Reálné ekonomiky
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Spotřebitelská poptávka v tuzemsku nabírá na síle
06.05.2024 Tuzemská data z reálné ekonomiky za březen by měla potvrdit charakter oživení domácí ekonomiky, které se podle nás opírá o růst spotřebitelské poptávky. Průmyslová výroba v březnu zřejmě pokračovala v kolísavém trendu a meziměsíčně oslabila, z části i kvůli nižší výrobě aut. Po dvou měsících růstu německá průmyslová výroba v březnu pravděpodobně rovněž klesla (o 1,3 % m/m). Výhled pro oživení v průmyslu zůstává nejistý, byť se sentiment indikátory v posledních měsících mírně zlepšily, stále však zůstávají na velmi nízkých úrovních. V závěru týdne zveřejněný písemný zápis z posledního jednání ČNB může více poodhalit podhoubí jestřábí komunikace bankovní rady.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed letos úrokové sazby zřejmě nesníží
15.04.2024 Přetrvávající robustní americká data a relativně vyšší inflace od počátku letošního roku zřejmě budou znamenat, že snížení dolarových úrokových sazeb přijde až napřesrok. Silný tamní trh práce potvrdí opětovně ve čtvrtek zveřejňovaná týdenní data o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. Trh pak předpokládá další solidní číslo v podobě březnových maloobchodních tržeb, kde se ale obáváme zklamání. Pozitivní překvapení naopak čekáme od tamní březnové průmyslové výroby. Po již známých národních číslech očekáváme povzbudivý výsledek únorové průmyslové výroby i za celou eurozónu. A lepší náladu investorů ohledně Německa by měl odhalit dubnový ZEW index. V neposlední řadě by neměl zklamat ani HDP z Číny za Q1 24. Víkendový iránský útok na Izrael zvyšuje napětí v regionu a vede investory k preferenci bezpečných aktiv.
Forex: Díky inflaci dolar v tomto týdnu zvítězil na plné čáře
12.04.2024 Středeční zveřejnění vyšší než očekávané americké inflace bylo na globálním devizovém trhu zlomem, z nějž vyšel jako jasný vítěz americký dolar. Proti euru si v celotýdenním hodnocení připsal více než procento a půl, když se během páteční seance posunul až k 1,0650 EUR/USD. Takto silný byl dolar naposledy na počátku loňského listopadu. Proti očekávání vyšší březnovou inflaci trhy interpretovaly tak, že nebude třeba ze strany Fedu spěchat se snižováním sazeb. Jak ale ukázal zápis z posledního jednání FOMC, diskutovaly se argumenty, proč tento rok úrokové sazby snížit, i když inflace překvapuje spíše svými vyššími hodnotami. Zároveň ale byly zřejmé obavy centrálních bankéřů z toho, že se inflace nenachází na bezpečné a udržitelné cestě ke 2% cíli.
ECB sníží sazby poprvé v červnu
10.04.2024 Evropská centrální banka ponechá tento týden nastavení úrokových sazeb beze změny. Navzdory tomu, že utažený trh práce i rostoucí mzdové náklady představují riziko dalšího roztočení cenového růstu, většina guvernérů ECB je za jedno v tom, že je úrokové sazby třeba snížit ještě před začátkem léta. My první uvolnění měnových podmínek očekáváme v červnu. Další kroky ve stejném rozsahu, tedy 25 bb by měly následovat každé čtvrtletí, a to až do doby, než klíčová sazba dosáhne své neutrální úrovně.
Únorová data z reálné ekonomiky potěšila
08.04.2024 Únorová data pozitivně překvapila. Průmyslu i zahraničnímu obchodu pomohla především výroba automobilů a ostatních dopravních prostředků. V rámci zpracovatelského průmyslu byl ovšem nárůst produkce plošný, když zlepšení vykázalo osmdesát procent kategorií. Rostla i hodnota nových zakázek, což je příslibem pro český průmysl do budoucna. Teplé počasí pak prospělo českému stavebnímu sektoru, jehož výstup meziměsíčně vzrostl o téměř pět procent. Počet nově zahájených staveb i vydaných stavebních povolení zůstal nicméně v meziročním srovnání výrazně v záporu.
Forex: IFO index v březnu zřejmě mírně poklesl
22.03.2024 Jediným indikátorem, který dnes bude zveřejněn, je německý IFO index. Na něm se zřejmě negativně podepíší tamní stávky a růst mzdových nákladů. Čekáme tedy jeho mírné zhoršení. Zbytek kalendáře pak zeje prázdnotou.
Inflace a úroky v USA právě rozhodují i o bezpečnostní budoucnosti Česka. Americká centrální banka dnes naznačí, co se s nimi bude dít dále
20.03.2024 Americká ekonomika by letos měla „přistát“, jak se říká. V žargonu finančníků či makroekonomů to znamená, že by tamní inflace měla klesnout z výšin na zem. Otázkou za milion nyní stále je, zda půjde o přistání tvrdé, nebo naopak měkké. Dost dobře může podoba přistání ovlivnit i to, zda v následujících čtyřech letech usedne v Bílém domě Joe Biden, nebo Donald Trump. To, jak Amerika přistane, tak poznamená také bezpečnostní situaci v Česku, protože Trump, jak známo, se netají tím, že má dosti odlišný pohled než Biden na to, jak by Spojené státy měly dále postupovat stran války na Ukrajině.
Český průmysl lednovými výsledky zklamal
15.03.2024 Leden přinesl smíšené výsledky z reálné ekonomiky. Průmyslová produkce výrazně zklamala, když meziměsíčně poklesla o více než dvě procenta. Silně klesla výroba automobilů, meziměsíčně nižší výrobu ale zaznamenala polovina všech odvětví ze zpracovatelského průmyslu. Stavebnictví si naopak meziměsíčně polepšilo. Výsledek ale zachraňovalo pouze inženýrské stavitelství, když výstup pozemního klesal. Dobrou zprávou byl výrazný růst nově zahájené výstavby bytů.
Kritická situace v Severní Americe doléhá na společnost Adidas
13.03.2024 Akcie Adidas zahájily středeční obchodování silným růstem a téměř dosáhly svého maxima 198 EUR z roku 2023. Navzdory ztrátě ve výši 58 milionů eur a 4,8% poklesu tržeb na 21,4 miliardy eur v roce 2023 se investoři zpočátku zdáli být neznepokojeni. Následoval však rychlý výprodej, který náhle posunul akcie do záporných čísel.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské reálné mzdy rostou a spotřebu domácností letos podpoří
04.03.2024 Z domácích ekonomických indikátorů se tento týden dočkáme růstu reálných mezd mezičtvrtletně o 0,6 %, i když meziročně stále budou téměř o procento níže, což je v podstatě v souladu s tržním konsensem. V souladu s trhem vidíme i stagnaci únorového podílu nezaměstnaných, pozitivní překvapení ale čekáme od lednového zahraničního obchodu. Klíčovou zahraniční událostí je čtvrteční zasedání ECB. Zde změnu v nastavení úrokových sazeb nečekáme. První snížení předpokládáme v červnu. K hodnocení současné situace se ve středu a ve čtvrtek před kongresmany vyjádří prezident Fedu J. Powell, a to v předvečer dalších více než solidních dat z tamního trhu práce. Přepokládáme, že snížení sazeb v letošním roce podmíní zveřejňovanými daty.
Forex: Koruna i euro v tomto týdnu stabilní
01.03.2024 Přes zveřejnění celé řady zajímavých ekonomických indikátorů z domova i ze světa byl globální i lokální vývoj na devizových trzích tento týden relativně nezajímavý. Kurz eura vůči dolaru se prakticky po celý týden držel v úzkém pásmu mezi 1,0800 až 1,0860 EUR/USD. Poklidný kurzový vývoj panoval i na české koruně. Její kurz se vůči euru po celý týden držel v pásmu 25,28 až 25,40. Stabilní byl i vývoj kurzu polského zlotého. Jediný maďarský forint v týdnu oslaboval, když vůči euru ztratil více než procento. Tamní centrální banka snížila na úterním zasedání v souladu s očekáváním klíčovou úrokovou sazbu o 100 bb na 9 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
07.02.2024 Světový kalendář je dnes poloprázdný. Ve Spojených státech bude zveřejněn vývoj bilance zahraničního obchodu za prosinec. Jeho deficit by se měl nepatrně zmírnit. Polská centrální banka na svém zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny. Další snížení úroků očekáváme až v červenci. Domácí maloobchodní tržby za prosinec by měly vykázat růst. I tak ale úroveň poptávky zůstává nízká.
Forex: Česká data v závěru roku vyzněla mírně optimisticky
06.02.2024 V Česku byla dnes zveřejněna tradiční sestava dat z reálné ekonomiky, tedy výsledek průmyslové produkce, stavebnictví a zahraničního obchodu za prosinec. Průmysl zakončil rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Celý den se pohybovala poblíž hladiny 24,95 EUR/CZK. Výraznějších změn nedoznaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se v odpoledních hodinách obchodoval za 4,35 EUR/PLN, maďarský forint pak za 386,60 EUR/HUF.
Prosincová data přinesla opatrný optimismus
06.02.2024 Prosincová data z reálné ekonomiky nabídla důvody k mírnému optimismu. Průmyslová výroba zakončila rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně rostla především výroba automobilů. Na optimistické vlně zakončila loňský rok i stavební výroba, která byla ve srovnání s listopadem také vyšší. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávaly.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Forex: Průmyslové ceny v Německu a Polsku pokračují v poklesu
19.01.2024 Dnešek nabídne spíše druhořadá data. Zveřejněn bude prosincový vývoj cen průmyslových výrobců v Německu a Polsku. Ten by měl potvrdit pokračující ústup inflačních tlaků v produkční sféře. V USA pak bude zveřejněn předběžný odhad spotřebitelské důvěry za leden od Michiganské univerzity či další data z nemovitostního trhu. Pokračovat bude posledním dnem také výroční konference Světového ekonomického fóra v Davosu. Od představitelů ECB se však nic dalšího o vývoji úrokových sazeb nedozvíme, neboť ti se již nacházejí v mediální karanténě (před zasedáním, které se koná příští čtvrtek).
Forex: Sázky na brzký pokles sazeb v USA vlivem silných dat klesají
18.01.2024 Další silná data z amerického trhu práce přispěla k posílení dolaru. Vůči euru si dnes americký dolar připsal zhruba 0,2 %. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden dosáhl 187 tis., nejméně od září 2022, a oproti tržnímu konsensu byl tak o 18 tis. nižší. Jde tak o další ze série nad očekávání dobrých dat z amerického trhu práce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německo vloni vykázalo reálný pokles ekonomiky
15.01.2024 Finální čísla prosincové inflace z Německa i eurozóny potvrdí vzestup meziroční dynamiky v závěru loňského roku. Data z reálné ekonomiky ale příliš povzbudivá nebudou. Obáváme se výrazného listopadového poklesu průmyslové produkce v eurozóně, německá ekonomika pak za celý loňský rok podle nás poklesla o 0,4 %. Lednový ZEW index příliš naděje na rychlé zlepšování situace v Německu nepřinese. Naopak ze Spojených států očekáváme robustní data v podobě prosincových maloobchodních tržeb.
Forex: Kvůli nižší inflaci koruna tento týden slabší
12.01.2024 Kurz eura vůči dolaru v tomto týdnu žádné změny nevykázal, když se držel, poměrně stabilní kolem úrovně 1,0950 EUR/USD. Společná evropská měna tak držela proti zeleným bankovkám relativně silné úrovně, i když z pohledu zveřejněných makroekonomických dat mnoho důvodů ve prospěch eura nebylo. Zklamáním byla především německá data průmyslových objednávek i průmyslové produkce za listopad. Slabost německého průmyslu stojí za zvyšující se pravděpodobností, že se Německo ve druhé polovině loňského roku nacházelo v technické recesi.
Auta táhla zahraniční obchod, průmysl naopak potopila
08.01.2024 Listopadová data z reálné ekonomiky vyzněla spíše negativně. Česká průmyslová produkce vlivem nižší výroby automobilů výrazně poklesla, stejně tak i stavební produkce, na kterou dopadlo nadprůměrně deštivé počastí i vysoké ceny stavebních prací a materiálů. Překvapivě pozitivním výsledkem skončil naopak zahraniční obchod, kterému pomohl vývoz automobilů a nižší a levnější nákupy ropy a zemního plynu. Celkově tedy čtvrté čtvrtletí nevyznívá pro českou ekonomiku zatím příliš dobře.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Forex: Slabá ekonomika byla argumentem pro snížení sazeb ČNB
05.01.2024 Česká ekonomika ve třetím loňském čtvrtletí silně klesla. V pořadí třetí a zároveň konečný odhad přinesl revizi míry mezičtvrtletního poklesu tuzemského HDP v Q3 23 z -0,5 % na -0,6 %. Z hlediska struktury za snížením HDP stál hlavně záporný příspěvek změny stavu zásob (-0,5 pb). Kromě spotřeby vlády ale mezičtvrtletně klesaly všechny složky. Negativní byl příspěvek čistého vývozu (-0,1 pb) v důsledku slabého výkonu průmyslu, na kterém se podepsaly obnovené problémy s dodávkami dílů pro výrobu automobilů. Přetrvávající slabou domácí poptávku pak potvrdil vývoj spotřeby domácností, která se mezičtvrtletně snížila o 0,4 %, zatímco výsledek za Q2 (+0,6 % q/q) již dával naději na alespoň částečné oživení. Podobně také fixní investice po předchozím růstu v Q3 klesly o 0,6 %. K významnému zlepšení výkonu české ekonomiky pravděpodobně nedošlo ani v závěrečném čtvrtletí loňského roku. Předstihový PMI ze zpracovatelského průmyslu se po celé Q4 držel hluboko pod 50 body a v prosinci navíc došlo ke zhoršení. Stejně tak i spotřebitelská důvěra zůstává nízká a v prosinci dokonce klesla na nejnižší úroveň od ledna loňského roku.
Česká ekonomika stále postrádá růstový impuls
05.01.2024 Tuzemská ekonomika vstoupila do loňského závěrečného čtvrtletí v lepší kondici, jak ukázala říjnová data z reálné ekonomiky. Obáváme se však, že pozitivní vývoj dále již nepokračoval a odhadujeme, že maloobchodní tržby i průmyslová produkce v listopadu oslabily. Průmyslová produkce podle nás klesla o 0,4 % m/m vlivem nižší výroby aut, byť ta by měla i tak zůstat poměrně solidní. Dále čekáme, že maloobchodní tržby bez aut po silném říjnovém růstu v listopadu mírně klesly o 0,2 % m/m. To by mělo potvrdit fakt, že spotřebitelské výdaje zůstávají utlumené.
Kam míří koruna?
22.12.2023 Včerejší rozhodnutí ČNB o kosmetickém snížení úroků na 6,75 % kurzem koruny nijak zvlášť nezahýbalo. Je pravda, že menší část trhu čekala jestřábí ponechání sazeb a měnový pár EUR/CZK vzrostl o několik haléřů, žádná volatilní seance s přeskupováním pozic traderů to však nebyla.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky, zůstává ale opatrná
22.12.2023 Bankovní rada ČNB včera snížila úrokové sazby o 25 bb. Toto rozhodnutí je reakcí na slabý výkon reálné ekonomiky a odeznívání inflace. Z projevu guvernéra Michla jsou však nadále zřejmé obavy o výši inflace v příštím roce. Bankovní rada podle něj může snižování úrokových sazeb kdykoliv přerušit či zastavit. V únoru očekáváme jejich snížení o dalších o 25 bb. Rychlejší tempo poklesu sazeb podle nás přijde až po zveřejnění lednové inflace. Ta pravděpodobně zároveň rozhodne o tom, kam až sazby v příštím roce klesnou.
Česká národní banka ukončila nejdelší období stability úrokových sazeb od roku 2017. Pro malé firmy tak končí období soustavně rostoucích nákladů na externí financování
21.12.2023 Bankovní rada České národní banky dnes poprvé od června minulého roku upravila výši základní úrokové sazby a vyslala tak signál, že období udržování současných vysokých sazeb je u konce. Přestože rozhodnutí bankovní rady nebylo předem jisté, není tento krok vzhledem k polevujícím inflačním tlakům a předešlé komunikaci členů bankovní rady překvapivé. V posledním roce a půl byla jednotlivá měnověpolitická zasedání ČNB pod drobnohledem analytiků a komentátorů, kteří její postup často kritizovali. Ať už proto, že se zvyšováním sazeb podle některých hlasů přestala moc brzy, nebo že na podzim naopak váhala s jejich snižováním, v obou případech v rozporu s doporučením svých analytiků. Z našeho pohledu, který vychází z diskuzí se zástupci malých a středních firem, byly tyto kroky sice nepopulární, ale v některých ohledech pochopitelné.
Forex: ČNB by mohla dnes začít s opatrným snižováním sazeb
21.12.2023 Na dnešním zasedání by ČNB podle našeho názoru mohla začít snižovat úrokové sazby - čekáme první drobný krůček směrem dolů o 25bps na 6,75 %. Jednání může být relativně napínavé, poslední komentáře z centrální banky včetně těch od guvernéra Aleše Michla (a obou viceguvernérů) však ukazují na mentální připravenost vážně uvažovat nad prvním poklesem úrokových sazeb. Jaké jsou hlavní důvody, proč první krok směrem k nižším sazbám neodkládat?
Forex: Pesimismus v Evropě lehce slábne
15.12.2023 Evropské indexy nákupních manažerů by v prosinci podle našeho odhadu měly pokračovat v růstu. V eurozóně i Německu již PMI službách dosahuje téměř 50 bodů. Další solidní data v podobě listopadové průmyslové produkce očekáváme dnes z USA. Stejně jako včera by ale mohla zůstat ve stínu holubičího vyznění zasedání Fedu. Rétorika americké centrální banky navíc poměrně výrazně kontrastuje s ECB, která včera uvedla, že o snižování úrokových sazeb zatím vůbec nediskutovala.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Forex: FED i ECB ponechají sazby beze změny
12.12.2023 Americká i Evropská centrální banka ponechají tento týden sazby na stávajících úrovních. Výrazně zřejmě nepřekvapí ani jejich nové prognózy či rétorika. S avizováním začátku cyklu uvolňování měnových podmínek si podle našeho názoru budou chtít obě instituce počkat až na příští rok, kdy bude jasnější, že se inflace bezpečně vrací k jejich cílům. Nedávný pokles delších úrokových sazeb by Evropská centrální banka mohla využít k oznámení dalšího omezování reinvestic. Tentokrát by mohlo jít o pandemický program PEPP, a to v rozsahu 10 mld. EUR měsíčně s platností od března či dubna. Jedná se však o relativně malý objem, takže by finanční trhy mohly tuto informaci bez větších problémů vstřebat.
Týden na trzích: Trh práce v USA znovu poblíž historických minim
11.12.2023 Trhy si prošly zvláštním týdnem, který vyústil v další růst akciových trhů, zatímco dolar na některých párech mírně oslaboval. Nová historická maxima vytvořil německý index DAX, a o navzdory horším číslům z reálné ekonomiky. Výsledková sezóna je v samém závěru a jedny z dalších zajímavých výsledků doručila společnost Dolar General. Mnohem zajímavější však bude týden nadcházející, kdy budou zveřejněna čísla inflace v USA a ve středu budeme svědky posledního zasedání Fedu v letošním roce.
Zlepšení reálné ekonomiky a pokles inflace k 7 %
06.12.2023 Spotřebitelské výdaje se v říjnu pravděpodobně zvýšily. Odhadujeme, že maloobchodní tržby bez aut meziměsíčně vzrostly o 1,0 %. Navzdory tomu výdaje domácností zůstávají utlumené vzhledem k výrazně nižší kupní síle, kterou erodovala inflace. Průmyslová produkce podle nás v říjnu rovněž vzrostla, a to výrazně o 3,5 % m/m. Pomohlo odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích, které ve Q3 postihly tuzemské automobilky.
Forex: Aktivita v americkém sektoru služeb se zvedá
05.12.2023 Listopadový ISM se služeb v USA ukáže na zvyšující se aktivitu v sektoru, i když ta nadále zůstane pod dlouhodobým průměrem. Finální PMI z Německa, respektive eurozóny naproti tomu pravděpodobně potvrdí původní odhady a ukážou, že zde se aktivita ve službách nadále snižuje.
Analytici z JP Morgan předpokládají pokles indexu S&P 500 o 8 % v roce 2024
03.12.2023 Závěr roku je tradiční příležitostí pro analytiky, aby se vyjádřili k výhledu na příští rok. Tyto předpovědi však často připomínají věštění z křišťálové koule a jen výjimečně se vyplní. Když se ohlédneme na rok 2023, který měl být rokem krachu v důsledku zvyšování úrokových sazeb, vidíme, že se tak nestalo. Do konce roku chybí prakticky 10 obchodních dnů, takže pravděpodobnost, že se apokalyptické vize analytických firem naplní, je malá. To však nebrání analytikům překládat krizi na rok 2024. Jednou to určitě vyjde.
ČNB nechala sazbu na ochranu úvěrového trhu beze změny na dvou procentech
29.11.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes ponechala beze změny na dvou procentech sazbu proticyklické kapitálové rezervy na ochranu úvěrového trhu. Členka bankovní rady Karina Kubelková po jednání rady nevyloučila další snižování rezervy v budoucnu. Dvouprocentní sazbu uplatňuje ČNB od října.
NAPŘÍČ TRHY
22.11.2023 Z posledního rozhovoru viceuvernérky Evy Zamrazilové vyplývá, že před prvním poklesem úrokových sazeb chce mít skutečně jistotu ohledně lednové inflace - zejména efektu lednového přecenění a dopadu zvýšení regulovaných složek do cen energií. Zamrazilová zopakovala obavy zmíněné v posledním zápisu ze zasedání ČNB - riziko spojené s předčasným poklesem úrokových sazeb v prostředí špatně ukotvených inflačních očekávání je podle ní větší, než rizika spojená s negativním dopadem vyšších úrokových sazeb na hospodářský růst.
Forex: Promluví centrální bankéři z Fedu i ECB
09.11.2023 Z dat jsou dnes na programu pouze tradiční týdenní statistiky z amerického trhu práce, kde budeme sledovat, zda se potvrdí jeho ochlazování naznačené říjnovými payrolls. Bohatší je dnešní kalendář na vyjádření centrálních bankéřů. Z ECB vystoupí tři zástupci (Villeroy, Lane, Lagardeová), které doplní čtveřice představitelů Fedu (Bostic, Barkin, Paeseová, Powell).
Zářijová data z reálné ekonomiky nepotěšila
06.11.2023 Českému průmyslu se v září nedařilo. Jeho výstup byl ve srovnání s předchozím měsícem o 1,8 % nižší. Zhoršovala se výkonnost zpracovatelského průmyslu, vlivem teplého počasí poklesl i výstup energetického segmentu. Meziměsíčně se zhoršily i výsledky stavebnictví, které táhla směrem dolů výkonnost pozemního stavitelství. Jediný údaj, který překvapil pozitivně, byl zářijový zahraniční obchod. Jeho přebytek výrazně předčil očekávání díky vývoji cen komodit i jejich nižšímu dováženému množství. Výkon českého průmyslu i stavebnictví zůstane zřejmě vlivem slabé poptávky utlumený i ve zbytku letošního roku. Situaci v průmyslu by mohl zachraňovat automobilový segment, který těží z neuspokojené poptávky naakumulované v předchozích dvou letech.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
01.11.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta ale s největší pravděpodobností ponechá sazby beze změny. Na stávající úrovni podle našeho odhadu zůstanou až do druhého čtvrtletí příštího roku, kdy čekáme jejich první snížení. Z dat bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených míst v soukromém sektoru. Ten by měl podle tržního konsensu oproti září vykázat vyšší počet. Mírně by se měl zlepšit i index ISM z amerického průmyslu, ačkoli stále zůstane pod 50bodovu hranicí. Hluboko pod ní bude zřejmě i říjnový český PMI. I jeho ale čeká podle našeho odhadu zlepšení.
FED ponechá úrokové sazby po delší období beze změny
31.10.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Data zveřejněná od jejího zářijového zasedání překvapila ve směru nahoru (HDP, Nonfarm Payrolls), jádrová inflace se pak stále drží těsně pod čtyřmi procenty. Zároveň ale vysoké dlouhodobé úrokové sazby zpřísňují měnové podmínky, což se promítá do ochlazování nemovitostního trhu i korporátních investic. Z těchto důvodů se domníváme, že centrální banka bude spíše vyčkávat na další vývoj reálné ekonomiky a po delší období ponechá úrokové sazby beze změny. K jejich snížení bude třeba uvolnění na trhu práce, které podle nás přijde v první polovině příštího roku. Zároveň v důsledku utažené měnové politiky upadne ekonomika USA do recese (druhé a třetí čtvrtletí příštího roku). Ta by ale měla být mělká a krátká. S tím bude spojené i zahájení cyklu snižování úrokových sazeb. Na konci příštího roku by se klíčová sazba měla nacházet na 3,75-4,00 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Forex: Klidný závěr týdne na devizových trzích
27.10.2023 Závěr týdne žádný vzruch na devizové trhy nepřinesl. Euro vůči dolaru končí týden nepatrně slabší. To klíčové se ale odehrálo již v průběhu týdne, a to před zasedáním ECB. To ve finále žádnou událostí pro obchodníky nebylo. Úrokové sazby se dle očekávání nezměnily. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Další kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Nadále čekáme, že sazby ECB půjdou dolů až v roce 2025 s ohledem na přetrvávající inflační rizika, plynoucí zejména z napjatého trhu práce.
Forex: ECB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
26.10.2023 Vzhledem k trendově klesající jádrové složce inflace a narůstajícím ekonomickým nejistotám předpokládáme, že ECB ponechá na svém zítřejším zasedání nastavení měnové politiky nezměněné. Z druhé strany Atlantiku se dočkáme silných dat v podobě prvního odhadu HDP za Q3 23 či týdenních statistik z tamního trhu práce. Domácí kalendář je prázdný. Doporučujeme se tedy seznámit s novou makroekonomickou prognózou Komerční banky a výhledy pro klíčové segmenty finančních trhů.
ECB: sazby zůstanou beze změny po delší období
24.10.2023 Evropská centrální banka již avizovala, že další zvyšování úrokových sazeb by nemuselo být potřeba. Měnová politika tak na čtvrtečním zasedání zůstane s největší pravděpodobností beze změny. Výzvou pro centrální banku bude růst dlouhodobých úrokových sazeb, který také výrazně přispívá k utahování měnových podmínek, a tím ohrožuje případný hospodářský růst. Zároveň by ale rostoucí mzdy a utažený trh práce mohly v příštím roce vést k dalšímu zrychlení inflace. ECB tak s dalšími kroky bude chtít pravděpodobně vyčkat na nová data z reálné ekonomiky (HDP za třetí čtvrtletí bude zveřejněn v prosinci) a také na revizi strategie využívání jejích klíčových nástrojů, která by měla proběhnout na jaře.
Forbes: EBRD prodala svých 5,3 procenta v moskevské burze MOEX
23.10.2023 Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) prodala podíl 5,3 procenta v moskevské burze (MOEX) společnosti Softline. Uvedl to časopis Forbes Russia, který se odvolává na dva zdroje obeznámené se situací. EBRD loni oznámila, že pracuje na co nejrychlejším odchodu z Ruska. Její vedení po ruské invazi na Ukrajinu odhlasovalo, že pozastaví Rusku a Bělorusku přístup k jejím finančním a dalším zdrojům.
Srpnová data z reálné ekonomiky částečně zkorigovala červencové propady
09.10.2023 Srpnové ukazatele z reálné ekonomiky dopadly o něco lépe, než se čekalo, a částečně tak vykompenzovaly výrazné červencové propady. Průmyslová produkce pozitivně překvapila meziměsíčním růstem, deficit zahraničního obchodu byl mělčí, než jsme předvídali, zatímco stavební produkce silně rostla. Zářijový podíl nezaměstnaných pak stagnoval na úrovni z předchozího měsíce. I tak ale třetí čtvrtletí prozatím nevyznívá pro českou ekonomiku příliš optimisticky. A to na zářijové výsledky průmyslové produkce a zahraničního obchodu zřejmě dopadnou pokračující odstávky v automobilovém průmyslu a nedostatek komponent. Slabá domácí poptávka pak bude tlumit výstup ve stavebnictví.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace na ústupu
09.10.2023 Globální i domácí datový kalendář tento týden ovládnou zářijové cenové statistiky. U nás inflace s přispěním levnějších energií a utlumené domácí poptávky podle našeho odhadu klesla na 7,2 % y/y. Jádrové cenové tlaky viditelně ustupují také ve výrobním a spotřebitelském sektoru v USA. Fed tak pravděpodobně i vzhledem k nárůstu výnosů s delší splatností již sazby nebude muset zvyšovat. Průmysl v eurozóně by měl v srpnu potvrdit svou momentální slabost, fundamenty však z našeho pohledu nahrávají jeho oživení v závěrečném čtvrtletí letošního roku. Kromě dat lze v tomto týdnu očekávat citlivost finančních trhů i na zprávy o vývoji situace na Blízkém východě.
Odolnost, refinancování a riziko recese – investiční výhled Fidelity International na 4. čtvrtletí
02.10.2023 Trhy zatím prokázaly odolnost vůči hrozbě recese. Není však zdaleka jisté, že tomu tak bude i nadále. Poslední čtvrtletí bývá předzvěstí toho, co přinese rok následující. S ohledem na to Andrew McCaffery, globální CIO společnosti Fidelity International, nastiňuje tři témata, která budou provázet trhy na cestě do roku 2024.
Forex: Maďarská centrální banka zvolí opatrný přístup
26.09.2023 Americký dolar vstoupil do nového týdne dalším posílením vůči euru. Představitelé ECB totiž včera připustili oslabování ekonomiky eurozóny, což potvrdil i německý IFO index. Z Fedu zároveň zaznělo, že zvyšování sazeb ještě nemusí být u konce. Několik hlasů z ECB promluví i dnes. V zámoří bude navíc zveřejněna spotřebitelská důvěra, která by mohla pozitivně překvapit. Ve středoevropském regionu zasedá maďarská centrální banka, od které očekáváme snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 13 %, a tedy i její srovnání s klíčovou sazbou. Další pokles úrokových sazeb v Maďarsku ale podle nás bude následovat až v příštím roce.
Forex: Ekonomický sentiment se u nás ani v Německu zatím nelepší
25.09.2023 Celková důvěra v tuzemskou ekonomiku je nejnižší od března 2021. Sentiment v průmyslu byl v září zároveň nejhorší od poloviny roku 2020. Spolu se slabšími červencovými daty z reálné ekonomiky proto vnímáme riziko, že ani v průběhu třetího čtvrtletí se česká ekonomika nevymanila ze stagnace, kde se držela po celou první polovinu letošního roku.
Forex: ECB si dnes vybere pauzu, se zvyšováním sazeb však ještě nemusí být konec
14.09.2023 Evropská centrální banka dnes podle našeho názoru ponechá úrokové sazby beze změny. Námi původně očekáváné poslední zvýšení sazeb v září podle nás centrální banka přesune až na prosinec. Myslíme si, že s ohledem na nejednoznačná data ECB raději zvolí vyčkávací taktiku. Oproti předchozím zasedáním je však to dnešní spojeno s vyšší mírou nejistoty. Z hlediska dat dnes budou zveřejněna pouze ta z USA. Maloobchodní tržby by směrem vzhůru měly táhnout především vyšší ceny pohonných hmot a stále solidní prodeje v oblasti služeb. Zveřejněn bude rovněž srpnový vývoj cen průmyslových výrobců a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden.
ECB: zvýšení sazeb se odkládá, tón ale zůstane jestřábí
13.09.2023 Na zářijovém zasedání si ECB podle našeho názoru dá se zvyšováním úrokových sazeb pauzu. Důvodem budou data, která od jejího minulého zasedání přicházela z eurozóny a indikovala rizika zpomalení tamního hospodářského růstu. Nová prognóza z dílny ECB tak zřejmě přinese mírnou revizi HDP směrem dolů. Z těchto důvodů si evropští centrální bankéři budou podle nás chtít počkat na další sérii dat z reálné ekonomiky, vývoj cen energií i směřování fiskálních politik. Zároveň však inflace zůstává vysoká a směrem nahoru jsou vychýlena i její rizika. Další zvýšení sazeb tak podle našeho odhadu ECB dodá v prosinci (ačkoli nelze vyloučit i říjnové zasedání), přičemž od nového roku zintenzivní i proces kvantitativního utahování. První snížení sazeb čekáme až počátkem roku 2025.
Co čekat od ECB?
13.09.2023 Evropská centrální banka (ECB) zasedá tento čtvrtek a bude rozhodovat o ponechání hlavní úrokové sazby na 4,25 % nebo o jejím zvýšení na 4,50 %. Trhy víceméně počítají s první variantou. Některé indikátory recese, např. PMI indexy v průmyslu i službách nebo ceny nemovitostí, již v eurozóně svítí červeně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Srpnová inflace a zasedání ECB
11.09.2023 Datově budou tomuto týdnu v tuzemsku i ve Spojených státech vévodit statistiky srpnové inflace. Zatímco v USA se podle našeho odhadu meziroční růst cenové hladiny zvýšil na 3,7 %, u nás očekáváme další zpomalení inflace na 8,2 % y/y. Zámořská čísla doplní i srpnové maloobchodní tržby, které by měly ukázat slábnoucí domácí poptávku. V eurozóně bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, na kterém očekáváme hlavně vlivem slabších dat z poslední doby ponechání úrokových sazeb beze změny. Šance na jejich další zvýšení do konce letošního roku však stále žije.
Forex: Koruna proti euru nejslabší za téměř 10 měsíců
08.09.2023 Data z domácí ekonomiky v tomto týdnu zklamala. Průměrná reálná mzda se sice ve druhém čtvrtletí odrazila ode dna, když mezičtvrtletně po sezónním očištění podle našeho odhadu vzrostla o 0,8 % (meziročně -3,1 %). Je to ale méně, než jsme my i trh předpokládali. Za našimi odhady zaostaly rovněž červencové statistiky z reálné ekonomiky. Ať už se jednalo o průmyslovou a stavební produkci nebo maloobchodní tržby, vše veskrze naznačuje, že oživení domácí ekonomiky ve třetím čtvrtletí bylo pouze mírné.
Červencová data z reálné ekonomiky výrazně zklamala
06.09.2023 Červencová data z reálné ekonomiky výrazně zaostala za našimi i tržními očekáváními. Silně poklesl výstup průmyslové i stavební výroby, zahraniční obchod skončil poprvé od začátku roku v deficitu. Nepříznivě překvapil zpracovatelský průmysl, který po dvou měsících meziměsíčních růstu poklesl o téměř čtyři procenta. Meziměsíční snížení výstupu ale zaznamenala většina průmyslových odvětví. Nepotěšilo ani stavebnictví, které se po květnovém a červnovém růstu výrazně propadlo. Vstup české ekonomiky do druhého pololetí je tak vrávoravý a může signalizovat slabší výkonnost ve třetím čtvrtletí letošního roku.
Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní
23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další sada pesimistických indikátorů sentimentu
21.08.2023 Předstihové indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou slabé, a to navzdory tomu, že v případě některých by podle nás mohlo dojít k nepatrnému zlepšení. Z hlediska sektorů se slabost týká především průmyslu, zatímco ve službách je situace lepší. Výdaje evropských domácností by navíc měl podpořit rychlý ústup inflace a s tím související obnovený růst reálných mezd, stejně tak ale i vysoká úroveň nahromaděných úspor. Finanční trhy však budou vyhlížet především symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole, které bude probíhat od čtvrtka do soboty.
Forex: Příznivá data z USA a obavy vzbuzující čínská ekonomika
18.08.2023 Tento týden zveřejněné statistiky průmyslové produkce pozitivně překvapily jak v Evropě, tak i USA, a stejně tomu bylo také v případě amerických maloobchodních tržeb. Průmyslová produkce eurozóny v červnu meziměsíčně vzrostla o 0,5 %, zatímco podle tržního konsensu měla pouze stagnovat. To, že nakonec produkce za celou eurozónu dopadne oproti původním odhadům lépe, bylo již zřejmé po zveřejnění údajů pro jednotlivé členské státy.
Forex: Německý ZEW index poodhalí srpnovou náladu mezi investory
15.08.2023 Náladu investorů zpočátku dne ovlivní překvapivě slabá čínská data z reálné ekonomiky, která potvrzují jen chabé oživení tamní ekonomiky. S ohledem na to čínská centrální banka přistoupila ke snížení klíčových úrokových sazeb až o 15 bb. Dnes jako první z řady indikátorů sentimentu bude zveřejněn německý ZEW index za srpen, který podle nás ukáže na přetrvávající pesimismus investorů ohledně vyhlídek pro německou ekonomiku. Data maloobchodních tržeb v USA za červenec by měla potvrdit stále silné výdaje amerických domácností, které by však měly postupně slábnout.
Fidelity International: Centrální banky prázdniny nemají – jak si myslíme, že to bude pokračovat…
02.08.2023 Pro centrální banky byl červenec rušný měsíc. Přinesl očekávané zvýšení sazeb v Evropě a USA, ale i překvapivou změnu politiky v Japonsku. Vzhledem k tomu, že mnohé z centrálních bank se nyní blíží ke svým nejvyšším sazbám, u kterých hodlají skončit, domníváme se, že nejpravděpodobnějším výsledkem na všech vyspělých trzích je recese.
Forex: Po zasedáních centrálních bank se pozornost přesměruje k cenovému vývoji
28.07.2023 Po vesměs očekávaných závěrech zasedání Fedu i ECB dnes přijdou na řadu na obou stranách Atlantiku cenové statistiky. V eurozóně bude zveřejněna předběžná harmonizovaná inflace za červenec z velkých ekonomik, od které očekáváme v meziročním vyjádření lehké zpomalení. Jádrová inflace však zřejmě zůstala nadále zvýšená, což si podle nás vyžádá utaženější měnovou politiku v eurozóně po delší dobu, než trhy momentálně očekávají. V USA by měl vývoj cenového deflátoru spotřeby potvrdit ústup jádrových cenových tlaků, což by nahrávalo tomu, že středeční zvýšení sazeb Fedu bylo v tomto cyklu poslední.
Forex: ECB zvýšila sazby, ekonomika USA příjemně překvapila
27.07.2023 Evropská centrální banka stejně jako včera Fed zvýšila úrokové sazby o očekávaných 25 bb. Další krok na zářijovém zasedání bude záviset na nových datech a aktualizované prognóze. Celkově trhy vyhodnotily bezprostřední vyznění jako mírně holubičí, když klesaly eurové výnosy a oslabovalo euro. My stále očekáváme, že na příštím zasedání přijde ještě jedno 25bodové zvýšení depozitní sazby, která by tak dosáhla rovných 4 %. Snižování měnověpolitických úrokových sazeb by v případě eurozóny nemělo být vzhledem k námi očekávané setrvačností jádrové inflace na stole po celý příští rok.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská meziroční inflace po více než roce opět jednociferná
10.07.2023 Tuzemská meziroční inflace podle nás spadla během června pod 10 %, jednociferná by tak měla být poprvé od loňského ledna. Dynamika jádrové inflace potvrdí druhý měsíc v řadě minimální inflační tlaky plynoucí z nadále silně utlumené poptávky. Květnové statistiky maloobchodních tržeb z ČR žádné známky oživení podle nás nepřinesou. Obáváme se čtvrtého meziměsíčního poklesu prodejů v řadě. Ze světa bude nejdůležitějším číslem americká inflace za červen. Výraznější meziroční zmírnění celkové inflace doprovodí pouze umírněné snížení jádrové složky. Evropské indikátory důvěry za červenec by měly zaznamenat opatrné zlepšení.
Forex: Koruna vůči euru nejslabší od poloviny března
07.07.2023 Obchodování v prvním červencovém týdnu bylo poznamenáno svátky a kvůli tomu nižší likviditou. V USA se v úterý slavil Den nezávislosti, u nás byly svátky ve středu a ve čtvrtek. Nízká obchodní aktivita se projevila na relativně klidném vývoji kurzu eura vůči dolaru. Ve střední Evropě byl zřejmý výprodejní tlak, a to zejména ve druhé polovině týdne.
Auta táhnou český průmysl i zahraniční obchod
07.07.2023 Květnová data z reálné ekonomiky přinesla relativně dobré výsledky. Průmyslová produkce poklesla meziročně méně, než jsme očekávali, po očištění o rozdílný počet pracovních dní rostla. Většina odvětví nicméně vykázala pokles. Výsledek zachraňovala automobilová výroba. Ta pomohla k přebytku i zahraničnímu obchodu, ačkoli největší podíl na jeho výsledku měl výrazně nižší deficit s ropou a zemním plynem. Lepší zprávy přišly i ze stavebního sektoru, kde produkce meziměsíčně rostla, přičemž v meziročním srovnání výrazně zmírnila svůj propad.
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se v červnu prudce zhoršily
03.07.2023 Indikátor PMI mapující zdraví českého zpracovatelského průmyslu se v červnu propadl na 40,8 bodu z květnových 42,8 bodu. To bylo v souladu s naším očekáváním (40,7 bodu), za tržním očekáváním ale ukazatel výrazně zaostal (41,7 bodu). Ke zhoršení nálady českých průmyslníků došlo především v důsledku prudkého snížení nových zakázek, které bylo nejrychlejší od prosince 2022 a zároveň patřilo k největším za více než tři roky. To se následně odrazilo v dalším poklesu výroby, která klesá již více než rok.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Pokles úrokových sazeb na obzoru, komunikace ale zůstává jestřábí
22.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. Podpora pro pokračující stabilitu sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Vyjádření guvernéra Michla byla opět jestřábí. Sazby podle něj zůstanou na současné či vyšší úrovni po delší dobu, než finanční trh očekává. Poslední data však podle nás ukazují na poměrně rychlý ústup inflace. První snížení úrokových sazeb tak očekáváme v září a do konce letošního roku by měla repo sazba klesnout ze současných 7 % na 6,25 %. Komunikace bankovní rady však pravděpodobně ještě nějakou dobu zůstane jestřábí.
Sazby ČNB opět beze změny, jejich pokles je už na obzoru
21.06.2023 Česká národní banka v souladu s očekáváními opět ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak nadále činí 7 %. Na této úrovni se přitom nachází již přesně rok, když k jejímu poslednímu zvýšení došlo ještě za minulé bankovní rady vedené guvernérem Rusnokem.
Forex: ČNB dnes úroky nezmění
21.06.2023 Koruna pokračuje v přešlapování na místě a vyhlíží výsledek dnešního zasedání ČNB. My očekáváme, že sazby zůstanou beze změny na 7,0 %, přičemž rozhodování by tentokrát nemělo být tak těsné, jako v květnu (4:3). Důvodem jsou holubičí signály přicházející v posledních týdnech z tuzemské ekonomiky – ať již jde o slabší data z reálné ekonomiky, pomalejší růst mezd (než očekávala ČNB) nebo vládní fiskální balíček. Diskuze se však zatím nepovede o snižování sazeb, jak naznačují sami členové bankovní rady, což může být na tiskové konferenci doprovázeno jestřábí komunikací v podání guvernéra Michla.
Forex: Co čekat od červnového zasedání ČNB
19.06.2023 Na květnovém zasedání centrální banky hned tři členové bankovní rady zvedli ruku pro zvýšení úrokových sazeb, přičemž čtvrtý z nich (Jan Frait) o tom vážně uvažoval. V tomto týdnu však pravděpodobně nebude rozhodování o úrokových sazbách tak těsné. Od posledního zasedání centrální bankéři obdrželi z domácí ekonomiky vesměs lehce holubičí signály a i když část bankovní rady může ještě zvednout ruku pro vyšší úrokové sazby, předpokládáme, že “většina” bude v nejbližších měsících hlasovat pro stabilitu sazeb.
Fed ponechá sazby beze změny, ECB je zvýší o 25 bazických bodů
13.06.2023 Americká centrální banka ve středu ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější na jejím zasedání bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Evropská centrální banka ve čtvrtek podle nás zvedne sazby o dalších 25 bb. Takovéto kroky čekáme pak ještě dva, a to v červenci a září. Depozitní sazba by se tak na podzim měla dostat na 4 %. K návrtu inflace na cíl bude ale třeba i další omezování bilanční sumy. To by podle našeho odhadu mělo začít od února týkat i reinvestic z pandemického programu.
Čínská centrální banka překvapivě snížila klíčový úrok na 1,90 procenta
13.06.2023 Čínská centrální banka dnes překvapivě snížila klíčovou krátkodobou úrokovou sazbu o desetinu bodu na 1,90 procenta. V oznámení uvedla, že tak činí ve snaze udržet v bankovním systému dostatečnou likviditu. Statistika z poslední doby totiž podle analytiků ukazuje, že hospodářské oživení po pandemii je slabší, než úřady očekávaly.
Pozvolnější odeznívání jádrové inflace
13.06.2023 Meziroční inflace podle našich očekávání v květnu dál zvolnila z 12,7 na 11,1 % (náš odhad 11,0 % versus trh 10,8 %). Meziměsíčně došlo k nárůstu cen o 0,3 %, za kterým stál zejména oproti našemu očekávání rychlejší růst cen potravin, alkoholu a zdravotních služeb v důsledku vyšších cen lázeňských pobytů. Ceny podle očekávání klesaly v oddíle doprava v důsledku zlevňování pohonných hmot (-3,9 %), překvapil nás ovšem další pokles cen v oddíle rekreace a kultura, kde se možná začínají projevovat také postupně zlevňující pohonné hmoty.
Inflace dál zvolňuje
12.06.2023 Meziroční inflace podle našich očekávání v květnu dál zvolnila z 12,7 na 11,1 % (náš odhad 11,0 % versus trh 10,8 %). Meziměsíčně došlo k nárůstu cen o 0,3 %, za kterým stál zejména oproti našemu očekávání rychlejší růst cen potravin, alkoholu a zdravotních služeb v důsledku vyšších cen lázeňských pobytů.
Eurozóna v recesi - jaké čekat dopady na Česko?
09.06.2023 Dubnová česká data lehce zaostala za naším očekáváním a ukazují na slabší start do druhého kvartálu - nowcasty v blízkosti 0 % mezičtvrtletně namísto námi i ČNB předpokládaného růstu o + 0,4 %. Navíc včerejší revize Eurostatu přepsala směrem dolů HDP za první kvartál (z 0,1 % na -0,1 %) a eurozóna tak oficiálně spadla v prvním kvartále tohoto roku do technické recese.
Slabý maloobchod dále brzdí českou ekonomiku
08.06.2023 Tuzemští spotřebitelé zůstávají nadále pod enormním tlakem vysoké inflace. Tak hovoří včera zveřejněná čísla za dubnový maloobchod, která navázala na trend posledních měsíců. Tržby v maloobchodě se meziměsíčně snížily o 0,3 %, což v meziročním srovnání znamená propad o 9,5 %.
Forex: Finální odhad výkonu ekonomiky eurozóny za Q1 přinese zhoršení výsledku
08.06.2023 Kolekci dat z tuzemské ekonomiky zveřejněných tento týden dnes doplní podíl nezaměstnaných osob, který by měl potvrdit přetrvávající napětí na trhu práce. V regionu bude dále zveřejněn květnový vývoj spotřebitelských cen v Maďarsku. Finální odhad HDP eurozóny za Q1 23 by podle nás měl být v návaznosti na údaje z jednotlivých členských zemí revidován o 0,2 pb dolů na -0,1 % q/q.
Forex: České domácnosti stále drží své výdaje na uzdě
07.06.2023 Tržby bez prodejů aut v tuzemském maloobchodě pokračovaly v meziměsíčním poklesu. Po březnovém poklesu o 1,3 % m/m se v dubnu snížily o 0,3 % m/m. Slabou spotřebitelskou poptávku potvrdily i tržby ze sektoru služeb. Dále zveřejněný květnový stav devizových rezerv ČNB potvrdil, že centrální banka ani v dubnu, tj. šestý měsíc v řadě, neintervenovala na obranu české koruny.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Koruna dnes mírně oslabila k euru i dolaru
06.06.2023 Koruna dnes mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 23,56 EUR/CZK a za 22,04 USD/CZK. Oproti pondělnímu závěru si k jednotné evropské měně pohoršila o dva haléře a vůči dolaru ztratila šest haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské mzdy výrazně zrychlují, na růst cen ale stále nestačí
05.06.2023 Statistiky tuzemských mezd za Q1 potvrdí zrychlující se tendenci, po zohlednění růstu cen ale opět vykáží pokles. Trh práce však zůstává silný, jak ukáže dubnový podíl nezaměstnaných osob. Dubnové maloobchodní tržby ale mohou být první vlaštovkou oživující spotřebitelské poptávky v ČR. Slabý zpracovatelský průmysl zabrání dubnovému meziměsíčnímu růstu celkové produkce, což se odrazí i na nižším přebytku zahraničního obchodu. Ze světa bude tento týden přípravou na zasedání ECB a Fedu v týdnu následujícím. Příliš zahraničních dat se ale nedozvíme. Z Německa bychom se za duben měli dočkat konečně povzbudivých dat z tamního průmyslu.
ČNB od července snižuje sazbu na ochranu úvěrového trhu
01.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodla o snížení sazby proticyklické kapitálové rezervy o čtvrt procentního bodu na 2,25 procenta. Nová sazba opatření, které má chránit úvěrový trh, začne platit od července, uvedla členka bankovní rady Karina Kubelková. ČNB podle ní zohlednila, že ekonomika je v sestupné fázi finančního cyklu.
Česko není v rozvratu, zato ale ve spirále prý už ano. Hrozba inflační spirály je akutnější problém než deficitní veřejné finance
29.05.2023 Deficit českých veřejných financí v roce 2022 byl dle Eurostatu 3,6 procenta HDP. Přitom deficit veřejných financí eurozóny jako celku byl podle týchž dat Eurostatu loni rovněž 3,6 procenta HDP. Výše deficitu vyjadřuje tempo zadlužování. Nelze tedy tvrdit, že tempo zadlužování České republiky je abnormální. V rámci EU je v podstatě průměrné.
Česko se už dostalo do mzdově-inflační spirály, varuje člen bankovní rady ČNB Holub. Znamená to, že zkrocení inflace se vyžádá delší čas a napáchá větší ekonomické a sociální škody
23.05.2023 Česká ekonomika se už částečně ocitla ve mzdově-inflační spirále, soudí Tomáš Holub, největší z takzvaných jestřábů bankovní rady ČNB. Holub to uvedl ve své dnes zveřejněné prezentaci.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nejistý vývoj ekonomik na obou stranách Atlantiku
22.05.2023 Důvěra v další vývoj ekonomik v květnu podle našeho odhadu zaznamenala jen nepatrný nárůst. V případě podnikatelského sektoru by tuto informaci měly tento týden potvrdit PMI indikátory a IFO index, v tom spotřebitelském pak hlavně ukazatel od Evropské komise. Měsíční indikátory z reálné ekonomiky za březen ukázaly na překvapivé oslabení výkonu evropské ekonomiky, v USA pak dochází k postupnému chladnutí růstové dynamiky. Zveřejněny tento týden budou zpřesněné odhady HDP za Q1 23 pro Německo a USA. Z globálního úhlu pohledu ale budou finanční trhy sledovat zejména pokračující vývoj kolem zvýšení amerického dluhového stropu a zápis z posledního zasedání Fedu.
EBRD schválila rozšíření své působnosti do subsaharské Afriky a do Iráku
18.05.2023 Akcionáři Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) schválili rozšíření působnosti banky do subsaharské Afriky a do Iráku. Zváží také návrh na posílení kapitálu banky o tři až pět miliard eur (71 až 119 miliard Kč). Banka to dnes uvedla na závěr podnikatelského fóra v uzbecké metropoli Samarkandu. Podrobný návrh ke zvýšení objemu splaceného kapitálu chce EBRD připravit do konce roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nepatrný růst ekonomiky eurozóny v Q1 následován výraznějším oživením
15.05.2023 Dnes zveřejněná březnová průmyslová produkce v eurozóně by měla potvrdit hluboký pokles o 4,1 % m/m v souladu s již zveřejněnými národními statistikami. V týdnu se dočkáme zpřesněného odhadu HDP v eurozóně, který podle nás nic nezmění na nepatrném růstu o 0,1 % q/q v Q123. Ve stejný den bude zveřejněn výkon regionálních ekonomik v prvním letošním čtvrtletí dle předběžných odhadů HDP. Makroekonomický kalendář na druhé straně Atlantiku nabídne americké maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu. V obou zmíněných případech čekáme v dubnu meziměsíční nárůst.
Forex: Síla české koruny se dnes opět vytrácela
12.05.2023 Dnes zveřejněný zápis z posledního jednání ČNB ukázal, že se debata uvnitř bankovní rady (BR) stáčela primárně kolem proinflačních rizik. Ty však neodradily současnou holubičí většinu, byť nyní již alespoň dle hlasování méně početnou, od ponechání úrokových sazeb beze změny. Dále ve čtvrtek zveřejněná tuzemská inflace za duben překvapila výrazně směrem dolů, když ceny meziměsíčně klesly o 0,2 %.
Zápis z posledního zasedání ČNB zmiňuje především proinflační rizika
12.05.2023 Česká národní banka na svém posledním zasedání v minulém týdnu ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny, překvapivý byl však těsný poměr hlasů. Stabilitu úrokových sazeb podpořili pouze čtyři centrální bankéři, zatímco zbylí tři hlasovali pro zvýšení o čtvrt procentního bodu. Dnes zveřejněný zápis z tohoto zasedání ukazuje, že pro stabilitu úrokových sazeb hlasovali guvernér A. Michl, viceguvernéři E. Zamrazilová a J. Frait a člen bankovní rady J. Kubíček. Zvýšení o čtvrt procentního bodu nadále prosazoval T. Holub a nově také K. Kubelková a J. Procházka.
Trhy jsou před zprávou o inflaci v USA opatrné. Přehled USD, EUR, GBP
11.05.2023 Trhy byly ve středu ráno opatrné z důvodu očekávání výsledků jednání mezi Bidenem a předsedou Sněmovny reprezentantů McCarthym o dluhovém stropu USA. Žádná ze stran není ochotna jednat o krátkodobých řešeních, která by umožnila zvýšit výpůjční strop, a nejsou připraveny na kompromisy. Nemělo by se očekávat rychlé řešení a možná při hledání řešení nastane riziko defaultu.
Forex: Americká inflace zůstává vysoká, ceny nájemného dávají naději
10.05.2023 Inflace v USA v meziročním srovnání zůstane podle našeho odhadu nad pěti procenty. Pokles cen nájemného, který v následujících měsících očekáváme, by jí však měl pomoci na nižší úrovně. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu snížení sáhne podle naší prognózy až v září. Český podíl nezaměstnaných osob dále mírně poklesne a potvrdí, že situace na trhu práce zůstává utažená.
Forex: Společná evropská měna ztrácela
09.05.2023 Data z české reálné ekonomiky za březen pozitivně překvapila. Jak český průmysl, tak i zahraniční obchod dopadl lépe, než se čekalo. Za výsledkem stála především vyšší výroba a export automobilů a nižší ceny energetických surovin. Naopak stavebnictví nepotěšilo dalším poklesem. Česká koruna měla tendenci nejdříve mírně posilovat. Z ranních úrovní okolo 23,40 EUR/CZK posílila na 23,34 EUR/CZK. Odpoledne ale zisky neudržela a oslabila zpět nad úroveň 23,40 EUR/CZK. Výrazně se nehýbaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se obchodoval převážně v pásmu 4,56-4,58 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % posílil na 371,40 EUR/HUF.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Index PX | Premiér Andrej Babiš | Statistiky | Sílící euro | Mezinárodní měnový fond | PMI z Německa | Měsíční předpovědi | Rozšíření působnosti | Hluboká recese | Měny zemí | Hindenburg Research | Omezení pohybu obyvatelstva | Oživení poptávky po službách | Nejnižší výnosy | FOMO | Developeři | LYNX | Jackson Hole | Dostatečné zkušenosti | Deficit veřejných financí | Vládní dluhopisy | Fond obnovy | Hrubý domácí produkt Číny | Index WIG20 | Long pozice | Silnější koruna | Bankéř | MAE | Tuzemský průmysl | Situace na Ukrajině | Výhody diverzifikace | Kč/EUR | Oblasti likvidity | Fiskální stimul | Průmyslová výroba v eurozóně | EUR | Maďarská inflace | Veřejné finance | Tržby ve službách | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Jack Ma | Řecko | Tempo růstu | Tomáš Lébl | Koruna zpevnila | Nárůst objemů | Alphabet | Vstupy | CRD IV | Prodeje dluhopisů | Hospodaření českého státu | Koronavirové krize | Exporty | Průmyslová výroba v lednu | Měnový kurz | Hospodářství Evropské unie | Devizoví obchodníci | Pozitivní vliv | Sekce měnové | Německý vývoz | Nízká cena ropy | Matěj Široký | Akciové trhy | Banka JPMorgan | Narůstající ceny | Zastropování cen plynu | Nová data | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | Makroekonomika | Objem peněz | Inflační čísla | Země platící eurem | Analytici z JP Morgan | Pfizer | Dávky v nezaměstnanosti | Makroekonomické predikce | Americký dolarový index | Americký dolarový index (USDIDX) | Cyklus zvyšování sazeb | Energetická situace v Evropě | Fed Business Outlook | Bank of Japan | Ministr spravedlnosti | Měnový pár EUR/CZK | Pokles sazeb | Pokles likvidity | Dow Jones Industrial | Zestátnění společnosti | Průzkum PMI | Aktiva | USD/PLN | Ekonomické vyhlídky | Citigroup | Maloobchod v USA | Geopolitické riziko | Očekávané výsledky | Opačný trend | Investiční banky | Pokles akciových trhů | Snížení úroků | OTP | Inflace v září | Kreditní aktivita | Korelace | Zničené hospodářství | Vladimír Dlouhý | Produkce ve stavebnictví | Střední Evropa | Index strachu | Schodek státního rozpočtu | Unce zlata | Měnové zasedání | Trend | Fiskální politika USA | Útraty | Energetika | Zveřejnění výsledků hospodaření | Ruský plyn | Mobilizace v Rusku | Zveřejnění výsledků | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Zlotý | Cenové stability | Výnosy dluhopisů | Bond Connect | Kulminace inflačních tlaků | Pojišťovna | Reálná ekonomika | Posílení kapitálu | Ruské invaze na Ukrajinu | Aktivita firem | Zvýšení cel | Hurikán | Bilanční suma | Ekonomika Spojených států | Zvýšení sazeb Fedu | Vývoj míry nezaměstnanosti | Výhled růstu HDP | Line | Americká data | Čínské dluhopisy | Vládní opatření | Patria Finance | Oživení poptávky | Německá průmyslová produkce | Zlepšování sentimentu | Dění na trzích | Svátek v USA | Pokles indexu | ISM ve službách | Společnost Saxo Bank | Akcie Tesly | Pokles indexu S&P 500 | Stagnace HDP | Britská libra | Americký prezident Donald Trump | Reality | Analytik Patria Finance | Výkyvy | Lagardeová | Covidové krize | Index aktivity | Utažená měnová politika | Kroky Fedu | Argos Capital | Worldgovernmentbonds | APP | Depozitní sazba | Přesnost | Subdodávky | Konkrétní akcie | YHOO | Pravděpodobnost | Evropská komise | Goldman Sachs | Americké dluhopisy | Zavření Číny | Asijské trhy | Zpomalení růstu ekonomiky | Škoda Auto | Proticyklická kapitálová rezerva | Utahování měnové politiky | František Táborský | Berkshire Hathaway | Zpřesněná data | Hlavní ekonom | Snížení základní úrokové sazby | Index měn rozvíjejících se trhů | Naše prognóza | Covid19 | Míra nezaměstnanosti v ČR | Empire State Index | Pokles na trzích | Obchodovat na burze | Ruská mobilizace | Vývoz z EU | Tuzemské automobilky | Český statistický úřad | Statistika z amerického trhu práce | Saúdská Arábie | Snižování nákupu aktiv | Zpomalení růstu ekonomiky USA | ČSOB Data | Holubičí tón | Bidenova administrativa | Nezaměstnanost v Česku | Kontrakty CFD | Asijské obchodování | Minimální rezervy bank | Regionální měny | Dolarový index | Ekonomika padá | Nižší ceny | Geopolitické napětí | Snížení cen | Služby pro institucionální investory | Obchodování pro klienty | Vývoj na trzích | Finanční trhy dnes | Diverzifikace | Snížení cen ropy | Expanze | Růst průmyslové produkce | Dodávání likvidity | Blockchainové infrastruktury | Růst zaměstnanosti | Akcie AbbVie | Údaje o inflaci | PLN | Bydlení v ČR | Recese v eurozóně | Americký akciový index | Údaje o maloobchodních tržbách | Deflace | Meziroční inflace v Německu | Zastropování cen energií | Přebytek zahraničního obchodu | Růst sazeb | Roman Pilíšek | ZEW indexy | Listopadové maloobchodní tržby | Směrnice | Exchange | Německé ceny výrobců | Evropský kalendář | Výhled | Spořit na důchod | Nová historická maxima | Jak bude reagovat trh? | Asijské akcie | Tuzemské státní dluhopisy | Problém s nedostatkem čipů | Týden na akciových trzích | Sektorové alokace | Tvorba pracovních míst | Zpomalující ekonomika | Cena pohonných hmot | Přebytky zahraničního obchodu | CPI v České republice | Fungování trhů | Bazický bod | Proti-inflační riziko | Rostoucí inflace | Dění na finančních trzích | Americký trh nemovitostí | Online obchodování | TLTRO4 | Data z Německa | Cena zlata | Šéf Fedu Jerome Powell | Cyklické odvětví | Nadějné zprávy | Vratislav Zámiš | Výkon českého průmyslu | Výhled ekonomiky | Zátěžové testy bank | Investorské prezentace | Výroky prezidenta | Vzestup inflace | Rostoucí ceny | Výhled ekonomiky eurozóny | Necyklické aktivum | Burza | Rizika vyšší inflace | Polské maloobchodní tržby | Fiskální expanze | Hrubý domácí produkt (HDP) | Základní úrokové sazby | Snížení úrokové sazby | Peter Garnry | Negativní výhled | Úspěšný týden | Inflace v prosinci | Mimořádné daně | Zvažované investice | Základní úrokové sazby ČNB | Německý DAX | Deutsche Bank Jim Reid | Květnová průmyslová produkce | Záporné sazby | Obavy z dopadu koronaviru | Změny HDP | Dolar dnes | Finanční instrumenty | Měny emerging markets | Pandemie COVID-19 | Výhled cen | Převzetí banky | Snížení produkce | Strach | Sázky na pokles sazeb | Nadprůměrné cash flow | Brexit | Analytický tým FXstreet.cz | Zaměstnanost | Český kapitálový trh | Lokální finanční trhy | Letadla | Ekonomiky v eurozóně | Americké ministerstvo financí | Přerozdělení bohatství | Otevřené podílové fondy | Obavy investorů | Ceny ve výrobě | Akcie dnes | Začátky obchodní kariéry | Snížení úrokových sazeb | Oznámení | EIA | Růst cen | Objem pomoci státu | HDP za Q2 | Nord Stream | Bilance ČNB | Recese ve Spojených státech | České vlády | SPAC v ČR | Daňové škrty | Bankovní rada ČNB | Pozitivní sentiment | Guvernér ČNB Michl | Tiff Macklem | Tuzemská ekonomika | Kvantitativní utěsňování centrálních bank | Vývoje cenové hladiny CPI v eurozóně | Směřování měnové politiky | Podpůrné programy | Akcie ropných firem | Ztrátová investice | Vývoj válečného konfliktu | Státní kasa | Mutace omicron | Aktuální výhled | Růst nezaměstnanosti | Série poklesů | Prognóza Evropské komise | Výsledek NFP | Zúžení úrokového diferenciálu | Úvěrování | Cíl ČNB | Tržní reakce | Dividendy | Ceny producentů | Americké výnosy | Červencová inflace v ČR | Domácí investiční společnosti | Zlato a stříbro | Vybírání zisků | Pokračování intervencí | Výsledek inflace | Ekonomický sentiment v eurozóně | Ekonomické sympozium | Silné oživení | Obchodní seance | Propad cen ropy | Rumunsko | Financial Times | Posilování dolaru | Výrazný pohyb | Podnikatelská důvěra | Asociace pro kapitálový trh | Sentiment na trzích | Stavební výroba v květnu | Development | Uvolnění měnové politiky | Automobilový trh | Index volatility VIX | Risk-off | Oldřich Dědek | Forwardové ceny | Stagflační trend | Propad cen | Produkce v průmyslu | Kapitalismus | Důchody | Prima | Tuzemská měna | Analýzy | Dopady pandemie COVID-19 | ČSOB | ČSÚ | Oslabování eura | Recese ekonomiky USA | Historie | Výhled recesních scénářů | Hlavní ukazatele | Ceny aktiv | Nezaměstnanost | Intervence centrální banky | Představitelé ECB | Vysoká inflace | Neomezené kvantitativní uvolňování | Vysoké riziko | Současná cena mědi | Repo sazba ČNB | Obnova ekonomiky | Cenové tlaky v USA | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Zvýšení sazeb v eurozóně | Vyšší dividenda | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Výhled Fidelity International | Výsledkové sezóny | Saxo | Bohumil Trampota | HDP z Číny | Slábnutí inflačních tlaků | Kim Fournais | Hlavní události | Forward guidance | BP | Stav devizových rezerv ČNB | Zvyšování sazeb | Data PMI | DPFO | Nástroje měnové politiky | Americký prezident | Aktivita ve výrobním sektoru | Zprávy o inflaci | Americká inflace | Ministr financí Kwasi Kwarteng | Nový rekord | Vývoj výnosu 2letých českých vládních dluhopisů | Kč/USD | Inflace v Maďarsku | Dnešní statistiky | Bydlení | Představitelé Fedu | Pandemie koronaviru | Dolar slábne | Ekonomický růst eurozóny | Zápis Fedu | Příjmy a výdaje domácností | Tempo hospodářského růstu | Akcie producentů mědi | Růst úroků | Míra úspor | Úsporný energetický tarif | Zvýšení základní úrokové sazby | Oslabení české koruny | Dnes ČNB | Útlum ekonomiky | Uber | Vývoj geopolitické situace | Sazby v Číně | Irsko | Trh s komerčními nemovitostmi | Globální nálada | Výkon domácí ekonomiky | Světová hospodářská krize | Herní plán | Vývoj měnového páru | Bayer | Zvýšení úrokové sazby | Směrnice EU | Oživení v automobilovém průmyslu | Struktura zastropování cen | Sociální sítě | Trumpová | Invesco | Maloobchod | Jim Reid | Chilské peso | NFP report | UnitedHealth Group | Ceny elektřiny | Výdaje státního rozpočtu | Ursula von der Leyen | Nové nástroje | Nízká likvidita na trhu | Depozitní úroková sazba | Coca-Cola | Washington | Výrazný růst | Tvorby rezerv | Michael Barr | WFT zdanění | Daně z příjmů | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Plán vlády | Ekonomické zpomalení | CZK | Ekonomika Francie | Spotřebitelské inflace | Polská průmyslová výroba | Evropská měna | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Výprodeje | Slabý růst ekonomiky | Karl Schamotta | Investovat do fondů | Rabobank | VIG | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Otřesy na finančních trzích | Viceguvernér ČNB | Stavební produkce v srpnu | Reserve Bank of Australia | Karanténní opatření | Vývoj eura vůči dolaru | Vít Hradil | Extrémní nárůst | Impuls na trh | Vakcinace | SIX | Růst eurozóny | Dnešní makroekonomické ukazatele | Uklidnění situace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Hodnota zlata | Růst v průmyslu | Posílení polského zlotého | Průměrné mzdy v ČR | Výnosy z amerických dluhopisů | Představitelé České národní banky | Úspěšné obchodování | Produkce základních surovin | Polská centrální banka | Rychlý růst mezd | Ekonomiky | Úrokové swapy | České banky | Šéf opozičních labouristů | Růst německé ekonomiky | Události v eurozóně | Americké prezidentské volby | Thomas Barkin | Výkon | Česká nezaměstnanost | Data z trhu | Alipay | Předstihové indexy | Čínský jüan | Česká měna | PLN/EUR | Zasedání FED | Philip Morris | Rozdávání peněz | Volatilita | Business Outlook | Maďarsko | Covid | Ministerstvo práce | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Nekryté bankovky | Indikátor | Možné scénáře | Rostoucí akciové trhy | Výhled Saxo Bank | Český trh práce | Klesající trend | Průmyslová produkce | Macron | Analytické služby | Bohatí | Data Watch | Rostoucí obavy | Pokles ceny | Covidová situace | Zápis z posledního zasedání Fedu | Donald Trump | Viceguvernéři | Cenové hladiny | HDP Číny | Státní dluh | Průmyslová produkce v eurozóně | Jiří Cihlář | Významné riziko | Nejistota ohledně cel | Inflace | Indexy aktivity | Peníze | Zveřejněné údaje | Politická situace | Závratné zbohatnutí | Data z čínské reálné ekonomiky | Odhodlání | Brent | ForexFactory | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Březnová inflace | Zlepšující sentiment | BIST 100 | Epidemická situace | Moderna | Průmyslové podniky | Politika | HUF/EUR | Stimul | Snížení zadlužení | Ceny pohonných hmot | Jüan | Očekávání | Odeznívání inflace | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Úrokové sazby | Odhady PMI | Index cen domů | Sympozium | Světové finanční trhy | P/E | Inflační riziko | Aktivita v americkém sektoru služeb | Hutnictví | Letní obchodování | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Libération | Uvolňování karanténních opatření | Videokonference | Reakce trhu | VŠE v Praze | Celní války | Ozvěny trhu | Timeframe | Průmysl | Události tohoto týdne | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Zisk bank | Deprese | Americký S&P 500 | Invaze na Ukrajinu | Rychlé zisky | Produkce mědi | Ukrajinská krize | Základní sazby | Majetek | Společnost DoorDash | Polská centrální banka (NBP) | Výsledek jednání ČNB | Vývoj na akciových trzích | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | CEE Equities | Býčí signál | Alibaba | Boje na Ukrajině | Větší regulace | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Centrální instituce | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Obchod Amazon | Časové řady | Kurz eurodolaru | Vzestup cen akcií | Kde investovat | Hlavní události tohoto týdne | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Vrchol inflace | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Oslabení maďarského forintu | Dovoz ropy | Nárůst zásob | Vysoké ceny energií | CZK/EUR | Listopadová inflace | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Koruna | Nálada domácností | Zpřísňování úvěrových podmínek | Americké HDP | Eva Miklášová | Příležitosti | Cenový šok | Itálie | Trh dluhopisů | Zahájení prodeje | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Hospodaření státu | Zasedání FOMC | Obchodní pokyny | Vanguard | Vývoj devizových rezerv | MiFID II | Úrokový swap | Ratingové hodnocení | Dnešní ekonomický kalendář | Německý export | Světové finanční krize | Snižování úroků | Fundamentální analýza | Lepší výsledky | Zisky bank | Průměrná nominální mzda | Snižování cen | Německé firmy | Kalendář tento týden | Jednání FOMC | Nižší daně | Sentiment na trhu | Kurzu měn | Prognóza | Výnosová křivka | Data z USA | Souhrnný index | Výrazný propad | Long obchod | Poptávka po úvěrech | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Obligace | Roční míra inflace | Trh práce | Působnosti banky | Fiskální strana | AXA ČR a SR | Federální rezervní banka | Prezident Fedu | Swiss | Růstový impuls | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Nabídka nemovitostí | Růst výnosů dluhopisů | Kurzotvorné impulsy | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Středoevropské trhy | CBOE | Tempo poklesu | Hrozba | Nová prognóza ECB | Statistiky z Číny | CL | Allianz Trade | Akvizice | Rezignace | České HDP | Válka | Předvánoční obchodování | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Zpráva | HDP v Americe | Asociace exportérů | Balík opatření | Světová produkce mědi | Ratingová agentura | Investiční analytik | Varianty covidu | Frontier trh | Výroba v eurozóně | Vysoké sazby | Důsledky koronaviru | Silná data z trhu práce | Mluvčí MMF | Utěsňování centrálních bank | Goldenburg Group Ltd | Dobrý výsledek | Vedoucí představitelé | Koronavirová krize | Uzdravování | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Americká průmyslová produkce | Průmysl a zahraniční obchod | Splátky úroků | Walt Disney Co | Analytik skupiny AXA | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Obrat trendu | Surové ropy | Kongres | IHS Markit | Hospodaření vlády | Členové bankovní rady ČNB | Technologické akcie | Ztráta indexu | Nezaměstnanost v březnu | Negativní dopad | Růst výrobní aktivity | Fiskální stimul v USA | Dílčí indexy | Ropný trh | Průmyslová produkce v únoru | České ekonomické výhledy | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Růstová fáze | Rychlé zotavení ekonomiky | Ceny výrobců | Long | Nejvyšší soud | Chování | CySEC | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Zavedení recipročních cel | Zpomalení ekonomiky | Larry Summers | Evropská inflace | Německé tovární objednávky | Evergrande | Vysoké ocenění | Dlouhodobé pozice | Rozhodnutí soudu | Americký index | EUR/PLN | Koruna posílila | Warren Buffett a Charlie Munger | Výroba počítačů | Zvýšit ziskovost | Přímé intervence | Společnost Adobe | Graf | Geopolitická rizika | Dolary | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Americké hospodářství | Zasedání centrálních bank | Riziko pro finanční stabilitu | Návrh rozpočtu | AUD | Potvrzení trendu | Communication Services | Předseda Fedu | JOLTS | Geopolitická situace | Akcie ČEZu | Investiční výhled | Portál FXstreet.cz | Vývoj měnového páru GBP/USD | Nominální hodnota | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Pokles důvěry | Posílení české měny | S&P500 | Konference v Jackson Hole | Meziroční růst | Olympijské hry | Tapering | Zdravotní péče | Investiční tituly | Investujte zodpovědně | Nejvíce volatilní | Trh s dluhopisy | Prognóza IE | Rozptýlení | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Nezaměstnanost v USA | Fincentrum | Konkrétní příklady | Měny v regionu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh | Reálný HDP | Barel ropy | Sezónnost | Vývoj německého akciového indexu | GAFA | Centrální banky | Deficit zahraničního obchodu | Amazon | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Prognóza kurzu | Zkušenost | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Šéfka ECB | The Telegraph | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Fialova vláda | Zestátnění společnosti ČEZ | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Spořící účty | Open | Hnutí pěti hvězd | Očekávání trhu | Ceny plynu | Korunové úrokové sazby | Turecko | Investiční ředitelka | Nálada na akciových trzích | Zvýšených cen vstupů | Dvojciferné zhodnocení | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Dot plot | Prezident USA | Index | Dysfunkce | Studie | Data z reálné ekonomiky | Futures | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Posílení kurzu | Měď | HUF | Vakcína proti koronaviru | Inflace spotřebitelských cen | Zveřejněná data | Burzovní svět | Americké statistiky | UBS Global Wealth Management | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Tvůrce trhu | Vyšší poptávka | Elektřina | MMF | David Marek | Nabídka | USA | Výrobní ceny | Globální poptávka | Zájem o dluhopisy | Skupování aktiv | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Jednání ČNB | Eura | Penzijní fondy | Dobré výsledky | Český index nákupních manažerů | Závazek | Větší riziko | Komise | Státní rozpočet ČR | Nejistoty | Snižování sazeb | Prognóza kurzu EUR/CZK | Dnešní kalendář | SWDA | Obchodování na devizovém trhu | Bílý dům | Dolarové likvidity | Počasí | Kapitál | Fungování | Jiří Rusnok | Zvýšení dluhového stropu | Posílení | Období nejistoty | Aktivní obchodování | Cla na Mexiko | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Agentura Reuters | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Vývoj německého akciového indexu DAX | Mzda v ČR | Trading | Makroekonomická data | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Projev Jeroma Powella | Nejdůležitější události | Depreciace | Hike ECB | Trápení | Američtí centrální bankéři | Inovativní řešení | Klimatické změny | TLTRO3 | Index STOXX Europe | Ústup inflace | Sentiment investorů | Předstihové indikátory | Zprostředkování obchodování | Německé volby | S&P | Zámořské indexy | Akciové trhy v Evropě | USA recese | Ziskovost bank | ČNB Vojtěch Benda | Akcie pražské burzy | Index BIST 100 | Unie | Výkon evropské ekonomiky | Obchodování na finančních trzích | Výnosové křivky | Jak na to | Inflace ve Spojených státech | Slabost americké ekonomiky | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Zpřesněný odhad | Lukáš Kovanda | Sázky | Přehřátí ekonomiky | Data z tuzemské ekonomiky | Tisková konference ČNB | Implikovaná volatilita | Narušení dodávek | Akciové indexy | Parlamentní volby | Mediánová mzda | Investoři na trzích | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Vice | První obchodní den | Index nákupních manažerů | Christine Lagardeová | American Airlines | Výše zdanění | Index pražské burzy PX | Zasedání Světového ekonomického fóra | Ekonomický kalendář | Neomezené nákupy státních dluhopisů | Tržní podmínky | Technická recese | Soukromý sektor | Střadatelé | Britský premiér | WEN | Řetězec | Fannie Mae | AXA ČR | Barel ropy Brent | Země EU | Disciplína | Pozornost | Červnová inflace | Ocel | Devizové trhy | EUR Index | Výhled pro akcie ČEZu | Swing | Ekonomický vývoj | Treasuries | Analytický tým | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Klesající cena | Zprávy z ekonomiky | Raiffeisenbank a.s. | IRS | Záznam z jednání ČNB | Symposium centrálních bankéřů | Reakce trhů | Bilion | Rozpočtová politika | Příležitost akcie | Očekávání analytiků | Harmonizovaná inflace | Nová prognóza | Ropa | Opatření | Kurz EUR/USD | Deficit | Pandemie COVID | Volatility | Prognóza kurzu koruny | Starmer | Poskytovatelé indexů | Výsledky průzkumu | Fiskální pakt | Zařízení | Komunikace ČNB | Venture investic | Správci aktiv | Energetický tarif | Úvěrové aktivity | Měsíční mzda | Americká měna | Další růst | Lídři EU | Kurz dolaru | Budoucnost | Oslabení kurzu | Hlubší schodek | Bankovní rada České národní banky | Odliv dividend | Spotřební daně | Podnikání na kapitálovém trhu | Kurzový vývoj | Durace | Zavádění cel | Společná měna | Počet pracovních míst | Aktuální spready | Slabý trh | Inflace v eurozóně | Ceny zemědělských výrobců | Povinné minimální rezervy bank | Pokračující pokles | Fiskální politiky | Emise cenných papírů | Foreign Exchange | Výkon indexu | Objemy peněz | Balkánské země | Americká banka | Senior trader | Míra úspor domácností | Tuzemské banky | Krátkodobé strategie | Výsledky ISM | Situace v USA | Americká centrální banka | Prezident Trump | Kapitálová rezerva | Vývoj státního rozpočtu | Czech Fund | Moskva | Společnosti | Stratég Deutsche Bank | Hlavní akciové indexy | Měsíční data | Americké měny | Polská inflace | Automobilový sektor | Cíl cenové stability | Vývoj tržeb | Vývoj na devizovém trhu | Hospodářská politika | Česká koruna | Daň z nadměrných zisků | Vývoj na komoditních trzích | Neomezené nákupy | Výroba aut | Vlna koronaviru | Nord Stream 1 | Dopad konfliktu na Ukrajině | Izrael | Benzín | Analytické pokrytí | Měnověpolitický stimul | Dopady války na Ukrajině | Wood & Company | Twitter | Daňový zákon | PSE | Ostatní vzácné kovy | Tuzemští obchodníci | Bankovní sektor v ČR | Index Nasdaq Composite | Cyklické tituly | Zajímavé příležitosti | Volná pracovní místa | Íránský útok | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Ropa Brent | Opatření proti šíření koronaviru | Zvýšení sazeb ČNB | Virus | Krátkodobý výhled | Ekonom UniCredit Bank | Obchodní války | První zvýšení sazeb ČNB | Valuace sektoru | Meziroční míra inflace | Vládní koalice | Devizové intervence | ECB dnes | Finanční společnosti | Analytik skupiny | Bohatství | Ifo | Stratégové | Akciový index | Dění na Ukrajině | Zpráva z amerického trhu práce | Důvěra spotřebitelů | Nomura | Nůžky bohatství | Vývoj eura | Symposium v Jackson Hole | Švýcarská ekonomika | Euro včera | Zvýšená riziková averze | Celostátní aerolinky | Momentum | Důvěra ve výrobním sektoru | Kurz české měny | Vývoj mezd | Diverzifikátor | CI Komodity | Intraday | Zmírňování opatření | TLTRO | Působení fiskální politiky | Rada guvernérů | Domácnosti | Tisková zpráva | Bankovky | Erste Group | LIBOR | Jednání mezi USA a Čínou | Růst vývozu | Bitcoin | Polský zlotý | Uvolněné fiskální politiky | Freeport-McMoRan | Viceprezident | Americké státní dluhopisy | Cla na Čínu | Americké úrokové sazby | Pokles prodeje | Burze | Tomáš Kudla | Mzdy v ČR | Globální finanční krize | Rizikovost investice | Dna | Balance | Pojišťovna VIG | Pandemický program | Statistika obchodů | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Korunové sazby | Aktivity v Číně | Vysoká volatilita | ISM index | Akciový výprodej | Sazba ČNB | Šíření viru | Akcie na vlastní účet | Snižování úrokových sazeb | Ústup pandemie | Transformace ECB | Rozhodnutí ČNB | Průměrná hrubá měsíční mzda | Kurz koruny | Nízká likvidita | Andrew McCaffery | Zdražování potravin | Úvěrové podmínky | Šíření nového koronaviru | Vojtěch Benda | Saldo zahraničního obchodu | Celková inflace | Eskalace | Vývoj peněžního agregátu | FTSE 250 | Fed dnes | Kurz české koruny | Data o inflaci | Moody's | NAFTA | Směřování trhů | Seznam Zprávy | Pozitivní zpráva | Ranní okénko | Technologický index Nasdaq | Vývoj ceny zlata v USD | Podnikatelé | Polský PMI | Moneta | MRO | Zpomalení globální ekonomiky | Restriktivní politika | Patria Online | Aktualizovaná prognóza kurzu | Silnější euro | Vývoj inflace | Ceny hliníku | Čínské renminbi | Tovární objednávky | Americké indexy | Počet žádostí o podporu | Sentiment v Německu | Burzy padají | Sektor služeb | Válka na Ukrajině | Epidemiolog | Nákupy státních dluhopisů | Jednání ECB | Futures kontrakty | Světové centrální banky | Nižší produkce | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Modernizace přenosových sítí | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Pandemie nemoci | Nastavení sazeb | Equity | Riziko korekce | Prezident Donald Trump | Předseda Fedu Jerome Powell | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Maloobchodní tržby | Více volatilní | Nejnovější zprávy | Analytici | Ozbrojené složky | Burza v Istanbulu | BH Securities | Nálada na trhu | Očekávaná data | Závislost | Růst měnového páru | Marketingová komunikace | Hlubší pokles | Čínská cla | Inflace ve Francii | Propouštění zaměstnanců | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Proinflační rizika | Stres | Aktuální valuace | JPMorgan Chase | Financial Conduct Authority | Očekávaná korekce | Úspěch v investování | Stagflační tendence | Stříbro | ČSOB Data Watch | Horší data z Německa | Obchodovat | Dezinflační trend | Kapitálové trhy | Cla na dovoz | Finanční instituce | Tuzemská inflace | Antivirus | Stavebnictví v květnu | Prosincová bilance zahraničního obchodu | FRED | G7 | Nový plán vlády | Hospodářská činnost | Tématické reporty | Pokles cen | Německé podnikové objednávky | Závislosti na Číně | Zvýšení cenové hladiny | Vysoké inflace | Invaze | Trh práce v USA | Vyšší sazby | Růst akcií | Inflace cen | Finance | Pozornost trhu | Analýzy makroindikátorů | Index Exportu | Michigan | Nárůst sazeb | ETF | RBI | Nejhorší výsledek | UK100 | Dluhopisy | Analytika | Pomoc státu firmám | Podílové fondy | Prostor pro pokles | Obchodníci | Příznivý výhled | Poptávka | Uzavření trhů | EUR/MWh | Zasedání Bank of England | Hang Seng | Investiční aktivita | Akcioví investoři | Zboží dlouhodobé spotřeby | Letecká doprava | Zprávy o měnové politice | Kroky ČNB | Gamble | Intervenovat na devizovém trhu | Pavel Sobíšek | Dopady energetické krize | Akcie v obranném sektoru | Německý index DAX | Prostor pro posílení | Jádrová inflace v eurozóně | Hlavní ekonomka | Investování do akcií | Současné ceny | Velké londýnské banky | Nastavení měnové politiky | Potíže v dodavatelských řetězcích | Conference Board | Futures na americký dolarový index | Výsledky amerických společností | Evropský parlament | Inflace zpomaluje | Rostoucí ceny komodit | Pokračování trendu | Výhled Fidelity | Trumpův plán | Objem pomoci státu firmám | Nárůst výnosů | Klouzavý průměr | Členské státy | UBS | Rok 2025 | Zpomalení inflace | Měnové zajištění | MIFID | Koupěschopnost | Vývoj 5letých inflačních očekávání | Bankéři | Christine Lagardová | Návrat koronaviru na podzim | Monetární politika | AXA | Obchodní aktivita | Depozitní sazby | Problémy | Neomezené množství | Pandemická situace v USA | 3М | Hlubší deficit | Globální inflace | Podnikání | USA a Čína | Technologické odvětví | Akcie Adidas | Indexy důvěry | JPM | Kanadský dolar | Statistický úřad | Participace | Korunový devizový trh | ECB Christine Lagardeová | Růst HDP | Blizzard | Zvýšení zadlužení | Index PMI | První hike ECB | Komerční banka | Guvernér ČNB Aleš Michl | Poskytování likvidity | Euro vůči dolaru | Přebytek obchodu | Bank of Canada | Kalendář událostí | Dnešní údaje | Sílící dolar | Snížení ekonomické aktivity | Purple Trading Jaroslav Tupý | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | PMI index | Sázka | Úrokové politiky | Fáze obchodní dohody | Bezpečné dluhopisy | Rozmach kryptoměn | Poskytování hypoték | Index volatility | Deutsche Bank | Reuters analytik | Oslabení kurzu koruny | SWIFT | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Oznámení centrální banky | Nadprůměrný zisk | Vývoj kurzu eura | Zpomalení hospodářského růstu | Christine Lagarde | Česká národní banka (ČNB) | Boeing | Spojené státy | Česká ekonomika letos | Zpomalení růstu úvěrů | Navýšení úrokových sazeb | Tuzemská nezaměstnanost | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Výrobní aktivita | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Ole Hansen | Úsilí | Veřejné zadlužení | Výkon ekonomiky | Velké technologické firmy | Indexy PMI | Zajímavé zisky | Ekonomové | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Úroková sazba | Akcie Colt CZ | Michal Valentík | Windfall tax | Dluhová krize | Riziko inflace | Záznam z posledního zasedání ČNB | BHS Timur Barotov | Mezinárodní banky | Mobilizace | Tržní hráči | Zpomalování americké ekonomiky | Výkon dolaru | Atraktivní příležitosti | Ceny benzínu | Rizikovost | Rekordní propad | Akcionáři Evropské banky | Měny z regionu | Podpůrná opatření | Odhad HDP v eurozóně | Agentura Fitch | Rizikové averze | Konkurenceschopnost | České mzdy | Akcie Colt | Direct market access | Prop Trading | Zpracování kovů | Americké akcie | Facebook | Nový týden | Poskytování úvěrů | Futures na americké akciové indexy | Ruská centrální banka | Zasedání České národní banky | Akciový stratég | Zisk bank a spořitelen | Velmi volatilní | Inflace v Evropské unii | Dnešní zasedání Fedu | Plánování | Důvěra domácností | Struktura HDP | Poměrové ukazatele | Pohonné hmoty | Short pozice | Výrobci automobilů | Helena Horská | BRICS | České měny | Růst americké ekonomiky | Objednávky | Otevření ekonomiky | iShares | Data z průmyslu | Růst firemních zisků | Naše hospodářství | Očekávání úrokové sazby | Activision Blizzard | Zveřejnění výsledků HDP | Reklasifikace | Volatilní | Sankce | Zvyšování úrokových sazeb | Technologický index | Směřování FEDu | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Cyklus utahování měnové politiky | Sentix index | Vývoj spreadu | Bankovní unie | Varování | Intervence | Sky News | Světové obchodní organizace | Konflikt na Ukrajině | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Slabá čísla | Normalizace měnové politiky | Dostatek likvidity | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Člen bankovní rady ČNB | Konsolidace | Volby | Pokles cen energií | Vývoj situace v Číně | Finanční zdraví | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Odkotvená inflační očekávání | Vydávání dluhopisů | První hike | Tony Christoforou | ČMZRB | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | Recese v USA | Měnové politiky | Michal Brožka | Cla na Mexiko a Kanadu | Konflikt Rusko-Ukrajina | Vývoj měnového páru USD/CNH | CSI 300 | Onemocnění | Intervenční nákupy | Sazby ČNB | Akcie v Číně | Evropská průmyslová produkce | Ceny nemovitostí | Oblast pro investování | Definitivní obrat trendu | Maďarský index BUX | Dánové | Aktuální situace | Obavy z globální recese | Kovid | Promořenosti populace | Člen bankovní rady | Evropská rada | Výroky prezidenta Zemana | Míra nezaměstnanosti v Německu | Obchodní dohody | Fiskální politika | Manufacturing | Slabší akcie | Inflační výhled | Goldenburg | Rostoucí úrokové sazby | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Výdaje | Výnosy | Nedostatek stavebních materiálů | Výdělky | Pohyby na trzích | Invesco MSCI World ESG Universal Screened UCITS ETF | Cíl Evropské centrální banky | Pandemie covidu-19 | Byznysmeni | Sympozium v Jackson Hole | Zdravotní pandemie | Volatilní vývoj | Hlavní index čínských akcií | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Poradce Bílého domu | Celkový stav ekonomiky | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Čerpání peněz | University of Leicester | Dow Jones | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Americká administrativa | Klíčový údaj | FCA | Čínské indexy | Softline | Podnikové investice | Investiční strategie | Kwasi Kwarteng | Částečný úvazek | Národní banka | Růstové tituly | Společnost Adidas | Dopad vysokých cen energií | Centrální bankéři | CNY | Emini | Ekonomické indikátory | Rozhodnutí centrální banky | Italský průmysl | Finanční situace firem | Odliv kapitálu | Ceny komodit na světových trzích | Tlak na růst inflace | Šíření nákazy | Nervozita na finančních trzích | ADP | AI | Profesionální investoři | Joe Biden | Druhá vlna pandemie | Zmírnění obav | Analytik Komerční banky | Podstatné kurzotvorné zprávy | Investiční doporučení | Vládní výdaje | Francouzská průmyslová produkce | Nordstream | Pracovní den | Prezidentské volby | Výplach na trzích | Silná koruna | Globální ekonomický kalendář | Změny úrokových sazeb | Omezování ekonomiky | Miliardy korun | Lednová nezaměstnanost | Slabost v průmyslu | Tisková konference | Vývoz do Německa | Vítězství | Figúra | Bankovní systém | Převzetí banky Credit Suisse | Platební bilance | Podstatné riziko | Růst mezd | Velmi nízká likvidita | Luis De Guindos | Snížení inflace | Americké vládní dluhopisy | Koronavirus | Odvětví | Růst cen nemovitostí | UCITS | Posilování koruny | Obchodní příležitosti | Ford Motor | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Katastrofa | Philadelphia Fed Business Outlook | Cena zemního plynu | Inflace v České republice | GBP/EUR | Tuzemští devizoví obchodníci | Nové peníze | Vývoj základní úrokové sazby | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Vladimír Vávra | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Británie | Růst výrobních cen | Ekonomické aktivity | Změny v ekonomice | Americký index S&P 500 | Guidance | Otevření obchodu | České koruny | Nová sazba | Propad průmyslové výroby | Objem zakázek | Hike | MF | Deloitte | Komise v přenesené pravomoci | Kompenzace | Tržby v eurozóně | Umělá inteligence | IMF | Ukazatele sentimentu | Obchodování s dluhopisy | Dovoz do USA | Úrok | Investovat | Komoditní | Největší banky | Výnosy bondů | MOEX | Odliv prostředků z trhu | Konsolidační balíček | Nesoulad | Přidaná hodnota | Světové trhy | Data o HDP | Vývoj cen komodit | Prohlášení | Evropská data | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Krachy velkých krypto burz | Průmyslové objednávky | Zavřené automobilky | Britská měnová autorita | Regulátor | Čeští centrální bankéři | Přerušení výroby | Obchodní dohoda | Oživení exportu | Negativní důsledky koronaviru | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Nárůst nově nakažených | Dluhopis | Průzkum | Důvěra v českou ekonomiku | Firmy | Levnější půjčky | Polská ekonomika | Eskalace obchodního napětí | Ceny nových bytů | Výnosy britských dluhopisů | Dopady pandemie | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Diverzifikace bohatství | Geopolitické události | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Panika kolem koronaviru | HDP Německa | Firemní výsledky | Farmaceutický sektor | Růst cen ropy | Panika | Agentura Moody's | Zajištění | Reálné mzdy | Zemědělství | Averze k riziku | Silný propad | Prodeje státních dluhopisů | Americké dovozy | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Zasedání britské centrální banky | Propad trhů | Životní náklady | Cena ropy brent | Práce z domova | Dolar včera | Vyšší ceny | Manažeři | Dysfunkce na trhu | Světlo na konci tunelu | Euro dnes | Smíšené obchodování | ČNB Michl | Dopad na finanční trhy | Kroky centrálních bank | Pandemie Covid19 | Canary Wharf | Marko Kolanovic | Dokončování staveb | Růst cen komodit | Repo sazby | Vývoje cenové hladiny CPI | Dlouhodobé investice | Oslabení měny | Nová cla | Finanční výkazy | Podíl nezaměstnaných | Evropské indexy nákupních manažerů | Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF | Odhad růstu HDP | Londýnské banky | Investování | Výpočet Raiffeisenbank | Prodej akcie | Růst HDP v Americe | Fed | Nonfarm Payrolls | M2 | Agency business | Index spotřebitelské důvěry | Maďarský forint | UBS Global | Historicky nejnižší výnosy | Vyšetřování | Boris Johnson | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Zachování neutrality | Česká vláda | Hry | Eskalace rusko-ukrajinské krize | Akcie bank | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Startup společnosti | Si Ťin-pching | Trhy | Trade | Burzovní pandemie | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Monetizace | Emerging markets | Kurzový závazek | Ředitel Saxo Bank | Fluktuace | Státní dluh ČR | Motorová nafta | Eleanor Creagh | Aktuální stav | DPH u elektřiny | Vystoupení šéfa Fedu | Průměrná mzda v ČR | Mezinárodní investoři | FTSE | Rychlé ekonomické oživení | Doněcké lidové republiky | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Utahování měnových podmínek | Vývoj válečného konfliktu na Ukrajině | Rizika | Coface | Český PX index | Luboš Růžička | Oživení ekonomické aktivity | Středoevropské burzy | Kvantitativní utěsňování | Vánoce | Rozvoj blockchainové infrastruktury | Rada ČNB | Žlutý kov | Počty žadatelů o podporu | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Investorská nálada | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Pokles dovozů | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | Úrokové sazby v Číně | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Bytová výstavba | Finanční výkonnost | Negativní sentiment investorů | Měnová politika ECB | Kalendář ekonomických událostí | Podílové listy | Předkrizové úrovně | Velcí hráči | Philip Lowe | Obavy z recese v USA | Středoevropské měny dnes | Kyjev | Otevírání ekonomiky | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Sláva | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Tržní aktuality | PMI indikátor | České státní dluhopisy | Obnovení růstu | Investment Banking | Mateřská společnost | Vývoje cenové hladiny CPI v České republice | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Stagflace | Opuštění režimu kurzového závazku | Renminbi | Ředitelka | UnitedHealth | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Říjnová inflace v eurozóně | TradingEconomics | Vývoj peněžního agregátu M1 | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Yahoo Japan | Ministerstvo financí | Rizika globální | Bilance | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Volby v Německu | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | DMA obchodovaní | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Americký akciový index S&P 500 | MSCI All-Country | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Státní rozpočty | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Zhoršování pandemické situace | Index průmyslové výroby | Individuální akcie | Mateřská společnost Googlu | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Středoevropský region | Evropské indexy důvěry | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Druhá vlna | Mzdy | Majetek ve fondech | Poradenství | Rada guvernérů EBRD | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Figma | General Motors | CAD | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | Aktuální Price Action | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Viceprezident ECB | Měnová krize | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Na burze | Částečné zestátnění | Akcionáři | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Silnější zlotý | Tematické analýzy | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Návrat koronaviru | Pohyby na kurzu české koruny | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Úvěry na bydlení | Publikovaná domácí data | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Výrobní náklady | Bilance Fedu | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | Čas na nákup | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | MSCI World Index | Růst platů | Slabá koruna | RSI | Otto Daněk | Transakce | USDX | Dodávky LNG | Údaje o HDP | Taleb | Šok | Úvěrová aktivita | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Meta | Internet věcí | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Buffett | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Příležitosti k obchodování | UCITS ETF | INSEE | ISM indexy | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Risk | STAR | CZK/USD | Prodat dluhopisy | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Hospodaření firmy | Financování | Propad ekonomiky | FCF | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Celosvětový růst | Kompozitní index | Záloha | FactSet | Short obchod | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Goldenburg Group | Úvěrový trh | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Finanční operace | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | P/E poměr | VW | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Mileniálové | Yahoo | Blízký východ | Sazba proticyklické kapitálové rezervy | Biliony | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | CFTC | Libra | Energetické úspory | Burzovní indexy | GEVORKYAN | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Průmyslový sektor | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Současná cena | Instituce | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Negativní korelace | Důchod | Anomálie | Americký ministr financí | Morgan Stanley | PiS | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Předseda představenstva | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Náklady na financování | Výnos | Global Wealth Management | Zboží každodenní spotřeby | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Zlevnění potravin | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Index Nasdaq | Optimalizace | Fresenius | CFD | Pasiva | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Varšavská burza | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Trhy v Číně | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Singapur | Forex trader | Ministryně práce | Hongkong | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Zvyšování daní | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Inflační cíl | VIX | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Vyhlídky eurozóny | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Dynamika mezd | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Vývoj meziroční inflace | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | ČSSD | Funkční období | Část zisků | AT&T | Zisk | Politické problémy | Koronavirové pandemie | Xetra | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Sezónní vlivy | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Huawei | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Moskevská burza | České hospodářství | Obchodování | Jan Vejmělek | Pokles ceny akcií | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | Obavy trhu | Cena mědi | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Poptávka po pohonných hmotách | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Ceny realit | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Údaje o vývoji HDP | Mutace delta | Potravinářství | Nový výhled | Podvážení | Uvolněná fiskální politika | Francie | Předpověď | CII750 | Epidemické situace | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Inflace v Evropě | Inflační vývoj | Eurodolar | Omezení pohybu | Biden | Luhanské lidové republiky | Finanční krize | EGAP | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Růst amerického HDP | Běžný účet | Aktuální sentiment | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Statistika z USA | Finančnictví | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Úroveň parity | Standard & Poor’s 500 | Zasedání americké centrální banky | Marže | ForexFactory.com | Super Micro Computer | Obchodování na páku | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | České ceny | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Výroba automobilů | Primoco | Merrill Lynch | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Fundamentální ukazatele | MDAX | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Startup | Finanční systém | Impeachment | Konsensus | Obchod s ropou | Největší rizika | Dluhy | Verbální intervence | Hedge fondy | Prodej aut | Proinflační riziko | Německá burza | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Expirace | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Index relativní síly (RSI) | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | Dopady vysokých úrokových sazeb | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Ztrátový týden | Dolar | Další posilování | Euro | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | Obchodování s emisemi | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Eskalace napětí | Etoro | Úrovně podpory | Westpac | Pandemická situace | Globální investoři | Nové investice | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Členské země | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Burzovní cena | Výprodej | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Společnost Hindenburg Research | Direct market | Slovensko | Martin Gürtler | JPMorgan | Index BUX | Měnové unie | Private equity | Začínající investoři | Obchodní systémy | Zdraví | EBRD | Premiér Boris Johnson | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | Pozitivní výhled | Výhled měnové politiky | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Západoevropské trhy | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Obchodní nastavení | Dnešní události | Prodejní ceny | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Index čínských akcií | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Federal Open Market Committee | Přísná měnová politika | Akcie | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Dramatický dopad | Vývoj jádrové inflace | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | SPAC | Index spotřebitelských cen | ZIL | City | Coronavirus | AbbVie | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | ECB Luis De Guindos | AAA | Týden na trzích | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Inflační šok | SPD | Švýcarská vláda | Index cen | Útok na Izrael | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | Rekordní maximum | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Price Action | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Globální indexy | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Výplach | Koronakrize | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Exekuce | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Maloobchodní tržby v Německu | Akciové výnosy | Kurz | Daně | DNO | SOK | Ministři | Zpřísnění finančních podmínek | Spoluzakladatel | Negativní nálada | DXY | Asijské burzy | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Konkurenti | AMD | Úspěchy | Nejlidnatější země světa | Ceny bytů | Měnová politika Fedu | Jiné měny | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Aerolinky | Zdražování energií | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Druhá vlna koronaviru | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Uber Technologies | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Keir Starmer | Časopis Forbes | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Varianta omikron | BUX | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Rally | Investujte | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | Maďarský index | Psychické rozpoložení | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Černé labutě | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Hospodářská recese | Federální obchodní komise | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Údaje z Číny | Zisky | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Šéf Fedu | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | České dluhopisy | Kancléřka Merkelová | Výroční konference | Výhled pro akcie | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Bankovní domy | Značný pokles | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Cash flow | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Euro na dolar | Poradce | Signál | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Burzovní rozcvička | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | Řízení rizik | S&P 500 Index | Světová měna | TABAK | Forbes | Real Estate | Výše dvoutýdenní repo sazby | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | NBER | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Ceny stavebních prací | Reakce investorů | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Dominion Energy | Britská vláda | Ekonomický rozvoj | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Australská ekonomika | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Akcie čínských firem | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Důležitá data | Politická nestabilita | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Průměrný český investor | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Dolarový index (DXY) | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Instagram | Ekonomika USA | Dubnová čísla | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | ZEW | Akcie na burzách | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Příjmy | Lyft | Fiskální rok | Očekávaný růst poptávky | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Financial | Ministryně práce a sociálních věcí | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Britský ministr financí | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Equinor | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Vstup do SHORT pozice | Taiwan Semiconductor Manufacturing | Akcie českých bank | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Zklidnění situace | Corpay | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | DMA | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Asociace | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | FTC | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Rostoucí trend | CVS | TIPS | Míra zisku | Rezervy bank | Růst dovozu | CEE region | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Ekonomická důvěra | USD/CNH | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Zastropování cen elektřiny | Supercyklus | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Akcie firem | Koruny vůči euru | Útlum aktivity | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Cena | Maloobchodní prodeje | Očekávané výnosy | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Interpretace | Dobrá nálada | Premiér Babiš | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Slabší euro | Zpomalující růst | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Rozvolnění protipandemických opatření | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Evropské akciové indexy | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Technologický index Nasdaq Composite | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Forexu | Hliník | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Boj s koronavirem | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Denní graf | SEC | Mzdové požadavky | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Ekonomické krize | Energetické krize | Strach z koronaviru | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Centrální banky USA | LTRO | Kurz čínského jüanu | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Hodně peněz | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Širší trh | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Taiwan Semiconductor | Odliv prostředků | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Netflix | Černá labuť | Volatilní položky | Wall Street | Nemoc COVID-19 | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Omicron | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Manažeři fondů | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Peter Siks | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Portfolia | Rozvahy Fedu | Německá průmyslová výroba | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Začínající tradeři | Demokratické strany | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | PMI indexy | Royal Bank of Scotland | Stoxx | Půjčování cenných papírů | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | LSEG | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Cenný papír | Americký Senát | Amsterdam | Transparentnost | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Náklady na úvěry | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Nové dluhopisy | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Koronavirové mutace | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Společnost Hindenburg | Lednová inflace | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Technologický pokrok | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Rizika globální ekonomiky | Index ISM | Evropská banka | Experti | Trendy na trhu | Jaroslav Tupý | Dění na trhu | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Průměrná hodnota | Pokles průmyslové výroby | IHS | Zlatá horečka | Americké objednávky | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Ziskovosti společnosti | Oblasti supportu | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Míra inflace v Evropské unii | Výkonný ředitel | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Obchodní rizika | Karanténa | Proinflační působení | Fiskální impuls | Vzdělávání | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Ceny potravin | Omezení produkce | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Beyond Meat | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Vyvážené portfolio | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Emise uhlíku | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Obchodování dnes | Pomalý růst | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Generace Z | Proces učení | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Vývoj průmyslu | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Ministři EU | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Rio Tinto | Investovat do ETF | Cestování | Sentiment indikátory | Macy’s | Ekonomický dopad | Patria Direct | Americký dolar dnes | Růst aktivity | Netflix (NFLX) | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Technologické tituly | Obchodní nástroje | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Powell dnes | HDP v USA | Warren Buffett | Růst zadlužení | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Dluhopisové fondy | Cestovní kanceláře | Svět kryptoměn | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | Earnings | CZ | YCC | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Pokles investic | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles sentimentu | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Zdanění mimořádných zisků | Průmyslová produkce v srpnu | Hindenburg | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Evropský trh | Ebury | Markets | Data z americké ekonomiky | Dlouhodobější trend | Repo operace | Platební bilance ČR | PSA | Carl Icahn | PX index | Aleš Michl | Zestátnění | Nejistota | Finanční sektor v ČR | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Velký pohyb | Úrokové sazby v Maďarsku | Panelové diskuze | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Activision | Nejvýraznější pokles | Míra nezaměstnanosti v Austrálii | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Dlouhodobí investoři | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | CFD akcie | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | HICP | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | HG měď | Hospodářská krize | Stabilita sazeb | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Alokace | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | World Bank | Fiskální balík | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Charlie Munger | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Cykly | Konzervativci | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Dostupnost bydlení | Silné euro | Společná evropská měna | Digitální daň | Zpracovatelský průmysl | MIC | Tržní ocenění | PMI ve službách | Spekulanti | MasterCard | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | DoorDash | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Komunistické strany | Akciový trh | Uhlí | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Doba splatnosti | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Strategy Research | Spotřebitelské ceny v ČR | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Japonský vývoz | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Výnos dluhopisů | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Situace na americkém trhu práce | Významné události | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Český investor | Baker Hughes | Politické nepokoje | Akcie Uberu | CNBC | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Energetická situace | Hospodářský výhled | Indonésie | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
