Jak určovat bias - směr trhu? (36. díl)

V minulé kapitole jsme si rozebrali footprint grafy. Řekli jsme si úvod do těchto grafů, a hlavně jsme si vysvětlili pointu těchto grafů, co ukazují, jak je můžeme využít včetně toho, jaké další typy footprint grafů existují, a taky které si následně budeme v budoucích článcích vysvětlovat. V dnešní kapitole se podíváme na jeden z velkých problémů obchodníků, a to je určování bias neboli směru trhu. Ačkoli jako trader používáte různé konfluence, které vám napovídají o směru, tak většinou ze začátku dne si chcete stanovit jeden hlavní směr, či alespoň směr v rámci denních sessions, kterého se budete chtít držet. V dnešním článku se podíváme na různé metody a nástroje, jak si stanovit bias. První si jen ale v rychlosti řekneme, co jsou to bias?

Co jsou to bias na trhu?

Pojem bias v tradingu se používá k označení směru, kterým obchodník očekává, že se trh bude pohybovat. Tento termín v kontextu směru trhu označuje sklon trhu k určitému směru, například býčí bias nebo medvědí bias, což je jednoduše předpověď, že trh bude mít tendenci růst nebo klesat. Konkrétně máme tedy dvě rozdělení bias:

1.     Býčí bias (bullish bias): Obchodník nebo analytik má sklon věřit, že trh nebo konkrétní aktivum bude růst (získá na hodnotě). Býčí bias může být vyvolán pozitivními ekonomickými zprávami, silnými fundamentálními ukazateli, technickými indikátory, které naznačují růstový trend, nebo obecně příznivým sentimentem.
2.     Medvědí bias (bearish bias): Naopak, pokud má někdo medvědí bias, věří, že trh nebo konkrétní aktivum bude klesat (ztrácet hodnotu). Tento bias může být podpořen negativními ekonomickými indikátory, slabými fundamenty nebo technickými signály naznačujícími pokles ceny.

Čím mohu odhadovat bias?

Existuje několik způsobů, jak bias odhadnout. Mezi nejznámější samozřejmě patří trendové čáry, každopádně existují lepší a sofistikovanější nástroje, jak bias odhadnout, mezi které patří například:

1.     Klouzavé průměry
2.     Price Action (inducementy)
3.     Naprogramovaný vlastní indikátory na daily bias pomocí Multicharts
4.     Footprint grafy
5.     COT report
6.     Indikátor na daily bias s projekcí

Nyní si každý stručně a jednoduše rozebereme.

1. Klouzavé průměry

Klouzavé průměry (moving averages) patří mezi nejpoužívanější technické nástroje pro určování směrového biasu trhu. Fungují na principu vyhlazení cenového vývoje v čase, čímž pomáhají obchodníkům odhalit aktuální trend i možné změny směru. Nejčastěji používané jsou jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a exponenciální klouzavý průměr (EMA), přičemž EMA reaguje rychleji na nové cenové pohyby. Odhad bias se provádí tak, že se sleduje vztah aktuální ceny k průměru, pokud je cena nad dlouhodobým klouzavým průměrem (např. SMA200), trh má býčí bias, tedy očekává se růst. Naopak cena pod SMA200 značí medvědí bias čili očekávaný pokles. Často se také používá kombinace dvou průměrů. Například EMA50 + EMA200 a sleduje se jejich vzájemné překřížení. Pokud rychlejší průměr (EMA50) překříží pomalejší (EMA200) směrem nahoru, jde o tzv. "zlatý kříž" a signalizuje býčí bias. Překřížení směrem dolů, tzv. "smrtící kříž", značí medvědí bias. Klouzavé průměry také fungují jako dynamické úrovně supportu a rezistence, takže odraz od nich může potvrzovat pokračující trend a tím i stávající tržní bias. Používáním klouzavých průměrů lze tedy získat jasný rámec pro určení dominantního směru trhu, zejména pokud se kombinují s dalšími analytickými nástroji.

Ukázka zlatého kříže

2. Price Action (inducementy)

V rámci price action hraje významnou roli pojem inducement, který označuje záměrné „navnadění“ nebo vyvolání akce na trhu, často ze strany velkých hráčů, s cílem nalákat retailové obchodníky do určitých pozic či špatného směru. Typickým příkladem inducementu je cenový pohyb směrem k viditelné úrovni likvidity, například těsně nad předchozí high (vytvoření falešného proražení) nebo těsně pod swingové low. V těchto místech bývá umístěno mnoho stop-lossů a čekajících příkazů, a právě jejich vyplnění často předchází skutečnému pohybu trhu opačným směrem. Identifikací těchto struktur lze lépe porozumět tržnímu záměru, a tedy i směrovému bias.

Například pokud trh vytvoří rychlý pohyb vzhůru nad předchozí high (liquidity grab), ale okamžitě se vrací pod tuto úroveň s jasným odmítnutím, může to signalizovat medvědí bias a trh jen "vyluxoval" likviditu a připravuje se na pokles. Naopak podobné vybrání likvidity pod supportem a následný silný návrat do předchozího rozpětí může značit býčí bias. Inducementy jsou tedy důležitým nástrojem pro čtení kontextu trhu, zvláště pokud jsou propojeny s úrovněmi S/D (supply/demand) nebo strukturou trhu (market structure). Aby zde určování bias fungovalo, tak je nutné brát inducementy především z vyšších time-framů, což znamená 1H a vyšší.

Čím vyšší je time-frame, ze kterého bereme inducement, tím dlouhodobější je naše predikce bias podle tohoto inducementu.

Ukázka inducementu v rámci bias

3. Naprogramované vlastní indikátory na daily bias pomocí Multicharts

V rámci placené verze Multicharts, která stojí pár dolarů měsíčně, máte k dispozici indikátor Daily Bias, který si ale musíte doprogramovat (lépe řečeno spíše doladit), aby fungoval správně. Každopádně lze do udělat i v neplacené verzi, jen budete muset naprogramovat tento indikátor úplně od začátku, což ale díky AI zabere pár nižších desítek minut.

Princip je takový, že si zvolíte časové období (například posledních 10 dnů) a na těchto dnech budete provádět test naprogramované strategie na denní bias. Funguje to tak, že robot by měl na začátku každé hodiny otevřít obchod a na konci ho zavřít. Takto obchody otevírá a zavírá po celou dobu trvání testu. Jakmile je test u konce, tak na datech vidíte, zda longové obchody stačily přebít trh nebo nikoli. Na bázi výsledků můžete odvodit, zda trh má v posledních 10 dnech shortové nebo longové bias. Je jen na vás, jaký časový úsek si zvolíte.

Ukázka kódu v AI pro Multicharts

Jak víme, tak AI si někdy i vymýšlí, proto po odkliknuti kompilace (otestování funkčnosti kódu) se vám mohou zobrazit chyby, z toho důvodu tyto chyby zkopírujete a nahrajete do AI, aby vám je opravila a následně už by vše mělo být v pořádku. Pokud ne, zkuste jinou AI (Chat GPT, Grok, Claude…).

V praxi nemusíte psát AI, aby vám to nasadila na konkrétní obchodní instrument na TF (time-frame), ale toto vše už provedete přímo v Multicharts. Důležité je, abyste měli pouze kód na nákup a prodej v rámci hodiny nebo jiného časového rámce.

Jak už jsme si řekli, po dokončení máte k dispozici přímo v Multicharts „trade analysis“, kde naleznete všechny potřebné statistiky a na bázi těchto dat se rozhodnete pro pravděpodobné bias (zda vyhrávají ve výsledcích longové či shortové obchody apod.).

4. Footprint grafy

Jak už jsme si nastínili v minulé kapitole, i pomocí footprint grafů lze odhadovat bias. Footprint graf zobrazuje objemy nákupů a prodejů na každé cenové úrovni v rámci jedné svíčky. Nejčastěji se používá tzv. bid/ask footprint, který zobrazuje, kolik kontraktů bylo zobchodováno na bidu (market maker od nás nakupuje) a asku (market maker nám prodává) na každé úrovni. Pomocí footprintu lze identifikovat, kde trh absorbuje objednávky, kde přichází agresivní kupci nebo prodejci, a zda jsou tyto objemy potvrzením nebo popřením směru trhu.

V rámci odhadování bias se používá především delta (rozdíl mezi nákupními a prodejními objednávkami).

a)    Pozitivní delta (více agresivních nákupů) = potenciální býčí bias.
b)    Negativní delta (více agresivních prodejů) = potenciální medvědí bias.

Sledujte nejen hodnotu delty, ale i kde se delta nachází. Např. silná pozitivní delta na high svíčky s následným odmítnutím = divergence = slabost kupců.

5. COT report

V jedné z minulých kapitol jsme si vysvětlovali, co je to COT report a jak ho aplikovat do tradingu. Každopádně jak asi očekáváte, je to též jeden z dalších nástrojů, jak odhadovat bias. COT report je týdenní zpráva zveřejňovaná americkou CFTC (Commodity Futures Trading Commission) každý pátek odpoledne (data jsou do úterý daného týdne). Ukazuje, jaké pozice mají tři hlavní skupiny účastníků na futures trzích. Pokud tedy nevíte, jak se v tomto reportu zorientovat, doporučuji si přečíst právě tuto kapitolu, jsou zde též rozepsány postoje v obchodování na základě výsledků COT reportu.

Při analýze COT reportu je klíčové zaměřit se na dvě hlavní skupiny, a to Commercials a Non-Commercials. Na grafu například na webu Tradingster je dobře vidět, že tyto skupiny často zaujímají opačné pozice. Obecně platí, že spekulanti (Non-Commercials a Non-Reportable) jsou ti, kdo posouvají trh a živý dlouhodobé trendy, zatímco Commercials, tedy zajišťovací účastníci trhu, mají tendenci se postavit proti trendu a často signalizují jeho možné vyčerpání nebo obrat. Proto dává smysl sledovat jejich aktivitu v kontextu. Spekulanti pro potvrzení biasu, commercials jako varování před jeho změnou.

Ukázka COT reportu

6. Indikátor na daily bias s projekcí

Určitě v neposlední řadě je zde způsob určení bias pomocí indikátoru na daily bias, který má zároveň i projekci. Tento typ indikátoru vychází z pozorování denní expanze ceny a umožňuje odhadnout daily bias již od otevření trhu. Pracuje s otevírací cenou dne a středem předchozího dne (PDM = Previous Day Midpoint), které tvoří tzv. OPDM box (O = Open dne + PDM = Previous Day Midpoint). Ve většině případů cena během dne interaguje s těmito úrovněmi, což pomáhá určit pravděpodobný směr pohybu. V kombinaci s 50 EMA a PSAR H1 vzniká praktický systém pro intradenní obchodování s projekcí tržního biasu. Takové indikátory naleznete buď na tržištích MQL4, MQL5 nebo přímo v TradingView. Konkrétně pak takový indikátor vypadá následovně.

Ukázka indikátoru pro odhadování bias

Závěr

Odhadování biasu je klíčovým nástrojem pro úspěšné obchodování, protože umožňuje nejen rozpoznat pravděpodobný směr trhu, ale i lépe reagovat na změny v jeho dynamice. Využití technických nástrojů jako jsou klouzavé průměry, footprint grafy, COT reporty nebo indikátory jako OPDM box poskytují obchodníkům silnou základnu pro určení, zda je trh býčí, medvědí, nebo i neutrální. Je důležité si uvědomit, že bias není absolutní pravda, ale spíše pravděpodobnostní nástroj, který je potřeba kombinovat s dalšími analytickými metodami a zdravým risk-managementem. Ať už se rozhodnete pro technické, fundamentální nebo cyklické přístupy, klíčem k úspěchu je konzistence a schopnost přizpůsobit svou strategii aktuálním podmínkám na trhu.

V tomto článku jsme rozebírali převážně technickou stránku určování bias, následně je zde samozřejmě i fundamentální (makroekonomická) stránka určování bias. Ideální samozřejmě je kombinovat oba přístupy.

V příští kapitole se podíváme na deltu ve footrpint grafu.

Radek Zalubil
Tým FXstreet.cz

Související články

Začněte si vydělávat tradingem pomocí této jednoduché metody
Objevte jednu z nejziskovějších trading strategií, která funguje na všech trzích. V tomto videu vám krok za krokem ukážeme, jak identifikovat silné vstupní signály, správně načasovat obchod a maximalizovat zisk.

Smart Money Trading: Footprint charts – co to je? (35. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali téma wicků (knotů) v tradingu včetně například toho, kdy a jak chceme vidět knot u inducementu nebo i barvu svíčky s knotem u tohoto inducementu a následně i procentuální rozdělení knotů v závislosti na mitigaci. V dnešní kapitole se podíváme na trochu jiné téma, a to na footprint grafy. Možná všude na internetu vidíte velmi složité indikátory, které jsou zabudované do grafů a stále jim nemůžete porozumět. V dnešní kapitole si vysvětlíme úvod do tohoto světa a pojmeme to co nejvíce jednoduše, aby to pochopil každý z vás. Co jsou to teda ty footprint grafy?

Smart Money Trading: Obchodní pozice velkých hráčů – jak na COT report? (23. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali denní cyklus, a to konkrétně London blow-up neboli londýnskou explozi. V dnešní kapitole se ale podíváme na trochu jiné téma, než jsou denní cykly, a to na COT report, jelikož tento report se využívá i při obchodování v konceptech likvidity a celkově smart money konceptu. Dá se říct, že je to jednoduchá konfluence, která vám pomůžete odhadnout bias trhu (výhled), každopádně musíte se v něm vyznat a nastavit si pro něj svá pravidla. První si ale řekneme, co je to vůbec COT report?

Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
V minulé kapitole jsme probírali EPA a IPA neboli efficiency a inefficiency price action, díky čemuž jsme si mohli dát objektivní podmínku, zda vůbec vstoupíme do obchodu nebo ne. V dnešním článku se ale podíváme na jednu z nejdůležitějších konfluencí, jelikož inducement tvoří hlavní část technické analýzy v konceptech likvidity. Určitě spousta z vás už tento pojem slyšela, každopádně pokud nevíte, co přesně znamená, co se po inducementu očekává, kde ho přesně zaznačit a jak ho využít, tak tento článek je pro vás. Pojďme si ale prví říct, co je to inducement.

Smart Money koncept a ICT trading
Jak obchodovat podle Smart Money Concepts (SMC)? Nový seriál od FXstreet.cz, kde se velmi podrobně naučíte používat tuto obchodní metodu.

Čtěte více

• Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
  Po kapitole o rozdílech ICT a SMC konceptů jsme si řekli, že budeme pokračovat už v praktičtějších věcech, podle kterých můžeme reálně obchodovat. Následně jsme probrali strukturu trhu, jak klasickou externí, tak i pokročilou interní. A nyní pokračujeme a budeme se zabývat slíbenými breaky struktury. Konkrétně dvěma typy, a to breaku z externí struktury a interní struktury, jaké jsou jejich váhy, co pro nás vůbec znamenají v rámci tradingu a jak je zaznačit na grafu. První si ale pojďme rozebrat trochu teorie o tom, co to vlastně break struktury je.
• Co jsou Fair Value Gapy a jak je prakticky využít?
  Tři svíčky, které by měl znát každý technický trader. Fair Value Gapy hrají klíčovou roli nejen v price action, ale také v pokročilých strategiích, jako jsou Smart Money Concepts. V článku vám vysvětlíme jejich význam a nabídneme i bezplatný ebook, který vaše znalosti posune ještě dál.
• Fair Value Gap: Klíč k Odhalení Skrytých Příležitostí na Trzích
  Fair Value Gap (FVG) je jedním ze stěžejních úkazů na grafu, který by měli znát všichni techničtí, ale i fundamentální obchodníci. Stojí na něm totiž mnoho obchodních strategií. Dnes si proto krátce FVG představíme a doporučíme vám bezplatný webinář od Purple Trading, na kterém si ukážeme také vhodné obchodní strategie, které s FVG pracují.
• ICT/SMC – TOP trading strategie roku 2024?
  Ve světě burzovního obchodování, kde se trhy mění během okamžiku, je klíčové mít robustní strategii. Pro mnoho obchodníků je rozdíl mezi úspěchem a neúspěchem v jejich porozumění základním mechanismům trhu. Právě zde přichází do hry koncept Smart Money – obchodní metodika, která zrcadlí techniky používané institucionálními investory a velkými finančními institucemi. Tato obchodní strategie zejména v posledních měsících získává mezi tradery na obrovské popularitě. Jak ale tuto strategii správně využít?
• ICT trading - Smart Money strategie (1. díl)
  ICT obchodování a Smart Money koncept patří momentálně k nejoblíbenějším a nejvíce sledovaným trading strategiím současnosti. Hlavně tedy v zahraničí. A proto jsme se rozhodli začít zcela nový a rozsáhlý seriál, ve kterém vám postupně představíme kompletně vše o tomto způsobu obchodování. Můžete se tedy těšit na opravdu detailní a propracované články, ve kterých vás vše naučíme. Připravte se tedy na vzrušující pohled do světa tradingu, který překročí hranice konvenčních strategií. Za zkratkou ICT se skrývá autor tohoto obchodního přístupu - Inner Circle Trader. ICT je metodologie založená výhradně na cenové akci, tedy Price Action. Pojďme na to!
• Jak moc je důležitý backtest v ICT/SMC konceptech a co z něj můžeme získat? (25. díl)
  V minulé kapitole jsme se bavili o orderbooku včetně toho, jaká data z něj můžete získat v rámci obchodování dle konceptů likvidity. V dnešní kapitole se podíváme na to, jak moc je důležitý backtesting v těchto trading konceptech, co z něj můžete získat a také jak nejlépe docílit jednotlivých výsledků v samotném backtestingu. Ukážeme si, jak byste správně měli postupovat a docílit tak nejlepších výsledků. Samotný článek bude zaměřen právě na dosud probírané konfluence konceptů likvidity neboli obchodní systémy ICT/SMC. Pojďme se na to tedy společně podívat.
• Jak si vybrat vhodný obchodní instrument dle ICT a SMC konceptů? (26. díl)
  V minulé kapitole jsme se bavili o tom, jak moc je důležitý backtesting a co z něj můžete získat. V této kapitole jsme si částečně vysvětlili téma výběru obchodního instrumentu, což je právě součástí backtestingu a není možné toto rozhodnutí podceňovat. V dnešní kapitole se podíváme na více detailů, na co se dívat při výběru obchodního instrumentu a co by měly být hlavní důvody pro to, abychom si daný instrument zvolili. Tento článek bude lehce uzpůsoben právě konceptům likvidity, každopádně dá se použít i na jiné obchodní strategie.
• Order Book: Kniha objednávek – proč existuje a jak ji využít? (24. díl)
  V minulé kapitole jsme rozebírali to, jak se pozicují velcí hráči a jak tuto skutečnost zjistit pomocí COT reportu, ukázali jsme si i to, kde ho najdeme, ale i jak složitá data z dokumentu přetransformovat do jednoduchých grafů. V dnešní kapitole zabrouzdáme v konceptech likvidity dál a podíváme se na orderbook neboli knihu objednávek. V konceptech likvidity můžete obchodovat samozřejmě i kryptoměny, a proto si v dnešní kapitole ukážeme příklady na kryptoměnách, jelikož i ty už se stávají součástí klasického finančního trhu a orderbook na nich funguje naprosto skvěle. První ale co je to tedy ten orderbook?
• Pokročilá struktura Price Action (5. díl)
  V minulé kapitole jsme si rozebrali základní strukturu PA (Price Action) a to, jak ji správně chápat, jelikož spousta obchodníků s tím má problém. Pokud jste si minulou kapitolu o základní struktuře PA nepřečetli, tak si ji nejprve přečtěte, než začnete číst tuto, jelikož byste nemuseli pochopit určité pojmy a obě kapitoly budou na sebe navázány.
• Praktické ukázky SMC obchodů
  Jak vypadá vybírání likvidity a trading pomocí Fair Value Gapů v praxi? Pojďte se podívat na několik ukázkových obchodů provedených podle strategie popsané v našem právě vydaném ebooku. Odkaz k jeho stažení najdete uvnitř článku.
• Price Action: WRB analýza
  V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na přístup Price Action, se kterým přišel už v roce 1980 kanadský obchodník M.A. Perry, který na světových diskuzních fórech vystupuje rovněž pod přezdívkami NihabaAshi nebo wrbtrader. Tento obchodník je doslova král Price Action, obchodování na plný úvazek se věnuje přes 20 let. M.A. Perry se věnuje čisté Price Action na bázi intradenního, swingového či pozičního obchodování. V jeho obchodním přístupu nenajdete žádné indikátory, naopak se soustředí na analýzu volatility, tržní cykly, supporty, rezistence nebo psychologické aspekty obchodování.
• Smart Money a koncept výběru likvidity
  Stalo se vám někdy, že vás trh vybral na stop-lossu? Tak právě v ten moment jste se stali potravou pro velké hráče. Pokud chcete být v tradingu opravdu úspěšní, musíte se naučit vnímat trh optikou likvidity a těmto situacím se vyhnout. Jak na to si ukážeme v dnešním článku.
• Smart Money Concepts (SMC): Asia High a Low (10. díl)
  V minulé kapitole jsme si rozebrali prince swingy, co jsou zač a jak se dají využít v tradingu. V dnešní kapitole se naopak podíváme na takzvané Asia high a Asia low. Jak se tyto highs a lows značí a jak se tyto informace dají využít v tradingu. První se ale podíváme na teoretické definice, abychom vše správně pochopili a následně na konci kapitoly se podíváme i na praktické příklady, abychom věděli, jak tuto konfluenci aplikovat do svého tradingu.
• Smart Money Concepts (SMC): Asia Mid-Line (11. díl)
  V minulé kapitole jsme si rozebrali Asia high a Asia low, kde jsme zmiňovali pojem Asia mid-line jen okrajově. Asia session se řadí sama o sobě do timingu a má v sobě zahrnuty 3 základní technické konfluence a to jsou výše zmíněné high a low a taky mid-line. V dnešní kapitole si tento poslední pojem rozebereme více do hloubky a ukážeme si, jak Asia mid-line využít v našem tradingu a jak z ní benefitovat. První si ale znova napíšeme teoretické rámce, bez kterých bychom nemohli pochopit praktické příklady na grafu. Co je to tedy Asi amid-line?
• Smart Money Concepts (SMC) - obchodování podle velkých hráčů (2. díl)
  V minulém dílu jsme si rozebrali úvod do ICT (Inner Circle Trader) konceptu a v dnešním díle si rozebereme trochu odlišný styl, tedy SMC (Smart Money Concepts). Oba koncepty jsou postaveny na vnímání likvidity na trhu, nicméně se trochu liší v různých otázkách a každý z nich má své výhody i nevýhody oproti druhému. Každopádně pokud se chystáte věnovat strategiím na bázi likvidity, je nutné znát ICT i SMC.
• Smart Money: EOTP – Efficiency Of The Pullback (14. díl)
  V minulé kapitole jsme si rozebrali POI a OB, bez kterých se v našem systému neobejdeme, jelikož podle nich zadáváme obchody a umísťujeme SL. Naopak v dnešním článku se podíváme na jednu věc, která má s POI a OB mnoho společného, a to je EOTP neboli Efficiency Of The Pullback. Jedná se o samotnou konfluenci a teorii, kterou někteří obchodníci používají v různých obchodních kombinacích. V tomto článku si znova rozepíšeme teoretický úvod, abychom vše správně pochopili a následně přejdeme k praktickým příkladům na grafu.
• Smart Money: EPA a IPA - Efficiency a Inefficiency Price Action (15. díl)
  V minulé kapitole jsme si rozebrali EOTP neboli Efficiency Of The Pullback, což nám pomohlo k identifikaci POI/OB, které může či nemusí podržet cenu. V dnešní kapitole se podíváme na konfluenci, která se nazývá EPA a IPA neboli Efficiency a Inefficiency Price Action.