Úterý 19. březen 2024 05:30
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Purple pivot points
reklama
Instaforex ebook
reklama
Fintokei ProTrader

Zhodnocení analýz roku 2015

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

I na konci letošního roku se tradičně podíváme, jak se dařilo predikcím na základě fundamentální analýzy.

Jako základ pro zhodnocení predikcí nám bude složit výhled na celý rok 2015, který jsem za posledních 12 měsíců pouze lehce upravoval podle aktuálních přicházejících makroekonomických dat a kroků centrálních bank.

Celkově byly úspěšnější především analýzy hlavních měnových párů – EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD. Ty se během roku totiž nedočkaly nečekaných zvratů ze strany centrálních bank nebo politického vývoje a jejich směr určoval fundament. Na druhou stranu u EUR/CHF nebo u některých měn emerging markets bylo více pohybů nezaložených na vývoji ekonomik.

Plusy

EUR/USD - KONEC MEDVĚDÍHO TRENDU

Eurodolar se vyvíjel téměř stoprocentně ve shodě s našimi dlouhodobými forecasty. Pokles do pásma 1,1000 – 1,1500 byl ještě tažen býčím trhem na americkém dolaru. Po spuštění masivního kvantitativního uvolňování (QE) ze strany Evropské centrální banky (ECB) v březnu tohoto roku jsem dále snížil dolní cílovou hranici na 1,0500.

Nově vytyčené pásmo od té doby od té doby funguje skvěle a velkou zásluhu na tom mají obě největší centrální banky. Z reakce ECB na pohyb měnového kurzu lze totiž vyčíst, že pokud by se měnový pár EUR/USD delší dobu držel nad 1,1500, tak bychom se v Evropě dočkali dalšího měnového uvolnění, a to brání euru ve výrazných ziscích. Podobně si brání svou dolní hranici také Fed, který také po jarním výletu k 1,0500 odložil zvýšení úrokových sazeb a dal tím najevo, že návrat k paritě si zatím nepřeje.

Vývoj měnového páru EUR/USD (denní graf – D1):


JAPONSKÝ JEN ODOLAL DALŠÍM ZTRÁTÁM

Do cílovaného pásma 120 – 125 jenů za dolar se měnový pár USD/JPY pomalu prokousával a potvrdilo se tak, že japonský jen si na rozdíl od eura v letošním roce už příliš ztrát nepřipíše.

Vzhledem k pokračujícímu poklesu cen komodit a stále lepšící se japonské obchodní bilance se ale z mého pohledu začal jevit nákup japonského jenu stále atraktivnější a v druhé půlce roku jsem již silně stál za japonským jenem. Tento medvědí postoj k USD/JPY se sice materializoval pouze částečně, ale i přesto se od června daly na krátkých pozicích na USD/JPY spíše sbírat zisky než ztráty.

Vývoj měnového páru USD/JPY (denní graf – D1):



Neutrální vývoj

KOMODITNÍ MĚNY STÁLE NENAŠLY DNO

Komoditní měny znovu psaly nepříliš hezký příběh. Pokles cen komodit se přes celý rok nezastavil, což poslalo většinu měn emerging markets o desítky procent níže. Oslabení těchto měn bylo v souladu s celoroční prognózou. Navíc se potvrdilo, že bude z „ropných měn“ bude slábnout především kanadský dolar (CAD) na rozdíl od ruského rublu (RUB) nebo norské koruny (NOK).

Mé analýzy z druhé poloviny roku však byly laděné v očekávání brzkého příchodu supportu, od kterého by se např. brazislký real (BRL) nebo jihoafrický rand (ZAR) spolu s oživením komodit odrazily, k čemuž doposud stále nedošlo.

Vývoj měnového páru USD/ZAR (denní graf – D1):



Mínusy

EUR/CHF A UKONČENÉ INTERVENCE

Neúspěch predikce švýcarského franku způsobil jediný den, kdy došlo ke skokovému posílení po ukončení intervenčního režimu ze strany Švýcarské národní banky, která zaskočila celý forexový trh. Z fundamentálního hlediska by se měl totiž EUR/CHF obchodovat výrazně výše. Nákupy tohoto měnového páru v blízkosti parity během letošního jara, které jsem viděl jako atraktivní, tak přinesly zpět menší zisky.

Vývoj měnového páru EUR/CHF (denní graf – D1):


Děkuji vám za podporu a za věcné dotazy ať už v otevřených diskuzích, nebo soukromě přes info@fxstreet.cz. Přeji úspěšný rok 2016!

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Zelený seriál - díl druhý: Co vše může být ESG investice?
    V dnešním blogu bych ráda shrnula výsledky svého pátrání na téma, jaké jsou konkrétní ESG (Environmental, Social, and Governance) principy, jaké sektory vlastně spadají do kategorie ESG, jaká jsou kritéria, aby nějaká společnost mohla prohlásit, že je v souladu s ESG principy a jak tedy vybírat „ty správné“ společnosti, pokud člověk ESG investici zvažuje.
  • Zelený seriál – díl první: Co víte o ESG investicích?
    Každý investor nebo trader určitě už zaznamenal silný trend týkající se ESG (Enviromental, Social and Governance) investic. Ať už člověk souhlasí nebo nesouhlasí s podstatou ESG investování, faktem zůstává, že vliv ESG sílí a rozhodně sílit bude. Už dlouho mě lákalo ponořit se do tématu zelených investic, které jsou součástí ESG trendu. A protože se jedná o široké a aktuální téma a přišlo mi škoda věnovat mu pouze jeden blog, rozhodla jsem se pro malý „zelený“ seriál.
  • Zemědělské komodity silně rostou
    S očekávanou vyšší inflací přicházející z přestimulovaných Spojených států se do hledáčku investorů dostaly i zemědělské komodity. Slabší americký dolar také podporuje růst všech aktiv denominovaných právě v dolarech, protože pro zbytek světa se stávají levnějšími. Straně nabídky naopak nepomohly čínské historické záplavy, které zničily velkou část úrody.
  • Zemědělské komodity v roce 2020
    Zemědělské komodity mají za sebou úspěšný rok. Podobně jako akcie se s příchodem pandemie cukr, sojové boby nebo pšenice propadly. Ve zbytku roku ale ztráty vesměs dokázaly smazat a meziročně se již obchodují v plusu. Přitom výrazně lépe se logicky dařilo čistě zemědělským komoditám a méně pak už komoditám, které se používají jak v zemědělství, tak v průmyslu.
  • Zemní plyn jako menší bratr ropy
    V jednom z minulých článků jsem se zde věnoval trhu s ropou a zvlášť pak jeho ovlivněním těžbou z břidlic v USA. Příběh zemního plynu se s tím ropným relativně silně rýmuje a skýtá mnoho příležitostí k obchodování.
  • Zemní plyn končí zimní sezónu v poli poražených. Co bude dál?
    Cena zemního plynu v posledních letech prochází velmi negativním obdobím. Z maxim z léta roku 2022 hodnota klesla už o více než 80 % a i přes růst posledních dní se zdá, že klesající trend je nezastavitelný. Jak jsme se do této situace dostali? A je šance, že přijde v blízké době konečně obrat?
  • Zemní plyn pod nákupním tlakem?
    Po delší době přichází na scénu opět zemní plyn.
  • Zestátnění ČEZ jako příležitost?
    Akcie ČEZ na základě spekulací o odkupu minoritních podílů státem nabraly druhý dech. Za vysoké volatility i objemu obchodů si letos připsaly přes 25 % a setřásly tak prodejní vlnu, která tuto společnost zasáhla po zavedení výkupních stropů na elektřinu i mimořádné daně.
  • Zevrubné shrnutí lagujících indikátorů: Jak fungují a k čemu jsou?
    Lagující indikátory právem patří mezi ty nejužívanější nástroje technické analýzy. Jde o indikátory jako je SMA, EMA a MACD. Proč se jim říká lagující a co to znamená? V tomto článku si všechny indikátory představíme a ukážeme si jejich silné i slabé stránky.
  • Zhodnocení analýz roku 2014
    I letos bych se chtěl pozastavit nad články zaměřených na aplikaci fundamentální analýzy, kterou pro vás, čtenáře FXstreet.cz, připravuji každou středu. Většinou se díváme na určitý měnový pár, který je aktuálně v souvislosti s vývojem ekonomických veličin nadhodnocený nebo podhodnocený a závěrem si ukážeme předpokládaný vývoj pro následující měsíce. Dnes se proto pokusím o objektivní sebehodnocení analýz v uplynulém roce (odkazy na články najdete v textu).
  • Zhodnocení prvního týdne soutěže BOSSA
    Máme již za sebou první týden průběhu jedinečné soutěže, ve které se poprvé v historii České republiky obchoduje na finančních trzích naostro! Češi ani tentokrát svého soutěživého ducha nezapřeli a o soutěž projevili nečekaný zájem. Doposud uskutečnili 26 801 transakcí.
  • Zhodnocení situace na indexu S&P 500 podle technické analýzy
    Po čtyřech zelených týdenních svíčkách indexu S&P 500 je tady červená svíčka -1,2 %. Celý týden byl dost o ničem. V úterý index zavřel na 4305, to je na 200denním klouzavém průměru a rezistenci. Hned ve středu (-0,7 %) se ale začal sunout dolů a na konci týdne S&P 500 uzavřel 1,8 % pod tímto průměrem.
  • Zhodnocení účtu 100 % za měsíc - žádný problém?
    Na demo účtu asi každý, kdo se obchodováním alespoň trochu zabýval, dosáhl zhodnocení v řádu stovek procent, ale většinou nakonec podobná euforická období skončila naprostou destrukcí účtu. Co se může skrývat za stoprocentním zhodnocením, se snažím poodkrýt v následujícím článku.
  • Zhodnotenie 34. týždňa 2020
    Permanentné testovanie „stratégie“ obchodovania na reálnom účte scalpovacou technikou s občasnými intradennými obchodmi na inštrumente DAX, vykázalo zisk v 34. týždni 2020 na úrovni 14,49 % zhodnotenia kapitálu.
  • Zhodnotenie 4 (ziskových) obchodných seáns
    V tomto článku zhodnotím štyri obchodné seansy na reálnom účte. Piatok – pondelok – utorok – streda (6. – 11. november 2020). Všetky štyri boli ziskové. Dve z nich neúspešné. Jedna z nich aj keď taktiež zisková, ale z môjho pohľadu až „hranične“ neúspešná – drawdown poklesol až na hodnoty vykazujúce mínus 7,11 %. Podmienky risk manažmentu boli dodržané, ale uvedená hodnota (mínus 7,11 %) je jednoznačne „demarkačná“. Paradox nastal práve pri tejto seanse, kde som vytvoril najvyšší zisk so všetkých štyroch dní. Pravdepodobne: „Risk = Zisk“, aj keď preferujem menej turbulentné equity.
  • Zig & Zag
    Hezký den dámy a pánové, předem prosím omluvte můj psaný projev, protože nejsem žádný spisovatel.
  • Zisk a ztráta z pohledu obchodníka
    Dnes si ukážeme, jak velký vliv na obchodování má naše psychologie. Občas stačí změnit přístup a myšlení a ze ztrátového obchodníka můžete být obchodník ziskový. Myslete na to, že vaše nastavení a psychologie je 60 % úspěchu na burze. Hranice mezi ztrátovým a ziskovým obchodníkem je opravdu tenká a právě psychologie ovlivňuje největší část.
  • Získejte k březnovému VIP semináři licenci Interbank VIP indikátoru zdarma!
    Vážení návštěvníci portálu FXstreet.cz, rádi bychom vás informovali o blížícím se březnovém termínu a posledních volných místech na exkluzivním VIP semináři: Obchodujte jako bankovní trader!
  • Zisk nebo drawdown?
    Od začátku našeho obchodování se potýkáme s nekonečným proudem emocí, které v nás trading a naše výsledky v něm vyvolávají. Je to souboj, který v podstatě nemůžeme vyhrát, protože člověk svoje emoce jen zřídka kdy může zcela ovládat. Co nám ale v tomto boji může alespoň trochu pomoci, jsou údaje, které jsme nasbírali v průběhu backtestování a současně i v našem živém obchodování.
  • Ziskové cíle jsou v obchodování důležité
    Dozvíte se vše podstatné o stanovení ziskových cílů (Take Profit) při obchodování na finančních trzích
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank