Výrobní inflace
Ranní okénko - Dnes ceny průmyslových výrobců v ČR
17.07.2024 Dnes budeme sledovat vývoj výrobních cen (PPI) v Česku, v případě cen v průmyslu by mělo dle našeho odhadu v červnu opět dojít k poklesu (-0,2 % m/m vs -1,2 % m/m v květnu). V meziročním vyjádření by tak ceny průmyslových výrobců byly pouze o 1,1 % vyšší (vs 1,0 % r/r v květnu). Již od poloviny minulého roku zůstává meziroční míra výrobní inflace bezpečně pod 2 %, cenový vývoj na nabídkové straně ekonomiky by tak měl zůstat nadále stabilizovaný, ačkoli poslední průzkumy PMI poukazují na rizika v podobě růstu některých cen vstupů (potraviny, kovy, energie).
Ranní okénko - Dnes průzkum ZEW v Německu a maloobchod v USA
16.07.2024 Dnes budeme netrpělivě vyhlížet zejména výsledky červencového průzkumu instituce ZEW mezi finančními analytiky ohledně hodnocení aktuální ekonomické situace Německa včetně budoucích očekávání. V případě přítomnosti by podle trhu k zásadnější změně dojít nemělo, když i nadále je současný výkon německé ekonomiky vnímán negativně. To optimismus týkající se budoucích očekávání roste nepřetržitě od loňského srpna, zejména na pozadí poklesu inflace, predikovaného oživení německé ekonomiky včetně pro ni důležitých exportních trhů a uvolňování měnových podmínek, ačkoli ECB bude zřejmě postupovat velmi pomalu a obezřetně.
Ranní okénko - Vrcholem tohoto týdne zasedání ECB
15.07.2024 Tento týden bude ve znamení měnově-politického zasedání Evropské centrální banky, která bude jednat ve čtvrtek a rozhodne o nastavení úrokových sazeb v eurozóně. Mezi finančními analytiky panuje shoda, že i přes příznivý vývoj inflace tentokrát ECB sazby ponechá beze změny a zvolí strategii vyčkávání na další pozitivní data, jelikož stále zaznamenáváme některé perzistentní proinflační faktory, zejména ve službách.
Forex: Atentát na D. Trumpa bez dopadu na trh
15.07.2024 Utlumená výrobní inflace a pokles inflačních očekávání udržely v pátek eurodolarové býky v dobré náladě, takže měnový pár setrval nad hranicí 1,0900. Jak se dalo očekávat, tak neúspěšný atentát na republikánského kandidáta na post amerického prezidenta - D. Trumpa - neměl na trhy viditelný dopad. Trh se již připravuje na další důležitá data a události. Tou dnešní by mohlo být vystoupení šéfa Fedu J. Powella, který bude mít poprvé šanci okomentovat nízká inflační data z minulého týdne.
Ranní okénko - Týden uzavřou další data z USA
12.07.2024 Poslední pracovní den tohoto týdne přinese další informace ohledně vývoje cen ve Spojených státech, konkrétně půjde o index cen výrobců (PPI). V meziročním vyjádření by měla červnová výrobní inflace dle mediánu analytických odhadů jen nepatrně vzrůst na 2,3 % (vs 2,2 % v květnu). V květnu index PPI dokonce poklesl o -0,2 %, tentokrát se očekává meziměsíční růst ve výši 0,1 %. Jádrové ceny ve výrobě by mohly růst o něco rychleji, po odečtení potravin a energií se očekává meziměsíční nárůst cen o 0,2 %, meziročně pak o 2,5 % (vs 2,3 % v květnu).
Forex: Nízká americká inflace poslala eurodolar o půl procenta výše
12.07.2024 O desetinku nižší než očekávaná spotřebitelská inflace v USA za měsíc červen konečně přinesla vyšší volatilitu na eurodolarový trh. Dolarová výnosová křivka totiž reagovala propadem o více než deset bazických bodů, což eurodolar donutilo otestovat hranici 1,09. Nižší inflace (celková zpomalila na 3,0 % meziročně, jádrová na 3,3 %) byla lehce kompenzována lehkým propadem nových žádostí o podporu v USA, což zřejmě euro přibrzdilo v rozletu. Poslední den v týdnu bude opět ve znamení amerických inflační indikátorů - konkrétně výrobní inflace a inflačních očekávání. Uvidíme, zdali se ponesou ve stejně holubičím duchu jako včerejší spotřebitelská inflace.
Ranní okénko - Zamíchá inflace v USA s kartami?
11.07.2024 Ekonomický svět upře své oči opět na Spojené státy americké, kde bude zveřejněna výše červnové inflace. Po jejím nárůstu na začátku roku se trend obrátil a inflace začíná pomalu klesat. To by mělo pokračovat i v červnu, kdy trh předpokládá její snížení z 3,3 % na 3,1 %. Na druhé straně jádrová inflace by podle mediánu trhu měla zůstat na úrovni 3,4 %. Výsledek, který by odpovídal uvedeným predikcím či byl dokonce pod těmito odhady, by dále povzbudil již tak zvyšující se sázky týkající se zahájení cyklu uvolňování měnové politiky na zářijovém zasedání. Naopak vyšší výsledek by tato očekávání mohl mírně zchladit, což by se mimo jiné pravděpodobně projevilo růstem výnosů dluhopisů a posílením dolaru.
Ranní okénko - Dnes vývoj inflace v ČR a druhé vyjádření předsedy Fedu v Kongresu
10.07.2024 Důležitým aspektem dnešního dne bude zveřejnění červnové inflace, která by v České republice podle našeho odhadu mohla mírně zrychlit na 2,7 % r/r (vs 2,6 % v květnu). Přestože medián analytických odhadů je nakloněn spíše mírnému poklesu tempa růstu cen, naše analýza upozorňuje na omezení prostoru pro další pokles v kategorii potravin, která v posledních měsících pomáhala průměrné ceny stabilizovat, a která zároveň podle posledního šetření Českého statistického úřadu naopak začíná vykazovat růst. Zároveň se ukazuje, že cenové tlaky ve službách jsou perzistentní a mohly by se v průběhu celého roku pohybovat ve výši 5 %.
Ranní okénko - Dnes nezaměstnanost v ČR a vyjádření předsedy Fedu v Kongresu
09.07.2024 Dnes bude pokračovat série příchozích dat o české ekonomice započatá během včerejšího dne. Již za pár okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí zveřejní, jak se vyvíjí zdejší nezaměstnanost. Od začátku roku podíl nezaměstnaných klesal až na květnových 3,6 %. Sezónní vlivy naznačují, že by nezaměstnanost mohla dále klesat, ale vzhledem k působení negativního šoku do ekonomiky, který se zpravidla na trhu práce projevuje se zpožděním, očekáváme její stagnaci na úrovni 3,6 %. Zároveň bude třeba sledovat další osud hutě Liberty Ostrava, která na sebe podala insolvenční návrh. V tomto podniku je zaměstnáno přes 5000 pracovníků, kterým hrozí, že přijdou o své zaměstnání. Ti si v současné chvíli mohou zažádat o finanční pomoc, kterou jim poskytne stát či Moravskoslezský kraj.
Ranní okénko - Týden ve znamení inflace
08.07.2024 Tento týden bude patřit datům o inflaci, která postupně dorazí z ČR, z Německa a z USA. Vliv na tržní aktivitu pak mohou mít i ostře sledovaná vyjádření předsedy americké centrální banky, který bude v úterý a ve středu v rámci výpovědi v Kongresu komentovat aktuální měnovou politiku.
Ranní okénko - Mírný pokles inflace v eurozóně zatím ECB zřejmě nepřesvědčí
03.07.2024 Středeční den by měl potvrdit polevování inflačních tlaků v eurozóně, tentokrát prostřednictvím indexu cen výrobců (PPI), kde se vývoj cen dokonce nachází v záporných číslech. Očekáváme, že oproti předchozímu měsíci by ceny v květnu tentokrát mohly vzrůst o mírných 0,1 % (vs -1,0 % v dubnu), v meziročním vyjádření by však ceny měly klesat i nadále. V meziročním vyjádření by podle nás mohl index PPI poklesnout o 3,8 % (vs -5,7 % v dubnu).
Inovační úsilí českých firem pokleslo, proč je to nebezpečné?
21.06.2024 Inovační úsilí českých firem ve druhé fázi pandemie COVID 19 a na začátku ruské invaze viditelně pokleslo. Potvrzují to poslední čísla z ČSÚ, která ukazují, že v letech 2020-2022 inovovalo 44 % podniků, což je o dvanáct procentních bodů méně než v předešlých letech. To není úplně dobrá zpráva, zvlášť když ji dáme do kontextu s velmi pomalou dynamikou produktivity práce (od roku 2019) - ta v Česku viditelně zaostává nejen za středoevropským regionem, ale i za průměrem eurozóny. Navíc většina firem (40 %) v daném období inovovala “podnikové procesy” - to znamená vnitřní procesy nebo marketingové metody.
Ranní okénko - Dnes průzkum ZEW v Německu, maloobchod a průmysl v USA
18.06.2024 Dnes se dozvíme výsledky červnového průzkumu instituce ZEW mezi finančními analytiky ohledně hodnocení aktuální ekonomické situace Německa včetně budoucích očekávání. Přítomnost je shledávána velmi negativní, nicméně v květnu se míra pesimismu významněji snížila a trh očekává, že v podobném rozsahu dojde ke zlepšení i nyní. To je dáno pomalu se oživující ekonomikou a zahájeným cyklem uvolňování měnové politiky ze strany ECB. Naproti tomu budoucnost byla v posledních měsících vnímána optimisticky, kdy v průběhu celého letošního roku byly překonávány v pozitivním slova smyslu odhady trhu. Nicméně v dalších měsících vnímání budoucnosti pravděpodobně nebude růst takovým tempem jako dosud.
Volatilní červen a výprodeje v Evropě
14.06.2024 Žádná okurková sezóna! Před nástupem léta hýbe trhem spousta faktorů – zasedání centrálních bank, statistik a politických otřesů. Zdá se, že červen bude jedním z nejdůležitějších období, které budou vytvářet letošní vývoj na finančních trzích.
Forex: Eurodolar na houpačce
13.06.2024 Květnová inflační čísla v USA posloužila jako předkrm před včerejším zasedáním FOMC. Jak hlavní (beze změny), tak jádrový (+0,2 %) index spotřebitelských cen meziměsíčně zaostal za očekáváním růstu o 0,1 %, resp. 0,3 %, což mělo za následek pomalejší růst meziroční inflace na úrovni 3,3 % a 3,4 %, Americké trhy reagovaly prudkým poklesem výnosů a dolar utrpěl ztrátu vůči euru. Nicméně večerní zasedání Fedu se neslo v relativně jestřábím duchu (viz úvodník), takže dolaru se již podařilo částečně ztráty smazat, přičemž tento trend se může prodloužit i do dnešního dne. Příliv důležitých amerických dat bude pokračovat i dnes, kdy kromě pravidelných týdenních statistik bude zveřejněna i výrobní inflace.
Forex: Po předchozím několikadenním posilování dnes koruna ztrácela k euru i dolaru
20.05.2024 Po předchozím několikadenním posilování dnes česká měna ztrácela. K euru oslabila o tři haléře na 24,73 EUR/CZK, vůči dolaru o pět haléřů na 22,76 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Obchodní plán pro pár EUR/USD na 15. května. Jednoduché tipy pro začátečníky
15.05.2024 Pár EUR/USD v úterý pokračoval v pohybu nahoru. Růst byl mírný, ale stabilní, a takto je to téměř každý den. V předchozích článcích jsme zmínili, že euro posiluje v průměru o 10 pipů denně při nízké volatilitě. Ačkoli tedy jednotná měna stále roste, roste poměrně málo. Pro investory je také těžké obchodovat intradenně a euro postrádá fundamentální podporu. A konečně, růst je součástí korekce.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
EUR/USD a GBP/USD: Plán obchodování pro začátečníky na 4. dubna
04.04.2024 Ve středu byly zveřejněny předběžné údaje o inflaci v eurozóně. Meziroční index spotřebitelských cen vykázal zpomalení z 2,6 % v únoru na 2,4 % v březnu. Během americké seance byla zveřejněna zpráva ADP o zaměstnanosti. V americkém soukromém sektoru přibylo 184 tis. pracovních míst, zatímco analytici předpokládali nárůst o 125 tis. Jerome Powell navíc učinil prohlášení, že Federální rezervní systém má dostatek času na to, aby analyzoval makroekonomické údaje, než rozhodne o případném snížení sazeb. Všechny tyto faktory naznačovaly nevyhnutelné posílení dolaru. Obchodníci však nečekaně začali otevírat na americkém dolaru krátké pozice. Tento výprodej je obtížné vysvětlit, ale můžeme předpokládat, že došlo k rozsáhlému odlivu kapitálu z amerického dolaru do eura. Takové akce mohl provádět pouze omezený počet investičních fondů a bank.
Forex: Šéf Fedu chce větší jistotu ohledně inflačního výhledu
04.04.2024 Nejen včerejší data z USA a EMU, ale i vystoupení centrálních bankéřů přinesly smíšené informace, které však zapadly do trendu posledních dní. V eurozóně zmiňme nižší než očekávanou inflaci a v USA pak vystoupení šéfa Fedu Powella, který opatrně trhům naznačoval, že sázky na relativně brzké snižování sazeb nemusí být správné. Powell konkrétně uvedl, že bude zapotřebí větší jistoty, pokud jde o inflační výhled, aby bylo možné uvažovat o snižování sazeb.
Ranní okénko - Průmysl eurozóny nadále v potížích
14.03.2024 Dnešní den bude patřit výhradně americkým datům, kdy se dozvíme údaje týkající se jak tamní poptávky, tak nabídky. Poptávkovou stranu reprezentuje vývoj maloobchodních tržeb, které by dle odhadu trhu měly v únoru meziměsíčně vzrůst o 0,8 %. To ukazuje na stále silnou spotřebu domácností, které tak táhnou americké hospodářství vzhůru. Tuto skutečnost potvrzuje i zpřesněný odhad statistiků za poslední čtvrtletí minulého roku, kdy se spotřeba domácností podílela na růstu ekonomiku téměř ze dvou třetin.
Cena Zlata si prošla korekcí, jedná se o příležitost?
22.02.2024 Zveřejněná data o inflaci v minulém týdnu investory do drahých kovů příliš nepotěšila. Data o indexu spotřebitelských cen (CPI) za leden 2024 zveřejněná 13. února ukázala, že inflace se zcela svému 2% cíli v USA po pandemii ještě nepřiblížila. Co to může znamenat pro Zlato? Jedná se o začátek širšího poklesu cen kovu nebo spíš o významnější příležitost?
Ranní okénko - Tuzemská inflace poklesla ke 2 %, jádrová pod 3 %
16.02.2024 Závěr týdne bude patřit číslům ze Spojených států, kdy nejvíce na trhy může doléhat odpoledne zveřejněný vývoj spotřebitelské důvěry. Ještě předtím dorazí informace o vývoji cen ve výrobě, či některá dílčí data z nemovitostního trhu. Tuzemský trh pak bude dozpracovávat včerejší překvapivě nízký výsledek lednové inflace, kdy i odpoledne zveřejněná jádrová dynamika poklesla meziročně pod úroveň 3 %.
Výrobní ceny klesají, a to zejména v zemědělství
17.01.2024 Výrobní ceny v průmyslu v prosinci meziměsíčně poklesly o 0,5 % a meziročně vzrostly o 1,4 % a zaostaly tak za odhadem ČNB (+1,7 %). Ještě výraznější odeznívání inflačních tlaků pozorujeme mezi zemědělci - jejich výrobní ceny meziměsíčně poklesly o 1,2 % a meziročně o 19 % (versus odhad ČNB na -16,1 %). Mezi jednotlivými průmyslovými odvětvími ovšem nadále přetrvávají velké rozdíly. Dál platí, že výrobní inflace v průmyslu odeznívá nejpomaleji v některých páteřních oborech - například strojírenství (+5,6 % meziročně) a elektronika (+6,2 % meziročně).
Forex: Eurodolar se posunul zpět k 1,1000
15.01.2024 Nižší než očekávaná výrobní inflace v USA v pátek přiživila sázky na březnové snížení sazeb Fedu, což eurodolar posunulo zpět směrem k hranici 1,1000. Vzhledem k tomu, že výsledky prezidentských voleb na Tchaj-wanu nepřinesly žádnou volatilitu tak s ohledem na státní svátek v USA lze očekávat klidnější obchodování. V noci na zítřek bude nicméně zajímavé sledovat reakci trhu na očekávané vítězství bývalého prezidenta Trumpa v republikánských primárkách v Iowě.
Inflace hýbe akciemi i korunou
12.01.2024 Čtvrteční data o spotřebitelské inflaci v USA spustila výprodeje akciovými trhy, protože skončila mírně nad očekáváním. Jádrová inflace zvolnila pouze z 4,0 % na 3,9 % a naděje na rychlé uvolnění měnové politiky se začala rozplývat.
Ranní okénko - Celková inflace v USA stoupla, jádrová jen mírně klesla. Co na to Fed?
12.01.2024 Tržby maloobchodních prodejců v ČR se v reálném vyjádření meziročně snižují bez přestání již rok a půl. Hlavním důvodem stále nízké spotřeby domácností je vysoká inflace, kterou nedokázalo kompenzovat tempo růstu nominálních mezd, a tak si zaměstnanci mohou za své peníze koupit méně statků. Zároveň vzhledem k nejistotě ohledně výše plateb za spotřebu energií či dopadů konsolidačního balíčku na rodinné rozpočty zůstávají Češi ostražití a odkládají zbytné nákupy. Očekáváme, že především z těchto důvodů i v listopadu maloobchodní tržby poklesly, a to zhruba o 2 %. Oživení v maloobchodním sektoru přijde v roce 2024 s tím, jak reálné mzdy domácností po více než dvou letech vzrostou.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí zápisky ze zasedání Fedu a PMI
20.11.2023 Investoři vyhlížejí relativně poklidný týden, a to alespoň z pohledu přicházejících ekonomických dat. Z globálního pohledu má tento týden potenciál rozhýbat trhy zejména zápis z posledního zasedání Fedu, pro eurozónu budou zajímavá především „měkká data“ vycházející v závěru týdne. Z Česka tento týden dorazí pouze páteční konjukturální průzkum a určité uklidnění by tak mohl zaznamenat i kurz koruny.
Inflační tlaky odeznívají
16.11.2023 „Říjnový vývoj cen výrobců potvrzuje odeznívání inflačních tlaků v české ekonomice. Ceny průmyslových výrobců se meziročně zvýšily pouze o 0,2 %. Jejich meziroční růst již několik měsíců brzdí – v září meziročně stouply o 0,8 %. To je dobrá zpráva, pokud se díváme na další vývoj inflace. Na druhou stranu si musíme uvědomit, že za zmírňováním výrobní inflace stojí i nepříliš pozitivní faktory – klesají objem nových zakázek, a tedy klesající poptávka, která tlačí na ceny výrobců. Český průmysl totiž již několik měsíců dusí upadající domácí i zahraniční poptávka a pokles objemu nových objednávek. V září hodnota nových zakázek meziročně klesla o 5,2 %,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
Forex: Českou korunu nerozhodila ani včerejší korekce na eurodolaru
16.11.2023 Česká koruna dál lehce zpevnila a nerozhodila ji ani včerejší korekce na eurodolaru. Měnový pár testoval možnosti návratu nad 24,50 EUR/CZK a když nevyšly, otočil se zpět k lehkým ziskům do blízkosti 24,40. Dnešní výrobní inflace (za měsíc říjen) potvrdila, že cenové tlaky průmyslu ustupují do pozadí.
Ranní okénko - Nižší výsledek americké inflace potěšil investory
15.11.2023 Dnešek bude opět ve znamení amerických dat, kdy po včerejším nižším, než očekávaným výsledku inflace, vychází informace o cenách výrobců a maloobchodních tržbách. Případné další překvapení směrem dolů by patrně znamenalo poslední tečku za možností zvýšení sazeb ze strany Fedu. Již včera sázky na případný hike poklesly k 5 %, první snížení sazeb od Fedu pak trh očekává již příští rok v květnu.
Ranní okénko - Český průmysl v problémech, zahraniční obchod opět v plusu. Co dnes maloobchod?
07.11.2023 Dnes dorazí další údaj o tuzemské ekonomice, a to o maloobchodních tržbách. Ty klesají již více než rok v meziročním vyjádření a ani výhled na září není příliš optimistický. Ve druhé polovině roku jsme očekávali oživení v maloobchodním sektoru, ale navzdory klesající inflaci zůstávají domácnosti obezřetné pravděpodobně v souvislosti s přicházející zimní sezónou. Spotřeba domácností tak zatím ani zdaleka nedosahuje předcovidové úrovně, lidé stále výrazně šetří, což se projevuje na nedobrém výkonu tuzemského hospodářství. Na základě naší prognózy očekáváme za měsíc září pokles o 3,2 % a medián trhu naznačuje ještě horší výsledek (-3,7 %).
Ranní okénko - Ceny výrobců v Německu opět výrazně poklesnou
20.10.2023 Tento týden uzavřou ceny výrobců v Německu za září. Po výrazném meziročním poklesu v srpnu (-12,6 %) se očekává ještě razantnější pokles (-14,1 %), který by byl vůbec tím největším v historii našeho západního souseda. V meziměsíčním vyjádření je predikován růst o 0,4 %, což je podobné tempo jako v srpnu (0,3 %). Byl by to třetí meziměsíční nárůst v tomto roce, ve zbývajících měsících jsme evidovali deflaci u cen výrobců. Rovněž bude zveřejněna statistika nově zaregistrovaných aut v Evropské unii, což nám přinese dílčí informaci o výkonu ekonomiky. Dosavadní tempo registrací nových aut v tomto roce bylo v meziročním vyjádření dvouciferné i vzhledem k dodavatelským problémům v minulém roce v návaznosti na energetickou krizi, ale i na pandemickou krizi.
Ceny potravin dále klesají
16.10.2023 „Ceny zemědělské produkce meziročně klesají již pátý měsíc v řadě, z toho v září byly meziročně nižší o 13,4 %. Nižší ceny, za které zemědělci prodávají svou produkci, se už projevují i na cenách v obchodech, což pozitivně ovlivňuje i inflaci. Odeznívání potravinové inflace se do značné míry odrazilo i v dalším poklesu tempa růstu spotřebitelských cen, které v září meziročně vzrostly „už jen“ o 6,9 %. Inflace tak osmý měsíc za sebou pokračovala v sestupném trendu a v září byla nejnižší od prosince 2021,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
Výrobní ceny zvolňují podle předpokladů, debata o nižších sazbách může začít
16.10.2023 Výrobní ceny v průmyslu v září opět zvolnily, a to na 0,8 % z 1,7 % meziročně. Je to zejména díky nižším cenám v energetice, některým energeticky náročným výrobám (zpracování základních kovů), ale i textilnímu nebo potravinářskému průmyslu. Naopak dynamika inflace ve strojírenství a automotive zůstává stabilní na vyšších úrovních a viditelně rostou ceny rafinovaných ropných produktů a chemických látek. Při porovnání s poslední prognózou ČNB je výrobní inflace v průmyslu lehce nižší (0,8 versus 1 % za Q3) - prognóza se přibližně naplňuje.
Ranní okénko - Tento týden nabídne data o maloobchodu či průmyslové výrobě v USA
16.10.2023 Jediným tuzemským údajem v tomto týdnu bude statistika cen výrobců, kde očekáváme další potvrzení ztlumení inflačních tlaků na straně nabídky. Ani ze světa v tomto týdnu nepřijde velké množství ekonomických dat, ale některé z nich rozhodně stojí za znamenání. V Německu bude zveřejněn nejnovější průzkum ZEW ohledně vnímání současné ekonomické situace a rovněž budoucích očekávání, na konci týdne pak dorazí data o cenách výrobců. Eurostat vydá finální čísla o inflaci a není vyloučeno, že dojde k překvapení, jako tomu bylo naposled. Z USA kromě tradičních týdenních dat o trhu práce dorazí ještě vývoj maloobchodních tržeb a průmyslové výroby.
Ranní okénko - Trh snižuje sázky na hiky Fedu, zvyšuje na cuty ČNB
11.10.2023 Dnes budou hrát prim zejména americká data v podobě cen výrobců a zápisků z posledního zasedání Fedu. Americké ceny ve výrobě během září podle odhadu analytiků rostly meziměsíčně o 0,3 %, meziročně pak stejně jako v srpnu o 1,6 %. Důležitý je především stabilní vývoj jádrové inflace ve výrobě, kde meziměsíční změna dosáhla za poslední rok v průměru 0,2 %, což je akceptovatelné tempo pro Fed a stejné tempo by mělo být zaznamenáno i za září.
Ranní okénko - Americký trh práce překvapuje svojí sílou
04.10.2023 Dnes dorazí další údaj z amerického trhu práce, tentokrát v podobě reportu od agentury ADP. Očekáváno je zpomalení, a tedy menší počet vytvořených pracovních pozic v soukromém sektoru. To by podpořilo předpoklad trhu, že Fed na dalších setkáních již nebude zvyšovat sazby. Na druhou stranu při pohledu do historie se ukazuje, že analytici mají tendenci podstřelovat výsledek od ADP, kdy z posledních 12 výsledků byl odhad trhu v 8 případech nižší. I tentokrát by tedy mohl výsledek překvapit směrem nahoru, což by patrně vedlo k dalšímu růstu amerických výnosů a rovněž k podpoře dolaru vůči euru. Včera dolar pokračoval v posilování, kdy kurz poklesl pod hranici 1,0500 EUR/USD.
Překvapí Fed ve středu trhy?
19.09.2023 Ve středu se dozvíme výsledek dvoudenního zasedání americké centrální banky (Fed), která může buď nechat hlavní úrokovou sazbu beze změny na 5,25-5,50 % nebo ji znovu lehce zvýšit o 25 bps. Očekávání jsou nastavena na ponechání úroků na stávající úrovni s doprovodným jestřábím komentářem.
Výrobní ceny v průmyslu odeznívají pomaleji
19.09.2023 Výrobní inflace průmyslu v srpnu skončila nad odhadem trhu i ČNB a překvapivě zrychlila na 1,8 % meziročně (z 1,4 %). Celkový “příběh” o postupném odeznívání výrobních tlaků to ovšem nemění. Překvapení šlo z našeho pohledu do značné míry za rychlejším růstem cen ve farmaceutické výrobě. Meziměsíční momentum také lehce roste ve výrobě počítačů a elektroniky a u kovových výrobků.
Ranní okénko - Mzdově-inflační spirála se nekoná
05.09.2023 Nejdůležitější informací z dnešního dne je statistika cen výrobců v eurozóně. Ty by na rozdíl od spotřebitelských cen měly pokračovat v rychlém poklesu. V meziročním srovnání by se mělo jednat dokonce o nejrychlejší snížení cenové hladiny (o 7,6 %) od finanční krize v roce 2009. Meziměsíčně od začátku roku klesají ceny a v červenci by dle trhu mělo dojít k poklesu o 0,6 %. Zajímavým údajem bude rovněž zjištění inflačních očekávání v eurozóně na horizontu tří let, kdy se zdá, že obyvatelé jednotného evropského měnového prostoru věří, že se ECB podaří dostat inflaci zpět ke svému inflačnímu cíli.
Ranní okénko - Ruská centrální banka reaguje na další pád rublu
16.08.2023 Dnes bude zveřejněn jediný údaj tohoto týdne, který se týká České republiky, a to ceny průmyslových výrobců. Meziměsíčně očekáváme obdobný pokles jako při předchozím srovnání (-0,3 %), zatímco trh se kloní k mírně nižšímu poklesu (-0,1 %). Růst v meziročním srovnání by podle nás měl znovu zpomalit, tentokrát z 1,9 % na 1,3 % oproti trhu, který předpovídá pokles na 1,5 %. Cenové tlaky na straně nabídky by tak měly dále ustupovat i vzhledem ke zlepšení v dodavatelsko-odběratelských řetězcích. Zároveň firmy rozpouštějí své zásoby, které z důvodu poklesu cen nemá opodstatnění dále držet. Rovněž klesají nebo nerostou tak rychle některé komodity, takže výrobci nepropisují v takové míře zvýšené náklady opětovně do cen svých výstupů.
Forex: Americký dolar na závěr týdne mírně roste
11.08.2023 Americký dolar dnes mírně posiluje. Zpráva o vývoji výrobních cen v USA poslala vzhůru výnosy státních dluhopisů, což podpořilo americkou měnu. Růst však brzdí očekávání, že centrální banka USA (Fed) je blízko konce zvyšování úrokových sazeb.
Ranní okénko - Meziměsíční inflace ukazuje, že boj ještě není u konce
11.08.2023 Během dnešního dne přijdou zajímavější údaje pouze z USA. Nejprve to bude vývoj cen výrobců, kde po červnové stagnaci cen v meziročním i meziměsíčním srovnání dojde k mírnému nárůstu. Meziměsíčně se očekává růst o 0,2 % a meziročně o 0,7 %, což naznačuje další tlumení cenových tlaků na straně nabídky. Co se týká poptávky, tak ta bude vyjádřena pomocí indexu University of Michigan, kterým se měří nálada spotřebitelů a očekává se, že předběžný srpnový výsledek se nebude nijak zásadně lišit od červencového údaje. Nálada by tak měla zůstat optimistická včetně inflačních očekávání v krátkodobém (za 1 rok inflace 3,5 %) i dlouhodobém horizontu (za 5-10 let inflace 3,0 %).
Inflace PPI v EMU klesá rychleji, než se očekávalo! Holubičí komentáře ECB Panetta!
03.08.2023 V anualizovaném vyjádření činí růst PPI -3,4 % (prognóza -3,1 %), dřívější údaje uváděly -1,6 % r/r. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Ranní okénko - Americká ekonomika zpomaluje, trh čeká poslední hike
19.07.2023 Dnes přichází jediný tuzemský zápis do ekonomického kalendáře, kdy vychází statistika cen ve výrobě. V případě průmyslu očekáváme další pokles, který by dostal meziroční dynamiku do blízkosti nuly. To by pak potvrdilo pokračující desinflační pokles, který navzdory stále vysoké inflaci teoreticky otevírá prostor pro snižování sazeb ze strany ČNB. Ostatně první vlaštovku v tomto směru již včera vypustila viceguvernérka Eva Zamrazilová, která před parlamentním výborem uvedla, že měnové podmínky jsou dostatečně utažené a otázkou je, kdy začít s uvolňováním měnové politiky. Zároveň zmínila, že očekává další oslabování koruny, na což domácí měna reagovala oslabením vůči euru o 0,5 % na 23,85 EUR/CZK.
Forex: Jestřáb J. Bullard odchází z Fedu
14.07.2023 Nižší výrobní inflace v USA na jedné straně a pokračující jestřábí rétorika ECB (konkrétně ze strany Isabely Schnabel) na straně druhé pomohly eurodolaru k dalším ziskům. Samotnému dolaru pak mohla ublížit i zpráva, že aktuálně největší jestřáb mezi americkými centrálními bankéři - šéf Fedu v St. Louis James Bullard - hodlá v srpnu složit funkci.
Ranní okénko - Čeká nás zpráva nejvyšší důležitosti - vývoj české inflace
13.07.2023 Den D je tady. Český statistický úřad dnes zveřejní, jak se vyvíjí tuzemská inflace. Na tuto zprávu čeká český národ s vírou, že se konečně dostaneme pod bájnou hranici 10 %. Na základě naší predikce očekáváme, že se to podaří ale jen velmi těsně. Meziroční inflace v červnu podle nás bude činit 9,7 % a pohled dalších hráčů na trhu je velmi podobný. Hlavním důvodem je vysoká srovnávací základna a rovněž klesající ceny komodit, jako jsou pohonné hmoty, elektrická energie či zemní plyn, které v důsledku války na Ukrajině výrazně stouply. Také růst cen služeb a zboží zvolní, což se projeví ve zpomalení jádrové inflace. V meziměsíčním srovnání se předpokládá nárůst o 0,3 %, zatímco naše prognóza počítá s růstem ještě o jednu desetinu vyšším. Během dneška budou publikovány také ceny výrobců v USA a průmyslová výroba v eurozóně.
Ekonomický kalendář: Pod drobnohledem jsou projevy centrálních bankéřů
10.07.2023 Dnešní makrokalendář neoplývá žádnými významnými událostmi. V první části dne již byly zveřejněny údaje o CPI z Číny, které zaostaly za očekáváním. Spotřebitelská inflace klesla na 0,0 % meziročně, zatímco výrobní inflace se snížila na -5,4 % meziročně. Dnes se trhy budou více soustředit na projevy centrálních bankéřů. Máme naplánováno vystoupení několika členů Fedu a také šéfa BoE Baileyho.
Ranní okénko - Fed dnes pravděpodobně nezvýší sazby, představí novou prognózu
14.06.2023 Dnes je o hlavní události dne jasno. Ve večerních hodinách našeho času zasedá americká centrální banka, která kromě rozhodnutí o sazbách zveřejní i novou prognózu. Očekáváme, že Fed nezvýší sazby, ale jasně trhu naznačí, že nejde o konec, nýbrž o pauzu. Americká centrální banka si tak nechá prostor pro případný červencový hike, o kterém rozhodne na základě přicházejících dat. Pozitivní překvapení pro trh by představoval více holubičí tón předsedy Fedu Powella, který by mohl označit měnovou politiku za dostatečně restriktivní. Rozhýbat trh může i dot-plot, zejména v kontextu Fedem očekávané sazby na konci letošního roku. Minulá prognóza předpokládala vrchol na současné úrovni (5,00-5,25 %), nejnovější aktualizace pravděpodobně přinese posun o jeden hike vzhůru. Větší posun by pro trh představoval negativní scénář.
Česko opouští recesi jako “princezna Koloběžka první”
05.06.2023 Česká ekonomika jako by připomínala známou “princeznu Koloběžku” z pohádky Jana Wericha – ustrojená neustrojená, obutá neobutá, učesaná neučesaná… Na jednu stranu opouští pomalu ale jistě spotřebitelskou recesi a zdá se, že domácnostem se díky napjatému trhu práce a rychlému nominálnímu růstu mezd blýská na lepší časy. Na druhé straně se však stahují nová mračna nad zahraničním obchodem a investicemi - dvěma pozitivními motory českého hospodářství posledních kvartálů.
Výrobní inflace hlásí výraznější šlápnutí na brzdu
18.05.2023 Dynamika výrobních cen zvolnila o něco výrazněji, než jsme předpokládali, když v dubnu poklesly ceny průmyslových výrobců o 1,2 % a meziroční dynamika tak zvolnila z 10,2 % na 6,4 %. Klesají dál relativně výrazně jak ceny energií, tak energeticky náročných výrob. Ceny producentů základních kovů, chemického průmyslu nebo dřevozpracujícího průmyslu dokonce začínají meziročně relativně výrazně klesat, a to je hlavní důvod výraznějšího poklesu výrobní inflace.
Spotřebitelské ceny v Číně v dubnu rostly nejpomaleji za dva roky
11.05.2023 Spotřebitelské ceny v Číně vzrostly v dubnu v meziročním srovnání o 0,1 procenta, což byl nejpomalejší růst od února 2021. Tempo růstu zpomalilo z březnových 0,7 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil čínský statistický úřad. Podle analytiků slabý růst spotřebitelských cen naznačuje, že domácí poptávka zůstává nevýrazná a k oživení druhé největší ekonomiky světa po skončení pandemie nemoci covid-19 bude možná zapotřebí více stimulů.
Forex: Koruna zůstává u 23,40 EUR/CZK
20.04.2023 Stabilita eurodolaru dává koruně jen minimum impulsů k posunu jedním či druhým směrem a česká měna tak zůstává nadále přikována k úrovni 23,40 EUR/CZK. Z letargie korunu nevytrhl ani včerejší výsledek výrobní inflace. V průmyslu její meziroční dynamika dle očekávání zvolnila na 10,2 % (meziměsíční pokles o 1 %), což ale není z pohledu ČNB zásadní překvapení. Tím však mohou být informace o relativně rychlém růstu mezd v částech tuzemské ekonomiky (např. automotive). Nevylučujeme proto, že se na květnovém zasedání povede relativně vážná debata o možnosti dalšího zvýšení sazeb.
Výrobní inflace zvolňuje v energeticky náročných odvětvích
19.04.2023 Meziroční dynamika výrobních cen v průmyslu podle očekávání v březnu dál zvolnila na 10,2 % (meziměsíční pokles o 1 %). Dál zlevňuje především produkce energeticky náročných výrob v čele se zpracovateli kovů a chemickým průmyslem. Na druhé straně ale meziměsíční pokles zaznamenala v březnu i většina ostatních kategorií a meziroční dynamika proto klesala i v páteřních oblastech průmyslu jako automotive a strojírenství.
Forex: Koruna vyhlíží výsledek výrobní inflace
19.04.2023 Koruna se nadále obchoduje v pásmu 23,30-23,40 EUR/CZK a zatím vyčkává na další impulsy. Včerejší komentář viceguvernérky Evy Zamrazilové zůstal v zásadě bez odezvy, jelikož nezaznělo nic moc nového. Zamrazilová zopakovala, že snižování sazeb není na stole, dokud nebude inflace jednociferná a zároveň nebude jasně mířit do koridoru 1-3 %. Dnes bude korunový trh sledovat výsledek březnové výrobní inflace, což bude jedno z posledních důležitějších čísel před květnovým zasedáním ČNB. Předpokládáme další zvolnění výrobních cen v průmyslu, které by mělo potvrdit převahu desinflační tlaků v celé ekonomice.
Apple vstupuje do arény
18.04.2023 Soutěž o vklady na americkém trhu přiostřuje poté, co do arén vstoupila technologická společnost Apple. Její spořící účet nabízí úrok 4,15 %, což je výrazně více než průměrný úrok nabízený na dolarových účtech americkými bankami (podle FDIC 0,37 %) a podle Financial Times překonává i velkou část konkurenčních produktů na trhu.
Forex: Eurodolar směřuje na sever
14.04.2023 Kombinace nízké americké výrobní inflace a jestřábí ECB nemohla udělat s eurodolarem nic jiného, než jej poslat výrazně nad hranici 1,1000. Dodejme, že týdenní údaje o žádostech o podporu v USA se také pomalu, ale jistě tlačí vzhůru, což dolaru rovněž nepřidalo. Dnes odpoledne trhy čekají na další zajímavá data z USA - konkrétně maloobchodní tržby a průmyslová výroba za březen. Oba údaje pomohou zpřesnit odhad růstu HDP v prvním čtvrtletí (kde náš nowcast ukazuje růst na úrovni 1,5 %).
Forex: Eurodolar krátkodobě nad 1,1000
13.04.2023 Celková americká inflace za měsíc březen byla o něco slabší, než se čekalo, což dalo eurodolaru záminku dostat se krátkodobě nad magickou hranici 1,1000. Nicméně trh nakonec korigoval svoje očekávání ohledně květnového zvýšení sazeb Fedu jen relativně málo. K tomu přispěly dva faktory: 1. jádrová inflace na meziměsíční bázi zůstala stále vysoko (0,4 % meziměsíčně implikuje roční inflaci okolo 4 %); 2. následné čerstvé komentáře z Fedu (nikoliv zápis z FOMC) vyzněly tak, že květnové zvýšení je ve hře. Eurodolar se tak snadno přes 1,1000 nepřehoupne - ledaže by přišla další velmi proti-inflační data (třeba dnešní výrobní inflace či data z trhu práce?).
Ranní okénko - Data ze Spojených států s trhem příliš nezahýbala
13.04.2023 Hned po ránu dorazí z tuzemské ekonomiky informace o březnovém růstu cen, kdy proti únoru by se mělo dostavit snížení jak meziměsíční, tak meziroční míry inflace. Včera již přišly výsledky ze Spojených států, které se příliš neodchýlily od odhadu analytiků a meziroční inflace nakonec dosáhla rovných 5,0 %. Ve večerních hodinách pak dorazil zápis z posledního zasedání Fedu, který ukázal, že na jednu stranu setrvávají obavy ohledně příliš pomalého tempa desinflace, na druhou stranu je ale další zpřísňování měnových podmínek omezeno problémy v bankovním sektoru. Ohledně květnového rozhodnutí žádná výraznější nápověda nepřišla a trh i nadále předpokládá, se zhruba 2/3 pravděpodobností, 25bb hike.
Výrobní ceny ukázaly na pozvolné inflační odeznívání
01.03.2023 Pohled na včerejší lednové výrobní ceny centrálním bankéřům moc optimismu do žil nalít nemohl. I když meziročně dynamika výrobních cen v průmyslu, cen stavebních prací i cen služeb pro podniky lehce zvolnila, je to odeznívání jen velmi pozvolné, které potvrzuje naše sázky na značnou perzistenci neenergetické inflace. Spotřebitelská inflace sice ve druhé polovině letošního roku automaticky zvolní do jednociferných hodnot, posun do blízkosti cíle v letech 2024 a 2025 však může být o poznání složitější.
Ranní okénko - Dnes dorazí první výsledky únorové inflace
28.02.2023 Za několik minut vychází v Česku lednová statistika cen u průmyslových výrobců. Díky vysoké srovnávací základně by meziroční hodnota měla poklesnout z prosincových 20 % do oblasti pod 15 %, a to navzdory pravděpodobnému meziměsíčnímu růstu, který přijde po dvou měsících poklesů. Globální trh ale budou více zajímat první únorová čísla ohledně inflace v některých státech eurozóny. Před pár minutami dorazil výsledek z Francie, který dopadl mírně nad očekáváními, v nejbližších minutách pak přijdou čísla ze Španělska. Dohromady určí pravděpodobný směr i pro zbytek zemí platících eurem. Případná překvapení a s tím spojené pohyby na trzích si tak eurozóna odbude již dnes, i když výsledek za celé území dorazí až ve čtvrtek. Z USA dnes přijde informace ohledně spotřebitelské důvěry, se zpožděním dorazí i prosincový údaj z nemovitostního trhu. Ten patrně ukáže, že ceny ve Spojených státech klesají již šestý měsíc v řadě.
Fed nesignalizuje zvýšení sazeb o 50bps
23.02.2023 Vedení americké centrální banky, tak jako řada dalších ve světě, zasedá jen osmkrát do roka. To je poměrně málo s ohledem na to, že každý měsíc dostane Fed novou sadu dat. Pokud měsíční čísla opravdu hodně překvapí, je potřeba reagovat změnou rétoriky, což lze udělat individuálně, anebo kolektivně skrze podrobný zápis z jednání Fedu. Tak zvané “Minutes”, které jsou zveřejňovány tři týdny po dotyčném zasedání, se často stávají důležitým komunikačním nástrojem, který může signalizovat důležité změny v měnové politice.
Mírná ztráta posunula index S&P 500 pod důležitou rezistenci
19.02.2023 Index S&P 500 si po pátečním poklesu o 0,28 % připsal stejně mírnou ztrátu i z celý týden. Spotřebitelská i výrobní inflace byly vyšší, než se čekalo, a tak opět převážily obavy z delšího období (ještě mírně) vyšších sazeb.
Forex: Přehřívá se ekonomika USA?
17.02.2023 Další americká data => další důkaz toho, že americká ekonomika není na pokraji recese, ale že se masivně přehřívá. Tentokrát to byla výrobní inflace za měsíc leden, která zejména v jádrové složce nepříjemně zrychlila, což bude značit, že inflační tlaky ve Fedem sledovaném inflačním sektoru (služby očištěné o bydlení) nebudou polevovat, ale zesilovat.
Ranní okénko - Od Fedu se čekají další tři hiky, objevují se i sázky na 50bb v březnu
16.02.2023 Dnes hlavní informace poputují opět zejména z americké ekonomiky, kde odpoledne vyjde statistika cen ve výrobě. Očekáván je další pokles meziroční míry, ostře sledován pak bude výsledek v sektoru služeb. Půjde o poslední důležitý výsledek tohoto týdne, který může ovlivnit další směr měnové politiky Fedu. Úterní inflace spolu s včerejším silnějším výsledkem maloobchodních tržeb utvrdila trh v tom, že americká centrální banka bude patrně přísnější, než se původně očekávalo. Současné nacenění odpovídá téměř 3 dalším 25bb hikům na zasedáních v březnu, květnu a červnu. Zhruba 10% šanci pak současné ceny dávají opětovnému zrychlení tempa hikování na březnovém zasedání, a tedy zvýšení o 50bb.
Forex: Silný americký maloobchod pomohl dolaru
16.02.2023 Extrémně silné maloobchodní tržby v USA za měsíc leden dodaly dolaru další záminku k posílení s tím, jak se americké úrokové sazby pohnuly vzhůru. Eurodolar se následně stabilizoval kolem hodnoty 1,0700, když prezidentka ECB Ch. Lagardeová potvrdila záměr zvýšit v březnu úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů. Dnes jsou ve hře další zajímavá americká čísla - výrobní inflace a index podnikatelské nálady od Philly Fedu. Kromě toho večer vystoupí i jestřáb uvnitř americké centrální banky - J. Bullard.
Ranní okénko - Zápisky Fedu nepřekvapily, koruna posílila pod 24 EUR/CZK
05.01.2023 Dnes kalendář pokračuje zejména čísly ze Spojených států, kde vychází report ohledně nově vytvořených pracovních míst od agentury ADP. Doplní ho pak klasické týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo statistika z listopadového zahraničního obchodu. Mimo USA může být s ohledem na příští týden zajímavá i inflace v Polsku, kde je očekáváno jen kosmetické snížení meziroční míry z listopadových 17,4 % na 17,5 %.
Rozbřesk: Výrobní ceny v průmyslu zvolňují, ČNB tento týden ponechá sazby beze změny
19.12.2022 Výrobní ceny v průmyslu podle očekávání v listopadu dál zvolnily svoji dynamiku (na 21,3 % z 24,1 % meziročně). Tempo růstu však nadále zůstává vysoké a meziměsíčně byly ceny nižší zejména díky poklesu cen ropy na globálních trzích. Navíc dynamika výrobních cen v ostatních sektorech (stavebnictví, služby) má na rozdíl od průmyslu zdá se daleko větší perzistenci. A pro konečné spotřebitele je bezesporu znepokojující opětovné zrychlení dynamiky výrobních cen v zemědělství (na 29,9 % z 27,1 %).
Výrobní ceny v průmyslu zvolňují
19.12.2022 Výrobní ceny v průmyslu podle očekávání v listopadu dál zvolnily svoji dynamiku (na 21,3 % z 24,1 % meziročně). Tempo růstu však nadále zůstává vysoké a meziměsíčně byly ceny nižší zejména díky poklesu cen ropy na globálních trzích. Navíc dynamika výrobních cen v ostatních sektorech (stavebnictví, služby) má na rozdíl od průmyslu zdá se daleko větší perzistenci.
Přichází vražedný týden
13.12.2022 Před Vánoci je potřeba zveřejnit všechny dostupné statistiky a rozhodnout o nastavení úrokových sazeb, aby o svátcích mohl na finančních trzích panovat klid. O to větší jízda plná volatility to bude tento týden.
Ranní okénko - Finanční trh vyhodnocuje stanoviska centrálních bank
28.11.2022 Ekonomický kalendář tento týden obsahuje důležitá data pro globální vývoj na finančním trhu jako měsíční zprávu z amerického trhu práce či inflaci v Německu a eurozóně. Z domácího pohledu bude zajímavý PMI index pro výrobní sektor, struktura HDP v 3Q22 a státní rozpočet za listopad. Vnímání rizika mezi investory v závěru minulého týdne zklidnily zápisky ze zasedání Fedu, které indikovaly zpomalení tempa zvedání úrokových sazeb, ale současně vyšší cílovou sazbu. Opačným směrem ale na vnímání rizika působí situace v Číně, jejíž ekonomiku dusí politika nulového covidu.
Rozbřesk: Inverze americké výnosové křivky se stále prohlubuje
18.11.2022 Vývoj úrokových sazeb je v letošním roce vše, jen ne nudný. Dvouleté úrokové sazby v USA vzrostly z 0,70 % na počátku letošního roku na nejvyšší hodnotu 4,80 % před několika dny. Desetileté eurové swapové sazby začínaly na úrovni blízké 0,3 % a dosáhly vrcholu 3,40 %. Po překvapivě nižší americké inflaci minulý týden však přece jen vidíme korekci a jak desetileté americké, tak i evropské sazby klesají. V důsledku toho inverze americké výnosové křivky (rozdíl mezi desetiletými a dvouletými výnosy) dosahuje více než 60 bazických bodů v neprospěch prvně jmenovaného.
Forex: Koruna i nadále pod intervenční hladinou ČNB
18.11.2022 Výrobní inflace za říjen dopadla ve středu v podstatě tak, jak trhy očekávaly, a na koruně se tak žádná větší akce neodehrála. Prim hraje i nadále úleva na trzích, kterou přinesla hlavně nižší inflace v USA. Dnešek je bez významnějších událostí, které tak přijdou až příští týden. Hned v pondělí to bude německá výrobní inflace a ve středu pak indikátory PMI v průmyslu za listopad (relevantní opět bude zejména Německo).
Ceny průmyslových výrobců zvolňují díky elektřině
16.11.2022 Ceny průmyslových výrobců v říjnu zvolnily - meziměsíčně vzrostly o 0,6 % a meziroční dynamika tak zpomalila na 24,1 % (v září 25,8 %). Hlavním důvodem byl pokles cen elektřiny v důsledku odpuštění poplatku za obnovitelné zdroje od října 2022. Na rozdíl od spotřebitelské inflace nehraje ve výrobních cenách elektřiny žádnou roli dočasný efekt energetického úsporného tarifu, a tak ceny elektřiny meziměsíčně zlevnily pouze o 3,9 % (v rámci CPI to bylo o více než 53 %).
Ceny výrobců rostly mírnějším tempem
16.11.2022 V říjnu ceny průmyslových výrobců rostly o 0,6 %, a po sérii překvapení tak výsledek dopadl zhruba v souladu s očekáváními. Proti výsledku ze září (+1,2 %) tak meziměsíční dynamika zpomalila, kleslo i meziroční tempo z 25,8 % na 24,1 %.
Rozbřesk: Nižší výrobní inflace v USA tlačí výnosy dolů, česká výrobní inflace zvolňuje také
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982.
Forex: Nižší americká výrobní inflace tlačí výnosy dolů
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982. Hlavním důvodem pro optimismus na trzích byla nižší výrobní inflace za říjen, která následovala po nižší spotřebitelské inflaci.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
16.11.2022 Nálada na české koruně zůstává relativně pozitivní a česká měna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK. Hlavním důvodem jsou nižší říjnová inflační čísla, která tlačí dolů americké výnosy a oslabují dolar. Zatím zůstáváme relativně skeptičtí k tomu, že by tento optimismus mohl na trzích vydržet delší dobu (trvale). Dnes bude hlavním domácím číslem výrobní inflace.
Forex: Eurodolar se posunul nad 1,0400
16.11.2022 Velmi nízká výrobní inflace v USA za říjen přivodila ještě hlubší propad amerických úrokových sazeb, takže se eurodolar krátkodobě posunul nad úroveň 1,0400. Zde se však měnový pár neudržel - mimo jiné i proto, že dolarové sazby se před dnešním zveřejněním amerických maloobchodních tržeb (za měsíc říjen) posunuly výše.
Ranní okénko - Americké ceny výrobců potvrdily dobrý výsledek inflace
16.11.2022 Dnes z Česka dorazí čísla ohledně vývoje cen ve výrobě, kde očekáváme přibrzdění růstu a relativně významný pokles meziročního tempa. Z americké ekonomiky pak dorazí další reálná data v čele s maloobchodními tržbami a průmyslem. Po nižší než očekávané spotřebitelské inflaci a po lepších včerejších číslech ohledně výrobní inflace trhy doufají, že dobré zprávy završí slabší maloobchodní tržby.
Ranní okénko - Dnes bude trh vyhlížet čísla důležitá především pro Fed
15.11.2022 Nejzásadnější dnešní informaci budou představovat odpoledne zveřejňované ceny amerických výrobců. Trh očekává udržení meziměsíčního tempa na stejné úrovni jako v září, a tedy velmi mírný pokles meziroční dynamiky. Sledovat se bude každá desetina a trh doufá v nižší výsledek, tak jako se dočkal u spotřebitelské inflace. Potvrdilo by to totiž očekávání, že by Fed mohl zmírnit své tempo zvyšování sazeb a případně i dříve se zvyšováním skončit.
Ranní okénko - Po spotřebitelské inflaci bude zajímat trhy inflace ve výrobě
14.11.2022 Zatímco minulý týden patřil spotřebitelské inflaci, v tomto týdnu budou trhy sledovat především vývoj cen ve výrobě. Ten vyjde ve středu u nás, o den dříve ve Spojených státech. V USA by vyšší než očekávaný vývoj mohl posunout o kus zpět optimistická očekávání ohledně postupu Fedu. Trh totiž po čtvrteční pomalejší inflaci začal takřka s jistotou naceňovat nižší 50bodový hike na prosincovém zasedání a spolu s ním i nižší finální úroveň.
PMI: čekání na světlo na konci tunelu
24.10.2022 Na konci měsíce se ekonomika měří pomocí indikátorů důvěry PMI. Tento ukazatel se v Evropě již několik měsíců pohybuje v červených číslech. Od července se celkový index aktivity S&P Global EMU PMI pohybuje pod hranicí 50, která označuje hranici mezi růstem a poklesem.
Další zrychlení inflace je pro USD býčí. Vyšší CPI by mohl způsobit pokles EUR/USD a růst USD/CAD
13.10.2022 Federální rezervní systém je věrný agresivnímu zpřísňování měnové politiky navzdory ochlazení na trhu práce a zpomalení ekonomického růstu USA.
Ranní okénko - Překvapí americká inflace trhy a Fed
13.10.2022 Vrcholem dnešního dne a ve výsledku i celého tohoto týdne je zářijová americká inflace. Po včerejším mírném překvapení u výrobní inflace ve směru vzhůru investoři doufají, že spotřebitelská inflace dopadne lépe a nedá tak Fedu další impuls pro razantnější zvyšování sazeb. Aktuálně je trh takřka kompletně smířen s tím, že na listopadovém meetingu sazby porostou o 75bb, vrchol pak bude dosažen zhruba na úrovni 4,5-4,75 %.
Rozbřesk: Britské penzijní dny mají podle guvernéra Bank of England čas do pátku
12.10.2022 Trhy opět zmítá nervozita spojená s výrazným napětím na britském trhu s dluhopisy. I proto musela Bank of England během včerejší seance na trhu intenzivně intervenovat. Výrazně expanzivní rozpočet předložený britskou premiérkou Liz Trussovou po tlaku vlastních poslanců sice prošel určitými změnami, zatím však jen kosmetickými (ústup od plánu zrušit daňové pásmo pro nejvyšší příjmové skupiny).
Forex: Dolar zůstává silný
12.10.2022 Dolar zůstává silný a to mimo jiné i díky problémům v Evropě - konkrétně pak především ve Velké Británii. Dnes by kromě libry a britských vládních dluhopisů měl eurodolar sledovat i americké události - zejména pak výsledek výrobní inflace za září a zápis z posledního jednání FOMC, kdy Fed zvýšil sazby o 75 bazických bodů (a měl by být velmi jestřábí).
EUR/HUF: Je forint už příliš slabý?
10.10.2022 Maďarský forint má na forexu jednu z nejhorších letošních bilancí. Měnový pár EUR/HUF vzrostl v tomto roce o 15 %, USD/HUF pak díky velmi silnému americkému dolaru vystoupal dokonce o 35 %. Maďarská centrální banka se snaží propad své měny krotit a reagovala zvýšením úrokových sazeb na 13 %. Je tedy nyní okamžik k nákupu zlevněného maďarského forintu?
Meziroční růst výrobních cen v eurozóně v srpnu dosáhl rekordních 43,3 procenta
04.10.2022 Meziroční tempo růstu výrobních cen v eurozóně v srpnu zrychlilo a výrobní inflace vystoupila z červencových 38 procent na rekordních 43,3 procenta. Oznámil to dnes evropský statistický úřad Eurostat. V celé Evropské unii se výrobní ceny meziročně zvýšily o 43 procent po červencovém nárůstu o 37,9 procenta. Ceny i nadále tlačí vzhůru zejména růst nákladů na energie.
Inflace v Německu v září vystoupila na deset procent ze srpnových 7,9 procenta
29.09.2022 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Německu v září zrychlilo na deset procent ze srpnové hodnoty 7,9 procenta. Výrazně vzrostly ceny energií a potravin, vyplývá z prvního rychlého odhadu, který dnes zveřejnil spolkový statistický úřad Destatis. Ve srovnání s předchozím měsícem ceny vzrostly o 1,9 procenta. Inflace v Německu je tak nejvyšší zhruba za 70 let.
Forex: Putin vyhlásil částečnou mobilizaci
21.09.2022 Relativně klidný včerejší obchodní den začal pěkně zostra, když nejprve byla v Německu zveřejněna výrobní inflace, která vyskočila na neuvěřitelných 45,8 % meziročně (resp. 7,9 % meziměsíčně). Německá inflace tak bude ve 4. čtvrtletí dvouciferná, o tom není pochyb, stejně jako o odhodlání centrálních bank na Západě bojovat s inflací. Včera dopoledne totiž švédská Riksbank zvedla neočekávaně oficiální úrokové sazby z 0,75 % na 1,75 %. Zdůvodnění bylo přitom prosté a jednoduché - inflace je příliš vysoká a eroduje kupní sílu obyvatelstva.
Rozbřesk: Jay chce být jako Paul, aneb čeká nás návrat do osmdesátek?
21.09.2022 Měl to být týden zcela ve stínu dnešního zasedání Fedu. Nicméně již včerejší překvapivé rozhodnutí švédské centrální banky zvýšit sazby o 100 bazických bodů upozornilo na to, že to nebude jen Fed, ale celá plejáda měnových autorit Západu, která tento týden vytasí jestřábí drápy proti inflaci. Připomeňme, že ve čtvrtek rovněž zasedá nejen vedení Bank of England, ale i švýcarská a norská centrální banka. Ve všech třech případech se očekává zvýšení hlavních úrokových sazeb o 50 - 75 bazických bodů, ale pokud ve čtvrtek padne další stovka, tak už to takové překvapení nebude.
Evropa neudržela úvodní zisky, převažuje vyčkávání
20.09.2022 Po včerejší zelené seanci na Wall Street si také Evropa vzala inspiraci a otevřela do plusu. Zisky však nevydržely a následuje posun lehce do červeného. Podle očekávání jsme před rozhodnutím Fedu přešli k opatrnému obchodování beze směru. Trhy se momentálně nemají o co opřít a těžko hledají motivaci k větším akcím.
Forex: Koruna si připsala drobné zisky
15.09.2022 Koruna si včera na frontě s eurem připsala drobné zisky a podívala se zpět pod 24,50 EUR/CZK. Tuzemský makro kalendář je ve zbytku týdne relativně prázdný (s výjimkou zítřejší výrobní inflace) a tak bude koruna vystavena spíše zahraničním vlivům, především rostoucím sázkám na agresivní růst úrokových sazeb ve Spojených státech (75-100 bps).
Ranní okénko - Trh očekává, že Fed zvýší sazby až ke 4,5 %
15.09.2022 Dnes dorazí jedny z posledních důležitých amerických čísel, které mohou vstupovat do rozhodování Fedu ohledně zvýšení sazeb na rychle blížícím se zářijovém zasedání (středa 21.9.). Kromě některých předstihových ukazatelů dorazí i tvrdá data ohledně srpnových maloobchodních tržeb, nebo průmyslové produkce. V obou případech trh sází na meziměsíční stagnaci. Zvlášť u maloobchodu by překvapení směrem nahoru jen přiživilo rychlé přeceňování ohledně dalšího postupu Fedu.
Rozbřesk: Komise navrhuje cenový strop pro neplynové zdroje
15.09.2022 Evropská komise včera představila sérii opatření, která mají na celoevropské úrovni pomoci v boji s energetickou krizí. Vedle návrhu na snížení spotřeby elektřiny o desetinu počítá Komise s cenovým stropem pro zisky neplynových výrobců elektřiny (tzv. infra-marginální zdroje) na úrovni 180 EUR/MWh. Příjmy nad tuto hranici budou vybírány členskými státy (odhadem až 140 mld. EUR) a společně s novou daní z nadměrných zisků fosilních producentů by měly sloužit jako zdroj kompenzačních programů pro ohrožené domácnosti a firmy.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
19.08.2022 1) Bitcoin se dnes prudce propadl na třítýdenní minimum, klesl pod 21.500 USD (přes 525.000 Kč). Později část ztrát smazal. Důvod poklesu bitcoinu a dalších kryptoměn na počátku evropského obchodování není bezprostředně jasný, napsala agentura Reuters.
Výrobní ceny v Německu v červenci vzrostly o rekordních 37,2 procenta
19.08.2022 Výrobní ceny v Německu v červenci meziročně vzrostly o rekordních 37,2 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl německý statistický úřad. Za dalším silným růstem výrobní inflace, která se později zpravidla promítá i do cen pro spotřebitele, jsou vyšší náklady a slábnoucí ekonomický růst kvůli válce na Ukrajině, uvedla agentura Reuters.
Rozbřesk: Česká ekonomika? Nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo..
12.08.2022 Česká republika byla dlouhou dobu učebnicovým příkladem ekonomiky s minimálními makroekonomickými nerovnováhami. Inflace oscilovala okolo dvouprocentního cíle a centrální bankéře trápily spíše příliš slabé cenové tlaky. Rovněž vnější bilance byla stabilizovaná díky solidnímu přebytku obchodní bilance, přičemž mírný deficit běžného účtu byl primárně způsoben odlivem dividend do zahraničí. Konečně i veřejný sektor jako celek hospodařil vyrovnaně nebo dokonce v lehkém přebytku, což umožnilo snižovat už tak relativně nízký dluh v poměru k HDP. Slovy oblíbené písně však platí: „nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo“.
Související klíčová slova:
Fibo | Volný trh | Český průmysl | Vládní koalice | Dovoz oceli | Moskva | Zvyšování sazeb ČNB | Trend | Uklidnění trhů | České společnosti | Dow Jones Industrial | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Retracement | Akcie Erste | EUR | Ceny v zemědělství | Nowcast | AI čipy | LG | Vývoj komodit | Sněmovny | Fiskální stimul | Růst cen výrobců | Egypt | Zkušenosti | Prognózovaní | Jackson Hole | Zpracovatelský sektor | Energetický šok | Crown | Forexový broker | Očekávané výsledky | Silnější koruna | Přehřáté ekonomiky | Inflace v září | Javier Milei | Vstupy | Investování do měn | Okurková sezóna | GE Aerospace | Deficit veřejných financí | Britská libra | Zvýšená cla | Guvernér polské centrální banky | Napětí v Hormuzu | MONETA Money Bank | Spolkový statistický úřad | Kč/EUR | Eurokoruna | Agentura S&P | Sběr dat | Impéria | Politické turbulence | Alphabet | Polská inflace | Statistiky | Silný support | Světové akcie | Německá míra nezaměstnanosti | Cenová hladina | Inverze americké výnosové křivky | Viktor Orbán | Nejvyšší inflace | Inflace v eurozóně | Veřejné finance | Měnový kurz | Rozpočet EU | Dolarové příjmy | Pokles sazeb | Střední Evropa | Účet u XTB | Odliv vkladů | Výrazné pohyby | Indexy na Wall Street | PPI v USA | Unilever | Evropská komise | Útraty | Blizzard | Delta varianta | Zasedání ECB | Údaje z USA | Dolarová výnosová křivka | Růst výnosů u dluhopisů | Intervence na forexovém trhu | Opětovný pokles | Maloobchod v USA | Měnový pár EUR/HUF | ForexFactory | Průmysl eurozóny | Belgie | Nasdaq-100 | Dávky v nezaměstnanosti | Bilanční suma | Zvýšení sazeb Fedu | Aktiva | US2000 | Finanční možnosti | USD/PLN | Obsluha státního dluhu | Plán obchodování EUR/USD | Labor Day | Sum | Celní sazby | Ethereum | McKesson Corp | Mezinárodní měnový fond | Alibaba (BABA.US) | Nikl | Pozitivní vliv | Kroky Fedu | Inflační čísla | Index MOEX | Míra nezaměstnanosti v ČR | Spořící účet | Guvernér Fedu | Míra poklesu | Saúdská Arábie | Hormuz | Bank of Japan | Plynárenská společnost | BTC | Akcie zbrojovky Colt | Německý ministr financí | Posilování domácí měny | Měnové intervence | Klíčové cenové úrovně | Take Profit | Otočení trhu | Index strachu | Finanční zdroje | Indexy S&P | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Zvýšení cel | Global Payments (GPN.US) | Čínské elektromobily | Úřad práce | Qualcomm (QCOM.US) | Nová historická maxima | Pokles indexu | Korelace | Nálada v české ekonomice | Americký prezident Donald Trump | Uvolnění dluhové brzdy | Slabé akcie | Obchodování CFD | Výkyvy | Ekonomika Německa | Dluhopisy s kratší splatností | NEGG | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Petr Kymlička | Investment Management | EIA | Zadlužení veřejného sektoru | Volební rok v USA | Celní válka | Citigroup | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Indexové futures | HDP z Kanady | Česká vláda | Drahé komodity | Alibaba Group (BABA) | Index US500 | Nárůst objemů | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Širší index | Růst zaměstnanosti | Odolnost spotřebitelů | Tuzemský průmysl | Nákupní pozice | Dohoda OPEC+ | Izraelský útok | Vlna omikronu | Týden na akciových trzích | Škoda Auto | Pojišťovna | Energy | Albemarle | Regionální měny | Finanční služby | Ameriprise Financial | EURJPY | Argos Capital | Lockheed Martin | SanDisk | S&P 500 (US500) | Estonsko | CFD na futures | Odpor | Rozšíření úrokového diferenciálu | Marsh & McLennan | Unce | Jmění | Regionální indexy | Oživení poptávky | Asijské trhy | Uzavření příměří | Zveřejnění výsledků | Použití finanční páky | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Překvapení trhu | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | SNDK | Order Block | Fungování trhů | Rok 2025 | Volodymyr Zelenskyj | Index aktivity | Data z USA | Title Transfer Facility | Guvernér americké centrální banky | Znovuotevření čínské ekonomiky | Pumpování likvidity | NIM | GPN.US | Strana Zelených | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | YTD | Statistics | Objem produkce | Prodeje nových domů | Kurz EUR/CZK | Cenové stability | Sympozium | Expanze | Futures kontrakt | PMI ve službách v eurozóně | Goldman Sachs | Přijetí | Ukrajinský prezident | Index PX | Zpomalení inflace | Obchodní marže | Asijské měny | Těžby ropy | Americké měny | Depozitní sazby ECB | Šéf Fedu Powell | Payments | Ztráty peněz | Snížení cen | Finance | Berkshire Hathaway | PMI z Německa | Napadení Ukrajiny | Aktivistický investor | Data Watch | EUR/MWh | Robert Kaplan | Nárůst cen energií | Geopolitické napětí | Ceny výrobců v eurozóně | Generali Investments CEE | Kolaps | Maďarsko | Rostoucí ceny | Nákladové tlaky | Dohoda OPEC | Depozitní sazba | FTSE MIB | Deflace | Finská společnost | USD/BRL | Aktuální prognózy | Další vývoj | Dění na měnovém páru | Medvědí výhled | Výprodej na Wall Street | Clo na dovoz | Autodesk | Snižování úrokových sazeb v USA | Ceny vajec | Statistika z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v září | Předvánoční obchodování | Alexandr Novak | TLTRO III | Ceny v českém průmyslu | Dividendy | Snížení cen ropy | Kevin Warsh | Ceny producentů | Brexit | Český statistický úřad | Eurozóna | Rodinné rozpočty | Spojení | ISM ve službách | Mzdově-inflační spirála | Obchodování forexu | Dění ve světě | Vývoj indexů | Růst průmyslové produkce | Ekonomické sympozium | Ceny NATGAS | Nová data | Drahý plyn | Směrnice | Data z Německa | AUDNZD | Globální ekonomické aktivity | Palo Alto | Ameriprise | 3М | Příjmy státního rozpočtu | Index volatility VIX | Hlavní ekonom | Elliott Management | Horší výsledky | Jednoduché tipy | Snížení produkce | FAO | Mluvčí německé vlády | Události tohoto týdne | 1Q 2025 | Zbrojovka Colt | Změny pracovních míst | Poplatky | Nejdůležitější zprávy | Propad sentimentu | Financial Times | Průměrné hodinové mzdy | Americké výnosy | Americký akciový index | Ceny ve výrobě | Lagardeová | EUR/CZK | Zhodnocování měny | Vývoj na trzích | Novo Nordisk | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelská důvěra v EU | PPI index | Růst českého HDP | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Tento týden | Cíl ČNB | Zrušení cel | Investiční pojištění | Investing | Snížení úrokových sazeb | Obchodovat intradenně | Růst cen | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Scott Bessent | Meziroční míra inflace v eurozóně | Long pozice | Evropská měna | Bayer | Index STOXX Europe | Gap | Isabel Schnabelová | Prezident Erdogan | Burza | Německý DAX | Podvádění | Růst sazeb | Kalendář tento týden | Rizikové pozice | Pokles EUR/USD | Společnost Googlu | Makroekonomické statistiky | Kolaps HDP | Prodejci automobilů | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | New York | Směřování měnové politiky | Jestřábí Fed | Trumpová | CoreWeave | Přerušení vývozu | Proražení | Forex CFD | Růstová vlna | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Trpělivost | Philip Morris International | Support a rezistence | Washington | Asijské akcie | Průmysl v USA | Úrovně Fibonacciho | SanDisk (SNDK) | Akciový trh v USA | Výrobní ceny v eurozóně | Hike | Strach | Americká inflace | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Exchange | Hospodářský růst eurozóny | Index Hang Seng | Utahování měnové politiky | Smartphony | Maloobchod | Obchodní příležitosti | Výnosy dvouletých dluhopisů | Inflace v Maďarsku | Údaje o maloobchodních tržbách | Pandemie COVID 19 | Člen bankovní rady České národní banky | Bloomberg Financial LP | CRFB | Měnový pár USD/CNY | Vice | Úrokové swapy | Techy | Snížení rizikových spreadů | Zpracování plynu | Reserve Bank of Australia | Výprodeje | Stephen Miran | Situace na trzích | Nezaměstnanost žen | Nižší ceny | Očekávání inflace | Produkce v průmyslu | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Důležité zprávy | Měsíční mzda | Rychlý růst mezd | Vysoké riziko | Velkoobchodní cena plynu | Rekordy na Wall Street | Klín | Globální ekonomiky | Colt CZ Group SE | Představitelé ECB | Mizuho Bank | Logistické firmy | Index S&P | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Čínský jüan | PLN/EUR | Zasedání FED | Opětovný růst | Produkce energií | Cena zlata | Snížení úroků | Hodinový graf | America | Členové bankovní rady | Zbrojařské firmy | Dovozní cla | Oznámení | Zvýšení úrokové sazby | Patria Online | Obchodovat | Fox News | Obchodní bilance eurozóny | CySEC | Politické změny | Akcie USA | Studie | Růst měnového páru EUR/HUF | H200 | Firma | Clo na dovoz zboží | Cenové hladiny | HDP Číny | Lednové přecenění | Oslabení jüanu | Bílý dům | Izraelský premiér | STOXX Europe 600 | DPH u elektřiny | Vývoj cen akcií | Peníze | Nejistoty na finančních trzích | Výrobní index | Daňové škrty | Covidová situace | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Výsledky indikátorů | Covid19 | Březnová inflace | Stavební produkce | Prognózovaný vývoj 3M PRIBOR | Čínský dovoz | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | Škoda Power | Jüan | Očekávání | Federální úřady | Dolar dnes | Inflační spirála | Ceny výrobců v USA | Tuzemská měna | Oslabování eura | Dollar General | Inflační riziko | Průmyslová produkce | Výhled na rok | Cisco Systems | Irsko | Vyšší výnosy | CZK | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Pád rublu | Volby do Evropského parlamentu | Obrat ekonomiky | Inflace v prosinci | Celní války | Intradenní strategie | Silný impuls | Realita | Forward guidance | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Brent | ETF fondy | Invaze na Ukrajinu | Americká armáda | Fed Funds | Majetek | Základní sazby | WFC.US | Měnový fond | Reakce trhu | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | ENEL SpA | Financovat | Data z trhu | Vývoj měnového páru | Makroekonomické prostředí | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Časové řady | Změny trendu | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | IMF | Dražší ropa | Inverze výnosové křivky | Pozitivní sentiment | Výprodeje na akciových trzích | Co je to obchodování CFD? | Celkový obraz trhu | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Pomalé oživení | Slabá čísla | Americký S&P 500 | Růst | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Americké HDP | Příležitosti | Strategie Česká republika | Itálie | Výpadky | Snížit úrokové sazby | Nárůst cen | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Vysoká cla | Piráty | Klíčový ukazatel | Ursula von der Leyen | Akcie firmy | Inflace v Japonsku | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Fundamentální analýza | UBS Group | Vicepremiér | Finální rozhodnutí | PLN/CZK | Lepší výsledky | Německé firmy | Akče | Zbrojovka Colt CZ | Jednání FOMC | Kč/USD | Možnost obchodovat | ITA40 | Charles Schwab | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Turecko | Pozitivní nálada | Centrální banka USA (Fed) | Výrazný propad | Vít Hradil | Volatilní červen | Situace na Blízkém východě | VIG | Výrobní ceny v USA | TLTRO | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Bankovní rada ČNB | Pozitivní trend | Elektrická energie | Změny cen | MiFID II | Crypto | US Bancorp | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Hrozba | Tržní reakce | Prognózovaný vývoj | Švédská Riksbank | Společnosti | Akvizice | Trumpovo oznámení | Základní pravidla obchodování | Spotřebitel | Časový úsek | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Důchody | Vybírání zisků | Reakce dolaru | Micron | Farmaceutika | Základní úrokové sazby | Akcie UnitedHealth | Aktuální kurz eur | Foreign Exchange | Objem obchodů | Suroviny | Válka na Blízkém východě | Dobrý výsledek | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Klíčové zasedání | Dopad pandemie | Ceny pohonných hmot | Bohumil Trampota | Průmyslová produkce v eurozóně | ČSÚ | Cena bitcoinu | Zápis Fedu | Míra úspor | Mercedes | Výnos desetiletého dluhopisu | Vývoj cen komodit | Mortgage | Ceny výrobců | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Nejvyšší soud | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Rok 2026 | Evropská inflace | BP | Lira | Výhled | Koruna posílila | Zápis ze zasedání Fedu | Slovenská ekonomika | Uhlíkové neutrality | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Výprodeje v Evropě | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Zobchodovaný objem | Budoucí vládní koalice | Návrh rozpočtu | AUD | Token | Prudký pokles | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Dřevo | Podnikatelská důvěra | Index ISM ve službách | Čisté úrokové výnosy | EURO STOXX 50 | Inflační trend | Portál FXstreet.cz | Analýzy | Index nákupních manažerů | Pandemie covidu | Propad investic | Rostoucí obavy | Oslabování koruny | Deflační tlaky | Odhodlání | Kakao | S&P500 | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | ČSOB | Penzijní fondy | Meziroční růst | Plyn (NATGAS) | Hyundai | Parlamentní volby v Německu | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Výsledky voleb | Deere & Co | Vývoj kurzu | Drahé energie | HUF | Trh | Sezónnost | Barel ropy | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Pravidla obchodování | Tempo poklesu | SAE | KDU-ČSL | Ekonomiky | Vývoj francouzského akciového indexu | MSCI | Friedrich Merz | Výzkumy | Akciový index | EMU | Hlavní události | Vesmírné akcie | Politická situace | Úroky na hypotékách | UnitedHealth Group | Vysoké sazby | Výnosy amerických státních dluhopisů | Posílení | Průměrné mzdy | Největší evropská ekonomika | Ruský prezident | Finanční analytici | Vývoj ceny ropy WTI | Budoucnost | Index japonských akcií | Open | Makroekonomické dění | Parlamentní volby | Neutrality | Česká koruna | Sympozium centrálních bankéřů | Kurz EUR/USD | Narušení dodávek ropy | Nike | Nálada na akciových trzích | ETH/BTC | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Index | Odliv dividend | Výsledek inflace | Ranní okénko | Dlouhodobý růst | Reálné úrokové sazby | Indexy PMI | Vyšší náklady | Aktuální hodnoty měny | Polský zlotý | C.US | Baht | Uvolnění měnové politiky | Ocel | Elektřina | MMF | Coca-Cola | JOLTS | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Ukončení války na Ukrajině | World Economic Outlook | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Akcie Alibaba Group | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Německý export | Kapitál | Ochota investovat | Jiří Rusnok | Medicare | Bed Bath & Beyond | Současný stav | Optimismus investorů | Americký prezident | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Obiloviny | Ekonomická stagnace | Analog Devices | Depreciace | Premiér Benjamin Netanjahu | Růst a investice | Více o Forexu | Wealth | Míra inflace ve Spojených státech | NVDA.US | P/E | S&P | Eskalace geopolitického napětí | Index S&P 500 (US500) | Šéf centrální banky | Obavy ze ztráty | Rating zemí | Brazilský akciový trh | Unie | Zasedání Evropské centrální banky | Ekonomické zájmy | Konflikt na Blízkém východě | EUR/PLN | Globální výhled | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Medvědí svíčka | TJX | Risk-off | Norská centrální banka | Sázky | Uptrend | Zprávy o inflaci | GLOBAL WEALTH | Hospodářské krize | Pokles cen elektřiny | Dolar index | Obrat trendu | Narušení dodávek | Akciové indexy | Obchodní příležitost | Dění na finančních trzích | Zpráva | Tým Purple Trading | Reakce trhů | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Počet žádostí o podporu | Data z tuzemské ekonomiky | Výše devizových rezerv | Ekonomický kalendář | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Inflace | Údaje o inflaci | Jednání bank | Efekt na trhy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Shutdown | Hodnota indexu PX | Melbourne | Breaking | Motoristé sobě | Rozpočtová politika | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Zahraniční poptávka | Klesající struktury | Výroba aut | Více peněz | Wall Street Journal | Miroslav Novák | Swing | Důvěra investorů | Oblasti elektromobility | Vysoká inflace | Český PMI index | Snižování nákupu aktiv | Janet Yellenová | HDP ČR | Česká měna | FAIR | Zpráva o inflaci | Bank of America (BAC.US) | Data o výrobní inflaci | Ministerstvo hospodářství | Tržní kapitalizace | Porovnání vývoje | Německé tovární objednávky | Trh s úrokovými sazbami | Telekom | CISCO | Ministerstvo práce | Americké prezidentské volby | Celní politika | Američtí centrální bankéři | Ceny zemědělských výrobců | Nařízení Evropského parlamentu | Inflace PCE | Dollar Index | Ekonomický vývoj | Vývoj 3M PRIBOR | Deficit | Geopolitická situace | Průměrná inflace | Snížení DPH v Německu | Karl Schamotta | Měď | Zasedání FOMC | Investice do AI | Výkon | Dnešní napadení Ukrajiny | Průmysl | Macron | Představitelé Fedu | Dluhopisy | Skupina OPEC+ | Dnešní zprávy | Investoři i analytici | Pokračující pokles | Zvyšování mezd | Konflikt s Íránem | Náklady | TSMC | Investiční Memento | Vysoká cena ropy | Monopolizace | Warsh | Asie | Dolary | Centrální banky | Medtronic | Rekordní ceny | Americký index | Dluhy domácností | Index PMI | Case-Shiller | Timeframe | Pandemie COVID | Reálné riziko | Nárůst cen ropy | Silné cenové tlaky | Pozvolný růst | Regulace kryptoměn | Snižování cen | Výhled růstu ekonomiky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Americké hospodářství | Vývoz z EU | Automobilový sektor | Ekonomické zpomalení | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Vývoj české inflace | Nová prognóza | Český běžný účet | Benzín | Zásoby ropy v USA | Pravděpodobnost korekce | Inflace ve Spojených státech | Celoroční výhled | Včerejší obchodování | Americká centrální banka | EURCZK | Evropský statistický úřad Eurostat | Bancorp | Kontrakty na zlato | EUR/GBP | Indikátor RSI | Zaměstnanost | Doosan Škoda | Prudký propad | Povolenky | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Akcie na asijských trzích | Covidové krize | Guvernér Glapinski | FRA40 | Komoditní měny | Výrazný růst | Bitcoin | Covid | Obchodování na Wall Street | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Goldman Sachs Group Inc | HDP v Kanadě | Nvidia (NVDA) | Investovat do indexu S&P 500 | Koruna | Meziroční míra inflace | Očekávání analytiků | Index malých firem | Zařízení | Powell v Kongresu | Ceny Bitcoinu | Výsledky průzkumu | Koordinovaná intervence | Ifo | Kongres | Válka | Zpráva z amerického trhu práce | Nový rekord | Nejdůležitější událost | Shell | Hospodářská politika | xStation | Čech | IHS Markit | Graf | McKesson | Alibaba | Index podnikatelské aktivity | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Firemní úvěry | Zasedání Světového ekonomického fóra | MFČR | Snižování sazeb | Globální trhy | Testovací účet u XTB | Vývoj v Evropě | Nejdůležitější události | Rostoucí ceny ropy | IBEX 35 | Pochybení | Obchodní plán | Spotřebitelská nálada v USA | Nabídka | Nejbližší support | Cena plynu | Snížení DPH | Spotřební daně | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | Barel ropy Brent | Jednoduché tipy pro začátečníky | Balance | Obchodní války | Pandemický program | Rovnováha | Spotové ceny elektřiny | ISM index | Kurz koruny | Přesun výroby | FOMO | Spotřebitelské inflace v Maďarsku | Ropa Brent | Ceny PHM | Pandemie koronaviru | Indikátor | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Mírný růst | Zbrojovka | Zahraniční bilance | Federální soud | Pokles ceny | Pozitivní seance | Ceny plynu | Momentum strategie | Zveřejněná data | Vyčerpání kupců | Research | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Symbotic | Omezení dodávek | Schlumberger | Futures | Pozornost obchodníků | Listopadová inflace | Nejnovější údaje | Soud v USA | Donald Trump | Ontario | Japonský index | Title Transfer Facility (TTF) | Klesající trend | Očekávání úrokových sazeb | Tovární objednávky | RBI | Vývoj eura | Americké indexy | Akcie na rozvíjejících se trzích | Největší ekonomika | Předstihové indikátory | Válka na Ukrajině | Izrael | Americká průmyslová produkce | Norsko | Prezident Trump | České koruny | Akcie AMD | Růst úrokových sazeb | EUR Index | Prezident Donald Trump | PMI index | Index DXY | G10 | Pár EUR/USD | Nejprudší pokles | KOSPI | Čistý zisk | Sázky trhu | EU a NATO | Americká data | Růst měnového páru | Fiskální politiky | Rally na akciích | Vítězové a poražení | Možný obrat | Snižování inflace | Cenový index | Důvěra spotřebitelů | Inflace ve Francii | Pandemie Covid19 | Zpřesněný odhad | Měsíční data | Míra nezaměstnanosti v Německu | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | eXchange | Polský premiér | Pozornost | Stříbro | Aukce | Ministerstvo zahraničí | FX výhled pro dnešek | Výnosové křivky | PNČ | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Pokles cen | Republikáni | Šíření nemoci COVID-19 | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Německý index | AA | Conference Board | Poptávková strana | State Street | Michigan | Thermo Fisher Scientific | Technické analýzy | Obchodování v Evropě | ETF | Představitelé Číny | Obchodování NASDAQ | Globální akciový index | Příznivé výsledky | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Průmyslové komodity | Co je to akciový index? | Kurz zlotého | Volatility | Tržní sentiment | Technologický index Nasdaq | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | Cenový index PCE | Disney+ | Fundamentální analýzy | ECB dnes | Vyšší sazby | Intel (INTC.US) | Současné ceny | Prezident Javier Milei | Ministr obrany | Americké úrokové sazby | Tržby Nvidie | Velmi volatilní | Eskalace | Fed dnes | Technologická společnost | Vyznačené rezistence | Podnikatelé | Červnová inflace | Web3 | Ripple | Další růst | Rumunsko | Zavedení recipročních cel | British American Tobacco | Tesla Inc. | Cla na dovoz | Opatření | Freeport-McMoRan | Momentum | UBS | Maďarský forint | Ibovespa | Depozitní sazby | Hamás | Přebytek bilance zahraničního obchodu | JPMorgan Chase | Negativní zpráva | Novozélandský dolar | Akcie Apple | Pandemie nemoci | Vláda ANO | CDU/CSU | Marathon | Počet pracovních míst | BAC.US | Zavedení dovozních cel | Kurz české měny | PEPSICO | Zdražování potravin | Přebytek obchodu | Pojišťovna VIG | Elektromobily | Ottawa | Purple Trading Jaroslav Tupý | Američtí investoři | Šíření nemoci | Amazon Prime | Napětí mezi USA a Íránem | Sázka | Akcie společnosti Bed Bath & Beyond | Erste Group | WFC | Domácnosti | Výhled pro dnešek | Konjunkturální průzkum | Jednání ECB | Historické maximum | Nejnovější data | CL | Index volatility | Euro vůči dolaru | Fox Corp | Marketingová komunikace | Tuzemský maloobchod | Kurz USD | USDCZK | Korunové sazby | Ceny zemního plynu | Snižování úrokových sazeb | Rada guvernérů | Vysoká cena | Analytici | Československo | Kov | Nejnovější prognóza | Výkonnost pražské burzy | Boeing | Qualcomm | Japonský Nikkei 225 | Bureau of Labor Statistics | Elliott | Jestřábí komentáře | Americká měna | Tuzemská inflace | Hlavní refinanční sazba | ASML Holding NV | Vývoj | Globální akciový index MSCI | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Maloobchodní tržby | Vývoj spotřebitelské inflace | Euro posiluje | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Úroková sazba | Fair Value | Polymarket | ASML Holding | Dow Jones Industrial Average | Moneta | Sazby v eurozóně | Předseda Fedu Jerome Powell | Meziroční inflace v září | Závazek | Riziko inflace | Moody's | Nejhorší výsledek | Prostor pro další růst | Fundamenty společnosti | Proinflační rizika | Růst průmyslu | Abbott Laboratories | Negativní dopad | Očekávaná data | Podnikatelská nálada | Skupina OPEC | Uvolnění obchodního napětí | ČSOB Data | Investiční poradenství | Nižší produkce | Dovoz zboží | Agentura Fitch | Nestabilní situace | Konkurenceschopnost | Intradenní výhled | Ruská plynárenská společnost | Zápis z listopadového zasedání | Analytika | Akcioví investoři | Futures kontrakty | Americké akcie | Posílení japonského jenu | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Pokles cen nemovitostí | Ruská centrální banka | Zasedání České národní banky | Oslabení kurzu | Vývoj inflace | Oslabení kurzu koruny | Erdogan | Historická minima | Zboží dlouhodobé spotřeby | Důvěra domácností | Struktura HDP | Nákupy dluhopisů ECB | Oslabení forintu | České měny | Růst americké ekonomiky | Výrazné zisky | Data z průmyslu | Poptávka | Zahraniční firmy | Spotřebitelská důvěra v USA | Intervence USA | CDU/CSU a SPD | Deutsche | Světové obchodní války | Volatilní | Dow Jones | Nárůst sazeb | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Inflace zpomaluje | Hang Seng | Ruský vicepremiér Alexandr Novak | Prezident USA | Dezinflační trend | Vývoj cen ropy | Podpůrný program | Varování | Pozornost trhu | Zisky firem | Blackstone | Intervence | Neutrální úroková sazba | Vysoké inflace | Nedostatečné investice | Nastavení měnové politiky | Zvýšení cenové hladiny | Množství peněz | JPM | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | ČSOB Data Watch | Pokles cen energií | Nedostatek zboží | UK100 | Index pražské burzy PX | Strach z inflace | Přehled výkonnosti | ECB sazby | Vývoj ceny dřeva | Měnové politiky | Nárůst výnosů | Americký index S&P 500 | Neplynové zdroje | Zasedání Bank of England | Nvidia (NVDA.US) | CSI 300 | Makro prostředí | Předstihový ukazatel | Investování | Sazby ČNB | G7 | Ceny ve výrobě v USA | Očekávání trhu | Ceny nemovitostí | Emiráty | Invaze | Obchodníci | Hormuzský průliv | Růst HDP | První odhad | Hlavní ekonomické události | Nevýhody | Manufacturing | EURGBP | Zvedání úrokových sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Alphabet (GOOGL) | Slovinsko | Německé průmyslové objednávky | Uzavření trhů | Výdělky | Počasí | Průmysl a zahraniční obchod | Zvýšené úrokové sazby | Spojené státy a Čína | FRED | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Bankovní rada České národní banky | Spojené státy americké | MIFID | Německý index DAX | Ekonomická situace | Josef Košťál | Statistický úřad | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Uchovatel hodnoty | Ekonomický sentiment | Cenová válka | Bankéři | Centrální bankéři | Větší pokles | Zavedená cla | Zvýšení úrokové sazby ČNB | Americká administrativa | Rozhodnutí Fedu | Úroveň zkušeností | USA | Podnikání | STOXX50 | Milei | Dodávky ropy | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Fair Value Gap | FX výhled | Participace | Investiční strategie | Tchajwanský dolar | Problémy | Bezpečný přístav | Národní banka | Pracovní den | Růstové tituly | Reakce eura | Celková inflace | Průzkum statistického úřadu | Micron Technology | Banka Mizuho | Nejsilnější růst | Fiskální politika | Ropa | Jestřábí rétorika | Vývoj akciového indexu | Kanadský dolar | Odliv kapitálu | Dnes euro | Zisky české měny | Žádosti o podporu v USA | TRUTH social | ADP | AI | Nervozita na finančních trzích | Deutsche Bank | Raiffeisenbank a.s. | Polská národní banka | Čínské výrobky | Silný trend | Akcie padají | Analytik Komerční banky | Znovusjednocení země | Pojišťovnictví | Rizika vyšší inflace | SWIFT | Tlak na akcie | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Války v Íránu | Výše dividend | Zajímavá data | Odvetná opatření | Kryptoměnové trhy | Dlouhodobý průměr | Pohyby dolaru | Nordstream | Litecoin | Prezidentské volby | Napadení Ukrajiny Ruskem | Otevření Hormuzského průlivu | Obchodní plán pro pár EUR/USD | Internetoví giganti | Cenové pohyby | Naše prognóza | Tisková konference | Omezení těžby | Obchodování na pražské burze | Premiér Viktor Orbán | Byznys | Platební bilance | Thermo Fisher | Růst mezd | Samsung | Pokles zájmu investorů | Europe | Pražský index PX | Snížení inflace | Hobby | Akcenta Miroslav Novák | Reálné ekonomiky | Bollingerova pásma | Historie | Růst cen nemovitostí | Banka Creditas | Posilování koruny | Christine Lagarde | Bank of Canada | Trumpův tým | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Drahá ropa | Odhad spotřebitelské důvěry | Spojené státy | TRUTH | Navýšení úrokových sazeb | Ekonomové | GBP/EUR | Vývoj indexu PMI ve službách | Inflační situace | Měnová politika ČNB | Hlavní ekonomka | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | GE.US | Motoristé | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Technologický index | PEP.US | Cla na dovoz čínského zboží | Superjádrová inflace | Tempo zdražování | Makroekonomická data | Celní politika USA | Komerční banka | Platforma | NZDUSD | Obchodování s dluhopisy | Růst eurozóny | Zasedání OPEC | Úrok | Náklady firem | Investovat | Komoditní | Lucembursko | QCOM.US | Rekordní maxima | MOEX | ZEN | Výkon dolaru | Důležitý support | Přidaná hodnota | Ceny zlata a stříbra | Evropský statistický úřad | Expanzivní fiskální politika | Americké domácnosti | Ekonomické oživení | Snížení úrokových sazeb v USA | Pin Bar | Amazon.com Inc. | České ceny výrobců | Průmyslové objednávky | Pohonné hmoty | Nový týden | Uvalení amerických cel | Akcie společnosti Tencent | Obchodní dohoda | Boj s inflací | Americké ceny výrobců | Dnešní PMI | Průzkum | Trading PRO | Investiční cíle | Investování do akcií | Firmy | Odvětví | Pandemie | Odliv zahraničního kapitálu | Výsledky maloobchodních tržeb | Polská ekonomika | Cena stříbra | Rychlé uvolnění měnové politiky | Inflace v Česku | Úsilí | Objednávky | Budoucí vývoj | Sankce | Futures na indexy | Zisk na akcii (EPS) | HDP Německa | Nový šéf Fedu | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Sentix index | Podzimní prognóza ČNB | Activision Blizzard | Zvýšení DPH | Pondělní obchodování | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | OnSemi | Obchodování S&P 500 | Zvyšování úrokových sazeb | Helena Horská | Porsche | Růst průmyslových cen | Zájem investorů | Cena ropy brent | Dolar včera | Vyšší ceny | Provozní ztráty | Analytici Next Finance | Zasedání Bank of Canada | Nastavení sazeb | Volby | Plán obchodování | Repo sazby | Provozní zisk | Hypotéza | Proinflační faktor | Ceny kovů | Oslabení měny | Státní svátek | Konsolidace | Podíl nezaměstnaných | Rušení pracovních míst | Odhad růstu HDP | První fáze | Firemní zprávy | CSG | Šíření varianty omikron | Sazby | Člen bankovní rady | Zasedání Rady guvernérů | Distribuce | Aktuální situace | Obraz trhu | Invaze ruských vojsk | Obchodní dohody | Fed | Výnosy | PepsiCo (PEP.US) | Zmírnění obav | Dnešní ekonomický kalendář | Euroskupina | Cena etheru | Výdaje | Pozitivní vývoj | Inflační výhled | Index spotřebitelské důvěry | Jádrová inflace v eurozóně | Úrokové sazby | Zlotý | NASDAQ 100 | Počet volných míst | Pohyby na trzích | Porovnání vývoje jádrové inflace | Pandemie covidu-19 | Německé hospodářství | IBEX | Prodejní signál | PCE inflace v USA | Federální odvolací soud | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Kurz tradingu | Analytický tým | Automobilový průmysl | Gilead Sciences | Generali Investments | Hry | Wood & Company | Nezávislost Fedu | Burze | CNY | Konkurenceschopnost EU | Měnový výbor | Poptávky po dolaru | Volkswagen AG | Sempra Energy | Akcie bank | Si Ťin-pching | Únorová bilance zahraničního obchodu | Největší překvapení | Trhy | Smluvní podmínky | Komise v přenesené pravomoci | Silná koruna | Sada dat | Index japonských akcií Nikkei | Polská měna | Prologis | Objem zakázek | Klarna | Group | Nejbližší rezistence | Walmart | Hongkongský Hang Seng | ARM Holdings | FVG (Fair Value Gap) | Vítězství Donalda Trumpa | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Vystoupení šéfa Fedu | Pozastavení růstu | FTSE | Ivan Pilný | Vývoj indexu PMI | Dna | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Forwardové ceny | Podnikání na kapitálovém trhu | Důvěra v eurozóně | Výsledky Nvidia | Index Sentix | Investiční doporučení | Utahování měnových podmínek | Vítězství | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Futures na US100 | Rada ČNB | Trading | Volební rok | Fond | Zvýšení dividend | Vývoj inflace v ČR | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Polský HDP | MF | Prohlášení | Won | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Cena zemního plynu | Pokles dovozů | Měkké přistání | Fitch | Nárůst tržeb | Energetická zařízení | Americké banky | Vyšetřování | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Citigroup (C.US) | Kompenzace | Zpomalování inflace | Vzdělávací materiály | Británie | Nákup eura | Celkový výsledek | EURPLN | Cena plynu pro evropský trh | Nová cla | Úspory | Dovoz do USA | Světové trhy | Nesoulad | Futures na ropu | Kalendář ekonomických událostí | Dluhopis | Průmyslové podniky | MIB | Firemní výsledky | Evropská průmyslová produkce | Středoevropské měny dnes | Vývoj amerického akciového indexu | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Wells Fargo (WFC.US) | Počet stavebních povolení | Vývoj měnového páru USD/CAD | Energetické společnosti | Verizon Communications | Oživení exportu | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Ekonomické podmínky | xStation 5 | Sláva | Dopady na Evropu | Předseda Fedu | Zemědělství | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Aktuální predikce | Růst cen plynu | Liberty Ostrava | Mateřská společnost | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Vojtěch Benda | Oživení německé ekonomiky | Sektor služeb | Růst ekonomiky | Stagflace | Amazon | Mean reversion | Obchodníci s termínovými kontrakty | UnitedHealth | Cenový vývoj | Tipy pro začátečníky | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Horizontální linie | Měnověpolitické rozhodnutí | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Futures na kávu | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | RICS | Zpracovatelé masa | CEE | Holubice | Volby v Německu | Vladimir Putin | Tesla | Inflace v Kanadě | Snížení sazeb Fedu | Inflační data v USA | Low | MSCI All-Country | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | ZM | Rostlinná výroba | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Zhoršování pandemické situace | Menšinový | Doosan Škoda Power | Mateřská společnost Googlu | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | Vývoj indexu výrobních cen v Maďarsku | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | St. Louis | USDCHF | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | Figma | ICT | General Motors | CAD | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | DPH v Německu | Společnost ADP | Vlna zdražování | Bank of America Corp | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | HDP EU | Měsíční odhady | Společnost GEVORKYAN | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Na burze | Významný dopad | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Jihoamerická země | Květnová inflace | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Majetek domácností | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Orbán | Očekávání do budoucna | Tržní služby | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Obchodní přebytek | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Index MSCI All-Country | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Vývoj na trhu | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Pražský PX | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Benchmarky | Swing states | JPY | Pražské burzy | Axios | Zasedání ČNB | Citi | INTC.US | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cenový strop | Transakce | USDX | Lowe's | Údaje o HDP | Gazprombank | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Zvýšené volatility | Order | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | AMD akcie | Insolvenční návrh | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | CZK/USD | Západní ekonomiky | USD/CNY | WMT.US | Aktuálně trh | Ceny | Siemens | ETH | Financování | Recese | Global Markets | Zahraniční kapitál | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Údaje o prodejích | Pohyby na trhu | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | General Dynamics | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Rada guvernérů ECB | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Swingové maximum | Předstihové ukazatele | Centrální banka | DPH | Predikce | Novo | EUR/NZD | Největší světová ekonomika | ASML | WTI | Berkshire | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Státy EU | Polygon | Blízký východ | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Instituty | Mizuho | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Truth Social | Energetické úspory | GEVORKYAN | Philip Morris ČR | Rozvolnění | Investments | Vnímání rizika | ServiceNow | Překvapivý růst | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Stratég | Prodeje automobilů | Broadcom | Instituce | Erste Bank | USDCAD | CFD na akcie | Forint | Novo Nordisk A/S | Americký ministr financí | Morgan Stanley | EURHUF | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Náklady na financování | Výnos | Růst důvěry | Zlevnění potravin | Obchodování GBP/USD | Počty nakažených | Technické rezistence | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Humana | Zoetis | Pasiva | Informace z trhu | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Automatic Data Processing | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Order block | Vývoj koruny | MNB | Vlna pandemie | Dlouhodobý trend | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Tržní riziko | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Louisiana | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Obchodování EUR/USD | VIX | RUB | Oficiální údaje | Euforie | Rally akcií | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Vienna Insurance Group | TerraUSD | Vyšší hodnoty | Zisk | Cena Etherea | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Katar | Data ČSÚ | Sezónní vlivy | EURUSD | Fóra | Pokles kurzu | Den D | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | České hospodářství | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Krátká pozice | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Obavy trhu | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Odhad analytiků | Shortovat | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Class A | Ceny ropy | Potravinářství | Zprávy z trhů | Francie | Předpověď | Index cen průmyslových výrobců | Zelenskyj | Údaje | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Rýže | Finanční krize | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Běžný účet | Aktuální sentiment | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | Inflace v Polsku | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Svíčkový graf | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | ForexFactory.com | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Panické výprodeje | Inflace v říjnu | Grafy | České ceny | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Růst dolaru | Vybírat zisky | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Euro STOXX | NATGAS | Německá burza | FOREX | Konsenzus | News Corp | Signály | Tržní fundamenty | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Americké akciové trhy | Nakupovat zlato | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ruský vicepremiér | DE40 | Výrobní aktivity | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Devizový trh | Načasování | Výsledky za Q1 | WTI ropa | Manufacturing PMI | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | LME | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | NEST | Eskalace napětí | Pandemická situace | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | Brazílie | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Falešný break | Slovensko | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Růst inflace v USA | Pozitivní výhled | Navýšení kapitálu | Výhled měnové politiky | Retail | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Zásobníky | Česká národní banka | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Zprávy z Německa | Dnešní události | Růst průměrné mzdy | Abbott | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | USD/HUF | Akcie | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | Nový Zéland | Lepší zítřky | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | ZIL | Nová mutace | Růst ceny ropy | Propad indexu | Napětí na trzích | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Český HDP | SPOT | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | SPD | FDIC | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Růst v eurozóně | Price Action | Etheru | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Kryštof Míšek | Největší propad | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | CATL | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | DNO | Daně | SOK | Negativní nálada | DXY | Makrokalendář | Růst zisků | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Růst prodejů | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Panevropský index | AMD | Úspěchy | Nejlidnatější země světa | PCE inflace | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Zdražování energií | Růst trhu | ENEL | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Chile | Zavedení cenového stropu | Bankovní rada | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Finanční produkty | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Akcie společnosti Alibaba | Špatné zprávy | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Nezávislost | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Value Gap | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Stratég firmy | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | ECOFIN | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | MSFT | Důvěra | České dluhopisy | Equinix | Streamovací služby | Oslabení dolaru | Situace v Číně | CAC 40 | Výrazný růst cen ropy | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Key level | Profitovat | Dollar | Inaugurace | Značný pokles | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Varianta koronaviru | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Očekávané události | Ukončení nákupu aktiv | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | CSI300 | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Číst grafy | Nové žádosti o podporu | Úbytek | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | TABAK | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Ukončení války | Global Payments | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Ceny dřeva | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Services | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Praha | Dominion Energy | Inflace v Číně | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Média | Globální akciové trhy | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Air | Rozšíření | BABA | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Fixní kurz | Politická nestabilita | Administrativa | Ropa dnes | STAN | COVID-19 | Cenové tlaky | Výprodeje na trzích | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Vývoz do USA | Nikkei | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Dubnová čísla | Růst britské ekonomiky | Data z amerického trhu práce | FDP | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | NAHB | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Index US100 | FVG | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Zhoršování situace | ADR | Trh kryptoměn | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Evropská unie | NDX | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Finanční nástroje | Silný růst | Refinanční sazba | ICE | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Corpay | Výrazný pokles | Akciové tituly | Ptačí chřipka | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Aktivita investorů | Moore Czech Republic | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Vepřové maso | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Kanadská ekonomika | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | CVS | Spotřebitelské ceny v Číně | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | USD/CNH | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Změna trendu | Inflace v únoru | Německý HDP | James Bullard | Koruny vůči euru | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | MT4 | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Spojené království | Cena | Obchodování GBP | EU a USA | Německá vláda | Adient | Německo | Makroekonomické ukazatele | Prodeje čipů | MJ | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Zpomalující růst | Čínské ministerstvo | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Rozvolnění protipandemických opatření | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Evropské akciové indexy | Etherea | Tempo inflace | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Bali | Zavedení cel | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Kypr | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Jednotná měna | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | Denní graf | SEC | Impulzy | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Odvolací soud | Výsledky za Q4 | Indikátor MACD | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Intel | Navyšování cen | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Znovuzvolení Donalda | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Buy | Česká průmyslová výroba | Francouzské akcie | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Palo Alto Networks Inc | Automotive | Vlády | Express | INTC | Investiční divize | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Biliony USD | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Svíčková formace | Wall Street | Průlom | Datová centra | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | CSX | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Ropný průmysl | Uzavření dohody | Zahájení invaze | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Americký Fed | API | Snowflake | Výrobní inflace v Číně | Jádrový CPI | Pozice | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Constellation | Německá průmyslová výroba | OCI | Reakce ceny | Pullback | Demokratické strany | Singapurský dolar | Příprava | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Jakub Seidler | Maloobchodní tržby v Číně | Červencová inflace | Čokoláda | Silná poptávka | Slabší koruna | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Medvědí trh | LSEG | Vývoj HDP | Support | General Electric | Průměrná mzda | Americký Senát | Nezaměstnanost mladých | Kapitálové zboží | McDonald's | Důležité informace | Waste Management | FX | Vývoj ceny zlata | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Poslanci | Nové dluhopisy | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Družba | Import | Mluvčí | Energetické trhy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Prudké zdražování | CVS Health | Litva | Spotřební zboží | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Jak číst grafy | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Zhoršení pandemie | SNB | Index ISM | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Evropský index | Bohatý | Alibaba Group | Petr Lajsek | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | IHS | Technologický gigant | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | Výstupy | Přecenění | Obchodní spor | Rostoucí výnosy | Fiskální impuls | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Komoditní trh | Spotřebitelská poptávka | W1 | Nová vláda | Základní úrok | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Snižování daní | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Prudké pohyby | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Zvolený prezident | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Akcie společnosti Walt Disney | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Co bude dál? | Růst v Číně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Chřipka | TJX Companies | Ekonomický dopad | Tokio | Americký dolar dnes | Kabinet | Kurz jüanu | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | D1 | Piráti | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Statistický úřad Eurostat | Celkový objem obchodů | Vyšší zhodnocení | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | Tencent | Viceguvernérka | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | Objem exportu | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Trh s futures | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | WMT | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | EU50 | Vedení firmy | Pokles sentimentu | Thajský baht | Dogecoin | Proinflační faktory | Hlavní akciové trhy | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Platební bilance ČR | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | PX index | USA Donald Trump | Francouzská vláda | Oslabování amerického dolaru | Cenová maxima | Rok 2024 | Nejhorší den | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Kryptoměna | Marriott International | Activision | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | CPI index | Altcoin | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Body | Rozkolísanost trhu | Arabica | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Politické otřesy | World Bank | Payrolls | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Akcie Alphabet | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | GOOGL | Politická opatření | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | ARM | PBOC | Úroveň supportu | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | MIC | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Globální trh | Marathon Petroleum | Poptávky po ropě | Applied Materials | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Jak investovat | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Nové údaje | Strukturální změny | Společnost Gazprom | Apple a Microsoft | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Jihokorejský won | Tchaj-wan | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Markit | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | UBS Group AG | Globální akcie | Enel | Německý kancléř | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Richmond | Hospodářský výhled | Indonésie | Jihoafrický rand | Německá inflace | Disney | News | Ocenění | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
