Ticker Tape by TradingView
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká dubnová inflace přinese další nechvalný rekord
Inflace v USA by díky určité stabilizaci cen energií a vysoké srovnávací základně měla za duben již zpomalit. Stejné štěstí ale nebude mít ta česká, která pravděpodobně vytvoří další historický rekord. Z evropských dat zaslouží pozornost průmyslová produkce za březen. Ta zřejmě v důsledku problémů v subdodavatelských řetězcích zesílených válkou na Ukrajině a čínské nulové tolerance ke covid-19 v meziměsíčním srovnání propadne. Podobný osud čeká i českou březnovou průmyslovou výrobu. To se pak společně s vysokými importními cenami nerostných surovin promítne do hlubšího deficitu zahraničního obchodu. Zhoršení nebude ušetřen ani český maloobchod, na který dopadá akcelerující inflace a s tím spojená horšící se spotřebitelská důvěra.
Americká inflace mírně zvolní
Inflace v USA pravděpodobně dosáhla svého vrcholu na úrovni 8,5 % již v březnu a v dubnu v meziročním srovnání zvolní na 8,0 %. Naznačuje to alespoň dosavadní vývoj cen energií. Její jádrová složka v důsledku vyšších cen nájemného v meziměsíčním srovnání stoupne o 0,4 %, v meziročním srovnání pak zpomalí na 5,9 %.
Průmyslová výroba v eurozóně zřejmě v březnu propadla v meziměsíčním srovnání o výrazná 2,3 %. Vyplývá to z již zveřejněných výsledků pro velké země, jejichž průmyslový výstup skončil v záporu (nejvíce Německo o 5,0 % m/m). V meziročním srovnání produkce podle našeho odhadu propadla o 0,9 %, což by stále znamenalo mezikvartální růst o 0,3 %. Ke zhoršování situace v průmyslu bude vzhledem k zesíleným problémům v dodavatelských řetězcích (kvůli válce na Ukrajině a nulové toleranci vůči covid-19 v Čině) docházet ještě v průběhu celého druhého čtvrtletí. Jeho příspěvek do HDP tak bude nejspíš negativní. Ve druhé polovině roku ale očekáváme odeznívání problémů se subdodávkami a poměrně výrazné oživení v evropském průmyslu.
Podobně jako v eurozóně, i na českou průmyslovou výrobu v březnu negativně dopadly potíže se subdodávkami. Ta se tak podle našeho odhadu meziměsíčně snížila o 0,8 % (SA), což by znamenalo prohloubení jejího meziročního poklesu z 0,3 % v únoru na 2,8 % (WDA) v březnu. Pokles celého sektoru byl nicméně částečně kompenzován zvýšením výroby automobilů. Těch bylo, podle již zveřejněných údajů, v březnu vyrobeno o 10,8 % (SA) více než v únoru. S poklesem celkové průmyslové produkce očekáváme také zhoršení deficitu obchodní bilance, a to z 4,4 mld. CZK v únoru na 4,9 mld. CZK (NSA) v březnu. Zde se negativně odrazí i vyšší ceny dovážených komodit. Horší výsledek přinesou i maloobchodní tržby. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou o 0,1 % (SA) po nárůstu o 0,7 % v únoru. Celkový pokles nebude tak hluboký jen díky pokračujícímu růstu prodejů aut, který jde ruku v ruce s jejich vyšší výrobou. Maloobchodní tržby bez prodejů aut však podle našeho odhadu v březnu meziměsíčně poklesly o 1 %.
Třešinkou na dortu bude tento týden zveřejnění české dubnové inflace. Ta v meziměsíčním vyjádření podle nás sice zpomalila z 1,7 % na 0,9 %, po sezonním očištění to však bylo pouze na 1,4 %. Zdražila pravděpodobně většina položek spotřebního koše, s výjimkou pohonných hmot. Jejich pokles byl však marginální (o zhruba 3,5 %). Celková meziroční inflace by tak měla dále zrychlit, podle nás z 12,7 % v březnu na 13,2 % v dubnu. Dvouciferná inflace zůstane podle naší prognózy až do konce roku a v průměru bude letos činit 12,6 %.
O překvapení se minulý týden postaraly centrální banky
Minulý týden se nesl ve znamení zasedání centrálních bank. K jednacímu stolu zasedla americká, polská i ta česká. Americká centrální banka ve středu jednoznačně rozhodla o 50bodovém zvýšení klíčové úrokové sazby na 0,75-1,00 %. Zároveň oznámila, že zvýšení o 75 bb v následujících měsících nezvažuje. Se snižováním bilance začne 1. června v měsíčním objemu 30 mld. USD u vládních dluhopisů a 17,5 mld. USD u hypotékou krytých cenných papírů (MBS). Postupný náběh na 60 mld. USD (u dluhopisů) a 35 mld. USD (u MBS) bude trvat tři měsíce, což je rychlejší tempo, než jsme předpokládali. I tak ale pro finanční trhy bylo zasedání spíše zklamáním, což se odrazilo v růstu amerických akcií, poklesu sázek na zvyšování sazeb i mírném oslabení dolaru lehce nad úroveň 1,0600 EUR/USD. V závěru týdne však euro propadlo zpět pod 1,0500 EUR/USD, ačkoli ztrátu nakonec zčásti korigovalo. Data, která přicházela z eurozóny, zklamala. Výrazně propadly německé tovární objednávky i data za celý německý průmysl. Naopak výsledky z amerického trhu práce dopadly lépe, než se čekalo, a utvrdily tak trh v očekávání dalšího utahování měnové politiky.
O překvapení se postarala Česká národní banka. A to nejen zvýšením úrokových sazeb o 75 bb, když trh počítal s 50 bb a samotní centrální bankéři připravovali trh na pouze kosmetické změny v úrokových sazbách, ale především její novou prognózou. Aby se inflace dostala podle základního scénáře ČNB na 2% cíl v horizontu měnové politiky (4-6 čtvrtletí), musela by klíčová repo sazba vzrůst k 8 %. Vzhledem k vysoké míře nejistoty, očekávánému slabému výkonu domácí ekonomiky (ČNB revidovala růst HDP pro letošní rok z 3,0 % na 0,8 %) i faktu, že velká část inflačních tlaků pramení z externích faktorů, bankovní rada nakonec následovala spíše alternatívní scénář, který se dívá až na horizont 6-8 čtvrtletí. Podle něho je repo sazba již nyní v podstatě na svém vrcholu, nicméně za cenu déletrvající vyšší inflace. Na zasedání ČNB koruna nicméně nijak zásadně nereagovala. V pátek krátkodobě oslabila k úrovni 24,90 EUR/CZK, pravděpodobně v reakci na zprávy, že novým guvernérem se pravděpodobně stane Aleš Michl, který je odpůrcem zvyšování úrokových sazeb.
Polská centrální banka naopak překvapila nižším než očekávaným zvýšením úrokových sazeb, a to o 75 bb (na 5,25 %), zatímco trh počítal se 100 bb. Jednalo se o první zasedání, kde centrální banka naznačila, že již může být méně jestřábí kvůli obavám ze zpomalení hospodářského růstu. Zasedání tak polskému zlotému na silnější úrovně nepomohlo. Ten naopak zůstával celý týden pod tlakem kvůli obavám z přerušení dodávek ruského zemního plynu. V závěru týdne se obchodoval těsně pod hladinou 4,70 EUR/PLN.
Autor: Jana Steckerová, Komerční banka
Klíčová slova: FOREX | Inflace | EUR/USD | USA | Spotřebitelská důvěra | Koruna | HDP | Německo | Průmyslová výroba | Maloobchodní tržby | EUR/CZK | Sazby | Bankovní rada | Centrální banka | Centrální banky | Euro | Finanční trhy | Obchodní bilance | Repo sazba | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | Komerční banka | Výsledky | Centrální bankéři | Americká centrální banka | Banka | CZK | Meziroční inflace | Růst HDP | Trh | Zpráva | Zprávy | EUR/PLN | Tovární objednávky | Tržby | Zvyšování sazeb | Polská centrální banka | Průmyslová produkce | Zasedání centrálních bank | Zvyšování úrokových sazeb | Utahování měnové politiky | Oslabení dolaru | Bankéři | Očekávání | Aleš Michl | Zpomalení hospodářského růstu | Německý průmysl | Průmyslová výroba v eurozóně | Inflace v USA | Zasedání ČNB | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Bilance | Průmysl | PLN | Prognózy | Nejistoty | Měnové politiky | Vyšší inflace | Výroba v eurozóně | Trhy | Pokles | Situace | Německé tovární objednávky | Americká inflace | COVID-19 | Vývoj | Růst | Ekonomiky | Zhoršování situace v průmyslu | Situace v průmyslu | Zhoršování situace | Jana Steckerová | Práce | Dubnová inflace | Maloobchod | JDE | Covid | Ceny | Důvěra | Český maloobchod | Objednávky | Oslabení | Rekord | Štěstí | Pozornost | TIM | 3М |
Čtěte více
-
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Brexit sága pokračuje
Tento týden přinese klíčové hlasování britského parlamentu o stávajícím návrhu brexitu. ECB také na svém zasedání udělá tlustou čáru za programem nákupu aktiv. Domácí i zahraniční inflace ukážou zpomalení cenového růstu pod vlivem klesajících cen ropy. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Brexit tento týden ano či ne? Zřejmě ani napotřetí ne!
