Neděle 16. června 2024 10:19
reklama
FTMO férovost
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster
reklama
Dukascopy new

Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Dluhopisoví investoři začali po sérii slabších makroekonomických dat z USA znovu věřit ve snížení úrokových sazeb v letošním roce. Samotná inflace za duben se vyvíjela dle očekávání a stále zůstává vysoko jak na celkové úrovni (3,4 %), tak na té jádrové (3,6 %).


Je to spíše překvapivá stagnace maloobchodu i průmyslové výroby a mírné ochlazení trhu práce, které dodává holubicím naději na dřívější uvolnění měnové politiky.

Meziroční vývoj jádrové inflace v USA:


Pokud bychom přece jen chtěli hledat pozitivní záblesky v inflačním reportu, je třeba poukázat na vývoj amerického cenového subindexu pojištění motorových vozidel. Tato položka tvoří celých 3,6 % z jádrové složky CPI a několik měsíců po sobě byla inflačním tahounem. Pojištění aut v dubnu meziročně zdražilo o 22,6 % - za jeho vývojem stojí lehce přes 0,8 % jádrové inflace. Dává smysl předpokládat, že tento cenový výstřelek se časem uklidní a s ním výrazně poklesnou i cenové tlaky ve službách v největší světové ekonomice.

Výnosy amerických vládních dluhopisů v reakci na holubičí vyznění makrodat zamířily níže, aktuálně vynášejí 10leté bondy 4,38 % p.a. Tento vývoj standardně přilepšil americkým akciím, které posunuly svá historická maxima zase o něco výše, a poslal americký dolar na slabší úrovně, protože výnosy na ostatních majors měnách obecně neklesaly tak rychle.

Vývoj výnosu 10letého amerického bondu (v % p.a.):


Výjimkou však zůstává měnový pár USD/JPY. Spread mezi japonskými a americkými výnosy se zužuje, což by měla být dobrá zpráva pro japonský jen. Rozdíl se dostal pod 3,50 % p.a. na úrovně ze začátku letošního roku nebo léta 2023, kdy se měnový pár obchodoval v pásmu 140-145 jenů za dolar.

Vývoj spreadu mezi výnosy 10letých japonských a amerických dluhopisů (v bps):


Aktuálně se USD/JPY obchoduje nad 155,00 a na pokles amerických výnosů nereagoval. Další růst však nemá podporu v divergenci měnových politik USA a Japonska. Zatímco americký Fed by měl ze svého přísného kurzu pomalu upustit páru, Bank of Japan nemá kam měnovou politiku uvolňovat a svými intervencemi z minulých týdnů dala najevo, že další oslabování své měny nechce tolerovat.

Vývoj měnového páru USD/JPY (denní graf – D1):


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, tradingeconomics.com, worldgovernmentbonds.com

