Reálné ekonomiky
Forex: ECB je ostražitější vůči negativním rizikům pro růst eurozóny
17.04.2025 Evropská centrální banka dnes jednohlasně rozhodla o snížení úrokových sazeb o 25 bb. Klíčová depozitní sazba tak dosáhla 2,25 %, prostor k dalšímu snižování zůstává otevřený s ohledem na rizika směrem dolů pro růst ekonomiky eurozóny. Tisková zpráva pominula větu ohledně míry restrikce měnové politiky ECB a zároveň zdůraznila zhoršení výhledů pro ekonomický růst eurozóny. ECB je nyní zřejmě ostražitější vůči ekonomické aktivitě v kontextu obchodních válek a zvýšené nejistoty, zatímco podle slov Lagardeové je dopad cel na inflaci stále nejistý. Více holubičí vyznění zasedání nahrává našemu scénáři dalšího postupného poklesu úrokových sazeb, a to v úhrnu o dalších 50 bb do konce roku (červen a červenec po 25 bb). Finanční trh rovněž zaceňuje další cut o 25 bb v červnu a v úhrnu se do konce roku přiklání k celkovému snížení o dalších 75 bb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží úrokové sazby o dalších 25 bb, rizikem je 50 bb
14.04.2025 Americké maloobchodní tržby podle našeho odhadu v březnu meziměsíčně stouply o jeden a půl procenta, a to v důsledku snahy nakoupit automobily ještě před zavedením cel. Naopak jejich výroba v březnu zkorigovala svůj silný únorový nárůst v důsledku čehož celá průmyslová produkce zřejmě meziměsíčně poklesla. Oproti tomu evropský průmysl díky snaze kupujících předzásobit se průmyslovými výrobky svou produkci o více než jedno procento zvýšil. Přispěje tak zřejmě k solidnímu růstu evropské ekonomiky v prvním čtvrtletí letošního roku. Klíčovou událostí v eurozóně bude zasedání Evropské centrální banky. Ta podle naší prognózy sníží sazby o 25 bb, nelze však vyloučit ani 50bodový „cut“. Další dvojí uvolnění měnové politiky o 25 bb očekáváme v červnu a červenci. V česku budou zveřejněny ceny průmyslových výrobců. Ty by podle našeho odhadu měly v meziměsíčním i meziročním srovnání stagnovat.
Forex: Týden ve znamení celních veletočů
11.04.2025 Vstup do tohoto týdne byl ve znamení vysoké rizikové averze. Donaldem Trumpem oznámená reciproční cla byla svým rozsahem pro trhy negativním překvapením. K tomu se přidala odveta ze strany Číny, která zavedla 34% cla na veškerý dovoz ze Spojených států. Reakce ze strany Donalda Trumpa na sebe nenechala dlouho čekat, když hned ve středu oznámil, že stávající cla na Čínu zvyšuje o dalších 50 %, tedy na celkových na 104 %. Ani to ale nebyl konec obchodních hrátek, když Čína v reakci na to uvalila na USA dodatečnou 50% celní sazbu. Na to Donald Trump zvedl čínská cla až na 145 %.
Forex: Tuzemská nezaměstnanost v březnu níže
08.04.2025 Podíl nezaměstnaných osob v česku v březnu podle nás díky sezónním faktorům mírně klesl na 4,3 %. Z regionu se ještě dočkáme březnové inflace z Maďarska, kde tržní konsensus ukazuje na zmírnění vysokých inflačních tlaků z počátku roku. Jediným zajímavým globální číslem bude americká březnová důvěra malých podniků v ekonomiku.
Forex: Koruna proti euru nejslabší od loňského listopadu
07.04.2025 Vstup do nového týdne byl ve znamení vysoké rizikové averze. Donaldem Trumpem oznámená reciproční cla ve výši, která byla pro trhy nepříjemným překvapením, v kombinaci s razantním postojem Číny, která reagovala odvetou, znamenaly úprk investorů z akciových trhů směrem ke státním dluhopisů, což se následně propsalo do poklesů tržních úrokových sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Obchodní války - vyjednávání a uklidnění, nebo další eskalace?
07.04.2025 Cla amerického prezidenta Trumpa otřásají akciovými trhy. Čína se navíc rozhodla pro rychlou odvetu, což vyvolává obavy z globální recese. Pozornost se soustředí také na to na to, jaká může být reakce monetárních a fiskálních autorit, zejména proto, že ekonomická aktivita a inflace by se mohly v návaznosti na zvýšení celních bariér pohybovat opačným směrem. Pro budoucí vývoj nyní bude klíčové, zda se podaří vyjednáváním agresivní celní politiku USA zmírnit. Zveřejňovaná data spíše popisují historii před obchodními válkami než aktuální stav, významově proto ustupují spíše do pozadí. Určitou odezvu by v případě překvapení mohly na globálních trzích vyvolat hlavně březnové spotřebitelské a produkční cenové statistiky ze Spojených států. Korunoví investoři budou sledovat sadu měsíčních indikátorů z tuzemské reálné ekonomiky a strukturu březnové inflace.
Palivo 11. týden: Výrazný pokles cen pohonných hmot, stabilní ceny ropy
21.03.2025 Ceny pohonných hmot na Slovensku v 11. týdnu (10.3. - 17.3.) výrazně klesly. Ceny benzinu klesly o 0,035 €/l, tj. až o 2,27 % a dosáhly průměrné ceny 1,506 €/l. Ceny motorové nafty klesly výrazněji, a to o 0,039 €/l, tj. o 2,56 %, a dosáhly průměrné ceny 1,483 €/l.
Ranní shrnutí (19.03.2025)
19.03.2025 Asijsko-pacifické trhy zakončily den s mírnými zisky, i když změny nebyly výrazné. Čínské akciové indexy vzrostly o 0,10 až 0,30 %, zatímco japonský JP225 zůstal téměř beze změny (-0,04 %). Australský AU200cash si mezitím připsal 0,20 %.
Forex: Spotřebitelská poptávka v tuzemsku na začátku roku zpomalila
13.03.2025 Tuzemská data maloobchodních tržeb za leden by měla ukázat na pokles spotřebitelské poptávky. Zhoršení spotřebitelské nálady od začátku roku představuje riziko pro obnovování spotřebitelské poptávky. Průmyslová produkce v eurozóně se nadále nedokáže vymanit z útlumu, a to potvrdí i dnešní lednová produkční data. Americké ceny průmyslových výrobců podle nás v únoru meziměsíčně vzrostly o 0,4 % a 0,3 % m/m v případě jádrových cen. Podílet na tom (celkový PPI) by se měly primárně ceny energií a ceny v potravinářství.
Forex: Americká inflace v únoru rázně zpomalila
12.03.2025 Dnešní data z tuzemské reálné ekonomiky ukázala na pokles výrobní činnosti na začátku letošního roku. Průmyslová produkce po výrazném prosincovém nárůstu o 1,9 % m/m v lednu mírně klesla o 0,3 %. Výroba ve zpracovatelském průmyslu klesla výrazněji o 0,8 % m/m. Situace v průmyslu celkově zůstává utlumená primárně vlivem nedostatečné poptávky a rychlý obrat k lepšímu se zdá nepravděpodobný. Průmysl navíc zůstává pod tlakem hrozby obchodních válek a převládající nejistoty. Stavební výroba v lednu meziměsíčně sice klesla o 1,2 %, v meziročním vyjádření ale byla vyšší o 8,2 %. Stavebnictví by letos k vyšší aktivitě měly pomoct nižší úrokové sazby a s tím spojená vyšší investiční aktivita. Pozitivní vliv by měly mít i plánované investice do dopravní infrastruktury.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Geopolitika hlavním hybatelem finančních trhů
10.03.2025 Z pohledu globálních finančních trhů budou nejdůležitějšími statistikami tohoto týdne únorová spotřebitelská a produkční inflace ve Spojených státech. Růst spotřebitelských cen v USA podle našeho odhadu v únoru setrval na 3 % y/y. Meziměsíční dynamika by však měla oproti silnému lednu zvolnit. V eurozóně i Německu bude zveřejněna lednová průmyslová produkce, která prozatím mnoho optimismu zřejmě nenabídne.
ECB sníží sazby o dalších 25 bb
05.03.2025 Evropská centrální banka ve čtvrtek podle našeho odhadu sníží úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů. Kroky ve stejném rozsahu očekáváme i na dubnovém zasedání, čímž by se depozitní sazba dostala na úroveň 2,25 %, kterou považujeme za neutrální. Diskuze o úrovni neutrální sazby bude sílit i v rámci ECB. Ozývají se hlasy, že by tato sazba mohla ležet výše, než tomu bylo v minulosti.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká data přispívají k odkladu uvolňování měnové politiky Fedu
10.02.2025 Tento týden se do hledáčku investorů dostanou americká data a vystoupení šéfa Fedu J. Powella v Kongresu. Data z USA dokládající silnou americkou ekonomiku, robustní trh práce a setrvačné inflační tlaky nahlodávají přesvědčení Fedu ohledně dalšího snižování sazeb. Americká inflace v lednu podle nás dosáhla 2,8 % y/y (vs 2,9 % v prosinci), ta jádrová by ale měla setrvat nad 3 %.
Forex: NFP report potvrdil očekávání omezeného poklesu sazeb Fedu
07.02.2025 Lednový NFP report z USA přinesl na první pohled smíšený obrázek. Celkově ale značí, že americký Fed se snižováním sazeb spěchat nemusí, když trh práce zůstává silný. Lednový údaj tradičně obnáší také celoroční revize. Kvůli nim nakonec průměrný přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru (NFP) za loňský rok klesl ze 186 tis. na 166 tis.
Forex: Pozornost investorů strhne NFP report za první letošní měsíc
07.02.2025 NFP report by měl potvrdit robustní situaci na americkém trhu práce a zapadnout tak do mozaiky tamní silné ekonomiky, která tak celkově pomohla odsunout očekávání investorů ohledně snižování sazeb Fedu v letošním roce. K tomu přispěly i obavy ohledně proinflačních dopadů zaváděných cel. K interpretaci včerejšího zasedání ČNB, na kterém ČNB obnovila cyklus snižování úrokových sazeb, může dnes pomoci setkání s analytiky.
Forex: Inflace překvapila směrem nahoru, ČNB od cutu ale neodradila
06.02.2025 O zábavu se na domácím trhu dnes postarala várka měsíčních dat inflace a ukazatelů z reálné ekonomiky, navíc nechybělo ani letošní první zasedání ČNB. Lednová inflace, která vzhledem ke změnám ceníků na začátku roku zčásti ukotvuje úroveň inflace pro celý rok, podle předběžného odhadu ČSÚ dosáhla 2,8 % y/y. Z prosincových 3,0 % y/y tak mírně zpomalila. Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 1,3 %, což bylo nejníže ve srovnání s lednovým měsícem tří předchozích let. Významně se na lednovém cenovém růstu podílely ceny potravin, když za skupinu potravin, alkoholu a tabáku meziměsíčně vzrostly o 3,5 %.
Závěr roku se průmyslu i stavebnictví vydařil
06.02.2025 Prosincová data z reálné ekonomiky pozitivně překvapila. Průmyslová produkce se vymanila z tříměsíční série poklesů v řadě a konečně rostla. O necelá dvě procenta se meziměsíčně zvýšila zpracovatelská výroba, která ale ani tak nedokázala vykompenzovat poklesy z předchozích měsíců. Vyšším přebytkem překvapil i zahraniční obchod. Mimořádně dobře se dařilo českému stavebnictví, které vykázalo výrazný meziměsíční růst v oblasti pozemního stavitelství, rostlo ale i to inženýrské. Celkově ale nelze prosincový výsledek přeceňovat. Vzhledem k situaci v německém průmyslu a riziku obchodních válek pravděpodobně zůstane český průmysl pro domácí ekonomiku v letošním roce spíše brzdou.
Průmysl v závěru loňského roku pozitivně překvapil, situace ale zůstává nejistá
06.02.2025 Průmyslová produkce se v prosinci vymanila z tříměsíční série poklesů v řadě a oproti listopadu vzrostla o 1,6 %. V meziročním srovnání byla v prosinci ale nižší i kvůli vlivu statistické základny o 3,0 %. To ale stále překonalo tržní konsensus, který očekával výraznější pokles ve výši -3,5 % y/y. Za celý loňský rok průmyslová produkce po očištění o rozdílný počet pracovních dní celkově poklesla o 1,4 %.
ČSOB Data Watch: Menší pokles lednové inflace = opatrnost v ČNB přetrvává
06.02.2025 Předběžný odhad lednové inflace ukázal menší zvolnění inflačních tlaků, než jsme předpokládali my i trh. Ceny meziměsíčně vzrostly o 1,3 % (naše očekávání +1 %) a meziročně tak inflace poklesla z 3,0 % na 2,8 % (naše očekávání 2,5 %). Dnešní rozhodnutí ČNB, kde předpokládáme pokles sazeb o 25bps tím již ovlivněno nebude, ČNB však s o něco vyšší inflační “laťkou” zůstane v dalším průběhu roku opatrná.
Ozvěny trhu: Na kvalitě růstu záleží
04.02.2025 Český statistický úřad v závěru minulého týdne oznámil, že si česká ekonomika měřeno reálným hrubým domácím produktem loni polepšila o celé jedno procento. Ve světle toho, jak se vyvíjelo Německo či celá eurozóna, se jedná o skvělý výsledek. Německo již dva roky za sebou pokleslo – o 0,3 procenta v roce 2023 a loni o dalších 0,2 procenta. Eurozóna si loni o 0,7 procenta polepšila. Rostli jsme tedy rychleji, opět jsme konvergovali, proti Německu opravdu viditelně. Důležitá je ale struktura hospodářského růstu a tady již vidíme nemálo otazníků.
Forex: Zmatek kolem amerických cel
04.02.2025 Dnešní ekonomický kalendář nabídne pouze americké statistiky prosincových JOLTSů a továrních objednávek. Tématem tak zůstanou zmatky kolem zavádění dovozních cel ze strany USA. Dnes měly začít platit v případě Mexika, Kanady a Číny. Uvalení cel na Mexiko a Kanadu bylo na poslední chvíli o měsíc odloženo, v očekávání je telefonát Trumpa s Čínou. Dle amerického prezidenta se brzy můžeme dočkat i cel na vývozy evropských produktů do Spojených států.
Makroekonomická prognóza: Inflace v cíli, ekonomika kulhá
29.01.2025 Česká ekonomika vzrostla vloni v reálném vyjádření o necelé jedno procento a viditelně se tak odpoutala od své předpandemické úrovně. Pomohly jak vývozy dokončené produkce primárně v automobilovém sektoru, tak spotřeba domácností a vlády. Letos růst ekonomiky dále mírně zrychlí, tahounem ale bude výlučně domácní poptávka. Na produkční straně ji bude podporovat sektor obchodu a služeb, v případě průmyslu se obáváme třetího ročního poklesu v řadě. Na trhu práce dále mírně poroste míra nezaměstnanosti, růst reálných mezd ale bude pokračovat. Inflace se letos bude držet těsně nad inflačním cílem. ČNB by měla pokračovat během první poloviny roku v uvolňování restrikce snižováním sazeb směrem ke 3 %.
Proč lednová inflace rozhodne o dalším pohybu sazeb?
13.01.2025 Bude to právě inflace, která do značné míry rozhodne o tom, jak moc ještě letos poklesnou úrokové sazby. Centrální banka si v prosinci vzala čas na rozmyšlenou a vyhlásila v rámci snižování sazeb “taktickou pauzu” - kromě čísel z reálné ekonomiky (zejména z klopýtajícího průmyslu) pro ni budou klíčové zejména výsledky inflace.
Forex: Americký trh práce zůstává robustní
10.01.2025 Závěr týdne nabídne prosincové statistiky z amerického trhu práce (NFP). Ty by měly podle našeho odhadu potvrdit jeho nadále solidní kondici, a tím podtrhnout letošní dosud silně dominantní pozici zelených bankovek na devizovém trhu. Z pohledu Fedu by NFP report neměl vyvolávat tlak na to, aby spěchal s dalším uvolněním měnové politiky.
Forex: Kondice tuzemského průmyslu se zatím nezlepšuje
09.01.2025 Listopadová data z tuzemské ekonomiky příliš nepotěšila. Zatímco českému zahraničnímu obchodu export automobilů (společně s vývojem cen na světových komoditních trzích) pomohl k solidnímu přebytku, jejich výroba meziměsíčně výrazně propadla a vedla k poklesu celkové průmyslové produkce, a to již třetí měsíc v řadě. Oproti roku 2023 byla loňská listopadová produkce nižší o 2,7 %, což byl ještě horší výsledek, než očekávaly trhy (-0,5 % y/y). Vyhlídky českého průmyslu tak stále i s ohledem na vývoj v zahraničí zůstávají nejisté a spíše pesimistické.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další povzbudivá data z amerického trhu práce
06.01.2025 Závěr týdne přinese klíčová data z amerického trhu práce za prosinec, která by měla potvrdit přetrvávající robustnost. Naopak evropské předstihové indikátory sentimentu i data z německého průmyslu nejspíše potvrdí pokračující slabost. Inflace v Německu i eurozóně jako celku v závěru loňského roku stoupla, ta jádrová by v případě eurozóny měla stagnovat na 2,7 % y/y. Z domova se dočkáme vzestupu podílu nezaměstnaných nad 4 %, a to hlavně kvůli sezónnosti. Data z reálné ekonomiky ukáží na stále slabou tuzemskou průmyslovou produkci v listopadu.
ECB na čtvrtečním zasedání sníží sazby o dalších 25 bb
11.12.2024 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání s největší pravděpodobností sníží úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů na 3,0 %. Data z reálné ekonomiky přinášela za poslední měsíc spíše zklamání. K nim se přidružily i politické problémy ve Francii a Německu a obavy z dopadů výsledků amerických prezidentských voleb. Riziko zpomalení hospodářského růstu tak bude nyní nosným tématem. Diskuze se může točit i kolem 50bodového „cutu“. Ten ale současná data dle našeho názoru nevyžadují. Spíše tak předpokládáme postupné uvolňování měnové politiky až na úroveň 2,25 %, tedy mírně pod neutrální sazbu (2,5 %), kam by se depozitní sazba měla dostat v dubnu. Nová prognóza z dílny ECB pravděpodobně pro příští rok přinese nižší růst HDP i inflace, jádrová inflace zůstane víceméně beze změny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace na horní hraně tolerančního pásma
09.12.2024 Klíčovou domácí událostí bude zítřejší publikace inflačních čísel za listopad. V souladu s tržním konsensem předvídáme zrychlení meziročního růstu z říjnových 2,8 % na 3,0 %, tedy nad předpoklad ČNB. Říjnová data z reálné ekonomiky sice ukážou na zlepšení v průmyslové produkci, výhled pro tento sektor ale zůstává utlumený. Ze světa se dočkáme snížení sazeb ECB, podle nás o 25 bb, z USA listopadové inflace, kde by její jádrová složka mohla zmírnit. Zvýšené geopolitické riziko v souvislosti se situací v Sýrii bude podporovat aktiva bezpečného přístavu jako je americký dolar.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký trh práce zpět v centru pozornosti
02.12.2024 S prezidentskými volbami ve Spojených státech ve zpětném zrcátku se finanční trhy začnou v tomto týdnu opět koncentrovat na data z tamní reálné ekonomiky. Listopadový NFP report by již měl být v mnohem menší míře ovlivněn jednorázovými a dočasnými faktory. Námi očekávaných 185 tis. nových pracovních míst v listopadu by při současném nárůstu nezaměstnanosti na 4,2 % znamenalo potvrzení trendu pozvolného ochlazování amerického trhu práce.
Ozvěny trhu: Třetí čtvrtletí v české ekonomice prostě zklamalo
28.11.2024 Závěr tohoto týdne přinese čísla o tvorbě a užití hrubého domácího produktu v tuzemském hospodářství za třetí čtvrtletí tohoto roku. Dozvíme se tedy, která odvětví se podílela na hospodářském růstu a jaká byla struktura agregátní poptávky.
Forex: Inflace v eurozóně v říjnu vzrostla na 2 %
19.11.2024 V eurozóně dnes bude zveřejněna finální říjnová inflace. Očekáváme její potvrzení na úrovni bleskového odhadu, tedy 2 % y/y. Nově zveřejněná podrobnější struktura prozradí, co bylo zdrojem setrvání jádrové inflace na 2,7 % y/y oproti očekávánému zpomalení na 2,6 % y/y. Finanční trhy dnes budou sledovat také dopolední vystoupení představitelů ECB (Elderson, Muller, Panetta).
Forex: Devizové trhy zahájily týden bez výraznějších výkyvů
18.11.2024 Tuzemská cenová dynamika zůstává utlumená v průmyslu i stavebnictví, v zemědělství však naopak sílí. Meziměsíčně se ceny průmyslových výrobců (PPI) v říjnu zvýšily pouze o 0,1 %, zatímco tržní konsensus očekával vzestup o 0,3 %. V meziročním vyjádření růst PPI mírně zrychlil z 0,6 % na 0,8 %, avšak zůstal touto optikou utlumený. To platí i pro stavebnictví, kde sice ceny stavebních prací i materiálů v říjnu meziměsíčně vzrostly o shodných 0,3 %, meziročně však byly ceny stavebních materiálů vyšší o 0,8 % a ceny stavebních prací o 2,3 %.
ČNB pokračuje v opatrném snižování úrokových sazeb
07.11.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání snížila úrokové sazby o 25 bb. Základní repo sazba tak klesla na rovná 4 %. To bylo v souladu s naší prognózou, konsensem analytiků a zhruba i s cenami na finančním trhu. Bankovní rada tedy pokračuje v opatrném přístupu k uvolňování měnové politiky. Ten již delší dobu vysvětluje hlavně přetrvávajícím rychlým růstem cen služeb, který se v meziročním vyjádření pohybuje kolem 5 %. Ve stejném směru může působit i obnovený růst cen nemovitostí.
Forex: Fed sníží sazby o dalších 25 bb
06.11.2024 Americká centrální banka ve čtvrtek sníží sazby o dalších 25 bb. Kroky ve stejném rozsahu budou podle naší prognózy následovat v prosinci a pak každé čtvrtletí, dokud klíčová sazba nedosáhne 3,25-3,50 %. To je i v souladu s mediánem výhledu úrokových sazeb Fedu, který do konce roku počítá se snížením sazeb o 50 bb, v příštím roce pak o 100 bb. Terminální sazbu předpokládá medián níže než my (na 2,9 %). Americká centrální banka ji nicméně od začátku letošního roku postupně zvyšuje a podle našeho názoru v tom bude ještě pokračovat. Náš odhad je v tuto chvíli v souladu i s tržními očekáváními, která také počítají pouze s pozvolným uvolňováním měnových podmínek. K agresivnějšímu snižování úrokových sazeb by podle nás Fed přistoupil pouze v případě výraznějšího ochlazovaní na tamním trhu práce, které ale zatím nepředpokládáme.
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
24.10.2024 Dnešní předstihové indikátory pouze podpoří současnou více holubičí rétoriku ECB, která často zmiňuje slabé růstové vyhlídky eurozóny a rizika pro oslabení tamní ekonomiky, které by se propsalo do nižší inflace. Indikátory sentimentu nicméně v poslední době mírně přeceňují slabost ekonomiky. Včerejší makroekonomický kalendář toho příliš nepřinesl, zásadní událostí tak bylo zveřejnění našich nových a v letošním roce posledních Ekonomických výhledů.
Ranní okénko - Úrokové sazby v Maďarsku neměnné, stejně jako výhled světové ekonomiky
23.10.2024 Polovinu pracovního týdne dnes až v odpoledních hodinách označí předběžný odhad spotřebitelské důvěry v eurozóně, která by měla zůstat záporná. Mediánový odhad trhu je mírně optimistický, když očekává drobné zvýšení z -12,9 na -12,5 bodů. Naše prognóza naopak předpokládá, že říjen mnoho důvodů k oslavám nepřináší, když ve světle zvýšeného geopolitického napětí a pokulhávající reálné ekonomiky spíše roste nejistota ohledně dalšího vývoje. Předběžný odhad pohledu spotřebitelů na tuto problematiku bude zveřejněn dnes v 16 hodin, očekáváme snížení indikátoru na -13,6 bodů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další série pesimistických sentiment indikátorů
21.10.2024 Z pohledu finančních trhů se nejdůležitějšími tématy stávají hospodářskopolitické stimuly v Číně a blížící se prezidentské volby v USA. Z pohledu zveřejňovaných dat se tento týden dočkáme série sentiment indikátorů monitorujících náladu průmyslníků a poskytovatelů služeb na obou stranách Atlantického oceánu. PMI indexy podle nás ukazují na větší pesimismus svědčící o horší hospodářské situaci, než kterou naznačují data z reálné ekonomiky.
Forex: ECB snižuje sazby a bude pokračovat dál
18.10.2024 Evropská centrální banka podle očekávání snížila sazby o 25bps. Klíčová depozitní sazba centrální banky se tak dostala na 3,25 %, což je nejnižší úroveň od září 2023. Současně šéfka ECB ve svých komentářích nenechala nikoho na pochybách nad tím, že pokles úrokových sazeb bude pokračovat. Od posledního zasedání ECB přišly nové znepokojující zprávy z reálné ekonomiky ukazující na výraznější zpomalení ekonomického růstu - německé indexy nákupních manažerů v průmyslu i německý index Ifo v říjnu dál poklesly. Navíc se zdá, že poptávka po průmyslovém zboží je slabší globálně, což může být brzda pro oživení nejprůmyslovějších ekonomik eurozóny v čele s Německem.
Forex: ECB bude dnes pokračovat se snižováním úrokových sazeb
17.10.2024 ECB by dnes měla pokračovat se snižováním úrokových sazeb o 25 bb. Přispět by k tomu měl zářijový pokles inflace pod 2 % y/y, který by dnes měl potvrdit finální odhad Eurostatu, stejně tak i slabý výkon evropské ekonomiky. V USA budou zveřejněny zářijové statistiky průmyslové produkce a maloobchodních tržeb. Tržby by měly najít podporu hlavně ve vyšších prodejích aut. Jako každý čtvrtek, tak i dnes budou v USA na pořadu dne týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
ECB na čtvrtečním zasedání sníží sazby o dalších 25 bb
15.10.2024 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání s největší pravděpodobností sníží úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů na 3,25 %. Inflace v eurozóně zpomalila výrazněji, než ECB předpokládala, přičemž v příštím roce se podle naší prognózy bude držet pod jejím dvouprocentním cílem. Data z reálné ekonomiky přinášela spíše zklamání, a tak obavy ze zpomalení hospodářského růstu budou nyní nosným tématem. Zároveň ale ECB nebude mít k dispozici novou prognózu ani údaje o vývoji reálných mezd ve třetím čtvrtletím, a tak nepředpokládáme, že by vyslala jasný signál, jaké další kroky máme očekávat. Náš odhad počítá se snižováním úrokových sazeb o dalších 25 bb v prosinci, březnu a červnu. Tím by se depozitní sazba měla dostat na svou neutrální úroveň, kterou odhadujeme na 2,5 %. Vzhledem k dobré kondici domácností a firem, a tím i umírněnému hospodářskému růstu ale nevidíme důvod, proč by měla klesnout pod ni, což v současné době trhy zaceňují.
FOREX: ECB s ohledem na slabá data a pokračující dezinflaci sníží sazby o dalších 25 bb
14.10.2024 Na zasedání ECB v tomto týdnu podle nás dojde ke snížení úrokových sazeb o 25 bb. Poprvé by tak v současném cyklu uvolňování měnové politiky navázala na předchozí zasedání a opětovně snížila sazby. K tomu by jí měla donutit slabá data z eurozóny a pokračující dezinflace. Pozitivně by ale naopak měla vyznět srpnová průmyslová výroba v eurozóně, jak již naznačily národní statistiky. S ohledem na slabý sentiment ale zůstává oživení v průmyslu nejisté. Maloobchodní tržby bez aut v USA podle nás stagnovaly. To by ale nemělo nic měnit na stále robustní spotřebitelské poptávce v USA, která může ale postupně slábnout s ohledem na nízkou spotřebitelskou důvěru a zpomalující růst výdělků. V hledáčku trhů budou na pozadí oznámeného silného fiskálního stimulu čínská data, která by měla ukázat na růst tamní ekonomiky ve Q3 pod stanoveným 5% cílem.
Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru
11.10.2024 Tuzemská inflace se v září zvýšila na 2,6 % ze srpnových 2,2 %, což bylo o 0,2 pb nad tržním konsensem. K tomu pomohla i nižší srovnávací základna z loňského roku. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, což reflektovalo tradiční sezónnost a zlevnění pohonných hmot o 4,8 % m/m. Opačně působily ceny potravin (+0,8 % m/m) a regulované ceny (+0,1 %), když růst neenergetické části převážil pokles cen energií. Jádrová inflace se ovšem dále zmírnila, a to o 0,1 pb na 2,3 % y/y, když její meziměsíční sezónně očištěná dynamika zvolnila na 0,1 %. S ohledem na slabé oživení spotřebitelské poptávky a umírněný mzdový růst by dezinflační trend měl pokračovat. Celkově by to mělo podpořit další uvolnění měnové politiky ČNB, a to po 25bodových krocích na zbylých dvou letošních zasedáních.
Hospodářský výhled: Americká ekonomika zpomaluje. Německo se dostane z recese koncem roku
10.10.2024 Celosvětový růst HDP pro období 2024-2026 bude stabilní – každoroční nárůst by se měl držet na úrovni 2,8 %, což odpovídá dlouhodobému průměru. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade brání většímu růstu přetrvávající zpomalování americké ekonomiky, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Naopak v Evropě se postupně objevuje dynamika vedoucí k růstu, i když Německo zůstane výjimkou a jeho ekonomika vystoupí z recese až koncem roku 2024.
Ozvěny trhu: Česká ekonomika: stále plížením vpřed
10.10.2024 V první polovině tohoto týdne byly zveřejněny ukazatele z reálné ekonomiky za srpen. Máme tak již k dispozici oba prázdninové měsíce a můžeme tedy alespoň zhruba začít usuzovat na to, v jaké ekonomické kondici se naše hospodářství během léta nacházelo. Na červenec a srpen má totiž cenu se dívat pouze jako na jeden blok, a to zejména kvůli letním dovoleným, které si jak firmy, tak zaměstnanci některý rok vybírají spíše v červenci, jiný zase v srpnu. A to pak činí velmi obtížné jakékoliv sezónní očišťování. Bez něj ale nejsme schopni aktuální hospodářskou dynamiku v jednotlivých sektorech či odvětvích odhalit.
Týden na akciových trzích: Indexy sestoupily z historických maxim
04.10.2024 Většina důležitých makrodat, která byla tento týden v USA zveřejněna, ať už se to týkalo předstihových ukazatelů z trhu práce (JOLTS, ADP) nebo indexu ISM ve službách, byla lepší, než se čekalo. Nicméně ten hlavní údaj, na který se čeká celý týden, nová pracovní místa mimo zemědělství, byl oznámen v pátek ve 14:30h SEČ. Momentálně je to pro Fed nejdůležitější fakt, podle kterého se bude rozhodovat o nastavení úrokových sazeb. Reportované číslo doslova rozmetalo projekce a je podstatně nad konsensem (254 tis., odhad 150 tis.). US trh práce je tak nadále ve velmi solidní kondici. Pro Fed to může znamenat zmírnění obav o výrazné zhoršení reálné ekonomiky a spíše 25 bodové snížení sazeb na listopadovém zasedání.
Forex: Zářijový NFP report bude dalším dílem do skládanky trhu práce pro Fed
04.10.2024 Klíčový údaj z amerického trhu práce v podobě zářijového NFP reportu bude dnes ve středu pozornosti, když právě kondice trhu práce je nyní pravděpodobně hlavním determinantem dalšího směřování měnové politiky v USA. Na to poukazují i vyjádření představitelů americké centrální banky, do jejichž hledáčku se v poslední době více dostal právě trh práce. Ten podle nás zůstává i přes nedávné ochlazení stále poměrně robustní a jeho další rychlé zhoršování nepředpokládáme. To by tak mělo být argumentem pro jen pozvolné snižování sazeb amerického Fedu. A i proto se přikláníme ke snížení o 25 bb na dalším listopadovém zasedání, přičemž finanční trh dává šanci i 50bodovému cutu.
Ozvěny trhu: Inflace v eurozóně pod dvěma procenty zvyšuje tlak na ECB
03.10.2024 V úterý zveřejněná zářijová inflace v eurozóně potvrdila to, co již naznačovaly dřívější údaje z členských státu – růst spotřebitelských cen v zemích platících eurem se z meziročního pohledu dostal poprvé od června 2021 pod dvouprocentní cíl ECB, když poklesl na 1,8 procenta. Do značné míry to sice bylo spojeno se zlevněním pohonných hmot i jejich vysokou srovnávací základnou, o desetinu procentního bodu, na meziročních 2,7 procenta, však poklesla i klíčová jádrová inflace. Celková i jádrová inflace tak v letošním třetím čtvrtletí celkově zaostaly za zářijovou prognózou ECB.
Inflace v eurozóně pod dvěma procenty zvyšuje tlak na ECB
03.10.2024 V úterý zveřejněná zářijová inflace v eurozóně potvrdila to, co již naznačovaly dřívější údaje z členských státu – růst spotřebitelských cen v zemích platících eurem se z meziročního pohledu dostal poprvé od června 2021 pod dvouprocentní cíl ECB, když poklesl na 1,8 procenta. Do značné míry to sice bylo spojeno se zlevněním pohonných hmot i jejich vysokou srovnávací základnou, o desetinu procentního bodu, na meziročních 2,7 procenta, však poklesla i klíčová jádrová inflace. Celková i jádrová inflace tak v letošním třetím čtvrtletí celkově zaostaly za zářijovou prognózou ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v září klesla pod 2 %
30.09.2024 V eurozóně bude v úterý publikována předběžná zářijová inflace. Očekáváme, že meziroční růst spotřebitelských cen se hlavně s přispěním vývoje cen energií poprvé od poloviny roku 2021 dostal pod 2 %. To by mělo na finančních trzích posílit přesvědčení, že ECB znovu sníží úrokové sazby v říjnu. Ve Spojených státech budou zraky investorů upřeny na páteční data z trhu práce (NFP report) za září. Před listopadovým zasedáním Fedu sice budou zveřejněny také údaje za říjen, i tak ale výsledek NFP reportu v tomto týdnu může v případě výrazného odchýlení od konsenzu (146 tis.) převážit misky vah na finančních trzích buď k očekávání snížení sazeb o 25 bb nebo druhému „cutu“ o 50 bb v řadě.
Forex: Dolar spadl vůči euru na 14měsíční minimum, slábne čínský jüan
25.09.2024 Americký dolar dnes spadl vůči euru na 14měsíční minimum. Dolů ho stlačilo očekávání investorů, že americká centrální banka (Fed) znovu výrazně sníží základní úrokovou sazbu. Krátce před 19:00 SELČ ale už euro na dolar ztrácelo 0,35 procenta na 1,1141 EUR/USD. Čínský jüan odevzdává úterní zisky.
Akciové trhy: Klid před rozhodnutím Fedu, který dnes zahájí periodu snižování úrokových sazeb
18.09.2024 Dnes bude zveřejněna událost minimálně tohoto týdne. Fed ve 20h SEČ oznámí rozhodnutí o měnové politice. Podle našeho odhadu by mělo dojít k snížení úrokové sazby o 25 bb. Ale větší část trhu počítá se snížením až o 50 bb. To znamená, že 25 bb je již zaceněno. Co se ale stane, když to bude opravdu o zmíněných 25 bb? Nebude část trhu zklamaná? Co to bude znamenat pro akciové trhy? Dopad na evropské indexy bude vidět, vzhledem k časovému posunu, až zítra ráno.
Forex: Fed zahájí cyklus snižování úrokových sazeb
18.09.2024 Americká centrální banka dnes podle našeho odhadu sníží úrokové sazby o 25 bb. Zveřejněn bude i medián výhledu úrokových sazeb Fedu, který by měl přinést „předzásobení se“ uvolňováním měnových podmínek, tedy více „cutů“, než ke kterým následně dojde. Medián bude podle našeho odhadu počítat s dalšími 50 body pro zbytek letošního roku, přičemž v tom příštím to může být 125-150 bb. Náš odhad počítá se snižováním úrokových sazeb o 25 bb každé čtvrtletí do té doby, než klíčová sazba dosáhne úrovně 3,25-3,50 %. Pozvolný postup umožňují stále silná data z reálné ekonomiky. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek srpnové inflace. Její jádrová složka by mohla být revidována výše. Celkově však inflační výhled zůstává příznivý.
Forex: ECB dnes po červencové pauze opět sníží úrokové sazby
12.09.2024 ECB by dnes měla pokračovat s uvolňováním své měnové politiky. S tím začala již v červnu, v červenci si však dala pauzu, když vyčkávala na nově zveřejněná data. Ta ovšem pro eurozónu potvrdila dezinflační trend, a navíc se nepotvrdily obavy ohledně vývoje mezd. Dnes tak očekáváme snížení úrokových sazeb o dalších o 25 bb. Následný postup centrální banky ale pravděpodobně zůstane opatrný a bude se nadále odvíjet od nově zveřejňovaných dat. Dezinflační trend by měl pokračovat také v případě průmyslových cen v USA. Vlivem snižujících se cen energií by se měl jejich meziroční růst dokonce dostat pod 2 %. Bez zahrnutí energií by ale mělo dojít ke stagnaci na 2,4 % y/y.
ECB na čtvrtečním zasedání sníží sazby o dalších 25 bb
11.09.2024 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání s největší pravděpodobností sníží úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Inflační data dopadla víceméně v souladu s očekáváními, růst mezd ale ve druhém čtvrtletí zpomalil výrazněji, než ECB předpokládala, přičemž data z reálné ekonomiky přinášela spíše zklamání. Nová prognóza z dílny ECB tak zřejmě přinese mírnou revizi růstu HDP i inflace směrem dolů. Zároveň mzdový růst sice zaostal za prognózou ECB, i tak je ale stále poměrně robustní, takže se domníváme, že výhled pro jádrovou inflaci zůstane beze změny. Vzhledem k obavám ze slabší výkonnosti ekonomiky nelze vyloučit, že ECB sníží úrokové sazby opět v říjnu. Náš základní scénář zatím ale počítá spíše s pozvolnými kroky, tedy s uvolněním měnových podmínek o 25 bb jednou za kvartál.
Forex: Srpnová data z amerického trhu práce napraví červencové zklamání
06.09.2024 Odpolední americká data z tamního trhu práce by měla napravit červencové zklamání. Finální čísla HDP eurozóny za Q2 24 potvrdí solidní mezičtvrtletní růst o 0,3 %. Struktura ale ukáže na pokles investic. Zejména při pohledu na německý průmysl není divu, což potvrdí i červencové statistiky. A jejich francouzští kolegové na tom zřejmě nebyli o moc lépe. Červencová data z reálné ekonomiky budou publikována i u nás. Předpokládáme relativně utlumenou dynamiku při vstupu do druhé poloviny letošního roku.
Týden před námi: Výprodej umělé inteligence, mzdy a německé volby
02.09.2024 Jaký je to rozdíl za měsíc. Nejnovější rally na trzích se opírá o naděje na snížení sazeb a pokračující očekávání měkkého přistání světové ekonomiky, i když se téma umělé inteligence začíná rozplývat. To však závisí na Číně a americkém trhu práce. Září je důležitým měsícem ze dvou důvodů. Historicky je to špatný měsíc pro výnosy akciových trhů, a přestože jsou dnes americké trhy zavřené, futures na Emini S&P 500 jsou nižší, k tomu se přidávají i slabší akcie v Číně po nižších než očekávaných údajích o PMI ve výrobě za srpen. K tomu se přidává, že snížení sazeb ze strany Fedu na jeho zasedání 18. září je nyní plně zahrnuto v cenách, spolu s očekáváním, že naznačí, že další snížení sazeb přijde později. Cestu k tomu položil Jerome Powell na konferenci v Jackson Hole minulý měsíc; tento týden však musí hrát roli i zpráva o mzdách, která má zajistit, že americký trh práce oslabuje, ale ne o tolik, aby to vyděsilo investory. Dolar je na začátku tohoto týdne celkově slabý, což je dobrá zpráva pro rizikový sentiment. Přestože akciové indexy v Evropě a USA měly v srpnu silný měsíc, v uplynulém týdnu došlo k výraznému posunu: technologické odvětví ztrácí svou dominanci a objevují se pochybnosti o budoucnosti akcií umělé inteligence.
⏫US500 roste před Powellovou řečí
23.08.2024 Dnes je jedna z nejdůležitějších událostí posledních týdnů – ekonomické sympozium v Jackson Hole, kde vystoupí předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. V minulosti toto sympozium využívali centrální bankéři k prezentaci významných pozic. To se však stalo především před více než deseti lety, kdy Ben Bernanke vedl Fed. V posledních letech jsou vyjádření šéfů centrálních bank odměřenější.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole v centru pozornosti
19.08.2024 Pozornost finančních trhů bude tento týden směřovat hlavně na dění kolem výročního setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole, které bude probíhat od čtvrtka do soboty. Navzdory obecnému zaměření konference na dlouhodobější výzvy měnové politiky jistě přijde na přetřes i vývoj úrokových sazeb v nejbližších měsících. V tomto kontextu lze předpokládat, že v popředí zůstanou diskuze týkající se zdraví americké ekonomiky. Data z minulého týdne dále zmírnila obavy z nástupu recese v USA. Upozaděny ve výsledku nejspíše budou záznamy z červencových zasedání ECB a Fedu. Z hlediska nových dat tento týden nabídne zejména indikátor vyjednaných mezd za Q2 od ECB, předběžné odhady PMI a evropské spotřebitelské důvěry za srpen. Zatímco mzdový růst v eurozóně pravděpodobně jen mírně zpomalil k 4 % y/y, předstihové indikátory sentimentu by měly pro druhou polovinu letošního roku potvrdit výhled zpomalující evropské ekonomiky.
Forex: Na recesi v USA to moc nevypadá
16.08.2024 Data z americké ekonomiky zveřejněná v tomto týdnu dále zmírnila obavy týkající se nástupu recese v USA. Z hlediska spekulací kolem zdraví americké ekonomiky, které vyvstaly po červencovém výrazném zpomalení růstu tamní zaměstnanosti, byl důležitý zejména výsledek maloobchodních tržeb. Ty v červenci meziměsíčně vzrostly o výrazné 1 %, což byl ve srovnání s tržním konsensem více než dvojnásobný nárůst. Ze zhruba dvou třetin se na tom podílely vyšší prodeje aut, které kompenzovaly hluboký propad z předchozího měsíce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace podle nás v červenci stagnovala na 2 %
12.08.2024 Tento týden bude zveřejněna červencová inflace v ČR i USA. V obou zemích by podle našeho odhadu měla zůstat oproti červnu beze změny. V ČR tedy čekáme 2,0 % y/y a v USA 3,0 % y/y. Změn by neměla v meziročním vyjádření doznat ani jádrová složka. Americké maloobchodní tržby by měly potvrdit, že tamní spotřebitelská poptávka zůstává prozatím robustní. Naopak slabá čísla by tento týden měla přijít z amerického i evropského průmyslu. Výkon ekonomiky eurozóny nyní drží hlavně země více orientované na služby. Zpřesněný odhad HDP by měl pro druhé čtvrtletí potvrdit mezičtvrtletní nárůst ekonomiky eurozóny o 0,3 %. Na finančních trzích zůstane hlavním tématem zdraví americké ekonomiky a s tím související diskuze o načasování snižování úrokových sazeb Fedu. Tento týden zveřejněná data budou v tomto ohledu důležitá.
Forex: Zklidnění situace na trzích po turbulentním začátku týdne
07.08.2024 Dnešní makroekonomický kalendář nemá příliš šancí na to, aby zásadně pohnul s trhy. Ve středu pozornosti tak zřejmě zůstanou obavy o americkou ekonomiku, které se však již zmírnily, a měnící se očekávání ohledně trajektorie sazeb amerického Fedu. Včerejší obchodní seance ukázala na zklidnění nervózní nálady a korekci turbulentního začátku týdne na finančních trzích, když výnosy dluhopisů opět rostly a akciové indexy částečně korigovaly pondělní ztráty.
Forex: Tuzemská červnová data dokreslila slabý růst ekonomiky
06.08.2024 Červnová data z reálné ekonomiky dokreslila slabý růst hospodářství, když dle předběžného odhadu ČSÚ v druhém letošním čtvrtletí český HDP mezikvartálně vzrostl o 0,3 %. Produkční strana se na tom ale pravděpodobně moc nepodílela. Průmyslová produkce sice v červnu meziměsíčně vzrostla o 0,7 %, to ale zdaleka nestačilo na korekci ostrého květnového poklesu o 2,2 %.
Forex: Koruna si pohoršila vůči euru i dolaru
06.08.2024 Česká měna si dnes pohoršila vůči euru i dolaru. K 17:00 oslabila koruna oproti předchozímu závěru k euru o tři haléře na 25,28 EUR/CZK a k dolaru o 11 haléřů na 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
ČNB zpomaluje cyklus očekávaným snížením sazeb o 25bb
01.08.2024 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání zpomalila cyklus uvolňování měnové politiky, když jednohlasně rozhodla o snížení úrokových sazeb o 25bb. V analytické obci sice panovala naprostá shoda ohledně pravděpodobnosti tohoto kroku, na finančních trzích však byla patrná určitá nejistota s ohledem i na diskutovanou možnost opětovného snížení sazeb o 50bb. Zvýšenou nejistou během dne reflektoval kurz koruny oslabením až nad 25,50 EUR/CZK, po zveřejnění rozhodnutí však posiluje směrem k 25,30 EUR/CZK.
Ekonomika pokračovala v mírném mezičtvrtletním růstu
30.07.2024 Mezičtvrtletní růst české ekonomiky ve druhém letošním kvartále mírně zrychlil na 0,3 % po 0,2 % ve čtvrtletí prvním. To byl ve srovnání s tržním konsensem (0,5 % q/q) horší výsledek, naopak oproti naší prognóze (0,1 % q/q) se jednalo o rychlejší růst. V meziročním vyjádření růst ekonomiky zrychlil z 0,3 % na 0,4 %. Naše prognóza očekávala stagnaci meziročního růstu na 0,3 %, zatímco tržní konsensus zrychlení na 0,6 %.
Forex: Cenové tlaky se v USA zmírnily, růst ekonomiky je však silný
26.07.2024 Finanční trhy v poslední době na pozadí obnovení dezinflačního trendu navýšily svoje sázky na míru uvolnění měnové politiky Fedu. Z našeho pohledu se však zdá být i ve světle včerejších překvapivě silných dat z americké reálné ekonomiky zaceněné více než trojí snížení klíčové sazby do ledna příštího roku jako příliš agresivní. V základním scénáři naší prognózy počítáme se zahájením cyklu uvolňování měnové politiky ve Spojených státech v září a jeho následné pokračování tempem 25 bb za kvartál. Nic by na tom neměl změnit ani dnes zveřejněný červnový jádrový deflátor soukromé spotřeby, jehož anualizovaná meziměsíční dynamika podle nás podruhé v řadě zůstala pod 2 %. Po uzavření trhů dnes také zveřejní agentura Moody’s svoje ratingové hodnocení ČR.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropské předstihové indikátory pod vlivem francouzské politiky, Biden končí
22.07.2024 V tomto týdnu zveřejňované sentiment indikátory (PMI, Ifo, INSEE, GfK) zřejmě vykážou zhoršení ve světle politických turbulencí ve Francii, kde se na přelomu června a července konaly předčasné parlamentní volby. Růst americké ekonomiky během Q2 24 by měl být zdravý a nijak by neměl zesilovat očekávání na výraznější pokles dolarových úrokových sazeb. Trh podle nás zaceňuje jejich příliš rychlé snížení ze strany Fedu. Po víkendovém oznámení prezidenta USA J. Bidena, že již nebude usilovat o své znovuzvolení, budou trhy sledovat další vývoj na tamní politické scéně.
Forex: Koruna nakonec tento týden úspěšná
19.07.2024 I když mělo euro během týdne tendenci proti dolaru posilovat, jeho úspěšný závěr nakonec vynesl vítězství americké měně. Zatímco euro ještě ve středu týdne atakovalo čtyřměsíční maximum na 1,0950 EUR/USD, během páteční seance kurz spadl k 1,0880 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB si dá ve čtvrtek pauzu, další pokles sazeb by mohl přijít v září
15.07.2024 Evropská centrální banka na červnové snížení sazeb pravděpodobně nenaváže, když tentokrát podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Slabší údaje z reálné ekonomiky ale z našeho pohledu nahrávají dalšímu „cutu“ v září. Data z eurozóny by tento týden měla ukázat na další pokles průmyslové produkce a potvrdit červnovou spotřebitelskou inflaci v souladu s bleskovým odhadem na 2,5 % y/y. Ve Spojených státech čekáme v červnu přibližnou meziměsíční stagnaci tamních maloobchodních tržeb i průmyslové produkce. Domácí datový kalendář nabídne červnové PPI, které podle našeho odhadu opět meziměsíčně klesly. Důležitá pro korunový trh budou vzhledem k blížícímu se srpnovému zasedání ČNB i případná další vyjádření členů bankovní rady.
Forex: Podíl nezaměstnaných v ČR v červnu zřejmě klesl
09.07.2024 Data z tuzemských úřadů práce podle nás ukáží na snížení podílu nezaměstnaných a zdůrazní napjatost na českém trhu práce. Globální investoři budou sledovat vystoupení šéfa americké centrální banky před bankovním výborem Senátu.
Forex: Devizové trhy na úvod týdne překvapivě v klidu
08.07.2024 První obchodní den tohoto týdne byl na devizových trzích překvapivě klidný. Ze světa přitom trhy vstřebávaly výsledek francouzských voleb, na domácí scéně jsme se pak dočkali spíše nepříznivých statistik z reálné ekonomiky za květen.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace podle nás v červnu klesla na 2,5 %
08.07.2024 Tento týden bude především o výši červnové inflace, která bude zveřejněna v ČR i USA. Ta tuzemská podle nás zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y, zatímco její jádrová složka vlivem stále rychlého růstu cen služeb pravděpodobně stagnovala na 2,5 % y/y. V USA očekáváme také zpomalení celkové inflace, a to z 3,3 % na 3,1 % y/y. Stejně jako v tuzemsku by tomu měl pomoci výrazný meziměsíční pokles cen pohonných hmot. Jádrová složka však podle nás naopak mírně zrychlila z 3,4 % na 3,5 %. Statistiky amerických spotřebitelských cen tento týden doplní i ceny průmyslových výrobců.
Forex: Týden ve znamení celosvětově slabých dat z reálné ekonomiky
04.07.2024 Tuzemská data zveřejněná v tomto týdnu zklamala, a to jak v případě předstihových indikátorů spotřebitelské poptávky, tak i průmyslové aktivity. Maloobchodní tržby bez prodejů aut se v květnu v reálném vyjádření meziměsíčně snížily o 0,1 % po dubnovém růstu o 0,1 %. Ty za prodej služeb pak meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc předtím o 0,4 % vzrostly. Dostupná data za letošní druhé čtvrtletí tak ukazují na stagnaci spotřebitelské poptávky, zatímco první čtvrtletí bylo ve znamení jejího rychlého růstu. Podobně jako dubnový výsledek lze tak i ten za květen považovat za zklamání, což se pravděpodobně projeví ve slabé dynamice HDP za druhé čtvrtletí.
Forex: Koruna na závěr pracovního týdne lehce posílila k euru i dolaru
04.07.2024 Česká měna na závěr pracovního týdne posílila vůči euru i dolaru shodně o dva haléře. Obchodování dnes zakončila na 25,13 EUR/CZK a 23,25 USD/CZK. Dál se tak vzdaluje z nejslabších úrovní za poslední dva měsíce, kam sestoupila v úterý. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Ranní okénko - Týden uzavřou předběžné odhady spotřebitelské důvěry v USA
14.06.2024 Na závěr týdne bude k důležitým událostem patřit zejména předběžný odhad spotřebitelské důvěry v USA, kterou v měsíční frekvenci publikuje Michiganská univerzita. Podle mediánu analytických odhadů by v červnu mělo dojít ke zvýšení sentimentu z 69,1 na 72,0 bodů, což značí zlepšující se výhled na ekonomický vývoj v horizontu následujících 6 měsíců. Ke zvýšení by mělo dojít i v případě hodnocení současné situace, která by se dle tržního konsenzu měla lepšit z květnových 69,6 bodů na 72,2 v červnu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed bude signalizovat menší potřebu snižování úrokových sazeb
10.06.2024 Ve Spojených státech je tento týden na programu zasedání Fedu. Sazby pravděpodobně zůstanou opět beze změny. Prognóza inflace by měla být přehodnocena směrem nahoru a mediánová trajektorie sazeb by v souvislosti s tím mohla ukazovat již jen jeden „cut“ do konce letošního roku. Jestřábí postoj Fedu by měla podpořit i tamní květnová inflace, která podle nás setrvala na dubnových 3,4 % y/y. Inflace bude zveřejněna i v ČR. Její námi očekávané zpomalení na 2,6 % y/y v květnu by bylo stále lehce nad prognózou centrální banky. Vzhledem k proinflačnímu vyznění již zveřejněných dat z domácí ekonomiky tak hrozí, že by ČNB mohla již na červnovém zasedání (27. 6.) zpomalit tempo snižování úrokových sazeb. Dubnové statistiky z průmyslu v eurozóně by měly potvrdit trend pozvolného oživování produkce.
Forex: Silný trh práce v USA zmírnil sázky na pokles sazeb Fedu
07.06.2024 V Evropě bylo hlavní událostí tohoto týdne zasedání ECB. Na něm došlo podle očekávání poprvé od roku 2019 ke snížení úrokových sazeb, a to o 25 bb. V nové prognóze centrální banky byla celková i jádrová inflace pro letošní i příští rok revidována směrem nahoru. Celková inflace podle ní letos dosáhne v průměru 2,5 % (+0,2 pb), jádrová 2,8 % (+0,2 pb). Nad cílem by měla dynamika obou cenových indexů zůstat i v příštím roce, kdy ECB očekává jejich růst o shodných 2,2 %. Vzestupnou revizi zaznamenal také letošní růst HDP eurozóny (z 0,6 % na 0,9 %).
Forex: ECB snížila sazby, trh práce v USA zůstává silný
07.06.2024 ECB včera podle očekávání snížila úrokové sazby o 25 bb. Další kroky podmiňuje stejně jako dosud příznivými daty. Prognózu inflace i ekonomického růstu však přehodnotila směrem nahoru, a tak bylo celkové vyznění mírně jestřábí. V rámci třetího čtení HDP eurozóny za první čtvrtletí dnes budou z pohledu ECB důležité především statistiky mzdových nákladů. V USA je na programu zveřejnění květnových dat z trhu práce.
Forex: ECB doručila jestřábí „cut“
06.06.2024 ECB podle očekávání poprvé od roku 2019 snížila úrokové sazby, a to o 25 bb. V nové prognóze byla celková i jádrová inflace pro letošní i příští rok revidována směrem nahoru. Celková inflace podle ní letos dosáhne v průměru 2,5 % (+0,2 pb), jádrová 2,8 % (+0,2 pb). Nad cílem by měla dynamika obou cenových indexů zůstat i v příštím roce, kdy ECB očekává jejich růst o 2,2 %. Vzestupnou revizi zaznamenal také letošní růst HDP eurozóny (z 0,6 % na 0,9 %).
Ozvěny trhu: Slabý březen v průmyslu není důvodem, abychom měnili prognózy k horšímu
09.05.2024 Těsně před svátkem Dne osvobození od fašismu zveřejnil Český statistický úřad březnová data z reálné ekonomiky v podobě průmyslové a stavební produkce a bilance zahraničního obchodu. Oproti tržnímu konsenzu zklamal zejména výsledek tuzemských průmyslníků.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Spotřebitelská poptávka v tuzemsku nabírá na síle
06.05.2024 Tuzemská data z reálné ekonomiky za březen by měla potvrdit charakter oživení domácí ekonomiky, které se podle nás opírá o růst spotřebitelské poptávky. Průmyslová výroba v březnu zřejmě pokračovala v kolísavém trendu a meziměsíčně oslabila, z části i kvůli nižší výrobě aut. Po dvou měsících růstu německá průmyslová výroba v březnu pravděpodobně rovněž klesla (o 1,3 % m/m). Výhled pro oživení v průmyslu zůstává nejistý, byť se sentiment indikátory v posledních měsících mírně zlepšily, stále však zůstávají na velmi nízkých úrovních. V závěru týdne zveřejněný písemný zápis z posledního jednání ČNB může více poodhalit podhoubí jestřábí komunikace bankovní rady.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed letos úrokové sazby zřejmě nesníží
15.04.2024 Přetrvávající robustní americká data a relativně vyšší inflace od počátku letošního roku zřejmě budou znamenat, že snížení dolarových úrokových sazeb přijde až napřesrok. Silný tamní trh práce potvrdí opětovně ve čtvrtek zveřejňovaná týdenní data o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. Trh pak předpokládá další solidní číslo v podobě březnových maloobchodních tržeb, kde se ale obáváme zklamání. Pozitivní překvapení naopak čekáme od tamní březnové průmyslové výroby. Po již známých národních číslech očekáváme povzbudivý výsledek únorové průmyslové výroby i za celou eurozónu. A lepší náladu investorů ohledně Německa by měl odhalit dubnový ZEW index. V neposlední řadě by neměl zklamat ani HDP z Číny za Q1 24. Víkendový iránský útok na Izrael zvyšuje napětí v regionu a vede investory k preferenci bezpečných aktiv.
Forex: Díky inflaci dolar v tomto týdnu zvítězil na plné čáře
12.04.2024 Středeční zveřejnění vyšší než očekávané americké inflace bylo na globálním devizovém trhu zlomem, z nějž vyšel jako jasný vítěz americký dolar. Proti euru si v celotýdenním hodnocení připsal více než procento a půl, když se během páteční seance posunul až k 1,0650 EUR/USD. Takto silný byl dolar naposledy na počátku loňského listopadu. Proti očekávání vyšší březnovou inflaci trhy interpretovaly tak, že nebude třeba ze strany Fedu spěchat se snižováním sazeb. Jak ale ukázal zápis z posledního jednání FOMC, diskutovaly se argumenty, proč tento rok úrokové sazby snížit, i když inflace překvapuje spíše svými vyššími hodnotami. Zároveň ale byly zřejmé obavy centrálních bankéřů z toho, že se inflace nenachází na bezpečné a udržitelné cestě ke 2% cíli.
ECB sníží sazby poprvé v červnu
10.04.2024 Evropská centrální banka ponechá tento týden nastavení úrokových sazeb beze změny. Navzdory tomu, že utažený trh práce i rostoucí mzdové náklady představují riziko dalšího roztočení cenového růstu, většina guvernérů ECB je za jedno v tom, že je úrokové sazby třeba snížit ještě před začátkem léta. My první uvolnění měnových podmínek očekáváme v červnu. Další kroky ve stejném rozsahu, tedy 25 bb by měly následovat každé čtvrtletí, a to až do doby, než klíčová sazba dosáhne své neutrální úrovně.
Únorová data z reálné ekonomiky potěšila
08.04.2024 Únorová data pozitivně překvapila. Průmyslu i zahraničnímu obchodu pomohla především výroba automobilů a ostatních dopravních prostředků. V rámci zpracovatelského průmyslu byl ovšem nárůst produkce plošný, když zlepšení vykázalo osmdesát procent kategorií. Rostla i hodnota nových zakázek, což je příslibem pro český průmysl do budoucna. Teplé počasí pak prospělo českému stavebnímu sektoru, jehož výstup meziměsíčně vzrostl o téměř pět procent. Počet nově zahájených staveb i vydaných stavebních povolení zůstal nicméně v meziročním srovnání výrazně v záporu.
Forex: IFO index v březnu zřejmě mírně poklesl
22.03.2024 Jediným indikátorem, který dnes bude zveřejněn, je německý IFO index. Na něm se zřejmě negativně podepíší tamní stávky a růst mzdových nákladů. Čekáme tedy jeho mírné zhoršení. Zbytek kalendáře pak zeje prázdnotou.
Inflace a úroky v USA právě rozhodují i o bezpečnostní budoucnosti Česka. Americká centrální banka dnes naznačí, co se s nimi bude dít dále
20.03.2024 Americká ekonomika by letos měla „přistát“, jak se říká. V žargonu finančníků či makroekonomů to znamená, že by tamní inflace měla klesnout z výšin na zem. Otázkou za milion nyní stále je, zda půjde o přistání tvrdé, nebo naopak měkké. Dost dobře může podoba přistání ovlivnit i to, zda v následujících čtyřech letech usedne v Bílém domě Joe Biden, nebo Donald Trump. To, jak Amerika přistane, tak poznamená také bezpečnostní situaci v Česku, protože Trump, jak známo, se netají tím, že má dosti odlišný pohled než Biden na to, jak by Spojené státy měly dále postupovat stran války na Ukrajině.
Český průmysl lednovými výsledky zklamal
15.03.2024 Leden přinesl smíšené výsledky z reálné ekonomiky. Průmyslová produkce výrazně zklamala, když meziměsíčně poklesla o více než dvě procenta. Silně klesla výroba automobilů, meziměsíčně nižší výrobu ale zaznamenala polovina všech odvětví ze zpracovatelského průmyslu. Stavebnictví si naopak meziměsíčně polepšilo. Výsledek ale zachraňovalo pouze inženýrské stavitelství, když výstup pozemního klesal. Dobrou zprávou byl výrazný růst nově zahájené výstavby bytů.
Kritická situace v Severní Americe doléhá na společnost Adidas
13.03.2024 Akcie Adidas zahájily středeční obchodování silným růstem a téměř dosáhly svého maxima 198 EUR z roku 2023. Navzdory ztrátě ve výši 58 milionů eur a 4,8% poklesu tržeb na 21,4 miliardy eur v roce 2023 se investoři zpočátku zdáli být neznepokojeni. Následoval však rychlý výprodej, který náhle posunul akcie do záporných čísel.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské reálné mzdy rostou a spotřebu domácností letos podpoří
04.03.2024 Z domácích ekonomických indikátorů se tento týden dočkáme růstu reálných mezd mezičtvrtletně o 0,6 %, i když meziročně stále budou téměř o procento níže, což je v podstatě v souladu s tržním konsensem. V souladu s trhem vidíme i stagnaci únorového podílu nezaměstnaných, pozitivní překvapení ale čekáme od lednového zahraničního obchodu. Klíčovou zahraniční událostí je čtvrteční zasedání ECB. Zde změnu v nastavení úrokových sazeb nečekáme. První snížení předpokládáme v červnu. K hodnocení současné situace se ve středu a ve čtvrtek před kongresmany vyjádří prezident Fedu J. Powell, a to v předvečer dalších více než solidních dat z tamního trhu práce. Přepokládáme, že snížení sazeb v letošním roce podmíní zveřejňovanými daty.
Forex: Koruna i euro v tomto týdnu stabilní
01.03.2024 Přes zveřejnění celé řady zajímavých ekonomických indikátorů z domova i ze světa byl globální i lokální vývoj na devizových trzích tento týden relativně nezajímavý. Kurz eura vůči dolaru se prakticky po celý týden držel v úzkém pásmu mezi 1,0800 až 1,0860 EUR/USD. Poklidný kurzový vývoj panoval i na české koruně. Její kurz se vůči euru po celý týden držel v pásmu 25,28 až 25,40. Stabilní byl i vývoj kurzu polského zlotého. Jediný maďarský forint v týdnu oslaboval, když vůči euru ztratil více než procento. Tamní centrální banka snížila na úterním zasedání v souladu s očekáváním klíčovou úrokovou sazbu o 100 bb na 9 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
07.02.2024 Světový kalendář je dnes poloprázdný. Ve Spojených státech bude zveřejněn vývoj bilance zahraničního obchodu za prosinec. Jeho deficit by se měl nepatrně zmírnit. Polská centrální banka na svém zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny. Další snížení úroků očekáváme až v červenci. Domácí maloobchodní tržby za prosinec by měly vykázat růst. I tak ale úroveň poptávky zůstává nízká.
Forex: Česká data v závěru roku vyzněla mírně optimisticky
06.02.2024 V Česku byla dnes zveřejněna tradiční sestava dat z reálné ekonomiky, tedy výsledek průmyslové produkce, stavebnictví a zahraničního obchodu za prosinec. Průmysl zakončil rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Celý den se pohybovala poblíž hladiny 24,95 EUR/CZK. Výraznějších změn nedoznaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se v odpoledních hodinách obchodoval za 4,35 EUR/PLN, maďarský forint pak za 386,60 EUR/HUF.
Prosincová data přinesla opatrný optimismus
06.02.2024 Prosincová data z reálné ekonomiky nabídla důvody k mírnému optimismu. Průmyslová výroba zakončila rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně rostla především výroba automobilů. Na optimistické vlně zakončila loňský rok i stavební výroba, která byla ve srovnání s listopadem také vyšší. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávaly.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Související klíčová slova:
HDP za Q2 | Český průmysl | Index WIG20 | Rozšíření působnosti | Premiér Andrej Babiš | Fed dnes | Zpomalení růstu ekonomiky USA | MRO | Měsíční předpovědi | Vývoz z EU | Oživení poptávky po službách | Tuzemské státní dluhopisy | Německé podnikové objednávky | MAE | Hospodaření českého státu | Retracement | Obchodování zlata | Makroekonomické predikce | Bankéř | Naše prognóza | Vývoj ceny stříbra v USD | Výkon českého průmyslu | Kim Fournais | Měnové zasedání | FFR | Fiskální stimul | Obnova ekonomiky | Maďarská inflace | Prodeje dluhopisů | Zkušenosti | Obchodní seance | Omezení pohybu obyvatelstva | Ceny benzínu | Jackson Hole | Objem peněz | Energetický šok | Forexový broker | Fannie Mae | Jack Ma | Silnější koruna | AXA ČR | Inflace v září | Hrubý domácí produkt Číny | Oblasti likvidity | Investovat do NATGAS | Zastropování cen plynu | Německý vývoz | Tomáš Lébl | Trend | Tuzemské automobilky | Aktivita ve výrobním sektoru | Deribit | Investování do měn | Výprodej bitcoinů | Světlo na konci tunelu | Německé ceny výrobců | Energetická situace v Evropě | Výsledek hospodaření | Deficit veřejných financí | LYNX | iShares Bitcoin Trust | Produkce ve stavebnictví | Developeři | Ministr spravedlnosti | Mzda v ČR | Čínské dluhopisy | Exporty | Pokles likvidity | Nízká cena ropy | Pfizer | Prohloubení schodku | Jim Reid | Světová hospodářská krize | Vládní dluhopisy | Ruská mobilizace | Koronavirové krize | Kč/EUR | EUR | Fed Business Outlook | InvestNight | Překážky | Americký dolarový index (USDIDX) | Výhody diverzifikace | Sílící euro | Krypto novinky | Vstupy | Utažená měnová politika | Boje na Ukrajině | Akcie Colt | Zestátnění společnosti | Zpracovatelský sektor | Alphabet | Cyklus zvyšování sazeb | Ekonomika padá | Rozkolísaný | Dostatečné zkušenosti | Zvýšení cel | Řecko | Fiskální pakt | Bank of Japan | Maloobchod v USA | Průmyslová výroba v lednu | SPAC v ČR | Očekávané výsledky | Statistiky | Měnový kurz | Veřejné finance | Proticyklická kapitálová rezerva | Střední Evropa | Pokles sazeb | Asijské obchodování | Účet u XTB | Dominik Rusinko | Americký dolarový index | Útraty | Matěj Široký | Zveřejnění výsledků hospodaření | Neomezené kvantitativní uvolňování | Firemní sektor | Geopolitické riziko | Obchodní systém | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Zpomalení inflace | Sekce měnové | Dovoz aut | Hypoteční úvěry | Nálada na trhu | Recese v eurozóně | Banka JPMorgan | Dávky v nezaměstnanosti | Bilanční suma | Rozhodování Fedu | Devizoví obchodníci | Globální ekonomiky | Zvýšení sazeb Fedu | Dopady pandemie COVID-19 | Nezaměstnanost v březnu | USD/PLN | Nová historická maxima | Pokles akciových trhů | Guvernér ČNB Michl | Zmírňování opatření | Oslabení maďarského forintu | Celní sazby | Dění na trzích | Mobilizace v Rusku | Výhled růstu HDP | Evropská komise | Peněžní tok | Růst výnosů dluhopisů | Opačný trend | Kontrakty CFD | Fond obnovy | Mezinárodní měnový fond | Pozitivní vliv | Hospodářství Evropské unie | Obchodování dluhopisů | Kroky Fedu | Narůstající ceny | Inflační čísla | Kurz EUR/USD | Cameco (CCJ.US) | Sázky na pokles sazeb | Subdodávky | Konkrétní akcie | Ruské invaze na Ukrajinu | Hormuz | BTC | Slabost americké ekonomiky | Britská libra | Saúdská Arábie | OTP | Koruna zpevnila | Investiční banky | Defenzivní strategie | Dow Jones Industrial | Zvýšit šance | Vývoj válečného konfliktu | Jiří Cihlář | Objemy peněz | Index strachu | Dopady energetické krize | Makroekonomika | Kurzotvorný faktor | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Problém s nedostatkem čipů | Rozdávání peněz | Rovnovážné hodnoty | Tržby ve službách | Společnost Saxo Bank | Worldgovernmentbonds | Zničené hospodářství | Pokles na trzích | Akcie Boeingu | Kulminace inflačních tlaků | Pokles indexu | Korelace | Americký prezident Donald Trump | Lagardeová | Aktivita firem | Současná cena mědi | Analytik Patria Finance | Ceny letenek | Výrobní PMI | Výkyvy | Pandemie COVID-19 | Německá průmyslová produkce | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Fintechové firmy | Vladimír Dlouhý | Hluboká recese | Eleanor Creagh | Výhled ekonomiky eurozóny | Citigroup | Prohlášení | Situace na Ukrajině | Tržní hráči | Pokles indexu S&P 500 | Nárůst objemů | Akciové trhy | Míra nezaměstnanosti v ČR | Hospodářská činnost | Průmyslová výroba v eurozóně | Patria Finance | Výdaje | Zlepšování sentimentu | Tuzemský průmysl | Investorské prezentace | Vývoj míry nezaměstnanosti | Týden na akciových trzích | Škoda Auto | Pojišťovna | Posílení kapitálu | Energy | Důsledky konfliktu | Index PMI | Záznam z jednání ČNB | Ropný institut | YHOO | Klesající trend | Argos Capital | Prognóza kurzu koruny | Americké dluhopisy | Čínské renminbi | Směrnice EU | Reálná ekonomika | Vládní opatření | Zvýšená averze k riziku | Jak bude reagovat trh? | Sociální sítě | Dodávání likvidity | Rozšíření úrokového diferenciálu | Marsh & McLennan | Unce | Asociace pro kapitálový trh | Růst českého průmyslu | Analytici z JP Morgan | Oživení poptávky | Asijské trhy | On-Chain | Royalty | Aktiva | Ceny stříbra v USD za unci | Zveřejněná data | Růst zaměstnanosti | Použití finanční páky | Dlouhodobá investice | Přebytek zahraničního obchodu | Ethereum | Index měn rozvíjejících se trhů | Holubičí tón | Zveřejnění výsledků | Jaderný program | Index aktivity | Vývoj cen komodit | Státní kasa | Line | Úvěrové instituce | Dohoda OPEC | Uzdravování | Vývoj konfliktu | Přesnost | Blockchainové infrastruktury | Vývoj německého akciového indexu DAX | Zpřesněná data | Tovární objednávky z Německa | Schodek státního rozpočtu | Stagflační trend | Unce zlata | ROTE | Politika | Cenové stability | Fiskální deficity | Podnikání na kapitálovém trhu | Průzkum PMI | Tento týden | Výkon domácí ekonomiky | Vyšší sazby | Lokální finanční trhy | Zasedání britské centrální banky | Ekonom UniCredit Bank | Příznivý výhled | Diverzifikace | Ekonomický růst eurozóny | Nejhorší výsledek | Mírové dohody | Celková tržní kapitalizace | Index PX | Oslabování eura | Záporné sazby | Výhled ekonomiky | Útoky na Írán | Hurikán | Nezaměstnanost v Česku | Kreditní aktivita | Převzetí banky | Odvolání šéfa Fedu | Přerozdělení bohatství | APP | Bydlení v ČR | Ztráty peněz | Recese ekonomiky USA | Snížení cen | Americká obchodní bilance | Stimulační balíček | Berkshire Hathaway | Goldman Sachs | Fungování trhů | TLTRO4 | Maďarsko | Bidenova administrativa | Geopolitické napětí | Odchod Warrena Buffetta | Zhodnocovat kapitál | EIA | Ekonomický sentiment v eurozóně | Tony Christoforou | Listopadové maloobchodní tržby | Fiskální politika USA | Nové peníze | Rostoucí ceny | Objem pomoci státu | Kapitalismus | Depozitní sazba | Deflace | Data Watch | Snížení úroků | Aktuální prognózy | Vývoj cen pohonných hmot | Další vývoj | Ocenění společnosti | Výsledek jednání ČNB | The Telegraph | Struktura zastropování cen | Proti-inflační riziko | Začátky obchodní kariéry | Statistika z amerického trhu práce | Růst v průmyslu | DPFO | Jestřábí Fed | Kevin Warsh | Platnosti cel | Růstové tempo | Deutsche Bank Jim Reid | Český statistický úřad | Brexit | Ceny producentů | Zastropování cen energií | Letadla | Maloobchod | ISM ve službách | Technologické akcie | Šéf Fedu Jerome Powell | Úsporný energetický tarif | Vývoj ceny stříbra v USD za unci | František Táborský | Pokračování intervencí | Tržní stratégové | Maloobchodní tržby | Růst průmyslové produkce | Výhled Fidelity International | Utěsňování centrálních bank | Vývoj finančních trhů | Ekonomické sympozium | Závazek | Inspirace | Posilování dolaru | Směrnice | Fiskální expanze | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Snižování úrokových sazeb v USA | Stavební výroba v květnu | Automobilový trh | Index volatility VIX | Nová data | PMI z Německa | Meziroční inflace v Německu | Administrativa prezidenta | Růst výrobní aktivity | Snížení produkce | Mimořádné daně | Centrální bankéři | Výroky prezidenta | Reality | Ekonomiky v eurozóně | Expanze | Ekonomika Spojených států | Obavy z dopadu koronaviru | Impérium Warrena Buffetta | Poplatky | Bohatí | Dividendy | Financial Times | Záznam z posledního zasedání ČNB | Americké výnosy | Americký akciový index | Ceny ve výrobě | Plyn v EU | Motorová nafta | Slabá čísla | Slábnutí inflačních tlaků | Vývoj na trzích | Všechny měny | Sentiment na trzích | Ztrátová investice | Trh s komerčními nemovitostmi | Analytický tým FXstreet.cz | Tématické reporty | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Sympozium | Kurz EUR/CZK | Silné oživení | Regionální měny | Brookfield Renewable Partners | Cíl ČNB | Akcie Tesly | Zátěžové testy bank | Vzestup cen akcií | NIM | Zpomalující ekonomika | CPI v České republice | Snížení úrokových sazeb | Zvýšení úrokové sazby | Růst cen | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Scott Bessent | Zprostředkování obchodování | Zúžení úrokového diferenciálu | Long pozice | Aktuální ceny | Květnová průmyslová produkce | Zlato a stříbro | CZK | ECB Christine Lagardeová | První odhady HDP | Nadprůměrné cash flow | Průmyslová produkce | Online obchodování | EUR/CZK | Viceguvernéři | Očištěný zisk na akcii | Vysoké ceny energií | Výrazný vzestup | Isabel Schnabelová | Měny emerging markets | Burza | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Růst sazeb | Energetika | Snižování cen | Finanční instrumenty | Graf | Spořit na důchod | Úrokové sazby v Číně | Ceny elektřiny | Směřování měnové politiky | Bayer | Trumpová | ZEW indexy | Nůžky bohatství | Roman Pilíšek | Proražení | Forex CFD | GAFA | Dezinflační trend | Dnešní statistiky | Washington | Michael Barr | Obavy investorů | Asijské akcie | Hlubší schodek | Impuls na trh | Dolar slábne | Nový e-book | Strach | Figúra | České vlády | Spotřebitelské inflace | Členské státy | Zvažované investice | Exchange | Omezování ekonomiky | Nástroje měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Recese ve Spojených státech | Bankovní systém | Covidová situace | Bilance ČNB | Utahování měnové politiky | Měny zemí | Růst nezaměstnanosti | Vybírání zisků | Investiční horizont | Zájem o dluhopisy | Český PX index | Data z Německa | Inflace v Maďarsku | Údaje o maloobchodních tržbách | Symposium centrálních bankéřů | Neomezené nákupy | Lepší výsledky | Úrokové swapy | Obnovení dodávek | Červencová inflace v ČR | Data PMI | Příjmy a výdaje domácností | Stavebnictví v květnu | Reserve Bank of Australia | Výprodeje | Rezignace | Sankce | Situace na trzích | Kurzy středoevropských měn | Nižší ceny | Americká inflace | 1Q 2025 | Registrace automobilů | Evropský kalendář | Zisk Tesly | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Reakce trhu | Invesco MSCI World ESG Universal Screened UCITS ETF | Silně volatilní | Rychlý růst mezd | Ekonomická důvěra v eurozóně | Bitcoin Trust (IBIT) | Warren Buffett a Charlie Munger | Vysoké riziko | Peter Garnry | Investiční impérium Warrena Buffetta | Slabý růst ekonomiky | Riziko pro finanční stabilitu | Schodek zahraničního obchodu | Představitelé ECB | Business Outlook | Data z USA | Čínský jüan | PLN/EUR | Zasedání FED | iShares Bitcoin Trust (IBIT) | Statistický úřad | Cena zlata | Vzestup inflace | Představitelé České národní banky | America | Členové bankovní rady | Evropská měna | První zvýšení sazeb | Úspěšné obchodování | Růst úroků | Patria Online | Ceny aktiv | Rostoucí akciové trhy | Výhled Saxo Bank | NFP report | Zahájení prodeje | Dot plot | Cla na dovoz | Náklady na obsluhu dluhu | Investiční skupiny | Kalendář tento týden | Breakout | Stagnace HDP | Akcie producentů mědi | Cenové hladiny | HDP Číny | Státní dluh | Posílení | Zvýšení sazeb v eurozóně | Významné riziko | Trading | Výsledky za první čtvrtletí | Odvětví | Inflace zpomaluje | Libération | Velmi nízká likvidita | Zveřejněné údaje | Peníze | Kde investovat | Čistý zisk | Vyšší dividenda | Daňové škrty | Obchodní model | Produkce v průmyslu | Důvěra ve výrobním sektoru | Development | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Covid19 | Akcie a dluhopisy | Nízká likvidita na trhu | Stavební produkce | Březnová inflace | Poptávka | Americké ministerstvo financí | Cena pohonných hmot | Čínský dovoz | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | HUF/EUR | Stimul | Snížení zadlužení | Hodnocení rizik | Thomas Barkin | Jüan | Očekávání | Odeznívání inflace | Dolar dnes | Tuzemská měna | Rabobank | Palladium | Odhady PMI | Index cen domů | Světové finanční trhy | Otevřené podílové fondy | Patová situace | Důvěra investorů | Investoři na trzích | Eskalace | Varovný signál | Inflační riziko | Aktivita v americkém sektoru služeb | Irsko | Impulz | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Studie | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Současná krize | Kurzu měn | Trumpův plán | Chilské peso | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Výnosy bondů | Uvolňování karanténních opatření | Závratné zbohatnutí | Inflace v prosinci | Celní války | Ozvěny trhu | Války na Ukrajině | Výhled recesních scénářů | Meziroční inflace v ČR | Oznámení | Brent | ETF fondy | Deprese | Invaze na Ukrajinu | Rychlé zisky | Vytvoření konsolidace | Ceny stříbra v USD | Polské maloobchodní tržby | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Vývoj na akciových trzích | Měnový fond | Allianz | Český trh práce | Ustupující inflace | Hutnictví | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Nejvíce volatilní | Důvěryhodnost | Největší ekonomiky eurozóny | Data z trhu | Vývoj devizových rezerv | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Jana Steckerová | Historický vývoj | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Časové řady | Kurz eurodolaru | Čipy | Podpůrné programy | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Depozitní úroková sazba | Reálné výnosy | Pozitivní sentiment | Nárůst zásob | SWDA | CZK/EUR | Nákupy | Dokončování staveb | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Dlouhodobý investiční produkt | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Bazický bod | Zpřísňování úvěrových podmínek | Profesionálové | Růst | Jak investovat do komodit | Akcie dnes | Americké HDP | Eva Miklášová | Příležitosti | Trh dluhopisů | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Propad cen | Guvernér české národní banky | Pandemie | Klíčový ukazatel | Obchodní pokyny | Ursula von der Leyen | Vanguard | Evropské HDP | Rhodium | Světové finanční krize | Extrémní nárůst | Fundamentální analýza | Zisky bank | Průměrná nominální mzda | Smíšený signál | Otřesy na finančních trzích | Německé firmy | DCF | Akče | Ropa | Jednání FOMC | Možnost obchodovat | Sentiment na trhu | Prognóza | L.F. Investment | Jan Berka | Výnosová křivka | Souhrnný index | Výrazný propad | Držení dolarů | Long obchod | Karanténní opatření | Zvýšení základní úrokové sazby | Asset management | Situace na Blízkém východě | Herní plán | Obligace | Erste Group | Roční míra inflace | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Výše zdanění | MiFID II | Swiss | Růstový impuls | Výnosy z amerických dluhopisů | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Horší data z Německa | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | VIG | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Cyklické odvětví | CBOE | CySEC | Hrozba | Tržní reakce | Allianz Trade | Vít Hradil | Akvizice | Vývoj ceny ropy Brent | Změny HDP | Spotřebitel | České HDP | Vedoucí představitelé | Průmyslové zakázky | Maďarský index BUX | Fiskální strana | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Investiční svět | Asociace exportérů | Invesco | Obchodovat na burze | Silná koruna | Akcie na vlastní účet | Propad cen ropy | Základní úrokové sazby | Průměrné mzdy v ČR | Nekryté bankovky | Výrazný pohyb | Ministr financí Kwasi Kwarteng | Růst německé ekonomiky | Vývoje cenové hladiny CPI v eurozóně | Silná data z trhu práce | Válka na Blízkém východě | Domácí investiční společnosti | Dobrý výsledek | Turecko | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Výsledkové sezóny | Walt Disney Co | Uber | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Nejistota ohledně cel | Deglobalizace | Vývoj válečného konfliktu na Ukrajině | Hlubší pokles | Repo sazba ČNB | Ceny pohonných hmot | Přebytky zahraničního obchodu | Kurzotvorné impulsy | Bohumil Trampota | Průmyslová produkce v eurozóně | ČSÚ | Zápis Fedu | Jak na to | WFT zdanění | Míra úspor | Analytika | Viceguvernér ČNB | Vývoj výnosu 2letých českých vládních dluhopisů | Vývoj měnového páru | Ceny výrobců | Long | Nejvyšší soud | Stavební produkce v srpnu | Kontrakty | Sazby v Číně | Zpomalení ekonomiky | Události v eurozóně | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Evropská inflace | BP | Evergrande | Vysoké ocenění | Poptávka po úvěrech | Výhled | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Negativní výhled | Tvorby rezerv | Společnost Adobe | Nadějné zprávy | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Důchody | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Unie | Agentura Moody's | Návrh rozpočtu | AUD | Prudký pokles | Communication Services | Ukrajinská krize | Derivatový trh | Vývoj eura vůči dolaru | Podnikatelská důvěra | Nižší daně | Čisté úrokové výnosy | Akcie ČEZu | Investiční výhled | Portál FXstreet.cz | Analýzy | Propad investic | Vývoj měnového páru GBP/USD | Přímé intervence | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Služby pro institucionální investory | Odhodlání | Ole Hansen | Rostoucí obavy | Posílení české měny | S&P500 | Rozhodnutí ČNB | Nord Stream | Meziroční růst | Investiční analytik | Olympijské hry | Nařízení Evropského parlamentu | Investiční tituly | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Inflace cen | Rozptýlení | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Konference v Jackson Hole | Fincentrum | Hlavní ukazatele | Snižování úroků | Trh | Sezónnost | Barel ropy | Sentiment v Německu | Dlouhodobé pozice | Tempo poklesu | Útlum ekonomiky | Digitální aktiva | Ekonomiky | HUF | Portfolio manažer | MSCI | Výzkumy | EMU | Hlavní události | Vesmírné akcie | ForexFactory | Přehřátí ekonomiky | Kč/USD | Politická situace | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Forward guidance | Oživení v automobilovém průmyslu | Vysoké sazby | Aktuální výhled | Agency business | Výnosy amerických státních dluhopisů | Fialova vláda | Tempo hospodářského růstu | Průměrné mzdy | Ekonom banky | Směřování FEDu | Kurz české měny | Ruský prezident | Rozhodnutí centrálních bank | Spořící účty | Ziskovost bank | Budoucnost | Bond Connect | ČNB úrokové sazby | Prognóza Evropské komise | Open | Zahraniční poptávka | Mutace omicron | Zkušenost | ČSOB | Korunové úrokové sazby | Investice státu | Digitální infrastruktury | Investiční ředitelka | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Sentix indikátor | Rychlé zotavení ekonomiky | Kapitálový trh | Swapové body | Penzijní fondy | UnitedHealth Group | Index | Výsledek inflace | Dlouhodobý růst | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Vyšší náklady | Larry Summers | Dvojciferné zhodnocení | Aktuální hodnoty měny | Zesílení inflačních tlaků | Uvolnění měnové politiky | Ocel | Rok 2026 | Nové investiční nástroje | Elektřina | MMF | Prima | Coca-Cola | David Marek | Vývoj na Blízkém východě | JOLTS | Byznys | Analytické služby | Polská centrální banka | Výrobní ceny | FXstreet.com | Nová data o inflaci | Skupování aktiv | Odliv investic | Zpřísnění měnové politiky | První hike | Zlaté rezervy | Eura | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Prognóza kurzu EUR/CZK | Úspěšný týden | Vysoká cena ropy | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Německý export | Dolarové likvidity | Kapitál | USA recese | Dovoz do USA | Fungování | Cenový šok | Měnové instituce | Jiří Rusnok | Vakcinace | Terminál | Ratingová agentura | USA | Americký prezident | Zavření Číny | Jana Vaisová | Nejnižší výnosy | Analytické pokrytí | Agentura Reuters | Kapitálová rezerva | Hindenburg Research | Podmínky na trhu | Zestátnění společnosti ČEZ | Údaje o inflaci | Nová prognóza ECB | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Největší producent | Rozhodnutí soudu | Plán vlády | Zmírnění obav | Snižování sazeb | Depreciace | Trápení | Fio | Klimatické změny | Více o Forexu | Nový rekord | Obchod Amazon | Dnes ČNB | Německé volby | S&P | Regulátoři | Zámořské indexy | České ekonomické výhledy | Akciové trhy v Evropě | Dovoz ropy | Růstová fáze | Slabý trh | Příležitost akcie | Index BIST 100 | Zasedání Evropské centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | EUR/PLN | Dysfunkce | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Bloomberg Terminal | Data z ekonomiky | Indexy aktivity | Zvýšení cen ropy | Risk-off | Sázky | Zprávy o inflaci | Tiff Macklem | Hospodářské krize | Obrat trendu | Býčí signál | Narušení dodávek | Akciové indexy | Inflace spotřebitelských cen | Nejistota na trzích | Dění na finančních trzích | Zpráva | Put/Call | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Index STOXX Europe | Data z tuzemské ekonomiky | Hodnota zlata | Silné momentum | Ekonomický kalendář | Burzovní svět | Klesající cena | Negativní důsledky koronaviru | Soukromý sektor | Inflace | TLTRO3 | Zisk bank a spořitelen | Treasuries | Mário Centeno | Sentiment investorů | Bílý dům | Rozpočtová politika | Kuvajt | Nastavení úrokových sazeb | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Wall Street Journal | Úroda | Bezprecedentní propad | Americké hospodářství | Základní úrokové sazby ČNB | Breaking | Swing | Snižování nákupu aktiv | Události tohoto týdne | Zdravotní péče | Moderna | Pokles ceny | Česká měna | Barel ropy Brent | Globální nálada | Střadatelé | Tržní kapitalizace | Německé tovární objednávky | Zvýšit ziskovost | Země platící eurem | Středoevropské trhy | Výdaje státního rozpočtu | Dopad konfliktu na Ukrajině | Futures | Trh s úrokovými sazbami | Akcie ropných firem | Konflikt v Íránu | Lídři EU | Lukáš Kovanda | P/E | Ministerstvo práce | Oblast pro investování | Americké prezidentské volby | Měsíční mzda | Američtí centrální bankéři | Ceny zemědělských výrobců | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | SIX | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Deficit | Geopolitická situace | University of Leicester | Převzetí banky Credit Suisse | Cenové tlaky v USA | Vývoj měnového páru EUR/CZK | ROE | Prognóza kurzu | Obchodovat | Karl Schamotta | Měď | Zasedání FOMC | Výkon | Zpřísňováním měnové politiky | Průmysl | Představitelé Fedu | Silná ekonomika | Vice | Pokračující pokles | Farmaceutický sektor | Fiskální politiky | Rychlé ekonomické oživení | Panika kolem koronaviru | Warsh | Intraday | Investorská nálada | Jak začít cestu na měnových trzích | Hrubý domácí produkt (HDP) | Balkánské země | Závislosti na Číně | Zvýšení dluhového stropu | Vývoj geopolitické situace | Výroba počítačů | Dolary | Centrální banky | Statistiky z Číny | Dobré výsledky | Marko Kolanovic | Rekordní ceny | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Tvůrce trhu | Konkrétní příklady | Ztráta indexu | Americký index | Situace v USA | Tržní podmínky | Úvěrování | Snížení cen ropy | Balík opatření | První obchodní den | Peněžní toky | Timeframe | Stratég Deutsche Bank | Pandemie COVID | Vývoj státního rozpočtu | Společná měna | Fingood | Nárůst cen ropy | Hospodaření státu | Varianty covidu | Možné scénáře | Rekordní prodeje | Důsledky koronaviru | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Goldenburg Group Ltd | České banky | Inflace v eurozóně | Automobilový sektor | Průmyslová produkce v únoru | Data z čínské reálné ekonomiky | Britský premiér | Analytik skupiny AXA | Centrální instituce | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výnosy britských dluhopisů | BREAKING | CEE Equities | Nord Stream 1 | Členové bankovní rady ČNB | Nová prognóza | Fiskální stimul v USA | Vývoj na devizovém trhu | Benzín | BIST 100 | Zásoby ropy v USA | Celoroční výhled | Včerejší obchodování | Nezaměstnanost v USA | Podnikatelé | Japonské úřady | Asie | Macron | Zaměstnanost | Prudký propad | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Covidové krize | Ratingové hodnocení | Zvýšených cen vstupů | Vyšší poptávka | Výrazný růst | Produkce základních surovin | Český index nákupních manažerů | Covid | Symposium v Jackson Hole | Zvýšená riziková averze | Americká banka | Tisková konference ČNB | První zvýšení sazeb ČNB | Bitcoin | ČNB Vojtěch Benda | Dopady konfliktu | HDP v Americe | Koruna | Aktuální spready | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Očekávání analytiků | Nabídky investic | Zařízení | Prostor pro pokles | Finanční stability | Reálný HDP | Státní rozpočet ČR | Bohatství | Navigátor | Ziskové cíle | Investování do zlata pro začátečníky | Rychle rostoucí | Stratégové | Ifo | Série poklesů | Kongres | Akcie Boeingu (BA.US) | Válka | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Nepředvídatelnost | Zpráva z amerického trhu práce | Inflace ve Spojených státech | American Airlines | Vývoj německého akciového indexu | Hospodářská politika | Výsledky firem | Minimální rezervy bank | Projev Jeroma Powella | IHS Markit | Posílení kurzu | Rentabilita vlastního kapitálu | xStation | Alibaba | Výsledky průzkumu | Středoevropské burzy | Kapitálové trhy | Zdroje energie | Andrew McCaffery | Valuace sektoru | Zasedání Světového ekonomického fóra | Guvernér Glapinski | Úrokové sazby v Japonsku | Vývoj mezd | Diverzifikátor | Americké měny | Nejdůležitější události | Větší regulace | Rostoucí ceny ropy | Cyklické tituly | Omán | Krátkodobé strategie | Nomura | Technická recese | Disciplína | Bilion | Jednání mezi USA a Čínou | Oldřich Dědek | Růst vývozu | Nabídka | Nejbližší support | Správci aktiv | Tapering | Cla na Mexiko | Euro včera | Úvěrové aktivity | Tuzemští obchodníci | Spotřební daně | Sektorové alokace | Investice do AI | Balance | Obchodní války | Pandemický program | Nové nástroje | Czech Fund | VŠE v Praze | Investiční impérium | ISM index | Obnovitelné zdroje energie | Odliv dividend | Sazba ČNB | Vývoj akcie | Ropa Brent | Výhled pro akcie ČEZu | Období nejistoty | Vývoj tržeb | WEN | Pandemie koronaviru | Společnosti | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Mírný růst | Výroba aut | Produkce mědi | 3М | Česká koruna | Emise cenných papírů | Firemní výsledky | Ceny plynu | Měnověpolitický stimul | Celostátní aerolinky | Research | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Schlumberger | Eurozóna | Zvýšení cenové hladiny | Videokonference | Technologická firma | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | HDP Španělska | Výkon evropské ekonomiky | Vývoj ceny zlata v USD | Jednání ECB | Donald Trump | Zisk bank | Aktualizovaná prognóza kurzu | Akciový index | Vývoje cenové hladiny CPI | Výrazné ztráty | Očekávání úrokových sazeb | Americká centrální banka | Úrokový swap | Vlna koronaviru | Tovární objednávky | Mario Centeno | Americké indexy | Trading PRO | Hospodaření vlády | Klouzavý průměr | Foreign Exchange | Předstihové indikátory | Grónsko | Válka na Ukrajině | Izrael | CitFin | Nákupy státních dluhopisů | Prezident Trump | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Inovativní řešení | Tuzemské banky | Vývoj eura | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Ekonomické ukazatele | Platformy | Dění na Ukrajině | Riziko korekce | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Investiční bankovnictví | Zpomalování americké ekonomiky | Dopady války na Ukrajině | EUR Index | Index Nasdaq Composite | Bankovky | Shutdown | Harmonizovaná inflace | Testovací účet u XTB | Trhy ke sledování | Americká data | Portu | Růst měnového páru | Energetický tarif | Offshore | Cenový index | Inflace ve Francii | Softline | CI Komodity | Stres | Měsíční data | Zpřesněný odhad | Úspěch v investování | Míra nezaměstnanosti v Německu | eXchange | Liquidity | Poradce Bílého domu | Válka v Íránu | Zvýšení sazeb ČNB | Dluhopis | Globální poptávka | Pozornost | Parlamentní volby | Stříbro | Inflace v Evropské unii | Finanční instituce | Švýcarská ekonomika | Uvolněné fiskální politiky | Výnosové křivky | Český kapitálový trh | Technický pohled | Akcioví investoři | Důvěra spotřebitelů | Cíl cenové stability | Mzdy v ČR | Dovoz zboží | Pokles cen | Daň z nadměrných zisků | IRS | Polský PMI | Finanční společnosti | Německý index | ECB dnes | Michigan | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | FIDESZ | ETF | Senior trader | Polská inflace | Nižší náklady | Odliv prostředků z trhu | Volná pracovní místa | Jak investovat do NATGAS? | Jak investovat do komodit? | Vývoj na komoditních trzích | Volatility | Pomoc státu firmám | Kurzový vývoj | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Ekonomika Francie | Eskalace obchodní války | Zpomalení české ekonomiky | HDP z Číny | Výhled Fidelity | Současné ceny | Conference Board | Americké úrokové sazby | Akciový výprodej | Zavedení recipročních cel | Větší riziko | Výsledky amerických společností | Vývoj peněžního agregátu | Evropský parlament | Další růst | Vládní koalice | Rumunsko | Pokračování trendu | Cla na Čínu | Působení fiskální politiky | Šíření nového koronaviru | Tomáš Kudla | DPH u elektřiny | Momentum | UBS | Pozornost trhu | Zajímavé příležitosti | Propouštění zaměstnanců | Měnové zajištění | Virus | Devizové intervence | Technologický index Nasdaq | Startup společnosti | Seznam Zprávy | Burzy padají | Investování | Depozitní sazby | Twitter | Výhled cen | Maďarský forint | Polský zlotý | Pozitivní zpráva | Íránský útok | Země EU | Globální inflace | Transformace ECB | Akcie JPMorgan | Opatření | Akcie Adidas | Vysoká volatilita | Devizové trhy | Kvantitativní utěsňování | Historicky nejnižší výnosy | Americká průmyslová produkce | Index nákupních manažerů | Korunový devizový trh | LIBOR | PSE | Míra úspor domácností | CAMECO | Červnová inflace | Výkon indexu | Náklady | První hike ECB | Federální rezervní banka | Počet pracovních míst | Poskytování likvidity | Hlavní akciové indexy | Zdražování potravin | Přebytek obchodu | FOMO | Pojišťovna VIG | Sílící dolar | Silnější euro | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Aktivní obchodování | Opatření proti šíření koronaviru | FTSE 250 | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Pokles prodeje | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Zájem kupců | Sázka | Kurz koruny | Slabší akcie | Rizikovost investice | Surové ropy | Vysoká inflace | Investiční plány | CL | Nízká likvidita | Index volatility | Euro vůči dolaru | Ekonomické zpomalení | Reuters analytik | Zajímavá data | Šíření viru | Zpomalení globální ekonomiky | Konjunkturální průzkum | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Domácnosti | Korunové sazby | Společnost DoorDash | Ceny zemního plynu | Aktivity v Číně | Vysoká cena | Softwarová společnost | Analytici | Viceprezident | Boeing | Prognóza IE | Česká ekonomika letos | Počet žádostí o podporu | Stablecoin | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Americká měna | Ostatní vzácné kovy | Ruský plyn | Výrobní aktivita | Vývoj | Rada guvernérů | Daně z příjmů | Splátky úroků | Vojtěch Benda | Očekávaná korekce | Výkon ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Potvrzení trendu | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Zajímavé zisky | Hlavní ekonom | Zprávy z ekonomiky | Problémy se subdodávkami | Equity | Christopher Dembik | Úroková sazba | Ceny hliníku | Zavádění cel | Pandemie nemoci | Průzkum Michiganské univerzity | Michal Valentík | NAFTA | Sazby v eurozóně | Miroslav Novák | Předseda Fedu Jerome Powell | Digitální ekonomiky | Windfall tax | Moskva | Riziko inflace | Intervenovat na devizovém trhu | Moody's | BHS Timur Barotov | Růst průmyslu | Mobilizace | Negativní dopad | Závislost | Ekonomické indikátory | Česká vláda | TLTRO | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Rizikovost | Fundamenty společnosti | Americké státní dluhopisy | Investiční poradenství | Moneta | Čínská cla | Kandidáti | Podpůrná opatření | Posílení polského zlotého | Finanční ukazatele | Bitcoin Trust | Agentura Fitch | Rizikové averze | Fáze obchodní dohody | Velké technologické společnosti | Konkurenceschopnost | Světové centrální banky | Direct market access | Oslabení kurzu | Burza v Istanbulu | Ústup pandemie | Prop Trading | Futures kontrakty | Americké akcie | Řetězec | Ruská centrální banka | Nižší produkce | Výpočet Raiffeisenbank | Antivirus | Zasedání České národní banky | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Oslabení kurzu koruny | CCJ | Dnešní zasedání Fedu | Nejnovější zprávy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Struktura HDP | Důvěra domácností | Poměrové ukazatele | Vývoj inflace | Systémové riziko | Kurz české koruny | BRICS | České měny | Ranní okénko | Růst americké ekonomiky | Epidemiolog | Restriktivní politika | Hike ECB | iShares | Data z průmyslu | Úrokové sazby ve Spojených státech | Očekávaná data | Volatilní | Dluhopisy | Intervenční nákupy | Chování | Riziko ztráty | Christine Lagardová | EUR/USD | Nízké sazby | Indikátor | Vývoj spreadu | Tuzemská inflace | Varování | Nová fáze | Obchodování forexu | Prezident USA | Freeport-McMoRan | Intervence | Blackstone | Sky News | Světové obchodní organizace | Konflikt na Ukrajině | Trh práce v USA | Investovat do fondů | Vysoké inflace | Náklady na těžbu | Normalizace měnové politiky | Index Exportu | Zasedání Bank of England | Nový plán vlády | Stagflační tendence | Ekonomické vyhlídky | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | ČSOB Data Watch | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Nastavení měnové politiky | Saxo | Finanční zdraví | Dnes zveřejněná data | Financial Conduct Authority | Směřování trhů | Invaze | ČMZRB | Podílové fondy | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | Recese v USA | UK100 | Měnové politiky | Rozhodnutí Fedu | Americký index S&P 500 | Potíže v dodavatelských řetězcích | Index pražské burzy PX | Globální trhy | Konflikt Rusko-Ukrajina | Objem pomoci státu firmám | MIFID | Aktuální valuace | Vývoj měnového páru USD/CNH | Kroky ČNB | Firma | CSI 300 | Onemocnění | Modernizace přenosových sítí | Prostor pro posílení | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Očekávání trhu | Pokles důvěry | Dánové | Obchodníci | G7 | Obavy z globální recese | Kovid | Hang Seng | Růst HDP | Počasí | Velké technologické firmy | Výroky prezidenta Zemana | Vrchol inflace | Nevýhody | Manufacturing | Férové hodnoty | Velké londýnské banky | Goldenburg | Pandemická situace v USA | Venture investic | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Pavel Sobíšek | Nárůst výnosů | Ram | Vakcína proti koronaviru | Tisková zpráva | Akcie v obranném sektoru | Česká nezaměstnanost | Dluhová krize | Šéf opozičních labouristů | Výdělky | Cíl Evropské centrální banky | FRED | Crowdberry | Oživení eurozóny | Neomezené nákupy státních dluhopisů | Londýnské banky | Bankovní rada České národní banky | Sympozium v Jackson Hole | Rozhodování ECB | Kalendář událostí | Stav devizových rezerv ČNB | Volatilní vývoj | Německý index DAX | Hlavní index čínských akcií | Ekonomická situace | Odhad HDP | Uzavření trhů | Klesající úrokové sazby | Blizzard | Celkový stav ekonomiky | RBI | Ekonomický sentiment | Vydávání dluhopisů | Polská průmyslová výroba | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Solidní růst tržeb | BH Securities | Čerpání peněz | Platina | Bankéři | JPM | JPMorgan Chase | Gamble | Poskytovatelé indexů | Průmysl a zahraniční obchod | Stříbrná horečka | Ozbrojené složky | Rok 2025 | Fio banka, a.s. | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Americká administrativa | Nárůst sazeb | ČSOB Data | Úroveň zkušeností | Klíčový údaj | Analytik Portu | FCA | Podnikání | Čínské indexy | Dividendový výnos | Investiční strategie | Kvantitativní utěsňování centrálních bank | Participace | Barclays | Blokáda | Problémy | Rozpočtové schodky | Národní banka | Růstové tituly | Index výrobních cen (PPI) | Snížení ekonomické aktivity | Rozvoj blockchainové infrastruktury | Celková inflace | Dlouhodobý investiční produkt (DIP) | Zvýšení zadlužení | CRD IV | Rozhodnutí centrální banky | Koronavirus | Fiskální politika | Indexy důvěry | Průměrná hrubá měsíční mzda | Greg Abel | Kanadský dolar | Návrat koronaviru na podzim | Odliv kapitálu | Vývoje cenové hladiny CPI v České republice | Statistika obchodů | Ceny komodit na světových trzích | Hormuzský průliv | Ropný šok | Vývoj 5letých inflačních očekávání | Finance | USA a Čína | Dohoda OPEC+ | Ceny paliv | Nervozita na finančních trzích | ADP | AI | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Profesionální investoři | Hlubší deficit | Deutsche Bank | Monetární politika | Druhá vlna pandemie | Silný trend | Rizika vyšší inflace | EUR/MWh | Letecká doprava | Analytik Komerční banky | Pandemie Covid19 | Bankovní sektor v ČR | Podstatné kurzotvorné zprávy | Komodity z různých sektorů | Raiffeisenbank a.s. | Úrokové politiky | SWIFT | Guvernér ČNB Aleš Michl | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Analýzy makroindikátorů | Facebook | Alipay | Koupěschopnost | Pracovní den | Nordstream | Povinné minimální rezervy bank | Odolnost ekonomiky | Prezidentské volby | Nadprůměrný zisk | Globální ekonomický kalendář | Oslabení české koruny | Akciový stratég | Miliardy korun | Neomezené množství | Bezpečné dluhopisy | Tisková konference | Dnešní zasedání ČNB | Jestřábí rétorika | Výplach na trzích | Platební bilance | Unce stříbra | Zpomalení hospodářského růstu | Růst mezd | PMI index | Výrobci automobilů | Otevření Hormuzského průlivu | Zprávy o měnové politice | Války v Íránu | Luis De Guindos | Snížení inflace | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Christine Lagarde | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Fiskální pravidla | Odhad spotřebitelské důvěry | Spojené státy | Obchodní aktivita | Katastrofa | Navýšení úrokových sazeb | Provozní marže | Inflace v České republice | GBP/EUR | Sentiment amerických spotřebitelů | Mezinárodní banky | Tuzemští devizoví obchodníci | Zpomalení růstu úvěrů | Vývoj základní úrokové sazby | Vladimír Vávra | Bank of Canada | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Poskytování hypoték | Patria | Růst výrobních cen | Změny v ekonomice | Investiční produkt | Guidance | Veřejné zadlužení | Otevření obchodu | Nová sazba | Růst akcií | Ekonomové | Průmysl v Německu | Hotovostní pozice | Vývoj kurzu eura | Hlavní ekonomka | Světová produkce mědi | Globální finanční krize | Tržby v eurozóně | Sektor služeb | Makroekonomická data | Zvýšení produkce | Průměrná mzda v ČR | Asymetrie | Obchodování s dluhopisy | Růst eurozóny | Atraktivní příležitosti | Úrok | Investovat | Rekordní propad | Komoditní | Náklady firem | Tuzemská nezaměstnanost | MOEX | Komerční banka | Výkon dolaru | Oznámení centrální banky | Technologický index | Konsolidační balíček | Přidaná hodnota | Data o HDP | Odhad HDP v eurozóně | Akcionáři Evropské banky | Rozmach kryptoměn | Evropská data | Pohonné hmoty | Nerozhodnost | AXA | Výsledky ISM | Česká národní banka (ČNB) | Zpracování kovů | Expanzivní fiskální politika | Analytik skupiny | Nová cla | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Odkotvená inflační očekávání | Hotovost | Průmyslové objednávky | Vojenské intervence | Indexy PMI | Obchodování s plynem | Zavřené automobilky | Regulátor | Nový týden | Čeští centrální bankéři | Obchodní dohoda | Investování do akcií | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | České mzdy | Empire State Index | Velmi volatilní | Nárůst nově nakažených | Intervence centrální banky | Průzkum | Nabídka nemovitostí | Uranium Energy | Firmy | Plánování | Short pozice | Očekávání úrokové sazby | Investiční cíle | Polská ekonomika | Rostoucí ceny komodit | Akcie pražské burzy | Ceny nových bytů | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Úsilí | Snížení základní úrokové sazby | Naše hospodářství | Budoucí vývoj | Reklasifikace | Stratég Saxo Bank | Objednávky | Zlepšující sentiment | Měny z regionu | Zisk na akcii (EPS) | Poskytování úvěrů | HDP Německa | Futures na americké akciové indexy | Nový šéf Fedu | Index výrobních cen | Částečný úvazek | Růst cen ropy | Futures na americký dolarový index | Zveřejnění výsledků HDP | Sentix index | Růst firemních zisků | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Fotbal | Hnutí pěti hvězd | Bankovní unie | Prodeje státních dluhopisů | Zvyšování úrokových sazeb | Helena Horská | Více volatilní | Akcie AbbVie | Activision Blizzard | Dnešní údaje | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Propad trhů | Působnosti banky | Otevření ekonomiky | První odhad | Životní náklady | Eskalace rusko-ukrajinské krize | Cena ropy brent | Práce z domova | Cyklus utahování měnové politiky | Dolar včera | Vyšší ceny | Oslabení koruny vůči euru | Dysfunkce na trhu | Dow Jones | Euro dnes | Daňový zákon | Mediánová mzda | Kevin Hassett | Vývoj situace v Číně | Dopad na finanční trhy | Kroky centrálních bank | Nastavení sazeb | Krátkodobý výhled | Růst cen komodit | Zachování neutrality | Repo sazby | Akcie Colt CZ | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Dlouhodobé investice | Proinflační faktor | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Inflační výhled | Oslabení měny | Finanční situace firem | Konsolidace | Promořenosti populace | Podíl nezaměstnaných | Finanční výkazy | Implikovaná volatilita | Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF | Akcie v Číně | Odhad růstu HDP | Michal Brožka | Jednání ČNB | Historie | Sazby | Definitivní obrat trendu | Cla na Mexiko a Kanadu | Volby | Prodej akcie | Člen bankovní rady | Dostatek likvidity | Růst HDP v Americe | Aktuální situace | Snížení úrokové sazby | Obchodní dohody | Fed | Výnosy | Evropská rada | Dnešní ekonomický kalendář | Euroskupina | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Uklidnění situace na Blízkém východě | MF | UBS Global | Úrokové sazby | Zlotý | Pohyby na trzích | Nedostatek stavebních materiálů | Pandemie covidu-19 | Boris Johnson | CCJ.US | Euro k dolaru | Zdravotní pandemie | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Analytici JPMorgan | Zvýšených cel | Kurz tradingu | Prostředky | Jádrová inflace v eurozóně | Automobilový průmysl | Generali Investments | Podnikové investice | Dílčí indexy | Hry | Nejnovější data | Wood & Company | Společnost Adidas | Akcie bank | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vzdělávací materiály | Šíření nákazy | Výrobní inflace | CNY | Burze | Si Ťin-pching | Fidesz | Trhy | Aktiva pod správou | Trade | Italský průmysl | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Monetizace | Polská měna | Kurzový závazek | Starmer | Dopad vysokých cen energií | Ředitel Saxo Bank | Fluktuace | Objem zakázek | IMF | Státní dluh ČR | Nejbližší rezistence | Emerging markets | Vývoz do Německa | Aktuální stav | Komise v přenesené pravomoci | Vystoupení šéfa Fedu | Nasdaq-100 | Geico | Americký ropný institut | Durace | Kwasi Kwarteng | Změny úrokových sazeb | Mezinárodní investoři | FTSE | Tlak na růst inflace | Joe Biden | Doněcké lidové republiky | Blokáda Hormuzského průlivu | Investiční doporučení | Obchodování pro klienty | Dubnová inflace | Odliv vkladů | Americké statistiky | Růst české ekonomiky | Další růst úrokových sazeb | Výprodejní tlak | Emini | Důvěra v eurozóně | Šéfka ECB | Utahování měnových podmínek | Zpomalení růstu ekonomiky | Cena surové ropy Brent | Francouzská průmyslová produkce | Rizika | Podstatné riziko | Coface | Dna | Slabost v průmyslu | Luboš Růžička | Oživení ekonomické aktivity | Americké vládní dluhopisy | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Přerušení výroby | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Obchodní příležitosti | Výše úrokových sazeb | Čistý dluh | USA inflace | ISM | Byznysmeni | UCITS | Vítězství | Ford Motor | Sdružení automobilového průmyslu | Geopolitické události | Předstihové indexy | Umělá inteligence | Měnověpolitické zasedání | Pokles dovozů | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Necyklické aktivum | Philadelphia Fed Business Outlook | Cena zemního plynu | Fitch | Nárůst tržeb | Technologické odvětví | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Vyšetřování | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Propad průmyslové výroby | Kompenzace | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Předvánoční obchodování | Komentáře členů Fedu | AXA ČR a SR | Celkový výsledek | Británie | Ukazatele sentimentu | Úspory | Deloitte | Bytová výstavba | Smíšené obchodování | Finanční výkonnost | Lednová nezaměstnanost | Negativní sentiment investorů | Měnová politika ECB | Výsledek NFP | Snížení spotřební daně | Setkání v Jackson Hole | Těžby ropy | Klouzavý průměr EMA | Nesoulad | Světové trhy | Nonfarm Payrolls | Krachy velkých krypto burz | Kalendář ekonomických událostí | Britská měnová autorita | Podílové listy | Mluvčí MMF | Předkrizové úrovně | Analytický tým | Velcí hráči | Forwardové ceny | Philip Lowe | Obavy z recese v USA | Středoevropské měny dnes | Citlivost trhu | Politická krize ve Francii | Počty žadatelů o podporu | Počet stavebních povolení | Panika | Kyjev | Evropská průmyslová produkce | Diverzifikace bohatství | Otevírání ekonomiky | Největší banky | Manažeři | Oživení exportu | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Americký trh nemovitostí | Eskalace obchodního napětí | Důvěra v českou ekonomiku | Sláva | IT společnost | Představitelé centrální banky | Levnější půjčky | Zemědělství | Předseda Fedu | Zasedání centrální banky | Americké dovozy | Uranium Energy Corp | Vysoké ceny | Dopady pandemie | Letní obchodování | Tržní aktuality | PMI indikátor | České státní dluhopisy | Obnovení růstu | Stabilní úrokové sazby | Investment Banking | Canary Wharf | ČNB Michl | Mateřská společnost | Burzovní pandemie | Riziková aktiva | Hike | Schodek rozpočtu | UBS Global Wealth Management | Růst ekonomiky | Stagflace | Opuštění režimu kurzového závazku | Amazon | Renminbi | Ředitelka | Evropské indexy nákupních manažerů | Páteční NFP | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | Frontier trh | Silné inflační tlaky | Říjnová inflace v eurozóně | Rostoucí úrokové sazby | Průmyslové podniky | TradingEconomics | Vývoj peněžního agregátu M1 | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Yahoo Japan | Ministerstvo financí | Bilance | Rizika globální | Poptávka po americkém dolaru | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Volby v Německu | Kanadská centrální banka | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Inflace v Kanadě | DMA obchodovaní | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Americký akciový index S&P 500 | MSCI All-Country | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Státní rozpočty | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Zhoršování pandemické situace | Index průmyslové výroby | Individuální akcie | Mateřská společnost Googlu | Mezinárodní obchod | Akcie Berkshire | Ekonomický růst | Středoevropský region | Evropské indexy důvěry | Šéf banky | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Kapitálová přiměřenost | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Druhá vlna | Mzdy | Majetek ve fondech | Poradenství | Rada guvernérů EBRD | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Figma | General Motors | CAD | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | Aktuální Price Action | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Logaritmické měřítko | Výhled v eurozóně | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Viceprezident ECB | Měnová krize | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Na burze | Částečné zestátnění | Ceny akcií SAP | Akcionáři | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Silnější zlotý | Tematické analýzy | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Návrat koronaviru | Pohyby na kurzu české koruny | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Nákupy dolaru | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Úvěry na bydlení | Publikovaná domácí data | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Inflace v Austrálii | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Narušené dodavatelské řetězce | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | Čas na nákup | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Aktuálně na trzích | Dlouhodobý pohled | Astrazeneca | Přímé investice | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Jazykové modely | EK | Zahraniční forex | Riziko | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | MSCI World Index | Ekosystém | Růst platů | Slabá koruna | IBIT | Struktury trhu | RSI | Otto Daněk | Bank of America | Transakce | USDX | Dodávky LNG | Údaje o HDP | Taleb | Šok | Úvěrová aktivita | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Order | Meta | Internet věcí | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Buffett | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Příležitosti k obchodování | Pokles cen ropy | UCITS ETF | INSEE | ISM indexy | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Risk | STAR | CZK/USD | Prodat dluhopisy | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Představenstvo | Hospodaření firmy | Financování | Dynamický růst | Propad ekonomiky | FCF | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Celosvětový růst | Kompozitní index | Záloha | FactSet | Short obchod | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Goldenburg Group | Úvěrový trh | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Finanční operace | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Stop-Loss příkazy | Předpovědi | DPH | Predikce | P/E poměr | EUR/NZD | VW | WTI | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Surová ropa | Restriktivní opatření | Hurikány | Mileniálové | Yahoo | Blízký východ | Sazba proticyklické kapitálové rezervy | Praxe | Biliony | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | CFTC | Libra | Energetické úspory | Burzovní indexy | GEVORKYAN | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Průmyslový sektor | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Současná cena | Stablecoiny | Instituce | CFD na akcie | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Negativní korelace | Důchod | Anomálie | Americký ministr financí | Morgan Stanley | PiS | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Předseda představenstva | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Náklady na financování | Výnos | Global Wealth Management | Zboží každodenní spotřeby | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Optimalizace | Fresenius | CFD | Benchmark | Pasiva | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Varšavská burza | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Zhoršení výhledu | Trhy v Číně | Kalendář makroekonomických dat | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Akcie týdne | Rostoucí ceny energií | Singapur | Forex trader | Ministryně práce | Hongkong | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Barometr | Zvyšování daní | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Inflační cíl | VIX | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Euforie | Růst akciových trhů | Írán | Zasedání MMF | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Vyhlídky eurozóny | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Dynamika mezd | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Vývoj meziroční inflace | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | ČSSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | Část zisků | AT&T | Zisk | Politické problémy | Koronavirové pandemie | Xetra | ČNB | Bank of England | Katar | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Sezónní vlivy | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nord Stream 2 | Huawei | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Moskevská burza | České hospodářství | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Pokles ceny akcií | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | Obavy trhu | Cena mědi | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Poptávka po pohonných hmotách | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Ceny realit | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Údaje o vývoji HDP | Mutace delta | Potravinářství | Nový výhled | Podvážení | Kupující | Uvolněná fiskální politika | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | CII750 | Epidemické situace | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Inflace v Evropě | Inflační vývoj | Omezení pohybu | Eurodolar | Biden | Luhanské lidové republiky | Finanční krize | EGAP | Ukazatel inflace | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Růst amerického HDP | Aktuální sentiment | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Investiční nástroje | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Statistika z USA | Finančnictví | Zvýšení těžby | SaaS | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Standard & Poor’s 500 | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | ForexFactory.com | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | Obchodování na páku | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Výhled pro rok | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | Grafy | České ceny | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Společnost XTB | Výroba automobilů | Primoco | Merrill Lynch | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Fundamentální ukazatele | MDAX | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Startup | Finanční systém | Impeachment | Konsensus | Obchod s ropou | Největší rizika | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Hedge fondy | NATGAS | Prodej aut | Proinflační riziko | Německá burza | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Tržní fundamenty | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Trader | Expirace | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | DE40 | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Index relativní síly (RSI) | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | Dopady vysokých úrokových sazeb | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Ztrátový týden | Dolar | Další posilování | Euro | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | Obchodování s emisemi | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Eskalace napětí | Etoro | Úrovně podpory | Westpac | Pandemická situace | Akciové portfolio | Globální investoři | Nové investice | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Burzovní cena | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | To nejdůležitější | Společnost Hindenburg Research | Direct market | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | JPMorgan | Index BUX | Měnové unie | Private equity | Začínající investoři | Obchodní systémy | Zdraví | EBRD | Premiér Boris Johnson | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | Pozitivní výhled | Jamie Dimon | Výhled měnové politiky | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Západoevropské trhy | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Obchodní nastavení | Dnešní události | Výhled trhů | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Index čínských akcií | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Federal Open Market Committee | Přísná měnová politika | Akcie | Cílová cena | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Dramatický dopad | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | SPAC | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | City | Coronavirus | AbbVie | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | ECB Luis De Guindos | AAA | Týden na trzích | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Inflační šok | SPD | Švýcarská vláda | Ekonomické nejistoty | Index cen | Útok na Izrael | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | Převis | BA.US | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | USDJPY | Rekordní maximum | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Logistika | Price Action | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Globální indexy | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Výplach | Emmanuel Macron | Koronakrize | Společnost Apple | Exekuce | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | Maloobchodní tržby v Německu | Kurz | SOK | Daně | DNO | Ministři | Zpřísnění finančních podmínek | Spoluzakladatel | Negativní nálada | DXY | Asijské burzy | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Konkurenti | AMD | Úspěchy | Nejlidnatější země světa | PCE inflace | Index cen výrobců | Ceny bytů | Měnová politika Fedu | Jiné měny | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Aerolinky | Zdražování energií | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Druhá vlna koronaviru | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Uber Technologies | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Keir Starmer | Časopis Forbes | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Varianta omikron | BUX | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | Maďarský index | Psychické rozpoložení | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Macrotrends.net | Americké futures | Černé labutě | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Hospodářská recese | Federální obchodní komise | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Údaje z Číny | Zisky | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Šéf Fedu | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Motorová vozidla | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Věštec z Omahy | Timur Barotov | Důvěra | České dluhopisy | Rentabilita | Kancléřka Merkelová | Výroční konference | Výhled pro akcie | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Key level | Profitovat | Bankovní domy | Značný pokles | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Milník | Páteční NFP report | Finanční rizika | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Euro na dolar | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Burzovní rozcvička | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | Řízení rizik | S&P 500 Index | Petr Dufek | Světová měna | TABAK | Forbes | Real Estate | Výše dvoutýdenní repo sazby | Radomír Jáč | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | NBER | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Ceny stavebních prací | Reakce investorů | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Dominion Energy | Britská vláda | Ekonomický rozvoj | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Média | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Australská ekonomika | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Akcie čínských firem | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Důležitá data | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Týdenní výkon | FAQ | Administrativa | DOGE | Ropa dnes | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Průměrný český investor | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Dolarový index (DXY) | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Vývoz do USA | Instagram | Cameco | Ekonomika USA | Dubnová čísla | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Rostoucí nezaměstnanost | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Akcie na burzách | Zpomalující inflace | Macrotrends | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Ekonom BHS | Příjmy | Lyft | Fiskální rok | Očekávaný růst poptávky | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Financial | Ministryně práce a sociálních věcí | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Ceny stříbra | Britský ministr financí | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Equinor | Komoditní trhy | Ekosystémy | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Vstup do SHORT pozice | Taiwan Semiconductor Manufacturing | Akcie českých bank | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Zklidnění situace | Corpay | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Letní měsíce | Nerozhodnost trhu | DMA | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Asociace | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Denison Mines | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | FTC | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Rostoucí trend | CVS | TIPS | Míra zisku | Rezervy bank | Růst dovozu | CEE region | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | USD/CNH | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Zastropování cen elektřiny | Nízká nezaměstnanost | Supercyklus | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Akcie firem | Koruny vůči euru | Útlum aktivity | Hospodářské výsledky firem | Nákupní příležitost | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Cena | Maloobchodní prodeje | Očekávané výnosy | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Volatilita cen | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Interpretace | Dobrá nálada | Premiér Babiš | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Impérium | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Rozvolnění protipandemických opatření | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Bankovní vklady | Evropské akciové indexy | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Technologický index Nasdaq Composite | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Reputace | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Boj s koronavirem | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Denní graf | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Oslabení | Verizon | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Volný peněžní tok | Evropské akciové trhy | Strach z koronaviru | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Centrální banky USA | LTRO | Kurz čínského jüanu | Likvidita | Zhoršený sentiment | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Hodně peněz | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | Širší trh | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Taiwan Semiconductor | Odliv prostředků | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Paralýza | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Netflix | Černá labuť | Zisk na akcii | Volatilní položky | Správa | Wall Street | Nemoc COVID-19 | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Datová centra | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Procter & Gamble | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Omicron | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Meta Platforms | Uzavření dohody | Manažeři fondů | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Lithium | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Peter Siks | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Německá průmyslová výroba | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Reakce ceny | Začínající tradeři | Demokratické strany | Příprava | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Creditas | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | PMI indexy | Royal Bank of Scotland | Stoxx | Lídři | Půjčování cenných papírů | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Ozbrojený konflikt | LSEG | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Cenný papír | Americký Senát | Amsterdam | Transparentnost | Očekávání v USA | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Náklady na úvěry | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Nové dluhopisy | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Energetické trhy | Cenové indexy | Koronavirové mutace | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Společnost Hindenburg | Lednová inflace | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Technologický pokrok | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Rizika globální ekonomiky | Index ISM | Evropská banka | Experti | Trendy na trhu | Jaroslav Tupý | Investoři | Dění na trhu | Zákaz vývozu | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Průměrná hodnota | Pokles průmyslové výroby | IHS | Podíl ve firmě | Zlatá horečka | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Ziskovosti společnosti | Oblasti supportu | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Míra inflace v Evropské unii | Výkonný ředitel | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Obchodní rizika | Karanténa | Proinflační působení | Fiskální impuls | Investiční ředitel | Vzdělávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Ceny potravin | Omezení produkce | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Beyond Meat | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Vyvážené portfolio | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Emise uhlíku | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Obchodování dnes | Pomalý růst | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Společnosti z indexu | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Generace Z | Proces učení | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Krátké (short) pozice | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Inflace v lednu | Ministři EU | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Rio Tinto | Investovat do ETF | Cestování | Sentiment indikátory | Macy’s | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Patria Direct | Americký dolar dnes | Růst aktivity | Netflix (NFLX) | Emoce | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Technologické tituly | Obchodní nástroje | PayPal | Doji | Copilot | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Powell dnes | HDP v USA | Warren Buffett | Růst zadlužení | Investice ve stavebnictví | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Dluhopisové fondy | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Svět kryptoměn | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | AUM | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | Ceny nafty | Earnings | CZ | YCC | Průraz | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Pokles investic | Aktuální ceny akcií | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Hloubka trhu | EU50 | Objemy obchodů | Pokles sentimentu | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | FinGO | Zdanění mimořádných zisků | Hindenburg | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Evropský trh | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | Úrokové sazby Fedu | Dlouhodobější trend | finGOOD | Repo operace | Platební bilance ČR | PSA | Carl Icahn | PX index | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Levnější ropa | Aleš Michl | Kanada | Zestátnění | Ruská invaze | Nejistota | Finanční sektor v ČR | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Velký pohyb | Úrokové sazby v Maďarsku | Panelové diskuze | 3M PRIBOR | Apreciace | Monetizovat | Německý Ifo index | Kryptoměna | Activision | Nejvýraznější pokles | Míra nezaměstnanosti v Austrálii | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Dlouhodobí investoři | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | DIP | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Vstup do LONG pozice | Kurz eura vůči dolaru | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | CFD akcie | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | Institut | HICP | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | HG měď | Prodej ropy | Hospodářská krize | Stabilita sazeb | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Alokace | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | World Bank | Fiskální balík | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Charlie Munger | ROCE | Spekulace | Měny regionu | HDP v ČR | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Cykly | Konzervativci | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | Cena surové ropy | Dostupnost bydlení | Silné euro | Společná evropská měna | Digitální daň | Zpracovatelský průmysl | MIC | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | MasterCard | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | DoorDash | Slábnoucí americký dolar | Jak investovat | Tržní kapitalizace kryptoměn | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Komunistické strany | Akciový trh | Uhlí | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Nákup dluhopisů | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | Americké vlády | Akciové trhy v Asii | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Šíření koronaviru | Strategy Research | Spotřebitelské ceny v ČR | Dynamika HDP | Ovlivňování | Strukturální změny | Japonský vývoz | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Výnos dluhopisů | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Situace na americkém trhu práce | Významné události | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Český investor | Růst čínského HDP | Nízká inflace | Baker Hughes | Akcie Uberu | CNBC | Politické nepokoje | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Energetická situace | Hospodářský výhled | Indonésie | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | 3М | Obchodování | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
