Podíl nezaměstnaných
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokračující růst evropské ekonomiky
14.08.2023 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl tento týden potvrdit jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,3 % v Q2 23. Struktura HDP zatím známa nebude, pozitivně by se však měl projevit vyšší čistý vývoz i obnovený růst spotřeby domácností. Zveřejněná data průmyslové produkce v Evropě i USA by měla ukázat na meziměsíční růst, výhled pro další měsíce je ale vlivem slabých předstihových indikátorů spojen s vyšší mírou nejistoty a pesimismu. Zvýšit by se v USA měly rovněž maloobchodní tržby podpořené silným trhem práce.
Forex: Týden nabitý daty z tuzemské ekonomiky
11.08.2023 Česká průmyslová i stavební produkce v červnu poměrně rychle rostla. Průmyslová produkce byla meziměsíčně vyšší o 0,9 % a navázala tak na svižný květnový růst o 1,5 %. Výsledek výrazně předčil pesimistická očekávání, když meziročně byla výroba vyšší o 0,9 %, zatímco tržní konsensus předpokládal její pokles o 0,8 %. K příznivému výsledku však přispěl hlavně automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let.
Ranní okénko - Čína se ocitla v teritoriu deflace
09.08.2023 Dnes je ekonomický kalendář prázdný a trh bude vyčkávat zejména na zítřejší výsledek americké, ale i české inflace. Výsledek ohledně červencové inflace ostatně dorazil již dnes v ranních hodinách z Číny, kde se meziroční dynamika dostala do záporných čísel a největší asijská ekonomika se tím dostala do teritoria deflace. Cenová hladina zde meziročně poklesla o 0,3 %. I přesto, že pro většinu světa může v podmínkách aktuální vysoké inflace znít deflační scénář lákavě, pro Čínu jde o zásadní problém, kdy ceny klesají zejména v důsledku oslabující globální poptávky a dopadají tak negativně na ekonomický růst. Například včerejší čísla z exportu ukázala, že jeho hodnota poklesla meziročně o téměř 15 %. Roste proto „poptávka“ po větších fiskálních výdajích, skrze které by se dařilo stimulovat ekonomiku.
Forex: Tržby za prodej služeb dokreslily pokračující slabost tuzemské poptávky
09.08.2023 Dnešní den by měl být na finančních trzích ve znamení poklidného letního obchodování, neboť makroekonomický kalendář je dnes v podstatě prázdný. Na programu je pouze týdenní vývoj žádostí o hypotéky v USA a záznam z posledního zasedání maďarské centrální banky, tedy události, které globálními trhy nemají šanci zamíchat.
Forex: Tuzemské služby čelí slabé poptávce
08.08.2023 Poptávka po tuzemských službách zůstala v červnu utlumená. Tržby v oblasti služeb se zvýšily meziměsíčně pouze o 0,2 % po květnovém poklesu o 0,4 % m/m. Meziročně byly nižší o 3,6 %. Nebýt rychlého růstu tržeb v odvětví informačních a komunikačních činností (meziměsíčně +1,2 %) byl by výsledek ještě horší.
Nepatrný růst nezaměstnanosti
08.08.2023 Nezaměstnanost vzrostla z červnových 3,4 % na červencových 3,5 %. My jsme podobně jako trh předpovídali ještě o jednu desetinu vyšší nárůst. Identicky jako v minulém srovnání, kdy nezaměstnanost klesla, tak hlavním důvodem nynějšího růstu je opět vliv sezónnosti.
Ranní okénko - Nezaměstnanost v ČR se mírně zvýší
08.08.2023 Za pár okamžiků zveřejní Ministerstvo práce a sociálních věcí aktuální výši nezaměstnanosti v České republice. Podíl nezaměstnaných v červnu činil 3,4 % a očekáváme, že v červenci došlo k nárůstu na 3,6 %. Důvodem tohoto navýšení je primárně vliv sezónnosti, kdy se na trh práce dostávají absolventi škol a rovněž již klesá počet pracujících v některých letních sezónních pracích. Neměl by to tak být začátek rostoucí nezaměstnanosti v České republice a očekáváme, že se bude pohybovat na podobných hodnotách i ve zbytku roku 2023.
Forex: Tuzemský trh práce se nadále potýká s nedostatkem pracovních sil
08.08.2023 Tuzemský podíl nezaměstnaných osob se podle našeho odhadu v červenci nepatrně zvýšil, po sezonním očištění však stagnoval. Maďarská inflace podle nás zpomalila z 20,1 % v červnu na meziročních 17,4 % v červenci. V případě německé inflace, kde se již bude jednat pouze o finální odhad, očekáváme potvrzení předchozích údajů.
Ranní okénko - Tento týden vyjde česká a americká inflace
07.08.2023 Tento týden je z pohledu globálních událostí odpočinkovější, snad jen s výjimkou čtvrtka, kdy vychází čísla o červencové americké inflaci. O ekonomické události se tak postará zejména tuzemský kalendář, počínaje dneškem, kdy vycházejí čísla o průmyslu a zahraničním obchodu.
ČNB mírně zlepšila odhad schodku veřejných financí na 3,8 procenta HDP
04.08.2023 Česká národní banka (ČNB) mírně zlepšila odhad letošního schodku veřejných financí na 3,8 procenta hrubého domácího produktu (HDP). V květnu předpokládala, že dosáhne 3,9 procenta HDP. Loni skončil veřejný sektor ve schodku 3,6 procenta HDP. V dalších letech odhaduje ČNB zlepšení salda veřejných financí, schodek by se měl příští rok snížit na 1,7 procenta HDP a v roce 2025 na 0,7 procenta HDP. Vyplývá to z dnes zveřejněné tabulky klíčových makroekonomických indikátorů, které jsou součástí aktuální zprávy o měnové politice. Celou zprávu banka zveřejní 11. srpna.
Ranní okénko - Čeká nás zpráva nejvyšší důležitosti - vývoj české inflace
13.07.2023 Den D je tady. Český statistický úřad dnes zveřejní, jak se vyvíjí tuzemská inflace. Na tuto zprávu čeká český národ s vírou, že se konečně dostaneme pod bájnou hranici 10 %. Na základě naší predikce očekáváme, že se to podaří ale jen velmi těsně. Meziroční inflace v červnu podle nás bude činit 9,7 % a pohled dalších hráčů na trhu je velmi podobný. Hlavním důvodem je vysoká srovnávací základna a rovněž klesající ceny komodit, jako jsou pohonné hmoty, elektrická energie či zemní plyn, které v důsledku války na Ukrajině výrazně stouply. Také růst cen služeb a zboží zvolní, což se projeví ve zpomalení jádrové inflace. V meziměsíčním srovnání se předpokládá nárůst o 0,3 %, zatímco naše prognóza počítá s růstem ještě o jednu desetinu vyšším. Během dneška budou publikovány také ceny výrobců v USA a průmyslová výroba v eurozóně.
Forex: Tuzemská meziroční inflace po roce a půl dosáhne jednociferné hodnoty
13.07.2023 Inflace u nás by podle našeho odhadu měla zavítat po roce a půl opět do jednociferného teritoria. Její meziměsíční tempo však podle nás stagnovalo na 0,3 %, sezónně očištěný meziměsíční růst jádrových cen pak zůstal slabý na 0,1 %. Průmyslová produkce v eurozóně by měla ukázat na meziměsíční nárůst navzdory pesimistickému obrázku předstihových ukazatelů. Další díl do dezinflačního příběhu nabídne vývoj výrobních cen v USA, které podle nás v červnu téměř stagnovaly.
Forex: Americká inflace překvapila výraznějším zpomalením
12.07.2023 Americká inflace dnes překvapila směrem dolů, když meziměsíčně tamní spotřebitelské ceny vzrostly o 0,2 % (vs konsensus 0,3 %), stejně jako ceny očištěné o ceny potravin a energií, které také překvapily o desetinu nižším růstem. Růst cen spojených s bydlením, které tvoří více jak třetinu CPI, meziměsíčně zpomalil na 0,4 % m/m v červnu z 0,6 % v květnu. Zpomalení růstu v této perzistentní kategorii, případně stagnace meziměsíčního tempa na nízkých úrovních u ostatních služeb, je dobrou zprávou pro americký Fed. To však pravděpodobně nebude stačit k tomu, aby to tamní centrální bankéře odradilo od zvýšení sazeb na následujícím zasedání 26.7. Nicméně příznivé zprávy o zvolňování inflačních tlaků jak u zboží, tak i u klíčových služeb nahrávají tomu, že vrchol cyklu zvyšování sazeb je už velmi blízko.
Může nezaměstnanost ještě více klesnout?
12.07.2023 Nezaměstnanost klesla z květnových 3,5 % na červnových 3,4 %, což odpovídalo predikci naší i celého trhu. Hlavním faktorem tohoto poklesu zůstává sezónnost. Nicméně v dalších měsících očekáváme její nižší vliv a nezaměstnanost by už nemusela dále klesat.
Podíl nezaměstnaných v červnu dále mírně poklesl
12.07.2023 Podíl nezaměstnaných osob v červnu poklesl z květnových 3,5 % na 3,4 %. Po sezónním očištění nicméně stagnoval na 3,6 %. Indikátor tak skončil v souladu s naším odhadem i tržním očekáváním. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem poklesl o 4,1 tisíc (na 249,8 tis.), ve srovnání s červnem 2022 byl ale o 18,5 tisíc vyšší. Počet volných pracovních míst meziměsíčně stoupl o jeden tisíc na 286,7 tisíc, po sezónním očištění však pokračoval jejich pokles. Počet neobsazených pozic i tak stále zůstává nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno volné pracovní místo v červnu připadalo 0,9 uchazeče, ještě v březnu to byl 1 uchazeč.
Ranní okénko - Inflace v Německu mírně vzrostla
12.07.2023 Ministerstvo práce a sociálních věcí dnes uveřejní, jak se vyvíjí míra nezaměstnanosti v České republice. My očekáváme, že se nezaměstnanost z květnových 3,5 % sníží na 3,4 % v červnu v důsledku sezónních vlivů, kdy jsou typicky zaměstnáváni lidé v zemědělském sektoru. I přes nepříznivou aktuální ekonomickou situaci nezaměstnanost nerostla a na tom by se nemělo nic měnit. Dnes se také dozvíme nejnovější údaje o americké inflaci. Meziměsíčně se sice inflace nejspíše zvýší, ale v meziročním srovnání by měla i nadále inflace klesat, a to až k hranici 3 %. Jádrová inflace by měla rovněž poklesnout. Nicméně ta bude stále dosahovat vyšších hodnot a zároveň klesat pomaleji než celková inflace.
Forex: Jádrová inflace v USA zůstává vysoká
12.07.2023 Inflace ve Spojených státech dále zpomalí. Její jádrová složka však zůstane meziročně na vysokých pěti procentech. Fed tak bude na konci července se zvyšováním úrokových sazeb muset zřejmě pokračovat. To by měly potvrdit i na dnešek plánovaná vystoupení zástupů Fedu. V Česku bude zveřejněn podíl nezaměstnaných. Ten v červnu podle našeho odhadu o další desetinu poklesl.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská meziroční inflace po více než roce opět jednociferná
10.07.2023 Tuzemská meziroční inflace podle nás spadla během června pod 10 %, jednociferná by tak měla být poprvé od loňského ledna. Dynamika jádrové inflace potvrdí druhý měsíc v řadě minimální inflační tlaky plynoucí z nadále silně utlumené poptávky. Květnové statistiky maloobchodních tržeb z ČR žádné známky oživení podle nás nepřinesou. Obáváme se čtvrtého meziměsíčního poklesu prodejů v řadě. Ze světa bude nejdůležitějším číslem americká inflace za červen. Výraznější meziroční zmírnění celkové inflace doprovodí pouze umírněné snížení jádrové složky. Evropské indikátory důvěry za červenec by měly zaznamenat opatrné zlepšení.
Ranní okénko - Pátek přinese uklidnění před nabitým příštím týdnem
09.06.2023 Dnešek je jediným dnem tohoto týdne bez významnějších ekonomických dat přicházejících z Česka, zásadnější čísla ale nedorazí ani z USA a eurozóny. Tržní aktéři tak dostanou chvilku oddychu před nabitým příštím týdnem, ve kterém nás čeká zasedání ECB a Fedu, nebo také výsledek americké a české inflace. Z pohledu centrálních bank jako nejpravděpodobnější scénář pro příští týden vidíme stabilitu sazeb u americké centrální banky a 25bb hike u ECB. U inflace čekáme v případě Česka pokles meziroční míry na 10,9 % z 12,7 % naměřených v dubnu. U USA tržní medián předpokládá pokles meziroční inflace na 4,1 % z 4,9 % v dubnu.
