Běžný účet platební bilance
Deficit běžného účtu platební bilance se v listopadu lehce prohloubil
13.01.2023 Běžný účet platební bilance skončil v listopadu v deficitu ve výši 39,3 mld. CZK, po -34,76 mld. CZK v říjnu. To zhruba odpovídalo našemu na trhu nejpesimističtějšímu odhadu ve výši -38,3 mld. CZK. Po sezónním očištění došlo k prohloubení salda z -40,1 mld. CZK v říjnu na listopadových -43 mld. CZK.
Ranní okénko - Data z americké ekonomiky naznačují snížení tempo "hiků" Fedu
13.01.2023 V Česku se koná první kolo prezidentských voleb. Z ekonomických dat dorazí listopadový výsledek běžného účtu platební bilance. Trh očekává pokračující deficit způsoben především negativním saldem zahraničního obchodu se zbožím a odlivu dividend. Eurostat později zveřejní data z průmyslu. Výroba měla po říjnovém poklesu o 2 % vzrůst dle konsensu odhadu o 0,5 %, my počítáme s lepším výsledkem blízko 1 %. V USA jsou nejdůležitější data již za námi. Dnes dorazí jen ceny dovozů a vývozů a lednová aktualizace průzkumu mezi americkými spotřebiteli od University of Michigan.
Forex: Směřuje Německo do recese?
13.01.2023 Ekonomika našeho klíčového obchodního partnera se stejně jako ta naše v loňském roce potýkala s vysokými cenami energií. Jak moc ji v závěru loňského roku začal docházet dech napoví dnešní předběžný růst HDP za celý rok 2022. Zatímco analytici se shodují, že recese na přelomu roku přišla, my stále vnímáme ve světle posledních indikátorů možnost, že se jí buď Německo úplně vyhne, nebo bude pouze technického rázu. Odolnost podle nás ukáže i listopadová průmyslová produkce v eurozóně.
Vrchol týdne je tu, vychází americká inflace
12.01.2023 Trhy natěšeně čekají na dnešní výsledek americké inflace, která je již delší dobu jedním z hlavních hybatelů globálního vývoje. Pokles prosincové meziroční míry proti listopadu přijde takřka s jistotou a hrát roli bude rychlost snížení. Kromě americké inflace dorazí již za pár minut čísla z domácího maloobchodu, kde je očekáván výrazný meziroční pokles poblíž dvouciferných hodnot. Již včera Český statistický úřad zveřejnil statistiku inflace, kdy došlo k poklesu meziroční míry z 16,2 % na 15,8 %, zatímco trh očekával stagnaci. Důležitější ale bude výsledek za leden, kde je míra nejistoty kvůli vícero efektům velmi vysoká.
Ranní okénko - Vychází prosincová inflace
11.01.2023 ČSÚ dnes ráno zveřejnuje měsíční statistiku inflace za prosinec. Jedná se o poslední měsíc, kdy je aktivní úsporný tarif. Impulz ze strany energií by proto měl být umírněný. V meziročním srovnání očekáváme růst regulovaných cen pouze o zhruba jeden procentní bod na 21 %. Inflaci držely v prosinci při zemi také ceny pohonných hmot, které meziměsíčně klesly v průměru okolo 12 %. Naopak ceny potravin dle předběžných dat ČSÚ působily opět ve směru vyšší inflace.
Ranní okénko - Euro je nejsilnější proti dolaru od poloviny roku 2022
10.01.2023 Nezvykle klidné úterý dnes nabízí ekonomický kalendář, kdy prakticky prázdný zůstává jak v Česku, tak i v USA a Evropě. Ve Spojených státech vyjde pouze údaj ohledně nálady u menších podniků, pro trh jde ale je o minoritní statistku, kterou ponechává bez reakce. Včera série českých dat ukázala, že podíl nezaměstnaných v prosinci sice rostl, ale spíše v tradičním tempu daném sezónními vlivy a prozatím tak k výraznějšímu zpomalování českého trh práce nedochází. Statistika devizových rezerv ČNB podle očekávání ukázala, že v listopadu ČNB neintervenovala a předběžná data ukazují, že pravděpodobně ani v prosinci. Finální revize HDP za Q3 přinesla mírné snížení u meziroční míry růstu (1,7 % -> 1,5 %).
Ranní okénko - Hybatelem trhu bude inflace
09.01.2023 V ČR i USA vyjde údaj o prosincové inflaci. Zatímco v USA je jednomyslně očekáván meziroční pokles, u české se tržní odhady rozchází do obou směrů. V rámci zveřejnění ekonomických dat půjde o hlavní hybatel finanční trhu. Z evropských ekonomik, včetně české, budou přicházet data o vývoji nezaměstnanosti. Týden zakončí údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a výsledek průzkumu nálady amerických spotřebitelů od University of Michigan.
Ranní okénko - Měsíční data z Německa vytvářejí prostor pro mírný optimismus
20.12.2022 Navzdory pomalejšímu předvánočnímu tempu dnes o ekonomická data úplná nouze není. Před pár minutami již vyšla statistika cen německých výrobců, kde došlo k výraznějšímu meziměsíčnímu poklesu než trh očekával. Ceny v listopadu proti říjnu poklesly o 3,9 % (oček. -1,7 %), meziročně rostly o 28,2 %. Z pohledu spotřebitelské inflace jde o pozitivní signál, kdy by mělo docházet k zvolňovaná nákladové inflace.
Ranní okénko - ČNB nechá 2T repo sazbu na 7 %
19.12.2022 Na rozdíl od finále mezi Francií a Argentinou postrádá datový kalendář pro tento týden náboj a finanční trh může zvolnit ve vánoční atmosféře. Důležité lokální události se ale přece jen najdou. Ve středu zasedá ČNB. Oproti ECB, Fedu či Bank of England, které minulý týden jednotně zvýšily úrokové sazby o 50b, se akce nečeká. Hlavní úroková sazba by měla nadále zůstat na 7 %. Z německé ekonomiky bude stěžejní prosincový Ifo index, jehož složka očekávání nastíní vývoj ekonomiky v prvních měsících nového roku. Výsledky předstihových ukazatelů vyjdou i v eurozóně a USA.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
14.12.2022 1) Majitel internetové společnosti Twitter Elon Musk už není nejbohatším člověkem na světě. Z první příčky jej sesadil francouzský podnikatel Bernard Arnault, spoluvlastník módního domu LVMH. Poprvé tak v čele žebříčku nejbohatších lidí stanul Evropan, uvedla agentura Bloomberg.
Běžný účet znížil svůj deficit
14.12.2022 Běžný účet platební bilance v říjnu snížil svůj deficit na -34,76 mld. CZK oproti revidovaným -68,91 mld. v září. Trhy očekávaly snížení deficitu na -31,25 mld. CZK.
Forex: Deficit běžného účtu platební bilance se v říjnu zmírnil
14.12.2022 Běžný účet platební bilance skončil v říjnu v deficitu ve výši 34,76 mld. CZK. To zhruba odpovídalo tržnímu konsenzu (-31,25 mld. CZK). Po srpnovém rekordu (-101,13 mld. CZK) tak pokračuje zmírňování schodku běžného účtu. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu ke zmírnění salda z -61 mld. CZK v září na říjnových -35,9 mld. CZK.
ČNB: Platební bilance skončila ve třetím čtvrtletí schodkem 210,7 miliardy korun
14.12.2022 Běžný účet platební bilance, který je souhrnem všech ekonomických transakcí české ekonomiky se zahraničím, skončil ve třetím čtvrtletí ve schodku 210,7 miliardy korun. Předběžné údaje dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB). Poukázala na příliv peněz ze zahraničí zejména kvůli snížení zahraničních aktiv. Loni ve stejném období vykázala bilance schodek 83,8 miliardy Kč, o rok dříve skončila ve třetím kvartále v přebytku 70,7 miliardy Kč.
Ranní okénko - Jak nižší americká inflace zamíchala s tržním očekáváním?
14.12.2022 Americká inflace včera překvapila nižším tempem než trh očekával, a to platí jak pro celkovou tak jádrovou inflaci. Jádrová inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 % oproti očekáváným 0,3 % a snížila se z předchozích 0,4 %. Výsledek naznačuje, že jestřábí počínání Fedu už začíná mít účinek a byl tak potvrzen názor, že Fed na svém dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb do rozmezí 4,25-4,50 %, čímž sníží rychlost „hikování“ sazeb z předchozích 75bb, kterých se Fed držel od letošního června. Kromě změny nastavení sazeb ale Fed ještě představí svou novou prognózu a také tzv. „dot plot“ neboli očekávání jednotlivých členů Fedu ohledně finální výše sazeb.
Ranní okénko - Výsledek americké inflace je důležitý údaj pro CEE trh
13.12.2022 Hlavním údajem je dnes americká inflace. Očekávání trhu jsou nastavena na 0,3 % m/m (z 0,4 %) a na 7,3 % r/r (z 7,7 %). U jádrové inflace pak na 0,3 % m/m (z 0,3 %) a 6,1 % r/r (z 6,1 %). Odchylka směrem k vyšší inflaci by představovala další střípek „jestřábích“ dat (po silnější statistice z trhu práce) a mohla by vyústit k přehodnocení očekávání směrem k setrvání sazeb vysoko po delší dobu. Naopak vliv na zítra očekávaný hike o 50bb dnešní zveřejnění inflace vliv mít nebude, pokud odchylka zůstane v rámci historicky snesitelného rozpětí.
Ranní okénko - ECB a Fed zvolní tempo, u konce ale ještě nejsou
12.12.2022 Naposledy v tomto roce rozhodnou o nastavení měnové politiky centrální bankéři Fedu a ECB. Zasedání se ale konají i jinde, například v Bank of England nebo SNB (Švýcarská národní banka). Z ekonomických dat poskytnou zaktualizovaný pohled na vývoj v Q4 indikátory PMI. V Česku nás čeká hlavní údaj týdne již dnes ráno – spotřebitelská inflace. Na vývoj cen z opačného konce se pak podíváme koncem týdne v rámci PPI, cen průmyslových výrobců. Nebude chybět ani inflace v USA, kde budou navíc zveřejněna data z maloobchodu. Pro finanční trh má tak tento týden hned několik potenciálních hybatelů.
Česku podle Nomury hrozí měnová krize podobně jako Turecku, jež má inflaci skoro 90 %. Jak se to přihodilo?
29.11.2022 Turecko je momentálně pro svět odstrašujícím příkladem nehodným následování, alespoň tedy co se jeho boje s inflací týče. Vážná měnová krize se tam vznáší ve vzduchu. Podle některých expertů však pravděpodobnost měnové krize v Česku je srovnatelná jako právě v Turecku. Šokující. Co za tím vězí?
Gazprom hrozí, že vypne Evropě další plyn. Ratingová agentura Standard & Poor’s zase varuje Českou národní banku
22.11.2022 Evropa energetickou krizi zatím zvládá. To však neznamená, že zejména některé její země – včetně Česka – nečeká v příštím roce ekonomický otřes. Oba závěry lze vyvodit z dnešního dění na mezinárodních trzích.
Česku hrozí dramatický pád jeho měny, varuje největší japonská investiční banka. Rizika jsou podle ní obecně nejvyšší za posledních více než dvacet let
21.11.2022 Česku hrozí, že se během nadcházejícího roku dostane do závažné měnové krize, varuje největší japonská investiční banka Nomura. Při ní by došlo k náhlému, nečekanému a dramatickému znehodnocení české koruny. Podobný otřes hrozí podle Nomury také Maďarsku a Rumunsku.
Běžný účet snížil svůj propad
14.11.2022 Běžný účet platební bilance v září snížil svůj propad na -55,76 mld. korun oproti -80,63 mld. v srpnu. Trhy očekávaly lepší skóre -22 mld. CZK.
Výrazný odliv dividend z ČR pokračoval i v září
14.11.2022 Běžný účet platební bilance skončil v září v deficitu ve výši 55,76 mld. CZK. Znovu tak byl výrazně překonán tržní konsenzus (-22 mld. CZK). Po srpnovém rekordu se jedná o druhý nejvýraznější schodek běžného účtu minimálně od roku 2004, odkdy máme měsíční data k dispozici. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu ke zmírnění salda z -56,8 mld. CZK v srpnu na zářijových -47,8 mld. CZK.
Forex: Růst cen na vstupech v Německu klesá
20.10.2022 I z pohledu tuzemských investorů bude dnes zajímavé sledovat data z okolních zemí. Z Německa a Polska se dočkáme cen průmyslových výrobců za září. Přes ně si část inflačních tlaků do domácí ekonomiky dovážíme. Zářijová data z polského průmyslu pak budou významným vodítkem pro to, jak třetí čtvrtletí zakončili tuzemští průmyslníci.
Odliv dividend poslal v srpnu běžný účet platební bilance do rekordního deficitu
14.10.2022 Běžný účet platební bilance skončil v srpnu v deficitu ve výši 80,63 mld. CZK. Výrazně tak byl překonán i náš na trhu nejpesimističtější odhad. Jedná se o vůbec nejvýraznější schodek běžného účtu minimálně od roku 2004, od kdy máme měsíční data k dispozici. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu k prohloubení salda z -11,3 mld. CZK v červenci na -57,6 mld. CZK.
Běžný účet se propadl
14.10.2022 Běžný účet platební bilance v srpnu klesl na -80,63 mld. CZK oproti -24,18 mld. v červenci. Trhy očekávaly pokles na -32,8 mld. CZK.
Ranní okénko - Inflace dále vyvíjí tlak na Fed
14.10.2022 Dnes ráno vyjde údaj o vývoji běžného účtu platební bilance v ČR za srpen. Medián trhu očekává deficit poblíž 32 mld. Kč po předchozím deficitu na 24 mld. Kč. Saldo se s výjimkou ledna letos drží v mínusu především v důsledku deficitu zahraničního obchodu se zbožím. Roli hraje také záporné saldo bilance prvotních důchodů, kde se projevuje úroková bilance – vyšší úroky placené do zahraničí.
Ranní okénko - Překvapí americká inflace trhy a Fed
13.10.2022 Vrcholem dnešního dne a ve výsledku i celého tohoto týdne je zářijová americká inflace. Po včerejším mírném překvapení u výrobní inflace ve směru vzhůru investoři doufají, že spotřebitelská inflace dopadne lépe a nedá tak Fedu další impuls pro razantnější zvyšování sazeb. Aktuálně je trh takřka kompletně smířen s tím, že na listopadovém meetingu sazby porostou o 75bb, vrchol pak bude dosažen zhruba na úrovni 4,5-4,75 %.
Ranní okénko - Vychází průmysl v eurozóně a Fed zveřejní "minutes"
12.10.2022 Z pohledu makro dat je dnes zajímavý kalendář především v USA, kde vyjdou ceny výrobců (PPI). Poněkud netradičně předchází zveřejnění spotřebitelských cen, jež je na řadě zítra. Současně bude zveřejněn zápis z posledního měnověpolitického zasedání Fedu. V eurozóně vyjde jeden důležitý údaj, konkrétně srpnová statistika z průmyslu. Z dílny IMF (Mezinárodní Měnový Fond) vyjde aktualizace tzv. „Fiscal Monitor“.
Raiffeisenbank: Ranní okénko - Tuzemská inflace v čele dnešního dění
11.10.2022 Za několik málo minut dorazí na trh informace ohledně výše tuzemské zářijové inflace. Většina odhadů očekává, že meziroční míra se bude pohybovat na podobných úrovních jako v srpnu a mediánový odhad počítá se stagnací na úrovni 17,2 %. To by odpovídalo zpomalení meziměsíční inflace z 0,4 % na 0,2 %. My předpokládáme, že dynamika bude o něco pomalejší a že zpomalení se dočká i meziroční míra inflace na rovných 17 % (0 % m/m). Zásadní roli ale opět bude hrát především méně předvídatelná rychlost propisování cen energií do konečných cen spotřebitelů a nechybí proto na trhu ani odhady, že by cenová hladina mohla růst i o takřka 19 %.
Ranní okénko - Data z ekonomiky USA utvrzují v očekávání dalšího hiku o 75bb
10.10.2022 Nový týden přichází s dalšími klíčovými daty pro měnovou politiku – inflací. Její zářijová hodnota vyjde v úterý ráno v ČR a ve čtvrtek bude následovat její americký protějšek. O den později bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu, který by měl přinést informace o tom, jak jednotliví členové vnímají napětí mezi vysokou inflací a zhoršujícím se ekonomickým výhledem. Měsíční zpráva z amerického trhu práce ze závěru minulého týdne byla smíšená a na své si tak přišli holubičí i jestřábí pozorovatelé. Tempo tvorby nových pracovních míst zpomalilo, míra nezaměstnanosti zase nečekaně poklesla. Celkově se výsledek přiklání spíše na jestřábí stranu a investoři se utvrdili v názoru, že přijde další zvýšení sazeb o 75bb. Dalším potvrzením by měla být zářijová inflace. Od celkové míry inflace se sice čeká snížení z 8,3 % na 8,1 %, ale jádrová inflace měla vzrůst z 6,3 % na 6,5 %. Dále nás čekají data z průmyslu eurozóny, spotřebitelská důvěra v USA či statistika z českého trhu práce, která vyšla dnes ráno. Podíl nezaměstnaných dosáhl v souladu s naším i mediánu tržního odhadu 3,5 %. Mírné navýšení naznačovaly průzkumy mezi zaměstnavateli, například od ČSÚ.
Ranní okénko - 75bb, ale jestřábích...
22.09.2022 Málokterý večer v měsíci získá mezi ekonomy tolik pozornosti jako ten včerejší. Fed totiž rozhodoval nejen o změně sazeb, ale skrze prognózu naznačil i svůj další očekávaný postup. I přesto, že Fed hikoval o očekávaných 75bb, celkové vyznění bylo více jestřábí, čemuž odpovídá i včerejší – byť velmi rozkolísaný – vývoj na americkém akciovém a dluhopisovém trhu. Na jestřábí vlně se nesly jak komentáře předsedy Fedu J. Powella, tak zveřejněná prognóza. Powell opět trhu připomněl, že priorita Fedu je snížit inflaci, a to za každou cenu – i pokud by to mělo znamenat, že se americká ekonomika dostane do recese.
Ranní okénko - Další šok pro německé výrobce
20.09.2022 Dnešek již začal zveřejněním statistiky ohledně cen výrobců v Německu. Ty znovu šokovaly rychlým růstem, když meziměsíčně přidaly necelých 8 % a meziročně tak dynamika namísto očekávaného mírného poklesu zrychlila z 37,2 % na 45,8 %. Hlavním důvodem byly i v srpnu rychle rostoucí ceny energií. Ty meziměsíčně stouply o 20 %. Odpoledne dorazí data ohledně nové výstavby z amerického nemovitostního trhu, čekat se ale bude zejména na zítřejší zasedání Fedu. Trhy v posledních dnech z části ustoupily od možnosti 100bb hiku a zaceňují ho už jen se zhruba 15% pravděpodobností. Pokud by se tak Fed přiklonil tímto směrem, lze očekávat pokračující výprodej na akciových a dluhopisových trzích.
Forex: Vysoké ceny energií brzdí evropský průmysl
14.09.2022 Růst nákladů na energie si zřejmě začal vybírat první daň v podobě poklesu průmyslové produkce v eurozóně. Ta se podle nás v červenci mohla snížit meziměsíčně až o téměř 3 %. Předstihové indikátory navíc nepřinášejí mnoho pozitivních signálů ani pro další měsíce. Očekáváme proto, že průmysl ve třetím čtvrtletí svou ekonomickou aktivitu sníží, přestože pokračuje uvolňování napětí v dodavatelských řetězcích.
Forex: Americká inflace opět přiblížila dolar na dohled paritě
13.09.2022 Nálada německých investorů se v září opět zhoršila. Složky měřící současné podmínky i očekávání poklesly z již tak nízkých úrovní, a to ještě výrazněji, než se předpokládalo. Ukazatel očekávání se tento měsíc propadl ze srpnové hodnoty -55,3 na -61,9 bodu, což je úroveň, která indikuje recesi. Také složka hodnotící současné podmínky prudce klesla (ze srpnových -47,6 na -60,5 bodu). Sentiment zhoršují zejména obavy z nedostatku plynu v nadcházející topné sezóně a klesající kupní síla v důsledku vysoké inflace.
ČNB: Platební bilance skončila ve 2. čtvrtletí schodkem 72,7 miliardy korun
13.09.2022 Běžný účet platební bilance, který je souhrnem všech ekonomických transakcí české ekonomiky se zahraničím, skončil ve druhém čtvrtletí ve schodku 72,7 miliardy korun. Je to nejhorší výsledek za poslední tři kvartály. Loni ve stejném období vykázala bilance přebytek 19,9 miliardy Kč. Předběžné údaje dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB).
Běžný účet platební bilance v červenci překvapil méně výrazným deficitem
13.09.2022 Běžný účet platební bilance skončil v červenci v deficitu ve výši 24,2 mld. CZK. Tržní konsenzus i my jsme přitom očekávali ještě hlubší schodek. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu ke zmírnění salda z 31,5 mld. CZK v červnu na -15 mld. CZK, což do značné míry odráželo podobný vývoj v bilanci zahraničního obchodu.
Ranní okénko - Americká inflace rozhodnutí Fedu již příliš neovlivní
13.09.2022 Dnešek patří především americké inflaci. Ta s největší pravděpodobností bude vypadat stejně jako v Česku více optimisticky – očekává se pokles meziroční míry z 8,5 % na 8 %. Meziměsíčně by díky pohonným hmotám měla inflace dokonce mírně klesat. Pro Fed se toho ale příliš nezmění. Zbylá data totiž neukazují obrázek zpomalující a ochlazující se ekonomiky.
Forex: Spotřebitelské ceny v USA po více než dvou letech klesly
13.09.2022 Po včerejších tuzemských datech srpnové inflace se údajů o vývoji spotřebitelských cen dočkáme z USA. Oproti červenci očekáváme mírný pokles spotřebitelských cen, což jsme viděli naposledy v květnu roku 2020. Nicméně jádrová složka ukáže na pokračující cenové tlaky. Německá finální čísla srpnové inflace již budou znamenat pouze potvrzení předběžných odhadů bez nových tržních impulsů. Z Německa bude zajímavější zářijový ZEW index očekávání investorů. Obáváme se dalšího zhoršení sentimentu ve složce očekávání, i když ne tak výrazné, jak se obává trh.
Ranní okénko - Česko v inflaci stále mezi prvními v EU
19.08.2022 Týden trhy zakončí v pomalejším tempu a ekonomický kalendář je na dnešek takřka prázdný. Z eurozóny dorazí statistika běžného účtu platební bilance, kterou ale trh nechává spíše bez povšimnutí. Už před několika minutami zveřejnil německý statistický úřad data ohledně růstu cen ve výrobě. Zatímco v Česku dynamika zvolnila, z Německa dorazil šok. Místo očekávaných 0,7 % rostly ceny v červenci meziměsíčně o 5,3 % a po červencovém zvolnění meziročního tempa přišlo prudké zrychlení na 37,2 %.
Ranní okénko - Obavy z poptávky v americkém průmyslu
16.08.2022 Úterý odstartují domácí ceny výrobců. Zatímco odhad trhu počítá s prvním letošním zpomalením meziroční dynamiky, my předpokládáme ještě další nárůst. Následovat bude průzkum důvěry u německých investorů ZEW, kde by k většímu posunu do kladných hodnot dojít nemělo. Z USA pak budou důležitá čísla ohledně průmyslu, jelikož některé předstihové indexy začínají upozorňovat před rychle upadajícím množstvím nových poptávek. Mimo jiné včera překvapil americký Empire Manufacturing, měřící náladu v americkém průmyslu. Index si totiž připsal druhý největší pokles v historii. Především kvůli slábnoucí poptávce se propadl hluboko do záporných hodnot.
Ranní okénko - Zápis z jednání ČNB neindikuje výrazné zvyšování sazeb
15.08.2022 V tomto týdnu se dozvíme vývoj cen výrobců v Česku, Německu a Polsku. ZEW index ukáže, jak aktéři na finančních trzích očekávají výkon ekonomiky v příštích několika měsících. V USA bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu a tamní vývoj tržeb v maloobchodu bude z pohledu očekávání měnové politiky další zajímavý signál. V Polsku a Maďarsku budou zveřejněny předběžné výsledky HDP za Q2. Koruna v polovině minulého týdne zpevnila na pozadí oslabení dolaru proti euru o zhruba 0,8 % z okolí 24,50 na 24,35 EUR/CZK, kde se pohybuje i dnes ráno.
Běžný účet se propadl
12.08.2022 Běžný účet platební bilance se v červnu propadl na -45,35 mld. korun oproti -22,77 mld. v květnu. Trhy očekávaly pokles na -25 mld. korun.
Forex: V tuzemské bilanci běžného účtu by mělo dojít k prohloubení deficitu
12.08.2022 V ČR budou zveřejněna data z běžného účtu platební bilance za červen, kde čekáme prohloubení deficitu, což nebude nadále příliš dobrá zpráva pro českou korunu. Průmysl v eurozóně by měl vykázat meziměsíční růst a zakončit druhý kvartál pozitivně. Průzkum důvěry v americkou ekonomiku od Michiganské univerzity by měl ukázat mírné zlepšení sentimentu. Trhy včera vstřebávaly středeční inflační čísla, dolar pokračoval v oslabování a riziková aktiva nepatrně korigovala.
Dovozy nafukuje dovoz drahých komodit
07.07.2022 Bilance zahraničního obchodu tentokráte trhy v podstatě nepřekvapila, vykázaný květnový schodek ve výši 23,3 mld. Kč byl v souladu s tržním očekáváním. Oproti loňskému květnu je výsledek horší o 26,4 mld. Kč.
Forex: Fed zvýší sazby o 75 bazických bodů
15.06.2022 Americká centrální banka dnes pravděpodobně zvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů. Zároveň zveřejní i medián výhledu úrokových sazeb, který se posune výrazně výše. V dlouhodobém výhledu zřejmě překročí tři procenta. Maloobchodní tržby v USA v květnu po očištění o prodeje automobilů podle nás vzrostou o solidní jedno procento. Mírně si v dubnu pravděpodobně polepšil i evropský průmysl.
Forex: Regionální měny bez výraznějšího trendu
14.06.2022 Německý ZEW index dnes přinesl smíšený obrázek, když ve složce hodnotící výhled na příštích šest měsíců za očekáváními zaostal, v hodnocení současných podmínek dopadl naopak lépe. Přestože ve srovnání s minulým měsícem se nálada německých investorů a analytiků mírně zlepšila, index stále zůstává hluboko v záporném teritoriu. Dotázaným kazí náladu válka na Ukrajině i vysoká inflace.
ČNB: Platební bilance skončila v 1. čtvrtletí schodkem 7,8 miliardy korun
14.06.2022 Běžný účet platební bilance, který je souhrnem všech ekonomických transakcí české ekonomiky se zahraničím, skončil v letošním prvním čtvrtletí ve schodku 7,8 miliardy korun. Předběžné údaje dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB). Loni ve stejném období vykázala bilance přebytek 66,6 miliardy korun. Meziročně se o 82 miliard korun zhoršilo saldo bilance zboží a služeb, jejíž přebytek činil v důsledku vyššího tempa růstu dovozu zboží v porovnání s přírůstkem vývozu 32,9 miliardy korun.
Běžný účet platební bilance překvapil méně výrazným deficitem
14.06.2022 Běžný účet platební bilance skončil v dubnu v deficitu ve výši 10,21 mld. CZK. Zároveň byl k citelně menšímu schodku revidován i výsledek za březen (z 17,63 mld. CZK na 10,00 mld. CZK). Tržní konsenzus i my jsme přitom očekávali v dubnu hlubší schodek ve výši 14,95 mld. respektive 17,8 mld. CZK. Po sezónním očištění sice došlo podle našeho odhadu k určitému prohloubení salda z -23,7 mld. CZK v březnu na -26,4 mld., celkově však výsledek po poměrně slabé dubnové statistice zahraničního obchodu příjemně překvapil.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed zvýší sazby o dalších 50 bb
13.06.2022 Fed tento týden pravděpodobně stejně jako v květnu přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb o 50 bb. Zveřejněna bude také nová prognóza pro americkou ekonomiku, včetně výhledu členů FOMC ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb, jejichž medián by podle nás mohl překročit 3 %. V ČR budou trhy sledovat hlavně případné vyjádření z bankovní rady ČNB před středečním začátkem mediální karantény. Domácí datový kalendář nabídne dubnový běžný účet platební bilance a ceny průmyslových výrobců za květen.
Běžný účet platební bilance eurozóny je poprvé po deseti letech v deficitu
19.05.2022 Běžný účet platební bilance eurozóny skončil v březnu deficitem zhruba dvě miliardy eur (téměř 50 miliard Kč), zatímco v únoru byl v přebytku, který činil asi 16 miliard eur. Ve své zprávě to dnes uvedla Evropská centrální banka (ECB). Ač je to nízký schodek, znamená to první deficit zhruba za deset let, uvedla agentura Reuters.
Ranní okénko - Inflace v Česku je třetí největší v rámci EU
19.05.2022 Dnešek je z pohledu významnějších ekonomických dat prázdný. Eurostat nezměnil údaj ohledně dubnové inflace v eurozóně, ale doplnil čísla i o státy EU. Inflace v ČR byla podle jeho metodiky v dubnu třetí nejvyšší (+13,2 %). Rychleji ceny rostly jen v Litvě (+16,6 %) a Estonsku (+19,1 %). Celkově v eurozóně dosáhla inflace potvrzených 7,4 %, v celé EU pak 8,1 %.
Ranní okénko - Na blížící se recesi v USA to podle dostupných dat moc nevypadá
18.05.2022 V dnešním ekonomickém kalendáři je jen finální výsledek inflace v eurozóně. Čeká se nepatrná revize meziročního tempa na 7,5 % z 7,4 %. Zajímavější byla včerejší data, především v USA, kde to na recesi podle přicházejících dat zatím moc nevypadá. Dubnová čísla maloobchodních tržeb byla solidní (+0,9 % m/m) a k lepšímu byl revidován i výsledek za březen (z 0,5 % na 1,4 %), což by mohlo vést i k revizi HDP za Q1´22.
Ranní okénko - Česká ekonomika letos podle EK přidá pod 2 %
17.05.2022 Česko má díky včerejším cenám výrobců pro zbytek týdne hotovo. Dnes jsou na pořadu dne data hlavně z americké reálné ekonomiky. Zatímco maloobchod bude dál držet solidní tempo, průmysl ukáže známky zpomalování. Včerejší ceny průmyslových výrobců rostly rychlejším tempem než se očekávalo a to se může promítnout v dalším zdražování pro spotřebitele. Evropská komise zveřejnila prognózu, podle které letos české ekonomika poroste o necelá dvě procenta. Příští rok ale očekávají oživení.
Ranní okénko - Zdražování ve výrobě indikuje pokračující růst spotřebitelských cen
16.05.2022 První údaj týdne je růst cen českých průmyslových výrobců, které vzrostly o 2,3 % meziměsíčně, mírně více, než jsme očekávali (1,9 %). Současně jde o poslední údaj z české ekonomiky v tomto týdnu. Během něj nás čekají první data z reálné ekonomiky USA, které by měly potvrdit dobrý vstup do druhého čtvrtletí a zmírnit tím obavy investorů o rychlém zpomalování tamní ekonomiky. V eurozóně vyjde zápis z měnového zasedání ECB a zpřesněný údaj o výkonu ekonomiky během Q1´22 by měl potvrdit mezikvartální nárůst o 0,2 %. Za zmínku stojí také nová makroekonomická prognóza Evropské komise, od které se dá čekat revize růstu HDP eurozóny pod 3 % a letošní inflaci poblíž 6 %.
Ranní okénko - Intervence ČNB dostaly korunu zpět pod 25 EUR/CZK
13.05.2022 Dnes bude zveřejněn zápis z posledního měnového zasedání ČNB. Z ekonomických dat nás čeká březnový běžný účet platební bilance. V eurozóně bude zveřejněn výsledek průmyslové produkce za březen a v USA vyjde šetření spotřebitelské nálady z dílny University of Michigan. ČNB včera intervenovala na devizovém trhu s cílem posílit korunu, která se následně dostala pod 25 EUR/CZK.
Běžný účet platební bilance se snížil
13.04.2022 Běžný účet platební bilance se v únoru snížil na -5,84 mld. CZK oproti 7,74 mld. Trhy očekávaly pokles na -3,50 mld. CZK.
Forex: Běžný účet platební bilance v únoru zpátky do pasiva
13.04.2022 Běžný účet české platební bilance vykázal za únor schodek ve výši 5,8 mld. Kč. Vzhledem k tržním očekáváním se na první pohled jednalo o zklamání, když tržní konsensus počítal s -3,5 mld. Kč. My jsme dokonce předvídali kladných +0,4 mld. Kč. Nicméně po již dříve publikovaných statistikách bilance zahraničního obchodu bylo zřejmé, že i celkový běžný účet bude hodně slabý. Na exportní straně vázne výroba kvůli nedostatku komponent, naopak dovozní strana je významným způsoben navyšována rostoucími cenami dovážených komodit.
Ranní okénko - S americkou březnovou inflací to není tak špatné, jak se na první pohled zdá
13.04.2022 Bilance českého běžného účtu se dle konsensu odhadů v březnu dostala mírně do deficitu poblíž 3,5 mld. Kč. Ovšem horší, než očekáváný výsledek obchodní bilance je rizikem ještě o něco zápornějšího salda. Viditelná reakce na devizovém trhu je nepravděpodobná. Koruna nechává zveřejnění běžného účtu tradičně bez povšimnutí. Americká inflace se dle včera zveřejněných dat vyšplhala během března na 8,5 % – nejvíce za posledních 40 let. Pod rekordně vysokým číslem se ale v detailu statistiky skrývají pozitiva. Po včerejších spotřebitelských cenách jsou dnes na řadě ceny amerických výrobců.
Forex: Blížící se Velikonoce snižují obchodní aktivitu na trzích
13.04.2022 Po včerejších březnových datech americké spotřebitelské inflace se dnes dočkáme údajů o růstu cen průmyslových producentů. Dynamika na vstupech byla v březnu zásadním způsobem ovlivněna válkou na Ukrajině a zdražením komodit. Dvouciferný meziroční růst tak dále zrychlil. Tuzemský kalendář hrozí zklamáním, pokud jde o únorový výsledek běžného účtu platební bilance.
Ranní okénko - Inflace v USA by mohla dnes dosáhnout svého vrcholu, v Česku bude dál sílit
12.04.2022 Dnes se čeká zejména na odpolední informaci ohledně růstu spotřebitelských cen v USA. Meziroční tempo by mělo být nejvyšší za posledních let. Z Evropy dorazí hned ráno ZEW index, který ukáže sentiment subjektů finančního trhu. Pro nás nejzajímavější je samotný ZEW index za Německo. Ten jak v hodnocení aktuální situace tak v budoucích očekáváních s největší pravděpodobností ukáže další propad. Včera zveřejňovaná česká inflace vystoupala v březnu na 12,7 %.
Ranní okénko - Česká inflace na 12,7 %, zítra vyjde v USA
11.04.2022 První údaj tohoto týdne je hned jeden z těch klíčových. Před několika málo minutami dorazila tuzemská inflace za březen. Po únorových 11,1 % trh očekával 12,4 %. Výsledek byl nakonec 12,7 %, tedy na desetinu stejný jako náš odhad. Současně s tím byly zveřejněny i dovozní a vývozní ceny. Březnové údaje o vývoji inflace byly posledními před dalším zasedáním ČNB začátkem května. Evropskému kalendáři dominuje zasedání ECB a v USA také vyjde březnová inflace.
Ranní okénko - Cena ropy opět roste, EU by mohla odříznout ropu a nechat plyn
22.03.2022 Dnes budou pokračovat jednání na úrovni EU ohledně možných omezení na ruské energie. Z nejbližšího okolí v rámci dne budou vycházet data ohledně stavební produkce a běžného účtu platební bilance v eurozóně. Prudké zvyšování sazeb má na pořadu dne maďarská centrální banka a spíše méně významná data dorazí ze Spojených států. Včera finanční trhy postrašil předseda Fedu Jerome Powell, když uvedl, že v případě potřeby je Fed připravený zvyšovat sazby i o 50 bb a přivést úroky na restriktivní úroveň. Posunul tak očekávání trhů směrem k mírně rychlejšímu zvyšování v rámci tohoto roku, ale ve výsledku neřekl nic, co by se alespoň částečně nečekalo.
Ranní okénko - Předstihové indikátory naznačí vývoj ekonomik pro nejbližší období
21.03.2022 V tomto týdnu očekáváme převážně předstihové indikátory z evropských ekonomik i USA. Jedná se o data za březen, která nastíní, jak disruptivní efekt má válka na Ukrajině na ekonomickou aktivitu. Dorazí indexy nákupních manažerů PMI, německý Ifo a český konjunkturální průzkum. Kromě ekonomických dat bude stěžejním tématem pokračování vyjednávání v konfliktu na Ukrajině.
Platební bilance vzrostla
16.03.2022 Běžný účet platební bilance v lednu vzrostl na 7,74 mld. korun oproti revidovaným -27,27 mld. korun v prosinci. Trhy očekávaly růst na 7 mld. korun.
Běžný účet platební bilance v lednu s přebytkem
16.03.2022 Běžný účet české platební bilance vykázal za leden přebytek ve výši 7,7 mld. Kč. Výsledek v podstatě odpovídal našemu předpokladu i tržnímu konsensu ve výši 7 mld. Kč. Z pohledu finančních trhů se tak nejedná o žádný kurzotvorný impuls, na který by koruna měla reagovat. Ta aktuálně posiluje díky šanci na diplomatický posun ve válce na Ukrajině, blíží se též zasedání bankovní rady ČNB na konci měsíce, kde uvidíme zvýšení úrokových sazeb a v neposlední řadě sama ČNB přímo či verbálně intervenuje ve prospěch silnější měny.
