Guidance
ECB zvedla sazby a doručila jestřábí překvapení
16.06.2023 Evropská centrální banka včera podle očekávání zvýšila depozitní sazbu o 25bps na 3,5 %. Tento krok byl centrální bankou dopředu avizován a pro trhy nebyl žádným překvapením. Tím naopak bylo jestřábí vyznění aktualizované makro prognózy, stejně jako doprovodný komentář šéfky ECB Christine Lagarde, která vcelku jasně signalizovala potřebu dalšího zpřísnění měnové politiky.
🔼 EUR před rozhodnutím ECB roste
15.06.2023 Euro je dnes jednou z nejvýkonnějších měn skupiny G10. ECB má dnes ve 14:15 oznámit své další měnověpolitické rozhodnutí a trhy očekávají, že dojde k druhému zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v řadě, čímž se depozitní sazba dostane na 3,50 %, což je nejvyšší úroveň od poloviny roku 2001. Neočekává se však, že by se ECB u tohoto kroku zastavila, přičemž peněžní trhy počítají s dalším zvýšením sazeb o 25 bazických bodů ještě letos, s největší pravděpodobností na červencovém nebo zářijovém zasedání. Náznak, že ke zvýšení sazeb dojde spíše v červenci než v září, by mohl být vnímán jako jestřábí.
ECB zvýšila sazby a překvapila jestřábím tónem
15.06.2023 Evropská centrální banka dnes podle očekávání zvýšila depozitní sazbu o 25bps na 3,5 %. Tento krok byl centrální bankou dopředu jasně komunikován a pro trhy nebyl žádným překvapením. Na straně druhé, jestřábí překvapení přišlo jak ze strany aktualizované makro prognózy, tak i doprovodných komentářů šéfky ECB Christine Lagarde směrem k další trajektorii úrokových sazeb.
Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby o 25bps
15.06.2023 Zatímco americký Fed si včera vybral pauzu ve zvyšování sazeb (viz eurodolar), Evropská centrální banka dnes přidá k dobru dalších 25 bazických bodů (na 3,5 %). Zpřísnění měnové politiky v tomto rozsahu bylo ze strany ECB v předešlých týdnech velmi jasně komunikováno a pro trhy nebude žádným překvapením. Hlavní pozornost proto bude věnována nové prognóze a zejména doprovodné komunikaci směrem k letním měnově-politickým zasedáním.
USD klesá, Wall Street před rozhodnutím Fedu smíšená
14.06.2023 FOMC oznámí své další měnověpolitické rozhodnutí přibližně za hodinu, v 19:00 SEČ. Trh očekává, že Fed na dnešním zasedání ponechá sazby beze změny, přičemž peněžní trhy oceňují pouze 7% šanci na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Zatímco před několika dny tržní ceny ukazovaly na možné zvýšení sazeb, tato očekávání byla snížena po včerejším nižším než očekávaném výsledku CPI za květen a také po dnešním nižším než očekávaném výsledku PPI za květen, který naznačuje, že CPI bude v nadcházejících měsících nadále klesat a během léta možná klesne pod cíl Fedu.
Schodek státního rozpočtu se dál výrazně zhoršil
02.06.2023 Schodek státního rozpočtu se v květnu dál výrazně prohloubil na 271, 4 mld. korun. I když je květen tradičně “slabým” měsícem a dochází k výraznějšímu zhoršení státního hospodaření, včerejší čísla opět překvapila spíše negativně. Prohlubování deficitu v druhé polovině roku se sice kvůli řadě důvodů může zpomalit (např. mimořádná dividenda od ČEZ), i tak se však celkový deficit v tomto roce pravděpodobně přiblíží 400 miliardám korun (versus náš současný odhad 360 mld. CZK a původně schválený rozpočet s deficitem 295 mld. CZK).
Dollar rises as China’s inflation slows, with the UK interest rate in the spotlight
11.05.2023 The Chinese yuan fell to a two-month low on Thursday as the dollar strengthened as further indications of China’s post-COVID recovery cast doubt on the prognosis for the world economy.
ECB zvýšila sazby a stále ještě nekončí
05.05.2023 Evropská centrální banka včera zvýšila svou depozitní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,25 %. Třebaže část trhu sázela na razantnější krok, centrální banka nakonec – v souladu s tržním koncensem – přistoupila ke zvolnění tempa zpřísňování měnové politiky. Nejagresivnější cyklus zvyšování úrokových sazeb v historii eurozóny (kumulativně +375bps) se tak dostává do své finální fáze. Zpomalení tempa růstu sazeb zdůvodnila ECB předchozím prudkým růstem sazeb a jejich silným průsakem do podmínek financování a měnových podmínek.
ECB: nic nekončí, jedeme dál
04.05.2023 Evropská centrální banka dnes zvýšila svou depozitní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,25 %. Třebaže část trhu sázela na razantnější krok, centrální banka nakonec – v souladu s tržním koncensem – přistoupila ke zvolnění tempa zpřísňování měnové politiky. Nejagresivnější cyklus zvyšování úrokových sazeb v historii eurozóny (kumulativně +375bps) se tak dostává do své finální fáze. Zpomalení tempa růstu sazeb zdůvodnila ECB předchozím prudkým růstem sazeb a jejich silným průsakem do měnových podmínek a podmínek financování.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.04.2023
17.04.2023 Během minulého týdne burzy posilovaly. S&P 500 posílil o 0,8 %. Volatilita se drží pod psychologickou hranicí 20 bodů. Evropské akcie přidaly 1,7 %. Aktuální valuace vnímáme jako příliš euforické. Opětovný nárůst výnosů vládních bondů v souvislosti s odezníváním akutní fáze bankovní hysterie může poslat kurzy akcií dolů. Minulý týden pomohl akciím především překvapivý pokles cen průmyslových výrobců.
Zklidnění trhů dává Fedu šanci zvýšit sazby
22.03.2023 Včerejší obchodování přineslo na trhy úlevu, ze které profitovala riziková aktiva včetně bankovních titulů. Kombinace rychlého zásahu amerických regulátorů a nucené fúze Credit Suisse a UBS tak alespoň prozatím pomohla zastavit eskalaci finančního napětí. To je zásadní zpráva i pro Fed, který se bude na dnešním zasedání rozhodovat, zda zvýšit úrokové sazby nebo je ponechat beze změny. Ještě před propuknutím aktuálních finančních turbulencí se zdálo nejpravděpodobnější, že Fed znovu akceleruje tempo zvyšování úrokových sazeb na 50bps. Takto razantní zpřísnění měnové politiky je však dnes – navzdory stále silným (jádrovým) inflačním tlakům – ze hry.
EURUSD se obchoduje beze změny po komentářích Lagardeové a Stournarase
20.03.2023 Dnešní projev prezidentky ECB Lagardeové a výroky Stournarase nedokázaly na trzích vyvolat výraznější pohyby. Lagardeová uvedla, že inflace zůstane po delší dobu nadměrně vysoká. Další kroky ECB mají záviset na datech. Prognózy ECB jsou kvůli napětí na trhu nejistější. Mzdové tlaky posílily díky robustním trhům práce.
ECB zvýšila sazbu o 50bps
17.03.2023 Navzdory finančním turbulencím se včera ECB rozhodla dostát svému únorovému závazku a zvýšila depozitní sazbu o 50bps na 3,0 %. Centrální banka se tak nadále snaží primárně bojovat s inflací, třebaže vysoká nejistota ji donutila již dále explicitně nesignalizovat potřebu dalšího zpřísňování měnové politiky. Směrem k aktuálním finančnímu napětí pak ECB trhy ubezpečila, že je připravena podle potřeby reagovat, tak aby byla zachována finanční stabilita v eurozóně.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,00 EUR/CZK
17.03.2023 Koruna včera prožila relativně klidnější obchodní seanci a nadále se drží v okolí 24,00 EUR/CZK. Rozhodnutí ECB zvýšit sazby o 50bps, ubezpečit o připravenosti zasáhnout ve prospěch finanční stability a nenabídnout konkrétní forward guidance k sazbám (viz úvodník) nezpůsobilo výraznější volatilitu, naopak se centrální bance povedlo finanční napětí mírně zkrotit. Pokud by měl tento trend dále pokračovat, jak ostatně naznačil i včerejší vývoj ve Spojených státech, bude to pro korunu dobrá zpráva. Ve zbytku týdne by se proto koruna mohla dalším ztrátám vyhnout a dokonce i pomýšlet na mírné zisky.
Ranní okénko - Poruší dnes ECB slib, nebo doručí 50bb hike?
16.03.2023 Ještě před týdnem nebylo nejmenších pochyb o tom, že ECB na dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb. Ostatně prezidentka Lagarde to vzhledem k inflačním tlakům označila na poslední tiskové konferenci za „velmi, velmi pravděpodobné“, hned poté co ECB zvýšila sazby podruhé v řadě o 50bb. Jenže po pádu americké SVB se nejistota přelila i na evropský bankovní trh. Po tlakem se včera ocitla zejména švýcarská banka Credit Suisse, jejíž akcie odepsaly během dne čtvrtinu své hodnoty. Pokles ale zaznamenal celý evropský bankovní sektor.
V USA padly dvě regionální banky
13.03.2023 Na trhy se ke konci minulého týdne vrátila velká nervozita, tentokrát nikoli v reakci na příchozí makro data, ale na problémy v americkém finančním sektoru. Pád Silicon Valley Bank (SVB), která byla šestnáctá největší v USA, zasáhla zejména bankovní tituly, nicméně pod tlak se dostaly i širší akciové indexy, zatímco tržní výnosy zamířily prudce dolů (např. americký dvouletý výnos jen v pátek o 30bps!). SVB primárně obsluhovala startupové společnosti a měla zdánlivě jednoduchý business model – do bilance nakupovala převážně (dlouhodobé) státní dluhopisy, které financovala (krátkodobými) depozity. To nebyl problém, dokud byly úrokové sazby nízké, nebo kdyby si banka ošetřila úrokové riziko.
Forex: Koruna oslabila nad 23,60 EUR/CZK
13.03.2023 Koruna se v minulém týdnu dostala do lehké defenzivy v reakci na vyšší rizikovou averzi na globálních trzích a vůči euru oslabila nad 23,60 EUR/CZK. I v tomto týdnu hrozí, že se koruna dostane pod tlak v souvislosti s vývojem na hlavních trzích, zejména nervozitou v USA v souvislosti s bankrotem SVB a Signature. Podobně může zafungovat čtvrteční zasedání ECB, zvláště pokud by její forward guidance směrem k dalšímu růstu sazeb byl nad očekávání jestřábí a vidina ještě rychlejšího zúžení úrokového diferenciálu by přinesla na korunový trh prodejní tlaky. Koruna by na druhou stranu mohla bezprostředně ocenit včerejší oznámení ČNB, že guvernér Aleš Michl obdržel prověrku na stupeň Přísně tajné.
GBPUSD se po výrocích Baileyové z BoE odráží ode dna
02.02.2023 GBP/USD se odrazil od denních minim po čerstvých komentářích guvernéra BoE Baileyho, který zmírnil očekávání, že centrální banka je připravena pozastavit nebo změnit směr zvyšování sazeb, a poukázal na to, že ke zkrocení inflace zbývá ještě kus cesty. Bailey pro CNBC uvedl, že vypuštění slova "razantně" z jeho forward guidance není známkou toho, že "jsme skončili". "Neříkám, že to je konec, že jsme skončili, protože svět je v tuto chvíli příliš nejistý," dodal.
ECB zvýšila sazby o 50 bps
02.02.2023 Evropská centrální banka dnes v souladu s očekáváním a dopředu avizovaným krokem zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů, čímž posunula svou hlavní depozitní sazbu na 2,5 %. Až dnešním rozhodnutím se tak úroková sazba ECB nachází nad tzv. neutrálním pásmem (odhadovaném mezi 1,0 a 2,0 %), tj. měnové podmínky by měly ve vztahu k ekonomické aktivitě působit restriktivně.
Forex: ECB dnes přidá k dobru 50bps
02.02.2023 Zatímco Fed včera zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů (viz eurodolar), ECB dnes přidá k dobru rovnou 50bps. Pro trhy nepůjde o žádné překvapení, neboť centrální banka tento krok anoncovala již na svém prosincovém zasedání. Důležitější než samotný posun úrokových sazeb vzhůru bude tón, v jakém se ponese doprovodný komentář. Předpokládáme, že na jestřábí rétorice z prosince nebude chtít ECB, potažmo Christine Lagardeová příliš měnit. Inflace sice v lednu zpomalila (na 8,5 % z 9,2 % meziročně), finální číslo se však ještě může změnit vzhledem k absenci německých dat. Co je však z pohledu ECB podstatnější, nepříjemně vysoká zůstává nadále jádrová inflace (5,2 %), jež zatím nemá tendenci ustupovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.11.2022
07.11.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 odepsal 3,3 %. Nyní se obchoduje cca 21 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se dostala těsně pod hranici 25 bodů. Za poklesem stál zejména Fed. Poslední zasedání pohřbilo naděje investorů na holubičí pivot, ke kterému se burziáni až zbožně upínali. Minulý týden platilo, že terminální sazby ve výši 5 % představují určitou kotvu. Nyní je realistické, že se konečná verze úroků v rámci cyklu vyšplhá nad 5 %. O dalším směřování indexů rozhodne inflační dynamika. Dílčí pozitivní zprávou je dění v Číně, to však promlouvá dominantně do vývoje asijských indexů.
Rozbřesk: Týden ve znamení dalšího skokového zvýšení sazeb v eurozóně
24.10.2022 Na finančních trzích startuje týden, který se opět ponese ve znamení nabitého makro kalendáře. Hlavní událostí bude čtvrteční zasedání ECB, která vzhledem k nepříznivému inflačnímu vývoji musí dále utahovat měnovou politiku. Na rozdíl od předešlých dvou zasedání jsou tentokrát očekávání – pod taktovkou jestřábí většiny v Radě guvernérů – nastavena vcelku jednoznačně na další skokový růst depozitní sazby o 75 bazických bodů na 1,5 %.
Týden ve znamení zvýšení sazeb v eurozóně
24.10.2022 Na finančních trzích startuje týden, který se opět ponese ve znamení nabitého makro kalendáře. Hlavní událostí bude čtvrteční zasedání ECB, která vzhledem k nepříznivému inflačnímu vývoji musí dále utahovat měnovou politiku. Na rozdíl od předešlých dvou zasedání jsou tentokrát očekávání – pod taktovkou jestřábí většiny v Radě guvernérů – nastavena vcelku jednoznačně na další skokový růst depozitní sazby o 75 bazických bodů na 1,5 %.
Ranní okénko - Polsko po 11 zvýšení v řadě rozhodlo o stabilitě sazeb
06.10.2022 Za pár minut dorazí informace z českého maloobchodu, který si za srpen připíše další meziroční pokles. Díky silnějším prodejům aut, i vyplácení jednorázového příspěvku na dítě by ale výsledek měl vypadat lépe než v červenci. Obdobná statistika pak o 2 hodiny později vyjde v eurozóně, kde analytici sází na meziroční i meziměsíční pokles. Větší šanci rozproudit evropské trhy budou mít spíše zveřejňované zápisky ze zářijového zasedání ECB.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.09.2022
19.09.2022 Během minulého týdne burzy silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 4,8 %, což představuje nejhorší týdenní výkonnost od půlky června. Nicméně z velké části jde o korekci růstu z týdne předešlého, pro který se velmi obtížně hledá fundamentální ospravedlnění. Aktuálně se obchoduje cca 19 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala nad hranici 25 bodů. Hlavním kurzotvorným faktorem budou zasedání centrálních bank, které v uplynulých týdnech naladily jestřábí tón.
Ranní okénko - Zástupci EU projednávají řešení pro energetický trh
09.09.2022 Hlavním tématem bude dnes pro finanční trhy setkání zástupců EU ohledně možností řešení energetické krize, jež Evropu zužuje. Cílem bude najít společné řešení na evropské úrovni. Mezi návrhy by měla být možnost zastropování cen dováženého plynu, či jeho vyjmutí z cenotvorby elektřiny. Aktuálně trh funguje tak, že cena je stanovena nejdražším dodavatelem, což jsou aktuálně paroplynovky. Současně v Praze dneškem začíná dvoudenní konference Ecofin (Rada Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti), na kterou přijedou ministři financí a centrální bankéři států EU. I zde bude řešení vysokých cen energií stěžejním tématem.
ECB zvýšila sazby o historických 75bps
08.09.2022 Evropská centrální banka se na dnešním zasedání rozhodla pokračovat v normalizaci měnové politiky a v souladu s očekáváním trhu zvýšila depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 0,75 %. To je z hlediska velikosti největší jednorázový nárůst úrokových sazeb od vzniku eurozóny. ECB se zároveň díky takto razantní reakci přiblížila dolní hranici pásma tzv. neutrální sazby (odhadované mezi 1-2 %), nad kterou by měla měnová politika začít působit restriktivně.
ECB přitvrdí měnovou politiku
08.09.2022 Zatímco v červenci se ECB po osmi letech vymanila z pasti záporných úrokových sazeb, dnešní zasedání by mělo potvrdit odhodlání centrální banky dále normalizovat měnovou politiku. Vzhledem k jestřábím komentářům posledních týdnů se jeví nejpravděpodobněji (a v souladu s očekáváním trhu) relativně agresivní reakce v podobě zvýšení depozitní sazby o 75bps.
Rozbřesk: ECB přitvrdí měnovou politiku nehledě na hrozbu recese
08.09.2022 Zatímco v červenci se ECB po osmi letech vymanila z pasti záporných úrokových sazeb, dnešní zasedání by mělo potvrdit odhodlání centrální banky dále normalizovat měnovou politiku. Vzhledem k jestřábím komentářům posledních týdnů se jeví nejpravděpodobněji (a v souladu s očekáváním trhu) relativně agresivní reakce v podobě zvýšení depozitní sazby o 75bps.
💲 Změní Jackson Hole náhled na USD?
26.08.2022 Trh se nachází ve vyčkávacím módu před projevem předsedy Fedu na dnešním sympoziu v Jackson Hole. Powell promluví v 16:00 a trh vidí šanci na zdůraznění faktu, že Fed bude bojovat s inflací všemi nástroji, které má k dispozici. Nečeká se, že by sympozium v Jackson Hole mělo spustit výrazné tržní pohyby. Význam této události vzrostl pod vedením Bena Bernankeho - guvernéra Fedu, který využil zasedání v Jackson Hole k oznámení opatření měnové politiky během globální finanční krize. Yellenová ani Powell však nenásledovali Bernankeho kroky a zdrželi se zásadních prohlášení na této akci. Přesto nemůžeme vyloučit zveřejnění zásadních informací pro finanční trhy.
Fed musí opustit některé prvky své politiky a srovnat tržní očekávání. Jackson Hole nabízí příležitost
26.08.2022 Závěr týdne opanují centrální bankéři a nová data zůstanou v jejich stínu. Už během včerejška jsme zaznamenali několik vystoupení zástupců Fedu. Mířila vesměs jestřábím směrem, což jen potvrdil večerní komentář Jamese Bullarda. Ten se drží svého postoje, tedy že by Fed měl zvednout sazby už letos na 3,75-4,00 procenta a utahovat politiku více s předstihem. Finanční trhy podle Bullarda podceňují riziko trvalejší inflace.
Ranní okénko - Týden naplněný předstihovými ukazateli
22.08.2022 Zatímco dnešek bude ještě relativně poklidný, od zítřka začnou na trh proudit další zásadní čísla jak z Evropy, tak z USA. V úterý budou nejzajímavější předstihové ukazatele PMI, které dorazí z vybraných států eurozóny, ale i ze Spojených států. Doplní je statistika nově prodaných domů v USA nebo průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny. Na ten ve středu naváže domácí statistický úřad, který zveřejní výsledky pravidelného konjukturálního průzkumu.
Ranní okénko - Zápis z jednání ČNB neindikuje výrazné zvyšování sazeb
15.08.2022 V tomto týdnu se dozvíme vývoj cen výrobců v Česku, Německu a Polsku. ZEW index ukáže, jak aktéři na finančních trzích očekávají výkon ekonomiky v příštích několika měsících. V USA bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu a tamní vývoj tržeb v maloobchodu bude z pohledu očekávání měnové politiky další zajímavý signál. V Polsku a Maďarsku budou zveřejněny předběžné výsledky HDP za Q2. Koruna v polovině minulého týdne zpevnila na pozadí oslabení dolaru proti euru o zhruba 0,8 % z okolí 24,50 na 24,35 EUR/CZK, kde se pohybuje i dnes ráno.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.08.2022
15.08.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 3,3 %, aktuálně se tak obchoduje pouze cca 11 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita prošla významným snížením, index VIX propadl pod klíčovou psychologickou hranici 20 bodů. Bezprostředním spouštěčem tržní euforie v uplynulém týdnu byla inflační čísla, která teoreticky mohou přimět Fed k opatrnějšímu zpřísňování politiky.
Ranní shrnutí (28.07.2022)
28.07.2022 Americké indexy skončily po rozhodnutí Fedu obchodování výrazně výše. S&P 500 vyskočil o 2,62 %, Dow Jones si připsal 1,37 % a Nasdaq vzrostl o 4,06 %. Russell 2000 přidal 2,39 %.
Ranní okénko - Aktualizovaný výhled na ECB, Fed přidá znovu 75bb, vyhnul se HDP v Q2 poklesu?
25.07.2022 Týden odstartuje německý IFO index a tuzemský konjunkturální průzkum. Očekáváme, že stejně jako PMI indexy budou signalizovat kontrakci ekonomiky během druhého pololetí. Jak si ekonomika vedla v tom prvním, se dozvíme v pátek ráno, kdy dorazí předběžný odhad HDP za Q2´22. Odhady analytiků jsou podstatně v neshodě, kdy některé počítají s mezikvartálním poklesem přesahujícím 1 %, jiné zase s mírným růstem do 0,6 %. Náš odhad se řadí k těm optimistickým. Výkon HDP za Q2´22 bude zveřejněn také v řadě evropských zemí včetně Německa (pátek) a USA (čtvrtek). Před tím dorazí další důležitá data.
ECB ukončila éru záporných sazeb s novým TPI v zádech
22.07.2022 Konec jedné éry. I tak by se dalo označit včerejší rozhodnutí, kterým Evropská centrální banka po více než osmi letech opustila záporné úrokové sazby. Rada guvernérů se totiž rozhodla – navzdory očekávání trhu a své vlastní komunikaci – zahájit cyklus normalizace úrokových sazeb jejich razantnějším zvýšením o půl procentního bodu, díky čemuž se depozitní sazba dostala na 0 %.
Ranní okénko - ECB končí s forward guidance, další hiky jsou na obzoru
22.07.2022 S koncem týdne se v ekonomickém kalendáři dostáváme k výsledkům šetření mezi nákupními manažery PMI pro Německo, eurozónu i USA. Odhady jdou směrem k mírnému meziměsíčnímu poklesu, ale setrvání nad 50 body, tj. v pásmu značícím expanzi. Nicméně podobné průzkumy se v posledních týdnech ukázaly být dost rozkolísané.
Rozbřesk: ECB ukončila éru záporných sazeb s novým TPI v zádech
22.07.2022 Konec jedné éry. I tak by se dalo označit včerejší rozhodnutí, kterým Evropská centrální banka po více než osmi letech opustila záporné úrokové sazby. Rada guvernérů se totiž rozhodla – navzdory očekávání trhu a své vlastní komunikaci – zahájit cyklus normalizace úrokových sazeb jejich razantnějším zvýšením o půl procentního bodu, díky čemuž se depozitní sazba dostala na 0 %.
Ranní shrnutí (22.07.2022)
22.07.2022 Americké indexy si včera prošly další pozitivní seancí. S&P 500 si připsal 0,99 %, Dow Jones se posunul o 0,51 % výše a Nasdaq vyskočil o 1,36 %. Russell 2000 přidal 0,48 %.
Ranní okénko - Plyn znovu proudí (prozatím) a ECB zvýší sazby a představí anti-fragmentační nástroj
21.07.2022 Poté, co dorazila od agentury Bloomberg zpráva, že přes Nord Stream 1 do Evropy znovu proudí plyn, se finanční trh může soustředit na další klíčové události. Odpoledne zasedá ECB. A ať už úrokové sazby zvýší o 25 nebo 50 bazických bodů, stěžejní bude, jak se jí podaří přesvědčit trh o efektivitě nového anti-fragmentačního nástroje. Tento úkol nabírá na důležitosti, protože dnes ráno prudce vzrostl výnos 10letého italského dluhopisu (o 5,3 % z hodnoty ze včerejšího odpoledne).
Ranní okénko - Ceny výrobců v Německu zvolnily tempo
20.07.2022 Dnes se podíváme na inflaci skrz výrobní stranu ekonomiky. Červnové výsledky byly ráno zveřejněny v Německu. Následují pro Česko a Polsko. Ceny německých výrobců se v červnu zvýšily výrazně méně, než trh předpokládal – po meziměsíčním růstu cen o 1,6 % v květnu následoval růst o 0,6 % (medián očekávání 1,5 %). Včera se na trh dostala zpráva, že ECB bude na čtvrtečním zasedání zvažovat rovnou dvojité zvýšení sazeb, tedy o půl namísto avizovaného čtvrt procentního bodu.
Forex: Výroky členů bankovní rady můžou zvýšit volatilitu koruny
18.07.2022 Koruna v uplynulém týdnu vůči euru převážně zpevňovala. S blížícím se zveřejněním červnové inflace česká měna posilovala k hranici 24,40 EUR/CZK a po oznámení výsledku, který byl víceméně v souladu s tržními odhady (17,2 % vs 17,1 %), ale výrazně nad prognózou ČNB ze začátku května (15 %), se koruna dostala až k 24,30 EUR/CZK.
Ranní okénko - Inflační očekávání mezi českými podniky se znovu zvýšila
15.07.2022 Asijské burzy dnes otevřely ve špatné náladě, když investoři reagovali na výkon čínské ekonomiky ve druhém čtvrtletí +0,4 % meziročně, což je nejnižší tempo od pandemie v roce 2020. Výsledek zaostal i za mediánem tržního odhadu (+1,2 %). V mezičtvrtletním srovnání HDP klesl o 2,6 % oproti očekávaným 2,0 %. Čínská ekonomika byla svírána přísnými lockdowny. V eurozóně dnes dopoledne vyjde květnový údaj o bilanci zahraničního obchodu, která měla navýšit deficit z 31,7 mld. EUR na 35 mld. EUR.
Ranní okénko - Dnešek je o Fedu, zvýší o 50 nebo 75bb?
15.06.2022 Investoři vyčkávají dnešní zasedání Fedu (v 20h středoevropského času). Před tím z USA dorazí maloobchodní tržby a Empire Manufacturing index mapující situaci v průmyslu. V eurozóně bude zveřejněna dubnová statistika průmyslové výroby. Akciové i dluhopisové trhy zůstávají nadále ve výprodejním režimu kvůli vysoké inflaci a očekávanému agresivnímu utahování měnové politiky ze strany hlavních světových centrálních bank. ECB má dnes v plánu krizový meeting ohledně rozprodeje dluhopisů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
Ranní komentář: SNAP -30 % po výsledcích, FB -7 %. Obavy z recese dál doléhají i na techy
24.05.2022 Akciové trhy za sebou mají klidnou růstovou seanci během které se do zelených čísel dostaly indexy v Evropě i v USA. Vše se ale změnilo po uzavření burz, kdy své výsledky zveřejnil Snapchat, který dal horší guidance kvůli obavám z recese. To poslalo v after-market hodinách akcie SNAP dolů o 30 % a pod silným tlakem byl také FB (-7 %). Ztrácely futures i na ostatní techy a růstové společnosti a dnes ráno futures na S&P500 indikují zahájení seance v červených číslech. Strach z recese je tak i nadále na trzích zcela patrný a může být jedním z klíčových faktorů, který bude držet indexy pod tlakem i do nadcházejících dnů.
Ranní komentář: Powell včera poslal 10yr výnosy zpět na 3 %, Walmart po výsledcích -11 %
18.05.2022 Akciové trhy včera rostly i navzdory jasně jestřábímu projevu J. Powella, který dokázal svým vystoupením dostat americké 10yr výnosy zpátky na 3 %. Nálada na trzích je stabilizovaná částečně i díky velmi slušným výsledkům amerických maloobchodních prodejů, které pokračují v silném růstu a meziročně se zvyšují o více než 11 %.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Ranní komentář: Indexy v zelených číslech, pomáhají reopening akcie i zmírnění napětí na Ukrajině
16.02.2022 Americké i evropské indexy zakončily včerejší seanci v zelených číslech. Ke zlepšení nálady přispělo vyjádření ruského prezidenta, který je údajně připraven i nadále vyjednávat. Dařilo se pak včera i akciím aerolinek a společnostem v cestovním ruchu. Těm pomáhají spekulace na postupné zotavování ekonomiky a návratu turismu o kterém vypovídá i rychlý růst nově bookovaných letenek, nebo včera zveřejněné výsledky Airbnb, která dala silný guidance ro roku 2022.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
14.02.2022 Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.2.2022
07.02.2022 Aktuálně vidíme na trzích značné cenové pohyby. Ty souvisí s vyprchávající likviditou. Rostou tak bid-ask spready. V případě některých cenných papírů se setkáváme s nedostatečnou nabídkou. V prostředí zvýšené volatility někteří market-makeři opouští trh. Tato menší nabídka cenných papírů pak vede ke zvýšeným nákladům na obochodávní. Zároveň dokáží relativně nízké objemy obchodů vyvolat citelné cenové pohyby. Volatilita a likvidita se tak vzájemně ovlivňují a vytváří začarovaný kruh. Rozkolísání trhů pomáhá i extrémní aktivita na opčním trhu. Ten si oblíbili retailoví investoři, kteří prostřednictvím krátkých opcí (tj. vysoce spekulativních) sází na výkonnost trhů. V pozadí zvýšené volatility se skrývá jestřábí obrat Fedu, kdy většina investorů zápasí s tím, jak správně zacenit měnící se monetárně politické prostředí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
Trhy by měly potvrdit jestřábí náladu FOMC. Očekává se, že poptávka po defenzivních aktivech poroste. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
15.12.2021 Akciové trhy jsou před oznámením FOMC stále nervózní a zvyšují své týdenní ztráty. Zároveň mnohem větší než očekávaný růst indexu cen výrobců v USA (+9,6 % meziročně v listopadu, výrobní inflace krok od dvouciferného čísla) dodal další napětí a podpořil jestřábí očekávání FOMC.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.09.2021
20.09.2021 Za poslední oběť čínských regulátorů padly společnosti zabývající se estetickou chirurgií. Ty nezapadají do konceptu společné prosperity, kterou čínské vedení nyní vehementně prosazuje. Ztrácely taktéž akcie provozovatelů kasin, jelikož se autority zaměřují i na hazardní hry. Tvrdě postupují regulátoři i v případě Alipay. Již v minulosti požadovali rozdělení společnosti. Nyní navíc chtějí, aby Alipay poskytla dozorovým orgánům uživatelská data. Pozorovatelé mají na regulaci různé názory. První skupina tvrdí, že Čína pouze dohání západní trhy. Začala však pomalu a proto nyní musí jednat rázně. Druhá skupina vnímá tyto snahy jako jednoznačné ambice vlády dominovat i soukromému sektoru. Investice do čínských firem nyní vnímáme jako velmi rizikové.
Ranní okénko - Výkon německé ekonomiky dle Ifo indexu ochladne
26.08.2021 Z Německa dnes ráno dorazil další indikátor sentimentu. Tentokrát spotřebitelská důvěra od institutu Gfk. Evropská centrální banka zveřejní zápis z posledního měnového zasedání. Investoři budou číst mezi řádky, zda se nedozví více detailů ohledně přechodu na tzv. forward guidance. V USA vyjde druhý, zpřesněný odhad růstu ekonomiky ve druhém čtvrtletí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
Ranní komentář: AMZN -7 % po zveřejnění výsledků, čínské akcie znovu ztrácejí
30.07.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolném růstu. Pomáhá i nadále hlavně výsledková sezóna, která tlačí většinu akcií výše, i když i včera se našlo pár výjimek, které nabídly nepříjemné překvapení. Za všechny to byl v after-market hodinách hlavně Amazon, jehož akcie se v reakci na podstřelení očekávání a slabší guidance propadly o 7 %.
Ranní zpráva z akciového trhu 28.11.2018
28.11.2018 Přestože americký akciový trh otevřel včerejší seanci poklesem, podařilo se mu nakonec uzavřít v plusu. Index S&P 500 si polepšil o třetinu procenta. Pomohly mu především akcie farmaceutických společností, maloobchodních řetězců nebo utilit, které si připsaly zisky mezi 0,9 až 1,0 %. Poradce Donalda Trumpa Larry Kudlow zmírnil předešlou rétoriku amerického prezidenta a konstatoval, že Spojené státy jsou stále nakloněny obchodní dohodě s Čínou ohledně celních bariér.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Fibo | Volný trh | Historické události | New York Community Bank | Capgemini | Poptávka | DJT.US | NFLX.US | Rekordní výsledky | Crown | Komentář vedení | Spouštěč korekce | Očekávané výsledky | Samsung | Retracement | Obchodování zlata | Investovat do NATGAS | EUR | Farmaceutický průmysl | Investování do akcií | Objem peněz | Vysoké valuace | Dram | Bank of Japan | Zkušenosti | Jackson Hole | Maloobchod v USA | Forexový broker | ANF.US | Čínské technologické firmy | Škálování | AMC | MF | Trend | El Niño | PAYX | Obchodní seance | Vstupy | Investování do měn | PLATINUM | Výsledek hospodaření | Primární emise | Měny zemí | Kvantitativní utahování (QT) | Růstový týden | Pfizer | Vládní dluhopisy | Rolování | YouTube | Signature Bank | Prognózy společnosti Micron | Sezónní vzorec | Finanční stabilita | Alphabet | Vývoj inflačních očekávání | FFR | Cyklus zvyšování sazeb | Cenová hladina | Statistiky | Anthropic | Conference Board | Asijské obchodování | CZK | Veřejné finance | Aktiva | Pokles sazeb | Střední Evropa | Účet u XTB | Obchodovat | Cap | Indexy na Wall Street | RUM.US | Akcie Palantir | Oživení cen | Statistický úřad | Geopolitické riziko | Fed Business Outlook | Zasedání ECB | Silicon Valley Bank | Unilever | Klouzavý průměr | Nová historická maxima | QT | Rozhodování Fedu | 3М | Open AI | Eskalace | Zvýšení sazeb Fedu | US2000 | Guvernér americké centrální banky | USD/PLN | AfD | Nonfarm Payrolls | Evropská komise | Pracovní den | Mince | Výhled růstu HDP | Nikl | Britská libra | Pozitivní vliv | Jak to funguje? | Fed funds sazby | AI společnosti | Investing | Inflační čísla | Tržby společnosti Micron | App | Aktualizovaný výhled | Investiční banky | BTC | Akciové sektory | Analytické články | Graf | Dow Jones Industrial | MBG.DE | MBG | Makroekonomika | Tempo růstu | Společnost Saxo Bank | Pravděpodobnost | Mercedes-Benz (MBG.DE) | Pokles na trzích | Výkyvy na trzích | Podpora vývozu | Pokles indexu | Korelace | Tento týden | Lagardeová | Výrobní PMI | Obchodování CFD | Výkyvy | Ekonomika Německa | Výnosy dluhopisů | Taiwan | Cenové výkyvy | Citigroup | Redukce Fed funds | The Block | Akciové trhy | Historie | Role centrálních bank | Bankovní systém | Růst zaměstnanosti | Dolar (USD) | Nová data o inflaci | Výše sazeb | Pojišťovna | Finanční centrum | Zásahy centrálních bank | Chování investorů | Financování vládních výdajů | Snížení emisí | Argos Capital | Americké dluhopisy | Politika | Lockheed Martin | SanDisk | Čipové firmy | Akcie provozovatelů kasin | Podnikatel | Index US500 | Výhled centrální banky | Posílení | Výrazné pohyby | Business model | OPEC Monthly Report | SAB Finance | PFE | Použití finanční páky | Gold | Domácnosti | Ethereum | Business Outlook | Zveřejnění výsledků | Line | Hlavní centrální banky | Vývoj konfliktu | Přesnost | DDOG.US | Fedspeak | Podíl na trhu | Schodek státního rozpočtu | Rodrigo Catril | Cenové stability | Yole Group | Riziko zvýšení úrokových sazeb | Obchody s cennými papíry | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Ciena | Diverzifikace | Dnešní prohlášení | Společnost Datadog (DDOG.US) | Příjmy a výdaje amerických domácností | Přijetí | Zpomalení inflace | Dopad na cenu akcií | Záporné sazby | HDP za Q2 | Útoky na Írán | JP225 | Úrody kakaa | Období vyšších úrokových sazeb | Plyn (NATGAS) | Salman Ahmed | APP | Hlavní ekonomka | Data Watch | ECB Christine Lagardeová | Goldman Sachs | Tvrdé sankce proti Rusku | Token | Equal Weighted | EIA | Micro S&P 500 (MES) | Kolaps | Anna Šuhajdová | Prostředek směny | Nařízení Evropského parlamentu | Výsledek zasedání Fedu | Forexové trhy | Rostoucí ceny | Sněmovny | Depozitní sazba | Deflace | Akcie Eli Lilly (LLY.US) | Měnové reformy | Regionální měny | City Index | Další vývoj | Clo na dovoz | Loňská srovnávací základna | Výprodej akcií v Číně | Snižování bilance | Silný signál | Průmyslová produkce | Dividendy | Zdraví ekonomiky | DIESEL | Investice do čínských firem | Kevin Warsh | Seat | Zscaler (ZS) | Velké korporace | Výsledky za Q2 | Spojení | GDP | Technologické akcie | KUSAMA | Video | Měnový přehled | Posilování dolaru | Nová data | Směrnice | Dopad na ekonomiku | Nákladní lodě | IMAX | AUDNZD | Zpráva NFP | Výrobce polovodičů | Zrušení sankcí | Íránské ministerstvo zahraničí | Market Outlook | LULU | Zvýšení sazeb v eurozóně | Retaileři | Mediánový výnos | Optimistický signál | Klesající tržby | Memecoin | Znehodnocení | Expanze | Zápis z jednání ČNB | Americké výnosy | Ceny ve výrobě | Stephen Miran | Brent (OIL) | Vývoj na trzích | Sentiment na trzích | Blizzard | Ford Motor (F.US) | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Sympozium | Eurozóna | Snížení úroků | NIM | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Scott Bessent | Evropská měna | Pokračování poklesu | AbbVie (ABBV.US) | Online obchodování | EUR/CZK | Hlavní ekonom | Výrazný vzestup | Isabel Schnabelová | Prezident Erdogan | Burza | CHF/NOK | Růst sazeb | Energetika | Rozkolísání trhů | New York | Směřování měnové politiky | Jestřábí Fed | Associated Press | Trumpová | Digital Markets | Člen rady guvernérů | Investiční doporučení | Proražení | Forex CFD | Decentralizované finance | Believe | Člen Rady guvernérů Fedu | Washington | Michael Barr | Jednání centrálních bankéřů | Asijské akcie | Narušení dodávek z Ruska | Zvýšení produkce ropy | Sentiment na kryptoměnách | Vice | Strach | Spotřebitelské inflace | Exchange | Nástroje měnové politiky | PYPL.US | Capital Expenditures | Makroekonomické nejistoty | Utahování měnové politiky | Santa rally | Makroprostředí | Výnos do splatnosti | Raymond James | Fundamentální síly | Rozhodnutí ECB o sazbách | AI model | Smartphony | Maloobchod | Údaje o maloobchodních tržbách | Vysoká očekávání | HAS | Italská premiérka | Lepší výsledky | Techy | Data PMI | Tier 1 | MIFID | S&P 500 (MES) | Výprodeje | Oblečení | Rezignace italského premiéra | Graf EURUSD | Nižší ceny | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Striker | Vysoké riziko | Peter Garnry | Globální ekonomiky | Koncentrace S&P 500 | Představitelé ECB | Mizuho Bank | Globální Spotřeba | Index S&P | PLN/EUR | Zasedání FED | Nákupní tlak | America | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Zúžení úrokového diferenciálu | Porušení pravidel | Výhled Saxo Bank | Největší společnosti | Prohlášení | Poptávka po umělé inteligenci | H200 | GAAP | Společnost Micron Technologies | Clo na dovoz zboží | Cenové hladiny | Emerging markets | Sazby v USA | Chilské peso | Významné riziko | Makroekonomický analytik | Kurzy akcií | Austan Goolsbee | Market rally | Peníze | Oznámení | Compliance | Reálné výnosy | HUF/EUR | Vedení společnosti | CHN.cash | Očekávání | NFLX | Micron (MU) | Pokora | Zvýšení inflačního cíle | Coinmarketcap | Bilion USD | Inflační riziko | Výhled na rok | Investiční centrum | Irsko | Vyšší výnosy | Studie | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Index USDIDX | SpaceX | Aston Martin | Ozvěny trhu | Transparentní | Realita | Forward guidance | Brent | ETF fondy | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Italské HDP | Reakce trhu | Trading PRO | Financovat | Důvěryhodnost | Commodity | Data z trhu | Rezervní požadavky | CHF/HUF | Dopad na cenu | Politické důsledky | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | InstaForex | Zásoby ropy | Čipy | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Plán na snížení emisí | Pozitivní sentiment | ANZ Research | Co je to obchodování CFD? | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | CEVRO Institut | CAPITAL MARKETS, o.c.p. | Růst společnosti | 200denní klouzavý průměr | Růst | Jak investovat do komodit | Americké HDP | Obchodování s plynem | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | Unie | Nové možnosti | Role centrální banky | Drobní investoři | Fundamentální analýza | Národní měny | BreakEven | Postavení na trhu | Akče | Jednání FOMC | Možnost obchodovat | Vývoj meziroční inflace v eurozóně | Prognóza | Výnosová křivka | Souhrnný index | Situace na Blízkém východě | Finanční prognózy | Trh práce | Bankovní rada ČNB | LMT | Bariéra | MiFID II | Venezuela | Dnešní seance | Britská centrální banka | VIG | Currencies | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | SMA 100 | Ask | AWS | Tržní reakce | Levels | Akvizice | Trumpovo oznámení | Spotřebitel | Workday | Pochybnosti | Vybírání zisků | Micron | Lembros Commodity Advisors LLC | Prime Video | DJIA | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Yole | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Uber | Evropské ekonomiky | Snižování úroků | Pokles inflace v USA | AI infrastruktury | Ceny pohonných hmot | Česká koruna | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | ČSÚ | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Cena bitcoinu | Zápis Fedu | Mercedes | JPMorgan Chase | Investiční cyklus | Mechanismy centrální banky | Situace na Wall street | Ceny výrobců | Dollar Tree | Long | Bullish | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Pád banky | Evergrande | Lira | Výhled | Negativní výhled | Dollar General | Klín | Geopolitická rizika | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zasedání centrálních bank | John Williams | AUD | Prudký pokles | Retail Investor | Čisté úrokové výnosy | EURO STOXX 50 | Analýzy | Rostoucí obavy | Odhodlání | Pojišťovací společnosti | Začátek výsledkové sezóny | S&P500 | Peněžní tok | Energetická krize v Evropě | Nord Stream | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Základy obchodování | Investujte zodpovědně | Expanzivní měnová politika | Počasí | OIL.WTI | Baidu | 38,2% retracementu | ASML.NL | Trh | Barel ropy | Významné historické události | Open Market Operations | Tempo poklesu | Zveřejňování hospodářských výsledků | Digitální aktiva | Obchodní fáze | Poměr PE | Ekonomiky | Zscaler | HUF | Bílý dům | EMU | XAU | Hlavní události | Vesmírné akcie | Platforma pro obchodování | Cenový šok | Vysoké sazby | Retailoví investoři | Výnosy amerických státních dluhopisů | Obchodování na forexových trzích | Charu Chanana | Odvětví | Budoucnost | Finanční výhled | Alipay | Open | Nike | Důvěryhodnost Fedu | Rozdílové smlouvy | Hazardní hry | Swapové body | Dot plot | Více akcií | Index | Výsledek inflace | Dlouhodobý růst | Data z reálné ekonomiky | Aktuální hodnoty měny | Uvolnění měnové politiky | Ocel | Souhrn finančních trhů | Rok 2026 | Rezervní měny | Prima | Historický vývoj | Stávka | Coca-Cola | JOLTS | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Projev šéfa Fedu | Kapitál | Fungování | FinTech | Index KOSPI | Kanye West | Optimismus investorů | Americký prezident | Upravený zisk | Kakao | Český PMI index | Lembros | Akcie Taiwan Semiconductor | Podmínky na trhu | Althea Spinozzi | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Výsledky firem | Zavření trhu | Mezibankovní trh | Objemy obchodování | Sociální experiment | Bear market rally | Více o Forexu | Trump trade | NVDA.US | S&P | Regulátoři | Lululemon (LULU) | Big Tech | Dlouhodobý proces | Zasedání Evropské centrální banky | IPO Robinhood | Konflikt na Blízkém východě | Masivní investice | Obchodování na finančních trzích | Risk-off | Podnikání firmy | Sázky | Narušení dodávek | Akciové indexy | Boom | Zpráva | Lokální maxima | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Nové metody | Ekonomický kalendář | P/E | Soukromý sektor | Inflace | FB | Dysfunkce | Pokles polské ekonomiky | Treasuries | Nárůst poptávky | Sentiment investorů | Jak začít cestu na měnových trzích | Výsledky Apple | Nastavení úrokových sazeb | Grand | Wall Street Journal | Futures na Nasdaq 100 | Zóny supportu a rezistence | Breaking | Akcie Netflixu | Rekordní tržby | Největší ekonomiky eurozóny | NYCB.US | Česká měna | Ukazatele sentimentu | Intervenční režim | Tržní kapitalizace | Akcie Nike | Treasury Yields | Micro S&P 500 | Futures na stříbro | Trh s úrokovými sazbami | Obrat v měnové politice | Lukáš Kovanda | Rozšiřování kapacit | Američtí centrální bankéři | Ceny zemědělských výrobců | SIX | Inflace PCE | Dollar Index | Deficit | Geopolitická situace | Rating USA | Měď | Období inflace | Zasedání FOMC | Obranný sektor | Investice do AI | Výkon | Bank of America (BofA) | Trumpův projev | Průmysl | Představitelé Fedu | Silná ekonomika | Pokračující pokles | Obchodní napětí | TSMC | Warsh | Squid Game | Pohled na situaci | Investiční téma | Prodej dluhopisů | Dolary | Centrální banky | Dobré výsledky | Gucci | Americký index | Nový model | První obchodní den | Microsoft a Activision Blizzard | Nárůst cen ropy | Signature | Hospodaření státu | Historický kontext | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Modelový aparát | Bydlení | Fee | Čínské benchmarky | Kvantitativní uvolňování (QE) | Obchodování stříbra | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nákupní zájem | Banka Mizuho | BREAKING | Akciový index | Nord Stream 1 | Nespokojenost | Nová prognóza | NASDAQ: NVDA | Index Hang Seng | Inflace ve Spojených státech | Klimatický jev | Nárůst výnosů | Celoroční výhled | Včerejší obchodování | Americká centrální banka | Indikátor RSI | Asie | Zaměstnanost | Prudký propad | Finanční služby | Nio | Komoditní měny | Výrazný růst | Blackwell | Bitcoin | Covid | Fundamentální analýza forexu | Obchodní války mezi USA a Čínou | Společnosti | Dodání likvidity | Finance | McDonald's (MCD.US) | Investovat do indexu S&P 500 | Koruna | Meziroční míra inflace | Údaje o inflaci | Očekávání analytiků | Asijské indexy | Zařízení | Finanční stability | Uzavření Hormuzského průlivu | Investování do zlata pro začátečníky | Tým Purple Trading | Ifo | Ukončení intervencí | Kongres | Válka | Obchodování komodit | Americké měny | Rumble | xStation | Alibaba | Další cenový růst | Politická rizika | Institucionální trading | Globální trhy | Regulatorní riziko | Snižování sazeb | Inflace v eurozóně | Portfolio management | DJT | Bilion | Nabídka | Abercrombie & Fitch (ANF.US) | Kering (KER.FR) | Tapering | Euro včera | Nejvýraznější ztráty | TrendForce.com | Barel ropy Brent | Obchodní války | Interpretace trhu | Dluhopisy | U.S. Treasury | ISM index | Kurz koruny | NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) | Meta (Facebook) | Ropa Brent | Íránský prezident | Federální soudce | Indikátor | Tržby a zisk | Nákup bitcoinu | EURCHF | Ceny plynu | Zveřejněná data | Research | Andy Jassy | Data o inflaci | Futures | Futures trhy | Výsledky společnosti | MES | Donald Trump | Společnost Datadog | CHFPLN | Goolsbee z Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Aktuální valuace | Tovární objednávky | Dnešní fundamenty | Americké indexy | Válka na Ukrajině | Izrael | Měnové pohyby | IPO SpaceX | Finanční údaje | Prezident Trump | Futures na Wall Street | Ochrana investorů | České koruny | Bloomberg Financial LP | Anna Breman | Ekonomické ukazatele | Platformy | Powell v Jackson Hole | Riziko korekce | Prezident Donald Trump | Nová éra | Sazba ČNB | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Investiční bankovnictví | Čistý zisk | Harmonizovaná inflace | Testovací účet u XTB | Americká data | Fiskální politiky | Cenový index | Guvernér Fedu | Důvěra spotřebitelů | Inflace ve Francii | Stres | Překoupené podmínky | Čipové akcie | Měsíční data | Zpřesněný odhad | eXchange | Pozornost | Stříbro | Finanční instituce | Ministerstvo zahraničí | Výnosové křivky | Facebook | Technická rezistence | Odolnosti ekonomiky | Pokles cen | Benchmark S&P 500 | ECB dnes | Německý index | AA | Akcie banky | Hike | Měnové intervence | Michigan | Short squeeze | ETF | Tvrdé sankce | Obchodování NASDAQ | TrendForce | Intervenovat na devizovém trhu | Pokračování růstového trendu | Jak investovat do NATGAS? | Sankce | Jak investovat do komodit? | Měnová politika a úrokové sazby | Intel (INTC.US) | Flat | Co je to akciový index? | Volatility | Slabé výsledky | Švýcarská centrální banka | Investice do umělé inteligence | Capital Markets | USA | Cenový index PCE | Fundamentální analýzy | Tržní sentiment | OpenAI | Měnová intervence | Americké produkce | Vysoká volatilita | Současné ceny | West Texas Intermediate (WTI) | Pád Silicon Valley Bank | Semiconductor | Polský zlotý | Podnikatelé | E-commerce | Další růst | Stabilní růst | Pilulky na hubnutí | Margin | Momentum | UBS | Maďarský forint | MCD | Výprodej na Wall Street | Kapitálová náročnost | Micron Technologies | Normalizace úrokových sazeb | Depozitní sazby | Hamás | Twitter | Ranní zpráva z akciového trhu | Pozitivní zpráva | Akcie Aston Martin | Příznivé faktory | Opatření | Novozélandský dolar | Striker Securities | Jablíčko | Range | Devizové trhy | Americká průmyslová produkce | ABBV.US | CDU/CSU | Ranní okénko | Energetický sektor | Boeing (BA.US) | Kapitálové požadavky | Náklady | Znehodnocení národní měny | DOCU | Počet pracovních míst | Vyšší sazby | Pojišťovna VIG | AliExpress | Reinvestování | New York Community Bank (NYCB.US) | MF ČR | Ruská invaze na Ukrajinu | Zájem kupců | Napětí mezi USA a Íránem | Sázka | Helena Horská | Evropské regulace | Erste Group | ATR | WFC | Vysoká inflace | Ruský plyn | CL | Stablecoin | Obchodování forexu | Konjunkturální průzkum | Snižování úrokových sazeb | Analytici | Kov | Infosys | Boeing | Japonský Nikkei 225 | Google Cloud | Koncentrace | Orderflow | Jestřábí komentáře | Obchodování na zámořských trzích | Vývoj | Finanční aktiva | Marketingová komunikace | Rada guvernérů | Reopening akcie | Nálada na trzích | Výkon ekonomiky | Biotechnologická firma | CHF/PLN | Christopher Dembik | Úroková sazba | Maloobchodní tržby | Dow Jones Industrial Average | Sazby v eurozóně | Závazek | Negativní dopad | Masivní propad | Závislost | Mistrovství světa | Řetězec | Analytici Bank of America | Rizikovost | Zisk společnosti | Pohyb trhu | Investiční poradenství | Moneta | Slevy | TikTok | Výrazné zisky | Konkurenceschopnost | Kurz české koruny | Růst výnosů dluhopisů | ERA | Futures kontrakty | Americké akcie | Zasedání České národní banky | Vývoj inflace | Události hýbající burzou | Erdogan | Dnešní zasedání Fedu | Nejnovější zprávy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Společnost Eli Lilly | Politická rozhodnutí | Akcie Goldman Sachs | České měny | Pozornost trhu | Dovoz zboží | Restriktivní politika | Martin Lembák | CDU/CSU a SPD | Deutsche | Volatilní | Dow Jones | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Zahájení obchodování | Guvernér Warsh | OSN | Krize v Evropě | Varování | Giorgia Meloniová | Zisky firem | Eli Lilly (LLY.US) | Invaze | Intervence | Výkyvy kurzu USD | Trh práce v USA | Nastavení měnové politiky | Kroky ČNB | Režim devizových intervencí | Množství peněz | Normalizace měnové politiky | Fire Sales | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Průměrný výnos | Coinbase | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Důležité nástroje | Prostor pro další růst | Vstupní náklady | ČSOB Data Watch | Shanghai Composite | Rozvoje AI | Saxo | X.com | West Texas Intermediate | ABBV | Index pražské burzy PX | Investiční rozhodování | Úrokové sazby | JPM | ECB sazby | Měnové politiky | Bývalý ministr financí | S&P/ASX 200 | Nvidia (NVDA.US) | Akcie Amazonu | Finanční domy | Sazby ČNB | Očekávání trhu | eToro pro Českou republiku | Obchodníci | Hang Seng | New York Community | Růst HDP | Velké technologické firmy | Christopher Waller | Nevýhody | Manufacturing | Ram | Rozhodnutí o sazbách | Uzavření trhů | Výdělky | Peněžní trhy | Bernstein | Akcie technologických firem | Kryptotrh | Kapitálové trhy | Sympozium v Jackson Hole | Inflace CPI v USA | Průmysl a zahraniční obchod | Problémy Credit Suisse | Odhad HDP | RBI | Růstový potenciál | BAB | Hongkongský index Hang Seng | Bankéři | Rok 2025 | IT poradenství | Rozhodnutí Fedu | Datadog (DDOG.US) | Podnikání | Čínské indexy | Investiční strategie | Kapitálová přiměřenost banky | Problémy | Bezpečný přístav | Firma | Národní banka | Růstové tituly | Celková inflace | Akcie padají | Poptávka po čipech | Fiskální politika | Ropa | Revenues | Kanadský dolar | Nike (NKE.US) | Jestřábí rétorika | Hormuzský průliv | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Ceny paliv | AI | ADP | KOSPI | Nástroje centrální banky | Abercrombie | Dnešní zasedání ČNB | Deutsche Bank | Lend | Raiffeisenbank a.s. | PMI index | Komodity z různých sektorů | Stablecoins | ON Semiconductor | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Dlouhodobé dluhopisy | ANZ | Odolnost ekonomiky | Investiční banka Goldman Sachs | Prezidentské volby | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company | Světové měny | Jefferies Financial | Cenové pohyby | Volby | Akciový stratég | Silicon Valley | Tisková konference | Eskalace na Blízkém východě | Alokace kapitálu | Výzva | Nárůst zisků | Byznys | Platební bilance | Růst mezd | Kasina | Akcie Applu | Trading | Otevření Hormuzského průlivu | Automobilka | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Bollingerova pásma | Christine Lagarde | Aktuální očekávání | Společnost Nvidia | Dnešní asijské obchodování | Růst akcií | Spojené státy | Provozní marže | GBP/EUR | Ekonomové | Bank of Canada | PMI ve výrobě | Hotovostní pozice | Globální finanční krize | ROIC | Švýcarská banka | Americký dolar (USD) | Futures na Nasdaq | Růst cen v USA | Makroekonomická data | Komerční banka | Odhad HDP v eurozóně | Zvýšení produkce | Valuační násobky | Platforma | Úrok | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Insideři | Akciové trhy a společnosti | Důležitý support | Velmi volatilní | Čínské platformy | NZDUSD | Nerozhodnost | Generální ředitel | Hotovost | Pohonné hmoty | Regulátor | Hynix | Odkup akcií | Boj s inflací | Market Analyst | Empire State Index | Úspěšné obchody | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Kontrola inflace | Pandemie | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Objednávky | Pesimistický scénář | Celkový sentiment | Zisk na akcii (EPS) | Nový šéf Fedu | Růst cen ropy | Activision Blizzard | Zajištění | KER | Averze k riziku | Obchodování S&P 500 | Malé ztráty | Technologický index | Fotbal | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Abercrombie & Fitch | Miliardy dolarů | Cyklus utahování měnové politiky | Tomáš Kudela | Partnerství | Vyšší ceny | Marvell | SPCX | Aramco | Porsche | Threads | Zasedání Bank of Canada | Bitcoin (BTC) | Flexibilita | Intradenní zisky | Kroky centrálních bank | Válka mezi USA a Čínou | Povětrnostní podmínky | Nastavení sazeb | Růst cen komodit | Provozní zisk | Proinflační faktor | Konsolidace | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Globální ceny | Poměr P/E | Jednání ČNB | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | CEVRO | DocuSign | Didi | LemBros | Sazby | Člen bankovní rady | Aktuální situace | Obchodní dohody | Fed | Výnosy | Magnificent | Výdaje | Inflační výhled | Index spotřebitelské důvěry | Americká ministryně financí | Zlotý | Jednotlivé akcie | Firemní zprávy | DDOG | NASDAQ 100 | LEND | Forwardy | Nákupy centrálních bank | Účastníci trhu | Podnikatelská aktivita v USA | Technologický Nasdaq | Výrobní inflace | Kurz tradingu | Podíl na tržbách | Měnové trhy | WTI (OIL.WTI) | Rozvaha | Investování | Hry | Nezávislost Fedu | Decline | Lembros Commodity | Šíření nákazy | Omezení investic | Burze | CNY | Durace | Trhy | Trade | Centrální bankéři | Dashboardy | Monetizace | Výsledkové zprávy | HIVE.US | Koruna oslabuje | Walmart | Růst akcií společností | Komise v přenesené pravomoci | FX Analyst | Varování před riziky | Vystoupení šéfa Fedu | Změna režimu | Joe Biden | Riziková prémie | Změny úrokových sazeb | CHF/SEK | Protiinflační kroky | Dna | Mark Zuckerberg | Group | Podnikání na kapitálovém trhu | Free cash flow | Šéfka ECB | TradingView | Pokračování rally | Online obchodování a investice | Rizika | Podrobný pohled | Rada ČNB | Společnost Nike | Vítězství | ISM | Krátkodobý výhled | Ford Motor | Won | Forward P/E | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Cena zemního plynu | Americké vládní dluhopisy | Měkké přistání | Fed Funds | Philadelphia Fed Business Outlook | Umělá inteligence | Palantir | Uptrend | Fitch | Americké banky | Vyšetřování | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Výhled britské ekonomiky | Kompenzace | Pegasus | Společnost Micron | LemBros Commodity Advisors | Ropa a Plyn | Británie | Vzdělávací materiály | Rezignace | Rate Hike | Měnová politika ECB | Ross Stores | Klouzavý průměr EMA | Nesoulad | ČSOB Data | Rebalancování | Výkyvy kurzu | Citlivost trhu | Intervence Bank of Japan | Francesco Pesole | Panika | Firemní výsledky | Japonský Nikkei | Prodávající | Jensen Huang | Společnost Palantir | Nominální růst | Hodnota akcií | KER.FR | Ekonomické podmínky | Cenový PCE index | Sdílená ekonomika | Představitelé centrální banky | Předseda Fedu | Zemědělství | Čistá úroková marže | Apple Inc. | Vysoké ceny | Mega Cap | Napětí mezi USA a Čínou | Společnost JPMorgan | Výprodeje akcií | Generativní umělé inteligence | Riziková aktiva | Squid | Sektor služeb | Amazon | Klíčové faktory | Cenový vývoj | NKE | TradingEconomics | Dopad na korunu | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Výsledky společnosti Nvidia | Růst kurzu akcií | Americký kongres | Záporné úrokové sazby | ONE | Ethereum (ETH) | Výkyvy směnného kurzu | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Skepse | Španělsko | XTB Research | Týdenní nárůst | Vývoj technologií | Ekonomický růst | Šéf banky | RBNZ | Counterpoint Research | Kapitálová přiměřenost | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Důležité nástroje centrální banky | Akcie Meta | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | CAD | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Investors | Shares | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Korekce na Amazonu | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Nejnovější finanční prognózy | Vliv na forex | Obchodování na trzích | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | USDIDX | Institucionální investoři | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Výrobní náklady | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | Předseda FOMC | AUD/USD | Pracovní trh | Vývoj na trhu | Riziko | Umělá inteligence (AI) | Analytik | Emise | Trinity | ATH | Benchmarky | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Pivot | INTC.US | EBIT | Ekosystém | Chance | RSI | Bank of America | Úroková sazba ECB | Úrokové riziko | Transakce | Údaje o HDP | Šok | SNAP.US | Finanční trh | Zvýšené volatility | Meta | Portfolio | Graf akcií | Pesimismus | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | ACT | Pokles cen ropy | PFE.US | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Americký regulátor | Risk | Inovace | BMO | CZK/USD | Analýza ceny | Ceny | Mastercard (MA.US) | ETH | Trump Media | EMEA | Financování | Akcie Meta Platforms | FCF | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Testovací účet | Pohyby na trhu | FactSet | Americké CPI | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Mírná korekce | Hubnutí | Ben Bernanke | Kasino | Války | Ukrajina | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Předpovědi | DPH | Predikce | P/E poměr | ASML | WTI | Zápis z posledního zasedání | Salesforce | Fed index | Saxo Bank Steen Jakobsen | SMA | Blízký východ | Praxe | Demand | Biliony | Mizuho | Take-Two Interactive | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | Komuniké | CFTC | Libra | Podnikání společnosti | NYCB | Vnímání rizika | Dopad na trhy | Zóny supportu | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Celní politiky | USD/EUR | Nejvyšší růst | Stratég | Tržní výhled | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | SXXP | CFD na akcie | Forint | Morgan Stanley | Ceny zlata | Premarket | Dopad na sentiment | Blue-chip | Stav trhů | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Čínští výrobci | Bloomberg Intelligence | Index DOW | IHNED | ČEZ | Německé ekonomiky | Media & Technology | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Optimalizace | CFD | Benchmark | Zpětný odkup akcií | Azure | Oživení cen ropy | Informace z trhu | CEO | 256/2004 | US30 | WACC | Specialista na online obchodování | Trinity Bank | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Sankce proti Rusku | Justice | ERÚ | Čistá marže | Minulá výkonnost | Snap | Konkrétní cíle | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Barometr | Disclaimer | Cena akcií | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Inflační cíl | VIX | Index Dow Jones Industrial | Mezibankovní | Výběr zisků | Německý index IFO | Výhled pro zlato | Euforie | Írán | EPS | Biliony dolarů | Jestřábí postoj | Jasný signál | Švýcarská centrální banka (SNB) | Bias | Pracovní místa | Káva | Shopify | Vývoj meziroční inflace | Německé HDP | FRA | Rishi Sunak | Vienna Insurance Group | NBS | CRM | Zisk | Devalvace měny | Futures na zlato | Commission | ČNB | Bank of England | PCE index | EURUSD | Fóra | FedEx | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Swapy | Středoevropské měny | Finanční ředitel | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | PLTR | Zahraniční investoři | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Merge | Jan Vejmělek | Největší firmy | Obchodování ropy | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Larry Kudlow | Úroky | Xbox | Cenový růst | Prezident | Jakub Rochlitz | COCOA | Obavy trhu | Čistý zisk společnosti | Stellantis | Outperform | Prémie | Performance | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Tiffany | Zprávy | Ceny ropy | Kupující | Finanční výsledky | InvestingFox | Francie | Předpověď | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Potenciální změny | Hospodářský růst v eurozóně | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Financials | Pojišťovny | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Růst zlata | PYPL | Finanční krize | Ukazatel inflace | Teherán | Akcie farmaceutických společností | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Drahý kov | ex | Jakub Matis | Technologické firmy | GlobalFoundries | Medián | xStation5 | Celkový deficit | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Zvýšení těžby | SaaS | PRIBOR | SK Hynix | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Zasedání RBNZ | Zasedání americké centrální banky | Marže | Valuace akcií | Směřování | Grafy | Aktivum | Bid | Přenos | Společnost XTB | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | CARA | GMT | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Europe 600 | Dostupná data | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Startup | Finanční systém | Konsensus | Euro STOXX | Světové války | Operace na volném trhu | NATGAS | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Tržní fundamenty | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Jasný směr | Dodavatelský řetězec | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | LLY.US | Trh s bydlením | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | COMEX | Technology | Devizový trh | Protekcionismus | Fed funds | Ekonom | Orange | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Akcie Netflix | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Etoro | Temu | Politici | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Vyšší inflace | Výprodej | Měnové páry | AAPL | Glapinski | Investice do komodit | JPMorgan | Měnové unie | Salmán | AMZN | Provize | EUR/CHF | Zdraví | Domácí měny | Novinky | Nvidia Corporation | Pozitivní výhled | Stav trhu práce | Retail | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Brazilský real | Alokace aktiv | Zprávy z Německa | Paychex | Technický výhled | Dlouhodobé trendy | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Změny v měnové politice | FOMC | Akcie | Currency | Měnové podmínky | Kupci | Nižší úrokové sazby | Největší ekonomiky | WELL | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Bohaté zkušenosti | Ekonomický cyklus | Návratnost | Rates | Výhody | Target | Základní úroková sazba | Podniky | Tether | Američtí regulátoři | Lucid | Index spotřebitelských cen | Američtí zákonodárci | City | Downgrade | AbbVie | MCD.US | Napětí na trzích | Black Friday | Asijské seance | Koš | Český HDP | AAA | SPOT | Energetická bezpečnost | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Wealth Management | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | FDIC | Kanceláře | Světová ekonomika | Důležitý signál | BA.US | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | Telekomunikační společnost | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Index VIX | Bear market | Růst v eurozóně | Logistika | Vývoj ekonomiky | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Kryštof Míšek | Výplach | Společnost Apple | Prognózy | Zvyšování cen | X (dříve Twitter) | Airbnb | Kurz | Daně | SOK | Ministři | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Růst zisků | Asijské burzy | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Shein | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Intermediate | CFD na komodity | Rekord | Seance v USA | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Aerolinky | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Bankovní rada | Velikost pozic | Bear | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Návrh zákona | Traders | Potenciál | AMD.US | Zdravotnictví | Robinhood | Špatné zprávy | Big tech | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Zpráva z akciového trhu | COPPER | Americké futures | Černé labutě | Indie | Bod | Vnímání | Indicators | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Výdaje na obranu | TSM.US | CFDs | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | ECOFIN | Investiční prostředí | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | MSFT | Důvěra | Měny G10 | WHO | Čistý příjem | Oslabení dolaru | Výplata | Sekundární trh | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Slabší dolar | Obchodní politika | Lululemon | Měny | Dollar | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Finanční sektor | Burzy | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | BOOST | UST | Chris Weston | Cash flow | F-35 | Investování do zlata | Export | Milník | UNA | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | David Matulay | Další drahé kovy | Poradce | Signál | Kering | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | GBPUSD | Institut GfK | Řízení rizik | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Letectví | Mark Carney | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Leverage | Services | Výsledková zpráva | London metal exchange | Stock Exchange | Výsledky HDP | Inflace v Číně | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Jižní Korea | Trump Media & Technology | Média | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Rozšíření | BABA | Technická analýza | Americké maloobchodní prodeje | Stav ekonomiky | Plány | Smíšené výsledky | Snížení dividendy | Fed včera | FAQ | Administrativa | COVID-19 | Ranní zpráva | USD/oz | Cenové tlaky | ATVI | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Rekordní růst | Nikkei | Možný scénář | Data z amerického trhu práce | Zhodnocení měny | Umělé inteligence (AI) | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | After-market | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Klíčový kontext | Příjmy | Fiskální rok | Coca-Cola (KO.US) | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | Inflace v květnu | XAU/USD | Evropská unie | Obchodování a investice | Inflace v červenci | Rozvoj | Silný růst | Devizové kurzy | ICE | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Ekosystémy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Taiwan Semiconductor Manufacturing | PLTR.US | Korekce | Odhady trhu | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | Obchodní strategie | DMA | Riziko recese | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Obchodování s akciemi | Carry trade | Index S&P 500 | Instrument | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | F.US | CHF | Napětí na Ukrajině | Centrum | HDP USA | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | James Bullard | Akcie Alphabetu | Německý HDP | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | National Australia Bank | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | JDE | Podpora | Ministři financí | QE | Růst tržeb | Spojené království | Cena | Maloobchodní prodeje | Tim Cook | Očekávané výnosy | Vlny koronaviru | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | MJ | Výsledky bank | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Pepperstone | Rozpočet | Komodita | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Interpretace | TSM | Snížení sazeb | Prime | DOT | Close | Česká ekonomika | Rate cut | Kurzy | IG | Prudký růst cen | COST | Daňová sazba | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Lídři zemí | Drahé kovy | Obchodování indexů | Jefferies | Solana | Propad ropy | Výhledy | Tisková konference Fedu | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Podnik | EMA | Forexu | Hliník | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Mercedes-Benz | Oscilátory | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Strategické partnerství | Geopolitika | Hlavní rizika | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Energetické krize | Volný peněžní tok | Práce | Úspěch | Jestřábí přístup | Intel | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Likvidní | Holding | Banky | Buy | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Vlády | Retail Investor Beat | INTC | Širší trh | Kotace | Rychlost | Taiwan Semiconductor | Malý prostor | Šance | Tržby společnosti | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Martin Schlegel | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Datová centra | Analýza | KO | Ministr financí | Dobrá čísla | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | XTB | Kontrakt | Communication | Meta Platforms | Uzavření dohody | Kurz EURUSD | CAPEX | Intervenovat | Zvyšování úroků | Lucid Group | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Fungování finančních trhů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Portfolia | Silver | Rozvahy Fedu | Americké zásoby ropy | Pullback | Příprava | Inflační report | Akcie Morgan Stanley | Kovy | Švýcarský frank | Výrobce čipů | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Foxconn | Silná poptávka | Historický milník | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Las Vegas | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Banka Credit Suisse | LSEG | Marvell Technology | Obchodní rozpětí | Support | Accenture | Americký Senát | McDonald's | Transparentnost | FX | Rozvíjející se trhy | Texas | Trumpova cla | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Větší zisky | LLY | Vysoké výnosy | Investiční banka | Spokojenost | Služby | Americký průmysl | Oceňování akcií | Buyback | Zvýšená volatilita | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Zisk před zdaněním | Magnificent 7 | Řetězce | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Kurz ropy | Investoři | Prodejní tlak | ZS | Míra nezaměstnanosti | Zlato (XAU/USD) | Spotify | Bohatý | Guvernér Michl | Petr Lajsek | Nákupy aktiv | Politická krize | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Čínská vláda | Burzovní debut | Tradestation | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Projekce | Saxo Bank | Beyond Meat | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Obchodujte | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | Hodnocení současné situace | Struktura | IPO | Očekávaná inflace | P.A. | Společnosti z indexu | Struktura trhu | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Oracle | Akcie společnosti Palantir | Hodnota trhu | Americké ekonomiky | Jádrový index | PayPal (PYPL.US) | USD | Zveřejnění zprávy | Viry | Peso | Macy’s | Split | Nejvolatilnější | PayPal | Under Armour | D1 | Investing.com | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Supply | Provozní výnosy | Silný dolar | 3M | Tržní podíl | US500 | iPhone | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Rotace | CZ | Earnings | YCC | Průraz | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Bloomberg Financial | Rallye | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | StoneX | Období zvýšené volatility | Mistrovství | ANO | Britské libry | EU50 | Objemy obchodů | Bearish | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Finanční rok | Economic | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Markets | Dezinflační proces | High risk | Repo operace | Francouzská vláda | Dluhopisoví investoři | Invest | Rok 2024 | Levnější ropa | Aleš Michl | Kanada | NEO | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Monetizovat | Německý Ifo index | Kryptoměna | Akcie IBM | Activision | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Počet zákazníků | Nvidia | Investment | ING | Federal Reserve | Ceny komodit | Indexy | opPORTUnity | BofA | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Klíčový faktor | US100 | Ceny v eurozóně | Lockheed | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Market sentiment | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Best Buy | ECB | Institut | HICP | NBP | Sazby ECB | Euro (EUR) | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Zinek | CFD na indexy | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Menší riziko | Philadelphia Fed | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Hardware | Přerušení dodávek ruského plynu | Body | Růst produktivity | Krypto | Payrolls | Měnová reforma | Palantir (PLTR.US) | ROCE | Spekulace | Paradox | Akcie Snap | Aktualizovaná prognóza | Kupón | Line Bin | Analytické společnosti | Nejslabší měny | MPSV | Akcie Alphabet | Týdenní pokles | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Palantir Technologies | LMT.US | Cykly | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | ARM | Akcie Eli Lilly | ASX 200 | Sterling | Společná evropská měna | Očekávané výsledky hospodaření | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | MasterCard | SVB | Cloudové služby | Jak investovat | Tržní kapitalizace kryptoměn | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Největší kryptoměny | Virtuální mince | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Kryptoměnový trh | Hlavní trh | Ovlivňování | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Produkce ropy | Jihokorejský won | CPI v eurozóně | Tchaj-wan | Premiérka | Vlastnictví | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Situace na americkém trhu práce | Američané | Graf dne | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Enel | CNBC | Konkurent | SPX | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Jihoafrický rand | Soudce | Disney | Ocenění | News | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
