Fundamentální analýza
Nejnovější data o inflaci ve Spojených státech přinesla smíšený obrázek.
Index spotřebitelských cen (CPI) za měsíc únor ukázal meziroční růst kolem 2,4 %, zatímco jádrová inflace, která očišťuje volatilní položky jako energie a potraviny, se drží přibližně na úrovni 2,5 %. Meziměsíční dynamika navíc naznačuje, že tempo zpomalování není zdaleka jisté, protože meziměsíčně inflace rostla o 0,3 %, zatímco o měsíc dříve to bylo 0,2 %.
Pro centrální banku je však ještě důležitější ukazatel PCE (Personal Consumption Expenditures), který lépe zachycuje skutečné spotřebitelské chování. Ten za měsíc leden vykázal meziroční růst o 2,8 %, respektive 3,1 % v jádrové složce.
Co z toho vyplývá? Inflace je zatím stále zvýšená a poměrně daleko od 2% inflačního cíle Fedu, takže scénář rychlého poklesu úrokových sazeb se odkládá. Koneckonců, dnes zasedá Fed a je téměř jisté, že sazby nezmění. Podstatná ale bude tisková konference a výhled na další měsíce.
Pravděpodobnější variantou zůstává prostředí „higher for longer“, tedy vyšších sazeb po delší dobu. Právě tento faktor bude i v následujících měsících jedním z hlavních určujících prvků vývoje akciových trhů.
Zásadní vliv na inflaci budou mít i ceny ropy, které se stále drží na vyšších úrovních. Dlouhodobě srazit ropu dolů by mohlo rychlé ukončení konfliktu v Íránu. K tomu ale pravděpodobně v nejbližších dnech nedojde.
Technická analýza
Akciové indexy před zasedáním Fedu začaly poměrně významně růst. Částečně tomu pomohla ropa, která krátkodobě klesla pod vlivem zpráv o zlepšení průchodnosti v Hormuzském průlivu. Tyto zprávy se ale rychle mění, a proto je na ropě vysoká volatilita.
Nejbližší rezistence je na 25 346 USD. Pokud by se cena dostala až sem, mohl by to být zajímavý vstup do obchodu ve směru short zejména, pokud by Fed akcentoval vyšší sazby po delší dobu.
Graf č. 1: Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Poměrně jasný klesající pohyb je na indexu Dow Jones. Nejbližší rezistence je na 47 438 bodech, což by rovněž mohla být zajímavá hladina ke vstupu do obchodu short. Support je na 46 364 bodech.
Graf č. 2: Index Dow Jones na denním časovém rámci
Eurodolar se dostal k supportu u hodnoty 1.14, od které se odrazil směrem nahoru, kde je nejbližší rezistence na 1.15793. Zároveň jsou ze nevyplněné medvědí Fair Value Gapy, které by se mohly vyplnit a po jejich vyplnění by mohl být vstup ve směru short.
Graf č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním grafu
Medvědí scénář na eurodolaru by mohla podpořit jestřábí rétorika Fedu na dnešní tiskové konferenci. Na euro také tlačí konflikt v Íránu. Evropa je silně závislá na cenách ropy a proto čelí vyšším nákladům, což dusí ekonomiku. Kromě toho při geopolitickém napětí investoři utíkají do bezpečných přístavů, a tím je stále americký dolar.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 61.04 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
