Průměrné mzdy
Zrychlení růstu mezd bude ČNB nabádat k opatrnosti
04.12.2024 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v Q3 24 meziročně o 7,0 % po 6,5 % v Q2 24. Z mezičtvrtletního pohledu došlo podle našeho odhadu v Q3 24 k výraznému zrychlení mzdového růstu na 1,7 % q/q (sezónně očištěno) z 1 % o čtvrtletí dříve.
Navzdory pokračujícímu růstu jsou reálné mzdy stejné jako před 6 lety
04.12.2024 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v Q3 24 meziročně o 7 % po 6,5 % v Q2 24. Z mezičtvrtletního pohledu došlo podle našeho odhadu v Q3 24 k výraznému zrychlení mzdového růstu na 1,7 % q/q (sezónně očištěno) z 1 % o čtvrtletí dříve.
Analytici: Růst mezd je dobrý pro ekonomiku, reálně jsme na úrovni roku 2018
04.12.2024 Meziroční reálný růst průměrné mzdy ve třetím čtvrtletí o 4,6 procenta je dobrá zpráva pro ekonomiku, protože vyšší mzdy se promítnou ve spotřebě domácností, která aktuálně táhne české hospodářství. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Zároveň ale upozorňují, že mzdy ještě nevyrovnaly propad z doby pandemie covidu-19 a aktuální kupní síla domácností odpovídá třetímu čtvrtletí 2018. Růst mezd by také podle analytiků mohl vést Českou národní banku (ČNB) k tomu, aby přerušila snižování úrokových sazeb.
Ranní okénko - Dnes data o mzdách v ČR či z amerického trhu práce
04.12.2024 Dnešní den bude bohatý na zajímavé události. Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní, jak se vyvíjely tuzemské mzdy ve třetím čtvrtletí tohoto roku. V prvním pololetí rostly nominální mzdy o necelých 7 % a pro třetí čtvrtletí očekáváme, že růst mezd dosáhl přesně 7 %. Při započtení průměrné inflace v tomto časovém období ve výši 2,3 % by tak průměrná reálná mzda vzrostla o 4,6 %. Medián trhu je mírně nižší, kdy predikuje nárůst reálné mzdy o 4,3 %.
Forex: Růst českých mezd nabral v Q3 mírně na tempu
04.12.2024 V USA budou zveřejněna data z trhu práce. Po silném říjnovém výsledku ADP report pravděpodobně vykáže nižší tvorbu nových pracovních míst. Klíčová však bude až páteční statistika Nonfarm payrolls. Kromě toho bude zveřejněn ISM index z oblasti služeb za listopad, který se drží výrazně nad padesátibodovou hranicí. V eurozóně budou zveřejněny zpřesněné indikátory PMI ze služeb a kompozitní index. Zde v obou případech čekáme vzestupnou revizi. České mzdy v nominálním vyjádření ve třetím čtvrtletí podle našeho odhadu mírně urychlily své tempo růstu. Ve srovnání s prognózou ČNB budou znamenat proinflační překvapení a tím pádem i vyšší pravděpodobnost, že centrální banka ponechá sazby na svém předvánočním zasedání beze změny.
Komentované měsíční odhady na prosinec
03.12.2024 V této analýze najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc prosinec.
Makroekonomický výhled pro tento týden: Report z trhu práce (USA), HDP a PPI (eurozóna)
02.12.2024 Výsledky amerických voleb a další vývoj v obsazování postů ministrů zastínilo slabší makroekonomické ukazatele v minulých týdnech v USA, avšak tento týden se investoři budou upínat na další vývoj na americkém trhu práce. V eurozóně bude upřena pozornost na konečný vývoj HDP a zaměstnanosti ve 3Q a index PPI. Napříč regiony se taktéž tento týden dozvíme index nákupních manažerů. V ČR bude upřen pohled na vývoj reálné průměrné mzdy, maloobchodní tržby bez automobilů a bilanci státního rozpočtu.
Ranní okénko - Tento týden budou hrát prim data z amerického trhu práce
02.12.2024 Tento týden přinese zajímavé údaje z české ekonomiky v podobě PMI pro zpracovatelský průmysl, státního rozpočtu (pondělí), mezd (středa) a maloobchodních tržeb (pátek). Z celosvětového hlediska ovšem budou důležitější data z amerického trhu práce, která více napoví, zda bude Fed pokračovat ve snižování sazeb, nebo zda se zvýší šance přerušení procesu uvolňování měnové politiky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký trh práce zpět v centru pozornosti
02.12.2024 S prezidentskými volbami ve Spojených státech ve zpětném zrcátku se finanční trhy začnou v tomto týdnu opět koncentrovat na data z tamní reálné ekonomiky. Listopadový NFP report by již měl být v mnohem menší míře ovlivněn jednorázovými a dočasnými faktory. Námi očekávaných 185 tis. nových pracovních míst v listopadu by při současném nárůstu nezaměstnanosti na 4,2 % znamenalo potvrzení trendu pozvolného ochlazování amerického trhu práce.
Jaká jsou daňová pravidla pro vysoké příjmy v roce 2025?
27.11.2024 Z důvodu zvýšení maximálního vyměřovacího základu zaplatí v nadcházejícím roce lidé s vysokými příjmy více na sociálním pojištění. Naopak ale mohou ušetřit na dani z příjmu díky posunutí výše průměrné mzdy. 23% sazbě daně totiž budou podléhat příjmy až nad daňový základ 1 676 052 korun.
Pracovní trh 2025: vzroste minimální mzda, počet lidí nahrazených roboty i důraz na ekologii a flexibilitu
21.11.2024 Jaké změny vnese rok 2025 do pracovního prostředí? Automatizace a robotizace zvýší hodnotu specializovaných profesí, naopak rutinní pozice se z Česka pomalu vytrácejí. Jak to ovlivní přístup firem k zaměstnancům a jak se trend projeví na míře nezaměstnanosti? A kolik si Češi průměrně vydělají?
Fialův slib "německých mezd" by mohl vést k bankrotu Česka. Závratné navýšení platů by se totiž logicky muselo týkat i zaměstnanců placených ze státního rozpočtu, jeho schodek by narostl na minimálně 600 miliard ročně
18.11.2024 Pokud by Česko mělo během pěti let dohnat ve mzdách Německo, jak slibuje premiér Petr Fiala, musela by průměrná mzda v ČR stoupnout alespoň o 140 %. Tedy o zhruba 25 % ročně v každém z let možného dalšího funkčního období Fialovy vlády.
GBP/USD. 12. listopadu. Další kolaps libry
12.11.2024 V pondělí pár GBP/USD v hodinovém grafu konsolidoval pod zónou 1,2892–1,2931 a dnes prolomil poslední dvě cenová minima. To otevírá prostor pro další pokles směrem k zóně supportu 1,2788–1,2801 a případně ke korekční hladině 76,4 % na úrovni 1,2752. V tuto chvíli nevidím žádné reálné příležitosti k nákupu libry.
Na co se zaměřit 1. listopadu? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
01.11.2024 Na pátek je naplánováno mnoho makroekonomických událostí, všechny z USA a všechny velmi důležité. Trh bude sledovat přehledy o počtu pracovních míst mimo zemědělství (nonfarm payrolls), míře nezaměstnanosti, změnách průměrné mzdy a indexu ISM ve výrobě. Význam nonfarm payrolls a nezaměstnanosti netřeba zdůrazňovat, protože patří k údajům, které jsou pro trh i Federální rezervní systém nejdůležitější. Jelikož inflace v USA zpomalila méně, než se očekávalo, a index výdajů na osobní spotřebu (PCE) nezpomalil vůbec, bude teď další kroky Fedu určovat míra nezaměstnanosti a pracovní trh. Silné údaje by Fedu mohly umožnit snížit klíčovou sazbu o 0,25 % s případnými pauzami mezi jednotlivými kroky. Slabé údaje by však vyžadovaly podporu trhu práce a Fed by mohl zvážit i další snížení sazby o 0,5 %.
Fiala má po Ficovi druhý nejvyšší premiérský plat v EU ve vztahu k průměrné mzdě. I po navýšení v příštím roce ale bude zaostávat třeba za platem Topolánkovým z let 2006 až 2009
16.10.2024 Předseda české vlády Petr Fiala má letos druhý nejvyšší premiérský plat v EU ve vztahu k průměrné mzdě. Lépe už je na tom jenom jeho slovenský protějšek Robert Fico. I tak však Fiala pobírá znatelně nižší násobek průměrné mzdy, než na jaký si přišli čeští premiéři vládnoucí před světovou finanční krizí, jejíž dopady Česko zasáhly v roce 2009 a v letech poté.
Český premiér Fiala je už nyní společně s Orbánem a Ficem nejlépe placeným předsedou vlády v celé EU. Je tedy další zvedání platů vrcholných českých politiků na místě?
10.10.2024 Český premiér Petr Fiala je letos společně se svými protějšky Viktorem Orbánem a Robertem Ficem vůbec nejlépe placeným předsedou vlády kterékoli ze zemí EU. Vyplývá to z údajů (viz graf níže a zde) maďarské neziskové organizace Átlátszo.
Daňový bonus v roce 2025
09.10.2024 Pro čerpání ročního daňového bonusu bude nutné mít v příštím roce vyšší příjmy ze zaměstnání a podnikání, důvodem je zvýšení minimální mzdy. Jaká pravidla platí pro čerpání daňového bonusu v roce 2025?
Ranní okénko - Týden ve znamení české ekonomiky
07.10.2024 Tento týden nás čeká mnoho zajímavých dat z české ekonomiky, již dnes se dozvíme více ohledně vývoje situace v průmyslu a zahraničním obchodě za měsíc srpen. Zítra bude následovat nezaměstnanost a maloobchod, ve čtvrtek spotřebitelská inflace. Ze zahraničí stojí za zmínku publikace zápisu ze zasedání Fedu, který vychází ve středu, ale také americká inflace, která dorazí ve čtvrtek.
Ranní okénko - Říjen otevře mix nových dat z ČR i zahraničí
30.09.2024 Tento týden nás se vstupem do nového měsíce čeká větší množství zajímavých dat, kromě finálních čísel z české ekonomiky za druhý kvartál stojí za zmínku zejména zasedání Polské národní banky nebo data z amerického trhu práce. Právě středeční a páteční reporty o zaměstnanosti ve Spojených státech mohou být určující pro obchodování i v celém následujícím měsíci, neboť investoři budou tato data, vysoce korelovaná s ekonomickým růstem, bedlivě sledovat pro další posouzení kondice amerického hospodářství.
GBP/USD: Bank of England je spojencem britské měny
20.09.2024 Pár GBP/USD ve čtvrtek aktualizoval 2,5leté cenové maximum v reakci na výsledky zářijového zasedání Bank of England, poprvé od března 2022 otestoval úroveň 1,33 a dosáhl úrovně 1,3313. Ačkoli si libra nedokázala tuto cenovou oblast udržet, na páru GBP/USD dál převládá býčí sentiment. Libra ve čtvrtek v kontextu plošného oslabení dolaru dostala výraznou podporu ze strany centrální banky.
Jaké daňové povinnosti čekají na absolventy?
19.09.2024 V srpnu nebo v září často v praxi nastupují do svého prvního zaměstnání úspěšní absolventi středních a vysokých škol. Jaké daně se odvádí v prvním zaměstnání? Jak je to s daňovými slevami a povinným pojistným?
Prognóza pro GBP/USD na 10. září 2024
10.09.2024 V hodinovém grafu pár GBP/USD v pondělí pokračoval v poklesu směrem k Fibonacciho hladině retracementu 127,2 % na úrovni 1,3054. Odraz od této úrovně umožňuje obchodníkům očekávat obrat ve prospěch libry a určitý růst směrem k Fibonacciho hladině 161,8 % na úrovni 1,3259. Nemyslím si však, že by býci měli dostatečnou dynamiku na to, aby této úrovně znovu dosáhli. Uzavření pod úrovní 1,3054 by signalizovalo další pokles směrem k úrovni 1,2931.
Ranní okénko - Týden ve znamení inflace a zasedání ECB
09.09.2024 Tento týden očekáváme zásadní změnu nastavení úrokových sazeb v eurozóně, když ve čtvrtek proběhne měnově-politické zasedání ECB. Kromě široce očekávaného snížení depozitní sazby o 25bb dojde i ke zúžení rozpětí mezi hlavní sazbou pro refinanční operace a depozitní sazbou na 15bb, hlavní sazba by tak měla spadnout z aktuálních 4,25 až na 3,65 %.
Průmyslová výroba pokračuje v poklesu
06.09.2024 Průmyslová výroba v České republice za červenec zaznamenala další snížení, když v reálném vyjádření poklesla o 1,9 %. Nevzrostla tentokrát ani v meziměsíčním vyjádření, kdy pokles činil -0,8 %. Za poklesem tentokrát stojí zejména posun celozávodních dovolených v automotive na červenec, které v předchozím roce zasahovaly i do srpna.
Forex: Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru
03.09.2024 Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o čtyři haléře na 25,08 EUR/CZK a k dolaru o deset haléřů na 22,72 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Slabší růst mezd nahrává dalšímu snížení sazeb ČNB
03.09.2024 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,5 % po růstu o 7,2 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zpomalení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1 % po 2,5 % v Q1 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q2 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,5 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q2 24 vzrostla o 0,4 % q/q (po 2,3 % q/q v Q1 24).
Růst mezd ve druhém čtvrtletí zklamal
03.09.2024 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,5 % po růstu o 7,2 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zpomalení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1 % po 2,5 % v Q1 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q2 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,5 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q2 24 vzrostla o 0,4 % q/q (po 2,3 % q/q v Q1 24). Reálná mzda se tak zvyšuje již pět čtvrtletí v řadě. Po silném prvním čtvrtletí, kdy byl mzdový růst patrně ovlivněn některými mimořádnými vlivy, jsme tak celkově ve druhém čtvrtletí byly svědky ochlazení mzdové dynamiky, což bylo patrné i v jen velmi pozvolném mezičtvrtletním růstu spotřeby domácností.
Forex: Postupné obnovování kupní síly zaměstnanců pokračuje
03.09.2024 Z domova se dnes dočkáme statistik mzdového vývoje za Q2 24. Růst reálných mezd a obnovování kupní síly zaměstnanců pokračovalo, i když pomalejším tempem. V USA zveřejní ISM z průmyslu, který potvrdí, co naznačil již předběžný PMI, tedy snižující se aktivitu v sektoru.
Vláda snížila saldo rozpočtu, deficitní hospodaření však nekončí
02.09.2024 Ke konci srpna došlo k mírnému zlepšení hospodaření státu, který snížil dosavadní deficit svého rozpočtu z -192,3 mld. na -175,8 mld. Kč. V meziročním srovnání je rozpočtové saldo nižší o téměř 19 mld., a to zejména díky zvýšení daňových příjmů v souvislosti s ekonomickým růstem. Roste tak naděje na dodržení schváleného salda ke konci roku, celkově však zůstane státní pokladna deficitní i výhledově, když nově předložený návrh rozpočtu na příští rok opět počítá se schodkem převyšujícím 200 mld. Kč ročně.
Oživení pokračuje, brzdí ho však průmysl…
02.09.2024 Detailní odhad HDP za Q2 2024 přinesl lehce pozitivní překvapení - původní odhad byl kosmeticky revidován vzhůru (na + 0,33 % mezikvartálně) a především byl revidován vzhůru odhad za první kvartál, a to již podruhé (z + 0,2 % na +0,4 % mezikvartálně). Díky tomu byl posunut vzhůru odhad meziročního růstu z 0,4 % na 0,6 %. Ekonomiku táhne vpřed především domácí poptávka (spotřeba a investice). Trochu překvapivé je však zpomalování dynamiky spotřebitelské poptávky - reálné útraty domácností vzrostly mezikvartálně “pouze” o 0,2 %, což v kombinaci s 5 měsíců klesající spotřebitelskou důvěrou nevypadá příliš optimisticky.
ČSOB Data Watch: Oživení pokračuje, brzdí ho dál průmysl
30.08.2024 Detailní odhad HDP za Q2 2024 přinesl lehce pozitivní překvapení - původní odhad byl kosmeticky revidován vzhůru (na + 0,33 % mezikvartálně) a především byl revidován vzhůru odhad za první kvartál, a to již podruhé (z + 0,2 % na +0,4 % mezikvartálně). Díky tomu byl posunut vzhůru odhad meziročního růstu z 0,4 % na 0,6 %.
Průzkum: Šéfové největších britských podniků mají za rok 2023 rekordní příjmy
13.08.2024 Ředitelé největších firem v Británii mají za loňský rok rekordní příjmy. V devíti podnicích si pak šéf přišel za celý rok na více než deset milionů liber (přes 293 milionů Kč), ukázal průzkum organizace High Pay Centre, na který se včera odvolávala agentura Reuters. Střední hodnota příjmu ředitele firmy z burzovního indexu FTSE 100 se loni zvýšila o 2,2 procenta na 4,19 milionu liber (zhruba 123 milionů Kč).
Státní rozpočet je v černé skříňce, vládě to může spíše uškodit. Češi totiž mají citelně vyšší čisté výdělky než Poláci, aniž by to stav české veřejné kasy zhoršovalo
10.08.2024 Vláda vsadila na sestavování státního rozpočtu na příští rok v režimu utajení před médii i veřejností. Znemožňuje jí to tak komunikovat i o věcech, kterými by se mohla pochlubit.
Ruská ekonomika roste, nezaměstnanost byla v červnu na rekordním minimu
31.07.2024 Ruská ekonomika zrychlila v prvním pololetí růst na 4,7 procenta z 1,8 procenta ve stejném období loni. Nezaměstnanost v červnu klesla na rekordní minimum 2,4 procenta. Podle agentury Reuters to vyplývá z oficiálních statistik. Ruské hospodářství roste do značné míry díky rozsáhlým vládním výdajům na zbrojní výrobu, protože Moskva financuje svou agresivní válku na Ukrajině. Armádní a zbrojní sektor pak zároveň odčerpávají množství pracovních sil.
Kdepak, Poláci Čechy ve mzdách nedotáhli. V čistém mají Češi v průměru o takřka 3000 Kč měsíčně více, hlavně díky zrušení superhrubé mzdy
27.07.2024 Značný mediální ohlas vzbudila v tomto týdnu studie poradenské společnosti Forvis Mazars, podle níž už průměrná mzda v Polsku dotáhla tu českou – a dokonce ji převyšuje. To však je pravda jen v hrubém vyjádření. Jenže lidi mnohem spíše zajímá mzda čistá. A tu mají Češi stále zřetelně vyšší. V průměru takřka o 3000 korun měsíčně.
Euro se zapsalo do povědomí
09.07.2024 Vydat se cestou nejmenšího zla je běžnou praxí. Nikdo však neví, zda to bude ta správná volba. Sjednocením politických stran ve Francii se sice podařilo zabránit nástupu pravice k moci – nejvíce křesel v novém parlamentu však získala levice. Jejich program snížení věku odchodu do důchodu z 64 na 60 let, zvýšení platů státních zaměstnanců, obnovení daně z majetku a neochota vyhovět požadavkům EU je mnohem nebezpečnější než program Národního shromáždění. Není divu, že EUR/USD během asijské seance zaznamenal gap, který však byl rychle uzavřen.
ČNB snížila úrokovou sazbu o půl bodu na 4,75 pct., koruna oslabila
27.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Pro návrh hlasovalo pět ze sedmi členů rady, dva chtěli pouze pokles o čtvrt procentního bodu. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že v budoucnu bude bankovní rada ke snižování sazeb přistupovat opatrně a pravděpodobně tempo poklesu zpomalí, případně snižování pozastaví. Pokles sazeb o půl procentního bodu podle analytiků mírně překvapilo trh. Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB oslabila, obchodování uzavřela na 25,00 EUR/CZK.
Dva členové bankovní rady chtěli pomalejší snižování sazeb
27.06.2024 Dva ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB) chtěli snížit základní úrokovou sazbu pouze o čtvrt procentního bodu. Většina se ale přiklonila k dvojnásobnému poklesu a rozhodla o snížení sazeb na 4,75 procenta. Novinářům to dnes řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Upozornil také, že bankovní rada vidí v ekonomice mírně proinflační rizika. V budoucnu bude podle něj ČNB ke snižování sazeb přistupovat opatrně a je pravděpodobné, že v budoucnu tempo poklesu zpomalí nebo snižování pozastaví.
GBP/USD. 11. června. Velká Británie: nezaměstnanost a mzdy rostou.
11.06.2024 Pár GBP/USD se v hodinovém grafu v pondělí odrazil od zóny supportu 1,2690–1,2705, což vedlo k obratu ve prospěch libry a k mírnému růstu. Dnes se může vrátit do zóny 1,2690–1,2705 a znovu se pokusit pod ni prorazit. Pokud uspěje, mohou kotace dál klesat k další úrovni 1,2611. Nový odraz by umožnil nový růst k zóně rezistence 1,2788–1,2801.
GBP/USD: obchodní tipy pro začátečníky na evropskou seanci 11. června
11.06.2024 Cena 1,2711 byla otestována v době, kdy indikátor MACD právě začínal stoupat od úrovně nula, což potvrdilo vstupní bod k nákupu libry. V důsledku toho pár GBP/USD vystoupal o 17 pipů a pak byl znovu pod tlakem. Dnes už byly zveřejněny slabé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Velké Británii. Pětinásobně překonaly očekávání ekonomů, takže vyvinuly značný tlak na pár. Stoupla i míra nezaměstnanosti, což ještě víc poukázalo na problémy v ekonomice způsobené vysokými úrokovými sazbami. Nicméně vzhledem k tomu, že se zvýšila i úroveň průměrné mzdy ve Spojeném království, není důvod spěchat v nejbližší době se snižováním nákladů na úvěry. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
Klíčové události 11. června: fundamentální analýza pro začátečníky
11.06.2024 Na úterý je naplánováno několik makroekonomických událostí, přičemž ke všem dojde ve Spojeném království. Obchodníci teď čekají na zveřejnění údajů o nezaměstnanosti, žádostech o podporu v nezaměstnanosti a změně průměrné mzdy. Domníváme se, že nejdůležitější je zpráva o mzdách, protože změny mezd přímo ovlivňují míru inflace v zemi, jak opakovaně zmiňují představitelé Bank of England. Pokud tedy mzdy budou silnější, než očekával trh nebo BoE, budou důvodem k růstu britské měny, protože centrální banka může držet úrokovou sazbu na maximu po delší dobu. Opomíjet by se ale neměla ani míra nezaměstnanosti a žádosti o podporu v nezaměstnanosti.
GBP/USD: obchodní plán na americkou seanci ze dne 7. června (analýza dopoledních obchodů). Libra zůstává nad úrovní 1,2784.
10.06.2024 V dopolední prognóze jsem se zaměřil na úroveň 1,2784 a na jejím základě jsem plánoval učinit rozhodnutí o vstupu na trh. Podívejme se na graf 5M, co se stalo. Pokles a falešný průraz v daném místě přinesly signál k nákupu, ale po růstu o 15 bodů tlak na libru polevil. Technický obrázek pro druhou polovinu dne bude ještě potřeba zrevidovat.
Čemu bychom měli věnovat pozornost dne 7. června? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
07.06.2024 Na pátek je naplánováno celkem dost makroekonomických událostí, z nichž některé jsou velmi důležité. Samozřejmě bychom měli začít zprávami z USA, protože ty jsou pro trh prioritní. Dnes budou zveřejněny údaje o míře nezaměstnanosti za květen, o počtu nově vytvořených pracovních míst v sektorech mimo zemědělství (Nonfarm Payrolls) a o změnách v úrovni průměrné mzdy. Americký dolar potřebuje velmi silná data, aby vykázal růst, protože trh v současné době interpretuje téměř všechny zprávy v jeho neprospěch. Pokud se americké údaje ukážou být slabé, není pochyb o tom, že americká měna opět prudce klesne.
Forex: Sektoru služeb se daří v USA i eurozóně
05.06.2024 I dnes bude pokračovat zveřejňování série dat z amerického trhu práce. Předskokan klíčové páteční statistiky ADP report by měl ukázat další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Pozitivně by měl podle našeho odhadu vyznít i index ISM z oblasti služeb, který vyskočí výrazně nad padesátibodovou hranici. Nad touto úrovní, značící fázi expanze, se již tři měsíce drží i PMI v eurozóně. To by měl dnes potvrdit jeho finální odhad. České maloobchodní tržby v dubnu pravděpodobně pokračovaly v růstu.
Forex: Euro oslabuje, region také
04.06.2024 Průměrná česká nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři kvartály v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+4,8 % y/y). Zveřejněné údaje překonaly tržní odhady i prognózu ČNB.
Nad očekávání silný mzdový růst nahrává zpomalení tempa snižování sazeb
04.06.2024 Průměrná nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q1 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,3 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři kvartály v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+4,8 % y/y). Postupné obnovování koupěschopnosti tuzemských zaměstnanců je pozitivním signálem pro spotřebu domácností. Právě útlum spotřebitelské poptávky byl přitom z pohledu výdajové struktury HDP primárním důvodem přibližné stagnace tuzemské ekonomiky v předchozích dvou letech.
Mzdový růst výrazně nabral na síle, tempo snižování sazeb může zpomalit
04.06.2024 Průměrná nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q1 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,3 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři čtvrtletí v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+ 4,8 % y/y). Postupné obnovování koupěschopnosti tuzemských zaměstnanců je pozitivním signálem pro spotřebu domácností. Právě útlum spotřebitelské poptávky byl přitom z pohledu výdajové struktury HDP primárním důvodem přibližné stagnace tuzemské ekonomiky z předchozích dvou let.
Ranní okénko - Dnes údaje z českého a německého trhu práce
04.06.2024 Dnes se dozvíme, jakým tempem v prvním čtvrtletí rostly nejen nominální mzdy, ale také mzdy reálné. Reálná kupní síla během nedávného vysoko-inflačního období v ČR poklesla zhruba na úroveň roku 2018, což se projevovalo zvýšením úspor domácností a největším poklesem spotřeby v rámci EU. Situace na trhu práce však zůstala poměrně napjatá a inflaci se podařilo snížit až na 2% cíl, poté držet uvnitř tolerančního pásma, tedy v mezích akceptovaných centrální bankou. Na základě našeho odhadu pro vývoj nákladů práce by tak průměrné mzdy v prvním kvartále měly konečně vzrůst, a to o 6,6 % nominálně a až o 4,4 % i reálně (r/r).
Americká data zahýbou trhy
03.06.2024 Ve středu pozornosti budou tento týden makroekonomické statistiky ze Spojených států. Už minulý týden naznačil, že se největší světová ekonomika začíná ochlazovat.
Bank of Japan nedovolí jenu oslabit. Přehled páru USD/JPY.
16.05.2024 Japonský jen dokázal vůči dolaru posílit poté, co Bank of Japan zveřejnila Shrnutí názorů ze svého měnověpolitického zasedání, které se konalo 25. a 26. dubna. Obsahovalo poměrně agresivní komentáře ke dvěma tématům, která jsou pro jen klíčová: zvyšování sazeb a snižování nákupů dluhopisů. Dokument jen dále potvrdil fakt, že se BoJ připravuje na sérii zvýšení sazeb a omezí nákupy dlouhodobých japonských státních dluhopisů (JGB). Zápis obsahuje zřetelné náznaky toho, že centrální banka bude bojovat proti trvalému oslabování jenu.
Výhled pro pár GBP/USD na 15. května. Trh se nezříká základní strategie týkající se libry.
15.05.2024 Pár GBP/USD se v úterý dál obchodoval směrem nahoru. Britská libra je aktuálně v dalším bočním kanálu, tentokrát mezi úrovněmi 1,2445 a 1,2605, jak je jasně vidět v grafu. Současný růst by tedy neměl být považován za trend. Libra neposiluje bezdůvodně; v poslední době se už také několik měsíců obchoduje ve flat pásmu. Celkovým následkem jsou "nelogické nebo obchodníkům nevyhovující pohyby".
Australský dolar se bude snažit rozvinout býčí momentum. Přehled pro pár AUD/USD.
15.05.2024 Australský index podnikatelské důvěry NAB se v dubnu 2024 udržel na hodnotě 1, zatímco index podnikatelských podmínek klesl o 2 body na hodnotu +7. Všechny tři složky použité ve výpočtech – zaměstnanost, využití kapacit a termínované zakázky – mírně poklesly, což naznačuje zpomalení ekonomické aktivity.
Nejdůležitější změny v reformě penzí, které schválila vláda
13.05.2024 Vláda pod vedením Petra Fialy přišla s „reformou“ penzí. „Je to jedna z mála vlád od vzniku České republiky, která měla odvahu sáhnout do důchodového systému, tedy velmi třaskavého tématu, na kterém si ostatní buď vylámali zuby, nebo se mu přes veškeré sliby raději obloukem vyhnuli. „Toto téma je velmi důležité a dotkne se většiny z nás. Reforma je postavená na šesti základních bodech: postupném zvyšování důchodového věku po roce 2030, jistém minimálním důchodu, snížení výpočtu nových důchodů, výchově dětí a péči o blízké, sdílení vyměřovacích základů manželů a vdovských a vdoveckých důchodech,“ komentuje Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
AUD/USD: Australský dolar zůstává pod tlakem
18.04.2024 Absence významných makroekonomických zpráv z Austrálie naznačuje, že australský dolar se bude dál obchodovat v souladu s trhem a bude reagovat především na zprávy ze Spojených států a dynamiku dolaru.
Co příští týden čeká libru?
15.04.2024 V nadcházejícím týdnu čekají libru poměrně důležité události. Trh se teprve začal zbavovat bariéry strachu z prodeje britské měny a zpravodajské pozadí teď hlavně nesmí ovlivnit chuť trhu prodávat libru a kupovat dolar. K tomu je, jak asi tušíte, potřeba slabé zpravodajské pozadí ze Spojeného království a silné ze Spojených států.
Klíčové události 5. dubna: fundamentální analýza pro začátečníky
05.04.2024 Na pátek je naplánováno několik makroekonomických událostí. Německo, EU a Spojené království zveřejní své vlastní údaje o PMI ve stavebnictví. EU mezitím také zveřejní zprávu o maloobchodních tržbách. Neočekáváme, že by tyto zprávy měly na účastníky trhu výrazně zapůsobit. Ve Spojených státech však budou zveřejněny údaje o NonFarm Payrolls, míře nezaměstnanosti a úrovni průměrné mzdy. Všechny tři zprávy mají přímý dopad na Federální rezervní systém a jeho rozhodnutí o měnové politice. Pokud údaje předčí očekávání, může dolar zahájit růstový pohyb, což by byl nejlogičtější možný postup. Alespoň na měnovém páru EUR/USD, kde přetrvává klesající trend.
Otřesy na finančních trzích: akcie a zisky jsou kvůli sazbám ohroženy
04.04.2024 Dříve se očekávalo, že Federální rezervní systém zahájí proces snižování sazeb už v červnu. Silné ekonomické ukazatele z tohoto týdne ale vyhnaly výnosy státních dluhopisů na úrovně, na kterých nebyly celé měsíce. To bylo důvodem spekulací trhu o možném opuštění plánovaného harmonogramu snižování sazeb.
Co sdělila Christine Lagardeová?
21.03.2024 Ve středu se ve Spojených státech i v Evropské unii odehrála spousta důležitých událostí. Dopoledne ve Frankfurtu vystoupila prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová, což způsobilo například pokles poptávky po euru. Připomenu, že jsem pokles eura čekal a vlnový pattern směřoval několik měsíců po sobě dolů. Trh ale s vytvořením předpokládané vlny 3 neboli C nespěchá. Aby snížil poptávku po euru, potřebuje neustálou podporu zpráv. A té se mu dostává!
USD/JPY: Co čekat od zasedání Bank of Japan?
19.03.2024 Bank of Japan oznámí 19. března výsledky svého zasedání. V žádném případě nejde o rutinní záležitost. Bez ohledu na výsledek, tedy zda regulátor ponechá svou politiku beze změny, nebo se rozhodne zvýšit úrokovou sazbu, se trh na možných výsledcích březnového zasedání neshodne. Jakýkoli výsledek proto nevyhnutelně vyvolá zvýšenou volatilitu páru USD/JPY. Otázkou je pouze to, v čí prospěch – jestli kupců, nebo prodejců.
USD/JPY: BoJ poprvé po 17 letech zvýšila úrokové sazby, ale jen stále zlevňuje
19.03.2024 Japonská centrální banka se po březnovém zasedání konečně rozhodla učinit první krok k normalizaci své měnové politiky. Poprvé od roku 2007 regulátor zvýšil úrokovou sazbu, čímž ukončil éru záporných sazeb – japonská centrální banka byla poslední centrální bankou, která udržovala ultra uvolněnou měnovou politiku. Nelze však říci, že by skončila éra měkké měnové politiky: Bank of Japan v podstatě odstranila přívlastek "ultra", ale zachovala akomodační měnové prostředí.
GBP/USD. Libra se drží na stejné úrovni
14.03.2024 Obchodování na měnovém trhu je klidné a hlavní páry vykazují nízkou volatilitu a tlumenou reakci i na významné makroekonomické zprávy. Výjimkou není ani měnový pár GBP/USD.
Agentura Fitch snížila odhad růstu polské ekonomiky
14.03.2024 Mezinárodní ratingová agentura Fitch snížila odhad letošního růstu polské ekonomiky na 2,2 procenta, dosud čekala 2,5 procenta. Poukázala přitom na důsledky nepříznivého vývoje ekonomiky v sousedním Německu. Na příští rok ale Fitch nadále počítá se zrychlením růstu polské ekonomiky na 3,2 procenta, informovala agentura PAP.
Češi při nákupech v eurozóně disponují vyšší kupní silou než před válkou a před covidem. Koruna proti euru reálně posílila o zhruba 20 procent, i když se někteří mylně stěžují, že je slabá
13.03.2024 Argumenty stoupenců eura, že koruna slábne, jsou čirý nesmysl. Česká měna není vůbec slabá, reálně totiž posiluje vůči euru o 20 procent, navzdory covidu i válce na Ukrajině. Eurofilové si budou muset najít jiný klacek.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
O dalším růstu libry rozhodne úterý. Přehled vývoje měnového páru GBP/USD
12.03.2024 Uplynulý týden s sebou nepřinesl žádné důležité makroekonomické údaje ze Spojeného království. Jedinou zprávou, na kterou tak stálo zato upozornit, byl index PMI v sektoru stavebnictví, který dopadl o něco lépe, než se očekávalo (47,9 b. oproti 49 b.), ale stále pod pásmem expanze. Podnikatelský optimismus se zvýšil potřetí za poslední čtyři měsíce a dosáhl nejvyšší úrovně od ledna 2022.
💱 USDJPY testuje oblast 148
07.03.2024 Japonský jen je dnes ráno v centru pozornosti a USD/JPY klesl na oblast 148,00 – nejnižší úroveň za měsíc. Ve hře je řada faktorů, které dnes podporují japonskou měnu, a všechny souvisejí s měnovou politikou:
Reálné mzdy dále rostou, prozatím ale velmi pozvolně
05.03.2024 Průměrná nominální mzda v loňském čtvrtém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,3 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Zrychlení naopak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1,3 % po 1,1 % v Q3 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q4 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,9 % q/q, kupní síla průměrné mzdy se mírně zvýšila.
Reálné mzdy i v Q4 23 lehce mezičtvrtletně vzrostly, zhruba v souladu s očekáváním
05.03.2024 Průměrná nominální mzda v loňském čtvrtém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,3 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Zrychlení naopak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1,3 % po 1,1 % v Q3 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q4 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,9 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q4 23 vzrostla o 0,4 % q/q (po 0,2 % q/q v Q3 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již třičtvrtě roku, což je do budoucna pozitivním příslibem pro spotřebu domácností. Úrovňově však byla i tak v loňském závěrečném čtvrtletí stále poblíž hladiny přelomu roku 2017 a 2018.
Forex: Mzdy v tuzemské ekonomice v závěru loňského roku reálně vzrostly
05.03.2024 Dnešní data vývoje tuzemských mezd za Q4 23 podle nás potvrdí další zvyšování reálných mezd, jehož pokračování podle nás podpoří růst spotřeby domácností v letošním roce. Očekáváme, že meziroční růst nominálních mezd v Q4 23 dosáhl 6,6 % y/y (vs 7,1 % v Q3 23). Mezičtvrtletní dynamika by však podle nás měla zrychlit na 1,6 % q/q, což by v reálném vyjádření znamenalo zvýšení o 0,6 % q/q. Finální údaje PMI z eurozóny podle nás potvrdí nárůst PMI v službách na 50 b. v únoru, zatímco americký ISM index ze služeb by měl v únoru setrvat v blízkosti 53 b.
Forex: Koruna zůstává v defenzivě a vyčkává na výsledek mezd
04.03.2024 Česká koruna se drží stále v lehké defenzivě a moc se jí nedaří odpoutat z pásma 25,30-25,50 EUR/CZK. Ani pozitivní výsledek HDP či slabší dolar na tom mnoho nezměnily. Tento týden čeká český trh ostře sledovanou statistiku - průměrnou mzdu za Q4 2023. A poslední výsledky HDP ukazují, že dynamika celkového objemu vyplácených mezd klesala v Q4 2023 možná o něco rychleji, zatímco zaměstnanost se nijak zásadně neměnila => to ukazuje na možnost o něco nižšího výsledku průměrné mzdy tento týden (zvolnění ze 7,1 % na 6,0 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské reálné mzdy rostou a spotřebu domácností letos podpoří
04.03.2024 Z domácích ekonomických indikátorů se tento týden dočkáme růstu reálných mezd mezičtvrtletně o 0,6 %, i když meziročně stále budou téměř o procento níže, což je v podstatě v souladu s tržním konsensem. V souladu s trhem vidíme i stagnaci únorového podílu nezaměstnaných, pozitivní překvapení ale čekáme od lednového zahraničního obchodu. Klíčovou zahraniční událostí je čtvrteční zasedání ECB. Zde změnu v nastavení úrokových sazeb nečekáme. První snížení předpokládáme v červnu. K hodnocení současné situace se ve středu a ve čtvrtek před kongresmany vyjádří prezident Fedu J. Powell, a to v předvečer dalších více než solidních dat z tamního trhu práce. Přepokládáme, že snížení sazeb v letošním roce podmíní zveřejňovanými daty.
Koruna vůči euru za covidu a války reálně posílila o 20 %, podle stoupenců přijetí eura je však prý slabá. Všechny země, které platí eurem, mají trvale vyšší nezaměstnanost než Česko i proto, že společná měna znemožňuje kursové přizpůsobení ekonomiky
19.02.2024 Letošní oslabení české koruny vůči euru, o 2,8 procenta, je nejvýraznější mezi všemi měnami regionu Evropy, Blízkého východu a Afriky (takzvaný EMEA region), konstatuje agentura Bloomberg ve své páteční analýze kondice české měny. Přitom v blízké době není zvrácení tohoto trendu pravděpodobné, dodává agentura. Důvodem je prý to, že Česká národní banka bude pokračovat v uvolňování své měnové politiky v podobě snižování klíčových úrokových sazeb. K tomu ji přiměje snižující se inflace a zároveň jen dýchavičný ekonomický růst Česka.
GBP/USD: Trh práce posílil libru, ale ta nejdůležitější zkouška ji teprve čeká
13.02.2024 Měnový pár GBP/USD reagoval na dnešní zprávu o britském trhu práce pozitivně. Všechny složky zprávy byly v "zelených číslech," což kupujícím GBP/USD umožnilo zorganizovat "minipokrok" k hranicím směrem vzhůru. Je však nutné poznamenat, že k současnému růstu ceny je třeba přistupovat skepticky, neboť se jedná pouze o první část většího obrazu. Před námi je zveřejnění údajů o inflaci v USA a také zprávy o růstu inflace ve Velké Británii. Na konci týdne se dozvíme údaje o růstu britské ekonomiky a objemu maloobchodu. Tento týden je nabitý informacemi. Dnešní zveřejnění údajů je proto takříkajíc "rozcvičkou" před nadcházejícími událostmi, ačkoli nám umožňuje učinit určité závěry.
Analýza a tipy na obchodování GBP/USD na 13. února (americká obchodní seance)
13.02.2024 Ačkoli k otestování úrovně 1,2628 došlo v době, kdy linie MACD prudce vzrostla z nuly, zveřejněné údaje o trhu práce ve Spojeném království ovlivnily náladu na trhu, což vedlo k růstu páru o více než 30 pipsů.
Je koruna opravdu slabá? Reálná mzda průměrného Čecha při nákupech v eurozóně vzrostla o sedm procent v porovnání s obdobím před válkou a covidem, i když je kurs koruny k euru číselně stejný jako tehdy
09.02.2024 Za korunu teď tedy koupíme zhruba 0,04 eura. Je to pořád více než v předcovidových a předválečných letech 2018 a 2019, kdy se za jednu korunu dalo průměrně pořídit jen 0,039 eura (viz graf Bloombergu níže). Víceméně ale tedy platí, že za korunu dnes koupíme zhruba stejné množství eura jako tehdy.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se odráží ode dna, i tak je ale velmi nízká
23.01.2024 Dnešek nabídne pouze indikátory sentimentu. Spotřebitelská důvěra v eurozóně by se měla třetí měsíc v řadě zvýšit. Přesto ale bude pravděpodobně odpovídat nízkým úrovním z dob vypuknutí války na Ukrajině. V USA bude zveřejněn indikátor důvěry ve zpracovatelském průmyslu od richmondského Fedu. Ten by měl po předchozím strmém poklesu během listopadu a prosince vykázat za leden mírnou korekci.
Forex: Polskému průmyslu se v prosinci dařilo
22.01.2024 Prosincový výsledek polského průmyslu pozitivně překvapil silným meziměsíčním nárůstem. Ten po sezonním očištění dosáhl +2,9 %. V meziročním vyjádření byla ale stále tamní průmyslová produkce o 3,9 % nižší. Konsensus však počítal s meziročním poklesem o 5,8 %. Za celý rok 2023 pak polský průmysl propadl o 1,5 %, což je zhruba obdobná výše, kterou lze očekávat i pro Česko.
Pracovní trh 2024: vyšší mzdy, mírný růst nezaměstnanosti, automatizace a zánik pozic
11.01.2024 Rok 2024 na pracovním trhu nabídne mnoho pozitiv. Předpovědi personalistů naznačují stabilní období, mírný růst mezd, boj o vrcholové manažery, změny v oblasti benefitů i nová pracovní místa. V několika málo následujících letech ale pracovní trh zcela promění technologie.
US2000 se pohybuje níže před zprávou NFP 💡
05.01.2024 Tématem číslo 1 poslední burzovní seance tohoto týdne bude zpráva US NFP. Očekává se, že nejnovější údaje z trhu práce naznačují další stabilizaci, přičemž se očekává meziměsíční pokles počtu nových zaměstnanců a mírný nárůst míry nezaměstnanosti na 3,8 %. Očekává se, že pokles dynamiky ve většině sektorů americké ekonomiky negativně ovlivní růst průměrné mzdy.
Zvýšení daní pro firmy a změny ve výhodách pro rodiny: Co nás čeká v novém roce 2024
20.12.2023 Vstupujeme do roku 2024, který bude rokem řady daňových změn. Od zvýšení sazby daně z příjmů právnických osob až po omezení daňových výhod pro rodiny a zaměstnance - tyto a další změny budou mít rozsáhlý dopad na ekonomický život v České republice. Jaké jsou podle odborníků poradenské skupiny Moore Czech Republic ty nejzásadnější změny a jaký bude jejich dopad?
Klíčové události 12. prosince: fundamentální analýza pro začátečníky
12.12.2023 Na úterý je naplánována celá řada makroekonomických událostí a téměř všechny si zaslouží pozornost. Zaprvé, Spojené království zveřejní zprávu o míře nezaměstnanosti, počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a změnách průměrné mzdy. Domníváme se, že největší váhu bude mít druhá a třetí zpráva. Pohyb britské libry mohou tyto zprávy ovlivnit jen v případě výrazné odchylky reálné hodnoty od hodnoty prognózované.
Mzdy na papíře rostou, ale v reálu klesají: Ekonomický paradox 3. čtvrtletí
04.12.2023 Podle dnes zveřejněné statistiky vzrostla ve 3. čtvrtletí 2023 průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 7,1 %. Nicméně inflace ještě neřekla poslední slovo a stále je vysoká. Když tedy od růstu mezd odečteme inflaci, mzdy nerostly ale naopak reálně klesaly o 0,8 %.
Reálné mzdy se postupně odráží ode dna
04.12.2023 Průměrná nominální mzda v letošním třetím čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,1 % po růstu o 8,0 % zaznamenaném ve druhém čtvrtletí. Nepatrně se snížila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1 % q/q (po sezónním očištění) po 1,1 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působil mimo jiné nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Česká ekonomika šlápla na brzdu výrazněji
04.12.2023 Česká ekonomika ve třetím kvartále poklesla o 0,5 % (původní odhad -0,3 %) a překvapila trh i ČNB opět horším výsledkem. Kosmeticky byl sice revidován směrem vzhůru odhad za předešlý kvartál, i tak však meziroční propad zesílil na -0,7 % (versus náš odhad a odhad ČNB na -0,6 %). Znepokojivý je také pohled do struktury HDP - mezičtvrtletně padají prakticky všechny složky poptávky, kromě spotřeby vlády. Zatímco u zahraniční poptávky jsme takový vývoj předpokládali, tak pokles spotřeby domácností (-0,3 % mezikvartálně) a zejména investic (taktéž -0,3 %) je pro nás i centrální banku nepříjemným překvapením.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
04.12.2023 Česká koruna si nehledě na slabší čísla z domácí ekonomiky nevede vůbec špatně a drží se v okolí 24,30 EUR/CZK. Pozitivní globální podmínky tak zatím vykompenzovaly horší domácí fundamenty. Dnešní viditelnější uvolnění dynamiky průměrné mzdy může být spíše lehce negativním impulsem.
Reálné mzdy se postupně odrážejí ode dna
04.12.2023 Průměrná nominální mzda v letošním třetím čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,1 % po růstu o 8,0 % zaznamenaném ve druhém čtvrtletí. Nepatrně se snížila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1 % q/q (po sezónním očištění) po 1,1 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působil mimo jiné nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
04.12.2023 Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek.
Česká ekonomika klesá výrazněji, … sazby dolů již v prosinci?
01.12.2023 Česká ekonomika ve třetím kvartále poklesla o 0,5 % (původní odhad -0,3 %) a překvapila trh i ČNB opět horším výsledkem. Kosmeticky byl sice revidován směrem vzhůru odhad za předešlý kvartál, i tak však meziroční propad zesílil na -0,7 % (versus náš odhad a odhad ČNB na -0,6 %).
Legislativní novinky, které přináší konsolidační balíček
29.11.2023 Konsolidační balíček je novelou šesti desítek zákonů a v důsledcích se tak dotýká téměř každého, kdo v České republice žije, podniká nebo je zaměstnancem. Jaký bude mít konsolidační balíček dopad na zaměstnanecké benefity, jak bude upraveno zdanění pro používání motorových vozidel pro služební i soukromé účely či jak budou nově zdaněny vysokopříjmoví zaměstnanci? A změny nastanou u dohod o provedení práce?
Rozpočet ČR jako černá díra
27.10.2023 To, že český státní rozpočet není v nejlepší kondici, je všeobecně známo. Je ovšem v tak špatném stavu, jak se říká? Ke konci třetího čtvrtletí dosáhl český státní dluh 3,1 bilionu korun. To je samozřejmě ohromné číslo, při kterém na každého Čecha připadá přes 286 000 Kč. „Velmi důležitý údaj je státní zadlužení vůči HDP, které je v ČR na úrovni 42,8 %. Touto optikou to v mezinárodním srovnání není za tak špatné, ostatní země EU jsou totiž zadlužené podstatně více. Řecko přibližně ve výši 170 % HDP, Itálie 144 % a třeba takové Portugalsko 114 % HDP. Určitě se ale nechceme srovnávat s těmi nejhoršími. Naopak nejlépe jsou na tom Bulharsko s 22,9 % a Estonsko s 18,4 %,“ říká Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
Forex: V německých cenách průmyslových výrobců je znát zdražení surové ropy
20.10.2023 Dnešek nabídne pouze méně důležitá makroekonomická data, která pravděpodobně nebudou mít vliv na dění na finančních trzích. Zveřejněny budou německé ceny průmyslových výrobců za září, které by měly nadále reflektovat zdražení surové ropy a oslabení eura k americkému dolaru. Ve středoevropském regionu jsou na programu polské maloobchodní tržby. Ty podobně jako ve většině dalších evropských států v důsledku snižující se poptávky pravděpodobně v reálném vyjádření pokračovaly v meziročním poklesu.
Forex: Americký trh práce nadále vysílá nad očekávání silná data
19.10.2023 Zatímco týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhly v USA nejnižší úrovně od letošního ledna, americký dolar i přesto během dnešního evropského obchodování oslabil. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v minulém týdnu snížil na 198 tis. z předchozích 211 tis. Oproti analytickému konsensu byl tak výsledek o 12 tis. nižší. Americký dolar navzdory tomu o 0,4 % oslabil nad 1,0570 EUR/USD, když šlo spíše o technickou korekci přechozích zisků.
EUR/USD: Geopolitika a Federální rezervní systém
10.10.2023 Euro-dolarový pár zahájil nový obchodní týden v reakci na nárůst rizikového sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na dolar před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v EUR/USD.
Analýza a obchodní tipy pro pár GBP/USD na 12. září
12.09.2023 Další pokles už je omezený, protože test úrovně 1,2507 z pondělního odpoledne se shodoval s prudkým poklesem linie MACD od nuly. Podobný scénář nastal při testu úrovně 1,2534, kdy linie MACD vcelku výrazně stoupala.
Forex: Nálada poskytovatelů služeb v Evropě zůstává nízko
05.09.2023 Finální čísla evropských PMI ze služeb za srpen potvrdí již publikované předběžné odhady ukazující na pokles aktivity v eurozóně jako celku. V červenci zřejmě pokračoval trend klesajících cen průmyslových výrobců v eurozóně. Odpolední červencové podnikové objednávky z USA ukážou podle tržního konsensu na minimální meziměsíční růst po očištění o objednávky z dopravy.
Forex: Devizové trhy na úvod týdne v klidu
04.09.2023 Počátek tohoto týdne byl ovlivněn svátkem v USA, a tedy tamními zavřenými trhy. To se podepsalo i na nízké obchodní aktivitě v průběhu evropské seance. Euro vůči dolaru pouze nepatrně posilovalo a zlehka korigovalo ztráty z konce minulého týdne. Z pohledu ekonomických dat sice na první pohled zklamala německá červencová bilance zahraničního obchodu zveřejněným nižším než očekávaným přebytkem. Za tím se ale schovával nižší než trhem očekávaný meziměsíční pokles vývozů a výrazně silnější nárůst dovozů, což může být povzbudivý signál ohledně vývoje tamní poptávky v dalších měsících. Co naopak jednoznačně zklamalo, to byl zářijový výraznější pokles indexu důvěry investorů Sentix za eurozónu jako celek.
Reálné mzdy se odrazily ode dna, celkově však data za Q2 zklamala
04.09.2023 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,7 % po růstu o 8,7 % zaznamenaném v prvním čtvrtletí. Zpomalila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1,1 % q/q (po sezónním očištění) po 2,7 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působilo navýšení tabulek pro část pracovníků veřejné správy od loňského září a také nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Mzdy ve druhém čtvrtletí zklamaly
04.09.2023 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,7 % po růstu o 8,7 % zaznamenaném v prvním čtvrtletí. Zpomalila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1,1 % q/q (po sezónním očištění) po 2,7 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působilo navýšení tabulek pro část pracovníků veřejné správy od loňského září a také nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Mzdy lehce zpomalují dynamiku - dobrá zpráva pro ČNB
04.09.2023 Tempo nominálních mezd ve druhém kvartále 2023 zpomalilo na 7,7 % (meziročně) a zaostalo jak za odhadem ČNB (8,6 %), tak za naším odhadem (9,0 %). Měsíční čísla z průmyslu a stavebnictví tak tentokrát nevyslala úplně správný signál, protože oba klíčové segmenty české ekonomiky zaznamenaly zvolnění mzdové dynamiky - v průmyslu jen kosmeticky z 9,8 % na 9,2 %, zatímco ve stavebnictví výrazněji z 9,0 % na 6,8 %. Útlum stavební výroby a lehké ochlazení na “stavebním trhu práce” tak možná začíná být vidět i ve volnější dynamice mezd.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Související klíčová slova:
Levnější energie | Premiér Andrej Babiš | Český průmysl | Měsíční předpovědi | Exporty | Bývalý prezident | Bosna a Hercegovina | USA | Odezva finančních trhů | Dow Jones Industrial | Zpracovatelský sektor | Empatie | Výnos z poplatků | EUR | Volby | Setkání G20 | Emma Capital | Trumpův efekt | Fiskální stimul | Egypt | Zkušenosti | Dow Jones | Jackson Hole | Crown | Hilton | Německý vývoz | Britská libra | Odhad vývoje ekonomiky | Ruské invaze na Ukrajinu | Silnější koruna | Makroekonomické predikce | Modulární reaktory | Pohřeb královny Alžběty II. | Tuzemské státní dluhopisy | Cena libry | Tuzemské automobilky | Obchodní seance | Vstupy | Mezinárodní instituce | Důvěra v českou ekonomiku | Přehřáté ekonomiky | Zrušení poplatku | Deficit veřejných financí | LYNX | Produkce ve stavebnictví | Zdanění výnosů | Životní prostředí | EIA | Pfizer | MONETA Money Bank | Prohloubení schodku | Koronavirové krize | Kč/EUR | Pivovary CZ | Americký fiskální balíček | Hike | J&T ARCH INVESTMENTS | J&T | Overbalance | Nárůst výdajů na obranu | Polská inflace | Boje na Ukrajině | Regulace trhu s kryptoaktivy | Rozkolísaný | Moderní technologie | Konec obchodní války | Cenová hladina | Polský průmysl | Řecko | Sirius | Index výdajů na osobní spotřebu | Primoco UAV | Daňová optimalizace | Moldavsko | Veřejné finance | Péče o blízké | Paušální daně | Pokles sazeb | Do čeho investovat | Znovuotevírání ekonomiky | Žebříček nejbohatších | Konsorcium | Hyperinflační scénáře | Investiční banky | Mimořádný summit | Evropská komise | Útraty | Sektor informačních technologií | Statistiky | Delta varianta | Prostor pro další růst | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Údaje z USA | Silicon Valley Bank | Turecko | Opětovný pokles | Ostatní příjmy | Trend | Skupina Colt | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Dávky v nezaměstnanosti | Americké měny | Bilanční suma | Návratnost investice | GameStop akcie | Gepard Finance | Koronavirová pandemie | Finanční ohodnocení | Aktiva | US2000 | USD/PLN | Obsluha státního dluhu | Obchodník | RE/MAX | Obchodní příležitosti | Akciové společnosti | Býčí vyhlídky | Mazars | Generali Investments CEE | Ceny výrobců v USA | Míra nezaměstnanosti v ČR | Průměrná míra nezaměstnanosti | Produkty obchodované s finanční pákou | Mezinárodní měnový fond | AfD | Pozitivní vliv | Geopolitické konflikty | Ministr dopravy | Daňové povinnosti | Kroky Fedu | Rozpočtové deficity | Inflační čísla | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Zbyněk Stanjura | Alan Pock | Dny v týdnu | Automobilka Volkswagen | Take Profit | Rusko a Ukrajina | Patria Finance | Rostoucí ceny | Indexy S&P | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Zvýšení cel | Vojenské výdaje | Cenová minima | Ošetřovné | Úřad práce | Dovednosti | Hospodářský růst v Německu | Pokles indexu | Nominální mzdový růst | Hlavní ekonom XTB | Pokles dolaru | Dění na světových burzách | Sazby daně | Výkyvy | Navýšení důchodů | Home Credit | Olga Hyklová | Německá průmyslová produkce | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Cenové výkyvy | Důležité makroekonomické události | Průměrná reálná měsíční mzda | Hlavy států | Citigroup | Prosperity | Důležité makroekonomické zprávy | Špatná nálada | Blesk | Kryptosměnárny | Nárůst objemů | Simplecoin | Akciové trhy | Oznámení výsledků | Řešení sporů | Růst zaměstnanosti | Tuzemský průmysl | Vývoj míry nezaměstnanosti | Tomáš Spurný | ISM ve službách v USA | Škoda Auto | Pojišťovna | Americká data z trhu práce | Tovární objednávky z Německa | Regionální měny | Spotřební koš | Výhled ekonomiky | Finanční služby | Pracovní den | Eurozóna | Americká obchodní seance | Vládní opatření | Japonská měna | Ceny bytů v Praze | Estonsko | Podnikatel | Splácení hypotéky | 3М | DPFO | Dlouhodobý sentiment | Oživení poptávky | UlovDomov.cz | Společnost CPI Property | Sazba hypoték | Aktuální prognózy | Snížení úroků | Použití finanční páky | Oligarchové | Přebytek zahraničního obchodu | Nájemní bydlení | Moskva | Rok 2025 | Index aktivity | Pohonné hmoty v Česku | Line | Náklady na půjčky | Riskantní rozhodnutí | Vývoj konfliktu | Oslabování libry | Podíl na trhu | Jackpot | Alex Mashinsky | Celsius | Schodek státního rozpočtu | Daně z nemovitosti | Dražší půjčky | Cenové stability | ČBA | Celkové škody | Investice do infrastruktury | Sympozium | Mezinárodní ratingová agentura | Expanze | Srbsko | XTB Pavel Peterka | Diverzifikace | Goldman Sachs | Přijetí | Index PX | Kinetic Group | Zpomalení inflace | HDP za Q2 | Příležitost k prodeji | Nordic Telecom Regional | Deficit hospodaření státu | APP | Snížení cen | Stavebnictví v březnu | Finance | Extrémní nárůst | Průzkum PMI | Meziroční inflace v Německu | PMI z Německa | Data Watch | Intervenovat na devizovém trhu | Stav běžného účtu | SEDG | Ceny výrobců v eurozóně | Reálné příjmy domácností | Profesionální obchodníci | Kolaps | Velmi volatilní | Administrativa amerického prezidenta | Depozitní sazba | WTO | Deflace | Analytický tým | Další vývoj | Medvědí výhled | Analýza makroindikátorů | ČNB Eva Zamrazilová | Vladimír Pikora | Retailoví klienti | Trigea | Gabriela Ivanco | Dividendy | Dceřiné společnosti | Kevin Warsh | Ovocnářská unie | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Sev.en Global | Růst průmyslové produkce | Spojení | Letadla | ISM ve službách | Formace 1-2-3 | Mzdově-inflační spirála | Jaroslav Ton | Šéf Fedu Jerome Powell | Valorizace | O2 Czech Republic | Oznámení | Zpřísňováním měnové politiky | Nová data | Směrnice | Data z Německa | Energetická skupina ČEZ | FedWatch Tool | Energetika | Vývoj ceny dřeva v USD | Ekonomická opatření | Stavebnictví v květnu | Nejdůležitější ekonomické události | Spotřební daň z nafty | Mimořádné daně | Backwardation | Firma | Výpisy z účtů | Asociace pro kapitálový trh | Platy státních zaměstnanců | Reality | Znehodnocení | Zprávy z USA | Pravidla regulace trhů | Poplatky | Evropské záležitosti | Index ISM v průmyslu | Školení | Lagardeová | Konflikty | Brent (OIL) | Největší na světě | Steel Dynamics | Investorský guru | UlovDomov | Analytický tým FXstreet.cz | První odhad | Výrazný pokles ekonomiky | CZC.cz | Zvyšování sazeb | Tento týden | Výše mezd | Maďarsko | Investing | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | ZTP | Long pozice | Evropská měna | Ferrari | Online obchodování | Rosstat | Gap | Výrazný vzestup | Zpřesněná data | Vysoké ceny energií | Severní Makedonie | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Burza | Short EUR/CZK | Německý DAX | Index nákupních manažerů | Růst sazeb | Ruská společnost | Patterny | Nerovnováhy | Makroekonomické statistiky | Ceny elektřiny | Nezaměstnanost v Německu | Klouzavé průměry | New York | Hercegovina | Směřování měnové politiky | Příkaz | Důchodový věk | Proražení | Trpělivost | Philip Morris International | Washington | Zmírnění inflace | Vlnová analýza | Termínované vklady | Comcast | Dostupné informace | Prostředky | Strach | Americká inflace | České vlády | Spotřebitelské inflace | Společná měna | Exchange | USD index | Škrtání dotací | Utahování měnové politiky | Advance | Evropská legislativa | Petr Fiala | Růst nezaměstnanosti | Zavedení digitální daně | Zlevňování ropy | Deloitte | Události tohoto týdne | Maloobchod | Vice | Čupr | Pokles nákladů na financování | Volby do Poslanecké sněmovny | Reserve Bank of Australia | Tier 1 | ISM v průmyslu | Chování lidí | Dollar General | Strategie mean reversion | Finanční výhled | Nezaměstnanost žen | Nižší ceny | Podání daňového přiznání | Růst úroků | Ryanair Holdings | Ropné akcie | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Důležité zprávy | Měsíční mzda | JenPráce.cz | Ekonomická důvěra v eurozóně | Příjmy z pronájmu | Rychlý růst mezd | Vysoké riziko | Řecký premiér | Globální ekonomiky | BIDU | Colt CZ Group SE | ATRIS | Nižší krácení důchodu | Huť Liberty | PLN/EUR | Renáta Kellnerová | Re/Max | Vzestup inflace | Ceny benzínu v USA | Hodinový graf | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Úspěšné obchodování | Patria Online | Obchodovat | Události v eurozóně | Státní podnik | ČD-Telematika | Barcelona | Náklady na obsluhu dluhu | Investiční skupiny | Studie | Economist | CPI Property Group | SCB | Rohlik.cz Finance | Investown | Sazba daně | Cenové hladiny | Shutdown | Státní dluh | Bílý dům | Dnešní zprávy | Výsledky za první čtvrtletí | Výpadek příjmů | Zveřejněné údaje | Peníze | Pozitivní očekávání | Nálada spekulantů | Data z trhu práce USA | Stavební produkce | Cena pohonných hmot | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | Obchodní instrument | Společnost Avast | Očekávání | Daňové úlevy | Střední hodnota | Thyssenkrupp Steel Europe | Odeznívání inflace | Inflační spirála | Obchodní pásmo | Expert | Penam | Forvis Mazars | Vstupu do EU | Platy českých politiků | Ekonomické zotavení | Mezinárodní dohody | Varovný signál | Inflační riziko | Průmyslová produkce | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Cisco Systems | Vyšší výnosy | Stock Spirits | První odhad HDP | čnBlog | CZK | Posílení eura | Zvýšení sazeb | NortonLifeLock | Přerušení výroby | Odvětví české ekonomiky | Zvýšení minimální mzdy | Finanční plánování | Inflace v prosinci | Rezervní měna | Celní války | Intradenní strategie | Ozvěny trhu | Realita | Války na Ukrajině | Brent | Orlen Unipetrol | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Polské maloobchodní tržby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Měnový fond | Ustupující inflace | Silnější euro | Hutnictví | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Financovat | Sell | Důvěryhodnost | Standard & Poor's | Data z trhu | Automobil | Příležitosti k nákupu | CzechTrade | Vývoj měnového páru | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Osvobození od daně | Zdražovat | Jana Steckerová | Časové řady | Fundamentální analýza pro začátečníky | Hlavní události tohoto týdne | Zavírací cena | Ruské hospodářství | CZK/EUR | Zátěžové testy | Nákupy | Volatilita | Cena nájemného | Vývoj české ekonomiky | Nálada domácností | Slabá čísla | OVB Allfinanz | Snížit riziko | Profesionálové | Růst | Falešný průraz | Akademie věd | Pioneer Natural Resources | Minimální mzdy | Příležitosti | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Itálie | Výpadky | Snížit úrokové sazby | UnitedHealthcare | Propad cen | Vyšší daň | Emirates Telecommunications Group | MetaTrader | EUR/CZK | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | UBS Group | BreakEven | Průměrná nominální mzda | Vicepremiér | Smíšený signál | Otřesy na finančních trzích | Vzorce chování | Kč/USD | Sentiment na trhu | Tržby maloobchodníků | Prognóza | Měnový pár USD/JPY | Vít Hradil | Karanténní opatření | Amerika na prvním místě | Asset management | Situace na Blízkém východě | VIG | Společnost PPF Telecom | Česká zbrojovka | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Oblasti rezistence | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | ČSÚ | Potenciál pro růst | Bariéra | MiFID II | Swiss | Dnešní seance | Ekonom XTB | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Regrese | Tržní reakce | Průměrné ceny benzínu v USA | Společnosti | Akvizice | Nové technologie | Spotřebitel | Změny na trhu práce | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | ROTE | Důchody | Vybírání zisků | PPF Renáta Kellnerová | Vývoj průměrné mzdy | Základní úrokové sazby | Marine Le Pen | Objem obchodů | Společné evropské měny | Saxo Trader | Koronavirová krize | Akciový index | Velká Británie | Spolupráce | Uber | Madrid | Evropské ekonomiky | Puma | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Český trh práce | Výrazná inflace | Klíčové události | Indexy PMI | Průmyslová produkce v eurozóně | ForexFactory | Míra úspor | Ceny výrobců | Vývoz ropy | Neziskové organizace | Společnost BYD | Long | Kontrakty | Zahraniční obchod České republiky | Rok 2026 | Evropská inflace | BP | Ruský vývoz ropy | Energetický trh | Lira | CryptotaxCalculator | Výhled | Koruna posílila | Negativní výhled | Národní ekonomická rada vlády | Vývoj ceny dřeva | Americká spotřebitelská důvěra | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | PPP | Nemovitostní fond Trigea | Bezvavlasy | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | AUD | Prudký pokles | Stavebko | Index ISM ve službách | Nižší daně | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Praktický příklad | Analýzy | Pandemie covidu | Chicago Mercantile Exchange | Rostoucí obavy | Czechoslovak Group (CSG) | Miroslav Štěpán | Cenové maximum | Odhodlání | Kakao | S&P500 | Nový zákon | TCF Capital | ČSOB | Meziroční růst | Počet nezaměstnaných | Hyundai | Investujte zodpovědně | Federální úřad pro letectví | Oslabení eura | Skupina investorů | Výsledky voleb | Strojové učení | Vývoj kurzu | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | HUF | Zájem o komodity | Trh | Acacia Communications | Příjmy z kryptoměn | Tempo poklesu | SAE | Makroekonomické zprávy | KDU-ČSL | Mzdy v americké ekonomice | NFP report | Ekonomiky | Farmaceutická společnost | Bancorporation | MSCI | Zhodnocení finančních prostředků | Objem hypotečních úvěrů | Konopí | Hlavní události | Politická situace | Investiční platforma | Oživení české ekonomiky | Úroky na hypotékách | UnitedHealth Group | Porušení zákona | Fialova vláda | Sociální sítě | Posílení | Ruský prezident | Maloobchodní tržby v ČR | Movitý majetek | Nedostatkové čipy | Makroekonomické události | Česká koruna | Stavební výdaje | Sell pozice | Nike | Znovunastartování ekonomiky | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Poptávka USA | Swapové body | Velké západní společnosti | Index | Rolls-Royce SMR | Složené úročení | Ranní okénko | Výsledek inflace | Standard & Poor's 500 | Systémová rizika | Data z reálné ekonomiky | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Vyšší náklady | Aktuální hodnoty měny | Uvolnění měnové politiky | Bohatí | Elektřina | MMF | Coca-Cola | David Marek | Arkády Pankrác | JOLTS | Polská centrální banka | Toyota Motor Manufacturing | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Philip Morris | Úvěr na bydlení | Komise | Nejistoty | Přechod na elektromobilitu | Jana Vaisová | Rovnováhy | PMI index | Poplatek | Projev šéfa Fedu | Moderna | Výdaje státního rozpočtu | BFM Business | Kapitál | Léto | Zboží z Evropské unie | Jiří Rusnok | Vakcinace | Ratingová agentura | Současný stav | Daniel Beneš | Rijád | PwC | Americký prezident | Sebenaplňující proroctví | Finanční situace firem | CSCO | Agentura Reuters | Nehmotný movitý majetek | Vysoká inflace | Daniel Křetínský | Obiloviny | Zavření trhu | Inflace v eurozóně | Jozef Síkela (STAN) | Mzda v ČR | Indikátory v eurozóně | Theones | Prognóza vývoje měnového páru | Advantage Consulting | Průměrné mzdy v ČR | EP | PPF Telecom | S&P | Akciové trhy v Evropě | Chvaletice | Americká průmyslová produkce | Obrovský potenciál | Unie | Konflikt na Blízkém východě | HeadHunter | EUR/PLN | Obchodování na finančních trzích | Zvýšení cen ropy | Data z USA | Sázky | Hospodářské krize | Obrat trendu | Býčí signál | Akciové indexy | Boom | Vývoj indexu ISM ve službách | Zpráva | Dění na finančních trzích | Člen představenstva | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Počet žádostí o podporu | Data z tuzemské ekonomiky | Průměrné mzdy v americké ekonomice | Ekonomický kalendář | Silicon Valley Bank (SVB) | Český premiér Petr Fiala | Akcie Ulta Beauty | Soukromý sektor | Vstup do eurozóny | Inflace | Lepší výsledky | Dluhopisy | Obchodní signály | Cointracker | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Energetická skupina | Povinnost podat daňové přiznání | Breaking | Rozpočtová politika | Nastavení úrokových sazeb | Výroba aut | Více peněz | Úroda | Kritické myšlení | Miroslav Novák | Burzy cenných papírů | Mary Dalyová | Důvěra investorů | Český index nákupních manažerů | Ajťáci | Zdravotní péče | Janet Yellenová | Česká měna | Zpráva o inflaci | CAGR | Behaviorální vzorce | Hrubý domácí produkt (HDP) | Německé tovární objednávky | Slábnutí koruny | SWDA | CISCO | Lukáš Kovanda | Ministerstvo práce | Nařízení Evropského parlamentu | Budějovický Budvar | Ekonomický vývoj | Deficit | Geopolitická situace | Majitel | Aktivita v americkém průmyslu | Ruský plyn | Směnné kurzy | Supreme Edition | Zasedání FOMC | Výkon | Petr Hykel | Průmysl | Luke Hildyard | Představitelé Fedu | Očekávání analytiků | Daňové přiznání | Pokračující pokles | Zvyšování mezd | Pojišťovna UnitedHealthcare | Bosna | Skupina Home Credit | Korekční pohyb | Martin Dvořák (STAN) | Odborový svaz | Warsh | Analýza makroekonomických zpráv | Asie | Dolary | Centrální banky | Ekonomické ukazatele | Dobré výsledky | Ekonom UniCredit Bank | Reakce trhu | Index Stoxx 600 | PRAŽSKÁ ENERGETIKA | Americký index | Úvěrování | Index PMI | CE Industries | Plynovody | Hospodaření státu | Možné scénáře | Státní rozpočet ČR | Snižování cen | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Hilton na Manhattanu | Budoucnost | Průmyslová produkce v únoru | CME FedWatch | Dnešní makroekonomické ukazatele | Vývoj na devizovém trhu | Koncové ceny | Česko a Slovensko | BREAKING | Renáta Kellnerová s rodinou | Nová prognóza | Virgin Galactic | Benzín | Bývalý ministr obrany | Hedgeové fondy | Inflace ve Spojených státech | Poptávka domácností po úvěrech | Včerejší obchodování | Kina | Společnost Heineken | Zaměstnanost | Prudký propad | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Tom Kadeřábek | Vyšší poptávka | Marka | Tameh | Komoditní měny | Dopad na realitní trh | Výrazný růst | Bitcoin | Covid | HDP na obyvatele | Americká centrální banka | Mzdy v eurech | Koruna | Japonské společnosti | Meziroční míra inflace | Firemní daně | Pravděpodobnost ztráty | Zařízení | Bilion | Bohatství | Průmyslové oživení | Ipsos | Výsledky průzkumu | Miliarda | Dlouhodobé investování | Stratégové | Ifo | Válka | Flexibilita | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Nový rekord | Ministerstvo pro místní rozvoj | Události roku | xStation | Cukr | Čech | Graf | Alibaba | Rychle rostoucí | Pobočka FEDu | Kapitálová pozice | Česmad Bohemia | Zdroje energie | Obchodní týden | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Andrej Babiš (ANO) | Komentované měsíční odhady | Snižování sazeb | Vývoj mezd | SolarEdge Technologies | Rovnováha | Nákup libry | Náročné profese | Nejdůležitější události | Pochybení | Makedonie | Obchodní plán | Spotřebitelská nálada v USA | Správná volba | Nabídka | Polský zlotý | Nejbližší support | CPI Property Group (CPIPG) | David Eim | Snížení DPH | Úvěrové aktivity | Spotřební daně | Inflace cen | Balance | Soukromé firmy | Obchodní války | Zlevnění hypoték | Nejhorší výsledek | Pandemický program | Ministr dopravy Kupka | Český zákazník | Těžařská firma | ISM index | Obnovitelné zdroje energie | Nižší minima | Kurz koruny | Vývoj tržeb | Ekologie | Ropa Brent | Nejnovější údaje | Pandemie koronaviru | Saldo zahraničního obchodu | Zbrojovka | Zahraniční bilance | Zveřejněná data | Research | Rekordní příjmy | Ústup inflace | Data o inflaci | Omezení dodávek | Futures | Listopadová inflace | Deficit rozpočtu | Reálná měsíční mzda | BoE Andrew Bailey | Křetínský | Nonfarm Payrolls | Donald Trump | Salutem | Skupina Kofola | Ochranné známky | Gabriela Hanslíková | Americká data z trhu | Inflační vlny | Klesající trend | Photon Energy Group | Fixace úrokové sazby | Vlna koronaviru | Tovární objednávky | RBI | Hospodaření vlády | Předstihové indikátory | Přehled o dění na světových burzách | Atlanta Fed | Válka na Ukrajině | Izrael | LPR | Nákupy státních dluhopisů | Analytika | Kosovo | Prezident Trump | CBC | Údaje o inflaci | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Nové zdroje | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | e& | Obchodování s českou korunou | Úrokové náklady | Platformy | Objem majetku | Dění na Ukrajině | Nová éra | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Dopady války na Ukrajině | Čistý zisk | Reverzní formace 1-2-3 | Česká bankovní asociace (ČBA) | Americká data | Portu | Rally na akciích | Snižování inflace | Lesnictví | Cenový index | Důvěra spotřebitelů | Stres | Investiční nemovitosti | Zpřesněný odhad | Měsíční data | Prsten | Míra nezaměstnanosti v Německu | Důchodci | Vyšší úroky | Ústecký kraj | Získaný kapitál | Polský premiér | Pozornost | Index Nasdaq Composite | ING Bank Jakub Seidler | E15 | Premiér Petr Fiala | Výnosové křivky | Mzdy v ČR | Česká firma | Pokles cen | Dolar vůči jenu | CBC Europe | Americké výrobky | Rohlik.cz | Stravenky | Royal Mail | UAV | Nákupní apetit | Pokračování expanze | Indikátor CCI | Vládní koalice | Michigan | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Pozemky | Dovoz oceli | ETF | Globální akciový index | Základní pravidla systému obchodování | Tendr | Agentura PAP | Flat | Volatility | Toyota Motor | Slabé výsledky | Náklady | GME | Pizza | Fialův slib | Tržní sentiment | Proroctví | Výrobce roušek | Přeprodanost | Kurzový vývoj | Pracovní trh 2024 | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Zpracování kovů | Výkonná ředitelka | ECB dnes | Úterní zpráva | Denisa Janatová | Statistické údaje | Ministr obrany | Trendová linie | Samou | Eskalace | Podnikatelé | Společnost PPF Telecom Group | Vývoj indexu ISM ve službách v USA | The New York Times (NYT) | E-commerce | EP Group | Další růst | Rumunsko | Francouzská společnost | Rekordní minimum | Slabost koruny | Opatření | Signál k nákupu | Americká měna | Odhad vývoje HDP | Momentum | UBS | Maďarský forint | Protest | Předstihové indikátory v eurozóně | Propouštění zaměstnanců | České mzdy | Seznam Zprávy | Depozitní sazby | Nové emise | EUR/MWh | Kryptokalkulačka | Země EU | Globální inflace | Polská vláda | Rozhodnutí ČNB | Nominální mzdy | Devizové trhy | Investice do akcií | Ředitel společnosti | Krácení důchodu | Psychická únava | Polská průmyslová produkce | Míra úspor domácností | Ex-dividend | Realizace zisku | Národní podnik | Evropské investiční banky | Jak zdanit kryptoměny | Marathon | Počet pracovních míst | Ocelářství | Kellnerová | Investiční platforma Portu | PEPSICO | Přebytek obchodu | Komentář Radomíra Jáče | Globální trhy | Purple Trading Jaroslav Tupý | Investování | Hospodaření státního rozpočtu | Pokles prodeje | Thajsko | Čepro | Domácnosti | Konjunkturální průzkum | Sev.en Global Investments | Jednání ECB | Surové ropy | CL | Směnný kurz | Euro vůči dolaru | Czechoslovak Group | Viceprezident | ULTA | Dobrá finanční situace | Tuzemský maloobchod | Filip Louženský | Korunové sazby | Velcí obchodníci | Potvrzení trendu | Analytici | Vývoj meziročního růstu průměrné mzdy | Snižování úrokových sazeb | Poptávka | Nejnovější prognóza | Soukromá firma | Boeing | Qualcomm | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Tuzemská inflace | Možnost práce z domova | Závislost | Průměrné ceny nafty | Vývoj | Globální akciový index MSCI | Drahota | Byty v Praze | Nálada na trzích | Daně z příjmů | Čuprova skupina | Finsko | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Dynamika trhu | Maloobchodní tržby | NAFTA | Ekonomická aktivita v eurozóně | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Problémy se subdodávkami | Equity | Christopher Dembik | Úroková sazba | Diversifikace | Český stát | Dow Jones Industrial Average | Moneta | Časový rámec | Výhled české ekonomiky | Moody's | Proinflační rizika | Růst průmyslu | Měnové intervence | Kalifornie | Negativní dopad | Posílení polského zlotého | Očekávaná data | ČSOB Data | Podnikatelská nálada | Investiční poradenství | Marketingová komunikace | Slevy | GEN | Antimonopolní úřad | Agentura Fitch | Rizikové averze | SNY | Americká firma | Konkurenceschopnost | Kurz české koruny | Temelín | Hike ECB | Klaas Knot | Antivirus | Conference Board | Zasedání České národní banky | Vývoj inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ministerstvo průmyslu a obchodu | Důvěra domácností | Struktura HDP | Poslanec | Nová prognóza ECB | České měny | Investice do nemovitostí | Data z průmyslu | Indikátor | Německé podnikové objednávky | Zahraniční firmy | Volatilní | Prezident USA | Kandidáti | Vedení centrální banky | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Vyšší sazby | Damoklův meč | BH Securities | Varování | OSN | ERA | Pozornost trhu | Intervence | Příjmy z pronájmu nemovitostí | Světové obchodní organizace | Trh práce v USA | Vysoké inflace | Nastavení měnové politiky | JPM | Volby do Evropského parlamentu | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | ČSOB Data Watch | Člen bankovní rady ČNB | Čtyřhodinový graf | Skupina Sev.en | Saxo | Prostor pro pokles | Dnes zveřejněná data | Online platformy | Rozpočtový schodek | Index pražské burzy PX | Pravidla obchodního systému | Výchova dětí a péče o blízké | Makroekonomické strategie | Recese v USA | Statistici | Měnové politiky | Americký index S&P 500 | Nárůst výnosů | G20 | Kalendář událostí | Britský trh práce | Zasedání Bank of England | Stavební spoření | Celkový výkon | Finanční domy | Sazby ČNB | Očekávání trhu | Ceny nemovitostí | Dánové | Invaze | Obchodníci | Čínské továrny | Místopředseda představenstva | Růst HDP | Výsledky maloobchodních tržeb | Sellier & Bellot | Manufacturing | Cenový graf | Hlavní ekonom | Bulharsko | Lineární regrese | Pavel Sobíšek | Slovinsko | Elektrárny na biomasu | Komoditní bilance | Výdělky | Peněžní trhy | Počasí | Daňová poradkyně | FRED | Turistika | Klouzavý průměr | Kupka | Bankovní rada České národní banky | Electrolux | MIFID | Starší generace | Německý index DAX | Volatilní vývoj | Veřejné zadlužení | Ekonomická situace | Hlavní ekonom Cyrrusu | Statistický úřad | Odhad HDP | Vydávání dluhopisů | Pohřeb královny Alžběty | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Rozvolnění restrikcí | UTC | Bankéři | Centrální bankéři | Fio banka, a.s. | Historie | Český státní rozpočet | Změny klimatu | Kapitálové rezervy | Americká administrativa | Poslanecká sněmovna | Guvernér ČNB Aleš Michl | Huť Liberty Ostrava | Vklady klientů | Klíčový údaj | Podnikání | Bydlení v Evropě | Odhad růstu polské ekonomiky | Participace | Investiční strategie | Problémy | Naše burza | Omezená nabídka | Analytik Portu | Ropa | Národní banka | Hypoteční sazby | Daňová pravidla | Akcioví býci | Celková inflace | Ztráty dolaru | Nabídková cena | Nejsilnější růst | Fiskální politika | Odliv kapitálu | Nápojářská skupina | Koronavirus | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Investorský sentiment | Skupina Colt CZ Group SE | ADP | AI | Pokles nákladů | Vývoj zisků | MT5 Supreme Edition | Raiffeisenbank a.s. | Druhá vlna pandemie | Odbory | Polská národní banka | Ovocné sady | Zdravotní pojišťovny | Oslabení české koruny | Analytik Komerční banky | Vývoj 5letých inflačních očekávání | Pojišťovnictví | Dobré časy | Rizika vyšší inflace | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Byznys | Akcie ropy | Koupěschopnost | Tyson Foods | Prezident Fedu v Dallasu | Ochrana proti inflaci | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Základ daně | Průměrná hrubá měsíční mzda | Miliardy korun | Světový obchod | Rolls-Royce | Naše prognóza | Tisková konference | Politické rozhodnutí | Pohřeb královny | Cestovat po světě | Dividendový výnos | Nárůst zisků | Platební bilance | Nejvyšší kontrolní úřad | Bývalý premiér | Železnice | Růst mezd | Automobilka | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Akcenta Miroslav Novák | Úrovně rezistence | Bollingerova pásma | Úroveň rezistence | PX (CZKCASH) | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Christine Lagarde | Bank of Canada | Ministr práce a sociálních věcí | Odhad spotřebitelské důvěry | Televizní studio | Spojené státy | Inflace v České republice | Ekonomové | BIS | OVB | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | Pohled na trh | Ceny benzínu | Pravidla systému obchodování | Otevření obchodu | Meziroční růst cen v USA | Tempo zdražování | Uzbekistán | ING Bank | Růst cen v USA | Makroekonomická data | Banka Creditas | Komerční banka | Odhad HDP v eurozóně | Zdanění investic | Platforma | Regulace trhů | Ziskový obchod | Úrok | ZEN | Přístup ke kapitálu | Náklady firem | Investovat | Rekordní propad | Komoditní | Průměrná mzda v ČR | Antivirové společnosti | Manažerka | Česká národní banka (ČNB) | IKL | Konsolidační balíček | Přidaná hodnota | Data o HDP | Silicon Valley | Pandemie | Salutem Fund | Evropská data | Antimonopolní pravidla | Západní společnosti | Inflace dovážená do Česka | Expanzivní fiskální politika | Tržby z průmyslové činnosti | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Počet zahájených bytů | Průmyslové objednávky | Pohonné hmoty | Japonská ekonomika | Nový týden | Investiční fondy | Odkotvená inflační očekávání | Avast Software | IRBT | Regulátor | Kryptoúvěrové společnosti | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Průmysl a stavebnictví | Berlín | Průměrný Čech | Poskytování úvěrů | Průzkum | Short pozice | Firmy | Plánování | Energetický a průmyslový holding | Odvětví | Sev.en | Medvědí divergence | GROWING WAY | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Podpora exportu | Objednávky | Úsilí | Snížení základní úrokové sazby | Sankce | SHOP | Celkový sentiment | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Sentix index | Murray | Dnešní údaje | Měsíční příjem | Zvyšování úrokových sazeb | Reálné mzdy | OnSemi | Zajištění | Stravenkový paušál | Domácí firmy | Helena Horská | Belgie | Celsa | Růst průmyslových cen | Miliardy dolarů | Životní náklady | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže | Cena ropy brent | Práce z domova | Západní firmy | Vyšší ceny | Money management | Analytici Next Finance | Mediánová mzda | Skupina Orlen Unipetrol | Pobaltské státy | JD | Ruská ropa | Český hospodářský holding | Růst cen komodit | Repo sazby | Současná hodnota | Provozní zisk | Konsolidace | Odhady ekonomů | Proinflační faktor | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Sektor služeb v USA | Commitments of Traders (COT) | Státní svátek | Inflace ve Velké Británii | Místní rozvoj | Eco | Podíl nezaměstnaných | Michal Brožka | FAST | Ústup rizik | Výsledky německých voleb | CSG | Sazby | Riziko deflace | Člen bankovní rady | Úvěrové portfolio | Distribuce | Aktuální situace | Ziskové akcie | Standardní odchylky | Jaderná elektrárna | Fed | Výnosy | Sdílení odvodů | Zmírnění obav | MRK | Dnešní ekonomický kalendář | Zvýšení daně | Viceguvernérka ČNB | Průběžné vzdělávání | Výdaje | M2 | Pozitivní vývoj | Index spotřebitelské důvěry | Problém vysokého růstu cen | Chalupa na Vysočině | Multi-asset | TV Barrandov | Předpokládaný růst | Úrokové sazby | Zlotý | Vývoj průměrné ceny benzínu | Počet volných míst | Správa železnic | Pandemie covidu-19 | Německé hospodářství | Brian Thompson | Boris Johnson | Změny daní | Prodejní signál | PDZ | Plynové elektrárny | Pokračující růst | Hypoindex | Výchova dětí | Výrobní inflace | Vydání zprávy | Ratingová agentura Fitch | Rozvaha | Automobilový průmysl | Gilead Sciences | Fruko-Schulz | Generali Investments | Pankrác | Poradenské společnosti | Vládní shutdown | Hry | Investiční doporučení | Dílčí index | Burze | Daň z příjmu | Reposazba | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Šíření nákazy | Francouzská společnost EDF | Omezení investic | Míra inflace v únoru | Finanční cíle | Trhy | Trade | Italský průmysl | Komise v přenesené pravomoci | Silná koruna | Nemovitostní fond | Přelom roku | Index US2000 | Portu.cz | Automobilka Škoda Auto | Nejbližší rezistence | Walmart | Ocelárny | Vyšetřování | Nárůst výdajů | Index nákupních manažerů ve výrobě | Průmyslové podniky | Joe Biden | Fio | FTSE | Ministr zemědělství | Prohlášení | Čistý výnos z poplatků | Dna | Zpomalení růstu ekonomiky | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Podnikání na kapitálovém trhu | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Celosvětový hrubý domácí produkt | Citát | Vítězství | Přehled o dění | Jaroslav Povšík | Riziková pozice | Studie Mazars | Příjmy z kapitálového majetku | Rizika | Kellogg | Umělá inteligence | Comfort Finance Group | Luboš Růžička | Marcela Vyskoková | Británie | Ivan Bartoš | Rýn | Zions Bancorporation | Vánoce | Rada ČNB | Důchodový věk po roce 2030 | Josef Nejedlý | Michelle Bullocková | Trading | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Jan Drahota | Fond | Předseda podnikové rady | USA inflace | ISM | Státní příspěvek | MF | Sdružení automobilového průmyslu | Colt CZ Group SE (Colt CZ) | Sev.en Global Investments (GI) | Restrukturalizace | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Dovoz do USA | Fitch | Pokles evropské ekonomiky | Pšenice | Výhled vývoje české měnové politiky | Manažeři | Reakce České národní banky | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Kompenzace | Zpomalování inflace | Kurs koruny | Investiční aktivum | Ropa a Plyn | Motorová nafta | Mzdy v Česku | Celkový výsledek | Společnost Philip Morris | Úspory | Implementace | Ceny dřeva v USD | Zvýšení firemní daně | Dolarový pár | Pascal Soriot | Ycharts | Tržby v eurozóně | Burzovní seance | JD.com | Černá díra | Snížení spotřební daně | Světové trhy | Nesoulad | Kalendář ekonomických událostí | Vývoj indexu ISM | Předkrizové úrovně | PPF | Dánsko | Velcí hráči | Páteční NFP | Daňoví poplatníci | Firemní výsledky | Evropská průmyslová produkce | Start-upy | Práce v EU | Vývoj amerického dolarového indexu | Řízení peněz | Prodávající | Snížení výpočtu nových důchodů | Energetické společnosti | Zions | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Sláva | Zemědělství | Výplata věřitelů zkrachovalé Sberbank | Zasedání centrální banky | Ropa Brent (OIL) | Česká vláda | Vysoké ceny | Německá společnost Thyssenkrupp | Finanční analytický úřad | Sektor služeb | Liberty Ostrava | Obnovení růstu | Podat daňové přiznání | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Dovoz ruské ropy | Novo Nordisk | Rodinné rozpočty | Růst ekonomiky | Ruská ekonomika | Danit kryptoměny | PAP | Stagflace | Růst důchodů | Výplata věřitelů | Mean reversion | Ředitelka | Klíčové faktory | UnitedHealth | NKE | Silné inflační tlaky | Tipy pro začátečníky | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Cenu plynu | Výroba ve Škoda Auto | EdF | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Studie poradenské společnosti | Bilance | Allegro | Americké akciové indexy | Citrix | CEE | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Nejslabší růst | ONE | Odliv mozků | Zrušení stavebního spoření | Finanční polštář | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | High Pay Centre | Ekonomický růst | Lesy | Tržní predikce | Průměrná sazba hypoték | Ceny ropy a zemního plynu | Kapitálová přiměřenost | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Potenciál poklesu | GS | Druhá vlna | Petr Očko | Mzdy | Poradenství | Minimální důchod | Royal Caribbean | Evropský průmysl | Květnový růst | ICT | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Béžová kniha Fedu | Mzdová vyjednávání | Toyota Motor Manufacturing Czech Republic | Smartwings | Vlnový pattern | Denní zisk | Forvis Mazars v České republice | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Významný dopad | Cenové úrovně | Analytička | Premiér Fiala | Předčasný důchod | Společnost | The New York Times | Čeští poslanci | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Příjmy z prodeje kryptoměn | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Pluxee | Velké firmy | Aktuální cena ropy | Studie Forvis Mazars | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Příměří na Ukrajině | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Nová lidová fronta | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Odhady nezaměstnanosti | Domek u moře | Orbán | Očekávání do budoucna | Tržní služby | EUR/HUF | Ekonomické výsledky | Růst výroby | SolarEdge | Ztráty zaměstnání | MREL | Allfinanz | Situace na trhu práce | Obchodování na měnovém trhu | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Výkyvy na finančních trzích | Průměrné ceny benzínu | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Tomáš Raputa | Koinly | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Ceny ropy Brent | Nárůst long pozic | Volkswagen | Kaprain | AUD/USD | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Emirates Telecommunications | Pokles reálných mezd | Evropa v datech | Patent | Moving Average | Astrazeneca | Týden na pražské burze | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Zvýšení daně z nemovitosti | Pražský PX | Trinity | MAM | Spotové ceny | Crans Montana | Nájemné | Právo | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Citi | Swiss Life | Růst platů | Hnutí ANO | Cigarety | AIG | Transakce | Witkowitz | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | MGM | Turecká lira | Ulta Beauty | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Maspex | Buffett | Abú Zabí | Plyn | Veřejný sektor | NYT | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Insolvenční návrh | Lukáš Raška | Spekulativní pozice | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Americký regulátor | Know-how | Inovace | Úrovně supportu | Ceny | Prognóza vývoje | EMEA | Financování | Zvýšení ceny | Recese | Pokles | Gazprom | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | COT report | Mondelez | Války | Impuls | Ukrajina | Jan Dvořák | Snižování stavů | Dopravci | Raiffeisenbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | SAP AG | Doporučení k obchodování | Novo | Největší světová ekonomika | USD/TRY | ASML | Prosus | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Surová ropa | Restriktivní opatření | Hurikány | Mileniálové | Státy EU | SMA | Praxe | Biliony | Divergence | GameStop | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | CFTC | Libra | Energetické úspory | Nedostatky | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Dopad na trhy | Zóny supportu | Skupina Orlen | USD/EUR | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Instituce | Mateusz Morawiecki | Forint | Důchod | Novavax | Americký ministr financí | EP Corporate Group (EPCG) | Morgan Stanley | PiS | Prezident Vladimir Putin | Předseda představenstva | Proticyklické kapitálové rezervy | Výnosy z investic | Odborová organizace | Americký ADP report | Výnos | Růst důvěry | Závislosti na ruské ropě | Zlevnění potravin | Obchodování GBP/USD | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | ESG | Index DOW | IHNED | ČEZ | Německé ekonomiky | ERM | Index Nasdaq | Nájmy | Optimalizace | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vítkovice Steel | Marian Jurečka | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | ERÚ | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Summit G20 | Vývoj měnového páru EUR/USD | Pražská energetika | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Zasedání MNB | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | CO2 | Akcie týdne | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Zboží z Číny | Nová pravidla | Utažení měnové politiky | Civilní letectví | MetaTrader 5 | GBP/USD | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Vrcholoví manažeři | Ryanair | Velké instituce | Index Dow Jones Industrial | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | ŠKODA Group | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Biliony dolarů | Dozorčí rada | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Makroekonomický výhled | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Histogram | Pracovní místa | Káva | Shopify | FRA | Akciové trhy v USA | Coty | Arkády | Michal Strnad | Část zisků | Zisk | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Výše investice | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Sezónní vlivy | EURUSD | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Ukroboronprom | Swapy | Huawei | Makléři | Překoupené oblasti | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Sberbank CZ | Avast | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Rohlik Group | Nejbohatší | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Krátká pozice | Vklady | Obchodování | Gen Digital | Jan Vejmělek | Valná hromada ČEZ | Býčí sentiment | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Daňový poplatník | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Ropovod | NKÚ | Růst inflace | Londa | Marek Pokorný | TKSE | Hypoteční trh | EP Corporate Group | Ministr Jurečka | Zemědělské půdy | TRY | Odhad analytiků | Albánie | PRIMOCO | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | CPIPG | Měna | S&P Global | GMC | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Byty | Mutace delta | Real-estate | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Michelle Bowmanová | Automobilky | Návrat poptávky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Macquarie Asset Management | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Lesy ČR | Finanční krize | Sberbank | Indikace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | ex | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | ProCent | Růst spotřebitelských cen | PRIBOR | ČEZ Tomáš Pleskač | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Historické rekordy | ForexFactory.com | Spotová cena | Směřování | Tržní situace | Arbitráž | Visa | Velké objemy | Český trh | Bollinger Bands | Inflace v říjnu | Centrální vláda | České ceny | Grafy | Aktivum | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Společnost XTB | Behaviorální | Vývoj měnového páru USD/TRY | Prezident Pavel | Letiště | Výroba automobilů | Primoco | CARA | Chorvatsko | Dobré zprávy | Rohlík.cz | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Růst dolaru | Vybírat zisky | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Roční výnos | Médea | Kurs koruny k euru | EPCG | Vysoké příjmy | Konsensus | Černá Hora | ERM II | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Dolarová aktiva | Světové války | Průměrný příjem | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Trader | GasNet | Dividenda | Index pražské burzy | New York Times | Ruský ministr | Investiční výdaje | Pokles zásob | Hospodářské noviny | HDP | Česká investiční skupina | Devizový trh | Daňové zatížení | Omyl | Protekcionismus | Ekonom | Bývalý šéf | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Kinetic | Dolar | Společnost Philip Morris ČR | Euro | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Instant Research | Tomáš Pleskač | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Index euro | Radim Krejčí | Fibonacciho úrovně | Westpac | Pandemická situace | HCOB | Ministr pro evropské záležitosti | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Trhy v USA | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Síkela | Martin Gürtler | Akumulace | Provize | Zdraví | Finanční plán | Nejlepší ropné akcie | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Novinky | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Investiční tipy | Konzum | UNH | Vyšší úroveň | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | SYNTHESIA | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | Peníze navíc | Česká inflace | 1D | Růst průměrné mzdy | Životní styl | Vytápění | Philip Lane | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Výběr daní | Akcie | Medvědí trend | Investice firem | Fundamentální výhled | CITIC | Obchodování na devizových trzích | Nordic Telecom Holding | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Daňový balíček | Pavel Peterka | Vývoj jádrové inflace | NERV | Ekonomický cyklus | Návratnost | Žebříček | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Evropská investiční banka | Index spotřebitelských cen | Štěstí | City | Napětí na trzích | Státní podpora | Automobilka Hyundai | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | Tržby v maloobchodě | Dodávky energií | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | SPD | Index cen | Kanceláře | Světová ekonomika | Češi | Změny na trhu | Tuzemské hospodářství | Společnost Thyssenkrupp | Převis | ADP report | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | AKAT | Uniles | USDJPY | Úroková míra | Logistika | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Index PPI | Přeprodané oblasti | Čas jsou peníze | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Společnost EDF | Technologie | Dozorčí rada společnosti | Nižší DPH | Pokles vývozu | Colt CZ Group | Prognózy | Zvyšování cen | Kurz | Daně | SOK | ÚOHS | Dnešní zpráva | Spoluzakladatel | Index Dow Jones Industrial Average | Využití kapacit | Jádrová inflace | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Barack Obama | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Daňový bonus | Energetická společnost | Akcie ropy v roce 2021 | Ceny bytů | Pivovary | Pivovary CZ Group | Měnová politika Fedu | Společnost Microsoft | Státy Evropské unie | Rekord | Světové ekonomiky | Analýza fundamentálních událostí | Nejrychleji rostoucí | Komárek | Výsledky | Synthesia | Míra inflace | BHS | Unipetrol | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Rychlý růst | Sport | Druhá vlna koronaviru | Hospodářské soutěže | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Investice | Osobní příjmy | Časopis Forbes | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Traders | Britské společnosti | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Automatizace | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Členství v EU | Konkurence | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Komunikace | Kazuo Ueda | Skupina Saxo Bank | BYD | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | Zynga | Indie | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Buy pozice | Hospodářské noviny (HN) | ESM | Makrodata | Zisky | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Comfort Finance | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | MSFT | Ministerstvo dopravy | Důvěra | Fond kvalifikovaných investorů | Daňové zvýhodnění | Protipandemická opatření | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | Kontrakce | Očekávání ČNB | ODS | HN | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Oživení ekonomiky USA | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Krajský soud | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Dollar | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Prodej automobilů | NCOZ | Advance Auto Parts | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | UST | YouGov | Dynamika růstu | Export | Milník | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Většinový podíl | Signál | Snížení daně | Aktuální cena | Číst grafy | Roční růst | Nové žádosti o podporu | České firmy | Kofola | Unicredit | GBPUSD | TABAK | Forbes | Real Estate | Radomír Jáč | Letectví | BHS Štěpán Křeček | GRMN | Britské měny | List The New York Times | UniCredit Bank | Emirates | Zhodnocení | Organizace | Fundamentální data | Brands | Ceny dřeva | Lex ČEZ | Services | Prezident Petr Pavel | Výsledky HDP | Praha | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Ekonomický rozvoj | Eva Zamrazilová | Média | Medvědí scénář | Prodeje aut | Australská ekonomika | FedWatch | Air | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Skupiny PPF | Technická analýza | Mladší generace | Ruský prezident Vladimir Putin | Nové mutace | Plány | Celkové příjmy | Toyota | CEO společnosti | Home office | Objem prostředků | Administrativa | STAN | COVID-19 | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | WIG20 | Pozitivní signál | Rohlík | Spolkový sněm | NFP | Hypotéky | Next Finance | Konvergence | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Myšlení | ZEW | Analýza transakcí | Zpomalující inflace | Společnost CPI | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Schopnost rychle reagovat | Americký trh práce | TIM | Škoda Group | Propouštění | Energie | ZNGA | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Rockaway Capital | Ministr práce | Ženy | Americké centrální banky | Martin Dvořák | Trh dnes | Ekonom BHS | Ministerstvo průmyslu a obchodu (MPO) | Sloučení | Příjmy | MPO | Česká společnost | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Inflace v květnu | Admiral Markets | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Guru | Halifax | Pákový efekt | Půl milionu | Obchodování a investice | Hospodářský holding | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Rutina | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Divize | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Reálná mzda | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | Ptačí chřipka | Americký výrobce | Asociace | Vista Outdoor | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | NET4GAS | Plán firmy | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | Instrument | MT4 Supreme Edition | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Vývoje kurzu | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | High | Rostoucí trend | TIPS | Společnost Tameh Czech | Míra zisku | Růst dovozu | OECD | Odhadovaná cena | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Centrum | BFM | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Výrobce munice | Ondřej Vlček | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | Zvýšení úrokových sazeb | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Zakladatel | Inflace v Británii | Krajský soud v Ostravě | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Geopolitické faktory | MT4 | Epiq | Růst tržeb | Skupina ČEZ | Spojené království | Cena | Obchodování GBP | Vlny koronaviru | Německá vláda | Překoupenost | Adient | Německo | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Jozef Síkela | RSBC | Tameh Czech | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Příkaz Stop | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Obchodní partner | Celsius Network | Evropské indexy | Americký trh | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | UAV SE | Nižší růst | CME Group | BAT | Jaderná elektrárna Temelín | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Partners | Ekonomické údaje | Daňová sazba | Rozvolnění protipandemických opatření | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Inflace v listopadu | Odvody | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Royal | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Analytik J&T Banky | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Zveřejnění zpráv | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Záchranné balíčky | Data z pracovního trhu | Spotřeby plynu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Zpráva CoT | Forexu | Merck | CEE Tax Guide | Debata | Datový kalendář | Akcie společnosti | Kypr | Indikátor důvěry | Báze | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Evropské méně | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Denní graf | Mzdové požadavky | Letošní úroda | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Kultura | Ropovod TAL | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Lyžařský resort | Indikátor MACD | Energetické krize | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Banky pro mezinárodní platby | Primoco UAV SE | Intel | Navyšování cen | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Rohlik.cz Finance II | Nordic Telecom | Pokles německé ekonomiky | Holding | Banky | Buy | Česká průmyslová výroba | Býčí scénář | Daňové změny | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Bublina | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Nebezpečí | Americká vláda | Hodnota transakce | Express | INTC | Kotace | Investiční společnosti | Investiční skupina | Australský index | Šance | Státní fond | Daně z příjmů právnických osob | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Poradenské služby | Netflix | Chrysler | Konfederace | Zisk na akcii | GM | Správa | Záložna | Finanční odměny | Citrix Systems | Wall Street | Pravidla regulace | Forexové obchody | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Ministr financí | Dobrá čísla | Zlepšení | Omicron | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Jednatel | Manažeři fondů | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Freedom Financial Services | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | Finance Group | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Příprava | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Dlouhé pozice | Creditas | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Společnost ČEZ | Přijmout euro | Dosažení dohody | Stoxx | Průměrný roční výnos | Sestupný trend | Německé vlády | LSEG | Vývoj HDP | Support | Průměrná mzda | Yandex | Valná hromada | Farmaceutické společnosti | Živnostníci | FX | Texas | Ministerstvo financí (MF) | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Poslanci | Crowdfunding | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Import | Družba | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | CPI Property | Investiční banka | Česká pošta | Klíč k úspěchu | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Ceny energetických komodit | Volný čas | Skupina Creditas | Počet klientů | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Tržní očekávání | Jak číst grafy | Nemovitosti v Česku | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Dění na trhu | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Největší pokles | Růst libry | Pokles zisku | Pokles průmyslové výroby | Podíl ve firmě | Guvernér BOJ | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Oblasti supportu | Anton Siluanov | Zkrocení inflace | Automobilka Škoda | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Karanténa | Rheinmetall | Proinflační působení | Odměny | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Šéfové | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | PPF Telecom Group | Omezení produkce | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | SEB | Empresa Media | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Fond Trigea | Český miliardář | Auta | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpráva COT | Multi-Asset obchodování | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Ichimoku | Pozice dolaru | Nová vláda | EP Corporate | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Macquarie | Výrobní sektor | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Struktura trhu | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Generace Z | RegioJet | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Krátké (short) pozice | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Co bude dál? | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Cena americké ropy | Chřipka | Cestování | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | Ekonomický dopad | Objem obchodů s akciemi | O2 | Kabinet | Emoce | Zvýšení daní | Legislativa | Půjčka | Technologické tituly | Vyhoření | Uran | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Piráti | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Provozní výnosy | Agrofert | Minimální mzda | Cestovní kanceláře | Odhad inflace | US500 | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | CZKCASH | EPH | iPhone | Viceguvernérka | Posilování eura | Investujte na Forexu | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Prezidentka ECB | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Společnost CPI Property Group | Situace v průmyslu | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Kupní síla | Ceny nafty | CZ | Earnings | YCC | Průraz | EDF | CzechInvest | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Inflace ve službách | Pokles HDP | Bohatí lidé | Fiat Chrysler | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Emise skleníkových plynů | Paušální daň | Vlnová struktura | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles eura | Významné zprávy | Pokles sentimentu | Finanční ztráty | Agentura AP | FinGO | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Emise CO2 | Evropský trh | Markets | Úrokové sazby Fedu | Pořízení vlastního bydlení | Oblast supportu | Rok 2024 | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Pravidla EU | Nejistota | České dráhy | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Profesionální obchodník | Ministr průmyslu a obchodu | Jan Čermák | Německý Ifo index | Ekonomie | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nejvyšší kontrolní úřad (NKÚ) | Investment | Take-Profit | ING | Zahraniční investice | Mero | Česká republika | Indexy | Bilance běžného účtu | SEV.EN GLOBAL INVESTMENTS | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Ceny v eurozóně | Makro | Analytik J&T | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Telecom | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Stoxx 600 | Budvar | NBP | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Velikost pozice | Fotovoltaické elektrárny | Těžaři | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Výplata věřitelů zkrachovalé Sberbank CZ | Nové vedení | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Index výdajů | Swiss Life Select | Reverzní formace | Růst produktivity | Stavební výroba | Skupina Colt CZ Group | Obilniny | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | AMGN | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Reálné příjmy | Navýšení | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Týdenní pokles | NIESR | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | EU | Skupina Colt CZ | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Dostupnost bydlení | Úroveň supportu | Společná evropská měna | AREX | Zpracovatelský průmysl | Western Union | Tržní ocenění | PMI ve službách | Spekulanti | MasterCard | SVB | Zetor | Globální finanční trhy | Plynárenské společnosti | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Applied Materials | Kraft Heinz | Systém emisních povolenek | Nákupní signál | Schodek veřejných financí | Prodeje | WU | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Trend klesající | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Finančníci | USD/JPY | Sazba Fedu | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | Growth Expert | NZD | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Nové údaje | Ovlivňování | Strukturální změny | Banka | Koncern Agrofert | Premiérka | Vlastnictví | Transakční poplatky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Situace na americkém trhu práce | Významné události | Úřady | Indikátor ekonomického sentimentu | CNBC | Německý kancléř | ČEPRO | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Lael Brainardová | Disney | Ocenění | V4 | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
