V posledních měsících v investorech vyvolávaly akcie farmaceutických a zdravotních společností velké emoce. Cenové poklesy některých z nich donutily pochybovat investory o ziskovosti tohoto segmentu, ale jak si ukážeme, situace není až tak extrémní.

Na první pohled mohou tyto společnosti působit podobně, ve skutečnosti však stojí na zcela odlišných základech. Eli Lilly a Novo Nordisk jsou klasické farmaceutické společnosti, jejichž hodnota se odvíjí od vývoje a prodeje léků. Oscar Health naproti tomu funguje jako zdravotní pojišťovna s technologickým zázemím. Právě tyto rozdíly se dnes výrazně promítají do vývoje jejich akcií, očekávání analytiků i chování trhu.

Eli Lilly and Company (LLY)

Eli Lilly and Company je významná americká farmaceutická společnost založená v roce 1876 se sídlem v Indianapolisu, Indiana. Společnost se specializuje na výzkum, vývoj, výrobu a distribuci léčiv napříč řadou terapeutických oblastí, včetně diabetu, obezity, onkologie, imunologie a neurologie.

Jedná se o jednu z největších a nejvlivnějších farmaceutických společností na světě, jejíž produkty se prodávají ve více než 125 zemích. Tento globální význam navíc podtrhuje fakt, že Eli Lilly podle nejnovějších dat dosáhla tržní kapitalizace přesahující 1 bilion USD, čímž se stala první farmaceutickou společností v historii, která tuto hranici překonala.

Společnost vygenerovala meziroční růst tržeb o 45,41 % a očekává se, že tento trend bude pokračovat i v nadcházejících letech. Pro rok 2025 jsou tržby odhadovány na 63,53 miliardy USD a pro rok 2026 na 75,67 miliardy USD.

Zadlužení společnosti dosahuje 42,58 miliardy USD, zatímco objem volného kapitálu činí 9,91 miliardy USD. Společnost vyplácí kvartální dividendu 1,50 USD za akcii, což odpovídá ročnímu dividendovému výnosu 0,54 %. Většinu akcií vlastní institucionální investoři s podílem 87,18 %. Dalších 12,56 % akcií drží spekulanti a zbytek je rozdělen mezi soukromé investiční společnosti, insiders a stát.

(Cenová predikce pro akcie Eli Lilly od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnilo celkem dvacet analytiků z Wall Street.  Osmnáct z nich doporučuje akcie koupit, zatímco dva zaujali neutrální postoj a doporučují počkat s nákupem nebo prodejem na výhodnější chvíli. Žádný analytik nedoporučuje akcie v současné době prodávat. Nejvyšší stanovený cenový cíl byl stanoven na 1 500 USD za akcii a nejnižší na 800 USD za akcii. Průměrný cenový cíl na nadcházejících dvanáct měsíců činí 1 043 USD za akcii.

(akcie Eli Lilly - časový rámec – měsíční MN – time-frame)

Akcie společnosti Eli Lilly se obchodují v dlouhodobém a poměrně agresivním cenovém růstu. Akciím se podařilo prorazit hodnotu klesající trendové čáry, pod kterou se delší dobu nacházely. Agresivita tohoto průrazu akciím také pomohla v tvorbě současných historických cenových maxim. Nejbližší support se nachází na ceně 900 USD a jedná se o proražené předchozí cenové maximum.

Podle pozitivní cenové predikce analytiků z Wall Street růst akcií ještě neskončil a čeká se pokračování v růstu. Naopak podle negativní cenové predikce by mělo dojít k zamítnutí současných cenových maxim s jejich návratem do oblasti předchozí konsolidace.

Novo Nordisk (NVO)

Novo Nordisk je dánská nadnárodní farmaceutická společnost založená v roce 1923 se sídlem v Kodani. Zaměřuje se na výzkum, vývoj, výrobu a distribuci léčiv v oblasti diabetologie, obezity, endokrinologie a vzácných onemocnění. Dlouhodobě patří k lídrům v oblasti péče o pacienty s cukrovkou a v posledních letech se stala jedním z hlavních globálních hráčů v segmentu moderní léčby obezity. Díky silnému výzkumnému zázemí a stabilnímu postavení na mezinárodních trzích je považována za jednu z nejvýznamnějších farmaceutických společností na světě.

