Tempo poklesu
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 19. června 2024
19.06.2024 Maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu 2024 meziročně vzrostly o 2,3 % po dubnovém růstu o 2,7 % revidovaném směrem dolů. Květnový výsledek byl výrazně horší než prognóza 2,8 %. Překvapivě však nedošlo k prudkému poklesu dolaru. Celkově zůstal trh stabilní. Dolaru poskytly podporu údaje o průmyslové výrobě v USA, které na rozdíl od maloobchodních tržeb dopadly výrazně lépe, než se očekávalo. Tempo poklesu se podle očekávání zpomalilo z -0,4 % na -0,1 %. Předchozí údaje však byly nejprve revidovány směrem dolů na -0,7 %, což mělo na dolar vyvíjet tlak. Místo toho se však pokles změnil v růst o 0,4 %. Takové dobré výsledky dolar povzbudily, takže se mu podařilo udržet si své pozice.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 14. června 2024
14.06.2024 Pod tlakem slabých údajů o průmyslové výrobě, jejíž tempo poklesu se zrychlilo z -1,2 % na -3,0 %, jednotná evropská měna rychle ustoupila na hodnoty, na kterých se nacházela před zveřejněním údajů o americké inflaci. Celkově se vše zdá být logické. Navzdory rostoucí důvěře, že Federální rezervní systém do konce letošního roku ještě sníží úrokové sazby, se rozdíl v úrokových sazbách mezi Evropou a Amerikou nikam neposouvá. Spíše se bude zvyšovat ve prospěch dolaru. Navíc stav ekonomiky eurozóny je ve srovnání se Spojenými státy znatelně horší. A tyto faktory nakonec vyvinou na euro značný tlak, který v dlouhodobém horizontu přispěje k jeho oslabení.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, květen 2024
03.06.2024 Květnový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl vykreslil pro tento sektor české ekonomiky o něco lepší obrázek, než se čekalo, přesto ale dle průzkumu aktivita ve zpracovatelském sektoru klesá.
ČSOB Data Watch: Průmysl dále zápolí se slabou poptávkou
03.06.2024 Květnová šetření mezi nákupními manažery (PMI) ukázala na zlepšení nálady v tuzemském zpracovatelském průmyslu – souhrnný index vzrostl z dubnových 44,7 na 46,1 bodů. Navzdory růstovému trendu posledních měsíců však průmyslová aktivita zůstává nadále v útlumu, což reflektuje jak pokračující pokles výroby, tak i počet nových zakázek.
S hypotékou si pospěšte
27.05.2024 Inflace se v dubnu vydala opět nahoru. I když je tento růst proti představám ČNB, bude i tak bankovní rada pravděpodobně pokračovat v pozvolném snižování úrokových sazeb. Toto snižování ale možná nebude tak rychlé, jak si většina ekonomů představovala. V poslední době také vidíme, že se snižování sazeb ČNB bezprostředně nepromítá do sazeb hypotečních úvěrů.
Paliva v Česku dál zlevňují, tempo poklesu cen v týdnu zrychlilo
16.05.2024 Ceny pohonných hmot v Česku dál klesají, tempo zlevňování v uplynulém týdnu zrychlilo. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic v Česku prodává v průměru za 39,55 koruny, před týdnem byl o 43 haléřů dražší. Nafta zlevnila o 49 haléřů na litru, v průměru stojí 37,78 koruny za litr. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje. Analytici předpokládají další zlevňování i v následujících dnech.
Jan Frait a Tomáš Holub uvažovali o rychlejším snížení sazeb
10.05.2024 Viceguvernér České národní banky (ČNB) Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub zvažovali rychlejší uvolňování měnové politiky. Nakonec se ale na květnovém jednání připojili k většině bankovní rady a podpořili pokles základní úrokové sazby o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že část bankovní rady má obavy z rychlejšího tempa růstu cen služeb.
Nová prognóza zlepšila letošní odhad růstu HDP na 1,4 pct
09.05.2024 Nová prognóza České bankovní asociace (ČBA) zlepšila pro letošní rok odhad růstu tuzemské ekonomiky na 1,4 procenta. Pro příští rok očekává růst 2,7 procenta. Inflace podle ní letos klesne na 2,3 procenta, v příštím roce by měla zůstat obdobná. Vyplývá to z makroekonomické prognózy, kterou dnes zveřejnila ČBA. V únorové prognóze předpokládala letos růst HDP 1,2 procenta a inflaci 2,7 procenta.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 7. května 2024
07.05.2024 Index cen výrobců v eurozóně vzrostl z -8,5 % na -7,8 %, ale na situaci to nemělo žádný vliv a jednotná měna se celý den nehnula z místa. Samozřejmě můžeme říci, že tato zpráva nebyla zásadní, ale to by nebylo správné. Hovoříme přece o složkové části inflace, která je ukazatelem další dynamiky. A vzhledem k tomu, že je dolar stále překoupený, i drobné náznaky růstu inflace v Evropě by měly euro podpořit. Důvodem, proč je trh stabilní, je částečně i revize předchozí zprávy. Míra poklesu se zvýšila z -8,3 % na -8,5 %. Tím se vyrovnal efekt zpomalení.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 6. května 2024
06.05.2024 Před pár dny se předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell vyjádřil, že si není jistý načasováním dalšího snížení sazeb kvůli silné americké ekonomice. V pátek se trh dozvěděl, že míra nezaměstnanosti vzrostla z 3,8 % na 3,9 %. Možná ještě důležitější však je, že poslední americká zpráva ukázala, že počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělství činil pouze 175 000. To je pro americkou ekonomiku poměrně málo a naznačuje to vysoký potenciál dalšího růstu nezaměstnanosti. Jakmile se investoři seznámili s touto zprávou amerického ministerstva práce, dolar začal okamžitě ztrácet půdu pod nohama. Poté však došlo ke znatelnému ústupu, ale nepodařilo se mu vrátit na původní úrovně.
ČNB počtvrté snížila sazby. Které hypotéky zlevní?
02.05.2024 Česká národní banka snížila ve čtvrtek již počtvrté za sebou úrokové sazby. Základní úroková sazba tentokrát klesne o 0,5 procentního bodu na 5,25 %. Jak se tento víceméně předpokládaný krok centrální banky projeví v hypotékách? A je lepší vzít si úvěr na bydlení nyní, nebo ještě čekat?
Forex: T. Holub preferuje snížení sazeb o 50bps
23.04.2024 Koruna se na začátku týdny nepouští do větších akcí a s minimální volatilitou se drží těsně pod hladinou 25,30 EUR/CZK. Nic na tom nezměnil ani včerejší komentář Tomáše Holuba, člena bankovní rady ČNB, který na posledním hlasování zvedl ruku pro razantnější snížení sazeb o 75bps. Aktuálně však již T. Holub nevidí důvod zrychlit tempo poklesu sazeb, ať již kvůli oživení české ekonomiky nebo pozdějšímu uvolnění měnové politiky v zahraničí. Jde tak o další potvrzení našeho výhledu, který počítá 2. května s redukcí sazeb o 50bps.
Ranní okénko - Aktualizovaná prognóza na Fed a kurz EUR/USD
19.04.2024 Poslední makroekonomický vývoj ve Spojených státech amerických ukazuje na robustnost tamního trhu práce a perzistentní inflaci nad 3 %, což bude mít dopad na měnovou politiku Fedu. Původně očekávané první snížení sazeb v červnu se zdá již nereálné, což připustil i ve svém posledním projevu samotný předseda Fedu Jerome Powell. Příchozí data z americké ekonomiky a vyjádření některých členů měnového výboru byla reflektována trhem v jejich očekávání dalšího postupu měnové politiky.
V průmyslu ceny výrobců stagnují, v zemědělství klesají již jedenáctý měsíc po sobě
17.04.2024 „Ceny průmyslových výrobců se v březnu v meziročním srovnání nezměnily. Po únorovém a lednovém poklesu se tak snižování cen zastavilo, nicméně před tím více než tři roky rostly. Meziměsíčně se ceny průmyslových výrobců snížily o 0,1 %. Není tedy důvod obávat se trvalejší změny trendu ve vývoji cen průmyslových výrobců a případného vzedmutí spotřebitelské inflace,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
Ceny výrobců/PPI, ČR, březen 2024
17.04.2024 Ceny průmyslových výrobců v březnu meziročně stagnovaly, když trh očekával meziroční růst 0,3 %.
Aktuální předpověď pro pár EUR/USD na 16. dubna 2024
16.04.2024 Zjevná divergence v budoucích krocích Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému nejenže doslova vydláždila euru cestu k paritě s dolarem, ale na společnou měnu teď vyvíjejí tlak i ekonomické zprávy. A to přesto, že se průmyslová výroba v eurozóně zřejmě zlepšuje. Především ale stále klesá. A za druhé, tempo poklesu zpomaluje pozvolněji, než se očekávalo. Předpokládalo se zpomalení z -6,7 % na -4,2 %, ale ve skutečnosti to bylo z -6,6 % na -6,4 %. Takže i když byly předchozí výsledky revidovány, situace stále nevzbuzuje příliš optimismu. Zato ve Spojených státech je naprosto opačná. Tempo růstu maloobchodních tržeb zrychlilo z 2,1 % na 4,0 %, přičemž se očekával růst z 1,5 % na 2,5 %. Obecně tedy makroekonomická dynamika působí jednoznačně ve prospěch dolaru.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 15. dubna 2024
15.04.2024 Evropská centrální banka tedy potvrdila svůj záměr začít v červnu snižovat úrokové sazby, což se stalo zásadním důvodem poklesu eura. A i když to byl celkem logický krok, je třeba také upozornit na přílišnou lokální přeprodanost tohoto páru. Korekce je tedy v tuto chvíli nanejvýš potřebná. Problém však spočívá v tom, že ani makroekonomické zprávy nedokážou poskytnout důvod, aby k ní došlo. Tempo poklesu průmyslové výroby v eurozóně by mělo zpomalit z -6,7 % na -4,2 %. Tempo růstu maloobchodních tržeb ve Spojených státech by však mělo zrychlit z 1,5 % na 2,5 %. A vzhledem k tomu, že údaje o maloobchodních tržbách mají mnohem větší váhu než průmyslová produkce, může euro před dalším poklesem zachránit pouze jeho nadměrná přeprodanost. Jinými slovy, nejpravděpodobnějším scénářem je snaha o konsolidaci kolem současných úrovní. Na druhou stranu je nepravděpodobné, že by euro dále klesalo. Mezi těmito dvěma možnostmi došlo k drobné korekci ve směru růstu eura.
EUR/USD a GBP/USD: Plán obchodování pro začátečníky na 4. dubna
04.04.2024 Ve středu byly zveřejněny předběžné údaje o inflaci v eurozóně. Meziroční index spotřebitelských cen vykázal zpomalení z 2,6 % v únoru na 2,4 % v březnu. Během americké seance byla zveřejněna zpráva ADP o zaměstnanosti. V americkém soukromém sektoru přibylo 184 tis. pracovních míst, zatímco analytici předpokládali nárůst o 125 tis. Jerome Powell navíc učinil prohlášení, že Federální rezervní systém má dostatek času na to, aby analyzoval makroekonomické údaje, než rozhodne o případném snížení sazeb. Všechny tyto faktory naznačovaly nevyhnutelné posílení dolaru. Obchodníci však nečekaně začali otevírat na americkém dolaru krátké pozice. Tento výprodej je obtížné vysvětlit, ale můžeme předpokládat, že došlo k rozsáhlému odlivu kapitálu z amerického dolaru do eura. Takové akce mohl provádět pouze omezený počet investičních fondů a bank.
