Pondělí 19. srpen 2019 06:11
reklama
Purple Trading konference
reklama
RoboMarkets
reklama
RoboMarkets

Zhodnocení analýz roku 2015

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

I na konci letošního roku se tradičně podíváme, jak se dařilo predikcím na základě fundamentální analýzy.

Jako základ pro zhodnocení predikcí nám bude složit výhled na celý rok 2015, který jsem za posledních 12 měsíců pouze lehce upravoval podle aktuálních přicházejících makroekonomických dat a kroků centrálních bank.

Celkově byly úspěšnější především analýzy hlavních měnových párů – EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD. Ty se během roku totiž nedočkaly nečekaných zvratů ze strany centrálních bank nebo politického vývoje a jejich směr určoval fundament. Na druhou stranu u EUR/CHF nebo u některých měn emerging markets bylo více pohybů nezaložených na vývoji ekonomik.

Plusy

EUR/USD - KONEC MEDVĚDÍHO TRENDU

Eurodolar se vyvíjel téměř stoprocentně ve shodě s našimi dlouhodobými forecasty. Pokles do pásma 1,1000 – 1,1500 byl ještě tažen býčím trhem na americkém dolaru. Po spuštění masivního kvantitativního uvolňování (QE) ze strany Evropské centrální banky (ECB) v březnu tohoto roku jsem dále snížil dolní cílovou hranici na 1,0500.

Nově vytyčené pásmo od té doby od té doby funguje skvěle a velkou zásluhu na tom mají obě největší centrální banky. Z reakce ECB na pohyb měnového kurzu lze totiž vyčíst, že pokud by se měnový pár EUR/USD delší dobu držel nad 1,1500, tak bychom se v Evropě dočkali dalšího měnového uvolnění, a to brání euru ve výrazných ziscích. Podobně si brání svou dolní hranici také Fed, který také po jarním výletu k 1,0500 odložil zvýšení úrokových sazeb a dal tím najevo, že návrat k paritě si zatím nepřeje.

Vývoj měnového páru EUR/USD (denní graf – D1):


JAPONSKÝ JEN ODOLAL DALŠÍM ZTRÁTÁM

Do cílovaného pásma 120 – 125 jenů za dolar se měnový pár USD/JPY pomalu prokousával a potvrdilo se tak, že japonský jen si na rozdíl od eura v letošním roce už příliš ztrát nepřipíše.

Vzhledem k pokračujícímu poklesu cen komodit a stále lepšící se japonské obchodní bilance se ale z mého pohledu začal jevit nákup japonského jenu stále atraktivnější a v druhé půlce roku jsem již silně stál za japonským jenem. Tento medvědí postoj k USD/JPY se sice materializoval pouze částečně, ale i přesto se od června daly na krátkých pozicích na USD/JPY spíše sbírat zisky než ztráty.

Vývoj měnového páru USD/JPY (denní graf – D1):



Neutrální vývoj

KOMODITNÍ MĚNY STÁLE NENAŠLY DNO

Komoditní měny znovu psaly nepříliš hezký příběh. Pokles cen komodit se přes celý rok nezastavil, což poslalo většinu měn emerging markets o desítky procent níže. Oslabení těchto měn bylo v souladu s celoroční prognózou. Navíc se potvrdilo, že bude z „ropných měn“ bude slábnout především kanadský dolar (CAD) na rozdíl od ruského rublu (RUB) nebo norské koruny (NOK).

Mé analýzy z druhé poloviny roku však byly laděné v očekávání brzkého příchodu supportu, od kterého by se např. brazislký real (BRL) nebo jihoafrický rand (ZAR) spolu s oživením komodit odrazily, k čemuž doposud stále nedošlo.

Vývoj měnového páru USD/ZAR (denní graf – D1):



Mínusy

EUR/CHF A UKONČENÉ INTERVENCE

Neúspěch predikce švýcarského franku způsobil jediný den, kdy došlo ke skokovému posílení po ukončení intervenčního režimu ze strany Švýcarské národní banky, která zaskočila celý forexový trh. Z fundamentálního hlediska by se měl totiž EUR/CHF obchodovat výrazně výše. Nákupy tohoto měnového páru v blízkosti parity během letošního jara, které jsem viděl jako atraktivní, tak přinesly zpět menší zisky.

Vývoj měnového páru EUR/CHF (denní graf – D1):


Děkuji vám za podporu a za věcné dotazy ať už v otevřených diskuzích, nebo soukromě přes info@fxstreet.cz. Přeji úspěšný rok 2016!

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Zasadnutie ECB – sklame Draghi eurových býkov?
    Vo štvrtok nás čaká zasadnutie ECB. Viacero trhových participantov si robí „zálusk“ na skutočnosť, že septembrové zasadnutie môže byť zasadnutím, kde sa bude diskutovať o taperingu – teda možnom znižovaní QE od nového roka 2018. Avšak treba povedať, že ich nádeje sa pravdepodobne začnú pomerne skoro rozpadávať. Naznačuje tomu viacero faktorov.
  • Zasedání OPEC je za dveřmi
    Poslední týden v měsíci bývá na finančních trzích ve srovnání s ostatními pomalejší, protože obvykle nedochází ke zveřejnění klíčových dat, která by s investicemi výrazněji zahýbala. Tento týden tomu však bude jinak. Kromě zasedání ropných velmocí se bude také rozhodovat o daňové reformě ve Spojených státech.
  • Zase ta Itálie…
    Italská populistická vláda se minulý týden shodla na státním rozpočtu na příští rok. Plánovaný schodek 2,4 % HDP výrazně převýšil očekávání trhů ve výši 1,9 % HDP, což spustilo výprodeje italských i všech ostatních evropských rizikových aktiv.
  • Zaujímavé akciové tituly z portfólia Warrena Buffetta
    Warren Buffett je známy svojou dlhodobou investičnou stratégiou, mnohé akcie zhodnotil o stovky až tisícky percent vrátane dividendových príjmov a pre mnohých obchodníkov je vzorom. Aké akcie preferuje tento legendárny investor z Omahy?
  • Závěr měsíce na EUSD v trojúhelníku..
    Pro pobavení
  • Závodíte na burze?
    Rozdíl myšlení profesionála a začátečníka v obchodovaní na burze.
  • Zbývá ještě Trump a Čína
    Už je to téměř měsíc, co se Britové v referendu rozhodli o opuštění EU (takzvaný brexit). Tento krok byl v prvním pololetí často citován jako jedno z největších rizik pro finanční trhy. Prozatím to však nebyla žádná tragédie a „Lehman efekt“, který by odstartoval globální paniku, se nekonal. Ve výsledku je hlavním rozdílem slabší libra, která zohledňuje očekávané uvolnění měnové politiky na ostrovech, které by jinak nepřišlo. Na druhé pololetí nám tedy podle rizikového kalendáře zbývá ještě Donald Trump a Čína.
  • Zemní plyn jako menší bratr ropy
    V jednom z minulých článků jsem se zde věnoval trhu s ropou a zvlášť pak jeho ovlivněním těžbou z břidlic v USA. Příběh zemního plynu se s tím ropným relativně silně rýmuje a skýtá mnoho příležitostí k obchodování.
  • Zemní plyn pod nákupním tlakem?
    Po delší době přichází na scénu opět zemní plyn.
  • Zhodnocení analýz roku 2014
    I letos bych se chtěl pozastavit nad články zaměřených na aplikaci fundamentální analýzy, kterou pro vás, čtenáře FXstreet.cz, připravuji každou středu. Většinou se díváme na určitý měnový pár, který je aktuálně v souvislosti s vývojem ekonomických veličin nadhodnocený nebo podhodnocený a závěrem si ukážeme předpokládaný vývoj pro následující měsíce. Dnes se proto pokusím o objektivní sebehodnocení analýz v uplynulém roce (odkazy na články najdete v textu).
