Hlavní události týdne
Útok Izraele na Írán a růst geopolitického napětí
Na konci týdne eskalovalo napětí na Blízkém východě poté, co Izrael provedl letecký útok na cíle v Íránu. Tento vývoj měl okamžitý dopad na tržní sentiment:
- ropa Brent i WTI posílily o více než 10 %
- americké akciové indexy výrazně ztratily – Dow Jones poklesl o 1,8 %
- investoři přesunuli kapitál do bezpečných aktiv jako jsou zlato, švýcarský frank a japonský jen.
Trhy reagovaly opatrně, protože další eskalace by mohla ohrozit globální dodavatelské řetězce a zvýšit inflační tlaky.
Americká inflace a změna očekávání trhu
Ve čtvrtek zveřejněná data z USA ukázala, že inflace zpomaluje rychleji, než se očekávalo. Spotřebitelské ceny rostly meziročně o 2,5 %, což je nejnižší úroveň od roku 2023. Tento výsledek posílil sázky na možné snížení úrokových sazeb Fedem v průběhu druhé poloviny roku.
Zároveň byl zveřejněn Index spotřebitelské důvěry Michigan, který zaznamenal pokles na 63,0 bodů – nejnižší hodnotu za posledních devět měsíců.
Naděje na zlepšení vztahů USA–Čína
Zprávy o plánovaném setkání zástupců USA a Číny vyvolaly mírné oživení rizikového sentimentu. Trhy spekulují o možném zmírnění obchodních bariér, což by mohlo přinést pozitivní impuls pro měny závislé na globálním růstu, jako je australský dolar nebo čínský jüan.
Predikce na příští týden (16.–20. června 2025)
EUR/USD
Očekávaný směr: růst eura
Euro může těžit ze slábnoucího dolaru, který je pod tlakem kvůli měnícím se očekáváním ohledně sazeb a zvýšeným rozpočtovým obavám v USA. Pokud nebude eurozóna překvapena negativními daty, měnový pár má prostor k mírnému posílení eura.
Denní graf měnového páru EUR/USD:
USD/JPY
Očekávaný směr: růst dolaru
I přes mírné oslabení dolaru zůstává japonský jen pod tlakem. Geopolitické napětí sice tradičně podporuje JPY, ale pokud budou americké výnosy i nadále růst a Fed zachová „jestřábí“ rétoriku, může USD zůstat silnější. Pravděpodobný scénář je pokračující růst měnového páru.
Denní graf měnového páru USD/JPY:
GBP/USD
Očekávaný směr: pokles libry
Libra může být zasažena nejistotou kolem blížících se britských parlamentních voleb a očekáváním dalšího uvolnění měnové politiky ze strany Bank of England. Z technického hlediska i fundamentálně má GBP prostor ke korekci směrem dolů.
Denní graf měnového páru GBP/USD:
AUD/USD
Očekávaný směr: pokles AUD
Australský dolar zůstává citlivý na vývoj globálního rizika. Přetrvávající nervozita kolem geopolitické situace a oslabení komoditních trhů mohou nadále působit proti AUD. I přes náznaky diplomatického zklidnění mezi USA a Čínou převažuje negativní tlak.
Denní graf měnového páru AUD/USD:
USD/CHF
Očekávaný směr: pokles dolaru
Švýcarský frank jako „bezpečný přístav“ těží z nejistoty. Zvýšená poptávka investorů po bezpečných aktivech a relativně stabilní švýcarská ekonomika naznačují, že USD/CHF může v následujícím týdnu oslabovat
Denní graf měnového páru USD/CHF:
Závěr
Týden od 9. do 13. června 2025 byl ve znamení výrazného posunu investorů směrem k bezpečí. Geopolitické napětí na Blízkém východě a zpomalující inflace v USA ovlivnily očekávání ohledně vývoje měnové politiky, což vedlo k oslabení dolaru vůči některým měnám. V příštím týdnu bude klíčové sledovat:
- - další vývoj konfliktu mezi Izraelem a Íránem,
- - nová makrodata z USA, včetně maloobchodních tržeb a dat z trhu nemovitostí,
- - zasedání centrálních bank – zejména Bank of England a Švýcarské národní banky.
Investoři a obchodníci by měli vnímat zvýšenou volatilitu jako příležitost, ale i jako výzvu k opatrnému řízení rizik.
Ať se daří!
Jan
Zdroje: apnews.com, reuters.com, theguardian.com, procapitas.com