Rizikové averze
Forex: Koruna zakončila minulý rok s tříprocentním ziskem oproti euru
02.01.2023 Česká měna zakončila minulý rok s tříprocentním ziskem oproti euru a pod hranicí 24,20 EUR/CZK. Koruna se tak vůči evropské měně obchoduje poblíž nejsilnější úrovně od roku 2011. Hlavním faktorem zpevňující koruny byl ve druhé polovině minulého roku intervenční režim ČNB. Ten je z pohledu finančních trhů natolik kredibilní, že v posledních měsících roku 2022 již ČNB de facto nemusela na devizovém trhu intervenovat.
Rozbřesk: 2023 rokem ústupu inflace, ale i recese a nejistot. Cena plynu kolabuje, do Chorvatska s eurem
02.01.2023 Právě skončený rok 2022 byl v mnoha ohledech přelomový. Do Evropy se vinou ruské agrese znovu vrátila válka a drahé energie společně s vysokou inflací se staly makro problémem číslo jedna. Centrální banky musely opustit mantru extrémně nízkých úrokových sazeb a prudce otočit kormidlo měnové politiky. Z pohledů investorů pak byl minulý rok vyloženě tristní – ještě nikdy v historii nedošlo k tak prudkému synchronnímu propadu amerických akcií i dluhopisů. Co čekat na makro frontě od roku 2023?
Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo
16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.12.2022
12.12.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 3,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Výprodeje byly korekcí předchozího příliš euforického vývoje. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Tento týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank. Kromě Fedu a ECB zasedá i BoE. Jakákoliv prohlášení centrálních bankéřů mají potenciál stát se kurzotvornými událostmi.
Forex: Růst cen na vstupech v Německu klesá
20.10.2022 I z pohledu tuzemských investorů bude dnes zajímavé sledovat data z okolních zemí. Z Německa a Polska se dočkáme cen průmyslových výrobců za září. Přes ně si část inflačních tlaků do domácí ekonomiky dovážíme. Zářijová data z polského průmyslu pak budou významným vodítkem pro to, jak třetí čtvrtletí zakončili tuzemští průmyslníci.
Forex: Dolar opět dražší 25 korun
19.10.2022 Na globálních finančních trzích se dnes prosazovala spíše pochmurnější nálada projevující se vyšší averzi k riziku. Samotná zveřejněná data na tuto situaci žádný vliv neměla. A to ani pokud šlo o finální čísla zářijové inflace v eurozóně, čí odpoledních amerických dat o nově zahájených stavbách a vydaných stavebních povoleních. Jednoznačný impuls prostě nepřinesla.
BREAKING: JAP225 přidává více než 3% díky zlepšení tržního sentimentu
14.10.2022 Globální akciové trhy ukončily včerejší obchodování poklesem rizikové averze a pozitivní sentiment lze zaznamenat i na začátku dnešní seance. Asijské akcie prudce vzrostly. Index Nikkei 225 si vedl nejlépe, vyrovnal velkou část ztrát z počátku tohoto týdne a převzal vedení asijské seance. Následoval tak včerejší úspěšnou seance na Wall Street, kde se indexům podařilo vyhrabat z několikaprocentních propadů, a to přestože data o inflaci v USA byla v září vyšší, než se očekávalo. Japonské akcie také těžily z řady holubičích komentářů od guvernéra BoJ Kurody, který řekl, že zvyšování sazeb v tuto chvíli by byl špatný nápad. Také futures z Evropy dnes ukazují na pozitivní otevření seance, německý DAX (DE30) je jedním z nejvýkonnějších s až 1,5% růstem. Zlepšení nálady na trzích je doprovázeno oslabením amerického dolaru a poklesem výnosů amerických dluhopisů.
Ranní shrnutí (29.09.2022)
29.09.2022 Americké indexy se včera zotavily ze ztrát na začátku seance a ukončily obchodování s výraznými zisky. S&P 500 vyskočil o 1,97 %, Dow Jones se posunul o 1,88 % výše a Nasdaq přidal 2,05 %. Russell 2000 vyskočil o 3,17 %.
Ekonomický kalendář: Na programu je rozhodnutí o sazbách v Kanadě
07.09.2022 Evropské trhy otevřely seanci do negativního teritoria. Rostoucí výnosy a strach z recese hrají hlavní roli v nárůstu rizikové averze v posledních dnech. Zklamáním byly noční výsledky obchodní bilance Číny, které potvrdily zpomalování globální ekonomiky.
Forex: ČNB ponechá úrokové sazby na dnešním zasedání beze změny
04.08.2022 Bankovní rada ČNB dnes bude poprvé v novém složení rozhodovat o nastavení měnové politiky. Podle vyjádření jejích představitelů to vypadá, že úrokové sazby nechá beze změny. Nová prognóza, kterou dnes centrální banka také zveřejní, však na potřebu dalšího utažení měnové politiky pravděpodobně ukazovat bude. Čekáme, že vývoj inflace a přetrvávající tlaky na oslabení koruny bankovní radu nakonec donutí ještě jedno zvýšení udělat. V listopadu očekáváme zvýšení repo sazby ze současných 7,0 % na 7,5 %, což by měl být zároveň vrchol současného cyklu zpřísňování měnové politiky.
Forex: Německému vývozu se dařilo, evropský maloobchod zklamal
03.08.2022 Německému zahraničnímu obchodu se v červnu dařilo nad očekávání dobře. Tamní obchodní bilance skončila v přebytku 6,4 mld. EUR, což bylo výrazně více než měsíc před tím a mnohem více, než se čekalo (konsensus počítal s přebytkem pouze 0,2 mld. EUR). Pozitivně překvapila hlavně hodnota německého vývozu, která byla meziměsíčně vyšší o 4,5 %, když se čekal růst o 1 %.
Forex: Německý zahraniční obchod slábne
03.08.2022 Přebytek německého zahraničního obchodu zůstal i v červnu z historického pohledu nízký z důvodu drahých dovozů energií. Vlivem slabší poptávky po průmyslovém zboží došlo podle nás navíc k poklesu hodnoty německého vývozu. Slábnoucí poptávka ve spotřebitelském sektoru se odráží v nižší dynamice evropského maloobchodu. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně pokračují v rychlém růstu, jejich meziroční dynamika však pravděpodobně nepatrně zpomalila, když působila vyšší srovnávací základna. V USA budou sledovány červnové tovární objednávky a ISM index z oblasti služeb za červenec.
Forex: Rostoucí napětí mezi USA a Čínou je pro trhy dalším strašákem
02.08.2022 Spekulace ohledně návštěvy předsedkyně americké Sněmovny reprezentantů Pelosiové na Taiwanu vyvolala další vlnu pnutí mezi USA a Čínou. Letadlo s Pelosiovou na Taiwanu nakonec přistálo před pátou odpolední hodinou našeho času. Jde o první návštěvu představitele vrcholné americké politiky v této zemi po 25 letech. Čína v reakci na to pohrozila odvetnou reakcí.
EURUSD dosáhl parity ❗
12.07.2022 Krátce před polednem oslabil měnový pár EUR/USD pod úroveň 1,00. To znamená, že euro bylo levnější než americký dolar. Stalo se tak poprvé od konce roku 2002. EUR/USD už od začátku července oslabil o 4,6 %. Pár se k paritě přiblížil už v průběhu noci. Její dosažení je důsledkem několikahodinového boje obchodníků. Aktuálně jsme svědky odrazu vzhůru nad paritu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace pravděpodobně míří ke 20 %
11.07.2022 Růst spotřebitelských cen v ČR podle našeho odhadu dále zrychlil z květnových 16,0 % na 17,4 % v červnu. V červenci by se pak inflace vlivem výrazného zdražení energií pro domácnosti měla přiblížit ke 20 %. Další akceleraci by měla zaznamenat také americká inflace. Zde čekáme její zvýšení z 8,6 % na 8,8 %. Tuzemské maloobchodní tržby v květnu pravděpodobně jen nepatrně meziměsíčně rostly, a to pouze díky vyšším prodejům automobilů. Ve zbytku maloobchodu bychom měli již vidět dopady slábnoucí poptávky. To výdaje amerických spotřebitelů a také tamní průmyslová produkce (za červen) by měly pokračovat v meziměsíčním růstu.
Forex: Euro je nejslabší za posledních 20 let
08.07.2022 Likvidita na finančních trzích byla sice z důvodu státních svátků nižší, za klidné a nezajímavé však obchodování v tomto týdnu označit nelze. V pondělí na nižší obchodní aktivitu v globálním měřítku působily oslavy Dne nezávislosti v USA, na což na korunovém trhu následně navázaly státní svátky v ČR. Americký dolar nadále posiloval vůči euru, když během tohoto týdne zpevnil o výrazná zhruba 3 % k 1,0150 EUR/USD.
Vývoj na trzích 6. - 12.6.2022
13.06.2022 V průběhu minulého týdne dvě významné mezinárodní finanční instituce výrazně zhoršily prognózu vývoje světové ekonomiky. Čím dál více se tak postupně začíná realizovat můj základní globální makroekonomický scénář stagflace, tedy scénář slabého anemického ekonomického růstu a zároveň silně zvýšené inflace výrazně nad inflačními cíli centrálních bank.
Ranní shrnutí (10.06.2022)
10.06.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování velkým propadem. S&P 500 klesl o 2,38 %, Dow Jones klesl o 1,94 % a Nasdaq se propadl o 2,75 %. Russell 2000 klesl o 2,12 %.
💥BTC oslabuje uprostřed růstu na akciích
27.05.2022 Poslední seance týdne na Wall Street je ve znamení býků, kteří v tuto chvíli dominují na trhu. Velká část tak dobrého sentimentu pochází z údajů o spotřebitelských výdajích v USA, které v dubnu vzrostly. Na druhou stranu Michiganský index sentimentu klesl na nejnižší hodnoty od roku 2021.
Graf dne: Ropa Brent (OIL) (10.05.2022)
10.05.2022 Riziková aktiva, jako jsou akcie, kryptoměny nebo ropa, se včera propadla kvůli širokému výprodeji na trzích. Zpřísnění měnové politiky a globální ekonomické zpomalení, částečně v důsledku přísných lockdownů v Číně, srazily ceny aktiv na nižší úrovně. Situace se dnes trochu uklidnila a na trzích pozorujeme pokles rizikové averze.
Forex: Zvýšená nejistota nahrává dolaru
28.04.2022 Americký HDP v prvním čtvrtletí sice výrazně zpomalil svoje mezičtvrtletní tempo růstu, to však souvisí zejména s vysokou základnou čtvrtého čtvrtletí danou masivní tvorbou zásob. Německá HICP inflace v dubnu pravděpodobně vyrovnala březnový historický rekord a dosáhla i s přispěním snížení spotřební daně z pohonných hmot meziročních 7,6 %.
Forex: Válka sráží náladu německých spotřebitelů
27.04.2022 Důvěra německých spotřebitelů se výrazně zhoršuje. Květnový spotřebitelský sentiment nejen že výrazně zaostal za tržním očekáváním, ale dokonce dosáhl vůbec nejnižší hodnoty od počátku měření v roce 2005. Na domácnosti tak patrně začínají výrazně doléhat obavy o dopady válečného konfliktu na Ukrajině do inflace a poklesu jejich kupní síly.
Forex: Maďarská centrální banka dnes zvýší sazby znovu o 100 bb
26.04.2022 V rámci středoevropského regionu budou dnes investoři sledovat především zasedání maďarské centrální banky. Ta by podle nás měla zvýšit základní úrokovou sazbu o 100 bb, stejně jako na předchozím březnovém zasedání. Z amerických dat přitáhne pozornost hlavně ukazatel spotřebitelské důvěry od Conference Boardu. Čekáme sice jeho nepatrné zvýšení, i tak by však spotřebitelský sentiment měl zůstat nejnižší za více než rok.
Forex: Ekonomický sentiment se v dubnu výrazně zlepšil
25.04.2022 Důvěra v českou ekonomiku v dubnu překvapivě výrazně vzrostla a byla dokonce nejvyšší za posledního třičtvrtě roku. To výhradně souviselo s nárůstem důvěry podnikatelů, která se zvýšila na nejvyšší úroveň od loňského června. V rámci podnikatelského sektoru se nálada zlepšila v průmyslu a službách.
GBPUSD klesl na nejnižší úroveň od listopadu 2020
08.04.2022 Pár GBP/USD v posledních týdnech výrazně klesl hlavně kvůli rozdílu v měnových politikách Fedu a Bank of England a nárůstu rizikové averze v souvislosti s ruskou agresí na Ukrajině.
BREAKING: EURUSD se blíží úrovni 1,10 po pozitivních výsledcích PMI
24.03.2022 Výsledky indexů nákupních manažerů PMI z Francie a Německa byly trhy přijaty pozitivně. Francouzská data z průmyslu sice o kousek nenaplnila očekávání, ale index služeb naopak očekávání výrazně překonal. Německé výsledky dopadly ještě lépe. Průmyslu i službám se podařilo překonat očekávání.
Forex: Maďarská centrální banka dnes citelně zvýší úrokové sazby
22.03.2022 Aktuálně narůstající inflační tlaky přimějí maďarskou centrální banku na dnešním zasedání razantně zvýšit svou klíčovou úrokovou sazbu. Předpokládáme nad konsensuálních 150 bb. Fed index průmyslové aktivity z Richmondu by měl za březen podle tržního konsensu zaznamenat nepatrné zlepšení. Zajímavější ale bude hodnocení ekonomických a měnových vyhlídek pohledem šéfky Fedu z Clevelandu L. Mesterové.
Forex: Verbální intervence koruně pomohla
21.03.2022 Česká koruna vstoupila do nového týdne s výraznými zisky, zejména díky nedělní slovní intervenci guvernéra ČNB J. Rusnoka. Ten uvedl, že kurz koruny je nástrojem, jak bojovat s aktuálně vyšší inflací. ČNB má dostatečné devizové rezervy na to, aby tímto způsobem koruně přímo pomohla.
Forex: Nižší růst ekonomiky při vyšší inflaci
18.03.2022 Válka na Ukrajině ovlivnila vývoj globální ekonomiky. Obavy ohledně možného přerušení dodávek energií z Ruska vyhnaly ceny komodit směrem vzhůru, což jen přiživí již tak silné inflační tlaky. Nedostatek energií z Ruska by navíc mohl negativně dopadnout na reálný výkon ekonomik, především těch evropských, které jsou na těchto dovozech vysoce závislé.
Forex: Úrokové sazby navzdory nejistotě na vzestupu
17.03.2022 Trhy dnes budou vstřebávat dozvuky zasedání amerického Fedu, který včera odstartoval cyklus růstu sazeb. Pomyslnou štafetu v boji proti vysoké inflaci dnes převezme Bank of England, která by měla zvýšit základní sazbu o dalších 25 bb na 0,75 %. Datový kalendář dnes nabídne americkou průmyslovou produkci za únor, která podle nás zaznamenala solidní růst, který byl tažen zejména automobilovým průmyslem. Zraky investorů budou nadále upřeny na další vývoj událostí na Ukrajině, který stále výrazně ovlivňuje celkový sentiment na trzích.
Forex: Inflace v USA ubírá z kupní síly domácností
16.03.2022 Americké tržby v maloobchodě v únoru výrazně zpomalily svou dynamiku. Po lednovém meziměsíčním nárůstu o 4,9 % si v únoru připsaly „jen“ 0,3 %, což může indikovat, že spotřebitelé omezili některé svoje zbytné výdaje s tím, jak zvýšená inflace ukrajuje z jejich kupní síly. Dokládá to i fakt, že nárůst tržeb v nominálním vyjádření byl tažen především vyššími výdaji na pohonné hmoty. Po vyloučení tohoto vlivu se tržby oproti lednu snížily o 0,2 %. V následujících měsících je navíc pravděpodobné jejich další zhoršení s tím, jak budou do inflace dále prosakovat zvýšené ceny komodit a energií v důsledku konfliktu na Ukrajině.
BREAKING: Lavrov vidí naději na kompromis na Ukrajině
16.03.2022 Ruský ministr zahraničí Sergej Lavrov uvedl, že jednání s Ukrajinou pokračují. Zdůraznil, že „mírová jednání“ nejsou jednoduchá, ale existuje naděje na kompromis. Navíc říká, že některé záležitosti dohody jsou téměř hotové. Lavrov také zmínil, že diskuse se zaměřuje především na neutrální status Ukrajiny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký Fed tento týden začne se zvyšováním úrokových sazeb
14.03.2022 Finanční trhy budou nadále sledovat zejména dění kolem války na Ukrajině. Ve druhé polovině minulého týdne sice došlo k mírnému ústupu rizikové averze, na výrazné nejistotě kolem dalšího vývoje ekonomik to však nic nemění. Z ekonomických událostí bude tento týden nejdůležitější zasedání amerického Fedu. Ten by měl ve středu přistoupit k dlouho avizovanému kroku a poprvé od pandemie zvýšit úrokové sazby.
Forex: Přes pokračující boje zavládla na trzích mírná úleva
11.03.2022 Tématem číslo jedna tohoto týdne byl, a to nejen na finančních trzích, pokračující ozbrojený konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou. Globální finanční trhy však v průběhu týdne zaznamenaly jistou míru uvolnění, ačkoliv boje na Ukrajině stále pokračují a mírová vyjednávání nepřinesla v podstatě žádný výsledek. Ropa a plyn z Ruska do Evropy nadále proudí, a to i přes vzájemné vyhrůžky ohledně jejich možného přerušení, kterých jsme v průběhu týdne byli svědky. K zákazu dovozu energií z Ruska nakonec přistoupily pouze Spojené státy, jejichž závislost je oproti Evropě výrazně nižší.
Ekonomický kalendář: Bidenův projev a data z kanadského trhu práce
11.03.2022 Další volatilní týden na trzích se chýlí ke konci. Rusko-ukrajinská válka stále neskončila a její konec bohužel není v dohledu. V průběhu týdne byla situace jako na houpačce. Rizikové averze následovaly rally v závislosti na aktuálním vývoji konfliktu. Vzhledem nejistotě ohledně dalšího průběhu rusko-ukrajinské války, nelze vyloučit, že investoři budou chtít snížit svou tržní expozici také před tímto víkendem.
Graf dne: GOLD (10.03.2022)
10.03.2022 Masivní obrat rizikové averze, ke kterému došlo včera, stlačil cenu zlata zpět pod 2000 dolarů za unci. Nové zprávy z bojiště uvádějí, že Ukrajina je ochotna přistoupit na kompromisy, pokud je bude akceptovat také Rusko. Dnes se ministři zahraničí Ukrajiny a Ruska setkají v Turecku, což by mohlo být jedním z hlavních fundamentů dalšího pohybu ceny zlata. Kromě toho může kov také zaznamenat zvýšenou volatilitu ve 14:30, kdy je na programu zveřejnění indexu CPI v USA za únor.
Forex: Spekulace o omezení dovozu energií z Ruska ženou jejich cenu strmě vzhůru
08.03.2022 Finanční trhy spekulují na zákaz dovozu energií z Ruska jako na další možné sankční opatření ze strany Západu. Vše je zatím pouze v mezích úvah, to však stačilo na to, aby ceny vybraných komodit prolomily historická maxima. Dění na Ukrajině zůstává hlavní událostí i pro dnešek. Polská centrální banka by dnes měla zvýšit úrokové sazby o 50 bb.
Forex: Komodity zdražují vlivem spekulace na omezení ruských dodávek
07.03.2022 Dnešek byl na finančních trzích ve znamení razantního nárůstu cen komodit, když řada z nich dosáhla historicky nejvyšších úrovní. Obavy z předchozích dní umocnily zvěsti o tom, že USA uvažují o zákazu dovozu energií z Ruska. Obdobné výzvy už zaznívají také z některých evropských států. Západ Rusko sice odřízl od velké části devizových rezerv uložených u zahraničních bank, zároveň však posílá platby za dodávky energií, což účinek tohoto opatření významně limituje.
Ekonomický kalendář: Cena ropy roste, čekáme na rusko-ukrajinské rozhovory
07.03.2022 Futures ukazují na negativní začátek evropské seance. Cena ropy prudce roste v reakci na možnost zavedení sankcí na ruskou ropu. Rostou obavy o dopad na hospodářský růst, což vytváří tlak na akciové trhy. Konflikt na Ukrajině stále nekončí a množství obětí roste na obou stranách. Na trzích jsme svědky vysoké rizikové averze. Dnes proběhne třetí kolo rozhovorů mezi Ruskem a Ukrajinou. Vzhledem k posledním vyjádřením ruského prezidenta Putina však nejsou očekávání na výsledek těchto rozhovorů příliš vysoká. Ekonomický kalendář je dnes takřka prázdný. Očekáváme volatilní seanci. Trhy by měly být v zajetí přicházejících zpráv z Ukrajiny.
Tématické reporty: ČNB intervenuje na devizovém trhu
04.03.2022 Česká národní banka dnes vstoupila na devizový trh, aby zabránila oslabování české koruny. Ta za posledních čtrnáct dní vlivem rusko-ukrajinského konfliktu proti euru ztratila zhruba šest procent. Lze nalézt dva důvody pro toto rozhodnutí. Jedním je stabilizace korunového trhu, který je pod tlakem odlivu kapitálu v důsledku globálního nárůstu rizika. Druhým důvodem jsou další silné inflační tlaky, které oslabující koruna spolu s rostoucími cenami energetických komodit vytváří. Intervenční hladinu ČNB nezveřejnila a ani to od ní neočekáváme. Hlavním nástrojem měnové politiky zůstávají úrokové sazby. Vlivem aktuálního vývoje je rizikem, že tuzemské sazby překročí hranici 5 % a jejich snižování se odsune až do příštího roku.
Analytici: ČNB nenechá oslabit českou měnu pod 26,00 Kč za euro
04.03.2022 Česká národní banka zřejmě nenechá oslabit českou měnu pod 26,00 Kč za euro, uvedli analytici oslovení ČTK. ČNB začala dnes intervenovat na forexovém trhu proti oslabování koruny. Česká měna zareagovala posílením, po 14:30 se obchodovala za 25,72 Kč za euro.
Forex: ČNB intervenuje na devizovém trhu
04.03.2022 Česká národní banka na svých internetových stránkách zveřejnila informaci, že se rozhodla vstoupit na devizový trh a intervenovat proti oslabující koruně. Tuto možnost přitom připouštěla mnohokrát v minulosti, když uváděla, že provádí svou měnovou politiku v rámci režimu řízeného plovoucího kurzu. To jinými slovy znamená, že při náhlých výkyvech kurzu koruny je připravena jeho vývoj regulovat. Za posledních čtrnáct dní přitom tuzemská měna vůči euru ztratila přibližně 6 procent své hodnoty vůči euru.
Válka zvyšuje riziko stagflace
03.03.2022 Odhadovat ekonomické konsekvence války na Ukrajině a přijímaných sankcí a připravovat makroekonomickou prognózu je v tuto chvíli skoro nemožné. Situace na bojišti se totiž opravdu mění každým okamžikem a myšleno tím je i bojiště ekonomické. Spíše než se upnout na kvantifikaci ekonomických dopadů, dává smysl zamyslet se nad možnými scénáři vývoje a tím, jak se situace promítne do jednotlivých částí ekonomiky.
Ranní okénko - Inflaci letos poženou vzhůru energie
02.03.2022 Česká ekonomická data byla během včerejška pro tento týden vyčerpána, v příštích dnech nás čekají především údaje z ekonomiky eurozóny a USA. Hlavními informace dneška jsou inflace v eurozóně a statistika z amerického trhu práce z dílny ADP, která měla oproti lednu doznat zlepšení.
Forex: Rusko směřuje do ekonomické izolace, rubl strmě padá
01.03.2022 Pozornost finančních trhů bude nadále upřena směrem k Ukrajině. Západ v průběhu uplynulých několika dní výrazně zpřísnil sankce vůči Rusku, které povedou k jeho ekonomické izolaci. Schváleno bylo odstřižení části ruských bank od systému SWIFT a zmrazeny byly také veškeré devizové rezervy ruské centrální banky u zahraničních institucí. Ta včera výrazně zvýšila úrokové sazby a došlo také k regulaci odlivu kapitálu ze země.
Forex: Ruská ekonomika míří do izolace
28.02.2022 Finanční trhy dnes silně reagovaly na další, tentokrát poměrně významné, zpřísnění sankcí vůči Rusku, ke kterému přistoupil Západ v průběhu uplynulého víkendu. Ty směřují k téměř úplné ekonomické izolaci Ruska od zbytku světa. Shodu nakonec Západ nalezl i v dosud nejspornějším bodu, čímž je odpojení od mezinárodního platebního systému SWIFT. To by se prozatím mělo týkat pouze vybraných bank, jejichž seznam není dosud znám.
Forex: Konflikt na Ukrajině vnáší na finanční trhy velkou míru nejistoty a obav
25.02.2022 Hlavním tématem dneška zůstává konflikt na Ukrajině, další kroky Ruska a odvetná opatření Západu. Včerejší vpád ruských vojsk na ukrajinské území dále akceleroval nárůst rizikové averze na finančních trzích. Pod výprodejním tlakem tak zůstávají rizikovější aktiva a rozvíjející se trhy. Výrazně rostou ceny komodit. Z makroekonomických dat bude dnes zveřejněn finální odhad německého HDP za čtvrté čtvrtletí, který potvrdí mezičtvrtletní pokles o 0,7 %. Důvodem byla především slabá spotřeba domácností, která doplatila na protiepidemické restrikce. Ty se však s ustupující pandemií uvolňují, což by se mělo pozitivně odrazit v únorové důvěře v ekonomiku eurozóny. V USA bude sledován lednový vývoj objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a také osobních příjmů a výdajů.
Cyrrus: Investoři se kvůli invazi zbavují měn ve střední a východní Evropě
24.02.2022 Globální investoři se v důsledku invaze ruských vojsk na Ukrajinu ve velkém zbavují měn v regionu střední a východní Evropy. Proto česká koruna oslabuje vůči euru, okolo 11:00 ztrácela jedno procento na 24,82 Kč/EUR, řekl ČTK analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler. Jde podle něj o nejvýraznější pokles od začátku ledna.
Ekonomický kalendář: Čeká se na odpověď Západu na ruskou agresi
24.02.2022 Evropské akciové trhy na počátku nové seance masivně padají. Panický výprodej je způsoben noční vojenskou invazí Ruska na Ukrajinu. Exploze jsou dle svědků slyšet po celé zemi a nevyhýbají se ani západoukrajinským regionům. Ruský ministr obrany řekl, že ukrajinská vojenská letiště byla neutralizována. Nyní se čeká na reakci Západu. Západní lídři slibují přísné sankce. Ruský akciový trhy je ve volném pádu. Index RTS dosáhl dnes ztráty již 35 %.
Forex: Ruská invaze na Ukrajinu dnes rozbouří globální trhy
24.02.2022 Stejně jako v minulých dnech budou zraky finančních trhů i dnes upřeny především na Ukrajinu. Nad ránem Rusko spustilo invazi do celé země, což by mělo odstartovat i vysoce rizikový sentiment na trzích. Zisky si již začal připisovat dolar, naopak středoevropské měny dále oslabují. Západní politici plánují na dnešek řadu setkání, na kterých by měli přijmout odvetná opatření. Dnes zveřejněné makroekonomické statistiky tak budou mít na trhy patrně zanedbatelný vliv.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.2.2022
21.02.2022 V posledním týdnu určovala trhům rytmus právě geopolitika. Situace se během uplynulého týdne spíše zhoršovala, řada pozorovatelů vnímá narůstající šance invaze. Během včerejška mělo skončit ruské vojenské cvičení v Bělorusku, nicméně ruské jednotky zůstanou v zemi i nadále. Pozitivní zprávou je, že Putin i Biden souhlasí se summitem, který se snaží zaranžovat francouzský prezident Macron – v reakci na ni přidávají futures na S&P necelé procento.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra v ekonomiku eurozóny vzroste
21.02.2022 Kalendář tento týden zaplaví indikátory důvěry. Ve Spojených státech se spotřebitelská důvěra chová záhadně – její úrovně odpovídají spíše recesi. Přesto ale výdaje Američanů v lednu výrazně předčily jejich osobní příjmy, což se projeví v poklesu úspor. Důvěra v ekonomiku eurozóny díky lepší pandemické situaci zřejmě vzroste. Stejně tak i kompozitní index PMI a PMI z oblasti služeb. Průmyslový PMI se sice mírně zhorší, bude to ale dáno vývojem dodacích lhůt, jejichž vývoj naznačuje, že problémy se subdodávkami slábnou.
Rusko a Ukrajina - poslední události
18.02.2022 Není snadné říci, zda se v posledních dnech výrazně změnila situace mezi Ukrajinou a Ruskem. Napětí však v posledních hodinách nejvíce zvyšují malé konflikty v Donbasu. Ještě na počátku tohoto týdne trhy doufaly v rychlou deeskalaci, což se však velmi rychle ukázalo jako nereálné. Naopak karta Donbasu je zmiňována stále častěji.
General Dynamics roste díky zakázce od polské armády
18.02.2022 General Dynamics (GD.US) patří mezi největší společnosti amerického sektoru Aerospace & Defense. Zabývá se produkcí vojenského zařízení a technologickým vývojem ve vojenském, vesmírném a IT sektoru.
Forex: Na regionální měny dolehla riziková averze
18.02.2022 Pro regionální měny a euro nezačal tento týden zrovna šťastně. Trhy byly pod vlivem silné rizikové averze, kterou spustila eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou. Akciové trhy ztrácely, vítězem byl naopak americký dolar. Česká koruna se během prvních dvou dnů tohoto týdne držela nad hladinou 24,50 EUR/CZK. Napětí kolem Ukrajiny částečně překrylo i zveřejnění domácí lednové inflace. Ta překvapila mírně ve směru nahoru, když její meziroční růst dosáhl 9,9 %.
📉 Rusko vyhostilo amerického diplomata
17.02.2022 Přestože Rusko pokračuje v ujišťování, že stahuje své jednotky od ukrajinských hranic, tak situace zůstává napjatá. Američtí ani evropští představitelé zatím nemají žádné důkazy, že se tak skutečně děje. Navíc americký velvyslanec při OSN řekl, že existují důkazy, které naznačují bezprostřední invazi. Toto nařčení bylo Ruskem vyvráceno s tím, že žádná invaze na Ukrajinu nebude a žádná není plánována. Nicméně dle posledních zpráv se Rusko rozhodlo vyhostit zástupce amerického velvyslance.
Forex: Trhy budou nadále sledovat především situaci na Ukrajině
17.02.2022 Na trzích budou dnes nadále rezonovat především možné další informace o vývoji napětí na rusko-ukrajinských hranicích. Hrozba ozbrojeného konfliktu na trhy vnesla vyšší míru volatility, poslední zprávy jsou však spíše pozitivního charakteru. Dochází tak k postupnému poklesu rizikové averze. Investoři zůstávají i přesto vysoce senzitivní a hledají způsoby, jak přizpůsobit své investiční strategie. Situace se může opět rychle změnit, jak dokazuje včerejší varování od vedení NATO. Prim geopolitických témat umocňuje i fakt, že makroekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně důležitá data z USA. Důležitým tématem zůstává také to, jaká bude reakce velkých centrálních bank na přetrvávající vysokou inflaci.
Ukrajinský konflikt – 3️⃣ tržní scénáře
13.02.2022 Zprávy z amerických tajných služeb o bezprostřední hrozbě ruského útoku na Ukrajinu vystrašily v pátek večer trhy. Přestože Rusové tyto informace popřeli, tak ani během víkendu se situace nezlepšila. Jaký vývoj na trzích můžeme očekávat?
❗Trh je pod tlakem kvůli hrozící válce
11.02.2022 Páteční večer přinesl velký nárůst rizikové averze. Americké tajné služby vydaly zprávu, že Rusko se už rozhodlo pro invazi na Ukrajinu. Spekuluje se, že by k napadení země mohlo dojít každým dnem, a to i během zimních olympijských her v Pekingu. Geopolitická rizika srazila už řádně nahlodanou důvěru trhů po včerejším zveřejnění inflačních statistik z USA. Ztráty technologického indexu US100 se pohybují v blízkosti 3 % (14 230 b.), naopak zlato roste o 2 % na $1862 a ropa přidává 4 % (Brent nad $95). Vítězem je také americký dolar, který roste na hlavních měnových párech. EURUSD už dosáhl úrovně 1,1330.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden zvedne úrokové sazby o dalších 75 bb
31.01.2022 Tento týden přinese pro korunový trh hned dvě důležité události, kterými jsou zveřejnění tuzemského HDP za čtvrté čtvrtletí a zasedání ČNB. Česká ekonomika podle nás navázala na předchozí dvě čtvrtletí a rostla i v závěru loňského roku slušným mezičtvrtletním tempem o 1,2 %. Podobně i ČNB bude pokračovat s utahováním měnové politiky, když čekáme další zvýšení repo sazby, tentokráte o 75 bb. Z globálního hlediska bude finanční trhy zajímat především zasedání ECB, první odhad evropské inflace za leden a lednové statistiky z amerického trhu práce. Ostře sledován bude i další vývoj situace na Ukrajině.
Forex: Koruna dnes obrátila směr a ztrácela k euru, vůči dolaru dál oslabila
28.01.2022 Česká měna dnes smazala téměř celé své čtvrteční zisky k euru, ztratila devět haléřů na 24,47 EUR/CZK. Dál oslabila k dolaru, proti čtvrtečnímu závěru o tři haléře na 21,91 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Podle analytiků na trhu vládne negativní nálada kvůli obavám z ruského útoku na Ukrajinu.
📈Americké indexy otevřely smíšeně
28.01.2022 Index US500 a další indexy dnes pozitivně reagovaly na data z USA. Index nákladů na pracovní sílu ukázal jejich zpomalení v Q4 2021. To by mohlo znamenat, že pracovní trh v USA se nasytil, takže inflační tlaky by nemusely být tak vysoké, jak se dosud spekulovalo. A Fed by nemusel zvyšovat sazby tak razantně, jak vyplynulo z posledního zasedání v tomto týdnu.
Forex: Na koruně se negativně odrazil nárůst geopolitických rizik
28.01.2022 Tento týden přinesl první předběžné odhady hospodářského vývoje v posledním čtvrtletí loňského roku. Podle dnes zveřejněných čísel klesl HDP Německa mezičtvrtletně o 0,7 % po předchozím růstu o 1,7 %. To bylo více, než se čekalo, když konsensus analytiků předpokládal pokles o 0,3 %. Negativně se na vývoji tamní ekonomiky podepsalo šíření nové koronavirové mutace omikron i přetrvávající problémy s dodávkami vstupů v průmyslu.
Forex: Průmyslová aktivita na začátku roku vzrostla
25.01.2022 Včerejší PMI indexy ekonomické aktivity z Německa velmi pozitivně překvapily. V případě dnes zveřejněného IFO indikátoru za leden očekáváme téměř zastavení předchozího zhruba půl roku trvajícího poklesu, i zde je však šance na pozitivní překvapení. V USA bude zveřejněna lednová spotřebitelská důvěra, která by měla klesnout vlivem šíření omikronu a vysoké inflace. Dnes zasedá také maďarská centrální banka, která bude pravděpodobně pokračovat se zvyšováním úrokových sazeb.
Forex: Situace v podnikatelském sektoru se začátkem roku zlepšila
24.01.2022 Předstihové ukazatele ekonomické aktivity a důvěry za leden indikují významné zlepšení situace v podnikatelském sektoru. Indikátor tuzemské důvěry podnikatelů od ČSÚ se zvýšil z prosincových 8,4 na 11 bodů, tedy na nejvyšší úroveň za zhruba poslední půl rok. Ke zlepšení nálady došlo zejména v průmyslu a stavebnictví.
📉Tržní výprodej - 3 klíčové grafy❗
24.01.2022 Na trzích jsme svědky zvýšené rizikové averze. Obchodníci se bojí utahování měnové politiky a růstu napětí mezi USA a Ruskem okolo Ukrajiny. Po neúspěšných rozhovorech mezi velmocemi se na rusko - ukrajinské hranici zvýšilo napětí. Spojené státy a Velká Británie se rozhodly stáhnout část personálu a jejich rodinných příslušníků ze svých kyjevských ambasád. Trh se začíná bát sankcí na Rusko a jejich dopadů na obchodování s EU (hlavně z pohledu energií). Z pohledu měnové politiky hrozí její utahování v USA. Fed by měl ve středu potvrdit chystaný březnový nárůst a zároveň redukci své rozvahy. Podívejme se na dění na 3 populárních trzích, kde je v těchto dnech rušno: US100, Bitcoin a VOLX
Ekonomický kalendář: Na programu jsou kanadské maloobchodní prodeje a projev Lagardové
21.01.2022 Evropské akciové trhy otevřely do negativního teritoria. Německý DAX i další hlavní evropské indexy ztrácejí více než 1 % po začátku dnešní standardní obchodní seance. Nálada se zhoršila po včerejším výprodeji na Wall Street, který byl doprovázen silnými poklesy na kryptoměnách. Dokonce i ropa, která v posledních seancích sílila, musela před nárůstem rizikové averze kapitulovat.
Forex: Covid a energie opět podlamují spotřebitelskou důvěru v eurozóně
21.01.2022 Obáváme se, že lednová důvěra spotřebitelů v eurozóně doplatí na výrazně zhoršenou pandemickou situaci a drahé účty za energie. Z regionu budou i námi pozorně sledovaná polská data o vývoji tamního průmyslu v závěru loňského roku. Mají potenciál naznačit, jak se dařilo tomu českému.
Společnosti vyrábějící vakcíny jsou pod tlakem!
21.12.2021 Dnešní seance není jednoduchá pro akcionáře společností vyrábějící vakcínu COVID-19. Během dnešního obchodování ztrácejí společnosti jako Pfizer (PFE.US), Moderna (MRNA.US), BioNTech (BNTX.US) a Novavax (NVAX.US) většinou více než 5 %. Nejvíce ztrácí Novavax (-10 %). Společnost Pfizer dnes zaznamenává nejvyšší denní pokles od června 2020, a to o více než 5 %.
Graf dne: USDCAD (13.12.2021)
13.12.2021 USD/CAD se dnes obchoduje na vyšších úrovních díky růstu amerického dolaru. Nicméně CAD výrazně nezaostává díky podpoře ve formě růstu cen ropy a snížení rizikové averze na trzích. V 16. hodin vystoupí s projevem guvernér BoC Macklem. Měl by hodnotit rámec měnové politiky a potvrdit dvouprocentní inflační cíl na další pětileté období. O hodinu později je naplánována tisková konference Macklema a kanadského ministra financí k tomuto tématu.
📉US100 klesá o 2,5 %🔽
03.12.2021 Hlavní akciové indexy na Wall Street v průběhu páteční seance prudce klesají. Reagují na jestřábí komentář Jamese Bullarda z Fedu a lepší výsledky indexů ISM ve službách, které vystoupaly na nejvyšší úroveň v historii. Dobrá data zvyšují inflační tlaky a dále přibližují růst sazeb.
Ranní shrnutí (10.11.2021)
10.11.2021 Americké indexy zakončily včerejší obchodování ve ztrátě. Technologický sektor spadl v čele s Teslou, která má za sebou 12% pokles. S&P 500 klesl o 0,35 %, Dow Jones klesl o 0,31 % a Nasdaq ztratil 0,60 %.
Graf dne: OIL.WTI (14.10.2021)
14.10.2021 Rally na ropě se na počátku týdne zastavila po předchozím prudkém růstu a návratu rizikové averze na trh. Navíc OPEC včera snížil odhad růstu globální poptávky v tomto roce o 5,8 mbpd (z 5,96 mbpd) na 96,6 mbpd a zároveň zvýšil odhad své vlastní prudkce. Nyní očekává, že v Q4 2021 bude těžit 29,36 mbpd. Stojí za zmínku, že těžba kartelu se v září vyšplhala pouze na 27,33 mbpd, takže z toho vyplývá, že těžba v Q4 by měla být o poznání vyšší.
Ekonomický kalendář: Pauza v energetické krizi podporuje trhy v růstu
07.10.2021 Trhy vnímají uklidnění situace na trhu energetických komodit a pozitivní posun v řešení dluhového stropu v USA a rostou. Po Asii se dobrá nálada dostala také do Evropy. Pokles rizikové averze je vidět také na forexu. Švýcarský frank a japonský jen patří dnes patří mezi nejméně výkonné měny.
PX dokázal v tomto týdnu růst
24.09.2021 Poslední seance tohoto týdne se nese v negativním duchu. Kvůli nárůstu rizikové averze souvisejícím s problémy čínského developera Evergrande klesají akciové indexy napříč kontinenty. Trhy znejistil také zákaz kryptoměn v Číně. Obchodníci navíc čekají na výsledky nedělních voleb v Německu.
BREAKING: Indexy dostaly zásah kvůli novinkám okolo Evergrande
23.09.2021 Na trzích je k vidění vzestup rizikové averze. Evropské indexy a americké futures dostaly zásah, zatímco zlato vyskočilo vzhůru. Dle posledních zpráv požádala čínská administrativa lokální vlády, aby se připravily na pád developera Evergrande a zhodnotily dopad takového scénáře. Projekty započaté společností Evergrande by mohli převzít jiní developeři. Lokální vlády však byly požádány o zásah pouze v případě, že by se nepodařilo zabránit neřízenému bankrotu. Zprávy tak ukazují, že přestože by se mohlo podařit vyrovnat aktuálně splatné závazky společnosti Evergrande, tak problém není zdaleka vyřešen.
Bitcoin se odrazil od šestitýdenního minima
21.09.2021 Cena Bitcoinu se odrazila do blízkosti $43 000 z šestitýdenního minima na $40 200, kterého tato kryptoměna dosáhla dnes brzy ráno. Impulsem byl pokles rizikové averze na trzích. Ty doufají, že problémy čínského developera Evergrande Group se podaří vyřešit bez výrazného přesahu na globální finanční trhy.
Graf dne: PLATINUM (21.09.2021)
21.09.2021 Po včerejším výprodeji se situace na platině stabilizuje. Pokles však nebyl tak prudký jako na paládiu. Kvůli zvýšení rizikové averze cena platiny ztratila 2 %. Důležitým faktorem byl posilující americký dolar. Dnešní situace je však již odlišná. Nálada na trzích se zlepšila a USD se vzdává části svých včerejších zisků.
Forex: Maďarská centrální banka dnes znovu zvýší úrokové sazby
21.09.2021 Hlavní událostí ve středoevropském regionu dnes bude zasedání maďarské centrální banky. Ta podle našeho názoru bude pokračovat se zpřísňováním své měnové politiky, když tamní růst spotřebitelských cen i nadále setrvává výrazně nad inflačním cílem. Očekáváme zvýšení základní úrokové sazby o 25 bb na 1,75 %. Pozornost mohou v regionu přitáhnout také výsledky polských maloobchodních tržeb za srpen. Kalendář makroekonomických dat pro zbytek Evropy a USA je v podstatě prázdný.
Forex: Většina bankovní rady ČNB je pro zvýšení sazeb o 50 bb
20.09.2021 Německé ceny průmyslových výrobců v srpnu rostly mírně pomalejším meziměsíčním tempem, které však bylo i tak oproti odhadům analytiků skoro dvojnásobné. Nastala tak podobná situace jako v případě ČR. Průmyslové ceny se u našich sousedů zvýšily oproti červenci o 1,5 %, zatímco trh očekával 0,8 %. V meziročním vyjádření jejich růst zrychlil z 10,4 % na 12,0 %. Platí tak i nadále, že výrobní sektor zůstává významným zdrojem proinflačních rizik. Polská průmyslová produkce v srpnu zaostala za očekáváními, když se meziročně zvýšila o 13,2 %, zatímco analytici očekávali růst o 14,6 %. Zde tedy pokračuje negativní vliv chybějících vstupů do výroby. Polská data jsou zároveň také negativním signálem před zveřejněním dat z českého průmyslu, k němuž dojde zhruba za dva týdny.
Rychlé shrnutí
20.09.2021 Akcie v Asii pokračují v korekci. Pod tlakem je především realitní trh a banky. Developer Evergrande klesá o 15 %.
Nejsilnější růst zaznamenala na pražské burze MONETA (MONET.CZ)
01.09.2021 Obchodování na finančních trzích se první obchodní den nového měsíce nese spíše na pozitivní vlně. Jednou z mála výjimek je německý DAX (DE30), který krátce před koncem seance ztrácí desetinu procenta. Hlavní index pražské burzy PX (CZKCASH) vzrostl o 0,48 % a seanci uzavřel na 1290,45 bodech. Dosud rostl ve všech seancích tohoto týdne. Obchodované objemy dosáhly na 603,3 mil. korun.
Graf dne: OIL.WTI (24.08.2021)
24.08.2021 Akciové a komoditní trhy si díky poklesu rizikové averze procházejí solidním růstem. Ropa patří k instrumentům, kterým se daří růst nejvíce. Po prudkém propadu ze závěru minulého týdne přišly více než 5% zisky. Cena OIL.WTI dosáhla zóny rezistence na $66,00. Jedna z krátkodobých trendových čar se nachází v této oblasti a stejně tak zde nalezneme také horní limitu lokální tržní geometrie. Průraz nad tuto zónu by vydláždil cestu k otestování druhé trendové čáry, která se v současnosti nachází v blízkosti úrovně 38,2 % retracementu poslední korekce ($67,60). Pokud bude rostoucí trend pokračovat, tak hlavní rezistence je definována posledními lokálními maximy na 50 % retracementu ($69,50) a průraz nad tuto úroveň by naznačil krátkodobý obrat trendu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
20.08.2021 1) Japonské akcie dnes uzavřely nejníže za letošní rok. Dolů je táhly automobilky a na ně navázaná odvětví. Toyota ve čtvrtek snížila svůj plán výroby, což umocnilo obavy ohledně oživení ekonomiky po pandemii covidu-19. Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 klesl o 0,98 % na 27 013,25 bodu, což je nejnižší hodnota od loňského 28. prosince. Za celý týden tento burzovní ukazatel ztratil 3,4 %, což je nejhlubší týdenní ztráta od poloviny května. V polovině února index překonal poprvé od srpna 1990 hranici 30 000 bodů.
Měny rozvíjejících se trhů rostou díky slabosti USD
02.08.2021 Vývoj na akciových trzích je dnes poklidný a podobně se vyvíjí situace na Fx... alespoň co se týká hlavních měn. USD patří k nejslabším měnám ze skupiny G10. Profitovat se s poklesem rizikové averze naopak daří Emerging Markets. Fed zůstává holubičí a klesající sazby v USA nejsou pro investory příliš atraktivní. Příležitosti tak hledají také na rozvíjejících se trzích. Turecká lira a jihoafrický rand rostou nejvíce. TRY se obchoduje v zisku 1,1 % a ZAR na páru s USD roste o 1,3 %. Maďarský forint (HUF) přidává 0,8 %, i když se se projevuje také očekávání růstu sazeb. Na turecké liře hrají roli statistiky PMI ve výrobě, které dnes ukázaly na nejlepší náladu v odvětví za posledních 6 měsíců. ZAR se pak stále vzpamatovává z propadů způsobených nepokoji a svoji roli hraje také vzestup cen zlata.
Forex: Průmysl a ČNB – témata pro korunu
02.08.2021 Koruně se uplynulý týden vydařil, když z počátečních cca EUR/CZK 25,70 stačila posílit až ke dnešním zhruba EUR/CZK 25,50 a připsala si tak solidních 0,8 %. Větší zásluhu na tomto ovšem patrně měl vývoj v zahraničí nežli v tuzemsku, odkud ostatně dorazil jediný významnější údaj – růst HDP za druhý letošní kvartál – který navíc přinesl spíše zklamání. Podobně jako koruna si vedl polský zlotý (zisk 0,7 %) a ještě lépe pak maďarský forint (1,1 %), kterému pomohlo zvýšení sazeb tamní centrální bankou. Za úspěchem koruny tak patrně stál hlavně pokles globální rizikové averze. Že byl výlet koruny do okolí EUR/CZK 25,70 pouze dočasnou epizodou jsme ostatně předpokládali a nyní se česká měna vrátila na námi prognózovanou trajektorii postupného posilování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v červnu mírně zpomalila
12.07.2021 Inflace v ČR v červnu podle našeho odhadu zpomalila z 2,9 % na 2,6 %. To však bylo dáno především vyšší srovnávací základnou loňského roku, když v meziměsíčním vyjádření očekáváme naopak vyšší cenovou dynamiku. Růst spotřebitelských cen by měl nepatrně zvolnit také v USA, a to z 5,0 % na 4,9 %. Zde budou tento týden zveřejněny i červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Pozornost finančních trhů přitáhne rovněž asijský kontinent, když Čína zveřejní výsledky své ekonomiky za druhé čtvrtletí. Růst tamního HDP by měl sice zrychlit v mezičtvrtletním vyjádření z 0,6 % na 1,0 %, ani tak však nepůjde o úplně oslnivý výsledek.
Forex: Trhy se obávají dalšího negativního vývoje pandemie
09.07.2021 Finanční trhy tento týden ovládly obavy ohledně možného příchodu další vlny koronaviru. Počet nových případů onemocnění totiž roste ve velkém počtu zemí, a to ještě tento vývoj nezahrnuje dopady letní turistické sezóny. Investoři se tak začínají obávat, aby tento negativní trend nezbrzdil probíhající oživení jednotlivých ekonomik.
Forex: ECB nově cílí na rovná dvě procenta
09.07.2021 Dnešní kalendář je téměř prázdný a nabídne pouze data italské průmyslové produkce. Její květnový vývoj pravděpodobně příliš neoslní, stejně jako tomu bylo v ostatních evropských státech. Na finančních trzích je v posledních dnech zřejmý nárůst rizikové averze, který souvisí se zvyšujícím se počtem nových případů onemocnění covid-19 ve velkém počtu zemí. Tržní úrokové sazby tak včera pokračovaly v poklesu a směrem dolů již zamířily také akciové trhy. Společné měně evropského kontinentu včera ke slabším hodnotám pomohlo překvapivě brzké ohlášení nové měnově politické strategie od ECB, která nyní bude cílit inflaci na rovná dvě procenta. Pro trhy je to holubičí signál o tom, že výrazně uvolněná politika ECB bude ještě nějakou dobu pokračovat.
🏆 Zlato těží z nejistoty na trzích 🔼
08.07.2021 Ceny zlata dnes rostou o více než 0,7 %. Přestože vzestup není nijak výrazný, tak určitě stojí za to sledovat. Trhy dnes trpí nárůstem rizikové averze. Evropské i americké akciové trhy výrazně klesají. Nejistota se promítá také na dluhopisový trh. Výnosy z amerických desetiletých dluhopisů klesly až k úrovni 1,25 %. Na druhou stranu korekce na EURUSD může být důsledkem změny strategie cílů měnové politiky ECB.
BREAKING: Statistiky žádostí o podporu překvapivě vzrostly
08.07.2021 Prvotní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA překvapivě vzrostly na 373 tisíc po 371 tisíc v předcházejícím týdnu (revidovány z 364 tisíc). Počet prvotních i pokračujících žádostí zároveň nedosáhl na konsenzus - byl horší.
PX dnes klesl, hlavní zásluhu měla Este Bank (RBAG.CZ)
08.06.2021 Hlavní akciové indexy dnes bojují o zisky. Trhy čekají na zprávy, které by je mohly posunout výše. Mírný růst výnosů z dluhopisů však ukazuje na vzestup rizikové averze. Hlavním tématem na trzích zůstává inflace. Ve čtvrtek budou zveřejněna inflační data z USA, která by mohla trhy přesvědčit k výraznějšímu pohybu. Burza cenných papírů Praha dnes ukázala poklidnou seanci. Vývoj se v průběhu dne mírně zhoršoval a index PX (CZKCASH) končil seanci na denních minimech. Ztratil 0,19 % a závěr ho zastihl na 1 177,99 bodech. Z blue chips zaznamenaly nejvyšší ztrátu Erste Bank (RBAG.CZ;-1,2 % na 869,20 Kč) a O2 (TELEC.CZ;-0,84 % na 295,50 Kč). Obě akcie však v posledních seancích výrazně rostly. Obstojný zisk naopak předvedla Komerční banka (KOMB.CZ;+0,38 % na 792 Kč). Osmi set korunová úroveň však stále zůstává nepokořena. Česká koruna dnes měla tendenci k poklesu. V 17. hodin se pár EURCZK obchodoval na úrovni 25,43 a USDCZK na 20,86.
📉Americký dolar pod tlakem❗
25.05.2021 Během dnešní seance pokračuje oslabování amerického dolaru na všech hlavních frontách. Jedním z důvodů může být intervence PBOC, která chce udržet stabilní kurz juanu. Svoji roli hraje také pokles rizikové averze po komentářích některých členů FOMC včetně Bostice, Brainarda a Bullarda, kteří ve svých komentářích snižují obavy z vysoké inflace. Dolarový index (USDIDX)byl v poslední době pod tlakem. Při pohledu na graf je zřetelné, že se index pohybuje v relativně příkrém klesajícím kanálu. Cena dnes navíc prorazila pod únorová minima. Pokud bude negativní sentiment na americké měně pokračovat, tak se můžeme pod supportem dočkat akcelerace downtrendu směrem k letošním minimům na 89,20.
Forex: Růst výrobních cen v březnu výrazně zrychlil
20.04.2021 Zveřejněn dnes bude březnový vývoj průmyslových cen v ČR a Německu. Jejich meziroční růst pravděpodobně dále povyskočí, a to vlivem vyšší ceny ropy na světových trzích. Ta se vrátila zpět nad 60 USD za barel, zatímco loni v březnu se po vypuknutí pandemie propadla k 20 USD. Konečné ceny průmyslového zboží mohou vzhůru tlačit také dražší vstupy do výroby v důsledku narušení dodavatelských řetězců. Meziroční růst tuzemských výrobních cen by tak podle nás měl zrychlil z 1,4 % na 2,6 %, v případě Německa se pak očekává obdobné zrychlení z 1,9 % na 3,3 %.
Forex: Evropské stavebnictví se nachází ve výrazném útlumu
19.04.2021 Dnešek byl na nová data velice chudý, zveřejněna byla pouze bilance běžného účtu eurozóny a vývoj tamní stavební výroby. Přebytek běžného účtu se v únoru snížil o přibližně 10 mld. na 25,9 mld. EUR. Významný vliv zde zřejmě měla nižší exportní výkonnost evropského průmyslu v důsledku chybějících vstupů do výroby. Evropské stavebnictví podle dnes zveřejněných čísel v únoru výrazně prohloubilo svůj meziroční pokles z 2,6 % na 5,8 %. V oblasti pozemního stavitelství klesla produkce o 4,8 %, v inženýrském stavitelství pak dokonce o 10,4 %. Na negativním vývoji se sice podepsala letošní chladná zima, i bez tohoto vlivu však stavebnictví v eurozóně zůstává i nadále ve výrazném útlumu. Neprospívá mu především přetrvávající vysoká míra nejistoty, která odrazuje firmy od náročnější investic do rozšiřování výroby. Zlepšení by v tomto ohledu mohla přinést druhá půle letošního roku, kdy už by mohla být pročkována větší část evropské populace. Zvyšovat by se průběžně mohly také vládní investice, a to s ohledem na čerpání fondů EU.
Ekonomický kalendář: Na programu jsou reporty velkých bank a projevy centrálních bankéřů
14.04.2021 Evropské trhy otevřely novou seanci růstem po pozitivním vývoji v Asii. Určité zvýšení rizikové averze včera přineslo přerušení očkování vakcínou JNJ, ale situace se rychle stabilizovala. Z pohledu fundamentů toho dnes není na programu mnoho. Dočkáme se pravidelných zásob DoE a některých druhořadých dat z Evropy. Nicméně svůj dopad mohou mít projevy guvernéra Fedu Powella a guvernérky ECB Lagardové. S projevem večer vystoupí také americká ministryně financí Yellenová. Obchodníci musí vzít v úvahu také zveřejnění výsledků tří velkých amerických banky - JPMorgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Všechny budou reportovat před otevřením trhů, takže již v průběhu seance budou reporty těchto bank prosakovat do dění na globálních trzích.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pokračuje v růstu
29.03.2021 V tuzemsku bude tento týden zveřejněn konečný odhad vývoje HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku, který by však měl pouze potvrdit mezičtvrtletní nárůst ekonomiky o 0,6 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu i přes množící se potíže ve výrobním sektoru v březnu pravděpodobně mírně vzrostl na 58 bodů. Ze zahraničí budeme sledovat především březnovou inflaci v eurozóně, jenž se podle našeho odhadu zvýšila vlivem vyšších cen pohonných hmot na 1,3 %. Zveřejněny budou také statistiky z trhu práce. Zatímco německá nezaměstnanost bude vlivem přetrvávajících restrikcí zřejmě stagnovat, ta americká by měla pokračovat v poklesu.
Forex: Koruna posílila zpět ke 26 CZK/EUR
26.03.2021 Koruna tento týden uzavřela obchodování mírně nad 26 CZK/EUR, v jeho průběhu však zaznamenala výraznější výkyvy a v jednu chvíli se dostala až ke 26,30 CZK/EUR. K těmto hodnotám ji vyneslo především oslabující euro k americkému dolaru, které ztrácelo v průběhu celého týdne a uzavíralo poblíž 1,1800 EUR/USD. Na finančních trzích byl totiž zřejmý mírný nárůst rizikové averze, který se projevil v nižších cenách akcií, a naopak ve vyšším ocenění dluhopisů. Výnosy na dluhopisových titulech tak nepatrně korigovaly předchozí nárůst, oproti počátku letošního roku však zůstávají i nadále výrazně vyšší. Finanční trhy už totiž vyhlíží oživení globální ekonomiky a zároveň se začínají obávat nárůstu inflace, která by mohla být výsledkem uvolněních hospodářských politik. Mimo výše zmíněných globálních vlivů však na korunu působí kladný rozdíl mezi tuzemskými a zahraničními úrokovými sazbami. Ten je dán očekáváním trhu, že ČNB začne se zpřísňováním měnové politiky dříve než ECB či americký Fed. Čeští centrální bankéři stále hovoří o druhé půli letošního roku. Kladný úrokový diferenciál byl tak zřejmě hlavním důvodem, který pomohl koruně zpět k 26 CZK/EUR.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (15.3.2021)
15.03.2021 Situace na finančních trzích vypadá stále poklidně. Ke snížení rizikové averze přispěly v minulém týdnu 2 důležité události. Evropská centrální banka se rozhodla urychlit nákupy aktiv prostřednictvím krizového programu PEPP. Tento krok by měl přispět k nižší úrovni výnosů, které se v minulých týdnech staly hrozbou rally na akciích. Druhou událostí je schválení stimulačního balíčku v USA ve výši $1,9 bilionu, který mimo jiné znamená, že většina Američanů dostane šek ve výši až $1400. A část z této podpory jistě skončí na finančních trzích.
Které TOP americké společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (22.02.2021)
22.02.2021 Na začátku tohoto týdne jsme svědky zvýšené rizikové averze na finančních trzích. Hlavním tématem zůstává růst úrokových sazeb v USA, což by mohlo být brzdou současné akciové rally. Guvernér Fedu Powell se v úterý a ve středu pravděpodobně v Kongresu nevyhne otázkám tímto směrem. Co se týká výsledkové sezóny, tak většina firem už své reporty za Q4 zveřejnila. Stále máme před sebou výsledky mnoha zajímavých společností, které ovlivní další dění na akciových trzích.
Související klíčová slova:
Akcie Komerční banky | Výsledek hospodaření | Russell 2000 (US2000) | Český průmysl | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Ekonomické problémy | Členské země eurozóny | Fibo | Zvyšování sazeb ČNB | Gate | Zbrojovka | Ekonomové | Ceny aktiv | Akcie včera | Měsíční předpovědi | Retracement | Statistiky | Vládní dluhopisy | Silnější koruna | Obchodní seance | Náklady | MRNA.US | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Bank of China | Koronavirové krize | Silicon Valley Bank | Cena platiny | Kč/EUR | Index vládních dluhopisů | Řešení války na Ukrajině | Evropská rada | Jackson Hole | Pfizer | Deficit veřejných financí | Prohloubení schodku | Napětí mezi USA a Čínou | Ekonomické dopady koronaviru | Hlavní evropské indexy | Analytik Cyrrusu | Index Bloomberg Barclays | Americká inflace | Delegace | Rostoucí úrokové sazby | Dění v Afghánistánu | Důvěra ve Francii | YouTube | Cyklus zvyšování sazeb | Průmyslová výroba v lednu | Overbalance | Vstupy | Alphabet | Silný support | Rozpočet EU | Listopadové maloobchodní tržby | USD/PLN | Polský průmysl | Analytik Patria Finance | Evropská komise | Pozitivní vliv | Vysoké riziko | Špatná nálada | Inflace v září | Exporty | EUR | Pokles sazeb | NKLA.US | Gold.plus Martin Stránský | People's Bank of China | Boje na Ukrajině | Útraty | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Intervenovat na forexovém trhu | Apetit k riziku | Trend | VIX index (VOLX) | Zasedání ECB | Prodej zboží | Opětovný pokles | Výnosy dluhopisů | Výhled ekonomiky | General Dynamics (GD.US) | USD/ZAR | US2000 | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Uchovatel hodnoty | Společnost LVMH | ISM ve službách | Oslabení maďarského forintu | Dění na trzích | Index US500 | ChainLink | Signature Bank | Cena pšenice | Kroky Fedu | Portfolio dluhopisů | Tempo růstu | Bank of Japan | BTC | Zvýšení sazeb Fedu | Kurzové intervence | Vývoj ceny hliníku | Diverzifikace | Patria Finance | Měsíčník finančních trhů | Index strachu | Německá průmyslová produkce | ETSY.US | Banka Moneta | MIFID | Bezpečné útočiště | Korelace | Index PX | Výkyvy | Míra úspor domácností | Pád amerických bank | Objem obchodů na pražské burze | Aktiva | Fiskální politika | Extrémní počasí | APP | PFE | FDA | CECEEUR | Oživení eurozóny | Akciové trhy | Americké výnosy | Průmyslová výroba v eurozóně | Čistá zisková marže | Růst zaměstnanosti | Brexit | Zvýšení cel | Britská libra | Tuzemský průmysl | P/S | Výkonnost společnosti | Zveřejnění výsledků | RUS50 | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Vládní opatření | Index akcií | Situace na trhu s ropou | Volatilní obchodování | Ekonomické sankce | Uzavření příměří | BioNTech (BNTX.US) | Predikce vývoje | Energetika | Investment Management | Letecké společnosti | Inflace v Maďarsku | Gold | GBPJPY | Makroekonomické zprávy | Produkční ceny | Problémy Credit Suisse | Goldman Sachs | Květnová průmyslová produkce | Gap | Nástup druhé vlny koronaviru | Statistics | Schodek státního rozpočtu | VOLX | Výroky prezidenta | Balíček na podporu ekonomiky | Relevance | HDP za Q2 | Odvětví luxusního zboží | Nárůst cen energií | Zpomalení inflace | Proaktivní přístup | Záporné sazby | EPP | Investiční příležitost | Maďarsko | Globální ekonomické zpomalení | Propad cen ropy | Reality | Zisková marže | Šéf Fedu Powell | Globální dluhopisové trhy | PMI z Německa | Clo na dovoz | Pohyb koruny | Průmyslová produkce | Velké evropské banky | Deflační vývoj | Strach z druhé vlny | Růst průmyslové produkce | Americké tajné služby | Depozitní sazba | NIM | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Vývoj cen pohonných hmot | Parlamentní volby | Ethereum | Zpřesněná data | Spotřebitelský sentiment v USA | Deflace | Zvolení Donalda Trumpa | Pokračování výsledkové sezóny | Volatilita | Růstové tempo | Český statistický úřad | Nová data | Dezinflační tlaky | Šéf Fedu Jerome Powell | František Táborský | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Obavy investorů | Obchodní výměna | Růst sazeb | Zadlužení veřejného sektoru | Expanze | Obchodování na globálních trzích | Posilování dolaru | Snížení produkce | Schodek zahraničního obchodu | Lokální finanční trhy | Americký akciový index | Investice do infrastruktury | Index volatility VIX | Crypto Exchange | Přísné kontroly | Směřování měnové politiky | Důsledky koronaviru | Sentiment na trzích | Rostoucí inflace | Sektor služeb | Vysoká očekávání | Pandemie COVID-19 | Směrnice | Participace | Statistika z amerického trhu práce | Brent (OIL) | Prodeje nových domů | Výhled ekonomiky eurozóny | Burzy v Evropě | Rostoucí ceny | Akciové indexy na Wall Street | GD.US | Investiční doporučení | Managed floating | Američtí centrální bankéři | Mrazivé počasí | Index Euro Stoxx 600 | Vývoj na trzích | Všechny měny | Trendová čára | Poměr cen zlata a stříbra | Repo sazba ČNB | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Euro proti dolaru včera | Nástroje měnové politiky | Nižší ceny | Výnosy z amerických dluhopisů | Investing | Evropský maloobchod | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Krach americké banky | Burza | Investování | Moderna | Silné oživení | Vratislav Zámiš | DISCA.US | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Oživení v Číně | TABAK.CZ | Nálada na trzích | Makroekonomické statistiky | Posílení | Novavax (NVAX.US) | Ceny elektřiny | Strach | New York | Tento týden | Trumpová | Nezaměstnanost | Proražení | Asijské akcie | Aktuální hodnoty měny | Cena zlata | Data z Německa | Kurzový vývoj | Spotřebitelské inflace | Pád ropy | Trading | Výprodeje | Exchange | Obchodování ve ztrátě | Utahování měnové politiky | Celková inflace | Inflace v eurozóně | Nejistoty na finančních trzích | EIA | Výsledky LVMH | Data PMI | Tier 1 | Šéfka ECB | Registrace automobilů | Předseda Fedu | Dnešní datový kalendář | Česká zbrojovka | Záchranný fond | Regionální měny | Evropský kalendář | Odezva finančních trhů | Zavádění cel | Živý komentář | Události v eurozóně | Česká burza | Komoditní výhled | Představitelé ECB | LVMH | PLN/EUR | Uvolnění měnové politiky | Tuzemská spotřebitelská důvěra | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | Futures na Wall Street | Mutace omicron | Tezos | Uvalené sankce | Etsy (ETSY.US) | ČSÚ | Cenové hladiny | Pfizer (PFE.US) | Nominální mzdy | Významné riziko | Výsledková sezóna v USA | Fibo retracement | Americké ministerstvo financí | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Úroveň rezistence | Zisky české měny | Oznámení | Koruna oslabuje | Podnikatelská důvěra | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Tuzemská ekonomika | Malé zisky | Politika | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Dolar dnes | Palladium | Odhady PMI | Produkce v průmyslu | Míra úspor | Sázky na snižování úrokových sazeb | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Zpráva | Maloobchod | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Impulz | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Napadení Ukrajiny | Ozvěny trhu | Data z trhu | Války na Ukrajině | Prohlášení | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Vývoj na akciových trzích | WFC.US | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Index pražské burzy PX | Počet nezaměstnaných | Blockchain | Základní úrokové sazby | Denní pokles | Jana Steckerová | CHNComp | Politická nejistota | Měny emerging markets | CZK/EUR | Odpojení Ruska | Nákupy | Růst | Evropská měna | Ceny bydlení | Nálada domácností | Akcie dnes | Příležitosti | Bankovní akcie | Akcie a ETF | Itálie | NKLA | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Invesco | Propad cen | Akcie společnosti Moderna | MiFID II | Justin Drake | EUR/CZK | UBS Group | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | BreakEven | Zvýšení základní úrokové sazby | Tuzemská měna | Jednání FOMC | Michal Stupavský | BP | Prognóza | Výnosová křivka | USDRUB | Patria Online | Pozitivní nálada | Výrazný propad | Cena stříbra | Použití finanční páky | Grayscale | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Změny cen | Crypto | Nord Stream | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Veřejný dluh | Výhled | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Oslabování eura | Složitá debata | Akvizice | Spotřebitel | Spotřební daně | Tržby v eurozóně | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Viceguvernér ČNB | Silná data z trhu práce | Objem obchodů | Parlamentní volby v Německu | Dobrý výsledek | Velká Británie | Výsledkové sezóny | Evropské ekonomiky | Čínský trh | Výnosy amerických státních dluhopisů | Program kvantitativního uvolňování | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Výrazná inflace | Průmyslová produkce v eurozóně | Kontrakt na burze | Cena bitcoinu | Výrazný pokles ekonomiky | Burzovní ukazatel | Kanadské maloobchodní prodeje | Intervenovat na devizovém trhu | Ceny výrobců | Chování | KOSPI | Cyklus růstu | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Floating | TLTRO III | Kalendář tento týden | Inflace | Evergrande | Zasedání FOMC | Lira | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Deutsche Bank | Vývoj ceny zemního plynu | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | 3М | Zasedání centrálních bank | Odhodlání | CZK | AUD | Dolary | Události tohoto týdne | Trumpovy kroky | Akcie ČEZu | Investiční výhled | Léto | Oslabování koruny | Burza cenných papírů Praha | Crypto newsletter | L‘Oreal | S&P500 | Proinflační rizika | ČSOB | Rozhodnutí čínské vlády | Meziroční růst | Bed Bath & Beyond | Coinbase (COIN.US) | Hlavní události | Vývoj měnového páru | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Ruský trh | Vývoj kurzu | OIL.WTI | ECB dnes | Sázky na pokles | Drahé energie | NFP report | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Australská měna | Tempo poklesu | Rovnováha | Negativní dopad | MSCI | EMU | Vývoj kurzu EUR/CZK | Riziková averze | Tempo hospodářského růstu | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Online prostředí | Open | Bankéři | Deficit | Premiér Benjamin Netanjahu | Ropa Brent (OIL) | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Dot plot | Index | Evropský trh s plynem | Výsledek inflace | Lepší výsledky | Hedgeové fondy | Dlouhodobý růst | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Data z reálné ekonomiky | Kč/USD | Měď | Ceny cukru | Nezaměstnanost v Německu | Energetická infrastruktura | Globální akciové valuace | Výkon | Globální ekonomiky | Ocel | Axi | MMF | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Obrat trendu | Zasedání Evropské centrální banky | Formace hlava a ramena | Zpřísnění měnové politiky | Obchodování na trhu | Eura | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Ukončení války na Ukrajině | Dnešní kalendář | Souhrn finančních trhů | Znalost | Kapitál | Průmysl | Vakcinace | Nezájem investorů | Fiskální politiky | Konflikt na Blízkém východě | Americký prezident | Proočkovanost | Trendové čáry | GBP/JPY | Přebytek běžného účtu | Janet Yellenová | Kurz české měny | Projev Lagardové | Společnosti vyrábějící vakcíny | Koruna | Kurz české koruny | Změny úrokových sazeb | EP | Německé volby | S&P | Zdravotní péče | Akciové trhy v Evropě | Eskalace geopolitického napětí | Ekonomiky | Unie | Obchodování na finančních trzích | Německá nezaměstnanost | Německé tovární objednávky | Sázky | Joe Biden | Reakce trhu | Data z tuzemské ekonomiky | Inflace spotřebitelských cen | Narušení dodávek | Akciové indexy | Boom | Centrální banky | Válka | Christine Lagardeová | Omezení dodávek | Ekonomický kalendář | Kurz koruny | Breaking | Alibaba | Nastavení úrokových sazeb | Předstihové indikátory | Americké měny | Kurz dolaru | Průzkum ECB | xStation | EUR/PLN | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Macron | Snižování cen | Dobré výsledky | Inflace PCE | České PMI | Nová prognóza | Klasické akcie | Polská průmyslová produkce | Rok 2026 | Komunikace ČNB | HUF | Nezaměstnanost v březnu | Dění na finančních trzích | Proroctví | Zaměstnanost | Ethereum Foundation | Trumpův projev | Netanjahu | Představitelé Fedu | Indikátor | Brexit bez dohody | První obchodní den | Ceny zemědělských výrobců | MONET | Vývoj ceny ropy WTI | Americký index | Lídři EU | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Situace v USA | Futures | Nárůst cen ropy | Latinská Amerika | Obchodní války mezi USA a Čínou | Bydlení | Průběh krize | Komoditní index | Problémy | Globální poptávka | Ropné trhy | Dnešní makroekonomické ukazatele | Burze | BREAKING | Vlna koronaviru | Data z USA | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Uvolněné fiskální politiky | EURCZK | Cenový šok | E15 | Euro včera | Měny rozvíjejících se ekonomik | Pandemie | Zpřesněný odhad | Nařízení Evropského parlamentu | Český index nákupních manažerů | Barclays | Dění na akciových trzích | Obchodní války | Očekávání analytiků | Turecko | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Deník N | Pokračující pokles | Pozornost | Společné evropské měny | Pohyb koruny vůči euru | Čínská cla | ČNB Vojtěch Benda | Finance | Vyšší poptávka | Včerejší obchodování | Zařízení | Míra zadlužení | Americká data | Ropa Brent | Uzavření Hormuzského průlivu | Obchodní bilance Číny | Ifo | Graf | Tržní nálada | Obchodování komodit | Německý zahraniční obchod | Výkon evropské ekonomiky | Zveřejněná data | Devizové trhy | ETF Invesco China Technology | Výnosové křivky | Kakao | Měsíční data | Rubl | Technická recese | Americká průmyslová produkce | VTB | Snižování sazeb | Vstupní signál | Obchodníci | Bitcoin | Nejvýraznější ztráty | Eskalace | Cla na Čínu | Bankovky | Cena plynu | Chladné počasí | Panika | Pokles ceny | Nákaza virem | Ceny hliníku | Pandemický program | Donald Trump | Británie | ISM index | Americká centrální banka FED | Dění na Ukrajině | Důvěra v českou ekonomiku | Společnosti | Hang Seng | Americká centrální banka | Další růst | Poptávka | Kurz USD/CZK | Pandemie koronaviru | Mírný růst | Investment management | Alibaba Group (BABA.US) | Globální index vládních dluhopisů | Ceny plynu | Prezident Trump | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Schlumberger | CRO | Komerční banka | Volatility | Vývoj ceny cukru | Vývoj na komoditních trzích | Bank of Canada | Klesající trend | Listopadová inflace | Cvičení | Maďarský forint | ECB rozhodnutí o sazbách | Kov | Česká koruna | Ropa | Zvýšení sazeb ČNB | Obchodování s českou korunou | Spotřebitelská poptávka v eurozóně | Tovární objednávky | Americké indexy | Digitální zlato | Šíření nemoci COVID-19 | Grónsko | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Izrael | Rozvolnění restrikcí | Rally na akciích | Akcie General Dynamics (GD.US) | České koruny | Akciový index | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Prezident Donald Trump | Bloomberg dolarový index | Index DXY | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Vývoj inflace | Růst akcií | Důvěra spotřebitelů | Cenový index | Vysoká inflace | Centrální bankéři | Asijské indexy | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Posílení polského zlotého | Finanční instituce | Pokles cen | Švýcarská centrální banka | Maďarský forint (HUF) | Zajímavé příležitosti | Úrokové sazby | ETF | Argentinské peso | Raiffeisenbank a.s. | Globální akciový index | Devizové intervence | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | Obchodovat | Negativní trend | Červnová inflace | Termínové kontrakty | Dluhopisy | Moneta | Tržní sentiment | Prodej akcií | Ekonomické zpomalení | Řešení války | Objednávky | Vice | Momentum | Obchodníci s ropou | Zpomalení české ekonomiky | Opatření | Schlumberger (SLB.US) | Hlavní akciové indexy | EUR/MWh | Současné ceny | Zpomalení globální ekonomiky | Podnikatelé | Maturity | Americká měna | Ceny zemního plynu | Působení fiskální politiky | Rozhodnutí ČNB | Odhad vývoje HDP | UBS | Ziskové marže | Aktivity v Číně | Seznam Zprávy | Depozitní sazby | Ruská invaze na Ukrajinu | Domácnosti | Štěpán Hájek | Závazky společnosti | Sazba ČNB | Konjunkturální průzkum | Počasí v USA | Ropa a zemní plyn | Zpomalení světové ekonomiky | Napadení Ukrajiny Ruskem | CDU/CSU | Nastavení měnové politiky | Guvernér Fedu | Statistiky z německého trhu práce | Počet pracovních míst | Počet žádostí o podporu | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Ústup pandemie | Nižší zisky | Analytici | Purple Trading Jaroslav Tupý | Hospodaření státního rozpočtu | Více volatilní | Šíření nemoci | Snižování úrokových sazeb | Conseq Investment Management | Marketingová komunikace | WFC | Surové ropy | Nákup akcií | Výdaje | CL | Silnější euro | Index volatility | Invesco China Technology | Prezident USA | Kurz USD | Nárůst výnosů | USDCZK | Korunové sazby | Vládní koalice | Vývoj nezaměstnanosti | Odpor | Kurz dolarů | Vývoj | Indexy PMI | Mezinárodní finanční instituce | Speciální Report | Vývoj ceny pšenice | Výkon ekonomiky | Ruský RTS index | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Tuzemská inflace | Příznivý výhled | Český stát | Vysoké inflace | Riziko inflace | Statistický úřad | Ministr zahraničí | Závislost | Eskalace obchodních válek | Coinbase | Zvýšení cenové hladiny | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Ranní okénko | Trh práce v USA | Vývoj ceny mědi | Vyšší sazby | Volby do Evropského parlamentu | Silicon Valley | Developer Evergrande | Moskva | Americké akcie | Komodity ropa | Ruská centrální banka | Americký index S&P 500 | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Zasedání České národní banky | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | RBI | Struktura HDP | Důvěra domácností | Analytika | Gold.plus | Shutdown | České měny | CDU/CSU a SPD | Růst americké ekonomiky | Korporátní dluhopisy | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Pokles důvěry | Tématické reporty | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Vedení centrální banky | Výsledkové sezóny v USA | Riziko ztráty | EUR/USD | JPM.US | Beyond Meat (BYND.US) | Očekávání trhu | TLTRO | Snížení ekonomické aktivity | Obrat na trzích | OSN | Rok 2025 | Výsledky maloobchodních tržeb | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Růst HDP | Pfizer a BioNTech | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Recese v USA | Uzavření trhů | Měnové politiky | GS.US | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Index MSCI Emerging Markets | BNTX.US | Sazby ČNB | Nárůst sazeb | PMI index | Německý index DAX | Počasí | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Facebook | Poslanecká sněmovna | TOP americké společnosti | Akcie Coinbase | Podnikání | Národní zájmy | Výdělky | Nákupy centrálních bank | Hennessy | Důležitý support | Ekonomické indikátory | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Guvernér ČNB Aleš Michl | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Martin Stránský | ICT služby | Důvěra v německou ekonomiku | SWIFT | Rusko a Ukrajina | Kapitálové rezervy | Akcie General Dynamics | Obchodní jednání | Dnešní PMI | Index PMI | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Pražský index PX | JPM | Národní banka | Oil inventories | Oslabení české koruny | Naše prognóza | Nejsilnější růst | Odliv kapitálu | Výkonnost společností | Nervozita na finančních trzích | ADP | USA | Burza cenných papírů | Druhá vlna pandemie | OXY.US | Akcionáři ČS | Obchodní aktivita | Analytik Komerční banky | Globální finanční krize | Spojené státy | Tuzemská nezaměstnanost | ECB Christine Lagardeová | Růst průmyslových cen | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Platforma | Makroekonomická data | Ceny v zemědělství | Tisková konference | Bankovní systém | Ekonomické fórum v Davosu | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Sankce | Reálné ekonomiky | Záznam z posledního zasedání ČNB | Růst cen nemovitostí | Ceny benzínu | Nový týden | Nákupy dluhopisů | Nasdaq (US100) | Odhad spotřebitelské důvěry | Pozitivní vývoj | Aktuální situace | Očekávání úrokové sazby | Průmysl a stavebnictví | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Změny v ekonomice | Otevření obchodu | Rostoucí ceny komodit | Tempo zdražování | Pandemie covidu-19 | Pohonné hmoty | Euro Stoxx 600 | První odhad | Velmi volatilní | Zasedání OPEC | Vítězství Joe Bidena | Úsilí | Online trading | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Open Interest | Evropská průmyslová produkce | Evropská data | Odhad letošního růstu HDP | ČNB Mora | Expanzivní fiskální politika | Trh s kryptoměnami | Ekonomické oživení | Snížení úrokových sazeb v USA | Komoditní index Bloombergu | Sentix index | Hotovost | Zvyšování úrokových sazeb | BNTX | Investiční fondy | Dnešní údaje | Čeští centrální bankéři | Dluhopis | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | České maloobchodní tržby | Tržní cena | Boj s inflací | Průzkum | Globální akciové indexy | Firmy | Konsolidace | Volby | Člen bankovní rady | MRNA | Odvětví | Obchodní dohody | Sazby | Výnosy | Zmírnění obav | Historie | Ekonomické aktivity | Celkový sentiment | HDP Německa | Podnikání na kapitálovém trhu | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Inflační výhled | Akcie v Číně | Zlotý | Zájem investorů | Cena ropy brent | Dolar včera | Vyšší ceny | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Obchodní příležitosti | Zasedání Bank of Canada | Credit Suisse Group AG | Dnešní ekonomický kalendář | Nekonvenční měnové politiky | Peněžní prostředky | Růst cen komodit | Repo sazby | Indexy v Číně | Cena kontraktu | Proinflační faktor | Pracovní den | Podíl nezaměstnaných | Evropské maloobchodní tržby | Představitelé americké centrální banky | První fáze | Odhad růstu HDP | Jádrová inflace v eurozóně | Daň z příjmu | Fed | Euroskupina | Index spotřebitelské důvěry | Dow Jones | Panika na finančních trzích | NASDAQ 100 | Komise v přenesené pravomoci | JNJ | Šíření nákazy | Euro k dolaru | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Poptávka v eurozóně | Hry | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Koronavirus | Trhy | Halving | SLB.US | Kurzový závazek | Jiří Tyleček | Americké vládní dluhopisy | Doněcké lidové republiky | Americký ministr obchodu | Vývoj USD | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Zemědělství | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Rizika | IMF | Poměr cen | Kuny | Vánoce | Rada ČNB | Eskalace obchodní války | Cena zemního plynu | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Nálada nákupních manažerů | Riziková prémie | Zpřísňováním měnové politiky | Discovery (DISCA.US) | Emerging markets | ISM | Horší výkonnost | Indexy pohyb | Globální trhy | Vývoj cen komodit | Pšenice | Energetická zařízení | Americké banky | Dluhopisový trh | Dopady pandemie | Hlavní ekonom | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Celkový výsledek | Klidné obchodování | Úspory | Ruské akcie | Snížení spotřební daně | Ceny niklu | Platina | Průmyslové podniky | KOMB | Předkrizové úrovně | Daňoví poplatníci | Velcí hráči | Amazon | Vojtěch Benda | Gasoline inventories | Energetické společnosti | Ministr obchodu | Nominální růst | xStation 5 | Ruská ekonomika | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Sankce vůči Rusku | Růst ekonomiky | Stagflace | Etsy | Cenový vývoj | Tempo snižování sazeb | Průměrná míra inflace | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Cena kávy | Volby v Německu | Na devizovém trhu intervenovat | Vladimir Putin | BYND.US | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Americký akciový index S&P 500 | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Ekonomický růst | Středoevropský region | Dominance bitcoinu | Bloomberg Barclays | Globální sentiment | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | ICT | CAD | Omezování nákupů aktiv | DPH v Německu | RTS index | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Včerejší seance | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | Aerospace & Defense | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Důvěra v českou ekonomiku v dubnu | Fórum v Davosu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Americký shutdown | Květnová inflace | INFO.US | Cena ropy aktuálně | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Gold/Silver Ratio | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Institucionální investoři | Conseq | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Cenový pokles | Polská data | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Riziko | Vývoj ceny kukuřice | Analytik | Klesající ceny | Spotové ceny | Právo | Adaptace | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Open interest | DISCA | RSI | MONET.CZ | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Zvýšené volatility | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | BioNTech | PFE.US | Index tokijské burzy | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Vývoj ceny niklu | CZK/USD | Ceny | Tržní pohyby | Financování | Akcie Credit Suisse | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | Realitní společnosti | General Dynamics | Války | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | OXY | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Fed index | Restriktivní opatření | Globální index | SMA | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Souhrnný indikátor | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Současná cena | Instituce | Erste Bank | SXXP | USDCAD | Propuštění | Forint | Novavax | Credit Suisse Group | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Růst důvěry | Zlevnění potravin | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | IHNED | Producenti ropy | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | Discovery | CEO | 256/2004 | Domácí měna | VIX index | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | Kalendář makroekonomických dat | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Dluhopisový index | Tržní riziko | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | ASX | RBAG | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | RTS | VIX | RUB | Výběr zisků | Jaromír Gec | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Den prezidentů | Makroekonomický výhled | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Čínské zboží | Pracovní místa | Káva | Německé HDP | Evropské PMI | Vyšší hodnoty | Funkční období | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EURUSD | Nová bankovní rada | Swapy | Čínské hospodářství | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Šíření mutace | JAP225 | Dovoz | Silná data | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Moskevská burza | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Cena mědi | Hypoteční trh | Sebenaplňující se proroctví | TRY | Prémie | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Libra k americkému dolaru | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Potravinářství | Podvážení | Francie | Předpověď | L'Oréal | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Hlavní měny | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Investice do nových technologií | Eurodolar | Biden | Luhanské lidové republiky | Rýže | Finanční krize | Sberbank | Indikace | Teherán | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | CEZ1.CZ | Síla dolaru | PRIBOR | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Výkyvy kurzu koruny | Zemní plyn | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Směřování | Inflace v říjnu | Grafy | BBBY | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Výroba automobilů | CARA | Chorvatsko | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Časový horizont | Konsensus | Pozitivní výsledek | Verbální intervence | Euro STOXX | Proinflační riziko | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ruský ministr | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Hospodářské noviny | HDP | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | COIN.US | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Index euro | Eskalace napětí | Pandemická situace | Akciové portfolio | Globální investoři | Politici | USD/CAD | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Členské země | Známky oživení | Výprodej | HDP report | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Martin Gürtler | CAR | Vstupní signály | JPMorgan | EUR/CHF | Zdraví | CEZ1 | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Vyšší úroveň | Guvernér ČNB | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | Japonský jen | Meziroční inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Akcie | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Dramatický dopad | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | ZIL | City | Růst ceny ropy | Napětí na trzích | Zrychlení růstu | Asijské seance | Louis Vuitton | Cardano | Český HDP | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Nová strategie | Světová ekonomika | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Moderna (MRNA.US) | USDJPY | Index VIX | Nálada v průmyslu | Price Action | Rostoucí trendové čáry | Vývoj ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Největší propad | Pokles vývozu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Akciové výnosy | Euro k americkému dolaru | Kurz | SOK | Daně | Ministři | Negativní nálada | DXY | Růst zisků | Jádrová inflace | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Americká ekonomika | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Ekonomické fórum | Druhá vlna koronaviru | Michal Stupavský, CFA | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | NVAX | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Odveta | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Americká politika | Bod | Obchodování na akciových trzích | Sentiment v USA | Ekonomická aktivita | Růst ceny zlata | ESM | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Důvěra | Konsenzus ekonomů | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Nikola | Alokace investičních portfolií | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Profitovat | DE30 | Nezaměstnanosti v Německu | Prodej automobilů | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | UST | Patria.cz | Politico | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | NFIB | GBPUSD | TABAK | Forbes | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Distillate inventories | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Algoritmické obchodování | Ceny stavebních prací | Reakce investorů | Graf indexu | Nemovitostní trh | Praha | Poptávka centrálních bank | Situace kolem koronaviru | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | BYND | Rozšíření | Paládium | BABA | Shrnutí obchodování | Ruský prezident Vladimir Putin | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Toyota | Politická nestabilita | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | KOMB.CZ | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | ZEW | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | BABA.US | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Index US100 | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Platforma xStation | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Dotace | Akcie v Asii | Evropská unie | Odezvy trhu | Ceny stříbra | Rozvoj | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Komoditní trhy | Divize | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | LNG | Špatné výsledky | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | Letní měsíce | Riziko recese | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | Occidental Petroleum (OXY.US) | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Tomáš Pfeiler | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Koronavirová situace | Rostoucí trend | High | OECD | Rozbor | Napětí kolem Ukrajiny | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Index Nikkei | Oslabení koruny | RBAG.CZ | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | Koruny vůči euru | Akcie LVMH | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Očekávané výnosy | Vlny koronaviru | Německá vláda | Německo | Makroekonomické ukazatele | Krach | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | BAT | Ceny kukuřice | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Zpomalující růst | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Silnější kurz | Drahé kovy | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Zbrojovky | Erste | Podnik | NVAX.US | Zavedení cel | Fiskální balíček | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Hliník | Vývoj ceny kávy | Merck | Debata | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Obchodní válka | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Evropské méně | Geopolitika | CFA | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Protikoronavirová opatření | Ceny kávy | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Evropský akciový trh | Index Nasdaq (US100) | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Býčí scénář | Daňové změny | Vypuknutí pandemie | Vlády | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Ministři financí EU | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Čínské realitní společnosti | Volatilní položky | CZG | Wall Street | Instrumenty | Data ze Spojených států | Zlepšení | Omicron | ČR | Vyšší ceny ropy | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Výraznější pokles | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Snížení produkce ropy | Americký Fed | Čínské akcie | API | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Hodinky | Mzdový růst | Reálná hodnota | TTF | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Dolarový index DXY | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | Varianta delta | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Ozbrojený konflikt | Globální dluhopisový index | Support | Průměrná mzda | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Globální HDP | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Koronavirové mutace | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Krize na Blízkém východě | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Alibaba Group | Guvernér Michl | Bohatý | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | IHS | Americké objednávky | Spotřebitelé | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Odměny | Embargo | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Ekonomické trendy | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Zvýšení produktivity | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Beyond Meat | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Volatility trhu | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Pomalý růst | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Investování do Bitcoinu | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Nikola (NKLA.US) | Nárůst ceny | Deficit státního rozpočtu | USD | Stříbro a platina | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Viry | Cena americké ropy | Globální pandemie | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | O2 | Kurz jüanu | Technologické tituly | Počet nových žádostí o podporu | Investing.com | HDP v USA | Rally na ropě | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Silný dolar | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | 3M | Výkonnost dolaru | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | CZKCASH | Viceguvernérka | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Vysoký přebytek | Akciové burzy | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Americké ministerstvo | Kupní síla | CZ | Průraz | Index RTS | Akcie České zbrojovky | Australský dolar | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Sezónní faktory | Pokles sentimentu | Akciové valuace | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | DAX (DE30) | Markets | Růst spotřebitelských cen v Německu | USA Donald Trump | Oslabování amerického dolaru | Stellar | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | HDP v eurozóně | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Kryptoměna | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Investment | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Blue chips | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Letadlo | Koruna dnes | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | XTB Štěpán Hájek | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Oslabuje dolar | Přerušení dodávek ruského plynu | Body | Ethereum 2.0 | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Obilniny | Payrolls | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Navýšení | China Telecom | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Cykly | Cena niklu | Hizballáh | EU | Bankovní sektor | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | ASX 200 | Cena surové ropy | Silné euro | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | PMI ve službách | Analytické fórum | SVB | Globální finanční trhy | Protiepidemická opatření | Nejistoty na trzích | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Šperky | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Nové údaje | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Nižší likvidita | Produkce ropy | Země eurozóny | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Mobilní operátor | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Tajné služby | Jihoafrický rand | Strukturální problémy | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot