Kurz EUR
Forex: Další spekulace na vakcínu podpořily finanční trh
18.11.2020 Spekulace na využití vakcíny proti nemoci Covid-19 dnes opět podpořily náladu na finančních trzích. Společnosti Pfizer uvedla, že jejich vakcína vykázala v závěrečné analýze třetí fáze klinických testů 95% účinnost. Firma údajně v řádu dnů požádá americké úřady o schválení vakcíny k nouzovému použití. Akciové trhy mířily do plusu. Kurz EUR/USD neměl jasný směr. Česká koruna opět mírně posílila k hladině 26,40 EUR/CZK, přičemž na okamžik se obchodovala i pod touto úrovní. Řádově podobně posilovaly i polský zlotý a maďarský forint.
Ranní okénko - Na vyhlášení nového prezidenta USA si budeme muset počkat
04.11.2020 V USA se chodilo volit ještě do brzkých ranních hodin středoevropského času. Do jasného výsledku jsme se ale neprobudili. Joe Biden zatím získal více tzv. volitelů, avšak Donald Trump vyhrál Floridu a Ohio, dva důležité státy. Je tak možné, že se ani během dneška nedostaví jasný výsledek.
Ranní okénko - Důvěra se zlepšila, až na průmysl
25.09.2020 Na závěr týdne máme ekonomický kalendář relativně prázdný. V eurozóně se dozvíme údaj o růstu peněžního agregátu M3. Ten měl dle konsensu analytiků zůstat v srpnu v meziročním srovnání beze změny na 10,2 %.
Forex: Výraznější odchylky kurzu koruny ČNB neočekává
24.09.2020 Dle očekávání nemělo rozhodnutí a komentář ČNB výrazný vliv na korunu. Kurz EUR/CZK se pohyboval okolo úrovně 26,9 EUR/CZK. Po páté hodině odpoledne pak došlo k oslabení z 26,927 na 26,980 EUR/CZK.
Dnešní zasedání ČNB by nemělo být překvapením
23.09.2020 Hlavní ekonomickou událostí dne bude odpolední zasedání bankovní rady České národní banky. Neočekáváme změnu v nastavení úrokových sazeb a ani v komentáři. Hlavní úroková sazba zůstane na 0,25 % a diskontní sazba na 0,05 %. Na těchto hodnotách by měly setrvat po zbytek letošního roku i po celý rok 2021. Alternativní měnové nástroje, jako například kurzový závazek nebo méně pravděpodobný scénář nákupu aktiv v rámci kvantitativního uvolňování, nejsou aktuálně zapotřebí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.9.2020
14.09.2020 Na trhu dle očekávání přetrvává volatilita. Americké akcie předvedly první dvoutýdenní pokles od března. Podle nových informací se do opčního obchodování kromě institucionálních hráčů ve velkém zapojili i drobní investoři. Ti často preferují velmi krátké opce – odhaduje se, až 20% opcí na S&P 500 mělo splatnost kratší než 24 hodin, přičemž standardní splatnost opcí je cca 3 měsíce. Opce, které jsou tzv. at the money a mají krátkou dobu do splatnosti, jsou velmi volatilní. Celkově tak přispívají k nárůstu celkové volatility. Větší procento investorů si začíná uvědomovat, že současná rally na technologických akciích nestojí na pevných základech a začínají se akcií zbavovat – valuace jsou stále vysoké. Turbulence přetrvají i v dalších týdnech.
Akcie dnes rostou
09.09.2020 Akciové trhy v Evropě dnes mírně rostly a do plusu po poklesech předchozích dnů míří i futures na americké akciové indexy. Kurz EUR/USD neměl jasný trend. Koruna dnes proti euru opět mírně oslabila k hladině 26,56 CZK/EUR, poté zkorigovala ke 26,53 CZK/EUR, přičemž korunové úrokové sazby se dále snižovaly. Dvouletý korunový IRS klesl pod 0,50 %, na začátku září byl na 0,58 %.
Okénko trhu - Nálada v eurozóně navázala na trend optimismu
28.08.2020 Nálada v eurozóně se v srpnu zotavovala svižněji, než ekonomové očekávali. Výsledky průzkumů mezi podnikateli a spotřebiteli prováděné Evropskou komisí zaznamenaly zlepšení prakticky ve všech složkách. Celkově důvěra v ekonomiku eurozóny poskočila z červencových 82,4 na 87,7 bodů a prodloužila tak jízdu pozitivního trendu na čtvrtý měsíc. Z historického pohledu se však stále jedná o slabý výsledek relativně k předkrizovým hodnotám i dlouhodobému průměru.
EUR/USD – jaká je prognóza kurzu EUR/USD v roce 2020
26.08.2020 Očekávání euro-dolaru jsou pro investory a společnosti velmi důležité. EUR/USD je nejoblíbenější měnový pár světa, ve kterém probíhá téměř čtvrtina všech měnových transakcí. S obratem více než 5 bilionů USD denně (včetně derivátů) je měnový trh největším a nejlikvidnějším trhem na světě. Díky tomu je například mnohem dynamičtější než akciový trh. Směnný kurz eura k dolaru je působivě rostoucí. Mnoho investorů hledá vysvětlení a zajímá je, co mohou od tohoto měnového páru čekat po zbytek roku 2020.
Růst v Evropě bude impozantní!
11.08.2020 Hrubý domácí produkt eurozóny klesl za první dvě čtvrtletí kumulovaně o hrozivých 15,5 %, což je bezprecedentní i ve srovnání s globální finanční krizí, během které klesla ekonomika měnové unie o 5,7 %. Jak je vidět z grafu, uzavření ekonomiky na jaře vymazalo veškerý růst během 10. let.
Nárůst volatility může být pro dolar zkouškou
30.07.2020 Americký dolar v poslední době oslabil. Další pokles se ale může v krátkodobém horizontu zkomplikovat, pokud americký Kongres nedokáže přijít s dostatkem nových stimulů. A časové okno pro zavedení nových opatření je poměrně úzké. Pro dolarové medvědy by mohlo být nejtěžší zkouškou zhoršení situace v oblasti rizikových aktiv, ať už budou příčiny jakékoli, a případné zvýšení volatility.
Forex: Americký maloobchod vykáže další nárůst
16.07.2020 Na dnešním zasedání ECB se změna nastavení měnové politiky nečeká. Maloobchodní tržby v USA za červen vykáží pokračování růstu. Čínský HDP vzrostl ve druhém čtvrtletí nad odhady.
Forex: Trhy se uklidňují, koruna sílí
25.05.2020 Česká měna, stejně jako ostatní měny regionu, zaznamenala úspěšný týden, během kterého stačila posílit z počátečních EUR/CZK 27,66 o celých 40 haléřů. Svůj podíl na tom měly hlavně předstihové ekonomické indikátory, které v souladu s postupným uvolňováním pandemických restrikcí přinesly naděje na postupný návrat k normálu. Šlo o dnes zveřejněný IFO index, či německý ZEW index, který sice v hodnocení současné situace pochopitelně nadále zůstává v hluboké propasti, jeho složka očekávání ovšem vykázala nebývalý nárůst, který značí pevný optimismus na půlročním horizontu. Pomohl i růst evropských indexů nákupních manažerů a ukazatelů spotřebitelské důvěry. Navíc, české ceny průmyslových výrobců za duben poklesly méně, než se čekalo, což do budoucna značí menší dezinflační vlivy na spotřebitele, čímž se snižuje tlak na případné měnové uvolnění. Ostatně i členové bankovní rady ČNB dále mírní rétoriku ohledně jeho nutnosti.
Chce ČNB silnou nebo slabou korunu?
18.05.2020 S ústupem pandemie a postupným rozvolňováním krizových opatření volatilita na finančních trzích také pomalu ustupuje. Kurz české koruny se ale v posledních týdnech příliš nezklidnil, adrenalin obchodníků s naší domácí měnou totiž zvyšuje Česká národní banka (ČNB).
Ranní zpráva z FOREX trhu: ČNB bude dál uvolňovat měnovou politiku
26.03.2020 Na pozadí rostoucích statistik obětí pandemie a obřích hospodářských stimulů hledá trh světlo na konci tunelu. Akciové trhy při zvýšené volatilitě hledají směr. Česká národní banka naplní očekávání trhu a bude dál stimulovat ekonomiku.
Forex: Akciový trh tápe, poptávka po českých dluhopisech rekordní
25.03.2020 Negativní zprávy o počtu úmrtí v Itálii a Španělsku dnes tížily globální sentiment. Akciové trhy se dnes pohybovaly ze strany na stranu, nicméně po včerejších silných nárůstech se pokles nekonal. Naopak v odpoledních hodinách převládají na americkém i evropském akciovém trhu drobné nárůsty. Německý parlament (Bundestag) dnes většinou hlasů schválil nouzové navýšení zadlužení o 156 miliard EUR, jako součást plánovaného fiskálního záchranného balíku ve výši 750 mld. EUR. Návrh bude ještě v pátek schvalovat horní komora. V USA se vyčkává na schvalování a detaily masivního fiskálního stimulu ve výši přes 2000 mld USD. Kurz EUR/USD dnes bez větších změn setrval poblíž 1,0810.
Týdenní zpráva z finančního trhu: ECB zacílí na koronavirus, prostor snížit sazby jako Fed ale nemá
09.03.2020 Svět vstupuje do dalšího týdne boje proti koronaviru COVID-19, a to s poměrně značnou panikou (ropa je již u 30 dolarů za barel). Po razantním snížení dolarových sazeb v minulém týdnu zasedá tento čtvrtek ECB. Jak jsme již diskutovali, měnová politika je v řešení současné situace málo účinná, fiskální politika má možnost přesněji zacílit na problémy konkrétních sektorů, potíže s cash-flow či posílit kondici zdravotního sektoru. Navíc ECB má prostor pro snížení sazeb dost omezený. Očekáváme od ní, že podpoří financování malých a středních podniků, případně zvýší odkupy korporátních dluhopisů. Snížení sazeb předpokládáme až v Q2 20 v případě, že se zvýší hrozba nenaplnění scénáře „V“, tedy rychlého oživení v dalších měsících po současném útlumu.
Forex: Díky Fedu byl tento týden ve znamení vysoké volatility
06.03.2020 Tento týden patřil z pohledu společné evropské měny mezi ty velmi úspěšné. Vůči dolaru se totiž euro vyšplhalo na nejvyšší hodnotu za posledních více než osm měsíců. Poprvé od konce loňského června se kurz EUR/USD během páteční seance podíval nad hladinu 1,1300 EUR/USD.
Forex: Koruna dál oslabila
26.02.2020 Šíření koronaviru zůstává v popředí zájmu finančního trhu. Středoevropské měny mírně ztrácely. Česká koruna během dneška oslabila k úrovni 25,35 CZK/EUR, přičemž dál mírně klesaly sazby peněžního trhu.
Okénko trhu - Ministerstvo svůj ekonomický výhled příliš nezměnilo
04.02.2020 Ministerstvo financí České republiky dnes zveřejnilo další vydání své makroekonomické prognózy. Jeho výhled na rok 2020 se změnil jen nepatrně, když nadále počítá s růstem tuzemské ekonomiky o 2 %. Ministerstvo nicméně mírně přehodnotilo odhad příspěvků jednotlivých složek HDP, když nově očekává větší podíl vládní spotřeby a tvorby hrubého fixního kapitálu, zatímco méně si slibuje od zahraničního obchodu. Korekce doznala i predikce průměrné inflace za rok 2020, která má nově činit 2,8 namísto původních 2,6 %, a ministerstvo zároveň o desetník snížilo odhad na kurz české měny, jež tak podle něj dosáhne v průměru hladiny EUR/CZK 25,40. Pro rok 2021 pak úředníci očekávají zrychlení růstu na tempo 2,2 %, které se nadále bude opírat primárně o spotřebu domácností i vládního sektoru. Koruna by podle nich měla posílit až k EUR/CZK 25,10 a oživení si slibují i od eurozóny, jež by měla vykázat růst na úrovni 1,4 %. Ve srovnání s naší vlastní prognózou je tak ministerský odhad výkonu české ekonomiky téměř totožný. Lišíme se ovšem v názoru na kurz české měny, která podle nás tak svižně posilovat nebude. Zároveň jsme o něco méně optimističtí ve výhledu na růst eurozóny, které predikujeme pro rok 2021 pouze 1,2 %. Není též bez zajímavosti, že ministerstvo nadále věří, že naplní plánovaný deficit rozpočtu na úrovni 40 mld. Kč a to přesto, že daňové příjmy již v minulém roce významně zaostávaly za jeho očekáváními. Včerejší zpráva o plnění státní pokladny pak potvrdila, že stejná situace ve výběru daní trvá i v roce letošním. Vzhledem ke zpomalování ekonomiky tak předpokládáme, že tento problém povede k překročení plánovaného deficitu do blízkosti 58 mld. Kč.
Forex: Koruna oslabuje, Trump připomíná, že války neskončily
22.01.2020 Koruna přerušila svůj posilovací výlet z minulých dnů a oslabila na 25,18 CZK/EUR. Tento pohyb souvisí s poklesem tržních korunových úrokových sazeb. Oslabovaly i ostatní regionální měny. Průmyslová výroba v Polsku na konci loňského roku propadla výrazně více, než se čekalo, a indikovala tak slabost i v případě průmyslové výroby na konci roku 2019 v ČR. Globální akciové trhy i kurz EUR/USD se dnes pohupovaly bez jasného trendu. Donald Trump dnes připomněl, že obchodní války rozhodně nejsou věcí minulosti, když prohlásil, že v této válce nejdříve cílil na Čínu, protože EU je těžší partner. V Itálii rezignoval šéf vládní populistické strany Pěti hvězd Luigi Di Maio, ale údajně plánuje zůstat na postu ministra zahraničí.
Okénko trhu - Viceguvernér ČNB očekává stabilitu sazeb
14.01.2020 Viceguvernér České národní banky Marek Mora se vyjádřil k výhledu nastavení tuzemské měnové politiky s ohledem na momentální dynamiku spotřebitelských cen. Inflaci nad hranicí tolerančního pásma ČNB ve dvou po sobě jdoucích měsících nepovažuje za vysloveně dramatickou. Pro nejbližší budoucnost připustil, že se poněkud zvýšila jeho náklonost zvednout ruku pro zvýšení českých sazeb, ovšem nikoliv bezpodmínečně. Podle svých slov vnímá náznaky zlepšování ekonomické situace v eurozóně, jejíž neutěšený stav dosud velel členům bankovní rady zachovat opatrnost. Zároveň ovšem připomněl, že současný silný kurz české koruny tlumí inflační tlaky a tím částečně eliminuje potřebu zvýšení sazeb. Za nejpravděpodobnější vývoj pro příští rok pak označil stabilitu základní sazby ČNB, či její jedno zvýšení.
EUR/USD – jaký můžeme očekávat vývoj v roce 2020?
19.12.2019 Očekávání euro-dolaru jsou pro investory a společnosti velmi důležité. Jedná se o nejoblíbenější měnový pár, ve kterém probíhá téměř čtvrtina všech měnových transakcí na světě. S obratem více než 5 bilionů USD denně (včetně derivátů) je devizový trh největším a nejlikvidnějším trhem na světě. To činí tento trh například mnohem větším než trh cenných papírů.
Jak obchodovat EUR/CZK?
19.12.2019 Česká koruna zůstává přikovaná k euru. Za celý letošní rok neopustila pásmo 25,34 – 25,96, což představuje rozdíl mezi maximem a minimem pouhých 2,5 %. Tak nízká je volatilita na měnovém páru EUR/CZK, který je nejdůležitějším forexovým faktorem pro tuzemskou ekonomiku.
Forex: Koruna zakončuje rok na vlně nadějí
16.12.2019 Česká měna opět proklouzla týdnem nabitým událostmi prakticky netečně, když posílila jen o zhruba 2 haléře na aktuální kurz EUR/CZK 25,50. Česká inflace překvapila listopadovou hodnotou 3,1 %, čímž se dostala nad hranici tolerančního pásma inflačního cíle ČNB, nicméně trhy přesto nevěří, že to přiměje bankéře ke zvýšení úroků. Od Fedu jsme se překvapení nedočkali, když podle očekávání potvrdil současné nastavení úrokových podmínek v USA a zároveň šéf Powell naznačil, že pokud se dramaticky nezmění ekonomická data, na sazby by rád nesahal ani v blízké budoucnosti. Podobně ani nikoho nezaskočila ECB, když sazby ponechala beze změny a její šéfka Lagardeová udržela rétoriku podobnou svému předchůdci Draghimu. Událostí týdne byly samozřejmě volby ve Spojeném království, které drtivým vítězstvím Borise Johnsona prakticky stvrdily brexit do 31. ledna podle stávající dohody. Toto, podobně jako dočasný smír mezi USA a Čínou, nicméně trhy do kurzu koruny evidentně promítly již dříve a reakce tak byla velmi omezená.
Do čeho investují centrální banky?
16.12.2019 Změny v chování centrálních bank a v alokaci jejich devizových rezerv mohou zahýbat finančními trhy. Nová zpráva Banky pro mezinárodní platby (BIS) se snaží zesumarizovat a nahlédnout pod pokličku dlouhodobých trendů. Pojďme se podívat, jaké informace nám BIS za rok 2018 dává.
Ranní nadhoz - Míra nezaměstnanosti za říjen opět klesne
08.11.2019 Bankovní rada České národní banky rozhodla včera o zachování základní úrokové sazby na úrovni 2 %. Nově zveřejněná prognóza revidovala předpokládaný růst tuzemské ekonomiky pro příští rok o půl procentního bodu dolů na 2,4 %. Naopak inflaci vidí ČNB výš, na čemž se podílí zvýšení daní i rychlejší růst regulovaných cen. Kurz EUR/CZK na prognóze pozvolna posiluje. Modelová trajektorie úrokových sazeb předpokládá zvýšení dohromady o 50 bb v tomto a příštím čtvrtletí a od poloviny příštího roku jejich postupný pokles zpět ke dvěma procentům. Na následné tiskové konferenci guvernér J. Rusnok zopakoval, že se bankovní rada bude snažit o vyhlazování sazeb.
Okénko trhu - německý průmysl dále klesá, nová prognóza Evropské komise
07.11.2019 Bankovní rada ČNB dnes rozhodla poměrem hlasů 5:2 o ponechání základní úrokové sazby na úrovni 2 %. Tržní reakce byla umírněná, neboť toto rozhodnutí bylo předem očekáváno. Ve svém vystoupení guvernér J. Rusnok v podstatě zopakoval předchozí rétoriku, kdy silné domácí inflační tlaky jsou vyvažovány riziky spojenými se zahraničním ekonomickým vývojem. Nová makroekonomická prognóza ČNB daleko více zohlednila zahraniční zpomalení a snížila odhad růstu tuzemského HDP v příštím roce na 2,4 %. Naopak inflaci vidí ČNB výš, na čemž se podílí zvýšení daní i rychlejší růst regulovaných cen. Zpomalit k cíli by inflace měla až na přelomu let 2020/21. Kurz EUR/CZK na prognóze pozvolna posiluje. Modelová trajektorie úrokových sazeb předpokládá zvýšení dohromady o 50 bb v tomto a příštím čtvrtletí a od poloviny příštího roku jejich postupný pokles zpět ke dvěma procentům.
Šachy britského parlamentu zotavují libru
06.09.2019 Libra pokračuje v silném zotavování díky tomu, že poslední šachy britského parlamentu odstranily riziko okamžitého tvrdého brexitu. Parlament zřejmě dosáhne svého a posune lhůtu 31. října, čímž by zmařil pokus Borise Johnsona vyhlásit předčasné volby na polovinu října. Stále však existuje příliš mnoho možností, jakým směrem se bude situace vyvíjet na to, abychom mohli tvrdit, že vše poběží hladce. Nadšení se tak kdykoliv může ukázat jako předčasné. Volby, které by představovaly referendum o brexitu, stále představují riziko možného brexitu bez dohody.
Ranní nadhoz finančních trhů 5.9.2019
05.09.2019 Poslanci britského parlamentu schválili návrh zákona, který má zabránit premiérovi B. Johnsonovi odejít z EU bez dohody. Předlohu podpořilo 327 zákonodárců, proti se jich postavilo 299. Návrh nyní musí projít ještě horní Sněmovnou lordů. Johnson chtěl kvůli přijetí zákona vyvolat předčasné volby, nenašel však pro to dostatečnou poslaneckou podporu. Přijatý zákon dává vládě čas do 19. října na dojednání nové dohody s EU nebo požaduje souhlas parlamentu v případě neřízeného brexitu. Pokud vláda nesplní ani jednu podmínku, musí premiér dopisem požádat EU o další odklad brexitu, nejspíše do 31. ledna 2020. Britská libra na uvedený vývoj reagovala positivně.
Konflikt forexových a dluhopisových traderů
19.08.2019 Rozdíl mezi výnosy amerických a německých dluhopisů se snižuje, eurodolar přitom zůstává stále v klesajícím trendu. V tomto vývoji něco nehraje, pokles zhodnocení dluhopisů Spojených států by mělo snižovat atraktivitu dolaru.
Bezradný Fed a nedůvěryhodný Powell
02.08.2019 Fed přišel se snížením sazeb a ukončením kvantitativního zpřísňování, avšak nic dalšího nenabídl a tisková konference zanechala na trzích pocit, že se Fed jen neustále opožďuje za křivkou. Americký dolar poskočil, což znamená zahájení odpočtu pro zásah Trumpovy vlády.
Okénko finančního trhu 2.8.2019
02.08.2019 Česká národní banka dnes představila detaily své nové makroekonomické prognózy postavené na aktualizované verzi jejího predikčního modelu. Centrální banka v ní zlepšila výhled růstu HDP České republiky pro letošní i příští rok o desetinu procentního bodu na 2,6, potažmo 2,9 %. Její optimismus vychází hlavně z předpokladu solidního výkonu zemí eurozóny, kde počítá s růstem o 1,2 % pro rok 2019 a 1,5 % pro 2020, zatímco my očekáváme zpomalení z 1,1 % na 1,0 %. Nesdílíme tak ani odhad bankéřů na nadcházející žně pro české exportéry, kterým věští růst dokonce o 7 %. I pro vývoj kurzu české měny ČNB očekává pozvolné posilování, ačkoliv mírně snížila jeho tempo. Dle našeho názoru je výhled centrální banky skutečně příliš optimistický a to hlavně s ohledem na situaci v eurozóně a intenzitu českého exportu. Poslední údaje z Německa ukazují na pokračující ochlazování ekonomické aktivity a podobně ani české předstihové indikátory zatím nevěstí obrat k lepšímu, když například poslední index PMI pro Českou republiku vykázal nejnižší hodnotu za 10 let. Výhledu do blízké budoucnosti nepomáhá ani pokračující mezinárodní napětí spojené s konflikty mezi USA a Čínou či s nekonečným odcházením Spojeného království z EU. Český růst tak v letošním roce odhadujeme na 2,4 %, v tom příštím na 2,2 % a koruna podle nás dále mírně oslabí.
Okénko finančního trhu 30.7.2019
30.07.2019 Německá inflace podle evropského harmonizovaného výpočtu v červenci zpomalila na 1,1 % z předchozích 1,5 %, a o desetinu procentního bodu tak zaostala za očekáváními. Jedná se pravděpodobně o další důsledek zpomalování tamního zpracovatelského průmyslu a zároveň je to varovný signál pro ECB, že zítřejší souhrnný evropský index spotřebitelských cen nejspíše pozitivní překvapení též nepřinese. Evropští bankéři se již nechali slyšet, že pracují na návrhu nových stimulačních opatření, mezi které, kromě očekávaného zářijového snížení depozitní sazby, mohou zařadit další kolo nákupů aktiv.
Ranní nadhoz finančních trhů 9.7.2019
09.07.2019 Květnová průmyslová výroba byla oproti dubnu vyšší o 1,1 %, meziročně se zvedla o 3,2 %. K růstu nejvýrazněji přispěl automobilový sektor. I přes pozitivní výsledek bude tuzemská průmyslová výroba v dalších měsících ovlivněna nepříznivou ekonomickou situací u našich hlavních obchodních partnerů, v průměru za rok 2019 by si tak průmysl měl polepšit jen o 1,3 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 4.7.2019
04.07.2019 Včerejší ukazatel PMI za sektor služeb v Německu dosáhl téměř 56 bodů, pro eurozónu byl pak jen mírně nižší. Dobrá kondice terciálního sektoru tak vyvažuje neslavné výsledky z průmyslu. Právě služby by měly pomoci udržet úroveň ekonomického výstupu eurozóny ve druhém čtvrtletí aspoň v mírně kladných hodnotách.
Trumpův ústupek dodal trhům sebevědomí
01.07.2019 Zasedání zemí G20 v japonské Ósace přineslo očekávaný výsledek: jednání mezi americkým prezidentem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-Pchingem vedlo k ohlášení dalšího kola obchodních rozhovorů a odkladu nových cel na neurčito.
FED s americkým dolarem rozhýbaly globální trhy
25.06.2019 Americký dolar zamířil prudce dolů poté, co se trh rozhodl oslavit předpokládaný začátek řady snížení úrokových sazeb Fedu. Nezapomínejme však, že nucené uvolňování Fedu bude vyžadovat přísun špatných zpráv o americké ekonomice – a to je něco, co trh v uplynulých cyklech určitě neoslavoval.
Lehké známky stabilizace eurozóny
21.06.2019 Index nákupních manažerů ve výrobním sektoru eurozóny v červnu mírně vzrostl na 47,8 bodu z předchozích 47,7 bodu. Je to sice zlepšení, ale stále v teritoriu indikující kontrakci výrobního sektoru. Hranice 50-ti bodů odděluje kontrakci sektoru od expanze. Příznivou zprávou je zlepšení PMI indexu v Německu, kde se index sice nachází níž na 54,4 bodech, nicméně zde došlo k výraznějšímu zlepšení z předchozí úrovně 44,3 bodu, přičemž trh čekal 44,6 bodu. Potěšením je nárůst výrobního PMI indexu ve Francii na 52,0 bodu z předchozí úrovně 50,6 bodu.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Nálada investorů v Německu v červnu opět míří dolů
18.06.2019 Eskalace obchodních válek, turbulence na akciových trzích a průmysl v recesi – to jsou hlavní faktory, proč důvěra Německých investorů měřená indexem ZEW zamířila v červnu směrem dolů. Nízká bude potvrzená i květnová inflace v eurozóně. A do třetice to příliš slavně nedopadne ani odpoledne s amerických trhem s bydlením.
ECB neublížila ani nepotěšila
06.06.2019 Evropská centrální banka na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Hlavní refinanční sazba zůstává na 0,00 % a depositní sazba na -0,40 %.
Kam se řítí americký dolar?
05.06.2019 Nedávný kolaps výnosů amerických dluhopisů nedokázal americký dolar příliš oslabit. Pondělní prodej USD byl už závažnější a mohl být vyvolán oznámením, že americký antimonopolní úřad zahajuje vyšetřování amerických internetových monopolů.
Trumpova defenzivní taktika pokulhává
23.05.2019 Vypadá to, že Trumpova vláda trochu zaškobrtla o svou vlastní politiku, když najednou oznámila devadesátidenní výjimku ze svého zákazu výrobků Huawei. Stalo se tak poté, co americké technologické firmy prohlásily, že s firmou ukončí spolupráci.
Dolar na houpačce
24.04.2019 Po maximech koncem loňského roku předvádí dolar neustálé výkyvy. Ty jsou provázené řadou nepříjemných projevů poklesu a nárůstu. Na světové měny má aktuálně největší vliv situace v Číně a nevyjasněný brexit.
EUR/USD – jaký můžeme očekávat vývoj v roce 2019?
24.04.2019 Očekávání euro-dolaru jsou pro investory a společnosti velmi důležité. Jedná se o nejoblíbenější měnový pár, ve kterém probíhá téměř čtvrtina všech měnových transakcí na světě.
EUR/CZK - oblíbený měnový pár mezi domácími investory
15.04.2019 I přes nižší likviditu na páru (krosu) EUR CZK ho stále mnoho lidí rádo obchoduje, i kvůli tomu, že se jedná o domácí měnu pro české investory. Co všechno ovlivňuje cenu eur czk a jaký je výhled na nejbližší období?
Vyplatí se na aktuálních úrovních shortovat EUR/CZK?
01.04.2019 Česká koruna vůči euru během března postupně slábla a nic na tom nezměnilo ani zasedání České národní banky (ČNB) minulý čtvrtek, které proběhlo přesně dle očekávání, tj. ponechání úrokových sazeb na 1,75 % a revize možného budoucího zvyšování směrem dolů.
Rozbřesk: Je euro odsouzeno k trvalému strádání?
06.03.2019 Kurz eura živoří. Pro zhodnocení dlouhodobé podhodnocenosti či nadhodnocenosti kurzu existují různé metriky - nám pro demonstraci bídy eura postačí ty dvě nejprimitivnější a nejjednodušší. Tou první je odchylka od parity kupní síly, kde podle statistik OECD vykazuje společná evropská měna vůči dolaru podhodnocení 22 %. Dodejme, že v případě tzv. Bic Mac indexu mezi sebou jednoduše podělíme cenu identického hamburgeru v USA a v eurozóně registrujeme podhodnocení eura ve výši 14 %. Vezmeme-li si k ruce druhou jednoduchou metriku, a to dlouhodobý průměr spočítaný od vzniku eurozóny, tak ten pro kurz eurodolaru vychází 1,21.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Evropské PMI za únor potvrdí odražení se ode dna
05.03.2019 Čínská vláda dnes rozhodla o snížení růstového cíle na 6 % až 6,5 % a výrazné redukci daní s cílem zajistit růstovou stabilitu. Pozitivní zprávy před čtvrtečním jednáním ECB by měly přijít z eurozóny. Finální únorové PMI potvrdí, že lokální dno je za námi.
Kde hledat levné akcie?
18.02.2019 Od počátku roku se makroekonomické statistiky hemží především negativními zprávami. Ochlazení ekonomiky eurozóny už se začíná projevovat v tvrdých datech jako je HDP a průmyslová výroba. A poslední várka čísel z USA také nepotěšila, když ukázala na největší pokles maloobchodních tržeb od globální finanční krize a na slabost místního průmyslu i realitního trhu. Jaký mají tato data dopad na akciové indexy?
Ranní nadhoz finančních trhů 31.1.2019
31.01.2019 Guvernér centrální banky J. Rusnok se včera opět vyjádřil k růstu úrokových sazeb. Odhadl, že letos dojde k pohybu sazeb v „intervalu mezi nula až dvě“. Jejich změny tedy nebudou tak časté jako v loňském roce. V tuzemsku podle něho existují inflační tlaky dané napjatou situací na trhu práce a rychlým růstem mezd, nicméně situace v zahraničí se komplikuje a přicházejí signály o zpomalování ekonomického růstu. V rozhovoru zároveň zmínil, že k přijetí eura nedojde v dohledném horizontu.
Forecast EUR/CZK na rok 2019
21.01.2019 Dnes se podíváme blíže na výhled kurzu české koruny, a to především ve směru jejího posilování, na které je nejpohodlnější spekulovat otevřením krátké pozice na měnovém páru EUR/CZK.
Koruně nic nebrání v rozletu
10.01.2019 Česká koruna si od začátku roku připsala oproti euru zhruba 10 haléřů, což se vzhledem k její minimální volatilitě dá považovat za úspěch. Klidně by ale mohla posílit i více, během ledna se totiž kumulují faktory, které jsou pro kurz koruny pozitivní.
Ranní zpráva z FOREX trhu: První týden v roce 2019 přinese slabší PMI
02.01.2019 První pracovní den roku 2019 bude ve znamení indikátorů PMI v eurozóně, které v prosinci zůstaly pod svým dlouhodobým průměrem. Rovněž český index nákupních manažerů v prosinci poklesl na nejnižší hodnotu za posledních 15 měsíců. Rok 2018 nebyl pro kurz eura vůči dolaru příliš příznivý, společná evropská měna ztratila přes pět procent a nepomohlo jí ani mírné posílení v závěru roku. Rovněž regionální měny během roku následovaly euro, vůči kterému ještě navíc oslabily.
US indexy stahují říjnové ztráty – tržní analýza 8.11.2018
08.11.2018 Stahují říjnové ztráty a dostávají se opět do růstové nálady. Akciový index DJIA stojí před rezistencí 26311 bodů, který bude tvořit odpor při pohybu v cestě vzhůru. Index S&P500 je v podobné situaci s rezistencí 2820 bodů a technologický index Nasdaq 100 má prostor pro růst až k hladině 7349 bodů. Výsledková sezóna se blíží ke konci, Trump plánuje setkání s čínským prezidentem a zahájit vyjednávání o obchodní dohodě. V případě pozitivních vyjednávání bychom mohli vidět další býčí rallye a vytvoření nových high.
Vliv Itálie na kurz EUR
07.11.2018 Euro vstoupilo do začátku roku kolem 1,25 USD, ale do konce října kleslo až na 1,13 USD. Mírný nárůst během posledních pár dní EUR vynesl na úrovně mírně nad 1,14 USD. Obnova obav z italského dluhu byla hlavním důvodem špatného výkonu eura. Tyto obavy (posilněné rizikem, že by se eurozóna mohla rozpadnout) v květnu vstopily do hry po té, když se k moci dostala koalice dvou stran, které jsou obvykle kritické vůči evropským institucím. Jedná se o Pět hvězd Luigi Di Maioa a Ligu Severu Mattea Salviniho; oba se dohodli na rozpočtu, který obsahuje další výdaje a vyšší schodek. Evropská komise však tento rozpočet neschválil, což znamená, že Itálie nyní čelí hrozbě sankcí až 0,5% svého HDP. Kromě Itálie má pomalý hospodářský růst v eurozóně také negativní dopad na společnou měnu.
Spread pro začátečníky - pochopte ASK a BID ceny
01.10.2018 Lámete si hlavu s tím, co je to spread nebo ask a bid cena? Za jakou cenu na Forexu kupujete a za kterou prodáváte? Přečtěte si tento článek a budete chytřejší.
Rozbřesk: Koruna na vzestupné dráze, proč?
14.09.2018 Česká koruna je na vzestupné dráze, a to zvlášť na frontě s dolarem, vůči kterému posílila od začátku týdne o skoro 2 %. Proč? Je to výsledek působení hned tří sil.
Obchodování na forexu: Jak na EUR/USD, GBP/JPY a EUR/CZK?
29.07.2018 Na měnovém páru EURU/SD stále není nic obchodně zajímavého. Tento trh se v týdnu pohyboval v rozpětí 1,1620-1,1750. Eurodolar od června konsoliduje v trojúhelníku a není jasné, jakým směrem nakonec vyrazí. Fundamentálně i technicky by to mělo být dolů, což je evidentně očekávání většiny.
Ranní nadhoz finančních trhů 12.6.2018
12.06.2018 Spotřebitelská inflace v květnu výrazně zrychlila na 2,2 % r/r a překonala tak téměř všechny odhady na trhu. Za zrychlením růstu spotřebitelských cen stojí hlavně vyšší ceny potravin a alkoholu. Svůj podíl na tom má i výrazný nárůst cen pohonných hmot.
Taliansko hrozí novou eurokrízou a pridať sa môže aj Španielsko
30.05.2018 Situácia v Taliansku zostáva napätá aj potom, čo prezident Sergio Mattarella poveril zostavením novej vlády bývalého člena MMF Carla Cottarelliho. To ešte viac rozzúrilo voličov populistických strán a najnovšie prieskumy naznačujú, že nové voľby by mohli priniesť obom populistickým stranám v Taliansku ešte lepšie výsledky, pretože využívajú všeobecné rozhorčenie nad nerešpektovaním politického konsenzu zo strany prezidenta.
Měnový trh: Pain in Spain & euro strain
30.05.2018 Autor: John Hardy, vedoucí oddělení forexu Saxo Bank
Situace v Itálii zůstává napjatá i poté, co prezident Mattarella ...
Ranní zpráva z finančního trhu: Číslem dne budou dubnové registrace prodaných automobilů v EU
17.05.2018 Nejenom pro středoevropský region s významnou expozicí v automobilovém sektoru bude zajímavé dnešní číslo nově registrovaných automobilů v EU za duben. Březnový výsledek totiž hodně zklamal a znamenal zvednutý varovný prst. Středoevropský ekonomický kalendář je dnes prázdný.
Ranní zpráva z FOREX trhu 15.5.2018
15.05.2018 Dnešek patří především prvním odhadům HDP v Německu (kde byla čísla zveřejněna už ráno) a ve střední Evropě. V Česku očekáváme velmi silný růst ekonomiky o 1 % mezičtvrtletně. Konsenzus trhu je o něco pesimističtější, takže pokud se vyplní náš výhled, mohla by koruna opět posílit pod 25,50 CZK/EUR.
Forex: Výprodej rizikovějších aktiv pokračuje
09.05.2018 Od začátku týdne na trzích pokračuje výprodej rizikovějších měn a návrat investorů do dolaru. Kalendář světových ekonomických dat je poloprázdný, velmi důležitá bude až zítřejší americká spotřebitelská inflace. Česká měna oslabila proti euru zpět k 25,60 CZK/EUR a ke korekci směrem k silnějším úrovním nezavelí zřejmě ani dnešní statistika zahraničního obchodu. Koruna je nyní sice podle nás velmi levná, ale k jejímu posílení bude potřeba opadnutí nepříznivého sentimentu na trzích.
EUR / USD – Možné mírné snížení
07.05.2018 Odraz od páteční díry může být nápravný. Na začátku týdne je možné očekávat vytvoření malých prohloubení posledního dn...
Okénko trhu 26.4.2018
26.04.2018 Třetí letošní měnověpolitické jednání Evropské centrální banky podle očekávání nepřineslo změnu v nastavení měnových podmínek v eurozóně. Bez zásadní změny je i komunikace centrální banky. Jak již guvernér ECB M. Draghi několikrát zopakoval, kvantitativní uvolňování bude pokračovat do konce září, nebo déle, pokud si to vyžádají podmínky na evropských trzích. Ekonomika eurozóny si podle ECB užila nad očekávání silný růst několik čtvrtletí za sebou a teď na řadu přichází určité zmírnění. Ekonomický růst i přes postupné zpomalení zůstane ještě dlouho solidní. Inflace je stále tlumená a nevykazuje znaky stabilně růstového trendu. Přesto ECB věří, že se jí podaří inflaci dostat na svůj cíl ve střednědobém horizontu. Inflační tlaky již začínají posilovat, zejména díky svižnému růstu mezd v Německu. V souhrnu: ECB zatím nic neměnní a dalšímu měnověpolitickému plánu spolu s případnou odpovědí na oslabování růstu evropské ekonomiky se bude věnovat až v červnu.
FOREX: Trhy se připravují na zítřejší ECB
25.04.2018 Dnešní kalendář je naprosto nezajímavý. Finanční trhy se pomalu budou připravovat na zítřejší jednání ECB. Změna v nastavení měnové politiky se nečeká. Trhy ale bude zajímat, jak závažné je pro evropské centrální bankéře ochlazení ekonomické aktivity během února a března.
Ranní nadhoz finančních trhů 11.4.2018
11.04.2018 Po obědě vychází CPI inflace v USA za měsíc březen. Index spotřebitelských cen by v meziročním vyjádření měl podle trhu vzrůst o 2,4 %. Odhad týmu RBI leží o desetinu níže. Přestože by se jednalo o zrychlení růstu spotřebitelských cen, je do velké míry ovlivněno nízkou srovnávací základnou z loňského března, kdy poklesly ceny mobilních operátorů. Míry CPI inflace stabilně vysoko nad 2 % se ještě nějakou dobu nejspíš nedočkáme.
EUR/USD Býčí odchylka na W L3
04.04.2018 EUR/USD vytvořila reverzní vzestupnou odchylku (Reverse bullish divergence) přesně na bodě W L3. Cena je dvojitá, zatímco oscilátor je vyšší. Cena EUR/USD by mohla odrazit od 1,2255-65 a jít přímo nahoru. Pokud se 1h svíčka zavře nad modrou trendovou čarou a nad EMA89, možná bychom mohli vidět hodnoty 1,2291, 1,2213 a 1,2350. V ideálním případě by měl být kurz EUR/USD udržován nad hodnotou W L3.
Ranní nadhoz finančních trhů 29.3.2018
29.03.2018 Dolar včera večer posílil k EUR/USD 1,2326. Napomohl tomu nad očekávání dobrý výsledek HDP v USA a poptávka z Japonska, která přišla po potvrzení přímých diplomatických jednání mezi Severní Koreou a USA a také Japonskem. I když dolar posílil vůči koši měn všech států G-10, je to hlavně kurz EUR/USD, který se v posledních dnech trápí se vysokou volatilitou
EUR/GBP
23.03.2018 Měnový pár EUR/GBP, podle researche Danske Bank, má target v příštích 6 měsících na úrovni 0,86 a v průběhu následujících 12 měsíců na úrovni 0,84. Přestože přechodná dohoda o Brexit je, pozitivní zprávou, neočekává se, že v krátkodobém výhledu bude měněn kurz EUR/GBP, protože před UK stojí mnoho dalších problémů spojených s odchodem ze společného trhu. Vyjednávání o tom, jak bude vypadat budoucí vztah, bude mnohem komplikovanější, zejména s ohledem na irskou hranici, podle nejnovější zprávy Danske Bank.
Kde na forexu hledat vyšší výnosy?
22.03.2018 Americká centrální banka včera zvýšila úrokovou sazbu na 1,50-1,75 %. To je v rámci vyspělých zemí velice slušná hodnota, která bude dávat americkému dolaru slušnou podporu. Když se ale podíváme na měny emerging markets, tak ty tradičně nabízejí mnohem lepší zhodnocení ve vyšších jednotkách procent.
Forex: Anylytici Danske Bank čekají posílení EUR/CHF
13.03.2018 Analytici Danske Bank (oddělení Danske Research) poskytli svůj výhled pro měnový pár EUR/CHF, u kterého čekají další posílení.
Týdenní zpráva z finančního trhu 12.2.2018
12.02.2018 Na hlavních trzích se dočkáme sady důležitých dat ve středu. Hlavní pozornost bude upřena na americkou inflaci, protože vyšší tlaky na růst cen se podílely na výprodejích v minulém týdnu. Meziroční dynamika cen v USA by sice měla zpomalit, náš výhled nicméně předpokládá o něco vyšší tempo než trh. V eurozóně budou zveřejněna data o HDP v Q4 17. Německá ekonomika zřejmě v závěru loňského roku zrychlila růst na sedmileté maximum. V Česku se také dočkáme HDP za Q4 17, který by měl být velmi silný. Cenová hladina se v lednu zřejmě zvýšila o 0,6 % m/m, meziroční inflace ale zpomalila kvůli vyšší srovnávací základně. Investoři tento vývoj čekají, takže by to pro korunu nemělo představovat negativní zprávu. Její kurz bude v nadcházejícím týdnu záviset především na zprávách z globálních trhů.
Obchodujte s Forexem jako profesionál
05.02.2018 Forex je zkratka z anglického pojmu Foreign Exchange, ale používá se i zkratka FX nebo měnový či devizový trh. Na forexovém trhu dochází k výměně jedné měny za druhou s cílem vložené investice. Obchoduje se zde 5 dní v týdnu 24 hodin denně. Za jeden den se zobchoduje přibližně 6 bilionů amerických dolarů.
Týdenní zpráva z finančního trhu 5.2.2018
05.02.2018 Ekonomický kalendář je v nadcházejícím týdnu spíše kratší. Na hlavních trzích se dočkáme údajů z Německa, kde průmysl i zahraniční obchod zakončil loňský rok pravděpodobně v solidním tempu. Dobrá ekonomická výkonnost by mohla udržet euro vysoko. V Česku se dočkáme především prosincových údajů o průmyslu a maloobchodních tržbách. Díky velmi dobré situaci na trhu práce byly loňské Vánoce zřejmě velmi štědré, na což ukázal i výběr DPH v plnění státního rozpočtu.
Jasný výsledek jednání ČNB
30.01.2018 Koruna minulý týden započala poblíž EUR/CZK 25,40, kam ji posunuly mírné výroky člena bankovní rady T. Nidetzkého. První náznak dalšího posilování přišel v úterý, kdy M. Mora uvedl, že dobré zprávy z eurozóny překonávají předpoklady ČNB, což by v letošním roce mohlo vést k více než dvěma navýšením klíčové úrokové sazby. Výrok M. Mory se shoduje s odhadem našeho týmu, podle kterého ČNB letos zvýší klíčovou sazbu třikrát. Svou prognózu stavíme na očekávaném oživení inflace v průběhu roku, další kumulaci inflačních tlaků – především mzdových – a jen „mírného“ posilování koruny vůči euru (o cca 5 % meziročně).
Haruhiko Kuroda stiskl tlačítko “odložit“, finanční pat v USA prozatím končí
24.01.2018 Bank of Japan (BoJ) mírně pozměnila znění svého stanoviska týkajícího se očekávání vývoje inflace, v reakci na to japonský jen lehce posílil. Guvernér Kuroda ale během tiskové konference nenaznačil žádné uvolňování stávající politiky. Uvedl, že inflační cíl ve výši 2 % se nemění, a prohlásil, že BoJ nezvažuje změnu politiky. Tento postoj nahrává obchodníkům počítajícím s nárůstem ceny USD/JPY, pokud se cena bude pohybovat nad 110.00-25.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Koruna druhou nejúspěšnější měnou roku 2017; letos bude dál posilovat
02.01.2018 První týden nového roku přináší na hlavních trzích kalendář plný indikátorů PMI, které by měly ukázat na pokračující růst ekonomiky na přelomu roku. Prosincová statistika z amerického trhu práce by měla přinést další solidní nárůst počtu pracovních míst. Ve střední Evropě se kromě příznivých PMI dočkáme i závěrečné bilance českého státního rozpočtu za rok 2017, kde očekáváme schodek 25 mld. CZK.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 29.12.2017
29.12.2017 Německá harmonizovaná spotřebitelská inflace dosáhla v prosinci meziměsíčně 0,8 %. Jedná se 0,5 p.b. rychlejší meziměsíční tempo růstu cen v porovnání s listopadem. Nicméně meziroční tempo růstu spotřebitelských cen mírně zpomalilo o dvě desetiny procentního bodu na 1,6 %. I tak meziroční inflace leží 0,2 p.b. nad mediánem odhadů trhu. I přes rekordně nízkou nezaměstnanost, vysoký růst exportu a silnou investiční aktivitu zůstává meziroční inflace bez výrazných změn. Podobný výsledek zaznamenalo Španělsko, kde meziroční inflace výrazně zpomalila na 1,3 %. Německé a španělské statistiky růstu cen přicházejí s týdenním předstihem před harmonizovanou inflací pro celou eurozónu. Vzhledem ke zpomalení tempa růstu cen v obou zemích lze očekávat, že příští týden bude potvrzeno odhadované zpomalení i pro celou eurozónu. To může přidělat vrásky na čele členům výkonné rady ECB, kteří se v příštím roce připravují na ukončování programu kvantitativního uvolňování. I když podle ECB dobře ekonomická situace v eurozóně bude v příštích letech napomáhat pozvolnému růstu inflace, guvernér ECB M. Draghi před několika týdny prohlásil, že inflace pravděpodobně nedosáhne svého dvouprocentního cíle ani v roce 2020. Ve svém včerejším ekonomickém bulletinu ECB potvrdila, že dosažení inflačního cíle bude vyžadovat pokračování určité měnověpolitické podpory.
Rozbřesk: Povánoční pohádka o tom, proč silvestrovský forward již není, co býval
28.12.2017 Kdo si myslel, že devizové a peněžní trhy dožijí od Vánoc do Silvestra v klidu, ten se šeredně zmýlil. Přísnější bankovní regulace v kombinaci se stovkami miliard natištěných peněz ze strany centrálních bank způsobila, že se rozklížila úroková arbitráž napříč měnami. V malých českých podmínkách to znamená, že krátké euro-korunové forwardy jsou úplně jinde, než byste je normálně hledali, a implicitní úrokové korunové sazby odvozené z měnových derivátů, za které lze “ukládat” přes konec roku (neplatí pro fyzické osoby), jsou aktuálně hluboce v záporu.
Euro summit dnes projedná zásadní návrhy na změnu fungování měnové unie
15.12.2017 Po včerejším jednání ECB, které přineslo lepší růstové vyhlídky, ale bez odpovídajících inflačních tlaků, se dnes pozornost přesune směrem k Brexitu. Euro summit dnes bude mít na stole výsledky dosavadních jednání. Kromě toho bude diskutována problematika celoevropského pojištění depozit či nových rozpočtových instrumentů. Dále se bude jednat o možnosti transformace Evropského stabilizačního mechanismu na Evropský měnový fond případně o možnosti vytvořit ministerstvo financí eurozóny. Z pohledu dat se dnes zaměříme na americkou průmyslovou výrobu.
Týdenní zpráva z finančního trhu 4.12.2017
04.12.2017 Nejdůležitějším indikátorem z globální ekonomiky bude tento týden počet nových pracovních míst v USA za listopad. Očekáváme, že páteční statistika dále otevře prostor pro prosincové zvýšení sazeb Fedu. V Evropě nás bude zajímat německý průmysl a tovární objednávky. Obě statistiky zřejmě v říjnu přinesly dobré zprávy. Pozornost korunových investorů se zaměří především na pondělní statistiku českých mezd ve třetím čtvrtletí. Očekáváme, že průměrná reálná mzda (očištěná o inflaci) vzrostla o 4,8 % meziročně. Prognóza ČNB předpokládá 5% růst. Pokud by mzdy překvapily ještě vyšším růstem, mohla by se koruna vrátit zpět pod 25,50 CZK/EUR díky růstu sázek na zvýšení úrokových sazeb centrální banky ještě na prosincovém zasedání.
Kolísavé euro a tři možnosti Angely Merkelové
21.11.2017 Německá kancléřka Angela Merkelová zřejmě nedokáže sestavit novou vládu poté, co v neděli skončily debaty o vytvoření koalice. Německá Svobodná demokratická strana (FDP) se rozhodla jednání opustit, protože strategické prohlášení podle zástupců strany nezahrnovalo přijatelná řešení řady klíčových témat – od situace s uprchlíky po životní prostředí a energetiku.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 16.11.2017
16.11.2017 Růst cen průmyslových výrobců je na 0 %, jinými slovy ceny průmyslových výrobců zůstaly v říjnu meziměsíčně beze změny. V meziročním srovnání tempo růstu cen zpomalilo na 1,1 %, což je o 0,6 p.b. méně než v září. Vývoj cen průmyslových výrobců tak zklamal odhad mediánu trhu, který předvídal meziměsíční růst o 0,3 % a 1,4 % v meziročním srovnání, ale náš tým byl o jednu desetinu procentního bodu přesnější v obou případech. K meziměsíční stagnaci průmyslových cen měly všechny složky zanedbatelný příspěvek, navíc růst cen chemikálií vyrovnal pokles cen dopravních prostředků. K meziročnímu růstu nejvíce přispěly ceny výrobců kovu, potravinářských výrobků, nápoje a tabáku. Nejvíce zlevnily ceny dopravních prostředků a energií. V následujících měsících by růst cen průmyslových výrobců měl zrychlovat díky růstu cen materiálů a vstupů i díky nízké srovnávací základně z minulého roku. Pro rok 2017 odhadujeme průměrné tempo růstu 2,4 %.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Projednávání americké daňové reformy bude poutat největší pozornost
13.11.2017 V centru dění tento týden bude projednávání americké daňové reformy. Na obou březích Atlantiku se to také bude hemžit vystoupeními centrálních bankéřů. Z dat zaujme především další odhad růstu HDP za 3Q v eurozóně, který by měl udržet solidních 0,6 % y/y a dalších evropských států. Hospodářský růst v 3Q bude oznámen i v regionu centrální Evropy. Ten by podle našeho odhadu měl zpomalit, což bude hlavně patrné v ČR.
Tento týden kromě dat zaplní i vystoupení centrálních bankéřů
Druhý odhad HDP eurozóny nepřinese žádnou změnu. Předstihové ukazatele během léta vykreslovaly růžový obrázek, který by Eurostat měl potvrdit. Pokračující pozitivní údaje indikátorů důvěry naznačují, že solidní tempo ekonomického růstu by mělo pokračovat i v závěrečném čtvrtletí roku. Navíc ekonomové SG jsou schopni identifikovat především pozitivní rizika související s vývojem HDP. Odhadovaná struktura růstu HDP v 3Q by měla spočívat na spotřebě domácností a vyšší investiční aktivitě. Tvrdá data, jako průmyslová aktivita, obrázek o růstu HDP potvrzují, ovšem s výjimkou zářijového údaje. Ten především v Německu a Itálii zakolísal, což hodnotíme, ale jako jednorázový jev.
Německý hospodářský růst v 3Q by měl vykázat stejnou dynamiku jako celek eurozóny. Ekonomové SG předpokládají, že struktura zveřejněná na konci listopadu ukáže na neutrální vliv čistých exportů a relativně solidní podporu růstu ze strany soukromé spotřeby a investic.
ZEW index v listopadu výrazně přidal. Ten zatím za ostatními srovnatelnými ukazateli zaostával. Odhad SG ovšem naznačuje, že právě v listopadu by už konečně mohl jejich vývoj dohnat.
Spotřebitelská inflace v USA v říjnu zpomalí na pouhou desetinu procenta meziměsíčně. Jádrová inflace tak vykázala vyšším tempo růstu. Tu v říjnu přestaly ve větším měřítku ovlivňovat nájmy a ceny ubytování. Novým velkým hybatelem jádrové inflace tak budou ceny léků a také ceny ojetých aut. Prodej aut také stojí za růstem maloobchodních tržeb v USA. Jejich důležitou skupinou je prodej nákladních vozidel, která představují pro dealery vyšší marži.
Evropská inflace za říjen bude potvrzena na hodnotách prvotního odhadu, tedy 1,4 % y/y při 0,1 % m/m. Data o vývoji amerického průmyslu v říjnu přinesou spíše pozitivní zprávy. Meziměsíční růst by měl akcelerovat o desetinu na 0,4 % m/m. I využití kapacit se podle odhadu ekonomů SG zvýšilo.
Pátek pak po celém týdnu bude klidnější. Vystoupení M. Draghiho by po úterní konferenci ve Frankfurtu, kde vystoupí špičky světových centrálních bank včetně šéfa ECB M. Draghiho, by jeho další řeč tento týden nemusela přinést nic dalšího nového.
Klidný vývoj kurzu eura vůči dolaru pokračoval i minulý týden
Minulý týden pokračoval kurz eura proti dolaru v nezajímavém vývoji, který byl determinován jak slabým trendem, tak i nízkou volatilitou kolem něj. Kurz USD/EUR minulé pondělí otvíral na hladině kolem 1,161, aby do pátku oslabil o 0,4 % na 1,166. Kurz neměl mnoho impulsů k reakci, protože zásadních dat jsme se minulý týden nedočkali a ta ostatní potvrzovala nastavené trendy vývoje v jednotlivých ekonomikách. Ani politické události nepřinesly zásadní informace. Americký prezident cestoval po Asii a do úterý 14. 11. ještě bude. Proto i projednávání daňové reformy bude pokračovat až tento týden. V Evropě se zase nepodařil žádný posun v jednání ohledně Brexitu.
Růst HDP v regionu ve 3. čtvrtletí zpomalil
Finální údaje polské spotřebitelské inflace potvrdí první odhad. Za akcelerací meziměsíční dynamiky cen stojí hlavně potraviny a pohonné hmoty. Vývoj jádrové inflace by měl podle odhadu ekonomů SG zůstat na stabilním tempu 0,9 % y/y.
Silná průmyslová aktivita v Polsku v září pravděpodobně podpořila růst exportů. Riziko růstu importů je vysoké, ačkoliv data z předcházejícího měsíce ukázala, že silná poptávka domácností má na import neutrální dopad. Hlavním hybatelem oživených importů proto bude případně rostoucí investiční aktivita.
Vývoj HDP ve třetím čtvrtletí letošního roku v regionu pravděpodobně zpomalil. Zásadní dopad do mezičtvrtletního tempa je odhadován pro Českou republiku. Automobilový průmysl kvůli celozávodním dovoleným během prázdnin vykázal nižší růst, což podle nás není plně reflektováno odhadovanou sezónností. Nicméně to je pouze statistický fenomén, proto z toho nevyvozujeme žádné závěry pro celoroční růst. Dynamika HDP v Polsku zpomalila pouze mírně. Hlavním faktorem tamního ekonomického tempa je spotřeba domácností. Pozitivně přispěl i čistý export a také obnovený růst investic.
Dynamika cen průmyslových výrobců v České republice v říjnu zpomalila navzdory nadále rostoucím cenám ropy. Meziroční tempo růstu zpomalilo také v důsledku nízké srovnávací základy z loňského roku.
Nižší věk odchodu do důchodu v Polsku, který začal platit od října, přinesl nejspíše další tlaky na růst mezd, ale také omezil růst zaměstnanosti. Tamní sociální pojišťovna odhaduje, že asi 2 % pracovní síly může odejít do důchodu dříve, než umožňovala dřívější úprava. Tito pracovníci by nemuseli být na pracovním trhu nahrazeni díky vyšší produktivitě firem nebo z důvodu nedostatků zaměstnanců. Na druhou stranu toto se bude týkat spíše menšího množství lidí, protože většina těch, na které se vztahuje posun důchodového věku je už i tak mimo pracovní trh.
Vyšší inflace podpořila trend sílící české měny
Uplynulý listopadový týden přinesl pravidelnou měsíční dávku informací o vývoji české ekonomiky. Reálná data potvrdila, že i konec třetího čtvrtletní byl příznivý. Průmysl v září těžil z dobré kondice automobilové výroby, a to nejenom díky stále rostoucí poptávce po dražších modelech, ale svou roli sehrálo i zvýšení kapacit. Chladnější zářijové počasí naopak stimulovalo vyšší výrobu tepla a elektřiny. Akcelerace domácích zakázek ukázala na narůstající investiční aktivitu, která podle nás poroste i v dalších měsících. Při nedostatku pracovníků na trhu práce jsou dodatečně investice bez dalšího najímání zaměstnanců nutností. Firmy tak budou moci dostát rostoucí poptávce po své produkci a zároveň zvyšovat produktivitu, což je při sílícím kurzu české koruny nutnost především pro exportéry. Trh práce ukázal svou sílu i v prvním měsíci posledního letošního čtvrtletí. Podíl nezaměstnaných osob v říjnu poklesl o další 0,2 pb na 3,6 %, a to nejen díky sezónním faktorům. Dobrou zprávou je, že tento pozitivní trend se projevuje ve všech okresech ČR. Podíl uchazečů na jedno volné pracovní místo poklesl na pouhých 1,2. Není potom divu, že maloobchodní tržby v září zaznamenaly také solidní dynamiku. Vysoké prodeje zaznamenaly oděvy a obuv (vlivem chladnějšího počasí).
Ceny v ekonomice pak tyto pozitivní trendy reálné ekonomiky reflektují. Meziroční inflace v říjnu akcelerovala na 2,9 %, při meziměsíčním růstu 0,5 %. Na tomto vývoji se podílely všechny hlavní složky, potraviny, pohonné hmoty i jádrové ceny. Podle naší prognózy ale inflace dosáhla svého vrcholu a v příštích měsících by měla zpomalovat. Dokonce roku se bude ještě pohybovat u horní hranice tolerančního pásma centrální banky a příští rok bude klesat až k inflačnímu cíli, protože předpokládáme, že ČNB bude dále zvyšovat své úrokové sazby.
Kurz koruny na data z minulého týdne reagoval posílením z pondělních otvíracích hodnot pod 25,70 CZK/EUR až na páteční uzavírací úrovně kolem 25,50. Hlavním impulsem pro tento vývoj se ukázalo zveřejnění spotřebitelské inflace ve čtvrtek, kdy nad očekávání vyšší číslo přineslo okamžité posílení měny o 0,3 %.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Fed nechá sazby beze změny a trh práce ukáže na nová pracovní místa v USA
30.10.2017 Po dlouho očekávaném zasedání ECB v minulém týdnu se pozornost trhů přesune zpět na statistiky z ekonomiky. Inflační čísla ukáží na zpomalení cenového růstu v eurozóně i v jejích hlavních zemích, zatímco indikátory důvěry budou i nadále naznačovat jejich solidní ekonomickou kondici. Na konci týdne budou všechny oči směřovat do Spojených států. V pátek totiž budou zveřejněny statistiky z trhu práce. Ty sice podle nás nevykáží tak dobrý výsledek, jak očekává trh, ale i tak potvrdí, že americká ekonomika stále pracovní nabídky vytváří. Drama očekáváme na zasedání ČNB ve čtvrtek. Ta podle nás zvýší sazby o 25 bb na 0,5 %, ale očekáváme, že se najdou i centrální bankéři, kteří se vysloví pro navýšení úroků o 50 bb.
EUR / USD – Možná významná oprava
09.10.2017 Páteční údaje o nezaměstnanosti v USA v první fázi vedly k posílení dolaru. Kurz EUR / USD prudce klesl. O hodinu později se ale začal vracet na vyšší úroveň. Poslední den skončil vzestupem s dlouhým nižším stínem. Pokud zachováme korekci směrem vzhůru, cena se může zvýšit i na úroveň 1,1900. Pokud však dolar zůstane silný, tento týden bude proražena úroveň podpory ve výši 1,1700.
Ranní zpráva z finančního trhu: ČNB ponechá sazby beze změny, rétorika bude jestřábí
27.09.2017 Z pohledu dat bude dnešek patřit k těm méně zajímavým. Ve Spojených státech by srpnové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby mohly přinést relativně slušný výsledek, probíhající prodeje nemovitostí však ukáží meziměsíční pokles. V eurozóně si pozornost zaslouží peněžní zásoba M3 a zářijová francouzská spotřebitelská důvěra. Oba indikátory si mírně polepší. V Česku nás čeká zasedání České národní banky. Ta sice ponechá sazby beze změny, rétorika však bude jestřábí.
Německé parlamentní volby 2017: jak obchodovat
21.09.2017 Německé parlamentní volby se již blíží. V prvním článku k této důležité politické události jsme vysvětlili důležité fu...
FOREX: Většina členů FOMC vidí dolarové sazby ke konci roku výše, dolar si polepšil
21.09.2017 Dnešní ekonomický kalendář rozhodně nepatří mezi ty nejzajímavější a těžko z tohoto pohledu očekávat nějaký významnější impuls pro dnešní obchodování. ECB zveřejní svůj měsíční bulletin, hovořit bude prezident ECB, ale ne k měnové politice. Zářijová spotřebitelská důvěra v eurozóně zřejmě klesne k normálnější úrovni. Srpnovou vysokou hodnotu nepovažujeme za udržitelnou. A prázdný je pro dnešek i středoevropský kalendář.
Zasadanie ECB: čo sa dá očakávať a ako ho obchodovať?
07.09.2017 Prehľad, zadefinovanie očakávaní, ako aj alternatívy obchodovania pre dnešné zasadanie ECB.
Forex fundamenty: Nízká inflace by měla donutit ECB k prodloužení kvantitativního uvolňování
07.09.2017 Dnes přichází hlavní událost tohoto týdne, zasedání ECB. Podle našich očekávání by měli centrální bankéři prodloužit program odkupu aktiv o šest měsíců do konce června 2018, a to v tempu 40 mld. EUR měsíčně (oproti 60 mld. EUR nyní). Důvodem je stále nízká inflace a pomalý mzdový růst. Revize směrem dolů v inflačním výhledu by mohla být vykompenzována lepším očekávaným HDP. Ve střední Evropě je dnes kalendář prázdný.
Evropskou a britskou centrální banku trápí podobný problém
06.09.2017 Evropská centrální banka (ECB) a britská centrální banka (BoE) čelí osudu, který nelichotí ani jedné z nich. Jejich měny se přibližují paritě, od níž je dělí jen pár centů. Předchozí týden se obchodoval měnový pár EUR/GBP na úrovni 93 centů za 1 libru, což je s výjimkou loňského října nejvyšší úroveň za posledních 8 let. Jenom za poslední 3 měsíce posílila cena eura proti sterlingu o 10 procent. Nejblíž se přiblížilo euro k paritě se sterlingem na konci roku 2008, kdy se obchodoval měnový pár EUR/GBP na úrovni 98 centů.
Záplavy, hurikán a severokorejské rakety sráží fundamentální ukazatele
30.08.2017 Pokračující záplavy v Houstonu, čtvrtém největším americkém městě se zhruba 6-7 miliony lidí, představují natolik obrovskou katastrofu, že možná dojde k alespoň dočasnému zvýšení dluhového stropu. Tato situace změnila vyhlídky, protože přetrvávající hurikán – který zřejmě ještě několik dní potrvá – zasáhl statisíce lidí, kteří nemají přístřeší a potřebují nutnou pomoc. Federální fondy budou muset platit, protože řada okresů je prohlášena za oblast federální katastrofy, a proto bude třeba z veřejných zdrojů financovat místní infrastrukturu i federální budovy.
Ranní zpráva z finančního trhu: M. Hampl nevylučuje, že bude na zasedání 27. září hlasovat pro vyšší sazby
30.08.2017 Srpnové indikátory důvěry Evropské komise sice proti červenci mírně poklesnou, stále ale budou znamenat pokračování svižné dynamiky ekonomiky eurozóny jako celku. Vyšší růst se ale stále neodráží ve vyšší inflaci. Ta německá sice za srpen zrychlí své meziroční tempo, ale hlavně kvůli energetické složce. Meziroční dynamika jádrové inflace se zřejmě nezmění. Z regionu se dočkáme poklesu maďarské nezaměstnanosti na nové historické minimum.
Britská libra na paritě s eurem?
28.08.2017 Euro se po komentářích centrálních bankéřů v Jackson Hole posunulo znovu na vyšší úrovně vůči americkému dolaru. Naopak britská libra v posledních týdnech k dolaru ztrácí a za srpen na měnovém páru GBP/USD odepsala přes 3 procenta. Z toho vyplývá, že křížový měnový pár EUR/GBP prudce roste a dostal se už nad 0,92 libry za euro.
Fundamentální analýza: Americká inflace zrychlí, zůstane ale bezpečně pod dvěma procenty
11.08.2017 Dnešek bude ve znamení inflace. Finální údaje o cenovém růstu byly zveřejněny v Německu a budou zveřejněny ještě ve Francii a v Polsku, ale vzhledem k tomu, že se pravděpodobně pouze potvdí již dříve zveřejněné údaje, tržní reakce se nedá čekat. Zajímavější budou čísla z USA. Tam je zpomalující inflace hlavním důvodem pro odkládání zvyšování sazeb centrální bankou.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
08.08.2017 1) Většina investorů si asi ještě dobře pamatuje, kterak Švýcarská centrální banka (SNB) ukončila, velice nečekaně a ke zlobě mnoha obchodníků, v lednu 2015 svůj několikaletý závazek držet kurz EUR/CHF nad úrovní 1,2000. Učinila tak jistě i proto, aby nemusela dál hromadit cizí měny. Záměr jí podle všeho ale příliš nevychází. Ve skutečnosti SNB pokračuje v hromadění deviz dál. Objem devizových rezerv SNB se zvyšuje po exitu (polovina ledna 2015) zhruba podobně rychle jako před ním.
Související klíčová slova:
Dividend growth | TF1 | Kurz eura a dolaru | Jaké fundamenty sledovat | Eurostoxx 50 | Údaje z USA | Zbrojovka | Fibo | Český průmysl | Mezinárodní měnový fond | Koordinové intervence | Bankéř | Kurz eura Česká spořitelna | Tempo růstu | Oznámení výsledků | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Enbridge | HSBC | Měny zemí | Retracement | LYNX | Jackson Hole | USD majors páry | Do čeho investovat | Buy Stronger | Index výdajů na osobní spotřebu | Setkání G20 | Vládní dluhopisy | Oživení cen | Řecko | Kurz HUF | Kurs EUR | Výsledek hospodaření | Forex contest | Oblíbený měnový pár | Nejlepší účet | Kč/EUR | Fiskální stimul | Akcie Erste | EUR | Margin call | Intradenní tradeři | Sekce měnové | Podnikové dluhopisy | Zkušenosti | Cenová hladina | Bank of China | Nejlepší odvětví v roce 2021 | Alphabet | Vstupy | Akciové trhy | Náklady na obchod | Exporty | Koronavirové krize | Měnový kurz | Pozitivní vliv | Pfizer | Obchodník | Kurz Evropské centrální banky | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | Privatizace | Člen rady guvernérů | Měnový pár EUR/CZK | Situace v eurozóně | Mince | Akcie Enbridge | Cenový pohyb | Kursy valut exotické měny | Pokles sazeb | Obchodování EUR/CZK | Kurz CZK USD | Německá průmyslová produkce | Celkový zisk | Druhé pravidlo FX | Průmyslová výroba v eurozóně | Trend | Pip | Bank of Japan | Kurz anglická libra koruna | Inflační čísla | FXall | Worldgovernmentbonds | Short-selling | Životní prostředí | Politické turbulence | Stimulační balíček | Forex.cz | Zvýšení cel | Long pozice | Evropský stabilizační mechanismus (ESM) | Dění na světových burzách | Investování pravidelně | Investice do vody | Americký dolarový index | Akcie Wesdome Gold Mines | Škoda Auto | Akcie Scorpio Tankers (STNG) | Statistiky | Možný zisk | Kurzy devizového trhu | Investiční banky | Ochranné příkazy | Ekonomika aktuálně | Agentura S&P | Fundamentální analýza akcií | Problémy eurozóny | Další růst | Dow Jones Industrial | Likvidní měny | Kurzy vedlejších párů | Středoevropské devizové trhy | Politika amerického Fedu | Aktiva | Měnový faktor | USD/PLN | Utahování měnové politiky | Citigroup | Příležitost k prodeji | EURJPY | Bezpečné útočiště | Stochastický | Americká inflace | Berkshire Hathaway | Kvalita tradingového obsahu | CHF kurz | Index US500 | Chování centrálních bank | Selhávání forex obchodníků | Futures kontrakt | Obchodovat na finančních trzích | Option trading | Překvapení trhu | Organizace zemí vyvážejících ropu | Intesa Sanpaolo | Korelace | Český běžný účet | PLN | Evropská komise | Investing | Dovednosti | Scorpio Tankers (STNG) | Závislost | Kolaps | Japonská měna | Citibank | Graf ropy | Unce zlata | Masivní výprodeje koruny | Nikl | Aktuální kurs | Přístup k investování | Zveřejnění výsledků | Investování do akcií | Klouzavé průměry | Reddit skupina | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Komunita | DCA (Dollar-Cost Averaging) | USD/ZAR | Diverzifikace | Line | Jardine Strategic | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Aktuální kurs euro koruna | Reálná ekonomika | Kurz ERA | Predikce vývoje | Pravděpodobnost | Michala Moravcová | Úsilí | KGHM | Aktuální kurz australského dolaru | Počáteční marže | Risk Reward Ratio (RRR) | Japonské firmy | Údaje o maloobchodních tržbách | Příklady výpočtů | Forwardový kurz | Zajímavé akcie | Jak obchodovat forex | Lagardeová | Market Wizards | Makroekonomické zprávy | ENB | Byznys | Počet pracovních míst | Sell High | Forex banka | Časování trhu | Aktuální kurz eura | Dílčí indexy | Americké dluhopisy | Růst sazeb | Forex letadlo | Úrokové sazby v Turecku | Měny emerging markets | Britská libra | Spekulativní útok | Rostoucí ceny | Americká obchodní bilance | Dílčí měny v páru | Reality | Wesdome Gold Mines | Poplatky | Výkyvy | Zrádná nahodilost | Lukáš Němec | Zdroj příjmů | Asijské akcie | Poptávka po stříbru | Depozitní sazba | AOS - EA | Financial Times | Posilování dolaru | NFP report | Kury dolaru | Přesnost | Ceny výrobců v eurozóně | Rozvíjející se země | Český statistický úřad | Co je to měnový pár? | Goldman Sachs | Miroslav Frayer | Sebevědomí | Zlato a stříbro | ForexTime | Trading měnových trhů | Deflace | Scott Bessent | Automated trading | Inspirace | Swingová obchodní strategie | Vývoj tradingu | Inflační cíle | Měny online | Kurz GBP CZK | Údaje o americké ekonomice | Vývoj růstu průmyslové výroby | Rizika intervencí | Expanze | Německý DAX | Kurzy USD | Důležité fundamenty | Bankovní rada ČNB | Saúdská Arábie | Růstové investování | Snížení emisí | Kurz JPY | Analýza síly dílčí měny | Investování do ropných akcií | Oznámení | Burze | Data z Německa | IBAN | Indikátory důvěry Evropské komise | Aktuální cena stříbra | Trend měnového páru | Ukončení měnových intervencí | Trendová čára | Zpřesněná data | Akcie Sumitomo | Dlouhodobý vývoj ceny zlata | Mezibankovní sazby | Forex book | Investiční účet | Propad cen | Snížení produkce | Ekonomika Německa | Nálada v eurozóně | Forex VPS review | Cena zlata | Alerty | Makroekonomické statistiky | Aktuální kurz anglické libry | FX Connect | Aktuální denní kurz ČNB | Směřování měnové politiky | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Snížení cen | Forex live economic calendar | Akcie dnes | Strach | DRIP | Obchodník na finančních trzích | Burza | Exchange | Clo na dovoz | Vratislav Zámiš | Glencore | Forex open hours | Akcie Newmont Goldcorp | Hlavní události | Americký akciový index | Nový investiční fond | Forex opening hours | Pokles dolaru | Rostoucí inflace | Nevada | Čas obchodování | Obchodní přístupy | Úrokové sazby v Austrálii | Směrnice | Akcie Heijmans | Thomas Jordan | Gold | Operace Twist | Dolarové ztráty | WTO | Finanční instrumenty | Denní kurz ČNB | ČNB kurz dolar | Analýzy | Aktuální kurz anglická libra | Aktuální technická analýza ceny zlata | Zprávy z USA | Kurs zlotých vůči české koruně | Eurokoruna | Aktuální cena pšenice | Pohyb v jednom směru | Pokles ceny ropy | Kurz EUR KB | Dividendově růstové investování | Přijmout ztrátu | Celní válka | Tuzemská měna | Evropská měnová unie | Dolar dnes | MetaTrader4 | Devizové trhy | Koordinované intervence | USD JPY | Graf EURUSD | Technická analýza eura | Kurz eura KB | Černé pondělí | Raiffeisenbank a.s. | Výhled ekonomiky | Futures trhy | Danske Bank | GBP USD | Graf EUR/USD | Kurz dle ČNB | ČNB denní kurz | ČNB euro | Swing trading strategie | ZEW indexy | Investovat v roce 2020 | Americký prezident | Růst cen | Forex option | Royal Dutch Shell (RDSA) | Aktuální cena eura | Koš evropských měn | Standard & Poor's 500 | Základní úrokové sazby | Úspěšný týden | Inflace v prosinci | CZK | Měny vyspělých zemí | New York | Snížení úrokových sazeb | Technická analýza ceny zlata | Hindenburg Research | Kurz PLN | Pandemie COVID-19 | Evropský systém centrálních bank | EUR/RON | Krátkodobé dluhopisy | Brexit | Vysoké riziko | Kolísání kurzu | Commodity futures | Uzavření pozice | Proražení | Investiční příležitost | Pohyby trhu | Kurz USDCAD | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj měnového páru | Kurz dolaru ke koruně | Ekonomika Spojených států | Čekající příkazy | Ceny ve výrobě | Regionální měny | ČNB euro kurz | Vývoj amerického dolaru | EIA | Inflace | Aktuální kurzovní lístek | GBP/CHF | STNG | Cenový šok | Forex mini | Vyjádření ČNB | Rollover (převedení) | Technická analýza EUR/USD | CAD kurz | Předpandemické hodnoty | ČNB kurzovní lístek historie střed | FX futures | Oliver Wyman | Kurzovní lístek historie | Kurz CHF/JPY | Důležité zprávy | Třetí vlna | Trumpová | Trader Zdeněk | Hodinový graf | Swiss National Bank | Breakout | Aktuální hodnota dolar | NZD/USD | Gap | Hlavní ekonom | Základní měna | Alpari | Hotspot FX | Globální likvidita | Snížení nákladů | Meziroční inflace v ČR | Prezidentské volby USA | CEF dividendy | Dolarový index | Currenex | Forex bonus | Akcie Gamestop | Události tohoto týdne | Euro dolar | Česká měna | Prima | Sell | ICM | Santa rally | Opční bariéra | Kurz dolaru ČNB | Vlnová analýza | Garance | Výprodejová vlna | Pozitivní sentiment | Nezaměstnanost | Dividendy | Výsledek jednání ČNB | Forex market | Forex Exchange | Vývoj kurzu USD | Special Purpose Acquisition Company | Akcie KB | eFXnews | Breaking | Graf vývoje ceny ropy | První pravidlo FX | ForFarmers | Obchodování gapů | Výpočet hodnoty bodu | Sell Weaker | Zvýšení cel na dovoz | Akcie Tourmaline | Klid před bouří | Úrokový rozdíl mezi USA a Evropou | Obchodní seance | Co je to ropa? | Evropská měna | GBP CHF | Praktické příklady výpočtů | AUDNZD | Propad cen ropy | Forex charts online | Podnikatelská důvěra | Ministerstvo financí České republiky | Jak investovat do komodit | MICEX | Tvrdá aktiva | Hodnota zlata | Kurz dolar egyptská libra | Znalosti tradingu | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Absence Money-Managementu | Slippage | EURCHF | Kurzovní lístky | Aktuální kurz eura Exchange | Meziroční vývoj inflace | Ruská invaze na Ukrajinu | Širší index S&P 500 | Aktuální vývoj ceny ropy | Kurzová volatilita | Ekonomický růst eurozóny | ČSOB | Forex brokers | Znehodnocení hodnoty měny | Forex android | ČSÚ | Příkaz | Oslabování eura | Kurz americký dolar | Hodnota Pipu | Cena hliníku | Ceny aktiv | BP | Kurz eura dnes | Pip value | Fixed income desk | Akcie Svenska Cellulosa SCA | Pohyby směrem nahoru | NZD JPY | Cenové rozpětí | Oživení německého průmyslu | Analytika | Bossa.cz | Tradingové nápady | VIG | Investujme | Aktuální kurz eura ČNB střed | Analytický tým FXstreet.cz | Výhled | Naučte se investovat | Aktuální cena zlata | Výroba v eurozóně | Vývoj zlatých rezerv | RDSA | Euro vůči USD | Rubl | Forward guidance | Vakcinace | Kurz eura prodej | Fluktuace po krizi | Jednání ČNB | Turbo certifikáty | Newmont Goldcorp (NEM) | Zvyšování sazeb | Philip Morris | Nejlepší odvětví | Vlastní měny | Zrušení cel | Strategie buy-and-hold | ČNB kurz EUR | Strana Zelených | Forex charting software | Forexový pamětník | Výnosy | Dobré výsledky | Vít Hradil | Macron | Širší souvislosti | Moderna | USD index | Více obchodů | Makroekonomické nerovnováhy | ČNB kurzovní lístek střed | Irsko | EUR kurz | Dnešní úrokové sazby | Podnikání | ČNB kurz USD | Graf vývoje | EFSF | Pandemie koronaviru | Trendový kanál | EURCZK | Kurzy měn měnový | Automatické systémy | Kurz eura ČNB střed | Celková inflace | FX Strategy | Popularizace tradingu | Kurz Polsko | Porovnání vývoje | Kursy euro Kč Česká spořitelna | Aktuální kurz eura ČNB | Komoditní měny | Výkon | Maloobchod | Odkup akcií | Vědomosti tradingu | Sankce | Newmont Goldcorp | Zveřejněná data | Summit EU | Dolary | Kurzový vývoj eura | Dividend reinvestment plan | Globální ekonomiky | Obchodujte ropu | Nabídka | Aktuální technická analýza | Uptrend | Měnový kurz EUR/CZK | Fresnillo | Washington | Devizové kurzy ČNB | Ministerstvo práce | Aktuální hodnoty měny | Zasedání FOMC | Data z USA | Výkon USA | Forex calculator | Spotřebitelské inflace | Výzkumy | Indická rupie (INR) | Ukončení pozice | Výprodeje | Data o vývoji HDP | Aktuální kurz dolaru ČNB | Základní úrokové sazby ČNB | Bankéři | Fiskální politiky | Zvyšování mezd | Inside | Vybrané měny | Jednoduchost je vrcholem sofistikace | Aktuální kurz akcie ČEZ | LVMH | Obchodní plán | Snižování nákupu aktiv | Bilance běžného účtu ČR | Reserve Bank of Australia | Akciový index | Kurz dolaru GE Money | MACD indikátor | CL | Aktuální kurs koruny k euru | CZK euro | Barrick Gold (ABX) | Java | Nejlevnější stříbro | Kurzy ČNB | Trump trade | Ztráta indexu | Křížový kurz | EUR/PLN | Aktuální kurz eur | Ceny pohonných hmot | Spekulativní sázky | Indexy aktivity | Akcie s LYNX | Pohyb ceny | Vyšší poptávka | Ropné akcie | Úspěšné obchodování | Polská centrální banka | Reakce trhu | Kurz eura ČSOB | Ekonomiky | Graf ceny zlata | Odhodlání | Kurz EUR CZK | Dnešní makroekonomické ukazatele | Oslabení liry | Donald Trump | Křížové kurzy | Zprávy o inflaci | Ranní okénko | Kurz polské měny | Čínský jüan | Zasedání FED | Volatilita | Argentinské peso | Euro kurz | Poplatek | Investování do ETF | Maďarsko | Fotky z Dubaje | Holdingové společnosti | Nejlepší kurzy | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Spotový trh | Trading.com | Carry trades | ČNB kurzy | HDP v Číně | Zajímavé zhodnocení | Vývoj eura vůči dolaru | Záchranný fond | Vývoj devizových rezerv | Průmyslová produkce | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Scorpio Tankers | Contract | Nastavení úrokových sazeb | Kurz anglické libry | CEF | Economist | Poptávka po českých dluhopisech | Anglické libry | Dění na finančních trzích | Zápis z posledního zasedání Fedu | Dominance dolaru | EUR ČNB | Alternativa pro Německo | Cenové hladiny | Státní dluh | Sazby v USA | Průmyslová produkce v eurozóně | Rovnovážný kurz | Předstihové indikátory | Kurz CHF CZK | Dealing | Centrální banky | P/E | Dlouhodobé obchody | Zveřejněné údaje | Peníze | Zpráva | ICAP (EBS) | Praktické příklady | Měnový forward | Defenzivní akcie | Foreign Exchange | CZK USD | Kursy měn dnešní den | CySEC | Trpělivost | Kurz EUR dolar | HFT | Breakout Trader | Brent | Globtrex.com | HUF | Prudký pokles | Politika | Kurz CHF EUR | Exxon Mobil | HUF/EUR | Stimul | Kurz US dolaru | Volatilita na měnovém páru | Jüan | Očekávání | Rumunský lei | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | NN Group | Expert | Ekonomika EU | Buy Low | Nákup EUR | Přebytky zahraničního obchodu | Zpomalení čínské ekonomiky | Uzavírání pozic | Evropské burzy | Palladium | Index cen domů | Ministr hospodářství | Plaza Accord | Vybírání zisků | Analýza společnosti | Jak zhodnotit peníze | Nomura | Výhled na rok | Investiční centrum | Forex auto trade | Forex US | Oslabení USD | Praktická definice bodu | Jednoduchý klouzavý průměr | Theresa Mayová | Jak funguje burza | Kotační měna | GBP CZK | NZDUSD | Sentix index | Objemy dané měny | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Trump včera | Obchodní příkazy | Harris | Trendové čáry | Fluktuace kurzu | Peníze na své sny | Zahraniční bilance | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Napadení Ukrajiny | Celní války | Ozvěny trhu | Timeframe | Průmysl | Obchodní účet | USD kurz | Americký S&P 500 | Dnešní napadení Ukrajiny | Kurzy měn měnový kalkulátor | Invaze na Ukrajinu | Obchodní týden | Rychlé zisky | Výhled české koruny | Základní sazby | Majetek | Obchodní příkaz | Bankovní regulace | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Vydělávat peníze | Důvěryhodnost | Standard & Poor's | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Commodity | Poptávka po úvěrech | EUR/CAD | Dopad na cenu | Žádný trend | Historie parity EUR/USD | Ukončení intervencí | Volby ve Velké Británii | Hlavní úrokové sazby | Trading strategie | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Dolar euro | Regionální měnové páry | Jana Steckerová | InstaForex | Zásoby ropy | ČNB devizové kurzy | Kurz eurodolaru | Vysoké ceny energií | ČNB denní kurzy | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Akcie ConocoPhillips (COP) | Volby v Řecku | Saxo | Hedgeové fondy | Janet Yellenová | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Finanční deriváty | PMI pro sektor | Aktuální kurz eura česká spořitelna | Pšenice vs. káva | Historie | Výhody swingového obchodování | Americký index | Pip kalkulačka | Americké HDP | EUR/NOK | Příležitosti | Euro roste | Itálie | Akcie a ETF | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Výsledky průzkumu | Neckline | HKD | Zaměstnanost | Futures kontrakty | Program kvantitativního uvolňování | MiFID II | Válka | Cable | MetaTrader | Největší pády | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Uvolnění měnové politiky | Corvus Gold (KOR) | Obrovský růst cen | Drobní investoři | Fundamentální analýza | Obchodování dolaru | Forex no deposit | Meziroční vývoj inflace v Turecku | Průměrná nominální mzda | Hlediska technické analýzy | Vývoj spotřebitelské inflace | Jednání FOMC | Rostoucí šance | Kurzu měn | Palladiové akcie | Prognóza | ČNB kurz eura historie | L.F. Investment | Výnosová křivka | Kury ČNB | Měnový pár USD/JPY | Výrazný propad | Long obchod | Nálada investorů | Použití finanční páky | Ziskové obchody | Volná pracovní místa | Asset management | ABCD investora | Ministři obchodu | Obligace | Aktuální kurz euro | Trh práce | Prezident Fedu | Změny cen | Změny ceny | Swiss | Růstový impuls | xStation | Britská centrální banka | Být bohatý | Status bezpečné měny | Rozdíl mezi USA a Evropou | Aktuální kurzy měn | Graf | Kongres | CBOE | Ask | Aktuální kurz EUR USD | Tempo poklesu | Vliv členů OPEC | Akvizice | Bydlení | Časový úsek | Vývoj ceny ropy WTI | Pochybnosti | Země EU | Španělský IBEX | Hrubý domácí produkt (HDP) | Mini loty | Kurz české měny | Gain GTX | Kapitálové trhy | Silná data z trhu práce | Objem obchodů | Spike | Období vysoké volatility | Zdeněk - SID | Ekonomické indikátory | Koronavirová krize | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Reálný účet | Forex mobile | Evropské ekonomiky | Dlouhodobý vývoj | Těžba v USA | Dopad pandemie | Investovat do zlata | Snížit emise | Nordea | Technologické akcie | Kritický týden | Percentage in Point | Klíčové události | Krátkodobý vývoj | Poměr zlata a stříbra | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Volatility | Nike | Kurz dolar na korunu | Exekutivní příkaz | Blog | Ceny výrobců | Úrokový rozdíl | Long | ČNB kurz | Vývoj hlavní úrokové sazby | Chování | Snižování sazeb | Kursy měn Exchange | Trendová linie | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Rumunská centrální banka | Ropné společnosti | Indikátor RSI | Evropská inflace | Německé tovární objednávky | Evergrande | Nepředvídatelnost | ČNB kurz eur historie | Lira | Koruna posílila | ČNB kurz dolaru | Hlavní zákony forexu | Novozélandský dolar | Cenové změny | USD CHF | LYNX Trading | Kurz USD/EUR | E15 | Aktuální obchodní příležitosti | Zprávy z Řecka | Cla na americké zboží | Investiční portfolio | Zasedání centrálních bank | Investice peněz | AUD | Akcie Berkshire Hathaway | DJIA | JOLTS | Inflace v eurozóně | CHF EUR | Portál FXstreet.cz | Aktuální kurz eura KB | Chicago Mercantile Exchange | Tok kapitálu | Forex brokers list | Oslabování koruny | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Contract for Difference | Patterny | Šířící se koronavirus | EUR Index | Měnové obchody | S&P500 | Akcie NN | Koruna sílí | Opatření | Meziroční růst | Kurz eura nákup | Měnové stimuly | BIC | Commodity Futures Trading Commission | Tapering | Zdravotní péče | Investujte zodpovědně | Covid | Oslabení eura | Index ekonomické aktivity | Analýza eura | Svenska Cellulosa | Zprávy z ekonomiky | Výsledky voleb | EUR/USD 1,00 | Turecko | Vývoj kurzu | Schlumberger | Drahé energie | Intradenní obchodování | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Konsolidace | Trh | Sezónnost | Barel ropy | Index výrobní aktivity | Jak určit trend | Deficit rozpočtu | Strategické myšlení | Parita EUR/USD | Makroekonomické události | Zkušenost | Rétorika Fedu | Aktivity společnosti | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Friedrich Merz | Americká nezaměstnanost | EMU | Cestovní ruch | Brexit bez dohody | Měny sazby | Back office | Riziková averze | Kurz eura historie | Oživení české ekonomiky | Tajemství křížových kurzů | Coinbase | EUR/CZK - technická situace | Kurz eura ČNB | Norilsk Nickel | Open | Obavy o ekonomický růst | Představitelé Fedu | Kursy | Ceny plynu | Nálada na akciových trzích | GBP/CAD | Rozdílové smlouvy | Dot plot | Index | Zákony FOREX | Studie | Zákony Forexu | Intervence na forexu | Data z reálné ekonomiky | Futures | Měď | Rozšiřování kapacit | Zavedení dovozních cel | AUD/JPY | Krátkodobé investice | Směnný kurz | Kurzovní lístek směnárny | Pravidlo FX | Dolar roste | Zpomalení v Číně | Volby ve Španělsku | Rezervní měny | Tvůrce trhu | Elektřina | MMF | Vývoj měnového páru EUR/TRY | Vývoj ceny stříbra | Obchodní bilance eurozóny | Forex cena | Pozice tradera | Parlamentní volby | Výrobní ceny | Forex live | Obchodování nanečisto | Eura | Penzijní fondy | Komise | Nejistoty | Pipy | Objednávky | Platina | Rovnováhy | Empire State Index | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | Technologické odvětví | Bílý dům | Forex bonus no deposit | Kapitál | Jiří Rusnok | Celkové riziko | FinTech | Posílení | Devalvace | Agentura Reuters | GBP/JPY | Kury euro | USD SEK | Kurz EUR Česká spořitelna | Zpřesněný odhad | Bank of Canada | Podmínky na trhu | Aktuální kurz eura graf | Evropské HDP | Parity EUR/USD | Údaje o inflaci | Depreciace | GER30 | Hodnota pipu | Blue chip | Držení short pozice | Jednoduchý klouzavý průměr (SMA) | Rok 2020 | Akcie Phillips 66 (PSX) | Řecké volby | Německé volby | S&P | Uspět na trzích | Společnosti | Akciové trhy v Evropě | Forex margin | Koruna | Hodnota aktiv | DRIP (dividend reinvestment plan) | Forex jak začít | Rok 2025 | Unie | Vice | EUR HKD | Koheze eurozóny | Pokles důvěry | Hodnota jednoho pipu | Obchodování na finančních trzích | Výnosové křivky | Obchodníci s měnami | Inflace ve Spojených státech | Důvěra investorů | Ekonomické ukazatele | Sázky | ATR | Kurz dolaru | Akcie Prosus | Forex broker | Akciové indexy | Naše prognóza | Obavy z brexitu | Momentum | Kurzový vývoj | Goolsbee z Fedu | FDAX | Kam investovat | Christine Lagardeová | Vývoj eura | Shell | Forex charting | Americké měny | Franco Nevada | Ropné zásoby | Ekonomický kalendář | Bod zlomu | Pevný kurz | Euro ČNB | Kurz eura Exchange | Fundamentální zprávy | Akcie NN Group | Prezident Trump | Příjem díky dividendám | Obchodní napětí | Forex loty | Kurz liry | Wall Street Journal | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Prudké oslabení | Problémy | Swing | Souhrn finančních trhů | IEA | Ekonomický vývoj | Spot FX | Forex market trading | Podnikatelé | Výpočet hodnoty pipu | Měsíční data | Analytický tým | IRS | Cla na dovoz | Aktuální kurz dolar | Týdenní výhled | EUR/GBP | Asie | Očekávání analytiků | Kurz anglické libry na korunu | Propouštění zaměstnanců | Znalost | Zákony FOREX tradingu | Nová prognóza | Marathon | Kurz EUR/USD | Deficit | Forex tipy | Objem dluhopisů | Expertní analýzy | Negativní dopad | Dlouhodobé investování | BREAKING | Kurz USD ke koruně | Směnárny | Forex bank | Býčí obrat | Americké hospodářství | GME | Backtestovat | Zpráva o inflaci | Technické analýzy | Řízení rizika | Kurz dolar Komerční banka | Velké zisky | Kurz CZK EUR | Zdeněk (Sid) | Španělský CPI | Ceny palladia | Aktivní obchodování | Budoucnost | Křížový kurz (Cross Rate) | Krize eurozóny | Pokles ceny | Cukr | Rada guvernérů | Liberbank | Pokračující pokles | Kurz amerického dolaru ke koruně | Kakao | Kurz CHF | ASK cena | Snížení poptávky | Parita v posledních letech | Index Hang Seng | Kurz koruny | Vysoká inflace | Aktuální kurz dolaru ke koruně | Americká centrální banka | AA | Christine Lagarde | Kurz anglické libry vůči koruně | Vývoj měnového páru EUR/RON | Hodnota bodu | Přehled o dění na světových burzách | Vzestup nad paritu | Ústup inflace | SaxoTraderGO | Mikro loty | XAU/XAG | Midstream | Globální finanční krize | BNP Paribas | Vývoj na komoditních trzích | Česká koruna | Snížení cen ropy | Aktuální cena plynu | Brokers | G10 | Moneta | Vysoká volatilita | Dlouhodobý support | Benzín | Republikáni | Forex Invest | ConocoPhillips (COP) | Sazby v Austrálii | Asijské indexy | Význam supportů a rezistencí | Prudký propad | Klientské operace | Integrovaná ropná společnost | Egyptská libra | Vývoj rumunské úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Kurz dolar česká koruna | Miroslav Singer | Ceny zemního plynu | Nákupní horečka | Pozornost | Akcie Melcor Developments | Kurz EUR ČSOB | Ropa Brent | Začít obchodovat | Klesající trend | Forex materiál | Švýcarská centrální banka | Surové ropy | Obchodní války | Eskalace | Kurz EUR ČNB střed | Analýza ceny zlata | Forex company | FTSE 250 | Aktuální kurs akcie KB | Kurz CZK euro | Slabé výsledky | Kurs USD | Range | Akciové indexy v USA | Devizové intervence | Vzdělávací webináře | Bohatství | Ministerstvo financí ČR | Spekulace na pokles | Forex X | Ifo | Akcie Scorpio Tankers | Inflace v Turecku | Forex lot | Royal Dutch Shell | Energetický sektor | Vývoj inflace | Polský zlotý | Kurz australského dolaru | Dopad konfliktu na Ukrajině | Conference Board | New York City | Margin | Příležitost ke vstupu | ČNB kurz eura dnes | Rumunsko | Akcie ConocoPhillips | Jednání ECB | Rozhodnutí ČNB | Proinflační rizika | Kompenzace | Vývoj devizových rezerv ČNB | Investice do stříbra | Index nákupních manažerů | Údaje eurozóny | Báze indexu | Americká měna | Australská vláda | Forex options | Domácnosti | Kurzovní lístek ČNB | Wesdome Gold Mines (WDO) | Bitcoin | Hazard | Nulové úroky | Ekonomické údaje eurozóny | Počet žádostí o podporu | Viceprezident | Makroekonomická data | Kanadský dolar | Horké peníze | RRR | Tickový graf | Poptávka | Obchodovat forex | Býčí trh pro euro | Světové centrální banky | USA a Čína | Euro graf | Konjunkturální průzkum | CZK EUR | Kurz eura graf | Maloobchodní tržby | Akcie ForFarmers | Francouzský CAC 40 | Šíření viru | Gamble | Forex business | Phillips 66 (PSX) | Rostoucí úroky | Wheaton Precious Metals | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Snižování úrokových sazeb | Oddělení forexu | Vydělávat peníze na své sny | Nákup akcií | Odpor | Nastavení měnové politiky | NAFTA | Kurz české koruny | Kurz dolar euro | Data o inflaci | ČNB intervence | Vítězství Trumpa | Forex broker review | Forex basics | Zboží dlouhodobé spotřeby | ČNB kurzy DE | RSI MULTIFRAME | Marketingová komunikace | Oslabení kurzu | Hang Seng | Vývoj inflace v Turecku | Moderna Inc. | Buy-and-Hold | SNY | Tuzemská inflace | Rumunské úrokové sazby | Očekávání trhu | Negativní účinky | Nárůst výnosů | Jack Schwager | Tovární objednávky | Obchodovat | Americké indexy | Historická minima | Forex Yahoo | Video | Investice do akcií | Válka na Ukrajině | Rostoucí trendová linie | Nákupy vládních dluhopisů | Příliv dolarů | JForex | Tradeování intervencí | Obchodní aktivita | Finance | Přístup k riziku | MIFID | Kurz dolar Kč | Dluhopisy | Indikátor | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Akcie Apple | Forex alerts | Platformy | Obchodování forexu | Investiční plán | Prezident Donald Trump | Reálná mzda v Česku | Korporátní dluhopisy | Cena palladia | Pár EUR/USD | Forex best | Backtestování | Pandemická situace v USA | Analytici | Čistý zisk | Aukce | Formace Inside Bar | Heijmans | Akcie KKR | Množství peněz | Skončení intervencí | Volatilita na turecké liře | Plovoucí limitní příkazy | Deutsche Bank | Stres | Pohyby měnových párů | Stříbro | Forex no deposit bonus | Jak začít investovat | Forex news | Zvýšená riziková averze | Forex investments | Ole Hansen | Pozornost trhu | Jak můžete investovat do ropy? | Efektivní obchodování | TLTRO | Obchodníci | Inflačně mzdová spirála | Finanční instituce | Futures trading | Obchodní zásoby | Prostor pro další růst | Kurz dolar americký | Akcioví investoři | FRED | EURGBP | Burza a měnové trhy | Prémie koruny | Statistický úřad | Java API | Pokles cen | FX Update | Margin (marže) | KB trading | Monetární politika | Index PMI | Počasí | Certifikáty | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Short squeeze | Nejistota na finančních trzích | ETF | Kurz US dolar | RBI | Fiskální brzdy | Akcie Gazprom | Bilance běžného účtu v Turecku | Ekonomika Rakouska | Webináře | Commodity futures trading | Klouzavý průměr | Větší pokles | Ropa | Firma | Trend is your friend | Výrazné pohyby | Naše burza | Vývoj indexu důvěry podnikatelů | Vývoj bilance běžného účtu v Turecku | SWIFT | Hospodaření bank | Kursy měn dnešní den ČNB | Investujte do akcií | EUR USD | Bonmoty Miloše Zemana | Aktuální ceny zlata dnes | Korelace měn | Fibonacciho linie | Barclays | Vývoj kurzu eura | Investiční aktivita | Euro vůči americkému dolaru | Trumpovo vítězství | Aktuální cena stříbra za 1g | Forex auto trading | Enbridge (ENB) | Forex auto | Odvetná opatření | Turistika | EURNOK | Majors | Ziskový obchod | West Texas Intermediate (WTI) | CFTC (Commodity Futures Trading Commission) | Technologická společnost | Indická rupie | Akcie Enbridge (ENB) | Graf ceny ropy | Akcie GME | ČNB kurzy měn eur | Akcie Phillips 66 | Inflační výhled | Se Sidem o Forexu | Short pozice | Kurz domácí měny | Dnešní zasedání ČNB | Radar obchodníků | ČNB kurz libry | Austan Goolsbee | Velikost kontraktu | Kurz EU | UBS | Zpomalení inflace | Měnové zajištění | Investiční cíle | WEI | Cenové změny komodit | Intervence centrálních bank | Depozitní sazby | Šance na vakcínu | Komerční banka | Louvre Accord | Vývoj kurzu EUR/USD | Parita na EUR/USD | Hodnota eura | Janet Yellen | Vysoká likvidita | Kurz anglická libra | Dividendový výnos | STP | Forex minimální vklad | ČNB kurzovní lístek | Podnikání na kapitálovém trhu | USA | Zpomalení světové ekonomiky | Ekonomové | Spojené státy | Transakční náklady | Vývoj švýcarských devizových rezerv | Ex-dividend | Růst HDP | JOLTS report | Zpomalení hospodářského růstu | Obchodovat pro FTMO | Měnová politika ČNB | Pandemie | Cena stříbra | Euro vůči dolaru | Nálada na trhu | Aktuální kurz eura nákup | 3М | Platforma | Bezpečné dluhopisy | Očekávání úrokové sazby | Měnový kalkulátor | Forex option trading | Kurz libry | Vývoj pšenice | Napětí mezi USA a Íránem | BIS | Česká národní banka (ČNB) | Ropná společnost | Buy Stop | Volby | Zvyšování úrokových sazeb | Růst eurozóny | Bankovní unie | Pohonné hmoty | Aktuální kurz dolaru | Napadení Ukrajiny Ruskem | Dow Jones | Směr trhu | Svenska Cellulosa SCA | Kurz eura online | Kurz USD | Kurz HUF euro | ČNB kurzy historie | Výrobní inflace | Důležitý support | Investování pravidelně měsíčně | Kury měn | Měna euro | Kursy v Polsku zlotý | Zpomalování americké ekonomiky | Stabilní společnosti | Jak obchodovat | Americká data | DAX (FDAX) | Indexy PMI | Kurz dolarů | Akutní panika | Japonská ekonomika | Americký viceprezident | Vývoj | Dnešní údaje | Analýzy pohybů měnového páru | Inside Bar | Investování s LYNX | Cyklické akcie | Investice do zlata | Euro posiluje | Polský zlotý (PLN) | Úroková sazba | Svět investování | Atraktivita českého dluhu | Obchodovat s fiktivním kapitálem | Časový rámec | Eura kurz | Hodnota dolaru | Vlastnosti hlavních měnových párů | Dluhová krize | Akciový index DAX | Riziko inflace | Akcie Newmont Goldcorp (NEM) | Kurz euro Komerční banka | AUD/NZD | Vývoj rumunské meziroční inflace | Forex news gun | Forex mini account | Které fundamenty sledovat | Automobilové součástky | ECB Christine Lagardeová | Německý parlament | Klidné obchodování | Vývoj meziroční inflace v ČR | MXN | Síla měny | Politická rozhodnutí | Investiční poradenství | Akcie Regeneron | Forex zdarma | Poptávka po dolaru | ČNB kurz střed | TikTok | Kurz Praha | Člen bankovní rady | Konkurenceschopnost | Dnešní ekonomický kalendář | Kurs euro | Facebook | Americké akcie | Zprávy z Fedu | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Zasedání České národní banky | Erdogan | Dnešní zasedání Fedu | Michal Brožka | Akcie Norilsk Nickel | Důvěra domácností | Snížení úrokové sazby | Vývoj výroby automobilů | Kurz EUR ČNB | Otevírací cena | České měny | Forex micro | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Forex zprávy | ČNB kurz valuty | Nabídka a poptávka | Data z průmyslu | Slabší akcie | 4X trading | Vývoj hlavní úrokové sazby ČNB | Forex arbitrage | Volatilní | Porovnání vývoje jádrové inflace | Německé hospodářství | Evropská rada | Trading v České republice | MM desk | Fiskální situace | Riziko ztráty | Úrokové sazby | EUR/USD | Vývoj spreadu | Výdaje | Pavel Kohout | Správné používání | Pin Bar | OSN | Varování | ČNB kurzy devizového trhu | Intervence | Světové obchodní organizace | Konflikt na Ukrajině | Definice bodu | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Akcie Jardine Strategic | Posilování franku | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Výprodeje koruny | West Texas Intermediate | Investoři do tureckých dluhopisů | Recese v USA | Nejlepší investice peněz | Měnové politiky | G20 | Ticky | Země platící eurem | Finanční služby | XTB.cz | Starmer | Joe Biden | USD GBP | CSI 300 | ČOJ | Onemocnění | Řecká ekonomika | Intervenční nákupy | Předstihový ukazatel | Měny zemí G-10 | Finanční domy | Sazby ČNB | Akcie v Číně | Ceny nemovitostí | Objem obchodování | Aktuální situace | Forex automated trading | Kalendář ekonomických dat | Fiskální politika | Manufacturing | Odvětví | Investiční doporučení | Prohlášení | Forex conversion | Bossa FX | Měnový výbor | Akcie v roce 2020 | IBEX | Zlotý | Tržní vývoj | Výdělky | Peněžní trhy | ČNB kurz nákup | Kursy valut | TradingView | Kurz USD ČSOB | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Emini | Pracovní den | Odhad HDP | Prezident Erdogan | Kurz CZK THB | Ekonomický sentiment | Křížové měnové páry | Sanofi | Trading | Nejlevnější zlato | Dna | Obchodování na forex | Snížení úroků | CNY | Centrální bankéři | Průmysl v Německu | Hlavní měnové páry | Index FTSE 100 | DGI | Kapitálové rezervy | Jak se stát lepším investorem | Denní kurzy | Filadelfský Fed index | Kurz NZD | Čínské indexy | Poptávky po dolaru | Kurz eura vývoj | UCITS | Tržní cena | Vítězství | Investiční strategie | Americká centrální banka FED | Hodnotové investování | Kurz euro dolar | Bezpečný přístav | Ahval News | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | ČNB kurz euro dnes | Obchodní příležitosti | Kurs USD EUR | Index výrobních cen (PPI) | Bitcoin rally | Kursy měn | ČNB kurzy měn historie | Hra o pravděpodobnosti | Nabídková cena | Rozhodnutí centrální banky | Akcie těžařských společností | Koronavirus | Aktuální kurz eura online | Styl obchodování | Odliv kapitálu | Dividend growth investing | Síly dílčí měny | Forex long | Majors páry | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | Zajištěný kurz | Ceny dolaru | Británie | Swing strategie | ČNB kurzovní lístek historie | Měny kurzy | Tajemství křížových kurzů - SOK | Obchodování eura | Obchodní model | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ICAP | Akcie ropy | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Prezidentské volby | Nearshoring | Obchodní myšlenky | ČNB devizové kurzy kurzovní lístek | Světové měny | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Změny úrokových sazeb | Kurz HUF CZK | Trumponomika | Dluhopis | Tisková konference | Úroková prémie koruny | Bankovní systém | Světové trhy | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | ČNB měsíční PRIBOR | Dolarový pár | Kurzovní lístek České národní banky | Kurz EURSEK | Kurz eura valuta | ČNB kurzy devizového | Luis De Guindos | Největší finanční trh na světě | Reálné ekonomiky | Kurz devizového trhu ČNB | Kurz USD ČNB | Technické indikátory | Posilování koruny | Masivní intervence | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Forex kurzy měn | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Jak investovat do zlata | Akcie Corvus Gold | Katastrofa | Obchodní pozice | Nákup měnových párů | Inflace v České republice | Vývoj základní úrokové sazby | Zemědělství | ČNB kurzy devizového trhu historie | PMI ve výrobě | Roman Ziruk | Forex Therm | Patria | Podíl eura | Kurz CZK a eura | Kurzovní lístek | Americký index S&P 500 | Důvěra investorů v německou ekonomiku | České koruny | Jak uspět na trzích | Rocket Internet | Komise v přenesené pravomoci | Čínský HDP | Italský bankovní sektor | Vývoj akciového indexu | Zprávy o trhu | ČNB kurz euro | Nové peníze | Úrok | Trading view | Online trading | Pozitivní swapy | Investovat | Komoditní | Hedgové fondy | Seriál o Forexu | Inteligentní investor | Současný klesající trend | Amazon | Nerozhodnost | Kurz lei | EUR/CZK - makroekonomická situace | ČNB kurzy měn měnový kalkulátor | Technická situace | Sankce vůči Rusku | Mezinárodní agentura pro energii | Snížení úrokových sazeb v USA | Hodnota bodu v USD | Hotovost | Průmyslové objednávky | Sektor služeb | Ruské akcie | Investiční fondy | Regulátor | Počet nezaměstnaných | Druhy akcií | Účetní měna | Vysoká rizika | České maloobchodní tržby | Aktuální kurz eura prodej | Boj s inflací | Úspěšné obchody | Průzkum | Tourmaline | Firmy | Páka | Polská ekonomika | Masové propouštění | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Světové rezervní měny | Anglická libra | Masivní výprodeje | Jak zhodnotit své peníze | Aktuální graf zlata | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Panika | Praktická definice | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | BID cena | EUR na CZK | Zájem investorů | Cena ropy brent | Euro dnes | Aramco | Money management | Zlaté ETF | Dopad na finanční trhy | Ekonomické podmínky | Repo sazby | Swapová výnosová křivka | Provozní zisk | Dlouhodobé investice | Maďarská ekonomika | Skladování ropy | Oslabení měny | Plány Fedu | Podíl nezaměstnaných | Kurz chorvatské kuny k euru | Komoditní spready | Brokerské společnosti | Investování | Vývoj indexu důvěry podnikatelů v ČR | Melcor Developments | Forex kalkulačka | Fed | Nonfarm Payrolls | Devizový lístek | Euroskupina | Kurs euro koruna | Multi-asset | Forex investing | Maďarský forint | Swing Trading | Forwardy | EUR JPY | Euro k dolaru | Kurz dolar | Technologický Nasdaq | Automobilový průmysl | Vývoj událostí | Hry | Nezávislost Fedu | Trhy | Trade | Forex market hours | Forex books | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | No deposit bonus | Emerging markets | Kurzový závazek | Fluktuace | Swingoví obchodníci | Investování na Forexu | Sběrný účet | USD majors | Německé akcie | Vývoj růstu průmyslové výroby v ČR | FTSE | Úspěšně obchodovat | Vývoj USD | Dlouhodobé posilování | Investovat do ropy | Německý ústavní soud | Výprodejní tlak | Měnové trhy | Akcie Liberbank | Přehled o dění | Kurzy měnových párů | Oscilátor | USD/MXN | Pokračování rally | Rizika | Propady na akciových trzích | Pokles cen dovážených energií | Rada ČNB | Žlutý kov | Počty žadatelů o podporu | Dealer | Varování před riziky | Benjamin Graham | Eurozóna | Kurs koruny | Portugalsko | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | USA inflace | ISM | Aktuální devizové kurzy ČNB | EUR CZK | Kurz EUR USD | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Úrokové diferenciály | Globální trhy | Měnověpolitické zasedání | Zpřísňováním měnové politiky | Páteční NFP | Obchodujeme | Důležitá rezistence | Fitch | Pšenice | Kury dolar | Kurz stříbra | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Paweł Majtkowski | Úspory | Měnová politika ECB | Globální trh s ropou | Futures na ropu | Forex broker comparison | Kalendář ekonomických událostí | Velcí hráči | MIB | Obavy z recese v USA | Vývoj zlatých rezerv v Rusku | Vlastní kapitál | Japonský Nikkei | Obchodování měnových párů | Řízení peněz | Prodávající | Vývoj měnového páru USD/CAD | Risk Reward Ratio | Hodnota akcií | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Měnový kurs | Forex charts | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Aktuální kurz eura ČSOB | Investment Banking | Zahraniční měny | Forex VPS | Riziková aktiva | Pohyby jednotlivých měn | Schodek rozpočtu | Kurz euro libra | Wheel | Růst ekonomiky | Stagflace | Renminbi | Forex companies | Forex kontakt | Kurz euro KB | TradingEconomics | Arbitrážní obchod | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Kursy ČNB | Americký kongres | Symbolická čísla | Proražení rezistence | Tesla | AUD kurz | Snížení sazeb Fedu | Euro finance | Low | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Španělsko | Odrazy | Saxo Privatbank | Nárůst volatility | Bez práce nejsou koláče | Kury eura | Mezinárodní obchod | Kurz euro dnes | Akcie Berkshire | Ekonomický růst | Forex jak na to | Historie parity | Forex kurzy | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | FX desk | Inflace v USA | Komodity | Kurz eura střed | USDCHF | Kursy euro Kč | Druhá vlna | Mzdy | Dollar-Cost Averaging | Poradenství | ČNB kalkulátor IBAN | Nejvyšší výnosy | SYRIZA | Evropský průmysl | CAD | Drahá auta | Kurz PLN CZK | Odhady analytiků | Shares | Swingové obchodování | HDP EU | Viceprezident ECB | Deeskalace | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Vstup na burzu | Na burze | Prognóza vývoje kurzu CZK/EUR | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Ralph Lauren | Zadlužování | Růst sentimentu | Aktuální cena ropy | Alert | Nejlepší kurzy měn | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Co je intervence | Carry obchody | Sázet | Květnová inflace | Tým RoboMarkets | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Forex market news | Co bude s českou korunou | Zahraniční obchod | Ztráta | Aktuální cena akcie ČEZ | Wells Fargo | Technická definice bodu | Riksbank | Kurz euro graf | Dluhové krize | USD/SEK | EUR/HUF | Dlouhodobé posilování koruny | USDIDX | Investice do rozšiřování kapacit | Ztráty zaměstnání | Optimismus na akciových trzích | Investičníweb.cz | FXstreet | Rubl kurz | Forex market maker | NZD kurz | Kursy měn dnešní den kalkulačka | EBITDA | Reporty | Kurz US dolaru ke koruně | Akcie těžařů stříbra | CK Hutchison | Reserve Bank of New Zealand | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Likvidita trhu | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Výrobní náklady | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | IPO společnosti | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Volkswagen | Kurzy měn historie | AUD/USD | Index relativní síly | Long Term | Prezident Federální rezervní banky | ČNB kurzy měn | Eskalace konfliktu | Trh cenných papírů | OTC | Odchylky kurzu koruny | Automatizované obchodní systémy | Ekonomické koheze | Concho | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | ČNB kurz eura | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Minimální mzda v Německu | Pražský PX | Kurz EUR Kč | Intradenní obchody | ATH | Swing states | JPY | E-mini | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Adidas | Rollover | Pivot | Růst platů | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | AOS | Obchodování s futures | Transakce | USDX | DCA | Taleb | Šok | Evropské obchodování | Volatilita trhů | Finanční trh | Zvýšené volatility | GE money | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Buffett | Plyn | INSEE | ISM indexy | Obchodujte akcie | Německá ekonomika | Čína | Know-how | Risk | STAR | WP | CZK/USD | Analýza ceny | Migrační krize | USD/CNY | Ceny | Tisk peněz | Forexový obchodník | Turistická sezona | Spotový kurz | Hospodaření firmy | Financování | Zvýšení ceny | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Jak fungují akcie | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | FX trhy | Ben Bernanke | Kasino | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Trh nemovitostí | Proinflační | Centrální banka | Stop-Loss příkazy | Předpovědi | DPH | Predikce | Akcie Ahold Delhaize | USD/TRY | Jedno euro | WTI | Prosus | USD/RUB | Vývoj měnového páru EUR/GBP | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | SMA | Yahoo | Blízký východ | Prodejní opce | Praxe | Divergence | GameStop | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Fyzické zlato | Burzovní indexy | Trump dnes | Souhrnný indikátor | Odborníci | Jak na obchodování | Údaje o vývoji inflace | Obchodní operace | Celní politiky | Norges Bank | USD/EUR | Sentix | Webinář | Výsledek voleb | Stratég | Prodeje automobilů | LYNX webinář | Erste Bank | USDCAD | Finanční páka | Forint | Obchodní domy | Morgan Stanley | Obchodování se zlatem | Obchodování s opcemi | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Předseda představenstva | Inflační krize | Americký ADP report | Stop-Lossy | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | Měnový systém | Kurzotvorné informace | Patrik Urban | eBook | Insider | Růst cen energií | IHNED | Producenti ropy | Prognostici | Swingový obchodník | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Kapitálové výdaje | Index USD | Patria Forex | Index Nasdaq | Graf zlata | Paper trading | Akcie ropných společností | CFD | Zpětný odkup akcií | Algoritmy | Forex breakout strategy | 256/2004 | Domácí měna | Newmont Mining | Dobrá zpráva | Rozhovor | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Aktuální rezistence | Dlouhodobý trend | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Minulá výkonnost | FTMO | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Historická maxima | Posílení koruny | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Úspěšný trader | Money-Management | David Cameron | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | Zboží z Číny | Zvyšování daní | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Index CAC 40 | MetaTrader 5 | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | Inflační cíl | Obchodování EUR/USD | Posilování USD | VIX | Mezibankovní | RUB | Pravděpodobnost recese | Nejlepší palladiové akcie | BOSSA | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Kurz eura k dolaru | Vyhlídky eurozóny | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Obchodní deník | Čínské zboží | Pracovní místa | Protistrana | Káva | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Tržní hodnota | Část zisků | Vedení ECB | Zisk | Devalvace měny | Total | Commission | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Akcie Ralph Lauren | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Rizikové měny | CFD kontrakty | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Analytik Purple Trading | ExxonMobil | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Zahraniční investoři | Zůstatek | CFD (Rozdílové smlouvy) | Krátká pozice | Mimoburzovní | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Pokles ceny akcií | Vzdělání | Nové prognózy | Konopné akcie | Dnešní data | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Akcie CK Hutchison | Úroky | Zlepšení sentimentu | Patrik Polák | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Růst inflace | Jednotné měny | Jednotná evropská měna | TRY | Analýza páru EUR/USD | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Cena eura | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Ceny ropy | Zprávy z trhů | Vývoj bilance běžného účtu | Uvolněná fiskální politika | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | Den díkůvzdání | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Směnný kurz eura | Trigger | Údaje | Technologické společnosti | Převodník měn | Automobilky | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Nejlepší akcie | Ekonomické události | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Riziko stagflace | Finanční krize | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Profit Target | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | Naše ekonomika | Obchodování se CFD | Snížení daní | Klesající tendence | Španělská ekonomika | Medián | Index CPI | Bankovní tradeři | xStation5 | IronFX | Růst spotřebitelských cen | Tržní hodnota akcie | Síla dolaru | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | BIIB | Značné riziko | ABN | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | Jarda Tupý | Risk na obchod | EURSEK | Arbitráž | ConocoPhillips | Bollinger Bands | Grafy | České ceny | Aktivum | Bid | TopForex | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Vývoj měnového páru USD/TRY | Finanční svět | Dohoda o brexitu | Výroba automobilů | CARA | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dolarový index (USDIDX) | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Fundamentální ukazatele | Kamala Harris | MDAX | Google | Stagnace | Tržby | FTMO Account | Obchodování forex | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Kurs koruny k euru | Konsensus | Dluhy | Euro STOXX | Světové války | Vrcholy | Prodej aut | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Investiční produkty | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Živé obchodování | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | GfK | Světové události | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Globtrex | Spready | HDP | Měnové kurzy | Devizový trh | Načasování | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Akciové tipy | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Index euro | Čínská měna | Etoro | Westpac | Pandemická situace | Průměrná cena | USD/CAD | Obchodní bilance | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Index DJIA | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Vlastní akcie | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Společnost Hindenburg Research | Nassim Nicholas Taleb | Investice do komodit | Vývoj trhu | JPMorgan | FX trh | Zklamání investorů | Obchodní systémy | EUR/CHF | Average True Range | Reálné obchodování | Domácí měny | Nejlepší ropné akcie | ČTK | Investiční fond | Dealing Desk | Retail | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Volební vítězství | Osobní výdaje | Americká seance | Česká národní banka | Česká inflace | Obchodní styl | Brazilský real | 1D | Crédit Agricole | Dnešní události | Philip Lane | Technický výhled | Úvěr | Pozitivní momentum | Meziroční inflace | Japonský jen | Úrokové sazby ČNB | Změny v měnové politice | Nakupovat | FOMC | US dolar | Přísná měnová politika | Co je akcie | Akcie | Currency | Norská koruna | Investice firem | Mzda | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Ekonomický cyklus | Société Générale | Návratnost | John Hardy | Obchodovat s akciemi | Železná ruda | Kurz GBP | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | SPAC | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | Štěstí | City | Růst ceny ropy | Nastavení Stop-Lossu | Propad indexu | Dobrý obchod | Zrychlení růstu | Koš | ECB Luis De Guindos | AAA | SPOT | Day trader | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Vývoj měnového páru USD/MXN | Ekonomické nejistoty | Index cen | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Tuzemské hospodářství | Převis | Volby USA 2020 | ADP report | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | USDJPY | Index VIX | Silná měna | Upstream | Price Action | Hodnota společnosti | Index PPI | Přeprodané oblasti | Britská ekonomika | Globální indexy | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Ekonomický výzkum | Exekuce | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | Pokles pod paritu | Daně | SOK | Ministři | Dnešní zpráva | DXY | Makrokalendář | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Barack Obama | Pozornost investorů | Index důvěry | Růst prodejů | Americká ekonomika | AMD | Konkurenti | PCE inflace | Intermediate | Akcie ropy v roce 2021 | Index cen výrobců | Investice do kryptoměn | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Ztrátový obchod | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Údaj o HDP | Obchodní rozhovory | Biogen | Silnější dolar | Napjatá situace | Swingy | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Bear | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Traders | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Delivery Hero | Kevin Tran Nguyen | Finanční nástroj | Rally | Investujte | Životní pojišťovny | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Švédská koruna | Komoditní stratég | Nezávislost | Obchodování akcií | Komunikace | Skupina Saxo Bank | Pravidla hry | HDP v EU | Německý průmysl | Macrotrends.net | Americké futures | Indie | Bod | Call opce | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Obchodování měn | Údaje z Číny | Zisky | ECOFIN | Investiční stratég | Makroekonomický vývoj | tradingeconomics.com | Delta | Zhodnotit své peníze | ČNB kurz historie | Akcie těžařů | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Tick | Američtí těžaři | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Burzovní obchody | SAP | Hospodářství | Důvěra | Konsenzus ekonomů | GBPCHF | Čistý příjem | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Americký akciový trh | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Obchodní politika | Exotické měny | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Dollar | Inaugurace | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Daňové příjmy | Burzy | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Kupní opce | Thomson Reuters | Spread | Politická stabilita | UST | Cash flow | Trh s ropou | Investování do zlata | Obchodování s cizími měnami | Export | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Aktuální cena | Kanadský premiér | Investovat do akcií | České firmy | GBPUSD | Měnová situace | Partneři | Forbes | Nejlepší investice | Mark Carney | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Jak uspět | Leverage | Brands | Pro tradery | Stock Exchange | Upozornění na rizika | Česká spořitelna | Akcie Biogen | Praha | Britská vláda | Fundament | BaFin | Globální akciové trhy | Valuace | Fischer | Výsledková sezóna | Kontrakty na ropu | DAX30 | Tranše | Začněte obchodovat | Zvyšující se inflace | Technická analýza | AEX | Limitní příkazy | Plány | Resistence | Fixní kurz | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Cena ropy WTI | Volatilita na forexu | Burzovní průvodce | Spolkový sněm | NFP | Devizové rezervy | Rekordní růst | Kurz zlata | Nikkei | Ekonomika USA | Čínská banka | Data z amerického trhu práce | Rostoucí nezaměstnanost | Volby USA | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Zpomalující inflace | Macrotrends | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Investování na burze | Propouštění | Energie | Supporty a rezistence | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Dividendové strategie | Příjmy | Fiskální rok | EUR/AUD | Ekonomické dopady | Prodej | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | Guvernér centrální banky | Admiral Markets | Německé ceny | Dlouhodobé rezistence | Evropská unie | Guru | Pákový efekt | Ceny stříbra | Britský FTSE 100 | Obchodování a investice | Rozvoj | Day trading | Hlavní indexy | Saxo PrivatBank | Finanční nástroje | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Devizové kurzy | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Druhy ropy | Míra | Papertrading | Hong Kong | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | Expirace opce | Výrazný pokles | Monopoly | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Nerozhodnost trhu | Riziko recese | Spekulant | S&P Global Ratings | Stimulační opatření | ForexLive | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Přehled | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Akcie 2021 | Aktivita na trhu | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Investiční výzkum | Rostoucí trend | High | Beta | Sinopec | Tým InstaForex | OECD | GameStop (GME) | CHF | Obchodování ETF | Měnový trh | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | Těžba ropy | Otočení trendu | Frustrace | Mutace viru | Trendline | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Volby v USA | AUD/CAD | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Historická data | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Sladká ropa | Měny účtu | QE | Skokové oslabení | MT4 | Růst tržeb | Japonský premiér | Evropský regulátor | Mexické peso | Cena | Skluz | Vývoj ceny zlata v roce 2021 | Vystoupení z EU | NYMEX | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Krach | Obchodní spory | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Obchodní partner | KKR | CHF/JPY | Důsledky krize | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Americký trh | Snížení sazeb | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Partners | Ekonomické údaje | COST | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Cenové formace | Silnější kurz | Drahé kovy | Rozhodnutí bankovní rady | Newmont | Jefferies | Ekonomická data z USA | PSX | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Zveřejnění zpráv | Prohloubení deficitu | DAX | Záchranné balíčky | Erste | Ekonomická rizika | Zavedení cel | Forexu | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Downstream | Datový kalendář | Profesionální trader | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Forex asistent | Indikátor důvěry | Báze | Měnový stratég | Oscilátory | Jednotná měna | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Boj s koronavirem | Ekonomika | Devizový kurz | Evropské méně | Ekonomické teorie | Slabé euro | Inflace v Německu | Soubor pravidel | Denní graf | Akcie společnosti GameStop | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Ruleta | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | EUR/TRY | Politické události | Nominální mzda | Energetické krize | Jak na pravidelný příjem | Šéfka Fedu | IPO Airbnb | Práce | Výnosnost | Úspěch | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Intel | LTRO | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Inflační data | Maloobchodní prodej | Odhady růstu | Evropský akciový trh | Likvidní | Banky | Předčasné volby | Buy | Akcie ČEZ | Hodně peněz | Automotive | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | ECN broker | Širší trh | Kotace | Úrokové sazby v Česku | Investiční společnosti | Šance | FIXED | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Černá labuť | Volatilní položky | CZG | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Halliburton | Největší finanční trh | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Úrovní podpory | Velké ztráty | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Umění | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Irák | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Nicholas Taleb | XTB | Kontrakt | Ropný průmysl | Dlouhodobý investor | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Zvyšování úroků | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Pozice | Jádrový CPI | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Holdingová společnost | Ekonomická expanze | Potenciální zisk | Hodinky | OCI | Mzdový růst | Začínající tradeři | Market Maker | Příprava | Reálná hodnota | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Goldcorp | Chevron | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Americký ADP | Slabší koruna | Měnový index | Market | Měnová autorita | Demo obchodování | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | PMI indexy | Royal Bank of Scotland | Investice do marihuany | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Otevřená pozice | LSEG | Denník | Vývoj HDP | Support | Akcie Barrick Gold | Accenture | Hold | Cenný papír | Americký Senát | Brokeři | XOM | Kurz akcie | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Texas | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | PAMM | Pokračování růstu | Import | Kurz amerického dolaru | Výroční zprávy | Cenové indexy | Finální odhad | Spokojenost | Služby | Společnost Hindenburg | Lednová inflace | Okénko finančního trhu | Volný čas | Sweet Crude Oil | Stochastický oscilátor | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Sentiment | SNB | Kurz ropy | Index ISM | Nízká volatilita | Evropská banka | Experti | NYSE | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | REGN | Zlatá horečka | Spotřebitelé | H&M | Výstupy | Program nákupů dluhopisů | Vzdělávání | AdmiralMarkets | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Čínská vláda | Reddit | Začít investovat | Jeden dolar | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Multi-Asset obchodování | Klíčový support | W1 | Ichimoku | Určení trendu | Velké banky | Put opce | Manuál | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Bond | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | Makroekonomická situace | Struktura | ABN Amro | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Dnešní obchodování | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Levné akcie | Předseda | Koruna posiluje | Škoda | Hospodářské výsledky | Oracle | Emitent | Internetové bubliny | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Cena za akcii | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | CAC40 | WallStreetBets | Vývoj dolarového indexu | Odražení ode dna | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Rio Tinto | Tištění peněz | Globální pandemie | Peso | Sentiment indikátory | Patria Direct | Forexové intervence | Měny účtů | Emoce | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Kurz jüanu | PayPal | USD EUR | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | Warren Buffett | Obrovské množství peněz | Vyšší úrokové sazby | Vyšší zhodnocení | Praktické tipy | Globální vývoj | Silný dolar | Minimální mzda | BMW | 3M | Nízké úrokové sazby | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Tencent | Posilování eura | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Čínská centrální banka | Kupní síla | Earnings | CZ | Průraz | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | New York Stock Exchange | Objem exportu | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | StoneX | Trh s futures | Reddit WallStreetBets | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Pokles eura | Guvernéři centrálních bank | Objemy obchodů | Oživení inflace | Sumitomo | Finanční ztráty | Hindenburg | Výhled na příští rok | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Turecká centrální banka | Ebury | Stimulační program | Čínský akciový index | Markets | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Inflace ve Švýcarsku | Obchodujte přes LYNX | Kurz ČNB | Arbitráže | Kanada | Ruská invaze | ISIN | Nejistota | Plný úvazek | Výhody obchodování | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Velký pohyb | Profesionální obchodník | CVX | Nová generace | Německý Ifo index | Ekonomie | Akcie IBM | Gambling | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | ING | MetaTrader 4 | Česká republika | Vystavení riziku | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Anglogold Ashanti | Break Even | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Blue chips | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Sazby ECB | SPAD | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Velikost pozice | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | ADX | Obchodní instrumenty | Ziskovost | Doporučení | ECN | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Nejobchodovanější měnový pár | Oslabuje dolar | Konec kurzového závazku | Směnárna | Body | Konečná sazba | Zvýšení inflace | Index výdajů | Parita | Korekční fáze | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Turistický ruch | Payrolls | Holubičí postoj | Vývoj měn | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Konkrétní příklad | Lot | Averze vůči riziku | Omikron | Line Bin | Akcie Alphabet | Referendum | Americká cla | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | GOOGL | Být trpělivý | Kontrakty na ropu WTI | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Miliardy | Černé zlato | Sterling | Úroveň supportu | Silné euro | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | REIT | Live trading | Tržní ocenění | Forex obchodování | PMI ve službách | Spekulanti | Obchodní hodiny | Cushing | Globální trh | Marathon Petroleum | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Bezpečné měny | Jak investovat | PMI pro sektor služeb | Kurz euro | Prodeje | Devizy | Klesající dolar | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Zasedání bankovní rady | Akcie Rio Tinto | Investovat peníze | Intradenní obchodník | Akcií těžařů | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | Akciové trhy v Asii | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Strategy Research | Obchodování Futures | Saudi Aramco | Banka | Produkce ropy | Země eurozóny | Tchaj-wan | Obchodování na forexu | Stav americké ekonomiky | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Významné události | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nízká inflace | Baker Hughes | Politické nepokoje | CNBC | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Indonésie | Jihoafrický rand | Strukturální problémy | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Reuters | Obchodování | Banka | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | Cena | 3М | Pivot