Meziroční růst tržeb společnosti dosáhl 16,64 % a s mírným tempem růstu se počítá i v dalších letech. Pro rok 2025 se tržby odhadují na 47,85 miliardy USD, zatímco pro rok 2026 se očekává už 48,36 miliardy USD.

Společnost vyplácí investorům půlroční dividendu ve výši 0,5843 USD a 1,1426 USD na akcii (celkem za rok 1,73 USD), která odpovídá ročnímu dividendovému výnosu 3,55 %. Tržní kapitalizace dosahuje úrovně 216,74 miliardy USD. Celkový dluh činí 15,92 miliardy USD a převyšuje objem volného kapitálu ve výši 5,12 miliardy USD. Většinu akcií vlastní spekulanti, konkrétně 41,97 %. Druhý největší podíl 29,82 % je v rukou institucionálních investorů a zbylých 28,19 % akcií drží venture kapitálové fondy.

(Cenová predikce pro akcie Novo Nordisk od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnilo celkem sedm analytiků z Wall Street. Čtyři analytici doporučují akcie nyní nakoupit, zatímco další dva by s nákupem a prodejem akcií ještě chvíli počkali. Pouze jeden analytik doporučuje akcie ihned prodat. Nejvyšší cenový cíl na nadcházejících 12 měsíců byl stanoven na hodnotu 70 USD za akcii a nejnižší naopak na  hodnotu 47 USD za akcii. Průměrný cenový cíl činí 57,36 USD za akcii.

(akcie Novo Nordisk - časový rámec – měsíční MN – time-frame)

Akcie společnosti Novo Nordisk se obchodují v agresivním dlouhodobém trendu, přičemž již dokázaly smazat zisky ze svého cenového růstu mezi lety 2022-2024. Aktuálně to vypadá, že akcie proráží hodnotu předposledního supportu s možností cenového poklesu k 35 USD, kde se nachází menší support z roku 2020. Pokles akcií pod jeho hodnotu by už byl pro investory velmi nepříjemný.

Podle pozitivní cenové predikce analytiků z Wall Street by cena akcií mohla růst až na hodnotu nejbližší rezistence v oblasti cenového výběžku. Negativní predikce byla nejspíše již naplněna a to současným cenovým poklesem.

Oscar Health (OSCR)

Oscar Health je americká zdravotní pojišťovací a technologická společnost založená v roce 2012 se sídlem v New Yorku. Zaměřuje se na poskytování moderních zdravotních pojišťovacích služeb s důrazem na digitalizaci, jednoduchost pro klienta a efektivní správu zdravotní péče. Společnost využívá vlastní technologickou platformu, která zjednodušuje komunikaci mezi pacienty, lékaři a pojišťovnou. Díky tomuto přístupu je považována za jednoho z průkopníků digitalizace zdravotního pojištění ve Spojených státech.

Tato společnost meziročně vygenerovala růst tržeb o 37,38 % a s jejich růstem analytici počítají i v následujících letech. V roce 2025 se tržby odhadují na hodnotu 12,02 miliardy USD a pro rok 2026 by měly vzrůst na hodnotu 12,59 miliardy USD. Společnost disponuje tržní kapitalizací ve výši 4,8 miliardy USD a volným kapitálem v hodnotě 3,04 miliardy USD, který výrazně převyšuje její dluh 742,06 milionu USD.

Oscar Health nevyplácí dividendy a zaměřuje se především na reinvestování prostředků do dalšího rozvoje. Institucionální investoři vlastní 54,63 % akcií, spekulanti drží 27,10 % a zbývajících 14,83 % patří venture kapitálovým fondům.

(Cenová predikce pro akcie Oscar Health od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro akcie Oscar Health se zúčastnili pouze čtyři analytici z Wall Street a je nutné říci, že jde o celkem negativní výhled. Pouze jeden z analytiků doporučuje s akciemi nic neprovádět, tedy nekupovat ani neprodávat. Zbylí tři analytici však doporučuji tyto akcie z portfolia vyřadit. Nejvyšší cenový cíl byl stanoven na hodnotu 19,29 USD a nejnižší na hodnotu 11 USD. Průměrný cenový cíl na nadcházejících dvanáct měsíců tak činí 13,82 USD za akcii.

(akcie Oscar Health - časový rámec – měsíční MN - time-frame)

Akcie společnosti Oscar Health se obchodují nad hodnotou rostoucí trendové čáry s tím, že mají problém prorazit rezistentní zónu na ceně 22 USD za akcii. Tato rezistence navíc už několikrát odrazila nápor kupců. Akcie však mají stále tendenci tvořit vyšší minimální hodnoty, což je známka nákupního tlaku. Průraz akcií nad rezistenci by jim otevřel dveře k výraznému cenovému růstu.

Pozitivní cenová predikce ovšem s průrazem rezistence nepočítá, maximálně jen s jejím dalším testem. Negativní cenová predikce naopak očekává pokles ceny akcií pod trendovou čáru s možným testem cenového dna postranního pohybu, ve kterém akcie v posledních měsících setrvávají.

Závěr

Srovnání těchto tří společností ukazuje, že nelze hodnotit akcie pouze podle odvětví, ale především podle obchodního modelu a tržní pozice jednotlivých titulů. Eli Lilly se opírá o silný farmaceutický byznys a stabilní růstový trend. Novo Nordisk prochází korekcí po několika velmi silných letech a trh u něj přehodnocuje předchozí očekávání. Oscar Health představuje odlišný typ společnosti, protože funguje jako zdravotní pojišťovna s technologickým zaměřením, a její vývoj proto reaguje na jiné faktory než u výrobců léčiv.

Tyto rozdíly se přímo promítají do chování jednotlivých akcií i do vnímání jejich rizik a příležitostí. Pro investora z toho plyne jednoduchý závěr. Každá z těchto společností vyžaduje samostatné posouzení založené na obchodním modelu, finančních datech a aktuálním tržním kontextu. Bez tohoto přístupu nelze očekávat konzistentní výsledky.

Martin Klass pro portál FXstreet.cz

Související články

Tržní hodnota americké farmaceutické firmy Eli Lilly překročila bilion dolarů
Tržní hodnota americké farmaceutické společnosti Eli Lilly dnes překročila bilion dolarů (21,1 bilionu Kč). Eli Lilly je tak prvním výrobcem léků, který vstoupil do exkluzivního klubu, kde vládnou technologické společnosti. Firmě pomáhá prudký růst poptávky po lécích na hubnutí, uvedla agentura Reuters.

Budoucnost pasivního příjmu: Jsou tabákové akcie stále spolehlivým zdrojem dividend?
Tabákový sektor dnes představuje jeden z nejstabilnějších pilířů světového akciového trhu. I přes rostoucí tlak regulací, společenských změn a posilující popularitu zdravého životního stylu zůstávají tabákové společnosti mimořádně ziskové a patří mezi nejštědřejší plátce dividend. Díky schopnosti přizpůsobit se novým trendům, jako je přechod k bezdýmným produktům a alternativním formám nikotinu, si udržují pevné postavení v portfoliích mnoha konzervativních investorů.

Mají akcie technologických gigantů ještě sílu růst, nebo je čeká nepříjemná korekce?
Technologický sektor dnes nepředstavuje jen zajímavou investiční příležitost. Stal se hlavním motorem akciových indexů a jeho vliv na vývoj celého trhu je stále výraznější. V posledních letech mohou investoři sledovat, jak právě technologické společnosti významně ovlivňují výkonnost portfolií, a vše nasvědčuje tomu, že tento trend jen tak neskončí.

Je aktuální výprodej farmaceutických akcií investiční příležitostí, nebo pastí na permanentní býky?
Farmaceutický průmysl tvoří jednu z klíčových opor globální ekonomiky, a akcie velkých hráčů v tomto odvětví proto přirozeně přitahují pozornost investorů. V tomto článku se zaměříme na nejvýznamnější farmaceutické společnosti a pomocí technické i fundamentální analýzy určíme klíčové cenové úrovně. O možném budoucím vývoji nám navíc napoví také predikce analytiků z Wall Street.

Škola tradingu
Vítejte v naší unikání sekci, kde můžete zcela zdarma projít školou tradingu (škola obchodování) a naučit se tak všechny potřebné základy z oblasti nejoblíbenějších finančních trhů: Forex, akcie, akciové indexy, komodity, ETF a kryptoměny. To jsou hlavní trhy, které budete jako trader obchodovat a o všech těchto trzích jsme připravili sérii článků, kde se vše naučíte od úplných základů až po pokročilé znalosti. Postupně také budou přibývat nové články.

Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.

Akcie
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem našeho seriálu o investování do akcií pro začátečníky.

Čtěte více

• Budujete pasivní příjem? Tak nezapomeňte na tyto 3 dividendové krále
  Budování pasivního příjmu je velmi důležité pro každého dlouhodobého investora nejen kvůli inkasování dividendy, ale také kvůli samotné povaze dividendových akcií. Ty jsou totiž obvykle mnohem odolnější vůči negativním ekonomickým cyklům, díky čemuž dokážou portfolio ochránit od větších kapitálových propadů. V tomto článku se podíváme na 3 dividendové krále, jejichž akciový vývoj je sice odlišný, nicméně i tak v nich analytici z Wall Street vidí potenciál.
• Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
  Každý dividendový investor by měl znát určitá data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás totiž může stát peníze. V dnešním díle vám proto vysvětlíme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.
• Dividendy: Dividendové ETF (7. díl)
  Pro investory, kteří chtějí investovat do dividendových akcií, ale nemají čas nebo chuť vybírat jednotlivé dividendové akcie, existuje zajímavá alternativa, a to dividendové ETF neboli Exchange Traded Fund. V dnešním díle se dozvíte, jaké existují druhy dividendových ETF, jaké mají výhody a nevýhody a jak funguje u dividendových ETF výplata dividend investorům.
• Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
  Dividendové investování se může zdát velmi přímočaré, prostě koupíte akcie, které vyplácí dividendy. Je to opravdu tak jednoduché? I v dividendovém investování existuje více strategií, podle kterých dividendoví investoři vybírají dividendové akcie do svého portfolia.
• Dividendy: Dividendoví aristokrati (5. díl)
  Řada společností si zakládá na tom, že jsou dlouhodobě atraktivní pro dividendové investory. Mezi těmito společnostmi existuje elitní skupina dividendových akcií, které se nazývají dividendoví aristokrati.
• Dividendy: Evropské dividendové akcie (6. díl)
  Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií, včetně České republiky.
• Dividendy: Jaké druhy dividend společnosti vyplácí? (2. díl)
  V minulém díle jsme uváděli, že dividenda je podíl akcionáře na zisku společnosti, dividend ale existuje více druhů. V dnešním díle probereme jednotlivé druhy dividend a uvedeme vám, jaké jsou jejich výhody a nevýhody. Kromě toho se také dozvíte, které typy společností vyplácejí dividendy a proč.
• Dividendy: Které důležité finanční ukazatele sledovat (4. díl)
  Při nákupu jakékoli akcie, nejen dividendové, se řada investorů zaměřuje na různé finanční ukazatele. Kromě ukazatelů, které jsme si vysvětlili v seriálu o investování do akcií, se dividendoví investoři zaměřují na další typy ukazatelů.
• Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
  Dividendové investování je styl investování, při kterém se investor zaměřuje na nákup akcií společností, které svým akcionářům pravidelně vyplácejí dividendy, tedy podíly na zisku.
• Dividendy: Vysoké dividendy díky investování do REIT (9. díl)
  V rámci dividendových akcií najdete jednu skupinu, která vyplácí často velmi zajímavé a vysoké dividendy. Je to REIT neboli Real Estate Investment Trust. REIT mají svá specifika, některé mohou být velmi rizikové, proto dnešní poslední díl seriálu o dividendovém investování budeme věnovat právě této skupině akcií.
