Holubičí Fed poslal Dow Jones na nové rekordní hodnoty, nicméně obavy z vysokých valuací technologických akcií převážily na indexu NASDAQ, a ten silně ztrácí. Fed ale oslabil dolar, takže dříve či později by se to mělo projevit i na indexech. Záležet bude na poslední dávce makroekonomických dat, které nás čekají tento týden. Pak by mohl mít Santa Claus volnou cestu k očekávané vánoční rally.
Fundamentální analýza
Americká centrální banka Fed minulý týden rozhodla o snížení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu. Tento krok odráží snahu podpořit ekonomiku v prostředí postupně slábnoucího trhu práce. Rozhodnutí bylo očekávané a trh je předem započítal do cen instrumentů. Na rozhodnutí měla vliv i vývoj inflace. Ta sice mírně klesá, což je pozitivní, nicméně stále zůstává nad dvouprocentním cílem Fedu. Uvolňování ekonomiky proto pravděpodobně bude velice pozvolné.
Současně Fed oznámil, že zahájí podle potřeby nákupy krátkodobých státních dluhopisů, aby udržel dostatečné množství likvidity v bankovním systému. Tyto nákupy nepředstavují kvantitativní uvolňování a nejsou zaměřeny na další uvolnění měnových podmínek. Jde o technické opatření, jehož cílem je stabilizovat krátkodobé úrokové sazby a zajistit hladký chod finančního systému.
Zásadní informace z americké ekonomiky nás čekají tento týden. V úterý budou reportována data z amerického trhu práce, tzv. NFP, za měsíc listopad. Ve stejnou dobu by měla být vydána data k retailovým prodejům za měsíc říjen. Data jsou zpožděná v důsledku nedávného vládního „shutdownu“. To může vyvolat mimořádnou volatilitu.
Ve čtvrtek pak vyjdou data ke spotřebitelské inflaci v USA za měsíc listopad a poté v pátek Fedem preferovaný ukazatel inflace PCE index za měsíc říjen. Data za měsíc září ukázala na mírný pokles jádrové PCE, takže pokud by se toto potvrdilo, mohlo by to být katalyzátorem pro sezónní Santa Claus rally.
Technická analýza
Americký akciový index Dow Jones vytvořil nové historické maximum, které je nyní na 48 870 USD. Na cestě za tímto maximem cena překonala rezistenci na 48 463 USD. Nyní se ale index vrátil pod tuto hladinu. Znamená to, že na této rezistenci vznikl falešný break, a proto by z pohledu technické analýzy cena mohla provést menší korekci v rámci rostoucího trendu.
Graf č.1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
Nejbližším supportem je býčí Fair Value gap, jehož horní hrana je na 47 106 USD, a spodní hrana je na 46 612 USD. FVG představují nerovnováhu a proto by trh mohl mít tendenci ten gap vyplnit.
Na indexu NASDAQ došlo k odlišnému vývoji. Tento index je v posledních dnech pod silným tlakem v důsledku obav z nadhodnocení akcií, které se vezou na vlně umělé inteligence. Celkově je index stále v rostoucím trendu, nicméně vytvořilo se první nižší high, což naznačuje určitou slabost.
Protože v tuto chvíli není vidět žádná svíčková formace, která by naznačovala obrat pohybu trhu, situace z denního grafu vypadá, že by cena mohla dojít až k supportu na hodnotě 23 988 USD. Jediným pozitivním faktorem, který naznačuje, že by pokles mohl být u konce je vyplnění býčího Fair Value gapu, který byl v pásmu 24 930 – 25 000 USD.
Graf č.2: Index NASDAQ na denním časovém rámci
Na eurodolaru cena prorazila rezistenci u hladiny 1.16646 a následně 1.17328. Tato hladina je nyní novým silným supportem. Po případném retestu této hodnoty by swingoví obchodníci mohli spekulovat ve směru long s výhodným poměrem rizika a zisku.
Obrázek č. 3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Katalyzátorem dalšího pohybu páru budou fundamenty. Kromě již zmíněných fundamentů z USA bude mít na pohyb páru vliv informace o inflaci v eurozóně, která vyjde ve středu. Ve čtvrtek bude ECB rozhodovat o úrokových sazbách. Očekává se, že sazby zůstanou beze změny na 2,15 %.
Aktuálně to z pohledu technické analýzy vypadá, že pár má volnou cestu až k hodnotě 1.19232, kde je poslední významné swingové high.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.87 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
