Fundamentální analýza
Klíčovou zprávou minulého týdne měla být data z amerického trhu práce, která ale reportována nakonec nebyla díky vládnímu „shutdownu“, který začal 1. 10. 2025 poté, co se Kongres nedokázal dohodnout na novém rozpočtu ani dočasném financování.
Tím došlo k pozastavení činnosti řady federálních úřadů a k nucenému volnu pro stovky tisíc státních zaměstnanců. Důvodem jsou přetrvávající spory mezi republikány a demokraty ohledně výdajových priorit, zahraniční pomoci a sociálních programů.
Na trzích se vládní shutdown odrazil na zvýšené volatilitě a dočasně oslaboval americký dolar, který ztrácel kvůli obavám z politické paralýzy a dopadů na hospodářský růst. Později ale začal dolar posilovat.
Krátkodobě tato vládní uzavření nemají zásadní dopad, ale pokud by se uzavření protáhlo na několik týdnů, mohlo by to ekonomiku USA připravit o miliardy dolarů týdně a poškodit kreditní rating.
Uvidíme, jak se situace vyvine, trhy zatím předpokládají, že netrpělivě očekávaná data z amerického trhu práce, tzv. NFP, by měla být reportována tento pátek, což by také znamenalo, že vládní rozpočet USA nebo dočasné financování bylo schváleno.
Technická analýza
Index S&P 500 vytvořil nové historické maximum, což znamená, že je stále v rostoucím trendu.
Graf č.1: Index S&P 500 na denním časovém rámci
Nejbližším supportem je hodnota 6 700 bodů a pod ním je support na hodnotě 6 560 bodů. Za support můžeme také považovat rostoucí trendovou linii.
V minulém článku jsme upozornili na možnost růstu na indexu DAX, což se nyní potvrdilo.
Graf č.2: Index DAX na H4 časovém rámci
Rezistence, která byla na hodnotě kolem 23 900 bodů, byla proražena a stala se nyní supportem. Index se pak dostal k další rezistenci, která je na 24 500 bodech. Nad ní je další bariéra na hodnotě 24 650 bodů. Spekulovat na proražení rezistence není výhodné. Za dané situace se nabízí možnost počkat na pullback k supportu na 23 900, kde by pak opět byla možnost spekulovat long.
Eurodolar testuje rostoucí trendovou linii. Pokud ji platně prorazí, což znamená, pokud denní svíčka uzavře pod touto linií, pak by cena mohla klesnout k supportu, který je na hodnotě 1.1560.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Další support je kolem hodnoty 1.1400. Uvidíme, jaký výsledek přinesou data NFP, která by měla „snad“ být reportována tento pátek, a která budou mít na pohyb tohoto páru bezprostřední vliv.
O víkendu se volilo nejen v Čechách, ale i v Japonsku a mělo to výrazné dopady na japonský jen. Ten prudce oslabil poté, co vládnoucí strana vybrala za svou předsedkyni konzervativní Sanae Takaichi, zastánkyni „Abenomie“, což je hospodářská strategie zesnulého premiéra Šinzóa Abeho, která měla podpořit ekonomiku agresivními výdaji a uvolněnou měnovou politikou. Její vítězství přimělo obchodníky omezit sázky na to, že Bank of Japan v tomto měsíci zvýší úrokové sazby.
Graf č.4: Měnový pár USD/JPY na denním grafu
Měnové páry s japonským jenem otevřely výrazným víkendovým gapem a pár USD/JPY se dostal až k rezistenci, která je na hodnotě 151 bodů. Pokud bude proražena, pak další rezistence je u hodnoty 154.6 bodu.
Aktuální setup ale také nahrává do obchodů ve směru short. Pokud zde dojde k falešnému breaku, který naznačí výběr likvidity nad rezistencí 151 bodů, pak jej možné i to, že USD/JPY klesne a vyplní gap, který o víkendu vznikl. Tento scénář může nastat, pokud by americká data NFP ukázala na výrazně slábnoucí trh práce, který by Fed přesvědčil k dalšímu snížení sazeb.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.87 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
