Globální akciové trhy
Měsíčník finančních trhů – Březen 2021
07.04.2021 Mezi klíčové události uplynulého měsíce patřily zasedání Evropské centrální banky a amerického Fedu. ECB zasedala 9. března a klíčovým výstupem bylo, že se evropská měnová autorita rozhodla výrazně akcelerovat nákupy vládních dluhopisů v příštích třech měsících tak, aby byly udrženy požadované výnosy do doby splatnosti vládních dluhopisů na historických minimech. Podle vyjádření představitelů ECB je cílem udržet co nejvíce uvolněné měnové podmínky, aby nebylo ohroženo křehké ekonomické oživení.
Týdenní výhled trhů: Trhy se zaměřují na report zaměstnanosti v USA
29.03.2021 S příchodem velikonočního víkendu se v pátek odpoledne všechny oči obrátí k výsledkům NFP v USA. Obchodníci v posledních týdnech zvyšují americký dolar, protože rostou spekulace, že Fed bude dříve nebo později nucen spíše zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Finanční trhy hrají koruně do karet
19.03.2021 Finanční trhy se vzpamatovávají ze středečního zasedání americké centrální banky. Výnosy státních dluhopisů pokračují v růstu napříč kontinenty, zatímco optimismus udržuje akciové trhy poblíž historicky rekordních hodnot. Dnešní ekonomický kalendář nenabízí příliš důvodu, aby se na tom v závěru týdne něco změnilo. Podmínky na trhu vysílají stále více signálů pro silnější korunu.
Týdenní tržní výhled: FOMC a BOE v centru pozornosti
15.03.2021 Zprávy centrálních bank tento týden budou hlavní událostí týdne, přičemž ve středu 17. března budou zveřejněny zápisy ze zasedání rady amerického Federálního rezervního systému FOMC, po nichž bude následovat tisková konference s předsedou Fedu Jerome Powellem.
Měsíčník finančních trhů – Únor 2021
01.03.2021 V únoru jsme zaznamenali poměrně výraznou korekci na globálních dluhopisových trzích. Důvodem byl silný nárůst inflačních očekávání kvůli silnému předpokládanému globálnímu ekonomickému růstu v průběhu letošního roku. Globální ekonomický růst by měl být podpořen jednak rychlou vakcinací populace, a jednak stále bezprecedentně uvolněnou měnovou politikou klíčových centrálních bank a velice uvolněnými fiskálními politikami. To by mělo ve výsledku výrazně podpořit právě inflaci. Ve výsledku nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond odepsal 1,7 %. Na druhou stranu akciovým trhům se dařilo poměrně dobře, když nejširší globální dluhopisový index MSCI All Country World připsal zisk 2,2 %.
Ekonomický kalendář: Pozornost směřuje na Ifo z Německa
22.02.2021 Globální akciové trhy otevřely pondělní seanci na nižších úrovních. DAX se nachází přibližně 100 bodů pod pátečním závěrem. Ovšem komodity a komoditní měny stále ukazují solidní zisky.
Za akciovým růstem hledejte především tištění peněz
08.02.2021 Investoři často diskutují faktory, které stojí za aktuálními historickými rekordy akciových trhů. Konec konců celková globální akciová tržní kapitalizace je aktuálně na historickém maximu na úrovni 107 bilionů dolarů. Ne, není to dynamika HDP, inflace, úrokové sazby, ani korporátní fundamenty jako tržby, zisky či cash flow. Ukazuje se, že klíčovým faktorem silného růstu globálních akciových trhů v posledních 11 letech je bezprecedentní růst objemu globální peněžní zásoby.
PX vzrostl nejvíce za poslední 3 týdny, Komerční banka (KOMB.CZ) +2,88 %
02.02.2021 Globální akciové trhy si dnes připisují výrazné zisky. Akciím pomáhá úspěšné pokračování výsledkové sezóny v USA, dobré výsledky makrodat a také ústup spekulací retailových investorů z některých akciových titulů či komodit. Pražský index PX se dnes vezl na pozitivní vlně. Přidal 1,91 % na 2047,88 bodů. Jednalo se o nejvyšší růst indexu od 8. ledna. Obchodovaný objem dosáhl na 686,3 mil. Kč. Na čele růstu Blue Chips akcií se umístil Avast (+4,21 % na 148,50 Kč), poté však již dominoval bankovní sektor. Komerční banka (KOMB.CZ) přidala 2,88 % na 678 Kč. Erste Bank (RBAG.CZ) vzrostla o 2,54 % na 685,20 Kč. Moneta zakončila seanci po růstu o 0,94 % na 75 Kč. Výrazný růst zaznamenaly také akcie Philip Morris (TABAK.CZ;+1,97 % na 15 500 Kč). Akcie energetické společnosti ČEZ (CEZ1.CZ) naopak opět vykázaly pokles – tentokrát o 0,38 % na 519 Kč. Od poloviny ledna vzrostly akcie ČEZu pouze 2x.
Týdenní tržní výhled: FOMC, USA a EU v centru pozornosti
25.01.2021 V posledním týdnu konce měsíce se všechny oči obrátí k středečnímu prohlášení FOMC a tiskové konferenci. I když se neočekávají žádné změny, obchodníci rádi uslyší, co si předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell myslí o ekonomice a kdy by se mohlo začít rozvloňovat.
Racionální bublina
24.01.2021 V posledních dnech se v médiích čím dál více objevuje názor, že aktuální situace na globálních akciových trzích by se dala označit za „racionální bublinu“. Označení „bublina“ kvůli tomu, že aktuální valuace neboli ocenění globální akciových trhů je extrémně vysoké, blízko historických maxim. Například podle našeho proprietárního valuačního modelu, jenž je založen na ukazatelích P/E, P/B a P/S, je momentálně nejširší globální akciový index MSCI All Country World nadhodnocen o přibližně 50 %. Konec konců aktuální hodnota globálního P/E činí extrémních 33. Podle klasických valuačních indikátorů jsou tedy globální akciové trhy velice drahé, tzn. jde o „bublinu“.
Týdenní tržní výhled: Centrální banky a inaugurace prezidenta USA
18.01.2021 Tento týden bude důležitý pro obchodníky a investory a do centra pozornosti se dostávají ekonomické údaje, zprávy společností a hlavně politika. 59. inaugurace amerického prezidenta se má konat ve středu 20. ledna. Investoři však budou po útoku na Capitol Hill ve Washingtonu velice pozorní.
Broker Consulting Index podílových fondů: Rok 2020 budeme mít ještě dlouho v paměti
18.01.2021 Za rok 2020 vykazují akciové fondy výkonnost 2,50 %, v listopadu vykazovaly 1,17 %. Dluhopisové fondy si za stejné období připisují zhodnocení 1,05 %, v listopadu 0,95 % a peněžní fondy zaznamenaly mírný meziměsíční propad a vykazují zhodnocení pouze 0,34 %, pro připomenutí v listopadu si připisovaly 0,43 %. Smíšené fondy si připisují 2,60 %, v listopadu to bylo 1,88 %. Komoditní fondy stále vykazují pokles ve všech sledovaných obdobích, od začátku roku vykazují pokles -3,23 % a v listopadu měly pokles o -5,97 %. Nemovitostní fondy zaznamenaly v prosinci pokles a vykazují tak za uplynulý rok -9,62 %, v listopadu měly pokles -8,46 %. Index podílových fondů uvádí celkové číslo za jednotlivé skupiny fondů. Rozdílná výkonnost fondů v měně fondu a v CZK je dána vývojem měnových kurzů.
Akcie možná nejsou zase až tak drahé
14.01.2021 Podle klasických valuačních ukazatelů jako P/E jsou globální akciové trhy extrémně předražené. Pokud ovšem přihlédneme k masivnímu růstu globální peněžní zásoby vlivem bezprecedentního kvantitativního uvolňování klíčových centrálních bank, ocenění globálních akciových trhů zase až tak draze vypadat nemusí.
Výkonnost globálních finančních trhů byla i přes pandemii fenomenální
08.01.2021 Pokud odhlédneme od pozitivních zpráv z konce roku ohledně vakcín proti koronaviru, fundamentální zprávy ovlivňující globální finanční trhy byly v loňském roce vesměs extrémně negativní. Měli bychom zmínit zejména následující:
Měsíčník finančních trhů – Prosinec 2020
06.01.2021 Globální akciové trhy pokračovaly v prosinci v růstu s tím, jak se po světě pomalu začaly v masovém měřítku aplikovat vakcíny proti koronaviru. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zisk 4,5 %. Dařilo se také globálním dluhopisovým trhů, které dle nejširšího globálního dluhopisového indexu Bloomberg Barclays připsaly zisk 1,3 %. Celý uplynulý rok 2020 byl pro globální finanční trhy velice úspěšný a to především díky bezprecedentnímu objemu kvantitativního uvolňování centrálních bank. Celkový objem nově natištěných peněz centrálními bankami v roce 2020 činil bezprecedentních 9,2 bilionu dolarů, což je trojnásobek ve srovnání s krizovým rokem 2008. Ve výsledku za celý rok 2020 připsaly globální akciové trhy zhodnocení 14,3 % a globální dluhopisové trhy 9,2 %.
Rozbřesk: Akcie lámou rekordy, vydrží jim “radost z vakcíny”?
04.01.2021 Do nového roku vkládají trhy velká očekávání. Investoři na očkování a konec pandemie na straně jedné a na masivní měnové a rozpočtové stimuly na straně druhé. Jakoby stranou zůstávají zrychlující nové přírůstky nakažených, které se pravděpodobně ještě zakousnou do hospodářského růstu na začátku roku 2021.
Pražská burza klesla nejvýrazněji za více než půl roku
21.12.2020 Pražská burza v úvodu týdne výrazně oslabila, index PX je tak zpět pod 1000 body. Dnes klesl o 3,09 procenta na 978,07 bodu, což je nejvýraznější pokles zhruba od poloviny června. Za propadem je podle analytiků zpráva o šíření nové mutace koronaviru v Británii. Nejvyšší ztráty dnes zaznamenaly bankovní tituly, téměř čtyři procenta odepsala i technologická firma Avast. S mírným ziskem uzavřel pouze operátor O2. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Wall Street si opět sáhla na rekord, optimismus ale s nejistým stimulem vyprchává
18.12.2020 Globální akciové trhy hledají směr. Hlavním indexům na Wall Street se po otevření povedlo vyrůst na nová rekordní maxima. Optimismus ale dlouho nevydržel.
Měsíčník finančních trhů – Listopad 2020
01.12.2020 Globální akciové trhy zažily v listopadu jeden z nejlepších měsíců v historii. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World totiž připsal fenomenální zisk 12,2 %. Tržní optimismus byl hnán především pozitivními zprávami o úspěšných testech vakcín proti koronaviru od společností Pfizer, Moderna a AstraZeneca. Investoři také ocenili poměrně jasný výsledek amerických prezidentských voleb a indikace, že předání moci proběhne v USA relativně v poklidu. Rovněž globální dluhopisové trhy zažily vynikající měsíc, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays zaznamenal zisk 1,8 %.
Globální investiční výhled – Investoři se budou muset spokojit s podprůměrnými výnosy
27.11.2020 Naše původní očekávání pro rok 2020 byla masivním rozšířením pandemie koronaviru po celém světě výrazně upravena. Vzhledem k tomu, že globální akciové trhy jsou momentálně od začátku roku pouze mírně v plusu, je vysoce nepravděpodobné, že dosáhnou za celý rok výraznějšího kladného zhodnocení.
Bankovní sektor v čele s Monetou (MONET.CZ) se dnes urval ze řetězu, Wall Street na rekordech
16.11.2020 Globální akciové trhy si dnes procházejí výraznou expanzí. Růstu se nevyhnula ani pražská burza v čele s bankovním sektorem. Index PX přidal 2,55 % na 934,75 bodů. Obchodovaný objem dnes dosáhl na nadprůměrných 760 mil. korun. Nejvyšší růst předvedla Moneta Money Bank (MONET.CZ), která přidala 6,6 % na 63 Kč. Následovala Este Bank (RBAG.CZ) s růstem o 4,3 % 611,20 Kč a Komerční banka (KOMB.CZ) s růstem o 3,97 % na 576 Kč. Růstu však nebyly ušetřeny ani další tituly. Například akcie společnosti O2 (TELEC.CZ) vzrostly o 4,42 % na 236 Kč. Jednalo se o nejvyšší jednodenní nárůst v tomto roce.
Týdenní tržní výhled: Centrální banky, OPEC a brexit v centru pozornosti
16.11.2020 I když se volatilita trhu z amerických prezidentských voleb ustálila, tento týden by se mohla začít znovu zvyšovat aktivitu na trzích řadou různých oznámení a zpráv o ekonomických událostech.
Týdenní tržní výhled: Centrální banky Nového Zélandu, Británie a USA v centru pozornosti
09.11.2020 Mezitím co se obchodníci a investoři zvládli vypořádat s tím, že se Joe Biden stal 46. prezidentem Spojených států, začíná další týden ekonomických událostí. I když je týden relativně slabý ve srovnání s posledními několika měsíci, mohl by se přesto podílet na pohybech na trhu.
Měsíčník finančních trhů – Říjen 2020
02.11.2020 Globální akciové trhy v říjnu pokračovaly v propadu, který se koncentroval především do posledního týdne v měsíci, a to v důsledku prudce rostoucích čísel nově nakažených na obou stranách Atlantiku a nových protikrizových opatřeních ve spoustě zemí Evropy, které budou mít na HDP v letošním posledním čtvrtletí opět silně negativní dopad. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 2,5 %. Globální dluhopisové trhy dokázaly vykompenzovat akciové ztráty pouze omezeně, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays připsal nepatrný zisk 0,1 %.
Pražská burza v úvodu týdne posílila, dařilo hlavně bankám
02.11.2020 Pražská burza v úvodu týdne posílila, index PX stoupl o 0,3 procenta na 845,44 bodu. Nahoru ho táhly především bankovní tituly, Moneta Money Bank si připsala přes tři procenta, Erste Bank necelá tři procenta a Komerční banka více než dvě procenta. Vyššímu růstu indexu bránily akcie technologické společnosti Avast, které o více než čtyři procenta oslabily. Vyplývá to z internetových stránek burzy.
Rozbřesk: Česko ve vleku Německa hlásí rychlý “letní” růst, jde však o “staré” číslo
30.10.2020 Dnešek je dalším dnem pravdy. Dozvídáme se, jak se ekonomice dařilo ve třetím kvartále. Jak moc se dokázala po jarním propadáku nadechnout a nabrat síly před druhou vlnou pandemie. Již včerejší čísla z USA ukázala rekordní nárůst ekonomiky o více než 7 % a dnešní ranní čísla z Německa potvrdila podobný, i když o něco slabší růst i v největší evropské ekonomice – v Německu. Celá eurozóna nicméně mohla v létě přidat také okolo 7 %. Česká jsou v souladu s našimi odhady o něco slabší - mezikvartální růst 6,2 %, meziroční pokles o 5,8 %.
Ekonomický kalendář: Poslední prezidentská debata Trump - Biden
22.10.2020 Globální akciové trhy jsou pod tlakem růstu počtu nových případu Covid-19 a dosud neúspěšného jednání o stimulu v USA. Přes určité pozitivní signály zatím nebyl dořešen ani Brexit. Dnešní kalendář makrodat nenabízí důležité události, nicméně čekáme na jeden podstatný fundament - poslední prezidentskou debatu mezi Trumpem a Bidenem před prezidentskými volbami v USA, které se uskuteční na počátku listopadu. Debata začíná v pátek ve 3. hodiny ráno. Komise se rozhodla vypínat mikrofony kandidátů, aby se debata nezvrhla jako posledně. To ovšem nemusí být zárukou klidného průběhu debaty, protože i tak může docházet k překřikování kandidátů. Hlavními tématy budou opatření proti Covid-19, podpora rodin, rasová rovnost, změny klimatu a národní obrana.
📉 DE30 klesá a testuje měsíční minima 🔽
21.10.2020 Globální akciové trhy se během asijské seance obchodovaly v zisku, ale po otevření Evropy se nálada změnila k horšímu. Indexy klesly kvůli rekordnímu počtu nákaz Covid-19 v Evropě a novým restrikcím spojených s pandemií, které poškozují ekonomický vývoj na starém kontinentě. Ve Velké Británii by mělo dojít k uzavření 4 dalších měst. DE30 rychle vymazal ztráty a spadl k úrovním měsíčních minim do blízkosti 12 550 bodů. Německý index dnes ztrácí 1,3 %.
❗ US100 testuje stěžejní úroveň⛔
20.10.2020 Globální akciové trhy začaly pondělní obchodní seanci na pozitivní vlně, ale růsty byly rychle zastaveny rostoucími počty případů koronaviru. Navíc iPhone12 se nedočkal pouze kladných recenzí, což snižovalo cenu akcií společnosti Apple (AAPL.US) a zároveň také indexu US100.
Ekonomický kalendář: Centrální bankéři dominují dnešní agendě
19.10.2020 Globální akciové trhy se na počátku nového týdne obchodují na vyšších úrovních. Nancy Pelosi stanovila deadline pro dosažení dohody o stimulu, pokud by měl být implementován ještě před americkými prezidentskými volbami. Její vyjádření dalo trhům naději, že brzká dohoda je stále možná. Navíc britská média naznačila, že představitelé země jsou připraveni učinit krok zpět se zákonem, který porušuje dohodu s EU o Brexitu z minulého roku. Dnešní kalendář vypadá téměř prázdný, ale dočkáme se mnoha projevů a prohlášení centrálních bankéřů z Fedu a ECB. Guvernér Powell bude odpoledne mluvit o digitálních měnách.
Akciové trhy klesají na slábnoucí americké stimulační naděje a špatné výdělky
15.10.2020 Globální akciové trhy pokračovaly v poklesu již třetí den po sobě, protože naděje na americký stimul před slábnoucími volbami. Ministr financí Steven Mnuchin uvedl, že dosažení stimulační dohody, která by pomohla orientovat se v ekonomickém dopadu koronaviru, by bylo před volbami obtížné, protože obě strany zůstávají v některých otázkách daleko od sebe.
Graf dne: Globální akciové trhy klesají kvůli šíření koronaviru a vzdalující se dohodě na stimulu
15.10.2020 Evropské akciové trhy se dnes pohybují výrazně v negativním teritoriu a ani situace na Wall Street není o mnoho lepší. V USA nejvíce v premarketu klesají technologické akcie v čele s Teslou, Modernou nebo Vertex Pharmaceuticals. K lepší náladě zatím nepřispěly ani relativně dobré hospodářské výsledky amerických bank. Zároveň stále neexistuje dohoda o Brexitu. Obchodníci se bojí rychlého šíření koronaviru. Chystají se další omezení v největších evropských ekonomikách, které by mohly brzy výrazně omezit pohyb obyvatel a přejít v totální „lockdown“. Nárůst počtu případů koronaviru hlásí také USA. Obchodníci na Wall Street však více reagují na vzdalující se dohodu o ekonomickém stimulu, která se pravděpodobně neuzavře před listopadovými prezidentskými volbami.
Zkouška vakcíny Johnson & Johnson Covid-19 byla zastavena
13.10.2020 Společnost Johnson & Johnson, farmaceutický a spotřebitelský gigant, oznámila, že dočasně zastavuje svůj pokus s vakcínami Covid-19 poté, co se u účastníka vyvinula nevysvětlitelná nemoc. Globální akciové trhy propadly novinkám, protože je to již podruhé, co přední účastník vakcíny proti koronavirům pozastavil zkušební verzi.
Měsíčník finančních trhů – Září 2020
06.10.2020 Globální akciové trhy v září korigovaly enormně silné zisky z předchozích pěti měsíců, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 3,4 %. Přitom jsme nebyly svědky žádného významného katalyzátoru, který by měl výprodeje spustit. Jednalo se tak pravděpodobně o prosté vybírání předchozích zisků. Přitom od začátku roku je index MSCI All Country přesně na nule. Příliš se v září nedařilo ani globálním dluhopisovým trhům, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays odepsal 0,4 %. Nicméně od začátku roku globální dluhopisové trhy stále připisují nadstandardní zhodnocení 5,7 %.
Rozbřesk: Turecko a Maďarsko stále v jednom forexovém košíku, favoritem po debatě Biden?
30.09.2020 Nehledě na včerejší zisky se středoevropským měnám v měsíci září nedařilo. Proti euru ztratily v posledním měsíci okolo tří procent. Mezi viníky výprodeje regionálních měn hledejme nejen vágně definovaný “nárůst globální averze vůči riziku”, ale také specificky domácí, resp. regionální faktory jako jsou nezvládnutá druhá vlna pandemie (ČR a Maďarsko) či přelévající se finanční nákaza z jiných forexových emerging markets.
Rozbřesk: ČNB ponechává sazby beze změny, masivní ztráty koruny může tlumit
24.09.2020 V září se příkopy mezi jednotlivými zeměmi a odvětvími v Evropě ještě výrazně prohloubily. První podnikatelské nálady PMI ukazují, že na straně vítězů je průmysl navázaný na Německo a na straně poražených jih a odvětví služeb. Nehledě na výrazné rozdíly ovšem obrázek eurozóny jako celku nevypadá nijak povzbudivě - souhrnný index PMI klesl podruhé v řadě na 50,1 bodu. V první polovině září tak většina podniků v eurozóně očekávala stagnaci.
Pražská burza klesla o více než procento, ztrácela většina titulů
17.09.2020 Pražská burza dnes znovu oslabila, index PX klesl o 1,11 procenta na 883,63 bodu. V červených číslech zakončila obchodování většina hlavních titulů. Do ztráty se propadl celý finanční sektor. Nejhůře ale dnes dopadly akcie technologické společnosti Avast. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Přehled na tento týden: hlavní pozornost na FOMC a BOE
14.09.2020 Aktualizace od nejlepších světových centrálních bank budou tento týden pokračovat trojnásobným přívalem zpráv od Federálního rezervního systému USA, Bank of England a Bank of Japan. Minulý týden se Evropská centrální banka pokusila zmírnit euro, které se v posledních měsících výrazně posílilo. Všechny oči však byly upřeny na žalostný stav jednání o brexitu, který se zintenzivnil, když britský premiér Boris Johnson oznámil plány na porušení mezinárodního práva.
Akciové valuace jsou i po korekci velmi vysoké
10.09.2020 Akciové trhy od minulého týdne bez zjevného katalyzátoru mírně korigují své předchozí ohromné zisky. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World je tak zatím v září v mínusu 1,8 %. Od začátku roku je nicméně stále v plusu 1,6 %.
Trhy se propadly, když subjekt vakcíny onemocněl
10.09.2020 Společnost AstraZeneca - lídr v soutěži o vývoje vakcíny proti koronaviru - zastavila proces poté, co jeden z testovaných subjektů onemocněl možnou nežádoucí reakcí na experimentální vakcínu Covid-19. Zpoždění ve vývoji způsobí obavy mnoha obchodníkům a investorům.
Ekonomický kalendář: Odpoledne zasedá ECB
10.09.2020 Globální akciové trhy se vzpamatovaly z úterního technologického výprodeje a Evropa dnes krátce po otevření standardní seance opět mírně roste. Další vývoj na trzích ovlivní odpolední zasedání ECB. Nečeká se změna sazeb, ovšem budou zveřejněny nové makroekonomické projekce. Dle odhadů nedojde k velkým změnám ve srovnání s červnovými projekcemi. Po zveřejnění úrovně sazeb ve 13:45 bude ve 14:30 na programu pravidelná tisková konference guvernérky Lagardové. Trh se zaměří na informace, zda ECB bude řešit relativně silnou evropskou měnu.
Ekonomický kalendář: Obchodníci čekají na výsledky z amerického trhu práce
04.09.2020 Globální akciové trhy se vzpamatovávají po včerejším panickém výprodeji na amerických indexech. Evropské futures dnes otevřely velmi zajímavě s velkými rozdíly. Španělský IBEX či švédský OMX rostou krátce po otevření o více než 1 %. Většina ostatních indexů včetně německého DAXu se pohybuje mírně v negativním teritoriu. Německé tovární objednávky byly zveřejněny v 8:00 a ukázaly na růst o 2,8 % MoM místo očekávaných 5 % MoM. Meziročně byly tovární objednávky nižší o 7,3 %.
Měsíčník finančních trhů – Srpen 2020
01.09.2020 Na globálních akciových trzích se v srpnu bez zásadních nových kurzotvorných zpráv udržela velice pozitivní nálada z července, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 6,0 %. Přitom od začátku roku je tento index již v plusu 3,5 %. Na druhou stranu se tentokrát příliš nedařilo globálním dluhopisovým trhům, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays zaznamenal nepatrnou ztrátu -0,2 %. Nicméně od začátku roku globální dluhopisové trhy stále připisují nadstandardní zhodnocení 6,1 %.
Globální akciová tržní kapitalizace na novém rekordu 90,1 bilionu dolarů
01.09.2020 Celková globální akciová tržní kapitalizace neboli celková tržní hodnota všech burzovně obchodovaných korporací na celém světě dosáhla nového historického rekordu 90,1 bilionu dolarů. Tomu také odpovídá hodnota naší globální kompozitní proprietární akciové valuace, která momentálně dosahuje +33 % a je tak na nejvyšší úrovni od poloviny roku 2002.
Ekonomický kalendář: Čekáme na německé IFO a výsledky amerických společností
25.08.2020 Globální akciové trhy dnes znovu rostou. Náladu podpořil telefonát na téma obchodní dohody mezi USA a Čínou. Obě země potvrdily, že se jednalo o konstruktivní jednání a potvrdily pozitivní vývoj okolo hodnocení Fáze 1 obchodní dohody. V 8:00 byl zveřejněn revidovaný výsledek německého HDP za Q2, který ukázal lepší než očekávaný výsledek ( -9,7 % QoQ vs -10,1 % QoQ oček.)
📈 US500 vyletěl poprvé nad úroveň 3,400 bodů 🚀
24.08.2020 Globální akciové trhy začaly týden na vyšších úrovních díky pozitivnímu vývoji ohledně vývoje koronavirových vakcín a léčby. Index US500 poprvé v historii vyskočil nad úroveň 3400 bodů a obchoduje se v zisku 5,5 % od začátku roku. Trh s americkými prašivými dluhopisy (junk) se už nepohybuje v závěsu za akciovými trhy, kde se držel naprostou většinu času během koronavirové korekce.
Pátek koriguje ztráty ze začátku týdne
21.08.2020 V první polovině tohoto týdne globální akciové trhy posilovaly. Na konci týdne však růst mírně korigovaly. Z makrodat stojí za zmínku snad jen zápis ze zasedání Fedu, který si investoři nevyložili příliš optimisticky. Data z amerického trhu práce ukázala vyšší nárůst nezaměstnaných, než se předpokládalo. Zklamaly také indexy očekávání (zejména služby) v Evropě. Snad jen v regionu (Polsko) byly lepší informace z průmyslu a maloobchodu.
Ekonomický kalendář: Obchodníci čekají na počet žádostí o podporu z USA a čínská data
13.08.2020 Globální akciové trhy se včera vzpamatovaly z poklesu a Wall street zakončila seanci mírně pod historickými rekordy. Nicméně na počátku evropské seance není nálada až tak optimistická. Indexy na starém kontinentu se obchodují mírně v červených číslech. Dnes nejsou na programu žádná důležitá zveřejnění. Za zaznamenání však stojí statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které by měly ukázat pokračování postpandemického poklesu. Ještě o něco zajímavější by však měly být maloobchodní prodeje z Číny a průmyslová produkce, které budou zveřejněny během asijské seance. Nejvyšší reakci na tato data můžeme očekávat na AUD nebo NZD a asijských indexech.
Měsíčník finančních trhů – Červenec 2020
04.08.2020 Přestože to minimálně v USA momentálně vypadá na druhou velkou vlnu pandemie koronaviru a dynamika globálního ekonomického oživení na začátku třetího kvartálu zpomaluje, na globálních finančních trzích se udržela velice pozitivní nálada. Hlavní příčinou jsou pravděpodobně pokračující masivní monetární stimuly klíčových centrálních bank v čele s americkým Fedem a Evropskou centrální bankou. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 5,1 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již pouze 2,4 %. Výrazně se dařilo také globálním dluhopisovým trhům, jejichž nejširší index Bloomberg Barclays zaznamenal zhodnocení 3,2 %. Od začátku roku přitom globální dluhopisové trhy připisují zhodnocení již 6,3 %.
Pražská burza počtvrté v řadě oslabila, dnes téměř o dvě procenta
24.07.2020 Pražská burza počtvrté v řadě oslabila, index PX dnes klesl o 1,95 procenta na 915,87 bodu. Výraznou ztrátu zaznamenal celý finanční sektor, nejvíce ale odepsaly akcie technologické společnosti Avast. V červeném nakonec byla většina hlavních titulů. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Pražská burza potřetí v týdnu změnila směr, vzrostla o 1,1 pct
15.07.2020 Pražská burza potřetí v tomto týdnu změnila směr a smazala část úterního poklesu. Index PX dnes vzrostl o 1,10 procenta na 948,11 bodu. Posilovaly akcie bank. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna dnes vylepšila svůj kurz k euru a výrazněji vůči dolaru.
Měsíčník finančních trhů – Červen 2020
03.07.2020 Díky pokračujícím masivním monetárním stimulům klíčových centrálních bank a postupnému otevírání ekonomik pokračovala na globálních finančních trzích pozitivní nálada. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 3,0 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již „pouze“ 7,1 %.
Pražská burza dnes neudržela růst a zakončila téměř beze změny
19.06.2020 Pražská burza dnes zakončila téměř beze změny. Index PX klesl o 0,03 procenta na 927,97 bodu. Proti poklesu akcií bank působil růst cenných papírů telekomunikační společnosti O2, výrobce netkaných textilií PFNonwovens a dodavatele antivirových programů Avast. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna stagnovala k euru a mírně oslabila vůči dolaru.
Pražská burza oslabila, dolů ji táhly finance, naopak Avast rostl
15.06.2020 Pražská burza v úvodu týdne oslabila. Index PX klesl o 0,83 procenta na 923,20 bodu. Nedařilo se většině emisí, index táhly dolů především finanční tituly, menší ztráty si připsal i energetický ČEZ. Naopak cenné papíry technologické společnosti Avast či operátora O2 mírně posílily. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.
Rychlé shrnutí
15.06.2020 Trhy jsou nervózní kvůli obavám z druhé vlny koronaviru, které podporuje růst počtu hospitalizací v některých amerických státech. Čísla se ale dál zhoršují i celosvětově, kdy počty nových nakažených i nadále postupně zrychlují. Čína díky nákaze částečně uzavřela Peking, Tokio reportovalo nejvyšší denní nárůst počtu nakažených od začátku května.
Ekonomický kalendář: Pozornost se zaměří na michiganský sentiment, Evropa už nepropadá
12.06.2020 Globální akciové trhy ztratily včera pevnou půdu pod nohama. Špatná nálada se sváděla na hrozbu druhé vlny koronaviru, vzhledem k poslednímu růstu však nebyl výprodej až tak velkým překvapením. Evropské trhy bojovaly na začátku evropské seance o pozitivní vývoj. Dokázaly se tak vzpamatovat z nočních minim po nejvyšším propadu Wall Street od března.
Pražská burza po šesti růstech oslabila, nejztrátovější finance
09.06.2020 Pražská burza dnes po šesti růstových dnech oslabila. Index PX klesl o 1,83 procenta na 945,08 bodu. Nedařilo se většině emisí, nejvíce zlevnily finanční tituly, které v uplynulých dnech zaznamenaly největší přírůstky. Erste Bank přišla o více než čtyři procenta, pojišťovna VIG a Moneta Money Bank oslabily zhruba o 3,5 procenta a Komerční banka o více než dvě procenta. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy. Výběr krátkodobých zisků zasáhl globální akciové trhy, doplnil Josef Dudek z Fio banky.
Pražská burza rostla nejvýrazněji za dva měsíce, dařilo se bankám
05.06.2020 Pražská burza rostla popáté za sebou, index PX dnes posílil nejvýrazněji za zhruba dva měsíce, a to o 2,7 procenta na 957,55 bodu. Dál ale zůstává na nejvyšší úrovni od 6. března, kam se dostal už v úterý. Dnes se dařilo zejména bankovním emisím - Erste Bank získala přes devět procent, Moneta Money Bank téměř sedm procent a Komerční banka více než 6,5 procenta. Naopak technologická firma Avast 2,5 procenta odepsala. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.
Měsíčník finančních trhů – Květen 2020
03.06.2020 Díky pokračujícím masivním monetárním stimulům klíčových centrálních bank a postupnému otevírání ekonomik pokračovala na globálních finančních trzích pozitivní nálada. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 4,1 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již „pouze“ přibližně 10 %.
Ekonomický kalendář: Trhy čekají na Trumpa
29.05.2020 Globální akciové trhy čekají na zásadní tiskovou konferenci prezidenta Trumpa o Číně, která by měla proběhnout dnes. Bohužel zatím není znám přesný čas začátku této konference. Nicméně je bude velmi pravděpodobně jednat o událost dne s potenciálně výrazným dopadem na finanční trhy.
Ekonomický kalendář: Trump vyhrožuje sociálním médiím, čekáme také na americké HDP
28.05.2020 Globální akciové trhy se včera obchodovaly jako na houpačce. Prvotní ztráty však byly brzy ty tam a Wall Street nakonec uzavřela opět ve výrazném zisku. Akciím se dařilo také během asijské seance a Evropa dopoledne otevřela v pozitivním teritoriu. Německý DAX se pohyboval až v blízkosti 11 800 bodů a index S&P 500 testoval úroveň 3050 bodů.
Pražská burza rostla i dnes, index PX stoupl o 0,57 procenta
25.05.2020 Pražská burza pod vlivem světových trhů rostla i na začátku nového týdne. Index PX dnes stoupl o 0,57 procenta na 882 bodů. Proti poklesu akcií Erste Bank působil růst cenných papírů Monety Money Bank a energetické společnosti ČEZ. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna posílila k euru, vůči dolaru zpevnila pod 25 Kč/USD.
Optimismus na světových trzích dnes pomohl i pražské burze
18.05.2020 Pražská burza v úvodu týdne posílila. Index PX dnes stoupl o 1,29 procenta na 878,65 bodu. Dařilo se většině hlavních titulů v čele s akciemi výrobce cigaret Philip Morris ČR. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.
Ekonomický kalendář: Trhy čekají na vystoupení Powella a zveřejnění zásob ropy
13.05.2020 Globální akciové trhy včera večer výrazně ztratily kvůli strachu části investorů z návratu koronaviru. Přestože v Asii jsme byli svědky pokusů o návrat do pozitivního teritoria, tak evropské indexy začaly krátce po otevření padat. Ztráty německého DAXu se přiblížily 2 %, když se index dostal pod 10 600 bodů. Britské HDP zveřejněné v 8. hodin ukázalo pokles ekonomiky 2 % q/q (oček. -2,5 % q/q). Velká Británie však byla v zavádění opatření proti koronaviru relativně pomalá a ekonomický vývoj v prvním kvartálu tak nebyl příliš ovlivněn. Odpoledne by mohl situaci na trhu ovlivnit webinář guvernéra Fedu Powella v 15. hodin. Powell by mohl mluvit o ekonomickém výhledu a také se dotknout měnové politiky. Po webináři by měly následovat dotazy.
Ekonomický kalendář: Centrální bankéři a výsledková sezóna
11.05.2020 Globální akciové trhy vypadají na počátku nového týdne v dobré náladě. Dnes nejsou na programu žádná důležitá makrodata, proto by indexy mohly následovat novinové titulky. Ani zápis ze zasedání Riksbank ani italská průmyslová produkce by žádné výrazné dopady dnes přinést neměly. Do centra pozornosti by se mohly opět dostat vztahy USA a Číny, protože americký prezident Trump řekl, že učiní v tomto týdnu rozhodnutí o implementaci obchodní dohody.
Měsíčník finančních trhů – Duben 2020
06.05.2020 Globální akciové trhy dosáhly lokálního minima kolem 23. března. V tomto okamžiku z historických maxim z 19. února ztratily přibližně 35 %. Americký Fed nicméně na konci března oznámil masivní program kvantitativního uvolňování, objemově násobně větší než při poslední globální finanční krizi 2008-2009. Fed se rozhodl nakupovat prakticky všechny dluhové cenné papíry a v polovině dubna dokonce ohlásil, že začne nakupovat také korporátní dluhopisy s neinvestičním spekulativním ratingem (high-yield). Také Evropská centrální banka svůj program nákupů aktiv také výrazně rozšířila. Ve výsledku se díky masivním monetárním stimulům centrálních bank podařilo situaci stabilizovat a posléze dokonce začaly globální akciové trhy velice silně růst. V dubnu si tak ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zisk 11 % a od začátku roku je v mínusu už „pouze“ 14 %.
Ekonomický kalendář: Dneškem rezonují indexy PMI a statistiky žádostí o podporu v USA
23.04.2020 Globální akciové trhy se ráno potýkaly se smíšenou náladou. Mírné zisky v Evropě narušily výsledky PMI indexů, které propadly ještě hlouběji do negativního teritoria. Následovaly tak výsledky indexy nákupních manažerů z Austrálie a Japonska, které ukázaly masivní propad sektoru služeb. Odpoledne jsou na programu data žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které v minulých týdnech přinášely katastrofické výsledky (i když s nízkým dopadem na trhy). Dnes se dále sejdou lídři eurozóny na videokonferenci, kde budou řešit financování fondu na podporu oživení ekonomiky.
Ekonomický kalendář: Trump by mohl oznámit další ekonomický stimul
20.04.2020 Globální akciové trhy začaly nový týden neutrálně. Hlavní asijské akciové indexy skončily obchodování na nižší úrovni, nicméně akcie v Evropě otevřely převážně do pozitivního teritoria. Německý DAX přidával po otevření několik desetin procenta. V černých číslech se obchodovaly také futures na hlavní americké indexy. Americký prezident Trump o víkendu naznačil, že dnes oznámí další ekonomický stimul. Konkrétní čas není známý, ale mohl by být oznámen ráno amerického času a mohlo by se jednat o dnešní nejdůležitější fundament. Dnes by mělo také začít další kolo vyjednávání EU s Velkou Británií o podobě obchodní dohody.
Conseq: Globální akciové trhy za březen ztratily 14 procent
01.04.2020 Globální akciové trhy za celý březen ztratily 14 procent. Nedařilo se zejména akciím ve střední Evropě, jejichž index CECEEUR propadl o 24 procent, vyplývá z analýzy společnosti Conseq. Na vině bylo masivní šíření epidemie koronaviru po celém světě.
Měsíčních finančních trhů – Březen 2020
01.04.2020 Březen byl pro riziková aktiva nejhorším měsícem za poměrně dlouhou dobu. Na vině samozřejmě bylo masivní šíření epidemie koronaviru po celém světě. Ekonomiky se doslova zastavily. HDP výrazně poklesne a patrně půjde o nesilnější recesi od druhé světové války. Naštěstí klíčové centrální banky v čele s Fedem a ECB přispěchaly na pomoc tím, že se zavázaly k prakticky neomezeným nákupům dluhových cenných papírů. Na konci měsíce se tak investiční sentiment podařilo stabilizovat. I tak ve výsledku globální akciové trhy za celý březen ztratily 14 %. Nedařilo se přitom zejména akciím ve střední Evropě, jejichž index CECEEUR ztratil dokonce 24 %. Globální dluhopisový index ztratil 2 %, přičemž se nedařilo zejména korporátním dluhopisům s neinvestičním spekulativním ratingem (high-yield), které ztratily 14 %. Velice patně na tom byly rovněž komodity, jejichž globální index ztratil 29 % a ropa dokonce propadla o celých 55 %. Barel severomořského Brentu se tak na konci měsíce obchodoval za 23 dolarů. Výrazně vzrostla volatilita neboli kolísavost rizikových aktiv, když index strachu VIX vzrostl o 34 % na 54 bodů. Masivní výprodeje jsme využili k přikoupení akciových pozic, neboť ocenění neboli valuace globálních akciových trhů se dostaly na velice atraktivní úrovně, které pro střednědobý až dlouhodobý horizont slibují vysoce nadstandardní zhodnocení. V krátkodobém horizontu bude nicméně obchodování i nadále velice volatilní.
Masivní propad globálních akciových trhů jsme využili k nákupům
16.03.2020 Po masivních výprodejích z posledních dnů a týdnů jsme se rozhodli mírně zvýšit globální akciovou expozici. Nastavení akciové složky jsme tak upravili z mírného podvážení na mírné nadvážení. Vedly nás k tomu především valuační důvody. Například náš proprietární valuační indikátor globálních akciových trhů se po posledních propadech dostal na úroveň -17 %, kterou jsme naposledy viděli v roce 2013. Domníváme se proto, že se již globální akciové trhy dostaly pro investory s dlouhým investičním horizontem na relativně atraktivní valuační úrovně, které indikují nadprůměrné zhodnocení ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.
Ekonomický kalendář: Makrodata jsou druhořadá, obchodníci se vzpamatovávají z výprodejů
13.03.2020 Wall Street má za sebou nejhorší propad od roku 1987 a některé evropské indexy včera ztrácely vůbec nejvíce v historii. Situace v Asii není o mnoho lepší, ale tam už se propad rozprostřel do delšího časového úseku. Poslední poklesy už proto nejsou tak výrazné. Z pohledu makrodat dnes není na programu žádné důležité zveřejnění. Trhy se budou vzpamatovávat z včerejšího propadu, přičemž budou hltat novinky ohledně koronaviru. Ráno to vypadá, že by trhy mohly být dobře nastaveny na určitou korekci včerejšího propadu. Na druhou stranu je dnes pátek a kvůli překotnému vývoji v posledních seancích by mohli mít obchodníci problém nechat otevřené pozice přes víkend. Španělsko, Velká Británie a Itálie uvalily restrikce na short selling některých akcií, což by (alespoň krátkodobě) mohlo pomoci částečně zmírnit tlak.
S&P 500 futures rychle roste, trh narazil na horní limitu obchodního rozpětí
10.03.2020 Globální akciové trhy se snaží korigovat včerejší výprodej. S&P 500 futures (US500) narazil na horní limitu povoleného obchodního rozpětí ve výši 5 %, která zabránila dalšímu růstu. Včera se obchodníci dočkali podobné situace s tím zásadním rozdílem, že trh narazil na spodní pětiprocentní limitu v době masivního výprodeje. Nálada se výrazně zlepšila, což je zřetelné také na dopoledním obchodování evropských akciových indexů. Německý DAX překonal úroveň 11 000 bodů! Pozor na skutečnost, že na trhu stále existuje vysoké riziko, které může náladu obchodníků rychle změnit a poslat indexy znovu do negativního teritoria.
VOLATILITA NA TRZÍCH PŘETRVÁVÁ
10.03.2020 Globální akciové trhy zažívají turbulentní období. Na konci února zažily nejhorší týden od globální finanční krize v roce 2008, když hlavní indexy spadly o více než 10 %. V minulém týdnu vykázaly známky stabilizace v reakci na avizovanou (ECB) či faktickou (Fed) podporu ze strany centrálních bank. Pondělí ovšem přineslo další výrazné cenové propady.
Měsíčních finančních trhů – Únor 2020
04.03.2020 Poslední únorový týden byl pro trhy rizikových aktiv nejhorším od globální finanční krize v roce 2008 kvůli rychlému rozšiřování epidemie koronaviru mimo Čínu. Ve výsledku globální akciové trhy únoru oslabily o 8,2 %. Naopak globální dluhopisové trhy potvrdily pověst bezpečného přístavu, když připsaly zisk 0,7 %. Průměrný globální dluhopisový výnos se dostal na historické minimum 1,07 %. Výrazně se nedařilo komoditám, jejichž globální index prodal o 8,4 %. Barel Brentu oslabil dokonce o 13,1 % na úroveň 51 dolarů za barel. Dolar oproti očekávání oslaboval. Rovněž koruna měla vůči euru tendenci oslaboval. Za celý měsíc byla slabší o 0,7 % a měsíc zakončila na úrovni 25,39 EUR/CZK. Podle posledních dostupných zpráv bude mít koronavirus enormní dopad na globální dynamiku HDP v aktuálním čtvrtletí, významný dopad bude pravděpodobně i ve čtvrtletí druhém. Nicméně například Goldman Sachs očekává, že v druhém pololetí by měla globální ekonomika dohnat, co v prvním pololetí podle očekávání ztratí. Přes mírně pozitivní globální výhled zůstáváme nicméně prozatím spíše opatrní a akciové pozice momentálně nenavyšujeme.
Forex: Šířící se koronavirus zůstává pro finanční trhy hybatelem číslo jedna
03.03.2020 OECD včera varovala, že šířící se koronavirus povede k oslabení hospodářského růstu na nejslabší hodnotu za poslední dekádu. Česká ekonomika již zpomaluje, což potvrdí zpřesněná data za Q4 19. Struktura odhalí, že slabá je zahraniční poptávka a investiční aktivita. Nad vodou ekonomiku drží spotřebitelé. Evropská data o inflaci a nezaměstnanosti trhy zásadně neovlivní.
Forex: Koruna nakažená koronavirem
02.03.2020 Tuzemská měna na úvod týdne oslabila na nejslabší úrovně za poslední tři měsíce. Poprvé v letošním roce se její kurz přehoupl přes hladinu 25,50 CZK/EUR, kdy po poledni kurz testoval dokonce 25,55 CZK/EUR. Ještě ráno byla na trhu cítit úleva z víkendového prohlášení nejvyššího představitele americké centrální banky J. Powella, který vyjádřil připravenost na situaci reagovat snížením dolarových sazeb. Tento optimismus, který korunu posunul pod 25,40 CZK/EUR však měl jepičí život. Obdobný kurzový vývoj dnes zažily i okolní měny regionu. Únorové regionální PMI zaznamenaly (s výjimkou Maďarska) zlepšení, data však zatím vůbec nereflektují současnou paniku kolem koronaviru.
Bloomberg: Nejbohatší světa přišli tento týden o 444 miliard USD
01.03.2020 Uplynulý týden byl kvůli propadu akciových trhů velmi drahý nejen pro většinu investorů, ale i nejbohatších lidí světa. Pokračující se šíření nového koronaviru po celém světě prudce stáhlo dolů globální akciové trhy a celkové bohatství 500 nejbohatších lidí světa se snížilo o 444 miliard USD (10,3 bilionu Kč), uvedla agentura Bloomberg.
Globální akciové trhy zažívají nejhorší týden od globální finanční krize v roce 2008
28.02.2020 Globální akciové trhy zažívají nejhorší týden od globální finanční krize v roce 2008, když hlavní indexy momentálně od minulého týdně padají o přibližně 11 %. Na vině je samozřejmě šíření koronaviru po celém světě. Globální akciové trhy tak ztratily na celkové tržní kapitalizaci nevídaných 5 bilionů dolarů.
Finanční trhy se chovají schizofrenně
18.02.2020 Světová ekonomika se nenachází zrovna v nejlepší kondici. Čísla za poslední čtvrtletí loňského roku totiž ukázala, že dynamika světového HDP rozhodně není žádná hitparáda. Japonská ekonomika ve čtvrtém kvartálu dokonce poklesla o více než 6 % (mezikvartálně anualizovaně), německá ekonomika stagnovala a je o milimetr unikla recesi a celá ekonomika eurozóny rostla pouze o 0,1 % mezikvartálně. Přitom francouzský a italský HDP mezikvartálně mírně poklesl. Americká ekonomika se ještě docela drží, je to nicméně výhradně zásluha amerického spotřebitele, neboť například podnikové investice pokračují ve výrazném poklesu.
Týden na finančních trzích: Pozitivní nálada pokračovala
17.02.2020 V uplynulém týdne dominovaly titulky v médiích opět zprávy o epidemii koronaviru, jejím očekáváném dopadu na světovou ekonomiku a v neposlední řadě jsme byli svědky poměrně slabých makroekonomických dat z eurozóny a především Německa, jehož ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí stagnovala a jenom o chlup se vyhnula recesi. Přesto trhy rizikových aktiv prokázaly velkou odolnost. Globální akciové trhy posílily o 1,1 %, komoditní index posílil o 2,0 %. Naproti tomu dluhopisy mírně ztrácely, když jejich globální index odepsal 0,1 %. Po překvapivém zvýšení úrokových sazeb Českou národní banku v předchozím týdnu pokračovala koruna vůči euru v posilování. Za týden byla silnější o 0,8 % a týden zakončila na úrovni 24,83 CZK/EUR.
Měsíčník finančních trhů – Leden 2020
04.02.2020 Globální ekonomika loni vzrostla o 2,3 %, což byl nejpomalejší růst za deset let. Letos by tempo růstu mohlo zrychlit na 2,5 %. Vyplývá to ze zprávy o situaci a vyhlídkách světové ekonomiky (WESP), kterou zveřejnila OSN. OSN upozornila, že i deset let po finanční krizi je globální ekonomika pomalá. Obchodní a geopolitické napětí mohou dál podkopat její oživení. "V letošním roce je tu naděje na oživení, ale rizika poklesu a zranitelnosti zůstávají velmi výrazná," varoval vedoucí oddělení strategie pro globalizaci a rozvoj při Konferenci OSN o obchodu a rozvoji (UNCTAD) a spoluautor studie Richard Kozul-Wright. Upozornil, že oživení z velké části bude záviset na výkonu velkých rozvíjejících se ekonomik, jako jsou Argentina, Mexiko, Turecko a Rusko. Vyhlídky letošního oživení růstu může zhatit zesílení obchodního napětí, problémy na finančních trzích nebo eskalace geopolitického napětí. Pokud by tyto problémy nastaly, růst by výrazně zpomalil a činil by zřejmě jen 1,8 %, varovala OSN. Ekonomický růst většiny rozvinutých zemí, včetně USA, zůstane podle OSN letos nevýrazný. Lépe by si mohlo vést pouze Japonsko, které letos pořádá olympijské hry. Evropa by měla růst o pouhých 1,6 %. Jedenáct zemí, které do EU vstoupily po roce 2004, tedy včetně České republiky, by však mělo růst nad průměrem celé unie a některé budou expandovat i o více než čtyři %. Výhled pro Evropu ohrožuje hlavně možná eskalace napětí v mezinárodním obchodě, výkon regionu však bude také záviset na tom, jak dopadne odchod Británie z EU a jak se bude vyvíjet měnová politika Evropské centrální banky. Světová banka předminulý týden snížila odhad globálního růstu na loňský a letošní rok kvůli pomalejšímu oživení obchodu a investic. Letos rovněž očekává globální růst o 2,5 %.
Forex: Koruna oslabuje, Trump připomíná, že války neskončily
22.01.2020 Koruna přerušila svůj posilovací výlet z minulých dnů a oslabila na 25,18 CZK/EUR. Tento pohyb souvisí s poklesem tržních korunových úrokových sazeb. Oslabovaly i ostatní regionální měny. Průmyslová výroba v Polsku na konci loňského roku propadla výrazně více, než se čekalo, a indikovala tak slabost i v případě průmyslové výroby na konci roku 2019 v ČR. Globální akciové trhy i kurz EUR/USD se dnes pohupovaly bez jasného trendu. Donald Trump dnes připomněl, že obchodní války rozhodně nejsou věcí minulosti, když prohlásil, že v této válce nejdříve cílil na Čínu, protože EU je těžší partner. V Itálii rezignoval šéf vládní populistické strany Pěti hvězd Luigi Di Maio, ale údajně plánuje zůstat na postu ministra zahraničí.
Rozbřesk: Eskalace napětí mezi USA a Íránem může zbrzdit riziková aktiva…
06.01.2020 Eskalace napětí mezi Íránem a USA bude dál hlavním motorem tržních pohybů. Akciové trhy a riziková aktiva obecně zakončila rok 2019 na optimistické vlně a i díky tomu se například česká koruna posunula v posledních dnech na nejsilnější úrovně od dubna 2018. Optimismus trhů může být ovšem podle mnoha měřítek přehnaný. Například podíváme-li se na americký trh. Investoři velice optimisticky počítají s růstem zisků skoro o 10 %, a to ve chvíli, kdy většina analytiků včetně nás nepočítá s tím, že by americká ekonomika letos jako celek měla růst rychleji než o 2 %.
Měsíčník finančních trhů – Prosinec 2019
02.01.2020 Zemřel bývalý guvernér amerického Fedu Paul Volcker, bylo mu 92 let a proslavil se tím, že v 80. letech zavedl jako nový guvernér Fedu přísně restriktivní měnovou politiku velmi vysokých úrokových sazeb, aby skoncoval s nadměrnou inflací. Jeho boj byl úspěšný a tím se velice proslavil. Při globální finanční krizi před 10 lety stál rovněž po boku tehdejšího prezidenta Baracka Obamy jako hlavní finanční poradce pro sanaci bankovního sektoru.
Rok 2019 ve znamení velkého růstu, pro rok 2020 je třeba optimismus tlumit
17.12.2019 Rok 2019 je pro globální finanční trhy velice úspěšný. Přestože dynamika světové ekonomiky pokračuje v mírném zpomalování a je přítomno mnoho rizikových faktorů v čele s obchodní válkou mezi USA a Čínou, Brexitem, a nepokoji v Hong Kongu a Latinské Americe, akciové i dluhopisové investice připisují vysoce nadprůměrné zisky.
Měsíčník finančních trhů – Listopad 2019
02.12.2019 7. listopadu zasedala Česká národní banka a v souladu s očekáváním investorů své úrokové sazby nezměnila. Ačkoli bankovní rada pravděpodobně opět vedla debatu o jejich možném zvýšení z titulu domácích inflačních tlaků, nakonec v rozhodování převážila nejistota pramenící ze zahraničního vývoje. Další vývoj sazeb ČNB je v tuto chvíli velmi obtížné určit, protože se bude do velké míry odvíjet od vývoje v zahraničí. Pokud by světová ekonomika začala opět ožívat a přicházející čísla se začala otáčet k lepšímu, trh začne patrně brzy opět spekulovat o tom, zda ČNB sazby nezvýší. Uvedený scénář je vak prozatím předčasný a stabilita sazeb je patrně nyní nejpravděpodobnější scénář.
Akciím stále věříme, byť jsme realizovali část zisků
22.11.2019 Akciové trhy od začátku letošního roku velice silně rostou. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World připisuje zhodnocení 20 %. Nejvíce se přitom daří akciím v USA, jejichž index S&P 500 připisuje zisk dokonce 24 %. Relativně nejméně se kvůli obchodním válkám daří akciím z rozvíjejících se trhů, jejichž index MSCI Emerging Markets připisuje zhodnocení „pouze“ 9 %.
Zaostávání rozvíjejících se trhů je způsobeno horší dynamikou korporátních zisků
15.11.2019 Globální akciové trhy zatím v letošním roce předvádí velice silnou rally. Důvodem není nic jiného než holubičí otočka klíčových centrálních bank z léta směrem k mnohem uvolněnější měnové politice. Týká se to především amerického Fedu a ECB. Výsledkem je aktuální zhodnocení nejširšího světového akciového indexu MSCI All Country World o 19 %. Vedou přitom americké akcie, jejichž hlavní index S&P 500 připisuje zhodnocení 23 %. Naopak na konci se drží akcie z rozvíjejících se trhů (emerging markets), jejichž index MSCI Emerging Markets připisuje zhodnocení „pouze“ 11 %.
Hluboká recese světové ekonomiky je velmi málo pravděpodobná
11.11.2019 Pokud se podíváme na dynamiku světové ekonomiky střednědobým pohledem, zjistíme, že dynamika světového HDP dosáhla v rámci současného hospodářského cyklu vrcholu na přelomu let 2017 a 2018 a od té doby do dnešního dne kontinuálně mírným tempem zpomaluje. Toto zpomalení má několik fundamentálních příčin.
Měsíčník finančních trhů – říjen 2019
05.11.2019 8. října USA zavedly sankce proti 28 čínským bezpečnostním úřadům i firmám kvůli účasti na porušování práv muslimské menšiny Ujgurů. Stovky tisíc z nich vláda zavírá do takzvaných převýchovných táborů, dalším omezuje svobodu pohybu, kultury či odívání. Mezi sankcionovanými je i přední výrobce kamerových systémů a bezpečnostní techniky Hikvision.
Pražská burza poprvé v týdnu posílila, přidala čtvrt procenta
09.10.2019 Pražská burza poprvé v tomto týdnu vzrostla. Index PX přidal 0,26 procenta na 996,62 bodu. Vzhůru šly akcie bank, klesly cenné papíry energetické společnosti ČEZ a telekomunikačního operátora O2. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna nepatrně oslabila k euru a mírně zpevnila vůči dolaru.
Měsíčník finančních trhů – září 2019
02.10.2019 12. září proběhlo dlouho očekávané zasedání Evropské centrální banky. 1) ECB snížila hlavní depozitní sazbu o 0,1 % z -0,4 % na -0,5 %. 2) ECB od listopadu obnoví program kvantitativního uvolňování, nákupy dluhopisů, v objemu 20 miliard euro měsíčně. Program bude prozatím časově neomezený. 3) ECB zavedla tiering systém pro ukládání přebytečných bankovních rezerv. 4) ECB rovněž zmírnila náklady pro banky na dodávky dlouhodobé likvidity. Celkově můžeme říci, že někteří tržní účastníci čekali, že výstupy budou výraznější. Mluvilo se například o zavedení programu na nákup evropských akcií. Nakonec podle našeho názoru ECB dodala nezbytné minimum pro podporu relativně příznivé nálady na finančních trzích a pro podporu dynamiky HDP a inflace. Na druhou stranu je velice významné faktem skutečnost, že mimo časově neomezený program kvantitativního uvolňování byl změněn také výhled na úrokové sazby na neurčito. To implicitně znamená ještě uvolněnější měnovou politiku. Vše bude záviset na budoucím vývoji inflace a inflačních očekávání.
Akciové trhy citlivé na obchodní válku mezi Čínou a USA
10.09.2019 Podílovým fondům se od začátku roku dařilo dobře. Nevětší nárůst si připsaly akciové fondy, a to 13,5 procenta v CZK. Pozadu nezaostaly ani fondy fondů (růst 7 %), smíšené/balancované fondy (meziročně + 6,43 %) a dluhopisové fondy (nárůst 6,42 %). Vyplývá to z dat Broker Consulting Indexu podílových fondů za srpen 2019.
Srpen na finančních trzích
02.09.2019 V Itálii se rozpadla vláda. Lídr Hnutí severu Matteo Salvini doufal v předčasné volby. Ty se ale nakonec pravděpodobně konat nebudou. Dodejme, že dle historických statistik vydrží vláda v Itálii přibližně pouze rok a půl.
Rozbřesk: Další zvrat v obchodní válce, USA odkládají platnost nových cel
14.08.2019 Donald Trump včera zmírnil obavy z globální obchodní války, když odložil uvalení cel na některé výrobky a jiné ze “sankčního seznamu” úplně vyškrtl. Cla na telefony a vybranou elektroniku budou nově uvalena až od poloviny prosince a dovozy farmaceutického zboží a výrobků důležitých pro národní bezpečnost byly ze sankčního seznamu úplně vyškrtnuty. Trhy přivítaly tento krok s nadšením. Akcie táhly vzhůru zejména technologické tituly - Apple si připsal přes 4 % a širší index S&P 500 povyskočil vzhůru o 1,5 %. Naopak bezpečné dluhopisy smazaly trochu ze svých masivních zisků z posledních seancí, stejně jako zlato, které spadlo ze šestiletých maxim.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká výnosová křivka přivolává recesi
08.08.2019 Tuzemský trh práce vykáže poprvé v tomto roce nárůst podílu nezaměstnaných z důvodů sezónních pohybů. Uvolnění trhu však přichází jen pozvolna. Maďarská inflace meziročně stagnuje na současných hodnotách. Čínský zahraniční obchod nadále odolává většímu dopadu amerických cel. Trhy se však obávají další eskalace obchodních válek a vyprodávají riziková aktiva. To dopadá jak na globální akciové trhy, tak i na regionální měny.
Klíčové události ve světě: Přehled vývoje na finančních trzích v červenci
06.08.2019 Evropská centrální banka zasedala 25. července. Výstupy byly v souladu s očekáváním investorů. ECB jednak ponechala úrokové sazby beze změny a jednak nepřímo indikovala, že kvůli perzistentně slabé inflaci pod inflačním cílem, slabému ekonomickému růstu a zhoršujícímu se výhledu by mohla úrokové sazby snížit ještě více do záporu. Většina investorů se domnívá, že ke snížení úrokových sazeb by mohlo dojít už na příštím zasedání v září. ECB rovněž nepřímo indikovala, že by mohla znovuobnovit program kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupy vládních a korporátních dluhopisů. K jeho oznámení by mohlo podle tržních odhadů dojít na zasedání v říjnu.
Evropské akcie kvůli sporu USA s Čínou klesly nejníže za 2 měsíce
05.08.2019 Evropské akcie se dnes kvůli obavám z eskalace obchodního sporu mezi Spojenými státy a Čínou propadly na dvouměsíční minimum. Panevropský akciový index STOXX 600 ztratil 2,31 procenta a obchodování uzavřel na 369,43 bodu. Výrazně oslabují rovněž akciové trhy ve Spojených státech, Dow Jonesův index tak sestoupil pod 26.000 bodů.
Růst cen akcií letos táhnou valuace
26.07.2019 Globální akciové trhy zažívají od začátku letošního roku velice vydařené období. Index MSCI All Country World Total Return totiž připisuje zhodnocení 18 %. Podívejme se proto na detailní kontribuční analýzu, která zhodnotí, jak jednotlivé klíčové fundamentální faktory přispěly k celkovému výnosu.
Související klíčová slova:
Bankovní index | Český průmysl | Finanční tituly | Bank of China | Státní dluhopis | Ripple | Fibo | Zbrojovka | EBay | Primoco UAV | Akcie Komerční banky | Mexická prezidentka | Úřad práce | Energetické firmy | Úrovně rezistence | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Omezení pohybu obyvatelstva | Cenový graf | Klouzavé průměry | Dostatečné zkušenosti | Alphabet | Vládní dluhopisy | Aktiva | Přikoupení | Akcie v roce 2019 | Apetit investorů | Silnější koruna | Oživení cen | Zpracovatelský sektor | Saúdská ropná zařízení | Japonský akciový index | Tempo růstu hrubého domácího produktu | Fiskální stimul | Index CSI300 | Ceny plynu v Evropě | Akcie Erste | Obrat tržního akciového trendu | Řecko | Vysoké valuace | Ropný gigant | Zkušenosti | Citigroup | EUR | Jackson Hole | Středoevropské devizové trhy | iShares Bitcoin Trust | Akcie provozovatelů výletních lodí | Tempo růstu | Ceny aut | Aena | Světové akcie | Analytik Cyrrusu | Americký dolarový index | Obchodník | MONETA Money Bank | Bitcoin ETF | Pfizer | Marathon | Bill Strazzullo | Překážky | Napětí mezi USA a Čínou | Kyriakos Mitsotakis | Line | Kč/EUR | Pokles sazeb | Údaje z USA | Prohloubení schodku | Korelace | Index WIG20 | Spolkový statistický úřad | Index Bloomberg Barclays | Organizace ADP | J&T | Exporty | Energetická situace v Evropě | CECEEUR | Globtrex.com | Do čeho investovat | Turecká krize | Investing | Akcie Kofoly | Long pozice | Akciové trhy | Howard Lutnick | Zestátnění společnosti | Herní plán | Pegas Nonwovens | Exchange | Bank of Japan | Opětovný pokles | Walgreens | USD/PLN | Nositel Nobelovy ceny | Lagardeová | Zápis ze zasedání Fedu | Elektrárenské společnosti | NASDAQ: AAPL | Pokles valuací | Daňové reformy | Produkty obchodované s finanční pákou | Cyklické odvětví | Sektor informačních technologií | Pokles indexu | Microsoft Corp. | Úrokové sazby | Siemens Energy | PHLX | Očekávané výsledky | Nongfu Spring | Ropa | Střední Evropa | Otevřené pozice | Libra vůči dolaru | Index strachu | Mezinárodní měnový fond | SP500 | SAGE | Trend | Růst výnosů u dluhopisů | O2 CR | Taper | Náklady na půjčky | Koruna zpevnila | Eurostoxx 50 | Akcie Tesly | Zasedání ECB | Statistiky | Geopolitické napětí | Odpočinek | Politická podpora | Unce zlata | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Oživení podnikatelské aktivity | Samsung | Euro vůči americkému dolaru | Fond fondů | Burzovní parket | Kanadská vláda | Organizace zemí vyvážejících ropu | Využití umělé inteligence | Špatná nálada | Hnojiva | Pokles likvidity | Dow Jones Industrial | Cenné papíry Avastu | Index vládních dluhopisů | Guvernér Fedu | Investiční banky | Inflační čísla | Fond obnovy | Dění na trzích | OTP | Španělský IBEX 35 | HDP za Q2 | LPL | Patria Finance | Výplata dividend | Akcie vzrostly | Britská libra | Vývoj akciového indexu FTSE 100 | Medvědí rally | Rizikový profil | Výnosy britských státních dluhopisů | Americký prezident Donald Trump | Globální dění | Zajistit se na stáří | Ztráty peněz | Měnový koš | Úrokové swapy | Kroky Fedu | Ethereum | Pojišťovna | Přesnost | Zpráva z Německa | Výkyvy na trzích | Evropská komise | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Goldman Sachs | Začátky obchodní kariéry | Akcie H&M | Handelsblatt | Hlavní centrální banky | Výkonnost eura | Valuace sektoru | Rekordní pokles | PDD | Letecké společnosti | Výkyvy | Výsledkové sezóny | Obrovské investice | Konkrétní akcie | Investiční horečka | Měsíčník finančních trhů | Americký akciový index | Nájemní bydlení | Širší index | Hluboká recese | Index US500 | AZN | Index akcií | Maďarský index BUX | JD Sports | Japonský akciový trh | Group | Investment management | Situace na Ukrajině | Lepší výsledky | Počet akcií | Lockheed Martin | RRR | Stimulační balíček | SoftBank Group | Šéf Fedu Powell | Tuzemský průmysl | Nálada v eurozóně | Investice do umění | Index PX | Zvýšení cel | P/S | Konzervativní strana | Trumpová | Makroekonomika | Akcie Erste bank | Jens Klatt | Berkshire Hathaway | Energetika | Splasknutí bubliny | Akcie Pegas | Krachy velkých krypto burz | Diverzifikace | Trump o víkendu | DJI30 | Světové HDP | Michal Stupavský | Blockchainové infrastruktury | Růst zaměstnanosti | Reality | Kulminace inflačních tlaků | Investiční manažer | Zdraví ekonomiky | Investor Warren | Západoevropské burzy | Depozitní sazba | Globální dluhopisové trhy | Banka Moneta | Smíšené fondy | Canary Wharf | Poplatky | Broker Consulting Index podílových fondů | Tvorba cash-flow | Advance | Tempo růstu ekonomiky | Argos Capital | PLN | Gold | Správné informace | Frontier trh | Broker Consulting Index | Dot-com bubble | Asijské akcie | Prudký pokles | Asijské trhy | Burza | Edelman | Deflace | Bell Curve Trading | Barclays | Český statistický úřad | František Táborský | Obchodní platformy Metatrader | Tiering | Investment Management | Rostoucí ceny | Scott Bessent | Situace okolo koronaviru | Jan Kovalovský | Expanze | Investorské prezentace | Dow Jonesův index | Jeff Bezos | Příchod recese | Trading range | Německý DAX | Šéf Fedu Jerome Powell | Otřesy | Nový index | Indexy S&P | Bohatí | Chování centrálních bank | Nezaměstnanost v Česku | BCPP | Amerika na prvním místě | Tuzemská ekonomika | Dolar dnes | Pandemie COVID-19 | Platnosti cel | Evropská měna | Pokračování výsledkové sezóny | Vývoj na trzích | Sněmovna reprezentantů USA | Brexit | Saúdská Arábie | Glencore | Důležité fundamenty | Objem obchodování | Negativní výhled | Základní úrokové sazby | Americké investiční banky | Průměrná úroková sazba | Raketový útok | Medvědí signál | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Obchodní válka mezi USA a Čínou | WTO | Makroekonomické statistiky | GDP | NFP report | Devalvace čínské měny | Rostoucí inflace | Inflace | Kapitalismus | Situace na ropě | Zpřesněná data | Tržní sentiment | Hodinový graf | Boris Schlossberg | Směrnice | Zajímavé obchodní příležitosti | Růst sazeb | Conseq Funds | Bankéři | Meziroční míra inflace v eurozóně | Kurz k dolaru | Moneta | Akcie Moneta Money Bank | Tržní příležitosti | Snížení úrokových sazeb | Bluetooth | Zestátnění společnosti ČEZ | BAE | MetaTrader Supreme Edition | Paramount | Italská průmyslová produkce | Polymetal International | Akcie dnes | Politika amerického prezidenta | Struktura zastropování cen | Dolarový index | Dividendy | Zastropování cen energií | Richard Kozul-Wright | Velké korporace | Conseq Funds investiční společnost | Ekonomické sympozium | Silné oživení | Obchodní seance | Proti trendu | CZK | Akcie DOOSAN | Ocel | Vysoké sazby | Utahování měnové politiky | Petr Fiala | VŠE v Praze | FX a zlato | Index PHLX | Index volatility VIX | Prohlášení | EIA | Obavy investorů | Ceny amerických akcií | Dnešní ekonomický kalendář | Napětí mezi Íránem a USA | Moderna | Akcie ropných firem | Carry trade pozice | Největší společnosti | Výhled | Necyklické aktivum | Burzy v Evropě | Globální index vládních dluhopisů | Obchodní spor mezi USA a Čínou | Akcie Renaultu | Současná cena mědi | Nezaměstnanost | Trendová čára | Nadprůměrné cash flow | Zbrojovka Colt | Dobré výsledky | Akciový výhled | Vysoké riziko | Hedžové fondy | HDP v Číně | Americká inflace | Člen rady guvernérů | Americká cla na čínské zboží | Rostoucí obavy | Analýza trhu | Americké prezidentské volby | Slábnutí inflačních tlaků | Range | Finanční instrumenty | Růstové akcie | Americký index S&P 500 | Ředitel internetového obchodu Amazon.com | Philip Morris | Standard & Poor's 500 | Ministr financí Steven Mnuchin | Výnos do splatnosti | Jitan Solanki | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Data PMI | Příkaz | Dolar a ropa | Velké londýnské banky | Sentiment na trzích | Německé hospodářství | Rabobank | P/E | HSBC | Pokles EUR/USD | EasyJet | Průmyslové podniky | Trhy nadhodnocené | Vratislav Zámiš | Conseq Michal Stupavský | Šíření nákazy | Akcie DOOSAN ŠKODA | Rumunsko | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | LVMH | Akcie Avastu | Invesco | Utěsňování centrálních bank | Ceny elektřiny | Strach | New York | Ztrátová investice | Regionální měny | Čínské akciové trhy | Výsledkové zprávy | Burza v Istanbulu | Coca-Cola | iShares Bitcoin Trust (IBIT) | Konflikty | Údaje o inflaci | Řízení rizika | Cenné papíry skupiny | Růst cen | Washington | Aktuální hodnoty měny | Bohumil Trampota | Uvolnění měnové politiky | Spotřebitelské inflace | Proražení | Záchranný fond | Výprodeje | Francouzský CAC 40 | Výnos u desetiletých dluhopisů | Růst společnosti | Cena zlata | Uvolňování měnových politik | Polské maloobchodní tržby | Zbrojovka Colt CZ | Obrat trendu | Kč/USD | Reserve Bank of Australia | Výkon společností | Report zaměstnanosti v USA | Karanténní opatření | Dluhopisový fond | Top pick | Výsledková sezóna v USA | Hlavní události | Hang Seng Index | DJIA | Služby pro institucionální investory | Developed markets | Analýzy | ČSÚ | Měna euro | NZD/USD | SNY | Index Stoxx 600 | Úspěšné obchodování | Domácí investiční společnosti | Průběh krize | Výkon | Růst ekonomiky USA | YTD | Čínský jüan | PLN/EUR | Vývoj válečného konfliktu | Volatilita | TABAK.CZ | Maďarsko | CBRT | Tabáková firma | Členové bankovní rady | Ratingová agentura | Narušení dodávek ropy | Bitcoin Trust (IBIT) | Výzkumy | SPAC v ČR | Výhled Saxo Bank | Výhled pro akcie ČEZu | Směr trhu | Průmysl | Vybírání zisků | Průmyslová produkce | Pražský akciový trh | VIG | Komoditní fond | CISCO | Cenové hladiny | HDP Číny | Sazby v USA | Závratné zbohatnutí | Commodities | Vývoj indexu VIX | Zveřejněné údaje | Peníze | Bill Gates | Spoření na důchod | Zvýšení základní úrokové sazby | Akcie v západní Evropě | Odhodlání | Konsolidace | Brent | Tvorba pracovních míst | Uklidnění situace | Čínský dovoz | Širší index S&P 500 | Politika | HUF/EUR | Stimul | Škoda Power | Snížení zadlužení | Ekonomiky | Očekávání | Daňové úlevy | Česká měna | Cena transakce | Odvetná cla | BH Securities | Asia-Pacific | Futures na DAX | Roční zhodnocení | Macron | Dvojciferné zhodnocení | Sage Therapeutics | Zpomalení čínské ekonomiky | Evropské burzy | NFLX | Palladium | BAE Systems | Odhady PMI | Sympozium | Světové finanční trhy | Dluhopisová výkonnost | Coinmarketcap | Příležitost k nákupu | Země platící eurem | Cisco Systems | Hutnictví | Patria Online | Vyšší výnosy | Stock Spirits | Posílení eura | Breakout | Žádosti o podporu z USA | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Akciový index Dow Jones | Ministerstvo obchodu | Alza.cz | Prodeje akcií | Parlamentní volby | Společnost Colt | NQ100 | Pozitivní sentiment | Realita | Cenné papíry Erste | Balancovaný fond | Vojtěch Boháč | Invaze na Ukrajinu | Rychlé zisky | Základní sazby | Majetek | Vývoj na akciových trzích | Standard & Poor's | Commodity | Podnikové investice | Silná rezistence | Zásoby ropy | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Centrální bankéři | Fed Funds Rate | ČSOB | Situace na trzích | Zmírnění inflace | Zvažované investice | Společnost Berkshire Hathaway | Aegon | CZK/EUR | Nákupy | Růst | AKAT ČR | BDO | Portu Marek Malina | Janet Yellen | Momentum | Nové trendy | Oznámení | Americké HDP | Příležitosti | Cenné papíry ČEZ | Itálie | Admirals | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Neckline | Ceny pohonných hmot | Obchodní pokyny | MiFID II | Akcie firmy | MetaTrader | Poplatek | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Akcie producentů mědi | Dění na finančních trzích | Německý export | Fundamentální analýza | UBS Group | Diskont | Wealth | Obavy z brexitu | Jednání FOMC | Vývozní omezení | Čínský prezident | Optimismus investorů | Charles Schwab | Předvánoční obchodování | RUS50 | Prognóza | Zoom Video | L.F. Investment | Výnosová křivka | USDRUB | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Rozvoj umělé inteligence | Výkon společnosti | Bloomberg komoditní index | Covid | Politická rizika | Long obchod | Investovaný kapitál | Nálada investorů | Použití finanční páky | Asset management | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Globální ekonomiky | Prezident Fedu | Změny cen | Crypto | Světové burzy | Dnešní seance | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Hlavní akciové indexy | Mercedes | Bloomberg TV | Otevřené podílové fondy | Brewin Dolphin | Japonská vláda | Aktuální kurzy měn | Ask | CBOE | Vývoj ceny ropy Brent | Nejvýraznější ztráty | Akvizice | Filipíny | Sociální sítě | Pochybnosti | Investiční svět | Soukromí zaměstnavatelé | Obchodní platforma MetaTrader | Španělský IBEX | Býčí výhled | Hyundai | Analytik Portu | Nejbohatší lidé světa | Index šanghajské akciové burzy | Objem obchodů | Devalvace | Komoditní sektor | Nižší náklady | Breaking | Podnikání na kapitálovém trhu | Západoevropský index FTSEurofirst 300 | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Durace portfolia | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Standard Chartered Bank | České banky | Dopad pandemie | Apollo | Technologické akcie | Celoroční výhled | Průmyslová produkce v eurozóně | Ropný trh | Akcie ve Spojených státech | Nike | Donald Trump | APA | Otřesy na trzích | Ceny výrobců | Cenová volatilita | Společnost Philip Morris | Paramount Global | Hypoindex | Long | Chování | CySEC | Americký prezident | Domácnosti | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Evergrande | Vysoké ocenění | Dlouhodobé pozice | Americký index | Lira | EUR/PLN | Býčí rally | Německé tovární objednávky | Nižší náklady na úvěry | Trendové čáry | Koruna posílila | Warren Buffett a Charlie Munger | Růst cen zlata | Geopolitická rizika | WFT zdanění | Cla na americké zboží | Zmírňování opatření | Investiční portfolio | Větší regulace | Obchodní týden | Trendová linie | AUD | Úřad Eurostat | Index SPX | Akcie ČEZu | Investiční výhled | Portál FXstreet.cz | Vývoj měnového páru GBP/USD | Investiční zprávy | Caterpillar | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Investiční horizont | Úvěrové aktivity | S&P500 | Raiffeisenbank a.s. | Měnový pár EUR/PLN | Problémy | Meziroční růst | Obavy z ekonomického dopadu | Online prostředí | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Povinné očkování | Vývoj kurzu | Růst světového obchodu | Marek Malina | Reakce trhu | Trh | Barel ropy | Index výrobní aktivity | Centrální banky | Boom | Nezaměstnanost v USA | Zdravotní péče | Výhled recesních scénářů | Recese ve Spojených státech | Kapitálové strategie | Zkušenost | Marka | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Válka | Argentinské peso | Polymarket | Vývoj měnového páru | Supreme Edition | Riziková averze | Dlouhodobé investování | Geopolitická situace | Video | Akciová tržní kapitalizace | Sazby hypoték | Akcie TMR | Napětí na finančních trzích | Zpráva | Luxury | Akcie amerických bank | OpenAI | Ceny plynu | Risk-off | Celní politika | Nálada na akciových trzích | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Kolísání měn | Vývoj geopolitické situace | Index | Prezidentská debata | Royal Bank of Canada | Chytré hodinky | FTSEurofirst 300 | Index MSCI World | Studie | Další růst | Budoucí cenové pohyby | Cenné papíry VIG | Měď | Rozšiřování kapacit | Akciová rally | Inflace spotřebitelských cen | Globální akciové valuace | Globální obchod | Globální dodavatelské řetězce | Příležitost akcie | Program kvantitativního uvolňování | Zpomalení v Číně | NZDUSD | Akcie na pražské burze | MMF | Výsledky průzkumu | Janet Yellenová | Nabídka | Čínský akciový trh | Výrobní ceny | Opatření proti koronaviru | Zpřísnění měnové politiky | Daně z příjmů | Zlaté rezervy | Eura | Komise | Nejistoty | Akcie v Indii | Rovnováhy | Hlavní ekonom | Tržní kapitalizace | Bílý dům | Dolarové likvidity | Kapitál | American Airlines | Index asijsko-pacifických akcií | Jiří Rusnok | FinTech | Posílení | Index KOSPI | Václav Kůla | Analytické služby | Britský akciový index FTSE 100 | Agentura Reuters | Platební neschopnost | Obiloviny | Althea Spinozzi | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Akcie na rozvíjejících se trzích | Zaměstnanost | VTB | Doosan Škoda | Blue chip | Index podnikatelské aktivity | Koruna | Americké ministerstvo obchodu | Česká zbrojovka | Sentiment investorů | Nejztrátovější finance | Zprostředkování obchodování | S&P | Měny rozvíjejících se ekonomik | Trhy.cz | Akciové trhy v Evropě | Dolary | Index BIST 100 | EURCZK | Unie | Pokles ceny | Turecko | Historické maximum | Čínské devizové rezervy | Airbus | Obchodování na finančních trzích | Nejbohatší lidé | Hedgeové fondy | Brexit bez dohody | Zvýšených cen vstupů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výrazný růst | Investiční portfolia | Index STOXX Europe | Sázky | Včerejší obchodování | Futures na americké indexy | CRO | Narušení dodávek | Akciové indexy | Události roku | Akcie Evergrande | Christine Lagardeová | Výše zdanění | Akcie DOOSAN ŠKODA POWER | Ministerstvo práce | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Ekonomický kalendář | Zdroje energie | Cvičení | CEE Equities | Důvěra v českou ekonomiku | Britský premiér | Telecom Italia | Fundamentální zprávy | Zpomalování růstu světové ekonomiky | Ocenění globálních akciových trhů | Obchodní napětí | Suroviny | Německý index | Wall Street Journal | Zpomalení globální ekonomiky | Bydlení | Akcie Airbnb | Investiční cíle | Swing | IEA | Ekonomický vývoj | Anglie | Tým XTB | Předstihové indikátory | Tapering | Kongres | Světové trhy | Akcie Apple | IRS | Reakce trhů | Bilion | Zpráva o inflaci | Obchodní konflikty | Tvůrce trhu | EUR/GBP | Sektorové alokace | Očekávání analytiků | Akcie Nike | MONET | Kov | Nová prognóza | Nejvíce obchodované akcie | Kurz EUR/USD | Deficit | Pandemie COVID | Bezpečné dluhopisy | Graf | Index FTSE MIB | Ruská invaze na Ukrajinu | BREAKING | Futures na americké akciové indexy | Rekordní hodnoty | Shell | Americká data | Produkce základních surovin | Lukáš Novotný | Zařízení | Ceny Bitcoinu | HUF | Varianty koronaviru | Nobelovy ceny za ekonomii | Pandemie koronaviru | Firma Avast | Komoditní index | Twitter | Lídři EU | Kurz dolaru | Budoucnost | Krátkodobé obchody | Sell | Exxon Mobil | Hodnota majetku | Očekávané zhodnocení | Alibaba | Videokonference | Kakao | Balkánské země | Bezpečnostní zákon | Index Hang Seng | Akciové trhy jako celek | Hike | Tuzemské banky | Obchodování na zámořských trzích | Krize eurozóny | Krátkodobé strategie | Pokračující pokles | Nerovnosti bohatství | Neutrální výhled | Globální ekonomická recese | Futures | Produkce mědi | TRUTH social | Inflace v eurozóně | Tvorby rezerv | Offshore | Rovnováha | Makléř Fio banky | IBEX 35 | Snižování sazeb | Automobilový sektor | BNP Paribas | Asie | Klíčové události ve světě | BIST 100 | Disciplína | Jan Kolb | Americká centrální banka | Úřad pro energetické informace (EIA) | Nařízení Evropského parlamentu | Člen bankovní rady Aleš Michl | Foreign Exchange | Investice do AI | Komoditní měny | Technologický index Nasdaq | Izrael | Řecká krize | Benzín | Kapitálové trhy | Experimentální vakcína | Výnosové křivky | Zajištění na důchod | Výsledky firem | Devizové trhy | Radar Tradera | Prezident Trump | Fiskální politiky | Bitcoinové ETF | High Yield | Standard Chartered | Akcie Super Micro | Ropa Brent | Obnovitelné zdroje energie | G10 | Obchodní války | Portu | High-yield | Dow Jones Industrial Average | Obchodní účet | Hodnotové akcie | Ziskové marže | Burzovní statistiky | Meziroční míra inflace | Geely Automobile Holdings | Bohatství | Klesající trend | Oblast rezistence | Uzavření Hormuzského průlivu | Česká koruna | Ifo | Stratégové | Německý index DAX | Akciový index | Jan Rohrbacher | Stimulační plán | USDCZK | Čínská centrální banka (PBOC) | Ministr zahraničí | Vlna koronaviru | Rubl | Řetězec | Uzávěry v Číně | Finance | UAV | Federální rezervní banka | Evropský statistický úřad Eurostat | Omezení dodávek | Hodnota globálních akcií | Růst vývozu | Pozornost | Analytické pokrytí | Bitcoin | Oblečení | Vice | Aktivní obchodování | Rakuten | Dolar vůči jenu | Cena zlata dnes | Investování do akcií | Výhled pro Evropu | Index Nasdaq Composite | Senior trader | Obchodní aktivita | Premiér Petr Fiala | ISM index | Akcie na vlastní účet | Firemní výsledky | Snížení úroků | Opatření | Fair Value | Negativní dopad | Zlotý | Sledování trhů | Emerging market měny | Latinská Amerika | Realizace zisku | Šíření nového koronaviru | Výkonná ředitelka | Dluhopisy | Norwegian Cruise Line | Americké úrokové sazby | Polský zlotý | Společnosti | Finanční společnosti | Nejziskovější | Konference FOMC | Research | Asijské indexy | Aktuální situace | Červnová inflace | Invaze | Ranní zpráva z akciového trhu | Volatility | Data o inflaci | Závislost | Turecká měnová krize | Nákup akcií | Ředitel společnosti | Kurz české měny | Ontario | CL | Erste Group | Akcie rozvinutých trhů | Pozitivní zpráva | Investice do komerčních nemovitostí | Náklady | Euro proti libře | Obchodování s Čínou | Aktuální klíčová rizika | Zajímavé příležitosti | Vývoj akciového indexu Hang Seng | Kurzový vývoj | Tovární objednávky | Pojišťovna VIG | Americké indexy | Největší ekonomika | Nová cla | Výrobce dronů Primoco | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Rostoucí trendová linie | Novozélandský dolar | Energetický sektor | Měkké komodity | Kde investovat | Vysoká volatilita | Index nákupních manažerů | Americká měna | Růst úrokových sazeb | Eskalace | Ekonomické zpomalení | Platformy | Podnikatelé | Prezident Donald Trump | Index DXY | Finanční poradce | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Elektromobily | Snižování úrokových sazeb | UBS Global Wealth Management | 3M Company | Analytici | Rovnováha na trhu | Čistý zisk | Aukce | Rizikovost investice | Kurz koruny | Daň z nadměrných zisků | Finanční televize | FedWatch společnosti CME | Počet žádostí o podporu | Ředitelka AKAT ČR | Dynamické portfolio | Equity | Úspěch v investování | Odvětví | Stříbro | eXchange | Globální akciový index MSCI | Termínové kontrakty | Zmírnění obchodního napětí | Velké technologické společnosti | Nadprůměrný zisk | Futures kontrakty | Piper Sandler | Atraktivní příležitosti | Šířící se koronavirus | Zvýšená riziková averze | Pokles cen | Vládní koalice | Vyšší sazby | Chesapeake | Historická minima | Český kapitálový trh | Akciový býčí trh | Zvyšování sazeb Fedu | Čínská cla | Marketingová komunikace | Obchodování v Evropě | ETF | Vakcína proti koronaviru | Globální akciový index | Textilka PFNonwovens | TLTRO | Ekonomická nerovnost | Indikátor | Bankovky | Cena akcií podniku | Výkyvy cen | Investiční aktivita | Amazon | BIS | Obchodovat | Podíl majetku | Dopady energetické krize | Maloobchodní tržby | Podílové fondy | Současné ceny | Ranní okénko | West Texas Intermediate (WTI) | Kompenzace | Větší pokles | Saxo | Rozpočtové deficity | Nastavení měnové politiky | Technologická společnost | Poptávka | Hang Seng | Výsledky amerických společností | Geopolitické události | Martin Luňáček | Obchodníci | Očekávání trhu | Analytika | Odpor | Pozornost trhu | Shanghai Composite | ECB rozhodnutí o sazbách | Moskva | UBS | Cla na dovoz | Pokles technologických akcií | FTSEurofirst | Měnové zajištění | Index pražské burzy PX | Vývoj světové ekonomiky | Nárůst sazeb | Ozbrojené složky | Slušný zisk | RBI | Výroba elektřiny | Odvetná opatření | Robusta | Saxo PDF | Klouzavý průměr | Modernizace přenosových sítí | Softwarové firmy | Globální inflace | Nákupy vládních dluhopisů | Boháč | Množství peněz | Aktuální valuace | Zpomalení světové ekonomiky | Akcie v obranném sektoru | Dnes nejvíce obchodované akcie | G7 | Nezaměstnanost v EU | Podnikání | Stoxx Europe 50 | Statistický úřad | Globální pandemie koronaviru | Freeport-McMoRan | Euro vůči dolaru | Export ruské ropy | Zavedení dovozních cel | Úroveň zkušeností | Kvantitativní utěsňování centrálních bank | Finanční televize CNBC | Windfall daně | Růst HDP | Formace Head and Shoulders | Sílící dolar | Efektivní obchodování | Purple Trading Jaroslav Tupý | MIFID | Venture investic | Head and Shoulders | Napětí mezi USA a Íránem | Conseq Investment Management | Sázka | Hlasování v Senátu | Investor Warren Buffett | Počasí | Hrubý domácí produkt Německa | Rok 2025 | Uzavření trhů | Fáze obchodní dohody | Živočišné pudy | Hospodaření bank | Index volatility | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Filip Louženský | Koronavirus | US Treasury | Tchajwanský dolar | Korporátní dluhopisy | Boeing | Japonský Nikkei 225 | Kanadský dolar | Kurz dolarů | Index PMI | Firma | Výrobní aktivita | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Deutsche Bank | SWIFT | Dividendový výnos | USA a Čína | Zajímavé zisky | Obchodování s komoditními futures | Úroková sazba | Bloomberg Commodity Index | Obchodní dohody | ANZ | Dluhová krize | Předseda AKAT ČR | Průzkum společnosti | Flag | Ottawa | Pražský index PX | Spekulace na pokles | Masivní propad | Ole Hansen | Bankovní sektor v ČR | index CECEEUR | Pfizer/BioNTech | Podnikatelská nálada | Apollo Global Management | Nárůst zisků | Tomáš Cverna | Rizikovost | Platina | Bank of Canada | Japonský index | Sankce | Investiční poradenství | USA | Bitcoin Trust | Výkon dolaru | Rizikové averze | Ekonomové | Zpomalení hospodářského růstu | Akcie Colt | Růst akcií | Direct market access | Ropná zařízení | Prop Trading | Facebook | Americké akcie | Evropský statistický úřad | Posílení japonského jenu | TRUTH | Komodity ropa | Zasedání České národní banky | Dnešní zasedání Fedu | Platforma | Rostoucí ceny ropy | Index SSE Composite | Battery Day | České měny | Růst americké ekonomiky | Globální finanční krize | Tlak na akcie | iShares | Spotřebitelská důvěra v USA | Makroekonomická data | Londýnské banky | Volatilní | Spojené státy | Komerční banka | Světová produkce mědi | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Japonská ekonomika | OSN | Varování | Nová fáze | Zisky firem | Intervence | Ropný a plynárenský průmysl | Komoditní fondy | Konflikt na Ukrajině | Rozmach kryptoměn | Světové obchodní organizace | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Nový týden | Americké technologické společnosti | Jak obchodovat | Pokles cen energií | Nálada na trhu | World Markets | Přehled o aktuálním dění | Indexy PMI | Americké ceny výrobců | Další vývoj | West Texas Intermediate | Pohonné hmoty | Pandemie | Ekonomická recese | Úsilí | Amazon.com Inc. | Výdaje | Carnival | Akcie pražské burzy | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | Údaje Eurostatu | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | 3М | Světové produkce | CSI 300 | S&P/ASX 200 | Kurz libry | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Zlatá koruna | Finanční domy | Reklasifikace | Ceny nemovitostí | Dánové | Akcie společnosti Zoom | Objednávky | Ifo Clemens Fuest | Sellier & Bellot | Manufacturing | Investice do zlata | Rostoucí úrokové sazby | Rozhodnutí o sazbách | Zvyšování úrokových sazeb | Operátor O2 | Výdělky | Šíření nového typu koronaviru | Emise dluhopisů | New Vines Capital | Constellation Energy | Válka mezi USA a Čínou | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Zachování neutrality | Vývoj situace v Číně | Flexibilita | Růstový potenciál | Akcie Colt CZ | Michal Brožka | Historie | Hongkongský index Hang Seng | Trh se zlatem | Akcie Erste Bank | Fio banka, a.s. | KOSPI | Ronald Schubert | Index FTSE 100 | Dosáhnout zisku | Technologický index | Vstup na pražskou burzu | Obchodní jednání | Poptávka po dolaru | InPost | JD | Volby | Čínské indexy | Pozitivní vývoj | Promořenosti populace | Politická rozhodnutí | Standardní odchylky | Akcie mediální skupiny CME | Akcie Deutsche Bank | Akcie v Číně | Zajímavé investiční příležitosti | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Snížení úrokové sazby | Člen bankovní rady | Částečný úvazek | Hypoteční sazby | Walgreens Boots Alliance | Oblast pro investování | Definitivní obrat trendu | Obchodní příležitosti | Výnosy | Dovoz z EU | Akciový optimismus | Odliv kapitálu | Investoři do komodit | Klíčová rizika | Miliardy dolarů | AI | ADP | Ceteris paribus | Nákupy centrálních bank | Akciový top pick | Druhá vlna pandemie | Daimler | Analytik Komerční banky | Investiční doporučení | Hindenburg Research | Wood & Company | Výrobní inflace | Vládní výdaje | Burze | Prezidentské volby | CNY | Cenové pohyby | IBEX | Miliardy korun | Covidové uzávěry | Světový obchod | Tisková konference | Nemovitostní fond | Ekonomické indikátory | Dow Jones | Růst mezd | Durace | Prezident ECB | Futures na indexy | Fio | Lukáš Vokel | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Americké statistiky | Nervozita na akciových trzích | Nákupy dluhopisů | Fiskální pravidla | Společnost Nvidia | Nízká korelace | Joe Biden | Sazby | GBP/EUR | Vítězství | Vladimír Vávra | TradingView | FocusEconomics | Portu Crypto | Patria | Investiční produkt | APA Corporation | Aktuální konsenzus ekonomů | University of Leicester | PPF | Tempo zdražování | Nasdaq (US100) | Komise v přenesené pravomoci | Oznámení převzetí | Růst cen v USA | Trading | Vývoj akciového indexu | Dna | Americká centrální banka FED | Nárůst negativního sentimentu | Zasedání OPEC | Úrok | Online trading | Overnight | Investovat | Komoditní | Rekordní maxima | Antivirové společnosti | Cena severomořské ropy Brent | Finanční výsledky společnosti | Steven Mnuchin | Sell Limit | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Snížení úrokových sazeb v USA | Ether | Hotovost | Regulátor | Druhy akcií | Boj s inflací | Nárůst nově nakažených | Renault | Průzkum | Globální akciové indexy | Americké vládní dluhopisy | Firmy | Medvědí divergence | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Česku | Ekonomické aktivity | Tržby v eurozóně | Ruské společnosti | Tvrdý brexit | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Británie | Stratég Saxo Bank | Index francouzských akcií | Nálady investorů | Počet potvrzených případů | Farmaceutický sektor | Růst cen ropy | Panika | Zajištění | Averze k riziku | Odliv prostředků z trhu | Fundamentální informace | Zájem investorů | Miroslav Turčín | Cena ropy brent | Měnové manipulace | Premiér Justin Trudeau | Dovoz oceli | Aramco | Money management | Obchodování pro klienty | Dopad na finanční trhy | Růst bank | Dluhopis | Kroky centrálních bank | Podíl obnovitelných zdrojů | Výkonnost dluhopisů | Provozní zisk | Ekonomický propad | Akcie Moneta | Diverzifikace bohatství | Sektor služeb | Akcie tabákové společnosti | Finanční výkazy | Podíl nezaměstnaných | Obchodní komora | Výsledky společnosti | Argentina | Investování | Prodej akcie | Eskalace obchodního napětí | InterContinental Hotels Group | Covidová opatření | Fed | Ruské akcie | Pivovary CZ | Agency business | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Nejbližší support | Zpomalování světové ekonomiky | Maďarský forint | Výsledkové sezóny v USA | UBS Global | Globální rizika | Podnikatelská nálada v eurozóně | Yardeni | NASDAQ 100 | Zemědělství | KOMB | Nejbohatší světa | Boris Johnson | Účastníci trhu | Finanční emise | Euro k dolaru | Lazard | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Logitech | HFT | Justin Trudeau | Česká vláda | Velmi vysoká volatilita | Nové peníze | Hry | Nonfarm Payrolls | Pin Bary | Akcie bank | Narůst zisků | Startup společnosti | Zadluženost | Trading Central | Trhy | Trade | Nasdaq a S&P 500 | Akcie v USA | Akcie společnosti Nvidia | Emerging markets | Fluktuace | Jiří Tyleček | Walmart | Rachel Reevesová | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Mezinárodní investoři | FTSE | Růst české ekonomiky | Další růst úrokových sazeb | Měnové trhy | Vývoj válečného konfliktu na Ukrajině | Oscilátor | Pokračování rally | Rizika | Český PX index | Americký dolar vůči japonskému jenu | Středoevropské burzy | Kvantitativní utěsňování | Vánoce | Rozvoj blockchainové infrastruktury | Rada ČNB | Žlutý kov | Dealer | Eurozóna | Horší data | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Riziková prémie | ISM | Úrokové diferenciály | Nadbytek ropy | Globální trhy | Cestovní kancelář | Měkké přistání | Pšenice | Společnost Colt CZ | Recese světové ekonomiky | Americké banky | Nápojové firmy | Dluhopisový trh | Analýzy trhu | Jasný plán | Úspory | Fond peněžního trhu | JD.com | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Zavedení plovoucího kurzu | Animal spirits | Podílové listy | MIB | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | Energetické společnosti | Ministr obchodu | SSE Composite | Josef Dudek | Oblasti umělé inteligence | Pravidelné investice | BofAML | Apple Inc. | Aeroports de Paris | Výprodeje akcií | Výkyvy akcií | Martin Řezáč | Investment Banking | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Renminbi | Ředitelka | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | WESP | Rizika globální | Bilance | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Výsledky společnosti Nvidia | PriceWaterhouseCoopers | Protiinflační dluhopisy | Tesla | Nejslabší růst | DMA obchodovaní | Snížení sazeb Fedu | Finanční poradci | Low | Stabilita | ZM | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Týdenní nárůst | Forex kalendář | Doosan Škoda Power | Individuální akcie | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Středoevropský region | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Květnový růst | General Motors | Propad globálních akciových trhů | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Akcie antivirové společnosti | Růst ekonomiky eurozóny | Investors | Kurz britské libry | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Prezident Ifo | Měnová krize | PDD Holdings | Deeskalace | Situace na finančních trzích | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Shortování | Na burze | Významný dopad | Částečné zestátnění | Akcionáři | Analytička | Společnost | Tisková konference ECB | Evropská dluhová krize | Renk | Evropské trhy | Maloobchodní sektor | Ekonom Ifo | New York Stock Exchange (NYSE) | Index podílových fondů | FAANG | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Akcie CME | Zahraniční obchod | Ztráta | Wells Fargo | Riksbank | Severomořská ropa | Dluhové krize | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | Hewlett Packard | Cenné papíry Komerční banky | Covidové uzávěry v Číně | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Pips | Alokovat kapitál | Tripadvisor | Negativní zprávy | Akcie energetických společností | Bilance Fedu | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Inflace v české ekonomice | Sam Stovall | Velkoobchodní tržby | Volkswagen | MSCI All Country World | AUD/USD | Index relativní síly | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Eskalace konfliktu | Legendární investor | Astrazeneca | Energetický index | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Výnos desetiletého "giltu" | MAM | Ross Mayfield | Benchmarky | JPY | Tatry Mountain Resorts | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Prohlášení Fedu | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Starlink | MSCI World Index | IBIT | RSI | Bank of America | MONET.CZ | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Volatilita trhů | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | United Airlines | GBP | NATO | Buffett | Plyn | ACT | INSEE | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Úrovně supportu | Commonwealth Bank of Australia | J.P. Morgan | SPX 500 | BMO | Circle | CZK/USD | Ceny | T-Mobile | Siemens | Čekací doba | Hospodaření firmy | FRS | Financování | Akcie Meta Platforms | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Čisté krátké pozice | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | LPL Financial | FTSE 100 | Obranný průmysl | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Ranní glosa | Buy the dip | Proinflační | Centrální banka | Stop-Loss příkazy | Sektor nemovitostí | Předpovědi | Softbank | Týdenní tržní výhled | ASML | WTI | Berkshire | Levné peníze | Stavební povolení | Salesforce | Fed index | Surová ropa | Obchodování v New Yorku | Globální index | SMA | Největší ekonomika světa | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Divergence | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Truth Social | Novartis | GEVORKYAN | Trump dnes | Ekonomické nestability | Philip Morris ČR | Odborníci | Cantor Fitzgerald | Cena severomořské ropy | Údaje o vývoji inflace | Celní politiky | Tradingový portál | Norges Bank | USD/EUR | E.ON | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Stratég | Index FTSEurofirst 300 | Tržní výhled | Současná cena | Stablecoiny | Erste Bank | USDCAD | Panevropský akciový index | Forint | Americké akcie dnes | Důchod | Accor | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Ceny zlata | Říjnová inflace | EV | Commerzbank | Výnos | Global Wealth Management | Zboží každodenní spotřeby | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Čínští výrobci | eBook | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Philips | Patria Forex | Index Nasdaq | Marathon Oil | Akcie ropných společností | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | Oživení cen ropy | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Varšavská burza | Akcie společnosti Boeing | Rozhovor | Růst podnikatelské aktivity | MNB | Přebytek ropy | Výnos desetiletých dluhopisů | Dlouhodobý trend | SNOW | Austrálie | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historické zkušenosti | Měnové krize | Podkladové aktivum | Zastropování cen | Historická maxima | Dluhopisový index | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Stoxx Europe 600 | Hongkong | Ceny akcií | Ceny energií | Investiční perioda | Zboží z Číny | Pobřeží slonoviny | Cena akcií | Skutečný výsledek | Energetická krize | Index CAC 40 | MetaTrader 5 | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | RBAG | Inflační cíl | RTS | Akcie Bank of America | Ryanair | VIX | Index Dow Jones Industrial | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | MarketWatch | Akcie společnosti Apple | Sója | Euforie | Rally akcií | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Biliony dolarů | McKinsey | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Čínské zboží | Tržní hodnota | Vienna Insurance Group | Polymetal | Slabý ekonomický růst | Akcie MONETA | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | AT&T | Zisk | Politické problémy | Klaus Wohlrabe | Koronavirové pandemie | Futures na zlato | Xetra | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Plynárenský průmysl | EURUSD | PVM | Den D | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Huawei | Shenzhen Composite | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | JAP225 | Avast | ExxonMobil | Dovoz | Nasdaq Composite | Ifo Klaus Wohlrabe | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Nemovitostní fondy | The Guardian | Milan Vaníček | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Jan Vejmělek | Společnost Shell | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | Kosdaq | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Obavy trhu | Marek Pokorný | Cena mědi | Týden na finančních trzích | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Jednotná evropská měna | TRY | PRIMOCO | Reálný obchodní účet | Prémie | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | SaxoBank | Tiffany | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Lockdown | Zprávy z trhů | Bailout | Elektrárenská společnost | Podvážení | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Akciový fond | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Akcie Twitter | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Pojišťovny | Vstup short | CFRA | Inflace v Evropě | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | Omezení pohybu | Biden | Růst zlata | TUI | Finanční krize | Sberbank | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Teherán | Investiční společnost | Obchody | Drahý kov | ex | Expedia | WebTrader | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | Obchodní konflikt | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | CEZ1.CZ | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Akciové strategie | Marže | Valuace akcií | Super Micro Computer | Jarda Tupý | Obchodování na páku | Směřování | Arbitráž | Visa | Očekávaná recese | Nový koronavirus | Grafy | Aktivum | TopForex | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Značný zájem | Společnost XTB | Dohoda o brexitu | Primoco | Týdenní Forex kalendář | CARA | GMT | Velcí institucionální investoři | BNP | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Akciové alokace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Siemens | Europe 600 | Sentiment spotřebitelů | Fundamentální ukazatele | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Startup | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Konsensus | Největší rizika | Pozitivní výsledek | Costco | Verbální intervence | Francouzský index CAC 40 | Euro STOXX | Dolarová aktiva | Mosaic | Vrcholy | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Tržní fundamenty | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Guvernér | Trader | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ranní komentář | Výrobní aktivity | HSI | Globtrex | Index relativní síly (RSI) | Spready | Úspěch v tradingu | HDP | Asset alokace | Dopady vysokých úrokových sazeb | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Stabilní výnosy | Demo účet | Čínské vlády | Dolar | Společnost Philip Morris ČR | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Index euro | Radim Krejčí | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Dnes index PX | Temu | Globální investoři | Objem investic | Politici | DJ30 | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Celý svět | Vládní deficit | Vyšší inflace | Brazílie | Index DJIA | Nouzový stav | Známky oživení | Výprodej | Earnings per Share | HDP report | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Falešný break | Společnost Hindenburg Research | Poptávka investorů | AAPL | Direct market | PFNonwovens | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Index BUX | Private equity | AMZN | Akumulace | Začínající investoři | Obchodní systémy | Akcie Apple Inc. | Zdraví | Paul Volcker | CEZ1 | Premiér Boris Johnson | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Session | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Retail | Stimuly | Světové indexy | Ztráty | TotalEnergies | Západoevropské trhy | Americká seance | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Alokace aktiv | Americké firmy | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Index čínských akcií | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Nakupovat | FOMC | EBITDA marže | Akcie | Medvědí trend | Cílová cena | Turecká ekonomika | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Největší ekonomiky | Nový Zéland | Société Générale | Návratnost | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | SPAC | Index spotřebitelských cen | City | Institut ZEW | Zoom Video Communications | Hospodářské výsledky společnosti | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Louis Vuitton | Koš | Energetická bezpečnost | Vývoj ceny | Býčí trend | Wealth Management | Analytik XTB | Akciový index Nikkei | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Světová ekonomika | Útok na Izrael | Změny na trhu | Alternativní investice | Převis | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | AKAT | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Hodnota společnosti | Cenné papíry Erste Bank | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Kryštof Míšek | Největší propad | Výplach | Společnost Apple | Exekuce | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Maloobchodníci | Globální recese | Akciové výnosy | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | Daně | Ministři | Živé vysílání | DXY | Commonwealth Bank | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Panevropský index | Konkurenti | AMD | Úspěchy | Intermediate | Snížení těžby | Pivovary | Pokladniční poukázky | Společnost Microsoft | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Unipetrol | Aerolinky | Norwegian Cruise Line Holdings | JAR | Norwegian Cruise | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Druhá vlna koronaviru | Michal Stupavský, CFA | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | CBDC | Firma ČEZ | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Návrh zákona | Traders | Britské společnosti | BUX | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Rally | Investujte | Pokles inflace | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Švédská koruna | Komoditní stratég | Komunikace | Maďarský index | Pravidla hry | Psychické rozpoložení | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Zpráva z akciového trhu | Photon Energy | Maloobchodní gigant | Americké futures | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | Makrodata | Údaje z Číny | Index volatility CBOE | Wood&Company | Zisky | Investiční stratég | Delta | Regulace | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | USMCA | Dluhopisové trhy | Johnson & Johnson | Fondy | USD za barel | Společnost Huawei | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Konsenzus ekonomů | Luxusní zboží | Výhled pro akcie | Michel Barnier | Oslabení dolaru | Výplata | Globální hospodářský růst | Situace v Číně | CAC 40 | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Dlouhá pozice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Dollar | Akcie VIG | Inaugurace | Značný pokles | DE30 | Ropa WTI | Série ztrát | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Advance Auto Parts | Burzy | Americké makro | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Investiční potenciál | Optimismus na trhu | CSI300 | Cash flow | Trh s ropou | Obchodování s cizími měnami | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Signál | Aktuální cena | FANG | Kanadský premiér | Kofola | Unicredit | Index SSE | GBPUSD | Řízení rizik | S&P 500 Index | Partneři | TABAK | Geely | Čtvrtletní výsledky | Letectví | Mark Carney | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Double top | 1 milion | Graf indexu | Stock Exchange | Výsledky HDP | Praha | Výhled úrokových sazeb | Eva Zamrazilová | Fundament | Jižní Korea | Média | Technologičtí giganti | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | FedWatch | Air | Zastavení ztrát | Paládium | Technická analýza | Index DJ30 | Plány | Smíšené výsledky | Toyota | Resistence | Důležitá data | Politická nestabilita | Administrativa | DJI | COVID-19 | Ranní zpráva | Výprodeje na trzích | Silný trh | Cena ropy WTI | WIG20 | KOMB.CZ | Dluhopisové výnosy | Oblasti odporu | NFP | Rekordní nárůst | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Rekordní růst | Kurz zlata | Nikkei | InterContinental | Firma Alphabet | Posílení indexu | Short selling | Ekonomika USA | Růst britské ekonomiky | Sázení | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Asijská seance | Rostoucí nezaměstnanost | Umělé inteligence (AI) | Elon Musk | ZEW | Prognóza Fedu | Evropské akcie | eTrader | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Investiční riziko | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | Hedge Fund | Bloomberg | Admiral Markets | Dlouhodobé rezistence | XAU/USD | Třída aktiv | Trh kryptoměn | Evropská unie | Růst amerických výnosů | Britský ministr financí | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Rozvoj | Americký PMI | Hlavní indexy | Capital Economics | Saxo PrivatBank | Silný růst | ICE | Mexiko | Celkový trend | Rutina | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Odchod z Evropské unie | Míra | Colt | Hong Kong | Komoditní trhy | Divize | Akcie českých bank | Obchodní nápady | Korekce | Odhady trhu | Špatné výsledky | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Panevropský index STOXX 600 | DMA | Riziko recese | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Energetická firma | Televize CNBC | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Carry trade | CTA | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | Patrick Harker | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Inflation Reduction Act | Short | Tomáš Pfeiler | Aktivita na trhu | Společnost Berkshire | Makléř Wood & Company | Akciový růst | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | Oživení světové ekonomiky | CEE region | OECD | CHF | Obnovitelné zdroje | Index Nikkei | RBAG.CZ | Výrobce munice | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | BK Asset Management | James Bullard | Akcie firem | Příliv kapitálu | Nákupní příležitost | Volby v USA | National Australia Bank | Vysoké ztráty | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Julius Baer | Ceny zboží | Obchodování s CFD | QE | MT4 | Růst tržeb | Spojené království | Japonský premiér | Světová banka | Mexické peso | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Maloobchodní prodeje | Akcie Super Micro Computer | Apache | Obchodování jedním kliknutím | Vlny koronaviru | Německá vláda | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | MJ | Výsledky bank | Obchodní spory | CNN | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Americký trh | Snížení sazeb | Arnault | DOT | CME Group | Close | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Risk Management | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Francouzský statistický úřad | Evropské akciové indexy | Account forex trading | Analytik J&T Banky | Bernard Arnault | Výhledy | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Microsoft Corp | Technologický index Nasdaq Composite | DAX | Zbrojovky | Erste | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Debata | Kurzy měn | Reputace | EuroStoxx50 | Inverzní výnosová křivka | Agentura DPA | Akcie společnosti | Obchodní válka | Kypr | Investiční ředitel společnosti | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Zlato | Hewlett Packard Enterprise | Ekonomika | Měny&Sazby | WEF | Evropské méně | Graf indexu S&P 500 | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Ekonomické krize | Energetické krize | Majetek 500 nejbohatších lidí | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Schwab | Úspěch | ČEZ (CEZ1.CZ) | Investiční příležitosti | Intel | Likvidita | Cíle | Novozélandská centrální banka | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Forex trading | EET | Bezpečnost | Maloobchodní prodej | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Buy | Akcie ČEZ | DAX 30 | Nižší hodnoty | Zisky společnosti | Vlády | Americká vláda | INTC | Širší trh | Kotace | Investiční společnosti | Odliv prostředků | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Ruská vláda | Fundamenty | Bankrot | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | Netflix | Výplaty dividend | Zisk na akcii | GM | CZG | Wall Street | Halliburton | Apollo Global | Průlom | Instrumenty | Analýza | Procter & Gamble | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Tisková konference FOMC | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Japonský index Nikkei | Světové akciové trhy | ČR | Dot-com | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Index amerických akcií | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Obchodovaný objem | Index MSCI All Country World | Německé státní dluhopisy | Kvantitativní utahování | Bavlna | Tržní kapitalizace společnosti | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Snowflake | Pozice | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Southwest Airlines | Současná situace | Portfolia | Constellation | Oxfam | Hodinky | OCI | Začínající tradeři | Pullback | Příprava | Štěpán Křeček | PX-TR | Dlouhé pozice | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Hillary Clintonová | Dolarový index DXY | Analytik Broker Consulting | Hedge | Silná poptávka | Peníze z prodeje akcií | Market | Měnová autorita | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Cenné papíry | Henry Hub | Varianta delta | Theresa May | Dosažení dohody | Stoxx | Půjčování cenných papírů | Lídři | Sestupný trend | LSEG | Hlavní trendy | Globální dluhopisový index | Support | General Electric | Dluhový strop | Hold | Brokeři | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Index PX-TR | Globální HDP | Finanční ústav | Texas | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Inflace ve Španělsku | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Londýnské burzy | Chuť riskovat | Služby | Společnost Hindenburg | Lednová inflace | Londýnská burza | Vzestup ceny | Rizikovější aktiva | Měnové války | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Nízká volatilita | Jaroslav Tupý | Alcoa | NYSE | Investoři | Americká ropa | Míra nezaměstnanosti | Stop-Loss | Petr Lajsek | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Obchodní bariéry | Politická krize | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Ziskovosti společnosti | H&M | Program nákupů dluhopisů | Výkonný ředitel | Obchodní spor | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Investiční ředitel | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Saxo Bank | Zpráva COT | Multi-Asset obchodování | Odvětví ropy | Vakcíny proti koronaviru | Volatility trhu | Velké banky | Základní úrok | Akcie Nvidia | BofA Global Research | Nařízení | Salesforce.com | Bond | Pinduoduo | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | Makroekonomická situace | Stabilní zisky | Hodnocení současné situace | Korelační koeficient | Vývoj měnového páru EUR/JPY | XTB Tomáš Cverna | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Generace Z | Proces učení | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Obchodní vztahy | Karina Kubelková | USD | Commodity index | Vývoj dolarového indexu | Co bude dál? | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Tištění peněz | Cena americké ropy | Investovat do ETF | Cestování | Globální pandemie | Peso | Ekonomický dopad | Patria Direct | Tokio | O2 | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | Kurz jüanu | Technologické tituly | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Investing.com | Firemní zisky | Warren Buffett | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Celkový objem obchodů | Market Watch | Odvětví polovodičů | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Dluhopisové fondy | Výkonnost dolaru | Výkonnost fondů | Nízké úrokové sazby | Svět kryptoměn | Tržní podíl | Hlavní úroková sazba | US500 | CZKCASH | Obchodní výzvy | Posilování eura | Cena ropy | Nízké poplatky | Zpomalení ekonomického růstu | Akcie v Japonsku | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | ATM | Poptávka v Číně | Earnings | CZ | Průraz | Index RTS | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Australský dolar | New York Stock Exchange | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Bankovnictví | Sezónní faktory | Trh s futures | WMT | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Likérka Stock | Objemy obchodů | Akciové valuace | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Agentura AP | Zdanění mimořádných zisků | Hindenburg | Economic | Nemovitosti | Makro data | DAX (DE30) | Stimulační program | Čínský akciový index | Markets | Samsung Electronics | Index CSI 300 | PX index | Dluhopisoví investoři | Stellar | Pokles akcie | Arbitráže | Rok 2024 | Výrobce čipů Nvidia | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Zestátnění | Ruská invaze | COT (Commitment of Traders) | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Profesionální obchodník | Německý Ifo index | Ekonomie | Marriott International | Čeští investoři | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | Libra klesá | Malina | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Indexy | opPORTUnity | DIP | Spotové bitcoinové ETF | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | Klíčový faktor | Akcie Monety | Blue chips | US100 | Makro | Analytik J&T | Evropská centrální banka | Telecom | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Akcie Philip Morris | IFO index | Best Buy | ECB | Stoxx 600 | NBP | SPAD | Splatnost | Výkonnost akcií | Velikost pozice | Fotovoltaické elektrárny | 500 nejbohatších | Forward | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Cena akcií ČEZ | Francouzský prezident | IMPOSSIBLE | Body | Parita | Krypto | Evropské země | Fiskální balík | Payrolls | Světové poptávky | Charlie Munger | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Akcie Alphabet | Referendum | Americká cla | Baird | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | GOOGL | Cykly | Clemens Fuest | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Portu Marek Pokorný | PBOC | Černé zlato | ASX 200 | Společná evropská měna | REIT | PMI ve službách | Spekulanti | Větrná energetika | Globální trh | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Bezpečné měny | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Silný růstový potenciál | Prodeje | Základní sazba | Výrobce elektromobilů | Logistické společnosti | Akciový trh | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Investovat peníze | Nákup dluhopisů | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | SMCI | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Obchodování na burze | Uzavření obchodování | Americké obchodování | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Obchodované akcie | Nové údaje | Dynamika HDP | Banka | Saudi Aramco | Produkce ropy | Obchodování na forexu | Jana Brodani | Výnos dluhopisů | Index technologického trhu Nasdaq | Jihokorejské akcie | Graf dne | UNCTAD | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Baker Hughes | Globální akcie | CNBC | Rozhodnutí Číny | SPX | Statistika | Capital.com | Výzvy | Další pokles | Energetická situace | COT | Indonésie | Německá inflace | Disney | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