Forex: Běžný účet po osmi letech v pasivu
14.02.2022 Schodek běžného účtu platební bilance skončil v prosinci se schodkem 18,3 mld. Kč. Byl tak o 1,2 mld. Kč nižší, než s čím počítal trh. Náš optimistický odhad jednociferného schodku se ale nenaplnil. Z hlediska struktury k prosincovému pasivu přispěly obě hlavní položky – bilance zboží a služeb (-5,3 mld. Kč) i bilance prvotních důchodů (-11,4 mld. Kč). Na finančním účtu byl v závěrečném měsíci loňského roku vykázán příliv 24,6 mld. Kč. Přímé zahraniční investice vykázaly odliv 6,2 mld. Kč, naopak reinvestované zisky činily 7,8 %. Tradiční optimalizace struktury bilancí bank ke konci roku kvůli regulatorním požadavkům (Fond pro řešení krize) výrazně ovlivnila saldo portfoliových investic (příliv 352,9 mld. Kč) a ostatního kapitálu (odliv 271,1 mld. Kč).
Ranní okénko - Omikron a zvýšená inflace doléhají na důvěru v ekonomice
18.01.2022 Dnes dorazí jedny z prvních lednových indikátorů nálady evropské a americké ekonomiky – Zew index a Empire index ze zpracovatelského sektoru. Obecně se počítá se zhoršením hodnocení aktuálního vývoje v ekonomice. K přetrvávajícím rychle rostoucím cenám je další zátěží rychlé šíření nákazy omikronem. Další ukazatele dorazí v průběhu týdne. Na informace z Česka si budeme muset počkat na konec měsíce, kdy dorazí výsledek konjunkturálního průzkumu. Koruna včera přešlapovala na místě okolo EUR/CZK 24,43, kde se drží i dnes ráno.
Ranní okénko - Ekonomická data budou odrážet dopad vlny omikronu
17.01.2022 V příštích pěti dnech nás čeká jen několik málo ekonomických událostí v čele s indikátory sentimentu pro ekonomiku eurozóny a USA. ECB zveřejnění zápis z posledního (prosincového) zasedání V tuzemsku byl týden odstartován zveřejněním růstu cen průmyslových výrobců za prosinec.
Forex: Běžný účet platební bilance skončí za rok 2021 poprvé po osmi letech se schodkem
13.01.2022 Běžný účet platební bilance vykázal za listopad schodek ve výši 6,0 mld Kč, a byl tak lehce nižší ve srovnání s tržním konsensem ve výši -9,0 mld. CZK, což byl i náš odhad. Ve světle již zveřejněného výrazného přebytku zahraničního obchodu se zbožím je to spíše slabší údaj, nicméně ten byl způsoben nižším přebytkem služeb a dalšími položkami.
Ranní okénko - Maloobchod podpoří srovnávací základna z loňska
13.01.2022 Prosincová inflace skončila v ČR i USA v souladu s očekáváními. V Česku zrychlila z 6,0 % na 6,6 %, nadále tlumena odpuštěním daní na energie, a v USA poskočila z 6,8 % na 7,0 %. Dnes nás čeká další údaj z české ekonomiky – maloobchodní tržby a běžný účet platební bilance. Globální ekonomický kalendář nenabízí klíčová data, vyjdou pouze ceny amerických výrobců.
Ranní okénko - Prosinec měl přinést další zrychlení inflace
12.01.2022 Tuzemská spotřebitelská inflace podle nás v prosinci zrychlila z meziročních 6,0 % na 6,6 %, což je současně i medián tržního odhadu. Meziměsíčně počítáme se zdražením o 0,5 %. Za dalším citelným navýšením tempa růstu cen měla být především jádrová složka. Počítáme se zdražením zboží i služeb. Jádrová inflace podle našeho propočtu narostla z 7,8 % na 8,4 % na pozadí svižné domácí poptávky. Proinflačně bude opět působit oddíl dopravy, který odráží nadále vysoké ceny pohonných hmot.
Ranní okénko - Fed má tento týden prostor nastínit své další kroky
11.01.2022 Ekonomických událostí je dnes poskrovnu. Dočkáme se pouze vývoje velkoobchodních cen v Německu a výsledků šetření NFIB mezi malými americkými podniky. Velkoobchodní ceny jsou v jádru podobné těm výrobním, navíc ale zohledňují marže obchodníků. Stejně jako výrobní ceny, reflektují ty velkoobchodní zvýšené náklady na nabídkové straně a od počátku minulého roku soustavně rostou. Zatímco v lednu 2021 meziročně stagnovaly, v listopadu byly vyšší o 16,6 %. Ceny tak více než kompenzují propad z roku 2020, kdy v nejnižším bodě poklesly meziročně o 4,30 %.
Ranní okénko - Inflace v Česku i USA na konci roku pravděpodobně opět navýšila tempo
10.01.2022 V tomto týdnu nás čekají důležitá data z domácí ekonomiky v čele s inflací. Ta vyjde také v USA a pokud překoná očekávání, dostane Fed pod tlak stejně jako prosincový report z trhu práce. Z eurozóny dorazí výsledek listopadové průmyslové výroby.
Běžný účet překvapil výrazně menším deficitem
14.12.2021 Běžný účet platební bilance dosáhl v říjnu deficitu 3,7 mld. CZK, tedy výrazně méně, než trh očekával (16,8 mld. CZK). Za lepším výsledkem stál především zahraniční obchod, který v metodice platební bilance dosáhl deficitu pouze 0,1 mld. CZK. Výrazný nebyl ani odliv dividend, který v říjnu činil 4 mld. CZK. V prvotních a druhotných důchodech se pak pozitivně odrazilo aktivní saldo převodů z rozpočtu EU do ČR (6,3 mld. CZK). Na kapitálovém účtu pak příjmy z rozpočtu EU dosáhly 3,5 mld. CZK.
Ranní okénko - Průmysl eurozóny a výrobní inflace USA
14.12.2021 Dnes se dozvíme výsledek výkonu průmyslu v eurozóně během října, který si měl po slabých předchozích dvou měsících polepšit. Z USA dorazí listopadové ceny výrobců, které potvrdí pokračující inflační tlaky ve výrobě. V Česku vyjde údaj o říjnové platební bilanci, jež měla setrvat ve schodku. Finanční trh nadále vyhodnocuje zprávy o vývoji pandemie a připravuje se na dva dny monetární politiky, kdy zítra zasedá Fed a ve čtvrtek ECB.
Ranní okénko - Pozornost trhu se upíná na Fed a ECB
13.12.2021 Pozornost bude tento týden patřit centrálním bankám. ECB patrně oznámí záměr ukončit pandemický program PEPP v březnu 2022, současně ale bude indikovat alespoň dočasné navýšení standardního programu APP, aby zamezila abruptnímu ukončení nákupu aktiv. U Fedu očekáváme zvýšení tempa taperingu (tj. snižování objemu nákupu aktiv).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed připraví trhy na to, že nákupy aktiv skončí již v březnu
13.12.2021 Pozornost finančních trhů na sebe tento týden strhnou centrální banky. Fed pravděpodobně urychlí omezování nákupů aktiv, které by tak mohlo skončit již v březnu. První zvýšení úrokových sazeb proto očekáváme již v červnu příštího roku. Evropská centrální banka oznámí svůj záměr ukončit pandemický program v březnu příštího roku a zároveň dočasně navýšit nákupy v rámci standartního programu APP. Na zvýšení úrokových sazeb si ale budeme muset počkat až do prosince 2023.
Ranní komentář: Po pátečním výplachu indexy zahajují týden v zelených číslech
29.11.2021 Závěr minulého týdne na finanční trhy přinesl výraznou korekci. K té přispěly obavy z nové varianty covidu, kvůli které začaly některé státy zavádět nová cestovní omezení. Pod silný tlak se dostaly především akcie aerolinek a provozovatelé výletních lodí, ale společně s nimi výrazně ztrácely akcie napříč všemi sektory. Výrazného růstu se naopak dočkali výrobci vakcín.
Ranní glosa: Klesající přebytek obchodu a dividendy zhoršují výsledky běžného účtu ČR
16.11.2021 Vnější bilance ČR reprezentovaná běžným účtem platební bilance se letos postupně zhoršuje. Po loňském rekordním přebytku odpovídajícím 3,6 % HDP, který sluší exportně orientované zemi, se vnější kladné saldo stále snižuje a za prvních devět měsíců se už smrsklo na zhruba šestinu loňské úrovně (31 mld. korun). Hlavním důvodem je především nižší přebytek obchodní bilance. Při pohledu na výsledky zahraničního obchodu je vidět extrémní zvýšení cen surovin, které automaticky posunují hodnotu dovozu nahoru. Jen v případě ropy a plynu jde o skok o téměř 45 mld. korun ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.
Rozbřesk: Klesající přebytek obchodu a dividendy zhoršují výsledky běžného účtu ČR
16.11.2021 Vnější bilance ČR reprezentovaná běžným účtem platební bilance se letos postupně zhoršuje. Po loňském rekordním přebytku odpovídajícím 3,6 % HDP, který sluší exportně orientované zemi, se vnější kladné saldo stále snižuje a za prvních devět měsíců se už smrsklo na zhruba šestinu loňské úrovně (31 mld. korun). Hlavním důvodem je především nižší přebytek obchodní bilance. Při pohledu na výsledky zahraničního obchodu je vidět extrémní zvýšení cen surovin, které automaticky posunují hodnotu dovozu nahoru. Jen v případě ropy a plynu jde o skok o téměř 45 mld. korun ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.
Běžný účet platební bilance ukázal lepší výsledek
15.11.2021 Běžný účet platební bilance ČR v září dosáhl deficitu 10 mld. CZK, tedy zhruba polovinu, než jsme my i finanční trhy předpokládali. Deficit byl ovlivněn především pasivem důchodové bilance. Naopak bilance zboží a služeb v metodice platební bilance vykázala přebytek 3,4 mld. CZK. Ve formě dividend do zahraničí odteklo 14,8 mld. CZK, což není nijak závratná částka. Na kapitálovém účtu kromě příjmů z rozpočtu EU (3,4 mld. CZK) v září přistály i prostředky z národního plánu obnovy určeného na pomoc ekonomikám zasaženým pandemií Covid-19, a to ve výši 23,2 mld. CZK.
Ranní okénko - Čeká nás tuzemská výrobní inflace a měsíční data z americké ekonomiky
15.11.2021 Ekonomický kalendář odstartuje český běžný účet za září. Jeho bilance se v poslední době drží v tandemu se saldem zahraničního obchodu v záporu. Za celý rok očekáváme běžný účet blízko nuly či mírně v negativních číslech. Ve zbytku týdne jsou hlavními ukazateli vývoj výrobní inflace – ceny výrobců budou zveřejněny v ČR a v Německu. A dále říjnová měsíční data v USA, kde vyjde maloobchod a průmysl. Koruna začíná týden na stejné úrovni jako minulý týden, tedy poblíž EUR/CZK 25,24. Kalendář eurozóny tento týden není moc zajímavý. Dorazí jen zpřesněné údaje o inflaci a HDP.
Automobilky a drahé energie brzdí korunu
08.11.2021 Dnešní data statistického úřadu ukázala na meziroční pokles tuzemské výroby automotive za září o 33,5 %. Už dříve zveřejněná čísla dokončených vozidel klesla dokonce o 53,1 %. Podobné výsledky navíc kvůli odstávce ve Škoda Auto můžeme čekat i za říjen. Až listopad by mohl tahounu domácímu průmyslu rozvázat ruce, i když plné kapacity 120 tis. aut měsíčně se pravděpodobně nedočkáme. Je tedy koruna až příliš silná bez podpory vývozu?
Ranní okénko - Ceny německých výrobců rekordně vzrostly
20.10.2021 Před necelou hodinou zveřejnil německý statistický úřad údaj o zářijovém vývoji cen výrobců. Ty překvapily výrazně větším zdražením. Meziměsíčně přidaly 2,3 % po srpnových 1,5 %, přičemž se čekal růst o 1,1 %. Meziročně jsou tak na 14,2 % z 12,0 %. Největší podíl měly ceny energií. Pro ČR je to signálem, že ceny importu v dohledné době nepoleví. Dále nás dnes čeká finální číslo pro zářijovou spotřebitelskou inflaci v eurozóně. Ta měla dosáhnout na meziročních 3,4 %, nejvýše od roku 2008. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny energií a potravin, ale měla činit 1,9 %, což je ale také nejvíce od roku 2008. Nicméně nižší jádrová, než celková inflace naznačuje, že ve srovnání s vývojem v Česku hrají v eurozóně přímo v ekonomice „vytvořené“ poptávkové cenové tlaky prozatím menší roli a vyšší inflace odráží spíše externí s covidem spojené nákladové faktory, jako růst cen energií a pohonných hmot, zdražování výrobního materiálu, či reakce německé vlády (dočasné snížení sazby DPH a její následné navrácení na původní úroveň). Obě míry inflace (jádrová i celková) se přitom v eurozóně odrážely na začátku roku od podobně nízké úrovně poblíž nuly.
Ranní okénko - Americký průmysl nečekaně poklesl
19.10.2021 Dnešní kalendář mnoho zajímavých dat nenabízí a budeme se tak muset spokojit s měnověpolitickým zasedáním maďarské centrální banky. Ta jen těsně předběhla ČNB, když jako první centrální banka regionu přistoupila k zahájení post-pandemického cyklu zvyšování sazeb na začátku června a od té doby již stačila základní sazbu vytlačit z 0,6 na aktuálních 1,65 %. I dnes se čeká pokračování v nastoleném trendu, byť samotné tempo zpřísňování politiky bude patrně spíše opatrné. Trh i naši maďarští kolegové pro dnešek počítají s přidáním 15 bazických bodů.
Ranní okénko - Čínská ekonomika zpomalila a PMI patrně korigovaly k nižším hodnotám
18.10.2021 Finanční trh se probouzí do ne zrovna povzbuzujících zpráv. Čína, druhá největší ekonomika světa, rostla v Q3 o 0,2 % mezičtvrtletně oproti 1,3 % v Q2, čímž zaostala za očekávanými 0,4 %. Výsledek není příznivou zprávou pro tržní zhodnocení vyhlídek globální ekonomiky pro nejbližší období. Další na řadě jsou ceny tuzemských výrobců, kdy je další zdražení velmi pravděpodobné. Průběh týdne bude z pohledu ekonomických dat spíše poklidný. Nejzajímavější údaj nás čeká až v pátek, kdy budou zveřejněny výsledky říjnového průzkumu mezi nákupními manažery PMI v eurozóně i USA. Celková hodnota indexu by se měla snížit kvůli zpomalení tempa výroby. Neméně důležité budou ale i jednotlivé subindexy měřící zpoždění dodávek materiálu, růst cen výrobních komponent a snahy zvýšené cenové tlaky přenášet do pultovních cen.
Ranní okénko - Potíže v automobilovém průmyslu se odrazí v dnešních ekonomických datech
15.10.2021 Závěru týdne dominují ekonomická data z USA v čele s maloobchodními tržbami a průzkumem mezi spotřebiteli od University of Michigan. V eurozóně dnes kromě statistiky zahraničního obchodu vyšel údaj o registraci nových automobilů. Těch se aktuálně vyrábí v důsledku přetížených dodavatelských řetězců méně a poptávka zůstává nenaplněna. Není proto překvapující, že i počet nových registrací meziročně klesá, v srpnu o 19 % a v září o 23 %. Snížení výroby aut a nadále vysoké ceny výrobních komponent tlačí ceny nových vozů vzhůru, sekundárně i na trhu s ojetinami. Jedná se o dopad pandemií zažehnutých potíží v dodavatelských řetězcích, které výhledově odezní a s tím i cenové tlaky. Můžeme tak hovořit o pouze přechodném růstu cen automobilů. Na druhé straně se ale již formují cenové tlaky, které nejsou přechodné, ale spíše strukturální, kdy se automobilový průmysl nachází ve zlomovém bodě přechodu ze spalovacího motoru na alternativní pohon, což má potenciál tlačit ceny vozů po nějakou dobu vzhůru i po odeznění pandemických efektů.
Odliv dividend se zvyšuje
14.10.2021 Slabší zahraniční obchod spolu se sílícím odlivem dividend snižuje přebytek běžného účtu platební bilance reprezentující vnější bilanci ČR. Po loňském mimořádném výsledku se opět bilance ČR vrací k normálu. Zatímco loni běžný účet platební bilance vykázal za prvních osm měsíců roku přebytek ve výši 139 mld. korun, letos už jen 41 mld. Důvodem jsou nejenom vyšší dovozy do ČR, ale i odliv dividend, který po loňském útlumu opět zesiluje.
Forex: Běžný účet platební bilance prohlubuje deficit
14.10.2021 Běžný účet platební bilance ČR v srpnu dosáhl deficitu 37,8 miliardy Kč. Analytici čekali v průměru záporné saldo kolem 15 mld Kč. Kč, ale odhady mnohdy nezahrnovaly již dříve zveřejněný hluboký propad obchodní bilance.
Ranní komentář: Silnější dolar srazil ceny drahých kovů, americké makro překvapilo
17.09.2021 Nálada na finančních trzích byla včera stabilizovaná. Indexy v Evropě i v USA své pozice držely a stabilní jsou také futures během dnešního rána. Z makra jsme se dočkali hlavně výsledků amerických maloobchodních tržeb, které příjemně překvapily a překonaly většinový konsenzus i navzdory delta variantě.
Rozbřesk: Rekordní přebytek běžného účtu platební bilance je neudržitelný
14.09.2021 Hlavní pozornost finančních trhů sice v posledních týdnech směřuje k inflaci a s ní spojené reakci centrální banky, avšak v ekonomice probíhají i jiné zajímané trendy, které jsou zachyceny – a někdy docela ukryty – ve statistických výkazech, jimž se v lepších časech pozornost v podstatě nevěnuje.
Ranní glosa: Rekordní přebytek běžného účtu platební bilance je neudržitelný
14.09.2021 Hlavní pozornost finančních trhů sice v posledních týdnech směřuje k inflaci a s ní spojené reakci centrální banky, avšak v ekonomice probíhají i jiné zajímané trendy, které jsou zachyceny – a někdy docela ukryty – ve statistických výkazech, jimž se v lepších časech pozornost v podstatě nevěnuje.
Ranní okénko - Kam se vydá americká inflace?
14.09.2021 V Evropě se dnes z makroekonomického pohledu nic významnějšího neodehraje, a pro data tak musíme za oceán. Jako první dorazí ze Spojených států srpnový průzkum optimismu mezi malými podniky z dílny NFIB. Ten by měl podle trhu kosmeticky poklesnout a po červencových 99,7 bodech tentokrát dosáhnout na 99,0. Za pětiletým průměrem by tak index zaostal o více než tři body a zhruba pět bodů by mu scházelo i k před-pandemické úrovni. Hlavní obtíží, kterou americké malé podniky v poslední době reportují, je přitom nedostatek kvalifikovaného personálu. Na tamním trhu práce přitom nadále zůstává relativně velké množství nezaměstnaných, ovšem jejich kvalifikace a preference se aktuálně s potřebami podniků do značné míry míjejí.
Běžný účet platební bilance zůstává v deficitu
13.09.2021 Běžný účet platební bilance ČR v červenci dosáhl deficitu 19,5 miliardy Kč. To byl hlubší deficit, než trhem očekávaných 14,7 mld. Kč. Oproti našemu odhadu deficitu 25 mld. Kč to byl naopak lepší výsledek.
Běžný účet platební bilance sklouzl do deficitu
13.08.2021 Běžný účet platební bilance ČR za červen dosáhl deficitu 12,8 miliardy Kč. To bylo pod mediánem odhadů analytiků, který ukazoval na záporné saldo ve výši 3,9 mld. Kč. Ovšem po již zveřejněném výsledku obchodní bilance, která se v národní metodice ve stejném měsíci propadla do nečekaného deficitu, nešlo o velké překvapení. My jsme naopak očekávali hlubší saldo poblíž 21,0 mld. Kč.
Rozbřesk: Týden před jednáním ČNB zůstává koruna slabá. Forint dělá atraktivním proměna maďarské centrální banky
28.07.2021 Jak dlouho trvá proměna holubice v jestřába? Rozbor včerejšího rozhodnutí Maďarské centrální banky (MNB) ukazuje na to, že zhruba dva měsíce. MNB nejenže zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 30 bazických bodů, ale dala i trhům jasně najevo, že obdobný krok lze očekávat i na příštím měnově-politickém zasedání, tj. 24. srpna. Jak přitom vyplývá z včerejšího komentáře viceguvernéra MNB Viraga, teprve zářijová inflační prognóza může naznačit, zda si centrální banka bude moci dovolit cyklus utahování měnové politiky zpomalit, či dokonce na čas zastavit.
Euro prožívá nervózní léto před německými volbami, dolaroví medvědi v nejistotě
14.07.2021 Ve 3. čtvrtletí se bude pozornost patrně čím dál víc upírat na riziko kocoviny po zastavení stimulů v USA. Díky utrácení spotřebitelských úspor je ale možné i v tomto kvartále dosáhnout rozumného, i když postupně klesajícího růstu. A tak čekáme na 26. září, kdy se konají v Německu všeobecné volby, které mají být makroekonomickou událostí roku; a zajímalo by nás, zda americká dolarová houpačka nevystřelí po slabém druhém kvartále dolar opět vzhůru, kde se pak bude zuby nehty držet. Metafora s houpačkou je vcelku případná, protože dolar se na samém počátku prvního čtvrtletí odrazil ode dna a celý kvartál posiloval. Většinu druhého čtvrtletí se jej však investoři zbavovali. Jestli se budou věci vyvíjet podle našich očekávání, je možné, že čeká americké dolarové medvědy do konce 3. čtvrtletí ještě těžká cesta. Mezitím budou růst očekávání ohledně nových stimulů, a to nejen v USA, ale hlavně v Evropě, kde se blíží německé volby a rozhodování o další budoucnosti EU.
Forex: Problémy se subdodávkami sužují evropský průmysl
14.07.2021 Průmyslová produkce v eurozóně v květnu pravděpodobně v meziměsíčním srovnání o více než jedno procento poklesla. Za tímto vývojem stojí především problémy se subdodávkami, které budou podle našeho názoru sice slábnout, do konce roku ale úplně nevymizí. Přebytek bilance českého běžného účtu se ve srovnání s minulým měsícem výrazně ztenčí. Pro finanční trhy to ale bude spíše nezajímavá informace. Koruna bude i nadále sledovat vývoj pandemické situace a kurzu eura vůči dolaru. Ani jedno, ani druhé ale příliš důvodů k posilování nenabídne.
Ranní okénko - Německé ceny v průmyslu svižně vzrostly, z pracovního trhu USA dorazilo zklamání
18.06.2021 Dnešní ekonomický kalendář nabízí jen sekundární data. Dorazí běžný účet platební bilance eurozóny za duben a před necelou hodinou německý Destatis zveřejnil květnovou statistiku cen průmyslových výrobců. V USA dnes nebudou zveřejněna žádná ekonomická data, avšak na trhu budou možná pozorovatelné dozvuky zasedání Fedu.
Ranní okénko - Fed očekává dvojí zvýšení sazeb do konce roku 2023
17.06.2021 V dnešním kalendáři jsou pouze dva údaje. V eurozóně bude zveřejněn finální odhad květnové spotřebitelské inflace. Revize se nečeká, zajímavá ale bude struktura růstu cen. Na druhé straně oceánu dorazí pravidelná zpráva ohledně počtu nových i stávajících žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Trh tak bude mít klid na vstřebání včerejšího zasedání americké centrální banky, jež se konalo až ve večerních hodinách středoevropského času. Základní úrokovou sazbu i nákupy aktiv Fed ponechal beze změny, oznámil ovšem, že očekává dvojí zvýšení sazeb do konce roku 2023 (březnová prognóza zahrnovala sazby na nule až do 2024). O něco více jestřábí než očekávaná komunikace ze strany Fedu poslala akcie dolů (S&P 500 ztratil necelé 1 %) zatímco výnos 10letého státního dluhopisu přidal zhruba 5bb na 1,54 %. Dolar posílil o 0,9 % na EUR/USD 1,20.
Ranní okénko - Americký maloobchod slábne, průmysl posiluje
16.06.2021 Dnešní den zahájíme informací o cenách tuzemských průmyslových výrobců za měsíc květen. Předpokládáme, že cenové tlaky po dubnových 4,6 % meziročně nepoleví, a zopakují stejný výsledek, což by v meziměsíčním srovnání odpovídalo zdražení o 0,4 % a trh je v tomto názoru s námi zajedno. Největší vliv na růst cen pravděpodobně nadále budou mít přetížené dodavatelské řetězce a svou roli sehraje i nízká srovnávací základna z loňska.
Související klíčová slova:
Kiwi | Bank of China | Měsíční předpovědi | Český průmysl | Akcie včera | Státní dluhopis | Měnový kurz | NetEase | Korelace | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Akcie Komerční banky | Údaje o maloobchodních tržbách | Maloobchod v USA | Úřad práce | HangSeng | Vyplácené dividendy | Dnešní údaje | Samsung | LVMH | Rostoucí ceny komodit | Citigroup | Alphabet | Vládní dluhopisy | Aktiva | Aleš Mendl | Bankéř | Farmaceutický průmysl | Zpracovatelský sektor | Tomáš Lébl | Japonský akciový index | Deficit veřejných financí | Maďarská inflace | Řecko | Zkušenosti | Cenová hladina | Znovuotevírání ekonomiky | Investiční certifikáty | České společnosti | Vstupy | Walgreens | EUR | Kurz Polsko | Jackson Hole | Koronavirové krize | Středoevropské devizové trhy | Rozhodování Fedu | Rolování | Tempo růstu | Světové akcie | Pozitivní vliv | Obchodník | Cyklus zvyšování sazeb | Průmyslová výroba v eurozóně | Zastropování cen plynu | Soudní dvůr | Pokles sazeb | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Otočení trhu | PPI v USA | Překážky | Běžný účet platební bilance ČR | Kč/EUR | Zápis ze zasedání Fedu | Prohloubení schodku | Ústup rizik | Německý vývoz | Oslabení maďarského forintu | BrokerJet | Makroekonomické dění | Exporty | Analytik Patria Online | Kurzy devizového trhu | Rafal Sura | Globtrex.com | Veřejné finance | Investing | Evropská rada | Finanční stabilita | FOMC minutes | Akciové trhy | Měnový pár EUR/CZK | Crown | Rozkolísaný | Saúdská ropná zařízení | Exchange | Bank of Japan | Politika amerického prezidenta | USD/PLN | Měna v Rakousku | Stochastický | Lagardeová | Geopolitické riziko | Reálná ekonomika | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Inflace v září | Pokles indexu | Devizové rezervy ČNB | Otevřené pozice | Mezinárodní měnový fond | Kurzy euro | Trend | UBS Wealth Management | Německá obchodní bilance | Hlavní ekonomické události | Evropský datový kalendář | Australská centrální banka | Měnový převodník | Zasedání ECB | Statistiky | Daňové povinnosti | Guvernér Fedu | Výnosy dluhopisů | Měnové zasedání | Zveřejnění výsledků | Růst úrokových sazeb ČNB | Využití umělé inteligence | Obchodování CFD | Německé ceny výrobců | Svaz německého průmyslu (BDI) | Listopadové maloobchodní tržby | Fed Business Outlook | Zápis z jednání ČNB | Investiční banky | Produkce v průmyslu | EURJPY | Inflační čísla | Stlačení inflace | Clo na dovoz | Pokračování expanze | Obchodování s emisními povolenkami | Německý ministr financí | HDP za Q2 | Lucembursko | Měnový kurz ČNB | Patria Finance | Agentura Moody's | Britská libra | Odvětví | Americký prezident Donald Trump | APP | Index aktivity | Pozitivní carry | Vládní opatření | Kroky Fedu | Měna kurz libry | Podnikatel | Ethereum | Vývoj německé ekonomiky | Vakcinace | Výkyvy v hodnotě | Tržby ve službách | Evropská komise | Pravděpodobnost | Goldman Sachs | Vliv na trh | Handelsblatt | Marsh & McLennan | Vysoké devizové rezervy | Sazba hypoték | Škoda Auto | Strach z Brexitu | Světové obchodní války | Nájemní bydlení | Výkyvy | Výsledkové sezóny | Nifty 50 | Goldman Sachs Group Inc | Výsledek britských voleb | Největší meziroční nárůst | Dovoz do USA | Americký akciový index | Österreichische Post | TLTRO4 | Reálný HDP | Cena pohonných hmot | Navýšení úrokových sazeb | Lepší výsledky | Polská intervence | Lockheed Martin | Český statistický úřad | Forwardový kurz | Šéf Fedu Powell | Nálada v eurozóně | Index PX | Asijské obchodování | Zvýšení cel | Schodek státního rozpočtu | Německé ceny v průmyslu | Unilever | Trumpová | Stížnost vlády | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Berkshire Hathaway | Chubb | Japonská měna | Růst zaměstnanosti | Měna v Maďarsku | Depozitní sazba | Poplatky | Růst sazeb | Jiří Polanský | Měnová opatření | Sentiment v ekonomice | PLN | Představitelé ECB | Asijské akcie | Asijské trhy | Růst nezaměstnanosti | Burza | Právní řád | Deflace | Banka Nomura | Měna euro na Kč | Cestovní ruch | František Táborský | Růst průmyslové produkce | Lednové přecenění | Rostoucí ceny | Přebytek zahraničního obchodu | Scoach | Velké ekonomiky | Situace na trhu s ropou | Měna ve Švédsku | Výhled ekonomiky | Expanze | České vlády | Dow Jonesův index | Německý DAX | Cenové stability | NIM | Euro Stoxx Banks | Průměrné hodinové mzdy | Investice do infrastruktury | HDP v Maďarsku | Fiskální expanze | FAO | Všeobecné volby | Prodeje nových domů | Britské maloobchodní prodeje | Nezaměstnanost v Česku | Mayr-Melnhof | Zvýšená cla | Přijetí | Rovnovážný kurz koruny | Tuzemská ekonomika | Znehodnocení | Pandemie COVID-19 | Platnosti cel | CFETS | Maloobchod | Tuzemská nezaměstnanost | Brexit | Podnikatelská důvěra | Snížení cen | Analytický tým FXstreet.cz | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Saúdská Arábie | PMI z Německa | Základní úrokové sazby | Americké ministerstvo financí | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Ekonomické zájmy | Nejnovější data | Philip Morris International | Nord Stream | Nejistoty na finančních trzích | Inflace | Obchodní bilance eurozóny | Bankovní rada ČNB | Zahraniční obchod ČR | Vladimír Pikora | Opatření proti šíření epidemie | Inflace v Maďarsku | Směrnice | Směřování měnové politiky | Ekonomické uzavírky | Dolar kalkulačka | Zápis Fedu | Bankéři | Nová data | Události tohoto týdne | Zhodnocení peněz | Data z Německa | Dodávání likvidity | Snížení úrokových sazeb | Intervence polské centrální banky | Kanadské maloobchodní prodeje | Spotřebitelská nálada v eurozóně | DJIA | Měna v Anglii | Ekonomika Spojených států | Vít Hradil | Dolarový index | Zlato a stříbro | Dividendy | Výnosy z amerických dluhopisů | Vývoj indexů | BRKB.US | Velké korporace | Obchodní seance | CZK | Ocel | Intervenovat na devizovém trhu | AUDNZD | Utahování měnové politiky | Financial Times | Ceny ve výrobě | Šíření nákazy | Cíl ČNB | Prohlášení | EIA | Obavy investorů | Výhled | Kurzy koruny | Alpari | Inflace v prosinci | Nárůst sazeb ČNB | Nezaměstnanost | Ekonomická omezení | Americké výnosy | Ursula von der Leyen | Dobré výsledky | EURCHF | Vysoké riziko | Výsledek inflace | Evropský kalendář | Americká inflace | Německé hospodářství | UnitedHealth Group | Plyn v EU | Ceny výrobců v USA | Obchodní přebytek Číny | Intradenní výhled | Philip Morris | Izraelský premiér | Důchody | Výnos do splatnosti | Produkce energií | Zvyšování sazeb | Nákup put opce | Slabší makrodata | Měna kurz leva | Záznam z jednání ČNB | USD index | Místní centrální banka | Ceny ve výrobní sféře | Vratislav Zámiš | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Měna kurz Francie | Premiér Benjamin Netanjahu | Nobelova cena za ekonomii | Evropská měna | Měna kurz Anglie | Pojišťovací společnosti | Ceny elektřiny | Strach | New York | Regionální měny | Polská národní banka (NBP) | Coca-Cola | Údaje o inflaci | Růst cen | Vývoj inflace v Eurozóně | Spotřebitelský sentiment v USA | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Bilance běžného účtu ČR | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Uvolnění měnové politiky | Dolarové ztráty | Hlubší schodek | Spotřebitelské inflace | Jednání centrálních bankéřů | Záchranný fond | Business Outlook | Výprodeje | Francouzský CAC 40 | Zvýšení úrokové sazby | Nižší ceny | Forward guidance | Cena zlata | Měnové kurzy dolar | Obrat trendu | Kč/USD | Podnikové investice | Měna dolar | Ekonomické zotavení | Kartel OPEC | Gap | Hlavní události | Majitel | Ekonomická stagnace | Analýzy | Zájem o investování | ČSÚ | Turk Stream | Index Stoxx 600 | Bollingerovo pásmo | Zbrojní výdaje | Jednání ČNB | Wienerberger | Rychlý růst mezd | CL | Růst německé ekonomiky | Prezident Erdogan | Výkon | Data z trhu | Předstihové indexy | Čínský jüan | PLN/EUR | Zasedání FED | Volatilita | Irsko | Nový trend | Měna zlotý kurz | Maďarsko | MTI | Šéf britské centrální banky | Členové bankovní rady | Ratingová agentura | Jakub Němec | Vzdělávací materiály | Rostoucí akciové trhy | Pokles polské ekonomiky | EUR kurz | Průmysl | Vybírání zisků | Průmyslová produkce | Economist | John Williams | Americké ceny výrobců | Zápis z posledního zasedání Fedu | Nastavení úrokových sazeb | CISCO | Cenové hladiny | HDP Číny | Možnost obchodovat | Zveřejněné údaje | Peníze | Impulz | Výrobní index | Rozhodnutí ECB o sazbách | Odhodlání | Konsolidace | Brent | Březnová inflace | Stavební produkce | Čínský dovoz | Širší index S&P 500 | Politika | HUF/EUR | Stimul | Ekonomiky | Jüan | Očekávání | Česká měna | Malé podniky | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Měnový pár USD/CNY | Omezení těžby | Projev šéfa Fedu | EFSF | Palladium | Index cen domů | Inflační riziko | Oslabení kurzu | Cisco Systems | Maďarská vláda | Patria Online | Měnový konvertor | Vyšší výnosy | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Hermes International | Zvýšení sazeb | Velmi volatilní | Hluboké recese | Obchodní spolupráce | Celní války | Ozvěny trhu | Průmyslová výroba v Itálii | Pozitivní sentiment | Realita | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Podnikatelské investice | Měna dolar kalkulačka | Deprese | Momentum | Invaze na Ukrajinu | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Standard & Poor's | Centrální bankéři | Český trh práce | JPMorgan Chase | Český běžný účet | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Hlavní události tohoto týdne | Zasedání Evropské centrální banky | ČSOB | Inverze výnosové křivky | Zmírnění inflace | CZK/EUR | Nákupy | Rovnovážný kurz | Růst | Vývoj české ekonomiky | Oznámení | Americké HDP | Příležitosti | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Itálie | Kurzy ČNB | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | ČNB silná koruna | Zasedání FOMC | Klíčový ukazatel | Ceny pohonných hmot | MiFID II | Cable | MetaTrader | Dění na finančních trzích | Německý export | Fundamentální analýza | Průměrná nominální mzda | Měna kurz Česká spořitelna | Jednání FOMC | Hlavní ekonom | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Spekulace na růst sazeb | Souhrnný index | Měnový pár USD/JPY | Výrazný propad | Covid | Použití finanční páky | Dokončení transakce | Trh práce | Globální ekonomiky | Prezident Fedu | Změny cen | Růstový impuls | US Bancorp | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | Prognóza Evropské komise | Aktuální kurzy měn | Polská průmyslová produkce | Swapová křivka | Tempo poklesu | Pokles inflace v USA | České HDP | Měna Maďarsko | Hospodářské recese | Prudké oslabení | Výrazný pohyb | Úřad ONS | Silná data z trhu práce | Devalvace | Margin | Podnikání na kapitálovém trhu | Saxo Trader | Polská centrální banka | Velká Británie | Spolupráce | Opatrný optimismus | Bankovní unie | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | George Soros | Průmyslová produkce v eurozóně | Nike | Donald Trump | Výnos desetiletého dluhopisu | Mortgage | Ceny výrobců | Hlavní ekonomka | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Nejvyšší soud | Americký prezident | Domácnosti | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Americký index | Lira | EUR/PLN | Akcie Apple | Formace hlava a ramena | Koruna posílila | Vývoj běžného účtu platební bilance | Měna kurz kalkulačka | Pověst | Kauza brexitu | Americká spotřebitelská důvěra | Německé podnikové objednávky | Zasedání centrálních bank | Hospodářská politika | Strach z druhé vlny | AUD | Zasedání Bank of England | Úřad Eurostat | Akcie ČEZu | Ukončení války na Ukrajině | Zahraniční obchod České republiky | Vývoj měnového páru GBP/USD | Gamma | Oslabování koruny | Úvěrové aktivity | S&P500 | Raiffeisenbank a.s. | Velké zisky | Problémy | Meziroční růst | Damoklův meč | PMI pro sektor | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Autozone | Drahé energie | Měny v regionu | TJX | Základy obchodování | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Měna euro v ČR | Index výrobní aktivity | Centrální banky | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Měnové kurzy kalkulátor | Dovoz z Číny | Makroekonomické události | Marka | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Válka | Poptávka | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj měnového páru | Telekom | E15 | Listopadová inflace | Fialova vláda | Průměrné mzdy | Zahraniční firmy | Ruský prezident | Rekordní schodek | Měna kurzy | Vývoj kolem brexitu | Zpráva | Ceny plynu | Nálada na akciových trzích | Americká průmyslová produkce | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Index | Měnové kurzy Česká spořitelna | Kurz USD/CZK | Dopady války na Ukrajině | Další růst | Data z reálné ekonomiky | Vyšší náklady | Měď | Výše devizových rezerv | Kurz kalkulačka | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Program kvantitativního uvolňování | NZDUSD | Elektřina | Kompenzační programy | MMF | Výsledky průzkumu | Měna ve Francii | Nabídka | Výrobní ceny | Snižování nákupu aktiv | Nárůst cen ropy | Zpřísnění měnové politiky | Daně z příjmů | Dovoz ropy | Schlumberger | Eura | Výroba v eurozóně | Komise | Nejistoty | Dnešní kalendář | Měnová politika ČNB | Kapitál | Globální poptávka | Jiří Rusnok | Zvyšování mezd | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Posílení | Index KOSPI | Obrat v měnové politice | Měna ve Švýcarsku | TSMC | Hospodaření státu | Agentura Reuters | RWE | Obchodní dohody | Inditex | Přebytek běžného účtu | Data z USA | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Macron | Zaměstnanost | Silné cenové tlaky | Depreciace | Američtí centrální bankéři | JOLTS | Doosan Škoda | Koruna | Představitelé Fedu | Sentiment investorů | Měna v Japonsku | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zveřejněná data | S&P | xStation | Akciové trhy v Evropě | Dnešní posílení | Důvěra spotřebitelů | Dolary | ČNB Vojtěch Benda | Index produkčních cen | Unie | Turecko | Texas Instruments | Obchodování na finančních trzích | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Zpřesněný odhad | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výrazný růst | Lukáš Kovanda | Sázky | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Výroba aut | Narušení dodávek | Akciové indexy | Události roku | ČSOB Finanční trhy | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Britský premiér | Vývoj středoevropských měn | Inflace ve Spojených státech | Výdaje | České koruny | Suroviny | Wall Street Journal | Zpomalení globální ekonomiky | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Bydlení | Německý index DAX | ASML Holding | Napětí mezi Izraelem a Íránem | IEA | Ekonomický vývoj | Předstihové indikátory | Prohlášení politiků | Tapering | Kongres | Klesající cena | Christine Lagarde | Ekonomické ukazatele | Nejnovější údaje | Platina | MF | Zpráva o inflaci | EUR/GBP | Očekávání analytiků | Čínský koronavirus | Nová prognóza | Měna kurz | Deficit | Graf | Newstream | Zklamání pro investory | Rekordní hodnoty | Americká data | Zařízení | HUF | Varianty koronaviru | Pandemie koronaviru | Twitter | Lídři EU | Měna kurz seznam | Budoucnost | Člen bankovní rady České národní banky | Futures v Evropě | Oldřich Dědek | Vysoké ceny energií | Ceny zemědělských výrobců | Propad exportu | Korunové sazby | PNČ | Dluhopisy s kratší splatností | Kakao | Americké dovozy | Americká banka | Měsíční data | Obchodování na české koruně | Nový rekord | Hike | Forex market | Krize eurozóny | IMF | Obchodní aktivita | Pokračující pokles | Evropské indexy nákupních manažerů | Zavedení recipročních cel | Futures | Inflace v eurozóně | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Powell v Kongresu | MF ČR | Snižování sazeb | Asie | Bankovní úvěry | Odliv dividend | Surové ropy | Americká centrální banka | Kurzová volatilita | Nord Stream 1 | Ministr obrany | Izrael | První odhad | Výnosové křivky | Participace | Nejvyšší objem | Devizové trhy | Prezident Trump | Ropa Brent | Nejprudší pokles | ECB dnes | Obchodní války | Tok investic | Kolonizace | Meziroční míra inflace | Odhad vývoje HDP | Stav běžného účtu | Klesající trend | Česká koruna | Ifo | Akciový index | Hlubší deficit | Lesnictví | Měna ve Slovinsku | Zpráva z amerického trhu práce | Oslabování kurzu koruny | Nomura | Vice | Přecenění zboží i služeb | Měnové kurzy ČSOB | TLTRO III | Euro včera | Rubl | Česká národní banka (ČNB) | Finance | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | G7 | EUR Index | Finanční analytici | Měna kurz euro | Federální rezervní banka | Omezení dodávek | Nová prognóza ECB | Republikáni | Měna v Chorvatsku | Měna kurz slovenská eura | Pozornost | Bitcoin | Oblečení | Nová data o inflaci | Cena plynu | Cena zlata dnes | Druhá největší ekonomika světa | Balance | Pandemický program | Sázky trhu | Měna kurz Polsko | Měny převodník | Obchodovat | ISM index | Měna Turecko | Firemní výsledky | Applied Materials | Opatření | Fair Value | Negativní dopad | Vývoz z EU | Cena hliníku | Zlotý | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Dluhopisy | Polský zlotý | Cena zemního plynu | Společnosti | Uvolnit měnovou politiku | Asijské indexy | Aktuální situace | Invaze | Vývoj na komoditních trzích | Volatility | Data o inflaci | Snížení cen ropy | Měna kurz dolar | Kurz české měny | Směnný kurz | Pozitivní zpráva | Problémy Credit Suisse | Náklady | Ruský plyn | Amazon | Ojeté vozy | Devizové intervence | Vysoká cla | Kurzový vývoj | Tovární objednávky | Americké indexy | Největší ekonomika | Ostatní investice | Nová cla | Sentix index | Válka na Ukrajině | Cena ropy dnes | Norsko | Energetický sektor | Koronavirus | Vysoká inflace | Měna v Polsku | Index nákupních manažerů | Americká měna | Snížení schodku | Hamás | Růst úrokových sazeb | Předseda Fedu Jerome Powell | Eskalace | Podnikatelé | Velký třesk | Riziko korekce | Sazba ČNB | PEPSICO | Prezident Donald Trump | Fed dnes | Konjunkturální průzkum | Elektromobily | Snižování úrokových sazeb | Analytici | Čistý zisk | Aukce | Kurz koruny | Koronavirová epidemie | Jednání ECB | Cenový index | Počet žádostí o podporu | Rada guvernérů | Moody's | Stříbro | Futures kontrakty | Výkonnost pražské burzy | Očekávání trhu | Ceny zemního plynu | Kalendář ekonomických dat | Proinflační rizika | Finanční instituce | Zápis ze zasedání ECB | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Uvolnění obchodního napětí | Pokles cen | Bancorp | Refinanční operace | Růst eurozóny | Abbott Laboratories | Vládní koalice | Vyšší sazby | Kurzy dolar | Přímé zahraniční investice | Certifikáty | Tiering | Michigan | Marketingová komunikace | Obchodování v Evropě | Antivirus | ETF | Představitelé Číny | Americký index S&P 500 | Ukrajinská měna | Ruská ekonomika | Restriktivní politika | Největší evropská ekonomika | CDU/CSU a SPD | Měny rozvíjejících se zemí | TLTRO | Rekordní deficit | Kurz české koruny | Indikátor | Bankovky | Zvýšení cenové hladiny | Polský centrální bankéř | Vysoké inflace | Polská národní banka | Vývoj cen ropy | Ranní okénko | Československo | Nálada na trzích | Webináře | Dovoz zboží | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Energetické podniky | Vývoj inflace | Hospodářské instituty | Maloobchodní tržby | Filip Horečka | Větší pokles | Nastavení měnové politiky | Kurz zlotého | Hang Seng | Inflace zpomaluje | Tuzemská inflace | Conference Board | Pokračování trendu | British American Tobacco | Obchodníci | Analytika | Pozornost trhu | Shanghai Composite | Inflace cen | Moskva | UBS | Americké státní dluhopisy | Cla na dovoz | Odhad HDP v eurozóně | Ministerstvo hospodářství | Zpomalení inflace | Cena akcií společnosti Tesla | Index pražské burzy PX | Statistici | Nárůst sazeb | EUR/MWh | Peněžní příjmy | Prostor pro pokles | Depozitní sazby | RBI | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Odvetná opatření | Analytický tým | Banka Morgan Stanley | Klouzavý průměr | Přesun výroby | Nákupy vládních dluhopisů | Ukončení obchodního dne | EURGBP | Majors | Podnikání | FRED | Měna v Norsku | CDU/CSU | Ceny benzínu | Statistický úřad | Freeport-McMoRan | Nobelova cena | Euro vůči dolaru | Přebytek obchodu | Inflace CPI v USA | Bývalý prezident | Růst HDP | Kalendář událostí | MIFID | Sázka | Počasí | Gamble | Rok 2025 | Uzavření trhů | Běžný účet platební bilance USA | Oslabení kurzu koruny | Kurz USD | Ropa | Index PMI | Monetární politika | Litecoin | Oslabení trhu | PMI index | Měna převodník | Japonský Nikkei 225 | Česká ekonomika letos | Celková inflace | Blizzard | Kanadský dolar | ASML Holding NV | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Výnosy amerických státních dluhopisů | Měna dolaru | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Ekonomická aktivita v eurozóně | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Měna kurz USD | Rizika vyšší inflace | Paul Krugman | Rozjednané prodeje domů v USA | Časový rámec | Sazby v eurozóně | Riziko inflace | Růst průmyslu | Měna lei | Federální rezervní banka v New Yorku | Pražský index PX | Ole Hansen | Oslabení české koruny | Ekonomická zpráva | Cena barelu ropy | Bank of Canada | Investiční poradenství | USA | Rizikové averze | Nadhodnocení | Ekonomové | Statistiky ECB | Konkurenceschopnost | Naše prognóza | Ropná zařízení | Ceny drahých kovů | Záznam z posledního zasedání ČNB | Měna v Dánsku | Americké akcie | Empire State Index | Celní válka | Data z ekonomiky USA | Zasedání České národní banky | Kurz domácí měny | Erdogan | Struktura HDP | Poměrové ukazatele | Vývoj výroby automobilů | Objem vyplacených dividend | České měny | Růst americké ekonomiky | Globální finanční krize | Cla na dovoz čínského zboží | Data z průmyslu | Útok na saúdská ropná zařízení | Spotřebitelská důvěra v USA | Makroekonomická data | Volatilní | Spojené státy | Komerční banka | Kurzy Česká spořitelna | Riziko ztráty | EUR/USD | FAIR | Hlavní refinanční sazba | Vývoj spreadu | OSN | Intervence | Blackstone | Pin Bar | Náklady firem | Měna euro | Intervence NBP | Měna US dolar | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Začátek výsledkové sezóny | Nový týden | Člen bankovní rady ČNB | Jak obchodovat | Nálada na trhu | Americké domácnosti | Indexy PMI | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Měna kurz forint | Pohonné hmoty | Pandemie | Covidové restrikce | Dění ve světě | Měnové politiky | G20 | Ekonomické restrikce | 3М | Finanční služby | Snížení základní úrokové sazby | S&P/ASX 200 | Kurz libry | Helena Horská | Dánové | Objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Hodnocení rizik | EU summit ke koronaviru | Manufacturing | Activision Blizzard | Německé banky | Zveřejnění výsledků HDP | Rozhodnutí o sazbách | Ceny v zemědělství | Měna v Turecku | Výdělky | Výroba v Německu | Emise dluhopisů | Nastavení sazeb | MXN | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Ekonomický sentiment | NextEra Energy | Cenová válka | Podnikové objednávky | Dnešní zprávy | Michal Brožka | Historie | Výsledky maloobchodních tržeb | Fio banka, a.s. | KOSPI | Index FTSE 100 | Summit EU | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Měna kurzu Turecko | Filadelfský Fed index | Rušení pracovních míst | Dnešní ekonomický kalendář | Klíčový údaj | Bilance ECB | Volby | Čínské indexy | Investiční strategie | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Člen bankovní rady | Kurz libra | Národní banka | Hypoteční sazby | EU a NATO | Burzovní index | Plyn přes Ukrajinu | Výnosy | Odliv kapitálu | Burze | Inflační výhled | Úrokové sazby | Abenomika | Nobelovy ceny | Evropská průmyslová produkce | Miliardy dolarů | Nejvyšší deficit | P&G | Daron Acemoglu | ADP | Druhá vlna pandemie | Čínské výrobky | Cena komodity | Investiční doporučení | Implikovaná volatilita | Měna v Kanadě | Výrobní inflace | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Zveřejnění informace | Gilead Sciences | Prezidentské volby | Měna britská libra | Měnový výbor | CNY | Globální ekonomický kalendář | IBEX | Miliardy korun | Únorová bilance zahraničního obchodu | Tisková konference | Výnosy z devizových rezerv | Měna kurz Ukrajina | Brexitové dohody | Objem dividend | Dow Jones | Platební bilance | Prognózovaní | Růst mezd | Silná koruna | Prezident ECB | Fio | Změny úrokových sazeb | Snížení inflace | Počet Američanů bez práce | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Reálné ekonomiky | Britská dolní komora | Růst cen nemovitostí | Výsledky CPI | Posilování koruny | Americké statistiky | Sazby | Provozní marže | Inflace v České republice | Vítězství | Kurzy ČSOB | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | SABMiller | Růst výrobních cen | Česká swapová křivka | Guidance | Švýcarská banka | Důvěra v ČR | Objem zakázek | Komise v přenesené pravomoci | Měna kurz libra | Trading | Zvýšení produkce | Dna | Průmysl v Německu | Míra nezaměstnanosti v Británii | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Komoditní | Použití záporných sazeb | Marek Chudoba | Vítězství Donalda Trumpa | Dollar General | Ekonomické oživení | Mezinárodní agentura pro energii | Průmyslové objednávky | Philadelphia Fed Business Outlook | Čeští centrální bankéři | Odliv kapitálu na finančním účtu | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Program Antivirus | Pohyb koruny | Polská ekonomika | Měna peněz | Masové propouštění | Inflace v Česku | Ekonomické aktivity | Objem intervencí | Budoucí vývoj | Británie | Index výrobních cen | Průmysl eurozóny | Růst cen ropy | Předseda Fedu | Zajištění | Averze k riziku | Zájem investorů | Cena ropy brent | Investoři z Wall Street | Dolar včera | Vyšší ceny | Euro dnes | Dovoz oceli | Michal Šnobl | Dluhopis | Výhled růstu ekonomiky | Repo sazby | Swapová výnosová křivka | Hypotéza | AXA ČR a SR | Dividendová sezóna | Oslabení měny | Státní svátek | Plyn z Ruska | Sektor služeb | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Investování | Krátkodobý výhled | Euro vůči americkému dolaru | Měna Polsko | Fed | Viceguvernérka ČNB | Stát New York | Index spotřebitelské důvěry | Investiční činnost | Nově zahájené stavby domů | Maďarský forint | Globální rizika | Předpokládaný růst | Dnešní fundamenty | Vojtěch Benda | Zemědělství | Nárůst HDP | Měna převody | Členské země kartelu OPEC | Euro k dolaru | Kurz dolar | Pokračující růst | Index NFIB | Automobilový průmysl | Česká vláda | Jobs Plan | Hry | Trhy | Trade | EU summit | Polská měna | Emerging markets | Kurz forint | Kurzový závazek | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Překoupení | Index nákupních manažerů ve výrobě | BRKB | Odhad poptávky po ropě | Mezinárodní investoři | FTSE | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Měnové trhy | Australský S&P/ASX | Utahování měnových podmínek | Oscilátor | Rizika | Luboš Růžička | Kurz Česká spořitelna | Rada ČNB | Eurozóna | Kurs koruny | Portugalsko | Horší data | Fond | Výše úrokových sazeb | Toky investic | USA inflace | ISM | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Pokles dovozů | Poptávková inflace | Fitch | EURCAD | Americké banky | Dluhopisový trh | Kurz české koruny dnes | Celkový výsledek | Úspory | Předvolební průzkumy | JD.com | Futures na ropu | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Pandemie v Evropě | Dánsko | Kurz leva | Japonský Nikkei | Měna libra | Počet stavebních povolení | Kyjev | Fundamentální základ | Vývoj HDP v eurozóně | Měnové kurzy euro | xStation 5 | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Zlotý kurz | Výprodeje akcií | Sedmadvacítka | Investment Banking | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Renminbi | Ředitelka | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Cenový vývoj | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | UBI | Měnový prémiový vklad | Průměrná míra inflace | Žádosti o podporu | Mojmír Hampl | Ministerstvo financí | Bilance | Příliv přímých zahraničních investic | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Čínský Shanghai Composite | Vladimir Putin | Tesla | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Skepse | Španělsko | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | Vývoj měnového páru USD/CNY | Vyplacené dividendy | Globální sentiment | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | USDCHF | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | SYRIZA | Evropský průmysl | Nestlé | CAD | Měna v Řecku | Odhady analytiků | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Shares | Rozjednané prodeje domů | Měnová krize | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Na burze | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Měna US | Inflační překvapení | Evropské trhy | IWH | Sázet | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Měnové kurzy ČNB | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Riksbank | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | FXstreet | Maďarská centrální banka | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Petrohradské mezinárodní ekonomické fórum | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Pips | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Měna v JAR | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Chudoba | Astrazeneca | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Pražský PX | Trinity | Klesající ceny | Nájemné | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Pokles výnosů | RSI | Bank of America | Cenový strop | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Finanční trh | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Risk | Akcie aerolinek | CZK/USD | USD/CNY | Aktuálně trh | Ceny | Siemens | Financování | Dynamický růst | Recese | Pokles | Gazprom | Údaje o prodejích | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Rada guvernérů ECB | ČNB Rusnok | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Předpovědi | DPH | Predikce | USD/TRY | ASML | Jedno euro | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Státy EU | Praxe | Největší ekonomika světa | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Instituty | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Libra | Jan Tománek | Rozvolnění | Dopad na trhy | Celní politiky | Aussie | USD/EUR | Sentix | Webinář | Klima | Prodeje automobilů | Broadcom | Instituce | USDCAD | Počáteční zisky | Zpevňování koruny | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | RTX | Commerzbank | Výnos | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Pokles ekonomiky | eBook | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Robert Holzmann | Trhy dnes | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | INR | CFD | Humana | Zoetis | Pasiva | 256/2004 | Domácí měna | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Dlouhodobý trend | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Míra inflace v Británii | ZAR | Rostoucí ceny energií | Vietnam | Ceny energií | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Inflační cíl | VIX | Akcie Tesla | RUB | Jaromír Gec | Růst akciových trhů | Írán | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vyhlídky eurozóny | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | ACEA | Allianz SE | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Zisk | ČNB | Bank of England | EURUSD | FedEx | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | TRY | Shortovat | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | SaxoBank | Zprávy | Class A | Ceny ropy | Nový výhled | Francie | Předpověď | Epidemické situace | Den díkůvzdání | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Rýže | Finanční krize | EGAP | Indikace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | SGD | Pokles české ekonomiky | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Celková nabídka | Deutsche Telekom | Finančnictví | Zvýšení těžby | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Index IBEX | Marže | Spotová cena | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Arbitráž | Visa | České ceny | Grafy | Aktivum | Fiserv | TopForex | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Vyplácet dividendy | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Euro STOXX | Proinflační riziko | Německá burza | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Cizí měny | Americké akciové trhy | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Výrobní aktivity | Globtrex | Hospodářské noviny | Trh s bydlením | Spready | HDP | Měnové kurzy | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Index Nikkei 225 | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Zdanění | Index euro | Pandemická situace | Průměrná cena | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Nouzový stav | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Zápis ze zasedání FOMC | Slovensko | Martin Gürtler | JPMorgan | Obchodní systémy | Zdraví | ČTK | Lehman Brothers | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Crédit Agricole | Abbott | Růst průměrné mzdy | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Klesající inflace | Nakupovat | FOMC | US dolar | Akcie | Cílová cena | Turecká ekonomika | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Míra inflace v USA | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Société Générale | John Hardy | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Zůstatek na účtu | Očkování | Podniky | Index spotřebitelských cen | Osobní příjem | Zrychlení růstu | Tržby v maloobchodě | ONS | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Akciový index Nikkei | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | SPD | BBVA | Index cen | Světová ekonomika | Převis | Americká Federální obchodní komise | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | USDJPY | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Britská ekonomika | Zásoby zemního plynu | Pokles vývozu | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Ekonomický výzkum | Prognózy | Zvyšování cen | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | Daně | Dnešní zpráva | Ministři | Negativní nálada | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | Silnější dolar | Ekonomické fórum | Hospodářské soutěže | Bankovní rada | Gilead | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Masivní propouštění | Potenciál | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | BYD | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americká politika | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Federální obchodní komise | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | ESM | Makrodata | Zisky | Investiční stratég | Soukromá spotřeba | Zpřesněné údaje | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Šéf Fedu | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Kurz eura | SAP | Hospodářství | Důvěra | České dluhopisy | Equinix | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Ukazatel | Členové Fedu | Reinvestice | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Dollar | Silné měny | AUDJPY | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Burzy | Americké makro | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Oslabování české měny | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Simon Johnson | Signál | Kering | Nové žádosti o podporu | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Futures na americké akcie | Ukončení války | Mark Carney | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Brands | Ceny stavebních prací | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Dominion Energy | Velikonoce | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Rozšíření | Ruský prezident Vladimir Putin | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Důležitá data | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Dluhopisové výnosy | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Nikkei | Ekonomika oživuje | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Elon Musk | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | EUR/AUD | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Recep Tayyip Erdogan | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Inflace v květnu | Německé ceny | Evropská unie | Akcie v Asii | Odezvy trhu | Halifax | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Hong Kong | Komoditní trhy | Vyšší mzdy | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | Časový plán | LNG | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | FTC | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | Investiční výzkum | Rostoucí trend | CVS | Růst dovozu | CEE region | OECD | CHF | Ekonomická důvěra | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | Japonský export | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | Německý HDP | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Mutace viru | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Inflace v Británii | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Japonský premiér | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | EU a USA | Adient | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | MJ | EURAUD | Komerční banky | Apple | Rozpočet | Zoetis Inc | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Americký trh | Snížení sazeb | Arnault | Nižší růst | DOT | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Ekonomické údaje | Risk Management | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Kurz eura k americkému dolaru | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Odvody | BDI | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Maďarská měna | Bernard Arnault | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Objem dovozu | Zavedení cel | Fiskální balíček | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Obchodní válka | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Devizový kurz | Evropské méně | Slabé euro | Inflace v Německu | Pozitivní výsledky | SEC | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Balkán | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | EUR/TRY | Nominální mzda | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Benjamin Netanjahu | Depozitní sazba ECB | Navyšování cen | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Holding | Banky | BlackRock | Buy | Daňové změny | Americká Federální obchodní komise (FTC) | Petr Veselý | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Automotive | Vlády | Americká vláda | Express | Kotace | Šance | Ministři financí EU | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Wall Street | Halliburton | Průlom | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | CSX | Zlepšení | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Akcie na světových trzích | Ropný průmysl | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Pozice | Jádrový CPI | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Objem transakcí | OCI | Teplé počasí | Mzdový růst | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Jakub Seidler | Červencová inflace | Čokoláda | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | PMI indexy | Royal Bank of Scotland | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Banka Credit Suisse | LSEG | Vývoj HDP | Support | General Electric | Accenture | Brokeři | McDonald's | FX | Rozvíjející se trhy | Obchodní deficit | Texas | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Import | Investiční banka | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Okénko finančního trhu | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Stochastický oscilátor | Tržní očekávání | OPEC | Plynovod Nord Stream | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Nízká volatilita | Experti | Alcoa | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Přecenění | Karanténa | Proinflační působení | Fiskální impuls | Vzdělávání | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Put opce | Základní úrok | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Maloobchodní tržby v listopadu | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Škoda | Hospodářské výsledky | Oracle | DIW | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Viry | Síla amerického dolaru | Dnešní statistika | TJX Companies | Forexové intervence | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Zvýšení daní | Kurz jüanu | Technologické tituly | Nejvolatilnější | NextEra | Počet nových žádostí o podporu | Investing.com | Svaz německého průmyslu | Powell dnes | HDP v USA | Statistický úřad Eurostat | Silný dolar | 3M | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Cena ropy | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | CZ | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Propad | Maastrichtská kritéria | Konec roku | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Významné zprávy | Pokles sentimentu | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Platební bilance ČR | Růst spotřebitelských cen v Německu | PX index | Kurz ČNB | Rok 2024 | Nejhorší den | Aleš Michl | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Marriott International | Activision | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | Zahraniční investice | Internetové společnosti | Česká republika | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Nízké ceny ropy | Lockheed | Makro | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Ceny v průmyslu | Švédsko | Koruna dnes | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Forward | Měnová politika | Philadelphia Fed | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Konec kurzového závazku | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Plynárenský gigant | Body | Zvýšení inflace | Stavební výroba | Evropské země | Pákistán | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Výrobce videoher | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ASX 200 | Silné euro | Společná evropská měna | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Cushing | SVB | Cestovní omezení | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Kraft Heinz | PMI pro sektor služeb | Kurz euro | Prodeje | Devizy | Základní sazba | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Put | Předsedkyně Evropské komise | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Jestřáb | Merck KGaA | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Strategy Research | Průmyslový index Dow Jones | Dynamika HDP | Banka | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Obchodování na forexu | Vlastnictví | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Podnikatelské klima | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Enel | Německý kancléř | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Indonésie | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