Ve čtvrtek by měla Velká Británie vystoupit z Evropské unie. B. Johnsonovi se ale zřejmě nepodaří termín dodržet. Otázkou je, jak dlouhé další odložení bude. Evropská unie se shodla, že poskytne čas do konce ledna 2020. Americká data potvrdí postupné ochlazování ekonomiky Spojených států. Fed doručí další snížení úrokových sazeb, na to další si ale počkáme až do příštího roku. Podle předběžných odhadů HDP eurozóny za Q3 19 mírně zrychlil na úroveň potenciálu, Německo je na hranici recese. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Celková inflace v eurozóně zpomalí, její jádrová složka však nikoli
Tento týden zveřejněná americká data by mohla lehce zchladit optimismus, který se zde v posledních dnech rozlil. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby totiž poklesnou, zatímco průmyslový ISM index zůstane pod padesátkou. V eurozóně bude hlavní pozornost směřovat na inflační data. Nižší ceny energií potáhnou celkovou inflaci směrem dolů, její jádrová složka však zřejmě dále stoupne. Pozornost si zaslouží i zápis z posledního zasedání ECB, které si trh vyložil jako holubičí. Vývoj spotřebitelské důvěry i dalších předstihových indikátorů by měl potvrdit pozvolné oživování ekonomické aktivity v eurozóně. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenové tlaky v USA se začínají zmírňovat
Růst domácích PPI za říjen potvrdí přetrvávající inflační tlaky v domácí výrobní sféře. Drahé energie stále přispívají i k deficitu běžného účtu platební bilance, což není dobrá zpráva pro korunu. Ceny průmyslových výrobců se zvyšují také v USA. Avšak u většiny neenergetických položek je zde již patrný ústup cenových tlaků. Pokračování návratu amerických maloobchodních tržeb k předpandemickému trendu podle nás v říjnu narušil skokový nárůst prodejů automobilů v souvislosti se zmírňováním napětí v dodavatelských řetězcích a obnovenými dodávkami polovodičů. To bylo pravděpodobně i hlavním faktorem solidního růstu zářijové průmyslová produkce v eurozóně, která tak stále odolává negativním důsledkům energetické krize. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Centrální bankéři z celého světa budou diskutovat v portugalské Sintře
Pozornost finančních trhů bude tento týden směřovat do portugalské Sintry, kde se po roce opět sejdou centrální bankéři z celého světa, aby diskutovali současné výzvy, kterým měnová politika a ekonomiky čelí. Symposium bude probíhat od pondělí do středy, hlavní politický panel složený z čelních představitelů hlavních centrálních bank (ECB, Fed, BoE či BoJ) je pak naplánovaný na úterní odpoledne. Do popředí pozornosti se zřejmě budou dostávat i obchodní jednání mezi USA a EU, neboť termín (9.7.), kdy přestane platit výjimka snižující úroveň cel, se blíží. Z dat zaujmou první odhady inflace v ČR a eurozóně za červen. V obou případech by mělo dojít k jejímu nárůstu, který ale bude do velké míry dán technickým efektem srovnávací základny. V Německu a USA pak budou zveřejněna data z trhu práce, která by měla ukázat na jeho pokračující ochlazování. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Centrální banky dále vyčkávají na vyjasnění ekonomického výhledu
Finanční trhy v tomto týdnu poznamená další vývoj konfliktu na blízkém východě a vyměňování úderů mezi Izraelem a Íránem. V ohrožení je i produkce ropy v regionu, což tlačí na její zdražování a tím pádem i na globální inflaci. Světové centrální banky zasedající v tomto týdnu (Fed, BoE, BoJ) pravděpodobně ponechají úrokové sazby beze změny, a to zřejmě i s ohledem na zvýšenou nejistotu a stále visící otazníky nad dopady celní politiky USA. Americký Fed zůstane opatrný a klíčovou úrokovou sazbu ponechá beze změny na 4,25-4,50 %. Dot-plot by však mohl stále ponechat otevřená dvířka pro uvolňování měnové politiky ve zbytku letošního roku. Z datové fronty maloobchodní tržby v USA za květen poodhalí kondici tamní spotřebitelské poptávky v Q2. Domácí data dnes nabídnou květnové ceny průmyslových výrobců. Ty podle nás meziměsíčně nepatrně opět klesly. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cla v hlavní roli
9. července končí moratorium na zavedení recipročních cel, které počátkem dubna oznámil americký prezident Donald Trump. V dopisech z konce minulého týdne Trump jednotlivým zemím oznamuje nastavení cel s platností od 1. srpna. Jinak bude globální ekonomický kalendář relativně slabý. Za pozornost bude stát zápis z posledního jednání FOMC, z dat pak německý průmysl a zahraniční obchod za květen. Tyto statistiky budou zveřejněny i v ČR. Z tuzemska se dočkáme i detailů červnové inflace. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Covid opět hlavním hybatelem finančních trhů
Prim bude tento týden hrát vývoj pandemie a zejména informace o nově objevené mutaci Covid-19. Data z trhu práce USA pravděpodobně ukážou na další výrazné zlepšení, což má potenciál zvýšit spekulace na utahování měnové politiky Fedu. ISM index v USA ukáže stále silnou aktivitu ve výrobě. V Eurozóně se pravděpodobně meziroční inflace vyšplhá na nový rekord, naopak index sentimentu Evropské komise citelně klesne. V ČR očekáváme mírný nárůst indexu PMI a naopak sestupnou revizi dat o HDP za 3Q. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Čekají se další vysoká čísla o inflaci
V USA i v ČR budou na konci týdne zveřejněna nová data o vývoji inflace. V obou případech se čekají významné cenové nárůsty, které mohou dále podpořit spekulace na zvyšování úrokových sazeb centrálních bank. Nejistota odhadů je tentokrát zvýšená zejména v případě ČR kvůli energiím a změnám v DPH. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Červencový vývoj spotřebitelských cen u nás a v USA
Týden u nás zahájí červnový výkon domácího průmyslu. Podle nás průmyslová produkce v červnu mírně korigovala silný květnový výsledek a meziměsíčně klesla o 0,5 %, stejně jako v Německu, kde červnový údaj bude zveřejněn rovněž dnes. Klíčovým tuzemským údajem bude ve čtvrtek zveřejněná červencová inflace. Ta meziročně opět výrazně zpomalí, nicméně v meziměsíčním vyjádření podle nás došlo k jejímu mírnému zrychlení, zejména vlivem zdražení pohonných hmot. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika oživuje, a to hlavně díky rostoucí poptávce
V tuzemsku bude tento týden zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten by měl podle nás potvrdit pokračující oživování ekonomiky mezičtvrtletním tempem ve výši 0,5 %. Hlavní zdrojem hospodářského růstu by měla být zvyšující se domácí poptávka. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika v závěru roku znatelně zpomalila
Geopolitika hraje na finančních trzích prim i po snížení rizika brexitu bez dohody či příslibu D. Trumpa, že v polovině měsíce podepíše první část obchodní dohody s Čínou. Novým epicentrem krize se stal Irán/Irák a Severní Korea. Ekonomická data potvrdí silný americký trh práce, postupně se stabilizuje ekonomická situace v eurozóně. Tuzemská data z konce roku potvrdí významné ochlazování, zejména v průmyslu. Listopadové statistiky průmyslové a stavební produkce i vývozní a dovozní dynamiky bude navíc opticky zhoršovat o jeden den nižší pracovní fond. Prosincový podíl nezaměstnaných pak vystřelí, převážně kvůli sezónnosti. I tady ale již bude patrné, že se situace na trhu práce otáčí, to nejlepší má za sebou. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace podle nás v červnu klesla na 2,5 %
Tento týden bude především o výši červnové inflace, která bude zveřejněna v ČR i USA. Ta tuzemská podle nás zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y, zatímco její jádrová složka vlivem stále rychlého růstu cen služeb pravděpodobně stagnovala na 2,5 % y/y. V USA očekáváme také zpomalení celkové inflace, a to z 3,3 % na 3,1 % y/y. Stejně jako v tuzemsku by tomu měl pomoci výrazný meziměsíční pokles cen pohonných hmot. Jádrová složka však podle nás naopak mírně zrychlila z 3,4 % na 3,5 %. Statistiky amerických spotřebitelských cen tento týden doplní i ceny průmyslových výrobců. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace se dále vzdaluje inflačnímu cíli
Klíčovou tuzemskou událostí je dnešní zveřejnění prosincových inflačních čísel. Obáváme se dalšího zrychlení meziroční dynamiky spotřebitelských cen, a to na 3,2 %. Přelomovou událostí na globální scéně bude středeční podpis první části obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou. Doufejme, že to tedy nedopadne jako v loňském květnu a dohoda skutečně bude podepsána. Bylo by to v situaci, kdy se globální obchod odráží od svého dna. Pozitivní ekonomická data čekáme z Číny, Spojených států i eurozóny. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace se po roce vrátí do tolerančního pásma ČNB
Hráči na globálním trhu budou tento týden sledovat dozvuky amerických prezidentských voleb. I když se již J. Biden prohlásil za vítěze, D. Trump zatím porážku nepřiznal. V několika státech sčítání nadále probíhá. Modrá tsunami se ale nekonala, Biden bude muset žít s republikánským Senátem. Další sledovanou geopolitickou událostí budou jednání o brexitu, kde se čas nemilosrdně krátí. Z ekonomických dat budeme sledovat inflační data z USD a tuzemska. Z eurozóny se dočkáme druhého čtení čísel HDP za Q3 20. Vykázaný růst je ale historie, za Q4 20 půjde ekonomika opět dolů. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace vlivem nižší základny podle nás mírně vzrostla na 2,3 %
Hlavními ekonomickými indikátory tohoto týdne budou zářijové míry inflace. Ta tuzemská podle nás vzrostla z 2,2 % na 2,3 % y/y, když na ní působil vliv nižší srovnávací základny. V USA by naopak srovnávací základna v kombinaci s výrazným meziměsíčním poklesem cen pohonných hmot měla přispět ke snížení inflace z 2,5 % na 2,2 % y/y. Tuzemské maloobchodní tržby a průmyslová produkce se v srpnu podle nás meziměsíčně zvýšily, výkon ekonomiky ale i tak zůstane slabý s prozatím jen malou šancí na významnější zlepšení. V tomto směru nadále působí i pesimistický vývoj německého průmyslu, který pravděpodobně v srpnu pokračoval. Zveřejněn bude také záznam z posledního zasedání Fedu, který bude o hledání náznaků, zda sazby v listopadu půjdou dolů opět o 50 bb či pouze o 25 bb. Silná data z trhu práce z minulého týdne ukazují spíše na druhou možnost. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka opět sníží úrokové sazby
Americká data z trhu práce ukážou rekordní nárůst míry nezaměstnanosti na nová maxima. Nové rekordy pokoří i předstihový ISM mimo průmyslový sektor. V Evropě budou pokračovat uvolňování bezpečnostních opatření, zatímco euroskupina bude jednat o založení společného fondu na obnovu ekonomiky. Německý průmysl ukáže výrazný propad již v březnových číslech. Výrazný pokles ekonomiky uvidíme v březnových číslech i v České republice. Klíčovou událostí však bude měnověpolitické jednání ČNB. Podle nás bankovní rada opět rozhodne snížit dvoutýdenní repo sazbu, tentokráte o 50 bb na 0,5 %. Zároveň bude zveřejněna i nová makroekonomická prognóza, která by měla ukázat, jak centrální banka vidí dopad současné krize na domácí ekonomiku a její návrat k normálu. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ozřejmí důvody razantního snížení sazeb
Po již oznámených měsíčních datech z tuzemské ekonomiky se v závěru tohoto týdne dočkáme odhadu reálného HDP za Q1 20. Obáváme se poměrně razantního mezičtvrtletního poklesu o 7,6 %. To jenom ospravedlní očekávání dalšího snížení korunových úrokových sazeb, a to navzdory námi přepokládanému pomalejšímu snižování inflace ve srovnání s tržním konsensem i předpokladem ČNB. Dnes může trhům dodat impuls virtuální setkání analytiků s představiteli ČNB. Hodně mohou napovědět i dnešní čtvrtletní data ze sektoru služeb. Pokud jde o světový ekonomický kalendář, i ten bude ve znamení publikování dat HDP za Q1 20. Hlavní pozornost bude směřovat na Německo a eurozónu. Z USA se v záběru týdne dočkáme statistik dubnových malo-obchodních tržeb a průmyslové výroby. Právě duben by měl být pro tamní ekonomiku tím nehorším. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ponechá sazby beze změny
Sedm členů FOMC tento týden představí svůj pohled na ekonomiku USA a další vývoj úrokových sazeb. Z dat stojí za zmínku důvěra podle Michiganské univerzity, která si trochu polepší. Nepatrně nahoru by mohly být revidovány indikátory PMI pro eurozónu. Naopak německá průmyslová výroba vykáže další pokles. ČNB ponechá ve čtvrtek sazby beze změny. Její nová prognóza však bude indikovat další utažení měnových podmínek.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
FTMO vs. RebelsFunding: Která prop trading firma je lepší?
Fibonacci na finančních trzích
Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
VIP zóna FXstreet.cz zajistila v červnu 2025 klientům velmi ziskový měsíc
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červen 2025)
Jak prop trading změnil můj život: Příběh tradera, který našel ziskovou strategii
Zlato, ropa a zemní plyn: Euforie z komodit zmizela! Čekají nás časy cenových poklesů?
Libanonu se říkalo Švýcarsko Blízkého východu. Dnes je jeho měna prakticky bezcenná
Letní sleva 30 % na obchodní programy RebelsFunding!
Zlato a hlavní akciové indexy: Výkonnost a volatilita
FTMO vs. RebelsFunding: Která prop trading firma je lepší?
Fibonacci na finančních trzích
Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
VIP zóna FXstreet.cz zajistila v červnu 2025 klientům velmi ziskový měsíc
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červen 2025)
Jak prop trading změnil můj život: Příběh tradera, který našel ziskovou strategii
Zlato, ropa a zemní plyn: Euforie z komodit zmizela! Čekají nás časy cenových poklesů?
Libanonu se říkalo Švýcarsko Blízkého východu. Dnes je jeho měna prakticky bezcenná
Letní sleva 30 % na obchodní programy RebelsFunding!
Zlato a hlavní akciové indexy: Výkonnost a volatilita
Denní kalendář událostí
Členka Fedu Mary Daly
V USA skladování zemního plynu
V Číně nové úvěry
V USA spotřebitelské úvěry
V USA týdenní statistický bulletin API
V USA bilance státního rozpočtu
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Ve Francii index CPI
V Německu index WPI
V Británii hrubý domácí produkt (HDP)
Členka Fedu Mary Daly
V USA skladování zemního plynu
V Číně nové úvěry
V USA spotřebitelské úvěry
V USA týdenní statistický bulletin API
V USA bilance státního rozpočtu
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Ve Francii index CPI
V Německu index WPI
V Británii hrubý domácí produkt (HDP)
Tradingové analýzy a zprávy
Americké akcie zakončily týden poklesem, nová cla zvyšují nejistotu na trzích
Forex: Americký dolar na závěr týdne kvůli Trumpovým clům posiluje ke koši měn
Setkání prezidentů USA a Číny je pravděpodobné, řekl americký ministr zahraničí
Komodity: Ceny ropy rostou, investoři zvažují výhled trhu, cla a sankce
Pražská burza v uplynulém týdnu opět posílila, index PX stoupl o 0,8 procenta
Pražská burza v závěru týdne oslabila, ztrácel bankovní sektor
Forex: Koruna v závěru obchodního týdne mírně oslabila k euru i dolaru
Swingové obchodování USD/JPY 11.7.2025
Forex sentiment 11.7.2025
Politico: EU chce motivovat státy k dodržování demokratických norem
Americké akcie zakončily týden poklesem, nová cla zvyšují nejistotu na trzích
Forex: Americký dolar na závěr týdne kvůli Trumpovým clům posiluje ke koši měn
Setkání prezidentů USA a Číny je pravděpodobné, řekl americký ministr zahraničí
Komodity: Ceny ropy rostou, investoři zvažují výhled trhu, cla a sankce
Pražská burza v uplynulém týdnu opět posílila, index PX stoupl o 0,8 procenta
Pražská burza v závěru týdne oslabila, ztrácel bankovní sektor
Forex: Koruna v závěru obchodního týdne mírně oslabila k euru i dolaru
Swingové obchodování USD/JPY 11.7.2025
Forex sentiment 11.7.2025
Politico: EU chce motivovat státy k dodržování demokratických norem
Blogy uživatelů
Cla jsme překonali! Co teď s americkým dluhem?
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (11.7.2025)
Nvidia na ATH! Má stále potenciál? | Investiční Memento
Letní soutěž Fintokei: Do Dubaje poctivým tradingem, ne sliby scammerů
Je Google v ohrožení? Analýza nejziskovější firmy planety
Praktické okénko: Dlouhodobý obchod s exkluzivním setupem
Burzovní almanach: Co nám říká historie v týdnu 7.–13. července
Moje cesta prop tradingem: Myslíte si, že 5% ztráta je maličkost? V prop tradingu to může být konečná
Jak ochránit kapitál před neočekávanou volatilitou
Politika místo Tesly? Muskova nová strana vyvolala vlnu paniky
Cla jsme překonali! Co teď s americkým dluhem?
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (11.7.2025)
Nvidia na ATH! Má stále potenciál? | Investiční Memento
Letní soutěž Fintokei: Do Dubaje poctivým tradingem, ne sliby scammerů
Je Google v ohrožení? Analýza nejziskovější firmy planety
Praktické okénko: Dlouhodobý obchod s exkluzivním setupem
Burzovní almanach: Co nám říká historie v týdnu 7.–13. července
Moje cesta prop tradingem: Myslíte si, že 5% ztráta je maličkost? V prop tradingu to může být konečná
Jak ochránit kapitál před neočekávanou volatilitou
Politika místo Tesly? Muskova nová strana vyvolala vlnu paniky
Forexové online zpravodajství
Indexům se nakonec vzpamatovat nepovedlo
Denní shrnutí: Bitcoin stanovuje nové historické maximum na 118 000 USD 📈 Ropa roste, pšenice klesá o 2 %
ROPA roste o 2 % 📈
Tři trhy, které sledovat příští týden (11. 7. 2025)
Valná hromada M&T 1997 schválila výplatu dividendy. Hrubá dividenda za rok 2024 dosahuje 6 procent
Americké společnosti vyrábějící vojenské drony posilují díky „dronové strategii“ 📈 AeroVironment roste o 10 %
Šéf BMW věří v dohodu o clech: Transatlantická auta by mohla těžit z kompenzačního mechanismu
Cena ropy roste o 2 %, investoři zvažují krátkodobé napětí na trhu a geopolitická rizika
Ford reaguje na slabý zájem o elektromobily: v Kolíně nad Rýnem nabídne dobrovolné odchody a ochranu pracovních míst
T-Mobile posiluje na americkém trhu: Akvizici UScellular za 4,4 miliardy USD schválilo ministerstvo spravedlnosti
Indexům se nakonec vzpamatovat nepovedlo
Denní shrnutí: Bitcoin stanovuje nové historické maximum na 118 000 USD 📈 Ropa roste, pšenice klesá o 2 %
ROPA roste o 2 % 📈
Tři trhy, které sledovat příští týden (11. 7. 2025)
Valná hromada M&T 1997 schválila výplatu dividendy. Hrubá dividenda za rok 2024 dosahuje 6 procent
Americké společnosti vyrábějící vojenské drony posilují díky „dronové strategii“ 📈 AeroVironment roste o 10 %
Šéf BMW věří v dohodu o clech: Transatlantická auta by mohla těžit z kompenzačního mechanismu
Cena ropy roste o 2 %, investoři zvažují krátkodobé napětí na trhu a geopolitická rizika
Ford reaguje na slabý zájem o elektromobily: v Kolíně nad Rýnem nabídne dobrovolné odchody a ochranu pracovních míst
T-Mobile posiluje na americkém trhu: Akvizici UScellular za 4,4 miliardy USD schválilo ministerstvo spravedlnosti
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
VIDEO: Pád japonských akcií vylekal obchodníky, na fundamentu se však nic nemění
Obchodní signály pro BITCOIN (BTC/USD) na 13.–16. února 2025: nakupujte nad 95 000 USD nebo prodávejte pod 98 995 USD (21 SMA – 200 EMA)
Forex: Koruně se nelíbí silnější dolar a zhoršující se pandemická situace
Cena ropy prolomila hranici 70 dolarů za barel
Fed dál obrací kurs. Dolar a výnosy se po poklesu konsolidují, z akcií vyprchává úvodní nadšení
Komodity: Ropa Brent směřuje k 110 USD
Graf dne - EURUSD (06.06.2025)
GBP/USD Odražení a pokračující konsolidační kanál
Fundamentálny výhľad dňa
Obrázky dňa (10.2.2016)
VIDEO: Pád japonských akcií vylekal obchodníky, na fundamentu se však nic nemění
Obchodní signály pro BITCOIN (BTC/USD) na 13.–16. února 2025: nakupujte nad 95 000 USD nebo prodávejte pod 98 995 USD (21 SMA – 200 EMA)
Forex: Koruně se nelíbí silnější dolar a zhoršující se pandemická situace
Cena ropy prolomila hranici 70 dolarů za barel
Fed dál obrací kurs. Dolar a výnosy se po poklesu konsolidují, z akcií vyprchává úvodní nadšení
Komodity: Ropa Brent směřuje k 110 USD
Graf dne - EURUSD (06.06.2025)
GBP/USD Odražení a pokračující konsolidační kanál
Fundamentálny výhľad dňa
Obrázky dňa (10.2.2016)
Blogy uživatelů
Bude rok 2024 plný překvapení a příležitostí?
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 15.12.2014
Praktická ukázka: A je tady ztrátový týden
CAD/CHF: Analýza více časových rámců (W1 až H4)
Co jsou ETF? Průvodce pro začátečníky
Proč potřebujeme obchodní plán?
Burzovní grafy: Býci vyhnali americké akcie na nové rekordy
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/CAD, AUD/USD a GBP/CAD
Čísla, která vyvolávají obavy
Bude rok 2024 plný překvapení a příležitostí?
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 15.12.2014
Praktická ukázka: A je tady ztrátový týden
CAD/CHF: Analýza více časových rámců (W1 až H4)
Co jsou ETF? Průvodce pro začátečníky
Proč potřebujeme obchodní plán?
Burzovní grafy: Býci vyhnali americké akcie na nové rekordy
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/CAD, AUD/USD a GBP/CAD
Čísla, která vyvolávají obavy
Vzdělávací články
Veřejný trading Jakuba Hodana slaví úspěch
Jak na obchodování skrytých divergencí
Kanadský dolar vládne komoditnímu trhu. Symbolem měny se stala potáplice lední
VIP zóna: Výsledky obchodování za červen
Klíč k dlouhodobě ziskovému tradingu
Technická analýza: Jak číst trh z grafů
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (květen 2025)
5 faktorů, které budou ve zbytku roku nejvíce ovlivňovat cenu ropy
FXstreet.cz vám přeje šťastné prožití vánočních svátků a úspěšný rok 2022
Smart Money: EPA a IPA - Efficiency a Inefficiency Price Action (15. díl)
Veřejný trading Jakuba Hodana slaví úspěch
Jak na obchodování skrytých divergencí
Kanadský dolar vládne komoditnímu trhu. Symbolem měny se stala potáplice lední
VIP zóna: Výsledky obchodování za červen
Klíč k dlouhodobě ziskovému tradingu
Technická analýza: Jak číst trh z grafů
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (květen 2025)
5 faktorů, které budou ve zbytku roku nejvíce ovlivňovat cenu ropy
FXstreet.cz vám přeje šťastné prožití vánočních svátků a úspěšný rok 2022
Smart Money: EPA a IPA - Efficiency a Inefficiency Price Action (15. díl)
Tradingové analýzy a zprávy
EUR/JPY - Intradenní výhled 24.12.2024
Mexiko si udrželo výhodné podmínky s USA díky dobrým vztahům, řekla Sheinbaumová
Technická analýza EUR/AUD a USD/CAD
EUR/USD - Intradenní výhled 7.2.2019
Nejsilnější a nejslabší měny 4.12.2023
ČNB dnes bude jednat o úrokových sazbách
Reuters: Čína čelí vzestupu obezity, také díky automatizaci
USD/CHF - Intradenní výhled 14.3.2025
Forex sentiment 22.5.2025
Forex: Shrnutí obchodování 2.4.2015
EUR/JPY - Intradenní výhled 24.12.2024
Mexiko si udrželo výhodné podmínky s USA díky dobrým vztahům, řekla Sheinbaumová
Technická analýza EUR/AUD a USD/CAD
EUR/USD - Intradenní výhled 7.2.2019
Nejsilnější a nejslabší měny 4.12.2023
ČNB dnes bude jednat o úrokových sazbách
Reuters: Čína čelí vzestupu obezity, také díky automatizaci
USD/CHF - Intradenní výhled 14.3.2025
Forex sentiment 22.5.2025
Forex: Shrnutí obchodování 2.4.2015
Témata v diskusním fóru
Arrays v EA
Absolutně nejlepší obchodní strategie MACD pro vysoce ziskové výsledky
Virtuálné pozice IB
Aktuální Price Action obchody na měnových párech USD/JPY a AUD/NZD
Forex očima právníka: Znepokojivé trendy (nejen) koronavirové krize
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár EUR/AUD, akcie Meta a Cisco Systems
Čo zobchodovať počas slabej letnej volatility?
Technická analýza měnových párů GBP/USD, USD/CHF a GBP/CAD
Měnový pár EUR/CAD: Anylýzy více časových rámců (W1 až H1)
Výhody a nevýhody ředění pozic
Arrays v EA
Absolutně nejlepší obchodní strategie MACD pro vysoce ziskové výsledky
Virtuálné pozice IB
Aktuální Price Action obchody na měnových párech USD/JPY a AUD/NZD
Forex očima právníka: Znepokojivé trendy (nejen) koronavirové krize
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár EUR/AUD, akcie Meta a Cisco Systems
Čo zobchodovať počas slabej letnej volatility?
Technická analýza měnových párů GBP/USD, USD/CHF a GBP/CAD
Měnový pár EUR/CAD: Anylýzy více časových rámců (W1 až H1)
Výhody a nevýhody ředění pozic