Předstihové indikátory
Týden na akciových trzích: Evropské parkety zaostaly za zámořskými
02.06.2023 Z pohledu akciových trhů byla tento týden nejdůležitější dohoda o americkém dluhovém stropu.
Forex: Mírný růst HDP pravděpodobně ukončil technickou recesi české ekonomiky
30.05.2023 Zpřesněný odhad českého HDP pro Q1 23 by měl podle nás pouze potvrdit mezičtvrtletní růst ekonomiky o 0,1 % q/q. Spotřeba domácností se pravděpodobně opět snížila, zatímco čistý vývoz rostl. Zveřejněny dnes budou také další indikátory sentimentu z eurozóny i USA. Zde vidíme šanci na mírné zlepšení, ve světle posledních slabých dat ale existuje riziko horšího výsledku. Evropské finanční trhy budou sledovat i španělskou inflaci za květen či dubnový vývoj peněžní zásoby v eurozóně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba pracovních míst v USA zpomaluje, zůstává ale vysoká
29.05.2023 Data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls, ADP report, JOLTS Job Openings) potvrdí, že tempo tvorby nových pracovních míst sice zpomaluje, úroveň ale zůstává vysoká. Indikátory důvěry na obou březích Atlantiku by měly ukázat mírně zlepšení situace jak u spotřebitelů, tak i v produkční sféře. Klíčovou událostí v eurozóně bude zveřejnění květnové inflace. Ta by měla výrazně zpomalit. Její jádrová složka nicméně klesne pouze nepatrně a vysoká zůstane i v nadcházejících měsících. V Česku bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten pravděpodobně potvrdí, že ekonomika mezičtvrtletně rostla o 0,1 %. Zpřesněné odhady budou publikovány i v Maďarsku a Polsku. Krom toho bude oznámen i český PMI za květen. Ten podle našeho odhadu přinese další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Německo táhne investiční aktivita, USA spotřeba domácností
25.05.2023 Zpřesněná data německého HDP za Q1 23 ukážou, že recese se nekoná. Z hlediska struktury nepřekvapivě klesá spotřeba domácností. Naopak na druhé straně Atlantiku pomáhá americkému HDP.
Forex: Předstihové indikátory se zhoršují
24.05.2023 Dnešek přinesl další vpředhledící indikátory naznačující slábnoucí očekávání. Týká se to především průmyslového sektoru, jak ukázala již dříve zveřejněná předběžná PMI za květem u velkých evropských zemí. Obdobně dnes vyzněl německý Ifo index, a to právě ve složce očekávání. Hodnocení současné situace nezklamalo. Po zlepšení nálady, které jsme u českých domácností pozorovali v prvních měsících letošního roku, přinesl květnový konjukturální průzkum jeho pokles. I české domácnosti hodnotí příznivě současnou situaci, kterou vnímají lépe než před rokem, obávají se ale nadcházejících 12 měsíců. A nejenom v Evropě patrné zhoršování sentimentu v průmyslu srazilo i tuzemskou podnikatelskou náladu. I když třeba ve službách se hodnocení zlepšilo.
Ranní okénko - Trh v USA je nadále v nejistotě ohledně výhledu inflace
22.05.2023 V tomto týdnu plní ekonomický kalendář Česka, eurozóny a USA především předstihové indikátory. První na řadě bude spotřebitelská důvěra v eurozóně za květen, která vyjde dnes odpoledne. Očekáváme mírné zlepšení indexu na -16,5 z -17,5 bodu, což představuje nadále slabou úroveň. Na spotřebu domácností doléhá měnová politika ECB, jak vyplývá z šetření úvěrových podmínek. Cyklus zvyšování sazeb ECB bude podle naší prognózy dovršen až v 3Q23.
Forex: Ceny v průmyslu klesají vlivem nižších nákladů i poptávky
19.05.2023 Ceny průmyslových výrobců v Německu by se měly nadále meziměsíčně snižovat. Podobně i včerejší dubnová data o vývoji cen v tuzemském průmyslu ukázala na další pokles cen. Na pokračující zlevňování průmyslového zboží působí nižší náklady, související mimo jiné s nižšími cenami energií, ale také slabší poptávka. Ta v případě zboží klesla výrazně více než u služeb. Tuzemské ceny tržních služeb pro podniky tak v dubnu pokračovaly ve svižném růstu.
Forex: Ceny v tuzemském průmyslu klesají, ve službách ale rostou
18.05.2023 Tuzemské ceny průmyslových výrobců se v dubnu meziměsíčně snížily v průměru o 1,2 % po březnovém poklesu o 1,0 %. To bylo v souladu s naší prognózou (-1,1 % m/m), avšak výrazně pod tržním konsensem (-0,2 % m/m). Ve výsledku tak došlo k dalšímu výraznému zmírnění meziročního růstu průmyslových cen, a to z 10,2 % na 6,4 %. Mimo samotného meziměsíčního poklesu cen nadále působil i vliv vysoké statistické základny z loňského roku.
Pokračující pokles inflace, oživení v průmyslu i maloobchodě
04.05.2023 Čekáme, že maloobchodní tržby v březnu meziměsíčně vzrostly o 0,5 % (SA) po únorovém poklesu o 0,4 %. V průběhu roku by podle nás mělo docházet k postupnému oživení spotřebitelské poptávky, což by se mělo pozitivně odrazit i v maloobchodních tržbách. K výraznému oživení průmyslové výroby v březnu přispěla produkce automobilů, když podle nás meziměsíčně průmyslová produkce vzrostla o 2,2 %. Meziroční inflace vlivem vyšší srovnávací základny pravděpodobně nadále rychle zpomalovala. Odhadujeme, že klesla z březnových 15,0 % na 13,1 % v dubnu. Meziměsíčně podle nás klesly ceny pohonných hmot a energií. Zmírnit by se měla i dynamika cen potravin. Jádrová inflace by na druhou stranu měla zůstat vysoko.
Forex: Americká centrální banka naposledy zvedne úrokové sazby
03.05.2023 Fed dnes podle našeho odhadu zakončí cyklus zvyšování úrokových sazeb. V rozmezí 5,00-5,25 % by klíčová úroková sazba měla podle nás zůstat až do příštího roku. Předstihové indikátory z amerických služeb potvrdí jejich dobrou kondici. Stále solidní počet nově vytvořených pracovních míst v soukromé sféře by měl přinést dubnový ADP report. V eurozóně je kalendář prázdný. Hlavní domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta zřejmě ponechá sazby beze změny a zopakuje, že mohou na vyšší úrovni zůstat po delší dobu. My jejich první snížení očekáváme v září letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden nabitý centrálními bankami a důležitými ekonomickými daty
02.05.2023 Dnešní výsledek tuzemského HDP za Q1 23 by měl ukázat na konec technické recese. Česká ekonomika s přispěním mírného oživení spotřebitelské poptávky podle našeho odhadu mezičtvrtletně vzrostla o 0,2 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu pravděpodobně zůstal i v dubnu výrazně pod 50 body, ovlivněn metodikou zachycení zkracujících se dodavatelských lhůt. ČNB na zítřejším zasedání podle nás ponechá úrokové sazby opět beze změny. Ve stejný den své rozhodnutí o výši úrokových sazeb vyřkne také americký Fed, od kterého je široce očekáváno poslední zvýšení pásma na konečných 5-5,25 %.
Forex: Slabší růst HDP i spotřebitelských cen
28.04.2023 Předběžné výsledky ekonomik za první čtvrtletí letošního roku převážně zklamaly. HDP eurozóny mezičtvrtletně vzrostl o 0,1 % oproti trhem predikovanému růstu o 0,2 % q/q. Směrem dolů byl navíc revidován údaj za poslední čtvrtletí loňského roku, kdy ekonomika eurozóny mezičtvrtletně klesla o 0,1 %, zatímco původně data ukazovala na její stagnaci. Z velkých evropských ekonomik za odhady zaostalo Německo, jehož HDP v Q1 23 mezičtvrtletně stagnoval, když byl očekáván růst o 0,2 % q/q. I v případě Německa byl údaj za Q4 22 revidován směrem dolů (z -0,4 % na -0,5 % q/q).
Forex: Recese v eurozóně se vzdaluje
28.04.2023 Hlavní data dnešního dne se na starém kontinentu budou týkat růstu HDP eurozóny a jejích největších ekonomik v Q1 23. V eurozóně jako celku očekáváme nadkonsenzuální růst o 0,5 % q/q. Statistiky z USA by dnes měly potvrdit setrvalé napětí tamního trhu práce, které udržuje inflační tlaky perzistentní. Fed tak podle nás letos měnovou politiku uvolňovat nebude, naopak by měl příští týden přidat poslední hike o 25 bb.
Forex: Americká ekonomika má zatím do recese daleko
27.04.2023 Dnešek přinese první předběžné číslo HDP Spojených států za Q1 23. Očekáváme nadkonsensuální vzestup o 2,2 % mezičtvrtletně anualizovaně, když ekonomiku táhla spotřebitelská poptávka. Silný tamní trh práce bude potvrzen týdenními statistikami v podobě nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Další zlepšení dopoledne přinesou evropské sentiment indikátory, což bude příslibem ekonomického růstu během druhého čtvrtletí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden přinese solidní růsty HDP z USA, Německa i eurozóny jako celku
24.04.2023 Ekonomika Spojených států v prvním čtvrtletí letošního roku zřejmě rostla o slušná 2,2 % mezikvartálně anualizovaně. Podle výsledků průmyslové výroby, stavebnictví, spotřeby energie i předstihových indikátorů by měl relativně vysoké dynamiky dosáhnout i HDP v Německu a eurozóně. Tento týden zveřejněný vývoj spotřebitelské důvěry v eurozóně a IFO index v Německu by měly být navíc příslibem pro výkonnost ekonomik i ve druhém kvartále.
Forex: Nálada evropských podnikatelů se zlepšuje
21.04.2023 Dnes pozornost finančních trhů upoutá především zveřejnění předběžných odhadů PMI indikátorů za duben. V případě Německa i celé eurozóny očekáváme zlepšení nálady podnikatelů jak v oblasti zpracovatelského průmyslu, tak i služeb. Přispět by k tomu měly mizící obavy z recese či finanční krize, nižší ceny energií na velkoobchodních trzích a také oživení čínské ekonomiky.
Forex: Závěr týdne ve znamení slabých dat z USA
14.04.2023 Dnešek přinese odpoledne březnová data amerických maloobchodních tržeb a průmyslové výroby. Obáváme se slaných čísel, zejména z průmyslového sektoru. Předběžná dubnová statistika americké spotřebitelské důvěry z dílny University of Michigan na žádné výrazné zlepšení sentimentu zřejmě neukáže. Oproti loňskému červnovému dnu je významně výše, z historického pohledu ale zůstává extrémně nízká.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Globální dezinflace pokračuje, jádrové ceny ale stále budí obavy
11.04.2023 Nejdůležitější statistiky tohoto týdne se budou u nás i v USA týkat březnových spotřebitelských cen. Zatímco celková meziroční inflace se s přispěním poklesu cen energií a vysoké srovnávací základny rychle snižuje, jádrová složka podle nás bude v obou případech dále vykazovat perzistenci, a to i na meziměsíční bázi. Odolnost ekonomiky eurozóny by měla potvrdit únorová průmyslová produkce, která tak podle nás přispěla k solidnímu růstu HDP v letošním prvním čtvrtletí.
Forex: Trhy věří, že recese donutí Fed letos snižovat úrokové sazby
06.04.2023 Únorová data z domácí ekonomiky byla smíšená. Středeční maloobchodní tržby potvrdily vysokou míru volatility této statistiky v poslední době. Tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. Předstihové indikátory přesto z našeho pohledu stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
Forex: Opatrné oživení domácí ekonomiky
06.04.2023 Únorové statistiky z tuzemského průmyslu i zahraničního obchodu dnes podle našeho odhadu po poměrně slabých údajích z počátku letošního roku ukážou na mírný nárůst ekonomické aktivity. Pokud by však průmyslová výroba zůstala i nadále v útlumu, představovalo by to riziko dalšího mezičtvrtletního poklesu domácí ekonomiky. Na globálních trzích je dnešek posledním obchodním dnem před Velikonocemi. Kalendář ale zásadní data nenabídne, a tak se zraky trhů budou patrně upírat hlavně k odpolednímu vystoupení J. Bullarda z Fedu na téma ekonomického výhledu.
Forex: Slabší data z USA přiživila sázky na obrat Fedu
05.04.2023 Statistiky domácích maloobchodních tržeb pokračují ve vysoké volatilitě. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. V samotném únoru maloobchodní tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Nadále tedy platí, že statistiky maloobchodních tržeb jsou v posledních měsících výrazně volatilní a často revidované, a pro predikci vývoje ekonomiky tedy i méně spolehlivé. Přes dnešní data však podle nás předstihové indikátory stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
I přes únorové zhoršení dynamiky tržeb by první čtvrtletí mělo přinést mírné oživení poptávky domácností
05.04.2023 Tuzemské maloobchodní tržby bez prodejů aut v únoru meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Ve srovnání s předpandemickým únorem 2020 byly tržby nižší o 5,4 %. Z hlediska struktury byl únorový pokles způsoben hlavně slabšími prodeji potravin (meziměsíčně klesly o 1,8 %). Tržby za nepotravinářské zboží a pohonné hmoty se naopak zvýšily (o 0,2 %, resp. o 1,5 % m/m).
