Fundament uplynulého týdne
Uplynulý týden přinesl smíšený fundament – americký průmysl překvapil návratem do expanze, ale slabší data z trhu práce brzdila sílu dolaru. Australská RBA i novozélandská RBNZ ponechaly sazby beze změny, antipodské měny tak zůstaly pod tlakem globálního sentimentu. V Británii i eurozóně panovala stabilita – BoE i ECB nepřinesly nové impulsy a měny přešly do konsolidace. Kanadská zaměstnanost zklamala, což zvýšilo volatilitu CADu a otevřelo prostor pro měkčí tón centrální banky. Celkově trh střídal optimismus z amerického průmyslu s obavami z ochlazení pracovního trhu. Zajímavé technické příležitosti se rýsují zejména na párech USD/CHF a EUR/CAD.
Technická analýza vybraných měnových párů
USD/CHF – denní graf
Pár zůstává v klesajícím trendu. Po breaku významného supportu došlo k dynamickému výprodeji, který potvrdil převahu medvědů. Aktuálně sledujeme korekční pohyb proti hlavnímu směru. Minulý týden vytvořil vícenásobný Inside bar, což značí kompresi volatility a přípravu na silnější pohyb.
Klíčové je sledovat hranice této konsolidace – break spodního levelu by mohl obnovit trendové shorty, zatímco proražení horní hranice by znamenalo hlubší pullback. Sentiment zůstává spíše prodejní, dokud cena respektuje nižší maxima.
Vývoj měnového páru USD/CHF na denním grafu (D1):
EUR/CAD – denní graf
Dlouhodobý kontext je rostoucí, ale poslední týdny přinesly stranový pohyb. Cena nejprve prorazila klesající trendovou čáru, pokusila se o pokračování růstu, avšak rychle se vrátila k silnému supportu. Následovala mikrokonsolidace a úzké rozpětí.
Trh tak sbírá likviditu před dalším pohybem. Zajímavým scénářem může být break maxima uplynulého týdne, který by signalizoval návrat kupců a obnovení hlavního trendu. Naopak ztráta supportu by otevřela prostor hlubší korekci. Aktuální sentiment je neutrální s mírnou převahou long struktury z vyššího rámce.
Vývoj měnového páru EUR/CAD na denním grafu (D1):
Fundament příštího týdne
Následující týden bude výrazně dolarový. Klíčová budou data z amerického trhu práce (NFP, mzdy, nezaměstnanost), maloobchodní tržby a především CPI inflace. Tyto reporty patří mezi „high impact“ události a pravidelně přinášejí prudké pohyby napříč trhy.
Konsensus očekává mírný růst zaměstnanosti i stabilní inflaci kolem 2,5 % y/y. Jakékoli překvapení směrem nahoru by mohlo posílit USD díky očekávání přísnější politiky Fedu, zatímco slabší čísla by naopak podpořila riziková aktiva a tlak na dolar.
Zvýšenou volatilitu lze proto čekat zejména na USD párech, tedy i na USD/CHF. GBP může reagovat na HDP a CAD zůstane citlivý na americká data kvůli silné obchodní provázanosti.
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží výhradně ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan
