Výrobní inflace
Apple vstupuje do arény
18.04.2023 Soutěž o vklady na americkém trhu přiostřuje poté, co do arén vstoupila technologická společnost Apple. Její spořící účet nabízí úrok 4,15 %, což je výrazně více než průměrný úrok nabízený na dolarových účtech americkými bankami (podle FDIC 0,37 %) a podle Financial Times překonává i velkou část konkurenčních produktů na trhu.
Forex: Eurodolar směřuje na sever
14.04.2023 Kombinace nízké americké výrobní inflace a jestřábí ECB nemohla udělat s eurodolarem nic jiného, než jej poslat výrazně nad hranici 1,1000. Dodejme, že týdenní údaje o žádostech o podporu v USA se také pomalu, ale jistě tlačí vzhůru, což dolaru rovněž nepřidalo. Dnes odpoledne trhy čekají na další zajímavá data z USA - konkrétně maloobchodní tržby a průmyslová výroba za březen. Oba údaje pomohou zpřesnit odhad růstu HDP v prvním čtvrtletí (kde náš nowcast ukazuje růst na úrovni 1,5 %).
Forex: Eurodolar krátkodobě nad 1,1000
13.04.2023 Celková americká inflace za měsíc březen byla o něco slabší, než se čekalo, což dalo eurodolaru záminku dostat se krátkodobě nad magickou hranici 1,1000. Nicméně trh nakonec korigoval svoje očekávání ohledně květnového zvýšení sazeb Fedu jen relativně málo. K tomu přispěly dva faktory: 1. jádrová inflace na meziměsíční bázi zůstala stále vysoko (0,4 % meziměsíčně implikuje roční inflaci okolo 4 %); 2. následné čerstvé komentáře z Fedu (nikoliv zápis z FOMC) vyzněly tak, že květnové zvýšení je ve hře. Eurodolar se tak snadno přes 1,1000 nepřehoupne - ledaže by přišla další velmi proti-inflační data (třeba dnešní výrobní inflace či data z trhu práce?).
Ranní okénko - Data ze Spojených států s trhem příliš nezahýbala
13.04.2023 Hned po ránu dorazí z tuzemské ekonomiky informace o březnovém růstu cen, kdy proti únoru by se mělo dostavit snížení jak meziměsíční, tak meziroční míry inflace. Včera již přišly výsledky ze Spojených států, které se příliš neodchýlily od odhadu analytiků a meziroční inflace nakonec dosáhla rovných 5,0 %. Ve večerních hodinách pak dorazil zápis z posledního zasedání Fedu, který ukázal, že na jednu stranu setrvávají obavy ohledně příliš pomalého tempa desinflace, na druhou stranu je ale další zpřísňování měnových podmínek omezeno problémy v bankovním sektoru. Ohledně květnového rozhodnutí žádná výraznější nápověda nepřišla a trh i nadále předpokládá, se zhruba 2/3 pravděpodobností, 25bb hike.
Výrobní ceny ukázaly na pozvolné inflační odeznívání
01.03.2023 Pohled na včerejší lednové výrobní ceny centrálním bankéřům moc optimismu do žil nalít nemohl. I když meziročně dynamika výrobních cen v průmyslu, cen stavebních prací i cen služeb pro podniky lehce zvolnila, je to odeznívání jen velmi pozvolné, které potvrzuje naše sázky na značnou perzistenci neenergetické inflace. Spotřebitelská inflace sice ve druhé polovině letošního roku automaticky zvolní do jednociferných hodnot, posun do blízkosti cíle v letech 2024 a 2025 však může být o poznání složitější.
Ranní okénko - Dnes dorazí první výsledky únorové inflace
28.02.2023 Za několik minut vychází v Česku lednová statistika cen u průmyslových výrobců. Díky vysoké srovnávací základně by meziroční hodnota měla poklesnout z prosincových 20 % do oblasti pod 15 %, a to navzdory pravděpodobnému meziměsíčnímu růstu, který přijde po dvou měsících poklesů. Globální trh ale budou více zajímat první únorová čísla ohledně inflace v některých státech eurozóny. Před pár minutami dorazil výsledek z Francie, který dopadl mírně nad očekáváními, v nejbližších minutách pak přijdou čísla ze Španělska. Dohromady určí pravděpodobný směr i pro zbytek zemí platících eurem. Případná překvapení a s tím spojené pohyby na trzích si tak eurozóna odbude již dnes, i když výsledek za celé území dorazí až ve čtvrtek. Z USA dnes přijde informace ohledně spotřebitelské důvěry, se zpožděním dorazí i prosincový údaj z nemovitostního trhu. Ten patrně ukáže, že ceny ve Spojených státech klesají již šestý měsíc v řadě.
Fed nesignalizuje zvýšení sazeb o 50bps
23.02.2023 Vedení americké centrální banky, tak jako řada dalších ve světě, zasedá jen osmkrát do roka. To je poměrně málo s ohledem na to, že každý měsíc dostane Fed novou sadu dat. Pokud měsíční čísla opravdu hodně překvapí, je potřeba reagovat změnou rétoriky, což lze udělat individuálně, anebo kolektivně skrze podrobný zápis z jednání Fedu. Tak zvané “Minutes”, které jsou zveřejňovány tři týdny po dotyčném zasedání, se často stávají důležitým komunikačním nástrojem, který může signalizovat důležité změny v měnové politice.
Mírná ztráta posunula index S&P 500 pod důležitou rezistenci
19.02.2023 Index S&P 500 si po pátečním poklesu o 0,28 % připsal stejně mírnou ztrátu i z celý týden. Spotřebitelská i výrobní inflace byly vyšší, než se čekalo, a tak opět převážily obavy z delšího období (ještě mírně) vyšších sazeb.
Forex: Přehřívá se ekonomika USA?
17.02.2023 Další americká data => další důkaz toho, že americká ekonomika není na pokraji recese, ale že se masivně přehřívá. Tentokrát to byla výrobní inflace za měsíc leden, která zejména v jádrové složce nepříjemně zrychlila, což bude značit, že inflační tlaky ve Fedem sledovaném inflačním sektoru (služby očištěné o bydlení) nebudou polevovat, ale zesilovat.
Ranní okénko - Od Fedu se čekají další tři hiky, objevují se i sázky na 50bb v březnu
16.02.2023 Dnes hlavní informace poputují opět zejména z americké ekonomiky, kde odpoledne vyjde statistika cen ve výrobě. Očekáván je další pokles meziroční míry, ostře sledován pak bude výsledek v sektoru služeb. Půjde o poslední důležitý výsledek tohoto týdne, který může ovlivnit další směr měnové politiky Fedu. Úterní inflace spolu s včerejším silnějším výsledkem maloobchodních tržeb utvrdila trh v tom, že americká centrální banka bude patrně přísnější, než se původně očekávalo. Současné nacenění odpovídá téměř 3 dalším 25bb hikům na zasedáních v březnu, květnu a červnu. Zhruba 10% šanci pak současné ceny dávají opětovnému zrychlení tempa hikování na březnovém zasedání, a tedy zvýšení o 50bb.
Forex: Silný americký maloobchod pomohl dolaru
16.02.2023 Extrémně silné maloobchodní tržby v USA za měsíc leden dodaly dolaru další záminku k posílení s tím, jak se americké úrokové sazby pohnuly vzhůru. Eurodolar se následně stabilizoval kolem hodnoty 1,0700, když prezidentka ECB Ch. Lagardeová potvrdila záměr zvýšit v březnu úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů. Dnes jsou ve hře další zajímavá americká čísla - výrobní inflace a index podnikatelské nálady od Philly Fedu. Kromě toho večer vystoupí i jestřáb uvnitř americké centrální banky - J. Bullard.
Ranní okénko - Zápisky Fedu nepřekvapily, koruna posílila pod 24 EUR/CZK
05.01.2023 Dnes kalendář pokračuje zejména čísly ze Spojených států, kde vychází report ohledně nově vytvořených pracovních míst od agentury ADP. Doplní ho pak klasické týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo statistika z listopadového zahraničního obchodu. Mimo USA může být s ohledem na příští týden zajímavá i inflace v Polsku, kde je očekáváno jen kosmetické snížení meziroční míry z listopadových 17,4 % na 17,5 %.
Rozbřesk: Výrobní ceny v průmyslu zvolňují, ČNB tento týden ponechá sazby beze změny
19.12.2022 Výrobní ceny v průmyslu podle očekávání v listopadu dál zvolnily svoji dynamiku (na 21,3 % z 24,1 % meziročně). Tempo růstu však nadále zůstává vysoké a meziměsíčně byly ceny nižší zejména díky poklesu cen ropy na globálních trzích. Navíc dynamika výrobních cen v ostatních sektorech (stavebnictví, služby) má na rozdíl od průmyslu zdá se daleko větší perzistenci. A pro konečné spotřebitele je bezesporu znepokojující opětovné zrychlení dynamiky výrobních cen v zemědělství (na 29,9 % z 27,1 %).
Výrobní ceny v průmyslu zvolňují
19.12.2022 Výrobní ceny v průmyslu podle očekávání v listopadu dál zvolnily svoji dynamiku (na 21,3 % z 24,1 % meziročně). Tempo růstu však nadále zůstává vysoké a meziměsíčně byly ceny nižší zejména díky poklesu cen ropy na globálních trzích. Navíc dynamika výrobních cen v ostatních sektorech (stavebnictví, služby) má na rozdíl od průmyslu zdá se daleko větší perzistenci.
Přichází vražedný týden
13.12.2022 Před Vánoci je potřeba zveřejnit všechny dostupné statistiky a rozhodnout o nastavení úrokových sazeb, aby o svátcích mohl na finančních trzích panovat klid. O to větší jízda plná volatility to bude tento týden.
Ranní okénko - Finanční trh vyhodnocuje stanoviska centrálních bank
28.11.2022 Ekonomický kalendář tento týden obsahuje důležitá data pro globální vývoj na finančním trhu jako měsíční zprávu z amerického trhu práce či inflaci v Německu a eurozóně. Z domácího pohledu bude zajímavý PMI index pro výrobní sektor, struktura HDP v 3Q22 a státní rozpočet za listopad. Vnímání rizika mezi investory v závěru minulého týdne zklidnily zápisky ze zasedání Fedu, které indikovaly zpomalení tempa zvedání úrokových sazeb, ale současně vyšší cílovou sazbu. Opačným směrem ale na vnímání rizika působí situace v Číně, jejíž ekonomiku dusí politika nulového covidu.
Rozbřesk: Inverze americké výnosové křivky se stále prohlubuje
18.11.2022 Vývoj úrokových sazeb je v letošním roce vše, jen ne nudný. Dvouleté úrokové sazby v USA vzrostly z 0,70 % na počátku letošního roku na nejvyšší hodnotu 4,80 % před několika dny. Desetileté eurové swapové sazby začínaly na úrovni blízké 0,3 % a dosáhly vrcholu 3,40 %. Po překvapivě nižší americké inflaci minulý týden však přece jen vidíme korekci a jak desetileté americké, tak i evropské sazby klesají. V důsledku toho inverze americké výnosové křivky (rozdíl mezi desetiletými a dvouletými výnosy) dosahuje více než 60 bazických bodů v neprospěch prvně jmenovaného.
Forex: Koruna i nadále pod intervenční hladinou ČNB
18.11.2022 Výrobní inflace za říjen dopadla ve středu v podstatě tak, jak trhy očekávaly, a na koruně se tak žádná větší akce neodehrála. Prim hraje i nadále úleva na trzích, kterou přinesla hlavně nižší inflace v USA. Dnešek je bez významnějších událostí, které tak přijdou až příští týden. Hned v pondělí to bude německá výrobní inflace a ve středu pak indikátory PMI v průmyslu za listopad (relevantní opět bude zejména Německo).
Ceny průmyslových výrobců zvolňují díky elektřině
16.11.2022 Ceny průmyslových výrobců v říjnu zvolnily - meziměsíčně vzrostly o 0,6 % a meziroční dynamika tak zpomalila na 24,1 % (v září 25,8 %). Hlavním důvodem byl pokles cen elektřiny v důsledku odpuštění poplatku za obnovitelné zdroje od října 2022. Na rozdíl od spotřebitelské inflace nehraje ve výrobních cenách elektřiny žádnou roli dočasný efekt energetického úsporného tarifu, a tak ceny elektřiny meziměsíčně zlevnily pouze o 3,9 % (v rámci CPI to bylo o více než 53 %).
Ceny výrobců rostly mírnějším tempem
16.11.2022 V říjnu ceny průmyslových výrobců rostly o 0,6 %, a po sérii překvapení tak výsledek dopadl zhruba v souladu s očekáváními. Proti výsledku ze září (+1,2 %) tak meziměsíční dynamika zpomalila, kleslo i meziroční tempo z 25,8 % na 24,1 %.
Rozbřesk: Nižší výrobní inflace v USA tlačí výnosy dolů, česká výrobní inflace zvolňuje také
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982.
Forex: Nižší americká výrobní inflace tlačí výnosy dolů
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982. Hlavním důvodem pro optimismus na trzích byla nižší výrobní inflace za říjen, která následovala po nižší spotřebitelské inflaci.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
16.11.2022 Nálada na české koruně zůstává relativně pozitivní a česká měna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK. Hlavním důvodem jsou nižší říjnová inflační čísla, která tlačí dolů americké výnosy a oslabují dolar. Zatím zůstáváme relativně skeptičtí k tomu, že by tento optimismus mohl na trzích vydržet delší dobu (trvale). Dnes bude hlavním domácím číslem výrobní inflace.
Forex: Eurodolar se posunul nad 1,0400
16.11.2022 Velmi nízká výrobní inflace v USA za říjen přivodila ještě hlubší propad amerických úrokových sazeb, takže se eurodolar krátkodobě posunul nad úroveň 1,0400. Zde se však měnový pár neudržel - mimo jiné i proto, že dolarové sazby se před dnešním zveřejněním amerických maloobchodních tržeb (za měsíc říjen) posunuly výše.
Ranní okénko - Americké ceny výrobců potvrdily dobrý výsledek inflace
16.11.2022 Dnes z Česka dorazí čísla ohledně vývoje cen ve výrobě, kde očekáváme přibrzdění růstu a relativně významný pokles meziročního tempa. Z americké ekonomiky pak dorazí další reálná data v čele s maloobchodními tržbami a průmyslem. Po nižší než očekávané spotřebitelské inflaci a po lepších včerejších číslech ohledně výrobní inflace trhy doufají, že dobré zprávy završí slabší maloobchodní tržby.
Ranní okénko - Dnes bude trh vyhlížet čísla důležitá především pro Fed
15.11.2022 Nejzásadnější dnešní informaci budou představovat odpoledne zveřejňované ceny amerických výrobců. Trh očekává udržení meziměsíčního tempa na stejné úrovni jako v září, a tedy velmi mírný pokles meziroční dynamiky. Sledovat se bude každá desetina a trh doufá v nižší výsledek, tak jako se dočkal u spotřebitelské inflace. Potvrdilo by to totiž očekávání, že by Fed mohl zmírnit své tempo zvyšování sazeb a případně i dříve se zvyšováním skončit.
Ranní okénko - Po spotřebitelské inflaci bude zajímat trhy inflace ve výrobě
14.11.2022 Zatímco minulý týden patřil spotřebitelské inflaci, v tomto týdnu budou trhy sledovat především vývoj cen ve výrobě. Ten vyjde ve středu u nás, o den dříve ve Spojených státech. V USA by vyšší než očekávaný vývoj mohl posunout o kus zpět optimistická očekávání ohledně postupu Fedu. Trh totiž po čtvrteční pomalejší inflaci začal takřka s jistotou naceňovat nižší 50bodový hike na prosincovém zasedání a spolu s ním i nižší finální úroveň.
PMI: čekání na světlo na konci tunelu
24.10.2022 Na konci měsíce se ekonomika měří pomocí indikátorů důvěry PMI. Tento ukazatel se v Evropě již několik měsíců pohybuje v červených číslech. Od července se celkový index aktivity S&P Global EMU PMI pohybuje pod hranicí 50, která označuje hranici mezi růstem a poklesem.
Další zrychlení inflace je pro USD býčí. Vyšší CPI by mohl způsobit pokles EUR/USD a růst USD/CAD
13.10.2022 Federální rezervní systém je věrný agresivnímu zpřísňování měnové politiky navzdory ochlazení na trhu práce a zpomalení ekonomického růstu USA.
Ranní okénko - Překvapí americká inflace trhy a Fed
13.10.2022 Vrcholem dnešního dne a ve výsledku i celého tohoto týdne je zářijová americká inflace. Po včerejším mírném překvapení u výrobní inflace ve směru vzhůru investoři doufají, že spotřebitelská inflace dopadne lépe a nedá tak Fedu další impuls pro razantnější zvyšování sazeb. Aktuálně je trh takřka kompletně smířen s tím, že na listopadovém meetingu sazby porostou o 75bb, vrchol pak bude dosažen zhruba na úrovni 4,5-4,75 %.
Rozbřesk: Britské penzijní dny mají podle guvernéra Bank of England čas do pátku
12.10.2022 Trhy opět zmítá nervozita spojená s výrazným napětím na britském trhu s dluhopisy. I proto musela Bank of England během včerejší seance na trhu intenzivně intervenovat. Výrazně expanzivní rozpočet předložený britskou premiérkou Liz Trussovou po tlaku vlastních poslanců sice prošel určitými změnami, zatím však jen kosmetickými (ústup od plánu zrušit daňové pásmo pro nejvyšší příjmové skupiny).
Forex: Dolar zůstává silný
12.10.2022 Dolar zůstává silný a to mimo jiné i díky problémům v Evropě - konkrétně pak především ve Velké Británii. Dnes by kromě libry a britských vládních dluhopisů měl eurodolar sledovat i americké události - zejména pak výsledek výrobní inflace za září a zápis z posledního jednání FOMC, kdy Fed zvýšil sazby o 75 bazických bodů (a měl by být velmi jestřábí).
EUR/HUF: Je forint už příliš slabý?
10.10.2022 Maďarský forint má na forexu jednu z nejhorších letošních bilancí. Měnový pár EUR/HUF vzrostl v tomto roce o 15 %, USD/HUF pak díky velmi silnému americkému dolaru vystoupal dokonce o 35 %. Maďarská centrální banka se snaží propad své měny krotit a reagovala zvýšením úrokových sazeb na 13 %. Je tedy nyní okamžik k nákupu zlevněného maďarského forintu?
Meziroční růst výrobních cen v eurozóně v srpnu dosáhl rekordních 43,3 procenta
04.10.2022 Meziroční tempo růstu výrobních cen v eurozóně v srpnu zrychlilo a výrobní inflace vystoupila z červencových 38 procent na rekordních 43,3 procenta. Oznámil to dnes evropský statistický úřad Eurostat. V celé Evropské unii se výrobní ceny meziročně zvýšily o 43 procent po červencovém nárůstu o 37,9 procenta. Ceny i nadále tlačí vzhůru zejména růst nákladů na energie.
Inflace v Německu v září vystoupila na deset procent ze srpnových 7,9 procenta
29.09.2022 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Německu v září zrychlilo na deset procent ze srpnové hodnoty 7,9 procenta. Výrazně vzrostly ceny energií a potravin, vyplývá z prvního rychlého odhadu, který dnes zveřejnil spolkový statistický úřad Destatis. Ve srovnání s předchozím měsícem ceny vzrostly o 1,9 procenta. Inflace v Německu je tak nejvyšší zhruba za 70 let.
Forex: Putin vyhlásil částečnou mobilizaci
21.09.2022 Relativně klidný včerejší obchodní den začal pěkně zostra, když nejprve byla v Německu zveřejněna výrobní inflace, která vyskočila na neuvěřitelných 45,8 % meziročně (resp. 7,9 % meziměsíčně). Německá inflace tak bude ve 4. čtvrtletí dvouciferná, o tom není pochyb, stejně jako o odhodlání centrálních bank na Západě bojovat s inflací. Včera dopoledne totiž švédská Riksbank zvedla neočekávaně oficiální úrokové sazby z 0,75 % na 1,75 %. Zdůvodnění bylo přitom prosté a jednoduché - inflace je příliš vysoká a eroduje kupní sílu obyvatelstva.
Rozbřesk: Jay chce být jako Paul, aneb čeká nás návrat do osmdesátek?
21.09.2022 Měl to být týden zcela ve stínu dnešního zasedání Fedu. Nicméně již včerejší překvapivé rozhodnutí švédské centrální banky zvýšit sazby o 100 bazických bodů upozornilo na to, že to nebude jen Fed, ale celá plejáda měnových autorit Západu, která tento týden vytasí jestřábí drápy proti inflaci. Připomeňme, že ve čtvrtek rovněž zasedá nejen vedení Bank of England, ale i švýcarská a norská centrální banka. Ve všech třech případech se očekává zvýšení hlavních úrokových sazeb o 50 - 75 bazických bodů, ale pokud ve čtvrtek padne další stovka, tak už to takové překvapení nebude.
Evropa neudržela úvodní zisky, převažuje vyčkávání
20.09.2022 Po včerejší zelené seanci na Wall Street si také Evropa vzala inspiraci a otevřela do plusu. Zisky však nevydržely a následuje posun lehce do červeného. Podle očekávání jsme před rozhodnutím Fedu přešli k opatrnému obchodování beze směru. Trhy se momentálně nemají o co opřít a těžko hledají motivaci k větším akcím.
Forex: Koruna si připsala drobné zisky
15.09.2022 Koruna si včera na frontě s eurem připsala drobné zisky a podívala se zpět pod 24,50 EUR/CZK. Tuzemský makro kalendář je ve zbytku týdne relativně prázdný (s výjimkou zítřejší výrobní inflace) a tak bude koruna vystavena spíše zahraničním vlivům, především rostoucím sázkám na agresivní růst úrokových sazeb ve Spojených státech (75-100 bps).
Ranní okénko - Trh očekává, že Fed zvýší sazby až ke 4,5 %
15.09.2022 Dnes dorazí jedny z posledních důležitých amerických čísel, které mohou vstupovat do rozhodování Fedu ohledně zvýšení sazeb na rychle blížícím se zářijovém zasedání (středa 21.9.). Kromě některých předstihových ukazatelů dorazí i tvrdá data ohledně srpnových maloobchodních tržeb, nebo průmyslové produkce. V obou případech trh sází na meziměsíční stagnaci. Zvlášť u maloobchodu by překvapení směrem nahoru jen přiživilo rychlé přeceňování ohledně dalšího postupu Fedu.
Rozbřesk: Komise navrhuje cenový strop pro neplynové zdroje
15.09.2022 Evropská komise včera představila sérii opatření, která mají na celoevropské úrovni pomoci v boji s energetickou krizí. Vedle návrhu na snížení spotřeby elektřiny o desetinu počítá Komise s cenovým stropem pro zisky neplynových výrobců elektřiny (tzv. infra-marginální zdroje) na úrovni 180 EUR/MWh. Příjmy nad tuto hranici budou vybírány členskými státy (odhadem až 140 mld. EUR) a společně s novou daní z nadměrných zisků fosilních producentů by měly sloužit jako zdroj kompenzačních programů pro ohrožené domácnosti a firmy.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
19.08.2022 1) Bitcoin se dnes prudce propadl na třítýdenní minimum, klesl pod 21.500 USD (přes 525.000 Kč). Později část ztrát smazal. Důvod poklesu bitcoinu a dalších kryptoměn na počátku evropského obchodování není bezprostředně jasný, napsala agentura Reuters.
Výrobní ceny v Německu v červenci vzrostly o rekordních 37,2 procenta
19.08.2022 Výrobní ceny v Německu v červenci meziročně vzrostly o rekordních 37,2 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl německý statistický úřad. Za dalším silným růstem výrobní inflace, která se později zpravidla promítá i do cen pro spotřebitele, jsou vyšší náklady a slábnoucí ekonomický růst kvůli válce na Ukrajině, uvedla agentura Reuters.
Rozbřesk: Česká ekonomika? Nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo..
12.08.2022 Česká republika byla dlouhou dobu učebnicovým příkladem ekonomiky s minimálními makroekonomickými nerovnováhami. Inflace oscilovala okolo dvouprocentního cíle a centrální bankéře trápily spíše příliš slabé cenové tlaky. Rovněž vnější bilance byla stabilizovaná díky solidnímu přebytku obchodní bilance, přičemž mírný deficit běžného účtu byl primárně způsoben odlivem dividend do zahraničí. Konečně i veřejný sektor jako celek hospodařil vyrovnaně nebo dokonce v lehkém přebytku, což umožnilo snižovat už tak relativně nízký dluh v poměru k HDP. Slovy oblíbené písně však platí: „nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo“.
Forex: Americká výrobní inflace nečekaně klesla
12.08.2022 Další překvapivě nízká inflační data z USA - tentokrát v podobě nečekaného meziměsíčního poklesu výrobní inflace (v červenci) - již nedokázala zásadněji pohnout dolarovými sazbami a tudíž i eurodolarem. Dnes bude trh vyhlížet údaje o dlouhodobých očekávání amerických domácností (od University Michigan). Jejich další pokles by dolaru neprospěl.
Rozbřesk: Americká inflace sice zpomalila, ale Fed bude chtít více dat. Eurodolar skočil nad 1,03
11.08.2022 Cenová hladina se v USA v červenci nezměnila, což je po dlouhé době dobrá inflační zpráva. Celková meziroční inflace tak v Americe zpomalila z červnových 9,1 % na 8,5 % a podle všeho to vypadá, že v tomto cyklu bylo v největší ekonomice světa konečně dosaženo inflačního vrcholu. Můžeme tedy spolu s Fedem slavit?
Forex: Koruna ubrala zisky
18.07.2022 V pátek koruna sice měla tendenci lehce oslabovat, nicméně poměrně rychle se vrátila pod hranici EUR/CZK 24,50. Stále platí, že prostor pro ztráty koruny je omezen intervencemi ČNB. Z tohoto pohledu relevantní jsou rozhovory se dvěma členy bankovní rady, Tomášem Holubem a Oldřichem Dědkem. Úplně zásadní novinky nezazněly, neboť postoje obou dvou jsou dlouhodobě známy (první zmíněný je pro přísnější měnovou politiku, druhý pro růst sazeb nehlasuje) a oba pánové jsou v nich konzistentní a zřejmě budou i na dalších zasedáních.
Rozbřesk: Nabitý čtvrtek: ECB, japonská centrální banka a restart (?) Nordstreamu
18.07.2022 Americké maloobchodní tržby a lepší výsledky podnikatelské nálady newyorského Fedu sice v pátek pomohly trhům zlepšit náladu, na druhou stranu však zapůsobila čísla z Číny. HDP ve druhém čtvrtletí, které bylo poznamenáno mimo jiné na čínské poměry i slušnou vlnou COVIDu (která si vzhledem k politice nulového COVIDu vyžádala i ekonomické oběti), zklamalo. S razantním oživením se, zdá se, navíc úplně nedá počítat. Chmury tak opět hezky ilustroval vývoj cen mědi, která se v pátek obchodovala i pod 7000 USD/t (tříměsíční LME kontrakt), tedy nejníže od listopadu 2020.
Akciové trhy v sevření chmurné nálady, eurodolar pod 1
14.07.2022 Americkým i evropským akciím se nepodařilo vymanit se ze sevření chmurné nálady. K původním obavám z inflace se odpoledne přidala i o něco horší čísla výrobní inflace i počtu nezaměstnaných, než se očekávalo. Po zveřejněných výsledcích klesají i akcie bank JPMorgan a Morgan Stanley, které tradičně zahajují výsledkovou sezónu.
Průmysl překvapil pozitivním výsledkem
07.07.2022 Tuzemská průmyslová produkce rostla v květnu meziročně o 6,3 %, po očištění o pracovní den bylo tempo o něco pomalejší, stále ale překvapivě silné. Proti loňsku kalendářně očištěná produkce vzrostla o 3,3 %. Konečně výsledek netáhla dolů automobilová výroba, která se naopak významně podílela na celkovém skóre. Růst přišel napříč sektory, na datech je ale znát, že stagnačnímu trendu se český průmysl jen těžko ubrání. Horší výsledek do dalších měsíců predikují i předstihové ukazatele, mj. červnový výsledek PMI. Meziměsíčně proti dubnu byla průmyslová produkce vyšší o 2,4 %.
Rozbřesk: Co může přinést obměna bankovní rady koruně a sazbám?
23.05.2022 Obměna v bankovní radě ČNB bude zásadním momentem, který určí podobu měnové politiky v Česku pro následujících šest let. Zásadní rozhodnutí ohledně třech jmen učiní prezident Miloš Zeman v nejbližších týdnech. Pracujeme v tuto chvíli se dvěma základními scénáři - “holubičí revoluce” a “zachování kontinuity” v bankovní radě.
Forex: Eurodolar startuje z 1,0600
23.05.2022 Eurodolar startuje nový týden z pozic v blízkosti 1,0600, když delší americké sazby jsou pod tlakem strachu z recese. Naopak euro může těžit z náznaků možné deeskalace na Ukrajině (viz návrh italského premiéra Draghiho na příměří). Týden začne pohledem na německá data - konkrétně index Ifo. Index předznamená, jak by mohly dopadnout zítra indexy PMI, rizikem je lehké zhoršení v kontextu lockdownů v Číně a pokračujících cenových tlaků (viz německá výrobní inflace na 33 %).
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
20.05.2022 1) Většina bankovní rady se na mimořádném zasedání ve čtvrtek 12. května shodovala, že včasný zásah ČNB na forexovém trhu je potřeba pro vyslání signálu, že banka je připravena i nadále využívat pro snížení inflace ke dvěma procentům všechny své nástroje. Oslabení kurzu koruny v předchozích dnech neadekvátně uvolňovalo podmínky měnové politiky, což je při vysoké a dále rostoucí inflace a hrozby ztráty inflačních očekávání nežádoucí. Vyplývá to ze záznamu z mimořádného jednání bankovní rady ČNB ve čtvrtek 12. května, na kterém rada rozhodla zahájit intervence na forexovém trhu.
Výrobní ceny v Německu vzrostly kvůli drahé energii o rekordních 33,5 procenta
20.05.2022 Výrobní ceny v Německu v dubnu meziročně vzrostly o rekordních 33,5 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl německý statistický úřad. Za dalším silným růstem výrobní inflace, která se později zpravidla promítá i do cen pro spotřebitele, jsou dražší energie. K jejich růstu výrazně přispívá i válka na Ukrajině.
BREAKING: USD mírně slabší po datech PPI
12.05.2022 Počet Američanů, kteří žádali o dávky v nezaměstnanosti, byl v týdnu končícím 7. května 0,203 milionu ve srovnání s 0,200 milionu v předchozím týdnu. Dnešní hodnota byla nad očekáváním trhu 0,195 milionu.
Eurodolar proráží 1,05 a akcie padají při další vlně výprodejů rizika
12.05.2022 Evropské akciové trhy po včerejší inflaci z USA nakonec zamířily nahoru, ale dnešek z tohoto pohybu dělá jen další pomíjivý výkyv. Hlavní indexy dopoledne padají většinou o více než 2 procenta a v záporu se obchodují také americké futures, které výrazně klesly už včera.
Ranní okénko - Americká inflace zpomalila, koruna dál oslabuje
12.05.2022 Dnes budou z důležitějších dat zveřejňovány jen ceny amerických výrobců. Navážou tak na včera odhalenou dubnovou inflaci. Její meziroční tempo sice mírně zvolnilo, výsledek je ale plný rozpaků. Asi nejvíce trhy postrašila jádrová inflace, která meziměsíčně nabrala na tempu a rozhodně nepřinesla kýžené potvrzení, že Fed na 100 % zavrhne 75bb hike. Včerejší jmenování Aleše Michla guvernérem naopak zavrhlo spekulace trhu o možné změně na poslední chvíli a koruna tak skokově znovu oslabila.
Meziroční růst české ekonomiky v 1. čtvrtletí podle odhadů zrychlil
27.04.2022 Česká ekonomika v prvním čtvrtletí meziročně stoupla podle odhadů analytiků, které ČTK oslovila, v průměru o 4,3 procenta. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím ekonomové odhadují růst na 0,3 procenta. Poměrně dobrý meziroční růst ekonomiky je podle analytiků dán především srovnávací základnou, ve stejném období loni ekonomika klesla. Celkově se ekonomika ve čtvrtletí potýkala s vysokou inflací a přetrvávajícími problémy v dodavatelských řetězcích. Válka na Ukrajině se ve vývoji hrubého domácího produktu (HDP) projeví negativně až od druhého čtvrtletí, dodali ekonomové.
Výrobní inflace vystoupala vzhůru
20.04.2022 Výrobní inflace v březnu vzrostla na 24,7 % meziročně oproti 21,3 % v únoru. Trhy očekávaly růst 23,3 % meziročně.
Rozbřesk: Plynové dilema: Jak rychle se odstřihnout od Ruska?
20.04.2022 Situace na komoditních trzích zůstává i bezmála dva měsíce od začátku války na Ukrajině napjatá. Zvláště to platí pro evropský trh s plynem, kde přetrvávající nejistota ohledně ruských dodávek drží cenu na pětinásobných úrovních v porovnání s loňským rokem. Napříč členskými státy EU zároveň roste tlak na citelné omezení ruských importů zemního plynu, které agregátně pokrývají více než 40 % spotřeby.
Forex: Koruna čeká na výrobní inflaci
20.04.2022 Koruna včera při absenci významnějších impulsů zakončila obchodování těsně nad úrovní 24,40 EUR/CZK. Korunový trh čeká dnes zajímavé číslo v podobě tuzemské výrobní inflace, která po únorovém meziročním růstu o mohutných 21,3 % zřejmě pod vlivem citelně dražších energií dále akcelerovala, což bude živnou půdou pro už tak silné inflační tlaky k ekonomice.
Techy rostou, protože klesají výnosy. A proč klesají výnosy?
13.04.2022 Hlavní akciové trhy nemají jasný směr. V Evropě převažuje pokles, v Americe růst. Ten sice celkově není moc velký, ale jsou zde velké rozdíly mezi sektory. Na jedné straně banky míří dolů po výsledcích JP Morgan, naproti tomu technologie nebo cyklická spotřeba (kde jsou ovšem hlavní tituly také fakticky technologické) slušně rostou. Proto také trh Nasdaq obchoduje 1,5 procenta v plusu.
Ranní okénko - Ruská centrální banka reaguje zvýšením úrokové sazby na 20 %
28.02.2022 Na finančních trzích bude i nadále hlavním hybatelem vývoj války na Ukrajině. V závěru minulého týdne sice došlo k částečné korekci předchozích výkyvů, kdy aktéři na finančním trhu patrně čekali silnější sankce ze strany EU a USA, nicméně během víkendu přeci jen došlo ke shodě o těch nejtvrdších ekonomických sankcích: odříznutí vybraných ruských bank od systému SWIFT, který umožnuje přeshraniční bankovní transfery, a zamrazení transakcí ruské centrální banky. Obě opatření Rusko, jedenáctou největší ekonomiku světa, značně izolují od globálního finančního systému.
Česká koruna za války na Ukrajině
24.02.2022 Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem samozřejmě nenechalo středoevropský region v klidu. Plnohodnotná válka je zkrátka příliš blízko, aby pokračoval „business as usual“. Na finančních trzích dochází k výprodejům rizikových aktiv. Tradeři přesouvají své prostředky z rizikových měn regionu do amerického dolaru a japonského jenu. Padají akcie v čele s bankami napojenými na východní Evropu. Co taková extrémní situace v Evropě znamená pro českou korunu a Českou národní banku?
Asijské akcie po zmírnění obav z ruské invaze na Ukrajinu zpevnily
16.02.2022 Akcie na asijských trzích dnes pokračovaly v růstu, k němuž jim pomohlo zmírnění obav z ruské invaze na Ukrajinu. Slabší inflace v Číně pak zvýšila pravděpodobnost dalšího uvolnění měnové politiky v této druhé největší ekonomice světa. Mírným růstem zahájily obchodování také akcie v Evropě.
Ranní okénko - Fedu přibývají důvody pro nadstandardní hike
16.02.2022 V eurozóně vyjdou údaje o výkonu průmyslu z prosince. Stejná data pak v odpoledních hodinách dorazí i z USA společně s tržbami v maloobchodu. Z hlediska očekávání tempa utahování měnových podmínek ze strany Fedu bude důležitý zápis z posledního měnového zasedání. Politická situace mezi Ruskem a Ukrajinou dle dostupných informací mírně de-eskalovala, což patrně pomohlo i koruně. Koruna i měny regionu, zlotý a forint, během včerejška posílily vůči euru mezi 0,5 až 0,8 %. Česká měna se dostala z 24,57 na 24,36 EUR/CZK.
Rozbřesk: Lednové inflační překvapení
15.02.2022 Včerejší ráno dalo konečně odpověď na otázku, kam až na začátku letošního roku vystoupala nevyzpytatelná (a tentokrát i v podstatě nepredikovatelná) česká inflace. Podle údajů statistického úřadu se meziroční inflace zastavila jen těsně pod hranicí deseti procent, kterou nicméně zdolá už v průběhu února.
Forex: Eurodolarový trh sleduje situaci na ukrajinsko-ruské hranici
15.02.2022 Zatímco eurodolarový trh nepřestává monitorovat situaci na ukrajinsko-ruské hranici, tak hlavními kurzotvornými faktory jsou úrokové sazby. Zde bylo důležité, že aktuálně největší jestřáb uvnitř Fedu J. Bullard zopakoval svoje (jestřábí) poselství, takže krátký konec americké výnosové křivky se nepřestává držet vysoko, což dolaru svědčí. Dnes odpoledne připadne do inflační mozaiky americká výrobní inflace za leden.
Ranní okénko - ČNB znovu navýší úrokové sazby, ECB pod tlakem
03.02.2022 Dnešek bude patřit centrálním bankám. Zvyšovat sazby bude s největší pravděpodobností Česká národní banka, stejně tak v neobvykle krátkém intervalu i Bank of England. Včerejší rekordní inflace v eurozóně připravila test na dnešek také pro ECB. Od té se zvyšování sice nečeká, ale bude zajímavé sledovat, jak na nejnovější data bude reagovat a jestli předsedkyně Lagardeová nenastíní možnost rychlejšího utahování. Ještě před samotným rozhodnutím budou zveřejněna data o cenách výrobců v eurozóně za prosinec, kde trh očekává další růst, meziročně o rekordních 26,1 %.
Ranní okénko - Inflace v zemích eurozóny vstoupila do nového roku překvapivě silná
02.02.2022 Hlavním dnešním údajem je lednová inflace v eurozóně. Dosud zveřejněné hodnoty některých členských států ukazují, že i agregovaný výsledek bude pravděpodobně vyšší, než ukazuje medián tržních odhadů (4,4 % po prosincových 5,0 %). Důležitá bude také statistika z amerického trhu práce od institutu ADP, jež naznačí, co očekávat od obsáhlejší měsíční statistiky (zveřejnění v pátek).
PMI: Nadějné vyhlídky českého průmyslu
01.02.2022 Další průzkum potvrdil dobrou kondici největšího tuzemského odvětví – průmyslu – na začátku letošního roku. Po důvěře zveřejněné už minulý týden přichází na řadu index nákupních manažerů (PMI), který zůstal na velmi vysoké úrovni 59 bodů. Znamená to, že růst průmyslu díky novým zakázkám pokračuje, i když se firmy musejí i nadále potýkat s výraznými problémy v dodávkách komponent a se zdražujícími komoditami.
Ranní okénko - Vyšší než očekáváná inflace v Německu komplikuje argumentaci ECB, těsně před zasedáním
01.02.2022 Dnešní ekonomický kalendář se soustředí především na domácí vývoj. Za pár minut ČSÚ zveřejní předběžný odhad HDP za čtvrté čtvrtletí. Následovat bude PMI pro zpracovatelský sektor, který nastíní situaci v průmyslu na začátku roku. Odpoledne pak dorazí údaj o státním rozpočtu za leden. Z eurozóny nás čeká údaj o míře nezaměstnanosti a americký kalendář je prázdný s výjimkou ISM indexu v průmyslu, jež měl poklesnout o jeden bod na 67 bodů.
Ranní okénko - ČNB, ECB, inflace, HDP. Finanční trh bude zpracovávat jeden údaj za druhým
31.01.2022 Finanční trhy ještě ani nestihly zcela vstřebat jestřábí zasedání Fedu a hned mají před sebou další nabitý týden. Čeká nás další várka výsledků HDP evropských zemí, inflace v eurozóně a zasedání ECB a britské centrální banky. Pozadu ale nezůstává ani domácí ekonomický kalendář. ČNB zvýší úrokové sazby a představí novou makroekonomickou prognózu, ČSÚ vydá předběžný odhad HDP a Ministerstvo financí zveřejní údaje o státním rozpočtu za leden.
Výrobní ceny v Německu v prosinci stouply o rekordních 24,2 procenta
20.01.2022 Výrobní ceny v Německu vzrostly v prosinci v meziročním srovnání o rekordních 24,2 procenta, vysoký růst způsobily hlavně ceny energií. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil spolkový statistický úřad.
Forex: Koruna vyčerpala impulzy k posilovací jízdě
17.01.2022 Koruna minulý týden odevzdala část zisků vůči euru, které během své posilovací jízdy od začátku roku nabila. Týden zakončila na EUR/CZK 24,50 a od pondělí tím oslabila o necelé půl procento. Vedlo se jí hůře než ostatním měnám regionu – polský zlotý oproti euru zhruba stagnoval a maďarský forint si připsal 0,3 %. Během dneška koruna zatím osciluje okolo 24,45.
Zdražování ve výrobě prozatím zpomalilo
17.01.2022 Podle dnes zveřejněných údajů výrobní inflace v ČR mírně zpomalila. Ceny průmyslových výrobců za poslední měsíc poklesly o 0,1 %, nicméně to vůbec neznamená, že inflace ve výrobě polevuje. Aktuální pokles jde totiž primárně na vrub zlevnění rafinérských produktů reagující na vývoj cen ropy a jejích derivátů na trzích.
Výrobní inflace vykazuje známky zvolnění
17.01.2022 Ceny českých průmyslových výrobců v prosinci překvapily meziměsíčním poklesem o 0,1 %. Stalo se tak poprvé od listopadu 2020 a po silných přírůstcích v závěru loňského roku: + 1,9 % v říjnu a +1,2 % v listopadu. V meziročním srovnání dynamika mírně poklesla z 13,5 % na 13,2 %. Za celý loňský rok dosáhla průmyslová inflace v průměru 7,1 %, mírně více, než očekávala naše prognóza (6,8 %).
Rozbřesk: Inflace atakuje staré rekordy, svůj vrchol má ale stále před sebou
13.01.2022 Inflace v ČR dál narůstá, nicméně svůj vrchol má ještě před sebou. Včera zveřejněná prosincová čísla ukázala, že růst spotřebitelských cen pokračoval i v závěru loňského roku. Meziroční inflace sledovaná centrální bankou vzrostla už na 6,6 % a byla tak nejvyšší za období od září roku 2008, nicméně stále ještě není na vrcholu. Toho dosáhne nejspíš v prvních měsících letošního roku, kdy se podle pracovního odhadu ČNB může dostat až na devět procent, případně být i dvouciferná.
Ranní glosa: Inflace atakuje staré rekordy
13.01.2022 Inflace ČR dál narůstá, nicméně svůj vrchol má ještě před sebou. Včera zveřejněná prosincová čísla ukázala, že růst spotřebitelských cen pokračoval i v závěru loňského roku. Meziroční inflace sledovaná centrální bankou vzrostla už na 6,6 % a byla tak nejvyšší za období od září roku 2008, nicméně stále ještě není na vrcholu. Toho dosáhne nejspíš v prvních měsících letošního roku, kdy se podle pracovního odhadu ČNB může dostat až na devět procent, případně být i dvouciferná. Je evidentní, že se inflace v důsledku panujících nejistot stala téměř nepredikovatelnou veličinou, a to i na horizontu několika málo následujících měsíců.
Forex: Americká inflace na nejvyšší úrovni od roku 1982
13.01.2022 Zatímco se ukázalo, že americká inflace zrychlila v prosinci na nejvyšší hodnoty od roku 1982 a jádrová složka překvapila vyšším než očekávaným číslem (5,5 % meziročně), tak dolar proti euru včera dále viditelně oslabil. Fakt, že dolar již nedokáže profitovat z domácích vysokých čísel, lze spojit s hypotézou, že sázky na utažení měnové politiky Fedu jsou aktuálně již dost vysoko a bylo by zapotřebí daleko výraznějšího překvapení ze strany amerických centrálních bankéřů, aby se měnový pár EUR/USD dostal níže. Těžko přitom počítat s tím, že by dnešní týdenní data z amerického trhu práce či výrobní inflace něco zásadního změnila (byť vystoupení druhé ženy Fedu L. Brainardové v Senátu může být důležité).
Rozbřesk: Nálada v české ekonomice se mírně zlepšuje
28.12.2021 To nejhorší, co další vlna pandemie přinesla, má už ČR snad za sebou a v ekonomice se začínají opět objevovat náznaky optimismu. Na začátku měsíce to už naznačil index nákupních manažerů, k němuž se včera přidal i konjunkturální průzkum statistického úřadu, podle kterého se zvýšila důvěra u podnikatelů i spotřebitelů. Tedy s výjimkou služeb, které jsou na vývoj nákazy (a zejména na restrikce s ní spojené) mnohem citlivější.
Ranní glosa: Nálada v české ekonomice se mírně zlepšuje
28.12.2021 To nejhorší, co další vlna pandemie přinesla, má už ČR snad za sebou a v ekonomice se začínají opět objevovat náznaky optimismu. Na začátku měsíce to už naznačil index nákupních manažerů, k němuž se včera přidal i konjunkturální průzkum statistického úřadu, podle kterého se zvýšila důvěra u podnikatelů i spotřebitelů. Tedy s výjimkou služeb, které jsou na vývoj nákazy (a zejména na restrikce s ní spojené) mnohem citlivější.
Výrobní inflace stále nezpomaluje
16.12.2021 Ani listopad nepřinesl zklidnění tuzemské výrobní inflace. Vysoké ceny surovin, energií i mezinárodní dopravy tlačí zejména ceny v průmyslu stále nahoru. Jen za poslední měsíc se ceny v tomto největším odvětví zvýšily o 1,2 % a meziročně byly vyšší už o 13,5 % (přímo ve zpracovatelském průmyslu o 15,4 %). Při pohledu na vývoj v jednotlivých oborech asi nikoho nepřekvapí, že se vše primárně točí kolem kovů, ropy, chemie a dřeva.
Ranní okénko - Fed a zvýšení úrokových sazeb? Tři v 2022 i 2023
16.12.2021 Po včerejším zasedání Fedu, které se podle očekávání neslo spíše v jestřábím tónu, byla reakce finančního trhu vcelku mírná. Ani to nebylo překvapivé, neboť Fed se se svou projekcí úrokových sazeb blíže posunul tam, kde už trh byl. Dnes je na řadě ECB, od které můžeme očekávat spíše umírněnější komentáře k vývoji inflace a prohlášení, že úrokové sazby je třeba držet dlouho na aktuálně velmi nízké hodnotě. Kromě monetární politiky nás dnes čekají i zajímavá ekonomická data.
Ranní okénko - Fed bude avizovat rychlejší ukončení nákupu aktiv
15.12.2021 Fed by měl na svém dnešním zasedání oznámit zrychlení stahování programu nákupu aktiv z trhu, což mu otevírá cestu k možnosti dřívějšího navýšení úrokových sazeb. Kromě amerických maloobchodních tržeb, které si patrně i v listopadu připsaly meziměsíční přírůstek, je dnešní ekonomický kalendář prázdný.
Trhy by měly potvrdit jestřábí náladu FOMC. Očekává se, že poptávka po defenzivních aktivech poroste. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
15.12.2021 Akciové trhy jsou před oznámením FOMC stále nervózní a zvyšují své týdenní ztráty. Zároveň mnohem větší než očekávaný růst indexu cen výrobců v USA (+9,6 % meziročně v listopadu, výrobní inflace krok od dvouciferného čísla) dodal další napětí a podpořil jestřábí očekávání FOMC.
Ranní okénko - Průmysl eurozóny a výrobní inflace USA
14.12.2021 Dnes se dozvíme výsledek výkonu průmyslu v eurozóně během října, který si měl po slabých předchozích dvou měsících polepšit. Z USA dorazí listopadové ceny výrobců, které potvrdí pokračující inflační tlaky ve výrobě. V Česku vyjde údaj o říjnové platební bilanci, jež měla setrvat ve schodku. Finanční trh nadále vyhodnocuje zprávy o vývoji pandemie a připravuje se na dva dny monetární politiky, kdy zítra zasedá Fed a ve čtvrtek ECB.
Inflace se udržela v blízkosti 6 % díky prominutí DPH na energie
10.12.2021 Inflace v listopadu nakonec navýšila tempo jen mírně z 5,8 % na 6,0 %. Nahoru jí tlačily ceny potravin a dopravy a pokračoval také růst cen služeb. Naopak výrazněji inflaci zbrzdilo přechodné odpuštění DPH na elektřinu a zemní plyn. V souhrnu tak spotřebitelské ceny oproti říjnu vzrostly v průměru o 0,2 %, což odpovídá navýšení meziroční dynamiky z 5,8 % na 6,0 %. Efekt nulových sazeb na energie měl větší sílu, než jsme předpokládali, a vysvětluje tak prakticky celou odchylku našeho odhadu, jež činil 6,4 %. Bez odpuštění daní na energie by se inflace pohybovala v blízkosti 7 %.
Index PMI hlásí expanzi výroby a zlepšení poptávky
01.12.2021 Index nákupních manažerů z českého zpracovatelského sektoru v listopadu vzrostl více, než se předpokládalo, když dosáhl na 57,1 bodů oproti očekávaným 55,5 bodů. V říjnu se index nacházel na 55,1, kam spadl z úrovně 58 bodů.
Ranní okénko - Inflaci v eurozóně dále navýší energie
29.11.2021 Co měl být poklidný den na finančních trzích během svátků v USA se zvrtl do výprodejů. Akciové indexy v pátek klesaly, cena ropy spadla nejníže od září a výnosy státních dluhopisů se snížily s přesunem kapitálu do bezpečných přístavů. Na domácí půdě zvýšené riziko způsobené obavami z šíření nové mutace koronaviru reflektovala koruna, která oproti euru oslabila až k 25,70.
Ranní okénko - Ceny německých výrobců vyhnaly extrémně vysoko energie
19.11.2021 Ani dnešek toho z pohledu ekonomických dat moc nenabídne. V Německu byly dnes ráno zveřejněny ceny výrobců za říjen, které stejně jako v případě ČR překvapily výrazně silnějším nárůstem. Další údaje dorazí jen z regionu, kde polský statistický úřad vydá data o zaměstnanosti a růstu mezd. Jedná se o důležitý údaj, jelikož právě Polsko společně s Maďarskem a Českem zažívá zvýšené inflační tlaky, které utahující se trh práce může dále podporovat. Výhled vývoje inflace vypadá pro region obdobně: inflace se do konce roku či začátku 2022 zvýší, se zpomalováním počítáme až ve druhé polovině roku.
Forex: Koruna se drží stále u hranice 25,20 EUR/CZK
16.11.2021 Koruna se dál drží v blízkosti hranice 25,20 EUR/CZK a k dalším ziskům jí nepomáhají ani očekávání dalšího růstu úrokových sazeb, která v posledních dnech stále narůstají. Finanční trhy jsou už daleko nad listopadovou prognózou sazeb z dílny ČNB, když předpokládají, že výraznější růst inflace vybudí ČNB k razantnějšímu zpřísňování měnové politiky. Přitom však už rovněž v příštím roce očekávají, že centrální banka začne opět své sazby snižovat. Dnes přijde na řadu výsledek výrobní inflace, která v září skončila ještě těsně pod hranící 10 %. Vzhledem k úpravám firemních ceníků na přelomu roku by časem neměla překvapit ani překonáním dvanáctiprocentní mety v průmyslu.
Rozbřesk: Klesající přebytek obchodu a dividendy zhoršují výsledky běžného účtu ČR
16.11.2021 Vnější bilance ČR reprezentovaná běžným účtem platební bilance se letos postupně zhoršuje. Po loňském rekordním přebytku odpovídajícím 3,6 % HDP, který sluší exportně orientované zemi, se vnější kladné saldo stále snižuje a za prvních devět měsíců se už smrsklo na zhruba šestinu loňské úrovně (31 mld. korun). Hlavním důvodem je především nižší přebytek obchodní bilance. Při pohledu na výsledky zahraničního obchodu je vidět extrémní zvýšení cen surovin, které automaticky posunují hodnotu dovozu nahoru. Jen v případě ropy a plynu jde o skok o téměř 45 mld. korun ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.
Ranní okénko - Čeká nás tuzemská výrobní inflace a měsíční data z americké ekonomiky
15.11.2021 Ekonomický kalendář odstartuje český běžný účet za září. Jeho bilance se v poslední době drží v tandemu se saldem zahraničního obchodu v záporu. Za celý rok očekáváme běžný účet blízko nuly či mírně v negativních číslech. Ve zbytku týdne jsou hlavními ukazateli vývoj výrobní inflace – ceny výrobců budou zveřejněny v ČR a v Německu. A dále říjnová měsíční data v USA, kde vyjde maloobchod a průmysl. Koruna začíná týden na stejné úrovni jako minulý týden, tedy poblíž EUR/CZK 25,24. Kalendář eurozóny tento týden není moc zajímavý. Dorazí jen zpřesněné údaje o inflaci a HDP.
Inflace v USA zřejmě zaútočí na 6 %. Výnosy rostou, akcie jsou opatrné
10.11.2021 Výnosy na hlavních trzích v USA a Evropě mají během listopadu jasně sestupný trend. Není to ovšem nižšími inflačními očekáváními - ta naopak dál stoupají a zájem investorů o inflačně zajištěné dluhopisy je silný. Dnes jsou na programu další důležitá data o inflaci z USA a před nimi dochází na dluhopisech k obratu. Výnosy obracejí nahoru a v americkém případě jsou výš zhruba o 4 bazické body. Menší měrou stoupají také výnosy v Evropě.
Výrobní inflace stagnuje
09.11.2021 Index cen v průmyslu byl v říjnu podle očekávání trhů na stejné úrovni 8,6 % meziročně jako v září.
Fedu může šéfovat ještě větší holubice, výrobní inflace by se měla ustálit
09.11.2021 Během dopoledního obchodování sledujeme na evropských akciích pohyby jednotlivých titulů v souvislosti s finančními výsledky, ale indexy celkově pokračují v nevýrazném vývoji. DAX , FTSE 100 nebo CAC 40 jsou těsně v plusu, zatímco AEX nebo FTSE MIB naopak registrují drobné ztráty. Americké futures jsou blízko nulové změny.
Ranní okénko - Inflace v ČR i USA pravděpodobně dále rostla
08.11.2021 Týden odstartujeme tuzemským průmyslem a zahraničním obchodem. U obou očekáváme slabší výsledek na pozadí pokračujících omezení na nabídkové straně. V českém kalendáři je tento týden dále míra nezaměstnanosti a inflace. V tom evropském dominují indikátory sentimentu a průmyslová výroba. V USA bude pozornost poutána především na inflaci – dorazí jak ta spotřebitelská, tak výrobní.
Forex: Německá výrobní inflace nejvýše od roku 1974
20.10.2021 Drobné ztráty se včera dolaru podařilo rychle umazat navzdory umírněnému komentáři zástupce Fedu Wallera, který hovořil o listopadovém taperingu, nicméně současně naznačil, že růst sazeb nebude ještě nějaký čas na pořadu dne. Dnes ráno už vyšla německá výrobní inflace, která dosáhla nejvyšší úroveň od roku 1974 (14,5 %). Dopoledne trhy ještě čeká potvrzení vyšší evropské inflace a několik projevů k měnové politice. To nejzajímavější však přijde na řadu až v pátek, kdy budou zveřejněny předběžné PMI.
Rozbřesk: Česká koruna se drží v defenzivě, německá výrobní inflace nejvýše od roku 1974
20.10.2021 Česká koruna nebyla v posledních dvou týdnech schopna ocenit další nárůst domácí inflace ani novou sérii jestřábích komentářů z ČNB. Ty sice poslaly dál vzhůru krátký konec výnosové křivky - dvouletý český swap se pohybuje nad 3 % a výnosové rozpětí oproti eurovým sazbám zdolalo 3,5 procentního bodu. Česká koruna však současně s tím zařadila "zpátečku" a vrátila se nad 25,50 EUR/CZK - úroveň, kde se pohybovala před zářijovým zasedáním ČNB. To je varovné znamení, které nás pravděpodobně přinutí přehodnotit náš pozitivní výhled na korunu minimálně do konce.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Silnější koruna | Norská centrální banka | Volodymyr Zelenskyj | Snižování sazeb | Vývoj komodit | Účet u XTB | Pozitivní vliv | Volný trh | Inverze americké výnosové křivky | Zvyšování sazeb ČNB | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Finance | Nowcast | Americké domácnosti | Okurková sezóna | Očekávané výsledky | Makroekonomické dění | AI čipy | Fiskální stimul | Náklady firem | Akcie Erste | Zkušenosti | Cenová hladina | Údaje z USA | České společnosti | Forexový broker | Jackson Hole | Měnový kurz | Guvernér polské centrální banky | MONETA Money Bank | Korelace | Vstupy | Investování do měn | Deficit veřejných financí | PPI v USA | Německá míra nezaměstnanosti | Otočení trhu | Tempo růstu | UnitedHealth Group | Berkshire Hathaway | Veřejné finance | Dohoda OPEC | Politické turbulence | Světové akcie | Pokles indexu | Hlavní ekonom | Dávky v nezaměstnanosti | Akcie na asijských trzích | Spolkový statistický úřad | US2000 | Javier Milei | Index aktivity | Opětovný pokles | Zpracovatelský sektor | Agentura S&P | Vývoz z EU | Kč/EUR | Novo Nordisk | SNDK | Alphabet | Statistiky | EUR | USD/PLN | Bank of Japan | Viktor Orbán | Aktivistický investor | Výkyvy | Pozornost trhu | Inflace v září | Naše prognóza | Oslabení forintu | Akcie padají | Byznys | Střední Evropa | Maloobchod v USA | Eurokoruna | Take Profit | Labor Day | Finanční možnosti | Trend | Nikl | Míra inflace ve Spojených státech | Útraty | Impéria | Zasedání ECB | Akciové trhy | Delta varianta | Pokles sazeb | Růst výnosů u dluhopisů | Crown | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Britská libra | Plán obchodování EUR/USD | Američtí centrální bankéři | Dolarová výnosová křivka | Scott Bessent | Měnový pár EUR/HUF | Německý ministr financí | Obsluha státního dluhu | Inflační čísla | Spořící účet | Alibaba (BABA.US) | Plynárenská společnost | Dow Jones Industrial | Celní sazby | Mezinárodní měnový fond | Rozpočet EU | Indexy na Wall Street | Unce | Zápis z listopadového zasedání | Izraelský útok | Akcie zbrojovky Colt | Petr Kymlička | Asijské trhy | Medvědí výhled | ENEL SpA | Lucembursko | Kroky Fedu | Payments | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Měnový pár EUR/CZK | Pojišťovna | Sběr dat | McKesson Corp | ECB dnes | Úřad práce | BTC | Obchodování CFD | EURJPY | Překvapení trhu | Nákupní pozice | Index strachu | Růst HDP | Energy | Širší index | Index US500 | Výrobní ceny v eurozóně | Nový týden | Ursula von der Leyen | Aktuální situace | Důležitý support | Vývoj cen ropy | Pravděpodobnost | Evropská komise | Čínské elektromobily | Dovozní cla | ISM ve službách | FAO | Americký prezident Donald Trump | Eskalace | Tuzemský průmysl | Nejvyšší inflace | Ekonomika Německa | Robert Kaplan | Zveřejnění výsledků | Zveřejněná data | Index PX | Aktiva | Škoda Auto | Unilever | Citigroup | Zvýšení cenové hladiny | Long pozice | Regionální indexy | Zvýšená cla | Průmyslová výroba v eurozóně | Přehřáté ekonomiky | Vývoj inflace | CFD na futures | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Depozitní sazba | PMI ve službách v eurozóně | Míra poklesu | Prudký pokles | Albemarle | Míra nezaměstnanosti v ČR | FOMO | Snížení cen | Ceny PHM | Šéf Fedu Powell | Omezení těžby | Argos Capital | Kolaps | Gold | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Lockheed Martin | Cenové stability | Inflace v Japonsku | Statistics | Americký akciový index | Goldman Sachs | Růst českého HDP | Marsh & McLennan | Jmění | Oživení poptávky | Ceny NATGAS | Růst sazeb | GPN.US | America | Statistický úřad | Pozvolný růst | USD/BRL | Group | Přebytek zahraničního obchodu | Nákladové tlaky | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Fungování trhů | Podnikatelé | Title Transfer Facility | Marathon | Clo na dovoz | Bayer | Inflace v Maďarsku | STOXX50 | Směřování měnové politiky | Aktuální prognózy | Zpomalení inflace | Pumpování likvidity | Přijetí | Strana Zelených | Hodinový graf | Bankovní rada ČNB | SanDisk | Trumpová | Zasedání Rady guvernérů | Množství peněz | Politické změny | Nejdůležitější událost | Alexandr Novak | PMI z Německa | Meziroční míra inflace v eurozóně | Nová historická maxima | Rostoucí ceny | Klouzavé průměry | Estonsko | Vlna omikronu | Elliott Management | Globální ekonomiky | Finská společnost | Indexy S&P | Základní úrokové sazby | Ceny výrobců v eurozóně | Volební rok v USA | Americké výnosy | Indexové futures | Expanze | Světové obchodní války | Geopolitické napětí | Lagardeová | Rostoucí inflace | Support a rezistence | Autodesk | Ukrajinský prezident | Akcie Alibaba Group | CISCO | Globální ekonomické aktivity | NIM | Ethereum | Průmyslová výroba v září | Covid19 | Nová data | Volatilita | Uklidnění trhů | Investing | Analytický tým FXstreet.cz | Ceny producentů | Tuzemská ekonomika | Český statistický úřad | Asijské akcie | Dlouhodobý průměr | Akcie dnes | Dění ve světě | Dolar index | Nejistoty na finančních trzích | Deflace | Dohoda OPEC+ | Vývoj indexů | VIG | Tvorba pracovních míst | Ekonomické sympozium | Investiční doporučení | Financial Times | Palo Alto | Snížení produkce | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Příjmy státního rozpočtu | Finanční zdroje | Dnes euro | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Oživení německé ekonomiky | Směrnice | Dolar dnes | Statistika z amerického trhu práce | Horší výsledky | Prodeje nových domů | Inflace v prosinci | Tento týden | ČSOB Data | Společnost Googlu | Prodejci automobilů | Údaje o maloobchodních tržbách | Philip Morris International | Celkový obraz trhu | USA | Volby | Výrazný růst | Poplatky | Důvěra spotřebitelů | Americká inflace | Ekonomické zájmy | Průměrné hodinové mzdy | Česká vláda | CZK | Velkoobchodní cena plynu | Republikáni | Vývoj na trzích | Objem produkce | Vicepremiér | 1Q 2025 | Zvyšování sazeb | Amazon Prime | Zrušení cel | Dow Jones | Snížení úrokových sazeb | Dluhy domácností | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | MF | Zápis Fedu | Burza | Dividendy | Spotřebitelská důvěra v EU | Vývoj české inflace | Pokles EUR/USD | Vysoké riziko | Tuzemská měna | Spotřebitelská nálada v USA | EURO STOXX 50 | Isabel Schnabelová | Reálné riziko | Vratislav Zámiš | Piráty | TLTRO III | Mluvčí německé vlády | Německý DAX | Odliv zahraničního kapitálu | Investiční pojištění | Napadení Ukrajiny Ruskem | Obchodovat intradenně | TJX | Ceny ve výrobě | Pozornost | Podnikatelská důvěra | Ceny výrobců v USA | Důležité zprávy | Propad investic | Ceny elektřiny | Strach | New York | Analytici Next Finance | Nezaměstnanost | Pandemie COVID 19 | Vývoj ceny dřeva | Akcie USA | Růst cen | Washington | Maloobchod | Průmysl v USA | Podvádění | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | OnSemi | Data z Německa | Produkce energií | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Proražení | Sektor služeb | Výprodeje | Hospodářský růst eurozóny | Zvýšení úrokové sazby | Nižší ceny | Mzdově-inflační spirála | Utahování měnové politiky | Token | Pozitivní trend | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Lednové přecenění | Posílení | Kč/USD | Techy | Výnosy | Rozhodnutí Fedu | Globální výhled | Snížení rizikových spreadů | Brexit | Očekávání inflace | Jestřábí Fed | Uvolnění měnové politiky | Reserve Bank of Australia | Clo na dovoz zboží | Politická situace | Mizuho Bank | Úrokové swapy | Nezaměstnanost žen | Intradenní strategie | Evropský statistický úřad | Cena zlata | Rychlý růst mezd | Covidová situace | Úrovně Fibonacciho | Izraelský premiér | Prezident Erdogan | Colt CZ Group SE | Představitelé ECB | Vojtěch Benda | PLN/EUR | Zasedání FED | Irsko | Philip Morris | Maďarsko | Komise v přenesené pravomoci | Členové bankovní rady | Data z trhu | Zisky české měny | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JOLTS | Fox News | Akcie UnitedHealth | Data Watch | Průmyslová produkce | Uvolnění dluhové brzdy | Daňové škrty | Plyn (NATGAS) | Tržní reakce | Dluhopisy s kratší splatností | Federální úřady | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Růst měnového páru EUR/HUF | Obrat trendu | Zápis z posledního zasedání Fedu | Aktuální predikce | Elektrická energie | ČSÚ | Cenové hladiny | HDP Číny | Zadlužení veřejného sektoru | Efekt na trhy | CRFB | Vývoj cen akcií | Peníze | Produkce v průmyslu | Výrobní index | Možnost obchodovat | Alibaba Group (BABA) | Ekonomická stagnace | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Prognózovaný vývoj 3M PRIBOR | Čínský dovoz | Rodinné rozpočty | Politika | HUF/EUR | Stimul | Škoda Power | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Očekávání | Porovnání vývoje | Kurz EUR/CZK | Inflační spirála | Patria Online | Míra úspor | Sympozium | Analytický tým | Člen bankovní rady | Nejprudší pokles | Výhled na rok | Hlavní události | Cisco Systems | Vyšší výnosy | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Pád rublu | Zvyšování mezd | Napadení Ukrajiny | Celní války | Realita | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Americký S&P 500 | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Majetek | Měnový fond | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Financovat | Německý export | Pravidla obchodování | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Zdražovat | Časové řady | Důchody | Výsledek inflace | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Celní válka | Prezident Trump | Inverze výnosové křivky | Ekonomiky | Výprodeje na akciových trzích | Uhlíkové neutrality | CZK/EUR | Premiér Benjamin Netanjahu | Nákupy | Růst | Pomalé oživení | Zpřesněný odhad | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Znovuotevření čínské ekonomiky | Vít Hradil | Itálie | Sympozium centrálních bankéřů | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Nárůst cen | Klíčový ukazatel | Ceny pohonných hmot | MiFID II | Akcie firmy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | UBS Group | Odhodlání | ČSOB | Slovenská ekonomika | Lepší výsledky | Německé firmy | Akče | Jednání FOMC | Charles Schwab | Medtronic | BP | Prognóza | Pandemie koronaviru | Výnosová křivka | Coca-Cola | Pozitivní nálada | Výrazný propad | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americký prezident | Použití finanční páky | Volatilní červen | Rating zemí | Výrobní ceny v USA | Co je to obchodování CFD? | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Pandemie COVID | Změny cen | Crypto | US Bancorp | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Ukončení války na Ukrajině | Ocel | Tempo poklesu | Výhled | Hrozba | Slabé akcie | Události tohoto týdne | Prognózovaný vývoj | Švédská Riksbank | Základní pravidla obchodování | Časový úsek | Růst průmyslových cen | Průmyslové zakázky | Mercedes | Nesoulad | Micron | Finální rozhodnutí | Zasedání Evropské centrální banky | Farmaceutika | Výkon | Objem obchodů | Hyundai | Parlamentní volby v Německu | World Economic Outlook | Inflační výhled | Dění na finančních trzích | Dobrý výsledek | Jak začít cestu na měnových trzích | Úrokové sazby v USA | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Dopad pandemie | Forward guidance | ForexFactory | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Nike | Výnos desetiletého dluhopisu | Ochota investovat | Americké úrokové sazby | Mortgage | Inflace | Ceny výrobců | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Vývoj 3M PRIBOR | Nejvyšší soud | Chování | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Kontrakty | Kalendář tento týden | PNČ | Pozitivní sentiment | Lira | Ripple | Koruna posílila | Více peněz | Zasedání FOMC | Strategie Česká republika | Kurz EUR/USD | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Soud v USA | Zasedání centrálních bank | Snižování cen | Návrh rozpočtu | AUD | Medicare | Dřevo | Obchodovat | Index ISM ve službách | Ministerstvo práce | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | S&P500 | Výsledky průzkumu | Trumpovo oznámení | Meziroční růst | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Omezení dodávek | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Celní politika | Drahé energie | Měny v regionu | Bydlení | Obchodní plán | Trh | Sezónnost | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Budoucí vládní koalice | KDU-ČSL | Firemní zprávy | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Covidové krize | Úroky na hypotékách | Americké prezidentské volby | Kompenzace | Kurz české měny | Průměrné mzdy | EUR/PLN | Ruský prezident | Německé tovární objednávky | Monopolizace | Index japonských akcií | Open | ETH/BTC | Americký index | Hodnota indexu PX | Litecoin | Neutrality | Bed Bath & Beyond | Obavy ze ztráty | Index malých firem | Nálada na akciových trzích | Zprávy o inflaci | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Index | Guvernér Fedu | Dlouhodobý růst | Studie | Reálné úrokové sazby | Výroba aut | Měď | Konflikt na Blízkém východě | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Elektřina | Investoři i analytici | MMF | Skupina OPEC | Futures kontrakty | Investování do akcií | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | Nárůst cen ropy | Zpřísnění měnové politiky | SanDisk (SNDK) | Eura | Komise | Nejistoty | Inflační trend | Těžby ropy | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Český PMI index | Index podnikatelské aktivity | Zvýšené úrokové sazby | Snižování nákupu aktiv | Macron | Suroviny | Bílý dům | Kapitál | IHS Markit | Jiří Rusnok | Vývoj měnového páru | Optimismus investorů | TSMC | Porsche | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Aktuální kurz eur | Obiloviny | Covid | Mean reversion | Janet Yellenová | Nejdůležitější události | FAIR | Depreciace | Listopadová inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Americké hospodářství | Zahraniční bilance | Představitelé Fedu | S&P | Oblasti elektromobility | Šéf centrální banky | Data z USA | Nabídka | Unie | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Penzijní fondy | Zápis ze zasedání Fedu | Výše devizových rezerv | Inflace PCE | Index STOXX Europe | Sázky | Zpráva | Trh s úrokovými sazbami | Reakce trhu | Data z tuzemské ekonomiky | Nvidia (NVDA) | Pokles cen elektřiny | Hospodářské krize | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Včerejší obchodování | Jednání bank | Akciové indexy | Federální soud | Centrální banky | JPM | Válka | Ekonomický kalendář | Rally na akciích | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Powell v Kongresu | Dolary | Breaking | Nastavení úrokových sazeb | Wall Street Journal | Doosan Škoda | Swing | Ekonomický vývoj | Zpráva o inflaci | Změny pracovních míst | Kongres | Zaměstnanost | Telekom | Ceny plynu | Česká měna | Internetoví giganti | Reakce trhů | MFČR | Rozpočtová politika | Uvolnění obchodního napětí | Snížení DPH | EUR/GBP | Výnosové křivky | Současný stav | Očekávání analytiků | Nová prognóza | Silné cenové tlaky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Deficit | Zahraniční firmy | Nový rekord | BREAKING | HUF | Kontrakty na zlato | Analog Devices | Výroba v eurozóně | Dnešní napadení Ukrajiny | Budoucnost | Ceny Bitcoinu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Spotřební daně | Izrael | Ceny zemědělských výrobců | Sempra Energy | Vývoj ceny ropy WTI | Index Hang Seng | Přerušení vývozu | Údaje o inflaci | Shell | Inflace ve Spojených státech | Case-Shiller | Momentum strategie | Regulace kryptoměn | Pochybení | Skupina OPEC+ | Koruna | Alibaba | JPMorgan Chase | Výsledky indikátorů | Pokračující pokles | EUR Index | Čech | Zasedání Světového ekonomického fóra | Český běžný účet | Automobilový sektor | Asie | Drahé komodity | Evropský statistický úřad Eurostat | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klesající trend | Důvěra investorů | Nařízení Evropského parlamentu | Spotové ceny elektřiny | Zařízení | Klín | Komoditní měny | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Benzín | Mírný růst | Historické maximum | Hospodářská politika | Odliv dividend | EURCZK | xStation | Disney+ | Parlamentní volby | Prudký propad | CoreWeave | Dluhopisy | Motoristé sobě | Americké měny | Ministr obrany | Ústup inflace | Vývoj v Evropě | Meziroční míra inflace | Index nákupních manažerů | Pokles ceny | Tým Purple Trading | Náklady | Ropa Brent | Ifo | Americká centrální banka | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | Měsíční data | Rovnováha | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Inflace v eurozóně | Volatility | Česká koruna | Slovinsko | Rekordní ceny | McKesson | Výdaje | Futures | Počet žádostí o podporu | Ruský vicepremiér Alexandr Novak | AA | Kakao | Schlumberger | Fiskální politiky | Donald Trump | IBEX 35 | Vývoj indexu PMI | Hamás | Testovací účet u XTB | Americká data | Bitcoin | Pozitivní seance | Akciový index | Výkonnost pražské burzy | Goldman Sachs Group Inc | Dollar General | Obchodní války | Cena plynu | Dezinflační trend | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | Průzkum statistického úřadu | Jednoduché tipy pro začátečníky | Balance | Pandemický program | Sázky trhu | G10 | Symbotic | Snížení cen ropy | ISM index | Firma | Míra nezaměstnanosti v Německu | FRA40 | České koruny | Spotřebitelské inflace v Maďarsku | Indexy PMI | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Momentum | Research | Data o inflaci | CNY | Akcie na rozvíjejících se trzích | Snižování úrokových sazeb | Ontario | Tesla Inc. | Tlak na akcie | Společnosti | Title Transfer Facility (TTF) | Negativní zpráva | Poptávková strana | Očekávání úrokových sazeb | Příznivé výsledky | Tovární objednávky | Moneta | Americké indexy | Největší ekonomika | Válka na Ukrajině | Intradenní výhled | Invaze | Polský premiér | Web3 | Cena stříbra | Růst úrokových sazeb | Index MOEX | Maloobchodní tržby | Nejnovější prognóza | Prezident Donald Trump | Index DXY | Polská inflace | Pár EUR/USD | Rumunsko | Americká průmyslová produkce | Snižování inflace | Vysoká cla | Polský zlotý | Christine Lagarde | Co je to akciový index? | Domácnosti | Růst měnového páru | Měsíční mzda | Vice | Depozitní sazby ECB | Cenový index | Další růst | Inflace ve Francii | Tržní sentiment | Investiční Memento | Finanční analytici | Zavedení recipročních cel | Jednoduché tipy | Pandemie covidu | Index PMI | EURGBP | Snížení DPH v Německu | Světové trhy | Opatření | DPH u elektřiny | Fed dnes | Červnová inflace | Vítězství | Nejnovější údaje | Vláda ANO | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Pokles cen | Bloomberg Financial LP | Kov | Ceny zemního plynu | Šíření nemoci COVID-19 | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Negativní dopad | HDP ČR | Pojišťovna VIG | Bureau of Labor Statistics | Thermo Fisher Scientific | Konjunkturální průzkum | State Street | Michigan | Freeport-McMoRan | Obchodování v Evropě | ETF | Představitelé Číny | Globální akciový index | Výnosy dvouletých dluhopisů | Průmyslové komodity | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Invaze ruských vojsk | Zdražování potravin | Erste Group | Výprodeje v Evropě | Analytici | Globální akciový index MSCI | Kurz koruny | Elektromobily | Abbott Laboratories | Marketingová komunikace | Investiční aktivita | Odvetná opatření | Výrobní index ISM | Cenový index PCE | Předseda Fedu Jerome Powell | Fundamentální analýzy | Elliott | Rada guvernérů | Současné ceny | Prezident Javier Milei | Technologická společnost | Helena Horská | Velmi volatilní | Vysoké inflace | ASML Holding | Conference Board | British American Tobacco | Proinflační rizika | IBEX | Oslabení kurzu | Index pražské burzy PX | Technologický index Nasdaq | Pandemie nemoci | Akcioví investoři | UBS | Vysoká inflace | Vládní koalice | Miroslav Novák | Jednání ECB | Očekávaná data | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | CDU/CSU a SPD | Tuzemská inflace | Výrazné pohyby | Odpor | Emiráty | Bancorp | Inflace zpomaluje | Volby do Evropského parlamentu | Závazek | Indikátor | Nižší produkce | Nová cla | CDU/CSU | Moody's | Vyšší sazby | Největší evropská ekonomika | Nákupy dluhopisů ECB | Československo | Historická minima | RBI | Počet pracovních míst | Euro vůči dolaru | Zavedení dovozních cel | Přebytek obchodu | Hang Seng | Purple Trading Jaroslav Tupý | Američtí investoři | Šíření nemoci | Dovoz zboží | Neutrální úroková sazba | Nastavení měnové politiky | Sázka | FRED | Akcie společnosti Bed Bath & Beyond | Nárůst sazeb | Analytika | Blizzard | Nedostatečné investice | ECB sazby | Micron Technology | G7 | CL | ČSOB Data Watch | Index volatility | Sankce | Rok 2025 | Oslabení kurzu koruny | Moskva | Německý index DAX | Americký index S&P 500 | Korunové sazby | Uchovatel hodnoty | Poptávka | Boeing | Qualcomm | Obchodníci | Očekávání trhu | Hlavní ekonomické události | Počasí | ASML Holding NV | Vývoj | Nárůst výnosů | Přesun výroby | Prezident USA | Pražský index PX | Gilead Sciences | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Průmysl a zahraniční obchod | Euro posiluje | Rizika vyšší inflace | Sněmovny | Makro prostředí | Podpůrný program | Úroková sazba | Uzavření trhů | Zasedání Bank of England | Fair Value | TLTRO | Podnikání | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | EUR/MWh | Riziko inflace | Růst průmyslu | Josef Košťál | ITA40 | Bankéři | Podnikatelská nálada | Ranní okénko | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Agentura Fitch | Cla na dovoz | Ropa | Větší pokles | Konkurenceschopnost | Ruská plynárenská společnost | Klíčové zasedání | Shutdown | Problémy | Růst eurozóny | Americké akcie | Posílení japonského jenu | Pokles cen nemovitostí | Ruská centrální banka | Erdogan | Struktura HDP | Důvěra domácností | Alphabet (GOOGL) | České měny | Polská národní banka | Růst americké ekonomiky | Celková inflace | Raiffeisenbank a.s. | Pandemie Covid19 | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Kanadský dolar | Varování | Zisky firem | Blackstone | Intervence | PMI index | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | SWIFT | Pokles cen energií | Další vývoj | Spojené státy americké | Růst cen výrobců | Strach z inflace | Zajímavá data | Ottawa | Měnové politiky | MIFID | Finanční služby | Neplynové zdroje | CSI 300 | Premiér Viktor Orbán | Banka Mizuho | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Vývoj indexu PMI ve službách | Hlavní ekonomka | Bank of Canada | Spojené státy | Fiskální politika | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Ekonomové | Rozhodnutí o sazbách | Belgie | Propad sentimentu | Navýšení úrokových sazeb | Německé průmyslové objednávky | Trumpův tým | Hobby | Pohonné hmoty | Výdělky | Nejhorší výsledek | Spojené státy a Čína | NZDUSD | Akcenta Miroslav Novák | Ekonomická situace | Ceny v zemědělství | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Pandemie covidu-19 | Ekonomický sentiment | Komerční banka | Cenová válka | Ceny v českém průmyslu | Evropská průmyslová produkce | Fox Corp | Motoristé | KOSPI | Nový šéf Fedu | Měnová politika ČNB | ZEN | Předseda Fedu | Zavedená cla | Zvýšení úrokové sazby ČNB | Cla na dovoz čínského zboží | Americká administrativa | Plán obchodování | Makroekonomická data | Milei | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Ceny zlata a stříbra | Výkon dolaru | Investiční strategie | Hlavní refinanční sazba | Amazon.com Inc. | Úsilí | Pin Bar | Národní banka | Růstové tituly | Dnešní PMI | Technologický index | Nejsilnější růst | Rychlé uvolnění měnové politiky | Vývoj francouzského akciového indexu | Obchodování S&P 500 | Odliv kapitálu | Sentix index | Americké ceny výrobců | Activision Blizzard | Žádosti o podporu v USA | ADP | AI | Uvalení amerických cel | 3М | Trading PRO | Pandemie | Čínské výrobky | Výsledky maloobchodních tržeb | Analytik Komerční banky | Pojišťovnictví | První odhad | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Objednávky | Nordstream | Prezidentské volby | Obchodní plán pro pár EUR/USD | Cenové pohyby | Zvýšení DPH | Zvyšování úrokových sazeb | Rušení pracovních míst | Nastavení sazeb | Tisková konference | Historie | Obchodování na pražské burze | Pohyby na trzích | Platební bilance | Ceny vajec | Thermo Fisher | Růst mezd | Pokles zájmu investorů | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Dnešní ekonomický kalendář | Předvánoční obchodování | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Index japonských akcií Nikkei | Sazby | Zmírnění obav | Odhad spotřebitelské důvěry | GBP/EUR | Poptávky po dolaru | Obraz trhu | EU a NATO | Intervence na forexovém trhu | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Kurz tradingu | Růst výrobních cen | Obchodní dohody | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Zlotý | Pozitivní vývoj | Šíření varianty omikron | Německé hospodářství | Tempo zdražování | Cena etheru | Celní politika USA | Vývoj akciového indexu | Obchodování s dluhopisy | Porovnání vývoje jádrové inflace | PPI index | Vítězství Donalda Trumpa | Zasedání OPEC | Úrok | Británie | Úrokové sazby | Investovat | Komoditní | MOEX | Přidaná hodnota | Počet volných míst | Expanzivní fiskální politika | Měnový výbor | Burze | Ekonomické oživení | České ceny výrobců | Průmyslové objednávky | Wood & Company | Nejnovější data | PCE inflace v USA | Ministerstvo hospodářství | Obchodní dohoda | Objem zakázek | Boj s inflací | Prologis | Silná koruna | Konkurenceschopnost EU | Únorová bilance zahraničního obchodu | Průzkum | Centrální bankéři | Firmy | Největší překvapení | Cena plynu pro evropský trh | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Budoucí vývoj | Liberty Ostrava | Dnešní zprávy | HDP Německa | Průmyslové podniky | Index výrobních cen | Odliv vkladů | Růst cen ropy | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Ivan Pilný | Trading | Zájem investorů | Pracovní den | Cena ropy brent | Banka Creditas | Dolar včera | Vyšší ceny | Volební rok | Provozní ztráty | Dna | Dovoz oceli | Zasedání Bank of Canada | Výhled růstu ekonomiky | Podnikání na kapitálovém trhu | Vývoj inflace v ČR | Repo sazby | Hypotéza | Dopady na Evropu | IMF | Proinflační faktor | Prohlášení | Ceny kovů | Oslabení měny | Státní svátek | Zvýšení dividend | Odvětví | Podíl nezaměstnaných | První fáze | Odhad růstu HDP | Polský HDP | Investování | Vyšetřování | Distribuce | Fed | Akcie AMD | Vzdělávací materiály | Index spotřebitelské důvěry | Maďarský forint | NASDAQ 100 | Hike | Ekonomické aktivity | Dovoz do USA | Prodejní signál | Federální odvolací soud | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Generali Investments | Hry | Nezávislost Fedu | Volkswagen AG | Akcie bank | Nedostatek zboží | Si Ťin-pching | Trhy | Průmysl eurozóny | Global Payments (GPN.US) | Sada dat | Nálada v české ekonomice | Snížení úroků | Polská měna | Fed Funds | Akcie společnosti Tencent | Nejbližší rezistence | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Vývoj cen komodit | Aktuální stav | Vývoj amerického akciového indexu | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Vystoupení šéfa Fedu | Pozastavení růstu | FTSE | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Data o výrobní inflaci | Index Sentix | Utahování měnových podmínek | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Amazon | Rizika | Futures na US100 | Rada ČNB | Eurozóna | Fond | Zemědělství | Generali Investments CEE | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Zvýšení volatility | Podzimní prognóza ČNB | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Měkké přistání | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Nákup eura | Celkový výsledek | Úspory | Futures na ropu | Kalendář ekonomických událostí | MIB | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Počet stavebních povolení | Energetické společnosti | Verizon Communications | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Růst cen plynu | Mateřská společnost | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Obchodníci s termínovými kontrakty | UnitedHealth | Cenový vývoj | Tipy pro začátečníky | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Horizontální linie | Měnověpolitické rozhodnutí | Žádosti o podporu | Futures na kávu | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Zpracovatelé masa | CEE | Holubice | Volby v Německu | Vladimir Putin | Tesla | Inflace v Kanadě | Snížení sazeb Fedu | MSCI All-Country | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | ZM | Rostlinná výroba | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Zhoršování pandemické situace | Menšinový | Doosan Škoda Power | Mateřská společnost Googlu | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | Vývoj indexu výrobních cen v Maďarsku | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | St. Louis | USDCHF | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | ICT | General Motors | CAD | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | DPH v Německu | Společnost ADP | Vlna zdražování | Bank of America Corp | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | HDP EU | Společnost GEVORKYAN | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Včerejší seance | Na burze | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Jihoamerická země | Květnová inflace | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Majetek domácností | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Orbán | Očekávání do budoucna | Tržní služby | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Obchodní přebytek | Silná konkurence | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Index MSCI All-Country | Pokles reálných mezd | Vývoj na trhu | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Pražský PX | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Benchmarky | Swing states | JPY | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Citi | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cenový strop | Transakce | USDX | Lowe's | Údaje o HDP | Gazprombank | Šok | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | AMD akcie | Insolvenční návrh | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | CZK/USD | Západní ekonomiky | Aktuálně trh | Ceny | Siemens | ETH | Financování | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Údaje o prodejích | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | General Dynamics | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Rada guvernérů ECB | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | DPH | Predikce | Novo | Největší světová ekonomika | ASML | WTI | Berkshire | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Fed index | Hurikány | Státy EU | Polygon | Blízký východ | Největší ekonomika světa | Biliony | Instituty | Mizuho | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Energetické úspory | GEVORKYAN | Philip Morris ČR | Rozvolnění | Investments | Vnímání rizika | ServiceNow | Překvapivý růst | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Prodeje automobilů | Broadcom | Instituce | Erste Bank | USDCAD | CFD na akcie | Forint | Americký ministr financí | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Výnos | Růst důvěry | Zlevnění potravin | Obchodování GBP/USD | Počty nakažených | Technické rezistence | Index DOW | IHNED | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Humana | Zoetis | Pasiva | Informace z trhu | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Automatic Data Processing | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Vývoj koruny | MNB | Vlna pandemie | Dlouhodobý trend | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Louisiana | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Osvobození | Ceny energií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Obchodování EUR/USD | VIX | RUB | Oficiální údaje | Euforie | Rally akcií | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Vienna Insurance Group | TerraUSD | Vyšší hodnoty | Zisk | Cena Etherea | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Katar | Data ČSÚ | Sezónní vlivy | EURUSD | Fóra | Pokles kurzu | Den D | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Krátká pozice | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Odhad analytiků | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Class A | Ceny ropy | Potravinářství | Zprávy z trhů | Francie | Předpověď | Index cen průmyslových výrobců | Zelenskyj | Údaje | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Rýže | Finanční krize | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | Inflace v Polsku | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Svíčkový graf | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | PRIBOR | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | Marže | ForexFactory.com | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Panické výprodeje | Inflace v říjnu | České ceny | Grafy | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Růst dolaru | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Euro STOXX | NATGAS | Německá burza | FOREX | Konsenzus | News Corp | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Nakupovat zlato | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ruský vicepremiér | DE40 | Výrobní aktivity | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Devizový trh | Načasování | Manufacturing PMI | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | LME | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | NEST | Pandemická situace | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Růst inflace v USA | Pozitivní výhled | Navýšení kapitálu | Retail | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Česká inflace | 1D | Zprávy z Německa | Dnešní události | Abbott | Růst průměrné mzdy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | FOMC | USD/HUF | Akcie | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | Lepší zítřky | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Nová mutace | ZIL | Propad indexu | Napětí na trzích | Makléř | Zrychlení růstu | Český HDP | SPOT | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | SPD | FDIC | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Růst v eurozóně | Etheru | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Kryštof Míšek | Největší propad | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | CATL | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | SOK | Daně | Negativní nálada | DXY | Makrokalendář | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Panevropský index | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Nejlidnatější země světa | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Zdražování energií | Růst trhu | ENEL | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Zavedení cenového stropu | Bankovní rada | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Finanční produkty | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Akcie společnosti Alibaba | Špatné zprávy | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Nezávislost | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Makrodata | Zisky | ECOFIN | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | MSFT | Důvěra | České dluhopisy | Equinix | Streamovací služby | Oslabení dolaru | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Dollar | Inaugurace | Značný pokles | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Varianta koronaviru | Finanční sektor | Burzy | Ukončení nákupu aktiv | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | CSI300 | Patria.cz | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Číst grafy | Úbytek | Kofola | Unicredit | GBPUSD | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | TABAK | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Ukončení války | Global Payments | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Ceny stavebních prací | Ceny dřeva | Services | Ceny surovin | Praha | Dominion Energy | Inflace v Číně | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Globální akciové trhy | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Air | BABA | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Fixní kurz | Politická nestabilita | Administrativa | Ropa dnes | STAN | COVID-19 | Cenové tlaky | Výprodeje na trzích | Korunový trh | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Vývoz do USA | Nikkei | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Dubnová čísla | Růst britské ekonomiky | Data z amerického trhu práce | FDP | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | NAHB | Objem | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Index US100 | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Zhoršování situace | Trh kryptoměn | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Evropská unie | NDX | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Hlavní indexy | Finanční nástroje | Silný růst | Refinanční sazba | ICE | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Výrazný pokles | Akciové tituly | Ptačí chřipka | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | CVS | Spotřebitelské ceny v Číně | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Změna trendu | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Koruny vůči euru | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Spojené království | Cena | Obchodování GBP | EU a USA | Německá vláda | Adient | Německo | Makroekonomické ukazatele | MJ | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Evropské indexy | Americký trh | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | Rozvolnění protipandemických opatření | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Silnější kurz | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Zastavení výroby | Next | Etherea | Tempo inflace | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Bali | Zavedení cel | Problémy v bankovním sektoru | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Kypr | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Jednotná měna | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Měny&Sazby | Inflace v Německu | Geopolitika | Denní graf | SEC | Impulzy | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Odvolací soud | Indikátor MACD | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Intel | Navyšování cen | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Znovuzvolení Donalda | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Buy | Francouzské akcie | Obchodní podmínky | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Palo Alto Networks Inc | Automotive | Vlády | Express | Investiční divize | Rychlost | Šance | Biliony USD | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Tisková konference šéfa Fedu | Wall Street | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | CSX | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Ropný průmysl | Zahájení invaze | Výraznější pokles | Intervenovat | Americký Fed | Snowflake | Výrobní inflace v Číně | Jádrový CPI | Pozice | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Constellation | Německá průmyslová výroba | OCI | Pullback | Demokratické strany | Příprava | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Jakub Seidler | Maloobchodní tržby v Číně | Červencová inflace | Čokoláda | Slabší koruna | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Medvědí trh | LSEG | Vývoj HDP | Support | General Electric | Průměrná mzda | Nezaměstnanost mladých | Kapitálové zboží | McDonald's | Waste Management | FX | Vývoj ceny zlata | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Poslanci | Nové dluhopisy | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Import | Družba | Mluvčí | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Americký průmysl | CVS Health | Litva | Spotřební zboží | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Jak číst grafy | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | SNB | Index ISM | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Bohatý | Alibaba Group | Petr Lajsek | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | IHS | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | Výstupy | Přecenění | Obchodní spor | Rostoucí výnosy | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Komoditní trh | Spotřebitelská poptávka | Nová vláda | Základní úrok | Akcie Nvidia | Nařízení | Snižování daní | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Zvolený prezident | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Akcie společnosti Walt Disney | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Co bude dál? | Růst v Číně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Chřipka | TJX Companies | Ekonomický dopad | Americký dolar dnes | Kabinet | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | D1 | Piráti | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Statistický úřad Eurostat | Celkový objem obchodů | Vyšší zhodnocení | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | Tencent | Viceguvernérka | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | Objem exportu | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Trh s futures | Znovuzvolení | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | EU50 | Vedení firmy | Pokles sentimentu | Dogecoin | Proinflační faktory | Hlavní akciové trhy | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Data z americké ekonomiky | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Platební bilance ČR | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | PX index | USA Donald Trump | Francouzská vláda | Oslabování amerického dolaru | Cenová maxima | Rok 2024 | Nejhorší den | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Kryptoměna | Marriott International | Activision | Nvidia | Český maloobchod | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | CPI index | Altcoin | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Rozpočtové politiky | Body | Rozkolísanost trhu | Arabica | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Politické otřesy | World Bank | Payrolls | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Akcie Alphabet | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | GOOGL | Politická opatření | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | PBOC | Úroveň supportu | Zpracovatelský průmysl | MIC | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Globální trh | Marathon Petroleum | Poptávky po ropě | Applied Materials | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Nové údaje | Strukturální změny | Společnost Gazprom | Apple a Microsoft | Banka | Výprodej dluhopisů | Růst cen průmyslových výrobců | Markit | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | UBS Group AG | Globální akcie | Enel | Německý kancléř | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Richmond | Hospodářský výhled | Indonésie | Německá inflace | Disney | News | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | Reuters | 3М | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