Aktuální předpověď pro pár EUR/USD na 4. dubna 2024
04.04.2024 Včerejšek byl nakonec mnohem rušnější, než se očekávalo. V centru pozornosti byly údaje o inflaci v eurozóně, které ukázaly, že harmonizovaný index spotřebitelských cen (HICP) v březnu vzrostl o 2,4 %, čímž zpomalil svůj růst z únorových 2,6 %. Kromě toho se počet osob zaměstnaných v soukromém sektoru v USA zvýšil o 184 000 oproti prognózovaným 125 000. A třešničkou na dortu bylo prohlášení předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, že než americká centrální banka rozhodne o snížení sazeb, má čas na hodnocení dat. Celkově vše nasvědčovalo nevyhnutelnému a prudkému růstu dolaru. Z neznámého důvodu ale stoupalo euro. V rozporu se všemi zprávami a oficiálními prohlášeními. A nedokážeme přijít na to, proč. Bohužel se takové věci občas stávají. V tomto případě bylo lepší tento fakt prostě spíš přijmout než tvořit konspirační teorie, které se snaží vysvětlit všechno na světě. K něčemu takovému mohlo dojít evidentně jen v případě masivního odlivu kapitálu od dolaru k euru. Takovou věc může udělat jen hrstka investičních fondů a bank. Ale pokud se to na jejich straně nepotvrdí, nemá cenu kohokoli vinit. Naštěstí, jak jsem zmínil výše, se takové věci stávají jen zřídka. Navíc, podobné cenové skoky situaci v podstatě nemění. Trh se rychle vrací k obvyklému kurzu.
Plán obchodování pro měnové páry EUR/USD a GBP/USD na 4. dubna
04.04.2024 Předběžné odhady inflace v eurozóně ukázaly zpomalení tempa růstu spotřebitelských cen z 2,6 % na 2,4 %. Mezitím zaměstnanost v USA vzrostla o 184 000, čímž překonala prognózu 125 000. Předseda Fedu Jerome Powell rovněž uvedl, že centrální banka bude před rozhodnutím o snížení úrokových sazeb analyzovat makroekonomickou dynamiku. Celkově to ukazuje na nevyhnutelný a výrazný růst dolaru. Euro však navzdory očekávání nadále posilovalo.
Průmysl zůstává v útlumu, nálada se ale lepší
03.04.2024 Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu zůstaly i na konci prvního čtvrtletí složité. Index nákupních manažerů PMI setrval i v březnu pod kritickou hranicí 50 bodů, což signalizuje pokračující útlum. Povzbuzením je ale fakt, že tempo poklesu aktivity se od začátku roku snižuje – celkový index PMI vzrostl z prosincových 41,8 na 46,8 bodů, což je nejvyšší úroveň od srpna 2022.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, březen 2024
02.04.2024 Březnový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl přinesl pozitivní překvapení, když se celkový PMI indikátor vyšplhal na nejvyšší úroveň od srpna 2022.
Aktuální předpověď pro pár EUR/USD na 19. března 2024
19.03.2024 Formálně dolar v pondělí oslabil, ale rozsah jeho poklesu lze považovat přinejlepším za symbolický. Jde spíš jen o pokračování retracementu po působivém růstu amerického dolaru. Zvlášť proto, že neexistovaly jiné důvody, proč by se kotace měla takto pohybovat. Konečný odhad zprávy o inflaci v eurozóně k tomu rozhodně nepřispěl, protože jen potvrdil první odhad, se kterým trh už počítal. A většinou bylo od druhé poloviny obchodního dne jasné, že trh se zastavil a přirozeně čeká na zítřejší zasedání Federálního výboru pro volný trh. Naštěstí je ekonomický kalendář před tak významnou událostí prakticky prázdný. Pokud tedy nebudeme brát v úvahu zprávu o inflaci ve Velké Británii. Ta ale bude zveřejněna až zítra ráno. A ani pak nečekáme, že by měla na pár výraznější vliv. Pár tedy nejspíš zůstane až do zítřejšího večera beze změny.
Ceny výrobců/PPI, ČR, únor 2024
18.03.2024 Únor hlásí zmírnění meziročního poklesu výrobních cen v tuzemském průmyslu i zemědělství.
Aktuální předpověď pro pár EUR/USD na 18. března
18.03.2024 Ve čtvrtek vpadla na trh vysoká volatilita v důsledku série makroekonomických údajů s vysokým dopadem. Další den se trh opět zastavil. Obchodníci si nevšímali údajů o průmyslové výrobě v USA, ačkoli tovární aktivita zpomalila. Analytici předpokládali, že průmyslová produkce vzroste z 0,0 % na 0,2 %. Místo toho zaznamenala pokles o 0,2 %. Byl v tom ale malý trik, díky kterému údaje vypadaly dokonce pozitivně. Mluvíme o revizi předchozího indikátoru směrem dolů na -0,3 %. Zdá se tedy, jako by tempo poklesu dokonce zpomalilo. V každém případě ale tyto údaje neměly žádný vliv na měnový trh, který jednoduše přešlapoval na místě. Dnes bude navíc tento pohyb v pásmu s největší pravděpodobností pokračovat. Jediným důležitým ekonomickým údajem v ekonomickém kalendáři je dnes zpráva o inflaci v eurozóně. Přinese ale revidované údaje. Index spotřebitelských cen se bude téměř jistě shodovat s předběžným odhadem, který trh už zohlednil.
EUR/USD. Nejdůležitější týden měsíce března
18.03.2024 V průběhu tohoto týdne nás čeká spousta fundamentálních událostí. Na programu bude především zasedání amerického Federálního rezervního systému, který ve středu oznámí výsledky svého březnového zasedání. To však není jediná významná událost tohoto týdne – projev předsedy Fedu Jeromea Powella (nezávisle na tiskové konferenci po zasedání), indexy ZEW, PMI, IFO, zprávy o nemovitostech a stavebnictví v USA a tak dále. Není pochyb o tom, že volatilita se v nadcházejících dnech zvýší. Nahlédněme do ekonomického kalendáře nejdůležitějšího týdne v měsíci březnu.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
Obchodní plán pro EUR/USD a GBP/USD na 7. března
07.03.2024 Skončila téměř dvoutýdenní stagnace eura a libry, a to navzdory mimořádně slabým údajům o maloobchodních tržbách v eurozóně. Podle zpráv se tempo poklesu zrychlilo z -0,5 % na -1,0 %, místo aby zpomalilo na -0,3 %. Pokračoval také pokles spotřebitelské aktivity.
Forex: Tuzemské mzdy jako argument pro 50bps snížení sazeb
06.03.2024 Koruna se bez většího vzrušení drží nadále na dostřel hladiny 25,30 EUR/CZK. Povzbuzením jsou pro korunu klesající sazby na hlavních trzích, které snižují tlak skrze úrokový diferenciál. Včera zveřejněná data ke mzdám za poslední čtvrtletí minulého roku výrazněji nepřekvapila (meziroční zpomalení z +7,1 % na +6,3 % vs. odhad ČNB: 6,2 %). Pohled do struktury však ukazuje na velmi silnou dynamiku mezd ve službách (zejména pohostinství a hoteliérství), což může být pro ČNB lehce znepokojující. Za nás jde o argument, proč nezrychlovat tempo poklesu sazeb na 75bps ale setrvat na půlprocentním bodu. To by vzhledem k tržním sázkám na razantnější krok mohlo koruně dodat alespoň krátkodobou vzpruhu.
Pár USD/JPY ovládá nejistota
05.03.2024 JPY uvízl na trhu omezeném rozpětím. Japonská měna se již třetí týden v řadě obchoduje vůči americkému dolaru v rozmezí 149,70–150,90. Prodávajícím se nedaří prosadit na úrovních nad hladinou 149. Kupující váhají ohledně vstupu do oblasti nad hladinou 151. Na jedné straně zde panuje nejistota ohledně dalších politických kroků Bank of Japan, na straně druhé zde existují rizika měnové intervence. Obchodníci na USD/JPY navíc musí přizpůsobit své strategie dynamice zelené bankovky, která naopak čeká na klíčové události tohoto týdne, tj. na Powellovo svědectví v Kongresu a na údaje o nonfarm payrolls za únor. Jinými slovy, současné fundamentální pozadí v tuto chvíli nepřeje žádnému proražení – ani ve směru nahoru, ani dolů.
Pokles v české výrobě pokračuje, tempo poklesu zpomaluje
01.03.2024 Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru znovu vzrostl, když během února jeho hodnota stoupla z 43,0 na 44,3 bodů. Jde o druhý nárůst v řadě, který index dostal na nejvyšší hodnotu za poslední rok. Setrvání relativně hluboko pod hodnotou 50 bodů sice znamená, že tuzemská výroba se i nadále nachází v poklesu, tempo tohoto poklesu ale zpomaluje a naznačuje tak možné „odrážení ode dna“.
Forex: Sazby ČNB budou kvůli nízké inflaci klesat rychleji, koruna už ale dále neoslabí
22.02.2024 Vlivem nižšího lednového čísla jsme snížili náš odhad inflace pro letošní rok z 2,7 % na 2,1 %. Celková i jádrová inflace po zbytek roku pravděpodobně zůstanou v tolerančním pásmu ČNB. Ta tak podle nás urychlí tempo snižování úrokových sazeb, a to i s ohledem na slabou ekonomiku. V březnu a květnu očekáváme snížení repo sazby o 75 bb a její pokles na 3,5 % do konce roku. Korunové tržní sazby s kratší splatností by měly dále klesat. U delších splatností podobný prostor nespatřujeme. Oslabení koruny k euru v posledním půlroce do značné míry souviselo se zužováním úrokového diferenciálu. To ale podle nás pokračovat nebude a koruna by tak mohla s přispěním oživující domácí i zahraniční poptávky a oslabení amerického dolaru do konce roku mírně posílit.
Ranní okénko - Fed snižovat sazby zatím neplánuje, dnes vychází PMI ve světě
22.02.2024 Dnešní den bude patřit indexu nákupních manažerů (PMI). Tento předstihový ukazatel vyjde ve Spojených státech amerických, v Německu i v celé eurozóně. Pro českou ekonomiku bude zejména podstatné, jaká hodnota tohoto indexu bude zjištěna v Německu, a to konkrétně ve zpracovatelském sektoru. Německý průmysl se stále potýká především s nízkou zahraniční poptávkou a vysokými cenami energií, což dokládá právě i tento index. Nad hodnotou 50 bodů, oddělující expanzi a kontrakci, bylo Německo naposledy v polovině roku 2022. Index poté výhradně klesal až do srpna minulého roku, ale zdá se, že od tohoto okamžiku přišel bod obratu, kdy se německý průmysl pomalými krůčky posouvá vzhůru. Nicméně zatím se pouze tempo poklesu zpomaluje, což by měl potvrdit i předběžný únorový výsledek, kdy trh predikuje nárůst indexu z 45,5 na 46,0 bodů. Zlepšení situace u našeho západního souseda vyhlíží také český průmysl, který je ve velké míře subdodavatelem komponentů pro německé podniky.
Ranní okénko - V rámci revize prognózy očekáváme nižší inflaci a rychlejší pokles sazeb
19.02.2024 Ekonomický kalendář hlásí pro předposlední únorový týden volnější tempo, kdy vycházejí především předstihové ukazatele, která jsou sice zajímavá v kontextu dalšího ekonomického vývoje, trh k nim ale obecně přistupuje více rezervovaně a do dění na finančních trzích tak tyto čísla obvykle příliš nepromlouvají. Výjimku tento týden můžou představovat jen středeční zápisky z posledního zasedání Fedu, které by mohly více přiblížit načasování prvního snížení sazeb. Jediný tuzemský ekonomický údaj bude představovat páteční průzkum nálady u spotřebitelů a firem.
Plán obchodování EUR/USD a GBP/USD na 15. února
15.02.2024 Euro zůstalo stabilní, zatímco libra před zahájením americké obchodní seance pokračovala v sestupném trendu. K tomu druhému došlo kvůli očekávání, že britský CPI vzroste ze 4,0 % na 4,1 %. První jmenovaný naopak mnohé překvapil, protože údaje o průmyslové výrobě v regionu ukázaly posun od poklesu k růstu – z -5,4 % na 1,2 %.
Forex: ČNB poslala korunu nad 25,20 EUR/CZK
09.02.2024 Koruna včera odepsala na frontě s eurem více než procento v reakci na rozhodnutí ČNB zrychlit tempo snižování sazeb. Nová prognóza se nese v silně holubičím duchu, když očekává sazby na konci roku 2024 na 2,9 %, v půli roku 2025 pak dokonce na 2,6 %. Samotný výhled na korunu nedoznal dramatických změn (stále počítá s mírným posílením), na tiskové konferenci však guvernér Michl zdůraznil, že bankovní radě aktuální oslabení koruny nevadí. Během večera však tento komentář relativizoval Jan Kubíček, který uvedl, že se tempo poklesu úrokových sazeb bude odvíjet od kurzu koruny; jinak řečeno, pokud by měla koruna tendenci dále silně oslabovat, ČNB by nebyla v uvolňování měnové politiky skrze sazby tak agresivní.
Zlom ve vývoji tržeb obchodníků: dostali Češi opět nákupní apetit?
07.02.2024 „Prosinec potvrdil to, co již indikovala listopadová čísla českého maloobchodu – konec spotřebitelské recese se pomalu stává realitou. Po osmnácti měsících nepřetržitého poklesu maloobchodních tržeb přineslo loňské předvánoční období zlom. Maloobchodní tržby se v listopadu meziročně zvýšily o 0,1 % a podle aktuálních dat Českého statistického úřadu opětovné zvýšení následovalo i v prosinci, a to o 1,6 %. Růst byl tažen zejména prodejem nepotravinářského zboží, kde tržby vzrostly o 2,5 %. Tržby z prodeje potravin se naopak snížily o 0,2 %. Nepřetržitě klesají již dvacátý měsíc v řadě, ale i zde se možná blíží zlom, protože tempo poklesu se v prosinci zmírnilo,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
Průmyslová výroba v Německu loni klesla o 1,5 procenta, v prosinci ještě více
07.02.2024 Meziměsíční pokles průmyslové výroby v Německu v prosinci výrazně zrychlil, a to na 1,6 procenta ze zpřesněné hodnoty 0,2 procenta v listopadu. V předběžné zprávě to dnes uvedl spolkový statistický úřad. V celém loňském roce průmyslová produkce v Německu podle těchto údajů klesla o 1,5 procenta.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 7. února 2024
07.02.2024 Údaje o maloobchodních tržbách v eurozóně se propadly, což naznačuje, že existuje vysoké riziko propadu evropské ekonomiky do recese. Určité otazníky však vyvolává cenové oživení, které začalo bezprostředně po zahájení americké obchodní seance. Důvodem je skutečnost, že ačkoli tempo poklesu zrychlilo z -0,4 % na -0,8 %, prognózy počítaly se zrychlením údajů z -1,1 % na -1,3 %. Jinými slovy, údaje dopadly mnohem lépe, než se předpokládalo. Předchozí údaje byly navíc revidovány směrem nahoru. Ačkoli korekční pohyb mohl být poněkud výraznější, je důležité si uvědomit, že poslední zpráva naznačuje zhoršení hospodářské situace v eurozóně, což mělo určitý vliv. Nicméně vzhledem k tomu, že jsme svědky signálu překoupenosti dolaru, zdá se, že pár bude pokračovat v odrazu, třebaže postupném. A to zejména proto, že ekonomický kalendář je až do konce týdne klidný. Pokud se nedočkáme nečekaných zpráv schopných ovlivnit situaci, bude trh postupně korigovat vzniklou nerovnováhu.
Prosincová data přinesla opatrný optimismus
06.02.2024 Prosincová data z reálné ekonomiky nabídla důvody k mírnému optimismu. Průmyslová výroba zakončila rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně rostla především výroba automobilů. Na optimistické vlně zakončila loňský rok i stavební výroba, která byla ve srovnání s listopadem také vyšší. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávaly.
Vloni stavební produkce klesla, letos již mírně poroste
06.02.2024 Stavebnictví zakončilo loňský rok povzbuzující zprávou, produkce totiž vykázala meziměsíční nárůst o 1,3 %. Za tímto číslem se ovšem skrýval rozdílný vývoj v obou hlavních kategoriích. Povzbudivá byla dynamika produkce pozemního stavitelství (+2,6 % m/m), naopak u inženýrského stavitelství produkce klesla (-1,9 % m/m). Z meziročního pohledu došlo ke zmírnění poklesu z listopadových -6,5 % na prosincových -4,6 %. Pozemní stavitelství bylo v prosinci meziročně níže o 1,3 % (očištěno o efekt rozdílného počtu pracovních dní), u toho inženýrského byl pokles mnohem výraznější (-12,5 %).
Bank of England už nepovažuje za nutné zvyšovat úrokové sazby
02.02.2024 První zasedání Bank of England skončilo. Stejně jako v případě Fedu, i zde trh očekával konkrétní vyjádření centrální banky a jejího guvernéra, ale na většinu otázek se odpovědi nedočkal. Jistě, málokdo opravdu čekal, že Bailey ohlásí snížení sazeb řekněme na květen. Trh nicméně potřebuje konkrétní informace, ne dohady.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, leden 2024
01.02.2024 Lednový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl přinesl zlepšení celkového PMI indikátoru, v zásadě v souladu s očekáváním finančního trhu.
Londýnská burza upadá: V roce 2023 počet kótovaných firem rekordně klesl
30.01.2024 Počet společností kótovaných na Londýnské burze cenných papírů (LSE) klesl v roce 2023 na 1 836, čímž se ještě více zrychlil klesající trend posledních let. Analýza údajů LSE provedená investiční platformou XTB ukázala, že počet společností, jejichž akcie jsou kótovány na hlavním trhu a juniorském trhu AIM, klesl v roce 2023 o 6 %, což je s určitým odstupem nejrychlejší tempo poklesu zaznamenané v posledním desetiletí.
Průmyslové ceny nadále klesají, a to hlavně v energeticky náročných odvětvích
17.01.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v prosinci meziměsíčně klesly o 0,5 %. S drobnou přestávkou v srpnu a září ceny v průmyslu setrvale klesají od února loňského roku. Navzdory tomu byly ale v meziročním vyjádření v prosinci stále o 1,4 % vyšší, což byl ale ve srovnání s naší prognózou i tržním konsensem pozvolnější růst (oboje +1,6 % y/y).
Forex: Koruna na startu týdne posílila
09.01.2024 Koruna na startu týdne posílila přibližně o půl procenta, což znamenalo posun k úrovni 24,50 EUR/CZK. Povzbuzením byl pro korunu výsledek listopadové obchodní bilance (od začátku roku kumulativně +121 mld. Kč), zatímco čísla z průmyslu opětovně zklamala. Celkově tak průmyslová výroba v minulém roce skončila s největší pravděpodobností v lehkém mínusu. V dnešním rozhovoru pro ČRo zopakoval člen bankovní rady Jan Procházka, že by lednová inflace měla začínat “trojkou”. Podobně jako guvernér Michl také J. Procházka zdůraznil, že se budoucí nastavení sazeb bude odvíjet od příchozích dat, přičemž tempo poklesu může bankovní rada zpomalit i zrychlit.
Průmyslu se konec roku nevydařil
02.01.2024 Nálada v českém zpracovatelském sektoru se na konci minulého roku opětovně zhoršila. Index podnikatelské nálady PMI poklesl v prosinci z 43,1 na 41,8 bodů a po celý rok 2023 tak setrval hluboko v pásmu indikujícím pokles průmyslové aktivity. Hlavní důvod pokračujícího útlumu se nemění – slabá poptávka, která má za následek pokles výroby a nových zakázek.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, prosinec 2023
02.01.2024 Prosincový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl přinesl negativní překvapení: celkový PMI indikátor klesl na své tříměsíční minimum, když výroba i nové objednávky prohloubily tempo svého poklesu.
Naději pro český průmysl střídá opětovný pesimismus
02.01.2024 Po dvou měsících růstu indexu nákupních manažerů (PMI) v české výrobě přinesl závěr roku 2023 opětovný propad. Index poklesl z listopadových 43,2 bodů na hodnotu 41,8. Proti našemu i tržnímu odhadu tak ukazatel nabral opačný směr a namísto mírného zlepšení signalizují data ostřejší pokles. Důvodem je zejména pokles výroby a nižší množství nových zakázek.
BREAKING: NATGAS rozšiřuje zisky po zprávě EIA o zásobách 📈
28.12.2023 Pokles zásob zemního plynu v USA byl výraznější, než se očekávalo, a to -87 miliard kubických stop oproti očekávaným -79 miliardám kubických stop a předchozím -87.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky, zůstává ale opatrná
22.12.2023 Bankovní rada ČNB včera snížila úrokové sazby o 25 bb. Toto rozhodnutí je reakcí na slabý výkon reálné ekonomiky a odeznívání inflace. Z projevu guvernéra Michla jsou však nadále zřejmé obavy o výši inflace v příštím roce. Bankovní rada podle něj může snižování úrokových sazeb kdykoliv přerušit či zastavit. V únoru očekáváme jejich snížení o dalších o 25 bb. Rychlejší tempo poklesu sazeb podle nás přijde až po zveřejnění lednové inflace. Ta pravděpodobně zároveň rozhodne o tom, kam až sazby v příštím roce klesnou.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 Česká národní banka na dnešním zasedání snížila úrokové sazby o 25 bb. Základní repo sazba tak po roce a půl trvající stabilitě na úrovni 7 % poklesla na 6,75 %. To bylo v souladu s tržním konsensem, zatímco my jsme očekávali, že dnes ještě zůstanou úrokové sazby beze změny.
Forex: Maďarská centrální banka dnes opět sníží úrokové sazby
19.12.2023 Dnes zasedá maďarská centrální banka. My, stejně tak i finanční trh, očekáváme v pořadí třetí snížení základní úrokové sazby o 75 bb na v tomto roce konečných 10,75 %. Na konci příštího roku pak očekáváme základní sazbu MNB již na 5,5 %. Z hlediska ekonomických dat bude dnešek nezajímavý. Zveřejněn bude pouze finální odhad inflace v eurozóně za listopad. Ten podle nás pouze potvrdí výši celkové inflace na 2,4 % y/y a její jádrové složky na 3,6 % y/y.
Ceny výrobců/PPI, ČR, listopad 2023
18.12.2023 Meziroční růst výrobních cen v průmyslu v listopadu zrychlil z 0,2 % na 0,8 %, což bylo dáno nízkou srovnávací základnou loňského roku, kdy meziměsíčně klesaly ceny energií a ropných produktů.
Průmyslová výroba, ČR, říjen 2023
07.12.2023 Tuzemská průmyslový výroba v říjnu příjemně překvapila velmi svižným meziměsíčním růstem o 2,8 %.
Forex: Koruna dnes oslabila k oběma světovým měnám
04.12.2023 Koruna dnes oslabila k oběma světovým měnám. K euru si proti předchozímu závěru pohoršila o sedm haléřů na 24,42 EUR/CZK a k dolaru ztratila 11 haléřů, kolem 17:00 tak uzavřela na 22,58 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Průměrná mzda ve 3.čtvrtletí reálně klesla o 0,8 %, činila 42.658 Kč
04.12.2023 Průměrná mzda v Česku se ve třetím čtvrtletí letošního roku zvýšila meziročně o 7,1 procenta na 42.658 korun. Po započtení inflace, která ve stejném období dosáhla osmi procent, se ale mzda reálně snížila o 0,8 procenta. Zaměstnanci si tedy mohli koupit za průměrnou mzdu méně zboží či služeb než před rokem. Reálná mzda klesla osmé čtvrtletí za sebou, tempo poklesu zmírnilo. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Obecně platí, že dvě třetiny zaměstnanců na průměrnou mzdu nedosáhnou.
Ifo: Německý automobilový průmysl pohlíží do budoucna dál s obavami
01.12.2023 Nálada v německém automobilovém průmyslu, který je nejdůležitějším průmyslovým odvětvím v zemi, se v listopadu dál zhoršila. Ukázal to dnes průzkum hospodářského institutu Ifo. Zmírnil se ale pokles ve zpracovatelském sektoru, jak vyplývá z průzkumu mezi nákupními manažery, který vypracoval finanční ústav Hamburg Commercial Bank (HCOB) ve spolupráci se společností S&P Global.
Propad v průmyslu se zmírňuje, situace je ale dále složitá
01.12.2023 Index nákupních manažerů (PMI) v české výrobě ukázal v listopadu nárůst, který je v souladu s jak našim odhadem, tak s odhadem trhu. Hodnota stoupla z 42,0 na 43,2 bodu, což lze interpretovat jako pokračující zhoršování situace v českém průmyslu, ale v pomalejším tempu a s určitou nadějí na zlepšení. Firmy zároveň zůstávají relativně optimistické ohledně rychlosti oživení poptávky, což zabraňuje výraznějšímu tempu propouštění.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, listopad 2023
01.12.2023 Listopadový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl hlásí další mírné zlepšení celkového PMI indikátoru, nicméně obrázek zůstává celkově stále spíše ponurý a podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky se i nadále zhoršují.
Denní shrnutí: indexy po komentářích bankéřů vymazaly část zisků
28.11.2023 Začátek dnešní seance na Wall Street začal bez jasného směru. Po komentářích členů FOMC však trhy dostaly jasný signál k růstu.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se mírně zvýší
22.11.2023 Ve Spojených státech budou dnes zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za říjen. Ty zřejmě výrazně poklesnou. Důvěra v tamní ekonomiku podle Michiganské univerzity by mohla naopak mírně stoupnout, stejně tak i listopadová spotřebitelská důvěra v eurozóně. Solidně podle tržních očekávání v říjnu rostly polské maloobchodní tržby. Na domácí půdě žádná data zveřejněna nebudou.
Forex: Koruna osciluje kolem 24,50 EUR/CZK
21.11.2023 Z centrálních bankéřů rozhovor pro Hospodářské noviny poskytla viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta zopakovala, že centrální bankéři čekají na více signálů z ekonomiky, včetně struktury HDP a vývoje mezd, aby správně určili čas pro snížení úrokových sazeb. Zároveň dodala, že ČNB zvažuje dva rizikové scénáře. Ten první je, že lednové přecenění bude silné, ceny energií budou vyšší, než centrální banka očekává. Započít snižovat úrokové sazby v této situaci by podle Evy Zamrazilové nebyl dobrý nápad.
Forex: Maďarská centrální banka dnes sníží úrokové sazby
21.11.2023 Klíčovou regionální událostí dne je zasedání maďarské centrální banky, kde ekonomové SG očekávají hlubší pokles sazeb, než s čím počítá tržní konsensus. Z našeho pohledu budou zajímavá polská data, primárně říjnová průmyslová produkce. Naznačí, jak se v daném měsíci vyvíjela situace u nás. Ve Spojených státech bude zveřejněno několik sentiment indikátorů a říjnové prodeje stávajících nemovitostí. Večer pak bude publikován zápis z posledního zasedání FOMC. Evropský ekonomický kalendář je prázdný, vystoupí pouze prezidentka ECB Ch. Lagardeová.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Palivo 45. Týden: Ropa a pohonné hmoty prudce klesají
16.11.2023 Náhlý pokles cen benzinu a nafty na Slovensku vyvolává mezi řidiči pozdvižení. K tomuto jevu došlo ve 45. týdnu (6.-13. listopadu), kdy ceny pohonných hmot dramaticky klesly. Nejvýraznějším poklesem se mohl pochlubit benzin, jehož cena se snížila o 3,7 %, tj. o 6,1 centu za litr na 1,587 eura za litr. Nafta také zaznamenala klesající trend, i když méně dramaticky, a to o 1,2 %, tedy přibližně o 0,02 eura za litr, na 1,627 eura za litr.
Ceny výrobců/PPI, ČR, říjen 2023
16.11.2023 Meziroční růst výrobních cen v průmyslu v říjnu poměrně výrazně zpomalil a ceny vzrostly v meziročním vyjádření jen nepatrně.
HB Index: Ceny bytů ve třetí čtvrtletí dále klesaly, domy a pozemky zdražily
10.11.2023 Ceny bytů v letošním třetím čtvrtletí mezičtvrtletně klesly o 1,1 procenta. Jejich ceny klesají rok, v druhém čtvrtletí bylo tempo poklesu 2,1 procenta. Naopak zlevňování rodinných domů po půlroce zastavilo a v mezičtvrtletním porovnání ceny vzrostly o 0,3 procenta. Ceny pozemků se zvýšily o 1,1 procenta, tempo růstu ale proti předchozím obdobím zpomalilo. Vyplývá to z HB Indexu, který ČTK poskytla Hypoteční banka, jež patří do skupiny ČSOB.
Nálada ve zpracovatelském průmyslu se mírně zlepšila
01.11.2023 Index nákupních manažerů PMI v říjnu pouze mírně vzrostl ze zářijových 41,7 bodů na 42 bodů. Podmínky ve zpracovatelském průmyslu tak zůstávají v podstatě stále zhruba stejné jako v předchozích měsících. Přetrvává utlumená zákaznická poptávka, i nadále se snižují nové zakázky, ačkoli pomalejším tempem než v předchozích měsících. Další pokles zaznamenala i výroba, kterou ovlivňuje i odkládání a rušení již zadaných zakázek. Tempo snižování výroby však bylo nejpomalejší od května, zůstává však stále prudké.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, říjen 2023
01.11.2023 Říjnový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl sice hlásí mírné zlepšení celkového PMI indikátoru, nicméně obrázek zůstává ponurý a podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky se i nadále zhoršují.
Forex: Důvěra v evropskou ekonomiku zůstává nízká
24.10.2023 Z ekonomických dat dnešek přinese hlavně indikátory sentimentu z evropské ekonomiky. Půjde především o předběžné odhady PMI za říjen a německou spotřebitelskou důvěru, zveřejněna ale budou i data tuzemského konjunkturálního průzkumu od ČSÚ. Přestože v případě některých těchto ukazatelů vidíme šanci na drobné zlepšení, tak jejich úroveň by měla zůstat nízká a nadále indikovat spíše pesimistický výhled evropské ekonomiky. Stejné se v podstatě týkalo i včera zveřejněné evropské spotřebitelské důvěry. Maďarská centrální banka by dnes měla snížit základní úrokovou sazbu.
Powell podpořil americký dolar. Přehled USD, EUR, GBP
24.10.2023 Minulý týden vystoupil předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v Ekonomickém klubu v New Yorku, přičemž hlavním tématem jeho projevu bylo, že FOMC "postupuje opatrně". Trhy z jeho projevu vyvodily, že k očekávanému zvýšení sazeb v listopadu pravděpodobně nedojde a vzhledem k náznakům zpomalující inflace je velká šance, že k němu nedojde vůbec.
Forex: Trh podle Procházky z ČNB přeceňuje tempo poklesu sazeb
23.10.2023 Podle člena bankovní rady ČNB Jana Procházky jsou současná očekávání finančního trhu ohledně snižování tuzemských úrokových sazeb přehnaná. Řekl to v rozhovoru uveřejněném na serveru Patria.cz. Procházka uvedl, že trh přeceňuje ochotu centrálních bankéřů rychle snižovat úrokové sazby, když ještě letos podle něj termínové kontrakty předpokládají dvojí snížení sazeb ČNB o 25 bb a do konce roku 2024 pokles repo sazby na 3,5 %. Podle Procházky však nebude chtít bankovní rada postupovat takto rychle (pravděpodobně ve smyslu dosažení 3,5 % na konci roku 2024) a bude spíše opatrná, a to i s ohledem na přetrvávající inflační rizika. Na druhou stranu však zmínil i to, že s očekáváním poklesu inflace pod tři procenta v příštím roce nemá smysl udržovat současnou sedmiprocentní úroveň repo sazby.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (16.10.2023)
16.10.2023 Ani v minulém týdnu jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Trh totiž neprolomil žádnou vstupní S/R zónu, takže nebyl aktivován žádný vstupní příkaz.
Pokles čínského vývozu a dovozu v září zpomalil
13.10.2023 Tempo poklesu čínského vývozu a dovozu v září zpomalilo. Přebytek zahraničního obchodu Číny pak stoupl na 77,71 miliardy USD (1,8 bilionu Kč) ze 68,36 miliardy USD v srpnu. Zpráva, kterou dnes zveřejnil čínský celní úřad, je dalším signálem pozvolné stabilizace druhé největší ekonomiky světa za pomoci řady vládních podpůrných opatření.
Inflace, ČR, září 2023
10.10.2023 Data o zářijové inflaci hlásí výrazné zpomalení meziročního růstu spotřebitelských cen a podporují scénář, v němž by ČNB měla v letošním závěrečném čtvrtletí začít snižovat úrokové sazby.
Špatná kondice českého průmyslu
09.10.2023 „Český průmysl a s ním i celá ekonomika prochází recesí. Již v červenci klesla průmyslová výroba meziročně o 2,8 %, přičemž předtím pět měsíců v řadě rostla. V srpnu pak průmyslová produkce meziročně klesla o 1,7 %. I když tempo poklesu zpomalilo, postihlo opět většinu odvětví české ekonomiky. Nejde však jen o výkon v uplynulém období; ani vyhlídky do budoucna nevyznívají pro průmyslovou produkci nijak pozitivně. Hodnota nových zakázek se v srpnu meziročně snížila o 4,2 %. Český průmysl čelí poklesu jak domácí poptávky, když nové tuzemské zakázky klesly o 5,5 %, tak zahraniční, kde se nové zakázky se meziročně snížily o 3,4 %,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
NAPŘÍČ TRHY
03.10.2023 Nálada v českém průmyslu se v září znovu zhoršila. Index podnikatelské nálady PMI poklesl ze srpnových 42,9 na 41,7 bodů a nadále tak setrvává hluboko v pásmu recese. Pod hranicí 50 bodů, která odděluje expanzi a recesi, se tuzemský index PMI nachází již šestnáct měsíců v řadě, přičemž podobně jako v sousedním Německu se od léta drží na velmi nízkých úrovních.
Nálada ve zpracovatelském průmyslu se dále zhoršila
02.10.2023 V souladu s naším očekáváním se zářijový indikátor PMI dále zhoršil, když se ze srpnových 42,9 bodů posunul na 41,7 bodů. Za výsledkem stál především vývoj nových zakázek. Ty klesaly již devatenáctý měsíc v řadě, ačkoli tempo poklesu bylo nejpomalejší za poslední čtyři měsíce. Firmy na tento vývoj reagovaly snižováním objemu výroby a vyskladňováním nakoupených zásob.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, září 2023
02.10.2023 Zářijový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl hlásí, že se podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky i nadále zhoršují, přičemž v září se tempo zhoršování dokonce zrychlilo.
Ifo: Podnikatelská nálada v Německu je špatná, mírně se zlepšila očekávání
25.09.2023 Podnikatelská nálada v Německu se v září opět zhoršila, tempo poklesu se ale proti předešlým čtyřem měsícům výrazně zpomalilo. Hodnota indexu, který sestavuje ekonomický institut Ifo, klesla na 85,7 bodu ze zpřesněné srpnové hodnoty 85,8 bodu. Pozitivní je podle dnešní zprávy Ifo to, že podniky v září mírně zlepšily svá očekávání, byť ta zůstávají velmi pesimistická.
Pokles inflace brzdí
11.09.2023 „V srpnu inflace dále klesala. Spotřebitelské ceny jsou tak na sestupu již sedmý měsíc v řadě. V srpnu se inflace dostala na hodnotu 8,5 % z červencových 8,8 %. Tempo poklesu inflace však v porovnání s předchozími měsíci značně brzdí, meziměsíčně spotřebitelské ceny dokonce vzrostly o 0,2 %. K faktorům, které působily proti poklesu inflace, patřilo v srpnu skokové zdražení pohonných hmot, kdy se bohužel sešlo vrácení spotřební daně z nafty na původní úroveň s růstem cen na světových trzích s ropu,“ uvedl partner poradenské skupiny Moore Czech Republic Petr Kymlička.
Inflace, ČR, srpen 2023
11.09.2023 Meziroční inflace v české ekonomice v srpnu dále klesla, z červencových 8,8 % na 8,5 %, v souladu s očekáváním finančního trhu a též v souladu s prognózou ČNB.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ECB, vychází americká a česká inflace
11.09.2023 Tento týden vychází větší množství zásadních ekonomických dat, v čele s americkou a českou inflací, nejistý výsledek nabídne i čtvrteční zasedání ECB. Trh dává hiku necelou 40% šanci, v případě analytiků jsou odhady rozděleny zhruba na půl. Fed zasedá až příští týden, kromě výsledku inflace bude hledět mj. i na údaj o maloobchodních tržbách, který vychází tento týden ve čtvrtek. Šance na hike jsou ale v případě americké centrální banky podstatně menší a takové rozhodnutí by představovalo zásadní překvapení.
Ekonomika EU ve druhém čtvrtletí stagnovala, meziročně její růst zpomalil
07.09.2023 Ekonomika Evropské unie ve druhém čtvrtletí podle sezonně přepočtených údajů stagnovala, zatímco v prvních třech měsících roku vykázala proti předchozím třem měsícům růst o 0,2 procenta. Ve své zpřesněné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. Meziročně hrubý domácí produkt (HDP) zpomalil růst na 0,4 procenta z 1,1 procenta v prvním čtvrtletí. To je horší vývoj, protože Eurostat v předběžné zprávě uváděl, že růst ve druhém čtvrtletí činil 0,5 procenta.
15 měsíců poklesu tržeb obchodníků
07.09.2023 „Díky postupnému krocení inflace se začínají stabilizovat tržby obchodníků. Mnohé produkty přestávají zdražovat, což oživuje chuť k nakupování. Výrazné zlepšení lze však očekávat až s citelným růstem reálných mezd,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, srpen 2023
01.09.2023 Srpnový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl hlásí, že se podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky i nadále zhoršují, v samotném srpnu se však tempo zhoršování druhý měsíc v řadě nepatrně zmírnilo.
Ranní okénko - Jak dlouho bude spotřeba domácností táhnout americkou ekonomiku?
31.08.2023 Po včerejších výsledcích srpnové inflace v Německu či Španělsku se dozvíme předběžný odhad i za celou eurozónu. Po meziměsíčním poklesu cenové hladiny o jednu desetinu by tentokrát mělo dojít k nárůstu o 0,4 %. Na meziroční bázi trh očekává jen mírný pokles z červencových 5,3 % na srpnových 5,1 %. Stejné tempo poklesu by mělo nastat i u jádrové inflace (z 5,5 % na 5,3 %). Inflace tak v rámci eurozóny neklesá dostatečně rychle a zatím je tak daleko od cíle ECB.
HDP ČR, detailní údaje, 2Q 2023
29.08.2023 Česká ekonomika v letošním druhém čtvrtletí vykázala mezikvartální růst HDP na úrovni 0,1 %, v meziročním vyjádření HDP klesl o 0,4 %.
PMI průzkum, eurozóna, srpen 2023 – předběžný výsledek
23.08.2023 Srpnový PMI průzkum pro ekonomiku eurozóny naznačuje, že HDP eurozóny může ve třetím čtvrtletí vykázat mezikvartální pokles zhruba o 0,2 %.
Tržby obchodníků klesají již 14 měsíců
04.08.2023 „Lze očekávat, že inflace bude dále klesat, což povede k zastavení propadu reálných mezd. V důsledku tohoto vývoje se postupně začne oživovat spotřeba domácností,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, červenec 2023
01.08.2023 Červencový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl hlásí, že se podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky i nadále zhoršují, v samotném červenci se však tempo zhoršování nepatrně zmírnilo.
Evropská ekonomika šlape na brzdu
25.07.2023 Včera zveřejněné indexy PMI v eurozóně nabídly první ochutnávku růstové dynamiky za třetí čtvrtletí. A jde o vyloženě slabý start – kompozitní index PMI propadl v červenci hlouběji pod hranici 50 bodů oddělující pásmo expanze a recese. To nevěstí nic dobrého o vyhlídkách pro nejbližší měsíce, zvláště v kontextu zhoršujících se vpřed-hledících indikátorů, jako svižně klesajícího počtu nových objednávek nebo nízkých očekávání ohledně budoucí výroby.
Analytici: Inflace klesá díky srovnávací základně, její pokles zpomalí
13.07.2023 Tempo růstu spotřebitelských cen zvolňuje zejména vlivem vysoké loňské srovnávací základny. Shodují se na tom analytici při hodnocení červnové inflace, která v souladu s očekáváním trhu klesla na 9,7 procenta z květnových 11,1 procenta. Ve druhém pololetí podle analytiků pokles inflace zpomalí, ke konci roku ji očekávají kolem sedmi procent. Vyplývá to z komentářů expertů oslovených ČTK.
Forex: Data z amerického trhu práce budou opět silná
07.07.2023 Klíčová statistika Nonfarm Payrolls z amerického trhu práce dnes ukáže na další vysokou tvorbu nových pracovních míst i mírný pokles nezaměstnanosti. To by mohlo posílit očekávání, že Fed zvýší sazby minimálně ještě jednou. Německá průmyslová produkce v dubnu pravděpodobně meziměsíčně poklesla. Zatím není jasné, zda se jedná o dlouhodobější trend či jen krátkodobý výkyv. Pokles čeká i českou průmyslovou produkci. Ten by měl být nicméně menší, než tomu bylo v dubnu. Zahraniční obchod by měl podle našeho odhadu skončit v přebytku.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 6. 7. 2023
06.07.2023 Nebylo překvapením, že konečná data o číslech Indexu nákupních manažerů z Evropy dopadla hůře než prognózy. Investoři byli na tento výsledek obecně připraveni. Co ale skutečně mělo dopad na trh, byl index cen výrobců. Ceny výrobců meziročně klesly o 1,5 %. A to znamená, že inflace bude nadále klesat. To stačí k oslabení jednotné měny, která po těchto zprávách začala klesat. Nejděsivější ale je, že Evropská centrální banka pokračuje v přísné měnové politice a hodlá pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Zatímco dynamika inflace naznačuje potřebu trochu jiné politiky.
Inflace v jednociferném teritoriu poprvé od ledna 2022
03.07.2023 Trend negativního vývoje tuzemské ekonomiky pravděpodobně pokračoval i v květnu. Domácí průmyslová výroba se podle našeho odhadu meziměsíčně opět snížila. Mělo by však dojít ke zmírnění tempa poklesu na -0,9 % m/m v květnu po ostrém dubnovém propadu o 1,9 %. Spotřebitelská poptávka zřejmě zůstala velmi slabá, meziměsíční snížení maloobchodních tržeb bez aut v květnu podle nás ještě zesílilo na -0,7 % m/m (po -0,3 % m/m v dubnu).
PMI ve zpracovatelském průmyslu, červen 2023
03.07.2023 Červnový PMI průzkum pro tuzemský zpracovatelský průmysl hlásí, že se podmínky v tomto klíčovém sektoru české ekonomiky i nadále zhoršují, a že se tempo zhoršování v červnu prohloubilo.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Tři scénáře záchrany JPY před dalším poklesem
28.06.2023 Japonský jen oslabil od začátku roku vůči americkému dolaru o více než 8 %. Pozice jenu byla v posledním měsíci zvlášť otřesena – přispěla k tomu rostoucí očekávání trhu ohledně prohlubujícího se rozdílu v úrokových sazbách mezi Japonskem a Spojenými státy. Přijme Tokio opatření k záchraně jenu, nebo slabá měna nutně nemusí být negativním faktorem pro japonskou ekonomiku?
Související klíčová slova:
Analýza intradenního pohybu | Russell 2000 (US2000) | Český průmysl | Fibo | Tomáš Lébl | Cenová hladina | Znehodnocování měny | Indikátor | Regeneron Pharmaceuticals | Peru | Retracement | Člen ECB | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Statistiky | Sell | Vývoj měnového páru USD/KRW | Alligator | 3М | Obchodní seance | AI čipy | Náklady | Fiskální stimul | Index WIG20 | Breakout | Vysoké valuace | Zkušenosti | Koronavirové krize | Economist Intelligence Unit | HDP Česká republika | Kč/EUR | Forexový broker | Jackson Hole | Take Profit | Klíčové makroekonomické ukazatele | QT | Dna | Investování do měn | Účet u XTB | Pfizer | WOLF.US | Analytik Cyrrusu | Veřejné finance | Měnový kurz | Inflační čísla | Řecko | Odchod investorů | Spolkový statistický úřad | Růst ekonomiky EU | Podnikatelská aktivita v USA | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Úroveň rezistence | Zpracovatelský sektor | Údaje z USA | Cyklus zvyšování sazeb | Dnešní zprávy | Průmyslová výroba v lednu | World Liberty Financial | Vstupy | Alphabet | Flat | MUFG | Listopadové maloobchodní tržby | USD/PLN | Inflace cen | Prezident USA | Pozitivní vliv | Vysoké riziko | Inflace v září | Exporty | EUR | Geopolitická situace | Koronavirová pandemie | Pokles sazeb | Estonsko | Aktivita ve zpracovatelském sektoru | Game changer | Bidenova administrativa | Plán obchodování EUR/USD | Zveřejnění výsledků hospodaření | Trend | Australská centrální banka | Další snižování sazeb | Obchodní systém | Zasedání ECB | Rekordní úroveň | Unce | Opětovný pokles | Covidová pandemie | Výnosy dluhopisů | Škoda Auto | Index výdajů na osobní spotřebu | Dow Jones Industrial | Pravidla obchodního systému | Pensylvánie | Rotterdam | Oživení poptávky po službách | Labor Day | US2000 | Oživení z pandemie | Oslabení maďarského forintu | Pokles cen zlata | Výzkumná společnost | Mezinárodní měnový fond | Důvěra investorů | Centrální bankéři | Jednoduché tipy | Booking | Měnové zasedání | Geopolitické konflikty | Index aktivity | Průzkum PMI | Cena pšenice | Aktivita zpracovatelského průmyslu v USA | Vývoz z Japonska | Pokles indexu | Rozkolísaný | Tempo růstu | Měnové zasedání bankovní rady | MIFID | Británie | Bank of Japan | BTC | Hypoteční expert | Koruna zpevnila | Výkon domácí ekonomiky | JP225 | Situace v eurozóně | Index strachu | Německá průmyslová produkce | Snížení cen | USD/KRW | Oslabení kurzu | Derek Halpenny | Korelace | Index PX | Americký prezident Donald Trump | Rozhodnutí japonské centrální banky | Výrobní PMI | Výkyvy | Indexové futures | Míra úspor domácností | Tvorba fixního kapitálu | Data Watch | Prostor pro další růst | Cenové výkyvy | Petr Kymlička | Kurz dolaru | ČBA | Aktiva | Fiskální politika | Sektor služeb | Jakub Němec | Ceny ve výrobě | Oživení z propadu | Citigroup | Pokles dolaru | Dezinflační trend | Japonská měna | Break-Even | Přesnost | Nárůst objemů | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Poptávka po zlatě | Růst zaměstnanosti | Brexit | Britská libra | Tuzemský průmysl | Průzkum ČSÚ | Kapitálové trhy | Trading | Míra poklesu | Japonský vývoz v srpnu | Long pozice | Hospodářská politika | Chování ceny | Nifty 50 | Index NIFTY 50 | Lineární regrese | Robert Kaplan | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Překoupenost dolaru | Vládní opatření | Cenové stability | HDP v Kanadě | SAB Finance | Jmění | Zdraví ekonomiky | Oživení poptávky | Dassault Systemes | Berkshire Hathaway | Energetika | Arizona | Studie | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Makroekonomické zprávy | Administrativa amerického prezidenta | Goldman Sachs | Snížení ratingu | Splácení hypotéky | Suroviny | Unity Software | Hamburg Commercial Bank (HCOB) | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Fibonacci retracement | Saúdská Arábie | Pohonné hmoty v Česku | Nárůst cen energií | Přijetí | Zpomalení inflace | Polská národní banka (NBP) | Hurikán | Maďarsko | Organizace zemí vyvážejících ropu | Údaj za září | Rušení objednávek | Koncern Volkswagen | Propad cen ropy | Deficit hospodaření státu | RBLX.US | Balance křivky | Výkon českého průmyslu | Clo na dovoz | Severní Karolína | Odvětví české ekonomiky | Souhrnný index aktivity | Ceny výrobců v eurozóně | Reálné příjmy domácností | Průmyslová produkce | Ekonomika Evropské unie | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | Depozitní sazba | NIM | Lagardeová | Vývoj cen pohonných hmot | Hamás | Cenové rozpětí | Ethereum | Průmyslová výroba v září | Dnešní statistiky | Deflace | Itochu | AXA ČR | Chování trhu | Výrobce obuvi Birkenstock | Volatilita | Snížení úrokové sazby | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Ekonomiky v eurozóně | Americké ministerstvo obchodu | Spojení | Nová data | Velké problémy | Depozitní úroková sazba | Nevada | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Klid před bouří | Fiskální expanze | Expanze | AUDNZD | Záznam z jednání ČNB | Palo Alto | FedWatch Tool | Tržby z prodeje potravin | Americký akciový index | Zlato a stříbro | Index volatility VIX | Směřování měnové politiky | Rostoucí inflace | Směrnice | Kolaps trhů | Rodinné domy | Prodej aut v EU | Cyrus de la Rubia | UnitedHealth Group | Rostoucí ceny | Investiční doporučení | Philip Morris International | Američtí centrální bankéři | Financial Times | Repo sazba ČNB | Objem produkce | Pozitivní sentiment | Zvyšování sazeb | Bybit | Nástroje měnové politiky | Polské maloobchodní tržby | Nižší ceny | Medvědí signál | Investing | Burze | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Index NIFTY | Akcie Wolfspeed | Burza | HSBC | Trumpová | Sledování vývoje | Glencore | Investování | KOSPI | Český Svaz dovozců automobilů | Inflace v Japonsku | Pracovní den | Vratislav Zámiš | Německý DAX | Výrobní ceny v eurozóně | Ceny aktiv | Šéfka ECB | Počet kótovaných firem | Makroekonomické statistiky | REITs | Posílení | Technická analýza intradenního pohybu | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | New York | Ekonomika Spojených států | EUR Index | Bytové jednotky | Prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Nezaměstnanost | Proražení | Support a rezistence | Washington | Michael Barr | Aktuální hodnoty měny | Cena zlata | Ropa a pohonné hmoty | S&P Global Market Intelligence | Data z Německa | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Výprodeje | Exchange | Česká národní banka (ČNB) | EOG | Vývoz do zemí EU | Utahování měnové politiky | Celková inflace | Mzdově-inflační spirála | Aktivita v čínských továrnách | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Údaje o zářijové inflaci | Data PMI | Reserve Bank of Australia | Širší obraz | Broker Consulting Index | Závazek | Tržby obchodníků | Úroveň důvěry | Americká inflace | Růst úroků | Výrazně oslabení | Ministr hospodářství | Úvěrové aktivity | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Roblox (RBLX.US) | Investování do akcií | Soukromé podniky | Irsko | Uvolnění měnové politiky | Bývalý prezident | Nízké ceny | Take-Two Interactive (TTWO.US) | Členové bankovní rady | Dovozní cla | Úspěšné obchodování | Proinflační rizika | Economist | Náklady firem | ČSÚ | Míra inflace v Číně | Cenové hladiny | Náklady financování | Významné riziko | Nejnižší cena | Poptávka | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Negativní dopad | Josef Košťál | Oznámení | Výrobní index | Vyšší dividenda | Brent | Březnová inflace | Stavební produkce | Tuzemská ekonomika | Politika | Obchodní účet | Stimul | Minimální mzdy | Thomas Barkin | Jüan | Očekávání | Střední hodnota | Malé podniky | Odeznívání inflace | Inflační spirála | Expert | Ekonomika EU | Spotřební daně | Uzavírání pozic | Palladium | Odhady PMI | Míra úspor | Rovnovážný kurz | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Cisco Systems | Hutnictví | Nizozemsko | Zpráva | Maloobchod | Příkaz | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Konflikty | Empire State Index | Výnosy na dluhopisech | Celní války | Společnost JDE | Aktivity v Rusku | Reakce trhů | Ekonomové | Výrobní podniky | Data z trhu | Války na Ukrajině | Míra nezaměstnanosti v EU | Podnikatelské investice | Prohlášení | Úspěšnost strategie | Základní sazby | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Měnový fond | Ustupující inflace | Úrokové swapy | Evropské měny | Financovat | Standard & Poor's | Makroekonomické prostředí | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Změny trendu | CZK/EUR | Cestovní ruch | Ekonomické ukazatele | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Evropská měna | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Oživení v automobilovém průmyslu | Příležitosti | Itálie | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Americká lehká ropa | Invesco | Propad cen | Růst německé ekonomiky | Nové možnosti | Nonfarm Payrolls | MiFID II | MetaTrader | Vývoj akciového indexu S&P 500 | EUR/CZK | Světové finanční krize | UBS Group | BreakEven | Mistrovství světa ve fotbale | Zvýšení základní úrokové sazby | Tuzemská měna | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | BP | Prognóza | Investment grade | Rozhodnutí centrálních bank | Patria Online | Souhrnný index | Long obchod | Prezidentské volby ve Spojených státech | Government shutdown | Použití finanční páky | Levná ropa | Asset management | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Pozitivní trend | Bariéra | Swiss | Token | Dnešní seance | Vojta Ostatek | Spotřebitelské úvěry | SMA 100 | Výhled | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Sázky trhu | Budoucnost | Průmyslové zakázky | Tržby v eurozóně | Mercedes | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Bohumil Trampota | Růst mezd v ČR | Micron | Americká centrální banka FED | Výrazný pohyb | Generali Investments CEE | Silná data z trhu práce | Válka na Blízkém východě | Nové trhy | Konspirační teorie | Velká Británie | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Těžba v USA | Čínský trh | Challenge | Výnosy amerických státních dluhopisů | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Klíčové události | Prudký pokles | Zpráva amerického ministerstva obchodu | Ceny výrobců | Long | Nejvyšší soud | Chování | Kontrakty | Tečkový graf | Zpomalení ekonomiky | Jak začít cestu na měnových trzích | DAI | Deflační tlaky | Kalendář tento týden | Inflace | Maloobchodní tržby v ČR | Zasedání FOMC | Koruna posílila | Ratingová agentura | Analytik skupiny AXA | Vývoz z Německa v květnu | Uklidnění situace | Údaje o sentimentu | Zasedání centrálních bank | Odhodlání | CZK | Kurz EUR/USD | AUD | Dolary | Události tohoto týdne | Analýzy | Portál FXstreet.cz | TJX | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Nabídka | S&P500 | Slabší makrodata | ČSOB | Meziroční růst | Celoroční výhled | Hlavní události | Vývoj měnového páru | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Moderna | Vývoj kurzu | Drahé energie | Dovoz z Číny | Měny v regionu | Dnes ČNB | NFP report | Trh | Barel ropy | Harris | Nárůst cen zemního plynu | Cykličnost | EMU | Australská centrální banka (RBA) | Vít Hradil | Inflace v eurozóně | Oživení české ekonomiky | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Falešné signály | Hlediska technické analýzy | Rekordní schodek | Ropné společnosti | Open | Challenge zdarma | Bankéři | Deficit | Komerční banka | Ropný trh | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zprávy o inflaci | Hamburg Commercial Bank | Index hypotéčních úvěrů | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Index | Výsledek inflace | Standard & Poor's 500 | Hedgeové fondy | Lepší výsledky | Změny úrokových sazeb | HB Index | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Exxon Mobil | Nákupy centrálních bank | Výkon | Ekonomika Itálie | Globální ekonomiky | Monex | Fio | Rezervní měny | Technická analýza intradenního pohybu ceny | Elektřina | MMF | Kryptoměnové burzy | Výroba aut | Polská centrální banka | Odbyt Škody Auto | Výrobní ceny | Obrat trendu | Ekonom společnosti | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Stavebnictví v USA | Ceny obilovin | Dovoz ropy | Eura | Philip Morris | ČSOB Data Watch | Komise | Nejistoty | Úspěšný týden | Poměr zlata | Kryptoměnová burza | Kapitál | IHS Markit | Průmysl | Index KOSPI | Fiskální politiky | Rijád | Americký prezident | CISCO | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Obiloviny | Ministerstvo obchodu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Zisk Škody | Odbyt automobilky | Depreciace | JOLTS | Tržní kapitalizace | Tržby za služby | Dramatické změny | Lamborghini | Koruna | Poplatek | S&P | Ekonomiky | Ceny pozemků | Agentura Kjódó | Volatilita na měnovém páru | Unie | Data z ekonomiky | Snižování nákladů | Německé tovární objednávky | CME FedWatch | Sázky | Reakce trhu | China Unicom | Inflace spotřebitelských cen | Narušení dodávek | Akciové indexy | Trh s úrokovými sazbami | Bankovní rada České národní banky | Centrální banky | Recyklace | Válka | Christine Lagardeová | Prodej nových osobních automobilů | Letecká doprava | Finanční náklady | Snížení nákladů | Ekonomický kalendář | Kurz koruny | Bod zlomu | Monex Europe | Breaking | Problémy | Alibaba | Výpadky v zásobování | Nastavení úrokových sazeb | Sazba hypotečních úvěrů | Grand | Wall Street Journal | Akcie finančního sektoru | Americké měny | Aktuální cena ropy brent | Swing | Obchodní příležitosti | Breakout strategie | Obchodní historie | xStation | EUR/PLN | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Týdenní shrnutí | Snižování cen | Dobré výsledky | Nová prognóza | Jednání ČNB | Tom Kadeřábek | Intradenní volatilita | Tradingové soutěže | Sentiment investorů | Lukáš Kovanda | Celní politika | Intradenní obchodování | Rok 2026 | Obchodní týden | Japonská vláda | Ekonomický vývoj | Úvěr na bydlení | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | HUF | Spekulativní aktivum | Nepříznivý signál | Dění na finančních trzích | Spotřeba ropy | Statistici | Indikátor RSI | Ústup inflace | Zaměstnanost | Rozpočtová politika | Indický index NIFTY | Klíčové události tohoto týdne | Hospodaření státu | Ceny zemědělských výrobců | Korekční pohyb | Warsh | Měnové intervence | Růst mezd v USA | Výroba počítačů | Zisk na jednu akcii | Vývoj ceny ropy WTI | Úvěrování | Americký index | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Nezaměstnanost v USA | Futures | Case-Shiller | Vývoj státního rozpočtu | Ceny domů | Historická analýza | Skupina OPEC+ | Shell | Bydlení | LIBOR | Altcoiny | Automobilový sektor | Asie | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Měnová intervence | Konsolidační pohyb | Vývoj inflace | Benzín | Pandemie | Cenový šok | Pravidelné příjmy | Těžká situace | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Zpřesněný odhad | Nařízení Evropského parlamentu | Překoupené úrovně | Ekonom UniCredit Bank | Spojené státy americké | Český index nákupních manažerů | Vysoká inflace | Obchodní války | Očekávání analytiků | Wolfspeed | Intuit | Pokračující pokles | Pozornost | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Akcenta Miroslav Novák | Finance | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Vysoké ceny energií | Zařízení | Bohatství | Ropa Brent | Oblast rezistence | Uzavření Hormuzského průlivu | Ifo | Graf | Výsledky průzkumu | Jihoevropské země | Federální vlády | Odbyt automobilky Škoda Auto | Výkon evropské ekonomiky | Zveřejněná data | Vývoj mezd | Výnosové křivky | Zvýšení dluhového limitu | Nejdůležitější události | Ekonomika Slovenska | Bankovní úvěry | Snížení poptávky | Měsíční data | Dai-ichi Life Research Institute | Růst v letošním roce | Nomura | Technická recese | Snížení základní úrokové sazby | Obchodní plán | Americká průmyslová produkce | Snižování sazeb | Bitcoin | Eskalace | Kurz české měny | Termínové kontrakty | Bankovky | Gamble | Pokles ceny | Evropský statistický úřad Eurostat | Balance | Akcie společnosti ČEZ | Donald Trump | RBLX | ISM index | Dluhopisy | Společnosti | Americká centrální banka | Další růst | Nový rekord | Centene | Pandemie koronaviru | Mírný růst | Kov | Náhoda | Zpráva o inflaci | Ceny plynu | XTB Zprávy z trhů | Prezident Trump | Research | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Schlumberger | CRO | Volatility | Ziskový obchod | Bank of Canada | Klesající trend | World Liberty | High Yield | Roku Inc | Maďarský forint | Kurzotvorné impulsy | Česká koruna | Ropa | Tovární objednávky | Americké indexy | Šíření nemoci COVID-19 | Největší ekonomika | Válka na Ukrajině | Rozšíření spreadu | Trh se stříbrem | Hypoteční banka | Výkon akcií | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Akciový index | Uplynulý rok | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Nejprudší pokles | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Statistické údaje z USA | Dopady války na Ukrajině | Čistý zisk | Nastavení sazeb | Testovací účet u XTB | Slabý jüan | Plnění challenge | Měsíční mzda | Cenový index | Inflace ve Francii | Úrokové sazby | Údaje o inflaci | Stříbro | Mzdy v ČR | eXchange | Nejhorší výsledek | Wisconsin | Pokles cen | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Drahá elektřina | Snižování inflace | Nákupní apetit | Indikátor CCI | Michigan | Pozemky | Technické analýzy | ETF | BNP Paribas | Raiffeisenbank a.s. | Základní pravidla systému obchodování | Fundovaný účet | Polský zlotý | Statistické údaje | Průmyslové komodity | PEPSICO | Obchodovat | Červnová inflace | Propouštění zaměstnanců | Snížení ekonomické aktivity | Ekonomické zpomalení | Investiční aktivita | Objednávky | Vice | Politika amerického prezidenta | Momentum | Fundamentální analýzy | Obchodníci s ropou | Polská vláda | Marathon | Opatření | Hlavní akciové indexy | West Texas Intermediate (WTI) | Tempo růstu americké ekonomiky | Průměrná inflace | Technologická společnost | Podnikatelé | ECB Christine Lagardeová | Americká měna | Váhání | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Rozhodnutí ČNB | Margin | Historické maximum | UBS | Daně z příjmů | Pozitivní zpráva | Pokles prodeje | Republikáni | Seznam Zprávy | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Vývoj kurzu EUR/USD | Oblasti rezistence | Domácnosti | Vysoká volatilita | Jihokorejská měna | Sazba ČNB | Konjunkturální průzkum | Potenciál dalšího růstu | Zdražování potravin | Německý automobilový průmysl | Guvernér Fedu | Počet žádostí o podporu | Počet pracovních míst | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Aligator | Přebytek obchodu | Analytici | Komentář Radomíra Jáče | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Snižování úrokových sazeb | Equity | Sázka | Marketingová komunikace | Ekonomické vyhlídky | Surové ropy | Výdaje | Světová banka (SB) | CL | Silnější euro | Index volatility | Miroslav Novák | OKX | AU200 | Spekulativní kapitál | Futures kontrakty | Prodeje elektroaut | Pandemie nemoci | Kurz dolarů | NAFTA | Výrobní aktivita | Vývoj | Drahota | Ekonomický institut Ifo | Finanční aktiva | Antivirus | Vývoj německé ekonomiky | Indexy PMI | Komplexní analýzy | Výkon ekonomiky | KRW | Nižší produkce | Ekonomická aktivita v eurozóně | Skupina OPEC | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Tuzemská inflace | Výrazné pohyby | Časový rámec | Meziroční inflace v září | Vysoké inflace | Windfall tax | Podnikání na kapitálovém trhu | Riziko inflace | Statistický úřad | BHS Timur Barotov | Regrese | Conference Board | Výrazné zisky | Nejnovější zprávy | Závislost | HDP Francie | Prognóza České národní banky | Podnikatelská nálada | Zvýšení cenové hladiny | Demokraté a Republikáni | Negativní trend | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | USA prezidentské volby | Ranní okénko | Hladiny rezistence | Zisk společnosti | Býčí divergence | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Největší evropská ekonomika | TikTok | Glassnode | Vyšší sazby | Rizikové averze | Hypoteční banky | Nadhodnocení | Průmysl a zahraniční obchod | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Prop Trading | Americké akcie | Obchodníci | Americký index S&P 500 | Zasedání České národní banky | Rozhodnutí australské centrální banky | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | RBI | Struktura HDP | Analytika | České měny | Shutdown | Issuer Lists | Data z průmyslu | Zasedání Bank of England | Extrémní volatilita | Aktivita v ruském zpracovatelském sektoru | Volatilní | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Hlubší pokles | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Výnosy | Očekávání trhu | Futures na stříbro | Varování | Rok 2025 | Intervence | Kroky ČNB | Spotřebitelská důvěra | Unity | Ceny průmyslových výrobců | Růst HDP | Analýza makroekonomických zpráv | Rizika vyšší inflace | Koncentrace | Pokles cen energií | Kanadský dolar | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | West Texas Intermediate | Volatilita kryptoměny | Recese v USA | Uzavření trhů | Měnové politiky | Výroba elektřiny | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Tisková zpráva | Výrobní ceny v Číně | Záporné výnosy | JPMorgan Chase | Polská národní banka | Onemocnění | Hike | Řecká ekonomika | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Klouzavý průměr | Ceny nemovitostí | Investoři i analytici | Hrubý domácí produkt Německa | BH Securities | UTC | Počasí | Technické nástroje | Firma | Manufacturing | Větší pokles | Facebook | Podnikání | TTWO.US | Ekonomické indikátory | Bilance obchodu s Čínou | Bernstein | Cíl Evropské centrální banky | Ekonomická situace | Odhad HDP | Guvernér ČNB Aleš Michl | CFD kontrakt | Růstový potenciál | Vojenské konflikty | U.US | Fio banka, a.s. | Oslabování kurzu koruny | Ceny paliv | Strategie Ondřeje Hartmana | Martin Vašek | Dubnový PMI | Index PMI | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Open Interest | Národní banka | Hypoteční sazby | Christine Lagarde | Výkon dolaru | Naše prognóza | Nejsilnější růst | Evropský statistický úřad | Omezení těžby | Christopher Waller | Miliardy dolarů | Zpomalení hospodářského růstu | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | USA | Pokles nákladů | Nová prognóza České bankovní asociace | Simon Harvey | Druhá vlna pandemie | Silný trend | Obchodní aktivita | Analytik Komerční banky | Pojišťovnictví | Přeprodané zóny | Spojené státy | Estée Lauder | Pravidla systému obchodování | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Obilí | Výzva | Prezidentské volby | Nálada zpracovatelů | Investiční záměry | Trh se zlatem | OVB | ZEN | Ceny v zemědělství | Tisková konference | Purple Trading Petr Lajsek | Obchodování na pražské burze | Pokles nezaměstnanosti | Hlavní refinanční sazba | Úrovně rezistence | Platformy pro obchodování | Platební bilance | Růst mezd | AXA | Pokles zájmu investorů | Bankman-Fried | Automobilka | Seat | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Analytik skupiny | Ceny benzínu | Posilování koruny | Nový týden | Aktuální očekávání | Společnost Nvidia | Jak obchodovat | Porsche | Odhad spotřebitelské důvěry | Aktuální situace | Inflace v České republice | Evropský komisař pro obchod | Rostoucí úrokové sazby | Vývoj základní úrokové sazby | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Austan Goolsbee | Překoupené podmínky | Patria | Růst výrobních cen | Cenový skok | Group | Rostoucí ceny komodit | Trading PRO | Poskytování úvěrů | Silná koruna | Výrobci automobilů | Short pozice | Pohonné hmoty | Pohyby na trzích | Vývoj akciového indexu | Stochastic oscillator | Zprávy o trhu | První odhad | HDP ve Francii | Velmi volatilní | Prognóza České bankovní asociace | Úrok | Úsilí | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Konsolidační balíček | Výroba v Německu | Jeremy Stretch | Expanzivní fiskální politika | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Poptávka po ETF | Hotovost | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Historická výkonnost | Investiční fondy | Regulátor | Dnešní údaje | Preferované akcie | Tomáš Kudela | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Obavy ze zrychlení inflace | Poptávka po dolaru | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Boj s inflací | Nárůst nově nakažených | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Konsolidace | Volby | Oživení světových ekonomik | Člen bankovní rady | Odvětví | Obchodní dohody | Sazby | Historie | Exponenciální klouzavý průměr | Budoucí vývoj | Ekonomické aktivity | Nálady investorů | Cenové turbulence | Zlato potenciál | Joe Biden | Zisk na akcii (EPS) | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Murray | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Klíčový okamžik | Zlotý | Technický nástroj | Evropské sdružení výrobců automobilů (ACEA) | Cena ropy brent | Výrobní inflace | Banka Creditas | Vyšší ceny | Plán obchodování | Futures na zemní plyn | Nová prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Dnešní ekonomický kalendář | Růst cen komodit | Repo sazby | Indexy v Číně | Provozní zisk | Německé hospodářství | Proinflační faktor | Commitments of Traders (COT) | Státní svátek | Inflace ve Velké Británii | Inflační epizoda | Podíl nezaměstnaných | Kurz tradingu | Odhad růstu HDP | Vývoz z Číny | Evropské sdružení výrobců automobilů | Novinky z prop tradingu | Uvolnit měnovou politiku | Fed | Euroskupina | Vítězství Donalda Trumpa | Index spotřebitelské důvěry | Automobilka Škoda Auto | Dow Jones | Předpokládaný růst | Nárůst HDP | Komise v přenesené pravomoci | Prognózovaní | Účastníci trhu | Belgie | Riziko deflace | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Poptávka po státních dluhopisech | Fibonacci | Ministr zemědělství | Vzdělávací materiály | Automobilový průmysl | Akcie Wolfspeed (WOLF.US) | Americké statistiky | Generali Investments | Won | Hry | Oscilátor | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vítězství | Koronavirus | Přerušení výroby | Trhy | Dollar General | Tempo poklesu vývozu | Paypal Holdings | Indický index | Komentátor | Jiří Tyleček | Nejbližší rezistence | Ceny dolaru | Index nákupních manažerů ve výrobě | Georgia | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Světové trhy | Úvěrové linky | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Zemědělství | Důvěra v eurozóně | Nesoulad | Obchodní komora | Rizika | IMF | Investiční účely | Rada ČNB | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Fond | Pinpoint Asset Management | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | Index aktivity v sektoru služeb | ISM | Celkové výsledky | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Libor Vojta Ostatek | Ekonomické podmínky | Index Nifty 50 | Měnověpolitické zasedání | Ekonomická nálada | Globální trhy | AXA ČR a SR | Motorová nafta | Průmysl eurozóny | Pšenice | Energetická zařízení | ČSOB Data | Hlavní ekonom | Celkový výsledek | Polské firmy | Bytová výstavba | Předvolební průzkumy | Negativní sentiment investorů | 200denní klouzavý průměr | Snížení úroků | Uptrend | Platina | Futures na ropu | Průmyslové podniky | Krátkodobý výhled | Kalendář ekonomických událostí | Amazon | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Prodávající | Michaela Pudilová | Verizon Communications | Nominální růst | Ruská ekonomika | Cyklické sektory | Zasedání centrální banky | Unity Software (U.US) | Vysoké ceny | PMI indikátor | Mateřská společnost | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Rostoucí inflační očekávání | Růst ekonomiky | Stagflace | Aktivita v sektoru služeb | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | UnitedHealth | Cenový vývoj | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | Horizontální linie | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Federální rezervy | Stav ekonomik | CEE | Ondřej Hartman | Banky v EU | Bankovní asociace | Komisař pro obchod | Řecký dluh | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Nárůst volatility | Největší světová kryptoměnová burza | London Stock Exchange Issuer Lists | Mezinárodní obchod | Cesta Prop Tradingem | Ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komfortní zóny | Zlepšení nálady | Nestlé | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Odbyt Škody | Béžová kniha Fedu | Investors | ZEW index ekonomického sentimentu | Aktuální Price Action | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Na burze | Analytička | Získání fundovaného účtu | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Aktuální cena ropy | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | Severomořská ropa | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Růst výroby | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Obchod | Inflace v Austrálii | Purple Trading | Tokai Tokyo | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Volkswagen | Polská data | AUD/USD | Index relativní síly | Vývoj inflace v USA | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | Trinity | Klesající ceny | ATH | Nájemné | Právo | JPY | Zasedání ČNB | Open interest | Citi | Swiss Life | Binance | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | Cenový strop | Transakce | USDX | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Meta | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | GBP | Plyn | Mali | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Index tokijské burzy | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Americký regulátor | Úrovně supportu | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Financování | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Údaje o prodejích | Kompozitní index | FactSet | Německý ZEW index | LPL Financial | Války | Impuls | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Akcie spoločnosti | Ranní glosa | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Doporučení k obchodování | VW | WTI | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Fed index | SMA | Yahoo | Blízký východ | Divergence | Instituty | Mizuho | Uvolněné měnové | Take-Two Interactive | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | PMČR | Cena severomořské ropy | Investments | Průmyslový sektor | Sentix | Slábnoucí dolar | Webinář | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Instituce | Burza Binance | CFD na akcie | Forint | Ceny zlata | Výnos | Obchodování GBP/USD | Zasedání RBA | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Balance křivka | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Kapitálové výdaje | CFD | CEO | 256/2004 | Zdravý rozum | Dvojitý vrchol | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Posílení koruny | Výrobce obuvi | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Průměrná volatilita | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Singapur | Forex trader | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Disclaimer | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Obchodování EUR/USD | Posilování USD | Obchodní analýza | VIX | Občanské války | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | EPS | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Den prezidentů | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Histogram | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Merck & Co | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Extrémní růst | Vyšší hodnoty | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Tržní dynamiky | PCE index | EURUSD | Pozitiva | Demokraté | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Krátká pozice | Obchodování | Jan Vejmělek | Zajištění na stáří | Býčí sentiment | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Bentley | Jednotné měny | Týden na finančních trzích | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Analýza páru EUR/USD | Odhad analytiků | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Technický signál | Zprávy | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Zprávy z trhů | Kupující | Francie | Předpověď | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Michelle Bowmanová | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | Finanční krize | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | TTWO | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Velcí spekulanti | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Svíčkový graf | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Roční maximum | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Zasedání RBNZ | Zasedání americké centrální banky | Marže | Valuace akcií | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Překoupený trh | Bollinger Bands | Aktivum | Japonská centrální banka | Aktuální předpověď | Společnost XTB | Výroba automobilů | GMT | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Epidemiologické situace | Kamala Harris | Růst dolaru | Vybírat zisky | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Celní úřad | Konsensus | Aktuální prognóza | Dluhy | Verbální intervence | NATGAS | Vrcholy | Prodej aut | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Guvernér | Trader | Dividenda | Peking | DE40 | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Hospodářské noviny | Spready | HDP | COMEX | Devizový trh | Načasování | Manufacturing PMI | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Klid | Investování je rizikové | Zpomalení růstu | Ceny pohonných hmot v ČR | Otevření ekonomik | HCOB | Turistické sezóny | Objem investic | Průměrná cena | Výstup z obchodu | Obchodní bilance | Index PCE | Vyšší inflace | Trhy v USA | Členské země | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Vlastní akcie | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | To nejdůležitější | Tisknout peníze | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Private equity | Zdraví | ČTK | Novinky | Odhad letošního růstu | Infineon | Guvernér ČNB | Ztráty | Česká národní banka | Analýza indikátorů | Česká inflace | 1D | VIAC | Alokace aktiv | Obchodní nastavení | Prodejní ceny | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Bankovní licence | Philip Lane | Technický výhled | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | FOMC | NIFTY | Akcie | Medvědí trend | Prodejní pozice | Investice firem | Průmyslníci | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Skupina Volkswagen | Největší ekonomiky | Čínské podniky | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Obchodovat s akciemi | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Propad indexu | Zrychlení růstu | Asijské seance | Nejprodávanější | AAA | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Býčí trend | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Světová ekonomika | Svaz dovozců automobilů | Češi | Změny na trhu | Převis | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Pokles cen komodit | USDJPY | Nálada v průmyslu | Price Action | Hodnota společnosti | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Největší propad | Marlin | Pokles vývozu | Výplach | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Kurz | Druhá největší ekonomika | Daně | SOK | DNO | Výběry | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Technický indikátor | DXY | Globální růst | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Konkurenti | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Ceny bytů | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Analýza fundamentálních událostí | Výsledky | Míra inflace | BHS | Údaj o HDP | Ceny pohonných hmot v Česku | Saúdové | Biogen | Silnější dolar | Rychlý růst | Chile | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Doporučení pro obchodování | Rally | Investujte | JPMorgan Chase & Co. | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | ECOFIN | Makroekonomický vývoj | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Motorová vozidla | USD za barel | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Kontrakce | Americký akciový trh | DIHK | Russell 2000 | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Dlouhá pozice | Slabší dolar | Amgen | Evropské firmy | Měny | Profitovat | Dollar | Čínský celní úřad | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | CIBC | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Snížení dluhu | Thomson Reuters | Hlavní kryptoměna | Patria.cz | Ekonomický institut | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Aktuální cena | Roční růst | Úbytek | Unicredit | GBPUSD | Záchranný balíček | Partneři | TABAK | Obchodování s kryptoměnami | Radomír Jáč | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Britské měny | UniCredit Bank | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Ceny dřeva | Ceny stavebních prací | 1 milion | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Stock Exchange | Praha | Dominion Energy | Inflace v Číně | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Medvědí scénář | Valuace | Optimistický výhled | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Tranše | FedWatch | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Důležitá data | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Propad HDP | USD/oz | Béžová kniha | Cenové tlaky | WIG20 | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Rekordní růst | Vývoz do USA | Nikkei | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Elon Musk | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Ekonom BHS | Příjmy | Fiskální rok | Prodej | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | Bloomberg | Zhoršování situace | XM | Vliv na americký dolar | Odezvy trhu | NY FED | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Korekce | Odhady trhu | Audi | Reálná mzda | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Letní měsíce | Riziko recese | Asociace | HDP eurozóny | Výkonnost | Moore Czech Republic | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Kjódó | Downtrend | Placebo | Index S&P 500 | Instrument | Patrick Harker | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Aktivita na trhu | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | Získat fundovaný účet | TIPS | Novela zákona | Spotřebitelské ceny v Číně | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Centrum | Oslabení koruny | Japonský export | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Příliv kapitálu | Útlum aktivity | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | JDE | Podpora | Ceny zboží | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Spojené království | Světová banka | Cena | Obchodování GBP | Vývoje ceny | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Upozornění | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Dolarové páry | Dluh USA | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Cheniere Energy | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Česká ekonomika | Kurzy | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Rozhodnutí bankovní rady | Jefferies | BDI | Etherea | Tempo inflace | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Zveřejnění zpráv | Bloomberg Economics | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Uvolněná měnová politika | Rezervy | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Kypr | Sony | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Jednotná měna | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Plánované obchody | Ekonomické teorie | Inflace v Německu | Akcie Alibaby | Denní graf | Mzdové požadavky | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Energetické krize | Práce | Úspěch | Intel | Protikoronavirová opatření | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Inflační data | Maloobchodní prodej | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Banky | BlackRock | Buy | Bublina | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Více příležitostí | Vlády | Express | Kotace | Rychlost | Malý prostor | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | NIFTY 50 | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Zisk na akcii | Správa | Wall Street | Halliburton | Instrumenty | Prodeje potravin | Datová centra | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Kurz EUR | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | XTB | Kontrakt | Výraznější pokles | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Zastavení poklesu | Americký Fed | Ratingové agentury | Snowflake | Jádrový CPI | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | OCI | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Birkenstock | Pullback | Inflace v EU | Štěpán Křeček | Dlouhé pozice | Creditas | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Jakub Seidler | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Market | Čistý zisk na akcii | Finanční zátěž | Stoxx | Sestupný trend | Medvědí trh | Ozbrojený konflikt | LSEG | Vývoj HDP | Support | General Electric | Průměrná mzda | Americký Senát | Moje cesta Prop Tradingem | Rozvíjející se trhy | Finanční ústav | Texas | Trumpova cla | Poslanci | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Obchodní aktivity | Londýnské burzy | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Americký průmysl | Londýnská burza | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | Aktivita zpracovatelského průmyslu | OPEC | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Investoři | Dění na trhu | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Ceny ropy dnes | Okénko trhu | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Petr Lajsek | Největší pokles | Průměrná hodnota | Pokles průmyslové výroby | IHS | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Oblasti supportu | Německý statistický úřad | Automobilka Škoda | Přecenění | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Čerpací stanice | Čínská vláda | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Hladiny supportu | Projekce | Centrální banka USA | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Ichimoku | Kryptoměnová burza Binance | Pozice dolaru | Průmyslové aktivity | Nařízení | The Wall Street Journal | Noviny | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Tržby z prodeje | Maloobchodní tržby v listopadu | Bilance obchodu | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Růst v Číně | Odražení ode dna | Americká média | Volatilita na trzích | VMware | Sentiment indikátory | TJX Companies | Růst aktivity | Japonské vlády | PayPal | Čínské úřady | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | 3M | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Odhad inflace | US500 | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Prezidentka ECB | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Roblox | Kupní síla | CZ | Průraz | EDF | Australský dolar | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Dezinflace | Poklesy HDP | Přeprodání | Rakousko | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles eura | Vývoz do Číny | EU50 | Setkání ministrů financí eurozóny | Bitcoin dnes | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Výhled na příští rok | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Ceny ropy WTI | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Data z americké ekonomiky | Dlouhodobější trend | Čínský statistický úřad | Time-Frame | Oblast supportu | Oslabování amerického dolaru | Rok 2024 | Nejhorší den | Aleš Michl | Nejistota | CME | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Kryptoměna | Německý Ifo index | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Martin Klass | Dluhový trh | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Klíčový faktor | Zamyšlení | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Ceny v průmyslu | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Rekordní růst ekonomiky | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Voda | Ekonomiky eurozóny | Těžaři | Vývoz z Německa | Růst ceny | Růst cen domů | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Tuzemský HDP | Rozkolísanost trhu | Zvýšení inflace | Index výdajů | Swiss Life Select | Německé podniky | Stavební výroba | World Bank | Fiskální balík | Payrolls | ROCE | Vzrušení | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | NIESR | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | EU | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Zisk a tržby | Úroveň supportu | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Graf měnového páru | Globální trh | Marathon Petroleum | Zrušení superhrubé mzdy | Kraft Heinz | Vedlejší účinky | Nákupní signál | Prodeje | Základní sazba | Akciový trh | Uhlí | Trend klesající | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Stochastic | USD/JPY | Sazba Fedu | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Nové údaje | Japonský vývoz | Banka | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Premiérka | Vlastnictví | Růst cen průmyslových výrobců | Markit | Ceny ropy a plynu | Američané | Jihokorejské akcie | Počet zaměstnaných | Graf dne | Nárůst rizikové averze | UBS Group AG | Nízká inflace | Rozhodnutí Číny | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Disney | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot