Nižší sazby
Americké banky nastartovaly výsledkovou sezónu
16.01.2025 Velké americké banky zahájily výsledkovou sezónu se silnými čísly díky rostoucí ekonomické aktivitě a optimismu klientů. Vyhlídky měkkého přistání dělají z finančního sektoru favorita českých drobných investorů.
Velká tržní předpověď pro rok 2025
12.01.2025 Co čekat od akciových či kapitálových trhů v tomto roce a na které události se připravit? To si rozebereme v dnešním článku, ale také ve velkém webináři. Ten můžete sledovat 22. 1. Odkaz na přihlášení najdete uvnitř článku.
Goolsbee: Ekonomika na plné zaměstnanosti, Fed očekává nižší sazby, pokud podmínky vydrží
10.01.2025 Člen Rady guvernérů Federálního rezervního systému Austan Dean Goolsbee dnes komentoval ekonomiku USA, inflaci a dopad cel. Zde jsou hlavní body jeho prohlášení:
Swiss Life Hypoindex leden 2025: V lednu sazby hypoték klesly, na úrokový sešup však letos zapomeňme
08.01.2025 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti se splatností 25 let při průměrné nabídkové sazbě 5,13 % p.a. činila v lednu 20 730 korun.
Zlato zažilo největší roční nárůst od roku 2010: Očekávání dalšího růstu v roce 2025
07.01.2025 Rok 2024 byl pro trh se zlatem obdobím výjimečného růstu, které přineslo největší roční nárůst ceny tohoto drahého kovu za posledních 14 let. Cena zlata na futures trzích vzrostla o více než 27 %, čímž překonala výnosy známého indexu S&P 500 o více než 23 %. Tento vzestupný trend pokračuje i v roce 2025, kdy zlato vstupuje do nového roku s optimismem a silnými předpoklady pro další růst.
Realitní trh čeká boj s legislativou i rostoucí poptávkou
06.01.2025 Český realitní trh prochází zásadními změnami – zatímco poptávka po bydlení zůstává vysoká, nabídka ji stále nedokáže dostatečně pokrýt. Podle Odeda Bera, CEO společnosti Neocity, zejména zdlouhavé stavební řízení, pokles v počtu zahájených bytů a rostoucí ceny nemovitostí patří mezi hlavní překážky ovlivňující dostupnost bydlení. Nižší úrokové sazby ČNB sice rozhýbaly trh, avšak hypotéky stále zlevňují jen pozvolna. Klíčovou otázkou pro rok 2025 tak zůstává hledání rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou, přičemž efektivnější schvalování staveb by mohlo přinést více bytů pro širší spektrum kupujících.
Komodity: Ceny ropy mírně rostou, objem obchodů je ale v závěru roku malý
30.12.2024 Ceny ropy dnes mírně rostou, objem obchodů je ale v závěru roku malý. Investoři podle agentury Reuters čekají na další ekonomické údaje z Číny a ze Spojených států, aby mohli posoudit růst dvou největších světových spotřebitelů ropy. Cena severomořské ropy Brent dnes kolem 17:30 SEČ přidávala 0,6 procenta na zhruba 74,60 dolaru za barel. Americká lehká ropa WTI si připisovala 1,1 procenta na bezmála 71,40 dolaru za barel.
Pevný výnos: opačný vývoj úrokových sazeb
27.12.2024 Po překonání cyklu zvyšování úrokových sazeb čelí investoři v oblasti pevného výnosu v roce 2025 zcela nové výzvě.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Fed snížil úrokové sazby: úleva pro klíčové sektory, ale dlouhodobé dopady jsou nejisté
18.12.2024 Nedávné rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o snížení úrokových sazeb vyvolalo optimismus v oblastech, jako jsou bydlení, úvěrové trhy a technologie. Přesto přetrvávající inflace a ekonomické nejistoty mohou dlouhodobé přínosy omezit.
Příliv nových investorů a rekordní růst dostal cenu Bitcoinu až nad 106 000 USD
16.12.2024 Bitcoin dosáhl dnes ráno historické hranice 106 000 USD, což opět přilákalo pozornost investorů. Tento milník následoval po vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách a příslibech podpory digitálních aktiv z jeho strany. Rostoucí ceny spolu s optimistickými očekáváními podnítily nový zájem o trh kryptoměn.
Hypomonitor: Objem hypoték v listopadu klesl na 26,1 miliardy korun
13.12.2024 Banky a stavební spořitelny v ČR poskytly v listopadu hypoteční úvěry za 26,1 miliardy korun, což je proti říjnu pokles o jedno procento. Meziroční růst činil 62 procent. Úrokové sazby nových úvěrů klesly na 4,85 procenta z říjnových 4,9 procenta. Vyplývá to ze statistik České bankovní asociace Hypomonitor. Data dodávají všechny banky a stavební spořitelny poskytující hypotéky na českém trhu.
ECB: nižší sazby a holubičí rétorika
12.12.2024 Evropská centrální banka dnes znovu povolí měnově-politické šrouby. Předpokládáme snížení depozitní sazby o 25 bazických bodů na 3,0 %, v souladu s aktuálními tržními sázkami. Zcela vyloučit sice nelze ani razantnější pokles sazeb, jako kompromis mezi holubičím a jestřábím křídlem uvnitř Rady guvernérů je ale pravděpodobnější standardní čtvrtprocentní redukce sazeb doprovázená holubičí rétorikou. Příchozí data od říjnového zasedání dodala munici spíše holubičí letce.
Inflace lehce pod odhadem ČNB
11.12.2024 Inflace v listopadu vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně zůstala nezměněna na 2,8 %. My jsme očekávali zrychlení inflace na 3,0 % a ČNB na 2,9 %. Za překvapením však stál opět o něco mírnější než očekávaný růst cen potravin, které zdražují zejména v případě mlékárenských výrobků o něco pomaleji, než naznačovala předčasná šetření. Ve zbytku spotřebitelského koše jsou překvapení pro nás (a pravděpodobně i pro ČNB) relativně malá.
Futures na zlato rostou díky nákupům centrální banky a očekávání snížení sazeb
09.12.2024 Futures na zlato pokračují v růstu, podpořené obnovenými nákupy čínské centrální banky a rostoucím očekáváním snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému USA. K 9. prosinci 2024 vzrostly americké futures na zlato o 1 % na 2 686,70 USD za trojskou unci, přičemž spotové zlato se obchodovalo za 2 639,98 USD.
Bitcoin znovu nad hranicí 100 000 dolarů, Nasdaq roste: Pozitivní signály na trhu
09.12.2024 Indexy Nasdaq a S&P 500 dosáhly v pátek nových historických maxim díky podpoře optimistických prognóz společností, jako je Lululemon Athletica. Dalším faktorem byla zpráva o zaměstnanosti v USA, která podpořila naděje, že Federální rezervní systém se rozhodne snížit úrokové sazby už tento měsíc.
ČNB: Banky jsou podle testů odolné vůči nepříznivému vývoji
27.11.2024 Banky jsou podle zátěžových testů České národní banky (ČNB) odolné vůči nepříznivému ekonomickému vývoji. Testy se zaměřily na klimatická rizika včetně toho, jaký dopad bude mít ústup od fosilních paliv a případně dražší energie. Na dnešní tiskové konferenci o tom informovali představitelé ČNB při zveřejnění Zprávy o finanční stabilitě.
Denní shrnutí: Wall Street pokračuje v růstu navzdory 3% poklesu Nvidie 🗽Bitcoin blízko 100 tisíc, NATGAS ztrácí kvůli předpovědím počasí
22.11.2024 Většina indexů v Evropě dnes obchodovala v zelených číslech, a to navzdory poklesu čínských indexů, které zatížily slabší výsledky čínských gigantů jako Baidu a PDD Holdings. PDD Holdings dnes ohlásila největší pokles tržeb za téměř dva roky. Sentiment podpořil pozitivní vývoj na americkém akciovém trhu.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 21. listopadu. Analýza včerejších forexových obchodů
21.11.2024 Cenová úroveň 1,0541 byla otestována, právě když indikátor MACD začal klesat od úrovně nula, což potvrdilo platný vstupní bod k prodeji eura v rámci downtrendu. Výsledkem byl pokles páru o více než 30 pipů, ale cílová úroveň 1,0501 nebyla dosažena.
Zlato na cestě k rekordu: Goldman Sachs předpovídá 3 000 USD za unci do roku 2025
20.11.2024 Zlato se po nedávném propadu, kdy dosáhlo největšího týdenního poklesu od roku 2021, zotavuje. V pondělí jeho cena vzrostla o více než 1 % na 2 600 USD za unci, což signalizuje obnovený optimismus na trhu. Analytici Goldman Sachs označili zlato za klíčovou investiční příležitost, přičemž predikují jeho růst na 3 000 USD za unci do konce roku 2025.
Swiss Life Hypoindex listopad 2024: Sazby hypoték klesají, ale pomaleji než hlemýždím tempem
06.11.2024 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti se splatností 25 let při průměrné nabídkové sazbě 5,32 % p.a. činila v listopadu 21 116 korun.
Sazby v EU klesají, jásají však hlavně ekonomové
18.10.2024 Čtvrteční zasedání ECB s sebou přineslo „dáreček“ v podobě snížení sazeb o 25 bodů na 3,25 %. ECB primárně zdůrazňovala na tiskové konferenci zkrocení inflace, zasedání však mělo trpkou pachuť stagnace ekonomiky.
Prospějí nižší sazby celému akciovému trhu?
08.10.2024 Při pohledu na globální akciový trh vidíme, že se ve třetím čtvrtletí pár věcí změnilo. Došlo k menší rotaci prostředků z cyklických do defenzivních sektorů, protože někteří investoři vyhodnotili červencový propad technologických akcií a dočasné zvýšení volatility v srpnu jako předzvěst toho, že se situace ještě zhorší. Širší americký akciový trh, definovaný S&P 500 indexem přepočteným na stejný základ, začal podávat lepší výkon než index S&P 500 jako takový.
Spojené státy se konečně rozhodly snížit úrokové sazby. Co na to trhy?
27.09.2024 Dlouho očekávaný krok amerického Federálního rezervního systému se konečně stal skutečností, když poprvé od roku 2020 snížil základní úrokové sazby. Přestože to umožnily trvale slibné ekonomické údaje včetně klesající inflace, snížení bylo nakonec radikálnější, než mnozí očekávali. V předchozím týdnu došlo v eurozóně ke snížení sazeb již podruhé v tomto roce. Je zřejmé, že inflace je v mnoha západních zemích na ústupu, ale riziko jejího návratu nezmizelo.
Akcie kontejnerových společností rostou díky zlepšení globální nálady 📈Maersk o 4 %
24.09.2024 Dnešní „stimulační“ opatření oznámená PBoC na konferenci v Pekingu zlepšují náladu kolem cyklicky orientovaných aktiv, jako jsou akcie kontejnerových přepravců (Maersk, Hapag-Lloyd, ZIM) a provozovatelů suchých hromadných nákladů, jako je Star Bulk Carriers (SBLK.US), který v americkém pre-marketu posiluje o téměř 4 %.
Důvěra v českou ekonomiku v září rostla napříč sektory, povodním navzdory. Povodně mohou dát pozitivní impuls náladě ve stavebnictví, jinde ji spíše mohou kazit
24.09.2024 Důvěra v českou ekonomiku se v září zvýšila ve všech základních sektorech, které statistici sledují. S výjimkou podnikatelského sektoru stavebnictví však napříč sektory, včetně spotřebitelského, zůstává dlouhodobě podprůměrná. Je také otázkou, zda zářijové zlepšení situace není jen přechodného rázu. Pokud by se však jednalo o začátek nového, stoupajícího trendu, mají jednotlivé ukazatele šanci se v dohledné době, dost možná ještě letos, ocitnout alespoň na dlouhodobě průměrných úrovních.
Co očekávat od ropy v následujících týdnech?
24.09.2024 Jaká je aktuální situace na trhu s ropou, které indikátory si nenechat uniknout a pomocí které strategie je zobchodovat? To si povíme v dnešním článku.
Nálada ekonomů v Německu padá hluboko pod očekávání trhu
17.09.2024 Trhy doufaly v zastavení propadu předstihových indikátorů v Německu, nicméně budou muset zastavení odložit na pozdější dobu. Za září klesl ZEW index v Německu z 19,2 bodu na 3,6 bodu, hluboko pod očekávaných 17,1 bodu. Za poslední dva měsíce můžeme s klidným svědomím prohlásit, že nálada mezi německými ekonomy a analytiky padá volným pádem.
Analytici: Srpnová inflace byla nad odhadem trhu kvůli cenám potravin
10.09.2024 Srpnová inflace, která v meziročním vyjádření dosáhla 2,2 procenta a v meziměsíčním 0,3 procenta, překonala očekávání finančního trhu. Za vyšším tempem růstu spotřebitelských cen stály podle analytiků zejména ceny potravin. I přes vyšší než očekávanou inflaci ale dává cenový vývoj prostor České národní bance (ČNB), aby pokračovala v pozvolném snižování úrokových sazeb, míní experti, které oslovila ČTK.
Akciový výhled: Klidnější otevření v Evropě
30.08.2024 Je velmi pravděpodobné, že globální akcie zakončí i přes výraznou volatilitu ze začátku srpna, obchodování čtvrtým měsíčním růstem v řadě. Sentiment podporují sázky na měkké přistání americké ekonomiky a nižší sazby. Wall Street včera zakončila obchodování na červené nule, neudržela tedy úvodní zisky, ale zámořské futures nyní rostou +0,2%. Evropa naopak po včerejším růstu (např. DAX +0,7%) začne páteční obchodování s nepatrně ztrátovou tendencí (-0,1%).
Růst na jedné straně, výzvy na straně druhé: Nečekané finanční zprávy z USA a Asie
19.08.2024 Hlavní indexy na Wall Street zakončily čtvrteční obchodní seanci s výraznými zisky, přičemž Nasdaq vyskočil o více než 2 %. K růstu přispěly čerstvé údaje o maloobchodních tržbách za červenec, které potvrdily stabilitu spotřebitelských výdajů a rozptýlily obavy z možné recese americké ekonomiky.
Index spotřebitelských cen (US)
11.07.2024 Červnová zpráva o indexu spotřebitelských cen je dalším pokračováním nedávného trendu, kdy jsme byli svědky zmírňování inflace. Dnešní zpráva o inflaci by měla posílit důvěru investorů ve snížení sazeb ze strany Fedu někdy v příštích několika měsících, zejména vzhledem k nedávnému zmírnění situace na trhu práce.
Banka pro mezinárodní platby nabádá k opatrnosti při snižování sazeb
04.07.2024 Banka pro mezinárodní platby (BIS) se se svojí poslední zprávou přiřadila po bok “konzervativnějších” hlasů varujících před přetrvávajícími inflačními riziky a nabádá spíše k opatrnosti při snižování úrokových sazeb. Velká část vyspělých ekonomik dál čelí kombinaci vysoké inflace služeb, rychlého růstu nominálních mezd a relativně málo ukotvených inflačních očekávání.
ECB dnes odstartuje cyklus snižování úrokových sazeb
06.06.2024 Evropská centrální banka na svém dnešním zasedání započne cyklus uvolňování měnové politiky snížením depozitní sazby o 25bps na 3,75 %. Tento krok je trhy plně zaceněn, a i z našeho pohledu je tzv. ložený. Rada guvernérů se totiž pro pokles sazeb evidentně rozhodla již před delší dobou a jednotliví centrální bankéři vysílali trhu vcelku jasné signály. Hlavním argumentem pro nižší sazby bude z pohledu ECB progres na inflační frontě. To by ostatně měla ilustrovat i nová prognóza, která přinese jen kosmetické změny – mírně rychlejší tempo růstu HDP a lehce vyšší inflaci v tomto roce.
Komodity: Ropa se odráží od čtyřměsíčního minima, statistiky dávají naději na nižší sazby
05.06.2024 Ceny ropy se uprostřed týdne odrážejí od čtyřměsíčního minima. Podpořila je zpráva o zaměstnanosti ve Spojených státech, která posiluje argumenty pro zářijové snížení úrokových sazeb. Většímu růstu brání plány skupiny OPEC+ na zvýšení produkce ve čtvrtém čtvrtletí navzdory nedávným známkám zpomalování poptávky.
EUR/USD: plán obchodování během americké seance dne 27. května (analýza dopoledního obchodování). Euro se snaží pokračovat v růstu
27.05.2024 Ve své dopolední prognóze jsem věnoval pozornost úrovni 1,0861 a plánoval jsem se na jejím základě rozhodnout o vstupu do trhu. Podívejme se na 5minutový graf, abychom zjistili, co se tam stalo. Růst a vytvoření falešného proražení tam vyvolaly signál k prodeji eura, který v době psaní tohoto článku zapříčinil pouze 10bodový pokles páru. Odpoledne byl technický obrázek revidován.
EUR/USD: plán obchodování během americké seance na 22. května (analýza dopoledního obchodování). Tlak na euro se zvýšil
23.05.2024 Ve své dopolední prognóze jsem věnoval pozornost úrovni 1,0845 a plánoval jsem na jejím základě rozhodnout o vstupu do trhu. Podívejme se na 5minutový graf, abychom zjistili, co se tam stalo. Pokles a vytvoření falešného proražení zde dalo signál k nákupu, který však nikdy nedosáhl růstu, což vedlo ke ztrátám. Odpoledne byl technický obrázek revidován.
EUR/USD: plán obchodování během americké seance na 21. května (analýza dopoledního obchodování). Euro dosáhlo úrovně 1,0870
21.05.2024 Ve své dopolední předpovědi jsem věnoval pozornost úrovni 1,0869 a plánoval jsem se na jejím základě rozhodnout o vstupu do trhu. Pojďme se podívat na 5minutový graf, abychom zjistili, co se tam stalo. Došlo sice k růstu k této úrovni, ale nikdy se zde nevytvořilo falešné proražení. Je zřejmé, že na základě této úrovně zatím není možné vstoupit do prodejních pozic, takže se celé vyústění odkládá na odpoledne. Zároveň jsem nerevidoval technický obrázek.
Komodity: Ceny ropy klesají poté, co představitel Fedu mírnil naděje na nižší sazby
20.05.2024 Ceny ropy v úvodu týdne mírně klesají. Reagují mimo jiné na náznaky představitele americké centrální banky (Fed), který uvedl, že aktuální údaje o inflaci ve Spojených státech, které jsou největším spotřebitelem ropy na světě, nejsou dostatečně přesvědčivé pro snížení výpůjčních nákladů.
Červnový pokles sazeb ECB potvrzen
17.05.2024 Evropská centrální banka již na svých posledních dvou zasedáních začala trhy připravovat na obrat kurzu a začátek cyklu uvolňování měnové politiky. Včerejší mediální ofenzíva centrálních bankéřů v čele s guvernérem francouzské centrální banky Francoisem Villeroyem trhy i analytiky dále utvrdila, že k prvnímu poklesu úrokových sazeb o 25 bazických bodů dojde již na nejbližším zasedání 6. června. Argumenty pro nižší sazby v eurozóně se nehledají těžko. Hospodářský růst v prvním čtvrtletí sice mírně ožil, ale eurozóna má za sebou více než rok trvající stagnaci.
Komodity: Ceny ropy rostou kvůli statistikám z USA, které dávají naději na nižší sazby
16.05.2024 Ceny ropy dnes rostou v reakci na statistiky ze Spojených států, které doložily stabilizaci na trhu práce a zpomalování inflace. Posílila tak očekávání, že by americká centrální banka (Fed) mohla na podzim začít snižovat úroky.
Akcie v USA posílila zpráva z trhu práce, dává naději na nižší sazby
03.05.2024 Akcie ve Spojených státech v závěru týdne posílila zpráva z amerického trhu práce. Zvýšila sázky na to, že centrální banka USA (Fed) by mohla letos dvakrát snížit úrokové sazby. Na forexovém trhu oslaboval americký dolar.
Analytici čekají další snížení úroků ze strany ČNB
28.04.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) ve čtvrtek znovu sníží základní úrokovou sazbu ze současných 5,75 procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK, otázkou ale podle nich bude rozsah tohoto kroku. Většina z nich očekává pokles sazeb o půl procentního bodu, nevylučují ale ani poloviční rozsah. Členové bankovní rady v uplynulých týdnech upozorňovali, že je i přes inflaci na dvouprocentním cíli ČNB potřeba zachovat opatrný přístup. Proti výraznějšímu poklesu sazeb se vyslovil i člen rady Tomáš Holub, který v březnu neúspěšně navrhoval snížení o 0,75 procentního bodu.
Spojenci Trumpa chystají návrhy, které by omezily nezávislost Fedu
26.04.2024 Spojenci bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa tiše připravují návrhy, které by mohly narušit nezávislost centrální banky (Fed), pokud by byl Trump letos opět zvolen prezidentem. S odkazem na své zdroje to napsal ekonomický list The Wall Street Journal (WSJ). Mezi Trumpovými poradci se přitom podle deníku prohlubují spory o to, jak razantně napadnout pravomoci Fedu.
Růst americké ekonomiky v 1Q překvapivě zvolnil
25.04.2024 Růst americké ekonomiky v prvním čtvrtletí výrazně zvolnil a v přepočtu na celý rok činil 1,6 procenta. Ve svém odhadu to dnes uvedlo americké ministerstvo obchodu. Ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku činil ročně přepočtený růst hrubého domácího produktu (HDP) Spojených států 3,4 procenta.
Makroekonomické faktory - hospodářská politika (11. díl)
17.03.2024 V dnešním článku se podíváme na analýzu hospodářské politiky. Nastíníme její vliv na makroekonomické ukazatele a na závěr se budeme zabývat faktory, které hospodářskou politiku ovlivňují.
Zlato je na dalším rekordu, překonalo hladinu 2157 dolarů
07.03.2024 Cena zlata se dostala na další rekord, jedna troyská unce (oz; 31,1 gramu) kovu k okamžitému dodání se ráno prodávala za více než 2157 dolarů (50.260 Kč). K růstu ceny přispívá očekávání, že americká centrální banka (Fed) začne už brzy snižovat základní úrokové sazby, což ve středu naznačil i šéf Fedu Jerome Powell, uvedli analytici.
Denní shrnutí: Jestřábí zápis z FOMC; NATGAS získává téměř 4 %
21.02.2024 Obchodní seance na evropském akciovém trhu přinesla mezi investory nerozhodnost. Německý DAX v průběhu dne vzrostl o 0,29 %, francouzský CAC 40 získal 0,22 %, britský FTSE 100 ztratil 0,73 % a polský WIG20 klesl o 0,48 %.
Máme inflaci nižší než v eurozóně. Koruna ještě oslabí. Nemá cenu s výměnou peněz na dovolenou váhat. Hypotéky budou ještě levnější. Trh nemovitostí ožije
15.02.2024 Spotřebitelské ceny v lednu meziměsíčně vzrostly o 1,5 %. Tento vývoj byl podle ČSÚ ovlivněn zejména vyššími cenami v oddíle bydlení. Meziročně vzrostly spotřebitelské ceny v lednu o 2,3 %, což bylo o 4,6procentního bodu méně než v prosinci. Inflace se tak vrátila na úroveň března 2021. To je překvapivé. Většina ekonomů čekala růst cen kolem 2,9 %.
Rozhodnutí České národní banky
08.02.2024 Česká národní banka už minulým snížením započala období poklesu úrokových sazeb. Na straně jedné tímto krokem jasně říká, že boj s inflací považuje v horizontu měnové politiky v podstatě za vyhraný a je prostor přestat omezovat agregátní poptávku. Tím skrze nižší sazby a oživení investic i spotřeby stimuluje HDP, byť zejména vnější prostředí stále zůstává české ekonomice nepříznivě nakloněno. Na druhou stranu jde ale stále pouze o první krok, neboť i při takto masivním snížení sazeb je jejich absolutní úroveň obecně příliš vysoká pro signifikantní zvýšení korunové úvěrové aktivity. Proti dosažení inflačního cíle pak naopak působí kurz, který přibližně od dubna 2023 konstantně depreciuje a je otázkou, jakou si ČNB stanovila úroveň, při níž je připravena proti výkyvu kurzu intervenovat.
ECB nechala podle očekávání základní úrok beze změny
25.01.2024 Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 4,50 procenta a potvrdila také svůj závazek bojovat s vysokou inflací. Banka o tom informovala v tiskové zprávě. Měnový výbor nijak nenaznačil, že už by začal uvažovat o snížení sazeb.
2024: Snižování úrokových sazeb a velký návrat dluhopisů
24.01.2024 Právě začínající rok 2024 na finančních trzích má jedno hlavní, naprosto určující téma - snižování úrokových sazeb hlavních centrálních bank světa. Pojďme se nyní podívat, jak by to mohlo probíhat a jaký vliv to může mít na hlavní třídy aktiv.
Ranní komentář: Trhy zůstávají klidné, Nikkei na 34 letém maximu, propouštění v Unity
10.01.2024 Nálada na trzích zůstává stabilizovaná. Indexy v Evropě i v USA se včera držely, zatímco japonský nikkei rostl dnes ráno o 2 % a je nyní na nejvyšších úrovních za posledních 34 let. Investoři nyní spíše jen vyčkávajjí na nový fundament, který by trhy výrazněji rozpohyboval. VIX je na velmi nízkých úrovních a akcie si drží své zvýšené valuace, takže prostor k růstu je omezený a ke korekci díky solidní ekonomice a výhledu pro nižší sazby zatím také příliš důvodů neexistuje.
Bank of England může předstihnout Federální rezervní systém
08.01.2024 Měnový trh se pořád točí kolem úrokových sazeb. Předtím jsem se zmínil o potenciálním snížení sazeb Federálního rezervního systému a v tomto článku budu mluvit o Bank of England. Soudě podle současného kurzu libry trh příliš nevěří, že BoE v roce 2024 sníží úrokové sazby. Samozřejmě to tak není a trh chápe, že dřív či později budou sazby ve Spojeném království sníženy. Řekl jsem nicméně "soudě podle současného směnného kurzu". A řekl jsem to proto, že trh se snížením poptávky po libře nespěchá. Proč? Prostě proto, že na rozdíl od Federálního rezervního systému považuje perspektivu uvolnění měnové politiky ve Spojeném království za vzdálenou.
NASDAQ loni vzrostl nejvíce od roku 1999. Co bude dál?
04.01.2024 Rok 2023 je za námi a my můžeme zhodnotit, jak se dařilo nejoblíbenějším akciovým indexům. Stručně by se dalo říci, že akciové trhy jako celek mají za sebou jeden z nejlepších roků ve své historii. Samozřejmě i v rámci indexů najdeme společnosti, které skončily rok v záporných číslech, ale pokud vezmeme trh jako celek, byla jeho výkonnost vysoce nadprůměrná. Pojďme se tedy podívat na ty nejpopulárnější.
Denní shrnutí: USD nadále posiluje, protože zápis z FOMC postrádá podstatu
03.01.2024 Zápis z jednání FOMC konstatoval, že téměř všichni účastníci vidí na konci roku 2024 nižší sazby než v současnosti. Bylo však také poznamenáno, že okolnosti mohou vést k tomu, že sazby zůstanou na vysokých úrovních déle, než se v současnosti předpokládá.
Očekávání pro rok 2024: Klíčem jsou sazby a recese (?)
18.12.2023 Rok 2023 byl pro finanční trhy zajímavým rokem. Dlouho očekávaná recese se ještě pořád nedostavila a úrokové sazby dál rostly. Všude zavládlo nadšení kolem AI a do hledáčku se dostaly zlato a ropa. S příchodem roku 2024 se hlavní otázky točí kolem toho, zda v novém roce konečně přijde recese a co budou muset v takovém případě dělat centrální banky. Když k tomu připočteme rostoucí makropolitickou nejistotu v souvislosti s nekončícími konflikty na Ukrajině a v Gaze i nejrůznějšími volbami, například v USA a v Británii, vypadá to, že se v roce 2024 může stát na finančních trzích v podstatě cokoli.
Evropské akcie se vyšplhaly na nejvyšší úroveň za téměř dva roky
14.12.2023 Evropské akcie dnes podle svého hlavního indexu STOXX Europe 600 vystoupily na nejvyšší úroveň za téměř dva roky. Trh čerpal optimismus zejména ze středečního výhledu měnové politiky, který představila americká centrální banka (Fed). Ta naznačila, že v příštím roce by mohla základní úrok snížit hned třikrát. Index STOXX Europe 600 se dnes zvýšil o 0,87 procenta a uzavřel na 476,57 bodu.
Evropské akcie jsou na letošním rekordu, trh čeká sérii snižování úroků
14.12.2023 Evropské akcie jsou podle svého hlavního indexu STOXX Europe 600 na letošním rekordu. Investoři nakupují zejména akcie realitních firem a těžebních společností. Trh čerpá optimismus ze středečního výhledu měnové politiky, který představila americká centrální banka (Fed). Ta naznačila, že v příštím roce by mohla základní úrok snížit hned třikrát.
Kam pro výnosy při padajících sazbách? Extra téma: Dlouhodobý investiční produkt - online konference Patria Finance 29. listopadu od 15:00
24.11.2023 Dlouhé období boje s inflací a vysokých úrokových sazeb je u konce ve světě i v Česku. Sazby centrálních bank postupně obracejí dolů, což nemůže zůstat bez odezvy na tržních produktech. Schyluje se tak i ke konci mimořádně výnosných spořicích účtů či protiinflačních dluhopisů. Je proto načase se ptát, kam nově směřovat investice a kde hledat atraktivní výnos. Právě na toto téma se zaměříme na online konferenci Patria Finance ve středu 29. listopadu od 15:00 pod plným názvem "Konec éry vysokých úroků. Kam pro výnosy při padajících sazbách? Extra téma: Dlouhodobý investiční produkt". Čím vším Vás budeme inspirovat?
Sazby zůstávají beze změny, dolů podle nás půjdou až příští rok
02.11.2023 Bankovní rada ČNB navzdory tržním očekáváním ale v souladu s naší prognózou dnes ponechala úrokové sazby beze změny. Jestřábím dojmem vyzněla tisková konference guvernéra Michla, na které zmínil především proinflační rizika. Ta se podle něj týkají hlavně vlivu stále vysoké meziroční inflace, která navíc oproti září v posledních třech letošních měsících vlivem nižší srovnávací základny zrychlí, na mzdová vyjednávání a úpravy cen. Tato rizika do konce roku nepominou, a proto i nadále očekáváme, že k prvnímu snížení sazeb dojde až v únoru příštího roku. Následně sazby půjdou vlivem pouze pozvolného oživení ekonomiky poměrně rychle dolů. Na konci roku 2024 tak repo sazba podle naší prognózy klesne na 4 %, politicky neutrální úrovně 3 % by však měla dosáhnout až na konci roku 2025.
Forex: ČNB nadále drží sazby beze změny, snížení přijde až příští rok
02.11.2023 Bankovní rada České národní banky na dnešním zasedání rozhodla o ponechání úrokových sazeb na stávající výši, což bylo v souladu s naší prognózou. Základní repo sazba tak zůstává na sedmi procentech. Analytický konsensus a finanční trh však již očekávaly snížení sazeb, a to o 25 bb.
Češi si nechávají ujet vlak levných nemovitostí, zbylý čas se počítá na jednotky týdnů
19.10.2023 Poslední čísla o realitním trhu, která vydala skupina European Housing Services, hlásí stagnaci pražského trhu a propady v cenách středočeského i jihomoravského. Jakkoli mohou dávat naději, že dostupné ceny bydlení je možné vyčekat, opak je pravdou. Nejedná se o nic jiného než poslední pokles před pořádným nadechnutím, které už počítáme na jednotky týdnů. A s ním i konec nadějí na výhodný nákup. Tedy pokud se zájemci k situaci nepostaví chytře. A letos poprvé stojí možnosti trhu tak trochu i díky nám na jejich straně.
Válka v Izraeli a česká koruna
09.10.2023 Víkendový překvapivý a brutální útok z Pásma Gazy na Izrael prozatím finančními trhy příliš neotřásl. Zvýšené vnímání blízkovýchodního politického rizika pomohlo k ziskům zlata i ropy o několik procent.
ECB zvyšuje sazby na 4,0 %
14.09.2023 Evropská centrální banka dnes v souladu s naším očekáváním zvýšila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,0 %, nejvyšší úroveň v historii eurozóny. Rozhodnutí bylo tentokrát velmi nejisté, nakonec se však dle prezidentky ECB Christine Lagarde našla solidní většina pro vyšší sazby ve světle stále neutěšeného inflačního vývoje. Z doprovodné komunikace je ale zároveň zjevné, že si ECB nyní hodlá dát pauzu a dnešní růst sazeb pravděpodobně bude posledním v rámci tohoto cyklu. To, že inflační vývoj zatím není na udržitelné trajektorii k 2% inflačnímu cíli, potvrdila nová makroekonomická prognóza.
Oživení tuzemské poptávky a další pokles inflace
03.08.2023 Úrokové sazby ČNB pravděpodobně zůstanou na současných úrovních až do konce letošního roku. O to rychlejší ale podle nás bude muset být jejich pokles v roce příštím. Maloobchodní tržby bez prodejů aut podle našeho odhadu v červnu pokračovaly v meziměsíčním růstu, což by dávalo naději na dílčí oživení tuzemské poptávky. V případě průmyslové produkce po výrazném květnovém nárůstu naopak očekáváme mírnou korekci směrem dolů. Inflace podle našeho odhadu klesla z červnových 9,7 % y/y na 8,8 % v červenci.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika v Q2 23 zůstala v útlumu
31.07.2023 Fed i ECB na zasedáních v minulém týdnu zdůraznily, že jejich další kroky budou závislé především na nových datech. Tento týden přitom nebude o důležité statistiky nouze. Počet nově vytvořených pracovních míst za červenec by ve Spojených státech měl potvrdit jejich sestupnou tendenci. Zmírnění podle našeho odhadu zaznamenala i inflace v eurozóně, avšak její jádrová složka zůstává vysoko. Tamní ekonomika v Q2 zároveň oživila. V tuzemsku by data o HDP za Q2 měla potvrdit růstem pouze o 0,1 % q/q útlum domácí poptávky. ČNB ve čtvrtek znovu ponechá úrokové sazby beze změny.
Média: Manipulaci s úroky za globální krize koordinovaly centrální banky a vlády
22.05.2023 Manipulace s mezibankovními úrokovými sazbami v době vrcholící finanční krize v roce 2008 byla podle médií hlubší, než se dosud uvádělo. Britský list The Times dnes na základě čerstvých důkazů zveřejnil nové poznatky, které ukazují, že manipulaci s klíčovými sazbami LIBOR a EURIBOR koordinovaly vlády a centrální banky západních zemí, aby na trhu uměle obnovily klid.
Trh práce se staví proti sázkám na pokles sazeb
05.05.2023 Dubnová data prokazují pokračující sílu amerického trhu práce. Náznaky, že by mohl pozvolna chladnout, se tak zatím neodrážejí v oficiálních statistikách. Na jednu stranu dostáváme důležitou informaci, že recese nepřichází, na stranu druhou jde však o signál, že pro nižší sazby v nejbližší době nebude prostor. Nových pracovních míst za duben přibylo 253 tisíc, zatímco trh čekalo 185 k. Nejrychleji přibývala místa ve školství a zdravotnictví, dále ve specializovaných službách či pohostinství, ale ožilo také nabírání v obchodě a dopravě či stavebnictví. Průběžně pak k nárůstu zaměstnanosti přispívá i vláda.
Erdogan otevřel v Istanbulu nové finanční centrum, je poloprázdné
17.04.2023 V největším tureckém městě Istanbul bylo dnes otevřeno nové finanční centrum za 3,4 miliardy dolarů (72,6 miliardy Kč). Komplex, který nabízí 3,4 milionu metrů čtverečních kancelářských ploch, uvedl slavnostně do provozu prezident Recep Tayyip Erdogan. Kritici tvrdí, že se jedná jen o další zastávku v jeho prezidentské kampani. Erdogan se ve volbách 14. května pokusí potřetí obhájit mandát. Kvůli jeho nevyzpytatelné politice však důležití hráči finančního světa Istanbul přehlížejí, napsala agentura Bloomberg. Komplex tak zůstává poloprázdný.
Inflace v Česku je stále nebetyčně vysoká, ministerstvo financí by mělo zapomenout na změny DPH. Ty totiž dále inflaci zvýší
13.04.2023 Inflace v Česku je přes svůj určitý pokles stále nebetyčná. V březnu vykázala úroveň patnácti procent v meziročním vyjádření, takže předčila prognózu České národní banky. Ministerstvo financí by proto mělo zase rychle zapomenout na zvýšení DPH. Tento týden vypustilo do éteru veřejné diskuse pokusný balonek – právě ke zvýšení DPH. Ale potázalo se se zlou. Zrušení nejnižší sazby DPH doprovázené kosmetickou redukcí nižší sazby a "škatulaty" s položkami totiž v souhrnu opravdu představuje zvýšení daně.
Zrušení nejnižší sazby DPH státu „přihraje“ 24 miliard korun ročně, ale zvýší inflaci, neboť zdraží léky či vodu. Pokud už zvedat daně, pak je lepší vrátit se před zrušení superhrubé mzdy
11.04.2023 Chystané změny daně z přidané hodnoty jsou vlastně zvýšením daně, v rozporu s původními sliby vládních stran. Ministerstvo financí má pravdu v tom, že zamýšlené snížení počtu sazeb DPH, ze tří na dvě, představuje zjednodušení daňového systému. To je kýžené. Jenže způsob, jakým ke snížení počtu sazeb vláda hodlá dospět, bude v celkovém efektu daň lidem navyšovat.
Místo tří sazeb DPH jen dvě. Kdo na to doplatí?
11.04.2023 Ministr financí Zbyněk Stanjura zběsile hledá nové příjmy do státního rozpočtu. Už před delší dobou avizoval, že zruší stávající tři sazby daně z přidané hodnoty (DPH) a místo nich zavede sazby jen dvě. Původně tvrdil, že důvodem je zjednodušení systému daní, nikoli vyšší inkaso.
Zrušení nejnižší sazby DPH státu „přihraje“ 24 miliard korun ročně, ale zvýší inflaci. Zdražilo by léky, vodu a pomohlo k vyšším ziskům obchodním řetězcům
11.04.2023 Chystané změny daně z přidané hodnoty jsou vlastně zvýšením daně, v rozporu s původními sliby vládních stran. Ministerstvo financí má pravdu v tom, že zamýšlené snížení počtu sazeb DPH, ze tří na dvě, představuje zjednodušení daňového systému. To je kýžené. Jenže způsob, jakým ke snížení počtu sazeb vláda hodlá dospět, bude v celkovém efektu daň lidem navyšovat.
Ranní okénko - Křehké zlepšení situace na finančním trhu
24.03.2023 Výnosy amerických i německých vládních dluhopisů i ve druhé polovině týdne pokračovaly převážně v sestupném trendu na pozadí nadále zvýšené opatrnosti investorů vůči riziku. Největší vlnu nejistoty už ale má finanční trh za sebou, co dokumentuje například obnovení toku kapitálu do rozvíjejících se trhů, kdy například MSCI index (Emerging Markets) od začátku tohoto týdne rostl, i přesto je aktuálně 7 % pod vrcholem z konce ledna. Prospívá mu zklidnění situace ohledně SVB (a spol) a také swap kontrakty ukazující nižší sazby v USA koncem roku navzdory vyjádření šéfa Fedu Powella tuto středu, že centrální banka snižování sazeb neplánuje.
Forex: Dnešek nabídne přehled o naladění investorů dle ZEW indexu
21.03.2023 Německý ZEW index by měl podle nás ukázat na mírné zhoršení a potenciálně již reflektovat nervozitu investorů s ohledem na dění v bankovním sektoru. Makroekonomický kalendář bude však jinak prakticky prázdný a investoři tak budou nejspíše stále vstřebávat dozvuky zmíněného dění a zároveň vyčkávat na zítřejší rozhodnutí americké centrální banky. Představitelé ECB včera potvrdili, že utahování měnové politiky ještě není u konce v případě, že základní scénář ECB bude i nadále v platnosti.
Americké akciové trhy hlásí nejprudší pokles za 2 měsíce
13.02.2023 Americké akciové trhy zažily nejprudší týdenní propad za poslední dva měsíce. Index S&P500 ztratil 1,1 %, zatímco technologický Nasdaq přes 2 %. Na jedné straně kvůli vlně slabších zisků některých reportujících amerických společností (Mattel, Chipotle), na druhé zejména kvůli sázkám na utaženější politiku amerického Fedu vedoucí k vyšším americkým výnosům. Od začátku února vzrostly výrazně nejen americké dlouhé výnosy, ale zejména kratší konec křivky - výnos dvouletého amerického dluhopisu vyskočil z okolí 4,1 % ke 4,5 % (nejvyšší úrovně od poloviny listopadu 2022).
Forex: ČNB se líbí silná koruna a na nižší sazby si budou muset trhy počkat
02.02.2023 Česká národní banka ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny. S novou prognózou v ruce však guvernér Aleš Michl trhům naservíroval o něco více jestřábí komentář, než pravděpodobně čekaly. Jádrem jeho sdělení je, že silná koruna se centrální bance líbí a nehledě na ni plánuje bankovní rada držet úrokové sazby delší dobu beze změny na 7,0 %.
EUR/USD. Jerome Powell, evropská inflace, zpráva ADP
01.12.2022 Střed obchodního týdne byl ve znamení zvýšené volatility. Nabitý ekonomický kalendář ve středu udržoval obchodníky s dolarovými páry, včetně páru euro-dolar, v dobré kondici. Pár EUR/USD dokázal aktualizovat své vícedenní minimum (1,0292) a posunout se až na číslo 4. I přes prudké výkyvy však zůstává situace stejná: problém obchodníků EUR/USD zůstal nevyřešen.
Turecká centrální banka navzdory vysoké inflaci snížila úroky na devět procent
24.11.2022 Turecká centrální banka na dnešním zasedání svého měnového výboru snížila základní úrokovou sazbu o 1,5 bodu na devět procent, přestože inflace v zemi byla v říjnu nejvyšší za 25 let. V prohlášení současně banka oznámila, že ukončuje současný cyklus snižování úroků, který začal v srpnu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
Ruská centrální banka snížila základní úrok a naznačila další snížení
29.04.2022 Ruská centrální banka dnes snížila základní úrokovou sazbu o tři procentní body na 14 procent. Pokles úroků je vyšší, než čekali analytici. Banka zároveň uvedla, že vidí prostor k dalšímu snižování sazeb ve snaze vypořádat se s hospodářským poklesem a vysokou inflací.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.12.2021
20.12.2021 Společnosti Evergrande a Kaisa de facto zdefaultovaly. Lze konstatovat, že čínské autority situaci poměrně dobře zvládly. Od konce srpna bylo v případě Evergrande jasné, že default přijde. Čínské vedení vyslalo jasný signál, že nejzadluženějšího developera sanovat nebude. Nejprve firma platila úroky na dolarových emisích. Tím dokázala odvrátit šok – zároveň však byli investoři připravováni na to, že restrukturalizace je nevyhnutelná.
Ranní komentář: Pozitivní nálada na akciových trzích nepolevuje, BTC i ETH navyšují maxima
09.11.2021 Začátek týdne na finančních trzích proběhl bez výraznějších změn. Akcie si své pozice drží a stejné platí také pro většinu měn a komodit. Vysokým valuacím pomáhají nižší sazby a optimismus ohledně další léčby covidu, ke kterému včera přispěla pro změnu společnost Regeneron. Ta představila své vlastní protilátky, které údajně snižují riziko nákazy covidem o 81 %.
Forex: Ohlásí, či neohlásí? Všichni sledují Fed
20.09.2021 Koruna zakončila uplynulý týden v červených číslech, a to navzdory tomu, že se objevilo několik opatrně jestřábích signálů s ohledem na budoucí politiku České národní banky. Na datové frontě jsme se dočkali překvapivě silné dynamiky cen průmyslových výrobců, která namísto vyhlížených 8,7 dosáhla 9,3 % meziročně. Člen bankovní rady Vojtěch Benda v rozhovoru pro IRozhlas nepřímo potvrdil, že i tentokrát bude příznivcem svižnějšího utažení měnové politiky (tedy patrně o 50bb), a zřejmě tuší, že v tomto názoru nezůstane osamocen. Se stejnou myšlenkou si ostatně evidentně pohrává i další člen rady, Marek Mora. Právě ten se nechal slyšet, že tuzemská inflace má nad očekávání tuhý kořínek a zřejmě by zasloužila agresivnější reakci. Jediným veřejným hlasem, který se naopak vyslovil pro nižší sazby, tak zůstala ministryně financí Schillerová, která ovšem v této věci nemá pražádnou pravomoc.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.4.2021
06.04.2021 Fed ve středu zveřejní zápisky z březnového zasedání. Investory bude zajímat zejména postoj amerických centrálních bankéřů k rostoucím výnosům tamních vládních bondů. Klíčová desetiletá splatnost aktuálně nese 1,7 %. Guvernér Powell prozatím prohlásil, že nevidí důvod proti růstu výnosů intervenovat. Mnozí investoři se ze zápiskou budou snažit vyčíst úroveň výnosů, při které by Fed objemy dluhopisových nákupů zvýšil. Aktuálně výnosy tlačí nahoru velmi příznivá makrodata – např. ISM a trh práce. Na druhou stranu vyšší úroveň výnosů by již měla být dostatečná k přilákání velkých institucionálních hráčů (amerických i zahraničních). Vzhledem k tomu, že vyšší výnosy s lepšími makrodaty, nevyvolává jejich nárůst otřesy na akciových trzích.
Rozbřesk: Po letním rozvolnění přichází podzimní utažení, podle Rusnoka znovu zasahovat nutné není
15.10.2020 Pandemická situace v ČR se opět zhoršila, když za včerejšek přibylo v tuzemských statistikách nakažených více než 9500 nových případů. Nová restriktivní opatření samozřejmě ještě neměla šanci zafungovat, nicméně na to, že mají trvat poměrně krátkou dobu se nezdá, že by mohla tak rychle dosáhnout vytyčeného cíle. Výhled české ekonomiky se proto dál zamlžuje, a dokonce guvernér ČNB hovoří o přibližování se alternativnímu scénáři.
Úrokové sazby zůstávají beze změny
23.09.2020 Bankovní rada České národní banky na svém dnešním zasedání rozhodla o ponechání základní sazby na stávající úrovni, tedy 0,25 %. Tento výsledek je v souladu s naším i tržním předpokladem. Diskontní sazba zůstává na 0,05 % a lombardní sazba na 1 %. Na konkrétní zdůvodnění dnešního rozhodnutí si budeme muset počkat do tiskové konference, ohlášené na 15:45. Od posledního zasedání ČNB v srpnu ekonomická data ukazují, že ekonomické oživení je stále v běhu. Meziroční pokles HDP o 11 % v druhém čtvrtletí byl menší než 12% pokles odhadovaný ČNB. To utvrzuje centrální bankéře v názoru, že dosavadní uvolnění měnové politiky bylo dostatečné. Inflace se vyvíjí víceméně v souladu s prognózou ČNB. V srpnu inflace v meziročním srovnání zpomalila na 3,3 % oproti ČNB očekávanými 3,2 %. Inflace zůstává zvýšená především kvůli neměnovým položkám. V souladu s prognózou ČNB však očekáváme její postupné zpomalování. Pro tento vývoj je důležité, že jádrová inflace již vykazuje zmírnění tempa růstu a výhledově bude pravděpodobně dále klesat. V souhrnu tak aktuální inflace výrazně nad inflačním cílem ČNB není důvodem pro změnu nastavení základní úrokové sazby.
Rozbřesk: ECB pod tlakem…
10.09.2020 ECB je znovu pod tlakem. Poslední statistiky ukázaly, že se jádrová inflace v eurozóně propadla na historická minima a celková inflace poprvé od roku 2016 vykazuje negativní hodnoty. Je pravda, že poslední čísla mohou být kvůli pandemii hodně volatilní a ECB se více než na aktuální inflaci dívá na inflační výhled na horizontu 12 až 18 měsíců. I ten však nevypadá dobře. ECB už podle poslední prognózy nečekala, že se v následujících třech letech vrátí do blízkosti 2% cíle. A teď aktuální nižší inflace a výrazně silnější euro pravděpodobně přinutí přepsat centrální bankéře prognózu ještě níž. Situace tak volá po nové akci – nových opatřeních.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.08.2020
31.08.2020 Dnes ráno vyšly indexy nákupních manažerů v Číně. Výroba mírně zaostala za očekáváním: 51 vs odhad 51,2. Pozitivně překvapily služby, které se vyšplhaly na 55,2 a pokořily tak konsensuální očekávání ve výši 54,2. Kompozitní ukazatel se tak dostal na hodnotu 54,5, nejvyšší hodnotu od ledna 2018. Dobrý výsledek služeb hodnotí investoři pozitivně. V minulosti se vynořily obavy, že dobrý výkon čínského průmyslu souvisí s mohutnými státními intervencemi. Např. minulý týden vyšla data, že profit průmyslových společností se v červenci meziročně zvýšil o 19,6%. Naproti tomu zlepšení v segmentu služeb poukazuje na zvýšení spotřeby – ta souvisí s návratem důvěry čínských domácností. Investoři vnímají oživení spotřeby jako udržitelnější.
Sazby podle očekávání zůstávají beze změny
06.08.2020 Bankovní rada České národní banky na svém dnešním zasedání rozhodla o ponechání základní sazby na stávající úrovni, tedy 0,25 %. Tento výsledek je přesně v souladu s předpoklady a očekávali jej všichni analytici, včetně nás. Na konkrétní zdůvodnění dnešního rozhodnutí si budeme muset počkat do tiskové konference, ohlášené na 15:45. Za dané situace ovšem lze usuzovat, že se vyjádření bankéřů ponese v podobném duchu jako naposledy. Zřejmě se tak dozvíme, že ačkoliv je česká inflace, kterou má ČNB ze zákona krotit, již nějaký čas nad horní hranicí tolerančního pásma, centrální banka od ní očekává samovolné zpomalení směrem k dvouprocentnímu cíli. Toho ovšem pravděpodobně nebude dosaženo dříve než v první polovině příštího roku. Dezinflaci potáhne hlavně všeobecné ochlazování ekonomické aktivity, zatímco v opačném směru bude působit zdražující ropa. Zásah bankéřů v podobě zvýšení sazeb tak nebude na pořadu dne i vzhledem k tomu, že v aktuální ekonomické situaci je žádoucí snazší přístup k úvěrům.
Hypotéky v ČR budou dále zlevňovat. Tak levné jako na Slovensku ale jen tak nebudou
19.07.2020 Hypotéky nezlevní, to spíše zdraží. V době jarní koronavirové uzavírky ekonomiky se taková prognóza médii linula takřka jednohlasně. Realitní makléři ji pronášeli v obavě z trvalejšího zamrznutí hypotečního trhu. Strachovali se, že lidé začnou vyčkávat na nižší sazby, takže raději přispěchali s tvrzením, že k něčemu takovému rozhodně nedojde. Někteří ekonomové pak – už podloženěji – argumentovali, že hypotéky nezlevní, neboť banky budou přičítat vyšší rizikovou marži.
Nezaměstnanost v eurozóně stále roste. Přes 12 mil. lidí nemá práci
03.07.2020 Spolkový sněm v pondělí snížil daň z přidané hodnoty v Německu u vyšší sazby z 19 % na 16 %. U nižší sazby došlo ke snížení z 7 % a 5 %. Německá vláda se tímto snaží podpořit skomírající výdaje domácností. Podle německého ministra zahraničí Heiko Maase vztahy USA a Německa v posledních letech zaznamenaly ochlazení především kvůli obchodu, výdajům na obranu a energetické infrastruktuře.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z reálné ekonomiky potvrdí drtivý dopad koronaviru
14.04.2020 Hlavní událostí tohoto týdne bude jednoznačně statistika čínského HDP za první čtvrtletí, které se dočká výrazného propadu. V následujících dnech uvidíme ale i další statistiky z reálné ekonomiky již postižené dopady koronaviru. Americké maloobchodní tržby zaznamenají výrazný pokles, zatímco průmyslová produkce klesne prozatím jen mírně. Tuzemská inflace podle našich odhadů v březnu dosáhla svého vrcholu a v následujících měsících by měla zpomalovat díky nižším cenám ropy a slabé poptávce domácností. Hlavním tématem však zůstává spíše aktuální vývoj pandemie a další opatření hospodářské politiky.
Tuzemské banky prudce snižují úročení vkladů. Se snižováním úroků na hypotékách tolik nespěchají
06.04.2020 Dolů, a to leckdy i pořádně. Takovým směrem se v dubnu vydávají úroky na klientských vkladech v tuzemských bankách. Banky tak reagují na úder koronavirové krize a související citelný pokles tržních úrokových sazeb a základních úrokových měr České národní banky. Při snižování úroků na hypotékách jsou ale mnohem opatrnější.
Rozbřesk: Co dnes čekat od České národní banky?
26.03.2020 ČNB dnes bude opět řešit, jak co nejlépe pomoci v boji s ekonomickými důsledky koronaviru. Po mimořádném snížení sazeb o 50 bps pravděpodobně přijde další snížení o stejnou dávku na 1,25 %. Pro trhy a korunu to však nebude velké překvapení - očekávání většiny investorů jsou ještě agresivnější a počítají s tím, že úrokové sazby do tří měsíců klesnou až na 0,5 %. Podle našeho názoru ČNB nemusí být nutně tak agresivní s dalším snižováním úrokových sazeb. Rychlé pohyby mohou nastartovat na málo likvidních českých trzích novou volatilitu a zrychlit odliv kapitálu do zahraničí. A je otázka, zda nižší sazby nutně musí vždy převážit náklady spojené s vysokou volatilitou. I proto čekáme, že například na rozdíl od amerického Fedu, může být další snižování sazeb v Česku spíše postupné.
Extrémní růst, který přerušil obchodování, nevydržel. Merkelová se vyhýbá stimulu
10.03.2020 Volatilita na finančních trzích zůstává opravdu masivní. Včerejší propad na chvíli přerušil obchodování s americkými akciemi a přinesl jim extrémní ztráty. Dnes následoval naopak extrémní růst, díky kterému americké futures narazily na horní limit. Jenže o pár hodin nato je opět všechno jinak.
Ozvěny trhu: Nižší sazby virus nezastaví
05.03.2020 Počátek posledního únorového týdne znamenal zlom v šíření koronaviru, kdy počet nakažených mimo území Číny začal růst rychleji než uvnitř samotné Země nebeského draka. Pro finanční trhy to bylo jako přilití oleje do ohně, nárůst rizikové averze znamenal v podstatě hromadný úprk z akciových trhů. Světové centrální banky se svou zkušeností z globální finanční krize roku 2008 přispěchaly hned v dalších dnech ujištěním, že jsou připraveny v případě potřeby konat. Jejich slova sice trhy uklidnila, ne však na déle než život jepice.
FX Update: Řecká vláda obstála v hlasování o důvěře
22.06.2011 Vzhledem k tomu, že se veškerá pozornost upírala k hlasování o důvěře řecké vládě, měly trhy před oznámením verdiktu tendenci šlapat vodu s příklonem k pozitivnímu výsledku, což vyvolalo mírný tlak na posilování EUR. Premiér Jorgos Papandreou dosáhl v hlasování (hubeného) vítězství v poměru 155:143 (i když se šuškalo, že už před hlasováním měl 155 hlasů zajištěno), což způsobilo náhlý vzestup EURUSD a následně stejně rychlý návrat pod úroveň 1,44. Vedle zpráv z Řecka přinesl včerejšek také zklamání v podobě průzkumu ZEW (-5,9 oproti očekávaným +6,1), které poslalo EUR na začátku evropského obchodování na burze forex na nižší úrovně, ale po přiblížení k hladině 1,43 se znovu našli ochotní kupci. GBP se pod vlivem slabých očekávání CBI a zhoršujícího se stavu veřejných financí ve Velké Británii příliš nedařilo. Paul Fisher z BoE uvedl, že pokud poklesne inflace, bude uvažovat o dalším uvolňování měnové politiky.
Kvantitativní uvolňování
25.10.2010 V průběhu posledních několika měsíců je USD pod neustálým tlakem prodejců a nachází se na historických minimech nebo alespoň blízko historických minim vůči řadě cizích měn. Jedním z hlavních důvodů oslabování USD je očekávání kvantitativního uvolňování. Pro kvantitativní uvolňování se vžila zkratka QE z anglického "Quantitative Easing (QE)" a název sám napovídá, že jeho cílem by mělo být uvolnění zpomalené ekonomiky zvýšením kvantity peněz.
Související klíčová slova:
Akcie Erste | Rozpočtová politika | Měnový kurz | Russell 2000 (US2000) | Rostoucí obavy | Ekonomické problémy | LYNX | Long pozice | Vyspělé země | MAE | MUFG | Často kladené otázky | Izraelský šekel | Retracement | Top 5 kryptoměn | Obchodní seance | El Niño | Obchodování zlata | Vládní dluhopisy | Bankéř | Čínské technologické firmy | Finanční tituly | Levnější energie | Růst indexu S&P 500 | Federální úřad pro vyšetřování | FTSE MIB | Vysoké valuace | Bank of China | Zkušenosti | Ichimoku Cloud | Inverze americké výnosové křivky | Protiinflační tlaky | Kolaterál | Vítězství | Rizika evropské ekonomiky | Matěj Široký | Jackson Hole | Investovat do NATGAS | Cena platiny | MONETA Money Bank | Mince | Alan Pock | Pokles sazeb | Comfort Finance Group | Dlouhodobý úspěch | Hlavní FX analytik | Německá míra nezaměstnanosti | Istanbulské finanční centrum | Vývoj inflace ve službách | Koronavirové krize | Pfizer | Účet u XTB | Údaje z USA | Unilever | Developeři | Veřejné finance | Obchodník | Životní prostředí | Řecko | Statistiky | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Investiční banky | Úspěch společnosti | Světové akcie | YouTube | Powellův projev | Cyklus zvyšování sazeb | Vstupy | Alphabet | Akcie Colt | Bankovní rada České národní banky | Investiční poradci | Období nízkých úrokových sazeb | Geopolitické riziko | Inflační čísla | Tržní výhled pro rok 2024 | Finance | Index S&P 500 v roce 2025 | Evropský růst | Inflace v září | Exporty | EUR | Aktiva | Růst akciového trhu | Group | Dominik Rusinko | Washington Post | Cap | Kupovat dluhopisy | Indické akcie | Goldman Sachs | PPI v USA | Sektor informačních technologií | Strong Buy | Strong buy | Firemní sektor | Trend | EURIBOR | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Rozpoutání obchodní války | Investment grade | Výnosy dluhopisů | Vývoj ceny na ropě | Dow Jones Industrial | Dovoz aut | Sázka na silnější dolar | Investice do akcií a zlata | Ztrátové obchody | Zpráva IEA | Rally amerických akcií | FérMakléři.cz | US2000 | Bitcoinové rezervy | TOP 5 kryptoměn u XTB | Trumpovy útoky | USD/PLN | Stochastický | Výkyvy v hodnotě | ETF na zlato | Adam | Pohled na akcie | Války a geopolitika | Výhled ekonomiky | Mezinárodní měnový fond | Podnikové dluhopisy | Síla růstu cen | Line | Tempo růstu | Otevřené pozice | Akcenta Miroslav Novák | Výsledky technologických gigantů | Marek Odehnal | Swiss Life Hypoindex | QT | Saxo | Globální dění | Rostoucí akcie | Kroky Fedu | Evropská komise | Makroekonomika | Vysoké ceny energií | Roman Vykouřil | Taiwan | Politická podpora | Sazby daně | Smart money concept | Bank of Japan | BTC | Nástroj manipulace | Take Profit | Hypoteční expert | Eurostoxx 50 | Patria Finance | Británie | U.S. Bank Wealth Management | Index strachu | Předseda Fedu | Spotřebitelská důvěra v EU | Další vývoj | Širší souvislosti | Zlepšování sentimentu | Tržby ve službách | Obchodování CFD | Trumpovy příkazy | Obchodní politika a cla | Mezinárodní ratingová agentura | Reálná ekonomika | Korelace | Americký prezident Donald Trump | Dění na světových burzách | Proč rostou americké akcie? | Výrobní PMI | Výkyvy | Měnový pár EUR/CZK | Tomáš Kudela | Cenové výkyvy | Likvidace pozic | ORCL | Kemal Kiliçdaroglu | ČBA | Vybírání zisků | Cenné papíry a burzy | Lumír Kunz | Century 21 | PDD | Citigroup | Sběr dat | Aktuální makrotrend | Termínované vklady | Americká data z trhu práce | Terry Sandven | Regresivní daně | Investičně-poradenské firmy | ETS | Akciové trhy | Oznámení výsledků | Měnová politika pro nadšence | Širší index | Finanční trhy nyní | Zvýšení cel | Futures kontrakt | Britská libra | Dovoz do USA | Akcie vzrostly | Přesnost | Nové hypotéky | JP225 | Ruské invaze na Ukrajinu | Ochranné příkazy | Dotcom bublina | Berkshire Hathaway | Řešení migrace | Dluhopisy | Dolarové příjmy | Argos Capital | Kolaps | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Soft komodity | Řízení výnosové křivky | WKL | Cenové stability | Index akcií | Index MSCI Asia Pacific | Okamžité výsledky | Dlouhodobý sentiment | Čínský drak | ZEN | SAB Finance | Cla na dovoz z EU | Pozornost obchodníků | Velké technologické firmy | Deficitní financování | Oživení poptávky | Asijské trhy | Zveřejnění výsledků | Sazba hypoték | Micron Technology | Repo trh | Energetika | Uvolnění podmínek | Letecké společnosti | S&P 500 (US500) | Gold | Intesa Sanpaolo | Ratingová agentura | Holubičí tón | Nájemní bydlení | Vliv na trh | Data Watch | Ownest | Simon Peters | Splácení hypotéky | Riziko dalšího poklesu | Náklady na půjčky | Quantitative Easing | Americká inflace | Statistics | Nejvyšší inflace | Den zveřejnění | Dopad na ekonomiku | RISK-ON | Dražší půjčky | Vyšší sazby | Tropická bouře | Situace na trhu s ropou | GOOGL.US | FX analytik | Konflikty | Diverzifikace | HDP za Q2 | SBLK | Rok 2025 | Environmentální aspekty | Futures kontrakty na zlato | Přijetí | Analytické fórum XTB 2025 | Zpomalení inflace | Zpřesněný odhad | Tipy pro začínající obchodníky | Organizace zemí vyvážejících ropu | Reakce amerického dolaru | Makroekonomické změny | Poptávka po lithiu | Reality | Odeznění energetické krize | Zprávy z USA | Proč roste cena zlata? | Ztráty peněz | Poptávka domácností po úvěrech | CAC 40 (FRA40) | Predikovatelný | Velcí investoři | Destabilizace | Eskalace války | Polská národní banka (NBP) | Směrnice | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | NIM | Statistika z amerického trhu práce | Gap | Depozitní sazba | Veřejné zdraví | Úřad pro finanční etiku (FCA) | Lagardeová | Geopolitické napětí | Geopolitická situace | Inflační tlaky ve světě | Souhrnný index nákupních manažerů (PMI) | Spekulace na pokles cen | Podnikatelská důvěra | Dynamický pokles | Cyklické faktory | Vladimír Pikora | ISS | Důležití hráči finančního světa | Ethereum | Objem hypoték | Evropské finanční trhy | Nové obchody | Očekávání pro rok | Čínský trh | Zdravotní sestry | Deflace | Český realitní trh | Rubl | Nařízení Evropského parlamentu | Volatilita | Více obchodů | Český statistický úřad | Investice do AI | Americké výnosové křivky | Zajištění zisků | Valuo | Nová data | Opoziční kandidát | Oslabování eura | Šéf Fedu Jerome Powell | Investiční příležitost | Vývoj indexů | America | Klid před bouří | Americké výnosy | Růst sazeb | Snižování úrokových sazeb v USA | Fiskální expanze | Manipulace s úrokovými sazbami | Expanze | Freddie Mac | ETS II | Posilování dolaru | Snížení produkce | Invesco | Zpomalující ekonomika | Zlato a stříbro | Index volatility VIX | Směřování měnové politiky | Společnost Oracle | SoftBank Group | ZEC | Propad cen ropy | FBI | Pokles ceny ropy | Saúdská Arábie | Banka pro mezinárodní platby (BIS) | Znehodnocení | DeFi | Problémy eurozóny | Rezervní měna | Odhodlání | Druhé funkční období | Wealth | Rostoucí ceny | JOLTS | SBLK.US | Vývoz ropy | Nemovitostní trh v USA | Objem klesá | Faktory růstu | Finanční centrum | Poplatky | Hermès | Červená linie | Korelační strategie | Kdy se změní trend? | Úrokové sazby | Investiční teze | Vysoké inflace | HUF | Slábnutí inflačních tlaků | Emisí politika | Analytický tým FXstreet.cz | Míra nezaměstnanosti v březnu | Rostoucí prodej elektromobilů | Repo sazba ČNB | S&P 500 futures | Aukce státních dluhopisů | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Dotcom | Awesome Oscillator | Inflace v prosinci | Nižší ceny | Průmyslová produkce | Investing | Řecká vláda | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Slábnoucí inflace | Sledování ekonomických ukazatelů | Dividendy | Role centrální banky | Zprávy z ekonomiky | Government shutdown | Tržní příležitosti | Negativní hodnoty | Dolar slábne | Private banking | Stabilní úrokové sazby | Německý DAX | Nerovnováhy | REITs | Splátky dluhů | Americký repo trh | Posílení | Shanghai Composite | Charu Chanana | Budoucnost amerického dolaru | Kurz turecké liry | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | Dopad na různé sektory | New York | Ekonomika Spojených států | Tento týden | Co je to obchodování CFD? | Trumpová | Fórum XTB | Nezaměstnanost | Člen rady guvernérů | Proražení | Analytik Saxo Bank | Washington | Zpráva amerického ministerstva práce | Michael Barr | Asijské akcie | Sentiment investorů | Ministerstvo práce | Cena zlata | Deregulace a daňová politika | Akcie třídy | Star Bulk Carriers | Spotřebitelské inflace | Inflační trajektorie | CEVRO Institut | Marex | Rafinerie | Výprodeje | Exchange | Hospodářský růst eurozóny | Fundamentální události | Oznámení | Válka v Izraeli | Dodatečný výnos | Vysoké sazby | Nerealizované ztráty | Utahování měnové politiky | Výnos do splatnosti | Raymond James | Copart | Nová historická maxima | Režim zdanění | Finanční instrumenty | Údaje o maloobchodních tržbách | Income Fund | EIA | Pandemie COVID-19 | Konec růstového trendu | Omezení pomoci Ukrajině | Zkušenosti klientů | Indexy S&P | Očekávání inflace | Reserve Bank of Australia | Regionální měny | Investiční skupiny | Černý trh | Vlastní bydlení | Afrika | TD Securities | Výrobce iPhonů | Nákupní momentum | Akciový výhled | Míra inflace ve Spojených státech | Stagnace HDP | Akcie Colt CZ | Vysoké riziko | Stavební spořitelny | Politická situace | Vratislav Zámiš | Peter Garnry | Živý komentář | Hospodaření Nvidie | Náklady | Představitelé ECB | Lufthansa | PLN/EUR | Jak investovat do komodit | Nízké ceny | Ropa WTI a Brent | Společnost Klarna | Členové bankovní rady | Makroprostředí | Dovozní cla | Úspěšné obchodování | Intel (INTC.US) | Trh v rovnováze | Atraktivní zhodnocení | Výhled Saxo Bank | Výrazný pokles libry | Fox News | Zájem o IFC | Směřování trhu | Bez poplatku | Politické změny | Indexy PMI | H200 | Poměr rizika a zisku | Investown | ČSÚ | Dluhopis | Cenové hladiny | Finanční trhy a instituce | Sazby v USA | Commodities | Náklady financování | Ceny Bitcoinu | Nejnižší cena | Dlouhodobé obchody | Tvorba pracovních míst | Zveřejněné údaje | Peníze | Fingood | ECB Christine Lagardeová | Blue Owl Capital | UCITS | Vysoká inflace | Výrobní index | Pozitivní očekávání | Reálné výnosy dluhopisů | Výzkumy | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Brent | Březnová inflace | Rozpočtový přebytek | Čínský dovoz | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | Mezinárodní události | HUF/EUR | Obchodní instrument | Očekávání | Daňové úlevy | Všichni účastníci trhu | Investice do infrastruktury | Malé podniky | Odvetná cla | Korelační strategie obchodování | Dolar dnes | NN Group | Expert | Penzijní fondy | Dna | Coinshares | Palladium | Index cen domů | Analýza společnosti | Jasný obchodní plán | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Investiční centrum | Cisco Systems | Jednoduchý klouzavý průměr | Nizozemsko | Vyšší výnosy | Kontrakty na zlato | Posílení eura | Futures na Wall Street | Příkaz | Zvýšení sazeb | Libération | Investujeme | Impulz | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index USDIDX | Investice a hypotéky | Výsledková sezóna za první čtvrtletí | Celní války | Ozvěny trhu | Makroekonomické indikátory | Implikovaná volatilita | Transparentní | Realita | Data z trhu | Intraday | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Quantitative easing (QE) | Deprese | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Vysoce rizikové | Základní sazby | JPMorgan Asset Management | Měnový fond | Allianz | Úrokové swapy | Nová prognóza ČNB | Fannie Mae | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | Největší pohyby | Coca-Cola | Standard & Poor's | Příležitosti k nákupu | Marcus Garvey | Dopad na cenu | Blockchain | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Koruna | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Matt Rowe | Dobrý výnos | InstaForex | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Čipy | Politická nejistota | Implikace | Přehřátí ekonomiky | Nárůst zásob | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Kurz koruny | Evropská měna | Ceny bydlení | CAPITAL MARKETS, o.c.p. | Dlouhodobý investiční produkt | Pomalé oživení | Bazický bod | Investiční cíle | Akcie dnes | Příležitosti | Dluhopisy USA | Star Bulk Carriers (SBLK.US) | Akcie a ETF | Itálie | Ceny zlata a stříbra | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Propad cen | Kapitálové toky | Míra inflace v Turecku | MiFID II | MetaTrader | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | Drobní investoři | Fundamentální analýza | Nižší úroky | BreakEven | Tencent Holdings | Průmyslová produkce v únoru | Německé firmy | Jednání FOMC | Zásoby zlata | Vedoucí představitelé | Prognóza | Cena bitcoinu dnes | L.F. Investment | Skupina Magnificent Seven | Výnosová křivka | Možnost dalšího poklesu | Souhrnný index | Rozvoj umělé inteligence | LULU | Nálada investorů | Sváteční sezóna | Použití finanční páky | Asset management | Situace na Blízkém východě | Vysoká cla | Událost roku | Roční míra inflace | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Pozitivní trend | Potenciál pro růst | Bariéra | MIFID | Swiss | Nord Stream | US Bancorp | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Vliv úrokových sazeb | List The Wall Street Journal | Reakce trhů | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | CBOE | SMA 100 | Hrozba | AeroVironment | Prudké cenové výkyvy | IFC | Jakub Němec | Akvizice | Snižování inflace | Vývoj ceny ropy Brent | Goldman Sachs Asset Management | Spotřebitel | Změny na trhu práce | Rodinné domy | Pochybnosti | WSJ | Bohumil Trampota | Perpetual | Růst mezd v ČR | Wolters Kluwer | Micron | Španělský IBEX | Výhled | Trpělivost | Očekávání trhu | Náklady dluhu | Farmaceutika | LVMH | Atraktivní výnosy | Objem obchodů | Makrotrend | Skupina investorů | Dobrý výsledek | Kurzy akcií | Zahraniční politika | Nové trhy | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Typ nemovitostí | Úrokové sazby v USA | Medvědí FVG | Spolupráce | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Prezident USA | Snižování úroků | Trendový růst | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Dostupné informace | Kiliçdaroglu | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Dow Jones Industrial Average | Developerské projekty | Cenový šok | Pohyb ceny | Ceny výrobců | Morningstar | TikTok v USA | Long | William Ackman | Nejvyšší soud | Chování | CySEC | Kontrakty | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení ekonomiky | Analytici XTB | Deflační tlaky | Evropská inflace | Výkonnost fondu | Zadlužení země | Jaroslav Ton | Inflace | Evergrande | Zasedání FOMC | Býčí signál | Býčí rally | Koruna posílila | Negativní výhled | HDP v Číně | Více peněz | Reálné výnosy | Geopolitická rizika | Měnový výbor | Národní ekonomická rada vlády | Banky a stavební spořitelny | Zasedání centrálních bank | KryptoMagazín | Růstové akcie | CZK | Thyssenkrupp | AUD | Retail Investor | Dolar index | Dřevo | Ceny zemního plynu | P/E | Společnost Broadcom | Investiční výhled | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Zvýšený zájem investorů | Caterpillar | Tok kapitálu | Výhled Saxo | Turistika | Analýza společnosti FérMakléři | S&P500 | Rovnováha | ČSOB | Regulační úřady | Meziroční růst | Investiční analytik | Investujte zodpovědně | Slábnutí ekonomik | Sodexo | Baidu | Fincentrum | Zpomalení růstu čínské ekonomiky | Dovoz z Číny | Roklen24 | Dnes ČNB | Amerika | KOL | NFP report | Fincentrum Hypoindex | Trh | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Barel ropy | Obchodní deficit USA | Tempo poklesu | Makroekonomické zprávy | Cena komodit | Martin Machala | Utility | Digitální aktiva | Makroekonomické události | Cykličnost | Foreign Exchange | MSCI | Praktický příklad | EMU | Odvetná opatření | Uložení peněz | Oracle (ORCL.US) | Hlavní události | Vít Hradil | UnitedHealth Group | Výnosy amerických státních dluhopisů | Silné momentum | Tempo hospodářského růstu | Americké prezidentské volby | Sazby hypoték | Falešné signály | Spořící účty | Open | Vliv na makroekonomické ukazatele | Vojta Ostatek | Zkušenost | Globální dodavatelské řetězce | Vývoj měnového páru | Vysoké úroky | Ropný trh | Nike | Nálada na akciových trzích | Zprávy o inflaci | Rozdílové smlouvy | Akcie s vysokými dividendami | Kapitálový trh | Swapové body | United Technologies | Dot plot | Index | Zisky indexu S&P 500 | Výsledek inflace | Fáze konsolidace | Standard & Poor's 500 | Kryptomagazin | Data z reálné ekonomiky | Vít Endler | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Aktuální hodnoty měny | Výkon | Aplikace XTB | Uvolnění měnové politiky | Složené úročení | Ocel | Zpomalení v Číně | Rezervní měny | Oslabení USD | Největší banka | Poměr rizika a výnosu | MMF | Regulační opatření | Výhodný nákup | Proměnné finančních trhů | David Marek | Glass Lewis | Čínský akciový trh | Ekonom společnosti | Index Nasdaq Composite | Zpřísnění měnové politiky | Suroviny | Zaplať později | Jana Vaisová | Flat | Eura | Strategie obchodování s ropou | Komise | Makroekonomický základ | Nejistoty | Poměr zlata | Rovnováhy | Slickcharts | Úvěry a hypotéky | FX Update | Zprávy z Ruska | Kapitál | Bílý dům | Investiční cyklus | Průmysl | Michael Feroli | Fiskální politiky | Optimismus investorů | PwC | Americký prezident | Průraz dolů | Upravený zisk | Inflace v eurozóně | Petr Plecháč | Agentura Reuters | ECB dnes | Ziskovost bank | Deficit | Historická analýza | Podmínky na trhu | Den zveřejnění výsledků | Ministerstvo obchodu | Největší americké banky | Analýza hospodářské politiky | Sharpe ratio | Dovoz ropy | Apollo | Tečkový graf | Desinflační trend | Výkon evropské ekonomiky | NVDA.US | Majitel | Poplatek | Zvýšit ziskovost | S&P | Regulátoři | Index Stoxx 600 | Největší ekonomiky eurozóny | Big Tech | Ekonomiky | Index S&P 500 (US500) | Výkonnost indexu | RebelsFunding | Unie | Největší problém | Powellův mandát | Masivní investice | Medvědí svíčka | Zemní plyn v USA | Data z ekonomiky | Vývoj AI | Budoucnost | Ústup inflace | Měnové instituce | Sázky | Sentiment na Wall Street | Akciové indexy | Nastavení měnové politiky | Boom | Události roku | Klesající trend | Centrální banky | Recyklace | Jihoamerické měny | Válka | Christine Lagardeová | Zpráva | Alternativní zdroje | ATRIS | Souhrn finančních trhů | Úřad Eurostat | Sociální a environmentální aspekty | Hodnota amerického dolaru | Snížení nákladů | Ekonomický kalendář | Soukromý sektor | Tržní kapitalizace | Úrokové sazby v roce 2022 | Spotřební daně | Váhání | Wall Street Journal | Rada guvernérů Evropské centrální banky | USD/ILS | Klouzavý průměr | Swing | Základní úrokové sazby ČNB | Tržní podmínky | IEA | Dolary | Prodej elektromobilů | Reakce trhu | EUR/PLN | Napjatost trhu | Česká měna | Covid | Globální obchod | Macron | Vývoj HDP v Číně | Dobré výsledky | Stabilní hospodářský růst | Střadatelé | Výroba zpracovatelského průmyslu | Povzbuzení ekonomiky | Vliv geopolitiky | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Silná ekonomika | Akcie Nike | Blue Owl | Nová prognóza | Big data | Migrace | Akcie výrobce | Tom Kadeřábek | CISCO | Lukáš Kovanda | Dlouhodobé držení | Airbus | Rok 2026 | Trading PRO | Federální úřad pro vyšetřování (FBI) | Ekonomický vývoj | Americké ministerstvo obchodu | Jan Berka | Budoucí vládní koalice | Angela Merkelová | European Housing Services | Spotřeba ropy | Měď | Hlavní rezervní měny | Jak to vidí OPEC | Obchodní partnerství | Abbott Laboratories | Hedgeové fondy | Kryptoanalytik | Indikátor RSI | Zaměstnanost | Vysoký veřejný dluh | MP Materials | Současný stav | Představitelé Fedu | Trhy: Měnová politika pro nadšence | Ministr zahraničí | 3М | Portu Marek Malina | Obchodní napětí | Deeskalace napětí | PVM Oil Associates | Politická rizika | Investování do zlata pro začátečníky | Warsh | Index STOXX Europe | Cenová korekce | Sazby centrálních bank | Nomura Capital Management | Rekordní hodnoty | Snížení DPH | Zdražování potravin | Stop příkazy | Zrušení nejnižší sazby DPH | Kongres | Úvěrování | Americký index | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Drewry | Situace v USA | Invaze | Futures | Pandemie COVID | Pozvolný růst | Hypoteční sazba | ČSOB Data Watch | Eskalace | Nasdaq (US100) | Výrazný růst | Rétorika Fedu | Durace | Shell | Francine | Bydlení | Investiční horizont | Czech Fund | Vývoj jádrové spotřebitelské inflace | Ceny hypoték | Nestálé ceny | Exxon Mobil | Ceny kryptoměn | Úvěrové aktivity | RWE | Altcoiny | Zdroj příjmu | Asie | Star Bulk | Inflace ve Spojených státech | Macquarie Marcus Garvey | Miroslav Novák | Dnešní makroekonomické ukazatele | Koncové ceny | Zvolení Donalda Trumpa | Data z USA | Nord Stream 1 | Index pařížské burzy | Nejlepší kolaterál | AI modely | Benzín | Výdaje | Vývoj ceny ropy WTI | Pravděpodobnost korekce | Futures kontrakty | Domácnosti | Substituce od ropy | Omezení podpory | Prudký propad | Reálný HDP | Fannie Mae a Freddie Mac | Nové signály | Tržní výhled pro rok | Obchodování s plynem | Luxusní segment | Očekávání analytiků | Autoinvest | Obchodování na Wall Street | Obchodování stříbra | Turecko | Imigrační politika | Pokračující pokles | Výroba aut | Kurz dolaru | VOLCARB.SE | Hlavní FX | Zařízení | Finanční stability | Nové emise | Flexibilita | Ropa Brent | Ifo | Graf | Výsledky průzkumu | Cukr | Obchodování komodit | Zpráva z amerického trhu práce | Bilion | Obnovitelné zdroje energie | Hospodářská politika | Výsledky firem | DJIA | Americká data z trhu | Pochybení | Alibaba | Pozornost | FX analytik Jan Berka | Postoj USA | Tempo růstu PPI v USA | Zdroje energie | Federální vlády | Analytici Goldman Sachs | Hodnota dolaru | Zveřejněná data | Michelle Bullocková | Zlotý | Aktuální vývoj ceny na ropě | Salutem | Tržní kapitalizace bitcoinu | Sell | Disciplína | RebelsFunding.com | Společnosti | Nomura | Velký hráč | Obchodní plán | Poslední obchody | Nabídka | Americké měny | Snižování sazeb | KLM | Ceny EUR/USD | Bitcoin | Týdenní výhled | Tomáš Cverna | Kakao | Tapering | Cena plynu | Index JP225 | Nio | MFN | Cena zlata dnes | Vantage | Pokles ceny | Micron Technology Inc | Obchodní války | Šéfredaktor finančního portálu | Výsledky hospodaření Nvidie | Zklamání z Trumpa | Cla na dovoz | Americká centrální banka | ITU | Žádný výnos | Nadprůměrné zisky | Banka pro mezinárodní platby | Nový rekord | Definování politiky | Důsledky koronaviru | Wonderinterest | Analytik Raiffeisenbank | Mírný růst | Ministerstvo spravedlnosti | Farmaceutické firmy | Zpráva o inflaci | Research | Kolísání cen | Náhoda | Data o inflaci | Ekonomické ukazatele | Listopadová inflace | High Yield | Volatility | Riskovat svůj kapitál | Cíl cenové stability | Zájem o dolar | Starší rodinné domy | ORCL.US | Donald Trump | Společnost ASML | Tempo růstu PPI | Kolísání měny | Indikátor | Úrokový swap | Status bezpečného útočiště | Akciové trhy jako celek | Prezident Trump | Stabilní výnos | Omezení rizika | Americké indexy | Bankovní úvěry | Největší ekonomika | Bitcoinové ETF | Výrobce sportovního oblečení | Předstihové indikátory | Fiskální politika | Americká data | Grónsko | Strukturální faktory | Izrael | Finanční údaje | Forexové trhy | Znalost | Wall Street Journal (WSJ) | Stripe | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Rumunsko | Akciový index | Tuzemské banky | Uplynulý rok | Offshore | Úrokové náklady | Nejprudší pokles | Platformy | Investice do akcií | Prezident Donald Trump | Jednání ČNB | Sazba ČNB | Tržní úrokové sazby | G10 | Kov | Williams %R | Pár EUR/USD | Hazard | Úrokové sazby centrálních bank | Česká koruna | Čistý zisk | Přístup k riziku | Oblečení | Vývoj na forexovém trhu | LIBOR | Testovací účet u XTB | Portu | Cenový index | Asijské indexy | Údaje o inflaci | Přehled o dění na světových burzách | Stříbro | Investiční doporučení | Jak investovat do komodit? | eXchange | XTB 2025 | Zájem o hypotéky | Vývoj zlata | Capital Markets | Zmírnění obchodního napětí | Ceny na realitním trhu | Finanční instituce | Závazek | OpenAI | Öner Günçavdi | FRA40 | Výnosové křivky | TOP 5 kryptoměn | Fair Value Gapy | Fórum XTB 2025 | Prohlášení | Nižší náklady | Pokles cen | Ředitel společnosti | Vliv na sociální a environmentální aspekty | Indikátor CCI | Michigan | Přijetí eura | Farmaceutické produkty | Technické analýzy | ETF | Menší firmy | Podstoupit riziko | Polymarket | BNP Paribas | Globální akciový index | Držba dluhopisů | Federální rezervní banka | Jak investovat do NATGAS? | Polský zlotý | MSFT.US | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Co je to akciový index? | Řízení rizika | Kapitálové zisky | Japonské banky | Hodnota aktiv | Tržní sentiment | Ekonomické zpomalení | Příležitost pro investory | Další růst | Výrobní index ISM | Vir | Vice | Virus | Vývoj tržeb | Bancorp | Další kryptoměny | Momentum | Analytici z Wall Street | Devizové intervence | Viceprezident | Opatření | Buy the rumor, sell the news | West Texas Intermediate (WTI) | Technická podpora | Tisknutí peněz | Podnikatelé | Maturity | Americká měna | Stabilní růst | Maďarský forint | Fond FF | Pokračování trendu | Rozhodnutí ČNB | Signál k nákupu | Historické maximum | Joseph Trevisani | UBS | Kryptotrh | Pozitivní zpráva | Akcie technologických gigantů | Aukce | Měnové zajištění | Zvolený americký prezident | Republikáni | Navigátor | Depozitní sazby | Akcie ve Spojených státech | ULTA | Kapitálové požadavky | Země EU | Růst cen zlata | Akcie třídy A | Výsledek voleb v USA | Hodnocení nástrojů | Snížení základní úrokové sazby | Potenciál dalšího růstu | Stablecoin | Daně z příjmů | Energetický sektor | Moneta | Celosvětová poptávka po ropě | Euro vůči dolaru | Trumpova vláda | Posílení domácí měny | Bureau of Labor Statistics | Počet pracovních míst | Rovnováha na trhu | Index nákupních manažerů | Analytici | Regulační prostředí | Oblasti rezistence | Kryptonovinky.cz | Negativní dopad | Největší hráči | Equity | Sázka | Investovat v Číně | Realitní fondy | Snižování úrokových sazeb | Průzkum Michiganské univerzity | Konjunkturální průzkum | Nasdaq 100 (US100) | Nálada na trzích | Guvernér Fedu | Surové ropy | Vývoj inflace | Globální akciový index MSCI | CL | Světové centrální banky | Členka Rady guvernérů Fedu | Silnější euro | Dividendový výnos | Index volatility | Řetězec | Harrisová | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Korunové sazby | Sazby v EU | FedWatch společnosti CME | Investice do datových center | Vládní koalice | Oslabení trhu | Hlavní turecké opoziční strany | Rada guvernérů | Blokáda | Měnová politika pro nadšence a investory | Royal Dutch Shell | Qualcomm | Zisky dolaru | Boeing | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Substituce | Hapag | Politika pro ekonomický růst | ASML Holding NV | Vývoj | Ripple | Finanční aktiva | Korporátní dluhopisy | Inside Bar | Panika | Americké burzy | Akciový stratég | Zátěžový test | Fanoušci kryptoměn | Maloobchodní tržby | Coinbase | Francouzský CAC 40 | Úroková sazba | Finanční poradce | Kurz české koruny | Past na investory | Paul Krugman | Fair Value | Kicom | Sazby v eurozóně | Riziko inflace | BHS Timur Barotov | Tuzemská inflace | Inside | Množství peněz | Shutdown | Závislost | Základy obchodování | Eskalace obchodních válek | Nejvyšší soud USA | Apollo Global Management | Mezinárodní porovnání | S&P 500 dnes | Historická minima | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ekonomické vyhlídky | Bývalý prezident | Ranní okénko | Krize v Evropě | Výkyvy cen | Investiční poradenství | Slevy | Trh práce v USA | TikTok | Směřování trhů | Agentura Fitch | Dovoz zboží | Konkurenceschopnost | Marek Malina | UTC | Prostor pro další růst | Bankéři | Ceny drahých kovů | Americké akcie | Ruská centrální banka | Stačilo | Americké státní dluhopisy | Pracovní síla | Erdogan | Webináře | Výhled pro bitcoin | Inflace v Turecku | Struktura HDP | Analytika | Andrej Rády | České měny | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Americký index S&P 500 | Využití AI | Úrokové sazby ve Spojených státech | Vývoj ceny EUR/USD | Statistici | Prostor pro pokles | Pozornost trhu | Volatilní | Pravidla obchodního systému | Pokles důvěry | Různé názory | Vedení centrální banky | Riziko ztráty | EUR/USD | Poptávka | Obchodníci | Severomořská ropa Brent | VOLCARB | JPMorgan Chase | Varování | Trumpovo vítězství | Index PMI | Zisky firem | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Rozpočtový schodek | Neutrální úroková sazba | Normalizace měnové politiky | Kroky ČNB | Unity | Spotřebitelská důvěra | G7 | Růst HDP | Vstupní náklady | Zemědělství | Jednatel společnosti | Obchodovat | Kalendář událostí | West Texas Intermediate | Nvidia (NVDA.US) | Koncentrace | Recese v USA | Kapitalizace bitcoinu | Investování do akcií | Statistický úřad | Měnové politiky | G20 | Pokles ceny zlata | Finanční služby | Tisková zpráva | Uzavření trhů | Euro-dolar | Josef Košťál | Uchovatel hodnoty | Index amerického dolaru (USDIDX) | Ocenění trhu | Marek Vaňha | RBI | Investiční byt | Sazby ČNB | Zahraniční držba dluhopisů | Akcie technologických firem | Ceny nemovitostí | Intradenní strategie | Dánové | Hlavní ekonom Cyrrusu | Důvěra v českou ekonomiku | BH Securities | eToro pro Českou republiku | Počasí | FOMO | Sazba hypotečních úvěrů | Analytický tým | Přesun výroby | Zájem o akcie | Polská průmyslová výroba | Ropa | Firma | Tony Sycamore | Neocity | Market Perform | Rozhodnutí o sazbách | Analytik Portu | Hodnocení rizik | Důležitá role centrální banky | Prezidentka Christine Lagardeová | Monetární politika | Trumpův plán | Podnikání | Participace | Celková inflace | PMI index | Výdělky | Peněžní trhy | Dlužníci | Úřad pro finanční etiku | Spojené státy a Čína | Problémy | Úvěrové ratingy | Spekulace na pokles | Sazby centrální banky | Akcioví býci | Rozhodnutí Fedu | Nizozemská společnost | Krypto šeptanda | Deutsche Bank | Trendový pohyb | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Růstový potenciál | Polská národní banka | Andy Verity | Raiffeisenbank a.s. | Špatná zpráva | Vojenské konflikty | Fio banka, a.s. | Konsolidace | Kanadský dolar | Kapitálové rezervy | Poptávka po zlatě | Odhad HDP v eurozóně | Výrazný trendový pohyb | Fading | Americká administrativa | Komodity z různých sektorů | Asijský index MSCI | Tržní korekce | FCA | Akcie společnosti Meta Platforms | Fair Value Gap | Hike | Japonský index | Ekonomové | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Zájem o kryptoměny | Národní banka | Hypoteční sazby | WEI | ČSOB Private Banking | Oslabení české koruny | Obchodování s komoditními futures | Guvernér ČNB Aleš Michl | Pandemie | Nárůst zisků | Vývoj akciového indexu | Odliv kapitálu | Korelační strategie obchodování s ropou | Historické souvislosti | ANZ | Portfolia fondů | Bank of New York Mellon | Hlavní ekonomka | Dopady na korunu | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Umělá inteligence | Naše prognóza | Zavedení digitálního eura | AI | ADP | USA | AXA | Christine Lagarde | Úroveň rezistence | Druhá vlna pandemie | Daimler | Sledování vývoje | Zlevňování hypoték | Akcie Applu | Maersk | Poskytování hypoték | Procyklické měny | Nálada na Wall Street | Globální finanční krize | Status bezpečného přístavu | Janet Yellen | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Komerční banka | Výkon dolaru | Bollingerova pásma | Ole Hansen | Odolnost ekonomiky | Zcash | Obilí | Prezidentské volby | Poskytování úvěrů | Růst eurozóny | Růst akcií | Potaš | BIS | Kontrola inflace | Kde bude index S&P 500 | Point72 Asset Management | Udržení cenové stability | Spojené státy | Volvo | Miliardy korun | Ceny v zemědělství | Platforma | Tisková konference | Pokles nezaměstnanosti | Nárůst úroků | Purple Trading Petr Lajsek | Růst mezd | Výrobní závody | Trh se zlatem | Makroekonomická data | Výhled pro rok 2024 | Nansen | Reálné ekonomiky | DAX (DE40) | Zájem o nájemní bydlení | Očekávání úrokové sazby | Technické indikátory | Česká národní banka (ČNB) | Růst cen nemovitostí | Různorodost názorů | Americké domácnosti | Nákupy dluhopisů | Nové finanční centrum | Společnost Nvidia | Hlavní měnové páry | Index nových zakázek | MSCI index | GBP/EUR | Exekutivní příkaz | S&P 500 v roce 2025 | Kevin Hassett | Patria | Investiční produkt | Trh s kryptoměnami | Budoucnost Bitcoinu | Výroba čipů | Koncentrace akciového trhu | Pohonné hmoty | Uvalení amerických cel | Cena stříbra | Vltava Fund | Investiční cíl | Globální diverzifikace | Zvýšení produkce | Euro Stoxx 600 | Nové rekordní hodnoty | Short pozice | Úrok | Úsilí | Investovat | Hlavní kryptoměny | Graf VOLCARB.SE | Komoditní | Futures na indexy | Cena severomořské ropy Brent | Objednávky | Data o HDP | Fond Fidelity | Členka Rady guvernérů | Sankce | Nerozhodnost | Nastavení sazeb | Směřování FEDu | Obchodování S&P 500 | Fio | Ekonomické oživení | Vývoj úrokových sazeb v USA | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Snížení úrokových sazeb v USA | Ether | Obchodování eura | Hotovost | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Zvýšení DPH | Nálada ekonomů v Německu | Šekel | Iniciativa | Obchodní dohoda | Hodnocení makroekonomického vývoje | Boj s inflací | Berlín | Renault | Spotová ETF | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Santa Claus Rally | Likvidity na trhu | Mezinárodní vztahy | Analytik ČSOB | Argumenty o přijetí eura | Volby | Obchodní dohody | TradingView | Inflace v Česku | Příjmy obyvatelstva | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Historie | CEVRO | Exponenciální klouzavý průměr | Budoucí vývoj | Národní bezpečnost | Nákupy centrálních bank | Politická rozhodnutí | Pozitivní vývoj | Růst cen ropy | Snížení úrokové sazby | Sazby | Zajištění | Hospodářské zpomalení | Averze k riziku | Člen bankovní rady | Šéfka ECB | Evropské společnosti | Nezávislost centrální banky | Ministryně financí Alena Schillerová | Zájem investorů | Strach z promeškání | Výnosy | Životní náklady | Banka Creditas | Dovoz z EU | Aktuální situace | Partnerství | Vyšší ceny | Air France | Plán obchodování | Inflační výhled | Euro dnes | Dovoz oceli | Dopad na finanční trhy | Rozvaha | Snížená důvěra | Inditex | Kroky centrálních bank | Cena termínového kontraktu | Perpetual futures | Analýza společnosti FérMakléři.cz | Financování státu | Důsledky epidemie | Repo sazby | ODEHNAL & PARTNEŘI | Zvýšení daně | Provozní zisk | Dlouhodobé investice | Americký trh s bydlením | Firemní zprávy | Silná koruna | Oslabení měny | Analytik Jan Berka | Změny daní | Restrukturalizace dluhu | Představitelé americké centrální banky | KryptoNovinky | Místní centrální banka | Kurz tradingu | Hypoindex | Poměr P/E | Distribuce | Istanbulské finanční centrum (IFC) | Fed | Deportační programy | Změny úrokových sazeb | Burze | Uvolnit měnovou politiku | Daň z příjmu | Dlouhodobé a krátkodobé důsledky | Magnificent | M2 | Odvětví | Index spotřebitelské důvěry | Klarna | IBEX | Air Bank | Asijský index | Komise v přenesené pravomoci | Dow Jones | Dnešní fundamenty | Investování | NASDAQ 100 | Belgie | Digitální revoluce | Centrální bankéři | CNY | Rozpočtový deficit | Sanofi | Účastníci trhu | Vítězství Donalda Trumpa | Předpověď pro rok 2025 | Pozitivní faktor | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Celosvětová poptávka | Pokračující růst | Soren Otto Simonsen | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Ackman | Crowdfundingové platformy | Hry | Dílčí index | Nezávislost Fedu | Lululemon Athletica | Akcie bank | Narůst zisků | Si Ťin-pching | Overnight | Trhy | Vliv ekonomického prostředí | Trade | KYC | Nasdaq a S&P 500 | Akcie v USA | Rychle rostoucí ceny | Oscilátor | Podnikání na kapitálovém trhu | Vliv na globální ekonomiku | Jiří Tyleček | Zbyněk Stanjura | Představitel Fedu | Walmart | Koronavirus | Bytové krize | Slabost v průmyslu | Tým RebelsFunding | Aktuální stav | Překoupení | Vystoupení šéfa Fedu | Vnitřní bezpečnost | ČSOB Dominik Rusinko | Deloitte | FTSE | Trading | Spojenci Trumpa | Potenciál zisků | Brian Jacobsen | Nákup amerických akcií | Výprodejní tlak | Největší banky | Ekonomické aktivity | Přehled o dění | Vyšetřování | Rizika | Jeden cent | Pokles rizika | Vzdělávací materiály | Nejistota a důvěryhodnost | Rada ČNB | Zhoršení epidemické situace | Úrovně supportu a rezistence | DRFG | Celkové provozní výnosy | Eurozóna | PPF | Geopolitické dění | Jigar Pandit | Commitment of Traders | Fond | Tržní předpověď | Kompenzace | Riziková prémie | AML | Podnikový sektor | Koupit bitcoin | Transakční aktivity | Varování před riziky | ISM | Plánovaná cla | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Banka Wells Fargo | Indexy pohyb | Globální trhy | Libor Vojta Ostatek | Růst poptávky po ropě | Měkké přistání | Nová cla | Fitch | Postavení dolaru | Hlavní ekonom | Bitcoinová ETF | Americké banky | Dluhopisový trh | Dopady pandemie | ČSOB Data | Zpomalování inflace | Jasný plán | Vysoké ceny nemovitostí | Úspory | Implementace | Ekonomické podmínky | Kryptomagazin.cz | Turecké opoziční strany | Zmanipulovat úrokové sazby | Poměr zlata a indexu S&P 500 | Klouzavý průměr EMA | Snížení úroků | Platina | USA a analýza hospodářské politiky | Nejnovější data | Výnosy na spořicích účtech | Lindsay | Bitcoin a další kryptoměny | List The Times | Technologické bubliny | Emerging markets | Nonfarm Payrolls | MIB | Generativní AI | The Times | Amazon | Vojtěch Benda | Obavy z recese v USA | Zdroj příjmů | Rizika eskalace | Vlastní kapitál | Japonský Nikkei | Bezpečného útočiště | Prodávající | Jiří Sýkora | Ministr obchodu | Cyklické sektory | Zasedání centrální banky | Výhled pro rok 2023 | BofA Securities | Vysoké ceny | Překážky | Vedení účtu | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | Tempo snižování sazeb | Tipy pro začátečníky | FérMakléři | TradingEconomics | Institucionální obchodníci | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Ondřej Hartman | Holubice | Obchodní řetězce | Vývoj měnového páru USD/ILS | Bankovní asociace | Hypomonitor | Tesla | Snížení sazeb Fedu | ONE | Regulační orgány | Low | Růst Bitcoinů | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Španělsko | Solidní růst | Nárůst volatility | Členka rady guvernérů Fedu | Mezinárodní obchod | Rizikové akcie | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Rick Rieder | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Potenciál poklesu | Trump a kryptoměny | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Mzdová vyjednávání | ETF na bitcoin | Rozjednané prodeje domů | PDD Holdings | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Na burze | Zvyšování těžby | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Dlouhodobý investiční horizont | Tisková konference ECB | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Maloobchodní sektor | Carry obchody | Vysoký výnos | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Vývoj indexu volatility | Ztráta | Indikátory sentimentu | Obchodní modely | Wells Fargo | Velké americké banky | XRP | Severomořská ropa | Alphabet (GOOGL.US) | Dolar k japonskému jenu | USDIDX | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | FXstreet | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Světová poptávka po ropě | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Cykličnost ekonomiky | Nabídka ropy | Globalizace | Fundamentální pozadí | Obchod | Purple Trading | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Obchodní rozhodnutí | Ceny ropy Brent | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Index relativní síly | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Moving Average | Astrazeneca | Bezpečná aktiva | Michal Semotan | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Trinity | Klesající ceny | Nájemné | Benchmarky | FIAT | JPY | Volatilita akciových trhů | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | INTC.US | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Transakce | USDX | DCA | Šok | LTV | Finanční trh | Meta | Ulta Beauty | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Životní úroveň | Karty | Lukáš Raška | Vyšší úrok | Čínský růst | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Naučte se obchodovat | Inovace | Úrovně supportu | STAR | CZK/USD | MSCI Asia Pacific | Ceny | ETH | Kaisa | Financování | Dynamický růst | Zvýšení ceny | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Potenciální rizika | Realitní trh | FactSet | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | Produkce zemního plynu | COT report | Ben Bernanke | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Fúze a akvizice | Trh nemovitostí | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Centrální banka | BBC | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | ASML | WTI | Berkshire | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Restriktivní opatření | SMA | Blízký východ | Praxe | Největší ekonomika světa | Divergence | Biliony | Makroekonomické faktory | GameStop | Cla na čínské zboží | Fresenius Medical | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Fyzické zlato | Ekonomické nestability | Výkon trhu | Plán investic | Odborníci | Cena severomořské ropy | Wonderinterest Trading | Vyplnění GAPU | Zákonodárci | Celní politiky | Norges Bank | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Webinář | Výsledek voleb | Stratég | Dobrá data | Tržní výhled | Broadcom | Instituce | SXXP | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Accor | Morgan Stanley | Vstup do trhu | Ceny zlata | Proticyklické kapitálové rezervy | Náklady na financování | Stav trhů | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Patrik Urban | eBook | ESG | Podcast | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | CFD | Poplatky a provize | Azure | Prostor pro růst | CEO | Defi | 256/2004 | Domácí měna | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Sankce proti Rusku | Které akcie | 4fin | Výnos desetiletých dluhopisů | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Eni | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Index technologického trhu | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Vietnam | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Ahold Delhaize | Zvyšování daní | Cena akcií | Utažení měnové politiky | GBP/USD | Bezpečné přístavy | Očekávaný zisk | Ryanair | Posilování USD | Velké instituce | VIX | Index Dow Jones Industrial | Mezibankovní | Dopad koronaviru | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Káva | Bez rizika | Německé HDP | Akciové trhy v USA | Extrémní růst | Funkční období | Část zisků | Zisk | Cena Etherea | Biotechnologie | Globální krize | Total | Futures na zlato | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Oživení hospodářství | WTI a Brent | EURUSD | Fóra | PVM | Pokles kurzu | Den D | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | Makléři | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Býčí sentiment | Obchodování ropy | Celosvětová spotřeba | Konopné akcie | Nové prognózy | Falešné proražení | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Eurostat | Prezident | Kyle Rodda | Jakub Rochlitz | Růst inflace | Hypoteční trh | Easing | Sledování makroekonomických ukazatelů | Souhrnný index nákupních manažerů | Kansas | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Směřování ekonomiky | Bill Northey | Epidemie | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Byty | Obchodování s ropou | Úspěch v obchodování | Kupující | Francie | InvestingFox | Předpověď | Epidemické situace | Cena akcií společnosti | XTB Jiří Tyleček | Trigger | Kryptoměny bitcoin | Údaje | Dodávky plynu | Hospodářský růst v eurozóně | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Michelle Bowmanová | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Vstup short | Nejlepší akcie | Výkonnost indexů | Pokles exportu | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Růst zlata | Finanční krize | FXstreet.cz | Obchody | Akcie big data | Drahý kov | ex | Snížení daní | Jakub Matis | Technologické firmy | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Velmoci | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Jarda Tupý | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Výhled pro rok | Překoupený trh | Visa | Velké objemy | Očekávaná recese | Český trh | Panické výprodeje | Lululemon athletica | Bollinger Bands | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | CARA | U.S. Bank | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Europe 600 | Nové zakázky | Google | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Snižování produkce | Konsensus | Costco | Dluhy | Euro STOXX | Dolarová aktiva | Světové války | Psychologický tlak | NATGAS | Velký problém | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Guvernér | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | Dividenda | Peking | Ranní komentář | DE40 | Pokles zásob | Index relativní síly (RSI) | Trh s bydlením | Spready | HDP | Technology | Načasování | WTI ropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Stabilní výnosy | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Klid | Investování je rizikové | Obratu trhu | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Etoro | Fibonacciho úrovně | Pandemická situace | Ropa roste | Politici | Dopady na ekonomiku | Šéf amerického Fedu | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Index DJIA | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Falešný break | Poptávka investorů | U.S. Bancorp | Martin Gürtler | Analytik finančních trhů | CAR | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Přirážka | Provize | Zdraví | Přijetí kryptoměn | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | Pozitivní výhled | Stav trhu práce | FX Street | Infineon | UNH | Výhled měnové politiky | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Volební vítězství | Snižování nezaměstnanosti | Americká seance | Česká národní banka | Česká inflace | Alokace aktiv | BBB | Americké firmy | Technický výhled | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Pozitivní momentum | Dlouhodobé trendy | Meziroční inflace | Japonský jen | Index amerického dolaru | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Blahobyt | Akcie | Ekonomické nerovnosti | Investice firem | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Daňový balíček | Největší ekonomiky | Investiční nástroj | Nákup aktiv | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | Návratnost | Rates | Vzestupný trend | Výhody | Target | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | City | Růst ceny ropy | Demografické trendy | Napětí na trzích | Makléř | Zrychlení růstu | Louis Vuitton | AAA | Tržby v maloobchodě | SPOT | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Inflační šok | SPD | Ekonomické nejistoty | Dovoz z Británie | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Změny na trhu | Důležitý signál | Převis | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Obilí z Ukrajiny | PEPP | Technické faktory | Zasedání měnového výboru | Silná měna | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Etheru | Vývoj ekonomiky | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Globální indexy | Technologie | Kryštof Míšek | Emmanuel Macron | Pokles úroků | Prognózy | Daniel Gladiš | Kurz | Daně | DNO | SOK | Výběry | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Růst zisků | S&P 500 a Nasdaq 100 | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Veřejné služby | Americká ekonomika | Atlantik | Konkurenti | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Nestálé ceny energií | Komunikační služby | Výsledky | Vstup na trh | Míra inflace | MAN | Tokenizace | BHS | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Daňová politika | Růst amerických akcií | Bankovní rada | ByteDance | Investice | USDC | Pavel Hadroušek | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Návrh zákona | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Zpětné odkupy | Joseph Stiglitz | Kevin Tran Nguyen | Doporučení pro obchodování | Big tech | Automatizace | Rally | Investujte | Londýn | Konkurence | CoinShares | Pokles inflace | Kapitalizace | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Trhy s kryptoměnami | Oživení ekonomiky | Americké futures | Společnost Coinbase | Lehká ropa WTI | Americká politika | Indie | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Value Gap | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Tipy pro začínající | Růst ceny zlata | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Údaje z Číny | Index volatility CBOE | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | USMCA | Dluhopisové trhy | Fondy | Comfort Finance | USD za barel | Společnost Huawei | Akcie roku 2020 | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | MSFT | Důvěra | Pevný výnos | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Index Standard & Poor's | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Sekundární trh | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Evropské firmy | Lululemon | Pravidelný příjem | Měny | Sell the news | Profitovat | Nový cyklus | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | UST | Optimismus na trhu | Trh s ropou | Hlavní kryptoměna | Dynamika růstu | Investování do zlata | Politico | Obchodování s cizími měnami | Export | Milník | UNA | Investování do kryptoměn | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | David Matulay | Iracionální | Další drahé kovy | Poradce | Rafinérie | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | Kering | Aktuální cena | Roční růst | Komise pro cenné papíry (SEC) | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Odkupy akcií | Možnost dalšího růstu | Řízení rizik | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Geely | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | BHS Štěpán Křeček | Špatná data | Mnozí investoři | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Algoritmické obchodování | 1 milion | Services | Výsledková zpráva | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Česká spořitelna | Annex Wealth Management | Praha | Poptávka centrálních bank | Britská vláda | Napětí mezi Čínou a USA | Eva Zamrazilová | Fundament | Jižní Korea | Média | Medvědí scénář | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Pokles výnosů dluhopisů | FedWatch | Začněte obchodovat | Air | Rozšíření | Paládium | Plány | Nižší poptávka | Důležitá data | Fed včera | Společnost Lululemon | CEO společnosti | Týdenní výkon | FAQ | Administrativa | DJI | COVID-19 | USD/oz | Cenové tlaky | Silný trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | NFP | Hypotéky | Rekordní růst | Nikkei | Konvergence | Možný scénář | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Rostoucí nezaměstnanost | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Státní investiční fond | Příjmy | FVG | Bondy | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Recep Tayyip Erdogan | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | XAU/USD | Dotace | Trh kryptoměn | Evropská unie | Vliv na ceny | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Index pařížské burzy CAC 40 | Alena Schillerová | Rozvoj | Hlavní indexy | Finanční nástroje | Silný růst | ICE | Mexiko | Vyhlídky | Místopředseda Fedu | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Divize | Vyšší mzdy | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Ekonomický model | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Akcie Volvo | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Obchodování s akciemi | Carry trade | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | High | Rostoucí trend | Rezervy bank | Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) | Odvaha | Odhadovaná cena | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Akcie firem | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Inflace v Británii | Arista Networks | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | Berkshire Hathaway Warrena Buffetta | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Spojené království | Světová banka | Cena | Luxusní značky | EU a USA | Očekávané výnosy | Německá vláda | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | Krach | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Evropské indexy | Americký trh | Arm | Investiční aplikace | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Daňová sazba | Nové rekordy | Risk Management | Německá kancléřka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Cenové formace | Geopolitická nestabilita | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Odvody | Stabilní příjem | Evropské akciové indexy | Etherea | Soudní spor | Ekonomická data z USA | DSTI | Výhledy | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Strategie obchodování | DAX | Uvolněná měnová politika | Infineon Technologies | Erste | Rezervy | Zavedení cel | EMA | Forexu | Hliník | Japonský trh | Merck | Debata | Kurzy měn | Server CNBC | Akcie společnosti | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Báze | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Ekonomické teorie | Slabé euro | Geopolitika | Znehodnocení měny | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Odvolací soud | Indikátor MACD | Energetické krize | Práce | Výnosnost | Úspěch | Annex Wealth | Jestřábí přístup | Americký odvolací soud | Investiční příležitosti | Centrální banky USA | Intel | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Potenciál zisku | Index Nasdaq (US100) | Likvidní | Banky | BlackRock | Buy | Francouzské akcie | Výrobci čipů | Bublina | Nižší hodnoty | Situace ve světě | Vlády | Retail Investor Beat | INTC | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Taiwan Semiconductor | Malý prostor | Šance | Biliony USD | Mattel | Fundamenty | Capital Management | Politický tlak | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | Fox | Čínské centrální banky | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Požadavky na kapitál | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | ING Groep NV | Apollo Global | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Datová centra | Analýza | Velké ztráty | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | ČR | Vivendi | Globální pandemie Covid-19 | XTB | Kontrakt | Hospodářské podmínky | Meta Platforms | Dlouhodobý investor | Jednatel | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | CAPEX | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Klíčové společnosti | Pozice | Jádrový CPI | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | ChatGPT | Finance Group | Spotová cena zlata | Mzdový růst | Pullback | Štěpán Křeček | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Jakub Seidler | Komise pro cenné papíry a burzy | Červencová inflace | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Kancléřka Angela Merkelová | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Technologický sektor | Výzvy a rizika | Oděvy | Cenné papíry | Stoxx | Investice do marihuany | Lídři | Medvědí trh | LSEG | Indická ekonomika | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Support | Ekonomické statistiky | Valná hromada | Prospekt | Farmaceutické společnosti | McDonald's | Transparentnost | Důležité informace | Angola | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Mluvčí | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Marek Mora | Stochastický oscilátor | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Technologický pokrok | Broker | Nemovitosti v Česku | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Experti | NYSE | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Ceny ropy dnes | Equa Bank | Evropský index | Guvernér Michl | Stop-Loss | Petr Lajsek | Největší pokles | Růst libry | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelé | Akcenta | Centrální bankéř | Zkrocení inflace | Finanční zprávy | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Obchodní spor | Cowen | Investovat do Bitcoinu | Vzdělávání | Vstupovat do obchodu | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Retracementy | Liquid | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | Zvýšení produktivity | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Saxo Bank | Jasné signály | Zpráva COT | Denní data | W1 | Ichimoku | Velké banky | Nová vláda | Dluhové trhy | Základní úrok | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | České sazby | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | S&P 500 a Dow Jones | ABN Amro | Macquarie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Pomalý růst | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Pokles poptávky | CBI | Invesco Ltd. | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Emitent | Internetové bubliny | Hodnota trhu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Jádrový index | Nárůst ceny | Obchodní vztahy | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Co bude dál? | Růst v Číně | Dnešní statistika | Globální pandemie | Rozhodnutí americké centrální banky | Split | Americký dolar dnes | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Legislativa | Zprostředkovatelé | Nové příležitosti | PayPal | Čínské úřady | Uran | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | Dluhopisy s vysokým výnosem | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Dominik Stroukal | Provozní výnosy | Purple Strike | Silný dolar | 3M | Výkonnost dolaru | Výkonnost fondů | Ochota riskovat | Tržní podíl | Odhad inflace | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Tencent | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | USDA | Vývoj akcií | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | CZ | Earnings | Průraz | Korporátní daně | Inflace ve službách | Pokles HDP | Rallye | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Ekonomické výkonnosti | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Pokles eura | Magnificent Seven | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Dogecoin | Oživení inflace | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Agentura AP | FinGO | Růst eura | Nemovitosti | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Evropský trh | Markets | Data z americké ekonomiky | Dezinflační proces | finGOOD | Eskalace války na Ukrajině | USA Donald Trump | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Stellar | Rok 2024 | Dividendové akcie | Aleš Michl | Kanada | COT (Commitment of Traders) | CPI v USA | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Světová poptávka | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Čeští investoři | Instant Trading EU Ltd. | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Akcie Nvidie | Smart money | Nvidia | Investment | ING | Malina | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Tržní volatility | DIP | BofA | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kupní síly peněz | Blue chips | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Obchodovat ropu | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Průmyslové firmy | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Měnová politika | Alokace | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Technologické inovace | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Rozpočtové politiky | Tuzemský HDP | Body | Rozkolísanost trhu | Snížení rizika | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Čínský export | Swiss Life Select | Soběstačnost | Politické otřesy | Krypto | Evropské země | Payrolls | Holubičí postoj | Světové poptávky | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Paradox | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Kupón | Line Bin | Analytické společnosti | Americká cla | Konjukturální průzkum | Vývoj indexu S&P 500 | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | GOOGL | Cykly | Precedens | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | ARM | PBOC | KBC | Dostupnost bydlení | Silné euro | Americký dluh | Caixin | MIC | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Obchodní hodiny | Analytické fórum | SVB | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Jak investovat | Spotové ETF | Vedlejší účinky | Prodeje | Nové strategie | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Globální ekonomické nestability | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Air France-KLM | Krypto průmysl | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Dvojité dno | SMCI | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | Poskytovatelé úvěrů | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Obchodování na burze | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Emitenti | Nové údaje | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | Země eurozóny | Tchaj-wan | Obchodování na forexu | Vlastnictví | Vybrání likvidity | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Růst bitcoinu | Brent a WTI | Nákupy zlata | Situace na americkém trhu práce | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Český investor | Globální akcie | Enel | CNBC | Konkurent | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Capital.com | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Disney | Strukturální problémy | News | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
