Ticker Tape by TradingView
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.03.2023
SHRNUTÍ
- Indexy během minulého týdne trhy oslabovaly
- SPX během týdne odepsal 4,5 % %, SXXP odepsal o 2,3 %
- Minulý týden proběhlo slyšení Powella před US Kongresem, to mělo jestřábí vyznění
- US payrolls: smíšené, počet vytvořených míst nad odhady, rostla však i nezaměstnanost
- Trhům naprosto dominuje dění kolem SVB
- Nejde o systémový problém, banku srazil na kolena nesoulad mezi aktivy a pasivy
- Jde o ojedinělý akutní likviditní problém, FDIC plánuje plné odškodnění i věřitelů s nadlimitním vkladem
- Dnes futures posilují, jelikož investoři přistřihli sázky na další hiky Fedu
- Opět očekávání, že Fed upřednostní finanční stabilitu před stabilitou cenovou
- Stěžejní bude zítřejší report inflace, ceny v únoru by meziměsíčně měly růst tempem 6 %
Výhled
Futures i asijské indexy zelené
Trhy
Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 poklesl o 4,5 %. Nyní se SPX obchoduje cca 19 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku 2022. Volatilita během minulého týdne vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Evropské akcie odepsaly 2,3 %. Dění v závěrů týdne zásadně ovlivnila situace kolem Silicon Valley Bank. Tu již v pátek převzal FDIC. Aktuálně se řeší, kdo převezme aktiva banky. Podle posledních zpráv by měly být v plné výši odškodnění i nezajištění věřitelé (s vklady nad $250k). Futures nyní rostou, jelikož investoři přistřihli sázky na další hiky. Jde však o příliš euforické očekávání – Fed musí v prvé řadě plnit cenovou stabilitu.
Silicon Valley Bank
Jde o specifickou situaci. Banka se zaměřovala na klienty z řad technologických start-upů. Od covidu zažila prudký nárůst depozit. Bilanční suma se násobně zvětšila. Finanční dům nedokázal tak rychle prostředky rozpůjčovat a značná část aktiv skončila v dlouhých UST a MBS. Naproti tomu drtivou většinu (97 %) tvořila depozita, která převyšovala limit pojištění vkladů ($250k). Krátkodobá depozita mohou klienti stahovat prakticky okamžitě. Management tak selhal v řízení aktiv a pasiv. V dnech před krachem zaznamenala banka odliv depozit. Finanční dům plánoval navýšit kapitál, investoři však neměli o akcie příliš velký zájem, kupovali maximálně konvertibilní bondy peněžního ústavu. Instituce taktéž sáhla k prodejům bondů ze svého portfolia. De facto šlo o fire sale, na $21 mld. prodaných bondech zrealizovala ztrátu $1,8 mld. Přestože šlo o větší banku, jejíž aktiva dosahovala $200 mld., jde o izolovaný otřes – akutní problém s likviditou. Ten by se neměl přenést mezi velké banky. Pod tlak se mohou dostat banky regionální. Větším bankám mohou poklesnout čisté úrokové marže, jelikož budou více bojovat o klientská depozita.
Americký bankovní index odepsal za poslední týden přes 15 %
Zdroj: Bloomberg
SVB - dozvuky
Poslední zprávou je, že FDIC plánuje odškodnění všech věřitelů včetně těch s nadlimitními vklady. Odškodění se nebude vztahovat investory do podřízených bondů. Nicméně Yellenová vyloučila bailout – tj. FDIC se bude snažit co nejrychleji nalézt kupce pro aktiva SVB. Ten se logicky bude rekrutovat z řad velkých bank. Jelikož finanční dům hrál důležitou roli v ekosystému start-upů, čelí některé společnosti aktuálnímu nedostatku likvidity. Takže musí řešit krátkodobé financování různými krátkodobými překlenovacími úvěry. K pádům těchto firem by však dojít nemělo. Podle posledních zpráv FDIC převzal i Signature Bank, která měla podobnou strukturu klientů.
SVB a Fed
Fed přišel s novým likviditním programem pro banky, tzv. Bank Term Funding Program (BTFP). Ten bude poskytovat krátkodobé úvěry (do 1 roku) řadě finančních institucí. Další rovinou je, že investoři přistřihly sázky na počet v letošním roce. Trh nyní sází na sazbu 5 – 5,25 %, tedy dva další hiky. Na hike o 50 bps v březnu trh již nesází, ze 100 % v tuto chvíli není zaceněno ani zvýšení o 25 bodů. Investoři tak věří, že Fed upřednostní stabilitu finanční před stabilitou cenovou. Nicméně tento scénář se zřejmě ukáže jako nepravděpodobný. Od centrální bankéřů očekávám, že budou nadále zmiňovat, že udělají vše pro znovunastolení stabilních cen. Více o směřování politiky napoví i zítřejší inflační report.
Trh nyní pricuje pouze další dva hiky, ještě před týdnem očekávali investoři čtyřnásobné zvýšení
Zdroj: Bloomberg
Inflace
Zítra vyjde inflace v USA. Tempo růstu cen by mělo zpomalit na 6 % y-y. Jádrové ceny by meziměsíčně měly expandovat tempem 0,4 %. Report může otřást tržním děním. Zvlášť v momentě, kdy Fed musí balancovat mezi stabilitou cenovou a finanční.
Powell: slyšení
Na slyšení před americkým kongresem zazněly dva klíčové body. Fed může akcelerovat tempo hiků na 50 bps v březnu a sazby se zřejmě vyšplhají na vyšší úrovně, než představitelé Fedu projektovali na prosincovém zasedání. Podle Powellovy rétoriky by centrální banka mohla posunout úroky až do pásma 5,5 – 5,75 %. Šéf Fedu se však k rychlejšímu tempu zvyšování odmítl zavázat. Kroky budou záležet na nově příchozích makrodatech – zejména trh práce a inflace. V reakci na slyšení rostly výnosy vládních bondů. Dvouletá splatnost překonala 5 % - nejvyšší výnos od roku 2007. Nicméně v reakci na dění kolem Silicon Valley Bank se situace diametrálně změnila. Výnos 2Y bondu aktuálně propadl na 4,4 %, tedy cca 70 bps pod letošním maximem.
Výnosová křivka se za poslední měsíc posunula směrem vzhůru, nejmarkantnější pohyby v segmentu 2 – 5Y
Zdroj: Bloomberg
Payrolls
Data z trhu práce smíšená. Americká ekonomika vygenerovala 311 tisíc nových pracovních míst, což překonalo odhady ve výši 225k. Nicméně nad odhady vyšla nezaměstnanost, která dosahuje 3,6 %, zatímco ekonomové předpokládali, že se udrží na padesátiletých minimech 3,4 %. Průměrné hodinové výdělky taktéž rostly méně, než se předpokládalo: +4,6 % y-y, vs est. 4,7 %. Bezprostředně po zasedání přisuzoval trh zhruba stejné šance, scénářům 25 a 50 bps na březnovém zasedání. Pricing však opět ovlivnilo dění okolo SVB.
S&P: týdenní vývoj v jednotlivých sektorech
SXXP: týdenní vývoj v jednotlivých sektorech
Indexy pohyb
Zdroj: Bloomberg
Tomáš Pfeiler, CFA, CYRRUS, a.s.
Klíčová slova: Vklady | Centrální banka | Index | Vývoj | Cyrrus | Bilanční suma | Šance | Velké banky | Akcie | Instituce | Situace | SXXP | Silicon Valley | Sazby | Indexy pohyb | Očekávání | Inflace v USA | Asijské indexy | Nesoulad | Výnosy | USA | Burzy | Aktiva | Pojištění vkladů | Práce | SVB | Fed | S&P 500 | Financování | Portfolia | Ekonomika | Hike | SPX | Data z trhu práce | Management | Volatilita | ROCE | Nejvyšší výnos | Výdělky | 3М | Bloomberg | Výhled | Splatnost | FDIC | Inflační report | Banky | Trh | Trh práce | Trhy | Společnosti | Investoři | Výnosová křivka | Kapitál | Evropské akcie | Výnos | Silicon Valley Bank | Marže | Představitelé Fedu | S&P | Nezaměstnanost | Payrolls | Inflace | Signature Bank | Banka | Ekonomové | Růst | Sázky | Bondy | Úroky | Tempo růstu | Americká ekonomika | JDE | CFA | Futures | Ceny | Bankovní index | Indexy | Bailout | UST | Šéf Fedu | Souhrn finančních trhů | Tomáš Pfeiler |
Čtěte více
-
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.1.2021
Tempo očkování stále zaostává za původními plány. V USA je aktuálně naočkovaných asi 6 milionů osob, v Číně 4,5m, v Británii 1,3m a v Německu 417 000. Autority slibují rychlý progres. Mezi populací přetrvává značná neochota nechat se očkovat. Podle některých odhadů se vakcinaci brání až 30 % amerických zdravotníků. Rychlá a plošná vakcinace je potřebná pro zrušení opatření společenského distancování a brzkému návratu k normálu. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.4.2022
Ve čtvrtek zasedá ECB – neočekává se, že by došlo ke zvýšení sazeb nebo náhlému ukončení APP. Investoři však budou bedlivě sledovat komentáře Lagardeové, která by mohla poodhalit směr, kterým bude centrální banka navigovat politiku. Lze předpokládat, že v této fázi již musí představitelé ECB vyslat signál, že inflaci vnímají jako citelnou hrozbu. Měli by proto nastínit případné načasování ukončení APP a prvních hiků. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.5.2020
Rozvolňování karantén se zatím daří bez opětovného nárůstu nových infekcí. Přestože návrat k normálu ještě potrvá, lze pozorovat, že se ekonomická aktivita odrazila ode dna. Právě optimistický vývoj a další uvolňování v tomto týdnu drží akciové indexy na současných úrovních. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.09.2022
Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 3,6 % a přerušil tak předchozí třítýdenní pokles v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 15 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita sestoupila pod hranici 25 bodů. Index posiloval navzdory jestřábí rétorice centrálních bank. Hlavním faktorem je v tomto případě pozicování. Sentiment byl v posledních týdnech extrémně medvědí – to bývá často signál k obratu. Podobně jako uprostřed června jsme i od září byly svědky vysokých hodnot pull ratia, což signalizuje, že se investoři pojišťovali proti poklesu / resp. sázeli na pokles. Od 7.9. poměrně značná reverze (z 0,75 na 0,52). Aktuální růst má tedy svůj původ především v technických faktorech a proto lze pochybovat o jeho udržitelnosti. S jestřábími centrálními bankami a ochabující globální ekonomikou je velmi pravděpodobný další pokles indexů do konce roku. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.10.2020
V následujících dnech investoři opět upnou svůj zrak k přicházejícím makrodatům. Netrpělivě očekávají zejména maloobchodní tržby v USA, které budou zveřejněny v pátek. Předpokládá se, že ty udrží rostoucí tempo a během září se zvětší o 0,8%. V eurozóně vyjde ve středu průmyslová produkce za srpen. V osmém měsíce by se měl tento indikátor meziměsíčně zvětšit o 0,7%. V obou regionech však rostou obavy, že se přibývající infekce covid-19. Hrozba těchto obav se naplno projevuje zejména v eurozóně, kde nové infekce přibývají rychlejším tempem. Na souhrnném indexu ekonomických překvapení v USA i EU jde vidět pokles – to signalizuje určité zpomalení probíhajícího hospodářského zotavení. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.12.2022
Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 3,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Výprodeje byly korekcí předchozího příliš euforického vývoje. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Tento týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank. Kromě Fedu a ECB zasedá i BoE. Jakákoliv prohlášení centrálních bankéřů mají potenciál stát se kurzotvornými událostmi. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.2.2021
Přehnaná aktivita retailových investorů pravděpodobně přetrvá i v následujících dnech. U retailových brokerů dochází k opětovnému uvolnění restrikcí na nákup některých titulů. Znovu tak můžeme být svědky nárůstu volatility na titulech s vysokým short interestem. Nicméně lze očekávat i tvrdší regulaci diskusních fór, jelikož praktiky retailových traderů, kteří jednají ve shodě, připomínají manipulaci s trhem. Shortovat některé přepálené tituly, jako například GME však nedoporučuji. Květnová at the money put opce na akcie GME odpovídá cca na 68 %, ceny akcií!!! To souvisí s obrovskou volatilitou. Pro srovnání stejný kontrakt by v případě Apple vyšel na cca 10 % z ceny akcie. Některé firmy se snaží masivního cenového vzestupu využít a emitují nové akcie. Například American Airlines vydaly nové akcie za 1,1 mld. dolarů -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.4.2021
Velké banky tento týden tradičně zahájí americkou výsledkovou sezónu za první kvartál. Ve středu reportují JP Morgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Ve čtvrtek Bank of America a Citigroup. Vše napovídá tomu, že americké finanční instituce zažily velmi úspěšný první kvartál. Vyšší prognózy ekonomického růstu znamenají, že peněžní ústavy mohly během 1Q přistoupit k významnému rozvolňování rezerv, což se propíše do lepších profitů. Horečnatá aktivita na kapitálovém trhu se promítne do pozitivního výsledku segmentu investičního bankovnictví. Pro celý index S&P 500 se předpokládá meziroční nárůst zisků o téměř 25 %. To představuje poměrně výraznou revizi směrem nahoru – ještě na konci roku se pro 1Q21 očekávalo meziroční zvýšení profitů o 16 %. Je však nutno dodat, že očekávání jsou velmi vysoká. Vzhledem k našponovaným valuacím může být jakékoliv klopýtnutí následováno značně negativní povýsledkovou reakcí. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021
Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.06.2022
Během minulého týdne burzy citelně oslabily. S&P 500 odepsal 5,1 %, což představuje nevýznamnější týdenní pokles od ledna. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 28). Klíčovým faktorem během minulého týdne bylo americké CPI, které vyžaduje důraznější akci ze strany Fedu. Trh se tak začíná opět obávat, že centrální banky budou muset udělat více, než investoři v tuto chvíli zaceňují, aby dokázaly zkrotit inflaci. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.09.2021
Z Číny chodily opět spíše negativní zprávy. Herní společnosti typu Tencent významně ztrácely poté, co čínské autority důrazně vyzvaly k omezení hraní mladistvých. Podle některých zdrojů dokonce vyhlásily zákaz vydávání nových her, což by mohlo mít na řadu firem z tohoto sektoru zhoubné dopady. Velké fondy většinou redukují expozice vůči čínským aktivům - např. Ark Invest. Obavy, že se čínské vedení snaží zcela překreslit dosavadní sociální kontrakt. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.1.2020
Donald Trump s nejvyšší pravděpodobností ve středu podepíše první fázi dohody o ukončení obchodní války. Toto dílčí příměří by mělo zastavit uvalování dalších cel a vést k navýšení nákupů amerických zemědělských komodit ze strany Číny. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.12.2021
Evergrande nezaplatila dlužné kupónové platby ani po uplynutí 30-denní lhůty. Fitch shodila rating bondů na tzv. restricted default. V praxi to znamená, že společnost na některých závazcích formálně zdefaultovala, proces jednání s věřiteli ještě nezačal. Podobně jednala agentura i v případě dluhopisů druhého nejvíce zadluženého developera, společnosti Kaisa. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.3.2021
Hlavní téma, které rozhodne o dalším směřování trhů, je vývoj výnosů amerických vládních bondů. Desetiletá splatnost se nyní drží na úrovni okolo 1,4 %. Zvýšení souvisí především s citelným nárůstem reálných dluhopisových výnosů. Ty vystřelily až na -0,6 % a poté opět spadly o něco hlouběji do záporu. Současně dochází k propadu inflačních očekávání. Taková konstelace značí obavy, že se investoři navzdory rétorice Jeroma Powella obávají obratu v měnové politice. K růstu výnosů vedly i specifické faktory. Vzhledem k vyšším sazbám výrazně poklesl podíl refinancovaných hypoték a bankám tak vzrostla durace portfolií. Aby tento ukazatel opět stlačily, přistupovaly finanční domy k výprodejům delších vládních obligací. Nárůst výnosů vedl k poklesu cen rizikových aktiv. Cena zlata, která velmi citlivě reaguje na úroveň reálných výnosů, spadla na nejslabší úrovně od června. Výrazně ztrácely technologické tituly, které jsou jako tzv. long duration stocks nejcitlivější na změny dluhopisových sazeb. Očekáváme, že nákupy institucionálních investorů a americké centrální banky nezřízený nárůst výnosů opět utlumí. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.5.2019
Data z americké ekonomiky včetně korporátních výsledků vykreslují celkem pozitivní obraz, ovšem chmurný je pohled na eskalaci vyjednávání mezi Čínou a USA. Obě strany se snaží dopad kolapsu jednání mírnit, ale prozatím je třeba přijmout fakt, že vidíme nejhorší možný scénář. USA v pátek zvýšily cla na dodatečných 225 mld USD a dnes oznámí detaily plánu zavedení cel na zbývající dovozy z Číny tedy zhruba 300 mld USD. Připomeňme, že jejich faktické zavedení je proces na několik měsíců. Sám ekonomický poradce Trumpa Larry Kudlow uvedl, že se jedná především o nástroj vyjednávání a nečeká, že by existovaly trvale. Mezitím se Čína chystá oznámit vlastní opatření, kterým chce kontrovat clům z USA. Jednání budou pokračovat, ale na programu zatím není žádná schůzka. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.7.2020
Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. V některých státech tak dochází k pozvolnějšímu uvolňování restriktivních opatření. Nicméně uvalování plošných karantén se nejeví jako pravděpodobný scénář. I tak se druhá vlna infekcí může promítnout do dočasného zpomalení ekonomické aktivity. Přestože některé sektory, jako např. cestovní ruch, mohou být obavami z druhé vlny výrazně zasaženy, prudký propad širších indexů neočekáváme. Můžeme se dočkat volatilních reakcí na některá makrodata. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.10.2019
Fed zahájí od 15.10. nákupy krátkodobých dluhopisů ve výši 60 mld. USD měsíčně po dobu nejméně šesti měsíců. Jerome Powell důrazně upozornil, že vzhledem k výhradní orientaci na krátké splatnosti nelze považovat za kvantitativní uvolňování. Jediným cílem této operace je stabilizovat situaci na trhu s repo obchody. Analytiky však objem nakupovaných pokladničních poukázek překvapil. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.11.2022
Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 5,9 %. Ve čtvrtek předvedly indexy nejlepší růst od jara 2020. Nyní se SPX obchoduje cca 17 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se nachází pod hranici 25 bodů. Za růstem stála inflační čísla. Investoři věří, že příznivější inflační čísla odradí Fed od agresivnějšího utahování politiky. Jelikož investoři udržovali na svých portfoliích vysokou úroveň cashe, tak nyní jeho část zapojily a výsledkem byla robustní reakce. Je otázkou, jak vyjdou další cenové statistiky. Zdaleka nelze tvrdit, že Fed v boji nad inflací zvítězil. V pátek vyšla vyšší než předpokládaná inflační očekávání domácností: 3 % vs est. 2,9 %. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Tyto 3 akcie jsou mladé, dravé a investorům nadělují zisky 🚀
Smart Money Trading: Pokročilá analýza volume (28. díl)
Ropu tady našli pozdě. Ománský rijál je ale díky ní třetí nejsilnější měnou světa
Investování do REIT: Pět tipů, podle čeho vybírat REITs do svého portfolia (9. díl)
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (duben 2025)
VIP zóna FXstreet.cz přinesla klientům rekordní zisk, duben 2025 zajistil nejvyšší zisky v historii VIP zóny
VIDEO: Jak funguje Forex? Naučte se vydělávat na měnových trzích 📈
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
David Varga z Fintokei: Spojení brokera a prop firmy je budoucnost tradingu
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Tyto 3 akcie jsou mladé, dravé a investorům nadělují zisky 🚀
Smart Money Trading: Pokročilá analýza volume (28. díl)
Ropu tady našli pozdě. Ománský rijál je ale díky ní třetí nejsilnější měnou světa
Investování do REIT: Pět tipů, podle čeho vybírat REITs do svého portfolia (9. díl)
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (duben 2025)
VIP zóna FXstreet.cz přinesla klientům rekordní zisk, duben 2025 zajistil nejvyšší zisky v historii VIP zóny
VIDEO: Jak funguje Forex? Naučte se vydělávat na měnových trzích 📈
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
David Varga z Fintokei: Spojení brokera a prop firmy je budoucnost tradingu
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Denní kalendář událostí
Prezident USA Donald Trump
V Británii tisková konference BoE
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA skladování zemního plynu
V USA spotřebitelské úvěry
Na Novém Zélandu report finanční stability RBNZ
V Číně indexy CPI a PPI
Člen Fedu Christopher Waller
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Guvernér BoE Andrew Bailey
Prezident USA Donald Trump
V Británii tisková konference BoE
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA skladování zemního plynu
V USA spotřebitelské úvěry
Na Novém Zélandu report finanční stability RBNZ
V Číně indexy CPI a PPI
Člen Fedu Christopher Waller
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Guvernér BoE Andrew Bailey
Tradingové analýzy a zprávy
Akciové trhy nervózně čekají na víkendové rozhovory mezi USA a Čínou
Evropské akciové trhy rostly, německá burza vystoupila na nové rekordní maximum
Forex: Americký dolar oslabuje po výstupu na měsíční maximum vůči euru
Pražská burza zavřela na nejvyšší hodnotě v historii, dnes přidala dvě procenta
Pražská burza posílila na rekordní hodnotu, index PX stoupl o 4,2 procenta
Šéfka EK: EU je připravena na protiopatření, pokud jednání s USA selžou
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila, k dolaru se dostala nad hranici 22 korun
Trump: Přiměřené clo na dovoz zboží z Číny do USA by mohlo být 80 procent
Šéfka EK čeká brzy velký posun ve vytvoření unie kapitálových trhů v EU
Ropa dál zdražuje kvůli nadějím na zmírnění napětí mezi USA a Čínou
Akciové trhy nervózně čekají na víkendové rozhovory mezi USA a Čínou
Evropské akciové trhy rostly, německá burza vystoupila na nové rekordní maximum
Forex: Americký dolar oslabuje po výstupu na měsíční maximum vůči euru
Pražská burza zavřela na nejvyšší hodnotě v historii, dnes přidala dvě procenta
Pražská burza posílila na rekordní hodnotu, index PX stoupl o 4,2 procenta
Šéfka EK: EU je připravena na protiopatření, pokud jednání s USA selžou
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila, k dolaru se dostala nad hranici 22 korun
Trump: Přiměřené clo na dovoz zboží z Číny do USA by mohlo být 80 procent
Šéfka EK čeká brzy velký posun ve vytvoření unie kapitálových trhů v EU
Ropa dál zdražuje kvůli nadějím na zmírnění napětí mezi USA a Čínou
Blogy uživatelů
XTB povede nový ředitel. Rozhovor s Vladimírem Holovkou, novým ředitelem
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (9.5.2025)
Ticho mezi obchody: Prostor, kde vznikají nejlepší rozhodnutí
Praktické okénko: Výhled na hlavní měnové páry z dlouhodobé perspektivy
Měnový pár EUR/NZD: Analýzy více časových rámců (D1 až H1)
Moje cesta prop tradingem: Týden bez obchodu, ale stále v pohotovosti
Praktická ukázka: A je tady ztrátový týden
Jak si udržet zdravý rozum při intradenním tradingu
Co začínající tradery nejvíc zajímá?
Dřív číšník v Amsterdamu, dnes trader na cestě k 4M funded účtu. May Trading Race mění osudy. Budeš další?