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Trhy s Danem: GBP/USD, NZD/USD
    V tomto blogu budeme mapovať situáciu na vybraných menových pároch. Možný scenár budúceho vývoja a potencionálne obchodné príležitosti.
  • Trhy s Danem: Long obchod na menovom páre EUR/SEK
    V tomto blogu si priblížime situáciu na menovom páre EUR/SEK, na ktorom už mám otvorený pozičný long obchod. Rozoberieme si logiku vstupu. Z pohľadu PRICE ACTION vysvetlím, prečo som vstupoval a kde som umiestňoval stop-loss a profit-target.
  • Trhy s Danem: NZD/USD RRR 1:4 - analýza, logika vstupu, vstup, ziskový obchod
    V tomto blogu sa pozrieme a rozoberieme si spôsob, akým sa dajú vyhľadávať potencionálne ziskové obchody so šancou na úspech. Dňa 10.3.2019 sme si písali v blogu o možnosti potencionálneho long obchodu na menovom páre NZD/USD. Túto príležitosť som osobne zobchodoval nie len z denného (a tým pádom pre mňa hlavného) timeframu ale vstup som vyhľadal aj na timeframe H1. Tento timeframe ponúkol pekný vstup a následne veľmi ziskový obchod.
  • Trhy s Danem: Pohľad na trh - 20.5.2019
    V tomto článku sa spolu pozrieme na menový pár CAD/CHF a v krátkosti si napíšeme za akej situácie a podmienok by som ho plánoval obchodovať.
  • Trhy s Danem: Trendová čiara zospodu pri poklese trhu
    V dnešnom blogu si napíšeme o spôsobe vstupu do trhu, ktorý funguje veľmi efektívne a s veľmi vysokou pravdepodobnosťou úspechu. Túto tržnú situáciu je dobré sledovať pre potencionálny vstup do trhu alebo práve naopak, pre možný výstup z trhu. Obchodovať proti tejto formácii je takmer istý stratový obchod. Táto formácia technickej analýzy sa dá efektívne využiť na všetkých časových rámcoch. Avšak stále platí to, že čím vyšší časový rámec, tým vyššia pravdepodobnosť úspechu.Takto to je u všetkých nástrojov technickej analýzy.
  • Trhy s Danem: USD/JPY - mena krajiny vychádzajúceho slnka
    V tomto blogu sa zameriame na situáciu na menovom páre USD/JPY. Zhrnieme si dostupné informácie a zhodnotíme potencionálne obchodné príležitosti.
  • Trhy s Danem: Zlato a plánovaný obchod
    Dnes sa spoločne pozrieme a rozoberieme si situáciu na zlate. Nakreslíme si dôležité hladiny z pohľadu S/R zón a ukážem Vám, kde by som chcel na tejto komodite otvárať pozície.
  • Trhy se probouzí, volatilita trvá. Je správný čas začít s tradingem?
    Po rudém roce 2022 se na finanční trhy začíná znovu vracet zelená barva. Index S&P 500 vyrostl za poslední půlrok o téměř 20 %. Některé jednotlivé akcie zažily jen od počátku roku zisky v řádů desítek procent a například Bitcoin se přibližuje 100% zisku od svých minim z konce loňského listopadu.
  • Trhy se prozatím uklidnily, dnes výsledky CPI z Británie
    Začátek týdne se na trzích zatím nese v poměrně poklidném duchu.
  • Trhy úspěšně ignorují ECB
    Evropská centrální banka (ECB) stále zdůrazňuje, že ani přes pokles cen plynu, elektřiny a pohonných hmot neplánuje ustoupit ze své měnové restriktivní strategie. Repo sazbu hodlá měnový výbor ve Frankfurtu zvýšit z aktuálních 2,50 % v minimálně dvou následujících krocích pokaždé o 0,50 %. A příležitost k prosadit první takový „hike“ bude mít už tento čtvrtek.
  • Trhy věří v obchodní dohodu USA a Číny
    Americká delegace se minulý týden setkala s čínským prezidentem v Pekingu, což vnímaly trhy jako velmi pozitivní impuls k dalšímu růstu. V pozadí rostoucí důvěry v dosažení obchodní dohody a zažehnání hrozby dalšího vládního shutdownu v USA se tak akciovým indexům podařilo růst již osmý týden v řadě. Optimismus posiluje také fakt, že americký prezident Donald Trump je ochotný posunout plánovaný deadline z konce března o 60 dní, pokud nebude dosaženo obchodní dohody. Obchodní vyjednávání na vyšších úrovních budou pokračovat tento týden ve Washingtonu. Pokud nebude do 1. března dosaženo dohody, Spojené státy by měly reagovat zvýšením celních přirážek na některé čínské dovozy.
  • Trhy věří, že Biden pomůže ekonomice
    Jak už to tradičně bývá, euforie kolem zvolení nového prezidenta zažehla akciovou rally. Vítězství Joe Bidena potěšilo především investory do technologií, index Nasdaq si od volebního večera připsal 12 % a rozšířil tak letošní zisky na více než 40 %. Dle předpokladů pak oslaboval americký dolar, který dal prostor rizikovějším měnám i ostatním aktivům.
  • Trhy v krizi: Co se děje a co nás čeká? | Investiční Memento #52
    Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 52. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
  • Trhy v očekávání dnešního zasedání ECB
    Včerejší seance na trhy přinesla trochu více klidu, díky čemuž akcie dokázaly mírně růst a euru se dařilo držet se nad dvouletým minimem, které atakovalo ještě v minulém týdnu.
  • Trhy zakončily pololetí prudkým růstem
    Akciové indexy zakončily první pololetí prudkým růstem kvůli dohodě, kterou se v pátek nad ránem podařilo dosáhnout na Evropském summitu.
  • Trhy zatím zůstávají uvězněny v úzkém pásmu
    Navzdory přílivu nových fundamentů zůstávají objemy na trzích i nadále mimořádně nízké.
  • Triangl v dolarovém indexu.
    Několik týdnů jsem ze zdravotních důvodů nemohl obchodovat a ani jsem neměl možnost vidět situaci v měnových párech a v dolarovém indexu. Proto mne po otevření grafu v DX v TF denní graf, na první pohled udeřila vytvářející se trianglová formace.
  • Tri dôvody, prečo dolár prudko stúpol počas vyhlásenia novej inflačnej stratégie Fedu
    FED má novú inflačnú stratégiu. Namiesto zamerania sa na potlačenie cenových tlakov teraz nedovolia inflácii a zamestnanosti prekročiť svoje ciele, aby dosiahli dlhodobú cenovú stabilitu. Tento nový prístup sleduje takmer desaťročie inflácie, ktorá nedosahuje ich cieľ na úrovni 2%. Už pred COVID-19 Fed uvažoval o zmene svojho zamerania. Toto rozhodnutie bolo prijaté po viac ako roku analýz a uvádzaní novej fázy pre centrálnu banku.
  • Trichet předčasně odlétá z Austrálie
    Pondělní americké obchodování se neslo ve znamení klidu a poměrně úzkých cenových pásem. Důvodem by mohla být absence publikování ekonomických dat a konsolidace zisků z bouřlivého zakončení minulého týdne.
  • Triky pro začínající tradery
    Nejlepší obchodníci zdokonalují své dovednosti praxí a disciplínou. Provádějí také sebeanalýzu, aby zjistili, jak jsou drivery jejich úspěšných obchodů, a aby se naučili, jak udržet strach a chamtivost mimo svůj trading. Toto jsou dovednosti, které by měl praktikovat každý forexový obchodník. V článku najdete několik tipů, které byste měli mít na paměti, pokud také přemýšlíte o obchodování s měnami.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
InstaForex ETF