepsí. Firma zatím nepřišla s novými zprávami ohledně možných splátek úroků na dolarových bondech – navzdory požadavkům věřitelů. Během minulého týdne zdefaultoval menší developer Fantasia.
Analytici: Nová vláda zřejmě povede k odpovědnější rozpočtové politice
10.10.2021 Nová vláda, která zřejmě vzejde z parlamentních koalic, pravděpodobně povede k odpovědnější rozpočtové politice. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zásadnější reformy vzhledem k roztříštěnosti koaličních stran nečekají. Šance hnutí ANO na vytvoření stabilní vlády jsou minimální. Většinu v dolní komoře Parlamentu získají volební koalice Spolu, kterou tvoří ODS, TOP 09 a KDU-ČSL, a Pirátů se Starosty.
Analytici: Výsledky voleb neovlivní vývoj kurzu koruny a cen českých akcií
10.10.2021 Výsledky parlamentních voleb, ve kterých uspěly koalice opozičních stran, neovlivní vývoj kurzu koruny, cen českých akcií či státních dluhopisů. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Většinu v dolní komoře Parlamentu získají volební koalice Spolu, kterou tvoří ODS, TOP 09 a KDU-ČSL, a Pirátů se Starosty.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.10.2021
04.10.2021 Během minulého týdne Evergrande opět promeškala platbu na dolarových dluhopisech. Developer v současnosti neposkytl žádný komentář. Firma prodala podíl v jedné z regionálních bank asi za $1,5 mld. V kontextu celkových závazků, které činí $300 mld. jde však o zanedbatelnou částku. Mírně pozitivní zprávou je zvýšený zájem o dluhopisy společnosti ze strany specializovaných distressed fondů. Tyto fondy se zaměřují na papíry firem, které se nachází blízko bankrotu. Záměrem takových investorů je koupit bondy za zlomek nominálu a očekávat, že během restrukturalizace se jim podaří získat zajímavější částku. Lze tak říci, že tito investoři vnímají šanci na alespoň částečně úspěšnou restrukturalizaci firmy.
České akcie letos posílily o 29 procent a září zakončily na 13letém maximu
01.10.2021 České akcie podle indexu PX od začátku roku posílily o téměř 29 procent a třetí čtvrtletí zakončily blízko 1325 bodů na 13letém maximu. PX růstem překonal většinu evropských i zámořských indexů, řekl dnes ČTK makléř Wood & Company Lukáš Novotný. Pro porovnání německý DAX za stejné období přidal 11,17 procenta, francouzský CAC40 stoupl o 16,66 procenta, nizozemský AEX25 vzrostl o 22,34 procenta a americký S&P 500 zaznamenal růst o 16,97 procenta.
Analytici: Výsledky německých voleb výrazněji neovlivní českou ekonomiku
27.09.2021 Výsledky německých voleb výrazněji neovlivní vývoj české ekonomiky. Shodli se na tom analytici oslovení dnes ČTK. Úspěch Zelených může sice podle nich znamenat rozpory ohledně využití jaderných elektráren a může také zvýšit tlak na automobilky ohledně opuštění spalovacích motorů. Německo však zůstane stabilním a spolehlivým partnerem, což je zásadní pro český zahraniční obchod, dodali.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.09.2021
27.09.2021 Firma minulý týden nezaplatila úroky na dolarových bondech. Od čtvrtka tak běží 30 denní lhůta, dokdy společnost může prostředky řádně splatit. Pokud nesežene peníze ani po této době, dochází k defaultu. Aktuálně nelze předpokládat, že by čínská vláda Evergrande sanovala. Tamní politické vedení se snaží snížit závislost na stavebním sektoru. Na konci minulého roku stanovili regulátoři přísná pravidla pro zadlužení developerů. Pokud poruší některé limity na cizí kapitál, nemohou jim banky poskytnout financování. Pokud by Čína pomohla, znamenalo by to příliš citelný odklon od této politiky. Určitá forma restrukturalizace je tudíž nevyhnutelná. Jedním ze scénářů je, že by mohly aktivity Evergande převzít regionální vlády. Troufám si tvrdit, že čínské autority by zakročily pouze v případě systémového stresu.
Zájem o dluhopisy pro občany v 12. emisi byl rekordní, stát zahájil novou emisi
20.09.2021 Lidé si v 12. emisi objednali státní dluhopisy určené pouze pro fyzické osoby, tzv. Dluhopisy Republiky, za 5,6 miliardy korun. To je největší objem od zahájení prodeje dluhopisů na konci roku 2018. Informovalo o tom dnes ministerstvo financí. V předchozí 11. emisi si lidé koupili státní dluhopisy za 4,4 miliardy korun. Dnes MF zahájilo prodej 13. emise dluhopisů určených pro občany, tzv. Dluhopisů Republiky. Ty bude možné koupit do 23. prosince.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.09.2021
20.09.2021 Za poslední oběť čínských regulátorů padly společnosti zabývající se estetickou chirurgií. Ty nezapadají do konceptu společné prosperity, kterou čínské vedení nyní vehementně prosazuje. Ztrácely taktéž akcie provozovatelů kasin, jelikož se autority zaměřují i na hazardní hry. Tvrdě postupují regulátoři i v případě Alipay. Již v minulosti požadovali rozdělení společnosti. Nyní navíc chtějí, aby Alipay poskytla dozorovým orgánům uživatelská data. Pozorovatelé mají na regulaci různé názory. První skupina tvrdí, že Čína pouze dohání západní trhy. Začala však pomalu a proto nyní musí jednat rázně. Druhá skupina vnímá tyto snahy jako jednoznačné ambice vlády dominovat i soukromému sektoru. Investice do čínských firem nyní vnímáme jako velmi rizikové.
Fond Pro arte, který investuje do umění, vstupuje na pražskou burzu
13.09.2021 Fond kvalifikovaných investorů Pro arte, který se zabývá investicemi do umění, vstupuje dnes na regulovaný trh pražské burzy. Burza cenných papírů Praha o tom dnes informovala ČTK. Celkem se na něm obchoduje 33 fondů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.09.2021
13.09.2021 Z Číny chodily opět spíše negativní zprávy. Herní společnosti typu Tencent významně ztrácely poté, co čínské autority důrazně vyzvaly k omezení hraní mladistvých. Podle některých zdrojů dokonce vyhlásily zákaz vydávání nových her, což by mohlo mít na řadu firem z tohoto sektoru zhoubné dopady. Velké fondy většinou redukují expozice vůči čínským aktivům - např. Ark Invest. Obavy, že se čínské vedení snaží zcela překreslit dosavadní sociální kontrakt.
ČNB již nebude nadále plošně omezovat výplatu dividend bank
10.09.2021 Česká národní banka již nebude výši dividend bank plošně omezovat, doporučuje však zvažovat další výplatu až po oznámení hospodářských výsledků za rok 2021. Banky tak nebudou omezeny výplatou dividend ze zisku za letošní rok. ČNB to dnes oznámila v tiskové zprávě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.9.2021
06.09.2021 Toto téma začíná mezi čínskými politickými špičkami stále silněji rezonovat. Pravděpodobně bude mít dalekosáhlé důsledky. Čína již nebude sledovat růst za každou cenu, avšak začne brát větší ohledy na majetkovou nerovnost. To se dotkne řady společností. Již jsme zmiňovali dopady změny politiky na producenty luxusních výrobků. Řada čínských firem se zavázala, že použije významnou část svých zisků na podporu politiky společné prosperity. Např. Alibaba, Tencent, Pinduoduo. Např. Alibaba se zavázala poskytnout na projekty jako digitalizace zemědělských oblastí v následujících pěti letech více než $15 mld. Pro srovnání: loni vygeneroval čínský e-commerce gigant zisk ve výši $17,1 mld.
TÝDENNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.08.2021
30.08.2021 Akciové trhy byly v uplynulém týdnu spíše klidné a investoři v módu vyčkávání, kdy čekali zejména na závěry symposia v Jackson Hole a komentáře centrálních bankéřů k dalšímu směřování monetání politiky. Klid v uplynulém týdnu byl znát také na tržních pohybech – pouze jedenkrát byl pohyb indexu S&P 500 větší než 1 %. Za uplynulý týden tedy hlavní americký akciový benchmark posílil o 1,5 % a trhy se opět dostaly na nová historická maxima, když S&P 500 překonalo hranici 4500 b. Euro Stoxx 600 za minulý týden připsal 0,8 %, a PX index 0,6 %. V návaznosti na holubičí rétoriku oslabuje americký dolar
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.08.2021
23.08.2021 Čínské vedení se nově snaží o nastolení větší majetkové rovnosti. V minulém týdnu začaly po projevu tamního prezidenta, který vyzdvihoval „společnou prosperitu“, ztrácet akcie luxusních oděvních značek. V překladu to totiž může znamenat výraznější daňovou zátěž bohatých Číňanů, kteří patří k významným kupcům luxusních výrobků. Např. akcie LVMH odepsaly od 12.8. přes 13 %. Výrazně padají akcie likérky Kweichov Moutai – ta vyrábí exkluzivní čínské destiláty. Jen pro zajímavost, s kapitalizací $300 mld. jde stále o nejhodnotnější nápojářskou firmu světa (Coca Cola má kapitalizaci $244 mld.). A to její akcie ztratily od konce května více než 30 %. Obecně tak padají tituly, které v uplynulých letech těžily z bohatnutí čínské střední třídy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.8.2021
16.08.2021 Nový pětiletý plán naznačuje, že regulatorní tlaky zesílí a rozšíří se i do jiných odvětví. Některé firmy na situaci spojenou s regulatorními riziky reagují. Cloud Village, společnost na streamování hudby, odložila plánované IPO na Hong Kongské burze. Investiční banky totiž neregistrovaly dostatečný zájem investorů. S úspěchem se nesetkalo IPO herní společnosti Krafton na burze v Soulu. Za společností stojí skupina Tencent a jednalo se nejobjemnější letošní listing na jihokorejském trhu. Akcie po primárním úpisu ztrácely 20 %. K poklesu přispěl regulatorní zátah čínských autorit proti herním společnostem. Investoři se přesouvají ze sektorů u nichž hrozí regulatorní riziko, např. e-commerce, do těch, které jsou čínskou vládou preferovány – např. polovodiče.
Avast a NortonLifeLock se spojí, vznikne společný gigant
11.08.2021 Česká nadnárodní antivirová společnost Avast se spojí s firmou NortonLifeLock z USA. Z oznámení obou společností vyplývá, že za spojení hodlá americká kybernetická firma zaplatit 8,1 až 8,6 miliardy dolarů (asi 175,6 až 186,4 miliardy Kč). Generální ředitel Avastu Ondřej Vlček dnes zdůraznil, že jde o fúzi, nikoliv o akvizici jedné z firem - po spojení podle něj půjde o jednu z dvaceti největších softwarových společností na světě. Uvedl, že fúze by měla být dokončena nejdříve za devět až deset měsíců a nová společná firma ponese jméno, o kterém zatím nebylo rozhodnuto.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.8.2021
09.08.2021 Společnost ByteDance, majitel TikTok, oznámila plán IPO na hongkongské burze a to navzdory nepříznivému regulatornímu prostředí. Primární emise akcií by se mohla uskutečnit během 4Q21, případně začátkem příštího roku. Toto IPO bude čelit řadě regulatorních překážek. Vzhledem k počtu uživatelů budou čínské autority rozhodovat o tom, zda úpis povolí. Nicméně jde o určitý znak, že čínské firmy zcela neopouští kapitálový trh.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
České spořitelně stoupl v pololetí čistý zisk meziročně o 43,4 pct na 6,6 mld Kč
30.07.2021 České spořitelně v letošním prvním pololetí stoupl čistý zisk meziročně o 43,4 procenta na 6,6 miliardy korun. Za růstem zisku je nižší tvorba rezerv a lepší provozní výkonnost, uvedla dnes banka v tiskové zprávě. Provozní zisk vzrostl o 1,4 procenta na 10,3 miliardy korun, rostly vklady i úvěry.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.07.2021
26.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání Fedu. Na červencovém setkání centrální bankéřů s největší pravděpodobností zásadní informace nezazní. Vzhledem k obavám z dopadu varianty delta na ekonomický růst můžeme jakoukoliv zmínku o taperingu prozatím vyloučit. Relevantnější tak bude až zářijové zasedání amerických centrálních bankéřů, na kterém již vyjdou aktualizované ekonomické prognózy. Lze předpokládat, že první náznaky taperingu uslyšíme právě na zářijovém meetingu FOMC. Čistě teoreticky by mohla první slova padnout i na setkání v Jackson Hole, které se koná koncem srpna. Na zářijovém zasedání taktéž dojde k publikaci aktualizované projekce sazeb – tzv. dot plot. Zde nelze vyloučit další jestřábí překvapení – např. predikce prvního zvýšení úroků v roce 2022 nebo větší počet hiků v letech následujících.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.07.2021
19.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání ECB. Na červencovém setkání centrální bankéřů se žádná zásadní změna neočekává. Většina trhu se přiklání k názoru, že k případnému oznámení redukce tempa nákupů v rámci PEPP dojde až v září, kdy budou k dispozici aktualizované prognózy. Samotná změna inflačního cíle na symetrický by neměla mít bezprostřední vliv na monetárně politická rozhodnutí. Strategická revize se projeví spíše uvolněnější politikou v delším období. I tak investoři vyčkávají na komentáře centrálních bankéřů – budou sledovat jednotnost bankovní rady v pohledu na měnovou politiku.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021
12.07.2021 Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.6.2021
28.06.2021 V reakci na opětovný nárůst delších inflačních očekávání se výnosy desetiletých amerických vládních papírů vrátily nad úroveň 1,5 %. O dalším směřování výnosů rozhodne zejména tržní zaceňování blížícího se taperingu a termínu pro prvotní zvýšení sazeb. Trh věří v zahájení procesu redukce nákupů vládních bondů v prosinci. Nicméně v případě významně optimistických makrodat – zejména trh práce a inflace – je ve hře i zářijové zahájení taperingu. Takový scénář by se značnou pravděpodobností vyvolal otřesy na burzách. Proto budou páteční payrolls ostře sledovaným makročíslem s potenciálně výrazným kurzotvorným dopadem na dluhový i akciový trh. Proti citelnému nárůstu dluhopisových výnosů působí robustní nákupy ze strany amerických bank. Vzhledem k silnému zvyšování depozit a pomalému tempu růstu poptávky po úvěrech, lze předpokládat, že zájem zařazovat do svých bilancí vládní papíry u finančních domů přetrvá.
Analytici: Stažení akcií O2 dále zhorší atraktivitu pražské burzy
24.06.2021 Očekávané stažení akcií operátora O2 z pražské burzy dále zhorší atraktivitu českého akciového trhu. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Skupina PPF získala v rámci zrychleného odkupu akcií podíl 90,01 procenta v O2, a chystá se proto iniciovat stažení těchto cenných papírů z pražské burzy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.6.2021
14.06.2021 V úterý a středu se uskuteční zasedání Fedu. Investoři věří, že na červnovém zasedání americká centrální banka debaty o taperingu spíše nezahájí. Jako reálnější termín se jeví spíše září. V takovém případě by redukce dluhopisových nákupů mohla začít na konci letošního roku. Fed taktéž zveřejní ekonomickou prognózu, včetně oficiální predikce sazeb, tzv. dot plot. Předpokládáme, že se centrální bankéři přikloní k prvnímu zvýšení úroků v roce 2023 – podle březnového dot plotu by měly zůstat sazby na současných úrovních až do konce roku 2023.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.6.2021
07.06.2021 Na akciích menších problémových firem stále viditelná zvýšená rozkolísanost. Nicméně horší report z US trhu práce a pravděpodobný benevolentnější postoj Fedu vedly k posílení indexů a tím pádem i redukci celkové volatility. Akcie AMC v pátek ztrácely -6,7 % a v rozšířeném obchodování odepsaly dalších 14,8 %. Zvýšená aktivita na meme akciích zřejmě přetrvá i v následujících týdnech. Ve střednědobém horizontu je však určitá korekce takřka nevyhnutelná. Co se kryptoměn týče, nejznámější virtuální mince, bitcoin, stále přešlapuje na místě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.5.2021
31.05.2021 V posledních dnech se nadále potvrzuje konkurenční vztah mezi kryptoměnami a akciemi skomírajících firem typu GameStop nebo AMC. Zatímco v předchozích měsících dezertovali retailoví investoři z tzv. meme akcií a mohutně investovali na kryptoburzách, nyní vidíme opačný trend. Ten souvisí s propadem kurzů virtuálních mincí, za kterým stojí obavy z tvrdší regulace. Například Jižní Korea minulý týden oznámila záměr přísněji regulovat kryptoburzy. Retailoví investoři v tuto chvíli nevnímají padající digitální měny jako perspektivní a jejich pozornost se tak opět přesouvá směrem k akciím některých problémových firem. GameStop během minulého týdne přidal 26 %, provozovatel kin AMC Entertainment dokonce 116 %. Tato dynamika může spustit záchvat volatility na širších akciových indexech (po výběru zisků). Jde vidět, že drobní spekulanti zůstávají na trhu přítomní a budoucna se může vyplácet jejich kroky bedlivě sledovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.5.2021
24.05.2021 Na kryptoměnách jsme v uplynulých dnech byli svědky výrazných pohybů. Ty pravděpodobně přetrvají i v následujících dnech. Faktorem, který spustil otřesy na bitcoinu bylo rozhodnutí čínských autorit zakázat tamním finančním institucím podílet se na transakcích s kryptoměnami. Lokální vlády v Číně se také snaží podnikat kroky proti těžbě bitcoinů – Čína patří mezi velmoci v těžbě bitcoinů. Další ze série negativních zpráv pro virtuální mince je plán Bidenovy administrativy, aby transakce s kryptoměnami nad $10k byly součástí daňových přiznání. V posledních týdnech se také množí studie centrálních bank ohledně možnosti vývoje vlastních digitálních měn – tzv. central bank digital currency (CBDC). Lze očekávat, že CBDC by měly výraznější podporu ze strany vlád a proto by mohly vést k omezení zájmu o soukromé kryptoměny. Tj. vidíme více negativních faktorů, které promlouvají do propadů na trzích kryptoaktiv. Přestože kryptoměny stále představují poměrně okrajový trh, bylo patrné, že otřesy na této třídě aktiv promlouvaly do širšího negativního sentimentu na trzích.
Analytici: Za nárůstem indexu PX je zaměření na hodnotové akcie
19.05.2021 Za nárůstem ceny českých akcií na desetiletá maxima je zejména současná aktuální změna zaměření investorů z růstových do hodnotových firem, které v indexu pražské burzy PX jednoznačně převažují. Uvedli to dnes analytici oslovení ČTK. Dalším důvodem je zlepšující se pandemická situace. Index ve středu posílil na 1143,3 bodu, což byla jeho nejvyšší závěrečná hodnota od 3. srpna 2011.
Výprodej bitcoinů zrychluje, kryptoměna ztrácí 30 procent hodnoty
19.05.2021 Cena nejznámější kryptoměny bitcoin se dnes propadla pod 31.000 dolarů (646.000 Kč) a za poslední den se snížila zhruba o 30 procent. Jde o největší jednodenní propad za více než rok, uvedla agentura Reuters. Výprodej zrychlil v odpoledních hodinách, kdy se prudce snižovala i cena dalších kryptoměn, včetně druhé nejrozšířenější ethereum. Bitcoin od svého maxima blízko 65.000 USD, kde byl minulý měsíc, tak ztratil už více než 50 procent hodnoty.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.5.2021
17.05.2021 Bitcoin prudce padá. Bezprostřední rozbuškou pro pokles bylo oznámení Elona Muska. Tesla již neakceptuje platby v bitcoinech kvůli ekologické náročnosti těžby. To znamená, že rychlá akceptace nejznámější virtuální mince napříč korporátní sférou nenastane. Vyzdvihnutí nepříznivých ekologických aspektů může být v dnešní době zcela zásadní. Mladší investoři, kteří patří mezi velké podporovatele kryptoměn, kladou značný důraz na udržitelnost. Pokud převládne názor o devastujících účincích těžby na životní prostředí, může to otřást investiční tezí pro bitcoin.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.5.2021
10.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů na konci týdne zůstaly těsně pod hladinou 1,6 %. Prudce propadly reálné výnosy, které se aktuálně nachází na úrovni -0,93%, tedy nejhlouběji v záporném teritoriu od půlky února. Naproti tomu desetileté break-eveny vystřelily nad hodnotu 2,5 %, nachází se tedy nejvýše od začátku rok 2013. Kombinace klesajících reálných výnosů a rostoucích break-evenů značí, že trhy věří v pozdější utahování měnové politiky, než se očekávalo. Tuto tezi podpořila špatná data z US trhu práce. Nicméně se očekává, že v květnu budou vycházet velmi dobrá makrodata. Reálné výnosy by tak měly opět vzrůst.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.5.2021
03.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů se vyšplhaly nad úroveň 1,6 %. Mírně se zvedly i reálné výnosy. Desetileté break-eveny (inflace implikovaná z protiinflačních bondů) se poprvé za 8 let vyšplhaly nad úroveň 2,4 %. Mírný nárůst výnosů z minulého týdne souvisí s taktickými prodeji investorů, kteří se připravují na robustní makrodata za duben. Pokud dochází k významně pozitivním ekonomickým překvapením, mají dluhopisové výnosy tendenci zvyšovat se a jejich nárůst je tažen reálnými výnosy. Některé investiční banky předpovídají, že efekt ultra-pozitivních makrodat bude částečně kompenzovat nižší než očekávaná emisní aktivita amerického ministerstva financí. Nicméně snížení objemů v rámci pravidelných aukcí by reálně nastalo nejdříve ve 3Q. Proto očekáváme růst výnosů delších UST během května.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.4.2021
26.04.2021 Ve středu učiní Fed monetárně-politické rozhodnutí, změna nastavení politiky se neočekává. Dubnové zasedání bývá tradičně spíše nudné. Zásadnější informace může přinést nadcházející červnové setkání, na kterém americká centrální banka bude mít k dispozici aktualizovanou ekonomickou prognózu i nový dot plot. I tak budou ve středu investoři bedlivě sledovat komentáře guvernéra Powella. Od posledního zasedání totiž vyšla řada výrazně optimistických makrodat. Maloobchodní tržby v březnu expandovaly tempem mírně pod 10 %. Šéf Fedu prozatím upozornil, že předčasné utažení měnové politiky nepřipadá v úvahu. Aby zahájil debatu o taperingu (tedy postupném snižování tempa nakupovaných bondů), musela by americká ekonomika v několika po sobě jdoucích měsících vygenerovat přírůstek nových pracovních míst okolo jednoho milionu. Na druhou stranu lze očekávat, že v květnu začnou vycházet velmi silná makročísla. Diskuse o taperingu tak mohou být reálně zahájeny na červnovém zasedání.
Evropská ekonomika i přes lockdowny pokračuje v expanzi
23.04.2021 Souhrnný index nákupních manažerů pro eurozónu za duben ukazuje zlepšení jak v sekotru průmyslu, tak služeb. Služby se i díky postupnému rozvolňování dostaly poprvé od začátku pandemie do pásma expanze s 50,3 b. Průmysl se drží vysoko v expanzi na úrovni 63,3 b. Nicméně největší průmyslová země Evropy Německo hlásí mírné zpomalení v průmyslu, kdy tamní PMI poklesly na 65,8 b. z předchozích 66,6 b. Důvodem je zejména celosvětový nedostatek čipů, který se začíná projevovat v německém automobilovém průmyslu pozastavováním výroby. Domníváme se, že nedostatek těchto zásadních komponentů se projeví na mírnější expanzi v průmyslu v následujících měsících, kdy bychom měly být svědky dalšího zpomalení. Naopak by měl nadále zrychlovat sektor služeb a pomalu by se tak měly srovnávat rozdíly mezi těmito dvěma segmenty a ekonomika by se měla postupně dostat ze současného dvourychlostního vývoje.
CYRRUS vstoupil do fondu Bohemian Empire
22.04.2021 Finanční holding CYRRUS GROUP majetkově vstoupil do Bohemian Empire, českého fondu kvalifikovaných investorů. Transakci schválila Česká národní banka.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.4.2021
19.04.2021 Velké americké banky zaznamenaly excelentní kvartál. Reportované zisky překonaly prognózy o desítky procent. Za optimistickými čísly stálo především rozvolňování rezerv a silná aktivita v segmentu investičního bankovnictví. Jediným problematickém bodem se pro peněžní ústavy ukázal pomalejší růst poptávky po úvěrech. Za slabší růstem se skrývá určitá přetrvávající nejistota, které vede k neochotě se více zadlužovat. Roli hrají i fiskální stimuly americké vlády, které do jisté vytlačují například spotřebitelské úvěry. Tento týden budou investoři bedlivě vyhlížet výsledky Netflixu. Zajímavé bude, zda firma dokáže udržet pandemické trendy ve vývoji předplatitelů. Očekává se, že poskytovatel streamovacích služeb přidal v tomto kvartálu více než 6 milionů nových předplatitelů. Firmy, které v rámci S&P 500 reportovaly své výsledky (zatím pouze 8 % firem), překonaly konsensus trhu v průměru o 55 %. Meziročně se tak jejich profity zvedly o téměř 100 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.4.2021
12.04.2021 Velké banky tento týden tradičně zahájí americkou výsledkovou sezónu za první kvartál. Ve středu reportují JP Morgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Ve čtvrtek Bank of America a Citigroup. Vše napovídá tomu, že americké finanční instituce zažily velmi úspěšný první kvartál. Vyšší prognózy ekonomického růstu znamenají, že peněžní ústavy mohly během 1Q přistoupit k významnému rozvolňování rezerv, což se propíše do lepších profitů. Horečnatá aktivita na kapitálovém trhu se promítne do pozitivního výsledku segmentu investičního bankovnictví. Pro celý index S&P 500 se předpokládá meziroční nárůst zisků o téměř 25 %. To představuje poměrně výraznou revizi směrem nahoru – ještě na konci roku se pro 1Q21 očekávalo meziroční zvýšení profitů o 16 %. Je však nutno dodat, že očekávání jsou velmi vysoká. Vzhledem k našponovaným valuacím může být jakékoliv klopýtnutí následováno značně negativní povýsledkovou reakcí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.4.2021
06.04.2021 Fed ve středu zveřejní zápisky z březnového zasedání. Investory bude zajímat zejména postoj amerických centrálních bankéřů k rostoucím výnosům tamních vládních bondů. Klíčová desetiletá splatnost aktuálně nese 1,7 %. Guvernér Powell prozatím prohlásil, že nevidí důvod proti růstu výnosů intervenovat. Mnozí investoři se ze zápiskou budou snažit vyčíst úroveň výnosů, při které by Fed objemy dluhopisových nákupů zvýšil. Aktuálně výnosy tlačí nahoru velmi příznivá makrodata – např. ISM a trh práce. Na druhou stranu vyšší úroveň výnosů by již měla být dostatečná k přilákání velkých institucionálních hráčů (amerických i zahraničních). Vzhledem k tomu, že vyšší výnosy s lepšími makrodaty, nevyvolává jejich nárůst otřesy na akciových trzích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.3.2021
29.03.2021 V posledních březnovém týdnu lze očekávat určitou rotaci investorů z akcií do dluhopisů. Na konci měsíců a kvartálů se totiž fondy snaží narovnávat na své plánované alokace. Předchozí pokles cen dluhopisů vede k významnému poklesu vah této třídy aktiv v portfoliích velkých institucionálních hráčů. Například cena desetiletých amerických vládních bondů se od začátku roku propadla o zhruba 6,5 %. Aby institucionální hráči toto odchýlení napravili, prodávají akcie a nakupují vládní bondy. Tato dynamika by měla přispět k dočasnému pozastavení růstu dluhopisových výnosů. Zároveň by měla způsobit určité oslabení akciových trhů. Prodeje akcií by se měly pohybovat v řádech stovek miliard dolarů. Samozřejmě nelze předpovídat načasování takových výprodejů, tradičně se jich však značná část odehraje právě v závěrečném týdnu měsíce.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.3.2021
22.03.2021 Fed současný nárůst dluhopisových výnosů toleruje. Výnos desetileté splatnosti tak vystřelil nad úroveň 1,7 %. Výrazný nárůst byl tažen nahoru i zvýšením reálných výnosů. Ty se aktuálně dostaly na hladinu -0,6 %. Rostoucí reálné výnosy odráží jednak akceleraci ekonomického růstu. Vysílají však také signál, že trhy věří dřívějšímu utahování měnové politiky, než aktuálně připouští Fed. Tento týden se značnou pravděpodobností staneme svědky dalšího nárůstu dluhopisových výnosů, ke kterému přispěje i zamítavý postoj Fedu k prodloužení výjimky pro výpočet kapitálové přiměřenosti amerických bank. V případě výrazného růstu dluhopisových výnosů mají tendenci ztrácet zejména technologické tituly.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.3.2021
15.03.2021 Ve středu zasedá americká centrální banka. Dluhopisové programy ani nastavení sazeb s nejvyšší pravděpodobností neupraví. Nicméně investoři budou detailně zkoumat komentáře Jeroma Powella ohledně tolerance vyšších výnosů ze strany Fed. Očekáváme, že nárůst výnosů prozatím nezpůsobil citelné utažení měnových podmínek, takže na něj představitelé Fedu nebudou příliš reagovat. Powell zřejmě upozorní, že měnová politika zůstane ještě dlouhou dobu uvolněná. Na druhou stranu americká centrální banka na březnovém zasedání tradičně updatuje své ekonomické prognózy, včetně predikce vývoje sazeb. Vzhledem ke schválení robustních fiskálních stimulů a výrazného progresu ve vakcinaci, očekáváme prudkou revizi očekávaného růstu směrem nahoru. Řada institucí nyní předpokládá, že Fed upraví svou oficiální prognózu sazeb (tzv. dot plot). Nová mediánová prognóza by měla signalizovat jedno zvýšení sazeb v roce 2023 (aktuální prognóza nenaznačuje žádné zvýšení). To by mohlo vyvolat další tlak na růst dluhopisových výnosů. V minulosti platilo, že jestřábí aktualizace dot plotu vedla ke zvýšení dluhopisových výnosů (takový růst táhly nahoru reálné výnosy).
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 9.3.2021
09.03.2021 Hlavním faktorem, který o směřování rozhodl byly opět dluhopisové výnosy, ty se včera držely na úrovni 1,6 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.3.2021
01.03.2021 Hlavní téma, které rozhodne o dalším směřování trhů, je vývoj výnosů amerických vládních bondů. Desetiletá splatnost se nyní drží na úrovni okolo 1,4 %. Zvýšení souvisí především s citelným nárůstem reálných dluhopisových výnosů. Ty vystřelily až na -0,6 % a poté opět spadly o něco hlouběji do záporu. Současně dochází k propadu inflačních očekávání. Taková konstelace značí obavy, že se investoři navzdory rétorice Jeroma Powella obávají obratu v měnové politice. K růstu výnosů vedly i specifické faktory. Vzhledem k vyšším sazbám výrazně poklesl podíl refinancovaných hypoték a bankám tak vzrostla durace portfolií. Aby tento ukazatel opět stlačily, přistupovaly finanční domy k výprodejům delších vládních obligací. Nárůst výnosů vedl k poklesu cen rizikových aktiv. Cena zlata, která velmi citlivě reaguje na úroveň reálných výnosů, spadla na nejslabší úrovně od června. Výrazně ztrácely technologické tituly, které jsou jako tzv. long duration stocks nejcitlivější na změny dluhopisových sazeb. Očekáváme, že nákupy institucionálních investorů a americké centrální banky nezřízený nárůst výnosů opět utlumí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.2.2021
22.02.2021 Výnosy delších amerických vládních dluhopisů se vydaly prudce nahoru. Vzhledem k dolarocentrické povaze globálního finančního systému se vývoj na amerických vládních bondech propisuje do výnosů státních obligací po celém světě. Výnos desetileté splatnosti se aktuálně nachází těsně pod 1,4 %. Většina investičních bank v prosinci 2020 předpokládala, že se výnos desetiletého papíru vyšplhá na tuto úroveň až konci letošního roku. Nyní Wall Street cílovou úroveň výnosů reviduje směrem nahoru. Prognóza do konce roku činí 1,75 % - 2%. Návrat růstu a inflačních tlaků vládní dluhopisy s fixním kupónem znehodnocuje. Nárůst výnosů souvisí i se stimuly Bidenovy administrativy. Ta k jejich financování využívá emisí delších splatností. Z tohoto důvodu dochází k významnému steepeningu výnosové křivky. Rozdíl mezi výnosy desetileté a dvouleté splatnosti se aktuálně nachází na úrovni 1,27 procentního bodu, nejvýše od ledna 2017. Tento vývoj stojí i za poklesem akcií z posledních dní. Dlouhodobě platilo, že se konkurenční vztah mezi akciovými a dluhopisovými trhy projevoval až v momentě, kdy se výnosy 10Y US GB nacházely nad úrovní 3 %. Vzhledem k obrovskému nárůstu zadlužení však existují obavy, že i nárůst výnosů ke 2 % může být pro řadu firem nebezpečný.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.2.2021
15.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že v EU se stále očkuje výrazně pomaleji než v USA. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování. Obzvláště nebezpečná je tzv. jihoafrická mutace.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 8.2.2021
08.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že EU stále zaostává za USA. V Izraeli data ukazují, že vzhledem k proočkovanosti výrazně klesá podíl hospitalizovaných ve věkové kategorii nad 60 let. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.2.2021
01.02.2021 Přehnaná aktivita retailových investorů pravděpodobně přetrvá i v následujících dnech. U retailových brokerů dochází k opětovnému uvolnění restrikcí na nákup některých titulů. Znovu tak můžeme být svědky nárůstu volatility na titulech s vysokým short interestem. Nicméně lze očekávat i tvrdší regulaci diskusních fór, jelikož praktiky retailových traderů, kteří jednají ve shodě, připomínají manipulaci s trhem. Shortovat některé přepálené tituly, jako například GME však nedoporučuji. Květnová at the money put opce na akcie GME odpovídá cca na 68 %, ceny akcií!!! To souvisí s obrovskou volatilitou. Pro srovnání stejný kontrakt by v případě Apple vyšel na cca 10 % z ceny akcie. Některé firmy se snaží masivního cenového vzestupu využít a emitují nové akcie. Například American Airlines vydaly nové akcie za 1,1 mld. dolarů
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.1.2021
18.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Pro připomenutí: v USA je aktuálně naočkováno 13,7 mil. obyvatel, původní prognózy hovořily o 20 milionech naočkovaných v prosinci. V Německu a Itálii se počet vakcinací vyšplhal nad milion. Společnost Pfizer navíc upozornila, že v EU dojde ke zpoždění dodávek vakcín. To souvisí s určitými regulatorními překážkami. Čím déle proces vakcinace potrvá, tím trvalejší následky na ekonomickou aktivitu může pandemie mít.
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2021
18.01.2021 Jsme v prvním měsíci nového roku, a tak se tradičně podíváme na predikce hlavních měnových párů na forexu: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY a AUD/USD. Nově jsme pro tento rok připravili také výhled nejoblíbenějších finančních trhů, které si čtenáři vyžádali v našich anketách. Jedná se konkrétně o měnový pár EUR/CZK, akciový index S&P 500, ropa WTI, zlato a Bitcoin.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.1.2021
11.01.2021 Tempo očkování stále zaostává za původními plány. V USA je aktuálně naočkovaných asi 6 milionů osob, v Číně 4,5m, v Británii 1,3m a v Německu 417 000. Autority slibují rychlý progres. Mezi populací přetrvává značná neochota nechat se očkovat. Podle některých odhadů se vakcinaci brání až 30 % amerických zdravotníků. Rychlá a plošná vakcinace je potřebná pro zrušení opatření společenského distancování a brzkému návratu k normálu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.1.2021
04.01.2021 Rostou šance na vítězství demokratických kandidátů v druhém kole senátních voleb v Georgii. Ty se uskuteční zítra. Republikánům škodí roztržka s odcházejícím prezidentem. Donald Trump prosazuje robustnější fiskální stimulus, konkrétně navýšení plateb pro domácnosti z $600 na $2000. To řada Republikánů odmítá, zatímco Demokraté jsou výraznějším dávkám nakloněni. V konečném výsledku tak nelze vyloučit scénář, že obě strany získají v horní komoře kongresu 50 křesel. V takovém případě by byl rozhodující hlas viceprezidentky, díky kterému by Demokraté získali mírnou většinu. Ani tato konstelace by však neumožnila provést zásadnější reformy či prosadit rozsáhlejší vládní výdaje.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.12.2020
07.12.2020 ECB nejspíše navýší objem dluhopisů, které nakupuje v rámci protipandemického programu (PEPP) o dalších 500 mld. EUR. Zároveň, se očekává, že centrální banka prodlouží platnost programu do prosince 2021. Aktuálně běží do června příštího roku. Frankfurtská instituce by taktéž mohla přijít s dalším kolem zvýhodněné likvidity pro banky, tzv. TLTRO. Od Christine Lagardeové pravděpodobně zazní komentáře k vývoji eura. Silná úroveň jednotné evropské měny představuje riziko pro střednědobý inflační cíl. Na druhou stranu, ECB disponuje omezenými prostředky, jak EUR oslabit. Nejefektivnějším nástrojem by v tomto směru bylo vydat se s úroky hlouběji do záporu. Evropská centrální banka by taktéž mohla nastínit nové informace ohledně obnovení dividendové politiky mezi finančními domy eurozóny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.11.2020
30.11.2020 Souhrnný globální index MSCI World má s aktuálním listopadovým zhodnocením 13,6% nakročeno ke druhé nejlepší měsíční výkonnosti v historii. Dominantním faktorem se stal hmatatelný progres ve vývoji vakcíny. V této fázi se již vakcíny několika farmaceutických firem nachází ve třetí fázi klinického testování. Zahájení očkování lze s vysokou pravděpodobností očekávat v polovině prosince. Pokrok na poli boje s covidem tak vede investory k očekávání rychlejšího návratu k normálu. V takovém prostředí nastává rotace investorů z růstových do hodnotových sektorů. Ty výrazněji zasáhla pandemie a jejich valuace se nyní stále nachází na zajímavých úrovních. Více hodnotové indexy, jako např. Stoxx Europe 600, v listopadu překonaly výkonnost růstových indexů, např S&P 500. Aktuální listopadová výkonnost Stoxx Europe 600 činí 14,9%, což značí nejlepší měsíční zhodnocení v historii. S&P 500 přidává 11,3%, což představuje méně než během letošního dubna. Růstové sektory totiž oživením prošly již ve dřívějších fázích covidové krize.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.11.2020
23.11.2020 Rytmus trhům stále určuje vakcína. Pfizer již podal k FDA oficiální žádost ohledně schválení vakcíny. K prvnímu očkování v USA by tak mohlo dojít v půlce prosince. Ve střednědobém horizontu tak stále zůstává hlavním tématem rotace z hodnotových do růstových titulů. Respektive v případě tříd aktiv rotace z vládních dluhopisů do korporátních či akcií obecně. Krátkodobě však může dojít k taktické pauze – zejména pokud strmě porostou nové infekce covid-19.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.11.2020
16.11.2020 Současné ocenění trhů vysílá velmi optimistické signály. Přitom samotná distribuce vakcíny bude velmi složitá. Je potřeba uchovávat ji v teplotách -70 °C. V případě masivních dodávek vakcíny může toto omezení představovat značný problém. Diskutabilní zůstává samotná ochota lidí nechat se očkovat. Významná neochota by mohla znesnadnit získání stádní imunity. Podle posledního výzkumu, z konce září, by se nechalo očkovat jen asi 51% dospělých Američanů. Navíc mnoho vlád v posledních týdnech sáhlo k přísným lockdownům. K opatřením společenského distancování přistoupí i americká vláda. V následujících týdnech tak může následovat výrazný útlum ekonomické aktivity. Burzy tak opět může zachvátit volatilita. Finanční trhy jsou však ze své podstaty tzv. „forward looking“ (dopředu hledící) a proto převažuje pozitivní vliv budoucího střednědobého výhledu nad nejistými příštími týdny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.11.2020
02.11.2020 Zítra se uskuteční prezidentské volby v USA. Jako reálnější se jeví vítězství Joea Bidena. Implikovaná pravděpodobnost z průměrného kurzu sázkových kanceláří dosahuje 65%. Na druhou stranu klání stále zůstává zdrojem nejistoty. Těsný výsledek může znamenat, že Donald Trump nepřizná porážku. Navíc sčítání korespondenčních hlasů se může protáhnout, takže s největší šancí ve středu ráno ještě vítěz definitivně potvrzen nebude. Trhy aktuálně hodnotí možný nástup Bidena pozitivně. Vnímají, že demokratická administrativa dokáže prosadit robustní fiskální balíčky. Pozitivní tržní reakci by tak vyvolala situace, kdy Demokraté získají přesvědčivou většinu v Senátu. Dluhový trh nyní taktéž signalizuje rostoucí pravděpodobnost vítězství Demokratů. Výnosy amerických vládních bondů rostou, což reflektuje vyšší šanci na prosazení rozsáhlých fiskálních stimulů. Ty by měly nastartovat ekonomický růst a propsat se i do nárůstu inflačních očekávání, což je negativní pro dluhopisy. Jejich se jejich výnosy zvyšují.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.10.2020
26.10.2020 Ve čtvrtek se uskuteční zasedání ECB. Očekává se, že frankfurtská instituce ponechá sazby beze změny, ani nenavýší objem dluhopisů, které nakupuje v rámci svého protipandemického programu (PEPP). Předpokládá se však, že ECB přistoupí navýšení PEPP o dalších €500 mld. na svém prosincovém zasedání. Eurozóna se aktuálně potýká s deflačními tlaky – ceny na meziroční bázi již poklesly dva měsíce po sobě, což se naposledy odehrálo v roce 2016. Zároveň ochabuje ekonomická aktivita v EMU. Lagardeová by mohla přijít alespoň s detaily o budoucím navýšení PEPP.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Silnější koruna | Čína a USA | Geopolitická situace | Premiér Andrej Babiš | Marathon | NetEase | Spouštěč korekce | Systémové riziko | Propady na akciích | Index pražské burzy PX | Gate | Pokles sazeb | Ekonomické problémy | Zbrojovka | Energetické firmy | LYNX | Trh s kryptoměnami | Dominika Kalašová | Dassault | Decentralizace | Vládní dluhopisy | Šéfka ECB | Celková průmyslová výroba | Nárůst objemů | AMC | UniCredit Bank Czech Republic | Obchodník | MXN | Čínské technologické firmy | Exporty | Developeři | Akcionáři Moneta Money Bank | Fiskální stimul | Hodnoty ropy | Akcie Erste | Druhá vlna COVID-19 | Odhad vývoje ekonomiky | Egypt | Americký akciový index | Vysoké valuace | Zkušenosti | Zpřísnění sankcí | Cenová hladina | Jack Ma | Diamanty | Zahájení výsledkové sezóny | Prodeje dluhopisů | Tomáš Jícha | Pokles indexu | Jackson Hole | Pozitivní vliv | Covidová krize | Turecká krize | Bitcoinové futures | Kryptoburza Binance | Pfizer | Americký prezident | Světlo na konci tunelu | Koronavirové krize | Vliv na trh | MONETA Money Bank | Silicon Valley Bank | Vstupy | Republikánský prezident | Ark | Řecko | Sněmovní volby | Primární emise | Tempo růstu | Veřejné finance | Životní prostředí | Očekávané výsledky | Světové akcie | Provident Financial | Goldman Sachs | Line | Index Bloomberg Barclays | Cap | ČBA | Pokles cen zlata | Úvěrová portfolia | Regeneron Pharmaceuticals | Analytik Cyrrusu | Mistrovství světa v hokeji | Agentura S&P | Platina | Kč/EUR | Cyklus zvyšování sazeb | Portfolio dluhopisů | J&T | Alphabet | Invaze | Delisting | EUR | Kurz domácí měny | Bank of Japan | Státní dluhopis | Geopolitické riziko | Akcie Tesly | Viacom | Daňové reformy | USA | Statistiky | Inflace v září | Vývoj cen ropy | Nárůst nových infekcí | BH Securities | Byznys | Jaromír Sladkovský | Kurz koruny k dolaru | Německý zahraniční obchod | Pegas Nonwovens | Lístky | Sekce měnové | Dominik Rusinko | Dopad na akcie | Andrej Babiš (ANO) | Fiskální programy | Trend | US CPI | Mince | Daň z neočekávaných zisků | Jet Investment | Futures na americké indexy | Mezinárodní ratingová agentura | Australská centrální banka | Eurostoxx 50 | Obchodní systém | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | O2 CR | Dopady pandemie COVID-19 | Leonardo | Firma Avast | Výnosy dluhopisů | Krona | Louis Vuitton Moet Hennessy | Bankovní index | Silná česká koruna | Situace v Británii | Britská libra | SP500 | Bilanční suma | Akcie na burzách v Asii | Řízení rizika | Zakladatel Alibaby | Currency trading news | Koruna zpevnila | Německá vládní koalice | Signature Bank | Vlastnit akcie | Investing | Investiční banky | Citibank | Vyspělé technologie | Inflační čísla | Akciové trhy | Německý soud | Německá zbrojovka Rheinmetall | Akcie Unipetrolu | Zákon o podnikání na kapitálovém trhu | Opačný trend | Option trading | Ceny akcií Rheinmetall | Regionální měny | Ekonomické podmínky | Dění na trzích | Mladší investoři | Mezinárodní měnový fond | Čistý zisk bank | Vývoj ceny akcií Leonardo | Rozpočet EU | Snížení emisí | Akcie provozovatelů kasin | Digitální měna bitcoin | Patria Finance | Bezpečné útočiště | Ruské invaze na Ukrajinu | Ústup inflace | Marže společností | Týdenní makrokalendář | Hnojiva | Brenntag | Asijské trhy | Zbyněk Stanjura | Currency online trading | Poklesy cen akcií | Tvorba fixního kapitálu | Kroky Fedu | Kč/USD | Měnový pár EUR/CZK | Podnikatel | Purple Ventures | Země OPEC | Onemocnění Donalda Trumpa | Rozložení rizika | Diverzifikace investičního portfolia | Index čínských firem | Akcie zpevnily | Objemy peněz | Londýnské akciové burzy | Dolarové dluhopisy | Americké hospodářství | Infrastrukturní balíček | Index STOXX Europe Aerospace | Burza v Hongkongu | Cenové dlouhodobé očekávaní | Michala Moravcová | 3cAnalysis | Korelace | Currency trading courses | Stačilo! | Havel & Partners | CZ-USA | Komunita | Pojišťovací společnosti | Index strachu | Optimistické výsledky | Německá průmyslová produkce | Nejistoty na finančních trzích | Podílníci | Analytik Patria Finance | Výprodej bitcoinů | DWS | Ruské akcie | Uvedení na burzu | Index akcií | Pokles na trzích | Evropská komise | Pravděpodobnost | Sazby daně | Bain | Nejvyšší výnos | Lukáš Novotný | Hospodářský růst v Německu | Americký prezident Donald Trump | Český akciový index PX | Největší banky | Ekonomická opatření | Aktivita firem | Mezibankovní sazby | Arizona | Výrobní PMI | Výkyvy | Motoristé | Home Credit | Diverzifikace | Splasknutí bubliny | Alexandra Bízková | Vývoj ceny hliníku | Predikce vývoje | Pokračování výsledkové sezóny | Asijské obchodování | Aktiva | Škoda Auto | Loňská srovnávací základna | Citigroup | Spojení | Snižování úrokových sazeb | Aktuální ocenění | FDA | Gepard Finance | Investiční fond s proměnným základním kapitálem | Primární emise akcií | Mluvčí banky | Režim forexových intervencí | Data z trhu práce USA | Inflace zpomaluje | Reality | Vývoj ceny akcií Rheinmetall | Finanční skupina PPF | Nejvyšší inflace | Depozitní sazba | PMI ve službách v eurozóně | Výhled nejoblíbenějších finančních trhů | 13F | Nejvyšší dividendový výnos | Směřování měnové politiky | Politická scéna | Albemarle | Index PX | Snížení cen | Šéf Fedu Powell | Moneta | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Výnosy českých státních dluhopisů | Analytika | Sentiment na trzích | Bidenova administrativa | Francouzská banka | Lockheed Martin | Cenové stability | Fond obnovy | Vládní fond | Northrop Grumman | Růst českého HDP | Money market | ESG rating | Mimořádná situace | Oživení poptávky | Analytik XTB Pavel Peterka | Krafton | PPF | Sentiment na kryptoměnách | Currency trading system | Kwasi Kwarteng | Neutrální vývoj | Investment Management | Statistický úřad | Analytik společnosti XTB | Energetika | Gold | Nákladové tlaky | Intesa Sanpaolo | Záchranný fond | Holubičí tón | Vicepremiér | Výhled ekonomiky | Fondee | Hlavní centrální banky | Markantnější oslabení | Fungování ČNB | Mimořádné daně | Schodek státního rozpočtu | Povolenky | Dražší půjčky | Globalizace trhů | Chování centrálních bank | PST | Nezaměstnanost v Česku | Vývoj na kapitálových trzích | Aleš Sosnovský | Long/short | Break-Even | Očekávaný vývoj pro rok | Přijetí | Zpomalení inflace | BCPP | Extrémní volatilita | Analytik Patrie | Záporné sazby | Organizace zemí vyvážejících ropu | Bed Bath & Beyond (BBBY) | Ekonomické zotavení | Burzovní parket | Bankovní rada ČNB | Trumpová | Červencová meziroční inflace | Dění na měnovém páru | CZ Export | Krátkodobé posílení | Jedna libra | Obchody s akciemi na BCPP | Raiffeisen Bank International | Unikátní predikce | Evropská země | Vývoj ceny akcií Moneta | Politické změny | Volatilita | Zerohedge | J.O. Investment | Nová historická maxima | Oživení německé ekonomiky | Letadla | Rostoucí ceny | Estonsko | Kurz koruny | Marek Malina | Le Penová | Vstup do ERM II | Scott Bessent | Akcie Goldman Sachs | Reálné příjmy domácností | Slovenská UniCredit Bank | APP | Růst sazeb | Fungování trhů | DeFi | Český zlatý poklad | Hokejové mistrovství světa | Dolar letos | Bidenovy plány | Hlavní ekonom XTB | Světové obchodní války | Nadační fond | Investice do čínských firem | Ekonomické analýzy | O2 Czech Republic | WTO | Situace na Ukrajině | Geopolitické napětí | Lagardeová | Prudký pokles | Fraport | Ratingová agentura | Vysoká zadluženost | Garance | Rostoucí inflace | Americké výnosy | Trading systém | Obchody s akciemi | Údaje o inflaci | CZK | ISS | Zpřesněná data | Ethereum | Vliv války na Ukrajině | Moskva | Rozkolísání trhů | Currency trading basics | Nová data | BAE Systems | Kurz EUR/USD | Data PMI | Digitální měna | Expanze | Cellnex | Průzkum Reuters | Tuzemská ekonomika | Akcie Gamestop | Kurzové intervence | Covidová situace | Forexové měnové páry | Vývoj ceny etherea | E-shopy | Český statistický úřad | Asijské akcie | BAE | Obavy investorů | Akcie dnes | Index evropských zbrojařských firem | BT Group | Vývoj ceny akcií Lockheed Martin | Dobré výsledky | Bitcoin je bublina | Dění ve světě | Eric Rosengren | Daily order | Panika | Deflace | Benxy (Zonky) | VIG | IPO Arm | Velké korporace | Goldmani | Obchodní seance | Šéf nizozemské centrální banky | Intervence České národní banky | Financial Times | Petr Fiala | Posilování dolaru | Snížení produkce | Zisk České spořitelny | Pandemie COVID-19 | Dopady obchodní války | Wells Capital Management | Cíl ČNB | Irská pojistka | Finanční zdroje | Hardwarové peněženky | Zákaz obchodování s Ruskem | Czech Credit Bureau | Investiční příležitost | Francouzský akciový index CAC 40 | Globální dodavatelské řetězce | Odhadované ceny | Očekávání firem | Asana | Akcie BAE | Inflace v prosinci | Oligarchové | Otevřený podílový fond | Představenstvo ČEZ | Nákupy zlata centrálními bankami | Štěpán Pírko | Akcie DOOSAN | Propad cen ropy | Nejhodnotnější firmy světa | Vývoj ceny platiny | Poplatky | Jiří Cihlář | Saúdská Arábie | Uzavření vzdušného prostoru | Bohuslav Čížek | Tento týden | Japonský index | Mediální společnost | Růst průmyslových cen | Vývoj na trzích | Dlouhodobé očekávaní | Očekávané úrokové sazby | Velké problémy | Modern Land | Bankman-Fried | Stabilnější měny | Pád burzy | Český trh práce | Rovnovážný kurz | Zvyšování sazeb | Akcie evropských bank | Currency rates | PX 50 | Termínované vklady | Velké ekonomiky | Zajišťování | Jakub Jedlinský | Podnikatelská důvěra | Snížení úrokových sazeb | Úroky vkladů | PLN | Kontrakt na WTI | Dolarový index | Mluvčí Avastu | Růst nezaměstnanosti | Burza | České vlády | Newton | Dividendy | Plán na snížení emisí | HSBC | První odhady HDP | Finance | Člen rady guvernérů | Inflační tlaky v české ekonomice | Kurz kybernetické měny | Ferrari | Online obchodování | Imperial Brands | Členové eurozóny | Mluvčí EK | REITs | Konsensus analytiků | Čínská aktiva | Odvětví | Vratislav Zámiš | Čínská makrodata | Praní špinavých peněz | Zranitelnost měn rozvíjejících se trhů | Firmy z USA | Německý DAX | Chytrý Honza | Optimismus spotřebitelů | Dislokace | Currency trading account | Coinmap.org | Nárůst výnosů | Ceny aktiv | Akcie Moneta Money Bank | Akcie Avastu | Veeva Systems | Americká inflace | Pokles čínského HDP | Tuzemská měna | Investiční certifikáty | Americké vládní dluhopisy | Ceny elektřiny | Strach | Státní energetické společnosti | New York | Britské volby | Hensoldt | Finanční holding | Širší index S&P 500 | Ministerstvo obchodu | YTD | Platby v bitcoinech | Nezaměstnanost | Britské finance | Růst cen | Eskalace | Objem obchodů na pražské burze | Zpomalení inflace v ČR | Tiering | Eurozóna stimuly | XTB Pavel Peterka | Příležitosti k nákupu | Dow Jonesův index | Úročení spořicích účtů | Hospodaření státu | Pozornost trhu | Portu Filip Louženský | Spotřebitelské inflace | Slábnoucí inflace | Kryptoměna Bitcoin | Výprodeje | Exchange | Alternativní fond | Snížení zisku | Balík akcií | Nižší ceny | Utahování měnové politiky | Objemy obchodů na akciovém trhu | Daň z prodeje akcií | Apollo | Souhrn finančních trhů | Šéfové českých firem | Dluhopis Republiky | Lednové přecenění | Ekonomické zpomalení | Úbytek pracovních míst | Uplynulý rok | EIA | Relief rally | Obchodní spor mezi USA a Čínou | Tomáš Kudla | Zavádění cel | Obchod s akciemi | Snížení DPH | Čínské fondy | Brexit | Naplnění inflačního cíle | Bed Bath & Beyond | Ekonomický poradce | Zaměření investorů | Očekávání inflace | Jestřábí Fed | Zisk Moneta Money Bank | Svaz průmyslu | Uvolnění měnové politiky | Nabízené dluhopisy | Aviation | Fondy kvalifikovaných investorů | Currency forex | Akciový výhled | Maloobchod | Globální ekonomiky | Cena zlata | Prohlášení Powella | Stavební spořitelny | Úvěry a hypotéky | Výsledkové sezóny | Evropská měna | Americké ministerstvo financí | Představitelé ECB | Kryptoburza | Klientské operace | Vyrovnaný rozpočet | Zasedání FED | Irsko | Philip Morris | Maďarsko | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | Nizozemsko | Růstové akcie | První zvýšení sazeb | Vývoj kurzu bitcoinu | BCPP Petr Koblic | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Booking | Ventures | Růst daní | Karel Fillner | Základní úrokové sazby | Disciplína | Posílení | Michal Stupavský | Člen bankovní rady České národní banky | Korporátní dluhopisy | Meziroční inflace v ČR | Oživení v automobilovém průmyslu | Směřování trhu | Petr Bartoň | Průmyslová produkce | Stabilní dividendový výnos | Negativní výhled | Daňové škrty | Tržní reakce | Economist | Britové | Vakcína a covid | Měnové turbulence | Mimořádné dividendy | ČSÚ | Prime Brokers | CYRRUS GROUP | Cenové hladiny | HDP Číny | Přezbrojení | Držby zlata centrálními bankami | Sazby v USA | Státní dluh | Graf vývoje | Petr Fiala (ODS) | Meme stocks | Dodávky čipů | Kupní síla v ČR | Grayscale | Akcionáři Komerční banky | Index pařížské burzy | Akcie Rheinmetall | Výpadek příjmů | Status bezpečného útočiště | Zveřejněné údaje | Peníze | Příkaz | Řídící partner | Podílový fond | Produkce v průmyslu | Nejznámější kryptoměna | Pozitivní očekávání | Zvýšení základní úrokové sazby | Brent | Bibby Financial | Březnová inflace | Inflační tlaky ve světě | Platforma pro obchodování | Politika | Vzorec chování | Stimul | Akcionáři Monety | Obchodní instrument | Společnost Avast | Očekávání | Daňové úlevy | Zonky | Due diligence | Cena žlutého kovu | Ropné společnosti | Úspěšné IPO | Státy eurozóny | Expert | ČNB Eva Zamrazilová | Ukončení obchodní války | Nákup EUR | Raiffeisenbank Vít Hradil | Vstupu do EU | NFLX | Evropské burzy | Palladium | Odhady PMI | Patria Online | Equity | Ředitel XTB | Míra úspor | Sympozium | Coinmarketcap | Inflační riziko | Reálné výnosy | Výhled na rok | Hlavní události | Obchodování s cennými papíry | Bohumil Trampota | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Vybírání zisků | Nord Stream | Obchodní spolupráce | NortonLifeLock | Snížení úroků | Výsledková sezóna v USA | Dohoda mezi EU a Čínou | Prodeje akcií | Krize v Německu | Alternativa oficiálních měn | Napadení Ukrajiny | Celní války | Currency traders | PEVONI | Makroekonomické indikátory | Kompenzovat ztráty | Realita | Transparentní | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | ETF fondy | Americký S&P 500 | Vojtěch Boháč | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Nakupovat akcie | Základní sazby | Majetek | Varovný signál | Měnový fond | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Financovat | HeidelbergCement | Důvěryhodnost | Američtí centrální bankéři | Německý export | Manipulace trhem | Český rozpočet | Guvernér ČNB Michl | Blockchain | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Market rally | Zdražovat | Denní pokles | Poradce České bankovní asociace | Jana Steckerová | InstaForex | Cena elektřiny | Statistiky londýnských oceňovatelů zlata | Tvorba pracovních míst | Zranitelnost měn | Výsledek inflace | Politická nejistota | Peter Voštinár | Textron | Inverze výnosové křivky | Trading platform | Roční spotřeba těžby bitcoinu | Problémy v Číně | Uchovatel hodnoty | Vít Hradil | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | BDO | Propad investic | Trpělivost | Pomalé oživení | Nálada domácností | Tim Taylor | Snižování úroků | Barclays | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Příležitosti | Zvýšené úrokové sazby | Investiční skupiny | Diamondback Energy | Stav devizových rezerv ČNB | Trh dluhopisů | Itálie | Neomezené nákupy | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Rekordně silná česká koruna | Fond s proměnným základním kapitálem | Ceny pohonných hmot | Evropská opatření | Bear market rally | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Drobní investoři | Odhodlání | Vývoj indexu VIX | Národní měny | ČSOB | Lepší výsledky | BGA | Brokerská společnost Cyrrus | Akče | Pandemie koronaviru | Akciový index CAC 40 | Predikce hlavních finančních trhů | Výhled české ekonomiky | BP | Prognóza | Kapitálové požadavky | Výnosová křivka | Podnikatelé | Coca-Cola | Melvin Capital | Pozitivní nálada | Slevy na dani | Souhrnný index | Výrazný propad | Ekonom XTB | Význam bitcoinu | Šárka Nevoralová | Situace v Kazachstánu | Zvyšování mezd | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Prezident Fedu | Cena zemního plynu v Evropě | Pandemie COVID | Ceny akcií Leonardo | Swiss | Druhá největší kryptoměna | Růstový impuls | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | Prognóza Evropské komise | Veřejný dluh | Pád banky | Volby v Británii | Polovodiče | Ask | Tempo poklesu | Kč/GBP | Výhled | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Události tohoto týdne | Burza cenných papírů Praha | Celní válka | Akvizice | České HDP | Spotřebitel | Viceguvernér ČNB | Společnost ByteDance | Pochybnosti | Restricted Default | Čínský prezident | Pokladniční poukázka | Americký podnik | Základní úrokové sazby ČNB | Zasedání Evropské centrální banky | Čisté úrokové výnosy | Hospodářské recese | Výkon | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Siemens Gamesa | Objem obchodů | Bankéři | Investiční platforma | Aktuální výhled | Velká Británie | Rating Itálie | Kamala Harrisová | Spolupráce | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Čínský trh | Dopad pandemie | Bain Capital | Rozhodnutí soudu | Forward guidance | Poplatek | Rating USA | Rok 2025 | Výrazný růst | Technologické akcie | E15 | Snížení nákladů | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Ropný trh | Čínské akciové trhy | Cena bitcoinu | Nike | Směřování trhů | Výnos desetiletého dluhopisu | Otřesy na trzích | Ceny výrobců | Long | ČNB kurz | Chování | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | BitStock | Oberbank | Deflační tlaky | Pokles turecké liry | TriangleMarkets | Mutace omicron | Zadlužení země | Evergrande | Harrisová | Pozitivní sentiment | Lira | Obchodování na akciové burze | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Více peněz | Ceny emisních povolenek | Zasedání FOMC | Henkel | Geopolitická rizika | Poradce XTB | Národní ekonomická rada vlády | Americké investiční banky | Vysoké úroky | Zasedání centrálních bank | Kurz jednotné evropské měny | AUD | Návrh rozpočtu | Politická situace | Dřevo | Hazardní hry | Zájem o dluhopisy | Nižší daně | Česká nezaměstnanost | Analýzy | Deutsche Bank | Oživování ekonomiky | Vývoj měnového páru GBP/USD | Kurz bitcoinu | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Člen představenstva | Pověst | S&P500 | Hodnota HDP | Výsledky průzkumu | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | Meziroční růst | Olympijské hry | Pozornost | Program kvantitativního uvolňování | Vysoké sazby | Petr Javůrek | Pojišťovací skupiny | Makroekonomický výhled trhů | Oslabení eura | Moderna | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Celní politika | Drahé energie | Baidu | Zlotý | Roklen24 | ATRIS | Trh | Jaroslav Brychta | Sezónnost | Vyjádření ČNB | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vývoj kurzu koruny k euru | KDU-ČSL | Digitální aktiva | Zkušenost | Colt Canada Corporation | Oldřich Dědek | Ekonomiky | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | PPF Telco | Deloitte | EMU | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Velké fondy | Bidenův plán | UniCredit Bank v ČR | Retailoví investoři | Kurzy akcií | České banky | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Currency trading online | Opční obchodník | EUR ČNB | Ruský prezident | Spořící účty | ČNB úrokové sazby | Index japonských akcií | Používání kryptoměn | Shromažďování zlata | Americký index | Hodnota indexu PX | Kurs měn | PwC | Ekonom společnosti | ČSOB Jan Bureš | Dnešní asijské obchodování | SICAV | Průmysl | Kapitálový trh | Dot plot | Ekonomický přínos | Ant Financial | Index | Prezidentská debata | Ocel | Studie | Úpis nových akcií | Inflace | Reálné úrokové sazby | Zpřesněný odhad | Konflikt na Blízkém východě | Měď | Zrušení úročení rezerv bank u ČNB | Trh Start | Malé ekonomiky | HKD | Ředitel investiční platformy | Rezervní měny | ProSiebenSat.1 Media | Elektřina | Daňové přiznání | MMF | Prima | Wealth | David Marek | Investice do evropské obrany | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Strop úrokových sazeb | Nárůst cen ropy | Intervenční režim | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Zlaté rezervy | Eura | Komise | Nejistoty | Kapitálové trhy | Republikáni | Ceny zinku | Tržní kapitalizace | Údaje o zářijové inflaci | Bílý dům | Kapitál | Tisková zpráva | Fungování | IHS Markit | Jiří Rusnok | Slabší makrodata | Vakcinace | Recese v Česku | FinTech | Macron | Výsledek jednání ČNB | Silicon Valley Bank (SVB) | Bydlení | Vývoj měnového páru | Optimismus investorů | Analytické služby | Britský akciový index FTSE 100 | Agentura Reuters | Přebytek běžného účtu | BDX | Český poklad | Janet Yellenová | P/E | Inflace a dluhopisy | Nomura Holdings | Vladimír Holovka | Předstihové indikátory | Akcie bankovních domů | Ziskové marže | Trápení | Představitelé Fedu | Důvěra spotřebitelů | Zvyšování nákladů | Zlato.cz | Česká zbrojovka | Hrubý domácí produkt (HDP) | EP | Německé volby | S&P | Regulátoři | Ožívání ekonomiky | Big Tech | Šéf centrální banky | Výkonnost indexu | Nabídka | Brokerská společnost | TSMC | Czech Fund | DJIA | RebelsFunding | Unie | Penzijní fondy | Jak na to | RMB | Ministerstvo práce | Nákupy cizí měny | J&T Investiční společnosti | Data z ekonomiky | Prognóza České národní banky | Okta | Sázky | Zpráva | Reakce trhu | Zveřejněné predikce | Vstup do eurozóny | Nástroje peněžního trhu | Včerejší obchodování | Vývoj inflace | Akciové indexy | Vysoké ceny energií | Hlavní index japonských akcií | Dolary | Japonská vláda | ČSOB Finanční trhy | Centrální banky | Válka | Christine Lagardeová | Koronavirus | Asijské indexy | Nejznámější kryptoměny | Index STOXX Europe | Akce centrálních bank | Akcie AMC | Bod zlomu | Vývoj ceny akcií BAE Systems | Cena komodit | Střadatelé | Currency forex trading | ROE | Britský premiér | Problémy čínské ekonomiky | Fundamentální zprávy | Akciové propady | Znehodnocení koruny | Tuzemská inflace | Pavel Baudiš | Forexové trhy | LBMA Gold | Senátní volby | Obchodní napětí | Nastavení úrokových sazeb | Výsledky Apple | Investment management | Libra ztrácí | Wall Street Journal | Jaroslav Havel | Analytik investiční společnosti | Central European Media Enterprises (CME) | Obchodní týden | Nižší náklady | Snižování sazeb | Ekonomický vývoj | Golden Gate CZ Marek Brávník | Kongres | Cloud Village | Alstom | Spojení Monety | Ukončení měnových intervencí | Úvěrové aktivity | Zaměstnanost | STOXX Europe Aerospace | CzechToll | Návrat francouzského franku | Ceny plynu | Cestovní ruch | Česká měna | Covid | Reakce trhů | Británie | Rozpočtová politika | Deficit rozpočtu | Zbrojaři | Snižování cen | CoinDesk | The Conversable Economist | Vliv války | Hodnota indexu PX-TR | Vývoj inflačních očekávání | Výnosové křivky | Korekce na kryptu | CNH Industrial | Akcie Nike | Nová prognóza | Makrodata USA | Projev Jeroma Powella | Společnost Moderna | Služby spojené s kryptoměnami | Migrace | Deficit | Objem dluhopisů | Margin cally | Lukáš Kovanda | Dividendové tituly | Společné evropské měny | Majitel | Dow Jones | Deeskalace napětí | David Monoszon | Jysk | Budějovický Budvar | ČNB Michl | ESG principy | Nové emise | Jan Berka | HUF | Akcie Netflixu | Anheuser-Busch inBev | Varianty koronaviru | Aktivita retailových investorů | Tapering | Bohemian Empire | Listopadová inflace | Akcie Apple | První obchodní den | Příjmy z poplatků | Budoucnost | Sektor služeb | Hackerský útok | CFD World | Ceny Bitcoinu | Ripple | Microsoft a Activision Blizzard | Brexit bez dohody | Stažení akcií O2 | Trhy.cz | Významné investiční firmy | Portu Marek Malina | Oligopol | Ceny zemědělských výrobců | Komise RIA | Hlavní index londýnské akciové burzy FTSE 100 | Thoma Bravo | Znárodnění ČEZ | Turecko | Kurz české měny | Výroba počítačů | Generali Investments CEE | Šéfové vlád | Ropa cena | Vývoj ceny ropy WTI | Regulatorní riziko | Ziskovost bank | Marka | Úvěrování | Natland | Meziroční vývoj inflace | KOL | Léto | Nezaměstnanost v USA | B2B | Výnosy italských dluhopisů | Cyklické tituly | Obchodní války | Doba vysoké inflace | Eset | VŠE v Praze | Fiskální stimul v USA | Hedgeové fondy | Twitter | Pochybení | Index Hang Seng | Petr Král | Koruna | Zisk bank | Alibaba | Videokonference | Vlastní digitální měny | Pokračující pokles | Investiční horizont | Očekávání analytiků | Spotřební daně | Automobilový sektor | Asie | Meta (Facebook) | Společná měna | Důvěra investorů | Index londýnské burzy | Energetická skupina | JPMorgan Chase | Problémy Německa | Nord Stream 1 | Výsledky společnosti | Rovnovážný kurz koruny | Zařízení | Akciový index DAX | Největší zisk | Kurz dolaru | Cvičení | Benzín | Porsche | Nezájem investorů | Tržní kapitalizace bitcoinu | Bilion | Tyson Foods | Cyrrus FX | Hospodářská politika | Hlavní portfolio manažer | Úroky snížit | American Airlines | Firemní úvěry | Tlumit inflační tlaky | Bernstein Bank | Výsledky firem | xStation | Izrael | Prudký propad | Firemní výsledky | Konference XTB | Prognóza České národní banky (ČNB) | Soukromé firmy | Vratislav Jůza | Brokers | Závislost | Automatický obchodní systém | Currency trading platform | Ekonomové | Začít obchodovat | Světové rezervní měny | Vir | Investiční firmy | Zelená politika | Americké měny | Vítězství | Pojištění vkladů | Ceny na čerpacích stanicích | Odborník na kryptoměnu | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Marek Zeman | Pokles ceny | Barbora Ondrová | Bohatství | PPF Telecom | Analytik ČSOB | Ropa Brent | Sušánka & partneři | Rétorika centrálních bank | Americká centrální banka | Vít Endler | Graf | Ekonom UniCredit Bank | Cukr | Dluh Řecka | Čínská centrální banka (PBOC) | MF | Nomura | Inflace v eurozóně | Volatility | Česká koruna | Fingood | Akcie banky | Investice do digitální měny | Momentum | Inflační vlny | Největší riziko | Futures | Top Forex | Výsledky Nvidia | Poptávka po úvěrech | Ekonomické ukazatele | Chesapeake Energy | Zveřejněná data | Dopady války na Ukrajině | Ceny akcií BAE Systems | AA | Index frankfurtské burzy | Vývoj mezd | Optimistický signál | Upgrade | KBC Bank | Debt Ratios | IBEX 35 | Donald Trump | Režim devizových intervencí | Ekonomický přístup | Složení bankovní rady | Parlamentní volby | Fedspeak | Bitcoin | Zvolení Donalda Trumpa | ZISIF | Akciový index | Uniper | Zisk skupiny ČSOB | Český akciový index | Slush pool | Pozitivní impulz | Emerging markets | Turecká měnová krize | Úročení rezerv | Zvýšení korporátní daně | Balance | Zlevnění hypoték | Rubl | Mánie | Americká data | Souhrnný čistý zisk bank | Fiskální politiky | ISM index | Nové akcie | Řecká krize | Prodej O2 | České koruny | Ekonomické vztahy | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Země EU | Počet žádostí o podporu | Ceny hliníku | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Link | Řetězec | Kolísání cen | Data o inflaci | GME | Silicon Valley | Akcie na rozvíjejících se trzích | Vítězství Trumpa | Měna Bitcoin | Zadluženost | Jean-Pascal Duvieusart | Analytik Portu | Proinflační rizika | Polská vláda | Odpor | Harmonizovaná inflace | Americké výrobky | Makléřská firma | STOXX Europe Aerospace & Defense | Nesoulad | Šíření viru | Společnosti | Celní spor | Currency trades | Egyptská libra | Výrobní inflace | XTB Marek Nemky | Hlavní akciové indexy | Ochranné známky | Objem akcií | ČR do ERM | Vyšší úroky | Tovární objednávky | Americké indexy | Digitální zlato | Videohry | Největší ekonomika | Golden Gate CZ | Index Nasdaq Composite | Oblíbené predikce | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Světové trhy | LIBOR | Norsko | Aareal | Úročení koruny | Náklady | Měnový výhled | Vysoká volatilita | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Cíl růstu HDP | Platformy | Epidemiologická situace | DAX 40 | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Investiční bankovnictví | Nejziskovější | Analytik ČSOB Jan Bureš | Sazba ČNB | Ropná firma | Čistý zisk | Proočkovanost | Vysoké ceny energie | Polský zlotý | Premiér Petr Fiala | Christine Lagarde | Portu | Domácnosti | Další růst | Devizové intervence | Inflace ve Francii | Tržní sentiment | E-commerce | Bull | Švýcarská centrální banka | Pavel Drahotský | Stres | Rozhodnutí ČNB | Maturity | Central European Media Enterprises | Stříbro | eXchange | Pandemie covidu | Zájem o hypotéky | Vyplácení dividend | Obchodovat | Opatření | Finanční společnosti | Albemarle Corp | Vývoj na světových trzích | Vice | Finanční instituce | Potíže s likviditou | Obchodování s Ruskem | Analytik report | Energetický sektor | RRR | Štěpán Hájek | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Silná koruna | Revize strategie | Investice do akcií | Čistý zisk Moneta Money Bank | Nejnovější údaje | Margin | Cena hliníku | Německá zbrojovka | Akciový index PX | Finlord | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Aukce | Kroky k přijetí eura | IRS | Ceny zemního plynu | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Kov | Bezpečnější investice | Durace | Václav Smolka | Aareal Bank | Negativní dopad | Certifikáty | Virus | Konjunkturální průzkum | Přijetí eura | Short squeeze | TED Spread | Boris Tomčiak | Decentralizované finance | ETF | BNP Paribas | Směnný kurz | Globální akciový index | Míra inflace v květnu | Proroctví | Investiční platforma Portu | Cena ropy dnes | Inflační výhled | Poslanec | Průmyslové komodity | Zdražování potravin | Guvernér Fedu | Pokles valuací | Erste Group | Daně z příjmů | Analytici | NAFTA | Aktivita na kapitálových trzích | EUR USD | Index nákupních manažerů | SPT Telecom | Managing Partner | Elektromobily | Investiční aktivita | Aktivity v Číně | Jan Rohrbacher | Koruna oslabuje | Průmyslové podniky | Pokles kurzu libry | Červnový kontrakt | Komentář k aktuálnímu dění na trzích | Sektorová daň pro banky | Glass Lewis | Americká měna | Vstup do ERM | WeCHat | Rada guvernérů | Tempo růstu PPI | Index PMI | Purple Trading Štěpán Hájek | Zprávy z ekonomiky | Evropský parlament | Vysoké inflace | Pokračování trendu | Rekordní minimum | Technologický index Nasdaq | Historické maximum | Čtvrtý balík sankcí | UBS | Pozitivní zpráva | Vysoká inflace | Vládní koalice | Výkonnost pražské burzy | Očekávaný vývoj pro rok 2024 | Miroslav Novák | Nákup akcií | DIA | Bitcoiny | Růst Etherea | Poptávka po korunách | Antivirus | Vývoj německé ekonomiky | Úroveň dluhu | Sam Bankman-Fried | Predikce finančních trhů | Boháč | Průmysl a stavebnictví | Cardinal Health | Výsledek voleb v USA | Společnost Ebury | Závazek | Indikátor | Ebury pro Česko a Slovensko | Ceny palladia | Eskalace obchodních válek | Národní zájmy | Statistici | Antivirová společnost | Česká brokerská společnost | Restriktivní politika | Místopředseda představenstva | Vítězství Bidena | Polovodičové společnosti | Maximální výše cen elektřiny | Moody's | IPO Robinhood | Volby | AMEC Global Summit | Největší evropská ekonomika | Historická minima | Shanghai Composite | Kurz české koruny | Euro vůči dolaru | Fio | Semi | Hang Seng | Americké státní dluhopisy | Reinvestování | Speciální dluhopisy | Pražský index PX | Purple Trading Jaroslav Tupý | KRW | Opatření proti šíření koronaviru | Američtí investoři | Investoři v USA | Webináře | Dovoz zboží | Conseq Investment Management | Sázka | Pavel Sobíšek | Stažení akcií | WFC | Pohyby eura | Podílové fondy | Rozdíl mezi úrokovými sazbami | Vyšší sazby | Maloobchodní tržby | Dluhopisy | G7 | Snížení ratingu | Energetická skupina ČEZ | Cyrrus zkušenosti | Index volatility | Coinbase | Akciové obchody na BCPP | Sankce | Saxo | Stačilo | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Cena palladia | Čistý zisk České spořitelny | Německý index DAX | Filip Louženský | Americký index S&P 500 | Windfall daně | Internetová měna | Vysoká cena | Makrodata EU | Nastavení měnové politiky | Poptávka | Fungování NERV | Vývoj nezaměstnanosti | Stabilní společnosti | Česká ekonomika letos | Kurz kryptoměny | Obchodníci | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Akcie padají | Grayscale Bitcoin Trust | Currency trading strategies | Počasí | Trade Brokers | Výrobní aktivita | Vývoj | Drahota | Finanční aktiva | Očekávání trhu | Prezident USA | Americké burzy | Konsolidovaný čistý zisk | Rozvolnění restrikcí | Výkon ekonomiky | Velké technologické firmy | Nákupy vládních dluhopisů | Nadnárodní antivirová společnost | Kryptotrh | Ekonomická aktivita v eurozóně | AMC Entertainment | Vyhlídky americké ekonomiky | Aktuální valuace | Úroková sazba | Manažer Cyrrus | TLTRO | Cena stříbra | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Dodávky ropy | Windfall tax | Bulharsko | Currency forex online trading | BHS Timur Barotov | Růst HDP | Kalifornie | Vývoj ceny zinku | Tomáš Spurný | Stanovení maximální výše cen elektřiny | Těžba doma | HDP Francie | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Klaas Knot | Demokraté a Republikáni | JPM | Bankovní rada České národní banky | PwC ČR | Investiční poradenství | Uvolňování karantén | Trh práce v USA | TikTok | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Covid v Číně | Rizikové averze | Americká firma | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Elitní investoři | Výdaje | Index japonských akcií Nikkei | Dluhopis | Currency trading market | IBEX | Americké akcie | Problémy | Petr Horáček | Ruská centrální banka | Český ekonom | Inflace cen | GTAI | Zasedání České národní banky | Trading software | Prostor pro pokles | Nový americký prezident | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Ruský akciový index | Makrodata ve Spojených státech | Podnikání | FINMA | PwC Petr Kříž | České měny | Růst americké ekonomiky | Celková inflace | Ceny akcií Lockheed Martin | Měny střední a východní Evropy | Utáhnout měnovou politiku | Orderflow | Ropa | Volatilní | Členské země EU | Purple Trading Petr Lajsek | EUR/USD | Zahájení obchodování | Situace kolem Ukrajiny | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Firma | Konflikt na Ukrajině | Provozní zisk EBITDA | Naše prognóza | Monetární politika | Crowdberry | Akcie technologických firem | Litecoin | FINANCE Zlín | Zvýšení zadlužení | Investiční banka Goldman Sachs | Lend | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | CEESEG | Pfizer a BioNTech | Jednatel společnosti | Momentum formula | SWIFT | Pojistka proti inflaci | Blizzard | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Guvernér ČNB Aleš Michl | Kryptoburzy | První hike | Ekonomická recese | Facebook | Indická rupie | Světová kybernetická měna | Recese v USA | Měnové politiky | Oslabení egyptské libry | Pokles inflace podle analytiků | G20 | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Finanční služby | Vládní konsolidační balíček | Hlavní ekonom Cyrrusu | Currency trading for dummies | Propad trhu | Oslabení české koruny | Implikovaná volatilita | CSI 300 | Onemocnění | Kapitalizace bitcoinu | Jacobs | Finanční domy | Sazby ČNB | Bezpečné dluhopisy | Nárůst zisků | Ceny nemovitostí | NortonLifeLock a Avast | Dánové | Zpomalení hospodářského růstu | Spekulace na pokles | Dividendový výnos | Bank of New York Mellon | Platforma | Natland Petr Bartoň | Fiskální politika | Manufacturing | Akcie na pražské burze | Telefónica | Rozhodnutí o sazbách | Souhrnný čistý zisk | Růst akcií | Spojené státy | MongoDB | Znovuotevření ekonomiky | Zisk bank a spořitelen | Tomáš Cverna | Krach SVB | Výdělky | Šíření nákazy | Hlavní ekonomka | Bernstein | Indická centrální banka | ING Bank | Zajímavé firmy | Akcenta Miroslav Novák | Akcie GME | BIS | Ekonomická situace | Odhad HDP | Ekonomický sentiment | Cenová válka | Hlavní americký akciový index | Index FTSE 100 | Komerční banka | Trading Expo | Penzijní fond | Hongkongský index Hang Seng | Martin Stránský | Akcie evropských zbrojařských firem | Krize v Turecku | Globální finanční krize | Samsung | Měnová politika ČNB | Akcie Deutsche Bank | Americká administrativa | Výrazné contango | Obchodní jednání | Investice do umění | Makroekonomická data | FCA | Výnosy | Bilance ECB | Měna euro | Čínské indexy | Analytik skupiny | Problémy německého průmyslu | Helicopter money | Investiční strategie | Kapitálové výnosy | Setkání v Jackson Hole | Bezpečný přístav | Česká národní banka (ČNB) | Forex online | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Poskytování úvěrů | Sebevědomí | Začátek výsledkové sezóny | Tržní cena | Rozhodnutí centrální banky | Akciový trh v Británii | Odkup akcií | Ekonomika Evropské unie | Short pozice | Provident | Odliv kapitálu | Ceny benzínu | Indexy PMI | Employment Cost Index | DTE | Christopher Waller | Pohonné hmoty | Pakt stability | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | AI | Burza cenných papírů | Index londýnské burzy FTSE | Vývoj českých akcií | Držitelé kryptoměn | CRIF | Plánování | Dnešní PMI | Úsilí | Akcionáři Moneta | 3М | Activision Blizzard | Pandemie | Rostoucí ceny komodit | Analytik Komerční banky | Euro Stoxx 600 | Dnešní údaje | Kurz libry | Kazachstán | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia | Snížení základní úrokové sazby | Měny z regionu | Vládní výdaje | Prognóza Ministerstva financí | Objednávky | Mimořádné zasedání ECB | Zcash | Obilí | Prezidentské volby | Velmi volatilní | General Bytes | Helena Horská | Zvyšování úrokových sazeb | Cenové pohyby | Čistý zisk skupiny ČSOB | Miliardy korun | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Světový obchod | Zbrojovka Rheinmetall | Tisková konference | Technologický index | Obchodování na pražské burze | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Aleš Vávra | Vývoj důvěry v ekonomiku | Forexoví obchodníci | Indikátor pražské burzy | Platební bilance | Růst mezd | Kasina | Svaz průmyslu a dopravy | Snížení inflace | JD | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Emise dluhopisů | Nastavení sazeb | Výroba v Německu | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Růst cen nemovitostí | SIE | Posilování koruny | Údaje o vývoji trhu práce | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Přístup ČNB | Solární panely | Česká antivirová firma | Historie | Konsolidace | Aktuální situace | Ústup rizik | Inflační situace | Vladimír Vávra | Michal Brožka | PMI ve výrobě | Sazby | Růst průmyslové výroby | Akcie v Číně | Patria | Růst výrobních cen | Akcie mediální skupiny CME | Summit EU | Pandemie covidu-19 | Snížení úrokové sazby | Guidance | Makrodata EMU | Cyrrus zkušenost | Člen bankovní rady | DocuSign | Paralelní polis | Currency trader | Tempo zdražování | Obchodní dohody | Politická rozhodnutí | Zmírnění obav | Exekutivní příkaz | Jednání ČNB | Ceny před rokem 1989 | Růst cen v USA | Celní politika USA | Alipay | Indikátor důvěry v ekonomiku | Pozitivní vývoj | Vývoj akciového indexu | Americká centrální banka FED | Group | Obchodování s dluhopisy | Zvýšení daně | Ministryně financí Alena Schillerová | CAH | Zasedání OPEC | Úrok | Online trading | Úrokové sazby | Investovat | Německé hospodářství | Komoditní | Investiční specialista | 4M Systems | Cena severomořské ropy Brent | LVMH | Konsolidační balíček | Přidaná hodnota | Termín ukončení režimu devizových intervencí | Ředitel Raiffeisen investiční společnosti | H-shares | Analytik Czech Fund | TRIM Kapitál | LEND | Největší brokerské společnosti | Money market fondy | Expanzivní fiskální politika | Viceguvernérka České národní banky | Přezbrojení Evropy | Cena kontraktu | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Snížení úrokových sazeb v USA | Ether | Největší kryptoměna | Průmyslové objednávky | Regulátor | Burze | Wood & Company | Příležitosti na akciových trzích | Boj s inflací | Britská centrální banka dnes | Ceny akcií Moneta | Konkurenceschopnost EU | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Perzistentní inflace | Páka | Centrální bankéři | Dopad vysokých cen energií | CNY | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Výrobní aktivita v EU | Vítězství Donalda Trumpa | Crowdfundingové platformy | Faktor Trump | Akcionáři KB | Broker Cyrrus | Růst cen ropy | Vývoj ceny akcií ČEZ | Zisk Komerční banky | Liberty Ostrava | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Fintokei | Správní rada | Podnikání na kapitálovém trhu | Joe Biden | Nezávislost centrální banky | Trading | Zájem investorů | Propad trhů | Currency option trading | Cena ropy brent | Banka Creditas | Devizové rezervy ČNB | Vyšší ceny | Partnerství | Změna rétoriky centrálních bankéřů | Výsledky německých voleb | Bit.plus | Euro dnes | Dovoz oceli | ČR do ERM II | Aramco | Dna | Pro arte | Kurzové výkyvy | Akcie BAE Systems | Fond Pro arte | YIT | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Ekonomický nesmysl | Citelné zdražování | Repo sazby | Současná hodnota | Provozní zisk | Odhady ekonomů | Stefan Dörfler | Důvěra v českou ekonomiku | Úvahy o dodatečném zdanění | Anna Píchová | Ceny kovů | Oslabení měny | Roklen 360 | Portfolio manažer Cyrrus | Odvětví cestovního ruchu | Akcionáři Komerční banky (KB) | Podíl nezaměstnaných | Europe | IMF | Představitelé americké centrální banky | Hlavní měnové páry | Globální ceny | Obchodník s cennými papíry | Argentina | Brokerské společnosti | Utažení úrokových sazeb | Překážky | Daily-trades.com | Česká a slovenská UniCredit Bank | Didi | Největší burzovní skupiny | Přední světoví těžaři | Verdi fond farem | Úvěrové portfolio | Distribuce | Bitcoinový expert | Metro AG | Roger Dominik Stroukal | Fed | Investování | Currency trading | Špinavé Prachy | Viceguvernérka ČNB | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | CEE Stock Exchange Group (CEESEG) | Index spotřebitelské důvěry | Čistý zisk bank a spořitelen | Petr Kříž | Bělorusko | Hlavní ekonom | Air Bank | Maďarský forint | Předpokládaný růst | Obchody na BCPP | NASDAQ 100 | Jan Sušánka | Ekonomické aktivity | Společnost Cyrrus | Currency trading tips | CYRRUS ADVISORY | Rozpočtový deficit | Financial Research Software | Boris Johnson | Cena zemního plynu | Úvěrové linky | Dassault Aviation | btctip.cz | Světové ekonomické fórum | DRFG | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Úročení rezerv bank | Transakce s kryptoměnami | Automobilový průmysl | Hike | Exkluzivní predikce | Úročení rezerv bank u ČNB | Generali Investments | Sillicon Valley | Poradenské společnosti | INVESTIKA | Hry | Currency trading forex | Prohlášení | Petra Krmelová | Jiří Loubal | Zájem o NFT | Akcie bank | Currency trading software | Míra inflace v únoru | Cílové ceny | Trhy | Trade | Čistá úroková marže | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Monetizace | Kurzový závazek | Napětí mezi USA a Čínou | Jiří Tyleček | Walmart | Růst akcií společností | Vltava Fund | Období zvýšené inflace | Slábnoucí inflační tlaky | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Čínské exporty | ČSOB Dominik Rusinko | Ruští oligarchové | Německé akcie | Mezinárodní investoři | FTSE | Motorová nafta | Skryté příležitosti | Zbrojní průmysl | Počet nezaměstnaných | Michal Šnobl | Nová cla | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Německý ústavní soud | Důvěra v eurozóně | Levnější půjčky | Manažeři | Ředitel Raiffeisen | Měnové trhy | Analytik Finlordu | Geopolitické události | Akcionáři České zbrojovky | Amazon | Rizika | Propady na akciových trzích | Nálada v ekonomice | Americký dolar vůči japonskému jenu | Dopady pandemie | Čínský HDP | Rada ČNB | Naplnění prognózy | Eurozóna | Kryptoměny vs. meme akcie | Dominika | Horší data | Ropné firmy | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Zemědělství | Akcie Kofoly | Agentura Moody's | Výše úrokových sazeb | ISM | Vývoj akciového indexu PX | Index evropských burz | THB | Očekávání budoucího ekonomického růstu | Kritéria konvergence | Restrukturalizace | Dušan Jilčík | Počet bankrotů | Indexy pohyb | Vládní krize | Globální trhy | Ekonomická nálada | Zpřísňováním měnové politiky | Poptávková inflace | Fitch | Pšenice | Vývoj ceny mědi | Japonský index Nikkei 225 | Vývoz a dovoz | Výnosy realitních fondů | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Finlord Boris Tomčiak | Úspory | JD.com | Měnová politika ECB | Oslabení čínské měny | Pokles cen akcií | Výnosy na spořicích účtech | Bitcoin a další kryptoměny | Nákupy Fedu | Fire Sales | Currency rate | Úvěrový rating | Ronald Ižip | Prodávající | Energetické společnosti | Ministr obchodu | Nominální růst | Hodnota akcií | Cyklické sektory | Představitelé centrální banky | Diamondback Energy Inc | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Forex online trading | Ondřej Koběrský | TRIM Alfa | Vládní krize v Německu | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Akciové obchody | Růst ekonomiky | Hospodářský model | Stagflace | CETIN | YIT Stavo | Renminbi | Ředitelka | Cenový vývoj | Dopad na korunu | UBI | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Akcionář Monety | Mojmír Hampl | Výsledky hospodaření | Sektorová daň | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Obchodní řetězce | Růst kurzu akcií | Americký kongres | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Zúčtování plateb | Tesla | ČNB snížila sazby | ONE | Norbert Nepela | Americký akciový index S&P 500 | Sportovní události | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Nárůst volatility | Týdenní nárůst | Růstové sektory | Stažení akcií operátora O2 | Koronavirus dopady | Menšinový | Konzultant | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Repo obchody | Dominance bitcoinu | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Šéf banky | Zavedení daně z neočekávaných zisků | Nejoblíbenější finanční trhy | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | GS | Druhá vlna | Mzdy | Currency trading charts | Poradenství | Zlepšení nálady | Analýza Cyrrus | Ekonomický plán | Finanční ústavy | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Analytik Fio banky | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Financování dluhu | Měnová krize | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Signály oživení | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Majitelé firem | Aerospace & Defense | Velké firmy | Expertka | Fórum v Davosu | Evropské trhy | Currency options trading | Ekonom Cyrrusu | Analytická společnost | Sázet | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Investoři z Redditu | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Finanční regulátor | Online investiční konference | Český hrubý domácí produkt | Akcie CME | Zahraniční obchod | Ztráta | Wells Fargo | Velké americké banky | XRP | Zisk z finanční a provozní činnosti | Zastavení růstu | Pokles českých zlatých rezerv | Dluhové krize | Nákupy dolaru | Dolar k japonskému jenu | Zablokování Suezského průplavu | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Domácí kapitálový trh | Kurzy akcií českých bank | Maďarská centrální banka | Akcionáři O2 | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Změna sazeb ČNB | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Tripadvisor | Negativní zprávy | GE Money Bank | Bilance Fedu | Situace kolem Credit Suisse | Tradeři | Ceny ropy Brent | Intradenní pohyby | Plán restrukturalizace | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Hospodářské politiky | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Objemy na kryptoburzách | Evropské zlaté rezervy | Pracovní trh | Kryptoměna ethereum | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | EK | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ant | Nájemné | Právo | Benchmarky | SPX500 | Capitalinked | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pivot | Continental | Telco | Pokles výnosů | Binance | Ekosystém | Růst platů | Slabá koruna | Bankovní skupina | Bank of America | Hnutí ANO | AIG | Cenový strop | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Order | Meta | GE money | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Mimořádná daň | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Úspěšný začátek | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Akcie O2 | Nezaměstnanost v ČR | CZK/USD | Pocity | Ceny | Objem zlata | Siemens | Představenstvo | ETH | Kaisa | Hospodaření firmy | FRS | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Akcie Credit Suisse | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Virtuální měny | Realitní trh | FactSet | Americké CPI | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | General Dynamics | Dukascopy | Kasino | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Fúze a akvizice | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Buy the dip | ETN | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | OXY | Akcie na burze | Největší světová ekonomika | ASML | Jedno euro | WTI | USD/RUB | Infekce Covid | Objem objednávek | ČNB Jiří Rusnok | Restriktivní opatření | Skupina Erste Group | Globální index | Státy EU | Praxe | Biliony | Divergence | GameStop | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Futures na VIX | Zlato a bitcoin | Intuice | Souhrnný indikátor | Investiční možnosti | Rating vyšší | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Údaje o vývoji inflace | Dlužník | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Vývoj na finančních trzích | Výsledek voleb | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Stablecoiny | Akcionáři Avastu | Instituce | SXXP | Panevropský akciový index | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Vysoké zhodnocení | Stav trhů | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | České akcie | Zlevnění potravin | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | Insider | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Index Nasdaq | Marek Nemky | CFD | Benchmark | Green Deal | CEO | Defi | Domácí měna | Zdravý rozum | Provozní náklady | VIX index | Vývoj ceny palladia | Dobrá zpráva | Šéf ECB | Trinity Bank | Hospodářský propad | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | 4fin | ERÚ | Silný pokles | FTMO | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Podmínky půjčky | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Ahold Delhaize | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Index CAC 40 | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Zotavení ekonomiky | Channel | Oživení trhu | Inflační cíl | RTS | Očekávaný zisk | VIX | Problémy s likviditou | CrowdStrike | Mezibankovní | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Jiří Šmejc | Balík sankcí | BOSSA | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Zasedání MMF | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Protistrana | Lídři zemí EU | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Coty | Akcie MONETA | Akcie společnosti Tesla | Funkční období | Vedení ECB | Část zisků | Zisk | Cena Etherea | Dodávky plynu do Evropy | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Oživení hospodářství | World Gold Council | Nejprudší jednodenní pokles | PCE index | EURUSD | FedEx | Pokles kurzu | Demokraté | Pozitiva | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | Vývoj ceny akcií | Čínské hospodářství | ACS | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Hospodářské dopady | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Nejbohatší | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Venture Capital | Pozitivní zprávy | Ruské banky | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Merge | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Petr Koblic | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | PetroChina | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Marek Pokorný | Obavy trhu | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Sebenaplňující se proroctví | Jednotná evropská měna | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Kybernetické měny | Tržní rizika | Evropa | WGC | Cena eura | Olej | Klamání investorů | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Bailout | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Směnný kurz eura | XTB Jiří Tyleček | Kryptoměny bitcoin | Údaje | Dluhopisy a zlato | Dodávky plynu | Epic Games | Technologické společnosti | Maso | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Kontext | Biden | Riziko stagflace | Booking Holdings | Italská vláda | Finanční krize | EGAP | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Investiční společnost | Obchody | Běžný účet | Růst amerického HDP | Ekonomika ČR | Drahý kov | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Klesající tendence | Španělská ekonomika | Medián | Electronic Arts | Obchodní konflikt | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Zvýšení těžby | PRIBOR | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Historické rekordy | Rakouská bankovní skupina | Zasedání americké centrální banky | Index IBEX | Marže | Psychologické faktory | Valuace akcií | Demokratka | Směřování | Výhled pro rok | Visa | Český trh | Panické výprodeje | Inflace v říjnu | X-Trade | České ceny | Grafy | BBBY | Aktivum | Bid | TopForex | Japonská centrální banka | Přenos | Propad akcií | Ursula von der Leyenová | Chorvatsko | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Portfolio manager | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Roční výnos | Vyplácet dividendy | Impeachment | Konsensus | Šmejc | Vládní politika | ERM II | Dluhy | Hedge fondy | Euro STOXX | Světové války | Předpovídání | Proinflační riziko | Velký problém | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Index londýnské burzy FTSE 100 | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Trader | Expirace | Počet firemních bankrotů | GasNet | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Záhada | UniCredit SpA | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Axel Springer | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Hlavní indikátor | Načasování | Ekonom | Nárůst bitcoinu | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Index Nikkei 225 | Rozhodování | Kybernetická měna | SVB a Signature | Kurzy.cz | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Bitstock.com | Klid | Akcie Netflix | Josh Gilbert | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Radim Krejčí | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | Turistické sezóny | Globální investoři | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Obchodní bilance | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Investiční skupina PPF | Obchodníci s cennými papíry | Nejnovější údaje o inflaci | Index DJIA | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Vlastní akcie | Symantec | Tomáš Holub | Slovensko | Microchip Technology | Martin Gürtler | Vývoj trhu | JPMorgan | Private equity | Akumulace | Provize | Zdraví | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Investiční tipy | Infineon | Holubičí Fed | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Pozitivní trendy | Zásobníky | Česká národní banka | Česká inflace | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Bankovní licence | Opce na akcie | Mluvčí ČNB | Philip Lane | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Mylan | Slabost dolaru | Akcie | Currency | Ukrajina a Rusko | Turecká ekonomika | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Pavel Peterka | Největší švýcarské banky | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | Rates | Lepší zítřky | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Tether | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | Američtí zákonodárci | Downgrade | Osobní příjem | Makléř | Zrychlení růstu | Louis Vuitton | Český HDP | AAA | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Obchod s Čínou | Wealth Management | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Inflační šok | SPD | BBVA | FDIC | Kanceláře | Světová ekonomika | Češi | Alternativní investice | Tuzemské hospodářství | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | USDJPY | Index VIX | Úroková míra | Radim Dohnal | Bear market | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Největší propad | Ceny Etherea | Výplach | Skupina PPF | Emmanuel Macron | Pokles úroků | Prognózy | Globální recese | Daniel Gladiš | Airbnb | Kurz | Daně | DNO | SOK | Výběry | Ministři | Negativní nálada | Živé vysílání | DXY | Makrokalendář | Růst zisků | Asijské burzy | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Panevropský index | AMD | Úspěchy | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Společnost Microsoft | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | BHS | Bolest | Unipetrol | Aerolinky | Zdražování energií | Market cap | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Ekonomické fórum | Napjatá situace | Bankovní rada | ByteDance | Gilead | Investice | Bear | Osobní příjmy | CBDC | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Nejvýraznější růst | Traders | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Obchodování v Asii | Robinhood | Ohodnocení | Špatné zprávy | Big tech | Buy and hold | Rally | Členství v EU | Konkurence | Pokles inflace | Nové daně | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Remdesivir | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Makrodata | GBTC | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Američtí těžaři | Diverzifikovat | USMCA | Dluhopisové trhy | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Turecká měna | Timur Barotov | MSFT | Důvěra | Fond kvalifikovaných investorů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Převzetí Credit Suisse | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Davos | Ukazatel | Reinvestice | Roklen | Shanghai Composite Index | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Obchodní politika | Evropské firmy | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Značný pokles | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Americké makro | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Spread | UST | Cash flow | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | Čínská firma | Roční růst | FANG | Zahájení ruské invaze | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Unicredit | Devizové rezervy České národní banky | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Covidové pandemie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Allergan | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Špatná data | Chytré kontrakty | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Akcie Erste Group | Algoritmické obchodování | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Česká spořitelna | Praha | Eva Zamrazilová | Koninklijke Ahold Delhaize | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | Tranše | Air | Dividendová politika | Rozšíření | Skupiny PPF | Akcie čínských firem | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Administrativa | Nový kapitál | STAN | COVID-19 | Propad HDP | Cenové tlaky | Výprodeje na trzích | ATVI | Silný trh | Cena ropy WTI | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Nikkei | Česká televize | Konvergence | Posílení indexu | Čtvrtletní zisk | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Průmyslová výroba v Německu | FDP | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Akcie na burzách | Společnost Pfizer | Bitcoinový fond | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | EOS | Americký trh práce | TIM | Swissquote | Škoda Group | Marek Brávník | Propouštění | Energie | René Holeček | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Britské banky | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Státní investiční fond | Příjmy | Česká společnost | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | KB | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Finanční skupina | Evropská unie | Zlaté mince | Vliv na ceny | Ceny stříbra | Vývoj ceny bitcoinu | Britský ministr financí | Index pařížské burzy CAC 40 | Alena Schillerová | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | iFX | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Free float | Hong Kong | Pokles tržeb | Divize | Vyšší mzdy | Růst poptávky | Akcie českých bank | EY | Korekce | Reálná mzda | Květnový kontrakt | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Riziko recese | Firemní investice | Melvin | Asociace | LBMA | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | CBRE | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Carlyle | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Rostoucí trend | TIPS | Měnové otázky | OECD | CHF | Nabídka akcií | Index Nikkei | Oslabení koruny | Ondřej Vlček | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Zakladatel | Penále | Inflace v Británii | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | Prognóza ČNB | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Starteepo | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Světová banka | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Posilování kurzu koruny | EU a USA | Očekávané výnosy | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Společnost Gilead | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | KKR | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Arm | Interpretace | Family Office | Snížení sazeb | Prime | DOT | Nové úvěry | Close | Impérium | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Partners | Telenor | Ekonomické údaje | Ropná pole | COST | Raiffeisenbank Helena Horská | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Silnější kurz | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Etherea | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Solana | Maďarská měna | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Tweety | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Podnik | Valné hromady | Zavedení cel | Zelené energie | Fiskální balíček | Forexu | Hliník | Emise akcií | Debata | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Čínský vývoz | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Ekonomické teorie | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Norský státní investiční fond | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Kultura | Jan Procházka | Sankce na Rusko | Ruleta | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Portfolio manažeři | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Intel | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Evropský akciový trh | Investiční poradce | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | Daňové změny | Výrobci čipů | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Vlády | Americká vláda | Širší trh | Úrokové sazby v Česku | Rychlost | Investiční společnosti | Investiční skupina | Ceny mědi | Šance | Tržby společnosti | Biliony USD | Ark Invest | Britská společnost | Investiční platformy | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Výplaty dividend | Rozdělení zisku | Správa | Wall Street | EQT | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Nepokoje na Blízkém východě | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Manažer fondu | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Jednatel | Linde | Index amerických akcií | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | CapXmaster | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Objem transakcí | Mzdový růst | Demokratické strany | Singapurský dolar | Příprava | Štěpán Křeček | Měnové politiky centrální banky | Creditas | Inflační report | Akcie Morgan Stanley | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Čokoláda | Petr Kellner | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Slabší koruna | Market | Společnost ČEZ | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Henry Hub | Varianta delta | PMI indexy | Theresa May | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Medvědí trh | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Pandora | Cenný papír | Brokeři | Kurz akcie | Transparentnost | Swissquote Bank | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Globální HDP | Finanční ústav | Trumpova cla | Bilion dolarů | Zájem Čechů | Česká zbrojovka Group | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Europoslanci | Soud | Pokračování růstu | Import | Obchodní aktivity | Mluvčí | Investice do bitcoinu | Investiční banka | Londýnské burzy | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Kurz ropy | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | USOil | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | REGN | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | IHS | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | ProShares | Tradiční měny | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Obchodní spor | Rheinmetall | Proinflační působení | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Regulatorní prostředí | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Reddit | Burzovní debut | Šéfové | Regulovaný trh | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | PPF Telecom Group | NFT | Výnosy německých dluhopisů | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Velké banky | Nová vláda | Put opce | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Pinduoduo | Další růst sazeb | Zdražování | Ropy | Directa | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zisk EBITDA | Meme akcie | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | Struktura trhu | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Bankroty | Hospodářské výsledky | Světoví těžaři | Oracle | Dostatek hotovosti | Emitent | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zájem zahraničních investorů | Zvedání sazeb | Únorová inflace | Úročení | Vývoj průmyslu | Karina Kubelková | Cenové stropy | Cena za akcii | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Odražení ode dna | Energetické akcie | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | AMS | Český akciový trh | Trh s nemovitostmi | Viry | Čínské banky | Tištění peněz | Cestování | Dnešní statistika | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Split | Forexové intervence | O2 | Pivovar | Contango | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Zvýšení daní | Technologické tituly | PayPal | Uran | Produkty a služby | Ekonomické recese | Under Armour | D1 | Investing.com | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Roger | Statistický úřad Eurostat | Zdražování pohonných hmot | Dominik Stroukal | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | BMW | 3M | Francouzský akciový index | Nízké úrokové sazby | SLR | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Kurz akcií | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Akcie v Japonsku | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Události ve světě | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Úpis akcií | Rotace | Kupní síla | CZ | Earnings | YCC | Index RTS | Akcie České zbrojovky | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Smíšené pocity | Korporátní daně | Pokles investic | Inflace ve službách | IAG | Pokles HDP | Maastrichtská kritéria | Propad | Dopady koronaviru | Bankovnictví | Dezinflace | Trading forex | Čeští exportéři | Rakousko | Srí Lanka | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Benxy | Časové období | Objemy obchodů | Dogecoin | Proinflační faktory | Oživení inflace | Hospodářské oživení | FinGO | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Ebury | Markets | Dezinflační proces | finGOOD | Index CSI 300 | PX index | USA Donald Trump | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Dividendové akcie | Aleš Michl | Kanada | Kybernetické hrozby | CPI v USA | Nejistota | Dnes ČTK | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | CMA | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Apreciace | Kryptoměna | Ekonomie | Marriott International | Čeští investoři | Activision | Nejvýraznější pokles | Finanční ředitelka | Opce | Nvidia | Investment | ING | Britský regulátor | Dluhový trh | Zahraniční investice | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Akcenta CZ | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | Hotely | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Lockheed | Rostoucí ceny plynu | Makro | Analytik J&T | Evropská centrální banka | Telecom | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | Akcie JP Morgan | Analytik Trinity Bank | ECB | Forex menové páry | Stoxx 600 | Budvar | Nižší ceny ropy | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | Zinek | XTB Štěpán Hájek | Prodej ropy | Zlepšení ekonomického výhledu | Stabilita sazeb | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Menší riziko | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Konec kurzového závazku | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Největší ekonomika eurozóny | Náklady na práci | Accolade | Body | Rozkolísanost trhu | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Parita | Krypto | Evropské země | Pákistán | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Index londýnské akciové burzy | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Qiagen | Konzervativci | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | ARM | PBOC | Černé zlato | KBC | Politické riziko | Společná evropská měna | Digitální daň | Pimco | Caixin | Zpracovatelský průmysl | MIC | Western Union | Inflační vlna | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | MasterCard | SVB | Marathon Petroleum | Plynárenské společnosti | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Jak investovat | Tržní kapitalizace kryptoměn | Prodeje | Devizy | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Akciový trh | Největší kryptoměny | Uhlí | Evropské dluhopisy | Rizikový apetit | Virtuální mince | Zasedání bankovní rady | Investor | CETIN Group | USD/JPY | Put | Předsedkyně Evropské komise | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Volný obchod | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Jestřáb | Obchodování na burze | Korporace | Šíření koronaviru | Hlavní trh | Světové akciové indexy | Spotřebitelské ceny v ČR | Obchodované akcie | Dynamika HDP | Ovlivňování | Saudi Aramco | Banka | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Autoprůmysl | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Počet zaměstnaných | PPF Jiří Šmejc | Růst čínského HDP | Makléřské společnosti | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Enel | CNBC | Vytěsnění minoritních akcionářů | Protiruské sankce | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Jihoafrický rand | Německá inflace | Disney | Ocenění | News | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
