Tovární objednávky
Forex: O překvapení se tento týden postaraly centrální banky
06.05.2022 Tento týden se nesl ve znamení zasedání centrálních bank. K jednacímu stolu zasedla americká, polská i ta česká. Americká centrální banka ve středu jednoznačně rozhodla o 50bodovém zvýšení klíčové úrokové sazby na 0,75-1,00 %. Zároveň oznámila, že zvýšení o 75 bb v následujících měsících nezvažuje.
Ranní okénko - Fed potěšil trhy, dnes je na řadě ČNB
05.05.2022 Po včerejším zasedání Fedu je dnes na řadě domácí centrální banka. Analytici (včetně nás) jednomyslně očekávají zvýšení sazeb o 50bb, neznamená to ale, že ČNB nemůže překvapit. Fed včera trhy uklidnil. Doručil očekávané zvýšení sazeb o 50bb a nepřichystal překvapení v podobě nečekaně rychlejšího zvýšení. O něco pomalejší bude v prvních měsících i snižování bilance. Neobvykle konkrétní tisková konference navíc vyloučila jakékoliv pochyby ohledně dalších dvou zasedáních, kde přijdou znovu hiky o 50bb. Není proto překvapením, že americký akciový trh si díky tomu zažil nejlepší den za poslední dva roky.
Forex: Vrchol domácích úrokových sazeb se blíží
05.05.2022 Bankovní rada ČNB dnes pravděpodobně rozhodne o zvýšení své základní úrokové sazby o dalších 50 bb na 5,5 %. Zároveň bude zveřejněna její nová makroekonomická prognóza, u které zejména vlivem války na Ukrajině očekáváme přehodnocení stagflačním směrem, tedy k nižšímu ekonomickému růstu a vyšší inflaci. Trhy dnes budou rovněž vstřebávat dozvuky včerejšího zasedání Fedu a stranou pozornosti nezůstane ani další vývoj války na Ukrajině.
Ranní okénko - Od Fedu se dnes čeká hike o 50bb, poprvé za 22 let
04.05.2022 Dlouho očekáváné zasedání Fedu je tu. Americká centrální banka dnes podle našeho i tržního odhadu zahájí cyklus zvyšování úrokových sazeb hikem o 50bb. K takovému kroku přistoupila naposledy v květnu roku 2000. Úrokové sazby se tím dostanou do koridoru 0,75 – 1,00 %. Fed dále okomentuje plánovaný postup kvanitativního uvolňování, tedy snižování své bilanční sumy, která během covidu podstatně vzrostla. V pozadí si mezitím ECB chystá půdu, aby Fed mohla ve zvedání sazeb následovat.
Investoři se připravují na největší zvýšení sazeb v USA od roku 2000
03.05.2022 Dluhopisy po celém světě klesly, když se investoři připravovali na největší zvýšení sazeb v USA od roku 2000 a na vlnu zpřísňování politiky ze strany ostatních centrálních bank. Pokles cen způsobil růst akcií a futures na americké indexy. Výnosy 10letých dluhopisů v USA se obchodovaly kolem 3 % poté, co v pondělí dosáhly milníku. Německá referenční sazba poprvé od roku 2015 stoupla nad 1 %, zatímco výnos odpovídajících britských dluhopisů se vyšplhal nad 2 %. Australské dluhopisy klesly a měna vyskočila poté, co národní centrální banka zvýšila výpůjční náklady více, než mnozí očekávali. Mezitím se investoři sázející na to, že globální dluhopisy jsou stále drahé, obraceli k akciím. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vzrostly alespoň 0,1 %, zatímco evropský benchmark Stoxx50 přidal 0,6 %. Obchodování však bylo volatilní kvůli rostoucí nervozitě ze zvyšujících se výnosů.
Ranní okénko - Koruna pokračovala v oslabování, PMI dopadlo lépe
03.05.2022 Dnes dorazí z eurozóny data o cenách výrobců a nezaměstnanosti. V obou případech ale půjde o čísla ještě za březen, kdy výsledky z řady členských států už jsou zveřejněné. Z Německa pak dorazí nezaměstnanost o měsíc aktuálnější, číselně by ale vůči březnu ke změně dojít nemělo. Včera zveřejněný český PMI pro zpracovatelský sektor klesal pomalejším tempem než jsme očekávali, výrobní sektor i tak svírají zvyšující se náklady na výrobu a zhoršující se situace v poptávce. Koruna včera dále oslabovala a v průběhu dne atakovala hranici 24,70 EUR/CZK.
Ranní okénko - Fed a ČNB, zvýší obě banky sazby o 50bb?
02.05.2022 Tématem tohoto týdne jsou centrální banky. O měnové politice rozhodne ČNB, Fed a také Bank of England (BoE). Fed zvedne sazby patrně o 50bb a začne současně snižovat svou bilanci, která díky podpory během kovidového období vystoupala historicky vysoko. BoE by měla pokračovat v již započatém cyklu zvedání sazeb. ČNB se naopak blíží ke konci.
Forex: Zpřísňování měnové politiky bude pokračovat
06.04.2022 Průmyslová produkce v ČR za únor ukáže na slabou výrobu aut v důsledku nedostatku komponent. Mírný pokles by podle nás měly zaznamenat i tovární objednávky v Německu za stejný měsíc. Únorové ceny průmyslových výrobců potvrdí sílu inflačních tlaků v eurozóně, což bude důležitá informace i pro ČNB. Zvýšené cenové tlaky sehrají hlavní roli i v dnes zveřejněném rozhodnutí polské centrální banky, která patrně zvýší klíčovou úrokovou sazbu o dalších 50 bb na 4 %. Zápis z posledního zasedání americké centrální banky potom naznačí, jakým způsobem bude Fed snižovat svoji obří bilanční sumu.
Ranní okénko - EU zvažuje přitvrzení sankcí vůči Rusku
05.04.2022 USA se tento týden proti Rusku chystá uvalit další sankce a tlak na jejich zpřísnění panuje i v Evropě. Ceny komodit jsou znovu pod tlakem. Dolar během včerejška posílil vůči euru z 1,1000 na 1,0900. Zátěží bylo zvažování sankcí ze strany EU a silnější než očekávaný propad Sentix indexu. Koruna byla stabilní a pohybovala se mezi 24,35 – 24,32 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zápis z jednání Fedu naznačí, jak bude centrální banka redukovat bilanční sumu
04.04.2022 Tento týden odstartuje zasedání Euroskupiny. Ta bude řešit dopady války na Ukrajině i situaci na trhu nemovitostí. Jaké plány má Fed s obří bilanční sumou, to by měl naznačit zápis z jeho posledního zasedání, který bude zveřejněn ve středu. Z amerických dat stojí za zmínku ISM index z oblasti služeb, který si v březnu zřejmě polepšil. Německá průmyslová výrobce a tovární objednávky naopak nepotěší únorovým meziměsíčním poklesem.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně na maximech, ropa nejdražší za posledních 7 let
03.03.2022 Finanční trhy dále zpracovávají agresi Ruska vůči Ukrajině a přeceňování je tak v plném proudu. Ropa stoupla na nejvyšší úroveň od roku 2014 a obchoduje se v případě obou hlavních kontraktů nad 110 dolary. Koruna naopak během včerejšího dopoledne pokračovala (mj. spolu s polským zlotým a maďarským forintem) v oslabení a nebezpečně se přiblížila k 26 EUR/CZK. V průběhu dne se ji ale podařilo částečně odrazit a aktuálně se obchoduje v úrovni 25,65 Kč za euro. Dnes bude k nejzajímavějším informacím patřit nezaměstnanost v eurozóně, která bude následovat včerejší nad očekávání vysokou euro-inflaci.
Ranní okénko - Inflaci letos poženou vzhůru energie
02.03.2022 Česká ekonomická data byla během včerejška pro tento týden vyčerpána, v příštích dnech nás čekají především údaje z ekonomiky eurozóny a USA. Hlavními informace dneška jsou inflace v eurozóně a statistika z amerického trhu práce z dílny ADP, která měla oproti lednu doznat zlepšení.
Ranní okénko - Koruna pokračuje v oslabování, ruské akcie se nebudou obchodovat ani dnes
01.03.2022 Vzhledem k aktuální situaci se nabízí začít krátkým finančním shrnutím ve vztahu k válce na Ukrajině. Rubl během včerejšího dne a dnešního rána odmazal část ztrát a aktuálně se vrátil k úrovni 92 rublů za dolar. Během pondělka se podíval až ke 117. Ruský akciový trh včera neotevřel vůbec a před pár hodinami centrální banka uvedla, že ani dnes se k tomu nechystá. Indicii, jak to asi bude vypadat, nabízí některé burzovně obchodovatelné fondy zaměřené na ruský trh, které během včerejšího dne odepsaly v rozmezí 25-30 %. Koruna pokračovala v oslabování vůči euru, dnes ráno ale ztrátu koriguje a aktuální kurz se pohybuje okolo 25,05 EUR/CZK.
Forex: Evropský průmysl v závěru loňského roku chytal druhý dech
04.02.2022 Německé tovární objednávky i francouzská průmyslová produkce potvrdí, že závěr loňského roku přinesl první známky zmírnění potíží v globálním výrobním řetězci. Obdobný výsledek by měly přinést i maďarské statistiky, což naznačila již dříve publikovaná polská data. Ze Spojených států bude pozornost směřovat k lednovým datům z tamního trhu práce. Po středečních číslech ADP je na místě opatrnost.
Americký akciový trh dosáhl největšího čtyřdenního růstu od roku 2020
03.02.2022 Americké akcie zaznamenaly největší čtyřdenní rally od roku 2020 díky tomu, že investoři obnovili obchody s technologickými akciemi. Index S&P 500 vzrostl o 0,6 %, zatímco technologický Nasdaq 100 vzrostl o 0,3 % díky ziskům společností Alphabet a Advanced Micro Devices.
Ranní komentář: Nasdaq si prošel největším výplachem za 11 měsíců, bitcoin na 43 tis. USD
06.01.2022 Americké indexy včera zamířily do červených čísel a pod tlak se znovu dostaly hlavně růstové a technologické akcie. Zatímco S&P 500 včera ztratil 1.94 %, Nasdaq klesl o 3.34 % a například oblíbený ARKK ETF odepsal rovnou 7.09 %.
Ranní okénko - týdenní přehled pod taktovkou předstihových ukazatelů
03.01.2022 Rok 2022 přinese konečně návrat na předkoronavirové úrovně nejen spotřeby ale i výkonnosti průmyslu a vývozu. Zpočátku skromný růst zrychlí ve druhé polovině roku, a nakonec překoná dynamiku loňského roku. Naopak inflace dosáhne vrcholu hned na začátku roku s číslicí 8 na začátku a od jarních měsíců začne pozvolna zpomalovat. Do „rychlostního limitu“, který ČNB cíluje, tj. 1-3 %, se ale letos nevejde.
BREAKING: Sektor služeb v USA roste rekordním tempem
03.12.2021 V 16. hodin byly zveřejněny výsledky indexu ISM sektoru služeb v USA. Index vzrostl v listopadu na 69,1 z říjnových 66,7. Index se dostal na rekordní úrovně a zároveň pokořil očekávání poklesu na 65,0 bodů.
Ranní okénko - Fed doručil, co dnes ČNB?
04.11.2021 Hlavní událostí dnešního dne bude odpolední měnověpolitické zasedání České národní banky. Ta na něm představí aktualizovanou čtvrtletní makroekonomickou prognózu, od které čekáme znatelně zvýšený výhled na tuzemskou inflaci, a naopak nižší odhad růstu české ekonomiky. Samotné jednání bankovní rady se pak bezpochyby ponese v duchu diskusí o zvýšení základní repo sazby, přičemž bankéři budou pravděpodobně nejčastěji váhat mezi 50 a 75 bazickými body. I vzhledem ke klopýtajícímu českému průmyslu a zhoršující se pandemické situaci předpokládáme, že tentokrát převáží opatrnější názor a dočkáme se tak zvýšení o 50bb na úroveň 2,00 %.
Ekonomický kalendář: ADP report a zasedání FOMC
03.11.2021 Evropské akciové trhy otevřely mírně v červených číslech. Dnes je na programu více důležitých fundamentů. Událostí číslo 1 je bezesporu zasedání FOMC. Očekává se, že Fed oznámí snížení objemu nákupu dluhopisů. Spekuluje se o termínu a rychlosti snižování. Investory však také zajímá načasování růstu sazeb. Dále je na programu report ADP z trhu práce a také zásoby ropy v USA, které často způsobují krátkodobě zvýšenou volatilitu na trhu s ropou.
Ranní okénko - Postupně přibývají sázky na zvýšení amerických sazeb před koncem 2022
03.11.2021 Na finančním trhu obecně panuje shoda, že na konci dvoudenního zasedání Fedu dnes dojde k oznámení taperingu – tj. snížení tempa nákupu aktiv. Fed započal program nákupu aktiv na podporu koronavirem zasažené ekonomice. K jeho ukončení ho aktuálně tlačí inflace, která se vyšplhala výš, než se čekalo, i když Fed neopustil argumentaci o její dočasnosti. Měnová politika tento týden dominuje i v regionu střední Evropy. Ještě před ČNB o úrokových sazbách dnes rozhodne polská centrální banka NBP. Ta také čelí tlaku ze strany růstu spotřebitelských cen, které v říjnu dosáhly na meziročních 6,8 %, nejvíce za posledních 20 let.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA v září dále rostla
11.10.2021 Obavy z rostoucích cen tento týden nezeslábnou, spíše naopak. Americká inflace zřejmě vzrostla v celkovém vyjádření, i ve své jádrové složce. Podobný vývoj zřejmě potkal i české spotřebitelské ceny. Směrem dolů se naopak vydají americké maloobchodní tržby. Do těch se negativně promítá neuspokojená poptávka po automobilech. Stejný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. I ta výrazně trpí nedostatkem výrobních komponent, což se odráží v poklesu výroby. Pátek bude posledním dnem, do kdy musejí vlády členských zemí EU předložit evropské komisi své rozpočtové plány na rok 2022.
Forex: Domácí data koruně nepomohla
08.10.2021 Společná evropská měna zahájila tento týden na úrovni okolo 1,1600 EUR/USD. Postupně se ale sesunula směrem k 1,1550 EUR/USD. Dolaru zvedlo náladu, že americký Senát schválil zákon, který tamní vládě prodloužil možnost půjčovat si finanční prostředky a odvrátil tak riziko federálního „shutdownu“. Naopak data přicházející z eurozóny euru mnoho důvodu k radosti nezavdala. Německé tovární objednávky výrazně propadly, zklamal i průmysl.
Forex: ADP report ukáže na další zlepšení na americkém trhu práce
06.10.2021 Ve Spojených státech dnes bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru. Ten zřejmě ukáže jejich další solidní růst. Naopak německé tovární objednávky čeká výrazná korekce. I tak se ale udrží výrazně nad předkrizovou úrovní. Polská centrální banka ponechá dnes sazby beze změny, a to navzdory inflaci výrazně nad cílem. Zpřísnění tamní měnové politiky očekáváme až na březnovém zasedání. Domácí kalendář je prázdný.
Ranní okénko - Nálada evropských investorů se zhoršuje
05.10.2021 Prvním dnešním makroekonomickým údajem bude zářijová statistika tuzemské nezaměstnanosti. Ta po dosažení svého vrcholu (4,3 %) v únoru letošního roku setrvale klesá, a příznivý trend by měl pokračovat i tentokrát. S ohledem na pokračující nesoulad mezi potřebami zaměstnavatelů a možnostmi zaměstnanců ovšem nečekáme nijak výrazný pokles, a vzhledem k zaokrouhlení se tak patrně ani nepřehoupneme o další desetinku procentního bodu, a zopakujeme srpnových 3,6 %.
Forex: Růst aktivity v americkém sektoru služeb přibrzďuje
05.10.2021 ISM index aktivity ve službách za září USA ukáže zpomalující, ale přesto stále rychle expandující terciální sektor. Současně index naznačí, jak budou vypadat ostře sledovaná data z trhu práce, která budou zveřejněna v pátek. PMI potvrdí zpomalování expanze služeb v Evropě a PPI pokračování rychlého růstu cen průmyslových výrobců.
Forex: Začátek týdne byl na finančním trhu poklidný
04.10.2021 Vývoj na finančním trhu byl dnes velmi poklidný, bez větších impulsů. Akciové trhy v USA i v Evropě se pohybují smíšeně. Dolar během dne proti euru oslabil o 0,3 %.
Ranní komentář: Nový lék od Mercku pomohl akciím, čínské blackouty naopak potenciálním rizikem
04.10.2021 Minulý týden se nesl opět v nervózním duchu a akciové indexy zamířily do červených čísel. Ztráty se však podařilo v pátek alespoň mírně korigovat, a to kvůli skvělým zprávám od společnosti Merck, která přišla s pilulkou, která má údajně snižovat riziko smrti a hospitalizace kvůli covidu na polovinu. Díky této zprávě v pátek dokázala růst většina akcií, i když například společnosti vyrábějící vakcíny (Moderna, Novavax…) utrpěly výrazné ztráty.
Ranní okénko - Německý průmysl potěšil
07.09.2021 Dnes se dozvíme statistiku českých maloobchodních tržeb za měsíc červenec. Podle nás dojde oproti červnu k dalšímu mírnému růstu, což by mělo ve srovnání s loňským rokem vynést dynamiku na úrovni 4,3 %. Trh je v tomto ohledu o něco méně optimistický, když čeká 3,6 %. Po předchozích 9,7 % by tak zdánlivě mělo dojít k citelnému zpomalení, což je ovšem dáno slábnoucím efektem snížené srovnávací základny z loňské vlny pandemie.
Forex: Čekání na data z trhu práce USA
02.09.2021 Dnes zveřejněná data budou ve stínu na zítřek očekávaného zveřejnění ostře sledovaných dat z trhu práce USA, přičemž finanční trh má „v zádech“ skvělý výsledek ISM indexu. Nálada na trzích by tak mohla zůstat pozitivní. Opětovně rozvířeným tématem je před blížícím se zasedání ECB příští týden opět rychlejší inflace.
Ranní okénko - Americký růst zaměstnanosti přinesl zklamání
05.08.2021 Dnešní den zahájíme informací o vývoji tuzemských maloobchodních tržeb za měsíc červen. Pokračují normalizace ekonomického života podle nás i v červnu přinese citelný nárůst prodejů, který ovšem v meziročním srovnání již nebude těžit z tak nízké srovnávací základny, jako tomu bylo o měsíc dříve. Po květnových 16,5 % tak tentokrát čekáme dynamiku na úrovni 7,5 %, přičemž trh je v tomto odhadu s námi zhruba zajedno (7,3 %).
Ekonomický kalendář: Reportovat bude Nikola, Alibaba a spousta dalších
03.08.2021 Akciové trhy v Evropě otevřely spíše do pozitivního teritoria. Jednou z mála výjimek je však německý DAX. Asie předvedla negativní seanci. Co se týká makrodat, tak toho dnes moc zajímavého před sebou nemáme. V 16. hodin budou zveřejněny tovární objednávky z USA a ve 22:40 se dočkáme pravidelných týdenních zásob ropy a ropných produktů v USA soukromé společnosti API. Kromě toho však dnes reportuje spousta zajímavých společností jako Activision Blizzard, Alibaba, Lyft, Discovery nebo Nikola.
Guvernér Fedu připouští blížící se termín ohlášení tlumení QE
03.08.2021 Ze zemí eurozóny dnes dorazí červnový údaj o dynamice cen výrobců. Ty by měly pokračovat ve svižném meziměsíčním růstu na úrovni 1,4 %, což by v meziročním srovnání představovalo rekordních 10,3 %.
Ranní komentář: Americké výnosy dál prudce klesají, ropa (WTI) na 71 USD
03.08.2021 Máme za sebou klidnou seanci, která větší změny na akciové trhy nepřinesla. Výrazné změny ale pokračují na bondech, kde se desetileté výnosy u amerických dluhopisů propadly už pod hranici 1.2 %, což může signalizovat, že investoři na dluhopisových trzích věří v relativně rychlé zvolnění inflačních tlaků a pravděpodobně i ekonomického růstu. Obojí zatím zůstává silné, i když včera například americký ISM pro sektor služeb mírně podstřelil většinový konsenzus.
Ranní okénko - ČNB pravděpodobně opět navýší sazby
02.08.2021 Tento týden ČNB patrně opět navýší hlavní úrokovou sazbu. Dále dorazí měsíční data z tuzemské ekonomiky za červen. Ucelí tak pohled na druhé čtvrtletí, během kterého ekonomika vzrostla významně nižším tempem (o 0,6 % k/k), než se očekávalo (konsensus 2,0 % k/k). Zajímat nás bude především výsledek průmyslové výroby, respektive dopady komplikací na nabídkové straně. V tomto ohledu přinese důležitý update červencový PMI průzkum ve zpracovatelském průmyslu, který vyjde dnes v 9:30. Další v pořadí je údaj o státním rozpočtu ke konci července. Z globální ekonomiky tento týden dominuje měsíční report z amerického trhu práce – dle odhadů akcelerovalo nabírání zaměstnanců a míra nezaměstnanosti poklesla na 5,7 %. V Evropě budeme sledovat především německý průmysl a tovární objednávky.
Forex: Dolarový index po nejnovější statistice z USA oslabuje
02.07.2021 Americký dolar dnes mírně oslabuje ke koši měn. Důvodem jsou některé slabší údaje ze zprávy o vývoji nezaměstnanosti ve Spojených státech za červen. Objem obchodování je před pondělním svátkem v USA slabý.
Ekonomický kalendář: Pozornost se soustředí na NFP!
02.07.2021 Evropa otevřela do pozitivního teritoria. Hlavní událostí dne je zveřejnění statistik z amerického trhu práce NFP. Čeká se přírůstek 700 tis. nových pracovních míst a pokles nezaměstnanosti na 5,7 %. Čekáme zvýšenou volatilitu na USD, zlatě a akciových trzích. Další důležitou událostí je neplánované pokračování schůzky OPEC+. Rozšířená skupina ropných producentů se měla sejít už včera. Spekuluje se, že se skupině těžce hledá společné stanovisko ohledně snížení těžebních kvót.
Export tažen zejména bilancí s motorovými vozidly
07.06.2021 Podle předběžných údajů ČSÚ skončila dubnová bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 19,3 mld Kč, tedy téměř stejně jako v březnu, kdy saldo činilo 17,6 mld. Kč.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v květnu pravděpodobně zůstala mírně nad 3 %
07.06.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v květnu zůstala mírně nad 3 %, když i nadále působil výrazný meziroční růst cen pohonných hmot. Jádrová inflace by měla po otevření obchodů a služeb v meziměsíčním vyjádření mírně zrychlit, její vývoj je však spojen s velkou mírou nejistoty. Tuzemská průmyslová produkce a maloobchodních tržby v dubnu pravděpodobně meziměsíčně vzrostly, když pomohlo mírné rozvolnění protiepidemických restrikcí. Konečný odhad vývoje evropského HDP v prvním čtvrtletí by podle nás mohl přinést nepatrnou vzestupnou revizi ukazující na mezičtvrtletní pokles ekonomiky o 0,3 %. Druhé čtvrtletí by již mělo být ve znamení rostoucího evropského hospodářství, což by měly potvrdit červnové indikátory Sentix a ZEW. Evropská centrální banka však zatím zůstává hodně opatrná a ve čtvrtek nastavení měnové politiky rozhodně měnit nebude. Americký Fed bude tento týden sledovat především tamní inflaci, která by podle našeho odhadu měla vzrůst skoro k 5 %.
Ekonomický kalendář: Čekáme na data z amerického trhu práce
04.06.2021 Evropa vykazuje krátce po otevření mírný růst. První část dnešní seance by se mohla odvíjet poklidně v očekávání klíčových dat z amerického trhu práce. NFP report by měl ukázat vzestup zaměstnanosti o 660 tisíc pracovních míst po nevýrazném vzestupu o 266 tisíc míst v dubnu. Americký prezident Biden by měl komentovat trh práce okolo 16:15. Navíc data z trhu práce zveřejní také Kanada, takže zvláště pár USDCAD by si mohl projít zvýšenou volatilitou.
Ranní okénko - Sektor služeb v USA se svižně rozjíždí
04.06.2021 Dnešní den zahájíme informací o vývoji české průměrné mzdy za první kvartál letošního roku. Ta v něm byla podle nás opět hnána vzhůru netržním sektorem, když si letos opět přilepšili pracovníci ve zdravotnictví, sociálních službách či školství. Na zopakování překvapivě dobrého výsledku ze závěru loňského roku, kdy mzdy poskočily reálně o 3,8 %, to ovšem podle nás stačit nebude. Přesto čekáme poměrně solidní růst o 2,3 %, přičemž trh je o něco skeptičtější, když věří pouze v 1,7 %.
Ranní komentář: Lepší makro z USA pomáhá dolaru, zlato ztrácí. Dnes výsledky NFP
04.06.2021 Akciové trhy se včera dostaly pod mírný prodejní tlak. Ke korekci přispěla hlavně kombinace silného makra s vyššími výnosy a komentáře některých členů Fedu, kteří naznačují, že možná nastal čas začít se bavit o načasování utahování měnové politiky. Příjemně včera překvapily hlavně výsledky ADP reportu a ISM ze sektoru služeb. Dnešek přinese potenciálně velmi důležité výsledky z amerického trhu práce, které téma dalšího vývoje měnové politiky v USA budou pravděpodobně i nadále udržovat v popředí zájmu většiny investorů.
Ranní okénko - Americký trh práce by měl vykázat další zlepšení
03.06.2021 Dnešek bude patřit hlavně datům z amerického trhu práce. Čeká nás údaj o tvorbě nových pracovních míst v soukromém sektoru za měsíc květen, od kterého si trh slibuje přírůstek o 650 tisíc. To by sice znamenalo o téměř sto tisíc menší nárůst oproti dubnu, nicméně nadále by se jednalo o pěkný výsledek, když dvacetiletý průměr tohoto indikátoru činí přibližně 50 tisíc měsíčně. Americký trh práce tak poměrně svižnými kroky míří k pokrizovému zotavení. To by měl ostatně potvrdit i pravidelný týdenní údaj o počtu nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti. Těch naopak ubývá a v týdnu končícím 29. května by se jich mělo podle trhu objevit 387 tisíc, zatímco o týden dříve to bylo 406 tisíc. Tato čísla sice stále nedosahují před pandemií obvyklých cca 200 tisíc, ovšem oproti ještě nedávno vídaným pandemickým 600 až 800 tisícům se jedná o zřetelný pokrok. Mnoho Američanů přitom znovu nachází uplatnění v sektoru služeb, který díky pokroku v očkování plošně obnovuje aktivitu a houfně nabírá zaměstnance. Že se na pokračování tohoto trendu mohou Američané těšit i v nejbližších týdnech a měsících, by měl potvrdit dnešní údaj o indexu nákupních manažerů právě z odvětví služeb. Zde se po již tak vysokém dubnovém skóre na úrovni 62,7 bodů čeká další nárůst až na hodnotu 63,2. Jen připomínáme, že jako indikace expanze odvětví stačí překonání 50 bodové hranice, a aktuální data tak věští růst přímo zběsilý.
Ranní okénko - Německý trh práce se pomalu zvedá, maloobchod je ale stále v útlumu
02.06.2021 Dnešní kalendář je téměř prázdný, z Evropy se dočkáme jen dubnového výsledku růstu indexu cen výrobců za měsíc duben. Po březnovém meziročním zdražení o 4,3 % je tentokrát trh nastaven dokonce na 7,5 %. Na tomto očekávání má ovšem lví podíl efekt srovnávací základny z loňského prvního lockdownu, který se nejvíce projeví v cenách energií. I meziměsíční nárůst, který se čeká na úrovni 1,0 %, ovšem není zcela zanedbatelný.
Ranní okénko - Německá inface nad odhady, co přinese evropská?
01.06.2021 Dnes nás čeká zveřejnění zpřesněného odhadu českého hrubého domácího produktu za letošní první čtvrtletí. Kromě možné úpravy prvního odhadu, který ukazoval na pokles o 2,1 % meziročně, budeme zvědavi na bližší detaily o struktuře dosaženého růstu, resp. poklesu.
Ranní okénko - Čeká nás týden nabitý informacemi
31.05.2021 Dnes se dočkáme údaje o vývoji spotřebitelských cen v sousedním Německu za měsíc květen. Po dubnovém meziročním růstu o 2,1 % by v EU-harmonizovaném vyjádření měla cenová dynamika tentokrát dosáhnout 2,3 %, což by odpovídalo meziměsíčnímu růstu cen o 0,3 %.
Zahraniční obchod přidává, nejen díky srovnávací základně
07.05.2021 Podle předběžných údajů ČSÚ skončila březnová bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 18,5 mld Kč, což je jen mírně za výsledkem v únoru a lednu, kdy bilance činila 22,5, respektive 24,6 mld. Kč.
Forex: Vyšší úrokové sazby ČNB nejdříve v druhém pololetí
06.05.2021 Hlavní událostí dneška je měnově politické zasedání ČNB. Ta by podle nás měla úrokové sazby nechat beze změny, když nejistota kolem pandemie zůstává i nadále zvýšená. Centrální banka dnes také zveřejní novou prognózu, jenž by ve srovnání s tou minulou měla pro letošní rok obsahovat nižší růst ekonomiky, a naopak mírně vyšší inflaci. Tuzemské maloobchodní tržby v březnu pravděpodobně meziměsíčně poklesly, když na ně negativně působilo zpřísnění protiepidemických opatření. Celoevropské prodeje v oblasti maloobchodu se naproti tomu podle očekávání trhu zvýšily. Německé tovární objednávky v březnu zřejmě pokračovaly v růstu, jenž byl podle našeho odhadu tažen zakázkami ze zahraničí.
Ranní okénko - Obchodní bilance USA rekordně nízko, tlaky na ceny vstupů rekordně vysoko
05.05.2021 Z Evropy dnes dorazí finální hodnoty PMI indexů za duben, které by měly potvrdit, že index pro sektor služeb se již posunul mírně do pásma expanze. Ke zlepšení ovšem vede spíše složka očekávání nežli aktuální situace, když restrikce v řadě zemí stále zůstávají platná.
BREAKING: Americké tovární objednávky skončily pod odhady
04.05.2021 Nové tovární objednávky amerického zboží vzrostly v březnu o 1,1 %. Trh čekal růst o 1,3 %. Nové objednávky bez dopravy vzrostly v březnu o 1,7 % po únorovém poklesu o 0,2 %.
Ranní okénko - Německý maloobchod zaznamenal obří nárůst tržeb
04.05.2021 Dnešní ekonomický kalendář je téměř prázdný a jedinou výjimkou bude odpolední informace o objemu amerických továrních objednávek za měsíc březen. Od těch si trh po únorovém meziměsíčním poklesu o 0,8 % tentokrát slibuje nárůst o 1,3 %.
Ranní okénko - Potěší opět český průmysl?
08.04.2021 Dnešnímu dni budou dominovat data z České republiky, odkud v ranních hodinách dorazí únorová data o průmyslové výrobě a také zahraničním obchodu. Obě tyto oblasti přitom v období pandemie patří mezi majáky české ekonomické naděje a jako jedny z mála tak nabízejí alespoň trochu příjemné čtení. Průmysl se již v závěru roku 2020 dokázal vrátit na předkrizové objemy a místy je dokonce i překonat. Předstihové indikátory přitom ukazují, že průmyslová party ještě zdaleka neskončila a minimálně pro pár příštích měsíců v něm o poptávku nebude pouze. Naopak v poslední době čeští průmyslníci narážely spíše na kapacitní omezení, když jim v další expanzi bránily problémy v dodavatelských řetězcích či nedostatek zaměstnanců. Za únor tak očekáváme opět výsledek poblíž předkrizových objemů a trh je v tomto s námi zajedno. Prakticky to samé lze říct o bilance přeshraničního obchodu, jehož obsahem jsou velmi často právě průmyslové výrobky. Český export již předkrizové hodnoty taktéž překonal a import je naopak tlumen omezenou investiční aktivitou. Lze tak očekávat opět solidní bilanci poblíž 27 mld. Kč.
Ranní komentář: Trhy na nízkých objemech opět přešlapují na místě
08.04.2021 Máme za sebou další klidnou seanci, během které americké indexy oscilovaly v úzkém bočním trendu a na výrazně podprůměrných objemech. Z nových fundamentů zaujal snad jenom zápis z posledního zasedání americké centrální banky (vice ve videu), i když i jeho dopad na finanční trhy byl včera naprosto minimální.
Forex: Český průmysl se vrací k meziročnímu růstu
08.04.2021 Německý i domácí průmysl ukazují sílu i přes negativní pandemický vývoj. Předstihové ukazatele nepřestávají pozitivně překvapovat a růst indikují i pro březen. ECB zveřejní záznam z posledního jednání, kdy centrální banka potvrdila záměr nakupovat více státních dluhopisů v rámci již dříve schváleného mandátu. Koruna posílila na nejsilnější hodnoty od konce února, za čímž stojí hlavně silnější euro vůči americkému dolaru. Jeho vývoj je zároveň i aktuálně největším rizikem pro korunu v následujících dnech.
Ranní okénko - Zápis ČNB potvrdil obavu z předčasného navýšení sazeb
07.04.2021 Dalším dnešním údajem z tuzemské ekonomiky bude březnová míra nezaměstnanosti. Očekáváme, že se snížila na 4,2 % z 4,3 %. V jarních měsících dochází zahájením sezónních prací obvykle k poklesu míry nezaměstnanosti. Je však třeba počítat s tím, že ekonomické uzavírky, a především zavření služeb, které jsou často zdrojem sezónních prací, bude tento efekt narušen. Situace na trhu práce se tak nadále drží stabilní, a to především díky podpůrným vládním opatřením. Po jejich ukončení počítáme se skokovým nárůstem nezaměstnanosti blíž k pěti procentům. Z historického pohledu se však nebude jednat o nijak dramatický nárůst.
Ranní okénko - Data z USA věští raketovou expanzi
06.04.2021 Týden odstartují ekonomická data z eurozóny, odkud během úterý přijde dubnová edice indexu důvěry investorů Sentix. Po březnových 5,0 bodu trh tentokrát vyhlíží růst na 6,7, čímž by se index již vracel do blízkosti předkrizových úrovní. Následovat bude údaj o evropské míře nezaměstnanosti za měsíc únor, od které se čeká stagnace na hodnotě 8,1 %.
Forex: Riziková prémie koruny pod vlivem pandemie dále roste
05.03.2021 Tovární objednávky v Německu by měly ukázat silnou domácí poptávku a odolný průmysl, který i nadále podporuje tamní ekonomiku. Zahraniční poptávka však postupně slábne. Statistika z amerického trhu práce za únor přinese po dvou měsících opět silná čísla. Zrušení některých omezení vedlo podle nás k výraznému růstu pracovních míst a dalšímu poklesu nezaměstnanosti. Koruna pod vlivem pandemie zůstává na slabších hodnotách. Její riziková prémie na trhu dosáhla podzimních úrovní a další růst nelze vyloučit. Na druhou stranu roste potenciál koruny vrátit se na silnější úrovně, až se domácí situace zklidní.
Ranní okénko - Evropská nezaměstnanost by v lednu měla stagnovat
04.03.2021 Z eurozóny dnes dorazí lednový údaj o míře nezaměstnanosti, která by podle odhadů měla stagnovat na prosincových 8,3 %. Zůstává tak oproti předpandemickým cca 7,4 % zvýšená a z letního maxima na 8,6 % zatím výrazněji nepoklesla. Významná část Evropanů přitom nadále zůstává technicky zaměstnána díky vládním podpůrným programům, a je tudíž v ohrožení v případě jejich ukončení. Evidovaná nezaměstnanost i díky tomu na evropské poměry zůstává relativně pod kontrolou, když se i nadále nachází pod pětiletým průměrem (8,5 %). Zázraky se nečekají ani od evropských maloobchodních tržeb, které v lednu podle odhadů klesnou o 1,4 meziměsíčně, tedy o 1,2 % meziročně.
Ekonomický kalendář: Zasedání OPEC+ a Powell
04.03.2021 Evropské trhy otevřely na nižších úrovních, přestože velká část ztrát futures na indexech v Evropě byla v druhé části asijské seance zlikvidována. Dnes máme před sebou dvě důležité události: Zasedání OPEC+ a projev guvernéra Fedu Powella. Nezdá se, že by existoval jasný konsenzus na to, o kolik by měl OPEC+ snížit kvóty a zda k tomu kroku vůbec přistoupí. Ropa si tak může v reakci na oznámení výsledku projít výrazným zvýšením volatility. Po Powellově projevu jsou na programu otázky z publika. Pravděpodobně bude stále tvrdit, že výhled je nejistý a monetární stimul je stále potřeba. Měl by však zaútočit také na rostoucí výnosy. A pokud to neudělá dostatečně razantně, tak akcie mohou reagovat dalším poklesem.
Ranní okénko - Sentiment v ekonomice zůstal patrně bez větších změn
15.02.2021 V následujících dnech dorazí únorové „měkké“ indikátory z eurozóny i USA, které poskytnou čerstvé informace o dopadu aktuálních protipandemických opatřeních na ekonomickou aktivitu. Současně budou zveřejněna poslední chybějící data z prosince, díky nimž bude možné uzavřít a zhodnotit ekonomické ztráty za minulý rok. FED i ECB zveřejnění zápis z posledního měnového zasedání. Po nesouhlasu Sněmovny se hejtmani dohodli s vládou na vyhlášení nouzového stavu na dalších 14 dní počínaje dneškem.
Ranní komentář: Růst na indexech nepolevuje, brent na dosah 60 dolarů za barel
08.02.2021 Akciové trhy za sebou mají velmi silný týden, během kterého většina indexů dokázala výrazně růst. S&P 500, Nasdaq i německý DAX vystoupaly na nová historická maxima, když rostly o 4 až 6 procent. Trhy přitom nijak nevystrašily ani velmi slabá čísla z amerického trhu práce, která přinesla nejen horší než očekávané výsledky, ale i značnou negativní korekci prosincových výsledků.
Ranní komentář: Libra silnější díky výhledu BoE, dnes americká data z trhu práce
05.02.2021 Akciové indexy pokračovaly také včera ve svém postupném růstu. Americký S&P500 přidal 1.09 % a dostal se na nové historické maximum. Solidní zisky si připsaly také indexy v Evropě, díky čemuž se například německý DAX znovu přehoupnul přes hranici 14 tis. euro.
Forex: Předvánoční nákupy pomohly zmírnit utrpení tuzemských maloobchodníků
05.02.2021 Do závěrečného dne pracovního týdne vstupují finanční trhy na optimistické vlně a dnešní ekonomický kalendář by ho měl podpořit. Přes výrazné zhoršení pandemické situace v Německu předpokládáme stále robustní meziroční dynamiku tamních podnikových objednávek na přelomu roku, hlavně díky vnějšímu prostředí. K tvorbě pracovních míst se se vstupem do roku 2021 zřejmě vrátila americká ekonomika, tamní míra nezaměstnanosti podle našeho odhadu klesla. Ve srovnání s konsensem předpokládáme lepší výsledek i tuzemských maloobchodních tržeb. Koruna by měla své relativně silné úrovně vůči společné evropské měně držet. Dodatečné informace se po včerejším zasedání bankovní rady ČNB mohou dnes obchodníci dozvědět na setkání představitelů centrální banky s analytiky.
Forex: ČNB nepřekvapila, koruna zůstává silná
04.02.2021 Koruna vstoupila do dnešního dne na pozitivní vlně, když se první ranní kotace pohybovaly pod 25,90 CZK/EUR, atakovala tedy nesilnější hodnoty od poloviny března loňského roku. Během dopoledne před zveřejněním výsledku jednání ČNB se kurz přehoupnul těsně pod hladinu 25,90 CZK/EUR. Bankovní rada ponechala v souladu s očekáváním měnovou politiku nezměněnou. Nově představená prognóza i nadále ukazuje na nutnost poměrně výrazného utahování měnových podmínek. Růstová prognóza pro letošek byla mírně vylepšena, prognóza i nadále počítá s trojím zvýšením úrokových sazeb v letošním roce počínaje Q2 21., celkem významně ČNB přehodnotila předpokládaný vývoj kurzu koruny, kde předpokládá posilování směrem k 25,40 CZK/EUR pro Q4 21. Sám guvernér na tiskové konferenci prezentoval načasování zvýšení úrokových sazeb od poloviny roku s tím, že bankovní rada nadále vnímá významná rizika vyplývající z pandemické situace. Koruna na tiskovou konferenci reagovala mírně zvýšenou volatilitou, kurz se v závěru seance nakonec stabilizoval v blízkosti ranní otevírací úrovně, tedy těsně pod 25,90 CZK/EUR. Koruně mohl dnes pomoci globální sentiment a opětovný nárůst akciových trhů, nicméně sousední polský zlotý naopak oslaboval.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí BoE a pokračování výsledkové sezóny
04.02.2021 Evropské akciové trhy otevřely do černých čísel, přestože asijská seance nebyla nijak hvězdná. Rozhodnutí Bank of England o sazbách je hlavní událostí dnešního makrokalendáře. Změna sazeb se nečeká, ale mohli bychom se dočkat nových informací okolo negativních úrokových sazeb. Odpoledne bude na programu zveřejnění pravidelných statistik žádostí o podporu z USA. Výsledková sezóna dnes pokračuje společnostmi jako Ford Motor, Gilead Sciences nebo Merck & Co.
Ranní okénko - Americké služby i trh práce se pomalu zvedají
04.02.2021 Hlavní událostí dneška bude pravidelné měnověpolitické zasedání bankovní rady České národní banky. Byť od něj ani my ani trh neočekává jakoukoliv změnu měnové politiky, bude se jednat o jedno z těch zajímavějších. ČNB na něm totiž představí svoji aktualizovanou makroekonomickou prognózu, ze které vyplynou i indikace na další vývoj tuzemských sazeb. Vzhledem k uzávěrce sběru dat ČNB nestihne zohlednit úterní nad očekávání dobrá data o tuzemském HDP a její prognóza tak může vyznít již během vydání jako poněkud zastaralá. Přesto bude zajímavé slyšet, jak bankéři hodnotí vývoj za uplynulé tři měsíce, které oproti jejich předchozím odhadům přinesly silnější korunu, slabší inflaci, ovšem robustnější hospodářský výkon. Jelikož si naším odhadem na nezměněnou měnovou politiku jsme nadmíru jisti, budeme tentokrát rozesílat komentář až po následné tiskové konferenci s detaily o nové prognóze.
Ranní komentář: Ropa na ročních maximech, v růstu pokračuje i krypto
04.02.2021 Středeční seance na akciový trh výraznější změny nepřinesla. Indexy si své ceny podržely, i když například v rámci indexu výrazně rostly ceny akcií v energetickém sektoru, kterému pomáhá pokračující růst cen ropy. Ropa WTI se dnes obchoduje na 56 dolarech poté, co dal OPEC+ jasně najevo, že je připraven pokračovat ve snaze o normalizaci světových ropných zásob, které by se už v polovině letošního roku měly dostat pod svůj pětiletý průměr.
Ranní okénko - Sentiment v eurozóně zřejmě stabilní navzdory další vlně pandemie
07.01.2021 Z tuzemské ekonomiky dnes dorazí údaje o devizových rezervách ke konci prosince. Ty se v posledních několika měsících pohybují v úzkém koridoru okolo 160 mld. Kč. Zajímavější tak bude spíše mimořádné jednání české vlády o případných úpravách či prodloužení krizových vládních opatření.
Ranní komentář: Demokraté získali Senát. Výnosy, banky a krypto rostou, zlato ztrácí
07.01.2021 Demokraté včera získali obě křesla v senátních volbách v Georgii, což jim zajišťuje nejtěsnější možnou většinu v Senátu. To zvyšuje šance na další fiskální stimul a na schválení jednorázového šeku pro Američany ve výši 2 tis. dolarů, na což včera reagovaly akciové trhy velmi pozitivně. Růst dluhopisových výnosů a strmější výnosová křivka v USA vydatně pomohly hlavně americkým bankám, jejichž akcie včera prudce stoupaly. Pod tlakem se naopak ocitly velké technologické společnosti.
Forex: V eurozóně i nadále převládá deflační vývoj
07.01.2021 V eurozóně pokračuje deflační vývoj, což by měla potvrdit předběžná data inflace za prosinec. Pokles spotřebitelských cen se však podle našeho odhadu nepatrně zmírnil na -0,2 %. Vyšší inflace bychom se měli dočkat v lednu, kdy vyprší platnost nižší DPH v Německu. Německé tovární objednávky v listopadu zřejmě korigovaly předchozí silný růst a meziměsíčně o 1,2 % poklesly. Situace ve výrobním sektoru však zůstává dobrá, což by měl potvrdit nárůst evropské podnikatelské důvěry.
Ekonomický kalendář: Pozornost se soustředí na americkou politiku i data
06.01.2021 Evropské trhy otevřely na vyšších úrovních, přestože asijské indexy se dnes zrovna nevyznamenaly. Hlavním tématem jsou senátní volby v Georgii. Jedno místo v Senátu již připadlo Demokratické straně. Druhý mandát je zatím stále nejistý, i když dle posledních zpráv mají k jeho zisku blíž demokraté. Tento výsledek by přinesl rovnost mandátů v americkém Senátu (50:50).
Ranní okénko - Německá inflace zřejmě meziměsíčně stoupla
06.01.2021 Dnešní ekonomický kalendář je nabitý. Jako první budeme vyhlížet tuzemský zahraniční obchod za listopad. Z Německa později dorazí prosincová inflační zpráva a eurostat zveřejní ceny průmyslových výrobců za listopad. Datům z USA budou dominovat tovární objednávky, zpráva o zaměstnanosti od ADP a zápis z prosincového zasedání Fedu. Včerejší výsledky voleb do amerického Senátu zůstaly příliš těsné na to, aby bylo rozhodnuto, zda kontrolu převezmou demokraté či republikáni.
Forex: Průmyslová produkce roste navzdory druhé vlně pandemie
08.12.2020 Dnešek přinese říjnovou hodnotu tuzemské průmyslové produkce. Ta podle našeho odhadu i nadále meziměsíčně rostla a oproti září přidala dalších 2,3 %. Po sezónním a kalendářním očištění se tak zřejmě pohybovala na úrovni minulého roku. Zveřejněna budou také data o vývoji zahraničního obchodu a stavebnictví. Ze zahraničí budeme sledovat především německý ZEW index za prosinec, jehož složka hodnotící očekávání pro následujícího půl roku by měla vlivem pozitivních zpráv o vývoji vakcíny proti nemoci covid-19 výrazněji vzrůst.
Forex: Pozitivní překvapení na všech frontách
07.12.2020 Německá průmyslová produkce v říjnu pozitivně překvapila, když rostla dvojnásobným tempem než se čekalo. Oproti září přidala 3,2 %, zatímco trh počítal s nárůstem pouze o 1,6 %. Samotný zářijový růst byl navíc revidován mírně směrem vzhůru. Meziroční pokles průmyslové produkce se tak v říjnu výrazně zmírnil z předchozích 6,7 % na 3,0 %. Oproti očekávání zhruba dvojnásobným nárůstem v minulém týdnu překvapily také německé tovární objednávky, když vzrostly meziměsíčně o 2,9 %. Výhled pro listopad tak zůstává prozatím optimistický, a to i přes přetrvávající uzavření velké části německé ekonomiky. Výrobního sektoru se totiž znovuzavedená opatření nedotýkají a poptávka po jeho produkci zůstává zatím robustní. Ve srovnání s první vlnou koronaviru k příznivému vývoji průmyslu přispívá to, že nedošlo k narušení mezinárodního obchodu a dodavatelsko-odběratelských řetězců.
Ekonomický kalendář: Trhy čekají na report z amerického trhu práce
04.12.2020 Nálada na trzích není v pátek ráno příliš optimistická, i když počáteční ztráty se indexům podařilo překonat. Objevily se zprávy, že Pfizer dodá na trh z kapacitních důvodů pouze polovinu plánovaných dávek vakcíny proti koronaviru. Investoři čekají na data z amerického trhu práce z USA (14:30). Středeční data ADP naznačily pokračující zpomalování tvorby nových pracovních míst.
Ranní okénko - Vrátí se české mzdy k růstu?
04.12.2020 Dnes dorazí klíčové údaje o vývoji na českém trhu práce. Nejprve se dozvíme statistiku průměrných mezd za třetí čtvrtletí letošního roku, od které si slibujeme návrat k reálnému růstu. Ve druhém kvartále sice průměrná reálná mzda poprvé po téměř sedmi letech poklesla, ovšem bylo to do značné míry dáno nucenými uzavírkami provozů a přechodem zaměstnanců na výplatu ze státních podpůrných programů. To se již ve třetím čtvrtletí dělo podstatně méně, a trh i my tak věříme, že se české mzdy reálně opět zvýšily. O něco později se dozvíme i listopadovou hodnotu tuzemské míry nezaměstnanosti, měřené metodikou MPSV. Vzhledem k pokračujícím mzdovým dotačním programům nečekáme velkou změnu v počtu uchazečů o zaměstnání. Zda bude zopakována říjnová hodnota 3,7 %, či dojde k mírnému nárůstu, bude zřejmě pouze otázka zaokrouhlení. My se kloníme k druhé variantě.
Ranní komentář: OPEC+ od ledna zvýší produkci, ropa přesto silnější. USD pokračuje v oslabování
04.12.2020 Akciové trhy včera pokračovaly v konsolidaci na svých zvýšených valuacích. Americký S&P 500 nakonec seanci uzavřel jen s nepatrnou ztrátou (-0,06 %), zatímco Dow Jones a Nasdaq přidaly zhruba dvě desetiny procenta. Z nových fundamentů včera zaujaly hlavně zprávy týkající se dohody OPEC+ na mírném zvýšení produkce (+500 tis. barelů/den) od ledna. T oje sice více než se čekalo, na druhou stranu se ale podařil zažehnat potenciální spor mezi členy ropného kartelu. Ropa tak pokračuje v postupném růstu a dnes ráno se v případě severomořského brentu dostává na dosah hranice 50 dolarů za barel.
Ranní okénko - Zasedá Fed i ČNB, změny sazeb se nečekají
05.11.2020 Dnes budeme vyhlížet informaci o českých maloobchodních tržbách za září. Od těch se očekává pokračující dohánění pandemických ztrát a po srpnových -2,6 % meziročně by tentokrát mělo na loňské úrovně scházet již jen 0,6 %. Tento náhled je i v souladu s naším předpokladem. V odpoledních hodinách se dozvíme výstup z měnověpolitického zasedání České národní banky. To podle nás nepřinese změnu v nastavení politiky, a to ani s ohledem na základní úrokovou sazbu, ani využití jakýchkoliv alternativních instrumentů. Zvědavi budeme ovšem na podobu aktualizované makroekonomické prognózy. Ta v sobě již nestihne zahrnout pozitivní překvapení, které doručil růst českého HDP za třetí kvartál, naopak zřejmě již vezme v úvahu nové kolo ekonomických restrikcí. Již předcházející verze prognózy se řadila spíše mezi ty pesimističtější a trh tak bude vyhlížet, zda tomu tak bude i tentokrát.
Ekonomický kalendář: Prezidentské volby v USA začínají již dnes❗
03.11.2020 Americké prezidentské volby jsou bezpochyby hlavní událostí dne, takže ekonomický kalendář makrodat jde dnes víceméně stranou. Poslední průzkumy ukazují výrazné vedení demokratického kandidáta Joe Bidena nad současným prezidentem Donaldem Trumpem v důležitých státech. Průzkumy však v minulosti zklamaly. Výsledky dnešních voleb by měly mít na trhy výrazný dopad, nicméně skutečný výsledek se nemusíme dozvědět ani v nejbližších dnech a možná ani týdnech. Hodně bude záviset na volebním rozdílu v počtu hlasů zvláště v důležitých státech, kde budou síly vyrovnány. Zpoždění by mohl přinést součet hlasů z korespondenčního hlasování. Co se týká standardních makrodat, tak nejdůležitější dnes budou výsledky továrních objednávek a večerní API report stavu zásob ropy.
Ranní okénko - Trh čeká na americké volby
03.11.2020 Z Evropy dnes žádná významná makroekonomická data nedorazí, ovšem i kdyby dorazila, zraky by se přesto upíraly za oceán. Ne snad tolik kvůli americkým továrním objednávkám, od kterých se čeká meziměsíční nárůst o jedno procento, nýbrž kvůli volbám tamního prezidenta. Do volebního dne vstupuje jako favorit průzkumů demokrat Joe Biden, který vyzve obhájce titulu, republikána Donalda Trumpa. Jak jsme se mohli přesvědčit v roce 2016, vedení v předvolebních průzkumech není zárukou konečného vítězství a napětí v americké společnosti by se tak dalo krájet. Z ekonomického pohledu by se trh patrně bez problémů srovnal s vítězstvím kteréhokoliv z kandidátu, mnohem větším rizikem je ovšem případný těsný výsledek. Ten by patrně přinesl celé týdny dohadů a potenciálně i zapojení Nejvyššího soudu. Prodloužilo by se tak období nejistoty, průtahů okolo podoby amerického fiskálního balíčku, a vyloučit nelze ani pnutí v samotné americké společnosti.
Forex: Čekání na nového presidenta USA
03.11.2020 Globální trhy kromě sledování pandemických statistik vyčkávají nyní především na výsledek presidentských a senátních voleb v USA. Akciové trhy rostou. Tovární objednávky v USA pravděpodobně vykáží pokračující expanzi. V Eurozóně se sejdou ministři financí k diskusi o pandemii a záchranném fondu. Česká koruna bude čekat na čtvrteční zasedání ČNB.
Ranní komentář: WTI zpět nad 36 USD, trhy v očekávání výsledků amerických voleb
03.11.2020 Začátek týdne na finančních trzích proběhl v relativně pozitivní atmosféře, což umožnilo akciím v Evropě i v USA korigovat část ztrát z konce minulého týdne. Přestože pondělní seance nabídla sérii výsledků PMI z Evropy a z USA, trhy se soustředí především na klíčový fundament tohoto týdne, kterým budou americké volby. Ty proběhnou dnes v noci a již zítra ráno bychom teoreticky měli znát výsledky. I dnešní a zítřejší seance proto bude hlavně o volbách.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Událostí týdne jsou prezidentské volby v USA
02.11.2020 Hlavní událostí tohoto týdne budou prezidentské volby v USA. Ty mohou na trhy přinést zvýšenou volatilitu, zároveň ale i vlnu optimismu, pokud by převaha jednoho z kandidátů byla značná a výsledek byl oznámen rychle. Ve středu k jednacímu stolu zasedne americká centrální banka. V její rétorice se toho ale mnoho nezmění. Ve čtvrtek jí bude následovat Česká národní banka. Ta zřejmě zreviduje inflační výhled směrem nahoru, růst ekonomiky pro letošek směrem dolů, sazby ale ponechá beze změny. Z dat zaslouží pozornost indikátory z amerického trhu práce, které ukážou na další pokles nezaměstnanosti i solidní tvorbu nových pracovních míst. V Česku nás čekají maloobchodní tržby, průmysl i zahraniční obchod. Ty vylepší obrázek české ekonomiky. Jedná se ale o data za září, a tak reálnější pohled přinese říjnový PMI, který se vrátí pod 50bodovou hranici.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropu trápí epidemie, bude se jednat o Brexitu, v USA se spekuluje na stimul
12.10.2020 V Evropě a zejména pak v ČR bude hlavním tématem opět vývoj epidemie C-19. Rada EU bude jednat o Brexitu v situaci, kdy premiér Johnson hrozí koncem jednání. V USA se trhy soustředí na presidentské volby, přičemž stále spekulují na dodatečný fiskální stimul. Data zveřejněná tento týden vykáží expanzi průmyslu a maloobchodu v USA. Od investorské nálady v Německu dle indexu ZEW čekáme v říjnu pokles. Inflace v ČR vykáže za září nárůst kvůli nižší srovnávací základně z loňského září.
Zahraniční obchod zpomaluje
07.10.2020 Podle předběžných údajů skončila v srpnu bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 7,6 mld. Kč. V meziročním vyjádření se jedná o pokles ve výši 1,6 mld. Kč. Výsledek tak zaostává za naším i tržním odhadem. Hlavním důvodem byl meziroční pokles přebytku bilance výrobků zpracovatelského průmyslu o 6,0 mld. Kč. Zpomalení oživení v automobilovém průmyslu sehrálo větší roli, než jsme očekávali. Růst výroby aut v srpnu nepokračoval a meziročně poklesly i registrace automobilů jak v tuzemsku, tak u důležitých obchodních partnerů, jako například v Německu. Kladná bilance motorových vozidel poklesla o 5,0 mld. Kč a podílela se tak největší měrou na celkovém snížení salda zahraničního obchodu. V meziročním srovnání byl vyšší i schodek bilance s počítači, elektronickými a optickými přístroji o 4,6 mld. Kč.
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu bude holubičí
07.10.2020 Ve Spojených státech bude zveřejněn zápis z posledního zasedání FOMC. Ten se zřejmě ponese v holubičím tónu. Podobně vyzní i dnešní jednání polské centrální banky, a to i navzdory rostoucí inflaci. Na české průmyslové produkci se podepíší dovolené i nižší výroba aut. Indikátor tak meziměsíčně mírně poklesne.
Ranní okénko - Srpen evropskému maloobchodu vyšel
06.10.2020 Dnešní datový kalendář je prázdný s výjimkou srpnové statistiky amerického zahraničního obchodu. Ten tradičně je a bezpochyby i nadále bude deficitní, přičemž pandemie bilanci dále zhoršila. Trh předpokládá snížení z červencových -63,6 na -66,2 mld. dolarů.
Forex: Americký prezident opět válcuje finanční trhy
06.10.2020 Předstihové ukazatele opět potvrzují pokračující oživení ekonomiky. Finanční trhy však věnují hlavní pozornost zdravotnímu stavu amerického prezidenta a jeho zprávám o potřebě fiskálního stimulu. S blížící se mi volbami bude pravděpodobně vliv politiky na trhy růst. Německé tovární objednávky pokračují v růstu, nicméně zahraniční poptávka zůstává slabá. Koruna v úvodu týdne posiluje a nárůst sazeb indikuje, že by se mohla vrátit k silnějším hodnotám z minulého týdne. Eurodolar budou do voleb řídit preference jednotlivých kandidátů na dalšího amerického prezidenta.
Ranní komentář: Euro znovu na dosah 1,18 EURUSD, sentiment na trzích zůstává opatrně pozitivní
06.10.2020 Pondělní seance se na akciových trzích vydařila a většina rizikových aktiv dokázala růst. Akcie korigovaly páteční ztráty, když jim v růstu pomohla informace o propuštění amerického prezidenta z nemocnice. Ten se údajně cítí lépe, i když podle jeho lékaře situace stále ještě není bez rizik. Sentimentu na trzích včera pomohlo ale i lepší makro (PMI a ISM), takže v Evropě rostly indexy o procento, zatímco v USA přidal S&P500 1.8 % a Nasdaq dokonce 2.3 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden bude ve znamení srpnových dat z průmyslu a maloobchodu
05.10.2020 Letní prázdniny většinou vnášejí do vývoje ekonomických ukazatelů vyšší míru volatility. Je tak zcela běžné, že nárůst v jednom z prázdninových měsíců je vzápětí vyvážen poklesem v měsíci druhém, či naopak. Toho se pravděpodobně dočkáme také v tomto týdnu, který přinese výsledky srpnových maloobchodních tržeb a průmyslové produkce, a to včetně těch českých. V průměru však letní měsíce pravděpodobně ukáží na další oživení ekonomiky. Z politických událostí zaujme dnešní setkání ministrů euroskupiny, kteří budou diskutovat podrobnosti již schváleného fondu obnovy. Sledovaný bude zcela jistě také další vývoj jednání týkajících se brexitu.
Ekonomický kalendář: Čekáme na data z amerického trhu práce
02.10.2020 Z pohledu fundamentů se dnes jedná o velmi zajímavý den. Ve 14:30 budou zveřejněna data z amerického trhu práce, která mají obvykle nemalý dopad na forex i akcie. Míra nezaměstnanosti by měla v září vzrůst na 8,2 %. Zajímavá budou také data růstu mezd. Mezi další důležité statistiky patří zveřejnění inflace v eurozóně, tovární objednávky v USA a finální data spotřebitelské nálady UoM. Dnešní náladu na trzích by ale mohla výrazně ovlivnit politika. V USA se stále jedná o novém ekonomickém stimulu. Sněmovna reprezentantů ve čtvrtek schválila program ve výši 2,2 bilionu dolarů. Ovšem nová legislativa má v republikány kontrolovaném senátu výraznou opozici. Svůj výrazný dopad na trhy může mít také nákaza amerického prezidenta Trumpa koronavirem. V Bruselu se jedná o dalším postupu Brexitu.
Zahraniční obchod zaznamenal další zlepšení
07.09.2020 Podle předběžných údajů skončila v červenci bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 13,4 mld. Kč. Po sezónním očištění se jedná o 22 mld. Kč. Výsledné saldo je nižší než jsme očekávali. Současně byla revidována celoroční bilance za rok 2019 o +2,1 %. Pro letošní červen došlo k revizi na 35,2 mld. Kč z původně avizovaných 34,1 mld. Kč. Tahounem červencového pozitivního salda zahraničního obchodu byl růst přebytku bilance motorových vozidel o 6,1 mld. Kč. Deficit bilance s ropou a zemním plynem byl o 4,7 mld. Kč pod hodnotou ze stejného období minulého roku. Za tím stál efekt kombinace nižších cen na světových trzích a nižšího dovezeného množství. Příznivě se na výsledku podílel také růst salda bilance strojů a zařízení o 2,7 mld. Kč. a ostatních dopravních prostředků o 1,9 mld. Kč.
Ranní okénko - Týden se ponese v duchu inflace
07.09.2020 Dnes dorazí údaje o tuzemské průmyslové výrobě v červenci. Předpokládáme, že setrvala pod hodnotami z minulého roku (-6,8 %). Zahraniční obchod pravděpodobně znovu vykázal přebytek.
Ekonomický kalendář: Obchodníci čekají na výsledky z amerického trhu práce
04.09.2020 Globální akciové trhy se vzpamatovávají po včerejším panickém výprodeji na amerických indexech. Evropské futures dnes otevřely velmi zajímavě s velkými rozdíly. Španělský IBEX či švédský OMX rostou krátce po otevření o více než 1 %. Většina ostatních indexů včetně německého DAXu se pohybuje mírně v negativním teritoriu. Německé tovární objednávky byly zveřejněny v 8:00 a ukázaly na růst o 2,8 % MoM místo očekávaných 5 % MoM. Meziročně byly tovární objednávky nižší o 7,3 %.
Ranní okénko - Statistika z amerického trhu práce poodhalí stav tamní ekonomiky
04.09.2020 Dnes zkraje dne zveřejní Český statistický úřad informace o maloobchodních tržbách za červenec. Očekáváme meziroční pokles o 2,6 % (včetně aut). To ale znamená navázání na zlepšující se trend. Vyjma aut počítáme s meziročním poklesem o -1,2 %.
Ranní komentář: Korekce na indexy konečně dorazila. Ztrácejí hlavně technologie
04.09.2020 Akciové trhy si po delší době prošly včera výrazným výprodejem. Jen v USA Dow Jones a S&P500 klesaly o 2.78 % a 3.51 %, zatímco Nasdaq odepsal rovnou 4.96 %, což byl ekvivalent více než 730 mld. dolarů. Prudká korekce přišla bez jednoznačného fundamentu a byla tak spíše technickou záležitostí a reakcí na výrazný růst technologických akcií z minulých měsíců. Právě technologický sektor byl včera hlavním tahounem výprodejů, které se včera jinak týkaly především amerických akcií. Evropa sice klesala také, výprodej byl ale výrazně mírnější.
Ranní okénko - Dnes bude zveřejněn vývoj průměrné mzdy v ČR
03.09.2020 Český statistický úřad zveřejní vývoj mezd za druhý kvartál. Předpokládáme, že průměrná mzda rostla v meziročním srovnání o 1 % nominálně, což je citelně slabší růst oproti prvnímu kvartálu, ve kterém rostla o 5 % nominálně. Reálně však očekáváme meziroční pokles o -2,1 %, oproti +1,4 % v Q1.
Ranní okénko - Dnes budeme sledovat dění v USA
02.09.2020 Z Evropy dnes dorazí jen údaj o vývoji cen výrobců. Ty by měly podle odhadů meziměsíčně přidat 0,5 %, což v meziročním vyjádření znamená cenovou deflaci na úrovni 3,3 %.
Ekonomický kalendář: Čekáme na ADP report z pracovního trhu 🔨
02.09.2020 Evropské akciové trhy otevřely na vyšších úrovních i přes nevýraznou asijskou seanci. Odpoledne čekáme na výsledky ADP reportu, který by měl opět ukázat na stabilizaci amerického pracovního trhu. Report zároveň naznačí, jak by mohla dopadnout oficiální páteční NFP data. Zvýšené volatility bychom se dnes mohli dočkat také na ropě. Obchodníci by měli počítat s vyšším poklesem zásob, než naznačují odhady. Včerejší report American Petroleum Institute ukázal na pokles zásob ropy o 6,36 mb.
Forex: Euro začíná být nebezpečně silné
02.09.2020 Česká ekonomika poklesla nejrychlejším tempem v moderní historii. Historické rekordy přepisuje i deficit státního rozpočtu. Vyhlídky průmyslu se ale zlepšují. Dnešní kalendář nabídne pouze druhořadá data z americké ekonomiky. Euro opět korigovalo své zisky po překvapivém prohlášení hlavního ekonoma ECB. Koruna část svých ztrát umazala, podle nás bude v tomto pokračovat i v následujících dnech.
Související klíčová slova:
Finanční tituly | Český průmysl | Prezident Biden | Macron | Měsíční předpovědi | Akcie včera | Zbrojovka | Úřad práce | Hospodaření českého státu | Ekonomické problémy | Údaje z USA | LYNX | Bankéři | Retracement | Forexový broker | Vládní dluhopisy | AMC | Měnový výbor | Silnější koruna | Bankéř | Indexy PMI | Cheniere Energy (LNG.US) | Alphabet | Výnosová křivka v USA | Futures na pšenici | Řecko | Fiskální stimul | Cyklus zvyšování sazeb | Akcie Erste | Zkušenosti | Výsledek hospodaření | Cenová hladina | Propad na Wall Street | Akciové trhy | Nárůst objemů | Vstupy | Graf EUR/USD | Jackson Hole | Koronavirové krize | Německá míra nezaměstnanosti | Měnový kurz | Citigroup | Tempo růstu | Pfizer | Světové akcie | MRNA.US | Pozitivní vliv | Šéf Fedu Jerome Powell | Ruské akcie | Pokles indexu | HCOB PMI | Investování do měn | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Trumpová | Globální ekonomiky | Pokračování klesajícího trendu | Makroekonomické predikce | Dění v USA | Prohloubení schodku | Dávky v nezaměstnanosti | US2000 | Sanofi | Cap | Cena ropy WTI (OIL.WTI) | Regeneron Pharmaceuticals | Šéf Ifo | Exporty | McKesson Corp | Zpracovatelský sektor | Kiwi | Veřejné finance | Rozkolísaný | Český výrobní sektor | Úrokové sazby v Polsku | Pokles sazeb | Diverzifikace | Finanční situace firem | EUR | Bank of Japan | USD/PLN | Indexy na Wall Street | Evropské ceny výrobců | Američtí voliči | Inflace v září | Očekávané výsledky | Akciový index DAX | Dnešní ADP report | Pokles akciových trhů | Vojenské výdaje | Flat | Mince | Trend | Tuzemský průmysl | Globtrex.com | Německý vývoz | Výsledkové sezóny | Nikl | Zveřejnění výsledků hospodaření | Kanadský PMI | Dění na světových burzách | Australská centrální banka | Americká průmyslová produkce | ChainLink | Eurostoxx 50 | Graf EURUSD | Akcie Tesly | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Statistiky | Korelace | Růst českého HDP | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Hike | PYPL.US | Měnové zasedání | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Pád dolaru | Měnová báze | Koruna zpevnila | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Dow Jones Industrial | Pip | Růst sazeb | Investiční banky | Globální hrozby | Produkce německého průmyslu | Německá průmyslová produkce | Inflační čísla | Before market open | Výrobní PMI | Goldman Sachs | Aktiva | Čínská burza | Klíčové cenové úrovně | Posilování domácí měny | MGM Resorts | Nabídkové tlaky | Řecké referendum | Fortuna | Mezinárodní měnový fond | Qualcomm (QCOM.US) | Debata prezidentských kandidátů | Fortinet Inc | LNG.US | NKLA.US | Výkyvy | APP | Long pozice | Proaktivní přístup | Index aktivity | Tvorba fixního kapitálu | Line | AfD | SP500 | Pojišťovna | Ethereum | ETSY.US | Britská libra | EURJPY | Evropská komise | Pravděpodobnost | Klouzavé průměry | Nálada na trhu s kryptoměnami | Listopadové maloobchodní tržby | František Táborský | Prémie koruny | DASH.US | Index strachu | Týden na akciových trzích | Hurikán | Prudký pokles | Sarepta | Navýšení úrokových sazeb | Tovární objednávky z Německa | Průmyslová výroba v eurozóně | Náklady na půjčky | Aktivita firem | Červencová inflace v ČR | Směřování měnové politiky | Šéf Fedu Powell | Ekonomika Německa | Index PX | Zveřejnění výsledků | IBEX | Forwardový kurz | Schodek státního rozpočtu | Společnost Gitlab | Akcie švýcarské banky | Unilever | SBUX.US | Holubičí tón | Sentix indikátor | Americká obchodní bilance | FDA | Regionální měny | Nálada spotřebitelů v USA | Japonská měna | Oslabení polského zlotého | Reality | Evropská nezaměstnanost | Růst zaměstnanosti | Take-Two Interactive Software (TTWO.US) | Zvýšení cel | Bayer | Švédské koruny | ISM ve službách | Futures na americké indexy | Airbus SE | Británie | Depozitní sazba | Oživení německého průmyslu | Nesoulad | Míra nezaměstnanosti v ČR | EMS | Americké dluhopisy | Akcie na trzích | Nová historická maxima | Polská inflace | Gold | Futures kontrakt | MAC.US | Asijské trhy | Nálada výrobců | Vládní opatření | HDP za Q2 | Lockheed Martin | Průzkum PMI | Deficit hospodaření státu | Market open | Oživení v Číně | Statistika z amerického trhu práce | Oživení poptávky | Růst průmyslové produkce | LVMH (MC.FR) | Výsledková sezóna v USA | Úvěrové podmínky | Discovery (DISCA.US) | Short pozice | Dassault Systemes | Investment Management | Statistický úřad | Energetika | Rostoucí ceny | GBPJPY | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Berkshire Hathaway | Makroekonomické zprávy | Indikátor investičního sentimentu | Finanční trhy dnes | Czech Credit Bureau | Výhled ekonomiky | Expanze | České vlády | Pandemie koronaviru | Webináře | Česká měna | Cenové stability | Wall Street výsledky | Výkon domácí ekonomiky | DVN.US | Průměrné hodinové mzdy | Státní televize | Asijské akcie | Indexy S&P | Nezaměstnanost v Česku | Spotřebitelské výdaje v Německu | PayPal Holdings (PYPL.US) | ECB dnes | Banka Moneta | Přijetí | Vybírání zisků | Vliv politiky | Index nálady investorů | Záporné sazby | Pandemie COVID-19 | Převzetí banky | Snížení produkce | Mzdově-inflační spirála | Nemovitostní trh v USA | Výprodejová vlna | Saúdská Arábie | Důležité fundamenty | PMI z Německa | JOLTS | Letadla | Americký akciový index | FME | FTSE100 | Pokračování výsledkové sezóny | Zpomalující ekonomika | Americké podniky | Zprávy z ekonomiky | Ceny výrobců v eurozóně | PLN | Americké výnosy | Deflační vývoj | Indikátory důvěry Evropské komise | Představitelé ECB | D1 graf | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Sazby v Polsku | Geopolitické napětí | Lagardeová | Inaugurace Donalda Trumpa | Nord Stream | Události tohoto týdne | Brexit | Rostoucí inflace | Zpřesněná data | Česká nezaměstnanost | Bankovní rada ČNB | Inflace v Maďarsku | Směrnice | Ekonomické uzavírky | Ruský export | Kalendář událostí | Velké ekonomiky | Columbia Threadneedle Investments | Nová data | Volby ve Velké Británii | Data z Německa | Exchange | Tuzemská ekonomika | Snížení úrokových sazeb | Podpůrné programy | Český statistický úřad | Průměrné mzdy v ČR | Invaze | Žádosti o podporu z USA | Výsledky NFP | Obavy z dopadu koronaviru | Zpomalení hospodářského růstu | Ekonomika Spojených států | Zlato a stříbro | Infinera | Nejistoty na finančních trzích | Deflace | Vysoké inflace | Americký ADP report z pracovního trhu | Silné oživení | Obchodní seance | Americká obchodní seance | Financial Times | Utahování měnové politiky | Zpráva NFP | Sentiment v ekonomice | Vakcinace | Posilování dolaru | ROST.US | Posílení | Dividendy | Situace na trhu s ropou | Cíl ČNB | Sazba ČNB | Index volatility VIX | EIA | Tiskové zprávy | Intradenní analýza | Propad cen | Obavy investorů | Jednání OPEC+ | Maloobchod v únoru | Situace na ropě | Monster Beverage (MNST.US) | Tuzemská měna | Hike ECB | Inflace v prosinci | Dolar dnes | MGM.US | INFN | Důchody | Nejvyšší nezaměstnanost | Nezaměstnanost | Výhled ekonomiky eurozóny | DoorDash (DASH.US) | USA prezidentské volby | Údaje o maloobchodních tržbách | Burza | Zasedání OPECu | DISCA.US | Akciový výhled | Dnes ČNB | Sázky na pokles sazeb | Repo sazba ČNB | Výsledek inflace | Americká inflace | Michal Stupavský | Dnešní makrodata | České mzdy | Oživení na americkém trhu práce | Lepší výsledky | Odhad HDP v eurozóně | Míra nezaměstnanosti v březnu | Macerich (MAC.US) | Malé zisky | Uber | Německá inface | Výrobní aktivita v USA | Vládní dluh | Zvyšování sazeb | Data PMI | Negativní dopad | Index nových objednávek | Ceny aktiv | Sentiment na trzích | Nizozemsko | Dolarový index | Dividendová sezóna | Ross Stores (ROST.US) | Dnešní statistiky | Prohlášení | Pokračování poklesu | HSBC | Sentix index nálady investorů | USD index | Politická krize ve Francii | Ferrari | Pokles cen kovů | Nárůst meziroční míry inflace | Vysoké riziko | Úsporný energetický tarif | Rekordní ztráty | Roadshow Bernstein Bank | Zaměstnanost | Senátor Bernie Sanders | Vratislav Zámiš | ABBV.US | Ceny ve výrobě | Produkce energií | Německý DAX | Výnosy z amerických dluhopisů | Oracle (ORCL.US) | Ekonomiky | Úspěšný týden | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Maloobchod | Intradenní výhled | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | Akcie Avastu | Vít Hradil | Invesco | Výhled | Jestřábí Fed | Inflace | Historické maximum | Předstihové indikátory | Britové | Hershey | Spotřební daň z nafty | Tržní reakce | Ceny elektřiny | Američtí centrální bankéři | Strach | New York | Dnešní datový kalendář | Energie v Evropě | Členové bankovní rady ČNB | Fiskální stimul v USA | US dluhopisy | Otevírání americké ekonomiky | CZK | Měnověpolitické zasedání Fedu | Výnosy | Statistiky z pracovního trhu | Růst cen | Ford Motor | Washington | Negativní výhled | Průmysl v USA | UBS Global Wealth Management | Sarepta Therapeutics | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Oživení v automobilovém průmyslu | Německý export | Uvolnění měnové politiky | Rostoucí obavy | Ranní zpráva z finančního trhu | Spotřebitelské inflace | Základní úrokové sazby | Proražení | Záchranný fond | Oslabování eura | Výprodeje | Investiční roadshow | EOG | Zvýšení úrokové sazby | Evropská ekonomická důvěra | Nižší ceny | Polská centrální banka | Coca-Cola | Revize evropského HDP | Hlasy pro zvýšení sazeb | Cena zlata | Úbytek pracovních míst | Konsolidace | Viceguvernér ČNB | Ford Motor (F.US) | Ruský trh | Inflace spotřebitelských cen | Kurzový vývoj | Míra úspor | Reserve Bank of Australia | Karanténní opatření | Summit EU | Ekonomické zotavení | Breaking | Gap | Cena Brentu | Kanadská obchodní bilance | Death Cross | Investoři i analytici | Devalvace | Spinning Top | AMC.US | ČSÚ | Levná ropa | Uvalené sankce | Hlavní události | Oslabení USD | Šíření viru | DJIA | Snižování cen výrobců | ENEL SpA | Evropská měna | Americké ministerstvo financí | Růst německé ekonomiky | Colt CZ Group SE | Předseda sněmovny | Výkon | YTD | Čínský jüan | PLN/EUR | Zasedání FED | Kurz EUR/USD | Volatilita | Zahraniční akcie | Irsko | Maďarsko | Odhad vývoje HDP | Členové bankovní rady | Altria | Booking | Rozhodnutí centrálních bank | Růst výrobní aktivity | Americko-čínské vztahy | Německý zahraniční obchod | Reálný HDP | Směřování trhu | Nikola Corporation (NKLA.US) | Průmyslová produkce | Devon Energy (DVN.US) | Akcie roku 2019 | Economist | Výnosy amerických státních dluhopisů | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Viceguvernéři | Snižování nákupu aktiv | CISCO | Cenové hladiny | HDP Číny | Možnost obchodovat | GOOGL.US | Bohumil Trampota | Index ISM ve službách | Tržby maloobchodníků | Registrace automobilů | Významné riziko | Handelsblatt | Analýzy | Výpadek příjmů | Peníze | Zveřejněné údaje | AbbVie (ABBV.US) | AXA | Philip Morris | Největší ekonomiky eurozóny | Výrobní index | Vyšší dividenda | Zvýšení základní úrokové sazby | Odhodlání | Brent | Tvorba pracovních míst | Březnová inflace | Stavební produkce | Čínský dovoz | Epidemická situace | Politika | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Daňové úlevy | WTI (OIL.WTI) | Odvetná cla | Odeznívání inflace | NN Group | Inflační spirála | Futures na DAX | Kellogg (K.US) | Indexy aktivity | EFSF | JPMorgan Chase | Kurz české měny | Evropské burzy | NFLX | Palladium | Odhady PMI | Aktuální problémy | Index cen domů | Mezinárodní dohody | Inflační riziko | Index volatility CBOE (VIX) | Aktivita v americkém sektoru služeb | Cisco Systems | Napětí ve světovém obchodě | Rozsah konfliktů | První odhad HDP | Dow Jones | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Occidental | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Celní války | Pozitivní sentiment | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Komentář Raiffeisenbank | Americký S&P 500 | Objednávky | Velmi volatilní | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Nakupovat akcie | UnitedHealth Group | Představenstvo společnosti | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Polská centrální banka (NBP) | Allianz | Alžírsko | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Rozhodnutí ČNB | Důvěryhodnost | Český trh práce | Roche Holding | Nonfarm Payrolls | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | SPWR.US | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | InstaForex | Trpělivost | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Tuzemská nezaměstnanost | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Jednání ECB | Fed Funds Rate | Situace na trzích | Zmírnění inflace | Výprodeje na akciových trzích | Nárůst zásob | MAR.US | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Klíčové úrovně | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Pomalé oživení | Nálada domácností | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Data z trhu práce USA | Zúžení úrokového diferenciálu | Příležitosti | SWDA | Itálie | Snížit úrokové sazby | NKLA | Výpadky | EUR/CZK | Nárůst cen | Intradenní obchodování | Ceny pohonných hmot | Dobré výsledky | Stavební produkce v srpnu | Zápis ze zasedání Fedu | MiFID II | Globální dodavatelské řetězce | Dění na finančních trzích | Fundamentální analýza | UBS Group | Průměrná nominální mzda | Obchodní dohody | Reakce trhu | Propad cen ropy | Akče | Jednání FOMC | Čínský prezident | PacWest | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Forward guidance | Kurzu měn | Ranní zpráva z akciového trhu | BP | Prognóza | Prezident Trump | Výnosová křivka | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Futures | Výrazný propad | Americké prezidentské volby | Zavedení digitální daně | Etsy (ETSY.US) | Nálada investorů | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Obligace | Trh práce | Obavy o ekonomický růst | Prezident Fedu | NFP report | Janet Yellenová | Credit Agricole SA | Swiss | Dnešní seance | FB | Britská centrální banka | Bloomberg TV | Mercedes | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Japonská vláda | Swapová křivka | CBOE | Tempo poklesu | Parlamentní volby | Akvizice | Kanadské statistiky z pracovního trhu | Sociální sítě | České HDP | Časový úsek | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Šíření nákazy COVID-19 | Wolters Kluwer | Americké výsledky z pracovního trhu | Španělský IBEX | Býčí výhled | Zasedání Evropské centrální banky | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Projev šéfa Fedu | Silná data z trhu práce | Cigna | Dobrý výsledek | Wegovy | Koronavirová krize | Uzdravování | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | CRWD.US | Ratingová agentura | Práce v Německu | Daniel Beneš | Technologické akcie | Průmyslová produkce v eurozóně | Sodexo | Nike | Dnešní zprávy | Pharmacy | Inflační výhled | Investment management | Ceny výrobců | Golden Cross | Dollar Tree | Long | Nejvyšší soud | Chování | Americký prezident | Cyklus růstu | Kontrakty | Dolar roste | Zpomalení ekonomiky | LYFT.US | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Energetický trh | Domácnosti | Lira | EUR/PLN | Koruna posílila | Šéfka MMF | Zasedání FOMC | Výdaje japonských domácností | Slábnutí amerického průmyslu | Nový lék od Mercku | Uklidnění situace | CNY | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Ekonomická důvěra v eurozóně | Zasedání centrálních bank | Vliv války na Ukrajině | Stavební výdaje | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | AUD | Český PMI index | Akcie ČEZu | EBay | Caterpillar | Twitter | Nominální hodnota | Výkonnost indexu | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Snižování úrokových sazeb v USA | S&P500 | Energetická krize v Evropě | Meziroční růst | Podnikání | PMI pro sektor | Coinbase (COIN.US) | Korunové sazby | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Výsledky voleb | Marketingová komunikace | Vývoj kurzu | OIL.WTI | Český index nákupních manažerů | Sázky na pokles | Baidu | Jak začít cestu na měnových trzích | Měny v regionu | Americké hospodářství | Ekonomický kalendář na dnešek | Trh | Sezónnost | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Airbus | Nezaměstnanost v USA | Honeywell International (HON.US) | Zařízení | Nastavení úrokových sazeb | Růst Německa | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | EMU | Válka | Hospodářské krize | Aktuální situace | Americký index S&P 500 | Vývoj měnového páru | Přehled o dění na světových burzách | Americký index | Riziková averze | Slevové akce | Průměrné mzdy | Obchodování na forexových trzích | Ruský prezident | Centrální banky | Rekordní schodek | Open | Zpráva | Německé tovární objednávky | Evropský maloobchod | Korunové úrokové sazby | Risk-off | Nálada na akciových trzích | Zprávy o inflaci | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Swapové body | Fibonacci | United Technologies | Dot plot | Helena Horská | Index | Tržní úrokové sazby | Dopady války na Ukrajině | Studie | Data z reálné ekonomiky | MNST.US | Vyšší náklady | Guvernér Fedu | Měď | Cestovní ruch | Dluhopis | Snížení schodku | Kurz koruny | Firma | CCTV | Program kvantitativního uvolňování | Světové ceny ropy | MMF | CVS Health (CVS.US) | Nezaměstnanost v březnu | TGT.US | Letošní maximum | Výrobní ceny | PMI z výroby | CIPS | Zpřísnění měnové politiky | Ekonomické vyhlídky | Dovoz ropy | Trh s úrokovými sazbami | Eura | Komise | Nárůst poptávky | Nejistoty | Ekonomické ukazatele | Rovnováhy | Parlamentní volby ve Velké Británii | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | Kapitál | Indikátor RSI | Zpřesněný odhad | Jiří Rusnok | Rekordní minimum | Covid | Základní zboží | Warner Bros | Příznivý výhled | ADP dnes | Graf vývoje | Akcie Volkswagen | Optimismus investorů | Data z USA | CVS.US | RWE | GBP/JPY | Změny pracovních míst | Podmínky na trhu | Larry Summers | Recese ve Spojených státech | Finanční stability | Hospodaření státu | Obchodování s českou korunou | Opatření proti šíření koronaviru | Nejdůležitější události | Evropské dividendové akcie | Stabilní hospodářský růst | Trápení | OpenAI | Moderna | Koruna | Snižovat riziko | Nabídka | TLTRO3 | Představitelé Fedu | Česká zbrojovka | Hrubý domácí produkt (HDP) | Německé volby | S&P | Slabší makrodata | Virgin Galactic | Obchodní války | Akciové trhy v Evropě | Šéf centrální banky | Dolary | Momentum | Aukce státních dluhopisů | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | ROKU.US | Unie | Turecko | ANZ | Gama | Obchodování na finančních trzích | Data z ekonomiky | Německý maloobchod | E15 | Výrazný růst | Lukáš Kovanda | Index STOXX Europe | Sázky | Včerejší obchodování | Data z tuzemské ekonomiky | Akciové indexy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Senátní volby | Výrazné ztráty | Trumpův zákon | Deficit rozpočtu | Finanční náklady | Ropné zásoby | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Český běžný účet | Soukromý sektor | Konjunkturální průzkum | Bernie Sanders | Britský premiér | Společné evropské měny | Zhoršování situace v průmyslu | Výnosové křivky | Vládní podpory | Snížení úroků | Inflace ve Spojených státech | Obchodování na Wall Street | Take-Two Interactive Software | Bez reakce trhu | České koruny | Obchodní napětí | Úrokové sazby | Silné momentum | Wall Street Journal | Bydlení | Období nejistoty | Ekonomický vývoj | Bancorp | Centene | Cenový šok | Zásoby ropy v USA | Reakce trhů | Index amerického dolaru (DXY) | Bývalý ministr obrany | Snížení DPH | Vývoj inflačních očekávání | Akciový index | Donald Trump | Společná měna | Očekávání analytiků | Výsledky průzkumu | RBI | Nová prognóza | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Deficit | Banky v ČR | Columbia Threadneedle | Prognóza kurzu koruny | Řízení rizika | Snižování cen | BREAKING | Ministr obrany | Rekordní hodnoty | Shell | Zasedání Bank of England | HUF | Energetický tarif | Výroba v eurozóně | Ukončení intervencí | Frankfurtský DAX | Macerich | Měsíční mzda | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Budoucnost | Spotřební daně | Cukr | Exxon Mobil | Mírný růst | Futures v Evropě | Vyšší poptávka | Alibaba | Intervenční režim | Ropa | Kakao | Indikátor důvěry v ekonomiku | Měsíční data | Rubl | Nový rekord | ORCL.US | Rozhodnutí FED | Situace v USA | Nejdůležitější událost | Mzda v ČR | Vývoj státního rozpočtu | Czech Fund | Pokračující pokles | Vysoké ceny energií | Honeywell | Inflace v eurozóně | Údaje o inflaci | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Offshore | Indikátor | FRA40 | Snižování sazeb | Automobilový sektor | Pracovní den | BNP Paribas | Asie | Důvěra spotřebitelů | Zveřejněná data | Nařízení Evropského parlamentu | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | xStation | Kurz dolaru | Roche | Spotřebitelská nálada v USA | Graf | American Airlines | Bernstein Bank | Vývoj průměrné mzdy | Americké měny | Tlumení QE | NCLH | Disney+ | Hlavní ekonomické události | Index výroby | United Airlines Holdings | Analytici | Alibaba Group (BABA.US) | Futures trhy | G10 | Podniky v eurozóně | Ústup inflace | Panika | Politické rozhodnutí | Meziroční míra inflace | Výroba aut | Pokles ceny | Vývoj na devizovém trhu | Ropa Brent | Nejprudší pokles | Bohatství | Vývoj tržeb | Česká koruna | Ifo | Americká centrální banka | Moody's | Moneta | Unijní ministři | Pozitivní impulz | Euro včera | Směr trhu | McKesson | Ziskové marže | Kurzové intervence | Společnost Arista Networks | Vlna koronaviru | Mzdy v ČR | IDEX | Vývoj mezd | Normalizace trhu | Počet žádostí o podporu | Harmonizovaná inflace | Míra nezaměstnanosti v Německu | Člen bankovní rady | Klíčové události tohoto týdne | Dopad epidemie na ekonomiku | EUR Index | Omezení dodávek | Polský zlotý | Daně z příjmů | Růst vývozu | Pozornost | Klesající trend | Americká data | Bitcoin | Uvolněné fiskální politiky | Norwegian Cruise Line | Nio | Počet pracovních míst | Dluhopisy | Zlotý | Fiskální politiky | Index Nasdaq Composite | Globální poptávka | Range | ISM index | Údaje z německé ekonomiky | Tempo růstu PPI | Blizzard | Vývoj německé ekonomiky | Thermo Fisher Scientific | ABN AMRO Bank | Internetové prodeje | Opatření | Samou | Nejnovější údaje | Ross Stores | Saldo zahraničního obchodu | Volná pracovní místa | Mediánová mzda | Slabé výsledky | Volatility | Data o inflaci | Snižování inflace | Francouzské dluhopisy | Seznam Zprávy | Šíření nemoci COVID-19 | Finance | CL | Centrální bankéři | Erste Group | Depozitní sazby ECB | Pozitivní zpráva | Společnosti | Snížení DPH v Německu | Kroger | Marathon | ORCL | Vice | CVX.US | Vliv na obchodování | Republikáni | Devizové intervence | Obchodování na zámořských trzích | Surové ropy | Marriott International (MAR.US) | Další růst | Americké indexy | Jádrová inflace v eurozóně | Devizové trhy | Zvýšení cel na dovoz | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Novozélandský dolar | Technologický index Nasdaq | Asijské indexy | WBD | Norsko | FTSE 250 | Polská vláda | HDP ČR | Vysoká inflace | Nálada na americkém akciovém trhu | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Zlatý kříž | Dolar vůči japonskému jenu | Analytici Goldman Sachs | Náklady | Hlavní ekonomka | Kartel OPEC | Zahraniční firmy | Pojišťovna VIG | Prezident Donald Trump | Zprávy a události | Fed dnes | Pár EUR/USD | Výprodej na Wall Street | Energetický sektor | Čistý zisk | Aukce | Podnikatelé | Eskalace | Ruská invaze na Ukrajinu | Viceprezident | Cenový index | Elliott | Propouštění zaměstnanců | Vysoká volatilita | Míra úspor domácností | Stres | Equity | Stříbro | Index nákupních manažerů | Ripple | Ceny zemního plynu | Poptávka po zlatě | Dow Jones Industrial Average | Tuzemský maloobchod | Problémy německého průmyslu | RDSA | Evropská léková agentura (EMA) | Červnová inflace | Finanční instituce | Býčí bias | Akcie společnosti Disney | Očekávaná data | Výkon dolaru | Americká měna | Silnější euro | Závazek | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Royal Dutch Shell | Snižování úrokových sazeb | Pokles cen | Kurz české koruny | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Abbott Laboratories | Hlubší pokles | Historická minima | BME | Michigan | Přijetí eura | Obchodování v Evropě | Antivirus | ETF | Intervenovat na devizovém trhu | Nižší produkce | Největší evropská ekonomika | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vývoj inflace | Německý index DAX | Proinflační rizika | Coinbase | EUR USD | Participace | MetLife | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Akcioví investoři | T-Mobile US | Futures kontrakty | Obchodníci s ropou | Krize v Evropě | Technická podpora | Ranní okénko | Směřování trhů | Inflace zpomaluje | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Trh práce v USA | Americké statistiky z pracovního trhu | Pokračování trendu | Conference Board | Vyšší sazby | Vývoj cen ropy | Tuzemská inflace | Maloobchodní tržby | Odpor | UBS | Americké státní dluhopisy | Zpomalení inflace | Barclays | Index pražské burzy PX | Harley-Davidson (HOG.US) | Rozpočtový schodek | Nastavení měnové politiky | Analytický tým | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Pozornost trhu | Problémy | Rekordní schodek rozpočtu | Klouzavý průměr | TLTRO | Nákupy vládních dluhopisů | Italské maloobchodní prodeje | Poptávka | Obchodníci | Index Exportu | Obchodovat | Hang Seng | Rozhodnutí australské centrální banky | Zpomalení světové ekonomiky | Kroky ČNB | Bitcoin rally | Česká vláda | Očekávání trhu | Bulharsko | Ex-dividend | Němečtí podnikatelé | Španělské statistiky z pracovního trhu | G7 | Shell Plc | Euro vůči dolaru | Tisková zpráva | Přebytek obchodu | Růst HDP | ABBV | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Activision Blizzard (ATVI.US) | Conseq Investment Management | Evropská průmyslová produkce | Počasí | Majors | HSBC Holdings | Nárůst sazeb | Rok 2025 | Kanadská měna | Lék od Mercku | PSX.US | Uzavření trhů | Fáze obchodní dohody | Bankovní rada České národní banky | Index volatility | Janet Yellen | Softwarová společnost | Akcie Fortuny | ATVI.US | Boeing | Qualcomm | Nastavení sazeb | MIFID | Vývoj nezaměstnanosti | Evropská léková agentura | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Anheuser-Busch InBev | Nálada na trhu | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Polská národní banka | Finanční aktiva | Výnosy českých státních dluhopisů | Dollar General | TTWO.US | Americké burzy | Deutsche Bank | Objem obchodování | Celková inflace | Micron Technology | Výkon ekonomiky | Velké technologické firmy | CRIF | AMC Entertainment | Index PMI | Ekonomické podmínky | Starmer | Problémy se subdodávkami | Bank of Canada | Úroková sazba | Hlubší deficit | Bank of New York Mellon | Reálná mzda v Česku | Český stát | Oslabení české koruny | Časový rámec | Indexy důvěry | Windfall tax | Růst průmyslu | Dubnový PMI | Kalifornie | AMZN.US | Masivní propad | PMI index | Raiffeisenbank a.s. | Podnikatelská nálada | Kanadský dolar | Demokraté a Republikáni | Odvetná opatření | Podpůrná opatření | NCLH.US | TikTok | Snížení základní úrokové sazby | Agentura Fitch | Rizikové averze | Konkurenceschopnost | Byznys | STOXX50 | Omezení těžby | Zvyšování úrokových sazeb | USA | Naše prognóza | Americké akcie | Facebook | Sentix index | Dividendový výnos | Ekonomové | TRUTH | Dnešní report | Obchodní aktivita | Zasedání České národní banky | Objem devizových intervencí | Christine Lagarde | Struktura HDP | Pražský index PX | Spojené státy americké | BRICS | České měny | Růst americké ekonomiky | JOLTS report | Data z průmyslu | Růst akcií | Utáhnout měnovou politiku | Estée Lauder | Kurz domácí měny | Volatilní | Komerční banka | Samsung | Fio | Riziko ztráty | EUR/USD | Anheuser-Busch inBev | BIS | Ekonomický poradce | Varování | Spotřebitelský indikátor | Zisky firem | Eli Lilly (LLY.US) | Intervence | GSK | Konflikt na Ukrajině | Normalizace měnové politiky | Pandemie | Spojené státy | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Makroekonomická data | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Výsledky ISM | Roche Holding AG | Zpracování kovů | Recese v USA | Pin Bar | Měnové politiky | NZDUSD | G20 | Finanční služby | Nový týden | Fixing | Obchodní situace | Dnešní údaje | Bývalý ministr financí | Sankce | CSI 300 | Finanční domy | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Pohonné hmoty | Evropské maloobchodní tržby | Úsilí | RISK-ON | Chevron (CVX.US) | Fiskální politika | Manufacturing | Rostoucí úrokové sazby | Rozhodnutí o sazbách | Activision Blizzard | Německé průmyslové objednávky | Více volatilní | Americké žádostí o podporu | Výdělky | K.US | Historie | MSTR.US | Bernstein | První odhad | Cyklus utahování měnové politiky | Oslabení koruny vůči euru | Zveřejnění výsledků HDP | MSTR | Trh s kryptoměnami | Volatilní vývoj | Evropská centrální banka kurz | Americká WTI ropa | Ekonomická situace | Odhad HDP | Euro Stoxx 600 | Ekonomický sentiment | Podnikové objednávky | Výsledky maloobchodních tržeb | Implikované volatility | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Sektor služeb v USA | Fio banka, a.s. | Růst cen výrobců | Válka mezi USA a Čínou | KOSPI | 3М | Index FTSE 100 | Jak se stát lepším investorem | Technologický index | Americká administrativa | Phillips 66 (PSX.US) | Obchodní jednání | Klíčový údaj | Bilance ECB | Čínské indexy | Německé banky | Investiční strategie | Michal Brožka | Slabá čísla | Bezpečný přístav | ConocoPhillips (COP.US) | Výsledky společnosti Apple | Částečný úvazek | Národní banka | Jednání ČNB | Burzovní index | Akcie v Číně | Akcie Stock | Volby | Koruna oslabuje | Rozhodnutí centrální banky | Ministryně financí Alena Schillerová | Dnešní ekonomický kalendář | Christopher Waller | Slabší akcie | Miliardy dolarů | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | Německé hospodářství | Výdaje | Dopad covid-19 | Americký ISM pro sektor služeb | Daimler | OXY.US | Nákupy centrálních bank | Počet volných míst | SECO | Výrazný přebytek | SPCE | Podstatné kurzotvorné zprávy | Odvětví | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Gilead Sciences | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Nordstream | Výrobní inflace | Napětí mezi USA a Čínou | Prezidentské volby | Ekologie | Burze | Starbucks (SBUX.US) | Miliardy korun | Tisková konference | Italský průmysl | Platební bilance | Honeywell International | Thermo Fisher | Růst mezd | Silná koruna | Prezident ECB | Futures na indexy | Americké akcie včera | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Šíření nákazy | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Joe Biden | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Katastrofa | Americké statistiky | Inflace v České republice | Index nových zakázek | Lufthansa | Průmysl v březnu | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Guidance | Emini | Otevření obchodu | Devizové rezervy ČNB | Objem zakázek | Tempo zdražování | NIO.US | Komise v přenesené pravomoci | Ekonomické zotavování | Investiční doporučení | Zbyněk Stanjura | Zvýšení produkce | Vývoj akciového indexu | Dna | Šéfka ECB | Francouzská průmyslová produkce | Zasedání OPEC | Vítězství Joe Bidena | Investovat | Hlavní kryptoměny | Vývoz do Německa | QCOM.US | Rekordní maxima | Akcie společnosti Oracle (ORCL.US) | Belgie | Slabost v průmyslu | Přidaná hodnota | Otestování rezistence | Data o HDP | Růst spotřebitelských výdajů v USA | Obchodovat s cennými papíry | Podnikání na kapitálovém trhu | Evropská data | LVMH | Stoupající sentiment | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Trading | Výrobce chytrých telefonů | Koronavirus | Vítězství | Průmyslové objednávky | Regulátor | Americká centrální banka FED | Hynix | Obchodní dohoda | Kurz kanadského dolaru | Hindenburg Research | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Klidné obchodování | Průzkum | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Firmy | Dnešní ADP | MRNA | Polská ekonomika | Jednání OPEC | Pokles evropské ekonomiky | Technologické odvětví | Ekonomické aktivity | Objem intervencí | Objem zakázek v německém průmyslu | Propad průmyslové výroby | Český státní rozpočet | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Euro vůči americkému dolaru | Zpřesněná data o HDP | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Zemědělství | Makro z USA | MF | Cena ropy brent | Vzdělávací materiály | COP.US | Dolar včera | Chuť investovat | Vyšší ceny | Partnerství | Velké pohyby na trhu | Výsledky německých voleb | Phillips 66 | Nikola Corporation | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Německá obchodní bilance | Money management | Firemní výsledky | Tržby v eurozóně | Zasedání Bank of Canada | Nejnovější data | Dopad na finanční trhy | Cla na dovoz hliníku | Repo sazby | Swapová výnosová křivka | Ekonomický propad | Hypotéza | Vliv války | Čistá úroková marže | Akcie Moneta | Státní svátek | Oslabení měny | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Investování | Zpráva o měnové politice | Krátkodobý výhled | Počet nezaměstnaných | Distribuce | Obchodní komora | Sempra Energy | Stargate | Fed | MRK | Euroskupina | Magnificent | M2 | Překážky | Index spotřebitelské důvěry | Americká ministryně financí | Současný klesající trend | Maďarský forint | UBS Global | Amazon | Globální rizika | Předpokládaný růst | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | USTR | WKL | Boris Johnson | Účastníci trhu | Kevin McCarthy | OIBDA | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Dividendy ČEZ | Hlavní ekonom | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | Dílčí index | Platina | Oživení německé ekonomiky | Novo Nordisk | Volkswagen AG | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Sektor služeb | Zadluženost | Trhy | Trade | Daně z neočekávaných zisků | Paypal Holdings | Akcie v USA | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Kurzový závazek | Walmart | Akcie společnosti Caterpillar | Aktuální stav | Nárůst výdajů | Index nákupních manažerů ve výrobě | Průměrná mzda v ČR | Německé akcie | HOG.US | FTSE | Warner Bros Discovery (WBD.US) | Dubnová inflace | Kurs libry | Růst české ekonomiky | Německý ústavní soud | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Oscilátor | Rizika | Propady na akciových trzích | Kellogg | Luboš Růžička | Rada ČNB | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Fond | Riziková prémie | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | Vládní krize | Charter Communications | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Páteční NFP | Pokles dovozů | Měkké přistání | Index inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | Kalendář ekonomických událostí | Akcie 2020 | Předkrizové úrovně | MIB | Philip Lowe | Obavy z recese v USA | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Nominální růst | xStation 5 | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Etsy | Ředitelka | UnitedHealth | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Fúze s Nortonem | STMicroelectronics | ADP report z pracovního trhu | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Růst na indexech | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Citrix | Volby v Německu | Kanadská centrální banka | Ekonomický indikátor | Tesla | Americký akciový index S&P 500 | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Evropské indexy důvěry | Globální sentiment | RBNZ | Ceny ropy a zemního plynu | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Zvolení Bidena | St. Louis | Barrick Gold (GOLD.US) | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Zpomalení světového obchodu | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | Pokles švédské koruny | General Motors | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Společnost ADP | Sentiment trhu | Shares | ETF na bitcoin | Viceprezident ECB | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Signály oživení | Na burze | Prognóza vývoje kurzu CZK/EUR | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | Silnější zlotý | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | Ralph Lauren | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Evropské trhy | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Příměří na Ukrajině | MC.FR | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | XOM.US | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Pohyby na kurzu české koruny | Očekávání do budoucna | Statistiky ze Španělského trhu práce | Dluhové krize | Alphabet (GOOGL.US) | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Výkyvy na finančních trzích | Projevy centrálních bankéřů | Šanghajský akciový index | Reserve Bank of New Zealand | Nio (NIO.US) | Obchod | Konsensus trhu | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Akcie energetických společností | Bilance Fedu | Kurz koruny vůči euru | Obavy ze stagflace | Volkswagen | AUD/USD | INFN.US | Pracovní trh | Nejnovější statistika | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Risk-off sentiment | Vývoj na trhu | EK | Riziko | Průmyslové společnosti | Míra inflace v Německu | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Klesající ceny | Nájemné | Právo | Benchmarky | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Casino | DISCA | RSI | Bank of America | Semináře | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | MGM | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | United Airlines | GBP | Santander | Plyn | Vývoj dolaru | Životní úroveň | ISM indexy | Spekulativní pozice | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | CZK/USD | Pocity | Omezení dodávek ropy | USD/CNY | Aktuálně trh | Ceny | T-Mobile | Siemens | Představenstvo | Trump Media | Financování | Dynamický růst | Hrozba recese | Nový lék | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Záloha | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | FX trhy | Mondelez | Ben Bernanke | Války | Impuls | Čínské měny | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Novo | OXY | ASML | Jedno euro | WTI | Prosus | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | Salesforce | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Illinois | SMA | Vyhlášení nouzového stavu | Divergence | GameStop | Cla na čínské zboží | Take-Two Interactive | Fresenius Medical | SunPower | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Mondelez International | Novartis | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Rozvolnění | HON.US | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | Aussie | Norges Bank | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Současná cena | Instituce | USDCAD | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Amazon (AMZN.US) | Důchod | Novavax | Accor | Americký ministr financí | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Liz Trussová | Commerzbank | Náklady na financování | Stav trhů | Americký ADP report | Worldometers | Výnos | Global Wealth Management | Výnosy z dluhopisů | Zlevnění potravin | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | eBook | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Humana | Zoetis | Pasiva | Pár USD/CAD | Prostor pro růst | Discovery | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | ERÚ | Dlouhodobý trend | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Summit G20 | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Zastropování cen | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Švýcarské banky | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | Zvyšování daní | Cena akcií | Skutečný výsledek | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Index Dow Jones Industrial | CrowdStrike | Mezibankovní | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Jaromír Gec | MarketWatch | Oficiální údaje | Akcie společnosti Apple | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Apple (AAPL.US) | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Obchodní deník | Dynamika mezd | Čínské zboží | Bias | Pracovní místa | Merck & Co | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Akcie MONETA | Vyšší hodnoty | Zisk | AT&T | Zásoby zemního plynu v USA | Obchodníci dnes | Koronavirové pandemie | Total | Xetra | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | American Airlines Group | Akcie Ralph Lauren | Sezónní vlivy | EURUSD | FedEx | Den D | Demokraté | Swapy | Huawei | Makléři | Rizikové měny | Velké pohyby | Středoevropské měny | Avast | Mzdový nárůst | ExxonMobil | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Obchodování | Jan Vejmělek | Pokles ceny akcií | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | TGT | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Kosdaq | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Raytheon | Obavy trhu | Akciové trhy ve Spojených státech | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Citrix Systems Inc | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | Dow Jones index | Ceny ropy | Lockdown | Zprávy z trhů | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Všechny indikátory | Epidemické situace | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Western Alliance Bancorp | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Inflace v Evropě | Důvěra investorů v ekonomiku | Výkonnost indexů | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | PYPL | Finanční krize | Indikace | FXstreet.cz | Teherán | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | TTWO | Britská měna | Běžný účet | ex | Inflace v Polsku | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Deutsche Telekom | SaaS | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | Super Micro Computer | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | České ceny | Cenový cíl | Fiserv | Aktivum | TopForex | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | CARA | GMT | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dolarový index (USDIDX) | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | PHIA | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | MGM Resorts International | Sentiment spotřebitelů | Epidemiologické situace | MDAX | Tržby | Stagnace | Destatis | Konsensus | Pozitivní výsledek | Costco | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Německá burza | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Resistance | Ranní komentář | DE40 | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | LLY.US | Pokles zásob | Globtrex | Spready | HDP | Důvěra v Německu | Warner Bros Discovery | Načasování | WTI ropa | Manufacturing PMI | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | COIN.US | Ekonomka | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | NEST | Index euro | Westpac | Pandemická situace | HCOB | Dnes index PX | Ropa roste | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Známky oživení | NOAA | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Společnost Hindenburg Research | Zápis ze zasedání FOMC | AAPL | Slovensko | Microchip Technology | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | AMZN | FX trh | Zdraví | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Novinky | Session | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Infineon | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | 1D | Lyft (LYFT.US) | Nákupní doporučení | Crédit Agricole | Dnešní události | Pozitivní sentiment na trzích | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Pokles zlata | CRWD | Přísná měnová politika | Výběr daní | Akcie | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Nervozita na trzích | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | Nový Zéland | Société Générale | Lepší zítřky | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Evropská investiční banka | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | Štěstí | Růst ceny ropy | AbbVie | Osobní příjem | Napětí na trzích | Makléř | Zrychlení růstu | Louis Vuitton | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Vývoj ropy | Farmaceutické akcie | Poradce premiéra | Tržby v maloobchodě | SPOT | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Wealth Management | Dodavatelské řetězce | EOG Resources | BBVA | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Jednání o brexitu | Moderna (MRNA.US) | USDJPY | Růst v eurozóně | Price Action | Hodnota společnosti | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Marlin | Největší propad | Společnost Apple | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Airbnb | Kurz | SBUX | Daně | Dnešní zpráva | Ministři | Neel Kashkari | Negativní nálada | DXY | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Index důvěry | Růst prodejů | Americká ekonomika | Dnes na trzích | AMD | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Pivovary CZ Group | Měnová politika Fedu | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Údaj o HDP | Norwegian Cruise Line Holdings | Obchodní rozhovory | Růst trhu | ENEL | Biogen | Silnější dolar | Dopady koronavirové pandemie | Rychlý růst | Norwegian Cruise | Počty nových žádostí o podporu | Michal Stupavský, CFA | EOG Resources Inc | Galapagos | Bankovní rada | Uber Technologies | ByteDance | Gilead | Peněžní zásoba | Target (TGT.US) | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Zpráva z akciového trhu | Indie | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Makrodata | Demografie | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Údaje z Číny | Index volatility CBOE | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Akcie roku 2020 | SAP | Walt Disney | Hospodářství | MSFT | Důvěra | Pád akcií | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Kontrakce | Virgin Galactic (SPCE.US) | PMI za leden | Nikola | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Měny | Dollar | Downside | Inaugurace | Značný pokles | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Dialog | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Výraznější impuls | Trh s ropou | Dynamika růstu | Export | Milník | UNA | Páteční NFP report | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | GBPUSD | Záchranný balíček | Italská ekonomika | Partneři | TABAK | Firma McDonald's | Čtvrtletní výsledky | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Mark Carney | Tržby v Německu | Euronext | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Výsledky HDP | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Australská ekonomika | Air | Rozšíření | BABA | Technická analýza | MicroStrategy (MSTR.US) | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Resistence | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | WBD.US | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | Trendový indikátor | Ropa dnes | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | ATVI | Silný trh | Cena ropy WTI | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | InterContinental | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Asijská seance | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Exxon Mobil (XOM.US) | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Death cross | Lyft | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Financial | Chicago Board of Trade | Ministryně práce a sociálních věcí | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | Zhoršování situace | XM | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Evropská unie | Halifax | NDX | Kurzarbeit | SPCE.US | Britský FTSE 100 | Alena Schillerová | Ústavní soud | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | iFX | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Colt | Equinor | Hong Kong | Pokles tržeb | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Výrazný pokles | Tržní ceny | Letní měsíce | DMA | Riziko recese | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Dash | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Downtrend | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Occidental Petroleum (OXY.US) | Hrubý domácí produkt | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | ČNB Tomáš Holub | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | Rostoucí trend | CVS | F.US | Míra zisku | Měnové otázky | OECD | CHF | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Zastropování cen elektřiny | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Mutace viru | Arista Networks | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | Průmysl v eurozóně | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Alibaba Group Holding | Prezident Joe Biden | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | NFP data | Pohyby na finančních trzích | Spojené království | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | Luxusní značky | MicroStrategy | Německá vláda | ILO | Německo | Makroekonomické ukazatele | MJ | Obchodní spory | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Zoetis Inc | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Cheniere Energy | Dobrá nálada | Premiér Babiš | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | Risk Management | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Rozhodnutí bankovní rady | Evropské akciové indexy | Tempo inflace | PSX | Výhledy | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | GitLab | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Infineon Technologies | Erste | Rezervy | Objem dovozu | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | EuroStoxx50 | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Sony | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Zvýšení sazeb v Polsku | Indikátor důvěry | Báze | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | CFA | SEC | Impulzy | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Dividendové akcie 2020 | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Úspěch | LTRO | Likvidita | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Buy | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Výrobci čipů | Nižší hodnoty | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Cena dnes | Automotive | Více příležitostí | I-Trader | Vlády | Americká vláda | INTC | Širší trh | Kotace | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Ministři financí EU | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | GM | Citrix Systems | Wall Street | ING Groep NV | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Harley-Davidson | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Snížení produkce ropy | Americký Fed | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Jádrový CPI | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Ekonomická expanze | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | Příprava | Reálná hodnota | Saldo běžného účtu | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Hillary Clintonová | Červencová inflace | Americký ADP | Vyšší volatilita | Foxconn | Slabší koruna | Historický milník | Market | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | PMI indexy | Theresa May | Stoxx | Lídři | LSEG | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | XOM | McDonald's | Waste Management | Kurz forintu | FX | Texas | Posílení amerického dolaru | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | LLY | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | AMGN.US | Investiční banka | Finální odhad | Chuť riskovat | Electronic Arts (EA.US) | Služby | Společnost Hindenburg | PINS | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Magnificent 7 | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | NYSE | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Spotify | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Alibaba Group | Indikátory důvěry | Největší pokles | REGN | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Rostoucí výnosy | Erste Group Bank | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Report stavu ropných zásob | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Beyond Meat | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Nová vláda | Průmyslové aktivity | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | Obchodování dnes | Maloobchodní tržby v listopadu | Pomalý růst | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Pokles poptávky | CBI | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Společnost Sentix | Únorová inflace | Úročení | Vývoj průmyslu | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Nákaza koronavirem | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Zveřejnění zprávy | Růst v Číně | Logistické problémy | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Rio Tinto | Sentiment indikátory | Macy’s | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Americký dolar dnes | Růst aktivity | Emoce | Legislativa | Technologické tituly | Nejvolatilnější | PayPal | USD EUR | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Ekonomické recese | Eurex | D1 | Powell dnes | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Výroční zpráva | Globální vývoj | Silný dolar | Minimální mzda | Monster Beverage | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Tržní podíl | Růst cen v eurozóně | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | Údaje ISM | Viceguvernérka | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Paul Jackson | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | ATM | Kupní síla | Earnings | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | Meziroční vývoj jádrové inflace | Smíšené pocity | Australský dolar | Board of Trade | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Objem exportu | Propad | Dopady koronaviru | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Pokles sentimentu | Dogecoin | Bearish | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Průmyslová produkce v srpnu | Hindenburg | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Markets | Invest | Rok 2024 | Dividendové akcie | Aleš Michl | Kanada | CBOE (VIX) | Ruská invaze | Nejistota | Plný úvazek | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Makroekonomické údaje | Velký pohyb | CVX | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Marriott International | Activision | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Zahraniční investice | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Ceny v eurozóně | London Stock Exchange Group | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Ceny v průmyslu | Letadlo | Starbucks | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Best Buy | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Sektor zdravotnictví | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Amgen (AMGN.US) | Srovnávací základny | Konec kurzového závazku | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Konečná sazba | Zvýšení inflace | Parita | Reverzní formace | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Payrolls | AMGN | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | ABC | Aktualizovaná prognóza | Vysoké zisky | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Referendum | BBY | Americká cla | Konjukturální průzkum | Baird | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | GOOGL | Lockdowny | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | KBC | Silné euro | Společná evropská měna | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Roadshow | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Globální trh | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Applied Materials | Constellation Brands | DoorDash | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | Nejistoty na trzích | BHP Group | PMI pro sektor služeb | Kurz euro | Prodeje | AMC Entertainment (AMC.US) | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Největší kryptoměny | Uhlí | Zasedání bankovní rady | Air France-KLM | Investor | USD/JPY | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Strategy Research | Průmyslový index Dow Jones | Nové údaje | Dynamika HDP | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | Země eurozóny | Obchodování na forexu | Stav americké ekonomiky | Makro zprávy | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Američané | Jihokorejské akcie | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | NIO (NIO.US) | Průmyslové kovy | Globální akcie | Enel | CNBC | Politické nepokoje | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Domácí průmysl | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Hospodářský výhled | Německá inflace | Disney | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | 3М | Banky | Indikátor | ČTK | Cena | Pivot