Swingový výhled 47. týden

Akciové indexy se nadechly k dalšímu růstu a zaznamenaly nové historické vrcholy přesto, že inflace ve světě zrychluje. Navzdory hrozbám z utahování monetární politiky centrálních bank se však celkově globální ekonomice daří, což je pro indexy pozitivní zpráva. Největším rizikem tak je zpomalování růstu v Číně, která začíná brzdit globální sentiment.

Měnový pár EURUSD zaznamenal v minulém týdnu prudké oslabení a pod tlakem byl také kanadský dolar, který se dostal k zajímavé rezistenci, kde by mohlo dojít k obratu. Více v našem článku.
 

Inflace ve světě zaznamenala další růst

V eurozóně dosáhla inflace v meziroční srovnání za měsíc říjen 4,1. V Kanadě stoupla inflace o 4,7 % a ve Velké Británii rostla inflace o 4,2 %, což je nejvíce od ledna 2012. Očekává se, že centrální banka UK by mohla přikročit ke zvýšení úrokové sazby na dalším zasedání, což by mělo být pozitivní pro britskou libru, která se vzpamatovává z prudkého propadu.
 

Data z americké ekonomiky

Počet žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 13. listopadu dosáhl 268 tisíc, což je o něco méně než údaj z předchozího týdne, který byl revidován směrem nahoru na 269 tisíc. Přesto se jedná o pátý pokles počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v řadě, což ukazuje, že oživení amerického trhu práce nabírá na síle.

Retailové prodeje v říjnu rostly o 1,7 % (v září o 0,8 %) a potvrzují tak, že spotřeba v americké ekonomice rovněž posiluje. V říjnu rostl také počet nových stavebních povolení.

Tato dobrá ekonomická data dávají podporu pro případné úvahy Fedu k přísnějšímu postupu proti rostoucí inflaci, jak naznačil místopředseda FOMC John Williams.

Dobrá ekonomická situace nadále podporuje růst výnosů amerických dluhopisů a má pozitivní vliv na americký dolar, který v minulém týdnu posiloval. USD index překonal hladinu 96.0, což je nejvyšší hodnota července 2020.

Čína brzdí globální sentiment

Akcie čínské společnosti Alibaba se propadly o více než 10 % poté, co její výsledky za druhé čtvrtletí nesplnily očekávání kvůli zpomalující se spotřebě, rostoucí konkurenci a regulačním opatřením.

Podle analytiků tento pokles odráží zpomalující se růst v Číně v letošním roce a výhled růstu ekonomiky na příští rok je slabší než na začátku roku. Vliv na to mají rozsáhlé několikaměsíční regulační zásahy Pekingu v mnoha odvětvích a problémy v sektoru nemovitostí, který se potýká s dluhovým břemenem. Čínská ekonomika tak brzdí globální sentiment. Na americké akciové indexy to ale zatím nemělo žádný výraznější vliv.

Americké akcie nadále posilovaly

Po mírné korekci v minulém týdnu index SP 500 vytvořil nové all-time high, které je na 4722. K růstu přispěl spotřebitelský segment, který rostl o 1,5 %, když se k pozitivním výsledkům maloobchodních prodejen Macy's a Kohl's přidaly pozitivní zprávy společnosti Walmart ze začátku tohoto týdne.
 
Společnost Macy's vzrostla o 21,1 %, což je její největší jednodenní procentuální zisk za poslední desetiletí, poté, co zvýšila svůj roční výhled zisku a naznačila plány na potenciální odštěpení své divize elektronického obchodování.

Z pohledu technické analýzy se index pohybuje u horní hranice rostoucího kanálu, který v minulosti fungoval jako určitá rezistence, u které měly akcie tendenci k mírným korekcím. 

Supporty naopak můžeme hledat na H4 i denním grafu. Nejbližší support pak je nadále konsolidance na ceně kolem 4 650, ke které se cena v minulém týdnu již dostala. Velice silný support je pak kolem 4 550, který se vytvořil na denním grafu.
 

Německý index DAX

DAX se také pohybuje v rostoucím trendu a prakticky po celý minulý týden posiloval a dosahoval nové all-time high, které je nyní 16 292. Růstové trhy jako je tento jsou pro spekulace na pokles poměrně riskantní. Výhodnější je čekat na korekci a poté spekulovat na pokračování aktuálního růstového trendu. 

Nejbližší support je 16 030. Další významný support je u oblasti kolem 15 780, kde se předchozí rezistence stala aktuálním supportem.  
 

EUR/USD se dostal pod 1.1300

Měnový pár EUR/USD je v silném klesajícím trendu a v minulém týdnu prorazil klesající trendovou linii. Pár EURUSD pak zaznamenal nové letošní minimum na úrovni 1.1260. Zde se cena zastavila a vytvořil se býčí pin bar.
 

Čtěte více

• Swingový výhled 40. týden
  Swingový výhled 40. týden Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu...
• Swingový výhled 40.týden
  Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
• Swingový výhled 41. týden
  Swingový výhled 41. týden Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
• Swingový výhled 41.týden
  Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
• Swingový výhled 42. týden
  Akciové indexy mají za sebou rozkolísaný týden, který zakončily silným růstem. Ve čtvrtek index SP500 vzrostl o 1,7 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 %, tj. o 534 bodů a NASDAQ o 1,7 %. Tuto býčí náladu podpořily údaje z USA, které ukázaly zmírnění inflačních tlaků a snížení počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. K posílení akcií přispěl také mírný pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které zůstaly pod 1,6 %.
• Swingový výhled 43. týden
  Swingový výhled 43. týden Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. In...
• Swingový výhled 43.týden
  Akciové indexy mají za sebou růstový týden a SP 500 dosáhl nového historického vrcholu. Index strachu VIX je na hodnotě 15, což je nejnižší hodnota od února 2020. Data z amerického trhu práce byla také pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. Trhy uklidnilo také to, že velký čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl splátku úroků z dluhopisů. Risk on sentiment je tedy zpět ve hře.
• Swingový výhled 44. týden
  Akciové indexy mají za sebou další růstový týden. Americký NASDAQ dosáhl nového historického vrcholu a SP 500 v závěru týdne otestoval předchozí historický vrchol z minulého týdne. Data z amerického trhu práce byla opět pozitivní a nadále potvrzují zlepšující se trend. K risk on sentimentu přispělo i to, že čínský developer Evergrande, kterému hrozí bankrot, provedl další splátku úroků z dluhopisů.
• Swingový výhled 45. týden
  Minulý týden byl ve znamení centrálních bank, které rozhodovaly o úrokových sazbách. Fed, Australská centrální banka a Bank of England sazby ponechaly. Naopak silně sazby zvedla Česká národní banka. Koruna tak má vydlážděnou cestu k dalším posilování vůči euru.
• Swingový výhled 46. týden
  Minulý týden byl ve znamení důležitých dat z amerického trhu práce. Zároveň byla prezentována data k americké inflaci, která dále zrychluje. V návaznosti na to provedly americké akcie mírnou korekci a americký dolar významně posílil. Posílilo ale také zlato, které někteří investoři berou jako zajištění proti rostoucí inflaci. Měnový pár EURUSD se poprvé od července 2020 dostal pod klíčový support 1.15.
• Swingový výhled 48. týden
  Z hlavních světových ekonomik přišla v minulém týdnu pozitivní ekonomická data, ovšem zprávy o nové mutaci koronaviru poslaly rizikové měny a akciové indexy do červených čísel. Měnový pár EUR/USD se dostal pod magickou hodnotu 1.12. V souvislosti s vývojem koronaviru oslabuje česká koruna. Ta se na páru s eurem blíží k zajímavé rezistenci, která může být atraktivní pro poziční tradery, kterým koruna přináší atraktivní denní swapy.
• Swingový výhled 49. týden
  Index strachu VIX se dostal nad hodnotu 30, což ukazuje, že na trhy se vrátila nervozita. Po korekcích, které vytvořily akciové indexy minulý týden, si investoři kladou otázku, zda budou indexy dále klesat a pokud ano, tak o kolik procent. Nejistotu podporují faktory rostoucí inflace, varianta koronaviru Omikron, lockdowny některých evropských zemí a snižování tempa odkupu dluhopisů v USA, tzv. tapering.
• Swingový výhled 5. týden 2022
  Na trzích nadále panuje vysoká volatilita. Do nejistoty přispívá jestřábí politika centrálních bank. Bank of England zvýšila úrokovou sazbu a ECB uvedla, že vyšší inflace bude trvat déle, než se původně očekávalo. Tato změna rétoriky ECB podpořila euro, které po zprávě silně posilovalo a oslabil DAX. Do volatility přispěla také zpráva Facebooku, který se poprvé za dobu svojí existence setkal s poklesem uživatelů.
• Swingový výhled 50. týden
  I když je Omikron novým zdrojem nejistoty, tak podle posledních zpráv se zdá, že by neměl mít devastující vliv na ekonomiku. A na toto reagují akciové indexy, které v minulém týdnu kompenzovaly předešlé ztráty. Index strachu VIX poklesl k hodnotě 20 a SP 500 se přiblížil k historickému vrcholu. Silný je nadále americký dolar, který podporují dobrá data z americké ekonomiky.
• Swingový výhled 51. týden
  V minulém týdnu hned tři významné centrální banky rozhodovaly o úrokových sazbách. Kromě amerického Fedu to byla evropská centrální banka ECB, která ponechala sazby beze změny a britská Bank of England, která naopak překvapila zvýšením sazeb. Price action reakce na zprávy centrálních bank přitom ukázaly, jak překvapivé dokáží trhy někdy být. Americký dolar oslabil, euro posílilo a akciové indexy provedly ve čtvrtek mírnou korekci.
• Swingový výhled 6. týden 2022
  Rekordní hodnota inflace v USA za posledních 40 let vyvolala na trzích dalších vlnu volatility z důvodu obavy agresivnějšího postupu Fedu proti přehřáté ekonomice. Šok trhům přinesla také neočekávaně silná data z amerického trhu práce. V návaznosti na to pak výnosy z amerických 10letých dluhopisů rostly a překonaly hranici 2 %. Akciové indexy ke konci týdne naopak oslabovaly a uvidíme, zda pod vlivem těchto fundamentů dojde k opětovnému otestování silných supportů. Růst výnosů dluhopisů není dobrou zprávou ani pro zlato, které zatím na posilující dolar a rostoucí výnosy reagovalo oslabováním.
• Swingový výhled 7. týden 2022
  Makroekonomické události v minulém týdnu měly na volatilitu na trzích vedlejší vliv. Tím „velkým příběhem“, který momentálně hýbe trhy, je situace na Ukrajině. Akciové indexy kvůli tomuto konfliktu oslabovaly a znovu otestovaly svoje silné supporty. Vítězem minulého týdne je naopak zlato, které v důsledku těchto geopolitických nejistot posílilo k hodnotě 1900 USD za unci, kde se naposledy obchodovalo v červnu 2021.
• Swingový výhled 9. týden 2022
  Válka na Ukrajině pokračuje a i když si všichni přejeme, aby tato tragická událost okamžitě skončila, tak podle vyjádření ruských představitelů to bohužel vypadá spíš na to, že se válka protáhne na delší dobu. Investoři na tento vývoj reagovali výprodejem rizikových aktiv, kam patří také česká koruna. Ztrácí akciové indexy a zejména DAX byl pod silným tlakem. Silně naopak posilují komodity jako je ropa, zlato, ale třeba také uhlí.
• Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře
  Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,62 % p. a. byla v březnu 21 737 korun.
• Swiss Life Hypoindex březen 2025: Hypotéky mohou po třech letech klesnout pod 5 %
  Pokud bude v příštích týdnech vývoj na hypotečním trhu pokračovat stejným tempem jako dosud, mohla by průměrná nabídková sazba podle Swiss Life Hypoindexu v dubnu po třech letech klesnout pod psychologickou hranici pěti procent. V březnu totiž Swiss Life Hypoindex po poklesu o šest bazických bodů dosáhl hodnoty 5,05 %. Ačkoli se index stále drží nad pětiprocentní hranicí, začínají se objevovat první zajímavé jarní nabídky bank, které umožňují sjednání hypotéky s výrazně nižším úrokem.