• Je aktuální výprodej farmaceutických akcií investiční příležitostí, nebo pastí na permanentní býky?
  Farmaceutický průmysl tvoří jednu z klíčových opor globální ekonomiky, a akcie velkých hráčů v tomto odvětví proto přirozeně přitahují pozornost investorů. V tomto článku se zaměříme na nejvýznamnější farmaceutické společnosti a pomocí technické i fundamentální analýzy určíme klíčové cenové úrovně. O možném budoucím vývoji nám navíc napoví také predikce analytiků z Wall Street.
• Jejich produkty určitě používáte. Tak proč neinvestovat i do akcií?
  Segment osobní péče, hygieny a zdraví patří mezi důležité pilíře nejen zdravotnického, ale i finančního světa. V tomto článku si představíme akcie dvou etablovaných společností, jejichž přínos a výkonnost porovnáme s novým hráčem na trhu, který by mohl do tohoto odvětví přinést revoluční změny. Společně se podíváme na technickou i fundamentální analýzu akcií Procter & Gamble, Colgate-Palmolive a Hims & Hers Health.
• Konec debat! Technologické akcie opět rostou 📈
  V tomto videu se podíváme na technologické akcie Tesla, Google a AMD, které by mohly investorům nabídnout zajímavé zisky.
• Mají akcie technologických gigantů ještě sílu růst, nebo je čeká nepříjemná korekce?
  Technologický sektor dnes nepředstavuje jen zajímavou investiční příležitost. Stal se hlavním motorem akciových indexů a jeho vliv na vývoj celého trhu je stále výraznější. V posledních letech mohou investoři sledovat, jak právě technologické společnosti významně ovlivňují výkonnost portfolií, a vše nasvědčuje tomu, že tento trend jen tak neskončí.
• Nastal konečně čas na nákup akcií?
  Letošní rok na akciových trzích rozhodně není nudný. Výpadky v dodavatelských řetězcích, vysoké ceny ropy a dalších komodit, desítky let nevídaná inflace, kterou se centrální banky zatím marně snaží dostat pod kontrolu, zvyšování úrokových sazeb v bezprecedentním tempu, a válka na Ukrajině. To vše je zcela ojedinělý mix velkých událostí, který akciové trhy rozhodně nenechal v klidu.
• Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
  Platební sektor prochází zásadní transformací. Ještě donedávna byl svět finančních převodů a transakcí výsadou tradičních bank, dnes však toto odvětví stále více ovládají moderní nebankovní společnosti. Ty nejenže poskytují obdobné služby jako banky, ale často přicházejí s výrazně flexibilnějším, rychlejším a personalizovanějším přístupem ke klientům.
• Sláva vs. výnos: Jsou slavné značky dobrou investicí?
  V tomto videu se podíváme na akcie Warner Bros. Discovery (WBD), McDonald's (MCD) a PepsiCo (PEP), které investorům nabízejí velmi zajímavé příležitosti.
• Technologické akcie Apple, Microsoft a Google na prahu nového růstu 🚀
  V tomto videu se podíváme na technologické akcie Apple, Microsoft a Google, které by mohly investorům nabídnout velmi slušné zisky.
• Těžba jaké suroviny má lepší budoucnost a které akcie z toho mohou těžit?
  Těžební sektor tvoří samotný začátek celého dodavatelského řetězce, a právě proto je pro investory klíčový. V tomto článku se podíváme na dvě společnosti z ropného segmentu a jednu ze segmentu zemního plynu. S pomocí technické i fundamentální analýzy určíme, který z těchto sektorů má v dohledné době lepší vyhlídky. Při hodnocení budeme zároveň vycházet z aktuálních cenových odhadů analytiků z Wall Street.
• Top 3 akcie populárních platforem vhodné nejen pro mladé investory
  Postupný přesun do virtuálního světa vytváří pro investory zajímavou příležitost svézt se na popularitě jednotlivých platforem. V tomto článku se proto podíváme na akcie společností, které budou určitě znát především mladší generace. Tyto společnosti totiž očekávají v nadcházejících dvou letech skokový růst tržeb, což díky rostoucí popularitě může opravdu nastat. Vysoká očekávání investorů podepisují také analytici z Wall Street, kteří predikují cenový růst právě u těchto tří akcií.