Fundament minulého týdne:
Makrodata z USA minulý týden nepřinesla výrazné překvapení – inflace CPI i jádrový PCE vyšly převážně podle očekávání a také žádosti o podporu v nezaměstnanosti zůstaly stabilní. Zajímavostí byl slabší kanadský trh práce, kde výrazně klesl počet pracovních míst a míra nezaměstnanosti mírně vzrostla. Na trzích ale hrála roli především geopolitika. Konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem eskaloval po vojenských úderech na konci února a následné odvetě Íránu, což přineslo výraznou nejistotu na globální trhy a zvýšenou volatilitu zejména na komoditách a měnách.
Fundament nadcházejícího týdne:
Příští týden bude silný především na měnovou politiku. Hlavní pozornost bude patřit zasedání Fedu a tiskové konferenci FOMC, která může výrazně zahýbat dolarovými páry. Vedle toho trhy sledují také inflaci v Kanadě, rozhodnutí Bank of Canada a australské centrální banky. Ve druhé polovině týdne přijdou další klíčová zasedání – Bank of England, ECB, SNB a Bank of Japan. V kombinaci s pokračujícím napětím na Blízkém východě může právě geopolitika zůstat významným zdrojem volatility na finančních trzích.
Index amerického dolaru (DXY) – technická situace na D1
Hlavní měnové páry mají za sebou poměrně volatilní období, které bylo z velké části taženo pohybem amerického dolaru. Trendy jsou rozjeté. Při pohledu na denní graf dolarového indexu je patrná rotace ceny kolem významné dlouhodobé S/R úrovně, která zde funguje jako MN-Key level. Trh v předchozích týdnech krátce prorazil minima z července 2025, šlo však o falešné proražení, po kterém následoval poměrně dynamický návrat ceny zpět a následné posílení dolaru. Aktuálně se cena přibližuje k důležité rezistenční oblasti, kde lze z technického pohledu očekávat alespoň krátkodobou konsolidaci nebo reakci trhu. Takový vývoj by se pravděpodobně promítl i do hlavních měnových párů s USD. Krátkodobý trend je nyní zřetelně rostoucí a dolar tak nadále posiluje. Současně ale vyznačený D1-Key level naznačuje, že případná změna trendu by vyžadovala další vývoj cenové struktury, což je zatím otázkou delšího časového horizontu.
Vývoj indexu amerického dolaru na denním grafu (D1):
EUR/USD
Jako příklad aktuální situace na hlavních měnových párech můžeme uvést eurodolar. Na denním grafu došlo během uplynulého týdne k technicky významnému pohybu, kdy cena prorazila směrem dolů důležitý W1-Key level. Průraz byl navíc potvrzen výraznou price action v podobě čtyř po sobě jdoucích medvědích svíček, což obvykle naznačuje pokračování aktuálního směru pohybu. Z pohledu struktury trhu tak zůstává krátkodobý sentiment spíše medvědí. Pro nadcházející týden proto může být z technického hlediska zajímavé zaměřit se především na obchodování korekcí na nižších časových rámcích. Pokud by zároveň US Dollar Index reagoval na popsanou rezistenční oblast, nelze vyloučit ani pullback na denním grafu eurodolaru zpět k nově vytvořené rezistenci. Takový návrat ceny by byl z hlediska klasické technické analýzy přirozeným otestováním proražené struktury trhu.
Vývoj ceny měnového páru EUR/USD na denním grafu (D1):
GBP/JPY
Technicky zajímavou strukturu nyní nabízí také měnový pár GBP/JPY. Na denním grafu je patrný dlouhodobý růstový trend, který byl v minulém období přerušen volatilní korekcí vycházející z týdenního grafu. Během této fáze došlo na denním timeframe ke změně struktury trhu, následně se však cena postupně vrátila zpět do rostoucího trendového pohybu. Další potvrzení býčího sentimentu přišlo ve chvíli, kdy trh překonal rezistenci vytvořenou předchozím denním maximem a pokračující růst vytvořil nová vyšší minima, což je typický znak pokračujícího uptrendu.
Poslední dvě denní svíčky zatím představují spíše přirozenou korekci v rámci tohoto trendu. Z technického pohledu je důležitá blízká konfluence několika faktorů – nachází se zde oblast Order blocku, horizontální support a zároveň rostoucí trendová čára. Právě tato zóna může fungovat jako potenciální reakční úroveň trhu. V případě návratu ceny do této oblasti tak může být zajímavé sledovat price action na nižších časových rámcích a hledat případné obchodní příležitosti ve směru hlavního trendu.
Vývoj ceny měnového páru GBP/JPY na denním grafu (D1):
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží pouze ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan
