Peněžní trh
Býčí dynamika se rozšiřuje s poklesem výnosů a oslabením dolaru
01.12.2023 Wall Street na konci páteční seance jednoznačně získává. Index Nasdaq přidává v průběhu dne téměř 0,34 %, benchmark S&P500 přidává 0,44 %, Dow Jones roste o 0,7 %. Největší zisky si však připisuje benchmark společností s menší kapitalizací extrémně citlivých na úvěrové podmínky, Russell 2000, jehož index roste o více než 2,3 %.
📉USDJPY pod úrovní 147,00
01.12.2023 Pár USD/JPY během dnešní seance ztrácí téměř 0,9 %. Japonskému jenu se na začátku evropské seance poměrně dařilo, ale velká část růstu byla zahájena krátce po začátku Powellova projevu na akci Fireside Chat, která se konala na Spelman College. Bankéř uvedl, že politika Federálního rezervního systému se již nachází v restriktivním pásmu a že FOMC nyní nemusí spěchat; nedávné zprávy o CPI totiž naznačily uspokojivý pokles inflačních tlaků. Peněžní trh nyní oceňuje, že Fed sníží úrokové sazby v roce 2024 celkem o 125 bazických bodů. Snížení v březnu je v současnosti oceňováno na 70 %; ještě včera se pohybovalo kolem 46 %.
Zlato před FOMC minutes nad 2000 USD📈
21.11.2023 Při posledním rozhodování Fedu, které se uskutečnilo 1. listopadu, výbor FOMC rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny na úrovni 5,5 %. Naproti tomu poslední rozhodnutí končící zvýšením sazeb se uskutečnilo v červenci. Dnes bude investorům předložena zpráva, která může naznačit změnu předchozí relativně jestřábí rétoriky bankéřů.
Co sledovat tento týden?
20.11.2023 Ekonomický kalendář na nadcházející týden je naplněn řadou mimořádně důležitých makro publikací. Půjde především o zápis z jednání Fedu a ECB, odhady PMI za listopad téměř všech hlavních světových ekonomik, rozhodnutí CBRT o úrokových sazbách a četné projevy centrálních bankéřů. Volatilita na trzích byla minulý týden velmi vysoká a nadcházející týden může být charakteristický ještě větší dynamikou změn. Doporučujeme proto sledovat kotace měnových párů US100, EUR/USD a USD/TRY!
Graf dne: GBPUSD (17.11.2023)
17.11.2023 Dnes v 08:00 jsme obdrželi nejnovější zprávu o maloobchodních tržbách ve Spojeném království. Údaje dopadly výrazně pod očekávání, v meziročním srovnání jsme zaznamenali zrychlení celkového poklesu dynamiky tržeb a měsíční údaje popřely šance na oživení, které očekávali dotázaní ekonomové. Kontext této zprávy je důležitý, neboť po nedávném nízkém údaji o CPI ve Velké Británii šance na další zvýšení úrokových sazeb BoE výrazně poklesly.
Invesco: Obchodování s komoditami a jejich úloha v portfoliu
23.10.2023 Ve společnosti Invesco analytici zkoumají komodity a jejich role v portfoliích investorů. Na základě komoditního indexu Bloomberg ("BCOM") lze komodity obecně rozdělit na energetické, kovové a zemědělské komodity, ale také na další subsektory.
GBP se zotavuje i přes pokles sázek na zvýšení sazeb
20.09.2023 GBP byla dnes ráno po 7:00 BST pod značným tlakem. Zpráva britského CPI ukázala, že celkový růst cen v srpnu zpomalil z 6,8 na 6,7 % meziročně (oček. 7,0 % meziročně), zatímco jádrový ukazatel klesl z 6,9 % na 6,2 % meziročně (oček. 6,8 % meziročně). Výrazný pokles jádrové inflace znamená, že poslední zrychlení růstu mezd nemělo velký dopad na inflaci ve Spojeném království. To zase vyvolalo pokles sázek na zvýšení sazeb pro nadcházející zasedání BoE.
Forex: Otazníky před zasedáním BoE
20.09.2023 Inflace ve Spojeném království (CPI) minulý měsíc klesla více, než se očekávalo. Mírný meziměsíční růst cen o 0,3 % vedl k nečekanému zpomalení z 6,8 % na 6,7 % meziročně. Analytici počítali s výrazným růstem o 0,7 % (kvůli energiím), resp. o 7 %. Jádrová inflace se ponořila solidně níže, z 6,9 % na 6,2 %. Laťka zde byla nastavena na stabilizaci poblíž 6,8 %. Správným směrem se vydaly i ukazatele zahrnující náklady na bydlení, jako je CPIH (teoretické výdaje na nájemné) a RPI (úroky z hypoték).
EURUSD ztrácí 0,8 % 📌
27.07.2023 Silná makrodata ze Spojených států a konference Christine Lagardeové, která navzdory jestřábímu postoji nevyloučila pauzu na současných úrovních po zvýšení sazeb ECB o 25 bb, vytvořily tlak na pokles EUR/USD.
Forex: Koruna po slovních intervencích koriguje ztráty
26.07.2023 Česká měna po včerejších slovních intervencích koriguje své ztráty a vrátila se zpět k úrovni 24,00 EUR/CZK. Na trhu zapůsobil především jestřábí komentář člena bankovní rady Jana Procházky, který si nedokáže představit, že by ČNB začala snižovat sazby ještě v tomto roce a přímo se vymezil i vůči očekávání trhu ohledně tempa poklesu tuzemských sazeb (-100 bps v tomto roce).
💲⏬Dolar klesá před údaji o tržbách
18.07.2023 Kurz EUR/USD nadále roste, a to zejména v důsledku oslabení amerického dolaru po zveřejnění údajů o inflaci v minulém týdnu. EUR/USD dosáhl nejvyšších úrovní od doby před válkou na Ukrajině a testuje velmi důležité úrovně odporu. Dnes se pozornost trhu zaměří na zveřejnění maloobchodních tržeb a průmyslové výroby z USA. Očekávání ukazují na poměrně solidní zprávu:
Forex: Eurodolar nad 1,0800
14.06.2023 Eurodolar v reakci na americká inflační čísla přeskočil úroveň 1,0800, ale nad touto úrovní se nakonec neudržel. Trh se každopádně plně koncentruje na dnešní zasedání Fedu (viz úvodník). Vzhledem k tom, že peněžní trh již s rozhodnutím ponechat sazby nezměněny počítá na 85 %, tak by dolaru nemělo takové rozhodnutí až tolik ublížit. Naopak pokud bude šéf Fedu Powell silně zdůrazňovat, že v červenci bude další zvýšení úroků znovu na scéně, tak dolar může naopak večer získat.
Forex: Když data jsou silná a WSJ musí vysvětlovat
01.06.2023 Americká centrální banka se včera ocitla v komunikační pasti, ze které ji musel vysvobodit až její neoficiální informační kanál - deník Wall Street Journal. A co šlo? O nic jiného než o korekci tržních očekávání před blížícím se zasedáním Fedu. Dolarový peněžní trh se totiž po včera zveřejněných datech z amerického trhu práce (šlo o otevřené volné pracovní pozice) vydal zjevně směrem, který nebyl holubičímu vedení Fedu po chuti.
Libra jde do pullbacku
22.05.2023 Od umírněného optimismu k euforii. Tak lze charakterizovat náladu britských představitelů. Guvernér Bank of England Andrew Bailey prohlásil, že vše vypadá o něco lépe než před pár měsíci. Premiér Rishi Sunak vykreslil jasný obrázek rychlejšího hospodářského růstu Spojeného království, než se očekávalo na zasedání G7. Tvrdil, že příjmové statistiky výrazně překonaly očekávání a důvěra spotřebitelů roste. To vše však GBP/USD pomáhá jen málo. Pár je v korekční fázi směrem k vzestupnému trendu, bez viditelného konce v dohledu.
Finanční trhy – co všechno lze obchodovat?
17.05.2023 Chcete začít obchodovat na finančních trzích, ale nevíte, které typy trhů jsou pro vás vhodné? Tento článek vás navede tím správným směrem a bezplatný webinář v něm zmíněný vás popostrčí na vaší cestě dále.
Libra klesá po znepokojujících datech
16.05.2023 Britská libra na začátku evropské seance ztratila půdu pod nohama po zveřejnění slabých makrodat z Velké Británie, což snížilo šanci na jestřábí obrat od Bank of England. Údaje za březen ukázaly, že míra nezaměstnanosti ve Spojeném království vzrostla na 3,9 % oproti očekávaným 3,8 % a dřívějším 3,8 %. Negativní podtext publikace navíc dodal velký skok v nezaměstnanosti, který dosáhl 46,7 tis. oproti dřívějším 26,5 tis. (dnešní údaj překonal očekávání analytiků o více než 49 %. Růst mezd bez bonusů také klesl a dosáhl 6,7 % r/r vs. očekávaných 6,8 % r/r.. V tuto chvíli peněžní trh počítá s 30% pravděpodobností zastavení cyklu růstu na nadcházejícím červnovém zasedání BoE.
Graf dne - USDNOK (10.05.2023)
10.05.2023 Norská koruna během dnešního dopoledne vůči ostatním měnám zemí G10 posiluje. Souvisí to s dnešním zveřejněním inflace v Norsku, které ukázalo pomalejší pokles dynamiky růstu cen zboží a služeb, než očekával konsenzus. V meziročním vyjádření dosáhl index spotřebitelských cen 6,4 %, což je nad očekáváním 6,1 % a předchozím údajem 6,5 %. Investory však zaujal meziměsíční údaj, který vykázal růst o 1,1 % oproti očekávaným 0,7 % a předchozímu růstu o 0,8 %.
Co očekávat od zítřejšího zasedání Bank of England?
10.05.2023 Bank of England zítra ve 13:00 oznámí své další měnověpolitické rozhodnutí. Ekonomové se zdají být ve svých očekáváních jednotní a poukazují na to, že BoE zítra zvýší sazby o 25 bazických bodů, čímž se hlavní úroková sazba ve Spojeném království dostane na 4,50 % - nejvyšší úroveň od října 2008. Navíc by se jednalo o dvanácté zvýšení sazeb ze strany britské centrální banky v řadě. Peněžní trh téměř plně počítá se zvýšením sazeb o 25 bazických bodů a naznačuje velmi malou šanci na jiný výsledek. Skutečnou otázkou však je, co bude následovat.
Jestřábí hlasy z ČNB nabírají na síle
19.04.2023 Od březnového zasedání ČNB se komunikace centrálních bankéřů posunula viditelně jestřábím směrem. Hlavní sdělení, které opakují členové bankovní rady, se zdá být jasné – v nejbližší době nepřipadá snižování úrokových sazeb v úvahu. Z pohledu toho, jak dlouho by mohly sazby setrvat na současných 7 %, se v minulém týdnu vyjádřil nejkonkrétněji guvernér Aleš Michl. Ten tweetoval, že „na snižování sazeb na podzim to nevidí“, což by značilo první pokles sazeb až v roce 2024.
Ekonomický kalendář: Inflace v eurozóně, výsledky Morgan Stanley a Tesly
19.04.2023 Trh s futures ukazuje na mírně nižší otevření evropské hotovostní seance. Náladu v Evropě dopoledne zkazil údaj o britské inflaci, který překvapil vyšší než očekávanou celkovou hodnotou indexu spotřebitelských cen. Jádrový indexe spotřebitelských cen byl v souladu s očekáváním. Vysoká inflace ve Spojeném království dále utvrdila peněžní trh v názoru, že další zvýšení sazeb ze strany BoE je nezbytné, což naznačil i sám ministr financí Hunt.
Ranní shrnutí (06.04.2023)
06.04.2023 Indexy Wall Street zakončily včerejší seanci většinou níže. Náladu investorů zatížily makro údaje a komentáře Mesterové z Fedu, která poukazuje na zpomalení americké ekonomiky.
Největší hráči Wall Street predikují situaci na americkém kapitálovém trhu
03.04.2023 „Peněžní trh konkuruje akciím, které ještě pravděpodobně čeká přecenění na základě zhoršujících se zisků, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Kdo další proletí čelním sklem?
24.03.2023 Na finančních trzích se traduje: „kdykoli šlápne Fed na brzdu, někdo proletí čelním sklem. Jen nikdy nevíte, kdo to bude.“ V posledních dvou týdnech jsme se dozvěděli, že těmito nešťastníky se staly některé regionální banky v USA, zatímco v Evropě došlo na dlouhodobě problémovou Credit Suisse. A vzhledem k tomu, že hlavní centrální banky dále pokračují v nejagresivnějším cyklu zpřísňování měnové politiky za poslední čtyři dekády, se nemusí jednat o výčet konečný.
Graf dne: US500 (21.03.2023)
21.03.2023 Klíčová událost měsíce, rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách, je před námi. Přestože je rozhodnutí Fedu vždy označováno jako událost měsíce, zítřejší rozhodnutí bude trhem ještě důkladněji prozkoumáno kvůli přetrvávajícímu strašidlu bankovní krize v pozadí. Nálada na Wall Street je v tuto chvíli jak horská dráha, ale zkusme se podívat, kam se benchmark US500 posunul a co by se mohlo stát v nadcházejících dnech.
Forex: Koruna oslabila nad 23,70 EUR/CZK
14.03.2023 Podstatný nárůst averze k riziku v souvislosti s turbulencemi v americkém bankovním sektoru se koruně logicky nelíbí, což vedlo k jejímu oslabení nad 23,70 EUR/CZK. Přenos nákazy do Evropy, respektive konkrétně do Česka je v tuto chvíli relativně málo pravděpodobný, jak ostatně včera ubezpečovali i jednotliví členové bankovní rady (Eva Zamrazilová a Jan Procházka).
Zahýbe zápis z FOMC trhem❓
22.02.2023 Poslední zasedání FOMC skončilo zvýšením o 25 bazických bodů a trh až donedávna předpokládal, že se blížíme ke konci současného cyklu zpřísňování. Tento narativ se dramaticky změnil po zveřejnění klíčových makrodat za leden, která naznačila, že trh práce si vede velmi dobře a spotřebitelé se nevzdávají svých nákupů. Přízrak pokračujících inflačních tlaků je hnací silou očekávání většího než očekávaného zvýšení sazeb. Podaří se dnešnímu zápisu z jednání FOMC vyvolat na akciových trzích zmatek?
Ranní okénko - 16 % nebo 19 %?
10.02.2023 Dnes ráno bude zveřejněna česká lednová inflace, údaj, který je aktuálně patrně nejvíce zahalen do nejistoty. Ve výsledku se bude mísit tradiční přenastavení ceníků s příchodem nového roku, možné úpravy vah ve spotřebním koši, konec úsporného tarifu a současná aktivace cenového stropu na elektřinu a zemní plyn. V součtu všech faktorů se náš odhad meziměsíční inflace přibližuje 5 %, což představuje spodní hranici odhadů, které završuje až odhad v blízkosti 7 %.
FOMO posiluje trh: Lednový růst indexu S&P 500 byl druhým nejlepším za poslední tři desetiletí
02.02.2023 ZPOMALENÍ: Globální akcie zažily jeden z nejlepších začátků roku v historii, čímž se vymykají konsensu. Roky, kdy dochází k poklesům, jsou velmi vzácné a leden často udává tón celému roku, přičemž historie i fundamenty jsou aktuálně na vaší straně. Fundamenty se vzhledem k opětovnému otevření Číny a poklesu cen zemního plynu zmírnily. To bylo při pesimismu a tak vysokých úrovních hotovosti vše, co bylo potřeba. I když ty zůstávají podpořeny, tempo návratnosti se nevyhnutelně zpomalí a čekají nás fundamentální nárazy. Rok 2023 bude rokem přechodu k dalšímu býčímu trhu. Zůstaňte pozitivní, ale buďte připraveni na nižší výnosy a větší divergenci mezi jednotlivými aktivy, která nás čeká.
Co sledovat příští týden? (27.01.2023)
27.01.2023 Nadcházející týden bude pravděpodobně nejrušnějším týdnem roku 2023. Investorům budou nabídnuta nejen rozhodnutí o sazbách Fedu, ECB a BoE, ale také budou mít možnost podívat se na nejnovější údaje o pracovních místech v USA. Kromě toho je na Wall Street v plném proudu výsledková sezóna a v nadcházejícím týdnu budou zveřejněny zprávy o výsledcích za 4. čtvrtletí od společností Meta Platforms, Apple, Amazon a Alphabet. Nezapomeňte příští týden sledovat USD/JPY, EUR/GBP a US100!
Ranní okénko - Vychází prosincová inflace
11.01.2023 ČSÚ dnes ráno zveřejnuje měsíční statistiku inflace za prosinec. Jedná se o poslední měsíc, kdy je aktivní úsporný tarif. Impulz ze strany energií by proto měl být umírněný. V meziročním srovnání očekáváme růst regulovaných cen pouze o zhruba jeden procentní bod na 21 %. Inflaci držely v prosinci při zemi také ceny pohonných hmot, které meziměsíčně klesly v průměru okolo 12 %. Naopak ceny potravin dle předběžných dat ČSÚ působily opět ve směru vyšší inflace.
Rozbřesk: ECB zvedla sazby a překvapila jestřábí rétorikou, eurodolar atakoval 1,07
16.12.2022 Evropská centrální banka včera dle očekávání zvýšila depozitní sazbu o 50 bazických bodů na 2,0 %. Ještě důležitější než samotný růst sazeb byl však doprovodný komentář, který se nesl v překvapivě jestřábím duchu a měl za následek výplach na rizikových aktivech. Rada guvernérů má totiž za to, že úrokové sazby by se měly dále „znatelně a stabilním tempem zvyšovat, aby dosáhly dostatečně restriktivní úrovně“. Na restriktivní úrovni by navíc měly úrokové sazby setrvat po delší dobu k zajištění včasného návratu inflace k 2% cíli.
FXstreet.cz přináší rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky Janem Vejmělkem
12.12.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší velmi rozsáhlý rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky. Jan Vejmělek pro náš portál každoročně připravuje predikce finančních trhů, takže společně spolupracujeme již mnoho let a s jeho názory na trhy se velmi často ztotožňujeme a považujeme ho za jednoho z nejlepších analytiků na českém trhu. A vzhledem k tomu, co se děje na finančních trzích, jsme se rozhodli realizovat společně tento velmi zajímavý, důležitý a rozsáhlý rozhovor. Probrali jsme všechna témata aktuálních finančních trhů opravdu velmi podrobně.
Rozbřesk: Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím. Jeden příklad za všechny – listopadová inflace v Nizozemsku poklesla oproti říjnu o mohutných 5,6 p.b. na 11,2 %...
Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká dalších 75bb, od ČNB stabilita
31.10.2022 V tomto týdnu pokračuje zveřejňování výsledků HDP včetně Česka, kde podle dostupných dat není jednoznačné, zda ekonomika ve třetím čtvrtletí poklesla či nikoliv. Náš odhad ukazuje na mírný růst okolo 0,1 %, medián trhu se zastavil na -0,2 %. Výsledek dorazí také za eurozónu. Pro HDP Česka i eurozóny (očekávání 0,1 %) je povzbuzující výsledek HDP v Německu, který se vyhnul hojně očekávánému poklesu, když mezikvartálně vzrostl o 0,3 % popoháněn výdaji domácností, které jsou zase popoháněny vládními podpůrnými programy. Kromě dalších důležitých ekonomických dat bude o měnové politice rozhodovat Fed a ČNB. Navíc v USA vyjde měsíční report z trhu práce a v eurozóně se dozvíme říjnovou inflaci. Aktéři na finančním trhu tak budou mít rušný týden.
Rozbřesk: ECB dnes znovu razantně zvýší úrokové sazby
27.10.2022 Evropská centrální banka dnes učiní – pod tlakem nepříznivého inflačního vývoje – další razantní krok směrem k normalizaci své měnové politiky. Jestřábí většina v Radě guvernérů tentokrát neponechala nic náhodě a na rozdíl od dvou předešlých zasedání nastavila očekávání vcelku jednoznačně na další skokový růst depozitní sazby o 75 bazických bodů na 1,5 %.
ECB zvýší úrokové sazby
27.10.2022 Evropská centrální banka dnes učiní – pod tlakem nepříznivého inflačního vývoje – další razantní krok směrem k normalizaci své měnové politiky. Jestřábí většina v Radě guvernérů tentokrát neponechala nic náhodě a na rozdíl od dvou předešlých zasedání nastavila očekávání vcelku jednoznačně na další skokový růst depozitní sazby o 75 bazických bodů na 1,5 %.
Ranní shrnutí (14.09.2022)
14.09.2022 Indexy Wall Street včera klesly po vyšší než očekávané hodnotě CPI ze Spojených států. S&P 500 klesl o 3,94 %, Dow Jones se propadl o 4,32 % a Nasdaq se propadl o 5,16 %. Russell 2000 klesl o 3,91 %.
Rozbřesk: České veřejné finance pod tlakem
02.09.2022 Od počátku 90. let minulého století byla integrální součástí české hospodářské politiky ambice pečovat o vnitřní i vnější stabilitu domácí měny a udržovat fiskální disciplínu. Česko se na rozdíl od řady jiných zemí (a to ani v časech centrálně plánovaného hospodářství) nadměrně nezadlužovalo, a i díky této chvályhodné tradici bylo na konci prvního čtvrtletí 2022 v EU ekonomikou se sedmým nejnižším poměrem veřejného dluhu k HDP. Během předchozích dvou let (od propuknutí covidové pandemie do vzplanutí válečného konfliktu na Ukrajině) se ovšem naše fiskální situace už začala měnit k horšímu: zadluženost relativně k HDP se zvýšila téměř o 13 procentních bodů, tzn. rychlejším tempem, než ve dvou třetinách zemí Unie.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
10.08.2022 Pozornost investorů se dnes zaměří na zprávu o inflaci z největší světové ekonomiky. Informace s největším tržním významem je samozřejmě inflace z USA, která nastíní další kroky amerického Fedu v monetární politice. Dnes ve 14:30 vytvoří zpráva velkou volatilitu trhu, pojďme se tedy podívat na nejdůležitější části reportu.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella
27.07.2022 FOMC přinesla zvýšení sazeb o 75 bp, čímž se sazba federálních fondů Fed dostala do rozmezí 2,25-2,50 %. Jednalo se o druhé zvýšení ve výši 0,75 % v řadě a třetí za posledních 30 let. Takové zvýšení trhy očekávaly a pozornost investorů se tedy upřela na konferenci Jerome Powella, kde investoři hledali další informace o výhledu ekonomiky a monetární politiky. Níže uvádíme klíčové body z konference:
Ranní okénko - Aktualizovaný výhled na ECB, Fed přidá znovu 75bb, vyhnul se HDP v Q2 poklesu?
25.07.2022 Týden odstartuje německý IFO index a tuzemský konjunkturální průzkum. Očekáváme, že stejně jako PMI indexy budou signalizovat kontrakci ekonomiky během druhého pololetí. Jak si ekonomika vedla v tom prvním, se dozvíme v pátek ráno, kdy dorazí předběžný odhad HDP za Q2´22. Odhady analytiků jsou podstatně v neshodě, kdy některé počítají s mezikvartálním poklesem přesahujícím 1 %, jiné zase s mírným růstem do 0,6 %. Náš odhad se řadí k těm optimistickým. Výkon HDP za Q2´22 bude zveřejněn také v řadě evropských zemí včetně Německa (pátek) a USA (čtvrtek). Před tím dorazí další důležitá data.
Ranní okénko - ECB končí s forward guidance, další hiky jsou na obzoru
22.07.2022 S koncem týdne se v ekonomickém kalendáři dostáváme k výsledkům šetření mezi nákupními manažery PMI pro Německo, eurozónu i USA. Odhady jdou směrem k mírnému meziměsíčnímu poklesu, ale setrvání nad 50 body, tj. v pásmu značícím expanzi. Nicméně podobné průzkumy se v posledních týdnech ukázaly být dost rozkolísané.
Ranní okénko - Ceny výrobců v Německu zvolnily tempo
20.07.2022 Dnes se podíváme na inflaci skrz výrobní stranu ekonomiky. Červnové výsledky byly ráno zveřejněny v Německu. Následují pro Česko a Polsko. Ceny německých výrobců se v červnu zvýšily výrazně méně, než trh předpokládal – po meziměsíčním růstu cen o 1,6 % v květnu následoval růst o 0,6 % (medián očekávání 1,5 %). Včera se na trh dostala zpráva, že ECB bude na čtvrtečním zasedání zvažovat rovnou dvojité zvýšení sazeb, tedy o půl namísto avizovaného čtvrt procentního bodu.
Ranní okénko - Trh přehodnocuje očekávané sazby Fedu, inflace v USA i ČR na novém maximu
11.07.2022 Investoři se v prostředí rizik ze stoupající inflace a hrozící recese snaží správně trefit budoucí trajektorii úrokových sazeb. Při tom jsou citliví na přicházející ekonomická data, což činí dluhopisový a peněžní trh volatilní. Například v USA došlo minulý čtvrtek po zveřejnění horších než očekávaných týdenních dat z amerického trhu práce podle futures kontraktů ke snížení očekávání ohledně sazeb Fedu na začátek roku 2023 na 3,4 % z 3,9 %.
Ranní okénko - Zvýšená volatilita na trzích, další pokles PMI a platební neschopnost Ruska
27.06.2022 Předstihové ukazatele zveřejněné během minulého týdne ukazují na ekonomické zpomalení během druhé poloviny letošního roku. Peněžní trh reagoval mírným snížením sázek na agresivní utahování měnové politiky – očekávání sazeb Fedu na konci roku 2022 trh během pátku snížil z 3,6 % na 3,4 %. K přecenění docházelo i v eurozóně. Slabé výsledky předstihových indikátorů se podle nás i trhu nevyhnuly ani tuzemské ekonomice, jak v pátek ukáže PMI pro zpracovatelský sektor.
Forex: Inflace ukrajuje z tuzemských mezd
07.06.2022 Z Německa se dnes ráno dočkáme dubnových podnikových objednávek, kde po březnovém výrazném propadu čekáme mírný vzestup. Určité zlepšení by mělo být patrné i u červnového Sentix indexu důvěry investorů v eurozóně. Odpolední americká data ukážou na výrazné sníženu schodku zahraničního obchodu za duben po březnovém šoku. Z domova zveřejní ČSÚ statistiky o vývoji reálných mezd za Q1 22. Vysoká inflace se na čísle dramaticky podepsala.
Forex: Koruna na úvod týdne pod prodejním tlakem
06.06.2022 Svatodušní pondělí se podepsalo na minimální aktivitě na globálních i lokálních finančních trzích. Ve velkém množství zemí byl dnes svátek, ekonomický kalendář na obou stranách Atlantického oceánu byl prázdný. Kurz eura vůči dolaru se držel stabilní v úzkém pásmu 1,0710-1,0750 EUR/USD. Koruna naproti tomu měla tendenci oslabovat, na rozdíl od polského zlotého a zejména maďarského forintu. Zatímco první ranní kotace se nacházely u 25,65 EUR/CZK, v odpoledních hodinách kurz atakoval 24,73 EUR/CZK. Koruna oslabovala navzdory zvyšování úrokových sazeb na peněžním trhu.
Index českého investora CII750: Průměrný český investor za první tři měsíce letošního roku odepsal téměř 5 %
13.04.2022 Finanční trhy výrazně pocítily v prvním čtvrtletí 2022 dopady globálně se zpřísňující měnové politiky a válečného konfliktu na Ukrajině. Podle Indexu českého investora CII750 podílové fondy ve výsledku odepsaly téměř 5 %. Průměrný český investor tak ztratil velkou část dosažených zisků z předchozího roku, když si z roku 2021 odnesl 7% zhodnocení.
Pohonné hmoty vytáhly inflaci ke 13 %
11.04.2022 Růst spotřebitelských cen byl v březnu mírně nad odhady trhu. Hlavním tahounem byly tentokrát čerpací stanice, u kterých by ovšem za duben mohlo dojít ke zlevnění. I růst jádrové inflace ale zůstává rychlý. Meziroční inflace je téměř 3 pb nad prognózou ČNB a od ní tak čekáme v květnu zvýšení úrokových sazeb o 50 bb na 5,5 %.
Čerpací stanice zvýšily inflaci
11.04.2022 Spotřebitelské ceny v březnu meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Meziroční míra inflace se tak posunula výš na 12,7 %. Opět to bylo více, než ukazovaly v průměru odhady, ale míra překvapení byla relativně malá, když medián odhadů činil 12,4 %. Náš odhad ukazoval 12,2 %.
Forex: Čekáme, že úrokové sazby ČNB ještě mírně porostou
31.03.2022 Česká národní banka na dnešním zasedání rozhodla o zvýšení hlavní úrokové sazby o 50 bb na úroveň 5,0 %. To bylo blízko tržního očekávání a tržní reakce byla relativně střídmá. Guvernér na tiskové konferenci jasně vyzdvihl pro-inflační rizika. Do určité míry bude ČNB odhlížet od prvotních cenových dopadů spojených s válkou. Domníváme se proto i nadále, že úrokové sazby ČNB budou ještě mírně zvýšeny na 5,5 % na květnovém zasedání. Devizové intervence čekáme jen v případě výraznějších výkyvů kurzu koruny.
Forex: ČNB zvýšila hlavní sazbu na 5,0 %
31.03.2022 Česká národní banka na dnešním zasedání rozhodla o zvýšení hlavní úrokové sazby o 50 bb na úroveň 5,0 %. Peněžní trh se klonil spíše ke zvýšení o 75bp, i když dnes před zasedáním spekulace mírně slábly.
Forex: Úrokové sazby ČNB míří nad 5 %
31.03.2022 Od ČNB se dnes čeká zvýšení klíčové úrokové sazby o 50–75 bb. Důvodem jsou stále přítomné vysoké proinflační tlaky. Statistika českého HDP za 4Q bude zajímat jen analytiky. Americká data nezmírní očekávání finančního trhu ohledně rychlého růstu úrokových sazeb v USA. USA zvažují uvolnění ropných rezerv.
Forex: Koruna dnes před jednáním ČNB dál posilovala k euru i dolaru
30.03.2022 Česká měna dnes pokračovala v posilování. K euru zpevnila o šest haléřů na 24,43 EUR/CZK, vůči dolaru po měsíci zakončila pod 22 USD/CZK, když si dnes polepšila o 18 haléřů na 21,88 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online. Koruna podle analytiků posiluje v očekávání, že bankovní rada České národní banky ve čtvrtek dál zvýší úrokové sazby.
Forex: Německá inflace nad 7 %
30.03.2022 Na trzích dnes převládala spíše opatrná nálada. Akciové trhy v USA mírně klesaly a včerejší naděje na de-eskalaci konfliktu na Ukrajině spíše opadaly. Dluhopisové výnosy v USA klesaly, a naopak německé protějšky rostly. K tomu pomohlo i zveřejnění výsledku inflace v Německu za březen.
Na ruské akciové burze se nebude obchodovat ani příští týden
13.03.2022 Na ruské akciové burze se nebude obchodovat ani příští týden. Informovala o tom dnes ruská centrální banka. Ruská burza je zavřená od 28. února. Ruská měnová autorita se tak rozhodla, aby zabránila dalším škodám po zavedení západních sankcí, které přivodily kolaps rublu a ochromily ruskou ekonomiku.
Koruna stagnuje kolem 25,30 Kč/EUR, na data o inflaci příliš nereagovala
10.03.2022 Koruna dnes dopoledne k euru přechodně posílila pod 25,20 Kč/EUR, kolem poledne už se ale obchodovala za 25,30 Kč/EUR, tedy poblíž středečního závěru. Na dnes zveřejněná data o únorové inflaci, která vyšla nad odhady, koruna příliš nereaguje, uvedli analytici oslovení ČTK. Vůči dolaru koruna kolem poledne ve srovnání se středečním podvečerem oslabovala o tři haléře na 22,93 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
EUR/USD: Americký dolar se uklidňuje a euro může opět pocítit tlak
25.02.2022 Trhy se postupně vzpamatovávají ze šoku způsobeného zhoršujícím se geopolitickým napětím. Dolar přestal růst a včera dosáhl svého maxima od června 2020 v blízkosti 97,70.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA zatím na vzestupu
07.02.2022 Hlavním makroekonomických údajem tohoto týdne bude vývoj spotřebitelských cen za leden v USA. Všeobecně se čeká opětovné výrazné meziměsíční zdražení a zvýšení meziročního tempa inflace nad 7 %. Průmysl v Německou by měl vlivem zlepšení subdodávek zaznamenat růst. Ten bychom měli vidět i v případě průmyslové výroby za prosinec v ČR. Naopak od maloobchodní tržeb za stejný měsíc očekáváme meziměsíční stagnaci. Mexická a ruská a centrální banka pravděpodobně zvýší úrokové sazby.
Forex: ECB zahýbala eurem a ČNB korunou
04.02.2022 V uplynulém týdnu překvapil oproti odhadům vyšší růst spotřebitelských cen v zemích eurozóny za leden. Meziroční míra inflace se tak v eurozóně zvýšila na 5,1 %, když se čekal její pokles. To mělo za následek zvýšení spekulací na budoucí utahování měnové politiky ECB. Ty následně umocnilo ještě zvýšení úrokových sazeb Bank of England o 25 bb, když značná část členů BoE prosazovala ještě vyšší nárůst. A ačkoliv bylo zasedání Evropské centrální banky poměrně opatrné s tím, že další kroky podmiňovala jasně vývojem dat, vyznělo v souhrnu jestřábím dojmem.
Penzijní fondy v roce 2021: Velký propad u konzervativních fondů, zisk přinesly jen ty „rizikové“
12.01.2022 Účastníci doplňkového penzijního spoření, kteří v roce 2021 vsadili na konzervativní fondy, nebudou výsledky jejich hospodaření potěšeni. Většina těchto fondů skončila v mínusu. Z analýzy společnosti Freedom Financial Services vyplývá, že je dlouhodobá solidní výkonnost spojená s vyšším rizikem.
Index českého investora CII750: Průměrný český investor za rok 2021 zhodnotil své investice o více jak 7 %
05.01.2022 Poslední čtvrtletí roku 2021 se na finančních trzích nesl v duchu prudších změn. Přesto fondy vyrostly podle Indexu českého investora CII750, který sestavuje společnost Fincentrum & Swiss Life Select, o 1,5 %. V konečné bilanci tak fondy dosáhly podle Indexu českého investora CII750 celoročního čistého kladného zisku přesahujícího 7 %.
Rozbřesk: Koruna a český peněžní trh ve střehu nad listopadovou inflací
10.12.2021 Vysoká inflace trápí nejenom ČR, ale i další středoevropské země jako Maďarsko a Polsko. Listopadová inflace v obou zemích překonala 7 % a tak není divu, že maďarská a polská centrální musely znovu utáhnout měnovou politiku. V případě MNB i NBP tak došlo ke zvýšení oficiálních úrokových sazeb včera, respektive předevčírem. Tuzemská data dnes v 9:00 ukázala, že růst spotřebitelské inflace v listopadu dosáhl 0,2 % meziměsíčně a 6,0 % meziročně při očekávání 0,3 % a 6,0 % dle konsensu analytiků pro Bloomberg.
Forex: Koruna a český peněžní trh ve střehu před listopadovou inflací
10.12.2021 Koruna a český peněžní trh bude dnes s napětím sledovat výsledek listopadové inflace. Ta by měla v meziročním vyjádření dočasně poklesnout z důvod úprav DPH u energií. Česká inflace však v příštím roce opět zrychlí a půjde k 7 %.
Forex: Finanční trh bude vstřebávat včera zveřejněnou inflaci
11.11.2021 Makroekonomický kalendář je dnes na významnější data chudý a finanční trh tak bude především vstřebávat data o inflaci zveřejněná včera.
Forex: ČNB zvýší úrokové sazby a prognózu inflace
04.11.2021 Poté, co finanční trh vstřebá včerejší zasedání americké centrální banky, bude především vyčkávat na zítřejší zveřejnění dat z trhu práce. V ČR dnes Česká národní banka opět přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb. Naše prognóza počítá se zvýšením o 50 bp, ale trh čeká výrazně víc.
Forex: Koruna dál stagnovala k euru, vůči dolaru mírně posílila
14.09.2021 Koruna dnes dál stagnovala vůči euru a k dolaru mírně posílila. Kolem 17:00 se obchodovala za 25,36 Kč/EUR a za 21,45 Kč/USD. Vůči jednotné evropské měně je kurz stejný jako při pondělním závěru, k dolaru česká měna dva haléře získala. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Dluhopisy poslala inflace vzhůru, akciím se však dnes nedaří
14.09.2021 Klíčovým bodem odpoledního programu byla srpnová americká inflace. Nakonec vyšla nižší, než se čekalo, a vypadá to, že se už dostala za svůj vrchol. Spolu s tím ubývají důvody obávat se, že Fed zrychlí svůj ústup z QE, neboť jeho argument dočasnosti rychlejších cen je tímto posílen. Mnoho na tom pravděpodobně nezmění ani stále reálná možnost, že se inflace bude vracet dolů jen pomalu, živena například drahými energiemi.
Rozbřesk: Další zrychlení inflace. Poslední argument pro další růst sazeb
10.09.2021 Dnešní inflační čísla přinášejí další zrychlení meziročního růstu cen. Už v červenci přitom inflace zrychlila o poznání více, než jsme předpokládali my i ČNB, a to zejména kvůli jádrové inflaci. Tu žene vzhůru na jednom z předních míst imputované nájemné tažené rostoucími cenami nemovitostí a cenami ve stavebnictví (ty se do imputovaného nájemného v CPI přímo promítají).
Guvernér NBP zesílil svoje holubičí tažení
10.09.2021 Vysoká srpnová inflace vyvolala na polských finančních trzích dojem, že utažení měnové politiky NBP musí být za dveřmi. Série názorů komunikovaná tento týden primárně guvernérem NBP Glapinským tento jestřábí dojem zcela rozprášila.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace za srpen hodně napoví ohledně další akce ze strany ČNB
06.09.2021 Tento týden přinese téměř všechna domácí ekonomická data. Červencové statistiky z reálné ekonomiky ukážou na mírné navýšení průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Srpnová inflace zůstane relativně vysoká, nad předpokladem ČNB. Významně napoví, co od bankovní rady na konci září čekat. ECB může na svém čtverečním zasedání oznámil záměr postupně ukončovat program pandemického odkupu aktiv (PEPP). Podmínky financování na trzích zůstávají příznivé. Mírně vzestupnou revizi předpokládáme u druhého čtení HDP eurozóny za Q2 21. V závěru týdne se sejdou ministři financí eurozóny na neformálním summitu Euroskupiny a budou debatovat ekonomický výhled, euro, zelenou tranzici a konvergenci uvnitř měnové oblasti.
Forex: J. Rusnok trhy v závěru týdne nerozhodil
03.09.2021 Do závěrečného obchodního dne v týdnu vykročily tuzemské finanční trhy se třemi články/ rozhovory, které poskytl guvernér ČNB J. Rusnok (všechny jsou k nalezení na www.cnb.cz). Spolu s V. Bendou se razantně postavili na obhajobou v červnu nastartovaného ústupu od extrémně uvolněné měnové politiky ve světle současného inflačního vzestupu i zvyšujících se inflačních očekáváních. V dalších článcích/rozhovorech guvernér uvedl, že zvyšování bude nadále postupné, ale kontinuální. On sám je připraven pro zvýšení sazeb zvednout ruku na všech třech řádných zasedáních, která se ještě letos uskuteční. Připustil debatu o možnosti zvýšení sazeb v jednom kroku o 50 bb, pokud by na to prognóza ukázala. On sám by se ale zřejmě přikláněl k variantě sazby zvyšovat o standardních 25 bb.
Rozbřesk: Aktuální vývoj české ekonomiky nelze považovat za zklamání
01.09.2021 Konečně jsme se včera dočkali podrobných výsledků české ekonomiky za druhý kvartál. Nakonec se ukázalo, že si hospodářství vedlo přece jen o trochu lépe, než indikoval bleskový odhad (+1 % vs. 0,6 %), nicméně stále jde o výrazně slabší výsledek ve srovnání s většinou zemí Unie. Slabší bylo nicméně toto číslo ve srovnání s odhadem ČNB, která předpokládala 1,7 %.
Forex: Polská inflace na dvacetiletých maximech posunula zlotý výše
01.09.2021 Zlotý včera výrazně zpevnil, když za zisky polské měny byla tentokrát vysoká domácí inflace a s ní spojené pochybnosti, že centrální nebude schopna udržet oficiální úrokové sazby na nule až do první poloviny roku 2022 jak slibuje guvernér NBP Glapinsky.
Inflace v Polsku vzrostla
31.08.2021 Meziroční polská inflace se dostala na úroveň 5,4 %. To je nejen velmi vysoko nad koridorem cíleným NBP (1,5-3,5 %), ale navíc i bez znalosti detailní struktury se dá odhadnout, že i tzv. jádrová inflace zrychlila na úroveň 3,8-3,9 %. Peněžní trh ve Varšavě nyní sází na to, že by NBP mohla zvýšit úrokové sazby v tříměsíčním horizontu o přibližně 20 bazických bodů. Jinak řečeno trh spekuluje, že růst úrokových sazeb přišel společně s publikací nové makroekonomické prognózy NBP na listopadovém zasedání polského Výboru pro měnovou politiku. V něm mají prozatím jasnou převahu centrální bankéři s holubičími názory (v čele s guvernérem), ale pokud nová prognóza ukáže na to, že polská inflace se nedostane zpět k inflačnímu cíli až do roku 2023, pak dostanou jestřábi do rukou přesvědčivé argumenty (pro zvýšení úroků). Ještě předtím však může dojít k zásadní změně komunikace NBP, kterou by mohlo přinést již příští zasedání naplánované na 8. září.
Forex: Česká národní banka dnes opět přitáhne měnové šrouby
05.08.2021 ČNB dnes zvýší úrokové sazby o 25 bb. Peněžní trh s tím plně počítá. Nová prognóza ČNB bude ukazovat potřebu jejich dalšího zvyšování v průběhu letošního i příštího roku. Statistika maloobchodních tržeb ČR za červen ukáže další meziměsíční nárůst ovšem již pomalejším tempem. Německé průmyslové objednávky pravděpodobně v červnu z části zkorigovaly květnový pokles.
Ranní okénko - Indikátory sentimentu rostou díky zmírňování restriktivních nařízení
25.06.2021 V dnešním ekonomickém kalendáři jsou pouze dva údaje. V Německu byla před necelou hodinou zveřejněna spotřebitelská důvěra od GfK. Navázala na pozitivní vlnu ostatních „měkkých“ indikátorů, které v posledních dnech dorazily. V USA pak odpoledne zveřejní statistiku osobních příjmů a výdajů. Prezident Biden včera uzavřel dohodu o fiskálním balíčku v USA.
Forex: Podnikatelská důvěra v Německu má šanci na další zlepšení
24.06.2021 Index podnikatelské důvěry institutu Ifo by za červen měl ukázat další zlepšení, a to zejména v subindexu očekávání s tím, jak pokračuje rozvolňování protipandemických opatření. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za květen by měly po dubnovém poklesu vykázat silný růst tažený poptávkou a nízkým stavem zásob. Z Fedu by mohla zaznít další jestřábí slova. Začíná jednání Evropské rady. Český finanční trh bude ještě vstřebávat včerejší zvýšení sazeb ČNB, přičemž data o vývoji důvěry spotřebitelů i podnikatelů za červen pravděpodobně ukážou další zlepšení.
Forex: ČNB přitáhla měnové šrouby
23.06.2021 Česká národní banka v souladu s očekáváním většiny finančního trhu zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 25bp na 0,50 %. Nebylo překvapením, že ve prospěch zvýšení hlasovalo 5 členů bankovní rady a dva hlasovali pro jejich stabilitu. Nicméně jeden člen hlasoval pro zvýšení o celých 50 bp. Argumentace na tiskové konferenci jasně ukázala, že bankovní rada vnímá jako výrazně snížená rizika související s pandemií. Pokud tedy nenastane nějaké citelné zhoršení pandemie, které by omezilo ekonomickou aktivitu, pak pravděpodobně na následujících zasedáních uvidíme další zvyšování úrokových sazeb. Do konce letošního roku tak čekáme zvýšení hlavní repo sazby na 1,0 %. Na konci příštího roku čekáme její úroveň na 2,0 %. Pro peněžní trh bylo dnešní zasedání jasným signálem o ochotě ČNB pokračovat utahování měnové politiky a tržní sazby tak dál rostly. Zasedání prospělo i české koruně, která dnes posílila o 0,4 % pod hladinu 25,40 CZK/EUR.
Forex: Důvěra spotřebitelů USA roste nad odhady
11.06.2021 Dle Michiganského indexu se důvěra spotřebitelů v USA v červnu zvýšila nad odhady analytiků, přičemž ke zlepšení došlo jak v hodnocení současných podmínek tak výhledu do budoucna. I po včera zveřejněném nárůstu inflace v USA na meziročních 5,0 % přetrvalo přesvědčení trhu o tom, že jde o krátkodobý jev, na který centrální banka nebude reagovat brzkým utažením měnové politiky. Právě zasedání amerického Fedu bude klíčovou událostí příštího týdne. Pokračování uvolněné měnové politiky je pozitivní pro akciové trhy, které dnes mírně rostou a je také spíše argumentem proti dolaru, nicméně ten proti euru dnes mírně posílil na 1,212 USD/EUR. Dluhopisové výnosy v USA dnes pouze nepatrně zkorigovaly předchozí pokles, zatímco ty německé opět mírně klesly.
Inflace brzdí díky zlevnění potravin
10.06.2021 Inflace v květnu navzdory očekávání přibrzdila a v meziročním vyjádření se vrátila zpět na prognózu ČNB. Hlavním důvodem zpomalení inflace byl pokles cen potravin. Ceny služeb naopak po rozvolnění protiepidemických opatření vzrostly a jádrová inflace meziměsíčně mírně zrychlila. Navzdory pomalejší celkové inflaci spekulace na brzké zvýšení úrokových sazeb ČNB pravděpodobně významněji neklesnou.
Měsíční předpovědi: Ekonomika v rozpuku, inflace hledá strop
31.05.2021 Data zveřejněná v červnu potvrdí mírný pokles české ekonomiky na počátku roku a zmírnění růstu průměrné mzdy. Současně měsíční údaje za duben ukáží rychle rostoucí ekonomiku v důsledku rozvolňování protipandemických opatření. Znovuotevření služeb se pravděpodobně odrazí i na dalším zrychlení inflace za květen. Od České národní banky čekáme zvýšení úrokových sazeb na zasedání v srpnu. Nicméně finanční trh počítá s jejich zvýšením už na červnovém zasedání.
Ranní okénko - Cenový PCE index tažen nabídkovými i poptávkovými vlivy
28.05.2021 Závěru týdne budou dominovat data z USA. Dorazí dubnová statistika osobních příjmů a výdajů a cenový index PCE – centrální bankou preferovaný ukazatel inflace. Trh bude dále bedlivě sledovat dění v tamní politice. Prezident Biden předloží návrh rozpočtu na příští rok, který bude obsahovat rekordně vysoké výdaje. Nicméně finální verze rozpočtu je ještě vzdálena. Lze očekávat opozici mezi republikány. Evropský kalendář nabídne sentiment a inflační očekávání.
