Když náš mozek systematicky podvádí sám sebe
Určitě to znáte ze své vlastní praxe u grafů.
Přestože máte perfektně nadefinovaný obchodní plán, v zápalu seance uděláte rozhodnutí, které z odstupu několika hodin nedává vůbec žádný smysl.
Držíte ztrátovou pozici daleko za stop-lossem, odmítáte přijmout očividný otočení trendu nebo naopak po sérii zisků naskakujete do trhu s neadekvátně obřím rizikem.
Už dlouho pozoruju, jak neuvěřitelně sofistikovaně dokáže náš mozek obcházet vlastní pravidla.
Smlouváme totiž s tisíce let starými evolučními mechanismy, kterým v psychologii říkáme kognitivní zkreslení (cognitive biases).
Přehled nejčastějších biasů v tradingu a věda v pozadí
Behaviorální ekonomové Daniel Kahneman a Amos Tversky ve svých výzkumech dokázali, že lidé při rozhodování nepoužívají chladnou logiku, ale zkratkovité myšlenkové mapy (tzv. heuristiky).
V tradingu se tyto zkratky mění v nebezpečné pasti:
A) Confirmation Bias (Potvrzovací zkreslení).
Asi nejznámější z biasů. Je to tendence vyhledávat pouze ty informace a signály, které potvrzují náš existující názor na trh, a ignorovat varovné signály. Pokud chcete nakupovat, váš mozek vidí na grafu jen supporty a ignoruje silnou rezistenci nad vámi.
B) Loss Aversion (Averze ke ztrátě).
Studie vědců Kahnemana a Tverského ukázala, že psychologická bolest ze ztráty je2x silnější než radost ze stejného zisku. V tradingu to vede k tomu, že raději posouváme stop-loss a držíme ztráty v naději na návrat, zatímco malé zisky zavíráme předčasně ze strachu. Přitom ti nejúspěšnější tradeři dělají pravý opak.
C) Anchoring Bias (Ukotvení / Efekt kotvy).
Fixace na konkrétní cenovou úroveň (často na cenu, kde jsme do obchodu vstoupili). Místo sledování aktuálního tržního vývoje posuzujeme trh přes optiku: „Až se cena vrátí na můj vstup, tak vypadnu na nule.“ Trh však vaši nákupní cenu absolutně nezajímá.
D) Recency Bias (Zkreslení nedávností).
Sklon přikládat neadekvátně velkou váhu posledním několika obchodům. Pokud za sebou máte tři ztráty, vnímáte trh jako nepředvídatelný chaos a nevezmete platný setup. Po třech ziscích naopak podlehnete iluzi neomylnosti.
E) Sunk Cost Fallacy (Klam utopených nákladů).
Neschopnost opustit ztrátovou pozici jen proto, že jsme do ní už investovali příliš mnoho času, energie a vlastního kapitálu. Místo včasného přiznání omylu přikupujeme do ztráty a prohlubujeme celkový drawdown. To je ta typická chyba i v pokeru, kdy už jsme vložili do jedné hry tolik peněz, že ty karty přece nemůžeme zahodit a neustále dorovnáváme sázky.
F) Status Quo Bias (Zkreslení současného stavu).
Tendence raději nedělat nic a zůstat v pohodlném stavu, i když data jasně ukazují potřebu akce. V tradingu se projevuje zamrznutím u platformy a nevyužítím jasných příležitostí.
G) Outcome Bias (Zkreslení výsledkem).
Hodnocení kvality rozhodnutí čistě podle toho, jak obchod nakonec dopadl, nikoliv podle toho, zda proběhl podle plánu. Zisk z porušení pravidel vnímáme jako úspěch, což dlouhodobě ničí naši disciplínu. Správný a kvalitní obchod je takový, který byl zadán a případně i řízen přesně podle pravidel.
Jak zneškodnit kognitivní pasti u grafu
Eliminovat kognitivní zkreslení úplně není biologicky možné, ale můžeme vytvořit prostředí, které jejich vliv maximálně eliminujeme.
Zde je pár pravidel pro stavbu mentálního štítu:
Mít neúprosný exekuční checklist.
Rozhodování u otevřené platformy spouští emoce a biasy. Pokud musíte před každým vstupem fyzicky zaškrtnout seznam podmínek, vrátíte do hry racionální kontrolu.Deník pište v momentě obchodu, ne až večer.
Zaznamenávejte si důvody pro vstup a své pocity přímo při otvírání pozice. Zpětný zápis je totiž silně kontaminován efekty Hindsight a Outcome Biasu.Definujte si riziko a exit ještě před kliknutím.
Jakmile jste v pozici, vaše myšlení ovládne averze ke ztrátě a ukotvení. Stop-loss i profit-target musí být pevně v trhu před samotnou exekucí. Proto bývá tzv. set and forget přístup psychicky nejpřívětivější strategií.Přijměte pravděpodobnostní myšlení.
Uvědomte si, že jeden obchod neznamená vůbec nic. Jakmile začnete vnímat trading jako sérii stovek opakovaných exekucí, vliv nedávných zisků či ztrát přirozeně odezní.
Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz
