Fundamentální analýza
Každý první pátek v měsíci je vyhrazen americkým datům z trhu práce, tzv. NFP. Ta ale minulý týden nakonec reportována nebyla a místo toho budou reportována tento týden ve středu.
V minulém týdnu vyšla data o sentimentu ve výrobě, tzv. ISM PMI za měsíc leden. Ta dopadla lépe než očekávání trhu, když index dosáhl 52,6 bodů, zatímco očekávání bylo 48,5 bodů. Z tohoto pohledu se jedná o pozitivní signál ohledně vývoje americké ekonomiky.
Naopak negativním signálem jsou retailové prodeje, které jsou pod tlakem v důsledku obav z Trumpových tarifů. Ty totiž v prosinci stagnovaly, zatímco trh očekával meziměsíční růst o 0,4 %.
Varování vyslala také data ze soukromého sektoru práce, tzv. ADP. V USA se totiž vytvořilo pouze 22 tisíc nových pracovních míst, zatímco očekávání bylo 46 tisíc. Slábnoucí pracovní trh v USA ale není novinkou, je to téma, které rezonuje již několik měsíců. Rozhodující slovo budou mít středeční NFP.
Pro Fed bude také zásadní, jak se vyvíjí inflace, což naznačí páteční data CPI.
Technická analýza
Dow Jones vytvořil nové rekordní maximum a poprvé v historii překonal cenovku 50 000 USD. To je psychologicky silné číslo, takže pokud by nějakou dobu cena u této hladiny oscilovala, nebylo by to velkým překvapením.
Graf č. 1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
Index při pohybu za rekordní hodnotou překonal rezistenci na 49 631 USD, která se tímto prolomením stala novým supportem. Případný pokles k této hodnotě by znamenal retest v rámci rostoucího trendu, a proto by byl vítanou příležitostí ke vstupům ve směru long.
Investoři do technologických akcií zažívají horké chvilky. S prudce se rozvíjející AI totiž souvisí i rizika. Jedním z problémů jsou rostoucí kapitálové výdaje na AI infrastrukturu, což ohrožuje jejich návratnost. Druhá věc je obava, že by AI mohla nahradit některé softwary, které by si firmy mohly začít vytvářet sami i bez externích dodávek.
Do jaké míry se tento trend ukáže jako reálný, to nelze spolehlivě odhadnout. Fakt je, že nějaké menší jednodušší softwary pravděpodobně nahradit půjde. Ale složité databáze, jako je například CRM, to nevytlačí, ale možná jen výrazně změní.
Každopádně nikdo nyní neví, které firmy to zasáhne nejvíce a tato nejistota vyvolala strach, který způsobil určitou korekci na indexu NASDAQ.
Graf č. 2: Index NASDAQ na denním časovém rámci
Při této korekci NASDAQ vytvořil falešný break supportu, který je na hodnotě 24 639 USD, což je býčí signál. Zároveň se index dostal nad 25 069 USD, kde je další support. Z toho vyplývá, že žádná zásadní změna se nestala. Celkově je NASDAQ stále v rostoucím trendu, na kterém od října loňského roku probíhá konsolidace.
Na eurodolaru došlo k otočce u supportu, který je na 1.18057. Toto byl jeden ze scénářů, na který jsme upozornili v minulém článku. Stále je v platnosti rostoucí trend, který podporuje vytvořené vyšší high a vyšší low.
Obrázek č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Cena nyní narazila na hodnotu 1.19232, kde je rezistence. Zde by mohla nastat reakce směrem dolů. Při tomto pohybu by eurodolar mohl vyplnit vznikající býčí Fair Value Gap, jehož spodní hrana je na hodnotě 1.1826. Po jeho vyplnění by pak byl logický pohyb směrem nahoru.
Sledujte exkluzivní webinář: Trendy v tradingu pro rok 2026
Finanční trhy jsou rychlejší, efektivnější a technologicky vyspělejší než kdy dřív. Trading v roce 2026 už není o více indikátorech, ale o lepších datech, kontextu a disciplíně. Na tomto prakticky zaměřeném webináři si ukážeme, jak mohou AI nástroje, pokročilé platformy a moderní analýza pomoci traderům držet krok s vývojem.
Webinář se uskuteční 11. 2. od 17:30
REGISTRACE ZDARMA
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