XTB povede nový ředitel. Rozhovor s Vladimírem Holovkou, novým ředitelem
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (9.5.2025)
Ticho mezi obchody: Prostor, kde vznikají nejlepší rozhodnutí
Praktické okénko: Výhled na hlavní měnové páry z dlouhodobé perspektivy
Měnový pár EUR/NZD: Analýzy více časových rámců (D1 až H1)
Moje cesta prop tradingem: Týden bez obchodu, ale stále v pohotovosti
Praktická ukázka: A je tady ztrátový týden
Jak si udržet zdravý rozum při intradenním tradingu
Co začínající tradery nejvíc zajímá?
Dřív číšník v Amsterdamu, dnes trader na cestě k 4M funded účtu. May Trading Race mění osudy. Budeš další?
Forexové online zpravodajství
Obchodní den v USA končí bez významnějších pohybů
Americké indexy mírně ztrácí
Frankfurtská burza zakončila týden růstem o 0,6 %
Coinbase reportoval za 1Q výnosy mírně pod očekáváním, objem obchodování retailu klesá
Denní shrnutí: Oživení na Wall Street ke konci týdne slábne. Zlato posiluje o 1 % díky slabšímu dolaru
NATGAS roste o 4,5 % na měsíční maximum díky nižší těžbě a silné poptávce 📈
Smíšený sentiment na Wall Street 🗽 Tesla roste o 6 % navzdory slabým prodejům
Tři trhy, které příští týden sledovat (09. 05. 2025)
Akcie Lyft vzrostly o více než 21 % po silných výsledcích a rozšíření zpětného odkupu
Pražská burza v pátek rostla, v popředí banky
Obchodní den v USA končí bez významnějších pohybů
Americké indexy mírně ztrácí
Frankfurtská burza zakončila týden růstem o 0,6 %
Coinbase reportoval za 1Q výnosy mírně pod očekáváním, objem obchodování retailu klesá
Denní shrnutí: Oživení na Wall Street ke konci týdne slábne. Zlato posiluje o 1 % díky slabšímu dolaru
NATGAS roste o 4,5 % na měsíční maximum díky nižší těžbě a silné poptávce 📈
Smíšený sentiment na Wall Street 🗽 Tesla roste o 6 % navzdory slabým prodejům
Tři trhy, které příští týden sledovat (09. 05. 2025)
Akcie Lyft vzrostly o více než 21 % po silných výsledcích a rozšíření zpětného odkupu
Pražská burza v pátek rostla, v popředí banky
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Forex: Koruna se dostala pod 23,80 EUR/CZK
VIDEO: Euro klesá zpátky pod 1,1000 EURUSD, akciové indexy dál vyčkávají
GBP/USD
Komodity: Globální poptávka po zlatu v druhém čtvrtletí meziročně klesla o 7 pct
Eurozóna: Předběžná spotřebitelská důvěra v listopadu klesla o -13,7 b.
Pražská burza navýšila včerejší zisky
Prognóza pro pár USD/JPY na 22. března 2024
Konfrontace mezi USA a Čínou bude mít negativní vliv na trhy (možnost nového poklesu #NDX a litecoinu)
Závěr minulého týdne bude nejspíš okamžik, na který bude chtít většina akciových investorů radši zapomenout
Klesly obavy z Fedu i recese a akciím se na úvod týdne daří
Forex: Koruna se dostala pod 23,80 EUR/CZK
VIDEO: Euro klesá zpátky pod 1,1000 EURUSD, akciové indexy dál vyčkávají
GBP/USD
Komodity: Globální poptávka po zlatu v druhém čtvrtletí meziročně klesla o 7 pct
Eurozóna: Předběžná spotřebitelská důvěra v listopadu klesla o -13,7 b.
Pražská burza navýšila včerejší zisky
Prognóza pro pár USD/JPY na 22. března 2024
Konfrontace mezi USA a Čínou bude mít negativní vliv na trhy (možnost nového poklesu #NDX a litecoinu)
Závěr minulého týdne bude nejspíš okamžik, na který bude chtít většina akciových investorů radši zapomenout
Klesly obavy z Fedu i recese a akciím se na úvod týdne daří
Blogy uživatelů
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry AUD/USD a EUR/AUD
Konfirmační zkreslení – viník „nejen“ neúspěšného tradingu
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (9.5.2025)
TOP 3 edukační materiály XTB na léto 2024
GBP/NZD: Býčí scénář na dosah?
Indikátor momentum
XTB zavádí letní akci – Pozvěte své přátele a všichni získáte odměnu!
Ako obchodovať zasadanie BOC?
Praktická ukázka: Velmi dlouhé čekání na odprodeje
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 28.6.2012
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry AUD/USD a EUR/AUD
Konfirmační zkreslení – viník „nejen“ neúspěšného tradingu
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (9.5.2025)
TOP 3 edukační materiály XTB na léto 2024
GBP/NZD: Býčí scénář na dosah?
Indikátor momentum
XTB zavádí letní akci – Pozvěte své přátele a všichni získáte odměnu!
Ako obchodovať zasadanie BOC?
Praktická ukázka: Velmi dlouhé čekání na odprodeje
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 28.6.2012
Vzdělávací články
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Order Book: Kniha objednávek – proč existuje a jak ji využít? (24. díl)
Obchodování podle PRICE ACTION je dřina (dokud neuvidíte toto video)
Před 10 lety islandské koruně zvonil umíráček. Příběh drobného platidla na věčně chladném severu
Technická analýza - obchodujeme divergence
Umělá inteligence (AI) v tradingu: Praktické využití pro tradery
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Investování do REIT: Pět tipů, podle čeho vybírat REITs do svého portfolia (9. díl)
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Order Book: Kniha objednávek – proč existuje a jak ji využít? (24. díl)
Obchodování podle PRICE ACTION je dřina (dokud neuvidíte toto video)
Před 10 lety islandské koruně zvonil umíráček. Příběh drobného platidla na věčně chladném severu
Technická analýza - obchodujeme divergence
Umělá inteligence (AI) v tradingu: Praktické využití pro tradery
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Investování do REIT: Pět tipů, podle čeho vybírat REITs do svého portfolia (9. díl)
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Tradingové analýzy a zprávy
Analýza hlavních měnových párů 7.7.2014
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 17.10.2017
Forex: Technická analýza USD/JPY
Index spekulativního sentimentu 10.11.2017
Trumpův poradce nazval Muska po jeho komentářích o clech montérem aut
FCA varuje před brokerem Cryptobourse
Index spekulativního sentimentu 21.9.2022
Forex sentiment 18.2.2025
Intradenní obchodování zlata 22.4.2014
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Analýza hlavních měnových párů 7.7.2014
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 17.10.2017
Forex: Technická analýza USD/JPY
Index spekulativního sentimentu 10.11.2017
Trumpův poradce nazval Muska po jeho komentářích o clech montérem aut
FCA varuje před brokerem Cryptobourse
Index spekulativního sentimentu 21.9.2022
Forex sentiment 18.2.2025
Intradenní obchodování zlata 22.4.2014
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Témata v diskusním fóru
Apple za tři biliony dolarů
Co by znamenalo vítězství Marine Le Penové pro euro a evropské akcie?
Statisticka Arbitrage
MyFundedFX
Price Action Trading Jakuba Hodana
Kde si otevřete svůj obchodní FX účet? (XTB I. část)
Elliottova vlnová teorie pro akciový index S&P 500, kryptoměnu Bitcoin a měnový pár EUR/USD
Praktická ukázka: Trpělivost se vyplácí
Base currency
Už jsem na to přišel
Apple za tři biliony dolarů
Co by znamenalo vítězství Marine Le Penové pro euro a evropské akcie?
Statisticka Arbitrage
MyFundedFX
Price Action Trading Jakuba Hodana
Kde si otevřete svůj obchodní FX účet? (XTB I. část)
Elliottova vlnová teorie pro akciový index S&P 500, kryptoměnu Bitcoin a měnový pár EUR/USD
Praktická ukázka: Trpělivost se vyplácí
Base currency
Už jsem na to přišel
Odborná literatura
Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!
Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)