Rizikové averze
📉Tržní výprodej - 3 klíčové grafy❗
24.01.2022 Na trzích jsme svědky zvýšené rizikové averze. Obchodníci se bojí utahování měnové politiky a růstu napětí mezi USA a Ruskem okolo Ukrajiny. Po neúspěšných rozhovorech mezi velmocemi se na rusko - ukrajinské hranici zvýšilo napětí. Spojené státy a Velká Británie se rozhodly stáhnout část personálu a jejich rodinných příslušníků ze svých kyjevských ambasád. Trh se začíná bát sankcí na Rusko a jejich dopadů na obchodování s EU (hlavně z pohledu energií). Z pohledu měnové politiky hrozí její utahování v USA. Fed by měl ve středu potvrdit chystaný březnový nárůst a zároveň redukci své rozvahy. Podívejme se na dění na 3 populárních trzích, kde je v těchto dnech rušno: US100, Bitcoin a VOLX
Ekonomický kalendář: Na programu jsou kanadské maloobchodní prodeje a projev Lagardové
21.01.2022 Evropské akciové trhy otevřely do negativního teritoria. Německý DAX i další hlavní evropské indexy ztrácejí více než 1 % po začátku dnešní standardní obchodní seance. Nálada se zhoršila po včerejším výprodeji na Wall Street, který byl doprovázen silnými poklesy na kryptoměnách. Dokonce i ropa, která v posledních seancích sílila, musela před nárůstem rizikové averze kapitulovat.
Forex: Covid a energie opět podlamují spotřebitelskou důvěru v eurozóně
21.01.2022 Obáváme se, že lednová důvěra spotřebitelů v eurozóně doplatí na výrazně zhoršenou pandemickou situaci a drahé účty za energie. Z regionu budou i námi pozorně sledovaná polská data o vývoji tamního průmyslu v závěru loňského roku. Mají potenciál naznačit, jak se dařilo tomu českému.
Společnosti vyrábějící vakcíny jsou pod tlakem!
21.12.2021 Dnešní seance není jednoduchá pro akcionáře společností vyrábějící vakcínu COVID-19. Během dnešního obchodování ztrácejí společnosti jako Pfizer (PFE.US), Moderna (MRNA.US), BioNTech (BNTX.US) a Novavax (NVAX.US) většinou více než 5 %. Nejvíce ztrácí Novavax (-10 %). Společnost Pfizer dnes zaznamenává nejvyšší denní pokles od června 2020, a to o více než 5 %.
Graf dne: USDCAD (13.12.2021)
13.12.2021 USD/CAD se dnes obchoduje na vyšších úrovních díky růstu amerického dolaru. Nicméně CAD výrazně nezaostává díky podpoře ve formě růstu cen ropy a snížení rizikové averze na trzích. V 16. hodin vystoupí s projevem guvernér BoC Macklem. Měl by hodnotit rámec měnové politiky a potvrdit dvouprocentní inflační cíl na další pětileté období. O hodinu později je naplánována tisková konference Macklema a kanadského ministra financí k tomuto tématu.
📉US100 klesá o 2,5 %🔽
03.12.2021 Hlavní akciové indexy na Wall Street v průběhu páteční seance prudce klesají. Reagují na jestřábí komentář Jamese Bullarda z Fedu a lepší výsledky indexů ISM ve službách, které vystoupaly na nejvyšší úroveň v historii. Dobrá data zvyšují inflační tlaky a dále přibližují růst sazeb.
Ranní shrnutí (10.11.2021)
10.11.2021 Americké indexy zakončily včerejší obchodování ve ztrátě. Technologický sektor spadl v čele s Teslou, která má za sebou 12% pokles. S&P 500 klesl o 0,35 %, Dow Jones klesl o 0,31 % a Nasdaq ztratil 0,60 %.
Graf dne: OIL.WTI (14.10.2021)
14.10.2021 Rally na ropě se na počátku týdne zastavila po předchozím prudkém růstu a návratu rizikové averze na trh. Navíc OPEC včera snížil odhad růstu globální poptávky v tomto roce o 5,8 mbpd (z 5,96 mbpd) na 96,6 mbpd a zároveň zvýšil odhad své vlastní prudkce. Nyní očekává, že v Q4 2021 bude těžit 29,36 mbpd. Stojí za zmínku, že těžba kartelu se v září vyšplhala pouze na 27,33 mbpd, takže z toho vyplývá, že těžba v Q4 by měla být o poznání vyšší.
Ekonomický kalendář: Pauza v energetické krizi podporuje trhy v růstu
07.10.2021 Trhy vnímají uklidnění situace na trhu energetických komodit a pozitivní posun v řešení dluhového stropu v USA a rostou. Po Asii se dobrá nálada dostala také do Evropy. Pokles rizikové averze je vidět také na forexu. Švýcarský frank a japonský jen patří dnes patří mezi nejméně výkonné měny.
PX dokázal v tomto týdnu růst
24.09.2021 Poslední seance tohoto týdne se nese v negativním duchu. Kvůli nárůstu rizikové averze souvisejícím s problémy čínského developera Evergrande klesají akciové indexy napříč kontinenty. Trhy znejistil také zákaz kryptoměn v Číně. Obchodníci navíc čekají na výsledky nedělních voleb v Německu.
BREAKING: Indexy dostaly zásah kvůli novinkám okolo Evergrande
23.09.2021 Na trzích je k vidění vzestup rizikové averze. Evropské indexy a americké futures dostaly zásah, zatímco zlato vyskočilo vzhůru. Dle posledních zpráv požádala čínská administrativa lokální vlády, aby se připravily na pád developera Evergrande a zhodnotily dopad takového scénáře. Projekty započaté společností Evergrande by mohli převzít jiní developeři. Lokální vlády však byly požádány o zásah pouze v případě, že by se nepodařilo zabránit neřízenému bankrotu. Zprávy tak ukazují, že přestože by se mohlo podařit vyrovnat aktuálně splatné závazky společnosti Evergrande, tak problém není zdaleka vyřešen.
Bitcoin se odrazil od šestitýdenního minima
21.09.2021 Cena Bitcoinu se odrazila do blízkosti $43 000 z šestitýdenního minima na $40 200, kterého tato kryptoměna dosáhla dnes brzy ráno. Impulsem byl pokles rizikové averze na trzích. Ty doufají, že problémy čínského developera Evergrande Group se podaří vyřešit bez výrazného přesahu na globální finanční trhy.
Graf dne: PLATINUM (21.09.2021)
21.09.2021 Po včerejším výprodeji se situace na platině stabilizuje. Pokles však nebyl tak prudký jako na paládiu. Kvůli zvýšení rizikové averze cena platiny ztratila 2 %. Důležitým faktorem byl posilující americký dolar. Dnešní situace je však již odlišná. Nálada na trzích se zlepšila a USD se vzdává části svých včerejších zisků.
Forex: Maďarská centrální banka dnes znovu zvýší úrokové sazby
21.09.2021 Hlavní událostí ve středoevropském regionu dnes bude zasedání maďarské centrální banky. Ta podle našeho názoru bude pokračovat se zpřísňováním své měnové politiky, když tamní růst spotřebitelských cen i nadále setrvává výrazně nad inflačním cílem. Očekáváme zvýšení základní úrokové sazby o 25 bb na 1,75 %. Pozornost mohou v regionu přitáhnout také výsledky polských maloobchodních tržeb za srpen. Kalendář makroekonomických dat pro zbytek Evropy a USA je v podstatě prázdný.
Forex: Většina bankovní rady ČNB je pro zvýšení sazeb o 50 bb
20.09.2021 Německé ceny průmyslových výrobců v srpnu rostly mírně pomalejším meziměsíčním tempem, které však bylo i tak oproti odhadům analytiků skoro dvojnásobné. Nastala tak podobná situace jako v případě ČR. Průmyslové ceny se u našich sousedů zvýšily oproti červenci o 1,5 %, zatímco trh očekával 0,8 %. V meziročním vyjádření jejich růst zrychlil z 10,4 % na 12,0 %. Platí tak i nadále, že výrobní sektor zůstává významným zdrojem proinflačních rizik. Polská průmyslová produkce v srpnu zaostala za očekáváními, když se meziročně zvýšila o 13,2 %, zatímco analytici očekávali růst o 14,6 %. Zde tedy pokračuje negativní vliv chybějících vstupů do výroby. Polská data jsou zároveň také negativním signálem před zveřejněním dat z českého průmyslu, k němuž dojde zhruba za dva týdny.
Rychlé shrnutí
20.09.2021 Akcie v Asii pokračují v korekci. Pod tlakem je především realitní trh a banky. Developer Evergrande klesá o 15 %.
Nejsilnější růst zaznamenala na pražské burze MONETA (MONET.CZ)
01.09.2021 Obchodování na finančních trzích se první obchodní den nového měsíce nese spíše na pozitivní vlně. Jednou z mála výjimek je německý DAX (DE30), který krátce před koncem seance ztrácí desetinu procenta. Hlavní index pražské burzy PX (CZKCASH) vzrostl o 0,48 % a seanci uzavřel na 1290,45 bodech. Dosud rostl ve všech seancích tohoto týdne. Obchodované objemy dosáhly na 603,3 mil. korun.
Graf dne: OIL.WTI (24.08.2021)
24.08.2021 Akciové a komoditní trhy si díky poklesu rizikové averze procházejí solidním růstem. Ropa patří k instrumentům, kterým se daří růst nejvíce. Po prudkém propadu ze závěru minulého týdne přišly více než 5% zisky. Cena OIL.WTI dosáhla zóny rezistence na $66,00. Jedna z krátkodobých trendových čar se nachází v této oblasti a stejně tak zde nalezneme také horní limitu lokální tržní geometrie. Průraz nad tuto zónu by vydláždil cestu k otestování druhé trendové čáry, která se v současnosti nachází v blízkosti úrovně 38,2 % retracementu poslední korekce ($67,60). Pokud bude rostoucí trend pokračovat, tak hlavní rezistence je definována posledními lokálními maximy na 50 % retracementu ($69,50) a průraz nad tuto úroveň by naznačil krátkodobý obrat trendu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
20.08.2021 1) Japonské akcie dnes uzavřely nejníže za letošní rok. Dolů je táhly automobilky a na ně navázaná odvětví. Toyota ve čtvrtek snížila svůj plán výroby, což umocnilo obavy ohledně oživení ekonomiky po pandemii covidu-19. Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 klesl o 0,98 % na 27 013,25 bodu, což je nejnižší hodnota od loňského 28. prosince. Za celý týden tento burzovní ukazatel ztratil 3,4 %, což je nejhlubší týdenní ztráta od poloviny května. V polovině února index překonal poprvé od srpna 1990 hranici 30 000 bodů.
Měny rozvíjejících se trhů rostou díky slabosti USD
02.08.2021 Vývoj na akciových trzích je dnes poklidný a podobně se vyvíjí situace na Fx... alespoň co se týká hlavních měn. USD patří k nejslabším měnám ze skupiny G10. Profitovat se s poklesem rizikové averze naopak daří Emerging Markets. Fed zůstává holubičí a klesající sazby v USA nejsou pro investory příliš atraktivní. Příležitosti tak hledají také na rozvíjejících se trzích. Turecká lira a jihoafrický rand rostou nejvíce. TRY se obchoduje v zisku 1,1 % a ZAR na páru s USD roste o 1,3 %. Maďarský forint (HUF) přidává 0,8 %, i když se se projevuje také očekávání růstu sazeb. Na turecké liře hrají roli statistiky PMI ve výrobě, které dnes ukázaly na nejlepší náladu v odvětví za posledních 6 měsíců. ZAR se pak stále vzpamatovává z propadů způsobených nepokoji a svoji roli hraje také vzestup cen zlata.
Forex: Průmysl a ČNB – témata pro korunu
02.08.2021 Koruně se uplynulý týden vydařil, když z počátečních cca EUR/CZK 25,70 stačila posílit až ke dnešním zhruba EUR/CZK 25,50 a připsala si tak solidních 0,8 %. Větší zásluhu na tomto ovšem patrně měl vývoj v zahraničí nežli v tuzemsku, odkud ostatně dorazil jediný významnější údaj – růst HDP za druhý letošní kvartál – který navíc přinesl spíše zklamání. Podobně jako koruna si vedl polský zlotý (zisk 0,7 %) a ještě lépe pak maďarský forint (1,1 %), kterému pomohlo zvýšení sazeb tamní centrální bankou. Za úspěchem koruny tak patrně stál hlavně pokles globální rizikové averze. Že byl výlet koruny do okolí EUR/CZK 25,70 pouze dočasnou epizodou jsme ostatně předpokládali a nyní se česká měna vrátila na námi prognózovanou trajektorii postupného posilování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v červnu mírně zpomalila
12.07.2021 Inflace v ČR v červnu podle našeho odhadu zpomalila z 2,9 % na 2,6 %. To však bylo dáno především vyšší srovnávací základnou loňského roku, když v meziměsíčním vyjádření očekáváme naopak vyšší cenovou dynamiku. Růst spotřebitelských cen by měl nepatrně zvolnit také v USA, a to z 5,0 % na 4,9 %. Zde budou tento týden zveřejněny i červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Pozornost finančních trhů přitáhne rovněž asijský kontinent, když Čína zveřejní výsledky své ekonomiky za druhé čtvrtletí. Růst tamního HDP by měl sice zrychlit v mezičtvrtletním vyjádření z 0,6 % na 1,0 %, ani tak však nepůjde o úplně oslnivý výsledek.
Forex: Trhy se obávají dalšího negativního vývoje pandemie
09.07.2021 Finanční trhy tento týden ovládly obavy ohledně možného příchodu další vlny koronaviru. Počet nových případů onemocnění totiž roste ve velkém počtu zemí, a to ještě tento vývoj nezahrnuje dopady letní turistické sezóny. Investoři se tak začínají obávat, aby tento negativní trend nezbrzdil probíhající oživení jednotlivých ekonomik.
Forex: ECB nově cílí na rovná dvě procenta
09.07.2021 Dnešní kalendář je téměř prázdný a nabídne pouze data italské průmyslové produkce. Její květnový vývoj pravděpodobně příliš neoslní, stejně jako tomu bylo v ostatních evropských státech. Na finančních trzích je v posledních dnech zřejmý nárůst rizikové averze, který souvisí se zvyšujícím se počtem nových případů onemocnění covid-19 ve velkém počtu zemí. Tržní úrokové sazby tak včera pokračovaly v poklesu a směrem dolů již zamířily také akciové trhy. Společné měně evropského kontinentu včera ke slabším hodnotám pomohlo překvapivě brzké ohlášení nové měnově politické strategie od ECB, která nyní bude cílit inflaci na rovná dvě procenta. Pro trhy je to holubičí signál o tom, že výrazně uvolněná politika ECB bude ještě nějakou dobu pokračovat.
🏆 Zlato těží z nejistoty na trzích 🔼
08.07.2021 Ceny zlata dnes rostou o více než 0,7 %. Přestože vzestup není nijak výrazný, tak určitě stojí za to sledovat. Trhy dnes trpí nárůstem rizikové averze. Evropské i americké akciové trhy výrazně klesají. Nejistota se promítá také na dluhopisový trh. Výnosy z amerických desetiletých dluhopisů klesly až k úrovni 1,25 %. Na druhou stranu korekce na EURUSD může být důsledkem změny strategie cílů měnové politiky ECB.
BREAKING: Statistiky žádostí o podporu překvapivě vzrostly
08.07.2021 Prvotní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA překvapivě vzrostly na 373 tisíc po 371 tisíc v předcházejícím týdnu (revidovány z 364 tisíc). Počet prvotních i pokračujících žádostí zároveň nedosáhl na konsenzus - byl horší.
PX dnes klesl, hlavní zásluhu měla Este Bank (RBAG.CZ)
08.06.2021 Hlavní akciové indexy dnes bojují o zisky. Trhy čekají na zprávy, které by je mohly posunout výše. Mírný růst výnosů z dluhopisů však ukazuje na vzestup rizikové averze. Hlavním tématem na trzích zůstává inflace. Ve čtvrtek budou zveřejněna inflační data z USA, která by mohla trhy přesvědčit k výraznějšímu pohybu. Burza cenných papírů Praha dnes ukázala poklidnou seanci. Vývoj se v průběhu dne mírně zhoršoval a index PX (CZKCASH) končil seanci na denních minimech. Ztratil 0,19 % a závěr ho zastihl na 1 177,99 bodech. Z blue chips zaznamenaly nejvyšší ztrátu Erste Bank (RBAG.CZ;-1,2 % na 869,20 Kč) a O2 (TELEC.CZ;-0,84 % na 295,50 Kč). Obě akcie však v posledních seancích výrazně rostly. Obstojný zisk naopak předvedla Komerční banka (KOMB.CZ;+0,38 % na 792 Kč). Osmi set korunová úroveň však stále zůstává nepokořena. Česká koruna dnes měla tendenci k poklesu. V 17. hodin se pár EURCZK obchodoval na úrovni 25,43 a USDCZK na 20,86.
📉Americký dolar pod tlakem❗
25.05.2021 Během dnešní seance pokračuje oslabování amerického dolaru na všech hlavních frontách. Jedním z důvodů může být intervence PBOC, která chce udržet stabilní kurz juanu. Svoji roli hraje také pokles rizikové averze po komentářích některých členů FOMC včetně Bostice, Brainarda a Bullarda, kteří ve svých komentářích snižují obavy z vysoké inflace. Dolarový index (USDIDX)byl v poslední době pod tlakem. Při pohledu na graf je zřetelné, že se index pohybuje v relativně příkrém klesajícím kanálu. Cena dnes navíc prorazila pod únorová minima. Pokud bude negativní sentiment na americké měně pokračovat, tak se můžeme pod supportem dočkat akcelerace downtrendu směrem k letošním minimům na 89,20.
Forex: Růst výrobních cen v březnu výrazně zrychlil
20.04.2021 Zveřejněn dnes bude březnový vývoj průmyslových cen v ČR a Německu. Jejich meziroční růst pravděpodobně dále povyskočí, a to vlivem vyšší ceny ropy na světových trzích. Ta se vrátila zpět nad 60 USD za barel, zatímco loni v březnu se po vypuknutí pandemie propadla k 20 USD. Konečné ceny průmyslového zboží mohou vzhůru tlačit také dražší vstupy do výroby v důsledku narušení dodavatelských řetězců. Meziroční růst tuzemských výrobních cen by tak podle nás měl zrychlil z 1,4 % na 2,6 %, v případě Německa se pak očekává obdobné zrychlení z 1,9 % na 3,3 %.
Forex: Evropské stavebnictví se nachází ve výrazném útlumu
19.04.2021 Dnešek byl na nová data velice chudý, zveřejněna byla pouze bilance běžného účtu eurozóny a vývoj tamní stavební výroby. Přebytek běžného účtu se v únoru snížil o přibližně 10 mld. na 25,9 mld. EUR. Významný vliv zde zřejmě měla nižší exportní výkonnost evropského průmyslu v důsledku chybějících vstupů do výroby. Evropské stavebnictví podle dnes zveřejněných čísel v únoru výrazně prohloubilo svůj meziroční pokles z 2,6 % na 5,8 %. V oblasti pozemního stavitelství klesla produkce o 4,8 %, v inženýrském stavitelství pak dokonce o 10,4 %. Na negativním vývoji se sice podepsala letošní chladná zima, i bez tohoto vlivu však stavebnictví v eurozóně zůstává i nadále ve výrazném útlumu. Neprospívá mu především přetrvávající vysoká míra nejistoty, která odrazuje firmy od náročnější investic do rozšiřování výroby. Zlepšení by v tomto ohledu mohla přinést druhá půle letošního roku, kdy už by mohla být pročkována větší část evropské populace. Zvyšovat by se průběžně mohly také vládní investice, a to s ohledem na čerpání fondů EU.
Ekonomický kalendář: Na programu jsou reporty velkých bank a projevy centrálních bankéřů
14.04.2021 Evropské trhy otevřely novou seanci růstem po pozitivním vývoji v Asii. Určité zvýšení rizikové averze včera přineslo přerušení očkování vakcínou JNJ, ale situace se rychle stabilizovala. Z pohledu fundamentů toho dnes není na programu mnoho. Dočkáme se pravidelných zásob DoE a některých druhořadých dat z Evropy. Nicméně svůj dopad mohou mít projevy guvernéra Fedu Powella a guvernérky ECB Lagardové. S projevem večer vystoupí také americká ministryně financí Yellenová. Obchodníci musí vzít v úvahu také zveřejnění výsledků tří velkých amerických banky - JPMorgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Všechny budou reportovat před otevřením trhů, takže již v průběhu seance budou reporty těchto bank prosakovat do dění na globálních trzích.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pokračuje v růstu
29.03.2021 V tuzemsku bude tento týden zveřejněn konečný odhad vývoje HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku, který by však měl pouze potvrdit mezičtvrtletní nárůst ekonomiky o 0,6 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu i přes množící se potíže ve výrobním sektoru v březnu pravděpodobně mírně vzrostl na 58 bodů. Ze zahraničí budeme sledovat především březnovou inflaci v eurozóně, jenž se podle našeho odhadu zvýšila vlivem vyšších cen pohonných hmot na 1,3 %. Zveřejněny budou také statistiky z trhu práce. Zatímco německá nezaměstnanost bude vlivem přetrvávajících restrikcí zřejmě stagnovat, ta americká by měla pokračovat v poklesu.
Forex: Koruna posílila zpět ke 26 CZK/EUR
26.03.2021 Koruna tento týden uzavřela obchodování mírně nad 26 CZK/EUR, v jeho průběhu však zaznamenala výraznější výkyvy a v jednu chvíli se dostala až ke 26,30 CZK/EUR. K těmto hodnotám ji vyneslo především oslabující euro k americkému dolaru, které ztrácelo v průběhu celého týdne a uzavíralo poblíž 1,1800 EUR/USD. Na finančních trzích byl totiž zřejmý mírný nárůst rizikové averze, který se projevil v nižších cenách akcií, a naopak ve vyšším ocenění dluhopisů. Výnosy na dluhopisových titulech tak nepatrně korigovaly předchozí nárůst, oproti počátku letošního roku však zůstávají i nadále výrazně vyšší. Finanční trhy už totiž vyhlíží oživení globální ekonomiky a zároveň se začínají obávat nárůstu inflace, která by mohla být výsledkem uvolněních hospodářských politik. Mimo výše zmíněných globálních vlivů však na korunu působí kladný rozdíl mezi tuzemskými a zahraničními úrokovými sazbami. Ten je dán očekáváním trhu, že ČNB začne se zpřísňováním měnové politiky dříve než ECB či americký Fed. Čeští centrální bankéři stále hovoří o druhé půli letošního roku. Kladný úrokový diferenciál byl tak zřejmě hlavním důvodem, který pomohl koruně zpět k 26 CZK/EUR.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (15.3.2021)
15.03.2021 Situace na finančních trzích vypadá stále poklidně. Ke snížení rizikové averze přispěly v minulém týdnu 2 důležité události. Evropská centrální banka se rozhodla urychlit nákupy aktiv prostřednictvím krizového programu PEPP. Tento krok by měl přispět k nižší úrovni výnosů, které se v minulých týdnech staly hrozbou rally na akciích. Druhou událostí je schválení stimulačního balíčku v USA ve výši $1,9 bilionu, který mimo jiné znamená, že většina Američanů dostane šek ve výši až $1400. A část z této podpory jistě skončí na finančních trzích.
Které TOP americké společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (22.02.2021)
22.02.2021 Na začátku tohoto týdne jsme svědky zvýšené rizikové averze na finančních trzích. Hlavním tématem zůstává růst úrokových sazeb v USA, což by mohlo být brzdou současné akciové rally. Guvernér Fedu Powell se v úterý a ve středu pravděpodobně v Kongresu nevyhne otázkám tímto směrem. Co se týká výsledkové sezóny, tak většina firem už své reporty za Q4 zveřejnila. Stále máme před sebou výsledky mnoha zajímavých společností, které ovlivní další dění na akciových trzích.
📈 US500 a US100 opět na rekordech
15.02.2021 Futures na Wall Street zakončily minulý týden na rekordních úrovních a růst pokračuje také dnes. Mezi důležité faktory patří urychlení procesu vakcinace a snížení rizikové averze na trzích. Standardní seance na amerických indexech dnes kvůli Dni prezidentů v USA neproběhne. Nicméně futures na akciové indexy se budou obchodovat až do 19. hodiny. Index S&P 500 se obchoduje se ziskem 5 % od počátku roku a Nasdaq 100 a Dow Jones rostou v tomto období v pořadí o 7 % a 3 %. Index malých společností Russell 2000 je skutečným vítězem obchodování na akciových trzích v posledních týdnech. Od počátku roku už přidává 16 %!
🔻GBPUSD propadá po proražení supportu❗
04.02.2021 Britská libra v průběhu ledna posilovala, což bylo částečně důsledkem poklesu rizikové averze po Brexitu, o kterém se jednalo až téměř do konce roku. Velká Británie se soustředí na rychlou vakcinaci, která by měla pomoci v rychlém ekonomickém oživení. Nicméně aktuální restrikce patří mezi nejvíce přísné a ekonomická aktivita trpí. Navíc rostoucí výnosy z amerických dluhopisů pomáhají dolaru a pár EURUSD testuje úroveň 1,20. A šance na prolomení není vůbec nízká. To vše zvyšuje tlak na GBPUSD. Na grafu je zřetelné, že pár prorazil klínovou formaci a také se dostal pod krátkodobou zónu supportu. Prostor k dalšímu poklesu je z technického pohledu otevřený. Dostane se pár až k základně klínu na úrovni 1,32?
US100 se dostal zpět nad 13 100 bodů
01.02.2021 Ačkoliv jsme na konci minulého týdne byli svědky nárůstu rizikové averze, dnes se zdá, že se vše vrací do "normálu". Americké indexy začaly dnešní seanci na růstové vlně. Obchodníci si užívají pozitivní nálady, které se významně projevila už během evropské seance. Z technického pohledu na graf Nasdaq (US100) je zřejmé, že se cena odrazila od supportu na úrovni 12 750 bodů. Tato úroveň je definována 61,8 % Fibo retracementem, předchozími cenovými reakcemi a také rostoucí trendovou čárou. Aktuálně se US100 obchoduje nad 13 100 body. Pokud bude dobrá nálada pokračovat a cena poroste (současné momentum je tomuto scénáři nakloněno), tak může být otevřena cesta k úrovni rezistence na 13 400 bodech.
Index PX masivně ztrácel, následoval západoevropské indexy
27.01.2021 Evropské akciové indexy dnes bojují s masivními ztrátami a hluboko v červených číslech je také Wall Street. Vzestup rizikové averze se nevyhnul ani Praze. Index PX (CZKCASH) propadl o 1,76 % na 2024,19 bodů. To znamená nejnižší úrovně od 7. ledna. Objem obchodů se vyšplhal na 535,9 mil. Kč. Z pražských Blue Chips se do plusu nedostala ani jediná společnost. Ztráty zasáhly nejvíce bankovní sektor. Komerční banka (KOMB.CZ) ztratila výrazných 3,62 % na ďábelských 666 Kč. Po druhé vysoké ztrátě v několika dnech atakuje nejnižší úroveň od počátku roku. Moneta Money Bank (MONET.CZ), pondělní hvězda, opět pohasla. Přišla o 1,77 % a seanci zakončila na 72,00 Kč. Nejnižší ztrátu z burzovní bankovní trojky zaznamenala Erste Bank (RBAG.CZ;-1,77 % na 668 Kč). ČEZ (CEZ1.CZ) možná trochu překvapivě udržel cenu na otevírací hodnotě. Zakončil seanci beze změny na 529 Kč, když si obchodním dnem prošel bez výraznější volatility.
Forex: Finanční trhy dostihla americká politika
12.01.2021 Finanční trhy začaly druhý týden letošního roku na negativní vlně. Investoři s odstupem vstřebávají zemětřesení na americké politické scéně a možné odvolání dosluhujícího prezidenta. Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů podporují silnější dolar, který nehraje do karet středoevropskému regionu. Tomu nepřidává na popularitě ani nelepšící se pandemická situace.
Česká burza jako na houpačce, rostla nejvíce od půlky listopadu, Moneta (MONET.CZ) +4,79 %
22.12.2020 Česká akcie reagovaly pozitivně na pokles rizikové averze na globálních trzích a index PX(CZKCASH) smazal značnou část včerejších ztrát. Vzrostl o 2,44 % na 1001,9 bodů. Jednalo se o nejvyšší růst od 16. listopadu, kdy se finanční trhy vezly na "vakcínovém" optimismu. Celkový objem obchodů na pražské burze dosáhl na 290,3 mil. Kč. Včerejší nejvyšší ztráty dnes přetavil bankovní sektor v nejvyšší zisky z celého indexu. Z blue chips nejvíce vzrostly akcie banky Moneta (MONET.CZ;+4,79 % na 67,80 Kč) a Erste Bank (RBAG.CZ;+3,41 % na 648,40 Kč). Komerční banka (KOMB.CZ) nabídla růst akcií o 2,25 % na 636 Kč. ČEZ (CEZ1.CZ) nabídl pouze mírný růst o 0,2 % na 492 Kč. Vzhledem ke včerejší umírněné ztrátě a cenové rally z minulého týdne se však nejedná o zklamání. Zajímavý byl také růst dividendového titulu Philip Morris (TABAK.CZ;+1,23 % na 14 840 Kč).
Forex: Podpoří zasedání ČNB korunu?
14.12.2020 Minulý týden dorazila z tuzemska řada klíčových ekonomických dat. Inflace spotřebitelských cen v listopadu dále snížila tempo růstu na meziročních 2,7 % a skončila tak mírně pod odhadem trhu (2,8 %) i ČNB (2,9 %). Maloobchodní tržby pozitivně překvapily, i když na nich již byla patrná druhá vlna pandemie. Průmyslová výroba si po zohlednění všech sezónních faktorů meziročně polepšila o 1,3 %. Na vývoj koruny to však zásadní vliv nemělo. Začátkem týdne byla obchodována poblíž hranice EUR/CZK 26,50. Posléze posílila k EUR/CZK 26,35 a během týdne si tak připsala zisk o zhruba půl procenta. České měně prospěl pokles rizikové averze na finančních trzích. K tomu přispěla také dohoda mezi lídry EU na záchranném fiskálním balíčku, která před tím byla blokována Polskem a Maďarskem. Zisky minulý týden zaznamenaly i ostatní měny regionu – polský zlotý a maďarský forint.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Od ČNB žádné překvapení pod stromeček nečekejme
14.12.2020 ČNB ani na prosincovém zasedání nastavení měnové politiky měnit nebude. Vývoj ekonomiky ve třetím čtvrtletí byl sice lepší, než centrální banka čekala, nejistota ohledně dalšího průběhu koronavirové pandemie je však i nadále vysoká. Výrobní sektor ale vůči její druhé vlně zůstává poměrně odolný. Průmyslová produkce v eurozóně tak podle našeho odhadu v říjnu vzrostla meziměsíčně o 2,1 %, ta americká však po předchozích nárůstech již zřejmě v listopadu pouze stagnovala. Výhled evropského výrobního sektoru zůstává optimistický také pro zbylé dva měsíce roku. Potvrdit by to měly prosincové indexy PMI nebo německé IFO. Tento týden zasedá i americký Fed, ten však nastavení své měnové politiky zřejmě také měnit nebude.
Index PX (CZKCASH) opět v červených číslech, Komerční banka (KOMB.CZ) táhla poklesy
11.12.2020 V poslední seanci tohoto týdne se českým titulům opět nedařilo. Index PX ztratil 0,83 % a seanci zakončil na úrovni 968,51 bodů. Za celý týden index ztratil 0,28 %. První tři seance týdne byly růstové, ve čtvrtek a v pátek však PX ztrácel. Objem obchodů s akciemi na pražské burze dnes dosáhl na 438 mil. Kč. Poklesy táhl bankovní sektor v čele s Komerční bankou (KOMB.CZ;-1,75 % na 619 Kč) a Erste Bank (RBAG.CZ);-1,56 % na 643,80). Ztráty Monety Money Bank (MONET.CZ) nebyly tak výrazné. Společnost přišla o 0,45 % a seanci zakončila na úrovni 65,90 Kč. Zvýšená riziková averze dnes dohnala také ČEZ (CEZ1.CZ), který přišel o 1,06 % a závěrečná cena klesla na 465 Kč. Do zisku se dnes naopak dostaly akcie Philip Morris (TABAK.CZ) a O2 (TELEC.CZ).
Forex: Na finančních trzích už začínají být zřetelné blížící se vánoční svátky
11.12.2020 Česká koruna tento týden zaznamenala vyšší míru volatility. Pondělní obchodování zahájila poblíž 26,50 CZK/EUR, v průběhu týdne pak na okamžik posílila až k 26,20 CZK/EUR, hned poté však následovala mírná korekce nad 26,30 CZK/EUR. Tam se koruna obchodovala také v průběhu dneška. Posílil i polský zlotý a maďarský forint. K vyšší volatilitě na měnových trzích přispívá zejména postupně se snižující likvidita v souvislosti s blížícími se vánočními svátky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Přes výrazný pokles ekonomiky si trh práce zatím vede dobře
30.11.2020 Tento týden bude bohatý na data z domácí ekonomiky. Zpřesněný odhad HDP by měl potvrdit mezičtvrtletní vzestup během Q3 20 o zhruba 6 %. S oživením ekonomické aktivity se zřejmě obnovil také růst mezd. V reálném vyjádření však na ně stále působila vyšší míra inflace, mzdy tak podle nás setrvaly v meziročním poklesu. Předstihové ukazatele za Q4 20 již indikují zhoršující se tendence vlivem druhé vlny koronaviru. Ta dopadá především na sektor služeb, mírné zhoršení ale očekáváme i ve zpracovatelském průmyslu. Přesto by tamní PMI mělo setrvat nad 50 body. V zahraničí budeme také sledovat statistiky z trhu práce, zveřejněna bude nezaměstnanost v Německu, eurozóně i v USA. Z politických událostí zaujme dnešní zasedání ministrů Euroskupiny, kteří budou pokračovat v jednáních o bankovní unii a reformě Evropského stabilizačního mechanismu (ESM).
Forex: Finanční trhy stále hledí přes růžové brýle
27.11.2020 Důvěra v ekonomiku eurozóny se v listopadu podle očekávání snížila. Souhrnný indikátor ekonomického sentimentu klesl z říjnových 91,1 b. na 87,6 b. a skončil tak mírně nad tržním odhadem, který počítal s výraznějším poklesem na 86,0 b. Snížení důvěry v evropskou ekonomiku samozřejmě souvisí s nástupem druhé vlny koronaviru. Ta se v průběhu listopadu projevila ve většině evropských států a velká část z nich tak byla nucena znovu zavést restriktivní opatření, která se dotkla zejména odvětví služeb. Není tak překvapením, že k největšímu poklesu sentimentu došlo právě v tomto sektoru. Indikátor důvěry ve službách klesl z předchozích -12,1 b. na -17,3 b., tedy dokonce více než se čekalo. Oproti jarním měsícům, kdy se sentiment podnikatelů v oblasti služeb dostal až pod -40 b., se však stále nacházíme na výrazně vyšších úrovních. Důvěra v evropském výrobním sektoru se v listopadu snížila jen nepatrně a stále tak zůstává na dosah hodnot z konce loňského roku. Zpracovatelského průmyslu se totiž opětovně zaváděná opatření přímo nedotýkají a tamní sentiment tak nepřestává v pozitivním slova smyslu překvapovat. Obdobný obrázek jako dnešní indikátory Evropské komise nabídly i pondělní indexy PMI. Zveřejněn dnes byl také finální odhad evropské spotřebitelské důvěry, který však jen potvrdil její další pokles z říjnových -15,5 b. na listopadových -17,6 b.
Index pražské burzy PX (CZKCASH) po včerejším poklesu rostl
20.11.2020 V Evropě dnes převážila mírně pozitivní (a ospalá) nálada doprovázená nízkými objemy. Německý DAX přidával hodinu před koncem seance 0,2 % a pohyboval se v blízkosti úrovně 13 112 bodů. Ještě o něco rychlejším tempem rostl pražský index PX. Dnes uzavřel silnější o 0,39 % na 942,15 bodech. Bankovní akcie dnes zakončily smíšeně. Moneta Money Bank (MONET.CZ) rostla o 1,24 % na 65,30 Kč a Komerční banka (KOMB.CZ) přidala 1,41 % na 576 Kč. Naopak Erste Bank (RBAB.CZ) ztratila 0,99 % a seanci zakončila na 618,40 Kč. Akciím Čezu se podařilo alespoň mírně zredukovat včerejší ztrátu. Rostly o 0,43 % na 470 Kč. Objem obchodů na pražské burze dnes dosáhl na 291,2 mil. Kč.
Forex: Tento týden se nesl na vlně optimismu
13.11.2020 Na finančních trzích jsme v tomto týdnu byli svědky další vlny optimismu. Ta pramenila jednak z toho, že Joe Biden podle všech dostupných informací zvítězil v amerických prezidentských volbách a s největší pravděpodobností se tak stane 46. prezidentem Spojených států. Dosavadní prezident Donald Trump sice zatím prohru nepřiznal a obrátil se na soudní systém se stížností, odhady však hovoří o jen minimální šanci na úspěch. Od Bidena si zejména Evropská unie slibuje snažní a pravděpodobně i rychlejší uzavření vzájemné dohody o zahraničním obchodu. Euro posilovalo vůči dolaru především v závěru minulého týdne, kdy se již rýsovaly obrysy Bidenova vítězství a svého maxima nad 1,1900 EUR/USD dosáhlo v pondělních odpoledních hodinách, tedy krátce poté, co o minulém víkendu většina zpravodajských agentur prohlásila Bidena za vítěze.
Forex: Lagardová vystoupí na fóru ECB
11.11.2020 Tak takhle prázdný kalendář už tu dlouho nebyl. Jedinou událostí dne bude vystoupení prezidentky ECB Lagardové na fóru ECB. Vzhledem k inflaci v záporu a dalšímu šíření koronaviru bude její vystoupení zřejmě holubičí a naznačí potřebu přijetí dalších opatření. Absence jakýchkoli makroekonomických událostí tak přitáhne pozornost zpět k evergreenům. Tedy ke koronaviru, brexitu či povolebnímu dění v Americe. Na finančních trzích tak lze očekávat spíše zklidnění, případně korekci zisků, které si euro i česká měna v minulých dnech připsaly.
Forex: Důvěra v německou ekonomiku se propadla
10.11.2020 V Německu byl dnes zveřejněn listopadový ZEW index. Ten kvůli druhé vlně pandemie ve složce očekávání již druhý měsíc v řadě klesal. Dostal se až na úroveň 39 bodů, což je nejméně od dubna, kdy Německo zasáhla první vlna pandemie. Průzkum byl však prováděn před oznámením firem Pfizer a BioNTech o 90% účinnosti testované vakcíny proti nemoci covid-19. Prosincový indikátor má tak naději na zlepšení. Na evropských akciových trzích dnes panovala pozitivní nálada a indexy si připisovaly zisky. Prostor pro posilování společné evropské měny se však zřejmě již vyčerpal a tak zisky, které si připsala díky naději na vakcínu i vítězství Joe Bidena v amerických volbách již dále nerozšiřovala. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem naopak mírně korigovala směrem k úrovním okolo 1,1820 EUR/USD.
Forex: Tuzemská inflace by se již měla dostat pod 3 %
10.11.2020 Dnes bude zveřejněna tuzemská inflace za říjen. Ta by podle nás měla zpomalit na 2,8 % ze zářijových 3,2 %. Významně k tomu přispěje zlevnění elektřiny a zemního plynu. Na nižší růst spotřebitelských cen bude i nadále působit meziroční pokles cen pohonných hmot a zvolňující růst cen potravin. Jádrová inflace však podle nás setrvá výrazně nad 3 %. Vypjatá koronavirová situace na evropském kontinentu povede k poklesu německého ZEW indexu. Koruna se zřejmě i dnes poveze na vlně pozitivního sentimentu.
Forex: Důvěra v evropskou ekonomiku klesá
09.11.2020 Třetí čtvrtletí bylo celosvětově ve znamení rychlého oživení ekonomik včetně té německé. To rovněž potvrdil první odhad tamního HDP, které vzrostlo mezičtvrtletně o 8,2 %. K odražení německé ekonomiky ode dna významně pomohly dobré výsledky zahraničního obchodu, které pokračovaly i v září. Podle dnes zveřejněných dat zářijová bilance německého zahraničního obchodu skončila přebytkem 20,8 mld. EUR, zatímco trh počítal s 16 mld. EUR. Překvapily především nižší importy, které meziměsíčně stagnovaly. Vliv na to zřejmě měly slabší dovozy zboží investiční povahy. Exporty se naopak dále zvyšovaly, meziměsíčně o 2,3 %. Z teritoriálního hlediska rostly zejména vývozy Německa do Číny, které byly v září meziročně o 10,6 % vyšší. Na druhou stranu vývozy do USA byly stále o necelých 6 % nižší. Ani vývozy do Číny však nedokázaly zabránit tomu, že vývoz Německa mimo EU byl stále ve srovnání s loňským rokem o 4,4 % nižší. Celkový vývoz pak za loňskem zaostával o 3,8 %.
Měsíčník finančních trhů – Říjen 2020
02.11.2020 Globální akciové trhy v říjnu pokračovaly v propadu, který se koncentroval především do posledního týdne v měsíci, a to v důsledku prudce rostoucích čísel nově nakažených na obou stranách Atlantiku a nových protikrizových opatřeních ve spoustě zemí Evropy, které budou mít na HDP v letošním posledním čtvrtletí opět silně negativní dopad. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 2,5 %. Globální dluhopisové trhy dokázaly vykompenzovat akciové ztráty pouze omezeně, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays připsal nepatrný zisk 0,1 %.
❗ 3 trhy 3 události 📊
29.10.2020 Dnes čekáme na tři důležité události. Investoři by měli očekávat zvýšenou volatilitu a v průběhu odpoledne a večera trhy sledovat.
Měsíčník finančních trhů – Září 2020
06.10.2020 Globální akciové trhy v září korigovaly enormně silné zisky z předchozích pěti měsíců, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 3,4 %. Přitom jsme nebyly svědky žádného významného katalyzátoru, který by měl výprodeje spustit. Jednalo se tak pravděpodobně o prosté vybírání předchozích zisků. Přitom od začátku roku je index MSCI All Country přesně na nule. Příliš se v září nedařilo ani globálním dluhopisovým trhům, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays odepsal 0,4 %. Nicméně od začátku roku globální dluhopisové trhy stále připisují nadstandardní zhodnocení 5,7 %.
Forex: Koruna otloukánkem regionu
05.10.2020 Uplynulý týden naplno vyjevil, že zatímco jarní oslabení koruny souviselo spíše s globálním nárůstem rizikové averze, to aktuální je ryze českým specifikem. Koruna zahajovala týden na úrovni EUR/CZK 27,15, tedy podobně slabá, jako byla v květnu, během první virové vlny. Její tradiční souputníci – polský zlotý a maďarský forint – od té doby sčítaly zisky, když zlotý si vůči euru připsal 1,2 % a forint dokonce 1,5 %. Koruna tentokráte viditelně zaostala, když se za týden její kurz prakticky nezměnil. Tuzemská data přitom za tímto vývojem zřejmě hledat nelze, jelikož kalendář byl na ně poměrně skoupý. Český index nákupních manažerů sice velmi mírně zaostal za očekáváními, ale naplnil předpokládaný návrat do růstového teritoria. Zářijový deficit státního rozpočtu pak spíše potěšil, když sice suverénně překonal historický rekord, ovšem jeho trajektorie potvrdila, že schválený letošní schodek na úrovni 500 mld. Kč je více než dostatečný. Korunu tak mohla vyděsit zřejmě pouze dvě česká specifika – vládní diskuze na téma deficitů pro příští léta, ze které na první pohled čiší neochota k jakékoliv normalizaci veřejných financí směrem k udržitelnějším schodkům, či grafy počtu Čechů infikovaných koronavirem, které po vzoru oblíbeného národního sportu čím dál více připomínají hokejku. O tom, že aktuální úprk z korunových pozic není tažen globálními obavami z pandemie, ostatně svědčí i to, že „index strachu“ VIX nijak významně neroste a v žebříčku nejprudších oslabení od začátku září koruně mezi 24 „emerging markets“ měnami patří nelichotivá pátá příčka.
🔻 DE30 padá kvůli strachu z pandemie
25.09.2020 Akciové trhy se na počátku seanci snažily vzpamatovat, ale opět jsme svědky nárůstu rizikové averze a poklesu trhů. DE30 patří do skupiny nejvíce klesajících indexů. Ztrácí již více než 2 % a aktuálně se obchoduje v okolí 12 350 bodů. Po průrazu trojúhelníkové formace se další důležitý support nachází až na úrovni 11 870 bodů.
Co bylo, co bude… na finančních trzích
03.08.2020 Nálada na trzích byla v minulém týdnu smíšená. Akciím na Wall Street se dařilo. Index S&P 500 rostl o 1,73 %. Evropa na tom byla o poznání hůře. Německý DAX klesl o 2,8 % a v negativním teritoriu skončily také další důležité evropské indexy. Americkým akciovým trhům pomohly spekulace o novém fiskálním stimulu s potvrzení holubičího postoje Fedu, který opět přislíbil podporu, pokud by byla potřeba. V závěru týdne byla také zveřejněna data vývoje HDP z důležitých ekonomik. Německé HDP kleslo ve Q2 o 10,1 % a trhy negativně překvapilo. Americké ekonomika sice klesla o 32,9 % za Q2 (odlišný výpočet), ovšem trh čekal ještě horší výsledek.
Crypto newsletter: Bitcoin spadl pod úroveň $9100
17.07.2020 Konsolidace, která probíhala v posledních několika týdnech, skončila na většině kryptoměnách ztrátami. Hodnota některých alternativních kryptoměn jako Stellar, Tezos, Cardano, VeChain a Chainlink zaznamenaly jedny z nejvyšších propadů. Tržní dominance Bitcoinu klesna na 62,4 %. Kapitalizace všech digitálních měn v oběhu dosáhla na téměř 269 mld. dolarů, přestože průměrný denní objem klesl na 53 mld. dolarů.
Ozvěny trhu: Dolar vítězí, viru navzdory
02.07.2020 Máme za sebou první polovinu roku, která bude bezesporu patřit mezi ty, které se zapíší do dějin, a to vlivem pandemie covid-19 a jejího dopadu do globální ekonomiky a finančních trhů. Ty reagovaly na obavy z ekonomických důsledků restriktivních vládních opatření dramatickým nárůstem rizikové averze a v podstatě úprkem od jakýchkoliv rizikovějších aktiv směrem k těm bezpečnějším. Tyto tendence byly zřejmé i na devizovém trhu.
Forex: Indexy evropské PMI indikátory čeká další zlepšení
01.07.2020 Dnešní den bude ve znamení indikátorů důvěry PMI. Ty se v eurozóně již dostaly na úroveň před koronavirovou krizí. V letních měsících je čeká další výrazný růst. Zlepšit by se měly i PMI v regionu. Přes 50bodovou hranici se ale v červnu nedostanou. Bilance českého státního rozpočtu v červnu zřejmě výrazně prohloubí svůj schodek. Na vině bude výpadek daňových příjmů i výdaje spojené s podporou ekonomiky.
Forex: Koruna dnes posílila vůči oběma hlavním světovým měnám
30.06.2020 Koruna dnes posílila vůči oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 zpevnila proti předchozímu závěru k euru o 15 haléřů na 26,65 Kč/EUR a k dolaru o deset haléřů na 23,73 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Region v plusu
30.06.2020 Společná evropská měna dnes mírně ztrácela. Náladu jí nevylepšilo ani vyjádření německé vlády, že nákupy dluhopisů Evropskou centrální bankou jsou v pořádku a německá centrální banka se na nich může i nadále podílet. Červnová inflace v eurozóně byla o desetinu vyšší, než trh čekal (0,3 % y/y). Trh jí ale nechal více méně bez povšimnutí. Euro pak v průběhu dne oslabilo o 0,2 % a posunulo se na hladinu 1,1230 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Finální odhad ČSÚ stvrdí pokles české ekonomiky v 1Q o 2 %
29.06.2020 V tuzemsku budou tento týden publikovány finální odhady vývoje HDP v prvním čtvrtletí, které by měly potvrdit pokles české ekonomiky o 3,3 % mezičvrtletně a o 2 % meziročně. Vyjde také červnové PMI, které ukáže na nárůst důvěry ve zpracovatelském průmyslu. Hranici 50 bodů však zatím nepřekročí. ČNB zveřejní zápis z posledního měnově politického zasedání. V Evropě vyjdou nové statistiky z trhu práce a také předběžné údaje červnové inflace. Údaje z trhu práce upoutají pozornost i v USA.
Rychlé shrnutí
18.06.2020 Obchodování během asijské seance je zatím smíšené. Nikkei, ASX a Kospi ztrácejí, zatímco indexy v Číně rostou. V záporných hodnotách se pak pohybují futures na indexy v Evropě i v USA.
Graf dne: Pokud se riziko na trzích bude zvyšovat, tak růst USDBRL má nemalý potenciál
15.06.2020 Finanční trhy mají za sebou několik týdnů výjimečného růstu, který na mnoha instrumentech anuloval předchozí "koronavirový" propad. Žádný strom však neroste do nebe. Vývoj reálné ekonomiky má za finančními trhy notné zpoždění a hrozící druhá vlna koronaviru zvyšuje rizikovou averzi. Pár USDBRL by mohl být jedním z instrumentů, které by mohly na přetrvávající nejistotě výrazně profitovat. Brazílie patří k zemím nejvíce postiženým koronavirem. I přes dramatický nárůst počtu onemocnění však brazilský real v posledních týdnech výrazně posílil. Pár USDBRL oslabil až o 19 % a i přes šestiprocentní korekci nemá před sebou silné překážky dalšího růstu. Rizikovou averzi potvrzují také další oslabující měny Emerging Markets. Brazílie patří mezi ekonomiky závislé na vývozu komodit a Čína je jejím největším zákazníkem. V případě zhoršující se ekonomické situace v nejlidnatější zemi světa by byl tlak na oslabování BRL největší.
Forex: Týden centrálních bankéřů
15.06.2020 Americká data ukáží tento týden ekonomiku v průběhu oživení, které je rychlé, ale částečné. Guvernér Fedu v Senátu pohovoří o stavu ekonomiky a měnové politice. ECB dodá další dávku dlouhodobé likvidity. Evropská rada bude diskutovat záchranný fond, ale dohoda je zatím nepravděpodobná. Bude zasedat mnoho centrálních bank. V ČR by před mediální karanténou mohly zaznít názory členů bankovní rady ČNB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl v Evropě byl v dubnu paralyzován covidem-19
08.06.2020 Dubnové statistiky průmyslové výroby z velkých evropských zemí i eurozóny jako celku ukážou na dramatický dopad vládních opatření v boji s pandemií covid-19. Květnové rozvolňování ale bude znamenat, že duben byl nejhorším měsícem. To bude platit i o tuzemském průmyslu. Z domova se též dočkáme květnové inflace, která se po půl roce vrátí do tolerančního pásma. Klíčová bude tento týden politika. Před Evropskou radou v příštím týdnu a čtvrteční euroskupinou budou zítra ministři financí EU dolaďovat názory na rozpočet EU, na víceletý výhled pro roky 2021 až 2027 a na návrh Evropské komise ohledně rozvojového fondu. Na druhé straně Atlantiku bude zasedat Fed. Nečekáme změnu měnové politiky, pouze utvrzení, že centrální bankéři budou ekonomiku podporovat tak dlouho, jak bude potřeba.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí
01.06.2020 Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.
EURUSD testuje dvouměsíční maximum na úrovni 1,11
29.05.2020 EURUSD se dostal nad horní limitu pásma 1,08 - 1,10, kde se obchodoval v průběhu tohoto týdne. Růst páru akceleroval po průrazu horní limity tohoto pásma a nyní testuje úroveň 1,11. Jedná se o nejvyšší úroveň pro EURUSD od 30. března. Euru se začalo dařit poté, co Evropská komise představila nový záchranný plán pro evropskou ekonomiku. Společné evropské měně pomáhá také pokles rizikové averze.
Graf dne: Bloomberg dolarový index se vrací k proraženému supportu
27.05.2020 Americký dolar v posledních seancích výrazně oslaboval, což je dobře vidět na posledním vývoji dolarového indexu společnosti Bloomberg, který monitoruje vývoj USD k deseti hlavním světovým měnám. Index prorazil klíčový support, od kterého se v posledních týdnech několikrát odrazil. Včera klesl o 1 % a dostal se na nejnižší úroveň od poloviny března. Hlavním důvodem byl pokles rizikové averze a návrat obchodníků k rizikovým aktivům. Dnes se však situace postupně obrací. Americkému dolaru se daří hlavně na páru s GBP, který má v tomto indexu nejvyšší váhu. USD výrazně roste také na páru s AUD. Hlavním důvodem síly USD je návrat rizikové averze na finanční trhy. Dolar se snaží korigovat část předchozích ztrát. Australská měna naopak výrazně oslabuje kvůli plánům Číny uvalit cla na dovoz uhlí.
DAX se dostal nad dubnová maxima
25.05.2020 Německý index DAX roste o téměř 2,5 % a podařilo se mu dostat až nad maxima z 30. dubna na 11 332,3 bodů. Dle posledních zpráv je německá vláda blízko záchrany leteckého přepravce Lufthansy za 9 miliard euro.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Německý ZEW index ukáže, že cesta vzhůru bude trnitá
19.05.2020 Po nečekaně silném nárůstu optimismu německých finančních investorů nám květnový ZEW index ukáže, že cesta ze současného koronavirového marasmu nebude přímočará. Naději do budoucna dají dílčí americké statistiky z trhu nemovitostí, i když samotná dubnová čísla rozhodně dobrá nebudou. Duben by ale měl být i v USA tím nejhorším měsícem.
Forex: Trhy se radují ze zprávy o slibném vývoji vakcíny
18.05.2020 Globální i lokální finanční trhy polily z počátkem nového týdne živou vodou zprávy o slibném vývoji vakcíny proti covid-19 z dílny americké biotechnologické firmy Moderna (její akcie dnes otevřely o více než 30 bodů výše oproti pátečnímu závěru; od poloviny března si připsaly více než 300 %). Její experimentální vakcína vykazuje znaky pozitivní reakce imunitního systému. Pokles rizikové averze se obecně projevil nejenom na akciových trzích, ale patrný byl i vzestup tržních úrokových sazeb a výnosů státních dluhopisů na obou stranách Atlantického oceánu. Na měnovém páru euro versus dolar ze situace samozřejmě profitovalo euro. Pozitivní odezva byla patrná i na středoevropských devizových trzích. Nejvíce si připsala nejrizikovější měna regionu – maďarský forint, a to více než půl procenta. O tři desetiny procenta si polepšila koruna, jejích kurz posílil k hladině 27,60 CZK/EUR, nejmenší profit (0,2 %) zaznamenal polský zlotý.
Graf dne: Gold/Silver ratio klesá na dvouměsíční minima
15.05.2020 Zlato dnes pokračuje ve významném růstu na třítýdenní maxima. Atakuje úroveň 1750 dolarů za unci, kde se naposledy obchodovalo v roce 2012. Zlatu pomáhá nárůst rizikové averze kvůli pokračující nejistotě související s koronavirem. Špatné výsledky fundamentů dnes doplnilo zhoršování vztahů mezi USA a Čínou. Svoji roli hraje také omezená těžba. Ještě vyšším růstem si však prochází stříbro, které jen od včerejška zdražilo o dolar. Dnes úspěšně atakovalo úroveň 16,50 dolarů za unci a dostalo se tak nejvýše od poloviny března. Poměr cen zlata a stříbra (Gold/Silver ratio) tak pokračuje v poklesu z rekordních úrovní, kam se právě v polovině března dostal. Z hodnoty 125,66 dnes kleslo zpět ke 105. Poměr cen klesá při aktuálním růstu obou kovů. Za posledních 20 let se poměr cen zlata a stříbra nejčastěji pohyboval mezi 50 a 70.
Centrální banka znovu sníží svou základní úrokovou sazbu
30.04.2020 Česká národní banka na řádném měnově politickém zasedání ve čtvrtek 7. května pravděpodobně sníží svou základní úrokovou sazbu o dalších 50bb na 0,50%. Učiní tak v důsledku očekávání pouze pozvolného obnovení růstu zahraniční poptávky, a to i přes probíhající rozvolňování vládních nařízení v domácí ekonomice. Ve zbytku letošního roku náš základní scénář počítá již se stabilitou úrokových sazeb, rizika jsou však vychýlená směrem k jejich dalšímu poklesu. V roce 2021, kdy by česká ekonomika měla opět robustně růst, očekáváme postupnou normalizaci měnových podmínek, jak prostřednictvím vyšších úrokových sazeb, tak i posilujícího kurzu koruny. V nejbližším období však koruna setrvá na slabších hodnotách, nad hranici 28 CZK/EUR, kdy by již ČNB pravděpodobně zakročila, by se nicméně dostat neměla. Za nejpravděpodobnější nekonvenční nástroj české měnové politiky považujeme kurzový závazek, k jeho zavedení je však ještě dlouhá cesta.
BREAKING: Dobrá nálada tlačí dolar na nižší úrovně, EURUSD vyskočil na týdenní maxima
28.04.2020 Na trzích jsme dnes svědky poklesu rizikové averze. Akciové trhy v Evropě rostou a podobně jsou na tom také futures na Wall Street. Pod tlakem je naopak americký dolar. Pár EURUSD dnes vyskočil nad 1,0875 a obchoduje se tak v blízkosti týdenních maxim. Pár USDJPY propadl pod 107,00 poprvé za posledních 6 týdnů.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Deflace tuzemských cen průmyslových výrobců je na spadnutí
21.04.2020 Meziroční dynamika cen průmyslových výrobců spadla v březnu zřejmě na hranu deflace, za duben již ceny vykáží pokles. Bude to jeden ze střípků do mozaiky dalšího uvolnění měnové politiky v tuzemsku. Maďarská centrální banka dnes oznámí detaily svého programu kvantitativního uvolňování. Polský březnový průmysl zaznamená významný meziroční pokles kvůli koronaviru. Tradičně se jedná o předstihový ukazatel tuzemské průmyslové produkce. Tentokráte se ale obáváme mnohem horšího českého čísla. Opatření ve srovnání s Polskem začala dříve a byla razantnější. Z Německa bychom se naopak mohli dočkat první vlaštovky v podobě ZEW indexu očekávání finančních analytiků. Vše se dnes bude odehrávat se světle kolapsu trhu s ropou.
Forex: Úvod týdne ve znamení rizikové averze
20.04.2020 Úvod týdne byl na světových trzích ve znamení nárůstu rizikové averze a kolapsu cen černého zlata. Cena americké ropy WTI spadla během dne o téměř 40 % a přiblížila se hladině 11 dolarů za barel. Takto nízko byla naposledy v roce 1998. Trh doplácí na slábnoucí poptávku a rychle rostoucí zásoby vytěžené ropy, kterých se producenti snaží zbavit v podstatě za každou cenu. Zejména energetický sektor se pak podepisuje na ztrátách akciových trhů, na devizových trzích ze situace obecně profituje americký dolar. Euru příliš neprospěl vývoj cen německých průmyslových výrobců za březen. Data potvrdila prohlubování deflačních tendencí v tomto primární okruhu.
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb ČNB | Obavy investorů | Jackson Hole | Český průmysl | Fibo | Celková průmyslová výroba | Měsíční předpovědi | Zbrojovka | Členské země eurozóny | Nastavení měnové politiky | Index vládních dluhopisů | Počasí | Exporty | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Cena platiny | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Retracement | Obchodování zlata | Akcie včera | Obchodní aktivita | Gate | Analytik Cyrrusu | Obchodní seance | Russell 2000 (US2000) | Fiskální stimul | MRNA.US | NKLA.US | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Zkušenosti | Řešení války na Ukrajině | Silnější koruna | Pfizer | Údaje z USA | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Analytik Patria Finance | Bank of China | Koronavirové krize | Výsledek hospodaření | Deficit veřejných financí | Evropská komise | Investovat do NATGAS | Prohloubení schodku | Předseda Fedu | Vládní dluhopisy | Deflační vývoj | Kč/EUR | Delegace | USD/ZAR | Hike | Oslabování eura | YouTube | Vstupy | Pokles sazeb | Overbalance | Alphabet | Boje na Ukrajině | Silný support | Odpojení Ruska | Cyklus zvyšování sazeb | Amazon | Polský průmysl | Včerejší obchodování | Průmyslová výroba v lednu | Inflace v září | EUR | Nástup druhé vlny koronaviru | Sekce měnové | Index Euro Stoxx 600 | Výstup zasedání | Signature Bank | VOLX | Útraty | Trend | Intervenovat na forexovém trhu | Gold.plus Martin Stránský | Index pražské burzy PX | Apetit k riziku | VIX index (VOLX) | Zasedání ECB | Index Bloomberg Barclays | Silicon Valley Bank | Opětovný pokles | Obchodníci | Rozpočet EU | Rostoucí ceny | Aktiva | US2000 | Důvěra ve Francii | Portfolio dluhopisů | USD/PLN | General Dynamics (GD.US) | Polský zlotý | Dění na trzích | Oslabení maďarského forintu | Použití finanční páky | Relevance | Trh s kryptoměnami | ChainLink | Pozitivní vliv | Cena pšenice | Kroky Fedu | Inflační čísla | People's Bank of China | Výstup zasedání Fedu | Kakao | Hormuz | Bank of Japan | BTC | Americká průmyslová produkce | Zvýšení sazeb Fedu | Špatná nálada | Počet nezaměstnaných | Patria Finance | BioNTech (BNTX.US) | Schodek zahraničního obchodu | Britská libra | Měsíčník finančních trhů | Index strachu | Vládní koalice | Tempo růstu | Ekonomické dopady koronaviru | Clo na dovoz | Produkční ceny | Statistiky | Prodej zboží | ETSY.US | Korelace | Výše sazeb | Výkyvy | Německá průmyslová produkce | Registrace automobilů | Výnosy dluhopisů | Hlavní evropské indexy | Sázky na snižování úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Investment Management | CECEEUR | Technologické akcie | Listopadové maloobchodní tržby | Tuzemský průmysl | Index US500 | FDA | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Nezaměstnanost v Německu | P/S | Americká data z trhu práce | Důsledky konfliktu | Ethereum | Výroky prezidenta | Výhled ekonomiky | Výkonnost společnosti | Poptávka | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Vládní opatření | Index akcií | Vývoj ceny hliníku | Goldman Sachs | Čistá zisková marže | Velké evropské banky | Uzavření příměří | Zveřejnění výsledků | Otevření Hormuzského průlivu | Kurzy středoevropských měn | Predikce vývoje | PFE | Letecké společnosti | GBPJPY | Gold | Růstový diferenciál | Globální dluhopisové trhy | Obchodování ve ztrátě | Vývoj konfliktu | Statistics | Napadení Ukrajiny | Schodek státního rozpočtu | Expanze | Kurzový vývoj | Intervenovat na devizovém trhu | Investice do infrastruktury | Dohoda mezi USA a Íránem | Nárůst cen energií | Diverzifikace | Odvětví luxusního zboží | Mírové dohody | Brexit | Index PX | Zpomalení inflace | Energetika | Proaktivní přístup | Dezinflační tlaky | Záporné sazby | HDP za Q2 | Mrazivé počasí | Tento týden | Šéf Fedu Powell | APP | Snížení cen | PMI z Německa | Nezájem investorů | Sentix indikátor | Pfizer (PFE.US) | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | Statistika z amerického trhu práce | Nákladové tlaky | Depozitní sazba | Lagardeová | GDP | Reality | Vývoj cen pohonných hmot | Další vývoj | Zisková marže | Obchodování stříbra | Program kvantitativního uvolňování | Ekonomiky | Domácnosti | Tržby v eurozóně | Dnešní statistiky | Deflace | Banka Moneta | Geopolitické napětí | Lokální finanční trhy | Výsledek zasedání Fedu | Růstové tempo | NIM | Květnová průmyslová produkce | Data z Německa | Český statistický úřad | Růst průmyslové produkce | Burza | Index nákupních manažerů | Zpřesněná data | Nová data | Prohlášení | ISM ve službách | Šéf Fedu Jerome Powell | Investiční příležitost | František Táborský | Vývoj indexů | Směrnice | Fiskální expanze | BP | Posilování dolaru | Ceny zemního plynu | Index volatility VIX | Invesco | Možnost obchodovat | Americké výnosy | Objem obchodů na pražské burze | Rostoucí inflace | Kurzové intervence | Prodeje nových domů | Snížení produkce | Globální akciové valuace | Burzy v Evropě | Nižší ceny | CZK | Akciové indexy na Wall Street | Odezva finančních trhů | Panika | Dnešní datový kalendář | Americký akciový index | Americké tajné služby | Kuny | Brent (OIL) | Vývoj na trzích | Všechny měny | Pokračování výsledkové sezóny | Zvyšování sazeb | Gap | Silné oživení | Hedgeové fondy | Investing | Obchodování na globálních trzích | Snížení úrokových sazeb | Nástroje měnové politiky | Růst cen | PLN | Dolarový index | Rozhodnutí čínské vlády | Ceny letenek | Obchodní příležitosti | Inflace v Maďarsku | DISCA.US | Macron | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Dluhopis | Růst sazeb | Oživení v Číně | Data z trhu práce USA | Ekonomické aktivity | Makroekonomické statistiky | Novavax (NVAX.US) | Ceny elektřiny | Hlavní akciové indexy | Strach | New York | Směřování měnové politiky | Trumpová | Pozitivní sentiment | Británie | Trendová čára | Proražení | Nárůst výnosů | Asijské akcie | Cena zlata | Globální ekonomické zpomalení | Krach americké banky | Jestřábí Fed | Míra úspor | Crypto Exchange | Americká inflace | Spotřebitelské inflace | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Výprodeje | Exchange | Evropský maloobchod | Ceny aktiv | Michal Stupavský | Pád amerických bank | Mírová dohoda | Silně volatilní | Utahování měnové politiky | Sentiment na trzích | Podnikatelská důvěra | Konsensus analytiků | Proočkovanost | Průmyslová produkce | Údaje o maloobchodních tržbách | Vysoká očekávání | EIA | Pandemie COVID-19 | Bankovní systém | Rostoucí úrokové sazby | Data PMI | L‘Oreal | Tier 1 | Reakce trhu | Výhled ekonomiky eurozóny | Posílení | Situace na trhu s ropou | Vývoj měnového páru | ECB rozhodnutí o sazbách | Obrat na trzích | Evropský kalendář | Impulz | Propad cen ropy | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Vysoké riziko | Komoditní výhled | Maloobchod | Představitelé ECB | Extrémní počasí | PLN/EUR | Nálada nákupních manažerů | TABAK.CZ | EPP | Měny rozvíjejících se ekonomik | Jak investovat do komodit | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | Jádrová inflace v eurozóně | Události v eurozóně | Odvětví | Regionální měny | Koruna oslabuje | Uvalené sankce | Spotřebitelská důvěra ve Francii | NFP report | Zadlužení veřejného sektoru | Cenové hladiny | Balíček na podporu ekonomiky | Daňoví poplatníci | Významné riziko | Oil inventories | Americké ministerstvo financí | Peníze | Nejistoty na finančních trzích | Výsledková sezóna v USA | Důsledky koronaviru | KOSPI | Brent | Největší ztráty | Březnová inflace | Stavební produkce | Tuzemská ekonomika | Malé zisky | Politika | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Dolar dnes | Tuzemská měna | Palladium | Odhady PMI | Bankovky | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Živý komentář | Nerovnováha | Klesající trend | Situace na trzích | Souhrn finančních trhů | Ozvěny trhu | Záchranný fond | Makroekonomické indikátory | Války na Ukrajině | Data z trhu | Suroviny | Invaze na Ukrajinu | Výnosy z amerických dluhopisů | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Vývoj na akciových trzích | WFC.US | Fibo retracement | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Americká centrální banka | Ústup pandemie | Vývoj kurzu EUR/CZK | Blockchain | Základní úrokové sazby | Přísné kontroly | Denní pokles | Jana Steckerová | Slabý růst ekonomiky | Kolo jednání | Politická nejistota | Měny emerging markets | Hlavní ekonom | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Evropská měna | Ceny bydlení | Nálada domácností | Růst | Akcie dnes | Obchodování s českou korunou | Eskalace obchodní války | Příležitosti | Bankovní akcie | Akcie a ETF | Itálie | Snížit úrokové sazby | NKLA | Výpadky | Nárůst cen | Propad cen | Rok 2026 | MiFID II | Justin Drake | EUR/CZK | UBS Group | BreakEven | Jednání FOMC | Čínský trh | Silné momentum | Američtí centrální bankéři | Dubnový vývoj | Tezos | Prognóza | Výnosová křivka | USDRUB | Patria Online | Pozitivní nálada | Kontrakt na burze | Výrazný propad | Zvýšení základní úrokové sazby | Situace na Blízkém východě | Grayscale | Česká zbrojovka | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | ČSÚ | Kanadské maloobchodní prodeje | Změny cen | Crypto | RUS50 | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Tržní nálada | Veřejný dluh | Výnosy | Hrozba | Akvizice | Vývoj ceny ropy Brent | Spotřebitel | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Výhled | Tankery | Růst německé ekonomiky | Silná data z trhu práce | HUF | Objem obchodů | Válka na Blízkém východě | Složitá debata | Statistiky z německého trhu práce | Dobrý výsledek | Velká Británie | Pohyb kurzu | Výsledkové sezóny | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Repo sazba ČNB | Ceny pohonných hmot | Tuzemská spotřebitelská důvěra | Výrazná inflace | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Výrazný pokles ekonomiky | Viceguvernér ČNB | Ceny výrobců | Odhodlání | Cyklus růstu | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Etsy (ETSY.US) | Floating | Kalendář tento týden | Evergrande | Lira | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Vývoj inflačních očekávání | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Janet Yellenová | Americká spotřebitelská důvěra | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Blokáda Hormuzského průlivu | Produkce v průmyslu | AUD | Akcie ČEZu | Investiční výhled | Oznámení | Oslabování koruny | Burza cenných papírů Praha | Vybírání zisků | S&P500 | Nord Stream | ČSOB | Meziroční růst | Managed floating | Coinbase (COIN.US) | Parlamentní volby v Německu | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Očekávání analytiků | Ruský trh | Vývoj kurzu | OIL.WTI | Sázky na pokles | Drahé energie | Důležitý support | Trh | Momentum | Barel ropy | Sezónnost | Akcie společnosti Moderna | Ceny v zemědělství | Léto | CHNComp | Tempo poklesu | Makroekonomické zprávy | Vývoj ceny zemního plynu | MSCI | EMU | Hlavní události | Výsledky LVMH | Riziková averze | Speciální Report | Výnosy amerických státních dluhopisů | Tempo hospodářského růstu | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Česká burza | Open | Mistrovství světa ve fotbale | Kurz EUR/USD | Korunové úrokové sazby | TOP americké společnosti | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | JOLTS | Evropský trh s plynem | Výsledek inflace | Dlouhodobý růst | Data z reálné ekonomiky | Ropný trh | Kč/USD | TLTRO III | Aktuální hodnoty měny | Energetická infrastruktura | Globální ekonomiky | Uvolnění měnové politiky | Dění na finančních trzích | Ocel | Axi | MMF | Euro včera | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Lepší výsledky | Ukončení války na Ukrajině | Zasedání Evropské centrální banky | Formace hlava a ramena | Zpřísnění měnové politiky | Obchodování na trhu | Eura | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Dnešní kalendář | Moderna | Důvěra v českou ekonomiku | Trumpovy kroky | Kapitál | Průmysl | Vakcinace | Klasické akcie | Konflikt na Blízkém východě | Dnešní údaje | Dění v Afghánistánu | Americký prezident | Evropská rada | GBP/JPY | Cenový šok | Spotřebitelský sentiment v USA | Maďarsko | Přebytek běžného účtu | Válka v Íránu | Oslabení české koruny | Premiér Benjamin Netanjahu | Parlamentní volby | Americké měny | Trendové čáry | EP | Německé volby | S&P | Zdravotní péče | Akciové trhy v Evropě | Eskalace geopolitického napětí | Unie | Obchodování na finančních trzích | Německá nezaměstnanost | Sázky | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Inflace spotřebitelských cen | Obrat trendu | Euro proti dolaru včera | Narušení dodávek | Akciové indexy | Boom | Online prostředí | Christine Lagardeová | Zpráva | Ekonomický kalendář | Německé tovární objednávky | Centrální banky | Deník N | Inflace | Evropská průmyslová produkce | Ceny cukru | Breaking | Nastavení úrokových sazeb | Ropa Brent | EUR/PLN | Česká měna | První obchodní den | Dobré výsledky | Ceny zemědělských výrobců | Mutace omicron | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Crypto newsletter | xStation | České PMI | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Společnosti vyrábějící vakcíny | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Průběh krize | Deficit | Poměr cen zlata a stříbra | Bed Bath & Beyond | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | Výkon | Trumpův projev | Představitelé Fedu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Investice do AI | Warsh | Německý zahraniční obchod | Oživení eurozóny | Zaměstnanost | Americký index | Situace v USA | Snižování cen | Turecko | Nárůst cen ropy | Zvolení Donalda Trumpa | Brexit bez dohody | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Budoucnost | Eskalace | Nařízení Evropského parlamentu | Zpřesněný odhad | Inflace ve Spojených státech | Ropné trhy | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nezaměstnanost v březnu | BREAKING | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Nová prognóza | Benzín | Vývoj ceny ropy WTI | Negativní dopad | Nálada na trzích | Komentáře centrálních bankéřů | EURCZK | Komoditní index | Omezení dodávek | Český index nákupních manažerů | Lídři EU | Netanjahu | Investiční doporučení | Výrazný růst | Vyšší poptávka | Covid | Obchodní války mezi USA a Čínou | Pokračující pokles | Dění na akciových trzích | Společné evropské měny | Pohyb koruny vůči euru | Spotřební daně | ČNB Vojtěch Benda | Koruna | Kurz dolaru | Komise v přenesené pravomoci | Alibaba Group (BABA.US) | Zařízení | Míra zadlužení | Strach z druhé vlny | Uzavření Hormuzského průlivu | Investování do zlata pro začátečníky | CRO | Data z USA | Ifo | Válka | Asijské indexy | Australská měna | Obchodování komodit | Závislost | Participace | Alibaba | Rychle rostoucí | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Nejvýraznější ztráty | Rovnováha | Rostoucí ceny ropy | Graf | Technická recese | Snižování sazeb | Vstupní signál | Bitcoin | Cena plynu | ETF Invesco China Technology | Pokles ceny | Americká data z trhu | Finance | Obchodní války | Pandemický program | Tuzemská nezaměstnanost | Fiskální politiky | ISM index | Futures | Ceny na čerpacích stanicích | Inflace v eurozóně | Chladné počasí | Výkon evropské ekonomiky | Bloomberg dolarový index | Pandemie koronaviru | Mírný růst | Investment management | Obchodní bilance Číny | Ceny plynu | Zveřejněná data | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Schlumberger | Vývoj ceny cukru | Americké vládní dluhopisy | MONET | Listopadová inflace | Cvičení | Futures na Wall Street | Donald Trump | Červnová inflace | Vlna koronaviru | Viceprezident | Prezident Trump | Tovární objednávky | Americké indexy | Digitální zlato | Předstihové indikátory | Grónsko | Válka na Ukrajině | Izrael | Zvýšení sazeb ČNB | České koruny | Akciový index | Nákup akcií | Uplynulý rok | Německý index DAX | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Indikátor důvěry v ekonomiku | VTB | Projev Lagardové | Dění na Ukrajině | Prezident Donald Trump | Index DXY | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Česká koruna | Globální index vládních dluhopisů | Důvěra spotřebitelů | Bank of Canada | Globální poptávka | Americká data | Rubl | Hlubší pokles | Posílení domácí měny | Rally na akciích | Cenový index | Společnosti | Uvolněné fiskální politiky | Měsíční data | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Německý index | Pozornost | Kurz USD/CZK | Ceny benzínu | Finanční instituce | Šíření nemoci COVID-19 | E15 | Burze | Výnosové křivky | Marketingová komunikace | Pokles cen | ECB dnes | Akcie General Dynamics (GD.US) | Polská průmyslová produkce | Vývoj na komoditních trzích | Schlumberger (SLB.US) | Cla na Čínu | Depozitní sazby ECB | Michigan | Zvyšování sazeb Fedu | ETF | Argentinské peso | Globální akciový index | Latinská Amerika | Jak investovat do NATGAS? | Jak investovat do komodit? | Zajímavé příležitosti | Volatility | Tržní sentiment | Švýcarská centrální banka | Americké úrokové sazby | Znalost | Prodej akcií | Cenový index PCE | Obchodníci s ropou | Zpomalení české ekonomiky | Současné ceny | Podnikatelé | Průzkum ECB | Akcionáři ČS | Americký viceprezident | Americká měna | Další růst | Štěpán Hájek | Maďarský forint | Působení fiskální politiky | Maturity | Vysoká inflace | Rozhodnutí ČNB | JPM | Ekonomické zpomalení | Obchodovat | Proroctví | Náklady | Indexy PMI | Odhad vývoje HDP | UBS | Ziskové marže | Seznam Zprávy | Termínové kontrakty | Vice | Poslanecká sněmovna | Devizové trhy | Depozitní sazby | Opatření | Nominální mzdy | Míra úspor domácností | Prezident USA | Ropa a zemní plyn | Zpomalení světové ekonomiky | Tématické reporty | Cena ropy dnes | Kurz české měny | Devizové intervence | CDU/CSU | Ruská invaze na Ukrajinu | Nonfarm Payrolls | Počet žádostí o podporu | Dopady pandemie | Počet pracovních míst | Analytici | Počasí v USA | Aktivity v Číně | Purple Trading Jaroslav Tupý | Kov | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Napětí mezi USA a Íránem | Euro vůči dolaru | Conseq Investment Management | Poměr cen | Závazky společnosti | WFC | Ruský RTS index | Konjunkturální průzkum | Snižování úrokových sazeb | Surové ropy | Růst akcií | Zpomalení globální ekonomiky | CL | Kurz koruny | Sazba ČNB | Index volatility | Invesco China Technology | Investování | Nižší zisky | Bankéři | Kurz USD | USDCZK | Korunové sazby | Ceny hliníku | Guvernér Fedu | Vývoj nezaměstnanosti | Odpor | Kurz dolarů | Čínská cla | NAFTA | Vývoj | Silnější euro | Vývoj ceny pšenice | Sankce | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Mezinárodní finanční instituce | Výkon ekonomiky | Moneta | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Český stát | Zavádění cel | Posílení polského zlotého | Riziko inflace | GS.US | Proinflační rizika | Kurz české koruny | Základy obchodování | Mistrovství světa | Uchovatel hodnoty | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Eskalace obchodních válek | Vývoj inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Americké akcie | Trh práce v USA | Komodity ropa | Ruská centrální banka | Zasedání České národní banky | Dluhopisy | Tuzemská inflace | Struktura HDP | Důvěra domácností | Ministr zahraničí | Vyšší sazby | České měny | CDU/CSU a SPD | Růst americké ekonomiky | Pražský index PX | Data z průmyslu | Indikátor | Vysoké inflace | Spotřebitelská důvěra v USA | FIDESZ | Volatilní | Vedení centrální banky | Pád ropy | Problémy Credit Suisse | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Beyond Meat (BYND.US) | JPM.US | Maloobchodní tržby | Coinbase | Raiffeisenbank a.s. | OSN | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Výsledkové sezóny v USA | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Zvýšení cenové hladiny | Moskva | Očekávání trhu | Analytika | Spotřebitelská důvěra | TLTRO | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Gold.plus | Pozornost trhu | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Shutdown | Volby do Evropského parlamentu | Korporátní dluhopisy | Dnes zveřejněná data | Americký index S&P 500 | Hang Seng | G7 | Recese v USA | EUR/MWh | Měnové politiky | Pokles důvěry | Řešení války | Uzavření trhů | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Růst HDP | Index MSCI Emerging Markets | BNTX.US | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Příznivý výhled | MIFID | Manufacturing | Bulharsko | Rok 2025 | Rozhodnutí o sazbách | Burzovní ukazatel | Snížení ekonomické aktivity | Nárůst sazeb | Akcie Coinbase | Nákaza virem | Statistický úřad | RBI | Výdělky | Podnikání | Hennessy | Rozvolnění restrikcí | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Volatilní vývoj | Problémy | Ekonomická situace | Developer Evergrande | Barclays | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Hormuzský průliv | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Poptávka v eurozóně | Martin Stránský | ICT služby | Kapitálové rezervy | Akcie General Dynamics | Americká administrativa | Celková inflace | Obchodní jednání | Národní zájmy | Negativní trend | Investiční strategie | Guvernér ČNB Aleš Michl | Bezpečný přístav | Ropa | Blokáda | Národní banka | Index výrobních cen (PPI) | Cena stříbra | Ceny paliv | Naše prognóza | Facebook | Globální finanční krize | Deutsche Bank | Nejsilnější růst | Fiskální politika | Komodity z různých sektorů | Index PMI | Odliv kapitálu | Spotřebitelská poptávka v eurozóně | Záznam z posledního zasedání ČNB | SWIFT | Zisky české měny | Ropný šok | Výkonnost společností | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | PMI index | Burza cenných papírů | Druhá vlna pandemie | OXY.US | Analytik Komerční banky | Napadení Ukrajiny Ruskem | Zajímavá data | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Války v Íránu | Průmysl a stavebnictví | USA | Platforma | Pohonné hmoty | Maďarský forint (HUF) | Tisková konference | LVMH | Platební bilance | Růst mezd | Úroveň rezistence | Velmi volatilní | Objednávky | První odhad | Snížení inflace | Ekonomové | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Spojené státy | Nákupy dluhopisů | Aktuální situace | Odhad spotřebitelské důvěry | Silicon Valley | Komerční banka | Euro Stoxx 600 | Makroekonomická data | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | Změny v ekonomice | Otevření obchodu | Růst eurozóny | Oznámení amerického prezidenta | Tempo zdražování | 3М | Nový týden | Zasedání OPEC | Vítězství Joe Bidena | Rostoucí ceny nemovitostí | Online trading | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Přidaná hodnota | Evropská data | Zvyšování úrokových sazeb | ČNB Mora | Rostoucí ceny komodit | Pandemie | Expanzivní fiskální politika | Očekávání úrokové sazby | Ekonomické oživení | Snížení úrokových sazeb v USA | Akcie v Číně | Rusko a Ukrajina | Trading PRO | Hotovost | BNTX | Výsledky maloobchodních tržeb | Investiční fondy | Čeští centrální bankéři | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Marže obchodníků | Dnešní PMI | Průzkum | Globální akciové indexy | Sentix index | Firmy | Nový šéf Fedu | MRNA | Růst průmyslových cen | ECB Christine Lagardeová | Více volatilní | Konsolidace | Úsilí | Historie | Celkový sentiment | Komoditní index Bloombergu | Odhad letošního růstu HDP | HDP Německa | Index výrobních cen | GD.US | Růst cen ropy | Vývoj ceny mědi | Volby | Sazby | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Ekonomické fórum v Davosu | Zájem investorů | Cena ropy brent | Úrokové sazby | Dolar včera | Člen bankovní rady | Vyšší ceny | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Zasedání Bank of Canada | Dow Jones | Credit Suisse Group AG | Dnešní ekonomický kalendář | Peněžní prostředky | Růst cen komodit | Repo sazby | Indexy v Číně | Proinflační faktor | Měnový výbor | Pozitivní vývoj | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Inflační výhled | První fáze | Odhad růstu HDP | Nákupy centrálních bank | Jednání ČNB | Uklidnění situace na Blízkém východě | Zlotý | Nekonvenční měnové politiky | Pracovní den | Výdaje | Obchodní dohody | Fed | Zmírnění obav | Euroskupina | Index spotřebitelské důvěry | Fidesz | NASDAQ 100 | Halving | Pandemie covidu-19 | Evropské maloobchodní tržby | JNJ | Centrální bankéři | Open Interest | Euro k dolaru | IMF | Panika na finančních trzích | Pokračující růst | Ekonomické indikátory | Automobilový průmysl | Šíření nákazy | Hry | Daň z příjmu | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Změny úrokových sazeb | Joe Biden | Kurzový závazek | Jiří Tyleček | Cena surové ropy Brent | Ropa Brent (OIL) | Šéfka ECB | Trading | Tržní cena | Doněcké lidové republiky | Nasdaq (US100) | Vývoj USD | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Pohyb koruny | SLB.US | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Podnikání na kapitálovém trhu | Utahování měnových podmínek | Koronavirus | Rizika | Vítězství | Vánoce | Rada ČNB | Cena kontraktu | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Americká centrální banka FED | Riziková prémie | Cena benzínu | Cena zemního plynu | ISM | Horší výkonnost | Platina | Indexy pohyb | Globální trhy | Americký ministr obchodu | Vzdělávací materiály | Pšenice | Volatilní obchodování | Energetická zařízení | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Vývoj indexu ISM | Společnost LVMH | Vývoj cen komodit | Celkový výsledek | Úspory | Ruské akcie | Snížení spotřební daně | Ceny niklu | Obchodní výměna | Discovery (DISCA.US) | Sektor služeb | Ethereum Foundation | Předkrizové úrovně | Zpřísňováním měnové politiky | Klidné obchodování | Velcí hráči | Obchodování s plynem | Důvěra v německou ekonomiku | Napětí mezi USA a Čínou | Středoevropské měny dnes | Gasoline inventories | Emerging markets | Zemědělství | Energetické společnosti | Vojtěch Benda | Ministr obchodu | Nominální růst | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Ekonomické sankce | KOMB | Průmyslové podniky | Vysoké ceny | Ruská ekonomika | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Sankce vůči Rusku | Růst ekonomiky | Stagflace | Etsy | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Tempo snižování sazeb | Průměrná míra inflace | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Cena kávy | Volby v Německu | Na devizovém trhu intervenovat | Vladimir Putin | BYND.US | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Americký akciový index S&P 500 | Inflační data v USA | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Ekonomický růst | Středoevropský region | Dominance bitcoinu | Bloomberg Barclays | Globální sentiment | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | ICT | CAD | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | RTS index | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | Aerospace & Defense | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Důvěra v českou ekonomiku v dubnu | Fórum v Davosu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Sázet | Americký shutdown | Květnová inflace | INFO.US | Cena ropy aktuálně | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Gold/Silver Ratio | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Institucionální investoři | Conseq | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Cenový pokles | Polská data | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Riziko | Vývoj ceny kukuřice | Analytik | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | Adaptace | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Open interest | DISCA | RSI | MONET.CZ | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Zvýšené volatility | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | BioNTech | PFE.US | INSEE | Index tokijské burzy | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Libanon | Risk | Vývoj ceny niklu | CZK/USD | Ceny | Tržní pohyby | Financování | Akcie Credit Suisse | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | Realitní společnosti | General Dynamics | Války | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | OXY | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Fed index | Restriktivní opatření | Globální index | SMA | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Souhrnný indikátor | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Současná cena | Instituce | Erste Bank | SXXP | USDCAD | Propuštění | Forint | Novavax | Credit Suisse Group | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Inflační krize | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Růst důvěry | Zlevnění potravin | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | IHNED | Producenti ropy | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | Discovery | CEO | 256/2004 | Domácí měna | VIX index | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | Kalendář makroekonomických dat | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Dluhopisový index | Tržní riziko | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | ASX | RBAG | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | RTS | VIX | RUB | Výběr zisků | Jaromír Gec | Malta | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Zasedání MMF | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Den prezidentů | Makroekonomický výhled | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Čínské zboží | Pracovní místa | Káva | Německé HDP | Evropské PMI | Vyšší hodnoty | Funkční období | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EURUSD | Nová bankovní rada | Spekulovat | Swapy | Čínské hospodářství | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Šíření mutace | JAP225 | Dovoz | Silná data | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Moskevská burza | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Obchodování ropy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Cena mědi | Hypoteční trh | Sebenaplňující se proroctví | TRY | Prémie | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Libra k americkému dolaru | Olej | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Potravinářství | Podvážení | Francie | Předpověď | L'Oréal | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Hlavní měny | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Investice do nových technologií | Eurodolar | Biden | Luhanské lidové republiky | Rýže | Finanční krize | Sberbank | Ukazatel inflace | Indikace | Teherán | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Cena ropy klesá | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | CEZ1.CZ | Síla dolaru | PRIBOR | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Směřování | Inflace v říjnu | Grafy | BBBY | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Výroba automobilů | CARA | Chorvatsko | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Časový horizont | Konsensus | Pozitivní výsledek | Verbální intervence | Euro STOXX | NATGAS | Proinflační riziko | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ruský ministr | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | COIN.US | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Index euro | Eskalace napětí | Pandemická situace | Akciové portfolio | Globální investoři | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Členské země | Známky oživení | Výprodej | HDP report | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | CAR | Vstupní signály | JPMorgan | EUR/CHF | Zdraví | CEZ1 | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Vyšší úroveň | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | Meziroční inflace | Japonský jen | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Akcie | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Dramatický dopad | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Vzestupný trend | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Index spotřebitelských cen | ZIL | City | Růst ceny ropy | Napětí na trzích | Zrychlení růstu | Asijské seance | Louis Vuitton | Cardano | Český HDP | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Nová strategie | Index cen | Světová ekonomika | Tuzemské hospodářství | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Moderna (MRNA.US) | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Nálada v průmyslu | Price Action | Rostoucí trendové čáry | Vývoj ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Největší propad | Pokles vývozu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Akciové výnosy | Euro k americkému dolaru | Kurz | Daně | SOK | Ministři | Negativní nálada | DXY | Růst zisků | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Index důvěry | Americká ekonomika | Japonské akcie | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Druhá vlna koronaviru | Ekonomické fórum | Michal Stupavský, CFA | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | NVAX | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Odveta | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Americká politika | Bod | Obchodování na akciových trzích | Sentiment v USA | Ekonomická aktivita | Růst ceny zlata | ESM | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Konsenzus ekonomů | Důvěra | Risk Off | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Nikola | Alokace investičních portfolií | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Profitovat | DE30 | Nezaměstnanosti v Německu | Finanční sektor | Prodej automobilů | Oslabující americký dolar | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | UST | Patria.cz | Investování do zlata | Politico | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | NFIB | GBPUSD | TABAK | Forbes | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Distillate inventories | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Algoritmické obchodování | Ceny stavebních prací | Reakce investorů | Graf indexu | Nemovitostní trh | Praha | Poptávka centrálních bank | Situace kolem koronaviru | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | BYND | Rozšíření | Paládium | BABA | Shrnutí obchodování | Ruský prezident Vladimir Putin | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Politická nestabilita | Administrativa | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | KOMB.CZ | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Potenciální zisky | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | ZEW | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Index US100 | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Platforma xStation | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Dotace | Akcie v Asii | Evropská unie | Odezvy trhu | Ceny stříbra | Rozvoj | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Komoditní trhy | Divize | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | LNG | Špatné výsledky | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | Letní měsíce | Riziko recese | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | Occidental Petroleum (OXY.US) | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Tomáš Pfeiler | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Rostoucí trend | High | Růst dovozu | OECD | Rozbor | Napětí kolem Ukrajiny | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Index Nikkei | Oslabení koruny | RBAG.CZ | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | Koruny vůči euru | Akcie LVMH | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Očekávané výnosy | Vlny koronaviru | Německá vláda | Německo | Makroekonomické ukazatele | Krach | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | BAT | Ceny kukuřice | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Zpomalující růst | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Silnější kurz | Drahé kovy | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Evropské akciové indexy | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Zbrojovky | Erste | Podnik | NVAX.US | Zavedení cel | Fiskální balíček | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Vývoj ceny kávy | Merck | Debata | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Evropské méně | Geopolitika | CFA | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Protikoronavirová opatření | Ceny kávy | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Evropský akciový trh | Eskalace situace | Index Nasdaq (US100) | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Býčí scénář | Daňové změny | Vypuknutí pandemie | Vlády | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Ministři financí EU | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Čínské realitní společnosti | Volatilní položky | CZG | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Data ze Spojených států | Kurz EUR | Zlepšení | Omicron | ČR | Vyšší ceny ropy | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Uzavření dohody | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Snížení produkce ropy | Americký Fed | Čínské akcie | API | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Hodinky | Mzdový růst | Reálná hodnota | TTF | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Dolarový index DXY | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | Varianta delta | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Ozbrojený konflikt | Globální dluhopisový index | Support | Průměrná mzda | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Globální HDP | Posílení amerického dolaru | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Energetické trhy | Cenové indexy | Koronavirové mutace | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Krize na Blízkém východě | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Alibaba Group | Bohatý | Guvernér Michl | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | IHS | Americké objednávky | Spotřebitelé | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Odměny | Embargo | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Ekonomické trendy | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Zvýšení produktivity | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Beyond Meat | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Volatility trhu | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Pomalý růst | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Investování do Bitcoinu | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Nikola (NKLA.US) | Jádrový index | Nárůst ceny | Deficit státního rozpočtu | USD | Stříbro a platina | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Viry | Cena americké ropy | Globální pandemie | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | O2 | Kurz jüanu | Technologické tituly | Počet nových žádostí o podporu | Investing.com | HDP v USA | Rally na ropě | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Silný dolar | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | 3M | Výkonnost dolaru | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | CZKCASH | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Americké ministerstvo | Kupní síla | Ceny nafty | CZ | Průraz | Index RTS | Akcie České zbrojovky | Australský dolar | Eskalace situace na Blízkém východě | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Sezónní faktory | Mistrovství | Zlomový okamžik | Pokles sentimentu | Akciové valuace | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | DAX (DE30) | Markets | Růst spotřebitelských cen v Německu | USA Donald Trump | Oslabování amerického dolaru | Stellar | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | HDP v eurozóně | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Kryptoměna | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Investment | Dlouhodobí investoři | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Blue chips | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Letadlo | Koruna dnes | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | XTB Štěpán Hájek | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Přerušení dodávek ruského plynu | Body | Ethereum 2.0 | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Obilniny | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | China Telecom | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Cykly | Cena niklu | OsMA | Hizballáh | EU | Bankovní sektor | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | ASX 200 | Cena surové ropy | Silné euro | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Analytické fórum | SVB | Globální finanční trhy | Protiepidemická opatření | Nejistoty na trzích | Jak investovat | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Šperky | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Nižší likvidita | Produkce ropy | Země eurozóny | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Mobilní operátor | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Růst čínského HDP | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Tajné služby | Jihoafrický rand | Strukturální problémy | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
