Vyplatí se kupovat akciové vítěze minulého roku?
Otázka, zda má smysl nakupovat akcie, které patřily mezi největší vítěze minulého roku, se na trzích vrací s železnou pravidelností. Je to investiční evergreen, který rozděluje investory na dva tábory. Jedni tvrdí, že „vlak už ujel“ a že po stovkách procent růstu musí zákonitě přijít pád. Druzí namítají, že silné akcie bývají silné z nějakého důvodu, a že právě vítězové často pokračují v nadvýkonnosti déle, než je většina investorů ochotna připustit.
Intuice velí opatrnosti. Akcie, která vzrostla o 200, 300 nebo dokonce 600 %, přece nemůže růst donekonečna. Jenže finanční trhy nejsou o intuici ani o selském rozumu. Jsou o kapitálu, očekáváních a především o tom, zda se za růstem skrývá krátkodobá spekulace, nebo hlubší strukturální změna v ekonomice. A právě tady se láme odpověď na otázku, zda se nákup loňských vítězů může vyplatit.
SanDisk a extrém, který nutí přemýšlet
Extrémním a zároveň velmi instruktivním příkladem je SanDisk - nejvýkonnější akcie indexu S&P 500 v roce 2025. Téměř 600% růst během jednoho roku je přesně ten typ pohybu, který u většiny investorů spustí varovné kontrolky. Přesto akcie vstoupila do letošního roku dalším růstem a pokračuje v silném trendu. Investor, který SanDisk koupil hned na začátku roku, je dnes zhruba 40 % v plusu.
Akcie SanDisk, zdroj: TradingView
Nejde ale o izolovaný příběh jedné firmy. SanDisk se veze na mnohem širším trendu - masivním rozvoji umělé inteligence, datových center a explozivní poptávce po paměťových řešeních a úložištích. Pokud se podíváme na pět nejvýkonnějších akcií indexu S&P 500 v roce 2025, všechny mají přímou vazbu na AI a infrastrukturu kolem ní. Právě tady je klíčový rozdíl mezi akcií, která vyrostla „jen proto, že byla v módě“, a akcií, jejíž růst odráží reálný posun v ekonomice.
Momentum není sprosté slovo: Lekce z historie Nvidie
Historie navíc ukazuje, že nákup vítězů nemusí být chybou - a někdy může být dokonce racionální strategií. Typickým příkladem posledních let je Nvidia. Po mimořádně silném roce 2023, kdy akcie posílila o více než 230 %, panovalo přesvědčení, že další růst už je prakticky nemožný. Místo vystřízlivění ale přišel další nadprůměrný rok s růstem přes 170 % a následně i další zhodnocení kolem 30 % v roce 2025.
Akcie Nvidia, zdroj: TradingView (účet u Purple Trading)
Důvod byl stále stejný: Nvidia nebyla jen „horkým tipem“, ale klíčovým dodavatelem technologie, bez které se AI boom neobejde. Momentum bylo tažené strukturální změnou, nikoli krátkodobým nadšením. A právě v takových případech se ukazuje, že akcie může zůstat drahá a přesto dále růst.
Klíčová otázka zní „proč“, ne „kolik“
To ale neznamená, že strategie „kupuj loňské vítěze“ funguje vždy. Minulost je plná příkladů, kdy investoři naskakovali do akcií na vrcholu cyklu, jen aby během několika čtvrtletí sledovali prudký propad. Typicky se to děje v silně cyklických odvětvích, kde vysoké ceny a marže motivují firmy k masivnímu navyšování kapacit. Paměťový průmysl je v tomto ohledu učebnicovým příkladem. Historie je plná prudkých boomů a následných bolestivých pádů, kdy nabídka rychle dožene poptávku a ceny se zlomí. I to je argument, který nelze ignorovat ani dnes, bez ohledu na to, jak silný je příběh kolem umělé inteligence.
Rozhodující tedy není, kolik akcie vyrostla, ale proč vyrostla. Pokud byl růst tažen jednorázovou událostí, spekulací nebo krátkodobým nadšením trhu, riziko zklamání je vysoké. Pokud je ale postaven na technologické změně, strukturálním posunu v poptávce nebo dlouhodobé konkurenční výhodě, může mít vítěz ještě dlouhou cestu před sebou. Právě tady se odděluje slepé honění výnosů od promyšleného využití momenta. Investor se nemusí ptát, zda je akcie „draze oceněná“, ale zda příběh, který je v ceně dnes, bude platit i zítra.
Jak hrát vítěze chytře: relativní výkon místo sázky na jeden titul - Clash CFD instrumenty z nabídky Purple Trading
Zajímavým přístupem, jak se k tomuto dilematu postavit, je nevsázet na absolutní vývoj jedné akcie, ale na relativní výkon dvou titulů. Právě to umožňují tzv. clash CFDs, které nově najdete v nabídce Purple Trading. Tyto unikátní instrumenty, které u jiného EU regulovaného brokera nenajdete, dávají investorům možnost obchodovat přímo vztah „kdo porazí koho“.
Clash CFD umožňují:
- Efektivní využití marže díky jedné sloučené pozici
- Finanční páka až 1:20
- Umístit dvě protistranné expozice jednou pozicí
Příklad 1: Nvidia versus Oracle
Typickým příkladem je souboj Nvidia vs. Oracle. Obě akcie patří mezi hvězdy posledních let a těží z AI boomu, každá ale trochu jiným způsobem. Nvidia profituje z hardwaru a čipů, Oracle z cloudové infrastruktury a enterprise řešení. Otázka nezní, zda AI poroste - ale zda se v dalším roce bude dařit více výrobci čipů, nebo provozovateli cloudových služeb. Právě tento rozdíl lze obchodovat pomocí jednoho instrumentu, bez nutnosti tipovat směr celého trhu.
Příklad 2: Tesla vs Chevron
Podobně zajímavý je i souboj Tesla vs. Chevron. Elektrifikace versus tradiční energetika. Tesla je dlouhodobým miláčkem investorů a symbolem technologického optimismu, zatímco Chevron reprezentuje „starý svět“ ropy, dividend a stabilních cash flow. Bude se Tesle dařit i nadále výrazně lépe než tradiční energetice? Nebo přijde fáze, kdy se kapitál začne vracet k firmám, které generují stabilní zisky bez ohledu na technologické cykly? I tady dává relativní pohled často větší smysl než jednoduchá sázka na jednu stranu.
Podívejte se na celou nabídku Clash CFD instrumentů u Purple Trading.
Minulý růst není odpověď, ale otázka
U SanDisku a dalších paměťových firem dnes investoři stojí přesně na této křižovatce. Na jedné straně je argument, že akcie už do cen promítly téměř dokonalý scénář a jakékoli zpomalení může vyvolat prudkou korekci. Na straně druhé stojí fakt, že poptávka po datových úložištích v éře umělé inteligence může zůstat silná déle, než jsme byli zvyklí u tradičních cyklů. Rozhodnutí tak není o tom, zda kupovat vítěze automaticky. Je o tom, zda investor věří, že příběh, který je dnes v ceně akcie, bude platit i v příštích kvartálech.
Nakupovat akciové vítěze minulého roku může fungovat - ale jen za cenu disciplinovaného přemýšlení a ochoty přijmout vyšší riziko. Minulý růst sám o sobě není ani zárukou úspěchu, ani varováním před nevyhnutelným pádem. Je to signál, že se na trhu něco důležitého děje. Úkolem investora není tento signál ignorovat, ale pochopit ho. Podobný růst jako loni se u akcií SanDisk s vysokou pravděpodobností opakovat nebude. Už začátek letošního roku ale ukazuje, že i po extrémním zhodnocení může být titul stále velmi zajímavý - pokud za ním stojí skutečný ekonomický příběh, a ne jen doznívající euforie.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
Související články
Čtěte více
-
TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
Dividendové akcie jsou mezi investory oblíbené především díky jejich schopnosti generovat pasivní příjem. Samozřejmě i u těchto akcií může vzniknout jak kapitálový výnos, tak i ztráta, které jsou způsobeny poklesem nebo růstem ceny akcií. -
TOP 3 největší investoři světa – BlackRock, Vanguard a State Street
Každý investor sní o tom, že jednoho dne bude vlastnit takové portfolio akcií, ve kterém bude téměř nemožné prodělat peníze. Pokud je toto i vaším snem, můžete se inspirovat těmito třemi giganty, kteří vlastní podíl téměř ve všech akciových společnostech, na které si vzpomenete. -
TOP 3 technologické akcie v korekci. Jedná se o nejlepší ceny v tomto roce?
Bez technických korekcí a občasných cenových propadů by nebylo možné, aby akciové trhy rostly. Jedná se o jejich přirozené chování, které investoři využívají k dokupování akcií za lepší cenu. Takzvaná strategie buy the dip právě počítá s nákupy cenových propadů, což může být v současné době jedna z hojně využívaných strategií mnoha investorů. Známé akcie technologických společností, na které se v tomto článku podíváme, se nacházejí v cenové korekci, ale disponují vysokými očekáváními od analytiků z Wall Street. Pojďme se tedy z blízka podívat na jejich technickou a fundamentální analýzu. -
TOP 3 trendové akcie, které investory potěší i díky tučné dividendě
Investoři mohou díky akciím generovat hned dva druhy příjmů. Tím prvním je výnos z kapitálového zhodnocení, který je dosahován růstem ceny akcií. Druhý způsob, jak generovat zisk, pak představují dividendy. Ideální situace tak nastává v okamžiku, kdy cena akcií roste a navíc společnost vyplácí například kvartální dividendu. V tomto článku se proto zaměříme na tři akcie, které tato přísná kritéria bezezbytku splňují. -
Tyto 3 akcie jsou mladé, dravé a investorům nadělují zisky 🚀
V tomto videu se podíváme na akcie Hims & Hers Health (HIMS), Duolingo (DUOL) a Palantir (PLTR), které investorům nabízejí velmi vysoké zisky. -
Tyto 3 akcie lámou rekordy. Vezete se také? 🚀
V dnešním analytickém videu se podíváme na 3 nejrychleji rostoucí akcie: Tesla, Palantir Technologies a Warner Bros. Discovery. Kam až by růst mohl pokračovat a kde by se mohl trend zastavit? -
Tyto 3 bankovní akcie vám zaručí pasivní příjem a ke všemu dlouhodobě rostou
Budování pasivního příjmu je jedním z velkých cílů každého investora. Akcie toto samozřejmě umožňují (díky dividendám), ale nic není bez rizika. Aby investor dokázal profitovat také z růstu ceny akcií, tak musí nakoupit i dlouhodobě rostoucí tituly. Všechny tyto požadavky splňují níže uvedené tři bankovní akcie, které si nyní představíme blíže. -
Tyto 3 fast food akcie jsou hitem na Wall Street
Lidé musejí jíst a požitky jsou jednou z posledních věcí, kterých se v době krize vzdávají. Právě to je jeden z hlavních důvodů, proč by investoři měli věnovat pozornost akciím společností působících v segmentu rychlého občerstvení. V tomto článku se podíváme na technickou i fundamentální analýzu významných hráčů v oboru a zároveň prozkoumáme, jak jejich budoucí vývoj vidí analytici z Wall Street. -
Tyto 3 technologické akcie budou zářit i v roce 2025
V roce 2024 byl technologický segment velmi růstový a pomohl investorům generovat zajímavé zisky. V tomto článku se podíváme na tři populární technologické akcie, u kterých analytici z Wall Street očekávají pokračování této spanilé jízdy i v roce 2025. Akcie Tesla, Apple i Microsoft se sice nyní obchodují na svých cenových maximech, ovšem to jim na atraktivitě nijak neubírá. Pojďme se proto blíže podívat na jejich technickou a fundamentální analýzu. -
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
V tomto videu se podíváme na obchodování na burze, konkrétně na akcie. Akcie neboli cenný papír představuje vlastnický podíl na akciové společnosti. Majitel akcií, jiným slovem akcionář, má právo podílet se na řízení firmy, nejčastěji na valné hromadě akcionářů. Základním právem akcionáře je právo účastnit se valné hromady a hlasovat na ni, není to však jeho povinnost. Investovat do akcií mohou investoři z celého světa, protože veřejně obchodované společnosti jsou kótovány na burze cenných papírů (známé také jako burza nebo burzovní trh).
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
