Kdo obchoduje s akciemi nebo se zajímá o akciový trh, jistě se už setkal s pojmy sektory či odvětví. Společnosti obchodované na burze jsou rozděleny do sektorů a odvětví, aby je investoři mohli snadněji porovnávat a sledovat, jak se jednotlivým sektorům daří.

Není proto divu, že existují i akciové indexy zaměřené na jednotlivé sektory. Díky těmto indexům můžeme snadno zjistit, který sektor je výkonnější a jakým podléhá tržním cyklům.

V dnešním díle se zaměříme právě na sektorové indexy. Podíváme se, jaké sektory existují, podrobněji rozebereme tři největší sektory v americkém indexu S&P 500 a porovnáme si výkonnost těchto sektorů s celým indexem S&P 500.

Můžete číst dále, nebo si můžete tento díl pustit jako podcast na Spotify ZDE, na YouTube ZDE nebo na Apple Podcasts ZDE.

Co jsou to akciové sektory?

Na akciových trzích po celém světě se obchodují desítky tisíc akcií společností, které podnikají v různých oblastech činnosti.

Tyto oblasti činnosti se člení do skupin, které se nazývají sektory. Každá společnost obchodovaná na burze je zařazena do jednoho sektoru, což umožňuje investorům lepší orientaci mezi jednotlivými společnostmi, a hlavně možnost sledovat, jak si vede celý sektor ve srovnání s jinými.

Když například čtete, že „technologie rostou“ nebo že „energetika klesá“, vždy jde o celé sektory, nikoliv jen jednotlivé společnosti.

Rozdělení firem do sektorů je užitečné i proto, že v ekonomice nikdy nerostou všechny sektory stejným tempem. Zatímco jeden sektor může v určitém ekonomickém prostředí prosperovat, jiný může stagnovat či klesat.

Dva systémy, které definují akciové sektory

Rozdělení společností do sektorů není náhodné, ale podléhá pravidlům, která určují tzv. standardizované klasifikační systémy.

Klasifikační systémy definují jednak jednotlivé sektory a jejich podrobnější členění, tak i to, za jakých podmínek je konkrétní společnosti zařazená do určitého sektoru.

Existují dva globálně uznávané klasifikační systémy:

1. Systém GICS neboli Global Industry Classification Standard, který používají například indexy z rodiny S&P či indexy MSCI.

2. Systém ICB neboli Industry Classification Benchmark, který používají například indexy FTSE Russell, evropské indexy STOXX či indexy americké elektronické burzy Nasdaq.

Oba systémy (GICS a ICB) se liší názvoslovím a mírou detailu, ale v praxi poskytují velmi podobný obrázek trhu, protože rozdělují ekonomiku a jednotlivé společnosti do 11 hlavních oblastí činnosti.

Jedenáct hlavních akciových sektorů

Jedenáct hlavních oblastí činnosti – akciových sektorů, tvoří:

1. Energetický sektor (Energy): zde najdete například společnosti, které se zabývají těžbou ropy a zemního plynu, jako jsou společnost Exxon Mobil či Chevron.

2. Finanční sektor (Financials): zde najdete banky, pojišťovny, investiční společnost či poskytovatele platebních karet, jako jsou společnosti JPMorgan Chase či Visa.

3. Informační technologie (Information Technology): sem patří společnosti, které se pohybují v oblasti počítačů, software, IT služeb, cloudových řešení, ale i v oblasti polovodičů a čipů. Najdete zde ty největší společnosti, jako jsou Nvidia, Apple či Microsoft.

4. Komunikační služby (Communication Services): sem patří poskytovatelé telekomunikačních služeb, mobilní operátoři či poskytovatelé síťové infrastruktury, ale i mediální a internetové firmy. Najdete zde například Netflix nebo Facebook.

5. Materiály (Basic Materials): sem patří těžba a zpracování kovů či chemický a papírenský průmysl. Najdete zde například společnosti Newmont Corporation či LyondellBasell Industries.

6. Nemovitosti (Real Estate): sem patří společnosti zabývající se správou, developmentem a investicemi do nemovitostí, realitní kanceláře či REITs (Real Estate Investment Trusts). Najdete zde například společnost Prologis či Realty Income.

7. Průmysl (Industrials): sem patří výrobci strojů, doprava, logistika či stavebnictví. Najdete zde například společnost Caterpillar či Honeywell.

8. Spotřební zboží základní potřeby (Consumer Staples): sem patří potraviny, nápoje, maloobchod či tabákové výrobky. Najdete zde známá jména, jako jsou třeba Procter & Gamble či Coca-Cola.

9. Spotřební zboží zbytné (Consumer Discretionary): sem patří automobilky, výrobci luxusního zboží, oděvů, cestovní kanceláře či restaurace. Najdete zde například Starbucks či Teslu.

10. Zdravotní péče (Healthcare): sem patří farmaceutické společnosti, biotechnologie, výrobci zdravotnických pomůcek či poskytovatelé zdravotnických služeb. Najdete zde americkou pojišťovnu UnitedHealth Group či Pfizer.

11. Veřejné služby (Utilities): sem patří výroba a distribuce elektřiny, plynu či vody, ale třeba i odpadové hospodářství. Najdete zde například NextEra Energy či American Electric Power.

Které sektory mají na trh největší vliv?

Jednotlivé sektory jsou různě velké a mají tím pádem různý vliv a zastoupení v širokých akciových indexech jako je index S&P 500.

Největší zastoupení v indexu S&P 500 ve výši 33,5 % má aktuálně sektor informačních technologií. Zastoupení všech sektorů v akciovém indexu S&P 500 znázorňuje obrázek níže.

Zdroj dat: S&P 500 Index Factsheet, data jsou k 31. srpnu 2025. https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/#overview

Co jsou sektorové indexy a proč existují?

Stejně jako existují akciové indexy sledující různé skupiny akcií, kterým jsme se v tomto seriálu už věnovali, existují i sektorové indexy sledující výkon akcií v konkrétním sektoru.

Všemi jedenácti sektory se bohužel zabývat nemůžeme, proto se v dnešním díle podíváme podrobněji na tři největší sektory: sektor informačních technologií, finančních služeb a sektor zbytného spotřebního zboží.

Technologie – akcie na steroidech

Technologický sektor ve Spojených státech patří k hlavním tahounům tamního akciového trhu.

Do oblasti informačních technologií spadají společnosti, které vyvíjejí a prodávají hardware či software, vyrábějí polovodiče a čipy, poskytují cloudové a digitální služby nebo se specializují na IT bezpečnost.

Tento sektor je považován za růstový sektor, firmy v tomto sektoru patří mezi ty, které nejvíce pohání inovace a nové technologie.

Na druhou stranu technologické akcie bývají často volatilní, sleduje je celý svět a investoři mají vysoká očekávání ohledně jejich dalšího vývoje a finančních výsledků, i drobné zaváhání proto často způsobuje větší pohyby cen.

Akcie ze sektoru informační technologie tvoří aktuálně 33,5 % hodnoty indexu S&P 500, právě z tohoto sektoru pochází i tři největší společnosti v indexu S&P 500: Nvidia, Microsoft a Apple.

Indexy sledující technologické akcie

Jedním z nejznámějších indexů, který obsahuje vysoký podíl technologických akcií, je známý index Nasdaq 100, který bývá často nazýván „technologickým“ indexem.

Ačkoli technologické akcie mají v indexu Nasdaq 100 vysokou váhu, aktuálně 55 %, v dnešním díle se podíváme na indexy, kde mají technologické akcie 100 % váhu. O indexy Nasdaq ale nepřijdete, bude jim věnován celý příští díl.

S&P 500 Information Technology Index

Jedním z indexů, který sleduje akcie výlučně ze sektoru informačních technologií, je S&P 500 Information Technology Index, který obsahuje 68 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru informačních technologií.

Tento index je vážený podle tržní kapitalizace a nijak neomezuje váhu jednotlivých akcií v indexu.

První desítku společností v indexu zobrazuje následující tabulka a najdete v ní světově známá jména.

Zdroj dat: S&P 500 Information Technology Index Factsheet, data jsou k 31. srpnu 2025. https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-information-technology-sector/#overview

Jak si vedly technologické akcie ve srovnání s indexem S&P 500?

Akcie ze sektoru informačních technologií mají největší váhu v indexu S&P 500 a táhnou tak poslední roky výkonnost indexu směrem nahoru. Je proto zajímavé porovnat si, jak si vedou pouze technologické akcie ve srovnání s celým indexem S&P 500.

Za posledních 10 let:

· S&P 500 Information Technology Index dodal průměrný roční výkon 24,55 %

· S&P 500 Index dodal průměrný roční výkon 14,94 %.

(pozn. data jsou k 5. září 2025)

Čísla jednoznačně ukazují, že technologické akcie jsou v posledních letech opravdu tahounem amerického akciového trhu a v průměru vydělaly investorům o téměř 10% více než index S&P 500.

Byly však roky, kdy technologické akcie vydělaly svým investorům dvojnásobek než index S&P 500. Stalo se tak například v roce 2023, kdy S&P 500 Information Technology Index vyrostl o 58 %, zatímco S&P 500 vyrostl lehce přes 24 %, tedy polovinu.

Rekapitulace: akcie ze sektoru informačních technologií

· do sektoru informačních technologií patří společnosti, které se pohybují v oblasti počítačů, software, IT služeb, cloudových řešení, ale i v oblasti polovodičů, v tomto sektoru najdete aktuálně největší společnosti na světě, jako jsou Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) či Microsoft (MSFT)

· výkon technologických akcií sledují například S&P 500 Information Technology Index, který obsahuje 68 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru informačních technologií

· technologické akcie jsou za posledních 10 let jednoznačným tahounem amerického akciového trhu a vydělaly by investorům o téměř 10% ročně více než akcie v indexu S&P 500.

Sektor finančních služeb

Sektor finančních služeb (Financial) je další z významných akciových sektorů a se zastoupením 14 % je to druhý největší sektor v indexu S&P 500.

Tento sektor je poměrně citlivý na hospodářský cyklus, úrokové sazby a právní regulaci. V období růstu ekonomiky se sektoru daří, protože lidé investují peníze, lidé i firmy si berou hypotéky a úvěry či platí hodně platebními či kreditními kartami. Oproti tomu při recesi se finančnímu sektoru moc nedaří.

Finanční sektor také silně reaguje na kroky a politiku americké centrální banky FED, na změny úrokových sazeb, zpřísňování či naopak uvolňování měnové politiky.

V sektoru finančních služeb najdete banky, pojišťovny, investiční společnosti, správce aktiv, burzy, poskytovatele platebních karet či FinTech společnosti.

S&P 500 Financials Index

Akcie ze sektoru finančních služeb sleduje například S&P 500 Financials Index, který obsahuje 75 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru finančních služeb. Index je vážený podle tržní kapitalizace a nijak neomezuje váhu jednotlivých akcií.

První desítku společností v indexu zobrazuje následující tabulka, a i zde najdete světově známá jména.

Zdroj dat: S&P 500 Financials Index Factsheet, data jsou k 31. srpnu 2025. https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-financials-sector/#overview

Jak si vedly akcie ze sektoru finančních služeb za posledních 10 let?

Ačkoli jsou akcie z finančního sektoru druhá největší skupina v indexu S&P 500, bude zajímavé podívat se, jak si tato skupina vedla ve srovnání s indexem S&P 500 i s technologickými akciemi.

Za posledních 10 let:

· S&P 500 Financials Index dodal průměrný roční výkon 13,46 %

· S&P 500 Index dodal průměrný roční výkon 14,94 %

· S&P 500 Information Technology Index dodal průměrný roční výkon 24,55 %.

(pozn. data jsou k 5. září 2025)

Rekapitulace: akcie ze sektoru finančních služeb

1. v sektoru finančních služeb najdete banky, pojišťovny, investiční společnosti či poskytovatele platebních karet jako jsou společnosti JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) či Visa (V)

2. výkon akcií ze sektoru finančních služeb sleduje například S&P 500 Financials Index, který obsahuje 75 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru finančních služeb

3. sektor finančních služeb má druhé největší zastoupení v indexu S&P 500, ale tento sektor vydělal za posledních 10 let investorům méně peněz než index S&P 500.

Sektor zbytného spotřebního zboží – spotřeba a luxus

Sektor zbytného spotřebního zboží známý jako Consumer Discretionary je třetí největší sektor v indexu S&P 500 se zastoupením 10,5 %.

Do sektoru patří firmy nabízející produkty a služby, které nejsou nezbytné pro každodenní život – auta, hotely, restaurace nebo luxusní móda. Tyto produkty a služby si zákazníci obvykle pořizují v době hospodářského růstu, když mají dostatek volných peněz, proto je tento sektor považovaný za typický cyklický sektor.

Naopak v době recese nebo ekonomické nejistoty lidé začnou na těchto výdajích šetřit a zaměřují se na základní spotřebu, jako jsou potraviny, léky či drogerie.

S&P 500 Consumer Discretionary Index

Pro posouzení výkonnosti akcií ze sektoru zbytného spotřebního zboží použijeme S&P 500 Consumer Discretionary Index, který obsahuje 51 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru zbytného spotřebního zboží.

I tento index je vážen podle tržní kapitalizace a nijak neomezuje váhu jednotlivých akcií.

První desítku společností v indexu zobrazuje následující tabulka a najdete v ní zajímavá a známá jména.

Zdroj dat: S&P 500 Financials Index Factsheet, data jsou k 31. srpnu 2025. https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-consumer-discretionary-sector/#overview

Jak si vedly akcie ze sektoru zbytného spotřebního zboží za posledních 10 let?

I u této skupiny akcií si porovnáme její výkonnost s indexem S&P 500 i s ostatními akciemi z dnešního dílu.

Za posledních 10 let:

· S&P 500 Consumer Discretionary Index dodal průměrný roční výkon 13,69 %

· S&P 500 Financials Index dodal průměrný roční výkon 13,46 %

· S&P 500 Index dodal průměrný roční výkon 14,94 %

· S&P 500 Information Technology Index dodal průměrný roční výkon 24,55 %.

(pozn. data jsou k 5. září 2025)

Rekapitulace: akcie ze sektoru zbytného spotřebního zboží

· v sektoru zbytného spotřebního zboží najdete automobilky, elektroniku, hotely, restaurace a různé volnočasové a zábavní podniky či výrobce oděvů a luxusního zboží

· výkon akcií ze sektoru zbytného spotřebního zboží sleduje například S&P 500 Consumer Discretionary Sector Index, který obsahuje 51 akcií z indexu S&P 500 ze sektoru zbytného spotřebního zboží

· tento sektor má třetí největší zastoupení v indexu S&P 500, ale tento sektor vydělal za posledních 10 let investorům o něco méně než index S&P 500.

Jak investovat do sektorových indexů

Do sektorových indexů můžete snadno investovat prostřednictvím ETFs, například:

· iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF, které se obchoduje pod tickerem IUIT,

· iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF, které se obchoduje pod tickerem IUFS či

· iShares S&P 500 Consumer Discretionary Sector UCITS ETF, které se obchoduje pod tickerem IUCD.

Pozor na tržní cykly

Sektorové indexy mohou být skvělým doplňkem diverzifikovaného portfolia, je ale potřeba myslet na to, že některé sektory jsou výrazně cykličtější než jiné.

Pokud se tedy rozhodnete investovat do sektorového indexu, připravte se na to, že výkonnost vašeho portfolia může více kolísat a lišit se od výkonnosti celého trhu reprezentovaného například indexem S&P 500. Proto je vhodné sektorové ETF používat spíš jako doplněk než jako základ portfolia.

Závěrem a co nás čeká v příštím díle

Sektorové indexy jsou pro investory skvělým a jednoduchých nástrojem, jak sledovat a analyzovat různé části akciového trhu a ukazují, že růst trhu není nikdy rovnoměrný – každý sektor má své cykly a dynamiku.

V příštím díle se podíváme na známou a oblíbenou skupinu indexů, a to indexy Nasdaq. Můžete se těšit na indexy Nasdaq Composite a Nasdaq 100 a na jejich výkonnost za posledních 10 let.

Marika Čupa pro portál FXstreet.cz

Upozornění: Toto není investiční doporučení

Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.

Zdroje použité pro dnešní díl

• https://www.lseg.com/en/ftse-russell/industry-classification-benchmark-icb
• https://www.blackrock.com/cz/profesionalni-investori/produkty/280523/ishares-sp-500-financials-sector-ucits-etf
• https://www.blackrock.com/cz/profesionalni-investori/produkty/280510/ishares-sp-500-information-technology-sector-ucits-etf

Související články

Akciové indexy a investiční styly: Který styl vydělává nejvíce? (5. díl)
V rámci investování existuje mnoho investičních stylů, od těch, které investují do konzervativnějších akcií po ty, které investují do sice rizikovějších, ale rychle rostoucích akcií.

Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co jsou akciové indexy, jak se sestavují a jaké mají funkce. Dnes se zaměříme na to, jak se indexy dělí podle velikosti společností, které je tvoří. Velikost společností zahrnutých v indexu totiž zásadně ovlivňuje jeho chování, rizikovost i výnosový potenciál. Pro investory je proto důležité rozumět, jaké typy indexů existují a jaké mají specifika.

Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
Akcií obchodovaných na burzách po celém světě jsou desetitisíce. Podle webových stránek World Federation of Exchanges, která sdružuje burzy z celého světa, se na členských burzách WFE obchoduje přes 50 tisíc společností. Zorientovat se v takovém množství je pro běžného investora v zásadě nemožné. Výhoda akciových indexů je, že předvýběr akcií udělají za vás.

Akciové indexy: Jak vznikají akciové indexy (2. díl)
Když se v médiích mluví o tom, že trhy rostou nebo klesají, většinou se tím myslí vývoj některého z akciových indexů, jako je například akciový index S&P 500 nebo index Nasdaq 100. Co ale ve skutečnosti akciový index představuje? Kdo rozhoduje o tom, které firmy v něm budou? Proč se hodí vědět, jakým způsobem je index sestaven a počítán?

Akciové indexy: Co je akciový index a jaké nám přináší benefity? (1. díl)
Akciové indexy hrají už více než století ve světě investic důležitou roli a řadu indexů každý den bedlivě sledují investoři z celého světa. Ačkoli pojem akciový index většina z nás pravděpodobně už slyšela a investování do akciových indexů je díky ETF neboli Exchange Traded Funds v poslední době velmi populární, uměli byste říci, co vlastně index je, jak se tvoří a do čeho tím pádem investujete?

Investování do REIT
Realitní investiční trust (REIT) je společnost, která vlastní, a ve většině případů také spravuje, investiční nemovitosti. REITs vlastní různé typy komerčních nemovitostí, včetně kancelářských a bytových budov, skladů, nemocnic, nákupních center, hotelů a komerčních lesů. Některé REITs se zabývají financováním nemovitostí.

Akciové indexy
Akciové indexy (nebo také burzovní indexy) jsou jedním z nejdůležitějších indikátorů ekonomiky, jsou ukazatelem výkonnosti daného akciového trhu jako celku.

Investování a obchodování ETF
Zde najdete všechny informace o investování a obchodování ETF (Exchange Traded Funds).

Čtěte více

• Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
  Akcií obchodovaných na burzách po celém světě jsou desetitisíce. Podle webových stránek World Federation of Exchanges, která sdružuje burzy z celého světa, se na členských burzách WFE obchoduje přes 50 tisíc společností. Zorientovat se v takovém množství je pro běžného investora v zásadě nemožné. Výhoda akciových indexů je, že předvýběr akcií udělají za vás.
• Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
  V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co jsou akciové indexy, jak se sestavují a jaké mají funkce. Dnes se zaměříme na to, jak se indexy dělí podle velikosti společností, které je tvoří. Velikost společností zahrnutých v indexu totiž zásadně ovlivňuje jeho chování, rizikovost i výnosový potenciál. Pro investory je proto důležité rozumět, jaké typy indexů existují a jaké mají specifika.
• Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
  Pojďme se ponořit do fascinujícího světa akciových indexů, které jsou ztělesněním ekonomické dynamiky a obchodního ducha. Nejedná se jen o suchá čísla na obrazovkách obchodníků, nýbrž o živé organismy představující pulzující srdce finančních trhů. Čím jsou tedy akciové indexy tak zvláštní?
• Index NASDAQ: Vše o investování a obchodování oblíbeného akciového indexu
  Máte zájem o investice do nových technologií a chcete sledovat nové trendy v odvětví technologií? Teď je pravý čas na to začít investovat do akciového indexu NASDAQ. Index Nasdaq je index cenných papírů obchodovaných na americké burze NASDAQ a patří mezi hlavní světové akciové indexy.
• Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
  Index S&P 500 je jedním z nejznámějších a nejsledovanějších akciových indexů na světě. Zahrnuje akcie 500 největších amerických společností obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ. Index je považován za barometr výkonnosti amerického akciového trhu a často slouží jako ukazatel celkového zdraví ekonomiky Spojených států. Investice do indexu S&P 500 jsou populární volbou pro začátečníky i pokročilé investory. Pro investici do tohoto indexu můžete využít různé finanční nástroje, jako jsou CFD, ETF (Exchange Traded Funds), futures kontrakty nebo opce.
• Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
  Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.
• Mistrovství v obchodování akciových indexů: Klíčové strategie a přístupy
  Při pohledu na mozaiku finančních trhů by mohly akciové indexy zaujmout zvláštní místo. Nejen že odrážejí zdraví ekonomiky a sílu podnikatelského ducha, ale také nabízejí unikátní příležitosti pro tradery. V dnešní době, kdy se trhy neustále vyvíjejí a přizpůsobují novým výzvám, se obchodování akciových indexů jeví jako klíčová dovednost pro každého tradera, nehledě na jeho obchodní styl.
• Největší problém indexu S&P 500
  Americký akciový index S&P 500 je často volbou číslo jedna pro začínající i pasivní investory. S&P 500 po pozitivním impulzu z výsledku prezidentských voleb poprvé překonal 6000 bodů a v letošním roce už jeho zhodnocení překračuje 25 %. Jenže růst je tažený především největšími vysoce ziskovými technologickými společnostmi. Top 7 v čele s Apple, Nvidia a Microsoft již tvoří 30 % tržní kapitalizace celého indexu a jejich valuační násobky jsou vysoce našponované.
• Obchodujeme akciové indexy - průvodce pro začátečníky
  Akciové trhy slouží globálním finančním trhům k mnoha účelům. Obecně pomáhají investorům posoudit stav trhů a porovnat návratnost konkrétních investic. Brokerské firmy a burzy rovněž nabízejí finanční nástroje, které odrážejí cenové pohyby určitých referenčních hodnot vlastního kapitálu. Díky tomu jsou indexy rozhodující nejen kvůli jejich informační roli, ale také díky jejich investičním účelům. V tomto článku si vysvětlíme, co jsou akciové indexy a jak je můžete využít při investování na akciovém trhu.
• Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
  Jak si vedou méně známé, ale neméně důležité akciové indexy a co to znamená pro investory a obchodníky? Pojďte si námi rozšířit své makroekonomické obzory a třeba při tom najít i nové obchodní příležitosti.