reklama

reklama

reklama

ZEW index

Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o 25 bb

22.03.2023 Stěžejní událostí dnes bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. Medián výhledu úrokových sazeb Fedu zůstane ve srovnání s prosincem beze změny. Terminální úrokovou sazbu bude vidět, stejně jako my, na úrovni 5,0-5,25 %. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza, která může přinést mírnou revizi HDP a jádrové inflace pro letošní rok ve směru nahoru a míry nezaměstnanosti dolů. V eurozóně je kalendář prázdný. Se svými projevy vystoupí celá řada centrálních bankéřů z ECB, a to včetně prezidentky Lagardeové.

Forex: Díky zklidnění kolem Credit Suisse euro i region posilují

21.03.2023 Německý ZEW index zaostal za tržními očekáváními v obou svých složkách. Za zhoršením stála spíše aktuální nejistota spojená s bankovním sektorem než reálné zhoršení situace v německé ekonomice. Euro tak navzdory horším datům dále posilovalo. V průběhu dne vůči americkému dolaru zpevnilo o 0,5 % na 1,0800 EUR/USD. Společné evropské měně prospívá zklidňování situace kolem banky Credit Suisse, která se chystá na akvizici se svým švýcarským konkurentem UBS.

BREAKING: ZEW index sentimentu pod očakávaniami!

21.03.2023 ZEW tvrdí, že medzinárodné finančné trhy sú pod silným tlakom. Hodnotenie vývoja výnosov bánk a poisťovníctva sa výrazne zhoršilo.

Ranní okénko - Nálada v Německu ukáže zhoršení

21.03.2023 Dnešek odstartuje německý ZEW index, který dorazí v dopoledních hodinách. Po pěti měsících zotavení očekáváme u složky očekávání hlubší pokles reflektující zvýšenou nejistotu ohledně rychlosti desinflace. Z části do výpočtu budou již vstupovat i obavy ohledně stability finančního sektoru. Vzhledem k tomu, že index vzniká na základě průzkumu mezi profesionály ve finančním sektoru, budou tyto obavy reflektovány patrně ve větší míře než u vybraných dalších předstihových průzkumů. Složka hodnocení současné situace by naopak neměla zaznamenat větší změnu.

Forex: Dnešek nabídne přehled o naladění investorů dle ZEW indexu

21.03.2023 Německý ZEW index by měl podle nás ukázat na mírné zhoršení a potenciálně již reflektovat nervozitu investorů s ohledem na dění v bankovním sektoru. Makroekonomický kalendář bude však jinak prakticky prázdný a investoři tak budou nejspíše stále vstřebávat dozvuky zmíněného dění a zároveň vyčkávat na zítřejší rozhodnutí americké centrální banky. Představitelé ECB včera potvrdili, že utahování měnové politiky ještě není u konce v případě, že základní scénář ECB bude i nadále v platnosti.

Ranní okénko - Víkendové dění vedlo k odprodeji Credit Suisse

20.03.2023 Tento týden patří Fedu. Ten zasedá ve středu a o jeho rozhodnutí jasno není. Analytici se podle průzkumu agentury Bloomberg poměrně silně kloní k 25bb hiku (zhruba 90% všech odhadů), na rozdíl od předchozích několika zasedání ale nechybí ani tipy na stabilitu, dvojnásobný hike nebo dokonce snížení sazeb. Trh naceňuje zhruba 50% pravděpodobnost 25bb hiku, zbytek sázek jde ve směru stability. My předpokládáme, že Fed doručí zvýšení sazeb o 25bb, které ale může být pro současný cyklus zpřísňování měnové politiky poslední. Kromě Fedu bude zajímavý úterní průzkum ohledně stavu německé ekonomiky od institutu ZEW, v pátek pak z kategorie předstihových ukazatelů dorazí také report PMI. Ten vyjde jak pro některé země v rámci eurozóny, tak i ve Spojených státech.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-20032023-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (20.3.2023)

20.03.2023 V minulém týdnu jsme se dočkali dvou obchodů podle mého týdenního komentáře. Jako první došlo k prolomení dolní vstupní S/R zóny a tím k otevření první sell (short) pozice, která však skončila ve ztrátě na Stop-Lossu. Pak došlo k prolomení druhé spodní S/R zóny a tím ke vstupu do dalšího prodejního (short) obchodu, který se pak již dokonale přesně dostal do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu.

Forex: Nálada v Německu se zlepšuje

22.02.2023 Zápis z posledního jednání americké centrální banky potvrdí její odhodlání úrokové sazby dále zvyšovat. Z dat stojí za zmínku německý únorový IFO index. Ten zřejmě vzhledem ke klesajícím cenám energií a rozvolňování pandemických opatření v Číně přinese další zlepšení. V regionu bude kalendář prázdný.

Forex: Regionální měny bez výraznějších změn

21.02.2023 Německý PMI ze zpracovatelského průmyslu za únor zklamal, když místo očekávaných 48 bodů dosáhl pouze 46,5 bodu. Za výsledkem však stálo především zkracování dodavatelských lhůt. Nové objednávky, objem produkce i zaměstnanost rostly, ačkoli pomalým tempem. I tak se ale jedná o příznivý trend, který by podle našeho odhadu měl v následujících měsících sílit. Silné výsledky pak ukázaly PMI ve službách, a to jak v Německu, tak v celé eurozóně. Potěšil i německý ZEW index, který dopadl v obou složkách lépe, než se očekávalo. Společná evropská měna z dobrých dat nicméně mnoho nevytěžila.

Ekonomický kalendář: Dnešek patří PMI!

21.02.2023 Futures naznařují na nižší otevření evropské seance pro hlavní indexy ze starého kontinentu. Očekává se však, že medvědí gap bude malý s opatrnou náladou z asijské seance, která se vlečou do evropského obchodování. Američtí obchodníci se dnes vrací po dlouhém víkendu a obchodování na Wall Street bude obnoveno.

Ranní okénko - Nálada v eurozóně je nejlepší za poslední rok

21.02.2023 Dnešek pokračuje předstihovými ukazateli, kdy sledované budou zejména indexy nákupních manažerů (PMI), které dorazí jak z eurozóny, tak USA. Z Německa k tomu dorazí ještě průzkum od institutu ZEW, který sleduje náladu u expertů na finančním trhu. Hlavní poselství by ale mělo být na všech frontách stejné – nálada se zlepšuje, ekonomikám by se mělo dařit lépe, než se původně čekalo. Stejně ostatně dopadl i včerejší průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny, který ukázal, že nálada je nejlepší od začátku války na Ukrajině.

Forex: Sentiment se zlepšuje na obou březích Atlantiku

21.02.2023 Předběžné únorové statistiky PMI v průmyslu a ve službách ve velkých evropských zemí i v eurozóně jako celku ukážou na pokračující zlepšování nálady, zejména ve světle klesajících cen energetických komodit na burzách. Stejný závěr by měl přinést i německý ZEW index očekávání investorů. Vše by mělo podpořit globální náladu na trzích.

Ranní okénko - Nadcházejícímu týdnu budou vládnout předstihové ukazatele

20.02.2023 V následujících dnech dorazí na trh zejména měkké ukazatele stavící na průzkumech mezi firmami a domácnostmi. Dnes to bude spotřebitelská důvěra v rámci eurozóny, zítra pak index nákupních manažerů jak z eurozóny, tak i USA. Z Německa v úterý dorazí ZEW index, následovaný ve středu průzkumem od Ifo institutu. Patrně největší prostor pro rozhýbání trhu ale mají ve stejný den zveřejňované zápisky z posledního zasedání Fedu. V závěru týdne pak kromě dat z USA o osobních příjmech a výdajích dorazí i jediný tuzemský zápis do kalendáře v podobě konjukturálního průzkumu z dílny ČSÚ.

$C:\fakepath\eurusd-19022023-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (20.2.2023)

20.02.2023 Minulý týden jsme se dočkali vstupu do short (sell) pozice podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do obchodu, bohužel však trh neměl dostatek síly, aby pokračoval k nižším hodnotám a skončil tak na Stop-Lossu. K jinému obchodu během týdne nedošlo.

Týden na akciových trzích: Pražská burza roste pátý týden v řadě

20.01.2023 Makrodata byla tento týden smíšená na obou stranách Atlantiku. Zatímco v USA byly horší maloobchodní tržby i průmyslová výroba, v Evropě potěšil německý ZEW index. K tomu se přidaly jestřábí komentáře z úst členů ECB a akciové trhy spíše ztrácely.

Ozvěny trhu: Německo nás padnout nenechá

19.01.2023 Naše stále platná makroekonomická prognóza z konce října počítá s tuzemskou mělkou recesí, do které české hospodářství vstoupilo ve třetím čtvrtletí loňského roku, kdy ekonomika jako celek v reálném vyjádření mezičtvrtletně klesla o 0,2 %. A dosavadní vývoj nám dává za pravdu. Žádná katastrofa se nekoná a již s jarními měsíci se podle nás můžeme těšit na sice pomalé, přesto neoddiskutovatelné oživování české ekonomiky.

Třetí pokles pražské burzy od začátku roku

17.01.2023 Dnes časně zrána našeho času byla zveřejněna série čínských dat z reálné ekonomiky. Všechna (průmyslová výroba, maloobchodní tržby, HDP) dopadla nad očekávání lépe. Potěšil také německý ZEW index, který hodnotí náladu mezi investory, čímž potvrdil mírně optimističtější výhled investorů od začátku roku.

Ranní okénko - Klesající cena plynu zlepšuje náladu v Německu

17.01.2023 Dnešek bude patřit předstihovým ukazatelům. V Německu vyjde ZEW index, v USA pak Empire State od newyorské pobočky Fedu. Vesměs by ale z pohledu ekonomických dat měl být dnešek poklidný. Dlouhodobější odpočinek ale na pořadu dne není, kdy již zítra přijde větší dávka tvrdých dat z USA (maloobchod, průmysl, PPI) a naplno se také začne rozjíždět výsledková sezóna. Včera zveřejněné ceny českých výrobců v průmyslu přinesly o něco větší pokles než se očekávalo, především na pozadí cen energetických komodit. Důležitým faktorem jsou zejména klesající ceny zemního plynu.

Ekonomický kalendář: Kanadská data CPI, výsledky Morgan Stanley a Goldman Sachs

17.01.2023 Futures trhy dnes naznačují na víceméně ploché otevření evropské seance. Stalo se tak po smíšeném obchodování během asijské seance, kdy se regionální indexy snažily najít společný směr. JPY je jednou z nejhůře fungujících měn G10 poté, co byla Bank of Japan nucena znovu vstoupit na dluhopisový trh, aby snížila výnosy.

Forex: Lepší naladění investorů by měl potvrdit lednový ZEW index

17.01.2023 Německý lednový ZEW index by měl potvrdit lepší naladění investorů v souvislosti s vyšší než předpokládanou odolností tamní ekonomiky a potenciálně rychlejším ústupem celkové inflace kvůli snižujícím se cenám energií. Včera zveřejněné ceny tuzemských průmyslových výrobců potvrdily pokračující zmirňování inflačních tlaků v české ekonomice, především v souvislosti s poklesy cen na světových komoditních burzách.

Forex: Absence překvapení se přetavila i v absenci volatility u koruny

16.01.2023 Koruna dále setrvává u hranice 24,00 EUR/CZK, kdy i v minulém týdnu projevovala jen minimální známky volatility a ani v jednom ze směrů se neodchýlila o více než několik haléřů. O kurzotvorná čísla přitom nouze nebyla a důvodem byly spíše dobře odhadnuté výsledky, na které tak trh byl již připravený. Na začátku týdne vycházela česká inflace, která sice překvapila mírně nižším výsledkem (0,0 % m/m; 15,8 % r/r), rozdíl ale nebyl natolik velký, aby dokázal více rozproudit sentiment na finančních trzích.

Ranní okénko - Vývoj PPI dává do pipeline dezinflační impulz

16.01.2023 Ve švýcarském Davosu se tento týden koná ekonomické fórum. Datový kalendář pro letošní třetí týden odstartovaly ceny českých výrobců. Ty v průmyslu během prosince zaznamenaly meziměsíční pokles o 1,0 %, téměř identicky jako o měsíc dříve. Tržní konsensus se pohyboval v blízkosti poklesu o 0,6 %. V Německu se dočkáme vývoje cen ve výrobě až na samotném konci týdne. Medián odhadů se ustálil na -1,2 %, což by výrazně stlačilo meziroční změnu z 28,2 % na 20,7 %. Dezinflačně působí vývoj cen energií, zejména pak zemního plynu, které v minulosti PPI táhly značně nahoru.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou

16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-15012023-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (16.1.2023)

16.01.2023 V minulém týdnu pokračovala série ziskových obchodů podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil horní vstupní S/R zónu, což byl signál pro nákupní (buy) long obchod, který velmi přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste také využili můj obchod ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2023

19.12.2022 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2023 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.

Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo

16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.

Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o dalších padesát bodů

14.12.2022 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho i tržního odhadu zvedne sazby o dalších 50 bb. Zajímavý bude i pohled na její nový medián výhledu úrokových sazeb. Ten se zřejmě posune na 5,0-5,25 %, což je i úroveň, kde vidíme terminální úrokovou sazbu. Z dat zaslouží pozornost průmyslová produkce v eurozóně. Ta zřejmě o dvě procenta v meziměsíčním srovnání propadla. Doléhá na ni omezování výroby v energeticky náročných odvětvích. Oživení ve výrobě strojů a zařízení však slibuje do dalších měsíců lepší výsledky. Z domova budeme čekat na nová jména radních ČNB.

Forex: Forint těží z nalezení dohody s EU

13.12.2022 Nejlépe performující měnou v regionu byl dnes maďarský forint. Te zpevnil o 1,6 % a dostal se na 408,40 EUR/HUF. Maďarská měna těží z dohody, které se podařilo dosáhnout mezi Evropskou unii a Maďarskem. To již nebude vetovat pomoc Ukrajině z unijního rozpočtu ve výši 18 mld. EUR a schválení minimální korporátní daně. Na oplátku mu EU umožní přístup k penězům z fondu obnovy a prostředků z kohezního fondu (celkem 7,5 mld. EUR).

Ranní okénko - Výsledek americké inflace je důležitý údaj pro CEE trh

13.12.2022 Hlavním údajem je dnes americká inflace. Očekávání trhu jsou nastavena na 0,3 % m/m (z 0,4 %) a na 7,3 % r/r (z 7,7 %). U jádrové inflace pak na 0,3 % m/m (z 0,3 %) a 6,1 % r/r (z 6,1 %). Odchylka směrem k vyšší inflaci by představovala další střípek „jestřábích“ dat (po silnější statistice z trhu práce) a mohla by vyústit k přehodnocení očekávání směrem k setrvání sazeb vysoko po delší dobu. Naopak vliv na zítra očekávaný hike o 50bb dnešní zveřejnění inflace vliv mít nebude, pokud odchylka zůstane v rámci historicky snesitelného rozpětí.

Ekonomický kalendář: Pozornost se soustředí na data inflace z USA

13.12.2022 Evropa otevřela do plusu. Stalo se tak po převážně optimistické asijské seanci, kde většina indexů z asijsko-pacifického regionu rostla. Ropa je na vzestupu díky zprávám o postupném omezování politiky nulového covidu v Číně, zatímco drahé kovy těží ze oslabení USD.

Forex: Americká inflace v sestupném trendu

13.12.2022 Zatímco listopadová česká inflace včera překvapila opětovným vzestupem, ze Spojených států dnes přijde potvrzení zpomalujícího cenového růstu. To by mělo umožnit Fedu na zítřejším zasedání zmírnit tempo zvyšování sazeb na 50 bb. Z Německa se dnes dočkáme ZEW indexu očekávání analytiků finančního trhu. Proti předchozímu měsíci se očekává zlepšení.

Ranní okénko - ECB a Fed zvolní tempo, u konce ale ještě nejsou

12.12.2022 Naposledy v tomto roce rozhodnou o nastavení měnové politiky centrální bankéři Fedu a ECB. Zasedání se ale konají i jinde, například v Bank of England nebo SNB (Švýcarská národní banka). Z ekonomických dat poskytnou zaktualizovaný pohled na vývoj v Q4 indikátory PMI. V Česku nás čeká hlavní údaj týdne již dnes ráno – spotřebitelská inflace. Na vývoj cen z opačného konce se pak podíváme koncem týdne v rámci PPI, cen průmyslových výrobců. Nebude chybět ani inflace v USA, kde budou navíc zveřejněna data z maloobchodu. Pro finanční trh má tak tento týden hned několik potenciálních hybatelů.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-12122022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (12.12.2022)

12.12.2022 Minulý týden jsme se dočkali jednoho obchodu, podle mého týdenního komentáře. Došlo totiž k prolomení horní vstupní S/R zóny, což aktivovalo nákupní (buy) obchod, který došel ke svému prvnímu cíli (Profit-Target 1 – PT1), kde došlo k částečnému uzavření pozice a bohužel trh nepokračoval dále na sever a k zasažení PT2 těsně nedošlo. Záleží na tom, jak jste tuto situaci obchodovali a mohli jste skončit v malém zisku (a zbytek Break-Even) nebo na nule. Každopádně volatilita byla velmi nízká a přesný opak zažijeme tento týden (protože bude mnoho důležitých událostí), tak se můžeme těšit.

Ranní okénko - Americké ceny výrobců potvrdily dobrý výsledek inflace

16.11.2022 Dnes z Česka dorazí čísla ohledně vývoje cen ve výrobě, kde očekáváme přibrzdění růstu a relativně významný pokles meziročního tempa. Z americké ekonomiky pak dorazí další reálná data v čele s maloobchodními tržbami a průmyslem. Po nižší než očekávané spotřebitelské inflaci a po lepších včerejších číslech ohledně výrobní inflace trhy doufají, že dobré zprávy završí slabší maloobchodní tržby.

Forex: Americké maloobchodní tržby v říjnu solidně rostly

16.11.2022 Díky vyšším prodejům automobilů americké maloobchodní tržby v říjnu podle našeho odhadu vzrostly meziměsíčně o více než jedno procento. Prodejům nahrává neuspokojená poptávka a lepšící se podmínky v dodavatelských řetězcích. V eurozóně je kalendář ekonomických událostí prázdný. Čeká nás pouze vystoupení šéfky ECB ve Frankfurtu. Z domácích dat budou zveřejněny říjnové ceny průmyslových výrobců, které ve srovnání s minulým měsícem zřejmě o jedno procento stoupnou.

Forex: Euro se drží nad paritou

15.11.2022 V Polsku a Maďarsku dnes byly zveřejněny výsledky HDP za třetí kvartál. Polský HDP překvapil pozitivně růstem o 0,9 % q/q, když trh čekal jeho stagnaci. To podporuje náš odhad, že centrální banka vzhledem k dalšímu očekávánému růstu inflace přistoupí v Q1 23 ke zvýšení klíčové úrokové sazby o dalších 75 bb (v únoru 25 bb, v březnu 50 bb). Ta by se tak měla dostat na 7,5 %. V Maďarsku naopak výkon ekonomiky zklamal, když v mezikvartálním srovnání poklesl o 0,4 %. V Česku byl dnes kalendář prázdný. Tomu odpovídal i vývoj kurzu koruny, který se držel v úzkém pásmu 24,30-24,34 EUR/CZK.

Ekonomický kalendář: US PPI inflace, Německý ZEW index

15.11.2022 Futures trhy dnes naznačují na vyšší otevření evropské seance. Zveřejnění horších než očekávaných měsíčních údajů o aktivitě z Číny neovládlo trhy, což umožnilo indexům a dalším rizikovým aktivům pohybovat se mírně výše. Kryptoměny se po nedávném výprodeji stabilizovaly a hlavní coiny dnes zaznamenaly malé zisky. Americký dolar na devizovém trhu poněkud ztrácí, což umožňuje USDJPY vrátit se zpět pod hranici 140,00.

Ranní okénko - Dnes bude trh vyhlížet čísla důležitá především pro Fed

15.11.2022 Nejzásadnější dnešní informaci budou představovat odpoledne zveřejňované ceny amerických výrobců. Trh očekává udržení meziměsíčního tempa na stejné úrovni jako v září, a tedy velmi mírný pokles meziroční dynamiky. Sledovat se bude každá desetina a trh doufá v nižší výsledek, tak jako se dočkal u spotřebitelské inflace. Potvrdilo by to totiž očekávání, že by Fed mohl zmírnit své tempo zvyšování sazeb a případně i dříve se zvyšováním skončit.

Forex: Evropská ekonomika vzrostla ve Q3 mezičtvrtletně o 0,2 %

15.11.2022 Zpřesněný odhad HDP za celou eurozónu by měl potvrdit mezičtvrtletní růst ekonomiky ve výši 0,2 %. Jeho hlavním zdrojem by měla zůstat domácí poptávka, podpořená postcovidovým oživením v oblasti služeb, zatímco příspěvek čistého vývozu by měl být negativní. První odhady HDP budou zveřejněny v Polsku a Maďarsku, v obou případech se očekává mezičtvrtletní stagnace. Německý ZEW index bude i nadále signalizovat přetrvávající pesimismus analytiků. Americké ceny průmyslových výrobců v říjnu pokračovaly v meziměsíčním růstu, podle nás stejným tempem jako v září.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-14112022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (14.11.2022)

14.11.2022 V minulém týdnu jsme se dočkali dvou obchodních příležitostí na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Dočkali jsme se totiž prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval nákupní (buy 1) obchod ale bohužel byl nastaven poměrně úzký Stop-Loss, který byl velmi rychle zasažen a obchod skončil ve ztrátě. Později však trh nabídl opětovný vstup do pozice (buy 2) dle pravidel mé strategie a naštěstí tentokrát už došlo k plnému zasažení Profit-Targetu a obchod byl ukončen v zisku.

Ranní okénko - Po spotřebitelské inflaci bude zajímat trhy inflace ve výrobě

14.11.2022 Zatímco minulý týden patřil spotřebitelské inflaci, v tomto týdnu budou trhy sledovat především vývoj cen ve výrobě. Ten vyjde ve středu u nás, o den dříve ve Spojených státech. V USA by vyšší než očekávaný vývoj mohl posunout o kus zpět optimistická očekávání ohledně postupu Fedu. Trh totiž po čtvrteční pomalejší inflaci začal takřka s jistotou naceňovat nižší 50bodový hike na prosincovém zasedání a spolu s ním i nižší finální úroveň.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb

24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.

Forex: Regionální měny si připisovaly zisky

21.10.2022 Koruna se tento týden pohybovala v desetihaléřovém pásmu 24,50-24,60 EUR/CZK. Ve srovnání s ostatními regionálními měnami si toho na své konto připsala nejméně (0,4 %). Z domácích dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 %, čímž se meziročně dostaly na 25,8 %. Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, jejíž ceny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %.

Ranní okénko - Deficit rozpočtu dosáhne 375 mld. Kč

19.10.2022 Dnes z významnějších dat dorazí jen čísla z amerického nemovitostního trhu. V eurozóně by se pak měl finálně potvrdit odhad zářijové inflace, která v meziročním vyjádření vystoupala na 10 %. Včera zveřejněný ZEW index ukázal rozporuplný stav Německa, kdy aktuální nálada dále klesla, výhled se ale stabilizoval. Podpořit náladu mohly klesající ceny plynu, i plán německé vlády na pomoc firem. Americký průmysl pak ukázal lepší výsledek a v kombinaci s prozatím nad očekávání dobrými zveřejňovanými výsledky firem pomohl protáhnout optimistickou rally, která aktuálně panuje na trzích.

Forex: Inflace v eurozóně bude potvrzena na deseti procentech

19.10.2022 Tradičně volatilní americká statistika počtu nově zahájených staveb přinese korekci výrazného srpnového růstu. Počet vydaných stavebních povolení naopak mírně vzroste. Celkově však žádný významnější impulz od zveřejněných dat očekávat neleze. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek inflace za září. Ta již zřejmě dosáhla svého vrcholu, a to na úrovni deseti procent. Kolem těchto úrovní se nicméně bude držet až do konce letošního roku.

Forex: Vývoj v regionu byl smíšený

18.10.2022 Německý ZEW index hodnotící výhled za šest měsíců se nečekaně mírně zlepšil. Složka hodnotící současnou situaci nicméně výrazně propadla. Z eurozóny přicházely další informace o vývoji energetické krize. Německo schválilo prodloužení provozu tří jaderných elektráren, a to až do dubna příštího roku. Evropská pobřeží, především to španělské, hlásilo přeplnění loděmi s nakládkou LNG. Špatná zpráva je to, že zařízení, která toto palivo přeměňují zpět na plyn, jsou plná. Euro se tak i nadále drželo pod paritou (0,9840 EUR/USD), přičemž ve srovnání s předchozím dnem skončilo prakticky beze změny.

Ekonomický kalendář: Německý ZEW index a výsledky Netflixu

18.10.2022 Evropské indexy otevřely do pozitivního teritoria. Úspěšně tak navázaly na dobrou obchodní seanci na Wall Street a také ranní pozitivní výsledky z Asie. Index DAX se na počátku seance nacházel přibližně 160 bodů nad závěrem včerejší standardní seance. Měny protinožců zaznamenávají výrazné zisky. AUD dostal pozitivní impuls po zveřejnění zápisu z posledního zasedání RBA a následně se přidal NZD po zveřejnění inflace za Q3 z Nového Zélandu. Komoditám se daří díky slabšímu dolaru.

Ranní okénko - Špatný výhled pro Německo

18.10.2022 Zatímco český ekonomický kalendář je stejně jako ve zbytku týdne prázdný, od sousedů z Německa dorazí průzkum ZEW. V rámci evropských předstihových ukazatelů půjde o první více sledovaný index reflektující říjnovou situaci. Vyhlídky analytiků ale příliš optimistické nejsou a jak u složky hodnotící aktuální situaci, tak u složky budoucích očekávání předpokládají další pokles. Ten by měl jít na vrub zejména obavám ohledně dodávek plynu a z toho celkově plynoucí zimní energetické krize. V USA pak vyjdou čísla z průmyslu, kdy v září by produkce podle odhadů měla velmi mírně růst po poklesu v srpnu. Včera v Česku překvapila silnější dynamika cen výrobců, kdy namísto očekávaného mírného meziměsíčního poklesu se dostavil další více jak procentní růst. Ten plynul zejména z cen energií.

Forex: Negativní sentiment dle ZEW indexu v říjnu zřejmě ještě zintenzivní

18.10.2022 Německý ZEW index poukáže na nadále prohlubující se negativní sentiment investorů vlivem obav z recese. Americká průmyslová produkce v září zřejmě stagnovala, když oživení v automobilovém průmyslu vyvažovalo omezení výroby spojené s obavami ohledně slábnoucí poptávky. Zveřejnění dat z čínské reálné ekonomiky bylo na poslední chvíli odloženo.

Forex: Evropa zůstává v zajetí negativního sentimentu

17.10.2022 Indikátory nálady spotřebitelů v eurozóně i německých investorů v tomto týdnu zřejmě potvrdí, že pesimismus ohledně současné situace i nejbližšího vývoje je na starém kontinentu stále silný. Neoslní patrně ani zářijová průmyslová produkce v USA, od které čekáme meziměsíční stagnaci. Domácí ceny průmyslových výrobců sice pravděpodobně v září s přispěním snížení světových cen ropy meziměsíčně mírně poklesly, cenové tlaky v tuzemské výrobní sféře však mohou v následujících měsících opět zesílit. Kromě makroekonomických dat budou trhy sledovat i případný posun v evropské regulaci cen energií. Svůj dlouho očekávaný návrh má v úterý představit Evropská komise.

Ranní okénko - Ceny výrobců jako na houpačce

17.10.2022 Ekonomický kalendář pro tento týden otevřely ceny českých průmyslových výrobců. Jejich vývoj je jako na houpačce. Po zpomalení meziměsíčního tempa na 0,3 % v červenci a dokonce poklesu o 0,1 % v srpnu se oproti navázání na předchozí dva měsíce dostavilo nečekané zvýšení o 1,2 %. Stejné tempo se očekává i od německých výrobních cen, s tím rozdílem, že ty během srpna již vykázala velmi svižný růst o 7,9 % meziměsíčně. Dále nás v tomto týdnu čekají výsledky průzkumů – v Evropě ZEW index a spotřebitelská důvěra, v USA Empire State a Philly Fed Index. Indikátory patrně potvrdí slabou důvěru v ekonomiku a současně pochmurnější výhled v Evropě. V USA se s „tvrdými“ daty z reálné ekonomiky ohlédneme i o měsíc zpět, konkrétně na vývoj zářijové průmyslové výroby, která byla dle odhadů blízko stagnace (3-měsíční průměrný meziměsíční růst činí 0,1 %). Na zhruba stagnaci poukazuje i ISM index pro průmysl na 50,6 bodech. Celkově tak očekáváný vývoj ekonomických dat pro tento týden nepřipravuje pro náladu na finančním trhu úlevu. Na druhé straně by se ale neměla dostavit žádná pro investory dosud neznámá informace.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-17102022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (17.10.2022)

17.10.2022 Minulý týden jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře, protože nebyla prolomena žádná vstupní S/R zóna (k aktivaci chybělo méně než 1 pips). Týden tak byl bez obchodu na měnovém páru EUR/USD. I když je volatilita velmi slušná, tak zatím trh nesplňuje moje obchodní podmínky a nechci se hnát do trhu za každou cenu.

Ranní okénko - EUR/USD pod paritou do konce roku

23.09.2022 Pro ekonomiku Německa, eurozóny a USA dnes vyjdou PMI indikátory. Kromě hodnocení aktuální situace výsledky nastíní vývoj ekonomiky po zbytek roku. Investorům tak poskytnou příležitost k zaktualizování svých očekávání ohledně pravděpodobnosti recese i její hloubky. Bank of England (BoE) v souladu s očekáváními analytiků se včera rozhodla pro zvýšení sazeb o dalších 50bb, čímž posunula aktuální sazbu na 2,25 %. Nicméně finanční trhy zčásti pracovaly s variantou zvýšení o 75bb. V ještě agresivnějším přístupu BoE brání slabá ekonomika, která je dle analýzy centrální banky již v recesi. Dolar se nadále drží při síle, i když během včerejšího obchodování oslaboval. Poslední vývoj nás přiměl ke změně prognózy měnového páru EUR/USD. Počítáme s eurem pod paritou vůči dolaru až do konce letošního roku.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed znovu razantně zvýší úrokové sazby

19.09.2022 Klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Fedu, na kterém podle nás i trhu dojde ke zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Tempo jejich růstu by následně mělo zpomalit. I tak by sazby mohly v první polovině příštího roku vystoupat nad 4 %. Rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb by ve čtvrtek měla i Bank of England, od které čekáme hike o 50 bb. V závěru týdne budou zveřejněny zářijové předstihové indikátory z eurozóny. Jak spotřebitelská důvěra, tak předběžné PMI podle nás zůstanou v pásmu, které indikuje mírný pokles ekonomické aktivity.

Týden na akciových trzích: Pražská burza vzrostla, zatímco jinde došlo k výraznějším výprodejům

16.09.2022 Akcie ještě v pondělí prakticky všude rostly. Pak ale přišel obrat a po zbytek týdne akciové indexy klesaly. Hned v úterý spadly akcie zejména v USA, kdy reagovaly na inflační data, která byla vyšší, než se čekalo. Jádrová inflace byla dokonce dvojnásobná proti očekávání trhu. To samozřejmě naznačuje vyšší sazby po delší dobu. V Evropě dopadl bídně průmysl a německý ZEW index. Naopak u nás byla zveřejněná inflace nižší a to u nás naznačuje konec cyklu utahování měnové politiky.

Forex: Domácí inflace oslabuje, v USA zůstává robustní

16.09.2022 Na globálních trzích byla tento týden hlavním hybatelem americká inflace. Tamní spotřebitelské ceny v srpnu překvapily meziměsíčním růstem o 0,1 %, přestože trhy zejména v návaznosti na pokles cen pohonných hmot čekaly naopak jejich snížení ve stejném rozsahu. Ještě výrazněji pak překvapila jádrová složka cen, která rostla oproti očekávaným 0,3 % m/m dvojnásobným tempem. To na trzích posílilo očekávání dalšího razantního zvýšení úrokových sazeb Fedem.

Ranní okénko - Průmyslová výroba v eurozóně pod tíhou cen energií

14.09.2022 Americká inflace včera ukázala, že je vytrvalejší než se čekalo. Celková inflace sice vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně dokonce klesla na 8,3 % (čekalo se 8,1 %), ale jádrová inflace lépe zachycující domácí cenový vývoj zvýšila tempo z 0,3 % na 0,6 % meziměsíčně. Pohled na inflaci v USA dneska zkompletuje údaj o cenách výrobců (PPI). V eurozóně se očekává zveřejnění průmyslové výroby za červencové období, které by mělo přinést pokles poblíž 2 % meziměsíčně (konsensus trhu je na -1,1 %).

Ranní okénko - Americká inflace rozhodnutí Fedu již příliš neovlivní

13.09.2022 Dnešek patří především americké inflaci. Ta s největší pravděpodobností bude vypadat stejně jako v Česku více optimisticky – očekává se pokles meziroční míry z 8,5 % na 8 %. Meziměsíčně by díky pohonným hmotám měla inflace dokonce mírně klesat. Pro Fed se toho ale příliš nezmění. Zbylá data totiž neukazují obrázek zpomalující a ochlazující se ekonomiky.

Forex: Spotřebitelské ceny v USA po více než dvou letech klesly

13.09.2022 Po včerejších tuzemských datech srpnové inflace se údajů o vývoji spotřebitelských cen dočkáme z USA. Oproti červenci očekáváme mírný pokles spotřebitelských cen, což jsme viděli naposledy v květnu roku 2020. Nicméně jádrová složka ukáže na pokračující cenové tlaky. Německá finální čísla srpnové inflace již budou znamenat pouze potvrzení předběžných odhadů bez nových tržních impulsů. Z Německa bude zajímavější zářijový ZEW index očekávání investorů. Obáváme se dalšího zhoršení sentimentu ve složce očekávání, i když ne tak výrazné, jak se obává trh.

Ekonomický kalendář: Pomalý začátek do důležitého týdne

12.09.2022 Hlavní evropské trhy otevřely do pozitivního teritoria. Ekonomický kalendář na dnešek je téměř prázdný. Jediný důležitější výsledek - report HDP z Velké Británie za červenec – byl zveřejněn již v 8:00. Výsledek ukázal růst pouze o 0,2 % m/m při očekávání růstu o 0,4 % m/m. Nicméně jsme se nedočkali žádného velkého pohybu na libře. Pár GBPUSD klesl krátkodobě o 0,2 %. V rámci minut však byl pohyb negován. V dalším průběhu týdne už to bude jiná káva. Hned v úterý je na programu zveřejnění CPI z USA za srpen a ve čtvrtek budou následovat americké maloobchodní prodeje. Z geopolitických událostí se čeká na čtvrteční schůzku Putin-Xi v Kazachstánu.

Ranní okénko - Dorazí data o inflaci z ČR i USA

12.09.2022 Týden odstartuje česká inflace za srpen. Za působení protichůdných faktorů, snížení cen pohonných hmot oproti červenci, ale pokračující zdražování v oddíle bydlení, očekáváme navázání na zpomalující meziměsíční tempo inflace (z 1,3 % na 0,8 %). V meziročním srovnání inflace ještě poroste, z 17,5 % na 17,7 %. Konsensus trhu se také ukotvil na 17,7 %, ČNB ve své srpnové prognóze počítá s 19,3 %, ovšem prognóza zahrnovala vyšší číslo i pro červenec (18,8 % vs. 17,5 %).

Ranní okénko - Podnikatelská nálada v Česku se opět zhoršila

25.08.2022 Dnes v horském letovisku Jackson Hole začíná každoroční setkání centrálních bankéřů a trhy budou pozorně naslouchat především tomu, co na ekonomickém sympoziu řekne předseda Fedu Jerome Powell. Kromě toho dnes z USA dorazí i týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo revize HDP za druhý kvartál. Analytici očekávají, že výsledek ohledně výkonu americké ekonomiky se dočká mírného zlepšení, i tak to na vystoupení z technické recese stačit nebude.

Ranní okénko - Týden naplněný předstihovými ukazateli

22.08.2022 Zatímco dnešek bude ještě relativně poklidný, od zítřka začnou na trh proudit další zásadní čísla jak z Evropy, tak z USA. V úterý budou nejzajímavější předstihové ukazatele PMI, které dorazí z vybraných států eurozóny, ale i ze Spojených států. Doplní je statistika nově prodaných domů v USA nebo průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny. Na ten ve středu naváže domácí statistický úřad, který zveřejní výsledky pravidelného konjukturálního průzkumu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Indikátory PMI v eurozóně by se měly přehoupnout zpět nad hranici kontrakce

22.08.2022 Předběžné indikátory PMI v eurozóně se v srpnu pravděpodobně jen mírně přehouply přes hranici kontrakce nad 50. Finální odhad HDP pro Německo by měl zůstat beze změny, nicméně výhled pro třetí čtvrtletí není dle ukazatelů důvěry v německou ekonomiku příliš optimistický. Zejména vývoj spotřebitelské důvěry bude i nadále podle trhu negativní.

Forex: Smíšený vývoj středoevropských ekonomik a silná data z USA

19.08.2022 Překvapivě horší data z čínské ekonomiky, které donutily tamní centrální banku snížit úrokové sazby o 10 bb, odstartovaly týden s negativním sentimentem vzhledem k negativním implikacím pro globální poptávku.

Forex: Americké maloobchodní tržby vzrostou

17.08.2022 Maloobchodní tržby v USA v červenci zřejmě dále meziměsíčně rostly. Celkově ale objemy nákupů slábnou a jejich dynamika se vrací zpět k předkrizovým úrovním. Druhý odhad HDP eurozóny pravděpodobně přinese mírnou revizi směrem dolů. I tak ale ekonomika předvedla v Q2 slušnou výkonnost a vyhlídky zůstávají příznivé i pro Q3. Odhady vývoje HDP za druhé čtvrtletí budou zveřejněny i v Polsku a Maďarsku. Zatímco maďarská ekonomika by měla ve srovnání s prvním čtvrtletím růst, tu polskou čeká pokles.

Forex: Region v červeném

16.08.2022 Region se dnes topil v červených číslech. Nejvíce ztrácel maďarský forint (1,1 %). Dolehlo na něho snížení ratingového výhledu agenturou S&P ze stabilního na negativní. Ta ho spojila s riziky spojenými se získáním prostředků z fondů EU a dodávkami energií. Maďarský forint se tak v odpoledních hodinách obchodoval za 403,80 EUR/HUF. Ztrát nebyl ušetřen ani polský zlotý a česká koruna. Koruna byla ve srovnání s pondělkem o 0,5 % slabší (24,57 EUR/CZK), polský zlotý pak o 0,3 % (4,69 EUR/PLN). Z domácích dat byl zveřejněn růst cen průmyslových výrobců. Ten v meziměsíčním vyjádření výrazně zpomalil z červnových 1,4 % na 0,3 % v červenci. V případě cen zemědělských výrobců pak dokonce došlo k poklesu o 3,6 % m/m. Významně se na tom podepsala levnější ropa a nová sklizeň rostlinných produktů.

Ekonomický kalendář: Čekáme na německý ZEW index a hospodářské výsledky Walmartu

16.08.2022 Ekonomický kalendář dnes nenabízí data první kategorie, přesto se dají najít zajímavé statistiky. V 11. hodin je na programu index ZEW za srpen a odpoledne se dočkáme zveřejnění kanadské inflace a dat z amerického trhu s bydlením. Trh s ropou by si mohl projít určitou volatilitou po večerním zveřejnění zásob API. Obchodnící s NZD budou sledovat výsledky aukce mléka, které budou k dispozici po poledni. V neposlední řadě se těšíme na hospodářské reporty Walmartu a Home Depot.

Ranní okénko - Obavy z poptávky v americkém průmyslu

16.08.2022 Úterý odstartují domácí ceny výrobců. Zatímco odhad trhu počítá s prvním letošním zpomalením meziroční dynamiky, my předpokládáme ještě další nárůst. Následovat bude průzkum důvěry u německých investorů ZEW, kde by k většímu posunu do kladných hodnot dojít nemělo. Z USA pak budou důležitá čísla ohledně průmyslu, jelikož některé předstihové indexy začínají upozorňovat před rychle upadajícím množstvím nových poptávek. Mimo jiné včera překvapil americký Empire Manufacturing, měřící náladu v americkém průmyslu. Index si totiž připsal druhý největší pokles v historii. Především kvůli slábnoucí poptávce se propadl hluboko do záporných hodnot.

Forex: Německý ZEW index by měl ukázat na prohlubující se negativní sentiment

16.08.2022 Tuzemské ceny průmyslových výrobců by měly stále růst závratným tempem, byť by mělo dojít k nepatrnému zpomalení jejich meziroční dynamiky. ZEW index potvrdí negativní vyhlídky pro německou ekonomiku z pohledu investorů. Polská jádrová inflace by měla jen lehce zrychlit. Průmyslové produkci v USA by k meziměsíčnímu růstu měl pomoci automobilový průmysl. Trh s nemovitostmi v USA se nadále ochlazuje. Včerejší data z čínské ekonomiky vysílají mírně výstražný signál pro budoucí globální poptávku.

Ranní okénko - Zápis z jednání ČNB neindikuje výrazné zvyšování sazeb

15.08.2022 V tomto týdnu se dozvíme vývoj cen výrobců v Česku, Německu a Polsku. ZEW index ukáže, jak aktéři na finančních trzích očekávají výkon ekonomiky v příštích několika měsících. V USA bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu a tamní vývoj tržeb v maloobchodu bude z pohledu očekávání měnové politiky další zajímavý signál. V Polsku a Maďarsku budou zveřejněny předběžné výsledky HDP za Q2. Koruna v polovině minulého týdne zpevnila na pozadí oslabení dolaru proti euru o zhruba 0,8 % z okolí 24,50 na 24,35 EUR/CZK, kde se pohybuje i dnes ráno.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-15082022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (15.8.2022)

15.08.2022 Minulý týden jsme se na měnovém páru dočkali dvou přesných a ziskových obchodů, na které jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Jako první došlo k prolomení první horní S/R zóny začátkem týdne, kde po tomto průrazu a aktivaci nákupního (long) obchodu trh pokračoval nahoru a přesně se dotkl mé cílové S/R hladiny, kde byl možný výstup z pozice v zisku. Další den pak došlo k dalšímu průrazu vstupní S/R zóny, na kterou jsem dopředu upozornil a tím se aktivoval druhý nákupní obchod, který se také velmi přesně dostal do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mých obchodů minulý týden také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k profitu!

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomiku eurozóny podpořilo pocovidové oživení poptávky po službách

15.08.2022 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl přinést mírnou sestupnou revizi, i tak by však měla evropská ekonomika vykázat za Q2 slušný mezičtvrtletní růst o 0,5 %. Významně k němu přispěl silný růst ekonomik orientovaných na služby. Americká průmyslová produkce i maloobchodní tržby v červenci podle našeho odhadu meziměsíčně mírně rostly, navzdory technické recesi ekonomiky USA.

Ranní okénko - ECB končí s forward guidance, další hiky jsou na obzoru

22.07.2022 S koncem týdne se v ekonomickém kalendáři dostáváme k výsledkům šetření mezi nákupními manažery PMI pro Německo, eurozónu i USA. Odhady jdou směrem k mírnému meziměsíčnímu poklesu, ale setrvání nad 50 body, tj. v pásmu značícím expanzi. Nicméně podobné průzkumy se v posledních týdnech ukázaly být dost rozkolísané.

Ranní okénko - Zpomalení v maloobchodu reflektuje chmurnou náladu spotřebitelů

12.07.2022 Dnes z Česka přijde údaj ohledně červnové nezaměstnanosti. V květnu se podíl nezaměstnaných zastavil na 3,2 % a v červnu by už k výraznější změně dojít nemělo. Ještě před obědem pak stihne dorazit z Německa průzkum ekonomického sentimentu od agentury ZEW. Opětovné zhoršení se očekává jak od indexu hodnotícího aktuální situaci, tak i od indexu, který se zabývá očekáváními do budoucnosti. Včera nepříjemně překvapil tuzemský maloobchod, když meziročně poklesl o 6,9 % a výraznější pokles si připsal i na meziměsíční bázi. Po lepším výsledku průmyslu se tak opět navýšila šance na záporný mezikvartální výsledek české ekonomiky ve druhém čtvrtletí.

Ekonomický kalendář: Německý ZEW index, EURUSD se blíží paritě

12.07.2022 Evropské indexy otevírají dnešní standardní seanci na nižších úrovních. Futures na DAXu se krátce před otevřením pohybovaly okolo 100 bodů pod včerejším závěrem. Zvýšená riziková averze je k vidění také na komoditních trzích. Náladu zhoršují nové lockdownu v Číně a také potenciální zastavení toku ruského plynu do Evropy. Pod drobnohledem je dnes pár EURUSD, který se v průběhu rána opět přiblížil paritě. Dnešní kalendář toho mnoho nenabízí. V 11. hodin se však dočkáme německého ZEW indexu a večer jsou na programu pravidelné zásoby ropy (22:40).

Forex: Nálada investorů v Německu dramaticky padá

12.07.2022 Zejména obavy z dopadu plynové krize, respektive hrozba její další eskalace stojí podle nás za červencovým výrazným propadem německého ZEW indexu očekávání investorů. Z druhé strany Atlantického oceánu se odpoledne dočkáme červnového snížení důvěry malých podniků v ekonomiku. Z domova přijdou čísla z úřadů práce za červen. Podíl nezaměstnaných podle nás stagnoval na nízkých 3,2 %.

Ranní okénko - Trh přehodnocuje očekávané sazby Fedu, inflace v USA i ČR na novém maximu

11.07.2022 Investoři se v prostředí rizik ze stoupající inflace a hrozící recese snaží správně trefit budoucí trajektorii úrokových sazeb. Při tom jsou citliví na přicházející ekonomická data, což činí dluhopisový a peněžní trh volatilní. Například v USA došlo minulý čtvrtek po zveřejnění horších než očekávaných týdenních dat z amerického trhu práce podle futures kontraktů ke snížení očekávání ohledně sazeb Fedu na začátek roku 2023 na 3,4 % z 3,9 %.

Forex: Fed zvýší sazby o 75 bazických bodů

15.06.2022 Americká centrální banka dnes pravděpodobně zvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů. Zároveň zveřejní i medián výhledu úrokových sazeb, který se posune výrazně výše. V dlouhodobém výhledu zřejmě překročí tři procenta. Maloobchodní tržby v USA v květnu po očištění o prodeje automobilů podle nás vzrostou o solidní jedno procento. Mírně si v dubnu pravděpodobně polepšil i evropský průmysl.

Forex: Regionální měny bez výraznějšího trendu

14.06.2022 Německý ZEW index dnes přinesl smíšený obrázek, když ve složce hodnotící výhled na příštích šest měsíců za očekáváními zaostal, v hodnocení současných podmínek dopadl naopak lépe. Přestože ve srovnání s minulým měsícem se nálada německých investorů a analytiků mírně zlepšila, index stále zůstává hluboko v záporném teritoriu. Dotázaným kazí náladu válka na Ukrajině i vysoká inflace.

Ekonomický kalendár: nemecký index ZEW, správa API o rope

14.06.2022 Futures trhy poukazujú na vyššie otvorenie seansy európskeho akciového trhu po včerajšom globálnom výpredaji. Nálady sú dnes ráno o niečo lepšie, ale obchodníci by mali očakávať, že trhy zostanú nervózne až do zajtrajšieho rozhodnutia FOMC (20:00). Očakávania trhu smerujú k zvýšeniu sadzby o 75 bázických bodov, keďže inflácia zostáva mimo kontroly.

Ranní okénko - Další výprodej v očekávání agresivnějšího Fedu

14.06.2022 Dnes nejzajímavější série dat dorazí dopoledne z Německa. Zveřejňovat se budou červnové ZEW indexy hodnotící současnou situaci a očekávání ohledně budoucnosti. U obou se očekává mírné zlepšení, pořád ale indexy zůstanou hluboko v záporných číslech. Z Česka dorazí jen statistika platební bilance, na tu finanční trhy tradičně příliš nereagují. Z USA pak jako poslední vlaštovka před středečním zasedáním Fedu dorazí ceny výrobců. U nich se očekává mírné zpomalení meziroční dynamiky.

Forex: Finanční trhy pro druhé pololetí čekají výraznější reakci Fedu i ECB

14.06.2022 Německý ZEW by za červen měl ukázat na zlepšení výhledu i hodnocení současné situace, když postupně odeznívá prvotní silně negativní vliv války na Ukrajině. I přes námi očekáváné zlepšení sentimentu však půjde spíše o drobnou korekci a ten tak stále zůstane poblíž nízkých úrovní. Finální odhad německé inflace za květen by měl potvrdit její nárůst v meziročním vyjádření ze 7,8 % na 8,7 %. Meziměsíční růst cen průmyslových výrobců v USA pak pravděpodobně v květnu zrychlil za významného přispění dražší surové ropy.

Ranní okénko - Od Fedu se čeká zvýšení sazeb o 50bb, ve hře je i hike o 75bb

13.06.2022 O nastavení úrokových sazeb tento týden rozhodne americký Fed. Zasedání budou předcházet data o vývoji cen amerických výrobců a výsledek maloobchodních tržeb. V čele evropského kalendáře je údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a předstihový indikátor ZEW. Z české ekonomiky nás čekají pouze ceny výrobců. Finanční trh má za sebou náročný závěr týden, kdy došlo k výprodeji na akciových a dluhopisových trzích na pozadí vyšší než očekávané inflace v USA ukazující na možný agresivnější postup Fedu.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-13062022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (13.6.2022)

13.06.2022 Minulý týden byl ziskový a nabídl velmi zajímavé obchodní příležitosti, na které jsem jako vždy s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Trh první prolomil spodní vstupní S/R zónu, což vyvolalo aktivaci sell obchodu, který však velmi těsně skončil na menším Stop-Lossu, což byla velká škoda, protože by se EUR/USD velmi přesně dostal ke svému cíli. Na konci týdne pak došlo k prolomení druhé vstupní S/R zóny, čímž došlo k další aktivaci sell obchodu, který se dokonale přesně dostal do svého cíle a byl ukončen ve velkém zisku na Profit-Targetu. V týdnu jsem tedy utrpěl menší ztrátu a následně větší zisk, celkem tedy ziskový týden. Pokud jste využili mých obchodů ve svůj prospěch, tak gratuluji k profitu.

Forex: Změny ve vedení ČNB ovlivní taktiku boje s inflací

11.05.2022 Hlavní domácí událostí je dnes avizované jmenování nového guvernéra prezidentem. Jeho jméno dosud oficiálně nebylo sděleno, informace z médií však vidí jako nejpravděpodobnějšího nástupce dosluhujícího Jiřího Rusnoka člena bankovní rady Aleše Michla. Jeho jmenování by mohlo v případě, že by v bankovní radě získal většinu, znamenat výrazný posun směrem k opatrnějšímu přístupu k utahování měnové politiky. Globální trhy dnes budou sledovat především inflaci v USA, která by podle nás mohla zpomalit k 8 %.

Forex: Inflační tlaky v ČR nepolevují

10.05.2022 Spotřebitelské ceny v ČR opět překvapily výraznějším růstem. Meziměsíční inflace v dubnu dosáhla 1,8 %, tedy obdobně rychlého tempa jako v březnu (1,7 %). Ve srovnání s tržním konsensem ve výši 0,9 % se jedná o výrazné překvapení.

Ekonomický kalendář: Čeká nás německý ZEW a projevy z Fedu

10.05.2022 Indexy evropských akciových trhů zahájily dnešní seanci na vyšších úrovních. Trhy se po včerejším výprodeji snaží nabrat dech – futures S&P 500 (US500) se vyšplhaly zpět nad hranici 4 000 bodů, bitcoin se vzpamatoval z poklesu pod 30 000 dolarů a německý DAX (DE30) se opět obchoduje nad 13 500 body. Na pražské burze excelují akcie společnosti ČEZ po hospodářských výsledcích (+2,3 % na 1033 Kč)

Ranní okénko - Inflace dnes opět zrychlí, nálada dále klesá

10.05.2022 I dnes budou proudit z českého trhu ekonomická data, v čele s inflací za duben. Ta podle našeho odhadu opět zrychlí, dynamika by ale měla být snesitelnější než v předchozích měsících. Kromě inflace dorazí i čísla z tuzemského maloobchodu, který by při nezahrnutí aut měl skončit v plusu. Z nejbližšího okolí pak bude zajímavý německý ZEW index. Ten u západních sousedů ukáže nejspíš další pokles sentimentu. Včera pozitivně překvapil český průmysl, když se těsně udržel v plusu. U zahraničního obchodu se deficit opět zvýšil a nezaměstnanost si připsala další mírný pokles.

Forex: Tuzemská inflace se podle nás přehoupla přes 13 %

10.05.2022 Světový kalendář dnes přináší jediný zajímavý ukazatel – ZEW index očekávání investorů. V květnu již předpokládáme zlepšení v hodnocení budoucí situace. Z dolarového pohledu bude zajímavé sledovat vstoupení celé řady amerických centrálních bankéřů poté, co na posledním zasedání FOMC bylo celkové vyznění hodnoceno jako holubičí. Tuzemští hráči na trhu se zaměří na dubnová inflační data, kde předpokládáme další akceleraci, a to nad 13 %. Vysoká inflace pak podkopává maloobchodní prodeje, jak potvrdí březnové statistiky.

$C:\fakepath\eurusd-09052022-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (9.5.2022)

09.05.2022 Minulý týden došlo k aktivaci obchodního nastavení, které jsem s předstihem uveřejnil v mém týdenním komentáři. Došlo totiž k prolomení horní vstupní S/R zóny, což aktivovalo nákupní (buy) obchod, který došel do svého prvního cíle a byl částečně ukončen v zisku na Profit-Targetu 1 (PT1). Bohužel nedošlo k dalšímu růstu a nedočkali jsme se aktivace PT2 a zbytek pozice tak skončila na Break/Evenu (B/E).

Ranní okénko - Český průmysl a zahraniční obchod - první data z reálné ekonomiky od vypuknutí války

09.05.2022 Týden odstartují data z české ekonomiky. Březnový výsledek průmyslu a zahraničního obchodu budou první data z reálné ekonomiky zahrnující dopad války na Ukrajině. Duo doplní míra nezaměstnanosti za duben. Zítra následuje inflace, která o den později vyjde i v USA.

Týden na akciových trzích: Pražská burza nahoře, Evropa dole, nejslabší USA

14.04.2022 Pracovní týden je/byl v USA i Evropě včetně ČR kratší o Velký pátek. Příští týden je Evropa zavřená ještě v pondělí (v USA je ale už otevřeno).

Ranní okénko - Inflace v USA by mohla dnes dosáhnout svého vrcholu, v Česku bude dál sílit

12.04.2022 Dnes se čeká zejména na odpolední informaci ohledně růstu spotřebitelských cen v USA. Meziroční tempo by mělo být nejvyšší za posledních let. Z Evropy dorazí hned ráno ZEW index, který ukáže sentiment subjektů finančního trhu. Pro nás nejzajímavější je samotný ZEW index za Německo. Ten jak v hodnocení aktuální situace tak v budoucích očekáváních s největší pravděpodobností ukáže další propad. Včera zveřejňovaná česká inflace vystoupala v březnu na 12,7 %.

Forex: Válka na Ukrajině doléhá na inflaci i sentiment

12.04.2022 Německý ZEW index za duben dnes pravděpodobně ukáže na další oslabení sentimentu, na který dopadají obavy z dopadů sankcí na německé firmy, ale i pokles kupní síly domácností v důsledku vysoké inflace. V USA dnes bude zveřejněna spotřebitelská inflace za březen. Ta podle našeho odhadu meziročně vystoupala na 8,4 %, tedy na nejvyšší hodnotu za více než 40 let. K meziměsíčnímu růstu o 1,1 % patrně nejvíce přispěl skokový nárůst cen pohonných hmot v souvislosti s válkou na Ukrajině.

Ranní okénko - Česká inflace na 12,7 %, zítra vyjde v USA

11.04.2022 První údaj tohoto týdne je hned jeden z těch klíčových. Před několika málo minutami dorazila tuzemská inflace za březen. Po únorových 11,1 % trh očekával 12,4 %. Výsledek byl nakonec 12,7 %, tedy na desetinu stejný jako náš odhad. Současně s tím byly zveřejněny i dovozní a vývozní ceny. Březnové údaje o vývoji inflace byly posledními před dalším zasedáním ČNB začátkem května. Evropskému kalendáři dominuje zasedání ECB a v USA také vyjde březnová inflace.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA i Česku trhne další rekordy

11.04.2022 Tento týden se ponese ve znamení inflačních dat. Ceny pohonných hmot v březnu výrazně stouply a katapultovaly tak inflaci v USA i Česku na další maxima. Vysoko se bude držet i jádrová inflace. Jak se k cenovému vývoji staví ECB, prozradí její čtvrteční zasedání. Předpokládáme, že na něm evropští centrální bankéři oznámí plán, jak rychle ukončit program nákupů aktiv.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-10042022-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (11.4.2022)

11.04.2022 Moje obchody byly v minulém týdnu vysoce úspěšné. Na vše jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Dopředu jsem uveřejnil mé čekající objednávky na měnovém páru EUR/USD a dvě byly úspěšně trhem vyplněny a nabídly tak ziskové obchody. Jako první došlo k průrazu spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short (sell) obchod, který po aktivaci pokračoval v poklesu až k mé předem určené hladině výstupu, kde jsem ukončil obchod v zisku na Profit-Targetu. Poté byl rychle otevřen také další prodejní ochod, který také došel velmi přesně do zisku a byl ukončen na Profit-Targetu. Pokud jste mých obchodů také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k velmi pěknému zisku, který byl zároveň rekordní v tomto roce!

Swingový výhled 11. týden 2022

23.03.2022 Pád indexů, který jsme zaznamenávali v posledních dnech, se zastavil. Indexy posilovaly pod vlivem očekávání diplomatického řešení války na Ukrajině, která trvá již déle než tři týdny. Tato jednání ale zatím k žádnému významnému průlomu nedospěla, takže růst indexů by mohl mít omezený prostor.

Ranní okénko - Americký Fed dnes odstartuje cyklus zvyšování úrokových sazeb

16.03.2022 Dnes ráno ČSÚ zveřejní údaje platební bilance za leden. Trh počítá se 7 mld. Kč (-18,3 mld. předtím). Do kladných hodnot mělo bilanci napomoci kladné saldo zahraničního obchodu. Koruna na tento údaj tradičně reagovat nebude. Hlavní dnešní událostí je zasedání amerického Fedu, které přinese dlouho očekávané první zvýšení úrokových sazeb a také představení nové makroekonomické prognózy. Evropský ekonomický kalendář je pro dnešek prázdný.

Předchozí klíčová slova

Zestátnění společnosti

Zestátnění společnosti ČEZ

Následující klíčová slova

ZEW index ekonomického sentimentu

ZEW indexy

Zew Survey Index

ZFP

ZFP akademie

ZFP realitní fond

Zhangmen Education

Zhao

Zhejiang Geely

Zhejiang Geely Group

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: