EUR/PLN
Forex: Region posiluje
30.11.2021 Regionální měny dnes posilovaly. Nahrálo jim k tomu zklidnění paniky kolem nové mutace omikron i data, která přicházela z regionu a eurozóny. Listopadová inflace opět překvapila ve směru nahoru. V eurozóně se dostala až na historicky nejvyšší úroveň 4,9 % y/y, její jádrová složka pak na 2,6 %. To by ale měl být vrchol a v následujících měsících by měla začít ubírat na tempu (k tomu přispěje pokles cen energií i zmírňování problému se subdodávkami).
Forex: Německý IFO index se zastabilizuje
24.11.2021 Americký HDP za třetí čtvrtletí bude zřejmě revidován mírně směrem nahoru. K růstu mu pomohly především zásoby. Jejich zvyšování potvrdí i dnes zveřejněné objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. Prodeje nových domů vykáží naopak pokles. Vhled do uvažování americké centrální banky přinese zápis z jejího posledního zasedání. Německé IFO by mělo ukázat, že se nálada německých průmyslníků přestala zhoršovat.
Forex: Region mírně ztrácí
23.11.2021 Propad společné evropské měny se dnes sice zastavil, ani to ale regionálním měnám k ziskům nepomohlo. Nejméně ze všech ztrácela česká koruna, kterou chrání široký úrokový diferenciál. Ve srovnání s předchozím dnem zůstala v podstatě beze změny a obchodovala se kolem úrovně 25,45 EUR/CZK. Polský zlotý v průběhu dne oslabil o 0,2 % a posunul se na 4,7170 EUR/PLN.
Forex: Zlotý slábne a EUR/PLN klepe na úroveň 4,70
22.11.2021 Eurodolar setrvává v medvědím trendu, který vyplývá v divergenci postojů hlavních představitelů Fedu a ECB k současnému inflačnímu příběhu. Zatímco uvnitř Fedu se vážně uvažuje o tom, že měnová expanze bude ukončena rychleji (viz páteční komentář druhého muže FOMC Claridy), ECB stále zdůrazňuje, že jakékoliv utažení měnové politiky není na pořadu dne (viz v pátek opět prezidentka Lagradeová).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Auta vytáhnou nahoru americký maloobchod i průmysl
15.11.2021 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny maloobchodní tržby, průmyslová produkce a data z trhu nemovitostí. Díky automobilům čekáme u maloobchodu i průmyslu solidní růst. Chuť Američanů utrácet bude vidět i na počtu nově zahájených staveb. V eurozóně budou publikovány pouze zpřesněné odhady HDP za Q3 a říjnové inflace. Žádné významnější revize však nečekáme.
Forex: Regionální měny táhne dolů slábnoucí euro
12.11.2021 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta překvapovala ve směru nahoru, a to jak ve Spojených státech, tak i v Česku a Maďarsku. Ve Spojených státech dosáhla v meziročním srovnání 6,2 %, což je nejvyšší hodnota od počátku devadesátých let. To následně umocnilo spekulace ohledně zvyšování úrokových sazeb Fedu, kdy finanční trhy ve svých cenách již v příštím roce počítají s více než dvojím utažením měnových podmínek.
Forex: Inflace zrychlí v USA i Česku
10.11.2021 Dnešek bude patřit inflačním datům. Inflace bude zveřejněna ve Spojených státech i České republice. V obou případech pravděpodobně zrychlí a dosáhne v meziročním srovnání shodné úrovně 5,8 %. Ve Spojených státech budou tahounem zdražení ceny energií a potravin. V Česku to pak budou náklady související s bydlením, přičemž zvýšená nejistota panuje ohledně započítání skokového růstu cen energií u klientů zkrachovalých dodavatelů. Podle nás tak inflace opět předčí nejen očekávání trhu, ale i centrální banky.
Forex: Kurz koruny krátce prolomil hladinu 25,20 EUR/CZK
09.11.2021 Německý ZEW index po šesti měsících propadů v listopadu překvapil ve složce očekávání růstem na 31,8 bodů. Důvodem bylo to, že dle průzkumu investoři věří, že v průběhu šesti měsíců problémy se subdodávkami odezní a německý průmysl se vrátí k rychlejšímu růstu. Ani příznivější výhled však na výraznější posílení společné evropské měny nestačil. Ta se v průběhu úterního obchodování pohybovala v úzkém pásmu 1,1570 - 1,1600 EUR/USD.
Forex: Ceny průmyslových výrobců v USA dále porostou
09.11.2021 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněny ceny průmyslových výrobců. Ty tlačí nahoru nedostatek vstupních materiálů, takže i za říjen očekáváme jejich výrazný meziměsíční růst. Inflační data budou zveřejněna i v Maďarsku, kde celková inflace zřejmě překročí úroveň šesti procent. Z eurozóny stojí za zmínku německý ZEW index. Ten by se ve složce očekávání i ve složce hodnotící současnou situaci měl udržet poblíž říjnových úrovní.
Forex: K výraznějším pohybům měnám chyběly impulzy
08.11.2021 Kurz koruny se dnes obchodoval v úzkém pásmu 25,20-25,30 EUR/CZK. K pohybu korunu nepřiměla ani záplava domácích dat. Ta dopadla vesměs hůře, než se čekalo. Na průmyslu i zahraničním obchodě se podepsal nedostatek výrobních komponent a propad výroby automobilů. V případě zahraničního obchodu se k tomu přidal ještě nepříznivý vývoj na světových komoditních trzích. Výsledky neoslnilo ani stavebnictví, které stále zůstává v útlumu.
Forex: ČNB zvýší úrokové sazby a prognózu inflace
04.11.2021 Poté, co finanční trh vstřebá včerejší zasedání americké centrální banky, bude především vyčkávat na zítřejší zveřejnění dat z trhu práce. V ČR dnes Česká národní banka opět přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb. Naše prognóza počítá se zvýšením o 50 bp, ale trh čeká výrazně víc.
Forex: Polská centrální banka zvýšila sazby o 75 bp
03.11.2021 Akciové trhy dnes neměly jasný směr a vyčkávaly na výsledek zasedání americké centrální banky, od které se očekává rozhodnutí o snížení objemu nákupu aktiv. ISM index z oblasti služeb USA za říjen silně pozitivně překvapil, když nečekaně vzrostl na 66,7 bodu z předchozí úrovně 61,9 b, zatímco trh čekal jeho stagnaci.
Forex: Fed oznámí detaily ohledně omezování nákupů aktiv
03.11.2021 Pozornost trhů bude patřit centrálním bankám. Očekáváme, že Fed dnes oznámí detaily ohledně ukončování programu nákupů aktiv. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta zřejmě zvýší úrokové sazby o dalších 50 bb, což by pro trh, který očekává 25 bb, mohlo být překvapení. Z dat stojí za zmínku americký ISM index, který se ve službách udrží nad 61 body
Forex: Koruna toho z úterního obchodování mnoho nevytěžila
02.11.2021 Z regionálních měn toho z úterní seance nejméně vytěžila česká koruna. Ta posílila ani ne o 0,1 %, přičemž po většinu dne se obchodovala v úzkém pásmu 25,55-25,60 EUR/CZK. K výraznějším pohybům chyběly zajímavější fundamenty a ani vývoj společné evropské měny neposkytl v tomto ohledu mnoho impulzů. Ani zítřejší obchodování, kterému bude dominovat očekávání oznámení americké centrální banky, zřejmě zásadnější podporu kurzu koruny nepřinese, spíše naopak.
Forex: Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby rostou
27.10.2021 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA dnes zřejmě potěší dalším růstem. Svůj deficit naopak prohloubí americká bilance zahraničního obchodu. V obou případech svou roli sehrají chybějící zásoby i ochota firem investovat. V důsledku vysoké srovnávací základny poklesne peněžní zásoba v eurozóně. Ta se bude kvůli nižším nákupům aktiv Evropskou centrální bankou snižovat i nadále. Regionální měny budou pokračovat ve sledování vývoje společné evropské měny a pandemické situace. Oba faktory je budou držet spíše na slabších úrovních.
Forex: Koruna koriguje ztráty
26.10.2021 Pád společné evropské měny se dnes zastavil (1,1610 EUR/USD), což se odrazilo i na vývoji středoevropských měn. I ty se pokusily alespoň částečně korigovat ztráty, které utržily minulý týden. Polský zlotý posílil o 0,2 % na 4,6060 EUR/PLN, maďarský forint ztráty alespoň neprohluboval a v závěru obchodní seance se pohyboval na úrovni 365,40 EUR/HUF.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové ukazatele v Evropě vykážou další pokles
18.10.2021 Se zhoršující pandemickou situací, rostoucími cenami energií a problémy s dodavatelskými řetězci se výhled pro globální ekonomiku ochlazuje. Ačkoli obrázek pro následující měsíce je spíše negativní, pro příští rok vyhlídky zůstávají optimistické. Tento týden do tohoto obrázku promluví průmyslová data z Ameriky a předstihové ukazatele z Evropy. V regionu budeme sledovat další zvýšení úrokových sazeb v Maďarsku, průmyslové ceny v České republice a vyjádření tuzemských centrálních bankéřů před blížícím se zasedáním ČNB. Pro korunu zůstávají podmínky na finančních trzích příznivé, což by ji v následujících dnech mělo dostat k silnějším úrovním.
Forex: Trhy uzavírají týden na pozitivní vlně
15.10.2021 Finanční trhy zakončují týden optimistickou náladou. Americké maloobchodní tržby výrazně pozitivně překvapily svým zářijovým růstem. K tomu se přidaly i velmi dobré výsledky hlavních jmen na amerických akciových trzích. Americký prezident pak podepsal zákon zvyšující dluhový limit do 3. prosince a SEC dala zelenou prvnímu ETF future na bitcoin. Evropské akciové trhy si tak jen během dneška připsaly téměř celé procento a od začátku týdne jsou ve většině případů přes dvě procenta výš a obdobný obrázek nabízí i Amerika.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA v září dále rostla
11.10.2021 Obavy z rostoucích cen tento týden nezeslábnou, spíše naopak. Americká inflace zřejmě vzrostla v celkovém vyjádření, i ve své jádrové složce. Podobný vývoj zřejmě potkal i české spotřebitelské ceny. Směrem dolů se naopak vydají americké maloobchodní tržby. Do těch se negativně promítá neuspokojená poptávka po automobilech. Stejný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. I ta výrazně trpí nedostatkem výrobních komponent, což se odráží v poklesu výroby. Pátek bude posledním dnem, do kdy musejí vlády členských zemí EU předložit evropské komisi své rozpočtové plány na rok 2022.
Forex: Domácí data koruně nepomohla
08.10.2021 Společná evropská měna zahájila tento týden na úrovni okolo 1,1600 EUR/USD. Postupně se ale sesunula směrem k 1,1550 EUR/USD. Dolaru zvedlo náladu, že americký Senát schválil zákon, který tamní vládě prodloužil možnost půjčovat si finanční prostředky a odvrátil tak riziko federálního „shutdownu“. Naopak data přicházející z eurozóny euru mnoho důvodu k radosti nezavdala. Německé tovární objednávky výrazně propadly, zklamal i průmysl.
Forex: ADP report ukáže na další zlepšení na americkém trhu práce
06.10.2021 Ve Spojených státech dnes bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru. Ten zřejmě ukáže jejich další solidní růst. Naopak německé tovární objednávky čeká výrazná korekce. I tak se ale udrží výrazně nad předkrizovou úrovní. Polská centrální banka ponechá dnes sazby beze změny, a to navzdory inflaci výrazně nad cílem. Zpřísnění tamní měnové politiky očekáváme až na březnovém zasedání. Domácí kalendář je prázdný.
Forex: Na prolomení úrovně 25,30 CZK/EUR koruna sílu nemá
05.10.2021 Na domácí půdě byl dnes zveřejněn vývoj podílu nezaměstnaných osob za srpen. Ten ukázal, že se český trh práce utahuje, když nezaměstnanost poklesla o další desetinu, a to na 3,5 %.
Forex: Americké prodeje nemovitostí mnoho prostoru pro růst nemají
24.09.2021 Prodeje nových domů ve Spojených státech se zastabilizovaly na vysokých úrovních. Prostor pro jejich měsíční růst je ale již limitovaný. Bez výraznějších změn by měl skončit i německý zářijový IFO index. Vzhledem k horšící se covidové situaci a obavám z výsledků německých voleb však může překvapit spíše negativním směrem než tím pozitivním. Jak se vyvíjí důvěra, se dozvíme i v České republice. I zde je riziko, že se vzhledem k přetrvávajícím problémům se subdodávkami zhorší.
Forex: Koruna lehce pod hladinou 25,40 CZK/EUR
23.09.2021 Zářijové indikátory PMI v eurozóně zaostaly za očekáváními, a to jak ve službách, tak i v průmyslu. Kompozitní PMI index byl ve srovnání se srpnovými výsledky nižší o téměř celé tři body (56,1 bodu). Indikátor se však stále nachází výrazně nad historickým průměrem a především v pásmu ukazující expanzi. Z šetření vyplývá, že nedostatek výrobních komponent přetrvává, nicméně nové exportní objednávky stále významně rostou. To slibuje rychlé oživení průmyslové aktivity, jakmile budou dodávky chybějících komponent obnoveny.
Rozbřesk: Čínská realitní nákaza děsí trhy
21.09.2021 Globální akciové trhy včera zasáhl masivní výprodej, který odstartovaly obavy o kondici čínské ekonomiky. Ty byly ještě několik týdnu nazpět spojeny s šířením delta varianty koronaviru, nyní se však pozornost trhů upíná k problémům realitního giganta Evergrande. Druhý největší čínský developer se dostal na pokraj bankrotu, jehož negativní dopady by mohly tvrdě zasáhnout nejen domácí realitní sektor, ale zprostředkovaně také navazující části čínské ekonomiky a finanční trhy.
Forex: Kolaps čínského developera pomohl globálně dolaru
21.09.2021 Nárůst averze k riziku spojený s kolapsem čínského developera pomohl globálně dolaru a naopak dostal pod tlak rizikovější aktiva mezi která patří třeba forint a především zlotý (měnový pár EUR/PLN byl do konce obchodu již nad úrovní 4,60). Uvidíme jak dlouho současná nejistá situace vydrží - jeden z dluhopisových kupónů čínského developera Evergrande je splatný dnes.
Forex: Výroba automobilů vytáhne americkou průmyslovou produkci nahoru
15.09.2021 K růstu amerického průmyslu v srpnu pravděpodobně výrazněji přispěla výroba automobilů. Tu už méně sužují problémy se subdodávkami, a tak opět nabírá na tempu. Dobrých výsledků zřejmě dosáhne i průmyslová výroba v eurozóně. Ta sice v červenci ožila, v následujících měsících jí ale opět negativně ovlivní potíže se subdodávkami. Ty by měly pomalu odeznívat až v závěrečném čtvrtletí letošního roku.
Forex: Regionální měny mírně posilovaly
14.09.2021 Domácí měna toho dnes mnoho nepředvedla. Po celý den se držela v úzkém pásmu 25,35-25,40 CZK/EUR. Na silnější úrovně jí nepomohl ani rozhovor pro iRozhlas s členem bankovní rady ČNB Vojtěchem Bendou. Ten prohlásil, že prognóza centrální banky ukazuje, že je třeba zvyšovat úrokové sazby poměrně svižně. Z toho plyne, že velmi pravděpodobně může na některém příštím měnově-politickém jednání ČNB převážit názor pro vyšší zvýšení úrokových sazeb než o klasických 25 bazických bodů, dodal. Připomenul, že česká inflace zůstává zvýšená již třetí rok v řadě. O to důraznější zpřísňování měnové politiky přes zvyšování sazeb musí podle jeho názoru být. Koruna však na zveřejněný rozhovor nijak nereagovala. Zvýšení o 50 bb na zářijovém zasedání mají finanční trhy již ve svých cenách zahrnuté, takže pro ně vyjádření V. Bendy nepředstavovala žádné překvapení. Ostatní regionální měny tendovaly spíše k posilování, výrazných zisků ale nedosáhly. Polský zlotý skončil o 0,1 % silnější na úrovni 4,546 EUR/PLN, maďarský forint pak zůstal beze změny na 349,8 EUR/HUF.
Forex: Počet volných pracovních míst v USA se udrží poblíž historických maxim
08.09.2021 Ve Spojených státech bude zveřejněna statistika z amerického trhu práce mapující počet volných pracovních míst. Ten se zřejmě udrží na historicky rekordních úrovních. Zveřejněna bude i Béžová kniha podávající zprávu o stavu americké ekonomiky. Obě události spíše utvrdí trhy v očekávání, že FED oznámí začátek ukončování programu kvantitativního uvolňování již na zasedání 22. září. V eurozóně i v regionu je dnes kalendář událostí prázdný.
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
07.09.2021 Data přicházející z eurozóny byla smíšená. Zatímco německá červencová průmyslová produkce překvapila ve směru nahoru, německý zářijový ZEW index skončil za očekáváními jak při hodnocení současné situace, tak i ve výhledu za šest měsíců. Index klesá již čtvrtý měsíc v řadě. Ve složce očekávání se dostal na nejnižší úroveň za poslední rok a půl. Důvěra německých investorů padá dle výzkumu kvůli přetrvávajícím problémům se subdodávkami a rostoucím počtům nakažených. Euro však na zveřejněná data nijak zásadně nereagovalo a v průběhu dne se drželo převážně v pásmu 1,1860-1,1880 EUR/USD. V odpoledních hodinách společná evropská měna krátce zamířila pod hladinu 1,1850 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,1 % níže. Očekávání, že Fed již na svém zářijovém zasedání odstartuje proces ukončování nákupů aktiv ji mnoho nadějí na posílení nedává ani v nadcházejícím období.
Forex: Tuzemské maloobchodní tržby pokračují v růstu
07.09.2021 Úvod týdne byl poznamenán svátky na amerických trzích. Dnešek by tak měl přinést návrat aktivity. Pomoci by k tomu mohla i data z německého průmyslu, která by měla investory potěšit. Dobrou zprávou bude i finální odhad růstu HDP eurozóny za druhé čtvrtletí. To podle nás přinese revizi směrem nahoru. Na pozitivní vlně nadále jedou i tuzemské maloobchodní tržby.
Forex: Koruna v úvodu týdne stagnuje
06.09.2021 Meziměsíční růst průmyslové výroby v České republice v červenci zrychlil. Problém se zpožděnými subdodávkami přetrvává a odráží se především v poklesu výroby aut. Rostou ale ostatní sektory. Export se po předchozím poklesu mírně zotavil, nicméně i tak v červenci setrval v deficitu, který ovšem tentokrát nepřekvapil. Výkon stavebnictví byl v červenci relativně slabý, ale naději na pokračování pomalé expanze stavebnictví nepodkopal.
Forex: Americký ADP report potvrdí dobrou kondici trhu práce
01.09.2021 ADP report z amerického trhu práce ukáže další silnou tvorbu nových pracovních míst. To by mělo být příslibem, že stejně dobře dopadne i klíčová statistika Nonfarm Payrolls, která bude zveřejněna tento pátek. Oba údaje by pak měly Fed utvrdit v tom, že s omezováním nákupů aktiv není třeba váhat. Finální čtení indikátorů PMI v eurozóně potvrdí mírně horší náladu ve zpracovatelském průmyslu, a naopak lepší ve službách. Korekce čeká i český PMI index.
Forex: Koruna se vymanila z pásma 25,50-25,55 EUR/CZK
31.08.2021 Společná evropská měna si dnes připisovala zisky. Náladu jí zvedla jednak inflace v eurozóně, která se vyhoupla v meziročním srovnání na 3 %, tedy nejvýše za posledních deset let a také vystoupení člena rady guvernérů ECB Roberta Holzmanna. Ten prohlásil, že by ECB měla začít diskutovat o tom, jakým způsobem ukončit pandemický program na podporu ekonomiky a soustředit se na nástroje, které umožní udržet inflaci dlouhodoběji na cíli. Euro na tyto zprávy reagovalo posílením o 0,3 % a dostalo se tak na 1,183 USD/EUR.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce utvrdí Fed v tom, že je na čase začít jednat
30.08.2021 Sympozium v Jackson Hole potvrdilo ochotu americké centrální banky začít s omezováním nákupů aktiv. Konkrétní detaily ale oznámeny nebyly. V tom, že je čas začít jednat, by měla Fed utvrdit páteční data z trhu práce. Ta ukáží na další solidní tvorbu pracovních míst i pokles nezaměstnanosti. Kromě dat z trhu práce stojí za zmínku i tamní spotřebitelská důvěra a průmyslový ISM. Oba ukazatele čeká korekce. I tak se ale udrží vysoko na dlouhodobým průměrem. Mírný pokles čeká i důvěru v eurozóně. Naopak k rychlému růstu se odhodlá inflace v eurozóně, a to dokonce na nejvyšší hodnoty od roku 2011. V Česku se dozvíme, co stálo za překvapivě nízkým růstem HDP ve druhém čtvrtletí. Čeká nás i PMI, který stejně jako v dalších zemích eurozóny mírně zkoriguje. U českých mezd za druhé čtvrtletí očekáváme solidní dynamiku. I tak ale tempo růstu zaostane za prognózou ČNB.
Forex: Přešlapování před Jackson Hole
27.08.2021 Tento týden byl ve znamení padajících indikátorů důvěry. Zhoršila se spotřebitelská důvěra v eurozóně, PMI ve zpracovatelském průmyslu i německý IFO index. I tak se ale všechny indikátory drží nejen nad předkrizovými úrovněmi, ale i nad dlouhodobým průměrem. Euro navzdory slábnoucí důvěře mělo tendenci proti dolaru posilovat. Zatímco v pondělí se společná evropská měna obchodovala ještě pod úrovní 1,1700 EUR/USD, v závěru týdne se přibližovala hladině 1,1800 EUR/USD. Celkově byl však tento týden spíše o vyčkávání na sympozium v Jackson Hole, které dnes svým vystoupením odstartuje šéf Fedu Jerome Powell.
Forex: Poloprázdný kalendář impulz nenabídne
20.08.2021 V Americe a eurozóně je dnes kalendář prázdný. Dění na finančních trzích tak bude pravděpodobně ve vleku zpráv o zhoršující se pandemické situaci v některých zemích a korekce na akciových trzích. Impulzy pro posílení zatím zřejmě nedostane ani česká koruna, jejíž apreciaci ve střednědobém horizontu však stále očekáváme. Zveřejněna budou pouze data z polské ekonomiky, která by měla být příznivá.
Forex: Čtvrteční obchodování se regionálním měnám nevyvedlo
19.08.2021 Na trzích dnes panovala negativní nálada. Evropské akciové trhy se ocitly ve výrazně červených číslech, když ztráty dosahovaly až dvou procent. Za absence zajímavých makroekonomických dat ztrácela i společná evropská měna, přičemž zisky si ze svého konta odepisovaly i regionální měny. Nejvíce oslabil polský zlotý, a to o 0,7 % na 4,587 PLN/EUR. Ani zde se ale ztráty nedaly příliš připsat fundamentům, když ceny průmyslových výrobců překvapily vyšším růstem, přičemž průmyslová výroba zaostala za očekáváními pouze mírně. Ztrátám se nevyhnula ani česká koruna, která oslabila o 0,2 % na 25,49 EUR/CZK. Krátkodobě se dostala téměř na hladinu 25,55 EUR/CZK, tedy na nejslabší úroveň od konce července. Ani další dny mnoho důvodů k optimismu zřejmě nenabídnou. Po posilování v první polovině tohoto měsíce si někteří investoři zřejmě vybírají své zisky, přičemž všechna zajímavá data, která by koruně mohla nějaký impulz dodat, již byla zveřejněna. Situaci neulehčuje ani mizivá prázdninová likvidita. Po odeznění těchto faktorů však stále předpokládáme, že domácí měna bude posilovat.
Rozbřesk: Finanční trhy ovládl strach z covidové Delta varianty
20.07.2021 Trvalo to týdny, ale záhada klesajících delších úrokových sazeb ve vyspělých zemích je rozluštěna. Nehledě na uvolněnou letní atmosféru je noční můra s přezdívkou COVID znovu na scéně, což si trhy s rizikovými aktivy (na rozdíl od bezpečných dluhopisů) až dosud nechtěly připustit.
Rozbřesk: Trhy Fedu věří, dlouhé výnosy padají, koruna ztrácí
18.06.2021 Trhy pomalu vstřebávají jestřábí hlasy z Fedu. Obrat v americké centrální bance byl pro velkou část investorů překvapením, ale zdaleka ne pro všechny negativním…jak by se možná mohlo na první pohled zdát.
Rozbřesk: Inflační očekávání stále v centru dění
21.05.2021 Inflační očekávání na klíčovém americkém trhu dosáhla na začátku tohoto týdne osmiletých maxim. Od té chvíle sice tři dny v řadě klesají díky nižším cenám ropy, i tak ale obavy z inflace zůstávají v centru dnešního tržního dění. Spotřebitelské inflační tlaky jsou v tuto chvíli bezesporu vyšší ve Spojených státech, příběh o post-pandemické inflaci “hrají” ovšem investoři o něco méně intenzivně i na evropských trzích.
Rozbřesk: Nová prognóza zatím “nerozhoupe” ČNB k akci
06.05.2021 Česká národní banka dnes zveřejní novou prognózu. Ta by měla reagovat na vesměs pozitivní zprávy z české ekonomiky. Očkování najíždí na rozumné tempo, které se blíží původnímu plánu - použito bylo již více než 30 vakcín na 100 obyvatel. V prvním kvartále jsme navíc viděli, že další vlna pandemie (podobně jak ČNB očekávala) již ekonomiku výrazněji nezasáhla. Částečně díky relativně odolnému průmyslu a skutečnosti, že řada služeb již jednoduše neměla “kam padat”.
Rozbřesk: Vrátí se na trhy strach z inflace? Otázka která trápí i českou korunu
12.04.2021 Čeká nás týden plný čísel. V centru dění budou opět pandemická čísla. Trhy budou zajímat také nové statistky z USA ukazující na pravděpodobné oživení v maloobchodu a průmyslu. A investoři již vyhlížejí začátek americké výsledkové sezóny.
Rozbřesk: Koruna sílí a maloobchod zůstává pod tlakem lockdownu
08.04.2021 V zápisu z posledního jednání bankovní rady se sice uvádí, že tuzemská poptávka zůstává alespoň podle příjmových ukazatelů relativně silná, na výsledcích tuzemského maloobchodu to zatím příliš vidět není. Alespoň to tedy nevyplývá z vývoje maloobchodních tržeb v prvních dvou měsících letošního roku. Včera zveřejněné maloobchodní tržby za únor jasně ukazují, že realizovaná poptávka zůstává i nadále utlumená podobně jako v lednu. Na vině je samozřejmě lockdown, který zasahuje část maloobchodu už od vánočních svátků. Spotřebitelé tak už poslední tři měsíce mají možnost si buď nakoupit na internetu, nebo vyčkat na otevření nákupních “chrámů”.
Rozbřesk: Dlouhé americké úrokové sazby zase rychle rostou, radujme se…
30.03.2021 Výnosy delších amerických dluhopisů už zase táhnou na sever. Dnes po ránu výnos desetiletého vládního dluhopisu, který je nejsledovanější tržní úrokovou sazbou světa, vystoupal k hranici 1,75%, což jsou nedávno dosažená roční maxima. Trh dluhopisů je totiž zjevně nervózní z amerických makroekonomických čísel, která by měla v nadcházejících dnech dorazit z trhu práce.
Rozbřesk: Fed představí silnější prognózu…bude dolar dál rozšiřovat své zisky?
17.03.2021 Lednová tvrdá čísla z průmyslu, obchodu, dopravy a služeb zatím ukazují to, co průzkumy mezi podnikateli - přetrvávající hluboký rozdíl mezi tím, jak pandemii zvládá průmysl a jak sektor služeb. Prudký pokles maloobchodu (-9 % meziročně) doplnily i přetrvávající slabé podnikové služby (-10 % meziročně), doprava (-9 % meziročně) a zejména pohostinství a hoteliérství (-70 % meziročně). I průmysl sice opticky nevypadal v lednu tak dobře jako na konci roku 2020, ale to zejména proto, že narážel na vysokou srovnávací základnu z uplynulého ledna.
Rozbřesk: Podrží průmysl evropskou ekonomiku?
12.03.2021 Dnešní lednová průmyslová výroba v eurozóně i v Česku hodně napoví, co čekat od ekonomiky na začátku roku 2021. České číslo již známe: lednový meziroční růst o 0,9 % po očištění (konsensus 0,6 %). Podnikatelské nálady doposud potvrzovaly odolnost průmyslu vůči třetím a dalším vlnám pandemie COVID 19. Vesměs ukazovaly na jedné straně zdecimované služby a na straně druhé rychlý růst zakázek i výroby v průmyslu. Je však otázkou, zda to nyní potvrdí i tvrdá čísla z výroby – dosavadní výsledky z Německa spíše zaostaly za očekáváním. To by mohlo výrazně zhoršit naše odhady růstu pro začátek roku, které zatím počítaly se stagnací evropské ekonomiky na začátku roku 2021 a s náběhem post-pandemického oživení zhruba od poloviny roku.
Rozbřesk: Akcelerace českých mezd v časech lockdownu?
09.03.2021 Na první pohled to sice vypadá, že se situace na trhu práce už vrací do předkoronových časů, když nezaměstnanost roste jen symbolicky, zatímco růst mezd zrychluje, ale toto zdání přece jen trochu klame.
EUR/CZK: Oslabila už koruna dostatečně?
08.03.2021 Jak jsem zmiňoval ve forexovém výhledu na rok 2021, velkou roli hrají v letošním roce výnosy amerických vládních dluhopisů. Jejich růst nyní ovlivňuje snad téměř všechna obchodovatelná aktiva od zlata, přes měnové páry, akcie až samozřejmě po samotné dluhopisy. A ani měnový pár EUR/CZK, který zdánlivě s dolarem a jeho úrokovými sazbami nemá nic společného, nebyl této vlny ušetřen.
Rozbřesk: Šéf Fedu přikrmil růst výnosů, OPEC nepřestává škrtit trh s ropou
05.03.2021 Od začátku roku už uplynuly více než dva měsíce, avšak tvrdých dat z české nebo evropské ekonomiky je zatím pomálu. K dispozici byly zatím jen soft ukazatele v podobě podnikatelských nebo spotřebitelských nálad, které potvrzovaly dobrou kondici průmyslu a vedle toho velmi slabá nebo dokonce chmurná očekávání spotřebitelů. Jedním z mála tvrdých čísel tak prozatím zůstává nezaměstnanost, která v úvodu roku v ČR dál mírně vzrostla.
Rozbřesk: Odradí letos koruna ČNB od zvyšování sazeb?
08.02.2021 ČNB začíná brát inflaci vážněji než jiné centrální banky. Kombinace relativně nízké nezaměstnanosti a post-pandemického oživení ukazuje modelářům v centrální bance jasně a opakovaně, že letos bude zapotřebí zvyšovat sazby. Centrální bankéři se zatím k prognóze vyjadřují opakovaně rezervovaně a chtějí být opatrnější. A to především proto, že se bojí pozdějšího oživení kvůli komplikovanějšímu vývoji pandemie a pomalejšímu průběhu očkování v tomto roce.
Rozbřesk: ČNB představí svoji novou prognózu, a tedy i výhled úrokových sazeb
04.02.2021 Hlavní událostí dnešního dne bude v ČR nepochybně první letošní zasedání bankovní rady ČNB. Ke změně úrokových sazeb sice ani tentokrát nedojde, avšak nová prognóza, kterou dnes centrální bankéři projednají, naznačí, jak moc a vlastně i jak rychle by měla ČNB alespoň z pohledu vlastního modelu postupovat. Rizika a nejistoty, o kterých je v posledním roce pravidelně řeč, zatím nezmizely, avšak o tom, co se děje v ekonomice v době lockdownu už něco málo vidět je.
Rozbřesk: Proč si český HDP vedl lépe než během první vlny pandemie? Koruna pod 26,00 EURCZK
02.02.2021 České HDP za čtvrtý kvartál dnes pravděpodobně ukáže na další pokles ekonomiky. Podobně jako na eurozónu i na Česko dopadla ke konci roku naplno druhá vlna pandemie (náš nowcast ukazuje na pokles HDP v Česku o 0,5-1 % a o něco lepší výsledek eurozóny). Přes daleko ostřejší průběh pandemie (počty nakažených i zemřelých) je však jasné, že podzimní vlna způsobila ekonomice mírnější škody než ta jarní, kdy například česká ekonomika mezikvartálně poklesla o necelá 4 %. Proč?
Rozbřesk: MF zhorší výhled pro růst ekonomiky i schodek. Yellenová nechá dolar trhu
20.01.2021 Ministerstvo financí dnes po dlouhé době představí novou prognózu. Poslední prognóza je ze září roku 2020 a tu listopadovou během klíčových debat o rozpočtu ministerstvo s odkazem na vysokou nejistotu nevypracovalo. Nová lednová čísla tak pravděpodobně budou jedním z důvodů, proč hned z kraje roku novelizovat rozpočet.
Rozbřesk: Inflace za předpoklady ČNB, v Itálii kolabuje koalice a intervence na zlotém?
14.01.2021 Už tak byl odhad trhu velmi optimistický ve srovnání s centrální bankou, nicméně prosincová inflace je nakonec ještě překvapila, když poklesla na nejnižší úroveň za poslední dva roky, a s výsledkem 2,3 % fakticky zaostala o sedm desetin procentního bodu za dosud platnou prognózou centrální banky. Inflace rychle brzdí zejména díky pozitivnímu vývoji cen potravin, jejichž ceny po téměř dvouletém soustavném růstu nyní dokonce symbolicky meziročně poklesly. Částečně nepochybně i proto, že poklesla poptávka v důsledku uzavřených restaurací, avšak hlavní důvod zřejmě musíme hledat někde jinde.
Rozbřesk: Snížení úroků v Polsku při třetí vlně pandemie, vzkazuje centrální banka po dobrodružných intervencích
08.01.2021 Polská centrální banka (NBP) na sebe strhává v poslední době pozornost, neboť se pustila do dobrodružných devizových intervencí proti vlastní měně. Podle včera zveřejněných dat musela NBP nakoupit okolo 4 mld. euro do devizových rezerv, aby dočasně oslabila kurz polské měny o 2 %.
Rozbřesk: Akcie lámou rekordy, vydrží jim “radost z vakcíny”?
04.01.2021 Do nového roku vkládají trhy velká očekávání. Investoři na očkování a konec pandemie na straně jedné a na masivní měnové a rozpočtové stimuly na straně druhé. Jakoby stranou zůstávají zrychlující nové přírůstky nakažených, které se pravděpodobně ještě zakousnou do hospodářského růstu na začátku roku 2021.
Další intervence na forexu
31.12.2020 Rok na finančních trzích končí s malým nešvarem v našem středoevropském regionu. Polská národní banka (NBP) se rozhodla intervenovat proti polskému zlotému a ve větších objemech tak nakupovat měnový pár EUR/PLN. Centrální bankéři z Varšavy už delší dobu avizovali potřebu více uvolněné měnové politiky, ale nečekalo se, že tak bude dělat na úkor ostatních zemí, kterým teď relativně ke zlotému měny posilují a že si Polsko tak bude zlepšovat svou konkurenční pozici.
Rozbřesk: Rok, na který hned tak nezapomeneme
31.12.2020 Ještě v lednu a v únoru to vypadalo, že nás čeká další vcelku nudný rok ve znamení cyklického zpomalení, avšak už březnový začátek pandemie po návratu zimních dovolenkářů začal zásadně měnit veškerá očekávání. Po letech, kdy jsme z povzdálí sledovali epidemie SARS a MERS, jsme měli překvapivě možnost zažít takovou zkušenost na vlastní kůži, a to hned několikrát.
Polská centrální banka intervenovala proti domácí měně
18.12.2020 Regionální trhy v pátek odpoledne rozvířila polská centrální banka (Narodowy Bank Polski - NBP), která na trhu intervenovala proti domácí měně s cílem ji oslabit a dodat ekonomice měnový impuls. V odpoledních hodinách tak zlotý vůči ranním hodnotám ztrácel necelá dvě procenta. K intervencím se NBP odhodlala poprvé od roku 2013, kdy ovšem intervenovala ve prospěch své měny. K dnešnímu kroku zatím banka nevydala žádné informace.
Koruna, zlotý nebo forint?
16.11.2020 Středoevropské měny se od začátku listopadu těší zájmu traderů. Výsledek amerických voleb, pozitivní zprávy ohledně nových vakcín i obrat Turecka směrem k přísnější měnové politice – to všechno jsou hlavní hybatelé na forexu posledních týdnů, kteří hrají ve prospěch rizikových aktiv včetně středoevropských měn.
Rozbřesk: Pandemie tlačí na zvyšování dluhu ČR, jak moc 2. vlna spláchne evropské PMI a euro?
23.10.2020 Nová vlna pandemie, ať už jí budeme označovat jako druhou nebo považovat za pokračování té první, nejenže přepíše ekonomické výhledy, ale výrazně zasáhne do hospodaření státu v letošním i příštím roce. Do konce září to sice vypadalo, že zdaleka nevyužije prostor, který mu dává schválený rozpočet s půl biliónovým schodkem, avšak částečné uzavření ekonomiky situaci mění.
Je euro překoupené?
01.10.2020 Letní eurové rally došel na konci srpna dech, aniž by eurodolar dosáhl hranice 1,2000. Toto posílení eura mělo slušný fundamentální základ, protože v USA došlo k extrémnímu uvolnění měnové i fiskální politiky, zatímco v eurozóně to Evropská centrální banka (ECB) se stimuly nijak zvlášť nepřehnala.
Příležitosti na měnách emerging markets
29.09.2020 Negativní vlna sentimentu spojená s druhou vlnou pandemie zasáhla silně i měny emerging markets, které proti euru i americkému dolaru v posledních dnech ztrácejí. To jsme poznali i na oslabení české koruny. Ta sice ve srovnání s ostatními rizikovými měnami často nebývá pod takovým prodejním tlakem, nyní ale rizika pro ekonomiku kvůli možnosti druhého „lock-downu“ významně vzrostla.
Rozbřesk: Automobilový průmysl na dně
17.06.2020 V březnu o více než polovinu, v dubnu o tři čtvrtiny a v květnu znovu o polovinu propadl trh s novými osobními automobily v EU. Alespoň tak vyznívají výsledky registrací nových vozů, které dnes zveřejnila belgická ACEA. Za prvních pět měsíců letošního roku se tak trh měřený počtem registrací smrsknul o téměř 42 %, respektive o 2,3 milionů vozů. Důvody netřeba dalece hledat, je to koronavirus a vše s ním spojené, co se dá označit jako nabídkový šok.
Rozbřesk: Co dále čekat na ropném trhu?
12.06.2020 Akciové trhy v průběhu včerejška prudce obrátily směr, a pod silný tlak se tak společně s nimi dostala většina rizikových aktiv. Výjimkou nebyla ani ropa Brent, která v posledních týdnech profitovala z poklesu globální averze k riziku a zakotvila u hranice 40 dolarů za barel. Primárním motorem vyšších cen ropy, které se od dubnových minim zdvojnásobily, je však zlepšující se fundamentální obrázek, jenž by měl limitovat prostor pro cenovou korekci směrem dolů.
Protitrendové obchodné príležitosti na exotických menách
24.04.2020 Vďaka koronavírusu prišla volatilita takmer na všetky trhy a to platí aj pre exotické menové páry. Vďaka nadštandardným pohybom prišli historické pohyby, hlavne na rope, no takisto aj na iných finančných inštrumentoch. Dnes by som rád upozornil na tri vybrané exotické menové páry, na ktorých by sa dala využiť príležitosť.
Po šialenej volatilite prinášajú exotiky nové obchodné príležitosti
25.03.2020 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Pozrieme sa na 3 exotické menové páry z weekly timeframe, odkiaľ tieto trhy ponúkajú jasný obchodný signal.
Rozbřesk: Evropský PMI odkryje náladu firem na začátku koronavirové krize
24.03.2020 Čísla, která budou ještě nějaký čas chodit z ekonomiky – a samozřejmě nejen té naší – budou sice zajímavá, avšak vlastně budou v podstatě nic neříkající. O to více se trhy budou muset spoléhat na měkké ukazatele, které sice nejsou přesnými přehledy výsledků podnikového účetnictví, ale o to jsou zase rychlejší.
Hľadáte obchodné príležitosti? Nezabudnite sa pozrieť na exotiky!
28.01.2020 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Veľmi kvalitné obchodné signály vznikli na menových pároch EUR/PLN a USD/SGD, no na USD/HUF sa tiež rysuje. Bližšie sa na ne pozrieme z weekly a daily timeframeov.
Rozbřesk: Růst trhů se opírá o optimismus USA - Čína
27.11.2019 Klíčovým motorem tržní dynamiky dál zůstávají čínsko-americká jednání. Růst akciových trhů jde do značné míry právě za rostoucími šancemi na uzavření první fáze obchodní dohody. Po včerejším telefonátu hlavního čínského vyjednavače se svými protějšky, zněla čínská strana nebývale optimisticky. V podobném duchu vyzněly i výroky Donalda Trumpa, který potvrdil, že “obchodní jednání jsou v poslední fázi”. I proto si akciové trhy sahají, tedy alespoň v USA, na nová maxima. Dál ovšem platí, že akcie zůstávají relativně drahé a prostor pro další zisky v případě uzavření dohody je rozhodně menší než prostor pro ztráty v případě krachu jednání.
Obchodná príležitosť do trendu, proti trendu a v rámci konsolidácie
31.10.2019 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
Rozbřesk: Polský hospodářský zázrak versus Kaczyńského staronová vláda
15.10.2019 Když v roce 2015 v polských parlamentních volbách překvapivě získala strana Právo a spravedlnost (PiS) nadpoloviční většinu křesel a začala realizovat svůj křesťansko-sociální program, byl to pro mnohé šok. Překvapena byla mimo jiné i přední ratingová agenturu S&P, která byla tak vystrašena, že již na počátku roku 2016 snížila Polsku rating.
Rozbřesk: Hlavní obětí obchodních válek je Německo
30.09.2019 Tento týden nastartoval lepším výsledkem čínských podnikatelských nálad PMI. To jen potvrzuje, že hlavní obětí současného nárůstu geopolitického napětí nejsou ani Čína ani Spojené státy, ale Německo. Tam index PMI v průmyslu v září spadl na nejnižší úrovně od roku 2009 a finální čísla tento týden to jen potvrdí. Ekonomika USA je na první pohled z velkých hráčů nejodolnější, ovšem i tam index ISM v průmyslu spadl v posledním měsíci překvapivě pod klíčovou hodnotu 50 bodů. I proto tento týden budou v centru pozornosti vedle slušných čísel z amerického trhu práce právě čerstvé výsledky nálad z průmyslu.
Trojuholník na EUR/NOK, pásmo na USD/SGD a falsebreak pásma na EUR/PLN
19.08.2019 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
Výhľad exotik a AUD/JPY na leto
10.07.2019 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
Obrovský gap v Mexiku, pokračovanie trendu v Turecku a Poľsko v konsolidácii
18.06.2019 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
Predpoveď mien rozvíjajúcich sa krajín je krutá, až na jednú výnimku
26.02.2019 Po nepriaznivom začiatku roka 2019, kde najviac strácajú meny ako Rumunský leu alebo Argentínske peso oproti euru sa očakáva, že Polsky zloty v druhom kvartáli 2019 posilní. Polsky zloty bol oslabený kvôli Európskej Únii a takmer 4 ročným rekordne nízkym sadzbám, no analytik Joanna Bachert vraví, že odraz je blízko pretože Poľsko má potenciál odolať oslabeniu rastu EÚ.
Rozbřesk: Koruna na vedlejší koleji
08.02.2019 Půl hodiny navíc na únorovém zasedání potřebovali centrální bankéři k potvrzení stávajících úrokových sazeb. Podle očekávání se sice hlasy pro vyšší sazby našly i tentokrát, nicméně zůstaly ve výrazné menšině. ČNB s ohledem na rizika a nejistoty dala přednost stabilitě, avšak možnost zvýšení sazeb v letošním roce samozřejmě vůbec nevyloučila. Rozhodnutí bankovní rady podpořila i nová prognóza, která předpokládá nejenom téměř neměnné sazby na horizontu 1,5 roku, ale opět i výrazné posílení koruny.
Mají středoevropské měny potenciál?
19.11.2018 Česká koruna během podzimu oslabila až k 26 korunám za euro i přes prudké zvyšování úrokových sazeb Českou národní bankou. Jak se s negativním sentimentem a odlivem kapitálu ze střední Evropy vypořádaly polský zlotý a maďarský forint, když obě místní centrální banky drží své úrokové sazby na historickém minimu již přes 2 roky?
Rozbřesk: Koruna na vzestupné dráze, proč?
14.09.2018 Česká koruna je na vzestupné dráze, a to zvlášť na frontě s dolarem, vůči kterému posílila od začátku týdne o skoro 2 %. Proč? Je to výsledek působení hned tří sil.
Rozbřesk: Černého Petra střední Evropy přebral zlotý. Čínský jüan nemůže najít dno
03.07.2018 Podle Donalda Trumpa je “Evropa stejně špatná jako Čína, jen trochu menší”. “Mohou k nám vyvážet Mercedesy a naše auta nechtějí”, doplnil svoji stížnost Donald Trump. To vyvolalo na trzích obavy z blížícího se zavedení cel na dovoz evropských aut. Německo v tandemu se střední Evropou je přitom největším vývozcem aut na světě, i proto výhružku nikdo nebere na lehkou váhu. Evropská komise poslala na začátku týdne do Washingtonu detailní zprávu vysvětlující Donaldu Trumpovi, proč na zavedení cel bude bit především on sám a jeho voliči. Proč?
Výhľad na forex exotiky
20.06.2018 V tomto blogu vám ukážem ako vidím vývoj na vybraných menových pároch a ako je možné ich zobchodovať pomocou jednoduchej price action. EUR/HUF short, EUR/PLN neutral a USD/NOK short.
Rozbřesk: Koruna pod tlakem vysokých amerických úroků…
18.05.2018 Koruna se znovu dostává pod tlak. Ne že by se doma dělo něco velmi překvapivého. Klíč k výprodejům je třeba opět hledat za našimi hranicemi. Americké výnosy míří dál a dál vzhůru a celé skupině rozvíjejících se trhů včetně české koruny se proto nedaří. Nejvíce to samozřejmě dopadá na nejrizikovější lokality včetně Argentiny.
Okénko trhu 16.5.2018
16.05.2018 Polská centrální banka podle očekávání ponechala své úrokové sazby beze změny. Dnes ve čtyři hodiny bude následovat tisková konference bankovní rady. Ta si pravděpodobně udrží svou holubičí rétoriku z posledních měsíců. Neočekáváme tak zvyšování sazeb v tomto roce a otázkou je i rok příští. Polská ekonomika vykazuje v posledních měsících velmi slušná data z ekonomiky a i přes to, že míra inflace v posledním měsíci překročila očekávání trhu, bankovní rada svázala svou měnovou politiku s kroky ECB. Polská ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 5,1 %, nejrychleji z našich sousedů. Na druhou stranu se nedaří polskému zlotému, který vůči euru zaznamenává po ruském rublu a turecké liře nejhorší ztráty. Po dubnovém a květnovém výprodeji se polská koruna přiblížila k hranici EUR/PLN 4,30. Dnes však mírně posílila a v současnosti se obchoduje na úrovni 4,29. Kombinace oslabení polského zlotého a růstu ceny ropy na světových trzích může způsobit polské ekonomice značné potíže vzhledem k tomu, že se jedná o největšího importéra energií v regionu. Pokud by si cena ropy udržela současný trend, míra inflace by se mohla dostat ke třem procentům už na začátku příštího roku. Takový výhled by v následujících měsících mohl rozmrazit současnou holubičí komunikaci bankovní rady.
Okénko trhu 11.4.2018
11.04.2018 Spotřebitelské ceny v USA vzrostly v březnu meziročně o 2,4 % a meziměsíčně poklesly o 0,1 %. Jádrová inflace meziročně zrychlila na 2,1 %. Výsledek je téměř ve shodě s očekáváním trhu, který ale místo meziměsíčního poklesu očekával stagnaci cen. Jádrová inflace se tak přesně po roce vrátila nad dvouprocentní úroveň. V následujících měsících očekáváme zrychlení inflace až ke třem procentům v letních měsících, které by mělo podpořit rychlejší zvyšování úrokových sazeb. Americký dolar prozatím nereaguje a pokračuje v mírném oslabování, které započalo na začátku tohoto týdne. V současné chvíli se obchoduje na úrovni EUR/CZK 1,238.
Rozbřesk: Výsledky české ekonomiky se neustále vylepšují
04.04.2018 Nikoliv o 5,1 % nebo následně o 5,2 %, ale o 5,5 % rostla česká ekonomika v posledním čtvrtletí loňského roku. Tak se dá zjednodušeně zhodnotit nová várka zpřesňujících údajů, které včera vydal statistický úřad, když přehodnotil růst investic a vládní spotřeby nahoru. Zpřesnění údajů přineslo i vylepšení celkových výsledků české ekonomiky za rok 2017. Růst českého hospodářství za celý loňský rok tak dosáhl 4,6 % a podílela se na něm především spotřeba domácností následovaná investicemi a zahraničním obchodem. Na nabídkové straně zůstal růst ekonomiky především v režii zpracovatelského průmyslu, kterému sekundovala odvětví služeb jako obchod, doprava, ubytování a pohostinství, finanční služby a profesní služby. Podíl stavebnictví a zemědělství na ekonomickém růstu zůstal i v roce 2017 marginální.
Rozbřesk: Fed dnes zvýší úroky - ty faktické, ale i ty na papíře ve své prognóze
21.03.2018 Po delší době nás čeká akce ze strany vlivné americké centrální banky, a tak je třeba být ve střehu. Připomeňme, že dnešní zasedání Fedu bude zajímavé nejen proto, že zde dojde ke zvýšení úrokových sazeb či že se poprvé v nové roli na tiskovce ukáže nový šéf J. Powell, ale také bude odtajněna nová prognóza.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 7.3.2018
07.03.2018 Podle výsledku únorového průzkumu ADP trhu práce vzrostla americká zaměstnanost v soukromém sektoru o 235 tis., čímž výrazně překonala očekávání trhu. Odhad týmu RBI byl výrazně blíže realitě, což podporuje i naše pozitivní očekávání ohledně páteční oficiální statistiky z amerického trhu práce, podle které v minulém měsíci vzrostly mzdy nejrychleji od krize (2,9 % r/r) a pozitivně tak překvapily trh. Rychlejší růst mezd naznačuje zrychlení inflace v následujících čtvrtletích a napovídá trhu, že utahování měnové politiky bude rychlejší, než si na začátku roku myslel. S tímto vývojem počítala už naše lednová strategie. Od té doby se trh posunul od jednoho zvýšení sazeb v tomto roce ke třem. Očekáváme, že pokud se dobrý stav amerického trhu práce potvrdí, bude se trh dále posouvat ke čtyřem zvýšením, s kterými i počítá aktuální prognóza týmu RBI. Pro páteční statistiku počítáme s přírůstkem 237 tis. pracovních míst, zatímco trh odhaduje pouze 200 tis.
Rozbřesk: MF znovu otestuje poptávku na dluhopisovém trhu
21.02.2018 Zatímco včera jsme se mohli dozvědět, že spotřebitelská nálada v zemích EU symbolicky poklesla, nicméně i tak nadále zůstává velmi dobrá, dnes přijdou na řadu manažeři v průmyslu. Konkrétně půjde o první výsledky průzkumů v Německu, Francii a eurozóně. S tím, jak výborně dopadaly indexy nákupních manažerů (PMI) v posledních měsících, jsou optimisticky nastavena i očekávání dnešních výsledků. Poslední – finální data za leden – sice potvrdila další mírný ústup z mnoholetých maxim v Německu i v eurozóně, avšak stále jde o velmi silné hodnoty v blízkosti hranice 60. A to rozhodně samo o sobě zdaleka nemůže vyvolávat obavy z ochlazování výkonu průmyslu v Evropě nebo nějakých dalších ekonomických obtíží tohoto silného odvětví.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 7.2.2018
07.02.2018 Polská centrální banka dnes rozhodla podle očekávání ponechat úrokové sazby beze změny. Větší pozornost však bude poutat tisková konference bankovní rady, která proběhne ve čtyři hodiny. I přes pozitivní výsledky ekonomiky, očekáváme, že si bankovní rada zachová svůj neutrální tón a opět zdůrazní, že sazby zůstanou beze změny i po zbytek tohoto roku. Guvernér polské centrální banky nedávno naznačil, že začátek zvyšování sazeb bude spojen s kroky ECB. S prvním zvyšováním sazeb v eurozóně počítá tým RBI až v prvním čtvrtletí 2019. To by tedy mohl být klíčový moment i pro polskou měnovou politiku. Polský zlotý dnes prozatím jen mírně posílil a v současnosti se obchoduje stabilně na úrovni EUR/PLN 4,16.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 11.1.2018
11.01.2018 Spotřebitelské ceny v prosinci vzrostly oproti listopadu o 0,1 %, což je plně v souladu s očekáváním trhu. V meziročním srovnání se spotřebitelská inflace dostala na hodnotu 2,4 %. Jedná se tak o druhé zpomalení v řadě poté, co se inflace v říjnu vyšplhala ke 2,9 % r/r.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 10.1.2018
10.01.2018 V prosinci spotřebitelské ceny vzrostly oproti listopadu o 0,1 %, což je plně v souladu s očekáváním trhu. V meziročním srovnání se spotřebitelská inflace dostala na hodnotu 2,4 %. Jedná se o druhé zpomalení v řadě poté, co se inflace v říjnu (2,9 % r/r) dostala na své cyklické maximum a nejvyšší hodnotu od listopadu 2012. Za meziměsíčním růstem cen v prosinci stojí především růst cen potravin a nealkoholických nápojů. V roce 2017 průměrná spotřebitelská inflace dosáhla 2,5 % r/r, což je plně v souladu s naší prognózou. I přes zpomalení tempa inflace v posledních měsících očekáváme, že v průběhu roku ještě mírně vzroste. Pro rok 2018 odhadujeme průměrnou míru inflace 2,6 %. To podle našeho názoru vytváří prostor pro další zvyšování úrokových sazeb ČNB. Do konce roku 2018 se tak podle našich odhadů stane rovnou třikrát vždy s novou čtvrtletní prognózou centrální banky v prvních třech čtvrtletí.
Rozbřesk: ČNB ponechala sazby i svůj jestřábí tón beze změny
22.12.2017 Aktuální skóre: 5:2 pro zachování sazeb. Bankovní rada se na svém letošním posledním zasedání rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny. Nepřekvapila tak trh a současně koruně nedala podnět k návratu k silnějším úrovním. Většina členů rady se přiklonila k postupu nastíněném poslední prognózou, která se až na mzdy prozatím naplňuje. Rizika stávající prognózy inflace proto ČNB aktuálně hodnotí jako nevýrazná a vyrovnaná. Nenaplňuje se prozatím alternativní či citlivostní scénář, který ČNB představila na minulém zasedání. Přesto dva členové rady chtěli reagovat na přehřívání ekonomiky a nepřikládali podle slov guvernéra takový význam výsledkům mezd za třetí kvartál.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 20.12.2017
20.12.2017 Hlasování o daňové reformě republikánské strany bylo na poslední chvíli odloženo kvůli procedurálním nesrovnalostem. Po drobných úpravách by schválení zákona mělo přijít ještě během dneška. Dolar vůči euru během včerejška oslabil na EUR/USD 1,184. Široce očekáváný úspěch dnešního hlasování by neměl způsobit výrazné posilování.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 5.12.2017
05.12.2017 Guvernér ČNB J. Rusnok dnes sdělil, že zvyšování úrokových sazeb bude „pozvolný a dlouhodobý vývoj“. Dále řekl, že ČNB při rozhodování o sazbách bude přihlížet k vývoji koruny a podle jeho slov „kurz koruny určitě nelítá nikde v oblacích, pokud jde o obecnou výkonnost ekonomiky“. Trh si jeho sdělení vyložil jako holubičí a koruna během krátké doby oslabila až k EUR/CZK 25,687. Koruna tak pokračuje v dalším oslabení a je nejslabší od poloviny listopadu. Za tím stojí pokles úrokových sazeb napříč celou výnosovou křivkou způsobený zklamáním trhu ohledně dalšího zvyšování úrokových sazeb ČNB. Poklesem úrokových sazeb se tak snižuje atraktivita české koruny a dochází k jejímu oslabování. Proto lze očekávat, že do čtvrtka příštího týdne, kdy začíná mediální karanténa bankovní rady ČNB před měnověpolitickým jednáním, přijdou členové rady s jestřábími prohlášeními, aby dostali korunu na úroveň, kde ji chtějí mít a nemuseli přistupovat k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. V tomto směru naše prognóza zůstává beze změny. Další zvyšování sazeb ČNB proběhne až v prvním čtvrtletí příštího roku a kurz koruny posílí ke konci roku minimálně k úrovni EUR/CZK 25,50 a v polovině příštího roku dosáhne až ke 25,00. V současné době se koruna obchoduje na úrovni EUR/CZK 25,65.
Nižší atraktivita české koruny
04.12.2017 Za poslední týden koruna oslabila vůči euru o téměř dva desetníky a zastavila se nad úrovní EUR/CZK 25,55. Obdobný vývoj lze sledovat ve vztahu k americkému dolaru, vůči kterému se dnes koruna obchoduje na úrovni USD/CZK 21,57.
Rozbřesk: OPEC prodlouží dohodu a svět poroste nejrychleji za 10 let
30.11.2017 Poslední rok se přepisují výhledy světové ekonomiky vesměs směrem vzhůru a obzvlášť to platí pro eurozónu. Jedním z hlavních důvodů jsou velice příznivé finanční podmínky - přes jistý nárůst zůstávají výnosy na hlavních trzích nízké, rostou akciové trhy, rizikové přirážky na korporátních dluhopisech jsou nedaleko minim a především volatilitia na hlavních trzích stále zůstává pod bodem mrazu. Index implikované volatility (na S&P500) VIX sice v posledních dnech trochu povyrostl, stále se ovšem poslední půlrok po většinu času pohyboval pod kritickou hodnotou 10 bodů - na dostřel od historických minim. Co to všechno znamená?
Rozbřesk: Přesvědčí mzdy ČNB ke zvýšení sazeb už v prosinci?
29.11.2017 Napětí na českém trhu práce nepolevuje. I při rekordně nízké nezaměstnanosti se dále rozšiřuje nabídka volných pracovních míst, i když jejich struktura se příliš nemění. V první desítce se nadále drží především dělnické profese – od kvalifikovaných dělníků až po ty pomocné, řidiči a nově se mezi nejhledanější pozice dostaly uklížeč(ky)i. Růst nabídky volných pracovních míst tak jen dále potvrzuje, že si česká ekonomika drží velmi silné tempo růstu. Nakonec už v minulých dvou recesích se docela dobře ukázalo, že počty nabízených volných pracovních míst mohou dobře fungovat jako indikátor stavu ekonomiky.
Technická analýza na exotiky
21.11.2017 V tomto blogu by som Vám chcel ukázať nadchádzajúce príležitosti na exotických menových pároch. Táto analýza je hlavne pre dlhodobejších obchodníkov, pretože to nebudú obchody na pár dní, ale skôr pár týždňov.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Koruna | Obchodník na finančních trzích | HUF | Fibo | Domácnosti | Cenová hladina | Cla na Čínu | Měsíční předpovědi | Zveřejněná domácí data | Volný trh | Člen ECB | Zpravodajský server | Crypto Eboy | Očekávání trhu | Guvernér polské centrální banky | Statistiky | Vývoj inflace | Vládní dluhopisy | ECB ve Frankfurtu | Nejvyšší soud USA | Rok 2025 | Silnější koruna | Setkání G20 | Obchodní seance | Levnější energie | Index PMI | Fiskální stimul | Index WIG20 | Maďarská inflace | Zkušenosti | Short pozice | Rostoucí ceny komodit | Snížení základní úrokové sazby | Pokles sazeb | Německá míra nezaměstnanosti | Pin Bar | Jackson Hole | Fortuna | Konsolidace | Obchodní dohody | Nákup měnových párů | Nálada českých spotřebitelů | Výsledky německých voleb | Obchodník | Fed dnes | Tuzemské automobilky | Pfizer | Deficit veřejných financí | Vývoj kurzu dolaru | Prohloubení schodku | Veřejné finance | Obnovitelné zdroje energie | Měnový kurz | Inflační čísla | Finanční stabilita | Řecko | Irská ekonomika | Přerušení dodávek zemního plynu | Forwardové ceny | Sílící euro | Prezident Biden | Hlavní ekonom | Agentura S&P | Cyklus zvyšování sazeb | Dávky v nezaměstnanosti | Evropská průmyslová produkce | Intervence centrálních bank | Vstupy | Alphabet | Tečkový graf | Předlužená britská vláda | Oslabení maďarského forintu | Pozitivní sentiment trhů | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Problémy | Prostředky | Volební období | Polský průmysl | Geopolitické riziko | Finanční situace firem | McKesson Corp | Evropská komise | Vysoké riziko | Úrokové sazby v Polsku | Špatná nálada | Inflace v září | Exporty | Členové bankovní rady ČNB | EUR | Koronavirová pandemie | Viktor Orbán | Evropská rada | Zemědělství | Česká vláda | Hybatelé na forexu | Trend | Nový dolar | Zasedání ECB | Více volatilní | Výnosy dluhopisů | Dow Jones Industrial | Prezident USA | Ministr zahraničí | Dovoz aut | Výhled ekonomiky | Bilanční suma | Risk Reward Ratio (RRR) | Elliott | USD/PLN | Dezinflační proces v eurozóně | ISM ve službách | Pozornost trhu | NIM | Průmyslové velmoci | Mezinárodní měnový fond | Marek Dřímal | Finanční trhy nyní | Akcie Tesly | Český rozhlas | Mártiňš Kazáks | QT | Australské uhlí | Očekávané výsledky | Kroky Fedu | Pokles indexu | Rozkolísaný | Tempo růstu | Americká inflace | Ruská mobilizace | Index podnikatelské nálady ISM | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Vývoj meziročního růstu HDP | Čínské akciové trhy | Index aktivity | Rubl k dolaru | Koruna zpevnila | Rozhodování Fedu | Diverzifikace | Podnikatel | Patria Finance | AfD | Středoevropské devizové trhy | Kurz PLN | Švédské koruny | Index strachu | Německá průmyslová produkce | Výhled růstu HDP | Koalice CDU/CSU | Panika | MIFID | Financování výdajů | Deutsche Bank | Trading systém | Průzkum PMI | Aktivita firem | Twitter | Výkyvy | MXN | Měnový pár EUR/CZK | Uhlodolary | Unce zlata | Index WIG | JP225 | Aktiva | Michal Brožka | Výkon domácí ekonomiky | Citigroup | APP | Inflace cen | Ceny v České republice | Dezinflační trend | Aktuální růst mezd | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Prodeje nemovitostí | Růst zaměstnanosti | Brexit | Zvýšení cel | TradeCZ | Britská libra | Tuzemský průmysl | Sankce na ruskou ropu | Edge | Politická situace | Vývoj míry nezaměstnanosti | Odhad HDP v eurozóně | Wojciech Paczos | Indikátor důvěry v ekonomiku | Long pozice | Příležitosti na exotických měnách | Premiér Viktor Orbán | EURJPY | Tempo růstu ekonomiky | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Vojenské výdaje | Výhledy růstu | Vládní opatření | Geopolitická situace | Intervenovat proti vlastní měně | Kurs zlotých vůči české koruně | Kurzy koruny | Americké dluhopisy | Rozšíření úrokového diferenciálu | SAB Finance | PMI ve službách v eurozóně | Oživení poptávky | Tuzemská inflace | Naplnění inflačního cíle | Snížení cen | Mobilizace v Rusku | Analytik společnosti XTB | EUR/RON | Inflace v Maďarsku | GBPJPY | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Překvapení trhu | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Listopadové maloobchodní tržby | Produkční ceny | Úsporný energetický tarif | Danske Bank | Ztráty peněz | Důvěra amerických spotřebitelů | Debata prezidentských kandidátů | Květnová průmyslová produkce | Růst průmyslových cen | Nejvyšší budovy | Oslabování měny | Důvěra v českou ekonomiku | Schodek státního rozpočtu | EURPLN | Saúdská Arábie | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Trend ceny | HDP za Q2 | Gap | Nárůst cen energií | Přijetí | Zpomalení inflace | EURGBP | Hurikán | Propad cen ropy | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Blog | Šéf Fedu Powell | Breakout | Polské akcie dnes | Clo na dovoz | Michala Moravcová | Eskalace války | Polská národní banka (NBP) | Ceny výrobců v eurozóně | Zpřesněná data | Kurz k dolaru | Nálady na trhu | Růst průmyslové produkce | Volby ve Španělsku | Čerpání peněz z fondů | Výkon českého průmyslu | Inspirace | Polské akcie | Dnešní zasedání ČNB | Depozitní sazba | WTO | Napadení Ukrajiny Ruskem | Lagardeová | Parlamentní volby | Ethereum | Riziková nálada | Dnešní statistiky | Deflace | Sentiment na trzích | Výzkumy | Hawkish | Analytický tým | Goldman Sachs | Porovnání vývoje | Volatilita | Brokerské domy | Tržní reakce | Český statistický úřad | Ekonomiky v eurozóně | Rostoucí úrokové sazby | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Diverzifikace a portfolio trading | Raketové útoky | Zvyšování úrokových sazeb v USA | P/E | Odklon od rizikových aktiv | Money Expo | Nová data | Letadla | Vysoké sazby | Šéf Fedu Jerome Powell | Analyzování | František Táborský | Vývoj měnového páru EUR/CZK | EU ETS 2 | Predikce analytiků | Investiční inspirace | Americké výnosy | Růst sazeb | Fiskální expanze | Expanze | Posilování dolaru | Zrušení sankcí | Snížení produkce | Zlato a stříbro | Ukrajinský prezident | Směřování měnové politiky | Maďarsko | Dollar General | Rostoucí inflace | Směrnice | Statistika z amerického trhu práce | Analytický tým FXstreet.cz | Registrace automobilů | Vývoj české obchodní bilance | Prodeje nových domů | Index měn rozvíjejících se trhů | Sazby v Polsku | Rostoucí ceny | Dna | Nemovitostní trh v USA | Zvýšená averze k riziku | Invaze ruských vojsk | Poplatky | Američtí centrální bankéři | Financial Times | Produkce energií | Mrakodrapy | Názor předních tuzemských traderů | Vývoj na trzích | Cíl ČNB | Investiční doporučení | ForexNation | Růst českého HDP | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Utažená měnová politika | Inflace v prosinci | Velké ekonomiky | Nižší ceny | Polské maloobchodní tržby | Průmyslová produkce | Investing | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Český trh práce | Burza | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Dividendy | HSBC | Oděvní CCC | Oslabení polského zlotého | Odliv zahraničního kapitálu | EONIA | Finanční instrumenty | Silné oživení | Správné myšlení | WSE | Německý DAX | Předstihové ukazatele v Evropě | Trend strategie | Makroekonomické statistiky | Posílení | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Elasticita | Ceny elektřiny | Maloobchodní tržby v ČR | Strach | Tento týden | Fundamentální impuls | Ekonomika Spojených států | Tlumit inflační tlaky | ETS 2 | Měny v Evropě | Čína dnes | Trumpová | Nezaměstnanost | Proražení | Washington | Cena zlata | Data z Německa | Inflace zpomaluje | České vlády | Spotřebitelské inflace | Íránský konflikt | Petrodolary | Tým XTB | Výprodeje | Exchange | Data o vývoji HDP | FRED | Bilance ČNB | Dolary | Utahování měnové politiky | Růst nezaměstnanosti | Inflace v eurozóně | Hlavní hybatelé na forexu | Oslabení kurzu | Ekonomická důvěra v eurozóně | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Norwegian Cruise Line | Irsko | Regionální měny | Průmyslová produkce v únoru | Evropský kalendář | Zbrojní výdaje | Karanténní opatření | Růst úroků | Výrazně oslabení | Politická krize ve Francii | Zavádění cel | Vratislav Zámiš | Události v eurozóně | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Náklady | Představitelé ECB | Objem nakupovaných aktiv | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Čínský jüan | PLN/EUR | EURRUB | Zasedání FED | Uvolnění měnové politiky | Penzijní fondy | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | PKN Orlen | Mutace omicron | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Americká centrální banka FED | Oživení eurozóny | Směřování trhu | Proti trendu | Dnešní zprávy | Prohlášení politiků | Viceguvernéři | ČSÚ | Cenové hladiny | Sazby v USA | USDMXN | Významné riziko | Ceny australského uhlí | Nepříznivý signál | Fáze trhu | Výsledková sezóna v USA | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zveřejněné údaje | Oznámení | Vyšší dividenda | TLTRO4 | Podnikatelská důvěra | Brent | Březnová inflace | Stavební produkce | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | Visegrádské měny | Kryptoburza | Jan Šrajer | CHN.cash | Očekávání | Daňové úlevy | Theresa Mayová | Federální úřady | Malé podniky | Odvetná cla | Odeznívání inflace | Ekonomický sentiment v eurozóně | Dolar dnes | Risk On | Trading | Měnový impuls | Zpomalení čínské ekonomiky | EUR PLN | Palladium | Odhady PMI | Míra úspor | Sympozium | Index cen domů | Ochrana před inflací | Inflační riziko | Výhled na rok | Government shutdown | Maloobchod | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Vývoj devizových rezerv | IDEX | Impulz | Figúra | Pád rublu | Krize v Německu | Napadení Ukrajiny | Celní války | Reakce trhů | Data z trhu | Války na Ukrajině | CPI ve Španělsku | Krize v Turecku | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Crypto Eboy - René Remšík | Měnový fond | Slábnutí koruny | Úrokové swapy | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Standard & Poor's | Analytické týmy | NZD/USD | Šéfka ECB | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | eFXnews | Politická nejistota | Deficit zahraničního obchodu | Měny emerging markets | CZK/EUR | Ekonomické ukazatele | Nákupy | Růst | Evropská měna | Ceny bydlení | Nálada domácností | Akcie dnes | Americké HDP | Oživení v automobilovém průmyslu | Příležitosti | Itálie | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Propad cen | Neckline | Klíčový ukazatel | Růst německé ekonomiky | MiFID II | MetaTrader | Varovný signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | Průměrná nominální mzda | Cena Brentu | Levná země | Zvýšení základní úrokové sazby | Smrtelné mutace | Zboží z Mexika | Jednání FOMC | Dubnový vývoj | Vývoj hrubého domácího produktu | Tržby maloobchodníků | BP | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Patria Online | Pozitivní nálada | Ekonomické sankce | Souhrnný index | Zasedání vlády | Výrazný propad | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Portfolio trading | Trh práce | Aktuální výhled | Bankovní rada ČNB | UDI | Crypto | Nord Stream | Dnešní seance | Britská centrální banka | Currencies | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | Výhled | Hrozba | Oslabování eura | Spotřebitel | České HDP | Spotřební daně | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Růst mezd v ČR | Trpělivost | FX FORECAST | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Viceguvernér ČNB | Síla ČNB | Dobrý výsledek | Ukrajinská krize | Cenové tlaky v USA | Nové trhy | Zápis ze zasedání Fedu | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Výsledkové sezóny | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Společná měna | Dopad pandemie | Snižování úroků | Program kvantitativního uvolňování | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Dostupné informace | Průmyslová produkce v eurozóně | Prudký pokles | Země OPEC | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Intervenovat na devizovém trhu | Indikátory v eurozóně | Ceny výrobců | Long | ČNB kurz | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Vývoj hlavní úrokové sazby | Nejvyšší soud | Chování | Bullish | CySEC | Cyklus růstu | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Česká koruna (CZK) | Analytici XTB | Evropská inflace | Vybírání zisků | Kalendář tento týden | Trendový kanál | Inflace | Evergrande | Tiskové zprávy | Zasedání FOMC | Lira | Zvýšená důvěra | Vývoj spreadu výnosu | Koruna posílila | Ratingová agentura | CCC | Geopolitická rizika | Koalice CDU/CSU a SPD | Americká spotřebitelská důvěra | 3М | Zasedání centrálních bank | Forexnation.cz | Odhodlání | CZK | Kurz EUR/USD | AUD | Návrh rozpočtu | ETS | Události tohoto týdne | Index ISM ve službách | Nižší daně | Analýzy | Dlouhodobý průměr | Nominální hodnota | Oslabování koruny | S&P500 | Konference v Jackson Hole | Energetická krize v Evropě | ČSOB | Meziroční růst | Olympijské hry | Hlavní události | Vývoj měnového páru | Investujte zodpovědně | Nejvíce volatilní | Index ekonomické aktivity | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | ECB dnes | Drahé energie | American Electric Power | Sektor služeb | Roklen24 | KOL | NFP report | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Realitní bubliny | Tempo poklesu | Diverzifikace a portfolio | Tiskové agentury | Makroekonomické události | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Počet nezaměstnaných | Riziková averze | Slabý trh | Zahraniční obchod za březen | Tempo hospodářského růstu | Průměrné mzdy | Bankéři | Deficit | Zkušenost | Ropný trh | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Dot plot | Index | Import ruské ropy | Výsledek inflace | Lepší výsledky | Dlouhodobý růst | Exotické měnové páry | Finanční krize 2008 | Forex tradeři | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Měď | Platidla | Exxon Mobil | Dlouhodobý vývoj | Aktuální hodnoty měny | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Výkon | Analytické oddělení XTB | Globální ekonomiky | Ocel | Ropné společnosti | Elektřina | MMF | Prima | Kondice ekonomiky | Polská centrální banka | Odhady výsledků | Výrobní ceny | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Dovoz ropy | Obchodování na trhu | Eura | Rostoucí obavy | Fáze obchodní dohody | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Nejistoty | Úspěšný týden | Ukončení války na Ukrajině | Dnešní kalendář | Dolarové likvidity | Kapitál | Průmysl | Jiří Rusnok | Fiskální politiky | Konflikt na Blízkém východě | Americký prezident | Petr Plecháč | Agentura Reuters | GBP/JPY | Přebytek běžného účtu | Pomoc ekonomice | Pokles USD/CAD | Ministerstvo obchodu | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Janet Yellenová | Nigérie | René Remšík | Depreciace | JOLTS | Kurz české koruny | Tržní kapitalizace | Dramatické změny | EP | S&P | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Předseda Fedu | Unie | Vývoj meziroční jádrové inflace v Polsku | Kurz polské měny | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Německá nezaměstnanost | Německé tovární objednávky | Sázky | Maďarský forint dnes | Polská průmyslová produkce | Data z tuzemské ekonomiky | Obrat trendu | Výrobní ceny v eurozóně | Akciové indexy | ČSOB Finanční trhy | Centrální banky | Válka | Proinflační rizika | Christine Lagardeová | Zpráva | Ekonomický kalendář | Soukromý sektor | Vývoj polského akciového indexu WIG | Covidové krize | Vývoj inflačních očekávání | Barnabás Virág | Alibaba | Velmi nízká volatilita | Nastavení úrokových sazeb | Předstihové indikátory | Wall Street Journal | Úroda | Důvěra investorů | Swing | RRR | Kurz dolaru | IEA | Reakce trhu | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Snižování cen | Dobré výsledky | Výroba aut | Inflace PCE | Nová prognóza | Jednání ČNB | Celková inflace | Splasknutí realitní bubliny | DZ Bank | CISCO | Inflace v zemích Evropské Unie | Nařízení Evropského parlamentu | Rok 2026 | Trumpův tým | Komunikace ČNB | Guvernér Glapinski | Ekonomický vývoj | Varianty koronaviru | Dění na finančních trzích | Intradenní analýza | Symposium v Jackson Hole | Porovnání meziročního vývoje | Dovoz z EU | Výsledek referenda | Ústup inflace | Zaměstnanost | Britské akcie | Indikátor | Hospodaření státu | Ceny zemědělských výrobců | Předstihové indikátory v eurozóně | Oldřich Dědek | Vývoj kurzu eura | Měnový pár EUR/PLN | Snížení DPH | Kongres | Americký index | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Růst eurozóny | Nezaměstnanost v USA | Přebytek bilance běžného účtu | Futures | Timeframe | Vývoj státního rozpočtu | Nárůst cen ropy | Rétorika Fedu | Bydlení | Očekávaná data | Londýnská City | Inflační faktory | Automobilový sektor | Asie | Bank Pekao | Disciplína | Inflace ve Spojených státech | Invaze | Rovnováha | Dnešní makroekonomické ukazatele | Koncové ceny | Data z USA | Nord Stream 1 | Kurz koruny | Washington Post | Komoditní měny | Znalost | Psychika | EURCZK | Spike | Euro včera | Revize fiskálních pravidel | EUR/GBP | Nové signály | Zpřesněný odhad | Míra úspor domácností | Narodowy Bank Polski | Český index nákupních manažerů | Barclays | Akcie Evergrande | Nejnovější údaje | Očekávání analytiků | Turecko | Depreciace polské měny | Meziroční nárůst tržeb | Pokračující pokles | Pozornost | EUR/NOK | Společné evropské měny | Čínská cla | Finance | Vysoké ceny energií | Vyšší poptávka | Včerejší obchodování | Zařízení | Posílení kurzu | Bohatství | Ropa Brent | Ifo | Graf | Výsledky průzkumu | Bilion | Cena ropy dnes | Zhoršování situace v průmyslu | Dubnová inflace v eurozóně | McKesson | Rychle rostoucí | Odliv dividend | Zdroje energie | Federální vlády | Období nejistoty | Zveřejněná data | Poptávka po úvěrech | Český běžný účet | Vývoj mezd | AUD/JPY | Bossa.cz | Polský PMI | Neutrální výhled | Nejdůležitější události | Sell | Snížení poptávky | Měsíční data | Společnosti | Rubl | Technická recese | Růst vývozu | Nabídka | Smrtelné mutace koronaviru | Snižování sazeb | Bitcoin | Eskalace | Víkendové parlamentní volby | Cena plynu | Program QE | Unijní ministři | Chladné počasí | Balance | Obchodní války | Pandemický program | Výsledky HDP eurozóny | Konec shutdownu | ISM index | Pandemie | Dění na Ukrajině | Americká centrální banka | Nový rekord | Pandemie koronaviru | Saldo zahraničního obchodu | Průzkum ECB | Ceny plynu | Výroba v eurozóně | Volatility | Vývoj na komoditních trzích | Klesající trend | Cena barelu ropy | Listopadová inflace | Foreign Exchange | Tomáš Vobořil | Cvičení | Harmonizovaná inflace | Donald Trump | Newstream | Maďarský forint | Vývoj devizových rezerv ČNB | Aukce | Směřování trhů | Snížení DPH v Německu | Obchodování s českou korunou | Prezident Trump | Tovární objednávky | Americké indexy | Posilující polský zlotý | Americká data | Oblečení | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Ropa | Středoevropské trhy | Ceny na čerpacích stanicích | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Akciový index | USD/SGD | Důvěra v ekonomiku | Brokers | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Česká koruna | Evropské fondy | Intraday | Důvěra spotřebitelů | Globální poptávka | Obchodníci | Růst měnového páru | Energetický tarif | USDPLN | Úvěrové podmínky | Cenový index | Český PMI index | Vysoká inflace | Inflace ve Francii | Centrální bankéři | JOLTS report | Údaje o inflaci | KOSPI | Negativní dopad | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Vývoj eura | Mzdy v ČR | Polský premiér | Polská inflace | Finanční instituce | Závazek | Vyhlídky ekonomiky | Výnosové křivky | Pokles cen | Drahá elektřina | Nejhorší výsledek | Slabé výsledky | Miroslav Singer | AA | Úrokové sazby | Volná pracovní místa | Michigan | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Bankovní rada České národní banky | BNP Paribas | Argentinské peso | Raiffeisenbank a.s. | PLUG | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | PEPSICO | Obchodovat | Dluhopisy | E-commerce | Americká průmyslová produkce | Rozpočtové schodky | Propouštění zaměstnanců | Broker roku | Investiční aktivita | Další růst | Vir | Vice | Tomáš Cverna | Mediánová mzda | Momentum | Polská vláda | Zpomalení české ekonomiky | Opatření | Rozpočtová pravidla | Plynodolary | Řízení pozic | Podnikatelé | Viceprezident | Americká měna | Bankovky | Působení fiskální politiky | Rozhodnutí ČNB | Joseph Trevisani | UBS | Ziskové marže | Elliott Wave | Informované zdroje | Výhled cen | Republikáni | Seznam Zprávy | Devizové trhy | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Korekce ztrát | Země EU | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vysoká volatilita | Štěpán Hájek | Jednání ECB | StopLoss | Konjunkturální průzkum | Výrazný přebytek | CDU/CSU | Varšava | Daně z příjmů | Nastavení měnové politiky | Guvernér Fedu | Konkrétní měny | Zprávy z ekonomiky | Koruna sílí | Počet žádostí o podporu | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Červnová inflace | Přebytek obchodu | Analytici | Sílící dolar | Reinvestování | Výprodeje na finančních trzích | Purple Trading Jaroslav Tupý | Hospodaření státního rozpočtu | Snižování úrokových sazeb | Equity | Sázka | Marketingová komunikace | Surové ropy | CL | Světové centrální banky | Silnější euro | Korunové sazby | Předseda Fedu Jerome Powell | Dálniční síť | Vládní koalice | Oslabení forintu | Rada guvernérů | EUR/RUB | Měnový pár USD/TRY | Boeing | Qualcomm | Vývoj nezaměstnanosti | Kurz dolarů | Guvernér NBP | Trade Brokers | Vývoj | Historická minima | Antivirus | Indexy PMI | Maďarský premiér | Výkon ekonomiky | Krize v Evropě | Nižší produkce | Euro posiluje | Problémy se subdodávkami | Projev šéfa americké centrální banky | Úroková sazba | Oslabování měn | Celní válka | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Nejlepší analytické týmy | Sazby v eurozóně | Vysoké inflace | Windfall tax | Statistický úřad | AUD/NZD | Růst průmyslu | Mobilizace | Participace | Závislost | HDP Francie | Ekonomové | Eskalace obchodních válek | Podnikatelská nálada | Odpor | Polská národní banka | Zvýšení cenové hladiny | Příliv dolarů | Poptávka | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Ranní okénko | Nová prognóza ECB | Investiční poradenství | Býčí divergence | Trh práce v USA | Podpůrná opatření | Neschopnost trhu | Vyšší sazby | Agentura Fitch | Rizikové averze | Průmysl a zahraniční obchod | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Konsenzus trhu | Refinanční operace | Kurz zlotého | Americké akcie | Předchozí seance | EUR/MWh | Hlubší deficit | Americký index S&P 500 | Zasedání České národní banky | Dnešní zasedání Fedu | Struktura HDP | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Ad-hoc | Shutdown | Financování vlády | České měny | CDU/CSU a SPD | Růst americké ekonomiky | Ministr zdravotnictví | Investice do nemovitostí | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Pokles důvěry | Hlubší pokles | Riziko ztráty | Výsledkové sezóny v USA | EUR/USD | RBI | Vývoj spreadu | Němečtí podnikatelé | Tržní síly | Varování | Nonfarm Payrolls | Zisky firem | Intervence | Intervence na forexu | Vývoj cen ropy | Konflikt na Ukrajině | Rozpočtový schodek | LEN | Normalizace měnové politiky | G7 | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Růst HDP | Vstupní náklady | Británie | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Kalendář událostí | Kanadský dolar | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Mihály Varga | Carnival | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | Finanční služby | Tisková zpráva | JPMorgan Chase | Bývalý ministr financí | Marek Vaňha | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Příležitosti na měnách | Finanční domy | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Nárůst sazeb | Dánové | Majors | PMI index | Počasí | Euro kurz | Nastavení sazeb | Vrchol inflace | Polská průmyslová výroba | Válka s Íránem | Znovuotevření ekonomiky | Větší pokles | Facebook | Komerční banka | Spekulace proti kurzu turecké liry | Podnikání | Výdělky | Cíl Evropské centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Sympozium v Jackson Hole | Letecká doprava | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Odhad HDP | Celkový stav ekonomiky | Ekonomický sentiment | Podnikové objednávky | Čerpání peněz | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Americká administrativa | Filadelfský Fed index | Obchodní jednání | Klíčový údaj | Investiční strategie | Vývoj zisků | Bezpečný přístav | Guvernér ČNB Aleš Michl | JPM | Národní banka | Hypoteční sazby | Hike | Oslabení české koruny | Naše prognóza | Rozhodnutí centrální banky | Nejsilnější růst | Odliv kapitálu | FXstreet.com | Christopher Waller | Ropný šok | Prohlášení | Objem devizových intervencí | Zpomalení hospodářského růstu | Nervozita na finančních trzích | ADP | AI | Zajímavá data | USA | Finanční transakce | Christine Lagarde | Druhá vlna pandemie | Čínské výrobky | Drahá ropa | Investiční cíle | Vývoj měnového páru USD/NOK | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Fiat měny | Zpracování kovů | Prezidentské volby | Potaš | Spojené státy | Makroekonomická data | Maďarský forint (HUF) | Počet nových míst | Miliardy korun | Tisková konference | Purple Trading Petr Lajsek | Pokles nezaměstnanosti | Forexoví obchodníci | České mzdy | Platební bilance | Růst mezd | RISK-ON | Prezident ECB | Zavedení záporných úrokových sazeb | Automobilka | Měna euro | Mladé generace | Snížení inflace | Zelené dluhopisy | Reálné ekonomiky | NZDUSD | Posilování koruny | Nákupy dluhopisů | Silný fundament | Odhad spotřebitelské důvěry | Nový šéf Fedu | Varšavský index WIG | Investování | Trumpova otočka | Pozorování | Růst průmyslové výroby | Patria | NOK/JPY | Cenový skok | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Měny střední a východní Evropy | Poskytování úvěrů | Nálada na trhu | Pohonné hmoty | EURRON | Oslabování libry | Zvýšení produkce | První odhad | Velmi volatilní | Pozitivní vývoj | Úrok | Úsilí | Online trading | Investovat | Komoditní | Objednávky | Akciový index DAX | Přidaná hodnota | Piotr Bartkiewicz | Sankce | Mimořádné zasedání ECB | Výroba v Německu | Polský zlotý (PLN) | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Snížení úrokových sazeb v USA | Dnes na forexovém trhu | Čeští podnikatelé | Výdaje | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Cyklus utahování měnové politiky | Hnutí pěti hvězd | Čeští centrální bankéři | Tomáš Kudela | MF | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | EUR/BRL | Implikovaná volatilita | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Program Antivirus | Volby | Konzervativní unie | Santa Claus Rally | Pracovní den | Člen bankovní rady | Válka mezi USA a Čínou | Medvědí divergence | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zmírnění obav | Historie | Ekonomické aktivity | Pandemie covidu-19 | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | Výnosy | Cena komodity | Aktivita na finančních trzích | Růst cen ropy | Gilead Sciences | Bezpečnostní situace | Podnikání na kapitálovém trhu | Sazby | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Nezávislost justice | Inflační výhled | Millennium | Zlotý | Aktivita v průmyslu | Životní náklady | Cena ropy brent | Výrobní inflace | Dolar včera | Aktuální situace | Vyšší ceny | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Money management | Měnový výbor | Vývoj důvěry v ekonomiku | Dopad na finanční trhy | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Pekao | Repo sazby | Objem zakázek | EUR/ZAR | Proinflační faktor | Maďarská ekonomika | Podíl nezaměstnaných | Index varšavské burzy | Místní centrální banka | Odhad růstu HDP | Ekonomické zpravodajství | Forint dnes | USD za tunu | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Rumunské leu (RON) | František Burda | Jádrová inflace v eurozóně | Fed | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Burze | Uvolnit měnovou politiku | Euroskupina | Viceguvernérka ČNB | Spotřebitelské výdaje v USA | Epidemie SARS | Dow Jones | Dravost ekonomického tygra | Dopad vysokých cen energií | Vítězství Donalda Trumpa | Rozpočtový deficit | Komise v přenesené pravomoci | Odvětví | Šíření nákazy | Předseda Evropské rady | Euro k dolaru | Bank Millennium | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Napětí mezi USA a Čínou | Průmysl v březnu | Automobilový průmysl | Hry | Vývoj indexu PMI | Akcie bank | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vítězství | Koronavirus | Devizové rezervy ČNB | Polský HDP | Trhy | Dluhopis | Polská měna | Ekonomika Španělska | EU ETS | Zbyněk Stanjura | Walmart | Pokles USD/JPY | Vyšetřování | Vystoupení šéfa Fedu | Ruské ropné společnosti | FTSE | Slábnoucí euro | Světové trhy | Vývoj USD | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Pokles polského HDP | Měnové trhy | Chuť investovat | Utahování měnových podmínek | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | USD/MXN | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Výsledek NFP | Forex broker | Futures na US100 | Zahraniční FX | Špatná zpráva | Vánoce | Rada ČNB | Eskalace obchodní války | Cena zemního plynu | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Kompenzace | Nálada nákupních manažerů | Mrakodrapy ve Varšavě | Vývoj ceny australského uhlí | Geopolitické události | Fed Funds | Zpřísňováním měnové politiky | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | ISM | Globální trhy | Fitch | Pšenice | Nárůst tržeb | Emerging markets | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | Objem poskytnutých úvěrů | Polská burza | Zpomalování inflace | Americký trh nemovitostí | Paweł Majtkowski | Ropa a Plyn | Vysoké rozpočtové schodky | Celkový výsledek | Polské firmy | Klidné obchodování | Úspory | Implementace | Měnová politika ECB | Snížení úroků | Uptrend | Teorie Elliott Wave | Platina | Naplnění prognózy | Průmyslové podniky | CELO | Krátkodobý výhled | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Amazon | Vojtěch Benda | Příležitosti ke spekulaci | Středoevropské měny dnes | Vysokoinflační měny | Úvěrový rating | Fundamentální základ | Páteční NFP | Růst cen ve Spojených státech | Oživení německé ekonomiky | Risk Reward Ratio | Energetické společnosti | Nominální růst | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | ISO | Obnovení růstu | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Stagflace | Klíčové faktory | Cenový vývoj | Tradeři na forexu | Silné inflační tlaky | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Allegro | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Americký kongres | Tesla | Snížení sazeb Fedu | Low | Růst Bitcoinů | Finanční polštář | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Vývoj měnových párů | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Ekonomický růst | Středoevropský region | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Měsíční forwardové ceny | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Orange Polska | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Investiční aktivity | Deeskalace | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Akcionáři | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Ruský rubl | Silnější zlotý | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Nezaměstnanost v Polsku | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Meziroční inflace v eurozóně | Rumunské lei (RON) | Sázet | Americký shutdown | Příměří na Ukrajině | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Inspirace pro rok 2023 | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Pohyby na kurzu české koruny | Orbán | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Situace na trhu práce | Faktory úspěšného tradingu | FXstreet | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Vývoj polského akciového indexu | Porovnání meziroční inflace | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Pips | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Silná konkurence | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | Polská data | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Průmyslové společnosti | Jak vydělat | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | MAM | Nájemné | Právo | FIAT | JPY | Credit Suisse | Budapešť | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | SARS | Kurz rublu | MSCI World Index | Slabá koruna | Transakce | USDX | Šok | Úvěrová aktivita | Volatilita trhů | Finanční trh | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Karty | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Risk | CZK/USD | Migrační krize | USD/CNY | Ceny | Financování | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | WIG | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | TV Nova | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | USD/TRY | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Silný americký dolar | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Divergence | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | Libra | Energetické úspory | Trump dnes | Souhrnný indikátor | Rozvolnění | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | Aussie | USD/EUR | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Výsledek voleb | Prodeje automobilů | Dobrá data | Long signál | Broadcom | Současná cena | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Propuštění | Forint | Americké akcie dnes | Opatření v Číně | Novavax | EURHUF | PiS | Říjnová inflace | Proticyklické kapitálové rezervy | Americký ADP report | Výnos | Přecenění zboží | Donald Trump dnes | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | Počty nakažených | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | eBook | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Výhledy měn | Prostor pro růst | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Varšavská burza | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Justice | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Zasedání MNB | Vývoj globální poptávky | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Posilování USD | VIX | Mezibankovní | RUB | Jaromír Gec | BOSSA | Euforie | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | ACEA | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | FRA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Funkční období | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Den D | Demokraté | Swapy | Jan Kubíček | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Růst inflace | Finanční pomoc | Jednotná evropská měna | TRY | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Bailout | Vývoj bilance běžného účtu | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Dolarové sazby | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Finanční krize | Snížení spotřeby | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Investiční společnost | Německý PMI | Obchody | Profit Target | Růst amerického HDP | Běžný účet | SGD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | Electronic Arts | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Směřování | EURSEK | Výhled pro rok | Český trh | Panické výprodeje | Inflace v říjnu | X-Trade | České ceny | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Propad akcií | Vývoj měnového páru USD/TRY | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Google | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Konsensus | ERM II | Pozitivní výsledek | Euro STOXX | Vrcholy | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Jasný směr | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | Záhada | Pokles zásob | Hospodářské noviny | Trh s bydlením | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Fed funds | Orange | Bývalý šéf | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | JP Morgan | Zpomalení růstu | NEST | Etoro | Pandemická situace | Turistické sezóny | USD/CAD | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Zhoršení ratingu | Nejnovější údaje o inflaci | Nouzový stav | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Glapinski | Vývoj trhu | JPMorgan | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | Obchodní systémy | EUR/CHF | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Pozitivní výhled | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | 1D | VIAC | Pozitivní sentiment na trzích | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | FOMC | USD/HUF | Ekonomická realita | Akcie | Currency | Norská koruna | Fundamentální výhled | Investice firem | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Nervozita na trzích | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Ekonomický cyklus | Société Générale | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | City | Propad indexu | Zrychlení růstu | Český HDP | AAA | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | Index cen | Češi | Rekordní zisky | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Americké ceny | USDJPY | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Price Action | Flash Crash | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Prostor k růstu | Sněmovna reprezentantů | Nižší DPH | Největší propad | Výplach | Koronakrize | Společnost Apple | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | DNO | Daně | SOK | Ministři | Negativní nálada | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Růst prodejů | Americká ekonomika | Růstový trend | Posílení dnes | Úspěchy | Sázkaři | PCE inflace | Pokladniční poukázky | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Norwegian Cruise Line Holdings | Zdražování energií | Ukrajinské krize | Silnější dolar | Rychlý růst | Norwegian Cruise | Vlna výprodejů | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Plug Power | Potenciál | Zdravotnictví | Výhled na rok 2023 | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Odveta | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Makrodata | Obchodování měn | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Důvěra | České dluhopisy | Protipandemická opatření | Oslabení dolaru | Výplata | Data z Ameriky | Kontrakce | Situace v Číně | Výrazný růst cen ropy | Očekávání ČNB | Ukazatel | Prodej EUR | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Slabší dolar | Exotické měny | Měny | Historické pohyby | Dollar | Inaugurace | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabující americký dolar | Burzy | Ukončení nákupu aktiv | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | CSI300 | Trh s ropou | Obchodování s cizími měnami | Export | Milník | Páteční NFP report | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Aktuální cena | Nové žádosti o podporu | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Italská ekonomika | Partneři | TABAK | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Zvýšení úroků | Špatná data | Mnozí investoři | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | 1 milion | Pro tradery | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Velikonoce | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Fundament | Engulfing | Globální akciové trhy | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Lednový efekt | Zastavení ztrát | Zvyšující se inflace | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Nové mutace | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Fixní kurz | Důležitá data | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Nikkei | Short selling | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | NAHB | Šéf Bílého domu | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Očekávaný růst poptávky | Prodej | Zobchodované objemy | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Evropská unie | Růst amerických výnosů | Kurzarbeit | Americký PMI | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Obchodovanie | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Špatné výsledky | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Summit G7 | Letní měsíce | Asociace | HDP eurozóny | Výkonnost | Pád ceny | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Downtrend | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | ČNB Tomáš Holub | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Investiční výzkum | High | Oživení světové ekonomiky | Míra zisku | Měnové otázky | OECD | Napětí kolem Ukrajiny | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | Německý HDP | James Bullard | Akcie firem | USD/NOK | Zakladatel | Trendline | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Skokové oslabení | QE | MT4 | Růst tržeb | Pohyby na finančních trzích | Důvěra v průmyslu | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Německá vláda | Německo | Psychologie trhu | Makroekonomické ukazatele | MJ | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | Close | BAT | Znalost trhu | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Zpomalující růst | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Situace na trhu | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Jefferies | Maďarská měna | Výhledy | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | DAX | Data z pracovního trhu | Erste | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | Forexu | Hliník | Japonský trh | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Profesionální trader | Akcie společnosti | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Nepříznivé počasí | Oscilátory | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Barel WTI | Denní graf | SEC | Letošní úroda | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Invaze Ruska | EUR/TRY | Finanční situace | Nominální mzda | Výsledky za Q4 | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Intel | Likvidita | Britské referendum | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Vývoj meziroční jádrové inflace | Znovuzvolení Donalda | Pokles německé ekonomiky | Banky | Předčasné volby | Buy | Česká průmyslová výroba | Daňové změny | Produktivita práce | Země G7 | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Seznam.cz | INTC | Adam Glapiński | Investiční společnosti | Malý prostor | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Zkušení investoři | Bankrot | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Netflix | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Omicron | Sazby Fedu | ČR | Horší časy | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Breakouty | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Snížení produkce ropy | Americký Fed | Ratingové agentury | Pozice | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Příprava | Reálná hodnota | Měnové politiky centrální banky | Dlouhé pozice | Inflační report | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Hillary Clintonová | Jakub Seidler | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | Cenné papíry | PMI indexy | Bankrot Řecka | Stoxx | Sestupný trend | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | Ozbrojený konflikt | LSEG | Denník | Vývoj HDP | Support | Průměrná mzda | Valná hromada | Americký Senát | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Inflace ve Španělsku | Družba | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Volný čas | Americký průmysl | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Patrik Klempár | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Nízká volatilita | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Míra inflace v Polsku | Proinflační působení | Fiskální impuls | Odměny | Vzdělávání | Embargo | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Zpravodajství | Beyond Meat | Spotřebitelská poptávka | Velké změny | Nová vláda | Základní úrok | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | Vývoj měnového páru EUR/JPY | XTB Tomáš Cverna | Obchodování dnes | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | Ministři EU | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Cestování | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | Růst aktivity | Zvýšení základní sazby | Longovat | Rostoucí životní náklady | Technologické tituly | Nové příležitosti | Nejvolatilnější | Počet nových žádostí o podporu | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Globální vývoj | Silný dolar | BMW | 3M | Nízké úrokové sazby | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Krize ve Francii | Kupní síla | CZ | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Růst spotřebitelských cen v USA | Znovuzvolení | ANO | Britské libry | Objemy obchodů | Pokles sentimentu | Bearish | Finanční ztráty | Agentura AP | Průmyslová produkce v srpnu | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Eskalace války na Ukrajině | USA Donald Trump | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Levnější ropa | Aleš Michl | Kanada | Nejistota | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Úrokové sazby v Maďarsku | Standard & Poor's (S&P) | Profesionální obchodník | Apreciace | Německý Ifo index | Ekonomie | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | Martin Klass | Zahraniční investice | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Vytrvalost | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | XTB Štěpán Hájek | Forward | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Turistický ruch | Fiskální balík | Payrolls | Jaderné elektrárny | Vývoj měn | ROCE | Spekulace | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Precedens | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Černé zlato | KBC | Dostupnost bydlení | Politické riziko | Společná evropská měna | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Inflační vlna | PMI ve službách | Globální finanční trhy | Slábnoucí americký dolar | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Uhlí | Setrvání Británie v EU | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | USD/JPY | Dvojité dno | Předsedkyně Evropské komise | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Dynamika HDP | Banka | Produkce ropy | Jihokorejský won | Země eurozóny | Růst bitcoinu | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Významné události | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Růst čínského HDP | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Další pokles | Americký HDP | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
|
|