  • Zhodnocení prvního týdne soutěže BOSSA
    Máme již za sebou první týden průběhu jedinečné soutěže, ve které se poprvé v historii České republiky obchoduje na finančních trzích naostro! Češi ani tentokrát svého soutěživého ducha nezapřeli a o soutěž projevili nečekaný zájem. Doposud uskutečnili 26 801 transakcí.
  • Zhodnocení účtu 100 % za měsíc - žádný problém?
    Na demo účtu asi každý, kdo se obchodováním alespoň trochu zabýval, dosáhl zhodnocení v řádu stovek procent, ale většinou nakonec podobná euforická období skončila naprostou destrukcí účtu. Co se může skrývat za stoprocentním zhodnocením, se snažím poodkrýt v následujícím článku.
  • Zig & Zag
    Hezký den dámy a pánové, předem prosím omluvte můj psaný projev, protože nejsem žádný spisovatel.
  • Zisk a ztráta z pohledu obchodníka
    Dnes si ukážeme, jak velký vliv na obchodování má naše psychologie. Občas stačí změnit přístup a myšlení a ze ztrátového obchodníka můžete být obchodník ziskový. Myslete na to, že vaše nastavení a psychologie je 60 % úspěchu na burze. Hranice mezi ztrátovým a ziskovým obchodníkem je opravdu tenká a právě psychologie ovlivňuje největší část.
  • Získejte k březnovému VIP semináři licenci Interbank VIP indikátoru zdarma!
    Vážení návštěvníci portálu FXstreet.cz, rádi bychom vás informovali o blížícím se březnovém termínu a posledních volných místech na exkluzivním VIP semináři: Obchodujte jako bankovní trader!
  • Ziskové cíle jsou v obchodování důležité
    Dozvíte se vše podstatné o stanovení ziskových cílů (Take Profit) při obchodování na finančních trzích
  • Zisky přicházejí z Karibiku
    Tradeři včetně velkých institucionálních investorů často nepřemýšlejí o měnách samotných, ale spíše o skupinách měn, což jim při analýze usnadňuje práci. Rozdělením na bezpečné přístavy, komoditní měny, měny rozvíjejících se trhů, libru a euro skutečně pokryjete drtivou většinu forexových obchodů. Poté se však stává, že některé měny se nakupují a prodávají pouze podle jejich nálepky a vzdalují se tak od své fundamentální hodnoty.
  • Zlata se ještě nevzdávejte
    Podle některých nedávných statistik cena průmyslových kovů a akce komodit v poslední době klesají. A co je nejdůležitější je zlato, které zaznamenalo největší pokles od roku 2000. Momentálně se lidé od zlata odvracejí a investování do zlata je považováno za bláznovství. Nicméně jsou zde i lidé, kteří si navzdory značnému poklesu cen myslí, že investování do zlata je ten správný krok, protože je předpoklad, že hodnota zlata opět začne stoupat.
  • Zlato
    Zlato se stalo v současné době velmi žhavým tématem. Není se čemu divit. Od roku 2014 drží býky na uzdě dlouhodobá rezistence kde se růst ceny pravidelně zastaví a medvědi přebírají otěže. Cena zlata se právě teď na této rezistenci nachází. Bude se historie opakovat a prodejní obchodní příkazy vydělají svým majitelům peníze nebo konečně dojde k proražení rezistence a cena zlata bude dále stoupat? Na tuto otázku odpověď neznám. Můžu, ale studovat historii vývoje ceny a najít indície, které mi pomohou při rozhodování zda zlato prodávat nebo se držet mimo.
  • Zlato letošním premiantem
    Žlutý kov se ze svých minim na přelomu roku výrazně odrazil a po více než 20procentní rally vstoupil do býčího trhu. Ve srovnání s vývojem ostatních aktiv na finančním trhu se tak pohybuje mezi těmi s nejvyšší návratností. Můžeme čekat podobný vývoj i ve zbytku roku?
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
3cAnalysis