Hlavní měnové páry jako EUR/USD, GBP/USD nebo USD/JPY v tomto období často přecházejí do bočních struktur. Trh respektuje technické úrovně, ale chybí mu energie k rozvinutí trendu. Průrazy intradenních high a low jsou častěji negovány návratem zpět do pásma, což je typický projev snížené likvidity.
Z pohledu statistiky zde dochází k poklesu úspěšnosti breakout obchodů, zejména těch založených na jednoduchém průrazu krátkodobé konsolidace bez širšího kontextu. Dlouhodobé sledování intradenních dat ukazuje, že v obdobích s omezenou účastí trhu klesá pravděpodobnost pokračování pohybu po breaku a roste četnost návratu ceny zpět k průměru. Pro obchodníky, kteří očekávají rychlý follow-through, jde o prostředí s výrazně horším poměrem rizika a zisku – trh sice úroveň technicky poruší, ale bez objemu ji nedokáže udržet.
Přesto však nejde o zcela „hluché“ dny. V úterý 23. prosince se v ekonomickém kalendáři objevují fundamentální data, která mohou krátkodobě zvýšit volatilitu. Ve 14:30 SEČ budou zveřejněna data o kanadském HDP (m/m), kde se očekává pokles o 0,3 % po předchozím růstu. Pro páry s kanadským dolarem to může znamenat krátký impulz, zejména pokud se výsledek výrazně odchýlí od konsensu. Je však nutné počítat s tím, že reakce trhu může být rychlá a omezená, bez následného pokračování.
Ve stejný čas dorazí také předběžný údaj o růstu amerického HDP (q/q), kde se očekává zpomalení tempa růstu. Za standardních podmínek by šlo o data s potenciálem ovlivnit dolar napříč trhem. V předvánočním prostředí však jejich dopad často zůstává utlumený. Trh reaguje krátkým pohybem, ale bez jasné následné struktury, protože chybí dostatečný objem, který by nový směr potvrdil.
Akciové indexy, včetně S&P 500, jsou v posledních dvou obchodních dnech před 24. prosincem stále otevřené, avšak objemy už bývají citelně nižší. Instituce zpravidla neotevírají nové významné expozice a soustředí se spíše na uzavírání roku a řízení rizika. Forex na tuto situaci reaguje nepřímo – sentiment zůstává neutrální a kapitálové toky postrádají jasný směr. Riziková aktiva se tak často pohybují v prostředí bez dominance kupců či prodejců.
Ve středu 24. prosince dorazí ještě data o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA, ale jejich praktický dopad na trh bývá minimální. Likvidita je už výrazně omezená a většina obchodníků tato čísla pouze registruje. Fundamenty v tomto bodě fungují spíše jako šum než jako spouštěč trendu.
Klíčovým faktorem těchto dnů zůstává likvidita. Nižší likvidita znamená širší spready, menší hloubku trhu a vyšší citlivost ceny na jednotlivé objednávky. Trh se může pohnout, ale často bez potvrzení. Pro intradenní obchodníky to znamená horší statistickou výhodu, pro swingové obchodníky nedostatek času, aby se pozice rozvinula.
Aktuální situace na denních grafech vybraných měnových párů:
USD/JPY
Cena se na tomto časovém rámci nachází v rostoucím trendu. Aktuálně lze očekávat test vyznačené rezistence tvořené předchozím vrcholem. Tato svíčka může dokončit pattern vigo, po kterém je vhodné očekávat následnou korekci růstu. Zajímavá může být technická situace, kdy dojde k falešnému proražení maxima proražející svíčka a následná změna struktiry na nižších časových rámcích. To je z mého pohledu v tuto chvíli jediná obchodní situace, které se lze dočkat do Vánoc.
Vývoj měnového páru USD/JPY na denním grafu (D1):
EUR/USD
Na denním grafu eurodolaru právě probíhá korekce rostoucího trendu. Vzhledem k tomu, že kvalitní signály pro obchodování korekcí trendu se nachází ve vyznačeném pásmu nebude tento měnový pár pro mne do svátků pravděpodobně zajímavý. Mým obchodním signálům na nižších časových rámcích obvykle předchází break maxima předchozí svíčky (D1). Tato pomůcka, kterou sleduji, vyřazuje twnto měnový pár z těch blíže sledovaných, vzhledem k časovému presu.
Vývoj měnového páru EUR/USD na denním grafu (D1):
GBP/USD
U měnového páru GBP/USD je na první pohled zřejmé, že dodržuje předvánoční statistiku na sto procent. Zde panuje konsolidace už nějaký ten den. Kde lze očekávat případný obchodní signál v následujících dnech? Nejjednodušší je z mého pohledu sledovat jakýkoli pokus o break hranice konsolidace. Předpokládám následný návrat zpět do range, pokud k němu dojde.
Vývoj měnového páru GBP/USD na denním grafu (D1):
Závěr
Otázka, zda v posledních dvou dnech před Štědrým dnem obchodovat, tak není o dostupnosti signálů, ale o jejich kvalitě. Pro většinu traderů dává větší smysl tyto dny využít ke studiu, vyhodnocení roku a přípravě na leden. Trh je otevřený, ale příležitost není povinnost. V některých případech může být právě rozhodnutí neobchodovat tím nejlepším obchodem celého roku.
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží výhradně ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan
