MJ

Ranní okénko - Spotřebitelská nálada v eurozóně dále pomalu roste
21.07.2023 Dnes je ekonomický kalendář spíše víkendový a na pořadu dne nejsou žádná významná makroekonomická data. Pozornost trhu se tak bude soustředit na pokračující výsledkovou sezónu a pomalu se již bude posouvat k příštímu týdnu, ve kterém zasedá jak Fed, tak Evropská centrální banka. Od obou institucí je očekáván 25bodový hike, který je takřka jistý. Zásadnější tak bude výhled, který ukáže, zdali se centrální banky již dostaly do cíle cyklu utahování sazeb, nebo zda plánují pokračovat ve zvyšování. Jak u Fedu tak u ECB očekáváme, že již půjde o poslední hike, v obou případech jsou ale rizika vychýlena tím směrem, že by v letošním roce mohlo dojít ještě k jednomu navýšení sazeb.

Velká čínská výzva. Asijské velmoci ujíždí s generativní AI vlak
13.07.2023 Čína čelí výzvám v oblasti generativní AI právě ve chvíli, kdy dochází k fragmentaci ekonomiky na globální úrovni. Účinný cyklus čínského využití technologií, zvyšování produktivity a hospodářského růstu ohrožuje hned několik faktorů. Číňanům dělá vrásky úspěch průlomových generativních AI ve Spojených státech, nedostatečný výpočetní výkon a geopolitické napětí.

Inflace se po více jak roce dostala pod 10 %
13.07.2023 V souladu s našim i tržním očekáváním tuzemská inflace zamířila v červnu do jednociferných čísel a spotřebitelské ceny vzrostly meziročně o 9,7 %. Meziměsíčně došlo ke zvýšení cen o 0,3 %. Z meziročního pohledu je inflace nejnižší od prosince 2021, kdy ceny rostly o 6,6 %. V lednu 2022 se meziroční růst již přiblížil 10 %. Rychle klesající meziroční inflace je zapříčiněna zejména vyšší srovnávací základnou, inflační tlaky v rámci tuzemské ekonomiky ale zůstávají i nadále poměrně široké a hlavní nejistota tak panuje ohledně dlouhodobějšího návratu k 2% inflačnímu cíli ČNB. Nad cílem podle našeho odhadu setrvá inflace i v průběhu roku 2024.

FCA upozorňuje na několik nelegálních brokerů
11.07.2023 Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před několika neregulovanými společnostmi, které nabízí finanční služby a cílí hlavně na britské klienty.

Forex: ČNB se pokusí o „jestřábí stabilitu“... již po osmé v řadě
19.06.2023 Minulý týden trh napjatě sledoval zasedání Fedu a ECB, kdy obě centrální banky sice doručily očekávané rozhodnutí směřující ke konci cyklu zvyšování sazeb, doprovodný komentář byl ale jasně jestřábí značící chuť dále utahovat podmínky měnové politiky. Fed sazby poprvé po více než roce nezměnil, ovšem v nové prognóze je nastíněn plán jejich zvýšení o dalších 50bb do konce tohoto roku. Trh se ale tomuto scénáři zdráhá věřit a do konce roku očekává maximálně jeden hike.

Ranní okénko - ČNB tento týden rozhoduje o sazbách, neočekáváme změnu
19.06.2023 Tento týden bude z pohledu globálních ekonomických dat poklidnější a patřit bude zejména předstihovým ukazatelům. Dění v tuzemské ekonomice ale může rozhoupat středeční zasedání ČNB. Očekáváme, že centrální banka nezmění výši sazeb, stejný odhad panuje na trhu, a i u všech agenturou Bloomberg oslovených analytiků. To vše navzdory jestřábímu vyznění květnového zasedání, kdy tři ze sedmi členů hlasovali pro zvýšení sazeb o 25bb. Důvodem pro očekávání stability sazeb jsou zejména nejaktuálnější ekonomická data, kdy inflace skončila v dubnu i v květnu pod odhadem ČNB, stejně tak nižší byla i dynamika mezd v Q1’23. Současně komentáře členů bankovní rady nenaznačují, že by někdo ze zastánců stability změnil mezi zasedáními názor.

Forex: Perzistentní jádrová inflace nahrává dalšímu růstu sazeb v eurozóně
16.06.2023 Kromě dozvuků zasedání Fedu a ECB dnes v eurozóně bude sledováno zveřejnění finální květnové inflace, která by měla být potvrzena na 6,1 % y/y. Celková cenová dynamika tak sice od říjnového vrcholu (10,6 % y/y) již viditelně zpomalila, jádrová inflace ale podobné snížení jako v květnu zřejmě v dalších měsících nezopakuje. Cyklus zvyšování úrokových sazeb ze strany ECB tak podle nás ještě bude pokračovat. U tuzemských cen průmyslových výrobců očekáváme, že v květnu meziměsíčně znovu poklesly. Inflační tlaky ve výrobní sféře tak s přispěním nižších nákladů a slabší poptávky dále odeznívaly.

Forex: ECB zvýšila sazby o 25 bb, jejich růst bude pokračovat
15.06.2023 ECB podle očekávání zvýšila úrokové sazby o 25 bb. Na tiskové konferenci prezidentka Lagardeová uvedla, že velmi pravděpodobně sazby porostou i na příštím zasedání v červenci. Na rozdíl od Fedu tak ECB nadále neuvažuje o „pauze“ ve zpřísňování měnové politiky. ECB k tomu vedou mj. inflační tlaky z trhu práce, v důsledku kterých došlo k přehodnocení prognózy jádrové inflace v letošním i příštím roce o 0,5 pb směrem nahoru na 5,1 % respektive 3,0 %. Kromě růstu sazeb byl na poli utahování měnové politiky potvrzen i záměr v červenci ukončit reinvestice z APP, o čemž bylo rozhodnuto již v květnu.

Ranní komentář: Trhy navzdory vyšším výnosům stabilní. Výplach na kryptu a důležitý týden před námi
12.06.2023 Minulý týden přinesl další pád implikované volatility, která se propadla na nejnižší úrovně od začátku covidu. Nálada na trzích je stabilizovaná a investoři vyčkávají na nové fundamenty, které by trhy výrazněji rozpohybovaly. Dočkají se už v následujících dnech, které mj. přinesou výsledky americké inflace, nebo zasedání Fedu a ECB.

Ranní okénko - V eurozóně by mělo docházet k přivírání nůžek mezi výrobou a službami
23.05.2023 Dnešní nejzajímavější ekonomickou událost představují zveřejnění indexů nákupních manažerů (PMI) z hlavních ekonomik eurozóny, v odpoledních hodinách pak dorazí obdobný ukazatel i ze Spojených států. U eurozóny je trhem očekáváno mírné přivírání nůžek mezi sektorem výroby a služeb, kdy index hlásí jasný nepoměr. U výroby se PMI nachází relativně hluboko pod 50 body, což je hranice oddělující pokles výroby od expanze. Například v Německu dubnový index pro výrobu poklesl až na hodnotu 44,5 bodu, což představuje nejnižší úroveň od jara 2020. Jako čím dál tím větší problém se ukazuje klesající poptávka, která postupně ochabuje i celkovou výrobu. Ta doposavad těžila z dokončování rozpracovaných zakázek. U služeb se index naopak nachází vysoko nad 50 body, značící expanzi sektoru. Otázkou je, nakolik se v nejbližších měsících začne projevovat mj. negativní dopad vyšších úrokových sazeb nastavených ECB. V USA je od PMI očekávaný obdobný posun – o něco výše u výroby, o něco níže u služeb.

Ranní okénko - Trhy vyčkávají na americké maloobchodní tržby
16.05.2023 Dnes je z pohledu ekonomických dat nejzajímavější den týdne, kdy dopoledne z Německa dorazí index ZEW, v odpoledních hodinách pak trhy může rozhýbat údaj o amerických maloobchodních tržbách spolu se statistikou průmyslové produkce. Nervozitu na trzích pak zvyšuje i diskuze v USA ohledně navýšení dluhového stropu, na kterou si investoři sice zčásti již zvyknuli, přesto určitá část obav přetrvává.

V březnu byl průmysl opět podpořen automotive
09.05.2023 Průmyslová výroba v březnu byla v souladu s naším očekáváním tažena vzhůru zejména automobilovým sektorem a meziročně vzrostla o 2,2 %. Většina sledovaných odvětví ale vůči loňskému březnu skončila v červených číslech. Meziměsíčně vzrostla tuzemská průmyslová produkce o 1,7 %.

Ranní komentář: First Republic přišla na depozitech o 100 mld. dolarů, akcie padají o 22 %
25.04.2023 Včera po uzavření burz reportovala výsledky americká banka First Republic (FRC), která přišla v 1Q o 100 mld. dolarů na depozitech. FRC následně musely v březnu pomáhat velké banky v čele s JP Morgan, které ji půjčily $30 mld. Akcie FRC se v after market hodinách propadly o 22 %, kvůli obavám z dalšího vývoje profitability, která je výrazně ohrožena růstem nákladů na financování. FRC je ale jedinou takto vážně zasaženou bankou a ostatní regionální banky jsou na tom výrazně lépe. Ostatní banky si tak své valuace drží a trhy zůstávají i nadále klidné. Dnes zveřejní výsledky za 1Q mj. společnosti Microsoft a Alphabet.

Forex: Koruna mírně oslabovala, z Maďarska přišlo varování
24.04.2023 Minulý týden byl na ekonomická data slabší, a tak při absenci významnějších událostí koruna korigovala pozitivní vývoj z předcházejících týdnů. Vůči začátku týdne oslabila proti euru zhruba o dvacet halířů k 23,50 EUR/CZK, v průběhu dneška ale znovu posiluje. Po delší době zároveň nedržely měny v regionu společný směr, kdy zatímco polský zlotý navázal na dubnový pozitivní trend a dále posiloval, koruna spolu s forintem ztrácela.

Nový produkt od XTB: Investice dostupnější než kdykoli předtím
24.04.2023 Rostoucí zájem o investice, tažený technologickým pokrokem a ekonomickou situací, nutí stále více lidí angažovat se na kapitálovém trhu. Statistiky XTB naznačují stálou oblibu tradičního akciového trhu mezi investory. Je však nutné si uvědomit, že burza má své vstupní bariéry. XTB zavádí změny, díky kterým bude investování dostupnější.

Ranní shrnutí (19.04.2023)
19.04.2023 Indexy na Wall Street zakončily včerejší seanci ve smíšeném duchu. Akcie vykazovaly volatilitu, když obchodníci analyzovali nejnovější výsledky bank a prohlášení dvou členů Federálního rezervního systému, kteří se vyslovili pro zvýšení sazeb na nadcházejícím zasedání v rámci boje proti vysoké inflaci.

Inflace v březnu poklesla, meziročně dosáhla 15 %
13.04.2023 Spotřebitelské ceny v březnu vzrostly meziročně o 15,0 %, meziměsíčně o 0,1 %. Stejně jako v únoru tak tempo klesalo u obou sledovaných metrik. Meziměsíčně inflace poklesla z lednových 6,0 % na 0,6 % v únoru a nyní do blízkosti stagnace v březnu. Meziroční dynamika z lednových 17,5 % a únorových 16,7 % poklesla na rovných 15 % i díky vyšší srovnávací základně z loňského roku, zejména v případě energií a pohonných hmot. Březnový výsledek dopadl v souladu s naším i tržním odhadem a reakce na trhu je tak pouze velmi vlažná.

Akcie firem zabývajících se umělou inteligencí a polovodiči po Bidenových komentářích a rozhodnutí Japonska ztrácejí 📉
05.04.2023 Polovodičové společnosti, citlivé na geopolitické otázky a obchodní blokády, ztrácejí od chvíle, kdy Japonsko oznámilo, že se připojí k sankcím USA proti Číně. Tlak na pokles sílí také u akcií společností zabývajících se umělou inteligencí, jako je C3ai (AI.US), kde pozorujeme nárůst prodejců po komentářích Joe Bidena.

Ranní okénko - Meziroční inflaci v eurozóně čeká skokový pokles
30.03.2023 Dnes dorazí data o březnové inflaci z některých států eurozóny a nabídnou tak vodítko k zítřejšímu celkovému výsledku. Patrně nejsledovanější bude v odpoledních hodinách výsledek z Německa, již před několika málo minutami ale dorazil i pro většinou rozhodující výsledek ze Španělska. Meziroční míra inflace zde poklesla z únorových 6,0 % na 3,3 % (trh očekával 3,9 %). Meziměsíčně tempo kleslo z 0,9 % na 0,4 % (oček. 0,7 %). To tak dává naději na nižší výsledky i ve zbytku eurozóny, což trh již reflektoval mj. v poklesu výnosu na dvouletém německém bondu o více jak 10bb.

Forex: Nejistota plynoucí z vývoje v bankovním sektoru přetrvává
20.03.2023 Globální finanční trh má za sebou další více volatilní týden, který se nesl především ve znamení snahy o stabilizaci vývoje v bankovním sektoru. Ta vyústila víkendovým odprodejem dlouhodobě problémové švýcarské banky Credit Suisse do rukou jejího rivala UBS. Společně s rozšířením nástrojů na poskytování likvidity ze strany hlavních centrální bank se tak podařilo uklidnit situaci a začátkem tohoto týdne je obchodování až na výjimky prozatím klidnější. Paniku nedopustila ani ECB, která na čtvrtečním zasedání rozhodla o 50bb zvýšení a naznačila tak, že finanční sektor považuje za dostatečně stabilní proto, aby zvládl další zvyšování sazeb.

Ceny výrobců v únoru klesaly
15.03.2023 Po lednovém skokovém zdražení o takřka 6 % přišlo u cen průmyslových výrobců zvolnění. Ceny meziměsíčně klesly o 0,3 %, meziročně tak dynamika poklesla na rovných 16 %. V našem odhadu jsme s meziměsíčním poklesem počítaly, trh očekával další mírný nárůst. Meziměsíčně klesaly ceny i u zemědělských výrobců, kde došlo ke snížení cen o 0,7 % (+22,2 % r/r). Naopak ve stavebnictví (+0,6 % m/m, +10,4 % r/r) došlo k nárůstu, stejně tak u cen tržních služeb pro podniky (+1,1 % m/m, +5,6 % r/r).

V únoru nezaměstnanost beze změny, zůstává na 3,9 %
08.03.2023 V souladu s naší prognózou zůstal v únoru podíl nezaměstnaných na lednových hodnotách, a sezónně neočištěná hodnota tak dosáhla 3,9 %. To bylo doprovázeno velmi mírným poklesem uchazečů o zaměstnání, a naopak opačným trendem u volných pracovních pozic, čímž došlo k opětovnému přehoupnutí poměru míst vůči uchazečům nad jedničku.

Po dvou měsících dosahuje deficit takřka 120 mld. Kč
01.03.2023 Za první dva měsíce letošního roku hospodařil stát s deficitem ve výši 119,7 mld. Kč. Únor patří obvykle mezi měsíce, kdy se vládní finance dostávají do výraznějšího deficitu a v záporných číslech skončil v únoru rozpočet vždy během posledních 5 let. Letošní deficit je přesto i na historické poměry relativně vysoký, kdy hlavním důvodem je silný meziroční růst běžných výdajů.

Forex: Očekávání ohledně Fedu se odrážejí i na devizovém trhu
27.02.2023 Avizovaná absence výraznějších kurzotvorných informací přispěla k tomu, že koruna během minulého týdne nenabrala žádný směr a dále zůstává v blízkosti 23,60-23,70 EUR/CZK. K výraznějšímu posílení chybí důvody, k výraznějšímu oslabení naopak brání verbální intervence ČNB. Ta v aktuálním prostředí nemá důvod cokoliv na své pozici měnit, kdy silnější kurz ji napomáhá ke snižování inflace. Nenachází se ani pod tak silným tlakem exportérů, jako například v roce 2008, kdy koruna rychle posilovala spíše na základě spekulací nežli fundamentů, a to až do oblasti pod 23,00 EUR/CZK.

Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci
27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.

Ranní okénko - Rychlý ústup americké inflace může zpomalit
14.02.2023 Dnes přichází brzký ekonomický vrchol tohoto týdne v podobě výsledku americké inflace za měsíc leden. Pokud nepřijde výraznější překvapení směrem dolů, patrně dnes zveřejněná čísla utvrdí trh v tom, že Fed zvýší sazby ještě o 2x25bb, a to ještě spíše s prostorem pro přísnější měnovou politiku nežli volnější.

Forex: Kurz koruny může ovlivnit americká inflace
13.02.2023 Obávaný páteční výsledek české inflace (17,5 % r/r; 6,0 % m/m) přešla koruna nakonec bez větší volatility, kdy lednový růst cen navzdory velkému rozpětí dopadl poblíž mediánu trhu i ČNB. Větší otočku pak nepřinesl ani zápis z posledního zasedání ČNB, který nedává příliš prostoru pro snižování sazeb dříve, než v druhé polovině letošního roku. Zápis mj. uvádí, že většina bankovní rady se shodla na tom, že „k případnému budoucímu poklesu úrokových sazeb by mělo dojít později, než naznačuje základní scénář prognózy (pozn. pod aktuální úroveň zhruba na přelomu Q2/Q3’23).

Forex: Koruna slaví třicetileté výročí na silných úrovních
06.02.2023 Ve středu (8. února) slaví česká koruna 30 let od měnové odluky, kdy ještě několik týdnů po rozdělení Československa byly oba státy „svázány“ společnou měnou. Slovenská koruna zanikla v roce 2009, kdy naši východní sousedé začali platit eurem. To česká koruna na začátku roku 2009 již plně pociťovala negativní dopady zhoršeného globálního sentimentu a obchodovala se poblíž 27,00 EUR/CZK. Ještě o půl roku dříve přitom dokázala na několik dní prolomit hranici 23,00 EUR/CZK. To ukazuje, jak překotný kurzový vývoj může být. V minulém týdnu ale koruna žádné velké drama nezažila, a navzdory zasedání ČNB, ECB a Fedu zůstala v úzkém pásmu mezi 23,70-23,80 EUR/CZK.

Průmysl držel nad vodou opět automotive
06.02.2023 Průmysl v závěru roku dokázal růst, když meziročně přidal 1,3 %, při očištění o kalendářní vlivy pak vykázal zlepšení o rovné 4 %. Hlavní roli hrál podle očekávání automobilový sektor, těžící z nízké srovnávací základny. Pozitivní efekt byl o něco silnější, než jsme předpokládali, což tvoří hlavní rozdíl proti našemu odhadu. Do kalendářně očištěného výsledku přidal automotive 4,6 procentního bodu. Při jeho odečtení tak výsledek českého průmyslu naplňuje stagnační scénář, spíše ve směru mírného poklesu, tak jak v předchozích měsících naznačovaly některé předstihové ukazatele. Meziměsíčně v prosinci průmyslová produkce rostla o 0,2 %.

Česká ekonomika poklesla, ale méně než se čekalo
31.01.2023 Podle prvního odhadu Českého statistického úřadu poklesla tuzemská ekonomika v Q4’22 mezikvartálně o 0,3 %. Pokles zaznamenala již v předcházejícím čtvrtletí (-0,2 %) a naplnila tak obecně uznávanou definici technické recese. Za slabším výkonem stála podle doprovodného komentáře ČSÚ především spotřeba domácností, která se ocitla pod tlakem kvůli nízké spotřebitelské důvěře v důsledku vysoké inflace a nejistého výhledu do budoucnosti. Podrobnější rozklad ale bude k dispozici až v rámci druhého odhadu. Za celý rok 2022 rostlo HDP o 2,5 %, v souladu s naší neměněnou prognózou z loňského jara.

Úspěšný rok 2022 společností s akcionářským podílem Radomíra Lapčíka a jeho SAB Finance
30.01.2023 Flexibilita, profesionální i efektivní správa investic klientů, dynamický nárůst počtu klientů a výrazně větší aktivita na trhu – to vše stojí za organickým růstem společnosti SAB Finance, stejně tak i bank Trinity Bank v České republice a FCM Bank na Maltě, ve kterých má SAB Finance významnou kapitálovou účast. Souhrnný celkový zisk těchto společností přesáhl před zdaněním a auditem historicky rekordní hranici 1,3 mld. korun českých.

Nárůst zisku Trinity Bank v roce 2022 o 400 %
30.01.2023 Česká Trinity Bank zaznamenala v roce 2022 nejlepší hospodářské výsledky ve své historii. Stabilní růst banky a její rostoucí počet klientů se odrazil v rekordním zisku jedné miliardy korun před zdaněním, což je oproti roku 2021 nárůst o 400 %. Přesná hodnota zisku bude známa po auditu hospodaření banky.

Ranní okénko - Jak rychle rostla americká ekonomika v závěru roku?
26.01.2023 Dnes vychází v USA výsledek HDP za poslední kvartál roku 2022. Očekáván je relativně silný růst podpořený mj. poptávkou, kdy výdaje za zboží již začaly slábnout, stále silnou dynamiku si ale udržely výdaje domácností za služby. Kromě HDP přijde i statistika objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, prodaných novostaveb nebo tradiční týdenní čísla ohledně nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Včerejší Ifo index z Německa podpořil objevující se opatrný optimismus ohledně budoucího ekonomického vývoje, kdy se nenaplňují nejčernější scénáře a eurozóna se i díky příznivějšímu počasí začíná odrážet od dna. Větší optimismus ostatně zní i od německé vlády, která vylepšila svůj odhad růstu HDP pro letošní rok z -0,4 % na +0,2 %.

Ranní komentář: Trhy zatím stabilní, Microsoft po výsledcích mírně klesá, dnes reportuje Tesla
25.01.2023 Akciové trhy si včera své ceny podržely a uzavřely seanci bez větších výkyvů. Nově příchozí makro v čele s výsledky PMI z Evropy a z USA bylo mírně nad očekávání a výsledková sezóna zatím ve většině případů žádné výrazněji negativní překvapení nepřinesla. Včera reportoval čísla za 4Q Microsoft, jehož růst podle očekávání výrazně zpomalil. Dnes bude čísla za 4Q reportovat mj. například Tesla.

Ranní okénko - Zápisky Fedu nepřekvapily, koruna posílila pod 24 EUR/CZK
05.01.2023 Dnes kalendář pokračuje zejména čísly ze Spojených států, kde vychází report ohledně nově vytvořených pracovních míst od agentury ADP. Doplní ho pak klasické týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo statistika z listopadového zahraničního obchodu. Mimo USA může být s ohledem na příští týden zajímavá i inflace v Polsku, kde je očekáváno jen kosmetické snížení meziroční míry z listopadových 17,4 % na 17,5 %.

Forex: Silná koruna na Nový rok… i po celý rok?
02.01.2023 Závěrem roku 2022 koruna dále posilovala a během prvních hodin nového roku se nakrátko dostala až do blízkosti 24,10 EUR/CZK, kde byla naposledy v září 2011. K posilování na 10leté maximum přispěly tradičně nižší „sváteční“ objemy, kdy likvidita byla ve srovnání se zbytkem roku jen minimální. Vzhledem k absenci zásadnějších makroekonomických dat hrál vliv i globální vývoj, kde pozitivně působil mj. pokračující ústup cen zemního plynu symbolizující naději na postupné odeznívání loňského energetického šoku.

Ranní okénko - Začátek roku s evropskou inflací a americkým trhem práce
02.01.2023 První týden roku 2023 nepoplyne v příliš odpočinkovém tempu, a naopak během něj na trh dorazí dávka ekonomických dat jak z Česka, tak i ze zbytku světa. Pomyslný startovní výstřel bude představovat za několik minut zveřejňovaný český index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě, od kterého očekáváme mírné zlepšení. Úterý bude patřit zejména německé inflaci, kde se v důsledku vládních opatření patrně dostaví výrazné snížení cen plynu a tím pádem i meziroční míry spotřebitelské inflace.

Ranní okénko - Měsíční data z Německa vytvářejí prostor pro mírný optimismus
20.12.2022 Navzdory pomalejšímu předvánočnímu tempu dnes o ekonomická data úplná nouze není. Před pár minutami již vyšla statistika cen německých výrobců, kde došlo k výraznějšímu meziměsíčnímu poklesu než trh očekával. Ceny v listopadu proti říjnu poklesly o 3,9 % (oček. -1,7 %), meziročně rostly o 28,2 %. Z pohledu spotřebitelské inflace jde o pozitivní signál, kdy by mělo docházet k zvolňovaná nákladové inflace.

Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?
19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.

Graf dňa - EURUSD (09.12.2022)
09.12.2022 USD dosahuje slabú výkonnosť v dôsledku všeobecného zlepšenia sentimentu. Dolár dnes zostane v pozornosti, keďže správa o PPI v USA za november má byť zverejnená o 14:30. Zatiaľ čo PPI sú zvyčajne dáta druhej úrovne bez väčšieho vplyvu na trhy, tieto údaje v niektorých mesiacoch predchádzajú zverejneniam CPI, ako napríklad teraz. Obchodníci sa ich ako také pokúsia použiť ako nápovedu pre nadchádzajúce zverejnenie CPI (13. decembra, 14:30). Trh očakáva, že rast cien výrobcov sa medziročne spomalí z 8,0 % na 7,2 % v novembri a jadrová miera sa posunie zo 6,7 % na 5,9 % medziročne. Prekvapenie smerom nadol v PPI by zvýšilo pravdepodobnosť poklesu v údajoch CPI. Okrem správy PPI sa USD môže pohnúť aj pri zverejnení predbežného indexu spotrebiteľského sentimentu University of Michigan o 16:00. Očakáva sa, že údaje MJ za december ukážu, že index spotrebiteľského sentimentu sa zvýši z 56,8 na 56,9 bodov.

Forex: Série českých dat korunu příliš nerozpohybuje
05.12.2022 Do starých kolejí se začíná vracet vývoj koruny vůči euru, kdy i v uplynulém týdnu bylo možné pozorovat stabilitu, byť na silnějších úrovních než v předchozích měsících. Po celý týden tak setrvala domácí měna v pásmu mezi 24,30-24,40 EUR/CZK a nic se na tom nemění ani začátkem tohoto týdne. Samotných impulsů, na jejichž základě by koruna mohla měnit směr, bylo ve výsledku minimum.

Státní rozpočet na cestě k 375mld. deficitu
01.12.2022 V listopadu tradičně dochází k razantnějšímu prohloubení deficitu, kdy zaostává příjmová strana, a naopak výdajová získává na tempu, a jinak tomu nebylo ani letos. Deficit se tak prohloubil na 337,1 miliardy Kč, což je zhruba o 50 mld. navíc (v záporu) proti konci října. Vzhledem k tomu, že v roce 2020 dosáhl finální deficit 367 mld. Kč, nabízí se na první pohled srovnání s ním.

Komodity: Ropa zdražuje, přispívají k tomu mj. náznaky omezení nabídky a slabší dolar
30.11.2022 Ropa dnes zdražuje. Přispívají k tomu náznaky omezené nabídky, slabší dolar a optimismus ohledně možného oživení čínské poptávky. Vyšším ziskům brání pravděpodobnost, že skupina OPEC+ na svém nadcházejícím zasedání ponechá produkci nejspíše beze změny, napsala s odvoláním na obeznámený zdroj agentura Reuters.

Ranní okénko - Další postup centrálních bank v regionu?
22.11.2022 Dnešek je z pohledu ekonomického kalendáře odpočinkový. Z eurozóny dorazí informace ohledně spotřebitelské důvěry. Očekáván je mírný vzestup, který by v takovém případě byl druhý v řadě. Historicky je ale index stále v oblasti svých minim a relativně hluboko pod dlouhodobým průměrem. Neobvykle prázdný je dnes i americký ekonomický kalendář, kdy jedinou událostí bude zveřejnění indexu průmyslové aktivity od richmondského Fedu. Proti výsledku ze září je očekáváno mírné zlepšení.

Forex: Koruna v tandemu s americkým akciovým trhem
21.11.2022 Koruna během předchozího týdne ztratila část zisků a aktuálně se obchoduje v okolí 24,35 EUR/CZK. Stále ale zůstává na historicky silných úrovních, zejména v důsledku většího optimismu na globálních trzích. Nápadně podobně se v posledních týdnech koruna pohybuje v tandemu s americkým akciovým trhem (viz graf), ale i s měnami v regionu. I nadále zůstávají zároveň pohyby domácí měny relativně úzce ohraničené, a koruna tak i v minulém týdnu oscilovala v úzkém rozmezí kolem svého 200denního klouzavého průměru.

Ranní okénko - Dnes bude trh vyhlížet čísla důležitá především pro Fed
15.11.2022 Nejzásadnější dnešní informaci budou představovat odpoledne zveřejňované ceny amerických výrobců. Trh očekává udržení meziměsíčního tempa na stejné úrovni jako v září, a tedy velmi mírný pokles meziroční dynamiky. Sledovat se bude každá desetina a trh doufá v nižší výsledek, tak jako se dočkal u spotřebitelské inflace. Potvrdilo by to totiž očekávání, že by Fed mohl zmírnit své tempo zvyšování sazeb a případně i dříve se zvyšováním skončit.

Forex: Ani nižší výsledek české inflace nezastavil korunu v posilování
14.11.2022 Koruna v uplynulém týdnu těžila z návratu optimismu na trh a proti euru se drží poblíž nejsilnějších hodnot za několik dekád. Po zveřejnění americké inflace se pozitivní sentiment přelil i na měnový pár EUR/USD, kde nižší očekávání ohledně tempa růstu sazeb Fedu pomohla euru k posílení nad paritu, až k 1,0400 EUR/USD. Silnější euro pak historicky nahrává i koruně, která spolu např. s polským zlotým také posilovala.

Ranní okénko - Po spotřebitelské inflaci bude zajímat trhy inflace ve výrobě
14.11.2022 Zatímco minulý týden patřil spotřebitelské inflaci, v tomto týdnu budou trhy sledovat především vývoj cen ve výrobě. Ten vyjde ve středu u nás, o den dříve ve Spojených státech. V USA by vyšší než očekávaný vývoj mohl posunout o kus zpět optimistická očekávání ohledně postupu Fedu. Trh totiž po čtvrteční pomalejší inflaci začal takřka s jistotou naceňovat nižší 50bodový hike na prosincovém zasedání a spolu s ním i nižší finální úroveň.

Ranní okénko - Překvapí dnes inflace trhy?
10.11.2022 Dnešek patří inflaci. V 9 ráno dorazí čísla ohledně růstu cen z Česka, odpoledne pak z USA. Z americké ekonomiky přijdou i klasická týdenní data z trhu práce. Ohledně české inflace panuje do poslední chvíle značná nejistota. Tržní konsenzus odhaduje meziroční míru na úrovni 17,9 %, náš odhad by byl stejný, ale po započtení vlivu vládních opatření tlumících vliv cen energií předpokládáme, že inflace dosáhne „jen“ 17,5 %. Nové prognózy má i ČNB a MF.

Ranní okénko - Trhy vyhlíží americké volby
08.11.2022 Dnes pokračuje český ekonomický kalendář daty z maloobchodu a údajem ohledně míry nezaměstnanosti. Zatímco maloobchodní tržby ukážou další slabý meziroční výsledek, u nezaměstnanosti by ke změně dojít nemělo a ta tak podle našeho odhadu setrvá na úrovni 3,5 %. Z České národní banky pak dorazí informace ohledně srpnové výše devizových rezerv a zářijových intervencích. Jejich objem se podle našeho odhadu pohyboval okolo 2-3 miliard EUR, vzhledem k tomu, že ČNB byla patrně aktivní jen po zářijovém zasedání na konci měsíce, zesložiťuje odhad řada dalších faktorů a vyloučit tak nelze pro trh více překvapivou sumu. Včera vyšla čísla z českého průmyslu a zahraničního obchodu. Oba výsledky dopadly poblíž tržních očekávání a reakce trhu tak byla jen minimální.

Forex: Koruna silnější, zásadní může být inflace
07.11.2022 V uplynulém týdnu zasedala ČNB, ale i Fed, na trh se také dostala čísla ohledně vývoje českého HDP ve třetím čtvrtletí letošního roku. Zasedání České národní banky žádné výraznější překvapení nepřineslo a bankovní rada znovu v poměru 5-2 odhlasovala stabilitu sazeb. To i navzdory faktu, že nová podzimní prognóza volala po hiku o zhruba 100bb. Podle guvernéra Aleše Michla upřednostnila rada stabilní podmínky pro ekonomiku. Nic se nemění ani na dosavadním režimu intervencí.

Bez překvapení v průmyslu a zahraničním obchodu
07.11.2022 Ani průmyslová produkce ani saldo zahraničního obchodu nepřinesly výraznější odchýlení od našeho a tržního odhadu. Průmysl v září po sezónním očištění poklesl meziměsíčně o 0,2 %, vzhledem k nízké srovnávací základně zejména v automotive ale meziročně rostl o 8,3 %. Saldo zahraničního obchodu snížilo v září deficit z 29,7 mld. Kč na 13,9 mld. Kč.

ČNB dnes podle očekávání nezvýšila sazby
03.11.2022 Základní úroková sazba i potřetí v řadě setrvává na úrovni 7 %, nic se nemění ani ve vztahu závazku ČNB bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Stabilita byla analytiky jednomyslně očekávána a v její prospěch vyznívaly i komentáře jednotlivých členů bankovní rady. Následovat bude v 15:45 tisková konference, kde by guvernér Aleš Michl měl kromě zdůvodnění rozhodnutí představit i podzimní prognózu, mj. předpovídající další vývoj HDP, inflace, kurzu, ale i sazeb.

Ranní okénko - Fed +75bb, nižší tempo, vyšší vrchol, delší restrikce
03.11.2022 Dnes odpoledne zasedá ČNB. Změna sazeb očekávána není a analytici tak jednomyslně očekávají setrvání základní sazby na úrovni 7 %. Po zasedání bude představena i nová prognóza, která ukáže vyhlídky ČNB ohledně vývoje HDP, inflace, kurzu ale i dalšího nastavení sazeb. Důležitý bude výhled do budoucnosti, kde trhy bude zajímat zejména horizont snižování sazeb. Aktuálně trh předpokládá stejně jako naše prognóza snižování až v druhé polovině příštího roku.

Deficit státního rozpočtu se v říjnu dále prohloubil
01.11.2022 Ke konci října se deficit státního rozpočtu prohloubil na 286,7 mld. Kč. Říjen obecně z pohledu státního rozpočtu patří mezi mírnější měsíce a historicky k výraznějšímu prohloubení dochází až v listopadu. Ke konci roku totiž obvykle vrcholí investiční aktivita státu, očekávat lze i růst výdajů na pomoc s cenami energií. Celkově by v letošním roce měl deficit dosáhnout 375 miliard Kč, kdy původní pozměňovací návrh předpokládal navýšení deficitu z 280 na 330 mld. Kč. Nakonec ale na základě dvou koaličních návrhů došlo k prohloubení schodku o dalších 45 mld. Kč.

Ranní okénko - Dnešek odstartuje výsledek českého HDP
01.11.2022 Od rána dnes budou na trh proudit česká ekonomická data. Za několik málo minut dorazí výsledek HDP, kde očekáváme stagnaci nebo jen velmi mírné zrychlení. Trh je o něco pesimističtější a medián odhadů podle Bloombergu předpokládá reálný pokles ekonomiky ve třetím čtvrtletí o 0,3 %. Po nakouknutí zpět přijde v půl desáté pohled dopředu skrze index nákupních manažerů (PMI) ve výrobním sektoru. Tržní očekávání je zde nastaveno stejně jako u nás, a předpokládá další pokles indexu na hodnotu 44,1 ze zářijových 44,7. Znamenalo by to, že index se bude pátý měsíc v řadě pohybovat pod úrovni 50 bodů, která značí zpomalování výroby. Po obědě pak dorazí ještě výsledek státního rozpočtu za prvních 10 měsíců letošního roku. Očekávat lze další prohloubení deficitu, který v září dosáhl 270 miliard Kč.

Ranní okénko - Dnes rozhoduje ECB, v USA vyjde HDP
27.10.2022 Po obědě dnes dorazí na trh slušná dávka kurzotvorných dat, v čele se zasedáním ECB a údajem o výkonu americké ekonomiky ve třetím čtvrtletí. Od ECB se očekává zvýšení sazeb o 75bb a jakýkoliv krok jinam by představoval velké překvapení. Pozorněji tak trh bude sledovat spíše komentáře ohledně změny příznivých podmínek v rámci TLTROs a držení dluhopisů. Od amerického HDP je pak očekáván anualizovaný růst o 2,4 %, což zhruba odpovídá mezikvartálnímu přírůstku o 0,6 %. Růst HDP po dvou čtvrtletích poklesu očekávají takřka všichni oslovení analytici. Již před pár minutami pak dorazil průzkum spotřebitelské důvěry v Německu od instituce GfK. Index se dočkal velmi mírného zlepšení na druhou nejnižší úroveň za posledních 20 let.

Ranní okénko - PMI indexy potvrdily slabý výhled v eurozóně
25.10.2022 Dnešek naváže na včera odstartované předstihové průzkumy, a to hned za chvíli německým Ifo indexem. Od toho analytici očekávají mírný pokles jak v hodnocení aktuální situace, tak i v budoucích očekáváních. Ostatně příliš nepotěšil včerejší PMI z Německa, který ukázal silnější než očekávaný propad u indexu pro výrobu. Ten poklesl na nejnižší úroveň od poloviny roku 2020. Podobně dopadl i výsledek v USA. Cena zemního plynu během včerejšího dne dále klesala a u kontraktu na měsíc dopředu se poprvé od letošního června dostala pod 100 EUR/MWh, ze srpnového maxima klesla o 70 %. Trhy zároveň reagovaly i na nového britského premiéra, kdy odpolední pokles výnosů na britských dluhopisech se v menší míře přelil i do dalších států.

Forex: Koruna zůstane ve vleku globálního dění i tento týden
24.10.2022 Bez významnějších domácích ekonomických dat neměla koruna v minulém týdnu příliš důvodů k výraznějším pohybům a následovala tak měny v regionu. Pohyb byl opět ve srovnání se zlotým nebo forintem umírněnější a šlo spíše o desetinky procent, díky kterým se koruna dostala pod úroveň 24,50 EUR/CZK.

Ranní okénko - Deficit rozpočtu dosáhne 375 mld. Kč
19.10.2022 Dnes z významnějších dat dorazí jen čísla z amerického nemovitostního trhu. V eurozóně by se pak měl finálně potvrdit odhad zářijové inflace, která v meziročním vyjádření vystoupala na 10 %. Včera zveřejněný ZEW index ukázal rozporuplný stav Německa, kdy aktuální nálada dále klesla, výhled se ale stabilizoval. Podpořit náladu mohly klesající ceny plynu, i plán německé vlády na pomoc firem. Americký průmysl pak ukázal lepší výsledek a v kombinaci s prozatím nad očekávání dobrými zveřejňovanými výsledky firem pomohl protáhnout optimistickou rally, která aktuálně panuje na trzích.

Ranní okénko - Špatný výhled pro Německo
18.10.2022 Zatímco český ekonomický kalendář je stejně jako ve zbytku týdne prázdný, od sousedů z Německa dorazí průzkum ZEW. V rámci evropských předstihových ukazatelů půjde o první více sledovaný index reflektující říjnovou situaci. Vyhlídky analytiků ale příliš optimistické nejsou a jak u složky hodnotící aktuální situaci, tak u složky budoucích očekávání předpokládají další pokles. Ten by měl jít na vrub zejména obavám ohledně dodávek plynu a z toho celkově plynoucí zimní energetické krize. V USA pak vyjdou čísla z průmyslu, kdy v září by produkce podle odhadů měla velmi mírně růst po poklesu v srpnu. Včera v Česku překvapila silnější dynamika cen výrobců, kdy namísto očekávaného mírného meziměsíčního poklesu se dostavil další více jak procentní růst. Ten plynul zejména z cen energií.

Raiffeisenbank: Ranní okénko - Tuzemská inflace v čele dnešního dění
11.10.2022 Za několik málo minut dorazí na trh informace ohledně výše tuzemské zářijové inflace. Většina odhadů očekává, že meziroční míra se bude pohybovat na podobných úrovních jako v srpnu a mediánový odhad počítá se stagnací na úrovni 17,2 %. To by odpovídalo zpomalení meziměsíční inflace z 0,4 % na 0,2 %. My předpokládáme, že dynamika bude o něco pomalejší a že zpomalení se dočká i meziroční míra inflace na rovných 17 % (0 % m/m). Zásadní roli ale opět bude hrát především méně předvídatelná rychlost propisování cen energií do konečných cen spotřebitelů a nechybí proto na trhu ani odhady, že by cenová hladina mohla růst i o takřka 19 %.

Automotive výrazně pomohl k lepšímu výsledku průmyslu
07.10.2022 Průmyslová produkce v Česku rostla úctyhodným meziročním tempem a proti loňskému srpnu stoupla o 7,2 % (bez kalendářního očištění o 10,3 %). Potvrzuje se tak naše domněnka, že měsíční výsledky budou dále rozkolísané, zejména v důsledku vývoje v automobilovém sektoru. Ten samotný díky nízké srovnávací základně přidal k růstu přes 6 procentních bodů a byl hlavním důvodem úspěchu.

Po 3/4 roku přesahuje deficit 270 mld. Kč
03.10.2022 V pravidelném měsíčním shrnutí dnes ministerstvo financí zveřejnilo hospodaření státu za měsíc září a odhalilo tak svou výchozí pozici pro zbývající čtvrtinu roku. Po 9 měsících stát hospodařil s deficitem ve výši 270,9 mld. Kč. Proti loňskému roku je sice deficit asi o 55 mld. Kč nižší, ve srovnání s rokem 2020 je ale deficit již o více jak 15 mld. vyšší.

Trh s polovodiči čelí studené válce. Hrozí Intelu imploze?
21.09.2022 Intel je uznáván jako předchůdce technologického vývoje kalifornského Silicon Valley a přední výrobce procesorů a grafických čipů, který umožnil stavbu počítačů, notebooků a smartphonů. Společnost mnoho let odolávala odklonu výroby polovodičů do Asie a byla považována za vlajkovou loď amerického výrobce polovodičů.

Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby
08.09.2022 K jednacímu stolu dnes zasedne vedení ECB. Inflační tlaky v eurozóně podle nás vyústí ve zvýšení úrokových sazeb o 75bb, což odpovídá i očekávání většiny finančního trhu. Z domácích dat bude zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za srpen, který podle nás setrval stejně jako v červenci na 3,3 %. Domácí trh práce tak zůstává v dobré kondici.

Ranní okénko - Jestřábi v ECB tlačí na zvýšení sazeb o 75bb
05.09.2022 Ekonomickému kalendáři v tomto týdnu dominuje zasedání ECB (čtvrtek). Po jestřábích komentářích na konferenci v Jackson Hole trh zaceňuje zvýšení úrokových sazeb mezi 50-75bb. Z našeho pohledu se jeví zvýšení o 75bb jako čím dál více pravděpodobné. Včetně zvýšení o 75bb tento týden pak do konce roku očekáváme utažení měnových podmínek celkem o 150bb. Moc podpory pro euro i při 75bb hiku ale neočekáváme, jelikož současně dochází k vyostření situace na trhu s energiemi.

Deficit se dále prohlubuje, zveřejněn byl plán na příští rok
01.09.2022 Stát na konci srpna hospodařil s deficitem ve výši 231,1 mld. Kč. Po dvou třetinách letošního roku si tak vláda ve srovnání s předchozím rokem vede o necelých 70 mld. Kč lépe a deficit je takřka totožný jako ve stejném období v roce 2020. Vláda zároveň představila první návrh rozpočtu na rok 2023. V příštím roce by se deficit měl snížit z letošních 330 miliard na 270 miliard Kč.

Ranní okénko - Inflace v Německu ovlivní rozhodnutí ECB
30.08.2022 Dnešek odstartuje ČSÚ se zpřesněným odhadem HDP za druhý kvartál, kdy se budeme moct podrobněji nahlédnout i do struktury. Oči v Evropě ale budou mířit především na odpoledne zveřejňovanou německou inflaci, která napoví, jak by mohl vypadat vývoj v eurozóně a zároveň naznačí jakým směrem se bude ubírat ECB na nejbližším zasedání. Trh totiž začíná čím dál tím více naceňovat 75bb hike. Z USA pak dorazí informace ohledně růstu cen nemovitostí nebo také ukazatel spotřebitelské důvěry. Včera po dlouhých týdnech došlo k propadu cen forwardových kontraktů na elektřinu mj. v Německu a Francii, poté co se objevila informace, že EU urgentně přistoupí k potřebným krokům, aby snížila ceny energií.

Ranní okénko - Prudký pokles prodejů nových domů v USA
24.08.2022 Dnes v devět ráno ukáže konjukturální průzkum z dílny ČSÚ, kam se v srpnu posunula nálada domácností a podnikatelů v Česku. Z USA pak odpoledne dorazí statistika prodejů zboží dlouhodobé spotřeby, kde trh očekává mírný meziměsíční nárůst. Včerejší indexy nákupních manažerů dopadly přesně opačně, než trh očekával. Zatímco v eurozóně přišla úleva, když index v průmyslu setrval na podobných úrovních jako v červenci, v USA výsledek negativně překvapil.

Ranní okénko - Týden naplněný předstihovými ukazateli
22.08.2022 Zatímco dnešek bude ještě relativně poklidný, od zítřka začnou na trh proudit další zásadní čísla jak z Evropy, tak z USA. V úterý budou nejzajímavější předstihové ukazatele PMI, které dorazí z vybraných států eurozóny, ale i ze Spojených států. Doplní je statistika nově prodaných domů v USA nebo průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny. Na ten ve středu naváže domácí statistický úřad, který zveřejní výsledky pravidelného konjukturálního průzkumu.

Novodobá rizika investování, aneb „šmejdi“ na kapitálovém trhu
08.08.2022 Broker (makléřská společnost) je zprostředkovatel mezi investorem a finančním trhem. A s výběrem brokera hledáte dlouhodobého partnera, který vám má poskytnout dobré obchodní podmínky (nízké poplatky, férové swapy), kvalitní obchodní platformu, skrze kterou budete obchodovat, a mělo by mu také jít o vaše dlouhodobé dobro. Bohužel tak tomu ale vždy není a na trhu existuje velké množství neseriózních a někdy dokonce i podvodných brokerských společností a různých pochybných investičních platforem.

Koruna po rozhodnutí ČNB nepatrně posílila o haléř na 24,64 Kč za euro
04.08.2022 Česká koruna bezprostředně po zveřejnění rozhodnutí České národní banky o sazbách posílila nepatrně o haléř na 24,64 Kč za euro. Na páru s americkým dolarem koruna posiluje o něco více, a to o sedm haléřů na 24,17 USD/CZK. ČTK to řekl analytik XTB Štěpán Hájek. Obecně je však podle něj reakce trhu na rozhodnutí velmi malá.

Rozbřesk: Oživení v Číně pod tlakem COVIDu a nejistoty na realitním trhu
02.08.2022 Čínská podnikatelská nálada se v červenci zhoršovala více, než se čekalo. O tom, že politika nulového COVIDu si nutně vybírá svou daň, jsme psali nedávno. Nyní, i ve světle odhadu HDP za druhé čtvrtletí (-2,6 % mezičtvrtletně po sezónním očištění), se proto zdá velmi nepravděpodobné, že oficiální cíl pro rok 2022, tedy 5,5 %, bude dosažen.

Forex: Eurodolar včera posiloval
02.08.2022 Euro na frontě s dolarem na začátku nového týdne posilovalo, ačkoliv americký index ISM za červenec dopadl oproti očekávání lépe (52,8 vs 52,0), zatímco například červencová měkká data (ESI) naznačují vyšší a vyšší pravděpodobnost poklesu HDP ve třetím kvartále. Negativní zprávu vyslala i data o maloobchodních tržbách z Německa, které v červnu klesaly meziměsíčně o 1,6 % (namísto očekávaných 0,3 %). Dolaru ale ublížil nečekaně nižší subindex placených cen ISM, který mj. podpořil i ceny akcií.

Ranní komentář: Akciové trhy znovu nervózní. Pelosi se chystá na Taiwan, Čína hrozí reakcí
02.08.2022 Akciové trhy zahájily nový týden i nový měsíc mírně nervózně a dostaly se do červených čísel. Své ztráty pak ještě navyšují dnes ráno, kdy futures na evropské i americké indexy znovu klesají. Na vině jsou obavy z reakce Číny na plánovanou návštěvu Nancy Pelosi, která by dnes měla přiletět na Taiwan.

Schodek státního rozpočtu se v červenci prohloubil
01.08.2022 Podle dnes zveřejněných údajů Ministerstva financí stát do konce letošního července hospodařil s deficitem ve výši 192,7 mld. Kč. Oproti loňskému rekordnímu roku je schodek nižší o 86,7 mld. Kč, což odráží zejména vyšší daňové příjmy. V menší míře se na meziročním snížení deficitu podepsaly i nižší výdaje, které letos již nezahrnují pandemické kompenzace. Schodek státního rozpočtu by podle nás letos mohl skončit kolem 320 mld. Kč.

Ranní okénko - Závěr týdne plný ekonomických čísel
29.07.2022 Dnešní kalendář je doslova nabitý čísly z reálné ekonomiky. Za několik málo minut se dozvíme, jak se dařilo české ekonomice ve druhém čtvrtletí, dopoledne pak dorazí údaj ohledně HDP i z Německa a celé eurozóny. K tomu navíc z eurozóny přijde i informace ohledně červencové inflace. Včerejší výsledek z Německa ukázal, že meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně může čekat další navýšení. V USA se pak potvrdily obavy z technické recese a druhý záporný výsledek v řadě skončil hluboko pod mediánem odhadů trhu. Pro Fed to ale nic moc neznamená a spíše než na neoficiální definici bude americká centrální banka hledět na komplexnější mix ukazatelů z reálné ekonomiky, v čele s trhem práce.

Ranní okénko - Fed zvýšil o 75bb, dnes se může potvrdit technická recese
28.07.2022 Fed včera večer v souladu s tržními očekáváními zvýšil sazby o 75 bazických bodů a nepřipravil tak překvapení v podobě obávaného hiku o 100bb. Základní sazba se tím dostala na úroveň 2,25-2,50 %, čímž se přehoupla zhruba do neutrální úrovně, která nezrychluje ani nezpomaluje ekonomiku. Šéf Fedu Powell pak na tiskové konferenci popřel, že by se americká ekonomika měla nacházet v recesi, a to zejména díky silnému trhu práce. Naznačil ale, že vnímá hrozbu zpomalující ekonomiky a na dalších zasedáních tak Fed opět bude rozhodovat až podle nejaktuálnějších dat, a reporty zejména ohledně inflace a z trhu práce se tím pádem dostanou pod drobnohled investorů. To otevírá možnost méně razantním hikům a nižší finální úrovni. Od zářijového zasedání tak trh aktuálně očekává zvýšení „jen“ o 50bb, výstup nad 4 % tržní aktéři aktuálně vidí jako zcela nereálný. Pokud dnes zveřejněný výsledek HDP potvrdí technickou recesi v USA, mohou akciové trhy v očekávání méně restriktivní měnové politiky opět reagovat pozitivně a navázat na včerejší silný růst. Na evropských trzích dnes bude kromě dozvuků ze zasedání Fedu hrát prim německá inflace, která otevírá sérii červencových dat z eurozóny ohledně růstu spotřebitelských cen. Podle odhadů trhu by meziroční dynamika u našeho západního souseda měla podruhé v řadě zpomalit. Za celou eurozónu se ovšem očekává (v pátek) další zrychlení, z 8,6 % na 8,7 % - a to i na pozadí možného meziměsíčního poklesu (-0,1 %), který je sezónně v červenci relativně obvyklý.

Průmysl překvapil pozitivním výsledkem
07.07.2022 Tuzemská průmyslová produkce rostla v květnu meziročně o 6,3 %, po očištění o pracovní den bylo tempo o něco pomalejší, stále ale překvapivě silné. Proti loňsku kalendářně očištěná produkce vzrostla o 3,3 %. Konečně výsledek netáhla dolů automobilová výroba, která se naopak významně podílela na celkovém skóre. Růst přišel napříč sektory, na datech je ale znát, že stagnačnímu trendu se český průmysl jen těžko ubrání. Horší výsledek do dalších měsíců predikují i předstihové ukazatele, mj. červnový výsledek PMI. Meziměsíčně proti dubnu byla průmyslová produkce vyšší o 2,4 %.

The sky is the limit aneb evropský trh s elektřinou šílí
07.07.2022 Cena mědi, která se pro své široké použití tradičně považuje za indikátor hospodářského cyklu, se dostala nejníže od konce roku 2020 (tříměsíční LME kontrakt je pod 8000 USD/t). Obdobné platí i pro ropu, jejíž cena se včera propadla k 100 USD za barel, tedy skoro o 20 procent níže než v polovině června. Pro spotřebitele zůstává nicméně stále nepříjemné to, že ceny finálních ropných produktů zůstávají z hlediska historických vztahů k ceně ropy neobvykle drahé. Co však zůstává skutečně drtivé je cenový vývoj na evropských trzích s plynem a elektřinou.

Rozbřesk: The sky is the limit aneb evropský trh s elektřinou šílí
07.07.2022 Komodity reflektují obavy z recese, které v posledních dnech nabírají na síle. Cena mědi, která se pro své široké použití tradičně považuje za indikátor hospodářského cyklu, se dostala nejníže od konce roku 2020 (tříměsíční LME kontrakt je pod 8000 USD/t). Obdobné platí i pro ropu, jejíž cena se včera propadla k 100 USD za barel, tedy skoro o 20 procent níže než v polovině června. Pro spotřebitele zůstává nicméně stále nepříjemné to, že ceny finálních ropných produktů zůstávají z hlediska historických vztahů k ceně ropy neobvykle drahé.

Schodek státního rozpočtu se v červnu zmírnil
01.07.2022 Podle dnes zveřejněných údajů Ministerstva financí stát do konce letošního června hospodařil s deficitem ve výši 183,0 mld. Kč. Oproti loňskému roku je schodek nižší o 82,1 mld. Kč, což odráží zejména vyšší daňové příjmy. V menší míře se na meziročním snížení deficitu podepsaly i nižší výdaje, které letos již nezahrnují pandemické kompenzace. Stále předpokládáme, že deficit státního rozpočtu by letos mohl skončit v rozmezí 300-330 mld. Kč, oproti původně schváleným 280 mld. Kč.

Technická analýza páru BTC/USD na 24. června 2022
24.06.2022 I když se fáze paniky v kryptoměnovém světě cyklicky vrací, takto katastrofální sentiment jsme na globálních trzích nezaznamenali alespoň deset let. Co to pro bitcoin znamená? Jsou dnes téměř dvanáctileté nárůsty ohroženy?

Forex: Dozvuky zasedání ČNB
23.06.2022 Dnes budou v eurozóně i v USA zveřejněny předběžné červnové PMI, které by měly pro letošní druhé čtvrtletí indikovat pokračující hospodářský růst. Globálními trhy může opět zahýbat šéf Fedu Powell, který promluví v dolní komoře amerického Kongresu. Domácí trh bude vstřebávat včerejší zasedání ČNB, které přineslo růst sazeb o 125 bb a zároveň bylo poslední ve starém složení bankovní rady pod vedením guvernéra Rusnoka.

Ranní okénko - Ropa se dnes může ocitnout pod tlakem
02.06.2022 Závěr tohoto týdne bude patřit zejména datům z amerického trhu práce. Největší část dorazí v pátek, ale předzvěst dnes bude představovat report od ADP. Z eurozóny pak dorazí vývoj cen výrobců, kde se čeká další meziroční zrychlení. Včera nepřekvapila nezaměstnanost v eurozóně, která setrvala na 6,8 %. V Česku naopak zaskočil PMI ze zpracovatelského sektoru, který klesal rychleji než se čekalo a ukazuje na relativně svižné ochlazování poptávky. Doposavad přitom výrobce trápily spíše problémy na nabídkové straně. Státní rozpočet se propadl do již takřka 200miliardového manka a letošní novelizace se zdá nevyhnutelná.

Technická analýza páru BTC/USD na 2. června 2022
02.06.2022 Americký Federální rezervní systém zahajuje proces snižování rozvahy přibližně o 7,5 bil. USD. Co to znamená pro kryptoměnový trh?

Schodek rozpočtu se blíží ke 200 miliardám
01.06.2022 Za prvních pět měsíců letošního roku se státní rozpočet dostal do deficitu ve výši 189,3 mld. Kč. Jen za květen se tak schodek navýšil o takřka 90 miliard Kč. Udržení naplánovaného schodku se zdá být čím dál tím méně realistické, a i ministr financí počítá s potřebou novelizace. V porovnání s předchozím rokem je schodek nižší zhruba o 65 miliard Kč.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nová data podpoří jestřábí postoj Fedu i ECB
30.05.2022 Zpřesněný odhad tuzemského HDP za první čtvrtletí podle nás potvrdí růst ekonomiky o 0,7 % q/q a 3,6 % y/y, nově však nabídne i jeho strukturu. V eurozóně budou tento týden zveřejněna poslední důležitá makrodata před nadcházejícím zasedání ECB 9. června. Očekáváme, že inflace v eurozóně v květnu dosáhla nového rekordu, přičemž ekonomická důvěra se lehce zhoršila. Data ze zámoří by měla celkově stále indikovat dobrou kondici tamní ekonomiky a podpořit trend utahování měnové politiky. Trhy budou sledovat také závěry plánovaného zasedání Evropské rady, na kterém se bude mimo jiné probírat i šestý balíček sankcí, který cílí na postupné odstřižení EU od ruské ropy.

Forex: Spotřebitele trápí inflace, podnikatelská nálada zatím odolává
27.05.2022 Důvěra spotřebitelů a firem se viditelně rozchází. Německý Ifo index v květnu vzrostl z dubnových 91,9 na 93 bodů, zatímco trh očekával jeho pokles. Zvýšení indexu bylo taženo hlavně překvapivým zlepšením vnímání současné situace. Zveřejněné indexy nákupních manažerů v eurozóně i USA sice celkově za očekáváními mírně zaostaly, stále se však nacházely bezpečně v pásmu rostoucí aktivity výroby i služeb. Naproti tomu spotřebitelská důvěra v Německu dle GfK zůstala i podle červnového průzkumu stejně jako v květnu hluboce záporná.

Rozbřesk: Problémy, které se v metaverzu opravdu neřeší
25.05.2022 Zatímco ve virtuálních světech, v takzvaných metaverzech se prý virtuální pozemky s virtuálními výhledy na virtuální moře prodávají za skutečné statisíce či milióny korun, tak v reálném světě se i nadále řeší problémy zcela jiného rázu, jako je například válečný růst cen potravin. Jeho vrchol je ještě před námi a stále více pravděpodobné je i to, že tento šok jen tak neodezní. A dopady mohou být drtivé.

Problémy, které se v metaverzu neřeší
25.05.2022 Zatímco ve virtuálních světech, v takzvaných metaverzech se prý virtuální pozemky s virtuálními výhledy na virtuální moře prodávají za skutečné statisíce či milióny korun, tak v reálném světě se i nadále řeší problémy zcela jiného rázu, jako je například válečný růst cen potravin. Jeho vrchol je ještě před námi a stále více pravděpodobné je i to, že tento šok jen tak neodezní.

Ranní okénko - Série PMI dnes ukáže postupné zpomalování napříč světem
24.05.2022 Dnešek za několik málo minut odstartuje konjukturální průzkum z dílny ČSÚ. Čekat lze pokračující rozkol mezi sentimentem domácností a firem, kdy spotřebitelé jsou výrazně negativněji naladění v důsledku vysokých přírůstků cen. Na česká data naváže série zahraničních PMI z výroby a služeb. Předběžná data dorazí mj. z Německa, eurozóny a USA. V Evropě budou indexy s největší pravděpodobností pokračovat v poklesu a naznačí tak i pomalejší růst HDP v Q2. Pokles by ale index poprvé od začátku roku měl vykázat i v USA.

Technická analýza páru ETH/USD na 23. května 2022
23.05.2022 Bitcoin je oslavován jako nejznámější případ využití blockchainu – úspěšným poskytováním neměnné a skutečně decentralizované účetní knihy dokazuje v průběhu posledních 13 let efektivitu této technologie. Studie fintech gigantu Deloitte k tomu přidala roky inovací zahrnující altcoiny, NFT, DeFi a další a nastínila nevyužitý potenciál ekosystému kryptoměn otevírat nové trhy pro sportovní průmysl.

Forex: ČNB znovu aktivní na devizovém trhu
16.05.2022 Minulý týden se opět nesl ve víru turbulentního dění okolo domácí centrální banky. Ve středu byl oficiálně guvernérem jmenován Aleš Michl. Podle reakce na finančních trzích panovala až do poslední chvíle ohledně rozhodnutí prezidenta nejistota, a ve chvíli kdy se Aleš Michl objevil v místnosti určené pro jmenování, došlo k dalšímu silnému přeceňování. Samotná koruna tak zamířila až k úrovním těsně pod 25,50 EUR/CZK. Slabá domácí měna ovšem představuje další proinflační nebezpečí pro ČNB a ta proto den poté oznámila, že intervenuje na devizovém trhu proti oslabování koruny.

Ranní okénko - Americká inflace zpomalila, koruna dál oslabuje
12.05.2022 Dnes budou z důležitějších dat zveřejňovány jen ceny amerických výrobců. Navážou tak na včera odhalenou dubnovou inflaci. Její meziroční tempo sice mírně zvolnilo, výsledek je ale plný rozpaků. Asi nejvíce trhy postrašila jádrová inflace, která meziměsíčně nabrala na tempu a rozhodně nepřinesla kýžené potvrzení, že Fed na 100 % zavrhne 75bb hike. Včerejší jmenování Aleše Michla guvernérem naopak zavrhlo spekulace trhu o možné změně na poslední chvíli a koruna tak skokově znovu oslabila.

Maloobchodní tržby proti únoru takřka beze změny
10.05.2022 Maloobchodní tržby si v březnu připsaly slušné meziroční tempo, když bez aut rostly o 5,4 %. Dáno je to ale především nízkou srovnávací základnou, kdy před rokem se česká ekonomika potýkala s dopady pandemie. Reálnější obrázek tak ukazuje meziměsíční tempo, podle kterého tržby poklesly o 0,1 %. Mírné revize o půl procentního bodu směrem dolů se pak dočkal únorový výsledek maloobchodu.

ČNB překvapila hikem o 75bb, sazby mohou růst dále
05.05.2022 Bankovní rada ČNB se vrátila k překvapování trhu a na dnešním zasedání doručila hike o 75bb. Naše i tržní očekávání bylo nižší v podobě zvýšení o půl procentního bodu. Možná ještě větším překvapením je ale přiložená prognóza. Podle jejího základního scénáře by sazby měly vyrůst k 8 % a hned na podzim začít klesat. Více vyhlazený scénář představený na tiskové konferenci počítá s o kvartál až dva vzdálenějším horizontem měnové politiky, a naopak naznačuje konec zvyšování pod šestkou, ale na druhé straně pomalejší ustupování inflace. Snižování sazeb by pak přišlo začátkem příštího roku.

Ranní okénko - Fed potěšil trhy, dnes je na řadě ČNB
05.05.2022 Po včerejším zasedání Fedu je dnes na řadě domácí centrální banka. Analytici (včetně nás) jednomyslně očekávají zvýšení sazeb o 50bb, neznamená to ale, že ČNB nemůže překvapit. Fed včera trhy uklidnil. Doručil očekávané zvýšení sazeb o 50bb a nepřichystal překvapení v podobě nečekaně rychlejšího zvýšení. O něco pomalejší bude v prvních měsících i snižování bilance. Neobvykle konkrétní tisková konference navíc vyloučila jakékoliv pochyby ohledně dalších dvou zasedáních, kde přijdou znovu hiky o 50bb. Není proto překvapením, že americký akciový trh si díky tomu zažil nejlepší den za poslední dva roky.

Rekordní čtvrtletí pro XTB: 54,4 mil. EUR čistého zisku a více než 55 tisíc nových klientů
04.05.2022 Společnost XTB právě oznámila předběžné finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2022. Během tohoto období se XTB podařilo vygenerovat rekordní konsolidovaný čtvrtletní čistý zisk v historii společnosti – konkrétně 54,4 mil. EUR. Významnými faktory, které určily úroveň výsledků XTB v prvním čtvrtletí roku 2022, byly zejména: vysoká volatilita na finančních a komoditních trzích, způsobená mj. jak geopolitickou situací, tak neustále rostoucím průměrným počtem aktivních klientů a jejich vysokou transakční aktivitou vyjádřenou v objemu kontraktů v lotech.
Související klíčová slova:
Premiér Andrej Babiš | Legalizace konopí | Společnost CPI Property | Primoco UAV | Zbrojovka | Fibo | Český průmysl | Průmyslová výroba v eurozóně | Global X Cannabis ETF | PMI z Německa | NetEase | Mezinárodní měnový fond | NYSE: CNBS | Dění v USA | Údaje z USA | Primark | Emma Capital | Anheuser-Busch inBev | Muzeum Soumaya | Prodej zboží | Programování | MONECO investiční společnost | Počet nakažených koronavirem | Developeři | Retracement | Jackson Hole | Deficit veřejných financí | Long pozice | Regulace trhu s kryptoaktivy | 4iG | PPI v USA | Kč/EUR | Peugeot | Akcie Erste | Odhad vývoje ekonomiky | EUR | HEXO | Margin call | NASDAQ: SBUX | Veřejné finance | Zkušenosti | Vývoj kurzu dolaru | Cenová hladina | POTX | Southwestern Bell | Silicon Valley Bank | Tempo růstu | Nárůst objemů | Alphabet | J&T ARCH INVESTMENTS | Vstupy | J&T | Ministr dopravy | Line | Koronavirové krize | Modulární reaktory | Průmyslová výroba v lednu | Daňové povinnosti | Novodvorka | Výplata věřitelů zkrachovalé Sberbank | Spolkový statistický úřad | Krona | Analytik Cyrrusu | Hlavní centrální banky | Crown | CRON | Americký vládní Úřad pro energetické informace | Obchodník | ChainLink | Konsorcium | Akciové trhy | Fio | Zastropování cen plynu | Nová data | Rozkolísaný | Krizový plán | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | Peter Svátek | Celkový zisk | Poplatky | Trend | BTC | Těžební společnost | Ředitel Intelu | Životní prostředí | Pfizer | US2000 | Diverzifikace | London Breakout | XLM | Pokračující expanze | Trigea | Regeneron Pharmaceuticals | Žebříček nejbohatších | Palo Alto | Vývoj eurodolaru | Bank of Japan | Měnový pár EUR/CZK | Pokles sazeb | Marže společností | Úspěšný obchodník | Nálada amerických spotřebitelů | Telekom Austria | ISM ve službách | Průzkum PMI | VOLX | Aktiva | USD/PLN | NYSE: ACB | Očekávané výsledky | Podnikatel | Statistiky | Investiční banky | Index PX | Hlavy států | Zrušení poplatku | 1COV | Železničná spoločnosť Slovensko | Korelace | GWPH | Dovednosti | Prabos Plus | Schodek státního rozpočtu | Sazka Group | Měnové zasedání | SP500 | Indexy na Wall Street | Nižší ceny | Růst výnosů u dluhopisů | Peloton | Koncentrace trhu | Školení | Pravděpodobnost | Inspirace | Automobilka Volkswagen | Energetika | Počet nezaměstnaných | Úřad práce | Sazba hypoték | Kolaps | Obchodní systém | Zasedání ECB | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Širší index | Nifty 50 | Výnosy dluhopisů | Nemovitosti v zahraničí | Prabos plus | Podíl na trhu | ČNB upozorňuje | Citibank | CZK | Šéf Fedu Powell | Britský finanční regulátor | Vládní opatření | Investiční manažer | Spořící účet | Výrobní PMI | Oživení poptávky | Odbory | Německá průmyslová produkce | Organizace zemí vyvážejících ropu | Pokles indexu | Hlavní ekonom | Utahování měnové politiky | Výplata dividend | Sazba PRIBOR | Britská libra | Reality | Globální dění | Výkyvy | Lagardeová | Index aktivity | Statistiky XTB | Petr Kymlička | Informace o forexu | Intradenní trader | APP | Tuzemský průmysl | Saúdská ropná zařízení | Backtestovat | Depozitní sazba | Ceny výrobců v eurozóně | Nákup akcií | Spojení | Evropská komise | Goldman Sachs | NYSE: MJ | Aktualizovaný výhled | Investment Management | Americké dluhopisy | Škoda Auto | Měnové zasedání bankovní rady | Berkshire Hathaway | Český běžný účet | Republikáni | Program odkupu aktiv | DeFi | Cronos Group | Nordic Telecom Regional | Naše prognóza | StopLoss | NASDAQ: TLRY | Zákon o podnikání na kapitálovém trhu | Obchodovat na burze | Růst akcií | PFE | Nezaměstnanost v lednu | Celkové škody | Lockheed Martin | Český statistický úřad | Statistika z amerického trhu práce | ČBA | Saúdská Arábie | Home Credit | Chamtivost a strach | Colt CZ Group SE | Nálada v eurozóně | SAB Finance | Aktuální prognózy | Luxusní značka | Evropské záležitosti | Zásoby plynu | Ethereum | Geopolitické napětí | Snížení cen | Unilever | Znehodnocení | SBUX.US | GE HealthCare Technologies | Natalia Lechmanová | Saxo | MTU Aero Engines | Koncern Volkswagen | Škola forexu | Expanze | Vstup do obchodu | Růst zaměstnanosti | Údaje o inflaci | PLN | Data XTB | Americký akciový index | Kapitálový poměr | Deflace | EOG | Jáchym Petřík | Meziroční inflace v Německu | Micron (MU.US) | Růst sazeb | Maxi Trust Miners | Obchodovat dlouhodobě | Směrnice | Exchange | Nvidia (NVDA.US) | Výhled | Sev.en Global | Medvědí výhled | Nová historická maxima | Eurohold | Pravidla regulace trhů | Vratislav Zámiš | Nepříjemné situace | Měnověpolitické zasedání Fedu | Kinetic Group | Oživení v Číně | Pečlivé plánování | Pfizer (PFE.US) | Novodobá rizika investování | Nové trhy | Pověst | Ceny výrobců v USA | Rostoucí inflace | Dění na finančních trzích | Výdaje | Data z Německa | Ruská společnost | TNOTE | NYSE: HEXO | Dluhopis Republiky | Šéf Fedu Jerome Powell | Výhled ekonomiky | Rostoucí ceny | Burza | COIN TOP FX | SCB | Philip Morris International | Hrubý domácí produkt (HDP) | Obchodní divize | NYSE: YOLO | Afrika | Základní úrokové sazby | Držení otevřených pozic | Negativní výhled | Úspěšný týden | Maďarská vláda | Mimořádné daně | Německý DAX | Přijetí | Inflace ze Spojených států | New York | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Dolar dnes | Thyssenkrupp Steel Europe | Dopad na ekonomiku | Obchodní plán | Strach | Tempo růstu CPI | Prostor pro posilování | Analýza COT | Polská společnost | Chemická společnost | Axiory | Letadla | O2 Czech Republic | Průměrná úroková sazba | Prognóza Evropské komise | Tradingové konference | Klouzavé průměry | Comcast | Ceny ve výrobě | Akcie dnes | Ekonomické analýzy | HealthCare Technologies | Snížení úrokových sazeb | Oznámení | EIA | Růst cen | HDP za Q2 | Agresivní strategie | Vysoká inflace | ČD-Telematika | VK | IMC Exploration Group | České vlády | Bez reakce trhu | Daňové škrty | Bankovní rada ČNB | Pozitivní sentiment | Dnešní makroekonomické ukazatele | 42-financial.com | Tuzemská ekonomika | Hluboké znalosti | Směřování měnové politiky | CPI Property Group | Miloš Mikolanda | Trpělivost | Situace na trhu s ropou | Společnost SAB Finance | Vítězství Donalda Trumpa | Acreage Holdings | PPP | Margin | Studená válka | Analyzování | TOKE | Vývoj léků | Huť Liberty | Koncové ceny | Státní kasa | Zlatý důl | Indxx MicroSectors Cannabis ETN | Dnešní ekonomický kalendář | Růst nezaměstnanosti | Full time | Ovocnářská unie | Tržní reakce | Módní průmysl | Dividendy | CZC.cz | Vybírání zisků | Pokračování intervencí | Výsledek inflace | Obchodní seance | Bydlení | Nejbohatším mužem planety | Posilování dolaru | Podnikatelská důvěra | Asociace pro kapitálový trh | Knihy o forexu | Regulace trhů | Development | Juniorská škola tradingu | Uvolnění měnové politiky | Bez poplatku | Forex makléř | Růst trhu s konopím | Generální ředitel XTB | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Financial Progress Group | Investiční příležitost | Nejdůležitější ekonomické události | Produkce v průmyslu | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Lékařské konopí | Akcie KB | Důchody | Prima | Renáta Kellnerová | Tuzemská měna | Carlos Slim | Analýzy | Jiří Cihlář | ČSOB | ČSÚ | Raiffeisen Bank International | Ceny aktiv | Nezaměstnanost | Představitelé ECB | NYSE: IIPR | Akciový výhled | Vysoké riziko | Finanční vzdělávání | Nedostatek polovodičů | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Fondy kvalifikovaných investorů | Nejsilnější sektory | Rozhodnutí ECB o sazbách | Účetní zisk | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | TJX | Výsledkové sezóny | Virgin Galactic | Chod ekonomiky | Proražení | IIPR | MoneyExpo | Jiří Kučera | Hlavní události | Forward guidance | Pohyby trhu | BP | Způsob investování | Zvyšování sazeb | Držení stabilních akcií | Restaurace Novodvorka | DPFO | Americký prezident | Penthouse | Americká inflace | Nejsilnější akcie S&P | Chvaletice | Kč/USD | Inflace v Maďarsku | Hospodaření ČNB | Očekávání inflace | Jednociferná inflace | HSBC | První odhady HDP | Očekávaný růst trhu s konopím | Průmysl a zahraniční obchod | LMT | Zvýšení základní úrokové sazby | HEXO Corp. | Uber | Leo Express | CVC Capital Partners | Minimální mzdy | Konopí | Vývoj měnového páru | Bayer | Breakout | Nový produkt od XTB | Ekonomické zotavení | Sociální sítě | Maloobchod | NFP report | Hershey | Reakce ČNB | Ceny elektřiny | Uzavření pozice | Vývoj ceny ropy WTI | Zaměstnanost | Coca-Cola | Washington | Výrazný růst | Altria | Náklady | HOOD.US | Michael Barr | Daně z příjmů | Aktuální hodnoty měny | Plán vlády | Aero | Investování dostupnější | Breaking | L3Harris | Vicepremiér | Spotřebitelské inflace | Evropská měna | Cyber Monday | Výprodeje | Farmaceutická společnost | Burze | YOLO | J&T Capital Partners | Shell Plc | Rozdělení Československa | Daniel Křetínský | Vysoká ztráta | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | První obchody | Viceguvernér ČNB | Kontrola pojištění | NASDAQ: POTX | Zápis z jednání ČNB | Ředitel XTB | Hulera el Centenario | Vít Hradil | Výsledky firem | Investiční platforma | Mluvčí ministerstva | Byznys | Techy | Vakcinace | Skvělá investice | Dior | NYSE: THCX | Letecká společnost | Italská premiérka | Vlastní bydlení | Pumd and Dump | Úspěšné obchodování | Polská centrální banka | NYSE: MRK | Ekonomiky | Tomáš Kálal | Drahý plyn | Výkon | Česká nezaměstnanost | Data z trhu | Dovoz z Číny | Česká měna | PLN/EUR | Ministerstvo pro místní rozvoj | Philip Morris | Volatilita | Maďarsko | Covid | FAST | Holdingové společnosti | Reorganizační plán | Intradenní obchodníci | Řetězec Makro | PKN Orlen | Růst banky | Henkel | Státní podnik | Pentagon | PPF Renáta Kellnerová | Klesající trend | Průmyslová produkce | Směřování trhu | Lukoil | Daniel Beneš | Pokles ceny | Economist | Covidová situace | Zápis z posledního zasedání Fedu | Donald Trump | Rohlik.cz Finance | Cenové hladiny | HDP Číny | GOOGL.US | Burzy cenných papírů | Státní dluh | Průmyslová produkce v eurozóně | Americká banka First Republic | CPI Property Group (CPIPG) | Inflace | Potenciál růstu | Makléřská společnost | Více peněz | Niketrade-fx.com | Peníze | Americké spotřebitelské úvěry | Vzdělávat se | Výrobní index | Systém obchodování | Odhodlání | Brent | Stavební produkce | Čínský dovoz | Moderna | Průmyslové podniky | Prudký pokles | Nárůst zisku Trinity Bank | Politika | Nejslabší akcie | Ceny pohonných hmot | Předseda podnikové rady | Swift-values | Indikátor | Booking | Společnost Avast | Vedení společnosti | Očekávání | Daňové úlevy | FRISCO | Zonky | Porovnání vývoje | Střední hodnota | Popularita kryptoměn | Expert | Suroviny | Futures na DAX | Jak obchodovat | Výrobce letecké techniky | Penam | Úrokové sazby | Palladium | Inbursa | Obsazenost hotelů | IOT | Technický výhled trhu | Výplach na kryptu | Šance na úspěch | Symrise | Samsung | Stock Spirits | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | NortonLifeLock | Trendové čáry | Obrat v měnové politice | NASDAQ: CARA | Výrobci marihuany | Mexický magnát | VŠE v Praze | Reakce trhu | Boom | Výnosy na dluhopisech | Společnost JDE | Ulta Beauty (ULTA) | Výrobní podniky | Průmysl | Války na Ukrajině | Bitcoin Cash | Orlen Unipetrol | Obchodní týden | Základní sazby | Majetek | Intercontinental Exchange | Stellar (XLM) | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Evropské měny | Financovat | Chamtivost | THCX | NASDAQ: CGC | Alibaba | Blockchain | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Předčasné splacení hypotéky | Spotové operace | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Dovoz ropy | Vysoké ceny energií | Investment management | CZK/EUR | Finanční problémy | Zátěžové testy | Nákupy | Růst | Vývoj české ekonomiky | Czechoslovak Group (CSG) | BDO | Koruna | Nálada domácností | Falešný průraz | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Příležitosti | Investiční skupiny | Itálie | Akcie a ETF | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Hospodaření státu | Martin Novák | Emirates Telecommunications Group | Zajištění na důchod | MiFID II | Podílník | MetaTrader | Poplatek | Soudní dvůr Evropské unie | C3ai | Karel Komárek | Výroba baterií | Fundamentální analýza | Snižování úroků | Lepší výsledky | UBS Group | Snižování cen | Coinbase | Jednání FOMC | Těžařská firma | Prognóza | Úpis nových akcií | Výnosová křivka | Data z USA | Posilování měn | Letecké palivo | Tilray | Výrazný propad | Použití finanční páky | Ziskové obchody | Asset management | Společnost PPF Telecom | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Swiss | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Výhled české ekonomiky | Martin Dvořák (STAN) | Tempo poklesu | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | CL | Akvizice | Spotřebitel | České HDP | Dění na finančním trhu | Válka | Výroky z ECB | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Zpráva | Programátor | Fialův kabinet | Micron | Superpočítač | Hyundai | Princip obchodování | Patrik Tkáč | Výroba v eurozóně | Uhelné elektrárny | Duke Energy Corp | Cigna | Skupina investorů | Sazby hypoték | monecoplus.com | Konference MoneyExpo | Dobrý výsledek | Amazon | Spolupráce | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Nový stavební zákon | Evropské ekonomiky | Puma | George Soros | Surové ropy | Zásoby ropy v USA | Celoroční výhled | Negativní dopad | ETFMG | Cena bitcoinu | Nike | Odhad letošního růstu ekonomiky | Ceny výrobců | Long | NASDAQ: APHA | Chování | TCF Capital | Těžební projekty | Silně volatilní | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Systémová rizika | Budějovický Budvar | Energetický trh | Rozhodnutí soudu | Americký index | EUR/PLN | Koruna posílila | Výroba počítačů | TransDigm Group | Skupina Home Credit | HealthCare | Zprávy z krypto průmyslu | E15 | Graf | Geopolitická rizika | Technical analysis | Dolary | Česká bankovní asociace (ČBA) | Národní ekonomická rada vlády | Akcie společnosti ČEZ | Americká spotřebitelská důvěra | Akcie Netflixu | Binance Coin | Nemovitostní fond Trigea | Vliv války na Ukrajině | Psychologie tradingu | Tencent Holding | Thyssenkrupp | AUD | Návrh rozpočtu | Plynovody | Obchodní příležitost | Česká firma | Dřevo | Hlavní ekonomické události | JOLTS | Akcie ČEZu | Portál FXstreet.cz | Konfluence více faktorů | Podnikání na kapitálovém trhu | Dlouhodobé investování | Caterpillar | Oslabování koruny | Miroslav Štěpán | EURCZK | Exxon Mobil | Zelená čísla | S&P500 | Breakout strategie | Nový zákon | Raketový útok | AKAT ČR | Meziroční růst | Regulační úřady | Slevové akce | Tapering | Stavební výdaje | Coinbase (COIN.US) | Investujte zodpovědně | Ipsos | Autozone | Výsledky voleb | Sektor služeb | Vývoj kurzu | OIL.WTI | Baidu | Drahé energie | Prabos | Fincentrum | Společnost Smartwings | Měny v regionu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh | Sezónnost | Tezos | Lednová inflace v USA | Centrální banky | Výše devizových rezerv | Společné evropské měny | NBH | Deficit rozpočtu | SAE | Janet Yellenová | Luxusní akcie | KDU-ČSL | Utility | Zkušenost | Institucionální objednávky | Mastercard pro Česko | Marka | Portfolio manažer | MSCI | Výsledky Alphabet | EMU | Uložení peněz | Šéfka ECB | Hodnocení brokerů | Telekom | ULTA | Maxi Trust Miners Limited | XTB zavádí změny | Postavení na trhu | Dragon | Retailoví investoři | Fialova vláda | TLRY | Průměrné mzdy | Emise dluhopisů | EUR/MWh | MF ČR | Čekající pokyny | Spořící účty | Akcie menších společností | Open | Očekávání trhu | Ekonomika Rakouska | Ceny plynu | PwC | Vstupní bariéry | Skupina Kofola | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Dot plot | Prezident USA | Index | Události roku | Pronájmy | Dlouhodobý růst | Studie | Data z reálné ekonomiky | Futures | Vyšší náklady | Obchodování spreadů | Burberry | Ministr dopravy Kupka | HUF | Stop příkazy | Člen představenstva | Webináře | Klientská podpora | Zveřejněná data | Redmond Wong | AMEX: TOKE | Nové emise | Cena kontraktu | Akcie výrobce | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Vyšší poptávka | Elektřina | MMF | Reckitt Benckiser | Společný podnik | GasTrade Company | Nabídka | Čínský akciový trh | USA | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | Zpřísnění měnové politiky | Jednání ČNB | Eura | Dobré výsledky | Český index nákupních manažerů | Komise | Nejistoty | Pipy | Snižování sazeb | ČNB tisková konference | Společnost Heineken | Dnešní kalendář | Energetický regulátor | Tržní kapitalizace | Bílý dům | Počasí | Kapitál | Železnice | Cannabis ETF | Marija Zacharovová | Jiří Rusnok | Zvyšování mezd | EP Infrastructure | FinTech | Posílení | TSMC | Aktivní obchodování | Návštěva Muska v Číně | Agentura Reuters | Rubl | Mastercard pro Česko a Slovensko | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Trading | Makroekonomická data | Skupina OPEC+ | Online kurz | Rizika investování | Růst kryptoměn | Depreciace | Platina | Inflace v eurozóně | Hypoteční banky | Majitel | Jozef Síkela (STAN) | Klimatické změny | Groupe Beneteau | Toyota Peugeot Citroën Automobile (TPCA) | Ústup inflace | Atlantik finanční trhy | Česká zbrojovka | AKRO | NVDA.US | Předstihové indikátory | EP | S&P | Obchodní účet | xStation | Kathy Lien | Zámořské indexy | Acreage Holdings Inc. | GW Pharmaceuticals | Rekordní minimum | Unie | E-commerce | Obchodování na finančních trzích | Výnosové křivky | Hedgeové fondy | Pokles reálné spotřeby | Zpřesněný odhad | América Móvil | Investiční portfolia | Lukáš Kovanda | Sázky | Pokles cen elektřiny | Vstup do eurozóny | Odhad vývoje HDP | Narušení dodávek | Akciové indexy | MarketAxess Holdings | Výhled pro Německo | Vice | SEBA | American Airlines | Vyspělé technologie | Index pražské burzy PX | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | FRC | Technická recese | Soukromý sektor | Tuzemský maloobchod | Obavy z růstu inflace | Zajištění majetku | Biofarmaceutické společnosti | Řetězec | USA Joe Biden | Země EU | Pozornost | CBC Europe | Energetická skupina | Mineral Ventures Invest | Úroda | Investiční nemovitosti | Čupr | IEA | Ekonomický vývoj | Centene | Raiffeisenbank a.s. | Reakce trhů | Etický kodex | Bilion | Investování prostřednictvím CFD | Vývoj inflačních očekávání | Očekávání analytiků | Schlumberger | Nová prognóza | Arkády Pankrác | Ropa | PPF Telecom | Opatření | Deficit | Volatility | Asie | Ceny na čerpacích stanicích | Johnson Controls | BREAKING | PMI z výroby | Shell | Den daňové svobody | Rolls-Royce SMR | Zařízení | Zesílení inflačních tlaků | CBC | Ceny Bitcoinu | Náhrady mezd | Reálný účet | CGC | Varianty koronaviru | Technické analýzy | Vít Endler | Luxent | Měsíční mzda | Další růst | Firma Avast | LIBOR | Lídři EU | ETFMG Alternative Harvest | Grupo Carso | Hlavní ekonomka | Budoucnost | Toyota Motor | Oslabení kurzu | Bankovní rada České národní banky | Northrop Grumman | Odliv dividend | David Marášek | Spotřební daně | Dohled nad finančním trhem | Kurzový vývoj | NASDAQ: SNY | Pochybení | Ceny zemědělských výrobců | Upozornění na investiční platformu | Pokračující pokles | Směnárny | Fiskální politiky | Carlos Slim Helú | Andrej Babiš (ANO) | Americká banka | GEN | Photon Energy Group | Náhoda | Situace v USA | Americká centrální banka | Josef Nejedlý | CE Industries | Case-Shiller | Reinvestování | Sell | Vysoká volatilita | Amplify Seymour Cannabis ETF | Společnosti | Liberty Ostrava | OpenAI | Měsíční data | Tempo růstu CPI v USA | Amazon Prime | Akciový index PX | Konglomerát | Alibaba Group (BABA.US) | Altcoiny | Automobilový sektor | BNP Paribas | Hospodářská politika | Česká koruna | Chování velkých hráčů | Úřad pro energetické informace (EIA) | PEPSICO | Izrael | Benzín | Český rozpočet | Samou | Marathon | C3ai (AI.US) | Krypto CFD | Dopady války na Ukrajině | IDEX | Růst cen výrobců | Broker roku | Gastrade.company | Oblečení | Michal Straka | Založení účtu | První firmy | Tameh | Volná pracovní místa | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Ropa Brent | Obchodování kryptoměn | Mediální společnosti | Zvýšení sazeb ČNB | ADNOC | Ekonom UniCredit Bank | G10 | Mediánová mzda | Obchodní války | Penta Investments Group | Realitní kancelář | CAT | Magnát Carlos Slim | KER.FR | Equity market neutral | Meziroční míra inflace | Vládní koalice | ECB dnes | Medtronic | Nejnovější prognóza | Vývoje umělé inteligence | Jesika Schopper | Bohatství | Advokátní kancelář Arrows | Porušení zákona | 7 dní s korunou | Miliarda | Ifo | Akciový index | Christian Dior | Inflační data ze Spojených států | Důvěra spotřebitelů | Konsolidace na indexech | Nejnovější údaje | Akcie Intel | Inside | Tendr | Momentum | Finančník George Soros | Intuit | MRK.US | Energie v Evropě | Hormuzský průliv | Evropské investiční banky | Index nákupních manažerů | Cambria Cannabis ETF | Získaný kapitál | Vývoj mezd | Prezident Libanonu | Pozornost obchodníků | Intraday | Protest | e& | Soukromá firma | Rohlik.cz | Dynamika trhu | Domácnosti | Ochranné známky | Bankovky | Erste Group | Hamás | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Luxusní penthouse | UAV | Ruský plyn | Bitcoin | Polský zlotý | Viceprezident | Zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu | Akro | Luxent - Exclusive Properties | Kellnerová | Nové zdroje | Cena plynu | Nio | Finanční cíle | First Republic (FRC) | Dna | Nejziskovější | Kering (KER.FR) | Výkonná ředitelka | Nové těžební projekty | MONECO | Tržní sentiment | ISM index | Neutrální strategie | Snižování úrokových sazeb | Historické maximum | Kartel OPEC | Banka First Republic (FRC) | Ředitel společnosti | Rozhodnutí ČNB | Průměrná hrubá měsíční mzda | Kurz koruny | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Ripple | Celková inflace | Data o inflaci | Guvernér Fedu | Moody's | Sev.en Global Investments | Elektromobily | NAFTA | Hodnota zisku | Hermes International | Výsledky Amazonu | Směřování trhů | Seznam Zprávy | Nárůst sazeb | Energetický sektor | Pozitivní zpráva | Francouzská společnost | Ranní okénko | Intel (INTC.US) | Polovodičové společnosti | Křetínský | Národní podnik | Podnikatelé | Moneta | Calinda | Google Cloud | Patria Online | Úročené vklady | SNY | Obchodování forexu | Silnější euro | Štěpán Hájek | Vývoj inflace | Dceřiné společnosti | Temelín | Exponenciální klouzavý průměr | Tovární objednávky | Antimonopolní úřad | Americké indexy | Počet žádostí o podporu | Rizikovější nabídky | Dodávky ropy | Investice do akcií | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | MSCI ACWI | RRR | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Závislost | Společnost OpenAI | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Znalost | FCM bank | Technická rezistence | Platformy | Zisk společnosti | Objem majetku | Nastavení sazeb | Equity | Prezident Donald Trump | Kupka | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Maloobchodní tržby | Obchody s CFD kontrakty | Daň z nabytí | Vývoj cen ropy | Analytici | Čistý zisk | Occidental | Cena zemního plynu | Nálada na trhu | Největší evropská ekonomika | Marketingová komunikace | Růst Hang Sengu | Inflace ve Francii | Oslabení forintu | Sektory S&P | Financial Conduct Authority | Čuprova skupina | Stříbro | Systémové riziko | ABBV | Canopy Growth Corporation | Toyota Motor Manufacturing | Micron Technology | Obchodovat | Kapitálové trhy | Skupina OPEC | Finanční instituce | Výsledky Tesly | Tuzemská inflace | Antivirus | Energetická skupina ČEZ | Čínská internetová firma | Základy obchodování | G7 | Pokles cen | NYSE: ABBV | Zastavení dodávek ruského plynu | Vysoké inflace | MoneyExpo Online | Vyšší sazby | Finance | Pozornost trhu | Přijetí eura | Pozemky | ETF | Zahraniční investice v Číně | Společnost PPF Telecom Group | RBI | Chaos na JPY | Rostoucí počet klientů | Michal Skořepa | Radomír Lapčík | Dluhopisy | Analytika | Firma | Ministr zemědělství | Obchodníci | Výrobce roušek | Poptávka | Nálada na trzích | Uzavření trhů | Korelace měn | Hang Seng | AdvisorShares Vice ETF | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | Zboží dlouhodobé spotřeby | Koncentrace | Odpor | T-Mobile US | Niketrade-fx | Fundamentální analýzy | Gamble | Německý index DAX | Zájem o akcie | Jádrová inflace v eurozóně | Recenze | Ředitel investiční platformy | Nastavení měnové politiky | Conference Board | Navýšení úrokových sazeb | Omezení těžby | Inflace zpomaluje | EP Group | Rostoucí ceny komodit | Konsolidovaný čistý zisk | British American Tobacco | HSBC Holdings | Obavy z koronaviru | Klouzavý průměr | Press centrum | UBS | Alphabet (GOOGL) | Podnikání | Úsilí | Zpomalení inflace | Finanční společnost | MIFID | Trading Coach | Bankéři | Video | Depozitní sazby | Co je forex | Dnešní zasedání ČNB | Problémy | MetLife | 3М | Honeywell | Základní pojmy | USA a Čína | Množství peněz | Backtest | Statistický úřad | Participace | PRAŽSKÁ ENERGETIKA | Právní náležitosti | Inskol | Oslabení české koruny | Růst HDP | Huť Liberty Ostrava | Profit-Target | CVC Capital | Index PMI | Komerční banka | Poskytování likvidity | Ocelářství | Výsledek inflace ze Spojených států | Euro vůči dolaru | Nárůst zisků | Přebytek obchodu | Renfe | CNBS | Čínská podnikatelská nálada | Throwback | PMI index | Conseq Investment Management | Sázka | Setkání OPEC | Rolls-Royce | Pohled na trading | Čepro | Sanborns | Výsledky NFP | Poskytování hypoték | Renáta Kellnerová s rodinou | Telmex | Czechoslovak Group | Deutsche Bank | Poskytování úvěrů | Ekonomové | Průzkum společnosti | Ladislav Bartoníček | SWIFT | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Magnát | Soudní dvůr | Softwarová společnost | Exclusive Properties | STP | Česká národní banka (ČNB) | Christine Lagarde | Internetoví giganti | Qualcomm | Boeing | Spojené státy | Investice v Číně | Americká data | Bollingerova pásma | Anheuser-Busch InBev | Útok na saúdská ropná zařízení | Equity křivky | TRADE ONE FX | Vývoj | Sev.en | Výkon ekonomiky | Celsa | Výroby elektromobilů | Sanofi | Skupina Colt | ETFMG Alternative Harvest ETF | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Svět investování | Windfall tax | Helena Horská | NASDAQ: ACT | BIS | Televizní studio | Silicon Valley | Růst průmyslu | Počet nových míst | Společnost Allegro | Tržní hráči | Podnikatelská nálada | Změny klimatu | Ceny benzínu | Americká firma | Konkurenceschopnost | České mzdy | Platforma | Volby | IKL | Ropná zařízení | Akcie padají | Národní bezpečnost | Americké akcie | Nový týden | Zasedání České národní banky | Short pozice | Nejvyšší kontrolní úřad | Flexibilita | Velké trhy | Nový americký prezident | Comisión Nacional del Mercado de Valores | Ministerstvo průmyslu a obchodu | Plánování | Struktura HDP | Pohonné hmoty | Prognóza Ministerstva financí | KER | České měny | Růst americké ekonomiky | Objednávky | Investice do nemovitostí | Bankovní účet | Vymáhání škody | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Sankce | CSG | Zvyšování úrokových sazeb | Riziko ztráty | EUR/USD | Beyoncé | Zahájení obchodování | GROWING WAY | Sentix index | Panasonic | Pin Bar | Můj trading | OSN | Varování | OnSemi | Zisky firem | Blackstone | Intervence | Zvýšení DPH | Konflikt na Ukrajině | Akcionáři Monety | GIC | ETH/USD | Skupina Orlen Unipetrol | LEN | Jaderná elektrárna | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Dodržování pravidel | Jednatel společnosti | Konsolidace | Skupina Sev.en | Slimovo impérium | Zprávy z krypto | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | AdvisorShares Pure Cannabis | První odhad | Snížení úroků | Prazdroj | Strach z inflace | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Měnové politiky | Výrobní inflace | Michal Brožka | Investování do nemovitostí | Finanční služby | Ministryně financí Alena Schillerová | Osobní počítače | Hlavní ekonom Cyrrusu | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Polský broker | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Politická rozhodnutí | Čínské továrny | Aktuální situace | Člen bankovní rady | Vášeň | Evropská rada | EC Investments | Sellier & Bellot | Manufacturing | Náklady spojené s transakcí | Hotelnictví | Výnosy | Investiční společnost CVC | Zhodnocování peněz | Jednotlivé akcie | Společnost Eurohold | MSTR.US | Bernstein | Nejvyšší deficit | Hennessy | Pandemie covidu-19 | Produkt od XTB | Sazby centrální banky | PDZ | Gilead Sciences | Starbucks (SBUX.US) | MSTR | Zlotý | Ekonomická situace | Odhad HDP | Index Russell | Jana Lvová | GE HealthCare | Smart kontrakty | Fruko-Schulz | Implikované volatility | Polkadot | Fio banka, a.s. | KOSPI | Dow Jones | Kapitálové rezervy | Americká administrativa | FCA | JD | Penta | Čínské indexy | Investiční strategie | Výnosy z devizových rezerv | Automobilka Škoda Auto | OSTAR | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Výsledky společnosti Apple | David Lamač | Národní banka | Profi obchodní systémy | Amín Džamáíl | Martin Vašek | Fyzické akcie a ETF | Centrální bankéři | Kompenzační programy | CapitalHub | Turów | VIP seminář | J&T Patrik Tkáč | Nápojářská skupina | Obchody s akciemi | Průmysl v březnu | Devizové rezervy ČNB | Christopher Waller | Zlepšení ekonomiky | NASDAQ: CRON | Žádosti o podporu v USA | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Skupina Colt CZ Group SE | Šíření nákazy | Ocelárny | AI | ADP | Pracovní den | Návštěva Muska | Společnost SAB | Joe Biden | Společnost Philip Morris | Silný trend | Nejlepší hospodářské výsledky | SPCE | Investiční doporučení | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Zbyněk Stanjura | Fibonaci | Nemovitostní fond | NYSE: MJJ | Nordstream | Ceny v dopravě | Prezidentské volby | Globální ekonomický kalendář | Jaroslav Povšík | Miliardy korun | LVMH | Tisková konference | Šum na trhu | ETF které investují do marihuany | Platební bilance | Carso | Honeywell International | Bývalý premiér | Růst mezd | Royal Mail | Arrows | Automobilka | Fibonacci | Sehnání nájemců | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | VIP zóna | Koronavirus | Odvětví | Růst cen nemovitostí | Petra Milcová | Belgie | Posilování koruny | MoneyExpo Online 2021 | Sazby | Deloitte | Index nových zakázek | Akciová portfolia | Automobilka Toyota | Daň z příjmu | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Británie | Americký index S&P 500 | Guidance | Otevření obchodu | České koruny | Zničení poptávky | Těžba lithia | Hike | The Economist | Tempo zdražování | MF | Komise v přenesené pravomoci | Kompenzace | Tržby v eurozóně | Místopředseda představenstva | Podvodní obchodníci | Umělá inteligence | Zvýšení produkce | IMF | Fingood | Havil Access | Úrok | Makro z USA | Online trading | Investovat | Pivovary CZ | PPF | Antivirové společnosti | Cena severomořské ropy Brent | BAL | Investování úspor | Prohlášení | Antimonopolní pravidla | Kolibřík Energie | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Mezinárodní agentura pro energii | Hotovost | 42 Financial Services | Investiční fondy | Avast Software | Regulátor | Důvěra v českou ekonomiku | České maloobchodní tržby | TV Barrandov | CFD na kryptoměny | Berlín | Dluhopis | Průzkum | Překážky | Firmy | Program Antivirus | Energetický a průmyslový holding | Dopady pandemie | Zvýšení mezd | Colt CZ Group SE (Colt CZ) | IMC Exploration Group (IMC) | Objem intervencí | AkroInvest | Skupina XTB | Budoucí vývoj | Zákaz vývozu čipů | Růst cen ropy | Ekonomické údaje o TRINITY BANK | Electrolux | Zajištění | Reálné mzdy | Zemědělství | Sempra Energy | Averze k riziku | Silný propad | Zájem investorů | Zasedání britské centrální banky | Zdroj příjmů | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže | Banka Creditas | Vyšší ceny | Market Makeři | Manažeři | Phillips 66 | Stavební zákon | Obchodní model | Money management | St. Thomas | Názory lidí | Český hospodářský holding | Repo sazby | Provozní zisk | Antivirové firmy | Generali Investments CEE | Místní rozvoj | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Moje obchody | Robinhood Markets | Výsledky společnosti | Investování | Distribuce | Fed | MRK | Magnificent | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Vliv války | Air Bank | Maďarský forint | Ziskové výsledky | Dnešní fundamenty | Správa železnic | ZTE | Plynové elektrárny | Technologický Nasdaq | Podíl českých potravin | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | Generali Investments | Pankrác | Česká vláda | Hry | Novo Nordisk | Pin Bary | COIN | Francouzská společnost EDF | Dovoz ruské ropy | Trhy | Trade | Paypal Holdings | Akcie společnosti Nvidia | Akcie Innovative Industrial Properties | Emerging markets | Forexo | Investovat do nemovitostí | Nejbližší rezistence | Růst akcií společností | Walmart | Investování na Forexu | DPH u elektřiny | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | Německé akcie | Mezinárodní investoři | Úspěšně obchodovat | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Americké ceny výrobců | Nabídka kryptoměn | Očekávaný růst trhu | Rizika | Ora TV | Bulharská finanční společnost | Ivan Bartoš | Rada ČNB | Eurozóna | Přístup do VIP zóny | Investiční rozhodnutí | Fond | Fed pivot | Profesionální trading | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Innovative Industrial Properties | Seznamy regulovaných a registrovaných subjektů | Sdružení automobilového průmyslu | Sev.en Global Investments (GI) | Restrukturalizace | Aktuální nálada | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Charter Communications | Výplata věřitelů | Legalizace konopí v USA | Obchodujeme | Nákup nemovitostí | Poptávková inflace | Cigatam | Pšenice | Pivotní body | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Šmejdi | Celkový výsledek | Pravidelné náklady | Úspory | JD.com | Snížení spotřební daně | Výběr brokera | Výkyvy kurzu | Škola tradingu | Vesa Equity Investment | Raiffeisen Bank International (RBI) | Velcí hráči | Japonský Nikkei | Konfluence | Energetické společnosti | Raytheon Technologies | Nominální růst | xStation 5 | Vysoké ceny | Seminář | První obchod | PMI indikátor | Německá společnost Thyssenkrupp | Finanční analytický úřad | Penta Investments Group Limited | Výprodeje akcií | Boeing 737 Max | Investment Banking | Mnoho ziskových obchodů | Schodek rozpočtu | Úřad pro energetické informace | Obchod s využitím finanční páky | Růst ekonomiky | CETIN | Ředitelka | Klíčové faktory | Cenový vývoj | Hospodaření banky | Silné inflační tlaky | Plán obnovy | Cenu plynu | Goldman Sachs Group | BASF | Identifikační číslo | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Mojmír Hampl | Přístup k obchodování | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Bilance | NYSE: PFE | Polkadot (DOT) | Allegro | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Výsledky společnosti Nvidia | Podstata CFD | Bankovní asociace | Tesla | Filip Žižka | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Řecký dluh | Chat GPT | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Ekonomický růst | Lesy | Průměrná sazba hypoték | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Vývoj na měnovém trhu | Petr Očko | Mzdy | Poradenství | Vývoj na Wall Street | Zlepšení nálady | General Motors | Milionář | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Woodside Energy | Akcie antivirové společnosti | Sentiment trhu | Shares | Toyota Motor Manufacturing Czech Republic | Smartwings | Viceprezident ECB | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Vstup na burzu | Na burze | Součet Frakčních akcií | Akcionáři | Zavedení Frakčních akcií | Úrok na dluhu vlády | Analytička | Automobilka Tesla | Premiér Fiala | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Aurora Cannabis Inc. | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Expertka | X Open Hub | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Sázet | MC.FR | Tým RoboMarkets | Hospodaření | Finanční regulátor | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | BOSTON CAPITAL | Ztráta | Akcie firem zabývajících se umělou inteligencí | Condumex | Alphabet (GOOGL.US) | MJJ | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Dodržovat obchodní plán | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | IMC | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Kukuřice | Obchod | Pips | Prodeje existujících domů | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Tradeři | Ceny ropy Brent | Nárůst long pozic | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Volkswagen | Kaprain | Jozef Tkáč | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Telenor Montenegro | Emirates Telecommunications | Pokles reálných mezd | Moving Average | Astrazeneca | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | AKRO investiční společnost | Riziko | Průmyslové společnosti | Jan Frait | Analytik | Emise | Advanced Micro Devices (AMD) | Trinity | MAM | Crans Montana | Právo | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Caterpillar (CAT.US) | Pivot | Pokles výnosů | Pronájem nemovitosti | Swiss Life | INTC.US | Binance | EBIT | RSI | Bank of America | Soudní dvůr EU | AOS | Cenový strop | Zadlužení firem | Semináře | Transakce | Witkowitz | Lowe's | Údaje o HDP | Šok | Finanční trh | Meta | Ulta Beauty | Portfolio | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Maspex | Abú Zabí | Plyn | ACT | CEPS | ACB | PFE.US | Insolvenční návrh | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | STAR | J.P. Morgan | Pocity | Aktuálně trh | Ceny | T-Mobile | Siemens | ETH | Financování | Dynamický růst | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Německý ZEW index | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Foot Locker | COT report | Mondelez | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Capital Partners | Dopravci | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Poptávka po nemovitostech | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | ETN | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | Zhodnocení akcií | Novo | VW | ASML | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Salesforce | Air Products | Fed index | HOOD | Státy EU | SMA | Praxe | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Divergence | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | Libra | Jan Tománek | Mondelez International | Novartis | Nedostatky | Comcast Corp | Trump dnes | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | TPCA | Skupina Orlen | Zákonodárci | E.ON | Sentix | Klima | Prodeje automobilů | Broadcom | Současná cena | Akcionáři Avastu | Instituce | Forint | Důchod | Novavax | Kupní cena | EP Corporate Group (EPCG) | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Předseda představenstva | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Worldometers | Výnos | Závislosti na ruské ropě | Michal Bárta | Patrik Urban | Pokles ekonomiky | CZG - Česká zbrojovka Group | Index DOW | IHNED | Cena emisních povolenek | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Kapitálové výdaje | Počet nakažených | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Humana | Zoetis | UBER.US | SMIC | Algoritmy | Green Deal | Investované peníze | 256/2004 | Defi | US30 | Domácí měna | Stock Spirits Group | Dvojitý vrchol | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vítkovice Steel | CMI | Marian Jurečka | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Innogy | Vlna pandemie | ERÚ | Sainsbury | GE Renewable Energy | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Pražská energetika | Měnové krize | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Výrobce obuvi | Miliardy USD | Money-Management | Úspěšný trader | Vietnam | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | WeDo | Zboží z Číny | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Civilní letectví | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Giuseppe Conte | Investiční rady | Oživení trhu | Inflační cíl | Vrcholoví manažeři | Problémy s likviditou | Mezibankovní | RUB | Michelin | Jaromír Gec | ŠKODA Group | Sója | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Očkování proti covidu | Dozorčí rada | Vývoj sazeb | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Obchodní deník | Dynamika mezd | Pracovní místa | Citroën | Káva | Allianz SE | FRA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Arkády | Michal Strnad | ČSSD | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | Vedení ECB | AT&T | Zisk | Koronavirové pandemie | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | PCE index | EURUSD | Jaroslav Haščák | Ukroboronprom | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | CFD kontrakty | Finanční ředitel | Sberbank CZ | Avast | Vesa | Dovoz | Reálné obchody | Rohlik Group | Nejbohatší | Tržní sazby | Zůstatek | Vklady | Progres | Obchodování | Gen Digital | Valná hromada ČEZ | Oliver Blume | Vzdělání | Letiště Praha | Nové prognózy | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Ropovod | Stav energetické nouze | NKÚ | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Londa | České aerolinie (ČSA) | Raytheon | Cena mědi | TKSE | EP Corporate Group | Ministr Jurečka | Zemědělské půdy | TRY | Odhad analytiků | Sekyra Group | PRIMOCO | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Tržní rizika | Ministr životního prostředí | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | CPIPG | Fyzické akcie | Měna | S&P Global | GMC | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nákup nemovitosti | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Údaje o vývoji HDP | Zprávy z trhů | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | L'Oréal | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Macquarie Asset Management | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Převzetí společnosti | Moët | Lesy ČR | Finanční krize | Sberbank | Swingové minimum | Financial Conduct Authority (FCA) | FXstreet.cz | Investiční společnost | Obchody | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Bankovní tradeři | xStation5 | Electronic Arts | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Svíčkový graf | Deutsche Telekom | Začátečník | Strategický partner | Finančnictví | PRIBOR | ČEZ Tomáš Pleskač | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Skalper | Portfólia | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Marže | Super Micro Computer | Směřování | Internetové firmy | Arbitráž | ConocoPhillips | Visa | Český trh | České ceny | Grafy | Fiserv | Aktivum | TopForex | Zemědělci | Velké peníze | Společnost XTB | Prezident Pavel | Letiště | Primoco | CARA | Chorvatsko | GMT | Začínající trader | BNP | Rohlík.cz | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Roční výnos | Médea | EPCG | Reálné peníze | Konsensus | AMEX | ERM II | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Verbální intervence | Hedge fondy | Euro STOXX | Světové války | NATGAS | Vrcholy | Bankovní trader | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | GasNet | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Jihokorejská společnost | Ranní komentář | Výrobní aktivity | Index relativní síly (RSI) | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Česká investiční skupina | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Analytik trhů | Devizový trh | Načasování | Daňové zatížení | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Index Nikkei 225 | Rozhodování | COIN.US | Demo účet | Ekonomka | Kinetic | Dolar | Binární opce | Společnost Philip Morris ČR | Zrušení daně z nabytí | Euro | Banka First Republic | Deere | Klid | Investování je rizikové | Tomáš Pleskač | LME | FED sazby | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Index euro | Otevření ekonomik | Ministr pro evropské záležitosti | MyFxBook | Průměrná cena | Politici | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Podíl Číny | Platformy xStation | Vyšší inflace | Obchodníci s cennými papíry | Zhoršení ratingu | Členské země | Výhled na letošní rok | Nouzový stav | Výprodej | Měnové páry | Contracts for difference | Internetová firma | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Síkela | CAR | Baterie | AMZN | Akumulace | FX trh | Obchodní systémy | EBRD | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Investiční fond | KPMG | Odhad letošního růstu | FX Street | Konzum | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | SYNTHESIA | Penta Real Estate | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Česká inflace | Obchodní styl | Brazilský real | 1D | Nárůst objemu obchodů | VIAC | Prodejní ceny | Americké firmy | Životní styl | Vytápění | Technický výhled | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Přísná měnová politika | Akcie | Psychologický efekt | CITIC | Nordic Telecom Holding | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | NERV | Žebříček | Vzestupný trend | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | České Radiokomunikace | Podniky | Evropská investiční banka | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | ZIL | Štěstí | City | AbbVie | Týdenní pivot | Hospodářské výsledky společnosti | Automobilka Hyundai | Black Friday | Makléř | Dobrý obchod | Zrychlení růstu | Cardano | Český HDP | Obchodní výhled | Velkoobchodní ceny elektřiny | MTX | Dodávky energií | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Světová ekonomika | Svaz dovozců automobilů | Útok na Izrael | Češi | Společnost Thyssenkrupp | Klienti XTB | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | AKAT | Americké ceny | Uniles | USDJPY | IoT | Úroková míra | Price Action | Logistika | Vývoj ekonomiky | Sněmovna reprezentantů | Společnost EDF | Technologie | ČSA | Dozorčí rada společnosti | Největší propad | Výplach | Skupina PPF | Colt CZ Group | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | SBUX | Daně | SOK | ÚOHS | Ministři | Spoluzakladatel | Růst zisků | Jádrová inflace | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Uniswap | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Atlantik | AMD | Energetická společnost | Úspěchy | PCE inflace | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Pivovary CZ Group | Japonské akcie | Skupina Smartwings | Ztrátový obchod | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Komárek | Komunikační služby | Výsledky | Synthesia | Míra inflace | Nedostatek čipů | Přemýšlení | Unipetrol | Aerolinky | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Hospodářské soutěže | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | ByteDance | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Časopis Forbes | Covestro | Evropské banky | Omar Arnaout | Microsoft | Business | Česká zbrojovka Group SE (CZG) | Pro investory | Fidelity | Návrh zákona | Varianta omikron | Britské společnosti | Potenciál | AMD.US | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | Robinhood | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Přeshraniční platby | Kapitalizace | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | České aerolinie | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Aktuální vývoj | CNN Prima News | TSM.US | Hospodářské noviny (HN) | Makrodata | Ministr vnitra | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Výkon průmyslu | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | SOLEK | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Motorová vozidla | OSVČ | USD za barel | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Ministerstvo dopravy | Důvěra | Fond kvalifikovaných investorů | Začínáme na burze | Pevný výnos | Majoritní akcionář | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Virgin Galactic (SPCE.US) | Situace v Číně | ODS | HN | Společnost CVC | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Krajský soud | Měny | Profitovat | Aurora Cannabis | Výstavba gigafactory | DE30 | Ropa WTI | Finanční sektor | Daňové příjmy | NCOZ | Burzy | Společnost innogy | Heineken | Hospodářský růst | Cena akcie | EP Global Commerce | Thomson Reuters | UST | Výraznější impuls | F-35 | Dynamika růstu | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Většinový podíl | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | Kering | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Úbytek | Skupina CZG | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Planeo Elektro | Řízení rizik | Petr Dufek | TABAK | PinBar | Epidemie nemoci | Futures na americké akcie | Forbes | Trading na forexu | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Společnost Intel | Letectví | Tkáč | Objem nákupů | NBER | UniCredit Bank | Emirates | Zhodnocení | Organizace | Brands | Ceny stavebních prací | Lex ČEZ | Services | Ceny surovin | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Upozornění na rizika | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Neúspěch | Velikonoce | Ředitelství silnic a dálnic (ŘSD) | Britská vláda | Ekonomický rozvoj | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Engulfing | Globální akciové trhy | Valuace | Fischer | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Air | Rozšíření | Paládium | BABA | Technická analýza | Skupiny PPF | MicroStrategy (MSTR.US) | Plány | Smíšené výsledky | Toyota | Resistence | Snížení dividendy | Fed včera | Home office | Administrativa | DOGE | Dopady epidemie | Thomas Schäfer | Ropa dnes | STAN | COVID-19 | USD/oz | Cenové tlaky | Silný trh | Brusel | Dluhopisové výnosy | Rohlík | Spolkový sněm | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Lenovo | InterContinental | Nikkei | Konvergence | Americké společnosti | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Workshop | 42 Financial Services a.s. | ZEW | Zpomalující inflace | Advokátní kancelář | Společnost CPI | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | EOS | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Škoda Group | After-market | Propouštění | Energie | Evernym | Konzistentní zisky | Supporty a rezistence | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Týdenní pivotní body | Nálada | Rockaway Capital | Americké centrální banky | Martin Dvořák | Trh dnes | Ministerstvo průmyslu a obchodu (MPO) | Sloučení | Příjmy | Insolvence | Forex Pro | MPO | Česká společnost | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Dotace | Finanční skupina | Evropská unie | Halifax | Růst amerických výnosů | Equity křivka | Tokeny | SPCE.US | Alena Schillerová | Hospodářský holding | ZSSK | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Žebříček nejbohatších Čechů | Silný růst | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Papertrading | Míra | Obchodovanie | Colt | Kolínská automobilka | Divize | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Obchodní strategie | Tržní ceny | Ptačí chřipka | Americký výrobce | Rosněfť | Spekulant | Asociace | Vista Outdoor | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | NET4GAS | Plán firmy | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | GDPNow | VHM | Canopy Growth | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Aktivita na trhu | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | CVS | Společnost Tameh Czech | CVC | OECD | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Centrum | Index Nikkei | AI.US | Oslabení koruny | Výrobce munice | Ondřej Vlček | Cronos | Zastropování cen elektřiny | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Arista Networks | Píle | Volby v USA | Krajský soud v Ostravě | Bohemia Energy | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Swift-values.com | MU.US | Skokové oslabení | QE | MT4 | First Republic | Epiq | Růst tržeb | OKD | Skupina ČEZ | Mexické peso | Cena | Skluz | MicroStrategy | Vývoje ceny | S&P Global Inc | Robinhood Markets (HOOD.US) | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Adient | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | Jozef Síkela | RSBC | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Tameh Czech | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Obchodní partner | Zoetis Inc | Evropské indexy | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Interpretace | TSM | Dobrá nálada | Premiér Babiš | Snížení sazeb | Prime | UAV SE | Nižší růst | DOT | Impérium | Close | BAT | Bullish Engulfing | Jaderná elektrárna Temelín | TSLA | Česká ekonomika | Epidemie nemoci covid-19 | Kurzy | Partners | Ekonomické údaje | Telenor | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Cenové formace | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Next | Názory analytiků | Jefferies | Royal | Etherea | CIA | Larry Fink | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | ANET | Záchranné balíčky | Bohemia Interactive | Data z pracovního trhu | Spotřeby plynu | Zbrojovky | Tweety | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Valné hromady | MALL | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Gigafactory | Debata | Dominion Energy Inc | Tenza | Akcie společnosti | Obchodní válka | Forex asistent | Indikátor důvěry | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) | Zastavení dodávek | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Ján Hájek | Evropské méně | Ekonomické teorie | Dluhy českých domácností | Inflace v Německu | Cronos Group Inc. | SEC | Mzdové požadavky | Letošní úroda | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Ropovod TAL | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Lyžařský resort | Ekonomické krize | Energetické krize | Práce | Výnosnost | Úspěch | Makro Cash & Carry | Investiční příležitosti | Primoco UAV SE | Intel | Toyota Peugeot Citroën Automobile | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | BTC/USD | Kryptoměny | Forex trading | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Rohlik.cz Finance II | Nordic Telecom | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Investiční poradce | Holding | Banky | BlackRock | Buy | Francouzské akcie | Obchodní podmínky | Výrobci čipů | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | XPeng | Vlády | Nebezpečí | Hodnota transakce | Express | INTC | Rychlost | Investiční společnosti | Investiční skupina | Šance | Tržby společnosti | Státní fond | Daně z příjmů právnických osob | Investiční platformy | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Výplaty dividend | Konfederace | Zisk na akcii | GM | Správa | Záložna | L3Harris Technologies | CZG | Wall Street | Pravidla regulace | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Umění | Zlepšení | Duke Energy | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Dot-com | Marek Dospiva | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Jednatel | Linde | Hrajeme si na burze | Výraznější pokles | Intervenovat | Bavlna | Lithium | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Snowflake | Frakční akcie | Americká softwarová společnost | Pozice | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Portfolia | Constellation | Americké zásoby ropy | ChatGPT | Xiaomi | Export do Číny | Teplé počasí | Mzdový růst | Pullback | SOTIO | Nejslabší akcie S&P | Příprava | TTF | Creditas | Inflační report | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Výrobce čipů | Jakub Seidler | Červencová inflace | Petr Kellner | Vyšší volatilita | Hedge | Foxconn | Market | Fibonacciho posloupnosti | MQL4 | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Denník | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Valná hromada | Farmaceutické společnosti | Brokeři | McDonald's | FX | Texas | Ministerstvo financí (MF) | Poslanci | Česká zbrojovka Group | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Družba | Import | Mluvčí | Výroční zprávy | CPI Property | Investiční banka | Česká pošta | Finální odhad | Kvartální výsledky | Electronic Arts (EA.US) | Služby | Lednová inflace | Americký průmysl | Skupina Creditas | CVS Health | Czech Media Invest | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Technologický pokrok | Broker | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Výroby baterií | Evropská banka | Experti | NYSE | Investoři | Zákaz vývozu | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Equa Bank | Evropský index | Alibaba Group | Guvernér Michl | Největší pokles | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Podíl ve firmě | Guvernér BOJ | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | ProShares | Německý statistický úřad | Výstupy | Automobilka Škoda | Přecenění | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Petr Mašláň | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Embargo | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Čínská vláda | Začít investovat | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | PPF Telecom Group | AUDUSD | NFT | Německá společnost | Rezistence | SEB | Bankovní rady ČNB | Empresa Media | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Fond Trigea | Český miliardář | Auta | Projekce | Saxo Bank | Dnes na pražské burze | Inflace v březnu | Uber Technologies (UBER.US) | Zpravodajství | Česká zbrojovka Group SE | Spotřebitelská poptávka | Volatility trhu | Velké banky | Nová vláda | EP Corporate | Manuál | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | RBA | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | Macquarie | Výrobní sektor | Zisk EBITDA | Tržby z prodeje | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | RegioJet | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Únorová inflace | Úročení | Vývoj průmyslu | Cenové stropy | Inflace v lednu | Finančník | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Tištění peněz | Cestování | Chřipka | Dnešní statistika | Peso | VMware | TJX Companies | O2 | Kabinet | Emoce | Makroekonomická analýza | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Zprostředkovatelé | Půjčka | Technologické tituly | PayPal | Biotechnologická společnost | Čínské úřady | Uran | D1 | Piráti | HDP v USA | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Agrofert | Silný dolar | Globální vývoj | Minimální mzda | Monster Beverage | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Růst ceny Bitcoinu | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Ekologické organizace | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | EPH | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Nízké poplatky | Prezidentka ECB | Vesa Equity | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Společnost CPI Property Group | Situace v průmyslu | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | mmBtu | Rotace | Kupní síla | Regulační úřad | CZ | Průraz | EDF | CzechInvest | Tlak medvědů | Australský dolar | AVGO | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Rakousko | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles eura | Benxy | Dlouhodobé obchodování | Magnificent Seven | Dogecoin | United Parcel Service | London Stock Exchange | Finanční ztráty | Americká společnost | Nemovitosti | Andrej Babiš | Turecká centrální banka | Evropský trh | DAX (DE30) | Renfe Operadora | Markets | Data z americké ekonomiky | finGOOD | PSA | Stellar | Arbitráže | Rok 2024 | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Zájem o investice | Navýšení sazeb | CPI v USA | Pravidla EU | Nejistota | České dráhy | HDP v eurozóně | Broker Consulting | Ministr průmyslu a obchodu | Jan Čermák | Německý Ifo index | Kryptoměna | Marriott International | Dopady pandemie na ekonomiku | Jak se stát forexovým obchodníkem | Poskytování investičních služeb | Opce | Nejvyšší kontrolní úřad (NKÚ) | Nvidia | Investment | ING | Martin Klass | Zahraniční investice | Mero | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Akcenta CZ | Aphria | SEV.EN GLOBAL INVESTMENTS | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Beiersdorf | Zamyšlení | Blue chips | 737 MAX | US100 | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Telecom | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Letadlo | Starbucks | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | TTIP | Budvar | NBP | Voda | Ekonomiky eurozóny | Fotovoltaické elektrárny | XTB Štěpán Hájek | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Růst cen domů | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Capital-hub.io | Ziskovost | Doporučení | Forex pro začátečníky | Palo Alto Networks | ECN | Inflační očekávání | MJ COININVEST PRO | Výplata věřitelů zkrachovalé Sberbank CZ | Rozpočtové politiky | Nové vedení | Body | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Krypto | Skupina Colt CZ Group | Jan Hamáček | Obilniny | Payrolls | Jaderné elektrárny | Diverzifikace portfolia | VET | ROCE | Spekulace | Vysoké zisky | Navýšení | Omikron | MPSV | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | GOOGL | Lockdowny | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Skupina Colt CZ | Ekonomický výhled | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ASX 200 | Cena surové ropy | Společná evropská měna | AREX | Zpracovatelský průmysl | MIC | Poradci | Spekulanti | MasterCard | Globální trh | Marathon Petroleum | Zetor | Globální finanční trhy | Plynárenské společnosti | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Hermes | Constellation Brands | Beneteau | Kraft Heinz | Systém emisních povolenek | Prodeje | WU | Základní sazba | MONECO investiční společnost, a.s. | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Zasedání bankovní rady | Investor | CETIN Group | Stochastic | USD/JPY | Šperky | SMCI | Americké vlády | Akciové trhy v Asii | Volný obchod | Bloky | Jerome Powell | Growth Expert | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Korporace | Obchodování na burze | Merck KGaA | Kryptoměnový trh | Dynamika HDP | Ovlivňování | Banka | Koncern Agrofert | Tchaj-wan | Premiérka | Obchodování na forexu | Vlastnictví | Jana Brodani | Stav americké ekonomiky | Polský zlotý a maďarský forint | Úřady | Američané | UBS Group AG | Enel | Cena BTC | ČEPRO | Sol | Antigenní testování | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Německá inflace | Disney | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
|
|