Forex: Fed doručil další zvýšení úrokových sazeb o 25 bb
23.03.2023 Navzdory rozjitřené situaci v americkém bankovním sektoru rozhodli američtí centrální bankéři o dalším zvýšení dolarových úrokových sazeb o 25 bb, tedy ve stejném rozsahu jako na únorovém zasedání. Samotná makroekonomická data toto rozhodnutí podporují. Dnes bychom se měli dozvědět další robustní číslo z amerického trhu práce v podobě opětovně nízkých týdenních statistik o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. U tamních předstihových regionálních indikátorů aktivity trh ale očekává pokles.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Český zpracovatelský průmysl: Ceny klesají, zakázky také
01.03.2023 Situace v českém zpracovatelském průmyslu se v únoru mírně zhoršila. Index nákupních manažerů poklesl z lednových 44,6 bodu na 44,3 bodu. České průmyslníky trápil především silnější propad nových zakázek. Za tím dle průzkumu stály dostatečné zásoby u zákazníků i vysoká inflace, která na odběratele dopadá. V důsledku nižších zakázek pak docházelo ke snižování objemu výroby. Zároveň je ale nutno dodat, že tempo snižování bylo nejmírnější od srpna loňského roku. I tak ale firmy pokračovaly v propouštění zaměstnanců.
Forex: Předstihové indikátory ukazují na postupně se zlepšující sentiment
01.03.2023 Po včerejších francouzských, ale hlavně španělských inflačních datech za únor se obáváme, že německá čísla ukážou na zrychlení cenové dynamiky. Zároveň předpokládáme další silná data z německého trhu práce, kde čekáme dokonce pokles míry nezaměstnanosti. To vše rámují zlepšující se sentiment indikátory v podobě PMI indexů, kde finální únorové statistiky potvrdí předběžné odhady. Z domova se kromě průmyslového PMI dočkáme únorového výsledku hospodaření ve státním rozpočtu.
Týden na akciových trzích: Řada devíti po sobě jdoucích týdenních seancí se přetrhla
24.02.2023 Tento týden byly z makrodat zveřejněny předstihové indikátory PMI, německé indexy IFO a ZEW. Vesměs dopadly lépe než se čekalo. To indikuje, že se nálada v ekonomice zlepšuje. Pravděpodobně je to díky klesajícím cenám elektřiny a rozvolňování pandemické situace v Číně, a tudíž oživení tamní ekonomiky.
Forex: Zpřesněné odhady posunou inflaci v eurozóně a HDP v USA nepatrně výše
23.02.2023 Finální odhad lednové inflace v eurozóně by měl přinést mírnou revizi o 0,1 pb výše na konečných 8,6 % y/y (-0,2 % m/m) s ohledem na již známou německou inflaci. Zároveň zveřejněná struktura by měla více rozklíčovat perzistenci jádrových inflačních tlaků, které budou podle nás ve velké míře doprovázet ekonomiku eurozóny i po celý letošní rok. Zpřesněný odhad HDP v USA by měl také přinést nepatrnou revizi směrem nahoru.
Forex: Německý IFO index potvrdil zlepšující se výhled pro ekonomiku
22.02.2023 Německý IFO index za únor navázal na ostatní předstihové indikátory (PMI či ZEW) a potvrdil optimističtější náladu v podnikatelské sféře. Výhled pro tamní ekonomiku se tak nadále zlepšuje v souvislosti s poklesem cen energetických komodit, omezeným dopadem energetické krize, pokračujícím odezníváním problémů v subdodávkách či očekávaným oživením čínské ekonomiky, které by bylo dalším impulzem pro zahraniční obchod.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (30.1.2023)
30.01.2023 Minulý týden nabídl velmi povedený a ziskový obchod na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil horní vstupní S/R zónu, což znamenalo aktivaci nákupního (long) obchodu, který přesně došel do svého cíle a by ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Ozvěny trhu: Německo nás padnout nenechá
19.01.2023 Naše stále platná makroekonomická prognóza z konce října počítá s tuzemskou mělkou recesí, do které české hospodářství vstoupilo ve třetím čtvrtletí loňského roku, kdy ekonomika jako celek v reálném vyjádření mezičtvrtletně klesla o 0,2 %. A dosavadní vývoj nám dává za pravdu. Žádná katastrofa se nekoná a již s jarními měsíci se podle nás můžeme těšit na sice pomalé, přesto neoddiskutovatelné oživování české ekonomiky.
Přichází už do USA recese?
17.01.2023 V minulém roce ekonomika Spojených států oficiálně nespadla do recese, byť čistě technicky a matematicky by se o ní hovořit dalo. Mezičtvrtletní poklesy HDP v prvních dvou čtvrtletích roku (-0,4 % a -0,1 %) sice nastaly, ale šlo spíše o korekci nadměrného utrácení covidových peněz z vrtulníku než že by hospodářství trápil pokles ekonomické aktivity jako takové. Podle atlantského Fedu a jeho GDP Now indikátoru by mělo HDP USA vzrůst i v posledním čtvrtletí minulého roku a to o cca 1 % mezičtvrtletně. Jak to ale bude letos?
Listopad přinesl smíšené výsledky z reálné ekonomiky
06.01.2023 K listopadovému výsledku výrazně přispěla produkce ve zpracovatelském průmyslu, která meziměsíčně vzrostla o 2,5 % poté, co v říjnu klesla o 2,2 %. Stála za tím především výroba v automobilovém průmyslu, která po silném poklesu v říjnu v souvislosti s problémy v dodavatelských řetězcích byla v listopadu meziměsíčně vyšší téměř o 16 %. Nicméně doprovodný komentář ČSÚ zmiňuje, že i v listopadu se automobilový průmysl nadále potýkal s problémy ohledně dodávek výrobních komponentů.
Výrazné oživení listopadové průmyslové produkce
06.01.2023 Tuzemská průmyslová produkce po ostrém říjnovém poklesu o 3,7 % m/m v listopadu meziměsíčně reálně vzrostla o silných 3,1 % m/m. Meziročně, i přes vliv vyšší srovnávací základny, tak byla vyšší o 0,5 %. Listopadový údaj skončil výrazně nad očekáváními, když konsensus analytiků předpokládal meziroční pokles o -1,5 %.
Forex: Inflace v eurozóně se vrací k jednociferným hodnotám
06.01.2023 Tempo zdražování v eurozóně v prosinci patrně výrazně zpomalilo. Dřívější údaje z tohoto týdne přitom naznačují, že by rychlost dezinflace mohla překonat tržní konsenzus. Data z amerického trhu práce naopak podle nás úlevu nepřinesou. Očekáváme další silný nárůst zaměstnanosti, který by měl Fed utvrdit v jestřábím naladění. Data z domácí ekonomiky zřejmě ukážou, že průmysl v listopadu korigoval předchozí výrazný propad. Sentiment podniků ve výrobní sféře však zůstává slabý.
Inflace s přispěním nižších cen pohonných hmot v prosinci klesla
05.01.2023 Průmyslová produkce podle našeho odhadu v listopadu částečně korigovala předchozí výrazný meziměsíční pokles. Pomoci by k tomu měly pokračující odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích a obnovení vyšší produkce energetického průmyslu po předchozí dílčí odstávce. Maloobchodní tržby v důsledku výrazného snížení reálných příjmů domácností v listopadu pravděpodobně pokračovaly v meziměsíčním poklesu. Meziroční inflace by měla podle nás klesnout z 16,2 % na 15,8 % v prosinci. Na nižší meziměsíční dynamiku spotřebitelských cen působilo hlavně výrazné zlevnění pohonných hmot.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalí díky vládním opatřením
02.01.2023 Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit mírné zlepšení sentimentu. Podobně i tuzemský PMI zaznamená zlepšení. Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalila v prosinci vlivem vládních opatření, kolem jejich efektu a dopadu do výpočtu inflace ovšem panuje velká míra nejistoty. V závěru týdne zveřejněná data z tuzemské ekonomiky ukážou vzestupnou korekci průmyslové produkce v listopadu po ostrém říjnovém poklesu. Americký NFP report pravděpodobně opět potvrdí napětí na tamním trhu práce a podpoří tak pokračující jestřábí rétoriku americké centrální banky.
Forex: Koruna stále poblíž nejsilnější úrovně od začátku roku
19.12.2022 Německý Ifo index za prosinec mírně překvapil, když došlo ke zlepšení o 2,3 b. oproti listopadu na 88,6 b., zatímco tržní konsensus činil 87,5 b. Ke zlepšení došlo jak ve složce hodnotící současnou situaci, tak i ve složce očekávání. I německý Ifo index tak navazuje na předstihové indikátory z minulého týdne, které poukazovaly na mírně optimističtější výhled pro ekonomiku. Nicméně indikátory sentimentu stále implikují pokles ekonomické aktivity, byť o něco mírnější.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (19.12.2022)
19.12.2022 V minulém týdnu jsme se na měnovém páru EUR/USD nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře, protože nedošlo k prolomení žádné vstupní S/R zóny. Týden tak byl bez obchodu. Upozorňuji, že volatilita se nyní ke konci roku bude rapidně snižovat a nikdo ze velkých investorů a bank se nebudou hrnout do nových trendů před Silvestrem, Musíme si tedy počkat na zahájení nových větších pohybů až na leden 2023.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2023
19.12.2022 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2023 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.
Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo
16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.
Pokles počtu volných pracovních míst pokračuje
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v listopadu stagnoval na 3,5 %, po sezónním očištění pak na 3,7 %. Stagnoval i počet uchazečů o zaměstnání po sezónním očistění (268 tisíc). Ve srovnání se stejným měsícem loňského roku byl však tento počet o 12 tisíc vyšší. I v listopadu pokračoval pokles volných pracovních míst. K dispozici jich bylo 292 tisíc oproti 297 tisícům v minulém měsíci. V porovnání s loňským rokem byl jejich počet nižší o 53 tisíc. Po sezónním očištění počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 3 tisíce. Na jedno volné pracovní místo připadalo 0,9 uchazeče. Harmonizovaná míra nezaměstnanosti měřená Eurostatem dosáhla v říjnu 2,1 % a byla tak o desetinku nižší než v předchozím měsíci. Stále se drží jen těsně nad předpandemickými minimy (1,8 %). V rámci evropské sedmadvacítky Česká republika stále drží ve srovnání v nezaměstnanosti prim.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl u nás i v Německu zpomaluje
05.12.2022 Tento týden přinese potvrzení toho, že průmyslová produkce na začátku závěrečného čtvrtletí loňského roku meziměsíčně mírně klesla u nás i v Německu, oproti pesimistickým předstihovým indikátorům však výrazně méně. S podporou solidního růstu mezd by měl pokračovat vzestup tuzemských maloobchodních tržeb. V regionu zasedne polská centrální banka, která zřejmě ponechá úrokové sazby na stávající úrovni. Druhé čtení růstu HDP eurozóny za Q3 22 ukáže, že hlavním tahounem byla spotřeba domácností.
Ekonomika zůstává vůči dopadům energetické krize odolná
02.12.2022 Naše očekávání ohledně říjnových dat z reálné ekonomiky jsou poměrně optimistická. Čekáme pokračující meziměsíční růst maloobchodních tržeb. Přispět by k němu měly vládní opatření na pomoc domácnostem a také pokračující růst mezd, když se řada podniků během podzimu rozhodla svým zaměstnancům kompenzovat část nákladů spojených s vysokou inflací. Nadále solidní mzdovou dynamiku by měla indikovat i data za třetí čtvrtletí, k výraznějšímu zrychlení mzdového růstu však patrně dojde až na přelomu roku. V průmyslu podle nás v říjnu pokračoval pokles produkce, avšak výrazně nižším tempem, než na jaké by ukazovaly pesimisticky vyhlížející předstihové indikátory.
Díkůvzdání v barvě americké recese
24.11.2022 Den před oblíbeným severoamerickým svátkem Díkůvzdání zasvítily dva důležité makroekonomické indikátory barvou recese. Pesimistickou řečí promluvily jak pravidelná týdenní data žádostí o podporu, tak index podnikatelských nálad PMI. Pokud jde o žádosti o podporu, tak především tzv. continuing claims jsou poměrně spolehlivým vysokofrekvenčním indikátorem mapujícím situaci na trhu práce v USA.
Rozbřesk: Díkůvzdání v barvě americké recese
24.11.2022 Den před oblíbeným severoamerickým svátkem Díkůvzdání zasvítily dva důležité makroekonomické indikátory barvou recese. Pesimistickou řečí promluvily jak pravidelná týdenní data žádostí o podporu, tak index podnikatelských nálad PMI.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (21.11.2022)
21.11.2022 Minulý týden byl velmi úspěšný pro mou obchodní strategii. V mém týdenním komentáři jsem s předstihem upozornil na plánovaný obchod, který se vyplnil prolomením horní vstupní S/R zóny, což vyvolalo vstup do nákupní (buy) pozice. Ta velmi přesně došla do svého cíle a obchod byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Listopadové PMI nejspíše ukážou mírně optimističtější výhled
21.11.2022 Pozornost se tento týden bude upírat na předstihové indikátory ekonomického sentimentu a zápisy z jednání ECB a Fedu včetně komentářů představitelů obou centrálních bank. V indikátorech PMI by mělo dojít k mírnému zlepšení, byť by měly stále zůstat pod 50bodovou hranicí. Německý IFO index by měl také zaznamenat mírné zlepšení. Páteční struktura růstu německého HDP by měla poukázat na odolnou poptávku a naopak slabý průmysl a čistý vývoz.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla o 0,4 %
01.11.2022 Česká ekonomika podle předběžného odhadu ČSÚ ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %, po předchozím růstu o 0,5 %. Oproti naší prognóze mezičtvrtletní stagnace HDP se jedná o mírně horší výsledek, který byl však zhruba v souladu s tržním očekáváním (pokles o 0,3 %).
Forex: Tuzemská ekonomika ve Q3 mezičtvrtletně stagnovala
01.11.2022 Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí podle našeho odhadu mezičtvrtletně stagnovala. Zatímco průmyslová produkce ožila vlivem lépe fungujících dodavatelských řetězců, spotřeba domácností pod tlakem vysoké inflace pravděpodobně pokračovala v poklesu. Tržní konsensus je oproti nám mírně pesimističtější, když čeká mezičtvrtletní pokles HDP o 0,3 %. V indikátorech PMI a ISM z průmyslu se bude nadále mísit pozitivní vliv zkracujících se dodavatelských lhůt s negativním trendem klesající poptávky.
Forex: Evropská inflace skončila v říjnu nad očekáváními
31.10.2022 Po překvapivě vysokých odhadech pro jednotlivé členské státy skončila také inflace pro celou eurozónu nad očekáváními. V říjnu meziměsíční růst spotřebitelských cen zrychlil z 1,2 % na 1,5 %, zatímco se čekala jeho stagnace. V meziročním vyjádření inflace překonala další rekord, když vzrostla z 10,0 % na 10,7 %, oproti očekávaným 10,3 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb
24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.
Forex: Fed zvýší sazby o dalších 75 bazických bodů
21.09.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o 75 bb na úroveň 3,00-3,25 %. Vrcholu by současný cyklus zpřísňování měnových podmínek měl dosáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku na 4,00-4,25 %. Fed zároveň zveřejní i svoji novou prognózu, včetně očekávané trajektorie vývoje úrokových sazeb. Ta by se pro příští rok měla posunout směrem nahoru. Z dat bude v USA zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí. Ty čeká další korekce. V eurozóně je kalendář prázdný. V regionu budou zveřejněny polské maloobchodní tržby.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed znovu razantně zvýší úrokové sazby
19.09.2022 Klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Fedu, na kterém podle nás i trhu dojde ke zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Tempo jejich růstu by následně mělo zpomalit. I tak by sazby mohly v první polovině příštího roku vystoupat nad 4 %. Rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb by ve čtvrtek měla i Bank of England, od které čekáme hike o 50 bb. V závěru týdne budou zveřejněny zářijové předstihové indikátory z eurozóny. Jak spotřebitelská důvěra, tak předběžné PMI podle nás zůstanou v pásmu, které indikuje mírný pokles ekonomické aktivity.
Forex: Vysoké ceny energií brzdí evropský průmysl
14.09.2022 Růst nákladů na energie si zřejmě začal vybírat první daň v podobě poklesu průmyslové produkce v eurozóně. Ta se podle nás v červenci mohla snížit meziměsíčně až o téměř 3 %. Předstihové indikátory navíc nepřinášejí mnoho pozitivních signálů ani pro další měsíce. Očekáváme proto, že průmysl ve třetím čtvrtletí svou ekonomickou aktivitu sníží, přestože pokračuje uvolňování napětí v dodavatelských řetězcích.
Forex: Americká inflace opět přiblížila dolar na dohled paritě
13.09.2022 Nálada německých investorů se v září opět zhoršila. Složky měřící současné podmínky i očekávání poklesly z již tak nízkých úrovní, a to ještě výrazněji, než se předpokládalo. Ukazatel očekávání se tento měsíc propadl ze srpnové hodnoty -55,3 na -61,9 bodu, což je úroveň, která indikuje recesi. Také složka hodnotící současné podmínky prudce klesla (ze srpnových -47,6 na -60,5 bodu). Sentiment zhoršují zejména obavy z nedostatku plynu v nadcházející topné sezóně a klesající kupní síla v důsledku vysoké inflace.
Forex: Závěr týdne nabídne jednání ministrů členských zemí EU o energiích
09.09.2022 Kromě dozvuků včerejšího zasedání ECB budou dnes zraky finančního trhu upřeny na jednání ministrů energetiky jednotlivých států EU. Hlavním tématem setkání bude další postup v boji s vysokými cenami energií a hrozícím vážným nedostatkem plynu v Evropě. V Praze dnes začne také plánované dvoudenní jednání Rady Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti (ECOFIN), na kterém se setkají ministři financí a šéfové centrálních bank členských států EU. Ti budou kromě dopadů války na Ukrajině řešit i reformy daní.
Forex: ECB podle očekávání zvýšila sazby o 75 bb
08.09.2022 ECB dnes jednomyslně zvýšila úrokové sazby o 75 bb. Potvrdila také, že bude následovat několik dalších takových kroků. Přesný počet ani rozsah budoucích hiků pochopitelně ECB neuvedla, pouze tradičně zopakovala, že to bude záležet na nových datech a že dnešní zvýšení o 75 bb není „novou normou". Podrobnosti ohledně taktiky kvantitativního utahování, případně nástrojů zaměřených na zabránění fragmentace dluhopisového trhu členských států, v prohlášení nebyly obsaženy.
Nezaměstnanost mírně stoupla
08.09.2022 Podíl nezaměstnaných osob v srpnu stoupl o jednu desetinu na 3,4 %, po sezónním očištění to bylo 3,5 %. Počet uchazečů o zaměstnání se po sezónním očistění zvýšil na 254 tisíc, což bylo o 11 tisíc více než v červenci. Ve srovnání se stejným měsícem loňského roku je však tento počet stále o 16 tisíc nižší. I přes příliv uprchlíků z Ukrajiny tak český trh práce zůstává napjatý. Dle úřadu práce jich v Česku od února na trhu práce přibylo 39 tisíc. To přispívá k poklesu volných pracovních míst, kterých však stále ještě v srpnu zbývalo 312 tisíc. Tempo snižování jejich počtu se však zrychluje. Ve srovnání s loňským rokem byl jejich počet nižší o 50,8 tisíc, ve srovnání s červencem letošního roku o 18 tisíc. Po sezónním očištění byl počet volných pracovních míst nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno volné pracovní místo však stále připadá pouze 0,8 uchazeče.
Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby
08.09.2022 K jednacímu stolu dnes zasedne vedení ECB. Inflační tlaky v eurozóně podle nás vyústí ve zvýšení úrokových sazeb o 75bb, což odpovídá i očekávání většiny finančního trhu. Z domácích dat bude zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za srpen, který podle nás setrval stejně jako v červenci na 3,3 %. Domácí trh práce tak zůstává v dobré kondici.
Forex: Devizové intervence ČNB se v červenci opět zvýšily
07.09.2022 ČNB v červenci intervenovala v objemu 10 mld. EUR, po červnových 7,1 mld. EUR. Od května do července tak ČNB kvůli obraně koruny před oslabením uzavřela spotové operace ve výši 20,5 mld. EUR, což představuje zhruba 13 % celkových devizových rezerv. Zveřejněn byl také stav devizových rezerv centrální banky ke konci srpna, který dosáhl 142,3 mld. EUR a od konce června se snížil o dalších 3,9 mld. EUR. Stav devizových rezerv však kromě intervencí ovlivňují i výkyvy kurzu a výkonnost aktiv v bilanci centrální banky. Očekáváme, že ČNB bude muset na trhu zůstat přítomna i nadále.
Forex: Tuzemský PMI by měl setrvat kolem své nejnižší úrovně za poslední dva roky
01.09.2022 Předstihové indikátory PMI ze zpracovatelského průmyslu by měly v tuzemsku i Polsku nadále setrvat na nízkých úrovních. V tuzemském indexu zřejmě dojde k nepatrnému zlepšení, nicméně stále bude poblíž své nejnižší úrovně za poslední dva roky. Finální odhady PMI v eurozóně a v Německu by měly zůstat beze změny pod 50bodovou hranicí. Americký ISM index by měl reflektovat relativně pozitivní vývoj v tamním průmyslu. Zrychlení inflace v eurozóně přispělo k debatám o 75bodovém zvýšení na příštím zasedání ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně nadále stoupá, vrchol má stále ještě před sebou
29.08.2022 Inflace v eurozóně v srpnu nejspíše zrychlila, vrcholu by v meziročním vyjádření měla dosáhnout až v září na 9,3 %, kdežto jádrová složka by měla meziročně zrychlovat až do začátku roku 2023. Naopak v Německu by mělo dojít ke zpomalení meziměsíční inflace. Tuzemský a polský PMI by měly zůstat pod 50bodovou hranicí. Silná data z amerického trhu práce by se měla připojit k jestřábímu vyznění konference v Jackson Hole z minulého týdne a hrát do karet přísnějšímu utahování měnové politiky amerického Fedu.
Forex: Důraz na jemné přistání amerického Fedu je minulostí
26.08.2022 Dnešní ostře sledovanou událostí byl projev šéfa amerického Fedu J. Powella, který navázal na vyjádření svých kolegů a upevnil postoj centrální banky v boji proti vysoké inflaci. Scénář tzv. jemného přistání se nám tak znovu oddaluje. Jestřábí vyznění jen potvrdilo nutnost úrokových sazeb zavítat hlouběji do restriktivního teritoria, výrazně nad 3 %, a tam také delší dobu setrvat. Nicméně ohledně trajektorie sazeb na nejbližším zářijovém zasedání se Powell k ničemu nezavázal a trhy tak přemítají nad relativně vlažném vyznění. Klíčové budou zřejmě data příchozí v nadcházejících dvou týdnech.
Forex: Německo balancuje na hraně recese
25.08.2022 Konečný odhad německého HDP za Q2 by měl potvrdit stagnaci tamní ekonomiky. Zatímco spotřeba domácností byla pravděpodobně podpořena pocovidovým oživením poptávky po službách, investice a průmyslová produkce doplácely na vysokou nejistotu a vysoké ceny. Pro Q3 očekáváme mezičtvrtletní pokles německé ekonomiky a tyto chmurné vyhlídky by měl potvrdit i srpnový Ifo index. Také odhad vývoje americké ekonomiky by měl zůstat beze změny. Ta tudíž ve druhém čtvrtletí zřejmě mezičtvrtletně klesla o 0,9 % anualizovaně. Více sledovanou událostí tak v USA bude začínající sympozium centrálních bankéřů v Jackson Hole. Projev šéfa Fedu Powella je naplánován na pátek.
Forex: Předstihové indikátory v eurozóně se vrátí nad padesátku
23.08.2022 Indikátory PMI v eurozóně se zřejmě vrátí nad padesátibodovou hranici značící fázi expanze. Naznačují to alespoň reportované zisky firem za Q2 i odeznívající problémy v subdodavatelských řetězcích. V Německu však indexy zůstanou pod padesátkou. Jinak bude kalendář prázdný.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomiku eurozóny podpořilo pocovidové oživení poptávky po službách
15.08.2022 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl přinést mírnou sestupnou revizi, i tak by však měla evropská ekonomika vykázat za Q2 slušný mezičtvrtletní růst o 0,5 %. Významně k němu přispěl silný růst ekonomik orientovaných na služby. Americká průmyslová produkce i maloobchodní tržby v červenci podle našeho odhadu meziměsíčně mírně rostly, navzdory technické recesi ekonomiky USA.
Forex: Německý zahraniční obchod slábne
03.08.2022 Přebytek německého zahraničního obchodu zůstal i v červnu z historického pohledu nízký z důvodu drahých dovozů energií. Vlivem slabší poptávky po průmyslovém zboží došlo podle nás navíc k poklesu hodnoty německého vývozu. Slábnoucí poptávka ve spotřebitelském sektoru se odráží v nižší dynamice evropského maloobchodu. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně pokračují v rychlém růstu, jejich meziroční dynamika však pravděpodobně nepatrně zpomalila, když působila vyšší srovnávací základna. V USA budou sledovány červnové tovární objednávky a ISM index z oblasti služeb za červenec.
Česká ekonomika se ještě vyhnula poklesu
29.07.2022 Český statistický úřad vydal předběžný odhad vývoje české ekonomiky v Q2´22, podle něhož reálný HDP vzrostl o 0,2 % oproti předchozímu kvartálu. Medián tržního odhadu počítal s poklesem o 0,4 %, náš byl optimističtější na +0,5 %. V meziročním srovnání, ovlivněném efektem pandemických lockdownů, ekonomika vzrostla o 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed přidá k sazbám dalších 75 bb
25.07.2022 Americká ekonomika se podle nás vyhne technické recesi, když za Q2 22 vykáže mezičtvrtletní růst. Nicméně přetrvávající obavy z recese ve druhé polovině roku budou podle nás stát za tím, že FOMC zvýší na svém středečním zasedání úrokové sazby „pouze“ o 75 bb. Rezistentní vůči dosavadnímu inflačnímu šoku v Q2 22 zřejmě zůstala i ekonomika eurozóny a mezičtvrtletní růst podle nás zaznamenalo také tuzemské hospodářství. Inflace v eurozóně za červenec letos poprvé z pohledu meziroční dynamiky zřejmě klesla.
Nezaměstnanost dále mírně poklesla
12.07.2022 Podíl nezaměstnaných osob v červnu poklesl o další desetinu na 3,1 %. Po sezónním očištění nezaměstnanost stagnovala na 3,3 %. Počet uchazečů o zaměstnání se snížil na 231 tisíc z květnových 235 tisíc. I přes příliv uprchlíků z Ukrajiny tak český trh práce zůstává napjatý. Dle úřadu práce jich v Česku bylo od počátku vypuknutí válečného konfliktu zaměstnáno necelých 60 tisíc.
Forex: Německý průmysl stále trpí a je hrozbou i pro naše průmyslníky
07.07.2022 Dnešní ráno zřejmě přinese další zklamání z německého průmyslu, tentokráte pokud jde o produkci. To samozřejmě nebude příliš dobrá zpráva ani pro české průmyslníky pro nadcházející měsíce. Samotný květen ale tuzemským producentům vyšel díky rychlé obnově produkce automobilů. Ani vyšší výroba, a tedy i exporty automobilů ale nebudou stačit na zvrácení negativních trendů v tuzemské bilanci zahraničního obchodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký trh práce zůstává silný
04.07.2022 I když předstihové indikátory naznačují obavy ze zpomalení či dokonce recese v americké ekonomice, trh práce zůstává robustní, což potvrdí červnová data. Diskuse nad možným ohrožením hospodářského růstu je patrná i v Evropě. ECB sice zasedá až 21. července. Nicméně zveřejňovaná data budou naznačovat, zda sazby půjdou nahoru o standardních 25 bb či výraznějších 50 bb. Bojíme se horších dat z německého průmyslu. Vykompenzovat by je měla lepší francouzská čísla.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB zvýší sazby o dalších minimálně 100 bb
20.06.2022 Ve Spojených státech budou zveřejněna data z trhu nemovitostí. Ta po výrazných růstech z posledních dvou let začínají klesat k předkrizovým úrovním. Spotřebitelská důvěra v eurozóně i německý IFO index ukáží další zlepšení. PMI sice mírně poklesnou, i tak ale indikují solidní růst ekonomiky eurozóny. K jednacímu stolu zasedne ve středu Česká národní banka. Vzhledem k poslednímu inflačnímu vývoji očekáváme, že zvýší úrokové sazby o dalších 100 bb. Rizika se nicméně koncentrují k ještě razantnějšímu kroku.
Nezaměstnanost dále mírně poklesla
08.06.2022 Podíl nezaměstnaných osob v květnu poklesl v souladu s naším očekáváním o další desetinu na 3,2 %. Počet uchazečů o zaměstnání se snížil na 235 468. I přes příliv uprchlíků z Ukrajiny, tak český trh práce zůstává napjatý. Dle úřadu práce jich v Česku bylo od počátku vypuknutí válečného konfliktu zaměstnáno přes 57 tisíc. To přispívá k poklesu volných pracovních míst, kterých však stále ještě v květnu zbývalo 337 331.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: I ECB se již připravuje na zvýšení sazeb
06.06.2022 ECB ve čtvrtek oznámí ukončení programu APP (ke konci června či začátku července) a připraví trhy na červencové zvýšení úrokových sazeb. Finální HDP eurozóny za Q1 22 bude revidován výše a solidní data by měly přinést i dubnové indikátory z německého průmyslu; jako trh ale optimističtí nejsme. Z meziměsíčního pohledu další silná inflační data, tentokráte za květen, budou v závěru týdne zveřejněna v USA. Tuzemský ekonomický kalendář přinese květnovou inflaci nad 15 % a ukáže, jak rostoucí ceny negativně dopadají na reálné mzdy a spotřebu domácností.
Tuzemská poptávka slábne pod tlakem vysoké inflace
03.06.2022 Průměrná nominální mzda podle našeho odhadu v prvním letošním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 %, v reálném vyjádření však vlivem vysoké inflace pravděpodobně klesla o 4,3 %. Očekáváme navíc, že růst spotřebitelských cen v květnu dále zrychlil na meziročních 15,5 %. Klesající kupní síla domácností se podle nás již začala negativně projevovat na objemu maloobchodních tržeb.
Forex: Konečně klidnější týden na devizových trzích
03.06.2022 Na globálních i lokálních devizových trzích panovala tento týden poklidná nálada. Do určité míry za tím stály ve druhé polovině týdne zavřené trhy v Londýně v souvislosti s oslavami 70 let královny na trůnu. Euro proti dolaru tak v podstatě celý týden oscilovalo kolem hladiny 1,0700 EUR/USD, klidný kurzový vývoj byl patrný i v regionu, kde pouze polský zlotý v týdenním hodnocení zhruba o třičtvrtě procenta oslabil. Česká koruna okupovala hladinu 24,70 EUR/CZK, od které se příliš neodchýlila.
Forex: Předstihové indikátory potvrdí solidní vyhlídky v průmyslu
01.06.2022 ISM index potvrdí dobré vyhlídky amerického průmyslu. Podobné zprávy přinese finální PMI index z eurozóny i České republiky. Indikátory se stále drží nad padesátibodovou hranicí a slibují oživení v průmyslové oblasti. Další zlepšení by mohlo přinést i rozvolnění restriktivních opatření v Číně a s tím spojené menší problémy se subdodávkami.
Forex: Ekonomická důvěra podle PMI indikátorů zůstává solidní
24.05.2022 Diskuze o recesi v americké, respektive evropské ekonomice v souvislosti s vysokými cenami energií a zpřísňováním měnové politiky nadále na trzích rezonuje. Předstihové indikátory za druhé čtvrtletí letošního roku však zatím neindikují pokles ekonomické aktivity. To by měly potvrdit i dnes zveřejněné indexy nákupních manažerů (PMI) v Německu, eurozóně i USA, od kterých se očekává jejich setrvání viditelně nad 50 body, které jsou předělem mezi růstem a poklesem.
Ranní okénko - První hike ECB koncem července se stává pravděpodobnější
23.05.2022 PMI indexy nastíní, jak si v eurozóně vede výroba v prostředí sílících inflačních tlaků a komplikací v dodavatelských řetězcích. Údaje ze sektoru služeb naopak zhodnotí situaci v poptávce. Pro tuzemskou ekonomiku vyjdou PMI indexy sice až začátkem června, nicméně stav nálady v ekonomice odhalí konjunkturální průzkum od ČSÚ. Důležité údaje dorazí z Německa v čele s IFO indexem a strukturou HDP za Q1´22. V USA bude zveřejněn zápis z posledního měnověpolitického zasedání Fedu. Náhled do startu druhého čtvrtletí poskytnou objednávky dlouhodobé spotřeby a příjmy a výdaje domácností.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německou ekonomiku na začátku roku podpořila domácí poptávka
23.05.2022 Tento týden přinese zejména indikátory o vývoji německé ekonomiky. Finální odhad HDP by měl potvrdit její mezičtvrtletní nárůst o 0,2 % v prvním čtvrtletí, ke kterému přispělo uvolnění protiepidemických restrikcí a s tím spojené oživení domácí poptávky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně je již za svým vrcholem
25.04.2022 Uvolňování pandemických opatření a zmírňování potíží v dodavatelských řetězcích se projevilo na ekonomickém vzestupu eurozóny během Q1 22. Dubnové sentiment indikátory ale kvůli válce na Ukrajině poukážou na opětovné oslabování aktivity; nicméně i tak zůstává důvěra v historickém měřítku nadprůměrná. Americký HDP za Q1 22 výrazně zpomalil, primárně ale kvůli poklesu zásob. Inflace v eurozóně již má z meziročního pohledu vrchol za sebou. I tuzemská ekonomika vstoupila do nového roku pravou nohou a zaznamenala během Q1 22 slušný mezičtvrtletní růst o 0,5 %.
Rozbřesk: Zasedne ECB. Změna sazeb se dnes nečeká, brzda jejich návratu směrem normálu ale také ne
14.04.2022 Přestože se od dnešního zasedání ECB žádná zásadní změna v nastavení měnové politiky nečeká, na pozadí akcelerujících inflačních tlaků nelze vyloučit další posun komunikace jestřábím směrem. Březnová inflace v eurozóně totiž opětovně překvapila svou dynamikou a meziročně se vyšplhala již na 7,5 %. Rozhodování ECB však významně komplikuje stagflační šok v podobě války na Ukrajině, který sice dále zvyšuje cenové tlaky, zároveň ale působí ve směru nižšího růstu, jak potvrzují březnové předstihové indikátory v eurozóně.
Normalizace měnové politiky ECB bude pokračovat
14.04.2022 Přestože se od dnešního zasedání ECB žádná zásadní změna v nastavení měnové politiky nečeká, na pozadí akcelerujících inflačních tlaků nelze vyloučit další posun komunikace jestřábím směrem. Březnová inflace v eurozóně totiž opětovně překvapila svou dynamikou a meziročně se vyšplhala již na 7,5 %. Rozhodování ECB však významně komplikuje stagflační šok v podobě války na Ukrajině, který sice dále zvyšuje cenové tlaky, zároveň ale působí ve směru nižšího růstu, jak potvrzují březnové předstihové indikátory v eurozóně.
Slabší vývoz automobilů a vyšší ceny komodit srazily únorové saldo zahraničního obchodu
06.04.2022 Bilance zahraničního obchodu skončila v únoru ve schodku 4,4 mld. Kč. My jsme přitom v únoru očekávali mírný přebytek ve výši 2 mld. Kč a trh dokonce 6 mld. Kč. Meziročně se jedná o 25,7 mld. horší výsledek. To bylo negativně ovlivněno jednak nižším vývozem aut v důsledku problémů se subdodávkami komponent, ale také vyšším dovozem ropy, zemního plynu a kovů, což patrně odráželo zejména jejich výrazný cenový růst.
Ranní okénko - Inflace v Německu míří k 6 %
30.03.2022 Některé evropské země včetně Německa či Španělska dnes reportují výsledky březnové inflace. Následovat bude konjunkturální průzkum v eurozóně. Oba ukazatele již obsahují dopady války na Ukrajině. Inflace se tedy posune výše a důvěra v ekonomiku naopak spadne. Odpoledne vyjde americký ADP, který patrně ukáže na svižný růst nových pracovních míst.
Ranní okénko - Výprodej dluhopisů pokračuje, německé výnosy se dostávají ze záporu
29.03.2022 Dnes ráno se zveřejnění dočkal ukazatel spotřebitelské nálady v Německu, který podle očekávání vykázal ochlazení – index za duben od GfK klesl na nejnižší úroveň za poslední rok. Konjukturální průzkumy nálady (za březen) začnou dorážet z okolních evropských zemí – obecně lze očekávat že čím víc na východ a čím větší závislost na Rusku, tím výraznější propad bude. Dnes je na pořadu dne například Francie, za celou eurozónu dorazí výsledek zítra. Výsledek spotřebitelské nálady dorazí v odpoledních hodinách i z USA.
Ranní okénko - ČNB zvýší sazby, inflace v Evropě na vzestupu
28.03.2022 V tomto týdnu rozhodne o úrokových sazbách ČNB. Stejně jako většina trhu očekáváme navýšení sazeb o 50bb na 5 %. V eurozóně bude klíčovou událostí březnová statistika inflace, která mohla zrychlit z 5,9 % na 6,5 %. V USA je ekonomický kalendář tento týden plný dat v čele s měsíční zprávou z trhu práce. Trh očekává 475 tisíc nově vytvořených míst a pokles nezaměstnanosti z 3,8 % na 3,7 %. Koruna v pátek posílila z 24,70 EUR/CZK k 24,60, kde se drží i dnes ráno.
Ranní okénko - Předstihové indikátory naznačí vývoj ekonomik pro nejbližší období
21.03.2022 V tomto týdnu očekáváme převážně předstihové indikátory z evropských ekonomik i USA. Jedná se o data za březen, která nastíní, jak disruptivní efekt má válka na Ukrajině na ekonomickou aktivitu. Dorazí indexy nákupních manažerů PMI, německý Ifo a český konjunkturální průzkum. Kromě ekonomických dat bude stěžejním tématem pokračování vyjednávání v konfliktu na Ukrajině.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: První indikace ekonomických dopadů války na Ukrajině
21.03.2022 Hlavním tématem bude i v tomto týdnu další vývoj konfliktu na Ukrajině, zejména pak případné posuny ve vyjednáváních a příprava dalšího balíčku sankcí vůči Rusku. Březnové ukazatele sentimentu nabídnou první pohled na to, jak výrazný je dopad války na ekonomickou důvěru domácností a firem v Evropě. I když očekáváme významné zhoršení, průzkumy by stále měly poukazovat na robustní výhled ekonomického růstu, což podle nás povede k pokračující normalizaci měnové politiky.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (14.3.2022)
14.03.2022 V minulém týdnu jsme se dočkali úspěšného obchodu na měnovém páru EUR/USD, na který jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Došlo totiž k prolomení horní vstupní S/R zóny, což aktivovalo long (buy) obchod, který velmi přesně došel k Profit-Targetu 1 (PT1) a později také k Profit-Targetu 2 (PT2). Pokud jste také využili mého obchodu ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Průmysl zpět v kladných číslech
11.03.2022 Průmyslová výroba v lednu vzrostla meziměsíčně o 3,1 %. V meziročním srovnání se pak vymanila ze záporných prosincových čísel a stoupla o 1,0 %. K meziročnímu růstu nejvíce přispěla výroba strojů a zařízení a výroba ve farmaceutickém průmyslu.
Inflace vzroste nad 10 % a ČNB zvýší sazby
04.03.2022 Data o vývoji české ekonomiky ukážou slušné tempo mezd na konci minulého roku, které ovšem nepřevýšilo růst inflace, takže uvidíme reálný pokles průměrné mzdy. Inflace za únor velmi pravděpodobně překročila 10 % y/y. Průmyslová výroba by z počátku roku mohla vykázat solidní čísla reflektující zlepšení v subdodávkách. Maloobchodní tržby s výjimkou prodeje aut budou spíše slabší. Centrální banka pravděpodobně přikročí k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.
Na spotřebu domácností dopadá výrazná inflace
01.03.2022 Český HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku vzrostl podle zpřesněného odhadu mezičtvrtletně o 0,9 %. To je plně v souladu s dřívějším předběžným odhadem. V meziročním vyjádření růst ekonomiky zrychlil z 3,5 % na 3,6 %. Ve srovnání s předkrizovým čtvrtým kvartálem roku 2019 byla však úroveň ekonomické aktivity stále o 1,9 % nižší.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Finanční trh bude vstřebávat válku na Ukrajině a ruskou finanční krizi
28.02.2022 Makroekonomický kalendář nabídne tento týden mnoho dat silného kalibru, ale ta budou hrát druhé housle. Na prvním místě bude eskalující konflikt na východě Evropy. Přijaté sankce odstřihnou Rusko od cizoměnového financování a vyvolají v něm finanční krizi. Otřes na finančním trhu může vyvolat potřebu dodávek likvidity od hlavních centrálních bank. Silná data z trhu práce v USA by současně měla trhy udržet v očekávání začátku růstu úrokových sazeb v březnu. Zvýšení inflace za únor připomene, jakým směrem se ubere příští prognóza ECB.
Týden na akciových trzích: Válečná nejistota zacloumala trhy
25.02.2022 Tím zásadním, co nejvíce ovlivnilo akciové trhy v tomto týdnu byl vpád ruských vojsk na Ukrajinu. Zatímco za mořem se trhy rychle „oklepaly“, na starém kontinentu to trvalo déle.
Forex: Akcie brzy začaly umazávat ztráty
25.02.2022 Nárůst averze vůči riziku ve spojitosti s napadením Ukrajiny ruskou armádou vedl v uplynulém týdnu k dalšímu růstu averze vůči riziku. Akciové trhy klesly, nicméně již v průběhu čtvrtka začaly růst. Koncem týdne dosahuje týdenní ztráta indexu S&P500 necelého 1 % a v případě STOXX Europe 600 2 %. Ceny vládních dluhopisů USA či Německa při eskalaci konfliktu povyrostly, ale koncem týdne již tyto zisky opět smazaly. Dolar vůči euru ve čtvrtek posílil na úroveň 1,1110 a později část zisků zkorigoval na 1,1240 EUR/USD. Cena ropy Brent dosáhla ve čtvrtek 105 USD/barel.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (10.1.2022)
10.01.2022 Minulý týden nabídl ziskovou obchodní příležitost na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž došlo k aktivaci short obchodu, který velmi přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb ČNB | Český průmysl | Měsíční předpovědi | Produkce německého průmyslu | Celková průmyslová výroba | Jackson Hole | Výsledky průzkumu | Premiér Andrej Babiš | NetEase | Zbrojovka | Indikátor | Marathon | Národní sdružení (RN) | Dnešní PMI | Momentum | Člen ECB | Průmyslová výroba eurozóny | Oživení poptávky po službách | Howard Lutnick | Viktor Orbán | Dávky v nezaměstnanosti | MF | Měnový výbor | Levnější energie | Fiskální stimul | Odhad vývoje ekonomiky | LYNX | Nové fondy na spotové bitcoiny | Maďarská inflace | Údaje z USA | Americké příjmy | Miroslav Frayer | Energetický šok | Statistiky | Řešení války na Ukrajině | Pfizer | Prohlášení | QT | Silnější koruna | Průmyslová výroba v lednu | NFP report | Hospodaření českého státu | Poptávka po úvěrech na bydlení | Tuzemské automobilky | Oblasti likvidity | Německá míra nezaměstnanosti | Koronavirové krize | Výsledek hospodaření | Slabý trend | Šéf Ifo | Pokles dolaru | Recese ekonomiky USA | Výrazný přebytek | Průmysl v listopadu | Sílící euro | Prohloubení schodku | Řecko | Lídři zemí Evropské unie | Přerušení dodávek zemního plynu | Zpracovatelský sektor | Agentura S&P | Objem peněz | Vstupy | Pokles sazeb | Globální používání eura | Pohyb koruny | Alphabet | Tovární objednávky z Německa | Cyklus zvyšování sazeb | Problémy | Nadprodukce | Makroekonomický analytik | Daňová optimalizace | Tuzemské státní dluhopisy | Léto | Inflace v září | Exporty | Riziko firemních bankrotů | EUR | Měnový kurz | Veřejné finance | Dolarová výnosová křivka | Mezinárodní ratingová agentura | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Průzkum PMI | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Útraty | Trend | Varovný signál | Měnové zasedání bankovní rady | Long pozice | Situace v Rusku | Týden na akciových trzích | Australská centrální banka | Obchodní systém | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Opětovný pokles | FAZ | Banka JPMorgan | Pokles akciových trhů | Spor mezi USA a Čínou | Vývoz z Japonska | Aktiva | Týden na trhu | USD/PLN | Obrat v měnové politice Fedu | Britský pracovní trh | Christian Hawkesby | Evropská komise | Mezinárodní měnový fond | Úrokové sazby v Polsku | Jednotný kapitálový trh | Počasí | Pozitivní vliv | Globální dění | Očekávané výsledky | Rostoucí akcie | Výprodeje na finančních trzích | Platnosti cel | Polská průmyslová produkce | Participace | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Rozkolísaný | Tržby z průmyslové činnosti | O2 CR | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Cenový šok | eTrading | Světový čas | Index aktivity | Záznam ČNB | PST | Pozitivní sentiment | Analytik Patria Finance | Brexitová dohoda | Patria Finance | AfD | Dezinflační proces v eurozóně | ČNB Michl | Britská libra | Rozhodování Fedu | Index strachu | Deficit zahraničního obchodu Spojených států | Německá průmyslová produkce | Program odkupu aktiv | Tempo růstu | Čínské renminbi | Měnové zasedání | Výhled ekonomiky | Evropská průmyslová produkce | Bilance ČNB | Tržby ve službách | Prodej zboží | Pojišťovna | Německé ceny výrobců | Pokles indexu | Zchlazení poptávky | Korelace | Uzavírání ekonomiky | Hluboká recese | Americký prezident Donald Trump | Aktivita firem | Goldman Sachs | Volby | Nálada amerických spotřebitelů | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | Výrobní PMI | Výkyvy | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Výnosy dluhopisů | Vývoj konfliktu | Finanční situace firem | HDP Itálie | Index nákupních manažerů | Členové bankovní rady ČNB | Tuzemský průmysl | Česká vláda | Předstihové indexy | Investiční poptávka | Burza v Budapešti | Nárůst objemů | Akciové trhy | Ekonomika Spojených států | Průmyslová výroba v eurozóně | Aktivita ve výrobním sektoru | Sazby v Polsku | Guvernér japonské centrální banky | Finanční trhy nyní | Růst zaměstnanosti | Česká národní banka (ČNB) | Zvýšení cel | Výhled růstu HDP | Zlepšování sentimentu | Růst průmyslových zakázek | Směrnice | Vývoj míry nezaměstnanosti | Kreditní aktivita | Vývoz do Německa | Škoda Auto | Guvernér Britské centrální banky | Důsledky konfliktu | Albemarle | Nominální mzdový růst | Znovuotevření čínské ekonomiky | Pravděpodobnost | Vládní opatření | Lockheed Martin | Květnová průmyslová produkce | Podnikatel | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Empire State Index | Crown | Americké dluhopisy | Rozšíření úrokového diferenciálu | Marsh & McLennan | Růst českého průmyslu | Oživení poptávky | Asijské trhy | Uzavření příměří | Zveřejnění výsledků | PMI ve službách v eurozóně | Listopadové maloobchodní tržby | Výkon domácí ekonomiky | Zvýšení dluhového stropu | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Překvapení trhu | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Přelom roku | Záznam z jednání ČNB | Nové peníze | Cellnex | Hlavní centrální banky | ECB sazby | Zpomalení hospodářského růstu | Červencová inflace v ČR | Analytik ČSOB | Příjmy a výdaje domácností | Meziroční inflace v Německu | Londýnská burza kovů (LME) | Schodek státního rozpočtu | Cenové stability | Zig Zag | Investice do infrastruktury | Britský hrubý domácí produkt | Sektor služeb | Brexit | Přijetí | Tyson Foods | Index PX | Zpomalení inflace | BCPP | Dluhopisové emise | Záporné sazby | Největší meziroční nárůst | HDP za Q2 | Hurikán | Organizace zemí vyvážejících ropu | Meziroční inflace v ČR | Převzetí banky | Ekonomiky | Tento týden | Šéf Fedu Powell | APP | Bydlení v ČR | Snížení cen | Administrativa prezidenta | PMI z Německa | Dezinflační trend | FRED | Data z Německa | Nižší ceny | Raiffeisenbank a.s. | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | Statistika z amerického trhu práce | Depozitní sazba | Výkon českého průmyslu | Setkání zemí OPEC+ | WTO | Fiskální politiky | Lagardeová | Krize v Evropě | GDP | Fraport | Viacom | Vývoj cen pohonných hmot | Další vývoj | Analýza makroindikátorů | Oznámení | Islandská centrální banka | Udržení inflace | Průmyslová výroba v září | Dnešní statistiky | Deflace | Joachim Nagel | Obavy investorů | Zprávy z USA | Růstové tempo | NIM | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Marek Krejčiřík | Překvapující zpráva | Růst průmyslové produkce | Burza | Zpřesněná data | Spojení | Medtronic | Americká inflace | Nová data | ISM ve službách | Šéf Fedu Jerome Powell | František Táborský | O2 Czech Republic | Vývoj indexů | Ekonomické sympozium | Snižování úrokových sazeb v USA | Fiskální expanze | Expanze | BBG | Posilování dolaru | New York City | Eskalace války | CZK | Index volatility VIX | Emise státních dluhopisů | Americké výnosy | Guvernér ČNB Aleš Michl | Impulz | Index cen nemovitostí | Rostoucí inflace | Kanadská provincie | RISK-ON | Prodeje nových domů | Růst v průmyslu | Snížení produkce | Rostoucí ceny | Údaje o inflaci | Aukce státních dluhopisů | Suroviny | Indikátory důvěry Evropské komise | Pomoc ekonomice | Dnešní datový kalendář | Financial Times | Americký akciový index | Ceny ve výrobě | Uvalení sankcí | Thomas Jordan | RBI | Stávka | Obrat v sentimentu | Vývoj na trzích | Oživení německého průmyslu | Všechny měny | Analytický tým FXstreet.cz | Míra nezaměstnanosti v březnu | Silné oživení | Index burzy v Budapešti | Růst českého HDP | Repo sazba ČNB | Ratingová agentura | Zvyšování sazeb | Ceny producentů | Nástroje měnové politiky | Vliv války na Ukrajině | Inflace v prosinci | Index nových objednávek | Cíl ČNB | Slabá čísla | Zrušení cel | Porovnání vývoje | Guvernér ČNB Michl | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Scott Bessent | Slábnoucí inflace | Nové zdroje | Dividendy | Vakcinační strategie | První odhady HDP | Ceny letenek | Breakout | Ferrari | Výhled ekonomiky eurozóny | Brenntag | Deutsche Bank | Prosincová meziroční inflace | Obchodní jednání mezi USA a Čínou | Úsporný energetický tarif | Globální hospodářské krize | Inflace v Maďarsku | Zpřísňováním měnové politiky | Reposazba | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Růst sazeb | Oživení v Číně | Investování | Oslabení polského zlotého | Reserve Bank of Australia | Makroekonomické statistiky | Uvolňování měnových politik | Vysoká volatilita | HUF | BT Group | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Aktivita v podnikatelském sektoru | Strach | New York | Směřování měnové politiky | Trumpová | Nejvíce volatilní | Studie | ČSÚ | Člen rady guvernérů | Klesající trend | Washington | Reakce amerického dolaru | Asijské akcie | Průmysl v USA | Akciový trh v USA | Cena zlata | Slabší růst ekonomiky | České vlády | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Analytici ČSOB | Data o vývoji HDP | Balík akcií | Ceny aktiv | Utahování měnové politiky | Růstový diferenciál | Vývoj středoevropských měn | Moderna | Sentiment na trzích | Podnikatelská důvěra | 500 Plus | Konsensus analytiků | Průmyslová produkce | Japonský parlament | Vysoká očekávání | ISTAT | Počet výdělečně činných osob | EIA | Data PMI | Indexy S&P | Poptávka domácností po úvěrech | Zvýšení dluhového stropu v USA | Účinné vakcíny | Evropský kalendář | Rostoucí obavy | Vlastní bydlení | Vít Hradil | Zbrojní výdaje | Přísné kontroly | Propad cen ropy | Míra inflace v Turecku | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Data Watch | Ekonomická důvěra v eurozóně | Rychlý růst mezd | Konflikt v Íránu | Implikace | Maloobchod | Index nákupních manažerů v ČR | Představitelé ECB | Ranní zpráva z finančního trhu | Oživení v automobilovém průmyslu | Ropa Brent | PLN/EUR | Zasedání FED | Booking | Maďarsko | Stagflační vývoj | Členové bankovní rady | Dovozní cla | Úspěšné obchodování | První zvýšení sazeb | PKN Orlen | Rostoucí akciové trhy | Růst ekonomiky USA | VIG | Covid-19 v JAR | Ztráta indexu | Regionální měny | Coca-Cola | Dow Jonesův index | Akcie roku 2019 | Economist | Kurzu měn | Ekonomické aktivity | Investiční doporučení | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Ropa | Cenové hladiny | Lednové přecenění | Náklady financování | Jestřábí Fed | ProfitLevel | Zveřejněné údaje | Peníze | Výsledková sezóna v USA | Zúžení úrokového diferenciálu | Největší ztráty | Výrobní index | Důvěra amerických spotřebitelů | Brent | Covid19 | Sezónní výkyvy | Stavební produkce | Březnová inflace | Epidemická situace | Sell obchod | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Rozhodnutí čínské vlády | Stimul | Očekávání | Daňové úlevy | Federální úřady | Státy eurozóny | Odvetná cla | Odeznívání inflace | Kurz EUR/CZK | Dolar dnes | Posílení | Zpomalení čínské ekonomiky | Odhady PMI | Míra úspor | Index cen domů | Sympozium | Ekonomické zotavení | Inflační riziko | Ukončení války na Ukrajině | Moneta | Irsko | Maloobchodní tržby v ČR | Maďarská vláda | Zboží dlouhodobé spotřeby | První odhad HDP | Posílení eura | Forward guidance | Zvýšení sazeb | Války v Íránu | Situace na trzích | Ozvěny trhu | Záchranný fond | Makroekonomické indikátory | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Kryptoměna Bitcoin | Zasedání australské centrální banky | Data z trhu | Rychlé zisky | Polská inflace | Polské maloobchodní tržby | Úspěšnost strategie | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Propad průmyslu | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Hutnictví | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Zdražování cen | Důvěryhodnost | Index Nasdaq Composite | Vláda Spojených států | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | Americké volby | Kurz eurodolaru | Slabý růst ekonomiky | Pokles úrokových sazeb USA | Dnešní ADP report | Politická nejistota | Vanad | CZK/EUR | Klesající ceny nemovitostí | Nákupy | Volatilita | Kristalina Georgievová | Evropská měna | Ceny bydlení | Bankovky | Michal Brožka | Beztrendové obchodování | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Trend cen | Růst | Falešný průraz | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Americké HDP | Příležitosti | Diamondback Energy | Výsledek jednání ČNB | Pokračování expanze | Velmi volatilní | Itálie | Odvolání šéfa Fedu | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nové nástroje | Nárůst cen | Propad cen | Guvernér české národní banky | Ursula von der Leyen | Rok 2026 | MiFID II | Inflace v Japonsku | Bankman-Fried | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Vývoz vojenského materiálu | BreakEven | Průměrná nominální mzda | Smíšený signál | Německé firmy | Tuzemská měna | Jednání FOMC | Premiéři zemí Evropské unie | Reálný HDP | Silné momentum | Američtí centrální bankéři | Trump minulý týden | Trumpův tým | Prognóza | USA recese | Výnosová křivka | Patria Online | Souhrnný index | Výrazný propad | Long obchod | Cenové tlaky v USA | Karanténní opatření | Výrobní ceny v USA | Tiff Macklem | Souhrn finančních trhů | Tvorba pracovních míst | Česká zbrojovka | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Zátěžové testy bank | Nižší riziko | Swiss | Růstový impuls | Britská centrální banka | Bloomberg TV | Český PMI index | Veřejný dluh | Polovodiče | Hrozba | Český trh práce | Tržní reakce | Zvolení Donalda Trumpa | Švédská Riksbank | Spotřebitel | Dopad brexitu | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | HeidelbergCement | Bohumil Trampota | Indikátor ZigZag | Reakce dolaru | Sympozium centrálních bankéřů | Průměrný kurz koruny | Rozhodnutí ECB o sazbách | Výhled | Růst německé ekonomiky | Prohlášení politiků | Silná data z trhu práce | Predikce 2020 | Počet žádostí o podporu | Vyšší sazby | Dobrý výsledek | Závazek | Koronavirová krize | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Kamala Harrisová | Stabilní hospodaření | Deficit zahraničního obchodu | Výsledkové sezóny | Nové trhy | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Dopad pandemie | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Budoucnost | Technologické akcie | Výrazná inflace | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové bitcoiny | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Výrazný pokles ekonomiky | Lukáš Baloga | Viceguvernér ČNB | Čínský prezident | Ceny výrobců | Odhodlání | Long | Evropské akciové burzy | Obchodní příležitost | Kontrakty | Vysoká inflace | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Evergrande | Lira | Zvýšená důvěra | Koruna posílila | Negativní výhled | Šíření onemocnění | Snížení úrokové sazby | Henkel | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | JOLTS | Americká spotřebitelská důvěra | Zasedání centrálních bank | MIFID | Regulační dohled | Thyssenkrupp | BP | Prudký pokles | Čekající příkazy | Ekonomika Evropské unie | Analýzy | Anna Breman | Přímé zahraniční investice | Jádrová inflace v ČR | Caterpillar | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Vybírání zisků | S&P500 | Konference v Jackson Hole | Energetická krize v Evropě | ČSOB | Meziroční růst | Tuzemská spotřebitelská důvěra | Zahraniční obchod České republiky | Fundamenty z USA | Oslabení eura | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Růst HDP Itálie | Trh | Sezónnost | Index výrobní aktivity | Průměrná inflace | SAE | Trump o víkendu | Makroekonomické zprávy | Prezidenti a premiéři | Oživování ekonomiky | Farmaceutická společnost | Data z trhu práce USA | EMU | MFČR | Vývoj měnového páru | Hlavní události | Povinné očkování | Royal Dutch Shell | Hrubý domácí produkt (HDP) Británie | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Průmysl a zahraniční obchod | Výnosy amerických státních dluhopisů | Tempo hospodářského růstu | Průměrné mzdy | Obchodování na forexových trzích | Falešné signály | Ruský prezident | ČNB úrokové sazby | Nálada v Evropě | Kurzový vývoj | Oslabení české koruny | Zkušenost | Další růst | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Korunové úrokové sazby | Bratislavská burza | Meziroční míra inflace v Turecku | Nálada na akciových trzích | Kapitálový trh | Dot plot | Index | Hlavní ekonom | Dlouhodobý růst | B/E | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Vyšší náklady | Nezaměstnanost v Německu | Aktuální hodnoty měny | TLTRO III | Výkon | Stavebnictví v květnu | Globální ekonomiky | Zmírnění inflace | Reakce trhů | Zesílení inflačních tlaků | Uvolnění měnové politiky | Dění na finančních trzích | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Index burzy | Vyjádření ČNB | Elektřina | MMF | Prima | Polská centrální banka | Odhady výsledků | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | Lepší výsledky | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Hike | Ratingová agentura S&P | Eura | Zápis ze zasedání Fedu | Philip Morris | Výkonná ředitelka | Komise | Nejistoty | Český běžný účet | Projev šéfa Fedu | Proinflační rizika | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Real estate společnosti | Kapitál | Fungování | Siemens Gamesa | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Konflikt na Blízkém východě | Americký prezident | Ekonomika Francie | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Přebytek běžného účtu | Podmínky na trhu | Vývoj německého akciového indexu DAX | Ropné společnosti | Německá spotřebitelská důvěra | Výprodeje na finančních trzích ve Francii | Silné cenové tlaky | Index frankfurtské akciové burzy | Trápení | Klimatické změny | Blue chip | SWDA | Domácnosti | Kapitálové zisky | Dnes ČNB | S&P | Zdravotní péče | Dovoz z Číny | Oblečení | Akciové trhy v Evropě | Největší ekonomiky eurozóny | Reakce trhu | Unie | Asie | Kurz polské měny | Dluh Británie | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Německá nezaměstnanost | Nižší náklady | Data z ekonomiky | Indikátory v eurozóně | Indexy aktivity | Německé tovární objednávky | Geopolitická situace | Zvýšení cen ropy | Národní sdružení (RN) Marine Le Penové | Risk-off | Zahraniční poptávka | Sázky | Cena hliníku | Vlna koronaviru | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Hospodářské krize | Majitel | Narušení dodávek | Akciové indexy | Obrat ekonomiky | Christine Lagardeová | Zpráva | Pozitivní impulz | Pohyby trhu | Ministerstvo práce | Finanční náklady | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Soukromý sektor | Deník N | Inflace | Skupina hospodářsky vyspělých zemí | Vývoj inflačních očekávání | Evropská ekonomická důvěra | Nejistota ohledně cel | Covid | Mário Centeno | Britský hrubý domácí produkt (HDP) | Důvěra v domácí ekonomiku | Nastavení úrokových sazeb | Symposium v Jackson Hole | Úroda | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Breakout strategie | Covidové krize | Společná měna | Dovoz zboží | Zvyšování mezd | Hrubý domácí produkt (HDP) | EUR/PLN | Ministerstvo obchodu | Česká měna | Zvýšená nervozita | Deficit | Dobré výsledky | Kurz EUR/USD | Vyjednávání o míru | Silná ekonomika | Nová prognóza | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Globální nálada | Obrat v měnové politice | Očekávání analytiků | Experimentální vakcína | CISCO | Americké prezidentské volby | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | CME FedWatch | Jysk | Dolary | Zasedání FOMC | Rozhodování ECB | Evropské HDP | Lepší budoucnost | Hodnota kybernetické měny | Janet Yellenová | Akciová společnost | Big Beautiful Bill | Představitelé Fedu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Spojené arabské emiráty (SAE) | Představitel ECB | Ceny zemědělských výrobců | Warsh | BDX | Německý zahraniční obchod | Symposium centrálních bankéřů | Investice státu | Index STOXX Europe | Důvěra investorů | Výroba počítačů | Snížení DPH | Zaměstnanost | Zpřesněný odhad | Kongres | Úvěrování | Americký index | Nevyváženost | Situace v USA | Snižování cen | Intervenční režim | Case-Shiller | Timeframe | Turecko | Depozitní sazby ECB | Prezident USA | Hospodaření státu | Včerejší obchodování | Nová varianta Covid-19 | Týdenní shrnutí | Brexit bez dohody | Pohyby cen | Bydlení | Exxon Mobil | Cíl cenové stability | Automobilový sektor | Výkon evropské ekonomiky | Alstom | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | Centrální bankéři | Vývoj české inflace | Výsledky maloobchodních tržeb | Roche | Bank of Canada | Výkonost průmyslu | Spotřební daně | David Roche | Parita na trhu | Koronavirová epidemie | EUR/GBP | Zvolený americký prezident | Domino’s Pizza | Prudký propad | Vysoké ceny energií | Ratingové hodnocení | Průmyslová produkce v únoru | Vládní podpory | Výrazný růst | Leva | Vyšší poptávka | Obchodní války mezi USA a Čínou | Nejprudší pokles | Meziroční nárůst tržeb | Americká banka | Pokračující pokles | Data z USA | Poptávka | Americký trh nemovitostí | Společné evropské měny | Výroba aut | HDP v Americe | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Vakcína proti covidu-19 | Vývoj epidemie | Šéf švýcarské centrální banky | Zařízení | Finanční stability | Bohatství | Strach z druhé vlny | Uzavření Hormuzského průlivu | Ifo | Graf | Válka | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Český index nákupních manažerů | 3М | Hospodářská politika | Zhoršování situace v průmyslu | Index WPI | Rychle rostoucí | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Federální vlády | Obchodní týden | EUR Index | Období nejistoty | Zasedání Světového ekonomického fóra | Odliv dividend | Poptávka po úvěrech | Vývoj mezd | Rovnováha | Nejdůležitější události | Sell | Snížení poptávky | Výnosy bondů | Zvýšené úrokové sazby | Parita na trhu eura s dolarem | Technická recese | Jednání mezi USA a Čínou | Růst vývozu | Nabídka | Snižování sazeb | Bitcoin | Euro včera | Náklady | Americká centrální banka | Platební neschopnost | Prostředky | Obchodní války | Pandemický program | Červnová inflace | Největší evropská ekonomika | Stačilo | Setkání ministrů financí | ISM index | Futures | Přebytek bilance běžného účtu | Inflace v eurozóně | Chladné počasí | WPI | CNH Industrial | Pandemie koronaviru | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Plánování | Odchod z EU | Saldo zahraničního obchodu | Mírný růst | Ministerstvo spravedlnosti | Ceny plynu | Zveřejněná data | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Videokonference | EUR/MWh | Twitter | Listopadová inflace | Ekonomické ukazatele | Přebytky zahraničního obchodu | Výsledky společnosti | Ontario | Deficit rozpočtu | Firemní kontrola | Současná nejistota | Donald Trump | Mzda v ČR | Ceny ve výrobní sféře | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Prezident Trump | Tovární objednávky | Hospodaření vlády | Grónsko | Válka na Ukrajině | Izrael | Zpomalování spotřeby | Parlamentní volby | Harmonizovaná inflace | Středoevropské trhy | Dopad konfliktu na Ukrajině | Zvýšení sazeb ČNB | Kurzy středoevropských měn | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Akciový index | Pozornost trhu | Administrativa prezidenta Bidena | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | DPH u elektřiny | Platformy | Dění na Ukrajině | Prezident Donald Trump | Důvěra v německou ekonomiku | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Nálada na trzích | Volatility | Dopady války na Ukrajině | Česká koruna | Čistý zisk | Propad poptávky po ropě | Společnosti | Setkání ministrů financí EU | Index nákladů práce | Důvěra spotřebitelů | Globální poptávka | Americká data | Rubl | Energetický tarif | Měsíční mzda | Ekonom Nouriel Roubini | Cenový index | Volná pracovní místa | Sazba ČNB | Stres | Uvolněné fiskální politiky | Měsíční data | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Albemarle Corp | Snížení DPH v Německu | Podnikatelská důvěra v Německu | Pozornost | Polský zlotý | Šíření nemoci COVID-19 | E15 | Prostor pro další růst | Výnosové křivky | Solidní růst tržeb | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | ECB dnes | Americký fiskální balíček | Polský PMI | Podíl akcií | AA | Cla na Čínu | Lufthansa | Michigan | Přijetí eura | ETF | BNP Paribas | Ceny benzínu | Konec shutdownu | Americké úrokové sazby | Virus | Švýcarská centrální banka | Americká průmyslová produkce | Propouštění zaměstnanců | Řízení rizika | Tržní sentiment | Zadlužení vlád | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Vývoj peněžního agregátu | Vice | Vývoj tržeb | Ranní zpráva z akciového trhu | Vakcíny proti COVID-19 | Dnešní aukce | Zpomalení české ekonomiky | Nálada v ekonomice | Ústup pandemie | Aareal | Dopad krize | Tempo růstu americké ekonomiky | Provincie | Technologická společnost | Podnikatelé | Aareal Bank | Americká měna | Fed dnes | Statistické údaje | Pokračování trendu | Maďarský forint | Rekordní minimum | Působení fiskální politiky | Šíření nového koronaviru | Ekonomická předpověď | Průmyslové podniky | Margin | Silnější euro | Odhad vývoje HDP | Eskalace | UBS | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Kurz české měny | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Aukce | Zastavení dodávek ruského plynu | Výhled cen | Indexy PMI | Seznam Zprávy | Šíření viru | Devizové trhy | Bitcoiny | Erste Group | Depozitní sazby | Vládní koalice | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Opatření | Odvětví | Negativní dopad | Snižování úrokových sazeb | Uptrend | Míra úspor domácností | Kurz české koruny | Devizové intervence | CDU/CSU | Německý růst HDP | Bývalý prezident | Předstihové indikátory v eurozóně | První hike ECB | Fiskální pomoc | Počet pracovních míst | Poskytování likvidity | Závislost | Přebytek obchodu | Pojišťovna VIG | Nižší produkce | Analytici | Sílící dolar | Maďarský premiér | Purple Trading Jaroslav Tupý | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Pokles prodeje | Ceny zemního plynu | Euro vůči dolaru | Počet nezaměstnaných | Člen bankovní rady | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Premiér Viktor Orbán | Harrisová | Pokles podnikatelské aktivity | JOLTS report | Konjunkturální průzkum | Surové ropy | Obchodování na zámořských trzích | Zpomalení globální ekonomiky | Cardinal Health | CL | Kurz koruny | Index volatility | Mario Centeno | MRO | Futures kontrakty | Bankéři | Jednání ECB | Korunové sazby | Potvrzení trendu | Statistiky z německého trhu práce | Rada guvernérů | Průzkum Michiganské univerzity | Vývoj německého akciového indexu | Boeing | Veřejné investice | Vývoj německé ekonomiky | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Eskalace obchodních válek | Zákonodárce | Sam Bankman-Fried | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Jestřábí komentáře | Míra poklesu | Kurz dolarů | JPMorgan Chase | Speciální Report | Daně z příjmů | Pandemie nemoci | Vývoj | Výrobní aktivita | Světové centrální banky | Americké burzy | Nabízené dluhopisy | Výkon ekonomiky | Moving Average (Klouzavý průměr) | Oslabování měn | Ekonomická aktivita v eurozóně | Problémy se subdodávkami | První odhad | Úroková sazba | Euro Stoxx 600 | ERA | BME | Koruna sílí | Fáze obchodní dohody | Intervenovat na devizovém trhu | Český stát | Trh práce v USA | Zavádění cel | Půda | Šéfové amerických podniků | Růst průmyslu | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Antivirus | HDP Francie | Blue chip akcie | Podnikatelská nálada | Zvýšená riziková averze | Aktuální situace | Ministr zahraničí | Vývoj hodnoty | Historická minima | DIA | Marketingová komunikace | Conference Board | Obchodníci | Slevy | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Německé podnikové objednávky | Množství peněz | Vývoj inflace | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Finanční ukazatele | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Hike ECB | Tuzemská inflace | Konkurenceschopnost | Inflace v Turecku | Ropná zařízení | Oslabení kurzu | Nastavení měnové politiky | Klaas Knot | Maloobchodní tržby | Americké akcie | Ranní okénko | Ruská centrální banka | Nová prognóza ECB | Zasedání České národní banky | Pracovní síla | Výroky z ECB | Dnešní zasedání Fedu | Dluhopisy | Struktura HDP | Důvěra domácností | Americké státní dluhopisy | Dopad koronaviru na ekonomiku | BRICS | Financování vlády | České měny | CDU/CSU a SPD | Růst americké ekonomiky | Data z průmyslu | Vysoké inflace | Ekonom Evropské centrální banky | Řešení války | Spotřebitelská důvěra v USA | Utáhnout měnovou politiku | Cla na dovoz | Ekonomické vyhlídky | ČSOB Data Watch | Volatilní | Miliardář Elon Musk | Prostor pro pokles | Nárůst sazeb | Kandidáti | USA a Rusko | Chování | EUR/USD | Statistici | Damoklův meč | Americký index S&P 500 | Tisková zpráva | Hlubší pokles | Očekávání trhu | Obchodovat | Nová fáze | Finance | Zisky firem | Intervence | Archegos | Pravidla obchodního systému | Konflikt na Ukrajině | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Neutrální úroková sazba | ANZ | TLTRO | Normalizace měnové politiky | Veřejný dluh Británie | Letní čas na zimní | Christopher Waller | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Index pražské burzy PX | Člen bankovní rady ČNB | Slušný zisk | Pokles cen energií | Shutdown | Korporátní dluhopisy | Kroky ČNB | Dnes zveřejněná data | První hike | Pandemická situace v USA | Pokles důvěry | G7 | Vývoj produkce | Recese v USA | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | G20 | Polská průmyslová výroba | Plánované obchody pro EUR/USD | Růst HDP | Celkový výkon | Onemocnění | Vývoj běžného účtu platební bilance | Předstihový ukazatel | Jacobs | Sazby ČNB | Sentiment v Německu | Příznivý výhled | Ceny nemovitostí | Výroba zpracovatelského průmyslu | Dánové | Profit-Target | Pandemie Covid19 | Více volatilní | Kalendář událostí | Manufacturing | Rok 2025 | Obchodování dolaru | Firma | Statistický úřad | Německé průmyslové objednávky | Uniper | Členské státy | Klouzavý průměr | Podnikání | CZGB | Výdělky | Operátor O2 | Cíl Evropské centrální banky | Poslanecká sněmovna | Inflace cen | Sympozium v Jackson Hole | Změny klimatu | Poptávka v eurozóně | Volatilní vývoj | Imperial Brands | Ekonomická situace | Omezená nabídka | Naše prognóza | Odhad HDP | Celkový stav ekonomiky | Rozhodnutí Fedu | Ekonomický sentiment | Rekordní propad | Podnikové objednávky | Fio banka, a.s. | Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny | Německý kancléř Olaf Scholz | Hodnocení rizik | Fiskální politika | Kapitálové rezervy | Jak se stát lepším investorem | Sankce | Zavedená cla | Celková inflace | Indexy důvěry | Dividendový výnos | Filadelfský Fed index | Hlubší deficit | Dlouhodobý průměr | Obchodní jednání | USA a Čína | Klíčový údaj | Strategie Ondřeje Hartmana | Vývoj zisků | Negativní trend | Bilance ECB | Hormuzský průliv | Investiční strategie | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Poskytování úvěrů | Monetární politika | Národní banka | Hypoteční sazby | Snížení ekonomické aktivity | Index výrobních cen (PPI) | Burze | Rozhodnutí centrální banky | Nejsilnější růst | Telefónica | Dnešní zasedání ČNB | Kurz domácí měny | Index PMI | Jestřábí rétorika | Ceny komodit na světových trzích | DTE | Oživení na americkém trhu práce | SWIFT | Výnosy | Zlepšení ekonomiky | Investorský sentiment | Nervozita na finančních trzích | AI | ADP | PMI index | Záznam z posledního zasedání ČNB | Průměrná hrubá měsíční mzda | Druhá vlna pandemie | Nejhorší výsledek | Analytik Komerční banky | Nový virus | Pojišťovnictví | Podstatné kurzotvorné zprávy | Akcie Applu | Nejčastější dotazy | USA | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Akcionáři společnosti Tesla | Objem devizových intervencí | Odolnost ekonomiky | Prezidentské volby | Christine Lagarde | Globální ekonomický kalendář | Podmínky ve výrobě | Zpomalování americké ekonomiky | Miliardy korun | Poskytování hypoték | Světový obchod | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Dovážené zboží | Janet Yellen | Bollingerova pásma | Eskalace na Blízkém východě | Forexoví obchodníci | Obchodní aktivita | Objednávky | Platební bilance | Ekonomové | Růst mezd | Globální finanční krize | Luis De Guindos | Snížení inflace | Short pozice | Reálné ekonomiky | Ziskový obchod | Anheuser-Busch inBev | Konsolidace | Růst cen nemovitostí | Vývoj kurzu eura | Zprávy o měnové politice | Posilování koruny | Spojené státy | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Fiskální pravidla | Tuzemská nezaměstnanost | Odhad spotřebitelské důvěry | Komerční banka | Katastrofa | Neočekávané zprávy | Zvyšování úrokových sazeb | Růst eurozóny | Makroekonomická data | PMI ve výrobě | Pozorování | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | Změny v ekonomice | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Otevření obchodu | Obchodování na koruně | Odhad HDP v eurozóně | Platnost hospodářských sankcí | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Zpracování kovů | Americké domácnosti | Růst cen v USA | Zvýšení produkce | Stochastic oscillator | Výrazný zisk | Ceny zlata a stříbra | Platnost hospodářských sankcí proti Rusku | Konzervativní strany | Vítězství Joe Bidena | Úrok | Japonská ekonomika | Investovat | Commodity Channel Index | Komoditní | Vypuknutí válečného konfliktu | Cena severomořské ropy Brent | Přidaná hodnota | Ekonomické restrikce | Evropská data | Pohonné hmoty | Členka Rady guvernérů | Průmysl a stavebnictví | Vítězství Donalda Trumpa | Pandemie | Expanzivní fiskální politika | Očekávání úrokové sazby | Úsilí | Ekonomické oživení | Snížení úrokových sazeb v USA | Počet zahájených bytů | Inflace v Evropské unii | ECB Christine Lagardeová | Výrobce chytrých telefonů | Největší kryptoměna | Hotovost | Průmyslové objednávky | Nálada na trhu | Únorová bilance zahraničního obchodu | Regulátor | Snížení základní úrokové sazby | CAH | Čeští centrální bankéři | Obchodní dohoda | New Hampshire | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Berlín | Průzkum | Sentix index | Zveřejnění výsledků HDP | Firmy | Zlepšující sentiment | Úrokové sazby | Nový šéf Fedu | Sněmovny | Nejvyšší deficit | Výrobce elektromobilů Tesla | Emise dluhopisů | Růst průmyslových cen | Polská ekonomika | Cyklus utahování měnové politiky | Jádrová inflace v eurozóně | Americké statistiky | Dnešní údaje | JD | Historie | Objem intervencí | Tvrdý brexit | Oslabení koruny vůči euru | Index výrobních cen | Obchodování eura | Růst cen ropy | SIE | Sazby | Německé hospodářství | Zajištění | Reálné mzdy | Směr trendů | Averze k riziku | Výdaje | Silný propad | Výroba v Německu | Celní politiky USA | Miliardy dolarů | Aktivita v průmyslu | Cena ropy brent | Práce z domova | Objem zakázek | Dolar včera | Vyšší ceny | Dnešní ekonomický kalendář | Snížení úroků | Euro dnes | Money management | Dow Jones | Jednání ČNB | Cla na dovoz hliníku | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Ústup rizik | Růst cen komodit | Repo sazby | Ekonomický propad | Hypotéza | Indikátor důvěry v ekonomiku | Státní svátek | Zlotý | Standardní odchylky | Podíl nezaměstnaných | Zmírnění obav | Obchodní dohody | Představitelé americké centrální banky | Inflační výhled | Odhad růstu HDP | Argentina | EURPLN | Růst HDP v Americe | Fed | Británie | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Evropské maloobchodní tržby | Panika | Euroskupina | Viceguvernérka ČNB | Break/Even | Podnikové investice | M2 | Převzetí banky Credit Suisse | Index spotřebitelské důvěry | Rozpočtový deficit | Pracovní den | Nové fondy | Boris Johnson | Eskalace obchodní války | Ekonomika Španělska | Kurzové výkyvy | Rýn | Euro k dolaru | Pokračující růst | Ekonomické indikátory | LVMH | Ratingová agentura Fitch | Objem zakázek v německém průmyslu | Panika na finančních trzích | CNY | Automobilový průmysl | Silná koruna | Šíření nákazy | Výhled růstu ekonomiky | Pokles průmyslu | Hry | Komise v přenesené pravomoci | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nálada firem | Konsenzus očekávání analytiků | Ředitelka Mezinárodního měnového fondu | Míra inflace v únoru | Joe Biden | Cena zemního plynu | Si Ťin-pching | Trhy | Průmysl v březnu | Polská měna | Dovoz do USA | Kurzový závazek | Group | Fio | Walmart | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Koronavirus | Období zvýšené inflace | Aktuální stav | Vystoupení šéfa Fedu | Belgie | ČSOB Dominik Rusinko | Zpomalení růstu ekonomiky | Ruské ropné společnosti | Šéfka ECB | Analýzy makroindikátorů | FTSE | Trading | Dna | Slábnoucí euro | Slabost v průmyslu | Nesoulad | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Průmysl v Německu | Výprodejní tlak | Lukoil | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Metro AG | Podnikání na kapitálovém trhu | Utahování měnových podmínek | Propad průmyslové výroby | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rostoucí úrokové sazby | Rizika | Indikátor momentum | Luboš Růžička | Vítězství | Analytický tým | Oživení ekonomické aktivity | SECO | Vliv války | ProSiebenSat.1 Media | Vánoce | Rada ČNB | Eurozóna | Horší data | Počet nezaměstnaných v Německu | Fond | Dnešní ADP | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Výše úrokových sazeb | USA inflace | Vyšetřování | Ukazatele sentimentu | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | PPF | Restrukturalizace | Kompenzace | Zrychlení inflace v eurozóně | Index nákupních manažerů ČR | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Pokles dovozů | Důvěra v českou ekonomiku | Fitch | Rozpočtový úřad Kongresu (CBO) | Nárůst tržeb | Vývoz a dovoz | Kancléř Olaf Scholz | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Firemní výsledky | Dluhopisový trh | Tržby v eurozóně | HDP v Evropě | Americký ekonom Nouriel Roubini | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Zpomalování inflace | Geopolitické události | Napětí mezi USA a Čínou | Celkový výsledek | Úspory | Implementace | Krátkodobý výhled | Předvolební průzkumy | Počty žadatelů o podporu | JD.com | Měnová politika ECB | Nejrozšířenější kryptoměna | Kalendář ekonomických událostí | ČSOB Data | Výkyvy kurzu | Pandemie v Evropě | Předkrizové úrovně | Fondy na spotové bitcoiny | Úvěrový průzkum | Philip Lowe | Středoevropské měny dnes | Euro vůči americkému dolaru | Počet stavebních povolení | Rekordní ztráty | Parita na trhu eura | Zemědělství | Páteční NFP | Otevírání ekonomiky | Růst cen ve výrobě | Vojtěch Benda | Ministr obchodu | Solejmání | Manažeři | Rostoucí mzdy | Průzkum ČSÚ | Sláva | Nová cla | Diamondback Energy Inc | Zasedání centrální banky | Nonfarm Payrolls | Vysoké ceny | Oživení německé ekonomiky | Překážky | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Index burzy ve Varšavě | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Americký ekonom | Výkonost průmyslu v eurozóně | Renminbi | Ředitelka | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Fúze s Nortonem | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | UBI | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | Ondřej Hartman | Holubice | Volby v Německu | Výsledky společnosti Nvidia | Hodnota dluhopisu | Americký kongres | Vladimir Putin | Tesla | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Hodnocení ekonomiky | Španělsko | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Zhoršování pandemické situace | Index průmyslové výroby | Záznam z minulého zasedání ECB | Ekonomický růst | Středoevropský region | Evropské indexy důvěry | Globální sentiment | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Index Slovenské burzy | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Národní sdružení | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | ICT | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | DPH v Německu | ZEW index ekonomického sentimentu | Aktuální Price Action | Shares | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Rozjednané prodeje domů | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Signály oživení | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Pokračování hospodářského růstu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Analytická společnost | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Meziroční růst HDP | Americký shutdown | Posilování české koruny | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Orbán | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | Růst výroby | Export produktů | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Pocovidové oživení | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Úvěry na bydlení | Reserve Bank of New Zealand | Obchod | Používání eura | Purple Trading | Konsensus trhu | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Tripadvisor | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Cla na výrobky | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | Volkswagen | Polská data | Spojené státy a Evropská unie | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Islandská ekonomika | Pokles reálných mezd | Moving Average | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Pražský PX | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Citi | Continental | Pokles výnosů | Ekosystém | Růst platů | AIG | Cenový strop | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | GBP | Nadšení | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | BioNTech | INSEE | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Akcie O2 | Risk | Úrovně supportu | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Financování | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Realitní trh | Short obchod | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | Růst podnikatelské aktivity v eurozóně | Úvěrový trh | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Finanční operace | Trh nemovitostí | ČNB Rusnok | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Nákupní obchod | OXY | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Divergence | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | MACD | Komuniké | EUR/JPY | Libra | Energetické úspory | Burzovní indexy | Trump dnes | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Vnímání rizika | Dlužník | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Výsledek voleb | Paříž | Prodeje automobilů | Dobrá data | Kurzové riziko | Instituce | Počáteční zisky | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Opatření v Číně | Americký ministr financí | EURHUF | PiS | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Náklady na financování | Vysoké zhodnocení | Americký ADP report | Výnos | Powellovy komentáře | Obchody pro EUR/USD | Růst důvěry | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | České akcie | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Index Nasdaq | Nájmy | Index strachu VIX | Pasiva | Prostor pro růst | Domácí měna | Varšavská burza | Dobrá zpráva | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Růst podnikatelské aktivity | MNB | Slabší kurz | ERÚ | Kalendář makroekonomických dat | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Forex trader | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | FTX | Reálné hodnoty | Ahold Delhaize | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Zotavení ekonomiky | Channel | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Propad poptávky | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Zasedání MMF | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Vyhlídky eurozóny | Jestřábí postoj | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Obchodní deník | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Vývoj meziroční inflace | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Tržní hodnota | Evropské PMI | Coty | Slabý ekonomický růst | Aktuální informace | Vyšší hodnoty | Vedení ECB | Část zisků | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Pokles kurzu | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | Makléři | CBO | ACS | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Pokles hodnoty | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Kybernetické měny | Akcionáři společnosti | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Tiffany | S/R zóna | Rozpočtový úřad Kongresu | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Potravinářství | Nový výhled | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Důvěra investorů v ekonomiku | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | Finanční krize | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Německý PMI | Obchody | Růst amerického HDP | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | EUR/USD a GBP/USD | Pokles české ekonomiky | ex | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | Electronic Arts | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Zvýšení těžby | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Americké sankce | Vstupní S/R zóny | Směřování | Český trh | Panické výprodeje | Bollinger Bands | Inflace v říjnu | České ceny | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Impeachment | Konsensus | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Jasný směr | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | UniCredit SpA | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Axel Springer | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Hlavní akciový index | Výsledky za Q1 | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Dolar | Euro | Klid | LME | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Index euro | Westpac | Pandemická situace | Turistické sezóny | Průměrná cena | Politici | Dopady na ekonomiku | Šéf amerického Fedu | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Členské země | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Symantec | Tomáš Holub | Přírodní katastrofy | Zápis ze zasedání FOMC | Poptávka investorů | Vysoká dividenda | Slovensko | Microchip Technology | Martin Gürtler | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Zdraví | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Katastrofy | Infineon | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | ASEAN | Česká inflace | 1D | Michele Bullock | Obchodní nastavení | Dnešní události | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Spojené arabské emiráty | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Mylan | Přísná měnová politika | Akcie | Investice firem | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Dramatický dopad | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Société Générale | 5G | Vzestupný trend | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | City | Investiční apetit | Růst ceny ropy | Institut ZEW | Napětí na trzích | Black Friday | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | Velkoobchodní ceny elektřiny | Tržby v maloobchodě | SPOT | ONS | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Ekonomické nejistoty | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Technické faktory | Americké ceny | Pokles cen komodit | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Price Action | Hodnota společnosti | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Největší propad | Pokles vývozu | Společnost Apple | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Euro k americkému dolaru | Kurz | Daně | DNO | SOK | Ministři | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | Růst zisků | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Pozornost investorů | Index důvěry | Růst prodejů | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Růstový trend | AMD | Americký prezident Joe Biden | Ceny bytů | Snížení těžby | Rekord | Světové ekonomiky | Analýza fundamentálních událostí | Výsledky | Míra inflace | Údaj o HDP | Zdražování energií | Ukrajinské krize | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Druhá vlna koronaviru | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Uranové akcie | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Výsledek zasedání | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | HDP v EU | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Zpráva z akciového trhu | Setkání zemí OPEC | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | ESM | Makrodata | Zisky | ECOFIN | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Motorová vozidla | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Důvěra | Výroční konference | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Situace v Číně | PMI za leden | Očekávání ČNB | Výhled do budoucna | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Slabší dolar | Měny | Profitovat | Akcie VIG | Silné měny | Inaugurace | Značný pokles | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Trh s ropou | Export | Světová zdravotnická organizace | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Signál | FANG | Vanadiové akcie | Nové žádosti o podporu | Úbytek | Kofola | Unicredit | NFIB | Záchranný balíček | Italská ekonomika | Partneři | TABAK | Real Estate | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Brands | Ceny stavebních prací | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Praha | Neúspěch | Eva Zamrazilová | Koninklijke Ahold Delhaize | Negativní sentiment | Fundament | Média | Globální akciové trhy | Prodeje aut | Výsledková sezóna | FedWatch | Air | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Nejlepší blue chip akcie | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Důležitá data | Politická nestabilita | Týdenní výkon | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Dolarový index (DXY) | Dluhopisové výnosy | NFP | Rekordní nárůst | Devizové rezervy | Průmyslová výroba v Evropské unii | Hypotéky | Nejlepší vanadiové akcie | Rekordní růst | Vývoz do USA | Konvergence | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Elon Musk | Akcie Microsoftu | Parabolic SAR | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Evropské akcie | eTrader | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Čínské ministerstvo obchodu | Příjmy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Zhoršování situace | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Odezvy trhu | Růst amerických výnosů | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Inflace v červenci | Rozvoj | Americký PMI | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | iFX | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Obchodní strategie | Letní měsíce | Obchodování s korunou | Americký výrobce | Rosněfť | Riziko recese | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | CBRE | Kurz koruny k euru | Downtrend | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Trendové linie | Short | Andrew Bailey | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Koronavirová situace | Oživení světové ekonomiky | Míra zisku | Rezervy bank | Růst dovozu | Měnové otázky | OECD | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | Zastropování cen elektřiny | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Koruny vůči euru | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Dnešní aukce státních dluhopisů | Ministři financí | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Geopolitické faktory | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Snížení těžby ropy | Evropský regulátor | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | Největší kryptoměna bitcoin | Vlny koronaviru | ILO | Německá vláda | Německo | Útok na Ukrajinu | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Obchodní spory | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Premiér Babiš | Snížení sazeb | Arnault | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Čínské ministerstvo | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Inflace v listopadu | Závislost na Rusku | BDI | Hlavní akciový index S&P 500 | Tempo inflace | Maďarská měna | DSTI | Bernard Arnault | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Tweety | Infineon Technologies | Erste | Podnik | Bali | Objem dovozu | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Forexu | Debata | Datový kalendář | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Nepříznivé počasí | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Počty nových případů | WEF | Evropské méně | Plánované obchody | Slabé euro | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | SEC | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Indikátor MACD | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Strach z koronaviru | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Centrální banky USA | Intel | Depozitní sazba ECB | LTRO | Navyšování cen | Likvidita | Zhoršený sentiment | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Znovuzvolení Donalda | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Pokles německé ekonomiky | Banky | Předčasné volby | Ceny v Česku | Buy | Česká průmyslová výroba | Výrobci čipů | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Kotace | Rychlost | Ceny mědi | Šance | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Volatilní položky | Wall Street | ING Groep NV | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Omicron | Irák | Jan Bureš | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Příprava | Reálná hodnota | Slovenská vláda | Měnové politiky centrální banky | Saldo běžného účtu | Inflační report | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Výrobce čipů | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Tovární objednávky v Německu | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Medvědí trh | Ozbrojený konflikt | Vývoj HDP | Support | Průměrná mzda | Pandora | Americký Senát | Obchodní deficit | Ministerstvo financí (MF) | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Družba | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Energetické trhy | Cenové indexy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Krize na Blízkém východě | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Londýnská burza | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spotřební zboží | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | Aktivita zpracovatelského průmyslu | OPEC | Ministryně financí | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | SNB | Index ISM | Jaroslav Tupý | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | REGN | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Pokles průmyslové výroby | Obchodní bariéry | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Německý statistický úřad | Výstupy | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Míra inflace v Evropské unii | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Americký miliardář | Karanténa | Proinflační působení | Fiskální impuls | Odměny | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Šéfové | Ceny potravin | Omezení produkce | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Americký výrobce čipů | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Velké změny | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | Obchodování dnes | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | CBI | Bankroty | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | DIW | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Inflace v lednu | Prezidenti a premiéři zemí Evropské unie | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nová makroekonomická prognóza | Zveřejnění zprávy | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | AMS | Cestování | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Významné změny | Americký dolar dnes | Růst aktivity | O2 | Hospodářský vývoj | Buy obchod | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Americké ministerstvo spravedlnosti | Silný dolar | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Odhad inflace | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | Earnings | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | Pokles investic | Inflace ve službách | IAG | Pokles HDP | Objem exportu | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Rakousko | Znovuzvolení | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Setkání ministrů financí eurozóny | Pokles sentimentu | Hospodářské oživení | Průmyslová produkce v srpnu | Dopady koronavirové krize | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Spotřebitelské ceny v Británii | Dlouhodobější trend | Čínský statistický úřad | Eskalace války na Ukrajině | PX index | USA Donald Trump | Time-Frame | Oslabování amerického dolaru | Smíšené zprávy | Rok 2024 | Výrobce čipů Nvidia | Aleš Michl | Kanada | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Úrokové sazby v Maďarsku | Německý Ifo index | Kryptoměna | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Marriott International | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Zahraniční investice | Internetové společnosti | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Nouriel Roubini | Guvernér australské centrální banky | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Zajištění bezpečnosti | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Blue chips | Ceny v eurozóně | Lockheed | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Telecom | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Letadlo | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Těžaři | Vývoz z Německa | Stabilita sazeb | Forward | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Konec kurzového závazku | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Tuzemský HDP | Body | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Stavební výroba | Soběstačnost | Evropské země | Payrolls | Holubičí postoj | Vývoj měn | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | HDP v ČR | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Být trpělivý | Qiagen | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Hizballáh | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | KBC | Cena surové ropy | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Digitální daň | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Obchodní hodiny | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Cloudové služby | Bezpečné měny | Slábnoucí americký dolar | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce elektromobilů | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Trend klesající | Setrvání Británie v EU | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Investor | Stochastic | USD/JPY | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | Měnový pár | Americké obchodování | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Spotřebitelské ceny v ČR | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Měnový výbor centrální banky | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Významné události | Úřady | Američané | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Růst čínského HDP | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Olaf Scholz | Enel | Německý kancléř | Oživení ekonomik | Odklon od fosilních paliv | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Americký HDP | Indonésie | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