Podíl nezaměstnaných v květnu dále mírně poklesl
08.06.2023 Podíl nezaměstnaných osob v květnu poklesl z dubnových 3,6 % na 3,5 %. Po sezónním očištění však stagnoval na 3,6 %. Indikátor tak skončil o desetinu nad naším odhadem. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem poklesl o 7,79 tisíc (na 253,9 tis.), ve srovnání s květnem 2022 byl vyšší o 18 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně stoupl o 1,2 tisíc na 285,7 tisíc, po sezónním očištění však pokračoval jejich pokles. Počet neobsazených pozic tak stále zůstává nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno volné pracovní místo v květnu připadalo 0,9 uchazeče, ještě v březnu to byl 1 uchazeč.
Podíl nezaměstnaných v květnu znovu poklesl
08.06.2023 V souladu s našim i tržním očekáváním poklesl v květnu podíl nezaměstnaných na 3,5 %, z dubnových 3,6 %. Za poklesem opět stály zejména sezónní vlivy, které by ale v následujících měsících měly hrát menší roli a během letních měsíců naopak vést k mírnému zvyšování. I výsledek zaokrouhlený na 2 desetinná místa (3,45) napovídá, že situace na trhu práce zůstává velmi napjatá a varovné signály přicházející ze strany některých předstihových ukazatelů se ani nadále příliš neodráží v reálných výsledcích.
Ranní okénko - Revize HDP v eurozóně pravděpodobně půjde směrem dolů
08.06.2023 Poslední zápis do tuzemského ekonomického kalendáře dnes nabídne MPSV s údajem o květnovém podílu nezaměstnaných. Vzhledem k tomu, že se jedná o sezónně neočištěný ukazatel, předpokládáme že právě sezónnost bude hrát hlavní roli, a i přes horší výsledky některých předstihových ukazatelů došlo v květnu k dalšímu poklesu. Náš odhad počítá s 3,5 %, stejně jako medián trhu. V dubnu podíl nezaměstnaných dosáhl 3,6 %.
Forex: Finální odhad výkonu ekonomiky eurozóny za Q1 přinese zhoršení výsledku
08.06.2023 Kolekci dat z tuzemské ekonomiky zveřejněných tento týden dnes doplní podíl nezaměstnaných osob, který by měl potvrdit přetrvávající napětí na trhu práce. V regionu bude dále zveřejněn květnový vývoj spotřebitelských cen v Maďarsku. Finální odhad HDP eurozóny za Q1 23 by podle nás měl být v návaznosti na údaje z jednotlivých členských zemí revidován o 0,2 pb dolů na -0,1 % q/q.
Ranní okénko - Pokles reálných mezd brzdí vývoj v maloobchodě
07.06.2023 Série tuzemských dat pokračuje dnešním výsledkem maloobchodních tržeb. I přesto, že tržby s největší pravděpodobností setrvají v meziročním poklesu, výsledek by mohl přinést náznak zlepšení v podobě meziměsíčního růstu. V dlouhodobějším výhledu ale brzdí spotřebu domácností pokračující negativní vývoj reálných mezd, které blíže ke kladným číslům zamíří až v druhé polovině letošního roku. Z Německa již před pár minutami dorazil výsledek dubnové průmyslové produkce, která meziměsíčně rostla o něco pomaleji, než se očekávalo. U již včera zveřejněných továrních objednávek se naopak namísto očekávaného meziměsíčního růstu dostavil další pokles, byť méně razantní než v březnu.
Ranní okénko - Dnes vychází data z průmyslu a zahraničního obchodu
06.06.2023 Dnes ráno vyjdou další data z tuzemské ekonomiky, kdy konkrétně půjde o dubnovou průmyslovou produkci a bilanci zahraničního obchodu. V případě průmyslu očekáváme mírný pokles, zahraniční obchod by pak měl setrvat v kladných číslech. Kromě dat z české ekonomiky bude sledován i výsledek německých továrních objednávek, kde je po dvouciferném březnovém propadu očekáván nárůst. Z eurozóny dorazí statistika maloobchodních tržeb s tržním očekáváním mírného meziměsíčního růstu.
Ranní okénko - Týden plný českých dat otevře statistika mezd
05.06.2023 Je před námi zajímavý týden, a to zejména z pohledu tuzemských dat. Patrně nejzajímavější informace dorazí již dnes ráno v podobě vývoje mezd za první kvartál letošního roku. Informace bude zásadní především v kontextu blížícího se zasedání ČNB. Pokud by nominální růst zamířil nad 10 %, výrazně by vzrostla pravděpodobnost, že v polovině června se podaří najít většinu pro zvýšení sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské mzdy výrazně zrychlují, na růst cen ale stále nestačí
05.06.2023 Statistiky tuzemských mezd za Q1 potvrdí zrychlující se tendenci, po zohlednění růstu cen ale opět vykáží pokles. Trh práce však zůstává silný, jak ukáže dubnový podíl nezaměstnaných osob. Dubnové maloobchodní tržby ale mohou být první vlaštovkou oživující spotřebitelské poptávky v ČR. Slabý zpracovatelský průmysl zabrání dubnovému meziměsíčnímu růstu celkové produkce, což se odrazí i na nižším přebytku zahraničního obchodu. Ze světa bude tento týden přípravou na zasedání ECB a Fedu v týdnu následujícím. Příliš zahraničních dat se ale nedozvíme. Z Německa bychom se za duben měli dočkat konečně povzbudivých dat z tamního průmyslu.
Ranní okénko - Začátek obchodování v optimistické náladě
12.05.2023 Ekonomický kalendář koncem týdne mnoho nenabízí, globálně i v rámci tuzemské ekonomiky. Pozornost investorů ale zaujme aktualizovaný spotřebitelský sentiment v USA od University of Michigan. Pokud se naplní očekávání analytiků, tedy nepatrný pohyb indexu z 63,5 na 63,0 bodů, tak dopad na trh bude spíše neutrální. Zajímavý bude ale také subindex očekáváného vývoje inflace. Jak na horizontu jednoho i tří let by mělo dojít ke snížení inflačních očekávání. To je v kontrastu s vývojem v eurozóně, kde se inflační očekávání spotřebitelů zkraje letošního roku zvýšily. Na horizontu jednoho roku na 5,0 % z 4,6 %. Detail k výsledkům lze najít na stránce ECB.
Bankovní asociace letos čeká růst HDP 0,4 procenta, příští rok ke třem procentům
11.05.2023 Česká ekonomika vystoupila z recese, v letošním roce mírně poroste o 0,4 procenta. Růst bude postupně zrychlovat, v příštím roce se přiblíží ke třem procentům. Inflace se letos v průměru dostane k 11 procentům a citelněji ke třem procentům klesne až v roce 2024. Vyplývá to z nové makroekonomické prognózy, kterou dnes novinářům představila Česká bankovní asociace (ČBA).
Ceny potravin a sezónní vlivy dostaly inflaci níže, než se čekalo
11.05.2023 Spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly meziročně o 12,7 %, meziměsíčně klesly o 0,2 %. Jedná se o výraznější odchylku od očekávání trhu, který indikoval meziměsíční růst o 0,4 %, což by představoval meziroční změnu o 13,3 %. Důvodem za umírněnou dynamikou inflace stojí zlevnění potravin a sezónní vlivy. Překvapení se dostavilo především u potravin, které jsou pro celkový vývoj inflace důležité. Šetření vývoje cen potravin od ČSÚ naznačovalo meziměsíční zdražení, což jsme zahrnuli do našeho odhadu, který nakonec počítal s +2,5 % m/m. Ve výsledku ale ceny potravin včetně nealkoholických nápojů proti březnu poklesly o 1,6 %.
Forex: Tuzemská meziroční inflace míří zostra dolů ke 13 %
11.05.2023 Klíčovým číslem dneška je zveřejnění tuzemské inflace za duben. Očekáváme podkonsensuální meziměsíční růst spotřebitelských cen. Na meziroční hodnotě se výrazně projeví vysoká statistická základna loňského roku. Jádrová složka ale zůstane vysoká. Další významnou událostí dneška bude oznámení fiskálního konsolidačního balíčku české vlády. Z USA se po včerejším CPI dozvíme i PPI za duben. Týdenní statistiky o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí napjatost tamního trhu práce.
Forex: Americká inflace nepřekvapila
10.05.2023 Dubnová inflační čísla z USA skončila v naprostém souladu s tržními očekáváními. Před jejich zveřejněním během evropské seance dolar mírně posiloval, aby po jejich zveřejnění zisky odevzdal a pohyboval se tak zpět na ranních hodnotách. Z meziročního pohledu platí, že klesající ceny ropy a energetických komodit tlačí celkovou inflaci dolů, jádrová složka ale zůstává zvýšená.
Nezaměstnanost klesá. Zaměstnavatelé ale hledají lidi bez vzdělání
10.05.2023 Úřad práce ČR dnes zveřejnil podíl nezaměstnaných osob v ČR. Nezaměstnanost poklesla z březnových 3,7 % na dubnových 3,6 %. Před rokem ale nezaměstnanost činila jen 3,3 %. Meziměsíčně se tedy situace zlepšila, zatímco z meziročního hlediska je horší.
Podíl nezaměstnaných v dubnu dále mírně poklesl
10.05.2023 Podíl nezaměstnaných osob v dubnu poklesl z březnových 3,7 % na 3,6 %. Po sezónním očištění stagnoval na 3,6 %. Indikátor tak skončil v souladu s naším i tržním očekáváním. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem poklesl o 11,8 tisíc (na 261,7 tis.), ve srovnání s dubnem 2022 byl vyšší o 18 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně stoupl o 5 tisíc na 284,5 tisíc, po sezónním očištění však pokračoval jejich pokles. Počet neobsazených pozic tak stále zůstává nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno volné pracovní místo v dubnu připadalo 0,9 uchazeče, ještě v březnu to byl 1 uchazeč.
Podíl nezaměstnaných v dubnu poklesl na 3,6 %
10.05.2023 Český trh práce zůstává silný, a i v dubnu dokázaly zejména sezónní vlivy přispět ke snížení podílu nezaměstnaných. Ten tak poklesl z březnových 3,7 % na 3,6 %. Odhad je v souladu s našim i tržním očekáváním, kdy v dubnu obvykle ještě sezónnost nahrává tuzemskému trhu práce. Naopak nikterak silně se prozatím neprojevují negativní dopady plynoucí z klesající poptávky, kterou lze v posledních měsících pozorovat zejména na datech a některých předstihových ukazatelích z průmyslu. Zaměstnavatelé prozatím příliš nechtějí přistupovat ke snižování zaměstnanosti, jelikož zůstávají optimističtí ohledně budoucího vývoje a z nedávné historie si uvědomují, jak složité je na současném trhu práce opětovně pracovní sílu získávat.
Ranní okénko - Ticho před americkou inflací
10.05.2023 Výnosy amerických i německých státních dluhopisů, eurodolar i futures kontrakty na americké akcie se obchodují v úzkém koridoru před dnešním zveřejněním americké inflace v 14:30 středoevropského času. Podle mediánu analytického odhadu inflace v dubnu meziročně setrvala na 5 %, meziměsíčně ale měla vzrůst z 0,1 % na 0,4 %. Jádrová inflace lépe zachycující domácí cenové tlaky měla udržet 0,4% meziměsíční tempo, meziročně pak kosmeticky zpomalit z 5,6 % na 5,5 %.
Forex: Americká inflace zůstává vysoká, ceny nájemného dávají naději
10.05.2023 Inflace v USA v meziročním srovnání zůstane podle našeho odhadu nad pěti procenty. Pokles cen nájemného, který v následujících měsících očekáváme, by jí však měl pomoci na nižší úrovně. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu snížení sáhne podle naší prognózy až v září. Český podíl nezaměstnaných osob dále mírně poklesne a potvrdí, že situace na trhu práce zůstává utažená.
Akcie ČEZ pokračují v růstu, Kofola zveřejnila výsledky
17.04.2023 Uplynulý týden byl kvůli velikonočním svátkům kratší, nicméně na akciové trhy přinesl pozitivní náladu. Nejdůležitější makroekonomický fundament byl zveřejněn ve středu a byla jim americká inflace. V tuzemském prostředí byl odhalen aktuální stav devizových rezerv ČNB, inflace za měsíc březen či například podíl nezaměstnaných, který meziměsíčně klesl. Mimo to dokázal ČEZ vystoupat nad úroveň 1200 Kč za akcii. Více informací nejen o výsledcích Kofoly již nyní v našem videu.
Ranní okénko - Data ze Spojených států s trhem příliš nezahýbala
13.04.2023 Hned po ránu dorazí z tuzemské ekonomiky informace o březnovém růstu cen, kdy proti únoru by se mělo dostavit snížení jak meziměsíční, tak meziroční míry inflace. Včera již přišly výsledky ze Spojených států, které se příliš neodchýlily od odhadu analytiků a meziroční inflace nakonec dosáhla rovných 5,0 %. Ve večerních hodinách pak dorazil zápis z posledního zasedání Fedu, který ukázal, že na jednu stranu setrvávají obavy ohledně příliš pomalého tempa desinflace, na druhou stranu je ale další zpřísňování měnových podmínek omezeno problémy v bankovním sektoru. Ohledně květnového rozhodnutí žádná výraznější nápověda nepřišla a trh i nadále předpokládá, se zhruba 2/3 pravděpodobností, 25bb hike.
Podíl nezaměstnaných v březnu poklesl
12.04.2023 Podíl nezaměstnaných osob v březnu poklesl z únorových 3,9 % na 3,7 %. Po sezónním očištění stagnoval na 3,6 %. Indikátor tak o jednu desetinu předčil naše i tržní očekávání. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem poklesl o 9 tisíc (na 273,5 tis.), ve srovnání s březnem 2022 byl vyšší o necelých 21 tisíc. Počet volných pracovních míst sice stoupl na 284,5 tisíc z únorových 283 tisíc, po sezónním očištění však pokračoval jejich pokles. Počet neobsazených pozic tak byl nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno pracovní místo, stejně jako v únoru, připadal jeden uchazeč.
V březnu podíl nezaměstnaných poklesl na 3,7 %
12.04.2023 V souladu s naší prognózou poklesl v březnu podíl nezaměstnaných z únorových 3,9 % na 3,7 %. Trh očekával pomalejší ústup nezaměstnanosti a medián odpovídal 3,8 %. Loni v březnu dosahoval podíl nezaměstnaných 3,4 %, v roce 2021 pak 4,2 %. Stejně jako v únoru docházelo během března k růstu počtu volných pracovních míst a k úbytku uchazečů o zaměstnání. Pokles podílu nezaměstnaných lze přisuzovat zejména sezónním vlivům, kdy na jaře tradičně roste zájem zaměstnavatelů o pracovní sílu vykonávající sezónní práce.
Ranní okénko - Dnes dorazí výsledek americké inflace
12.04.2023 Za několik málo minut přijde z tuzemské ekonomiky výsledek ohledně nezaměstnanosti sledované MPSV. Ta není očištěna o sezónní vlivy, díky čemuž očekáváme za březen mírné snížení. Podstatně zajímavější pro globální trhy ale bude odpoledne zveřejňovaná americká inflace. U březnové meziroční míry je očekáván poměrně výrazný pokles, ovšem doprovázený stagnací či mírným růstem u jádrové složky. Pro investory půjde o zásadní indicii před zasedáním Fedu na začátku května. Aktuálně naznačují futures zhruba 70% šanci, že americká centrální banka bude hikovat o 25bb, zbytek jde ve směru stability sazeb. Pokud by jádrová inflace vykázala výraznější růst než na trhem očekávaných 5,6 % (5,5 % v únoru), patrně by zde došlo k přecenění, které by se odrazilo i poklesem cen (resp. růstem výnosů) na dluhopisovém a v důsledku i akciovém trhu.
Forex: Americká inflace zpomalí
12.04.2023 Díky poklesům cen pohonných hmot v USA tamní inflace zpomalí z únorových 6,0 % na 5,1 % v březnu. Její jádrová složka se nicméně zatím kvůli vysokým cenám nájemného bude držet vysoko. To je i důvodem, proč první snížení sazeb očekáváme až zkraje příštího roku. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu se vzhledem k problémům v bankovním sektoru ponese v holubičím tónu. To je již v tržních cenách nicméně zahrnuté. Na domácí půdě bude zveřejněn březnový podíl nezaměstnaných. Ten by měl o jednu desetinu poklesnout.
Ranní okénko - Smíšená čísla z amerického trhu práce obchodování příliš nerozhýbala
11.04.2023 Po prodlouženém víkendu pokračuje ekonomický kalendář spíše v odpočinkovém tempu, kdy dnešní pomyslný vrchol představují data z eurozóny ohledně únorových maloobchodních tržeb. O něco dříve vyjde v tuzemské ekonomice ještě statistika devizových rezerv (ke konci března), vzhledem k neaktivitě ČNB ale bude sledována jen velmi okrajově. Včera již část světových trhů měla možnost zpracovat páteční data z amerického trhu práce. Statistika ale nezvykle přesně zapadla do odhadu analytiků a vzhledem k absenci překvapení nepřišel ani výraznější impuls pro zvýšenou volatilitu. Tomu tak odpovídá i včerejší výsledek obchodování na akciových trzích, kdy index S&P 500 uzavřel takřka beze změny vůči čtvrteční uzavírací ceně. Většina evropských trhů zůstala uzavřená, futures naznačují pro dnešek spíše mírně pozitivní start.
Ranní okénko - Klid před bouří, čeká se na data z amerického trhu práce
09.03.2023 Klid před bouří dnes ukazuje ekonomický kalendář, kdy pro dnešek je vesměs prázdný a jediný významnější zápis tvoří statistika českého zahraničního obchodu za první měsíc letošního roku. Ta dorazí za několik málo minut. Pravá smršť ale započne až zítra, kdy z české ekonomiky přijde únorová inflace, spolu s čísly z průmyslu. Trhem ale budou na konci týdne hýbat především data z amerického trhu práce. První nápovědu k nim nabídl již včera zveřejněný ukazatel ohledně počtu vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru od agentury ADP.
O práci se bát nemusíte. Nezaměstnanost stagnuje
08.03.2023 Úřad práce ČR dnes zveřejnil data o nezaměstnanosti, ze kterých vyplynulo, že podíl nezaměstnaných osob v ČR v únoru stagnoval. Stejně jako v lednu činil 3,9 %. To je o 4 desetiny procentního bodu více než před rokem, ale naopak je to o 4 desetiny procentního bodu méně než v roce 2021.
V únoru nezaměstnanost beze změny, zůstává na 3,9 %
08.03.2023 V souladu s naší prognózou zůstal v únoru podíl nezaměstnaných na lednových hodnotách, a sezónně neočištěná hodnota tak dosáhla 3,9 %. To bylo doprovázeno velmi mírným poklesem uchazečů o zaměstnání, a naopak opačným trendem u volných pracovních pozic, čímž došlo k opětovnému přehoupnutí poměru míst vůči uchazečům nad jedničku.
Podíl nezaměstnaných v únoru stagnoval
08.03.2023 Podíl nezaměstnaných osob v únoru stagnoval na 3,9 %, beze změny zůstal i po sezónním očištění (3,6 %). Indikátor tak skončil v souladu s naším i tržním očekáváním. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem mírně poklesl (na 282,5 tis.), ve srovnání s únorem 2022 byl vyšší o devatenáct tisíc. Po sezónním očištění zůstal ve srovnání s předchozím měsícem v podstatě bez změny. Počet volných pracovních míst sice stoupl na 283 tisíc z lednových 281 tisíc, po sezónním očištění však pokračoval jejich pokles. Jejich počet byl nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno pracovní místo, stejně jako v lednu, připadal jeden uchazeč.
Ranní okénko - Jestřábí šok
08.03.2023 Datový kalendář dnes plní údaj o vývoji české nezaměstnanosti. Během února měl podíl nezaměstnaných setrvat na 3,9 %. Proti sobě půjdou dva protichůdné vlivy, kdy ve směru lepšího výsledku budou působit zejména sezónní vlivy. Únor obvykle bývá prvním měsícem, kdy dochází k obratu nepříznivého trendu z přelomu roku a za jinak neměnných podmínek by podíl nezaměstnaných klesal. Proti tomu ale působily zhoršující se podmínky v české ekonomice.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Ranní okénko - Meziroční inflace v Německu poklesla
09.02.2023 Dnes ekonomický kalendář otevřel výsledek německé inflace, který byl na dnešní ráno odložen v minulém týdnu kvůli technickým problémům. Měřeno metodikou Eurostatu došlo k snížení meziroční míry z prosincových 9,6 % na 9,2 %, trh naopak očekával zrychlení na rovných 10 %. Reakce na trhu ovšem byla jen relativně mírná a výnos dvouletého dluhopisu zůstal takřka stejný v okolí 2,7 %. To je zhruba o 20bb výše než po týden vzdáleném zasedání ECB, k nárůstu ale došlo již po pátečních výsledcích z amerického trhu práce, kdy růst výnosů se přelil i na evropský trh.
Forex: Německá inflace by měla vzrůst nad 10 %
09.02.2023 Na německou inflaci v lednu významně působil růst cen energií. V meziročním harmonizovaném vyjádření tak očekáváme její zvýšení z prosincových 9,6 % na 10,4 %. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by se v USA měl již čtvrtý týden v řadě udržet pod 200 tisíci, což by indikovalo přetrvávající silné napětí na tamním trhu práce. To zůstává důvodem pro Fed, proč dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Nezaměstnanost v ČR zůstává i přes recesi ekonomiky nízká
08.02.2023 Nezaměstnanost v ČR zůstala i v lednu velmi nízká. Podíl nezaměstnaných osob v souladu s tržním konsensem i naší prognózou vzrostl z 3,7 % na 3,9 %. Šlo však čistě o vliv sezonnosti, když po sezonním očištění tento podíl podle našeho odhadu stagnoval na 3,6 %. Mělká recese ekonomiky, kterou tuzemská ekonomika ve druhém loňském pololetí prošla, tak prozatím vedla pouze ke zmírnění převisu poptávky po práci nad její nabídkou. V lednu na jednoho nezaměstnaného registrovaného na úřadech práce připadalo zhruba jedno pracovní místo. Řada firem však přes úřady práce nové zaměstnance nehledá, určitý převis poptávky nad nabídkou tak bude pravděpodobně stále existovat.
Podíl nezaměstnaných v lednu mírně vzrostl
08.02.2023 Podíl nezaměstnaných osob v lednu stoupl na 3,9 %, po sezónním očištění však podle našeho odhadu zůstal beze změny na prosincových 3,6%. Indikátor tak skončil v souladu s naším i tržním očekáváním. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o zhruba jedenáct tisíc (na 258,8 tis.), ve srovnání s lednem 2022 byl vyšší o necelých šestnáct tisíc.
Uchazečů je více než volných míst, poprvé od roku 2018
08.02.2023 Podíl nezaměstnaných v souladu s naším odhadem stoupl v lednu na 3,9 % z prosincových 3,7 %. Pro leden je zhoršení historicky obvyklé, kdy na finální výsledek nepříznivě působily sezónní vlivy. Zhoršení výsledku zároveň přispělo k srovnání počtu uchazečů a volných pracovních míst, kdy poprvé od března 2018 je poměr volných pracovních míst na uchazeče nižší než jedna.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
08.02.2023 Vzhledem k tomu, že kalendář ekonomických událostí je víceméně prázdný, bude pozornost směřovat k centrálním bankéřům. Z těch amerických dnes promluví John Williams. Ten pravděpodobně potvrdí, že cyklus utahování měnových podmínek v USA ještě neskončil. Polská centrální banka naopak již ponechá úrokové sazby bez změny. Ty podle našeho odhadu zůstanou stabilní až do září letošního roku, kdy očekáváme jejich první snížení. Český podíl nezaměstnaných mírně stoupne.
Recese už tu byla? A kdy?
26.01.2023 Uteklo to jako voda a po čtvrt roce v Komerční bance opět přicházíme s aktualizovanou makroekonomickou prognózou. A jak už to bývá, máme pro Vás dvě zprávy. Ta horší je, že jsme pro letošní rok revidovali celkový očekávaný růst níže na 0,3 % z původně udávaných 0,5 %. Naopak očekávanou inflaci jsme posunuli výše na 12,9 %. Před třemi měsíci jsme přitom čekali 12,0 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou
16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Euro atakuje devítiměsíční maximum
13.01.2023 Společná evropská měna tento týden atakovala devítiměsíční maxima, když se v závěru týdne dostala až nad hladinu 1,0850 EUR/USD. Data přicházející z eurozóny měnu podpořila. Francouzská listopadová průmyslová produkce překvapila výrazně ve směru nahoru, zásadně nezklamala ani ta německá. Za celou eurozónu pak průmysl meziměsíčně stoupl o 1 %. Pozitivně překvapil i německý HDP za celý loňský rok, který vzrostl o 1,9 %.
Ranní okénko - Euro je nejsilnější proti dolaru od poloviny roku 2022
10.01.2023 Nezvykle klidné úterý dnes nabízí ekonomický kalendář, kdy prakticky prázdný zůstává jak v Česku, tak i v USA a Evropě. Ve Spojených státech vyjde pouze údaj ohledně nálady u menších podniků, pro trh jde ale je o minoritní statistku, kterou ponechává bez reakce. Včera série českých dat ukázala, že podíl nezaměstnaných v prosinci sice rostl, ale spíše v tradičním tempu daném sezónními vlivy a prozatím tak k výraznějšímu zpomalování českého trh práce nedochází. Statistika devizových rezerv ČNB podle očekávání ukázala, že v listopadu ČNB neintervenovala a předběžná data ukazují, že pravděpodobně ani v prosinci. Finální revize HDP za Q3 přinesla mírné snížení u meziroční míry růstu (1,7 % -> 1,5 %).
Forex: Solidní listopadová čísla z francouzského průmyslu
10.01.2023 Po solidních německých číslech tamního průmyslu za listopad se dnes za stejný měsíc dozvíme čísla z Francie. A i tady čekáme robustní meziměsíční dynamiku. Výsledek by měl být povzbuzením pro data za celou eurozónu, která budou publikována v závěru týdne.
Forex: Euro atakuje sedmiměsíční maximum
09.01.2023 Dnešní solidní evropská data společnou měnu podpořila. Vůči dolaru tak dnes euro atakovalo sedmiměsíční maximum, když se kurz přehoupl přes 1,0700. Ráno nijak zásadně nezklamala německá průmyslová produkce za listopad; páteční statistiky podnikových objednávek za stejný měsíc přitom indikovaly hrozbu výrazného zklamání. A mírně lepším výsledkem skočil i lednový Sentix monitorující důvěru investorů.
V závěru roku rostl podíl nezaměstnaných jen mírně
09.01.2023 Podíl nezaměstnaných v prosinci vzrostl z 3,5 % na 3,7 %. V kontextu obvyklých sezónních vlivů ale jde o poměrně příznivý výsledek, kdy trh předpokládal růst na 3,8 %. Růst sezónně neočištěného podílu nezaměstnaných v závěru roku je obvyklý a dnešní výsledek tak zatím neukazuje výraznější zpomalování tuzemského trhu práce. V prosinci 2021 dosáhl podíl nezaměstnaných 3,5 %, v prosinci 2020 šlo o 4,0 %. Za celý rok 2022 dosáhla nezaměstnanost podle MPSV 3,4 %. Pro letošní rok očekáváme nárůst do oblasti 4 %.
Podíl nezaměstnaných dále vzrostl
09.01.2023 Podíl nezaměstnaných osob v prosinci stoupl na 3,7 %, po sezónním očištění dosáhl 3,6 %. Indikátor tak dopadl o desetinu lépe, než jsme očekávali my i trh. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o necelých patnáct tisíc (na 271,8 tis.), ve srovnání s rokem 2021 byl počet vyšší o necelých čtrnáct tisíc. I v prosinci pokračoval pokles volných pracovních míst. K dispozici jich bylo 289 tisíc po listopadových 292 tisících. Po sezónním očištění však jejich počet mírně stoupl (z 299,3 tisíc v listopadu na 301,6 tisíc v prosinci). Na jedno pracovní místo tak připadalo 0,9 uchazeče.
Ozvěny trhu: Ekonomiku ohřeje až jaro
03.01.2023 Do podle nás mělké recese, jejíž délku předvídáme na tři čtvrtletí, se česká ekonomika dostala se třetím čtvrtletím loňského roku. Ekonomický pokles nebyl na podzim nijak výrazný, závěrečné čtvrtletí bohužel asi dopadlo o poznání hůře. To koneckonců potvrdila včerejší první významnější statistika zveřejněná v letošním roce – průzkum PMI mezi českými průmyslovými podniky za prosinec.
Míra pesimismu ve výrobě roste, firmy v prosinci propouštěly
02.01.2023 Index nákupních manažerů pro výrobní sektor v prosinci mírně rostl, v souladu s tím, co jsme očekávali my i trh. Proti listopadu došlo ke zvýšení z 41,7 na 42,6 bodu a po třech měsících se podařilo zastavit sérii poklesů. Celkově ale index zůstává dále hluboko pod hranicí 50 bodů, což značí výrazné zhoršování zdraví českého zpracovatelského průmyslu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vládní opatření proti drahým energiím drží tuzemskou inflaci poblíž 15 %
12.12.2022 Pro korunový trh je hlavní událostí tohoto týdne dnešní zveřejnění tuzemské inflace za listopad. V meziročním vyjádření očekáváme její mírný vzestup z 15,1 % na 15,5 %. Na nižších úrovních ji drží vliv úsporného tarifu, po jeho odeznění inflace v lednu pravděpodobně opět mírně zrychlí. Zajímavý bude tento týden i z globálního úhlu pohledu. Zítra bude totiž zveřejněna inflace také v USA a hned den poté k jednacímu stolu zasedne Fed.
Forex: Česká ekonomika míří do recese, otázkou je jak hluboké
09.12.2022 Říjnová data ukazují na překvapivě silný předěl ve vývoji tuzemské ekonomiky negativním směrem. Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Nezaměstnanost v listopadu beze změny na 3,5 %
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných v listopadu stejně jako o měsíc dříve stagnoval a dosáhl tak 3,5 %. Stagnace ovšem byla doprovázena mírným nárůstem uchazečů a stejně jako v předchozích měsících došlo také k úbytku volných pracovních míst. I nadále tak pokračuje postupné ochlazování trhu práce, které očekáváme i v dalších měsících.
Pokles počtu volných pracovních míst pokračuje
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v listopadu stagnoval na 3,5 %, po sezónním očištění pak na 3,7 %. Stagnoval i počet uchazečů o zaměstnání po sezónním očistění (268 tisíc). Ve srovnání se stejným měsícem loňského roku byl však tento počet o 12 tisíc vyšší. I v listopadu pokračoval pokles volných pracovních míst. K dispozici jich bylo 292 tisíc oproti 297 tisícům v minulém měsíci. V porovnání s loňským rokem byl jejich počet nižší o 53 tisíc. Po sezónním očištění počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 3 tisíce. Na jedno volné pracovní místo připadalo 0,9 uchazeče. Harmonizovaná míra nezaměstnanosti měřená Eurostatem dosáhla v říjnu 2,1 % a byla tak o desetinku nižší než v předchozím měsíci. Stále se drží jen těsně nad předpandemickými minimy (1,8 %). V rámci evropské sedmadvacítky Česká republika stále drží ve srovnání v nezaměstnanosti prim.
Forex: Maďarská inflace pokračuje v růstu
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v ČR v listopadu pravděpodobně stagnoval na 3,5 %, zatímco po sezonním očištění o desetinu vzrostl. Maďarská inflace by se měla podle našeho odhadu dále zvýšit, a to z 21,1 % v říjnu na meziročních 22,1 % v listopadu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA zřejmě zůstane nízký, mírně nad 200 tis. Dnešní chudý kalendář nově zveřejňovaných dat bude spolu s blížícím se koncem roku nahrávat pokračující nízké obchodní aktivitě na finančních trzích.
Ranní okénko - Prosincový týden nabitý daty z české ekonomiky
05.12.2022 Tento týden je doslova nabitý reálnými čísly z české ekonomiky a až do čtvrtka tak bude na domácím trhu o dění postaráno. Hned za několik málo minut dorazí informace o vývoji mezd ve třetím čtvrtletí, kde očekáváme slušný nominální růst, který ale vzhledem k vysoké inflaci odpovídá reálnému poklesu o takřka 10 %. V úterý dorazí další spíše negativní čísla z maloobchodu, na které ve středu naváže průmysl a zahraniční obchod. Vše ve čtvrtek zakončí čísla ohledně podílu nezaměstnaných. V eurozóně budou zajímavá především dnešní čísla ohledně maloobchodu, z USA pak až konec týdne, kdy vyjdou ceny výrobců spolu se spotřebitelskou důvěrou z michiganské univerzity.
Forex: Evropská komise dnes zveřejní revizi fiskálních pravidel
09.11.2022 Dnešní světový ekonomický kalendář toho moc nepřinese, sledovat se bude sčítání hlasů amerických voličů ve volbách do Kongresu. Událostí hodnou sledování bude i zveřejnění revize fiskálních pravidel ze strany Evropské komise. Zajímavé bude dění v regionu. Maďarská meziroční inflace se posune dále výše nad 20 %. K projednání měnové politiky se sejde polská centrální banka. Trh počítá se zvýšením sazeb o 25bb. Podle nás ale polské sazby tentokráte nahoru nepůjdou.
Forex: Koruna se k euru drží poblíž nejsilnější úrovně od začátku války na Ukrajině
08.11.2022 Koruna se k euru drží poblíž nejsilnější úrovně od únorového začátku války na Ukrajině. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,29 EUR/CZK, proti pondělnímu závěru si polepšila o tři haléře. K dolaru posílila výrazněji, získala 19 haléřů na 24,13 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Euro s dolarem na paritě, koruna korigovala
08.11.2022 Na globálních devizových trzích dnes panoval klid. Euro proti dolaru dnes stagnovalo v okolí parity v očekávání výsledku amerických voleb do Sněmovny reprezentantů a Senátu. Lepší výsledek zářijových maloobchodních tržeb za eurozónu trhy nijak neovlivnil.
Pokles volných pracovních míst pokračuje
08.11.2022 Podíl nezaměstnaných osob v říjnu stagnoval na 3,5 %, po sezónním očištění však stoupl na 3,7 %. Počet uchazečů o zaměstnání se po sezónním očistění zvýšil na 268 tisíc, což bylo o 6 tisíc více než v září. Ve srovnání se stejným měsícem loňského roku je tento počet stále o 4 tisíce vyšší. I v říjnu pokračoval pokles volných pracovních míst. K dispozici jich bylo 297 tisíc ve srovnání s 306 tisíci v minulém měsíci. Ve srovnání s loňským rokem byl jejich počet nižší o 55,1 tisíc. Po sezónním očištění počet volných pracovních míst poklesl o 1 tisíc. Na jedno volné pracovní místo tak připadalo 0,9 uchazeče.
Po třech přírůstcích se nezaměstnanost zastavila na 3,5 %
08.11.2022 V souladu s naším i tržním očekáváním se v říjnu zastavil růst podílu nezaměstnaných osob a ten tak dosáhl 3,5 %. Dále pokračuje úbytek volných pracovních míst, mírně ale poklesl i počet uchazečů. Pozitivně působily zejména sezónní vlivy, kdy historicky v říjnu a listopadu je nezaměstnanost spíše nižší, v zimních měsících naopak lze očekávat navázání na růst z posledních měsíců. Vzhledem ke zhoršujícím se podmínkám v české ekonomice ale sezónní vlivy nedokázaly nezaměstnanost snížit, a i v rámci stagnace tak lze vypozorovat, že dochází k postupnému ochlazování na trhu práce. Zatímco listopadový výsledek očekáváme podobný dnešnímu, od prosince bude podle našeho střednědobého výhledu nezaměstnanost mířit k úrovni 4 %. I tak český trh práce zůstává jeden z nejsilnějších v rámci EU.
Ranní okénko - Trhy vyhlíží americké volby
08.11.2022 Dnes pokračuje český ekonomický kalendář daty z maloobchodu a údajem ohledně míry nezaměstnanosti. Zatímco maloobchodní tržby ukážou další slabý meziroční výsledek, u nezaměstnanosti by ke změně dojít nemělo a ta tak podle našeho odhadu setrvá na úrovni 3,5 %. Z České národní banky pak dorazí informace ohledně srpnové výše devizových rezerv a zářijových intervencích. Jejich objem se podle našeho odhadu pohyboval okolo 2-3 miliard EUR, vzhledem k tomu, že ČNB byla patrně aktivní jen po zářijovém zasedání na konci měsíce, zesložiťuje odhad řada dalších faktorů a vyloučit tak nelze pro trh více překvapivou sumu. Včera vyšla čísla z českého průmyslu a zahraničního obchodu. Oba výsledky dopadly poblíž tržních očekávání a reakce trhu tak byla jen minimální.
Ranní okénko - Týden plný českých dat, vyjde i americká inflace
07.11.2022 Ani v druhém listopadovém týdnu si trhy nevydechnou. Na český trh dorazí takřka kompletní sada dat z reálné ekonomiky. Dnes to budou čísla z průmyslu a zahraničního obchodu, zítra ráno pak dorazí statistika maloobchodních tržeb spolu s podílem nezaměstnaných od MPSV. Nejdůležitější informace z Česka ale dorazí až ve čtvrtek, kdy Český statistický úřad bude zveřejňovat říjnovou míru inflace. Ve stejný den dorazí pro světové trhy i podstatně důležitější míra inflace z USA, která naznačí další směřování Fedu. V eurozóně bude stát za pozornost úterní statistika maloobchodních tržeb, dnes ráno už vyšel výsledek průmyslové výroby v Německu.
Raiffeisenbank: Ranní okénko - Tuzemská inflace v čele dnešního dění
11.10.2022 Za několik málo minut dorazí na trh informace ohledně výše tuzemské zářijové inflace. Většina odhadů očekává, že meziroční míra se bude pohybovat na podobných úrovních jako v srpnu a mediánový odhad počítá se stagnací na úrovni 17,2 %. To by odpovídalo zpomalení meziměsíční inflace z 0,4 % na 0,2 %. My předpokládáme, že dynamika bude o něco pomalejší a že zpomalení se dočká i meziroční míra inflace na rovných 17 % (0 % m/m). Zásadní roli ale opět bude hrát především méně předvídatelná rychlost propisování cen energií do konečných cen spotřebitelů a nechybí proto na trhu ani odhady, že by cenová hladina mohla růst i o takřka 19 %.
Forex: Tuzemská inflace dále zpomaluje
11.10.2022 Zatímco inflace v Maďarsku dále zrychluje, ta tuzemská podle nás zpomaluje. To z pohledu české koruny nebude příliš dobrá zpráva kvůli zhoršujícímu se úrokovému diferenciálu. Výraznějšímu oslabení ale nadále brání intervenční aktivita ČNB.
Nezaměstnanost podle očekávání v září dále
10.10.2022 Nezaměstnanost v září stoupla z 3,4 % na 3,5 % a na trhu pokračuje trend nastavený v posledních měsících. Počet uchazečů o zaměstnání stoupá, počet volných pracovních míst naopak dále klesá. Volných pracovních pozic je nyní nejméně od poloviny roku 2018, což naznačuje jisté ochlazování na domácím trhu práce a nechává prostor pro další mírný nárůst podílu nezaměstnaných. Na druhou stranu zářijový růst nezaměstnanosti byl trhem očekávaný a velkou měrou stál i na vlivu zaokrouhlování, kdy reálně podíl nezaměstnaných rostl jen zhruba o 0,05 p.b. Říjen a listopad historicky patří mezi měsíce, kdy sezónní vlivy hrají spíše ve prospěch poklesu nezaměstnanosti a neočekáváme proto, že by následující měsíce měly přinést výraznější změnu na trhu práce, a to i přesto, že některé předstihové ukazatele varují před zhoršením. Naopak na přelomu roku může nezaměstnanost navázat na pozvolný růst a atakovat hranici 4 %.
Ranní okénko - Data z ekonomiky USA utvrzují v očekávání dalšího hiku o 75bb
10.10.2022 Nový týden přichází s dalšími klíčovými daty pro měnovou politiku – inflací. Její zářijová hodnota vyjde v úterý ráno v ČR a ve čtvrtek bude následovat její americký protějšek. O den později bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu, který by měl přinést informace o tom, jak jednotliví členové vnímají napětí mezi vysokou inflací a zhoršujícím se ekonomickým výhledem. Měsíční zpráva z amerického trhu práce ze závěru minulého týdne byla smíšená a na své si tak přišli holubičí i jestřábí pozorovatelé. Tempo tvorby nových pracovních míst zpomalilo, míra nezaměstnanosti zase nečekaně poklesla. Celkově se výsledek přiklání spíše na jestřábí stranu a investoři se utvrdili v názoru, že přijde další zvýšení sazeb o 75bb. Dalším potvrzením by měla být zářijová inflace. Od celkové míry inflace se sice čeká snížení z 8,3 % na 8,1 %, ale jádrová inflace měla vzrůst z 6,3 % na 6,5 %. Dále nás čekají data z průmyslu eurozóny, spotřebitelská důvěra v USA či statistika z českého trhu práce, která vyšla dnes ráno. Podíl nezaměstnaných dosáhl v souladu s naším i mediánu tržního odhadu 3,5 %. Mírné navýšení naznačovaly průzkumy mezi zaměstnavateli, například od ČSÚ.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká i česká inflace zpomalí
12.09.2022 Inflace v USA v důsledku nižších cen na čerpacích stanicích zpomalí. Levnější pohonné hmoty se pak promítnou v mírném poklesu srpnových maloobchodních tržeb. Ze stejných důvodů jako v USA dojde ke zmírnění meziměsíčního růstu i u českých spotřebitelských cen. Zvolnit by měl i růst cen průmyslových výrobců. Kolem cen energií se bude i nadále točit jednání Evropské komise i české vlády. Ta o dalších krocích bude jednat dnes. Z dat stojí ještě za zmínku evropská průmyslová produkce. Ta v důsledku vysokých cen plynu a elektřiny vykáže pokles. Tento vývoj se pak odrazí i na dalším zhoršení německého ZEW indexu.
Forex: ECB pomohla euru zpět nad paritu
09.09.2022 Tento týden byl nabitý událostmi. V Česku byl zveřejněn vývoj červencové průmyslové produkce, zahraničního obchodu, stavebnictví i maloobchodních tržeb. Všechny indikátory potvrdily, že česká ekonomika míří do mělké recese. Průmysl a zahraniční obchod se pokoušela zachraňovat výroba a export automobilů, na vykompenzování zhoršení v ostatních kategoriích to ale nestačilo. Mírný nárůst vykázal i podíl nezaměstnaných osob, který v srpnu stoupl na 3,4 %.
Ranní okénko - Zástupci EU projednávají řešení pro energetický trh
09.09.2022 Hlavním tématem bude dnes pro finanční trhy setkání zástupců EU ohledně možností řešení energetické krize, jež Evropu zužuje. Cílem bude najít společné řešení na evropské úrovni. Mezi návrhy by měla být možnost zastropování cen dováženého plynu, či jeho vyjmutí z cenotvorby elektřiny. Aktuálně trh funguje tak, že cena je stanovena nejdražším dodavatelem, což jsou aktuálně paroplynovky. Současně v Praze dneškem začíná dvoudenní konference Ecofin (Rada Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti), na kterou přijedou ministři financí a centrální bankéři států EU. I zde bude řešení vysokých cen energií stěžejním tématem.
Forex: Závěr týdne nabídne jednání ministrů členských zemí EU o energiích
09.09.2022 Kromě dozvuků včerejšího zasedání ECB budou dnes zraky finančního trhu upřeny na jednání ministrů energetiky jednotlivých států EU. Hlavním tématem setkání bude další postup v boji s vysokými cenami energií a hrozícím vážným nedostatkem plynu v Evropě. V Praze dnes začne také plánované dvoudenní jednání Rady Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti (ECOFIN), na kterém se setkají ministři financí a šéfové centrálních bank členských států EU. Ti budou kromě dopadů války na Ukrajině řešit i reformy daní.
Forex: ECB podle očekávání zvýšila sazby o 75 bb
08.09.2022 ECB dnes jednomyslně zvýšila úrokové sazby o 75 bb. Potvrdila také, že bude následovat několik dalších takových kroků. Přesný počet ani rozsah budoucích hiků pochopitelně ECB neuvedla, pouze tradičně zopakovala, že to bude záležet na nových datech a že dnešní zvýšení o 75 bb není „novou normou". Podrobnosti ohledně taktiky kvantitativního utahování, případně nástrojů zaměřených na zabránění fragmentace dluhopisového trhu členských států, v prohlášení nebyly obsaženy.
Nezaměstnanost rostla v srpnu rychleji, než se očekávalo
08.09.2022 Podíl nezaměstnaných druhý měsíc v řadě stoupá. Po 3,3 % v červenci se nezaměstnanost v srpnu zvýšila na 3,4 %. V prázdninových měsících bývá nezaměstnanost obecně mírně vyšší kvůli přílivu nových absolventů nebo podnikovým dovoleným, přesto pokračující nárůst trh nečekal a jednomyslně byla očekávána stagnace na červencové úrovni.
Nezaměstnanost mírně stoupla
08.09.2022 Podíl nezaměstnaných osob v srpnu stoupl o jednu desetinu na 3,4 %, po sezónním očištění to bylo 3,5 %. Počet uchazečů o zaměstnání se po sezónním očistění zvýšil na 254 tisíc, což bylo o 11 tisíc více než v červenci. Ve srovnání se stejným měsícem loňského roku je však tento počet stále o 16 tisíc nižší. I přes příliv uprchlíků z Ukrajiny tak český trh práce zůstává napjatý. Dle úřadu práce jich v Česku od února na trhu práce přibylo 39 tisíc. To přispívá k poklesu volných pracovních míst, kterých však stále ještě v srpnu zbývalo 312 tisíc. Tempo snižování jejich počtu se však zrychluje. Ve srovnání s loňským rokem byl jejich počet nižší o 50,8 tisíc, ve srovnání s červencem letošního roku o 18 tisíc. Po sezónním očištění byl počet volných pracovních míst nejnižší od poloviny roku 2018. Na jedno volné pracovní místo však stále připadá pouze 0,8 uchazeče.
Ranní okénko - Zvýší dnes ECB sazby o 75bb?
08.09.2022 Hlavní pozornost dnes patří ECB, která ve 14:15 oznámí rozhodnutí o zvýšení sazeb. Většina analytiků se kloní k 75bb, stejný je i názor trhu (75bb hike naceněn zhruba z 80 %). Rozhodnuto ale ještě zdaleka není a lze očekávat složitou diskuzi s holubičím křídlem, které bude upozorňovat na hrozby recese a finanční stability. Kromě rozhodnutí bude trhy zajímat i upravená prognóza.
Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby
08.09.2022 K jednacímu stolu dnes zasedne vedení ECB. Inflační tlaky v eurozóně podle nás vyústí ve zvýšení úrokových sazeb o 75bb, což odpovídá i očekávání většiny finančního trhu. Z domácích dat bude zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za srpen, který podle nás setrval stejně jako v červenci na 3,3 %. Domácí trh práce tak zůstává v dobré kondici.
Ranní okénko - Očekávání směřují k zítřejšímu zasedání ECB
07.09.2022 Dnes ráno zveřejněná data z ČSÚ ohledně vývoje v maloobchodu potvrdila očekáváný pokles tržeb. Meziměsíčně došlo k poklesu o 0,6 %, což po očištění o vývoj cen odpovídá meziročnímu poklesu o 7,2 %. Za necelou hodinu bude zveřejněna ještě statistika devizových rezerv. Z eurozóny dopoledne dorazí zpřesněný odhad HDP za druhý kvartál, který přinese strukturu vývoje ekonomiky.
Ranní okénko - Na statistiku mezd dnes naváže průmysl a zahraniční obchod
06.09.2022 Z Česka dnes v 9 ráno dorazí statistika z průmyslu a data o bilanci zahraničního obchodu za červenec. Obě hodnoty jsou v posledních měsících rozkolísané a odhady analytiků se tak od sebe poměrně výrazně odlišují. Před pár minutami již dorazila statistika ohledně továrních objednávek za červenec z Německa. Podle té objednávky klesly meziměsíčně o více jak procento, meziročně o necelých 14 %. To nahrává i slabšímu vývoji českého průmyslu. Z USA dnes dorazí zpřesněné PMI, spolu s indexem ISM sektor služeb.
Ranní okénko - Jestřábi v ECB tlačí na zvýšení sazeb o 75bb
05.09.2022 Ekonomickému kalendáři v tomto týdnu dominuje zasedání ECB (čtvrtek). Po jestřábích komentářích na konferenci v Jackson Hole trh zaceňuje zvýšení úrokových sazeb mezi 50-75bb. Z našeho pohledu se jeví zvýšení o 75bb jako čím dál více pravděpodobné. Včetně zvýšení o 75bb tento týden pak do konce roku očekáváme utažení měnových podmínek celkem o 150bb. Moc podpory pro euro i při 75bb hiku ale neočekáváme, jelikož současně dochází k vyostření situace na trhu s energiemi.
Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky pro letošek na 2,4 pct.
11.08.2022 Česká bankovní asociace (ČBA) v nové prognóze zlepšila odhad růstu české ekonomiky pro letošní rok na 2,4 procenta. V předchozí květnové prognóze počítala letos s růstem hrubého domácího produktu o 1,8 procenta. Důvodem je zejména příznivější vývoj v první polovině roku, zatímco pro druhou polovinu roku čeká přechod do mírné recese. Asociace o tom dnes informovala na on-line tiskové konferenci. Loni česká ekonomika stoupla o 3,3 procenta.
Forex: Tlak na oslabení koruny jen tak nezmizí
09.08.2022 ČNB dnes zveřejní kolik činily její devizové rezervy na konci července a současně objem devizových intervencí proti oslabení koruny za červen. Ten podle nás vzrostl z květnových 3,5 mld. EUR na přibližně 5 mld. EUR. Ještě více pak centrální banka vynaložila v červenci. Navzdory přítomnosti ČNB na devizovém trhu očekáváme do konce roku vlivem slabých fundamentů oslabení koruny. Globální finanční trhy dnes budou při absenci významných makroekonomických dat vyhlížet středeční spotřebitelskou inflaci v USA.
Související klíčová slova:
Měsíční předpovědi | Český průmysl | Čína a USA | Volný trh | Prezident USA | Sněmovní volby | Ekonomické problémy | Akcie Komerční banky | Rumunsko | Závěrečný kurz | Bankéři | LYNX | Burze | Zvyšování úrokových sazeb | Alphabet | AMC | Německá průmyslová produkce | Silnější koruna | Dovednosti | Opětovný pokles | Fiskální stimul | Deficit veřejných financí | EUR | Maďarská inflace | Řecko | Řešení války na Ukrajině | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Cenová hladina | České společnosti | Vstupy | Jackson Hole | Koronavirové krize | Obchodování na asijských akciových trzích | Oslabení maďarského forintu | Exporty | Tempo růstu | Dominik Rusinko | Světové akcie | Nezaměstnanost v lednu | Pozitivní vliv | Produkce ve stavebnictví | Zpravodajský server | Dění na světových burzách | Pfizer | Zpracovatelský sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | Nálady na trhu | Aktiva | Pokles sazeb | Čtvrtletní pokles | Nowcast | Kč/EUR | Údaje z USA | Zveřejnění výsledků | Prohloubení schodku | Makroekonomické dění | Delegace | Forwardový kurz | Veřejné finance | Akciové trhy | Mistrovství světa v hokeji | McKesson Corp | USD/PLN | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Vývoj míry nezaměstnanosti | Dovoz do USA | Inflace v září | Polská národní banka | Listopadové maloobchodní tržby | Pokles indexu | Slabá čísla | Očekávané výsledky | Fortinet Inc | Pokles akciových trhů | Sekce měnové | Index strachu | Kurz HUF | František Táborský | Trend | Útraty | Velké ekonomiky | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Statistiky | Průmysl v listopadu | Výnosy dluhopisů | Zvýšení cenové hladiny | Airbus SE | Úřad práce | Sezónní výkyvy | Analytik Monety | Produkce německého průmyslu | Dopad pandemie na nezaměstnanost | Inflační čísla | Sentix indikátor | Apetit k riziku | Těžby ropy | Průměrná míra nezaměstnanosti | Patria Finance | Vývoj české inflace | Snížení cen | Americký prezident Donald Trump | Výkyvy | Index aktivity | Školení | Vládní opatření | Tvorba fixního kapitálu | Kroky Fedu | Navyšování mezd | APP | Americký akciový index | Evropská komise | Pravděpodobnost | Bilance ČNB | Vliv na trh | Nálada amerických spotřebitelů | Škoda Auto | Investing | Ošetřovné | Růst nezaměstnanosti | Obchodování na globálních trzích | Situace na Ukrajině | Domácnosti | Lepší výsledky | Míra nezaměstnanosti v ČR | Aktivita firem | ManpowerGroup | Český statistický úřad | ČBA | Uber | Šéf Fedu Powell | Ekonomika Německa | Tuzemský průmysl | Holubičí tón | Závislost na Číně | HDP za Q2 | Cenové výkyvy | Index PX | Aktuální prognózy | Asijské obchodování | Zvýšení cel | Schodek státního rozpočtu | České vlády | Administrativa amerického prezidenta | Unilever | Proticyklická kapitálová rezerva | Zvýšení sazeb Fedu | Berkshire Hathaway | Clo na dovoz | Slabý růst ekonomiky | Statistika z amerického trhu práce | Růst zaměstnanosti | Údaje o inflaci | PLN | Reality | Ceny výrobců v eurozóně | 1Q 2025 | Americká inflace | Předseda Fedu | Depozitní sazba | Meziroční inflace v Německu | Prohlášení | Růst sazeb | Mzdově-inflační spirála | Zastavení dodávek ruského plynu | Exchange | Podnikatelská důvěra | Obchodní bilance eurozóny | Citibank | Vysoké zdanění | Průzkum PMI | Deficit hospodaření státu | Výhled ekonomiky eurozóny | Deflace | Tuzemská ekonomika | Konsolidace | Zpřesněná data | Oživení poptávky | Růst průmyslové produkce | Směr trhu | Nezaměstnanost v červenci | Rostoucí ceny | Back office | Přebytek zahraničního obchodu | Platba | Nominální mzdový růst | Scott Bessent | Finanční trhy dnes | Výhled ekonomiky | Expanze | Cenové stability | NIM | Česká nezaměstnanost | Lednová nezaměstnanost | Průměrné hodinové mzdy | Fiskální expanze | Zdražování cen | Spotřebitelský sentiment v USA | Polská centrální banka | Nezaměstnanost v Česku | Cenové výkyvy akcií | Zápis z jednání ČNB | Produkce v průmyslu | Německý DAX | Záporné sazby | Snížení produkce | Maloobchod | Vývoj na trzích | Clo na dovoz zboží | Inflace v Maďarsku | Brexit | Výkon českého průmyslu | Glencore | Počet živnostníků | Letadla | Červencová inflace v ČR | Základní úrokové sazby | Průměrná úroková sazba | Nejvyšší nezaměstnanost | EOG | Krize v Německu | Ocel | Indikátor investičního sentimentu | Hlavní ekonom XTB | Philip Morris International | Nord Stream | Rostoucí inflace | Lagardeová | Autodesk | Bankovní rada ČNB | Eskalace obchodních válek | Vladimír Pikora | Směrnice | ISS | Směřování měnové politiky | Nová data | Události tohoto týdne | Data z Německa | Booking | Zbyněk Stanjura | Tuzemský maloobchod | Snížení úrokových sazeb | Americké dovozy | Vít Hradil | Burza | Statistiky z Číny | Obavy investorů | Důchodový věk | Extrémní počasí | Jednání ČNB | Silné oživení | Klid před bouří | CZK | Utahování měnové politiky | Financial Times | Ceny ve výrobě | Hlavní zjištění | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Prodeje nových aut | Členové bankovní rady ČNB | Pozitivní trend | Rušení pracovních míst | Maďarský forint dnes | Výrobní ceny v USA | Výhled | Tuzemská měna | Růst v průmyslu | Obchodní aktivita | Inflace v prosinci | Uvolnění měnové politiky | Bayer | Státní půjčky | Nezaměstnanost | Autonomie | Oslabování eura | Sazby v Polsku | Vysoké riziko | Dopady vysoké inflace | Výsledek inflace | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Ceny výrobců v USA | Cenové tlaky v USA | Parlamentní volby | Dopady války na Ukrajině | Inflace | Produkce energií | Velké hospodářské krize | Zvyšování sazeb | Data PMI | Group | Nástroje měnové politiky | Evropská měna | Ministr práce a sociálních věcí | Hospodářský růst Německa | Ekonomická stagnace | Dnešní statistiky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vyšší poptávka | Očekávání inflace | HSBC | Ferrari | Úsporný energetický tarif | Podnikatelský sektor | Ranní zpráva z finančního trhu | Statistiky z pracovního trhu | Vratislav Zámiš | Růst výrobní aktivity | Chipotle Mexican Grill (CMG) | Elektrická energie | Odezva finančních trhů | Telekom Austria | Dovozní cla | Výkyvy akcií GameStop | Důležité zprávy | Hershey | Evropský automobilový sektor | Tržní reakce | Ceny elektřiny | Strach | Negativní trend | New York | Regionální měny | Prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Znepokojení na trhu | Tuzemští obchodníci | Čínská makrodata | Růst cen | Aktuální hodnoty měny | Počet nezaměstnaných | Míra úspor | Newstream | Farmaceutika | ČSOB | Spotřebitelské inflace | Výdaje | Výprodeje | Snižování nákladů | Nižší ceny | Dovoz zboží | Analýza makroindikátorů | Forward guidance | Zlevňování ropy | Chod ekonomiky | Obrat trendu | Viceguvernér ČNB | Kč/USD | Zpomalení globální ekonomiky | Výkon společností | Migrace pracovní síly | Ekonomické zotavení | Nákupní manažeři | Hlavní události | ČSÚ | Moderna | Analýzy | Rychlý růst mezd | Centrální bankéři | Podpůrné programy | Včerejší obchodování | Ekonomiky | Koncové ceny | Irsko | Události v eurozóně | Výkon | Historická minima | První odhad | Data z trhu | Předstihové indexy | PLN/EUR | Volatilita | Maďarsko | Prudké cenové výkyvy | Členové bankovní rady | Směřování trhu | Rozložit riziko | Data Watch | Průmyslová produkce | Economist | Výrobní ceny v eurozóně | Středoevropské trhy | Rekordní minimum | Zápis z posledního zasedání Fedu | Viceguvernéři | Cenové hladiny | Průmyslová produkce v eurozóně | Tržby maloobchodníků | Sentix index | NFP report | Videokonference | Rozhodnutí ECB o sazbách | Pozitivní očekávání | Prognóza Evropské komise | Odhodlání | Brent | Tvorba pracovních míst | Data z ekonomiky USA | Stavební produkce | Březnová inflace | Uklidnění situace | Čínský dovoz | Prudký pokles | Politika | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Česká měna | Stavební produkce v srpnu | Inflační spirála | Nepřehledná situace | Surové ropy | Strategie Česká republika | Výhled na rok | Maďarská vláda | Růst Německa | Patria Online | Vyšší výnosy | Posílení eura | Hermes International | Zvýšení sazeb | Německý zahraniční obchod | metodologie | Celní války | Ozvěny trhu | Pozitivní sentiment | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Dění na finančních trzích | Hlavní ekonomické události | Intercontinental Exchange | Allianz | Průměrné mzdy v ČR | Ustupující inflace | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Český trh práce | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | Americké volby | Česká národní banka (ČNB) | Hlavní události tohoto týdne | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Ceny pohonných hmot | CZK/EUR | Vývoj měnového páru | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Vývoj české ekonomiky | Aktuální ekonomické podmínky | Ceny bydlení | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Zasedání FOMC | Vývoj devizových rezerv | MiFID II | Šedá ekonomika | Generali Investments CEE | Ústup inflace | Německý export | Fundamentální analýza | UBS Group | Průměrná nominální mzda | Propad cen ropy | Jednání FOMC | Počet lidí bez práce | Optimismus investorů | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Souhrnný index | Výrazný propad | Covid | Ekonom XTB | Nálada investorů | Použití finanční páky | Ekonom UniCredit Bank | Trh práce | Marcela Hrdá | Prezident Fedu | Nezaměstnanost v USA | Stavebnictví v květnu | Růst v oblasti služeb | Veřejný dluh | Tempo poklesu | Hrozba | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Změny pracovních míst | Duke Energy Corp | Silná data z trhu práce | Parlamentní volby v Německu | Dobrý výsledek | Philip Morris | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Walt Disney Co | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Silná ekonomika | Dopad pandemie | Dlouhodobý vývoj | Sodexo | Donald Trump | Maloobchodní tržby v ČR | Zpráva | Ceny výrobců | Průmysl | Long | ČNB kurz | Výrobní inflace | Chování | Americký prezident | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Vývoj cen ropy | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Americký index | Lira | Období nejistoty | EUR/PLN | Německé tovární objednávky | Koruna posílila | Výroba počítačů | Dolary | Cla na americké zboží | Investiční portfolio | Obchodní příměří | Zasedání centrálních bank | Zhodnocování měn | Výroba v eurozóně | Akcie ČEZu | Vysoké ceny energií | Caterpillar | Oslabování koruny | Vládní dluh | Posílení české měny | Program kvantitativního uvolňování | Energetická krize v Evropě | Výsledky průzkumu | Meziroční růst | Posílení kurzu | Dnešní makroekonomické ukazatele | PMI pro sektor | Oldřich Dědek | Investujte zodpovědně | Autozone | Výše devizových rezerv | Vývoj kurzu | Drahé energie | Měny v regionu | Dobré výsledky | Reakce trhu | Trh | Sezónnost | Kompenzovat ztráty | Centrální banky | Deficit zahraničního obchodu | Alibaba | KDU-ČSL | Finanční stability | Zkušenost | Americká nezaměstnanost | Globální kalendář | Válka | Cestovní ruch | Oživení české ekonomiky | Opatření proti šíření koronaviru | Německý index DAX | Slabé měny | Geopolitická situace | Průměrné mzdy | Hospodaření státu | Analytik ČSOB | G7 | ČNB úrokové sazby | Zápis ze zasedání Fedu | JOLTS | Analytik ČSOB Jan Bureš | PwC | Risk-off | Obavy ze ztráty | Fio | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Dot plot | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index | Závazek | Studie | Další růst | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Výkon společnosti | Bydlení | Jiří Cihlář | Míra inflace v dubnu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Nezaměstnanost v březnu | Nabídka | Letošní maximum | Předstihové indikátory | Výrobní ceny | Vládní balíček | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Členské státy | Snižování cen | Komise | Nejistoty | Dnešní kalendář | Fungování | Zvyšování mezd | Bez reakce trhu | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Posílení | Korunové sazby | Obrat v měnové politice | Listopadová inflace | Chemický průmysl | Přebytek běžného účtu | Indikátor důvěry v ekonomiku | Podmínky na trhu | Data z USA | Evropská průmyslová produkce | Pravděpodobnost ztráty | ECB dnes | Zaměstnanost | Exxon Mobil | Američtí centrální bankéři | Koruna | Pandemie | Republikáni | Cenový šok | Německé volby | S&P | Důvěra spotřebitelů | Unie | Turecko | Penzijní fondy | Airbus | Obchodování na finančních trzích | Ministerstvo obchodu | Důvěra investorů | Data z ekonomiky | Zpřesněný odhad | Výrazný růst | Lukáš Kovanda | Úvěrování | Sázky | Data z tuzemské ekonomiky | Vstup do eurozóny | Výroba aut | Nová prognóza ECB | Akciové indexy | Výhled pro Německo | Očekávání úrokových sazeb | Nárůst sazeb | První obchodní den | CL | Harmonizovaná inflace | Devizové trhy | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Margin | Netanjahu | Technická recese | Soukromý sektor | Stárnutí populace | Inflace ve Spojených státech | Pozornost | Suroviny | Ford Motor | Ekonomický vývoj | Česká bankovní asociace (ČBA) | Centene | Akcie společnosti ČEZ | Nejnovější údaje | Výroba v Německu | Reakce trhů | Bilion | Aktivita v českém průmyslu | Vývoj inflačních očekávání | Očekávání analytiků | Fiskální politiky | Nová prognóza | Odvetná opatření | Migrace | Kurz EUR/USD | Deficit | Graf | Český běžný účet | Závislost | Americká data | Nerovnováha | Zařízení | HUF | Energetický tarif | Analog Devices | Měsíční mzda | Odhad HDP v eurozóně | Pandemie koronaviru | Mzda v ČR | Lídři EU | Kurz dolaru | Liberty Ostrava | Budoucnost | Hlubší pokles | Předsudky | Spotřební daně | Propad exportu | Pochybení | Ceny zemědělských výrobců | Intervenční režim | Mírný růst | Měsíční data | Ceny na čerpacích stanicích | Vysoká volatilita | Situace v USA | IMF | Prezident Trump | Kapitálová rezerva | Pokračující pokles | Zveřejněná data | Zdražování potravin | Futures | Inflace v eurozóně | Powell v Kongresu | Snižování sazeb | Automobilový sektor | Odliv dividend | Důvěra ve výrobním sektoru | Sezónní nezaměstnanost | Společná měna | Americká centrální banka | Zavádění cel | Nord Stream 1 | Nastavení sazeb | Výnosové křivky | Měnověpolitický stimul | Obchodování s českou korunou | Vývoj průměrné mzdy | Revize fiskálních pravidel | Americké měny | První firmy | Tameh | Statistické údaje z USA | Blizzard | Ropa Brent | Zahraniční bilance | Obchodní války | Nezaměstnanost v Británii | Počet investorů | Meziroční míra inflace | Země EU | Česká koruna | Intuit | Obavy z nejistoty | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Krácení důchodu | Stav běžného účtu | Klesající trend | Ifo | Akciový index | Lesnictví | Zpráva z amerického trhu práce | Investiční chování | Vice | Přehled o dění na světových burzách | Pozitivní impulz | Euro včera | McKesson | Statistické údaje | Náklady | Klidné obchodování | Komentované měsíční odhady | Negativní dopad | Koronavirová pandemie | Vývoj mezd | Guvernér Glapinski | Opatřením na podporu ekonomiky | Evropský statistický úřad Eurostat | Omezení dodávek | Dění na Ukrajině | Unijní ministři | Vývoj devizových rezerv ČNB | Ústecký kraj | Polská inflace | Počet pracovních míst | Růst vývozu | Ekonomické výhledy pro ČR | Finanční gramotnost | Oblečení | Maturity | Počasí | Nová cla | Uvolnit měnovou politiku | Volná pracovní místa | Mzdy v ČR | Cla na Čínu | Balance | Sázky trhu | Vliv na obchodování | Nižší produkce | ISM index | Rozhodnutí ČNB | Opatření | Působení fiskální politiky | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Mezinárodní organizace práce (ILO) | Mediánová mzda | Dluhopisy | Americké úrokové sazby | Polský zlotý | Společnosti | Snížení cen ropy | Červnová inflace | Volatility | Data o inflaci | Vánoční sezóna | Zlotý | Seznam Zprávy | Energetický sektor | Pozitivní zpráva | Celková inflace | Stav devizových rezerv ČNB | Momentum | Index nákupních manažerů | Nejvyšší přebytek | Fiskální udržitelnost | E-commerce | Christine Lagarde | Kurzový vývoj | Tovární objednávky | Šíření viru | Největší ztráty | Válka na Ukrajině | Měsíční průzkum | Futures kontrakty | Vysoká inflace | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Důvěra v ekonomiku | Hamás | Růst úrokových sazeb | Forint dnes | Znalost | Eskalace | Dolar vůči japonskému jenu | Aktivity v Číně | Ekonomické zpomalení | Míra úspor domácností | Sazba ČNB | Vývoj americké nezaměstnanosti | PEPSICO | Prezident Donald Trump | Mezinárodní organizace práce | Fed dnes | Konjunkturální průzkum | Snižování úrokových sazeb | Moneta | Analytici | Poradce České bankovní asociace | Aukce | Kurz koruny | Indexy PMI | Jednání ECB | Cenový index | Počet žádostí o podporu | Klíčové problémy | Propouštění zaměstnanců | Vysoké inflace | Nízká likvidita | Occidental | ČSOB Data Watch | Očekávání trhu | Vývoj německé ekonomiky | Index Euro Stoxx 600 | Investiční rozhodování | Proinflační rizika | Německé podnikové objednávky | Očekávaná data | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Miroslav Novák | Pokles cen | Čínská cla | Vládní koalice | Marketingová komunikace | Americký index S&P 500 | Rakuten | Největší problém | BH Securities | Michigan | Antivirus | ETF | Největší evropská ekonomika | Nejhorší výsledek | Kurz české koruny | Indikátor | Bankovky | Analytika | Participace | Budoucnost firmy | Krize v Evropě | Ranní okénko | Obchodníci | TLTRO | Bulharsko | Neutrální úroková sazba | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Guvernér ČNB Aleš Michl | Webináře | Finance | Trh práce v USA | Vývoj inflace | Směřování trhů | Dopady energetické krize | Zpomalení české ekonomiky | Maloobchodní tržby | Saxo | Nastavení měnové politiky | Poptávka | Prostor pro další růst | Inflace zpomaluje | EUR/MWh | Tuzemská inflace | Kroky ČNB | Conference Board | Pokračování trendu | British American Tobacco | Pozornost trhu | Výkyvy trhu | Pavel Sobíšek | UBS | Oživení britské ekonomiky | Cla na dovoz | Omezení těžby | Zpomalení inflace | Index pražské burzy PX | Statistici | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | RBI | Konsenzus trhu | Nákupy vládních dluhopisů | Koncentrace | Statistický úřad | Zvýšené úrokové sazby | Nezaměstnanost v EU | Podnikání | Růst HDP | Akcie Chipotle Mexican Grill (CMG) | Obchodování dolaru | Euro vůči dolaru | Letní prázdniny | Problémy | Světlo na konci tunelu | Přebytek obchodu | Bývalý prezident | Kalendář událostí | Purple Trading Jaroslav Tupý | Řešení války | MIFID | Hospodaření státního rozpočtu | Členské státy EU | Rozvolnění restrikcí | Politické rozhodnutí | Akcie podniku | Rok 2025 | Zájem o akcie | Index volatility | Měnový výbor | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Ropa | Index PMI | Boeing | Vývoj nezaměstnanosti | Kurz dolarů | Firma | Raiffeisenbank a.s. | Dodávky ropy | Výrobní aktivita | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Výkon ekonomiky | Euro posiluje | AMC Entertainment | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Úroková sazba | Rizika vyšší inflace | Objem devizových intervencí | Český stát | Více volatilní | Riziko inflace | Průzkum společnosti | Růst průmyslu | Evropský statistický úřad | Analýzy makroindikátorů | Mistrovství světa | Kurz domácí měny | Naše prognóza | Průměrná hrubá měsíční mzda | STOXX50 | Zpomalení hospodářského růstu | Zajímavá data | Slevy | USA | Rizikové averze | Ekonomové | Konkurenceschopnost | Bollingerova pásma | Průmyslové podniky | Americké akcie | Pokles nezaměstnanosti | Celní válka | Zasedání České národní banky | Ekonomický útlum | Pracovní síla | Únorová bilance zahraničního obchodu | Spojené státy | Dnešní zasedání Fedu | Vývoj cenové hladiny | Důvěra domácností | Struktura HDP | České měny | Makroekonomická data | Tuzemská nezaměstnanost | RISK-ON | Data z průmyslu | Estée Lauder | Spotřebitelská důvěra v USA | Náklady firem | Volatilní | Komerční banka | Zprávy o měnové politice | Různé názory | Riziko ztráty | EUR/USD | ZEN | Varování | Intervence | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Nový týden | Člen bankovní rady ČNB | Americké domácnosti | Směřování FEDu | Sebevědomí | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Očekávání úrokové sazby | Pohonné hmoty | Misery Index | Ekonomická recese | Oznámení amerického prezidenta | Úsilí | Makroekonomické strategie | Prognóza České bankovní asociace | Recese v USA | Měnové politiky | Futures na americké akciové indexy | G20 | 3М | České mzdy | Velmi volatilní | Snížení základní úrokové sazby | Předstihový ukazatel | Dánové | Objednávky | Activision Blizzard | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Hnutí pěti hvězd | Fiskální politika | Manufacturing | OnSemi | Německé průmyslové objednávky | Cena stříbra | Výdělky | Flexibilita | Spojené státy a Čína | Bernstein | Německé banky | Sazby centrální banky | Akcenta Miroslav Novák | Kurzové změny | Ekonomická situace | Odhad HDP | Ekonomický sentiment | Euro Stoxx 600 | Cenová válka | Podnikové objednávky | Historie | Fio banka, a.s. | Zavedená cla | Aktuální situace | Dnešní ekonomický kalendář | Klíčový údaj | Bilance ECB | Volby | Obchodní dohody | Investiční strategie | Člen bankovní rady | Částečný úvazek | PPI index | Národní banka | Výnosy | Úrokové sazby | Rozhodnutí centrální banky | Počet volných míst | Odliv kapitálu | Inflační výhled | Klíčová rizika | Investorský sentiment | Nervozita na finančních trzích | ADP | Nová prognóza České bankovní asociace | Druhá vlna pandemie | Zmírnění obav | Daimler | Akcie Hewlett-Packard | Vzdělávací zdroje | Analytik Komerční banky | Obchodování eura | Ekonomické indikátory | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Gilead Sciences | Nordstream | Úrokové sazby České národní banky | Globální ekonomický kalendář | Devizové rezervy ČNB | Miliardy korun | Tisková konference | Šíření nákazy | Platební bilance | Růst mezd | Silná koruna | Snížení inflace | Prognózovaní | Investiční doporučení | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Americké statistiky | Sazby | Inflace v České republice | Vítězství | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Nesoulad | Sanofi | Comfort Finance Group | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Dna | Změny v ekonomice | Guidance | Pracovní den | České koruny | Podnikání na kapitálovém trhu | Průmysl v Německu | Objem zakázek | Rusko a Ukrajina | Finsko | Tempo zdražování | ČSOB Data | Komise v přenesené pravomoci | Akcie Chipotle Mexican Grill | Trading | Výrazný zisk | Investovat | Koronavirus | Odvětví | Konsolidační balíček | Vítězství Donalda Trumpa | Data o HDP | Evropská data | Dollar General | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Nová prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Průmyslové objednávky | Růst cen ve výrobě | Belgie | Světové trhy | Propad průmyslové výroby | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Průzkum | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Firmy | Program Antivirus | Začátek trendu | Masové propouštění | Nezaměstnanost v květnu | Ekonomické aktivity | Hike | Tržby v eurozóně | Objem intervencí | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Umělá inteligence | Británie | Hlavní ekonom | Dlouhodobější výhled | Pondělní obchodování | Reálné mzdy | Zajištění | Manažeři | Averze k riziku | Silný propad | Sektor služeb | Míra nezaměstnanosti v Evropské unii | Životní náklady | Cena ropy brent | Vyšší ceny | Dovoz oceli | ČSOB Jan Bureš | Státní příspěvek | Dluhopis | Výhled růstu ekonomiky | Růst cen komodit | Repo sazby | Hypotéza | Představitelé americké centrální banky | Ekonomické podmínky | Odhad růstu HDP | Překážky | Investování | Distribuce | Zemědělství | Fed | Euroskupina | Index spotřebitelské důvěry | Politická krize ve Francii | Sociální napětí | Maďarský forint | Forwardy | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Euro k dolaru | Nonfarm Payrolls | Pokračující růst | Vypuknutí válečného konfliktu | Automobilový průmysl | Generali Investments | Důvěra v německou ekonomiku | Česká vláda | Hry | Volkswagen AG | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Paypal Holdings | Sada dat | Polská měna | Kurzový závazek | Plynová krize | DPH u elektřiny | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | ČSOB Dominik Rusinko | Průměrná mzda v ČR | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Index Sentix | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Rizika | Americký dolar vůči japonskému jenu | Luboš Růžička | Zájem firem | Rada ČNB | Eurozóna | Portugalsko | Investiční rozhodnutí | Fond | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Pokles dovozů | Poptávková inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | Pšenice | Zpomalování inflace | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Dánsko | Středoevropské měny dnes | Energetické společnosti | Nominální růst | Rostoucí mzdy | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Výkyvy akcií | Investment Banking | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Volby v Německu | Bankovní asociace | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Příjmy domácností | Skepse | Španělsko | Solidní růst | Ekonomický růst | Tržní predikce | Globální sentiment | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | Odhady analytiků | Výše dluhu | Růst ekonomiky eurozóny | Mzdová vyjednávání | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Situace na finančních trzích | Peněžní trh | Včerejší seance | Prognóza vývoje kurzu CZK/EUR | Analytička | Předčasný důchod | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Velké firmy | ČNB minutes | Expertka | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Obchodování na trzích | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Meziroční růst HDP | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Signál na akcie | Ztráta | Indikátory sentimentu | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | Růst výroby | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Pokles průmyslové produkce | Výkyvy na finančních trzích | Obchod | Stagnující ekonomika | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Negativní zprávy | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Pracovní trh | Vývoj inflace v USA | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Vývoj na trhu | Riziko | Průmyslové společnosti | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | Klesající ceny | Nájemné | Právo | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Citi | Šéf společnosti | Hnutí ANO | Cenový strop | Šok | Úvěrová aktivita | LTV | Finanční trh | Zvýšené volatility | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | Nadšení | Plyn | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | BioNTech | Insolvenční návrh | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | WP | Aktuálně trh | Ceny | Siemens | Financování | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Německý ZEW index | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Salesforce | Air Products | Restriktivní opatření | Hurikány | Státy EU | Praxe | GameStop | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Restriktivní politiky | Burzovní indexy | Souhrnný indikátor | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Webinář | Manipulace s trhem | Stratég | Prodeje automobilů | Long signál | Broadcom | Současná cena | Výsledek obchodování | Instituce | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Důchod | Americký ministr financí | Commerzbank | Náklady na financování | Výnos | Přecenění zboží | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Pokles ekonomiky | Technické rezistence | Růst cen energií | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | ERM | Počet nakažených | Marek Nemky | Humana | Zoetis | Index strachu VIX | Prostor pro růst | 256/2004 | Domácí měna | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | Přístup k měnové politice | Zhoršení výhledu | Dlouhodobý trend | Kalendář makroekonomických dat | Růstové momentum | Silný pokles | Minulá výkonnost | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Rostoucí ceny energií | Vietnam | Ministryně práce | Ceny akcií | Ceny energií | Reálné hodnoty | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | Oživení trhu | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | VIX | Jaromír Gec | Propad poptávky | Malta | Euforie | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Čínské zboží | Pracovní místa | Allianz SE | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Vyšší hodnoty | Vedení ECB | Zisk | Politické problémy | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Sezónní vlivy | Den D | Pozitiva | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Šíření mutace | Mzdový nárůst | Dovoz | Silná data | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Pokles tuzemské ekonomiky | České hospodářství | Obchodování | Jan Vejmělek | Vzdělání | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Růst inflace | Obavy trhu | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Odhad analytiků | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Globální obchodní válka | Ceny ropy | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | Den díkůvzdání | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Dolarové sazby | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Důvěra investorů v ekonomiku | Ekonomické události | Inflační vývoj | List Financial Times | Eurodolar | Omezení pohybu | Booking Holdings | Finanční krize | Indikace | Obchody | Běžný účet | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Medián | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Roční maximum | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Spotová cena | Směřování | Výhled pro rok | ConocoPhillips | Český trh | České ceny | Posílení kurzu koruny | Fiserv | Aktivum | Společnost XTB | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Epidemiologické situace | Google | Stagnace | Tržby | Konsensus | Aktuální prognóza | ERM II | Pozitivní výsledek | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | Německá burza | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | Zvýšení rizika | Výrobní aktivity | Pokles zásob | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Východní Evropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Globální investoři | Průměrná cena | Data společnosti | Dopady na ekonomiku | Obchodní bilance | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Trhy v USA | Zhoršení ratingu | Air Liquide | Známky oživení | Výprodej | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | Vývoj trhu | Akumulace | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Odhad letošního růstu | Otevřenost | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Česká inflace | 1D | Zprávy z Německa | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Meziroční inflace | FOMC | Výběr daní | Akcie | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Pavel Peterka | Vývoj jádrové inflace | Ekonomický cyklus | Société Générale | Lepší zítřky | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | ZIL | Investiční apetit | Propad indexu | AbbVie | Státní podpora | Zrychlení růstu | Asijské seance | Český HDP | Velkoobchodní ceny elektřiny | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | EOG Resources | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Rekordní maximum | Úroková míra | Vývoj ekonomiky | Technologie | Největší propad | Prognózy | Globální recese | Euro k americkému dolaru | Kurz | Daně | Ministři | Negativní nálada | Růst zisků | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Úspěchy | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokladniční poukázky | Rekord | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Zdražování energií | JAR | Silnější dolar | Dopady koronavirové pandemie | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | EOG Resources Inc | Nejlepší strategie | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Long signál na akcie | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Odveta | Automatizace | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Bod | Obchodování na akciových trzích | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Makrodata | Zisky | ECOFIN | Výkon průmyslu | Zpřesněné údaje | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Comfort Finance | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | Hospodářství | Důvěra | Oslabení dolaru | Kontrakce | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Amgen | Měny | Profitovat | Dollar | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Prodej automobilů | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Výraznější impuls | Export | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Silná inflace | Úbytek | Kofola | Unicredit | NFIB | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Futures na americké akcie | Radomír Jáč | Allergan | BHS Štěpán Křeček | Špatná data | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | 1 milion | Nemovitostní trh | Praha | Fortinet | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Globální akciové trhy | Optimistický výhled | Prodeje aut | Air | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Politická nestabilita | Administrativa | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Vývoz do USA | InterContinental | Akcie Alibaba | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Enormní zájem | Ministr práce | Ženy | Americké centrální banky | Čínské ministerstvo obchodu | Trh dnes | Ekonom BHS | Příjmy | Fiskální rok | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Ministryně práce a sociálních věcí | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | Inflace v květnu | Evropská unie | Odezvy trhu | Kurzarbeit | Ústavní soud | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Equinor | Pokles tržeb | Neuspokojivé výsledky | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Výrazný pokles | Akciové tituly | Letní měsíce | Riziko recese | Asociace | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Televize CNBC | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Andrew Bailey | Stavebnictví | Krize | Rostoucí trend | CVS | Růst dovozu | Měnové otázky | OECD | Rozbor | Odvaha | Ekonomická důvěra | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Koruny vůči euru | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | MT4 | Růst tržeb | Mexické peso | Cena | CMG | Maloobchodní prodeje | S&P Global Inc | Markéta Šichtařová | ILO | Adient | Německo | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | MJ | Tameh Czech | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Zoetis Inc | Americký trh | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | DOT | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomická data | Situace na trhu | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Tempo inflace | Propad ropy | DSTI | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Rezervy | Podnik | Objem dovozu | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Problémy v bankovním sektoru | Hliník | Debata | Datový kalendář | Akcie společnosti | Obchodní válka | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | SEC | Mzdové požadavky | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Energetické krize | Práce | Výnosnost | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Banky | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Automotive | Vlády | Úrokové sazby v Česku | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Wall Street | Instrumenty | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Zlepšení | Jan Bureš | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Linde | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Dukovany | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | Finance Group | Teplé počasí | Mzdový růst | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Creditas | Jakub Seidler | Červencová inflace | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Nákupu státních dluhopisů | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | LSEG | Hlavní trendy | Průměrná mzda | Živnostníci | McDonald's | Transparentnost | FX | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Import | Obchodní aktivity | Finální odhad | Služby | Okénko finančního trhu | CVS Health | Litva | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Bohatý | Guvernér Michl | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Politická krize | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Proinflační působení | Vzdělávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Reddit | Šéfové | Report ADP | Ceny potravin | Zvýšení produktivity | Rezistence | Bankovní rady ČNB | ZEW index | Březnová data | Auta | Saxo Bank | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Nová vláda | Akcie Nvidia | Nařízení | Noviny | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Struktura trhu | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Cenové stropy | Inflace v lednu | Ministři EU | Deficit státního rozpočtu | USD | WallStreetBets | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Sentiment indikátory | Technologické tituly | Nové příležitosti | Nejvolatilnější | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | Investing.com | Powell dnes | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Silný dolar | Globální vývoj | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | iPhone | Cena ropy | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | Krize ve Francii | Čínská centrální banka | Kupní síla | CZ | Program nákupu aktiv | Vysoké ceny ropy | Inflace ve službách | Pokles HDP | Maastrichtská kritéria | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Dezinflace | Sezónní faktory | Čeští exportéři | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Pokles sentimentu | United Parcel Service | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Výhled na příští rok | Economic | Nemovitosti | Evropský trh | Dezinflační proces | Odvětví v ekonomice | USA Donald Trump | BlackBerry | Oslabování amerického dolaru | Rok 2024 | Aleš Michl | CPI v USA | Nejistota | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Activision | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Česká republika | Ceny komodit | Boční trend | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Ceny v eurozóně | Makro | Vinci | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Forward | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Konec kurzového závazku | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Výhled na rok 2025 | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Stavební výroba | Turistický ruch | Payrolls | Jaderné elektrárny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | MPSV | Týdenní pokles | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Lockdowny | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Materiály | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Globální trh | Globální finanční trhy | Hermes | PMI pro sektor služeb | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investor | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | Americké obchodování | Šíření koronaviru | Strategy Research | Spotřebitelské ceny v ČR | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Situace na americkém trhu práce | Úřady | Američané | Vysoké školy | Indikátor ekonomického sentimentu | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | CNBC | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Indonésie | Německá inflace | Disney | Index DAX | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