Forex: Koruna je nejsilnější od vypuknutí pandemie
17.05.2021 Česká koruna minulý týden dále zpevňovala svou pozici vůči euru a dostala se dokonce až pod hranici EUR/CZK 25,50. Posilovací jízdu ji nepřerušil ani dolar, který získal podporu po zveřejnění tamní překvapivě svižné inflace, nabité zisky však koncem týdne opět odevzdal. České měně nestál v cestě ani mírný pokles akciových trhů. Na posilujícím trendu se ovšem nacházel i polský zlotý. Vývoj kurzu koruny lze tak zčásti vysvětlit globálním sentimentem. Nicméně nemalou roli sehrály i domácí faktory. Jedním z nich je epidemická situace. Aktuálně již dochází k postupnému rozvolňování vládních opatření, což vysílá na finanční trh pozitivní signál. Druhým faktorem jsou sílící očekávání zvýšení úrokových sazeb v tomto roce. Těm dodal koncem týdne další impulz zápis z květnového zasedání ČNB, který doplnil slova Rusnoka, že okamžik počátku cyklu zvyšování sazeb se blíží. Členové bankovní rady se shodli na tom, že riziko a nejistota ze strany vývoje epidemické situace se oproti předchozímu zasedání snížily. Argument pro neotálení s utažením měnové politiky představuje také aktuální vývoj spotřebitelské inflace, která v dubnu vzrostla meziročně o 3,1 % (odhad ČNB činil 2,9 %). To činí peněžní trh nervózním a rostou již i sázky na zvýšení úrokových sazeb na červnovém zasedání. Očekávání takto brzké reakce ze strany ČNB se ovšem jeví jako přehnané vzhledem ke stále nízké proočkovanosti populace (zhruba 9,6 %) a nejistotě ohledně tempa ekonomického oživení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory ukáží v květnu expanzi služeb i výroby
17.05.2021 Indexy nákupních manažerů v eurozóně ukáží zvýšení aktivity ve službách za květen. Ve výrobním sektoru by indexy měly mírně klesnout po předchozích rekordních nárůstech, i tak však bude jejích úroveň stále velmi vysoko. Zápis ze zasedání Fedu by mohl poukázat na to, jak jeho členové smýšlejí o rizicích inflace. České výrobní ceny by měly ukázat další citelný nárůst.
Forex: Koruna nadále posiluje a drží se na rekordně silné úrovni
14.05.2021 Česká měna dnes opět posílila k oběma hlavním světovým měnám. Koruna k 17:00 zpevnila oproti předchozímu závěru k euru o dva haléře na 25,47 Kč/EUR a k dolaru o 12 haléřů na 20,99 Kč/USD. K euru se tak česká měna nadále drží na nejsilnější úrovni od začátku března 2020 a k dolaru od konce dubna 2018. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruně dál pomáhají spekulace na růst sazeb
14.05.2021 Maloobchodní tržby v USA v dubnu oproti březnu stagnovaly. Čekal se jejich mírný růst. Bez zahrnutí motoristického segmentu tržby klesly o 0,8 %, což bylo pro finanční trhy, které počítaly s jejich růstem o 0,6 %, nepatrné zklamání. Nicméně po předchozím skokovém nárůstu o 10,7 % s auty a 9,0 % bez aut je faktem, že maloobchod posiluje za podpory předchozího Bidenova fiskálního balíčku. Průmyslová výroba ve stejném měsíci vzrostla meziměsíčně o 0,7 % po předchozím růstu o 2,4 %. Čekalo se nepatrně rychlejší tempo 0,9 %. Zpomalení tempa korespondovalo s předchozím snížením ISM indexu ve výrobním sektoru. Ten je však stále na vysokých úrovních indikujících expanzi.
Rozbřesk: Americká inflace dopadla na českou korunu, akcie i dluhopisy. Dolaru se daří
13.05.2021 Česká koruna se zasekla. Za “brzdu” na hranici 25,50 EUR/CZK zatáhl nový globální strašák - vysoká inflace. Americká dubnová inflace překvapila výrazně vyšším výsledkem, když vyskočila na 4,2%. To je nejvyšší hodnota od roku 2008 a výsledek překonal i ta nejvyšší očekávání v průzkumu agentury Bloomberg. Svět se nyní dělí na tábory. První, podobně jako většina bankéřů Fedu, říká, že nárůst inflace je dočasný a není třeba se bát. Druhý tvrdí, že vysoká inflace po odeznění pandemie jen tak nezmizí a Fed na ni bude muset reagovat rychlejším utažením měnové politiky. Kdo má pravdu?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory v eurozóně odrážejí stále nepříznivou epidemickou situaci
22.03.2021 Zasedání Evropské rady tento týden bude diskutovat distribuci vakcíny proti Covid-19 a evropský očkovací pas. Indexy nákupních manažerů v eurozóně budou odrážet nadále nepříznivou epidemickou situaci. Fiskální balíčky v USA přinášejí vysokou rozkolísanost příjmů i výdajů amerických domácností. Zasedání ČNB změnu nastavení měnové politiky nepřinese.
Forex: Tvorba nových pracovních míst v USA klesne
08.01.2021 Data z amerického trhu práce vykáží citelné zhoršení v důsledku pandemie. Výrobní sektor v Německu by mohl ukázat další příznivá čísla. Průmyslová výroba v ČR by měla zaznamenat expanzi, i když oproti předchozím měsícům pomalejším tempem. Záznam z jednání ČNB korunu asi neovlivní, přičemž současná vlna pandemie může její posilování brzdit.
Forex: Na finančním trhu převládají pozitivní zprávy
07.01.2021 Americký Kongres potvrdil vítězství Joe Bidena v presidentských volbách. Donald Trump slíbil v den Bidenovy inaugurace 20. ledna hladké předání moci. Uklidňující se situace finančním trhům prospívá, jak dosvědčují rostoucí akciové trhy. Dolar dnes zkorigoval své oslabení vůči euru z předchozích dvou dnů.
Litecoin + AAVE: Co roste nejvíce na kryptoměnovém trhu
18.11.2020 V dnešním článku se dozvíte, co roste nejvíce na trhu kryptoměn. Podíváme se i na stále více rozvíjející se trh DeFi. Růst Bitcoinu se už přetavuje do růstu altcoinů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace se po roce vrátí do tolerančního pásma ČNB
09.11.2020 Hráči na globálním trhu budou tento týden sledovat dozvuky amerických prezidentských voleb. I když se již J. Biden prohlásil za vítěze, D. Trump zatím porážku nepřiznal. V několika státech sčítání nadále probíhá. Modrá tsunami se ale nekonala, Biden bude muset žít s republikánským Senátem. Další sledovanou geopolitickou událostí budou jednání o brexitu, kde se čas nemilosrdně krátí. Z ekonomických dat budeme sledovat inflační data z USD a tuzemska. Z eurozóny se dočkáme druhého čtení čísel HDP za Q3 20. Vykázaný růst je ale historie, za Q4 20 půjde ekonomika opět dolů.
Analýza makroindikátorů: Inflace dál zpomalila díky zlevnění potravin
12.10.2020 Spotřebitelské ceny v ČR v září klesly pod odhad trhu i prognózu ČNB. Kromě sezónních pohybů za tím stálo zejména výraznější zlevnění potravin. V dalších měsících čekáme další ústup inflace. ČNB bude zatím vyčkávat, zatímco finanční trh spekuluje na pokles úrokových sazeb.
Inflace pokračuje v ústupu
12.10.2020 Spotřebitelské ceny v ČR se v září oproti srpnu snížily o 0,6 %, což bylo dvakrát rychleji, než čekal trh i než kolik ukazoval náš odhad. Meziroční míra inflace zpomalila na 3,2 % z předchozího tempa 3,3 %.
Dle očekávání ČNB sazby nezměnila, ale zdůraznila vysoká rizika
23.09.2020 V souladu s očekáváním ponechala Česká národní banka na dnešním zasedání nastavení měnové politiky beze změny. Poslední vývoj ekonomiky se od srpnové prognózy ČNB téměř neliší. Oslabeni koruny bylo opět nazváno stabilizátorem. Čekáme, že úrokové sazby ČNB zůstanou bez změny do Q1 2022. V případě potřeby by měnová politika pravděpodobně byla uvolněna oslabením koruny.
Česká národní banka nastavení měnové politiky nezměnila
23.09.2020 V souladu s očekáváním trhu ponechala ČNB úrokové sazby na svém dnešním zasedání bez změny. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 0,25 %, diskontní sazba na 0,05 % a lombardní sazba na 1 %.
17 investičních a finanční pojmů, které musí znát každý úspěšný investor
11.09.2020 Finanční páka, likvidita, kapitálový trh, cenné papíry, podílové fondy, volatilita. Ze začátku může být záplava termínů a pojmů pro nového investora ohromující. Začátky bývají náročné, a proto jsme připravili tento článek, který má pomoci začínajícím investorům lépe se orientovat v základních investičních a finančních pojmech, zkratkách a výrazech.
Forex: Zápis z jednání ČNB potvrdí vyčkávací pozici
14.08.2020 Průmysl i maloobchod v USA vykáží pokračující ekonomické oživení. V ČR budeme sledovat zápis z minulého zasedání ČNB. Finanční trh může ještě vstřebávat včera zveřejněný výsledek inflace v ČR za červenec, který byl citelně nad odhady.
Související klíčová slova:
J.P.Morgan | Vstupy | Český průmysl | Očekávání analytiků | Fibo | Zvyšování sazeb ČNB | Měsíční předpovědi | Jackson Hole | Nárůst výdajů na obranu | Průmyslová výroba eurozóny | Ropa | Index CSI300 | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Retracement | Nowcast | Bankéř | Investování do měn | Výroba v Německu | Fed Business Outlook | Levnější energie | Russell 2000 (US2000) | Fiskální stimul | Las Vegas Sands | Margin call | Zkušenosti | Vedení banky | Zprávy o měnové politice | Energetický šok | Investice do akciových titulů | Forexový broker | Silnější koruna | Obchodní seance | Nová historická maxima | Makroekonomické predikce | Uvolnění ekonomiky | MONETA Money Bank | Zvýšených cel | Očekávané výsledky | Nízká cena ropy | Schroder ISF Global Energy A Acc | Dolarová výnosová křivka | LYNX | Korunové instrumenty | Statistiky | Mince | ETC | MUFG | Exporty | Prohloubení schodku | Zpřísnění sankcí | Vládní dluhopisy | Kč/EUR | Znovuotevírání ekonomiky | Eurokoruna | Zpracovatelský sektor | AQUA | Pokles sazeb | Zvýšení sazeb Fedu | Alphabet | Cyklus zvyšování sazeb | Běžný účet platební bilance ČR | Refinitiv | Inflace v září | Vysoká rizika | EUR | Měnový kurz | Veřejné finance | Střední Evropa | Globální fondy | Sekce měnové | Cap | Smíšené fondy | PPI v USA | Trend | Poptávka po riziku | Klíčový prvek | Pokračování klesajícího trendu | Ján Kopil | Apetit k riziku | Bývalý bankéř | EURIBOR | Cenné kovy | Zasedání ECB | Opětovný pokles | Prezident USA | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | 3М | Návratnost investice | Ochlazování ekonomiky | První investoři | Aktiva | US2000 | USD/PLN | Likvidní trh | Nový týden | Obchodník | USDT | Použití finanční páky | Obchodování forexu | Mezinárodní měnový fond | ChainLink | Rostoucí ceny | Investice do podílových fondů | SP500 | Inflační čísla | Rozkolísaný | Fondy obchodované na burze | Index PMI | Prostor pro další růst | Subdodávky | Specializace Finance | Kakao | Unce zlata | Hormuz | Aktualizovaný výhled | Produkční ceny | Bank of Japan | BTC | Koruna zpevnila | Maďarsko | Wood & Company | Patria Finance | Graf | Americké dluhopisy | Britská libra | Index strachu | Makroekonomika | Tempo růstu | Výbor FOMC | Akcie výrobce | Tržby ve službách | Pokles indexu | Americký prezident Donald Trump | Long pozice | Výkyvy | Ekonomika Německa | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Souhrnný index nákupních manažerů (PMI) | Goldman Sachs | Cenové výkyvy | Guvernér ČNB Aleš Michl | Vývoj finančních instrumentů | Pokles indexu S&P 500 | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Růst zaměstnanosti | Nifty 50 | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Pojišťovna | Měkké komodity | Ruské invaze na Ukrajinu | Albemarle | Obchodovat na finančních trzích | Výhled ekonomiky | Index aktivity | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Skandinávské měny | Záznam z jednání ČNB | Sazba PRIBOR | Regionální indexy | Asijské trhy | Účastnický fond | Nástroje peněžního trhu | Zveřejnění výsledků | Abbott Laboratories (ABT.US) | Držení akcií | Překvapení trhu | Holubičí tón | FOMC minutes | Zlato a dluhopisy | Hlavní centrální banky | ABBV | Zápis z jednání ČNB | Statistics | Regionální měny | Řízení rizika | Schodek státního rozpočtu | Expanze | Největší propady | Futures kontrakt | Nárůst cen energií | Diverzifikace | Mírové dohody | Index PX | Zpomalení inflace | Záporné sazby | HDP za Q2 | Oslabení polského zlotého | Australský S&P/ASX | Šéf Fedu Powell | APP | Ztráty peněz | Snížení cen | Technologický index | Americká obchodní bilance | Růstová portfolia | Aukce | Meziroční inflace v Německu | Slábnoucí inflace | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Juneteenth | Kolaps | Prague Economic Papers | Aktuální prognózy | Nálady na trhu | Úrokové swapy | Kurzotvorný faktor | Depozitní sazba | Výkon českého průmyslu | Lagardeová | COST.US | Další vývoj | Nižší ceny | Krátkodobý výhled | Vladimír Pikora | Skokový nárůst cen energií | Riziko dalšího poklesu | Deflace | Informace o forexu | Ethereum | Sněmovny | Kevin Warsh | Obavy z dopadu koronaviru | Růstové tempo | NIM | Data z Německa | Polský zlotý | Růst průmyslové produkce | Burza | Spojení | Zpřesněná data | ISM ve službách | Šéf Fedu Jerome Powell | Směrnice | Fiskální expanze | SRRI | Zpráva NFP | Standardní loty | CFA Institute | Bancorp | Schodek zahraničního obchodu | Business Outlook | Finanční instrumenty | DeFi | Mimořádné daně | CZK | Nová varianta omikron | Swiss National Bank | Zbrojovka Colt | Poplatky | Financial Times | Americký akciový index | Červená linie | BAML | Brexit | Euro vůči dolaru | Zvyšování sazeb | Saúdská Arábie | Investiční příležitost | Růstový diferenciál | Silné oživení | Průmyslová produkce | Odhady škod | Tento týden | Cíl ČNB | Zrušení cel | Hedgeové fondy | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Scott Bessent | Zlato a stříbro | Dividendy | HSBC | CySEC | Průmysl a zahraniční obchod | Britské parlamentní volby | Inflace v Maďarsku | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Růst sazeb | Pokles EUR/USD | Možnost obchodovat | Reserve Bank of Australia | Makroprognózy | Analýza makroindikátorů | Skokové oslabení koruny | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | New York | Fundamentální impuls | Směřování měnové politiky | Invesco | Pozitivní sentiment | Člen rady guvernérů | Trendová čára | Proražení | Forex CFD | IEA | Novozélandský dolar | Objem nakupovaných aktiv | Obchodníci | Washington | Dluhopis | Asijské akcie | Akciový trh v USA | Týden na trhu | Úrokové sazby | Société Générale Group | Americká inflace | Ratingová agentura | Spotřebitelské inflace | Foreing Exchange | Situace ve stavebnictví | Exchange | Hospodářský růst eurozóny | Data o vývoji HDP | Ekonomiky | Ceny aktiv | Kurzové výkyvy | Index českého investora CII750 | Utahování měnové politiky | Tržní volatilita | Sentiment na trzích | Analytik Fio | EIA | Pandemie COVID-19 | Vývoj inflace | Celosvětová recese | AS SICAV I - All China Equity A Acc USD | OCBC | Výprodeje | Cena Litecoinu | Zápis z červnového zasedání | Vývoj měnového páru | Akademické aktivity | Očekávání inflace | Evropský kalendář | Akcie s LYNX | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | P/E | Data Watch | Jestřábí rétorika | Výrazně oslabení | Účastnické fondy DPS | Rychlý růst mezd | Vysoké riziko | Guvernér rakouské centrální banky | Implikace | Posílení středoevropských měn | Čínské akciové trhy | Konjunkturální průzkum | Představitelé ECB | Vítězství Donalda Trumpa | Čínský jüan | Ekonomická recese | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Krize důvěry | Makroekonomická data | Opatření proti šíření epidemie | Cena zlata | Členové bankovní rady | Data z trhu práce USA | První zvýšení sazeb | Úspěšné obchodování | Derivatový trh | Marketingová komunikace | Události v eurozóně | Vydělat na forexu | Rostoucí akciové trhy | VIG | Studie | Economist | NFP report | Analytický tým | CCL.US | Cenové hladiny | Úrovně odporu | Podílový fond | Další regulace | Protiinflační tlaky | Největší propady v historii | Forward guidance | Oil inventories | Americké ministerstvo financí | Zveřejněné údaje | Peníze | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Brent | Akcie a dluhopisy | Březnová inflace | Stavební produkce | Epidemická situace | Politika | Nárůst sazeb | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Theresa Mayová | Dolar dnes | Tuzemská měna | Palladium | Odhady PMI | Oblast fiskální politiky | Bankovky | Investice do robotiky | Příležitost k nákupu | Aktivita v americkém sektoru služeb | Obchodování s cennými papíry | Impulz | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Fosilní paliva | Zvýšená nervozita | Ozvěny trhu | Fiskální plány | Transparentní | Realita | Války na Ukrajině | Cenné papíry Erste | Korporátní dluhopisy | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Intercontinental Exchange | Allianz | Fibo retracement | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | IBM.US | Maloobchod | Data z trhu | EFSF | NZD/USD | Hlavní úrokové sazby | Akciová burza | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Počasí | Kurz eurodolaru | Pokles úrokových sazeb USA | Politická nejistota | Fed Funds Rate | OTC obchodování | Propad cen ropy | Býčí formace | Martin Singer | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | Finanční deriváty | Bazický bod | Růst | Akcie dnes | Eva Miklášová | Příležitosti | Itálie | Akcie a ETF | Modelování výnosové křivky | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Americká centrální banka | Klíčový ukazatel | MiFID II | Indikátory v eurozóně | EUR/CZK | Průměrná nominální mzda | Zbrojovka Colt CZ | Jednání FOMC | Silné momentum | Sentiment na trhu | Hospodářství Velké Británie | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Spekulace na růst sazeb | Patria Online | Souhrnný index | Výrazný propad | Fibonacci | Situace na Blízkém východě | Americký zpracovatelský průmysl | Pohled na akciové trhy | Grayscale | Obligace | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | ČSÚ | Potenciál pro růst | Swiss | Dnešní seance | Aktuální kurzy měn | Hrozba | Český trh práce | Tržní reakce | České HDP | Spotřebitel | Vývoj na Blízkém východě | Nejslabší akcie | Pochybnosti | WSJ | Obchodovat na burze | Analytici Patria Finance | Garance | Výhled | Základní úrokové sazby | Vývoj inflačních očekávání | Pokračování války | Silná data z trhu práce | HUF | Objem obchodů | Cigna | Investice do dluhopisů | Morningstar | Dobrý výsledek | Širší index S&P 500 | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Příjmy z forexu | Investovat do zlata | Ceny pohonných hmot | Průmyslová produkce v eurozóně | Míra úspor | Ceny výrobců | Britské volby | Long | Kontrakty | Investice do reálných aktiv | Zpomalení ekonomiky | BP | Kalendář tento týden | Evergrande | Lira | Koruna posílila | Cenové změny | Ekonomické aktivity | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Slabý trh | Zvýšit pravděpodobnost | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | AUD | Prudký pokles | Podnikatelská důvěra | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Chicago Mercantile Exchange | Contract for Difference | Nejsilnější sektory | S&P500 | Amerika | Nord Stream | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | ČSOB | Penzijní fondy | Meziroční růst | Investiční tituly | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Index ekonomické aktivity | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Derivát | Fincentrum | Trh | Oznámení | Útlum ekonomiky | Globální finanční krize | Tiskové agentury | Portfolio manažer | Výzkumy | EMU | Hlavní události | Investiční horizont | Riziková averze | Vysoké sazby | Švýcarská měna | Výnosy amerických státních dluhopisů | Posílení | Průměrné mzdy | Růst úrokových sazeb ČNB | Finanční služby | Uzavření trhů | ČNB úrokové sazby | Open | Kurz EUR/USD | Převzetí | Kompenzace | White Label | SICAV | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | JOLTS | Guvernér NBP | Rubl | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Kč/USD | Aktuální hodnoty měny | Emerging markets | LVS | Globální ekonomiky | Uvolnění měnové politiky | Očekávaná reakce | Dění na finančních trzích | Ocel | Dolar vůči koruně | Elektřina | MMF | Euro včera | Forex vzdělání | Co jsou CFD | Polská centrální banka | Letošní maximum | Výrobní ceny | Lepší výsledky | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Prohlášení | Klesající trend | Eura | Zápis ze zasedání Fedu | CBRT | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Projev šéfa Fedu | Závislost | Intercontinental Exchange (ICE) | Moderna | Dolarové likvidity | Kapitál | Bílý dům | Průmysl | Jiří Rusnok | FinTech | Americký prezident | Obiloviny | Janet Yellenová | Contract | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Silné cenové tlaky | Parlamentní volby | Více o Forexu | S&P | Největší ekonomiky eurozóny | Inflační data ze Spojených států | Unie | Konflikt na Blízkém východě | Obchodování na finančních trzích | ČSOB Data | Index Hang Seng | Data z ekonomiky | Zvýšení cen ropy | Reakce trhu | Sázky | Sentiment na Wall Street | Data z tuzemské ekonomiky | Obrat trendu | Akciové indexy | Šéfka MMF | Strop pro výnosy | Geopolitická situace | Reakce trhů | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Christine Lagardeová | Zpráva | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Soukromý sektor | Inflace | Desetileté výnosy | Breaking | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Wall Street Journal | Moneta | Swing | Očekávání trhu | Zdravotní péče | EUR/PLN | Česká měna | Euro Stoxx 600 | Člen Rady guvernérů Evropské centrální banky | Výsledky firem | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh s úrokovými sazbami | Obrat v měnové politice | Objem dluhopisů | SWDA | Zpráva o inflaci | Americké prezidentské volby | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Deficit | Ekonomická dynamika | Bed Bath & Beyond | Cenové tlaky v USA | FOMO | Institucionální stabilita | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | Výkon | Americké měny | Představitelé Fedu | Trojúhelníkové formace | Mini účet | Warsh | Investoři dnes | Důvěra investorů | Cenový šok | Zaměstnanost | Kongres | Americký index | Tržní podmínky | Pandemie COVID | Turecko | Možné scénáře | Spotřebitelské ceny v únoru | Albemarle Corp | Praní špinavých peněz | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Nejsilnější akcie S&P | Budoucnost | Japonská vláda | BKR.US | Inflace ve Spojených státech | Warranty | Dnešní makroekonomické ukazatele | Koncové ceny | BREAKING | Nord Stream 1 | Výsledky průzkumu | Analytická práce | Nová prognóza | Kurzová volatilita | Benzín | Modelový aparát | EURCZK | Bilion | EUR/GBP | Indikátor RSI | Tisková konference ČNB | Prudký propad | Rekordní pokles | Fio | Covid | Páteční NFP | Začít obchodovat | Analytik TopForex | Pokračující pokles | Společné evropské měny | Růst průmyslových cen | ETF na kryptoměny | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Dolar graf | Bohatství | Obchodní účet | Data z USA | Ifo | Stratégové | Válka | Australská měna | Exxon Mobil | Hospodářská politika | DJIA | Cukr | xStation | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Templeton China A (acc) USD | Odliv dividend | Snižování sazeb | Nařízení Evropského parlamentu | AUD/JPY | Nejdůležitější události | Noví členové bankovní rady | Akcie obchodované na pražské burze | Over-The-Counter | Nabídka | Constellation Brands (STZ.US) | Bitcoin | Nejbližší support | Správci aktiv | Tapering | Úvěrové aktivity | Cena zlata dnes | Spotřební daně | Platební neschopnost | Pozitivní impulz | Růst cen zlata | Obchodní války | Chicago Mercantile Exchange (CME) | Pandemický program | VŠE v Praze | Fiskální politiky | Technologické revoluce | ISM index | Futures | Inflace v eurozóně | Finance | Ropa Brent | Pandemie koronaviru | Trh státních dluhopisů | Zbrojovka | ECB Christine Lagardeová | Ceny plynu | Zveřejněná data | Research | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Holubičí názor | Schlumberger | Průvodce forexem | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | Oblečení | Donald Trump | Daň z nadměrných zisků | Termínové kontrakty | Mzda v ČR | Polská inflace | Očekávání úrokových sazeb | Tovární objednávky | Americké indexy | Údaje o inflaci | Předstihové indikátory | Zhodnocení účastnických fondů | Válka na Ukrajině | Tržby v eurozóně | Foreign Exchange | Zpomalování spotřeby | Hang Seng | Zvýšení sazeb ČNB | České koruny | Akciový index | Bankovní rada České národní banky | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Mimořádný zisk | Riziko korekce | Harmonizovaná inflace | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Indexy PMI | Investiční bankovnictví | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Dopady války na Ukrajině | Česká koruna | Lednová inflace v USA | Čistý zisk | Pokračování expanze | Důvěra spotřebitelů | Hlavní ekonom | Zlato cena | Americká data | Společnosti | Uvolněné fiskální politiky | Měsíční data | Zpřesněný odhad | Stříbro | Vice | Pozornost | Finanční instituce | Obrovské ztráty | Standardní daň | Británie | Výnosové křivky | Pokles cen | ECB dnes | Back office | IRS | Fincentrum & Swiss Life Select | Akcie ConocoPhillips | PMI index | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Challenger, Gray & Christmas | Argentinské peso | Hospodaření firem | Ekonom ECB | Červnová inflace | Volatility | Švýcarská centrální banka | Problémy | Investujte do akcií | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Gamble | Podnikatelská důvěra v Německu | Prodej akcií | Íránský konflikt | Vakcíny proti COVID-19 | Navýšení dluhového stropu | Zpomalení české ekonomiky | Měnový výhled | Nejnovější údaje | Trendová linie | Podnikatelé | Americká měna | Platina | Další růst | RPSN | Pokračování trendu | Maďarský forint | Působení fiskální politiky | Margin | Náklady | Momentum | UBS | Republikáni | Fondy DPS | Depozitní sazby | Procyklické měny | Rozhodnutí ČNB | Opatření | Predikce finančních trhů | Nominální mzdy | LIBOR | Canoo | Devizové trhy | Range | Ropa a zemní plyn | Směnný kurz | Domácnosti | Kurz české měny | Ekonomické zpomalení | Míra úspor domácností | Energetický sektor | Bankovní unie | Nastavení měnové politiky | Index nákupních manažerů | Devizové intervence | Poptávka | Eskalace | Důležitý support | Člen bankovní rady | Pojišťovna VIG | Analytici | Sílící dolar | Úvěrové podmínky | Největší banky | Přesvědčivý důkaz | Purple Trading Jaroslav Tupý | Kov | Šíření nemoci | Transformovaný fond | Conseq Investment Management | Největší hráči | Výprodej na Wall Street | Ripple | CL | Kurz koruny | Vysoká inflace | Šíření viru | Zpomalení globální ekonomiky | Jednání ECB | Korunové sazby | Odraz na finančních trzích | Oslabení trhu | Snižování úrokových sazeb | Rada guvernérů | Japonský Nikkei 225 | Jestřábí komentáře | MIFID | Kurz dolarů | Daně z příjmů | Vývoj | Nárůst výnosů | Americké burzy | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vysoké inflace | Vývoj spotřebitelské inflace | Vývoj války | Ekonomická aktivita v eurozóně | Equity | Úroková sazba | Index českého investora | Průzkum Michiganské univerzity | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Závazek | Moody's | BHS Timur Barotov | Abbott Laboratories | Růst průmyslu | Proinflační rizika | Veřejné investice | Negativní dopad | Speciální daň | Vládní koalice | Ekonomické indikátory | Rizikovost | Sektory S&P | Investiční poradenství | Mezinárodní měnový trh | Agentura Fitch | Rizikové averze | Conference Board | Konkurenceschopnost | Kurz české koruny | Corporate Governance | Zboží dlouhodobé spotřeby | Odpor | Ranní okénko | Futures kontrakty | Americké akcie | Exane | Oslabení forintu | Ruská centrální banka | ERA | Zasedání České národní banky | Dnešní zasedání Fedu | Zvýšená riziková averze | Důvěra domácností | Struktura HDP | České měny | Růst americké ekonomiky | Tuzemská inflace | ČSOB Data Watch | Indikátor | Spotřebitelská důvěra v USA | Utáhnout měnovou politiku | Dluhopisy | Volatilní | Podílové fondy | Fiskální situace | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Vyšší sazby | Dezinflační trend | STZ.US | Maloobchodní tržby | Coinbase | Varování | Intervence | 7 dní s korunou | Webináře | Trh práce v USA | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Normalizace měnové politiky | BH Securities | Analytika | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | TLTRO | Volby | Pozornost trhu | Člen bankovní rady ČNB | Pozice ekonomiky | Shutdown | Saxo | Dnes zveřejněná data | Obavy o ekonomický růst | G7 | ECB sazby | Zvýšená volatilita na trzích | Carnival | Válka s Íránem | Měnové politiky | Oživení britské ekonomiky | Americký index S&P 500 | Pokles důvěry | G20 | Obchodovat | Zasedání Bank of England | S&P/ASX 200 | Růst HDP | Invaze | Finanční domy | Sazby ČNB | Salesforce (CRM) | Manufacturing | EURGBP | Rok 2025 | Rozhodnutí o sazbách | Německé průmyslové objednávky | Ceny na finančních trzích | Vývoj běžného účtu platební bilance | RBI | Výdělky | Peněžní trhy | Klouzavý průměr | Rozhodování ECB | Ekonomická situace | Odhad HDP | Index Russell | Janet Yellen | Obchodovaných komodit | Ekonomický sentiment | Otevření Hormuzského průlivu | Bankéři | Implikované volatility | Fio banka, a.s. | Implikovaná volatilita | ANZ | Jak se stát lepším investorem | Kapitálové rezervy | Výnosy českých státních dluhopisů | Kapitálové trhy | Americká administrativa | Celková inflace | Obchodní jednání | Návrat ekonomiky zpět | Podnikání | Bilance ECB | Firma | Čínské indexy | Investiční strategie | Klesající trendová linie | Bezpečný přístav | Národní banka | Index amerického dolaru (USDIDX) | Micro loty | Co je forex | Transparentní řešení | Rozhodnutí centrální banky | Fiskální politika | Monetární politika | JPM | Hormuzský průliv | Analýzy makroindikátorů | Raiffeisenbank a.s. | Ropný šok | Žádosti o podporu v USA | ADP | AI | Pohonné hmoty | LTC/USD | Druhá vlna pandemie | Odvětví | KOSPI | Summit EU | Analytik Komerční banky | Dlouhodobý průměr | Poskytování hypoték | SWIFT | Byznys | Úrokové prostředí | Zrychlení inflace v eurozóně | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Litecoin | USA | Obilí | Prezidentské volby | Světové měny | Krize v Turecku | Cenové pohyby | Růst amerických tržeb | Naše prognóza | Tisková konference | Globální riziko | Dlužníci | Nálada v české ekonomice | Platební bilance | Růst mezd | Investování | Obchodovat na forexu | Nálada na Wall Street | Pražský index PX | Upvest | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Nárůst úroků | Růst akcií | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Christine Lagarde | JOLTS report | Konvergenční proces | Nákupy dluhopisů | Silný fundament | Hlavní ekonomka | Výnosy | Ekonomové | Spojené státy | GBP/EUR | Sentiment amerických spotřebitelů | Statistiky z Číny | Vladimír Vávra | Měnová politika ČNB | BBBY.US | Růst průmyslové výroby | Patria | Ekonomická důvěra v dubnu | Změny v ekonomice | Pohled na trh | Očekávaná reakce centrální banky | IOTA | Guidance | Platforma | Očekávané rozhodnutí | Komerční banka | Transakční náklady | AXA | Obchodování se směnnými kurzy | Postavení dolaru | NZDUSD | Růst eurozóny | Zasedání OPEC | Úrok | Vítězství Joe Bidena | Největší hráči Wall Street | Investovat | Komoditní | Sankce | Korekce na akciových indexech | Česká národní banka (ČNB) | Steven Mnuchin | Zvyšování úrokových sazeb | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Snížení úrokových sazeb v USA | Očekávání úrokové sazby | Trading PRO | Hotovost | Průmyslové objednávky | Investiční cíle | Shutdown v USA | Účastnické fondy | Investiční fondy | Regulátor | Snížení základní úrokové sazby | Uvolnit měnovou politiku | Obchodní dohoda | České maloobchodní tržby | Analytici Patria | Průzkum | Firmy | Pandemie | Páka | Prognózy českého hospodářství | MRNA | Výsledky maloobchodních tržeb | Polská ekonomika | Ústup rizik | Spotřebitelská důvěra v Británii | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Česku | Helena Horská | Objednávky | Úsilí | Historie | Dnešní údaje | Budoucí vývoj | Nálady investorů | Velmi volatilní | Odkup vlastních akcií | Zajištění | Averze k riziku | Správní rada | Růst cen výrobců | Cyklus utahování měnové politiky | Životní náklady | Cena ropy brent | Dolar včera | Vyšší ceny | Zlatý standard | Sazby | Euro dnes | Money management | Analytici Next Finance | Burze | Kryptoměnový svět | Investice do zlata | Kroky centrálních bank | Repo sazby | Provozní zisk | Odhady ekonomů | Podíl nezaměstnaných | LVS.US | Inflační výhled | Michal Brožka | Jednání ČNB | Brokerské společnosti | Aktuální situace | Snížení úrokové sazby | Distribuce | Zlotý | Šéf polské centrální banky | Výdaje | Dolarové zisky | Obchodní dohody | Fed | Přerušení výroby | Peter Bukov | Světový hospodářský růst | Index spotřebitelské důvěry | Uklidnění situace na Blízkém východě | Vliv na investice | NASDAQ 100 | Forwardy | Václav Šimek | Boris Johnson | Dílčí indexy | Pokračující růst | Měnový výbor | Hráči Wall Street | Investiční doporučení | CNY | Automobilový průmysl | Centrální bankéři | Mimořádné dividendy | Sillicon Valley | Dluhopisy rozvíjejících se zemí | Hry | Dílčí index | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Kvalitní akcie | Plyn (NATGAS) | Trhy | Trade | Silná koruna | Tolerance rizika | Ceny akcií bankovních domů | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Dnešní zprávy | Kurzový závazek | Dow Jones | Vývoj inflace v ČR | Fluktuace | Rizika Over-The-Counter trhů | Cenotvorba | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | Crowdfundingové platformy | Index aktivity v sektoru služeb | Akcie v roce 2020 | Průmysl v Německu | FTSE | Dna | Obchodní příležitosti | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Palantir | Šéfka ECB | Důvěra v eurozóně | Podnikání na kapitálovém trhu | Velikost ztráty | Rizika | Vánoce | Rada ČNB | Vítězství | Eurozóna | Trading | Fond | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Odborné přednášky | SECO | Umělá inteligence | Philadelphia Fed Business Outlook | Belgie | Front month | Globální trhy | Obchodujeme | Hike | Fitch | Pšenice | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Vzdělávací materiály | London Metal Exchange (LME) | Úspory | Měnová politika ECB | Futures na americké indexy | Rozhodnutí japonské centrální banky | Nové peníze | Sestavování portfolia | Zpřísňováním měnové politiky | Amazon | USB.US | Kurz franku | Euro vůči americkému dolaru | Japonský Nikkei | Společnost Palantir | Gasoline inventories | Agentura Moody's | Zemědělství | Zadluženost | Energetické společnosti | Oppenheimer | xStation 5 | Cenový PCE index | Nejnovější data | Akcie Moderny | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | České státní dluhopisy | Penzijní společnosti | Vojtěch Benda | Investment Banking | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Etsy | Ředitelka | Ekonomická důvěra v ČR | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Proč investovat | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Holubice | Americký kongres | Bankovní asociace | Tesla | Snížení sazeb Fedu | Finanční poradci | Růst Bitcoinů | Sportovní události | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | USDCHF | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | STZ | Zlepšení nálady | Přeprodané podmínky | CAD | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Růst ekonomiky eurozóny | Analytik Fio banky | Dlouhodobý klouzavý průměr | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Společnost GEVORKYAN | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Na burze | Akcionáři | Základní materiály | Analytička | Společnost | The New York Times | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Dynamický účastnický fond | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Dividendové výnosy | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Institucionální investoři | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Investoři a obchodníci | Pips | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | První kroky na forexu | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Úspěšný investor | Americká burza | Daně z mimořádných zisků | AUD/USD | Oživení globální ekonomiky | Prezident Federální rezervní banky | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | OTC | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | JPY | Credit Suisse | Axios | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | RSI | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Závěr roku | Nástroj | GBP | Akciový analytik | Plyn | Placení daní | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Obchodujte akcie | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | WP | CZK/USD | Ceny | Forexový obchodník | Představenstvo | Financování | Dynamický růst | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Kompozitní index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Války | Impuls | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Proinflační | Velký propad | Palantir Technologies (PLTR.US) | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Price-to-Earnings | Předpovědi | DPH | Predikce | Rizikový faktor | P/E poměr | Největší světová ekonomika | USD/TRY | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Salesforce | Hurikány | SMA | Praxe | Divergence | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Jan Tománek | GEVORKYAN | Souhrnný indikátor | Odborníci | Rozvolnění | Tradingový portál | Norges Bank | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Počáteční zisky | Finanční páka | Forint | Americké akcie dnes | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Proticyklické kapitálové rezervy | Inflační krize | Výnos | Powellovy komentáře | TSLA.US | České akcie | Zlevnění potravin | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Zasedání RBA | Insider | ESG | Podcast | Růst cen energií | Index DOW | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Pasiva | Discovery | 256/2004 | Defi | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | MNB | Růstové momentum | Silný pokles | Minulá výkonnost | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Forex trader | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | ASX | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Skokové posílení | Mezibankovní | Akcie Tesla | Jaromír Gec | BOSSA | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Primární trh | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Obchodní deník | Dlouhodobý výhled | Káva | Akciové trhy v USA | FRA | Rishi Sunak | Vyšší hodnoty | CRM | Funkční období | Vedení ECB | Zisk | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | mRNA | Overweight | PCE index | EURUSD | Nová bankovní rada | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Huawei | Makléři | CFD kontrakty | CBO | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Hospodářské dopady | Rating | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | PLTR | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Úsporný tarif | Růst inflace | Obavy trhu | Jednotná evropská měna | TRY | Souhrnný index nákupních manažerů | Prémie | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Ceny ropy | Potravinářství | Nový výhled | Kupující | Francie | Předpověď | CII750 | Epidemické situace | Akciový fond | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Potenciální změny | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Forwardové sazby | Srovnávací základna | CCL | Nejlepší akcie | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Finanční krize | Indikace | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | FXstreet.cz | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | ex | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Snížení daní | Cena ropy klesá | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Roční maximum | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Marže | Super Micro Computer | Směřování | ConocoPhillips | Český trh | Grafy | BBBY | Aktivum | TopForex | Přenos | Výsledky Morgan Stanley | Společnost XTB | CARA | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Dostupná data | Sentiment spotřebitelů | Google | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Časový horizont | Konsensus | Vládní politika | Costco | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Jasný směr | Expirace | Americké akciové trhy | Dividenda | GfK | New York Times | Řemeslo | Analýza dat | Spready | HDP | Měnové kurzy | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Východní Evropa | Daňové zatížení | Ekonom | Restrikce | Akciové tipy | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Vrcholní představitelé | Dolar | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | LME | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | NEST | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Objem investic | ABT | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Trhy v USA | Načasování obchodu | Hospodářský cyklus | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Tomáš Holub | Zemědělské produkty | U.S. Bancorp | Glapinski | Investice do komodit | Vývoj trhu | Akumulace | EUR/CHF | Domácí měny | ČTK | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Abbott | Americké firmy | Úvěr | Pozitivní momentum | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Pokles zlata | Slabost dolaru | Akcie | Norská koruna | Cílová cena | Turecká ekonomika | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | 5G | Návratnost | Příměří mezi Izraelem a Libanonem | Vzestupný trend | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Propad indexu | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Zveřejňování výsledků | Český HDP | AAA | SPOT | Motivace | ONS | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | FDIC | Index cen | Světová ekonomika | Důležitý signál | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | PEPP | Jednání o brexitu | USDJPY | Úroková míra | Nálada v průmyslu | Price Action | Vývoj ekonomiky | Cenné papíry Erste Bank | Vývoj pandemie | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Technologie | Nižší DPH | Výplach | Ekonomický výzkum | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Kurz | Daně | SOK | Dnešní zpráva | Ministři | Zpřísnění finančních podmínek | DXY | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Sázkaři | PCE inflace | Index cen výrobců | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Údaj o HDP | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Varianta omikron | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Finanční nástroj | Odveta | Rally | Investujte | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Devon Energy | Photon Energy | Indie | Bod | Fitch Ratings | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Conference Board index | Zpřesněné údaje | Delta | Akcie těžařů | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | LTC | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Kurz eura | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Rentabilita | Oslabení dolaru | CAC 40 | Očekávání ČNB | Sekundární trh | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Inaugurace | Tvorba pracovních míst v USA | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Výraznější impuls | CSI300 | Cash flow | Trh s ropou | Obchodování s cizími měnami | Export | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Zahájení ruské invaze | Nové žádosti o podporu | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Řízení rizik | TABAK | Futures na americké akcie | Objem nákupů | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Leverage | Pro tradery | London metal exchange | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Výhled úrokových sazeb | Eva Zamrazilová | Fundament | Globální akciové trhy | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Kontrakty na ropu | Lednový efekt | Rozšíření | Technická analýza | AEX | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Fed včera | Makroekonomické analýzy | FAQ | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | USD/oz | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Průměrný český investor | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Potenciální zisky | Hypotéky | Next Finance | Nikkei | InterContinental | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | ZEW | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Otevření Číny | Index US100 | Fiskální rok | Forex Pro | EUR/AUD | Ekonomické dopady | Prodej | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | ADR | Inflace v květnu | Třída aktiv | Guru | Pákový efekt | Ceny stříbra | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Finanční nástroje | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Colt | Komoditní trhy | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | PLTR.US | Korekce | Odhady trhu | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodování s korunou | Riziko recese | Spekulant | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Andrew Bailey | Vepřové maso | Stavebnictví | Krize | CVS | MS.US | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | Krach banky | Průmyslová výroba v ČR | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Otočení trendu | Index nákupních manažerů (PMI) | Nikkei225 | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Ministři financí | Energetická náročnost | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | Skokové oslabení | MT4 | Růst tržeb | Amundi | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | NYMEX | Německo | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Načasování obchodů | Americký trh | Interpretace | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | BAT | TSLA | Aave | Česká ekonomika | Kurzy | COST | Ekonomická data | Přehled kurzů | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Názory analytiků | Newmont | Jefferies | Evropské akciové indexy | Solana | Bookmakeři | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Bali | Zavedení cel | Premiér Rishi Sunak | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Kypr | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | CFA | SEC | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Investiční příležitosti | Strategie carry trade | Intel | Likvidita | Zhoršený sentiment | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Inflační data | Evropský akciový trh | Eskalace situace | Likvidní | Banky | Burzovně obchodované produkty | BlackRock | Buy | Akcie ČEZ | Francouzské akcie | Vypuknutí pandemie | Vlády | Americká vláda | Express | CBOT | Kotace | Investiční společnosti | Šance | Investiční instrumenty | Tržby společnosti | Daně z příjmů právnických osob | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Wedbush | Zisk na akcii | Rozdělení zisku | Volatilní položky | Správa | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Prezidentský kandidát | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Uzavření dohody | Freedom Financial Services | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Kvantitativní utahování | Bavlna | Americký Fed | Fungování finančních trhů | Čínské akcie | API | Pozice | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Portfolia | Constellation | OCI | Mzdový růst | Pullback | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Dlouhé pozice | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | ČNB Aleš Michl | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Technologický sektor | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | Stoxx | Medvědí trh | Zdražování ropy | Support | Průměrná mzda | Hold | Valná hromada | Cenný papír | Brokeři | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Obchodní aktivity | Energetické trhy | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Ceny energetických komodit | Marek Mora | CVS Health | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Okénko trhu | Guvernér Michl | Zvýšené napětí | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Čerpací stanice | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpravodajství | Komoditní trh | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | W1 | Nová vláda | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Tržby z prodeje | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Únorová inflace | Inflace v lednu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Tištění peněz | Kabinet | Makroekonomická analýza | Turbulence na finančních trzích | Zvýšení daní | Kurz jüanu | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | D1 | Firemní zisky | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Morgan Stanley (MS.US) | Celkový objem obchodů | Silný dolar | 3M | Dluhopisové fondy | Svět kryptoměn | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | CZ | Earnings | Průraz | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | New York Stock Exchange | Inflace ve službách | Eskalace situace na Blízkém východě | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Rakousko | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Pokles eura | Objemy obchodů | Dogecoin | Proinflační faktory | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Turecká centrální banka | APAC | Jihokorejský KOSPI | Markets | USD/CHF | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Platební bilance ČR | Inflace ve Švýcarsku | USA Donald Trump | Oslabování amerického dolaru | Levnější ropa | Aleš Michl | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | ING | Libra klesá | Federal Reserve | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | US100 | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Stabilita sazeb | Forward | Měnová politika | Altcoin | Vývoj války na Ukrajině | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Forex pro začátečníky | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Přerušení dodávek ruského plynu | Tuzemský HDP | Body | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Payrolls | Diverzifikace portfolia | Vývoj měn | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Paradox | ABC | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Palantir Technologies | Cykly | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | PBOC | ASX 200 | Společná evropská měna | Digitální daň | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Globální trh | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Bezpečné měny | Constellation Brands | Jak investovat | Schodek veřejných financí | Devizy | Základní sazba | Pracovní síly | Linie podpory | Akciový trh | Rizikový apetit | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Sazba Fedu | SMCI | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Strategy Research | Světové akciové indexy | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | Země eurozóny | Finanční derivát | Obchodování na forexu | Stoupající trend | Růst bitcoinu | Brent a WTI | Růst cen průmyslových výrobců | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Graf dne | Český investor | Makléřské společnosti | Baker Hughes | Průmyslové kovy | Globální akcie | CNBC | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Německá inflace | Ocenění | News
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
