ČNB ve čtvrtek úrokové sazby nezmění, soudí analytici

Bankovní rada České národní banky (ČNB) ve čtvrtek ponechá základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK a naznačují to i výroky členů bankovní rady v médiích. ČNB naposledy upravila měnovou politiku na červnovém jednání, kdy základní úrokovou sazbu zvýšila o čtvrt procentního bodu. Bylo to první zvýšení sazeb po čtyřech letech.

Podle analytiků Raiffeisenbank jsou v české ekonomice stále rizika působící ve směru vyšší inflace, jako je napjatý trh práce, rychlý růst cen nemovitostí, uvolněná fiskální politika nebo rychlé zdražování služeb. "Proto ČNB bude muset zůstat maximálně obezřetná. Původně jsme očekávali, že by mohlo dojít ke zvýšení sazeb již na tomto zasedání, ale z aktuálních vyjádření bankovní rady usuzujeme, že se úrokové sazby nezmění," uvedli.

Člen bankovní rady Jan Kubíček v rozhovoru s agenturou Reuters uvedl, že možnost dalšího zpřísnění měnové politiky zůstává otevřená, ale nevidí důvod ke spěchu. Člen bankovní rady Jakub Seidler v rozhovoru s agenturou Bloomberg řekl, že se kloní k ponechání úrokových sazeb beze změny a vyčkání na další informace o vývoji nejen domácí ekonomiky.

"Přestože inflační tlaky, zejména v oblasti služeb a růstu mezd, zcela nezmizely, domnívám se, že aktuální makroekonomické prostředí zatím neposkytuje dostatečně silný argument pro další zpřísnění měnové politiky. Dosavadní nastavení úrokových sazeb lze považovat za dostatečně restriktivní a bankovní rada bude pravděpodobně preferovat vyčkávací strategii," sdělila ČTK předsedkyně představenstva Atris investiční společnosti Hana Seifertová.

Místopředseda představenstva Gepard Finance David Eim připomněl, že červnové zvýšení úrokových sazeb byl očekávaný krok. "Tímto zvýšením vyslala ČNB směrem k trhu jasný signál, že je připravena jednat a pro tuto chvíli je podle mého názoru mise splněna. Poslední data Českého statistického úřadu ukazují zpomalení roční inflace a meziměsíčně dokonce došlo k poklesu cenové hladiny. Pokládám tedy za pravděpodobné, že na svém srpnovém zasedání ponechá bankovní rada ČNB úrokové sazby beze změny," uvedl Eim.

Podle hlavního ekonoma Portu Jana Berky trh očekává, že do budoucna budou muset úrokové sazby vzrůst na vyšší úroveň. "Já ale sázím na bankovní radu a její expertní výhled. Nová prognóza s vysokou pravděpodobností ukáže posun trajektorie sazeb směrem nahoru, následovaný jejich poklesem v příštím roce. A právě v této chvíli se znovu projeví přístup bankovní rady, stejně jako už mnohokrát v minulosti," uvedl Berka s tím, že nejpravděpodobnější je ponechání úrokových sazeb beze změny.

S ohledem na pravděpodobné ponechání sazeb ČNB beze změny se v nejbližších měsících patrně nebudou měnit ani hypoteční úroky, soudí hypoteční specialistka FinGO Jana Vaisová. "Banky své sazby mírně zvyšovaly již v uplynulých týdnech, což se očekávalo, klienty jsme na toto připravovali včas," uvedla. "Pokud klienti nyní plánují hypotéku nebo refinancování, v srpnu a září nemusí spěchat kvůli změnám sazeb. Situace na hypotečním trhu bude pravděpodobně stabilní," doplnila.

Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení. Zároveň ale při vyšších úrocích roste zhodnocení vkladů na účtech.

Zdroj: Reuters, ČTK, Raiffeisenbank, Bloomberg, Atris, Gepard Finance, Portu, FinGO

Související články

Světové úrokové sazby
Úrokové sazby centrálních bank hrají důležitou roli ve forex tradingu a napovídají o stavu dané ekonomiky. Tyto úrokové sazby světových národních bank pomáhají především fundamentálním obchodníkům v analyzování jednotlivých měnových párů. Změny úrokových sazeb jsou hlavním faktorem, který hýbe měnovými trhy. Jsou důvodem k tomu, aby velcí investoři přesouvali své peníze z jedné země do druhé za účelem vyššího zhodnocení. Zvýšení úrokové sazby zvyšuje atraktivitu dané měny a zájem o ní mezi investory. Snížení sazby naopak.

Čtěte více

• ČNB: V ČR nepůsobí banky s podobným modelem jako padlé v USA
  V českém bankovním sektoru nepůsobí banky s podobným obchodním modelem, jako měly americké Sillicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank, které se dostaly do problémů. Na dotaz ČTK to dnes uvedla viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová. České banky jsou podle ní dobře kapitálově vybavené. Páteční krach SVB byl největším pádem americké banky od roku 2008, následně úřady uzavřely i Signature Bank.
• ČNB v dubnu intervenovala za 11 miliard
  Česká národní banka v dubnu na forexovém trhu intervenovala proti posilující koruně za necelých 11 miliard...
• ČNB ve čtvrtek měnovou politiku nezmění
  Bankovní rada České národní banky na měnovém zasedání ve čtvrtek 4. srpna nechá sazby na minimech...
• ČNB ve čtvrtek podle analytiků zvýší úrokové sazby
  Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek zřejmě zvýší úrokové sazby. Základní úroková sazba by tak měla stoupnout o 0,25 procentního bodu na 0,75 procenta. Vyplývá to z odhadů analytiků pro zasedání bankovní rady ve čtvrtek 1. února. ČNB ve čtvrtek také představí novou makroekonomickou prognózu a následně poprvé od zahájení intervencí v roce 2013 zveřejní i odhadovaný kurz koruny vůči euru.
• ČNB ve čtvrtek podle ekonomů nejpravděpodobněji zvýší sazby o 0,5 pct. bodu
  Bankovní rada České národní banky na svém zasedání ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 0,5 procentního bodu. Podle odhadů ekonomů, které ČTK oslovila, je to nejpravděpodobnější varianta. Základní úroková sazba by tak stoupla na 5,5 procenta. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999. Někteří ekonomové ale nevylučují zvýšení jen o 0,25 procentního bodu nebo o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
• ČNB ve čtvrtek podle odhadů zvýší úrokové sazby výrazně o 0,75 procentního bodu
  Bankovní rada České národní banky na svém čtvrtečním zasedání zřejmě opět výrazně zvýší úrokové sazby, nejpravděpodobněji o 0,75 procentního bodu. Vyplývá to z odhadů většiny analytiků, které ČTK oslovila. Základní úroková sazba by v takovém případě stoupla na 4,5 procenta, tedy na nejvyšší hodnotu od ledna 2002. Důvodem růstu sazeb je nadále rostoucí inflace a s tím spojená snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
• ČNB ve čtvrtek prý politiku nezmění
  Bankovní rada České národní banky na měnovém zasedání ve čtvrtek 29. září nechá sazby na minimech...
• ČNB ve čtvrtek prý sazby měnit nebude
  Bankovní rada České národní banky na svém zasedání ve čtvrtek 29. června nezmění úrokové sazby. Vyplývá to z odhadů analytiků oslovených ČTK. Vyjádření rady lze podle nich čekat v obdobném duchu jako v posledních dnech, kdy několik členů bankovní rady včetně guvernéra Jiřího Rusnoka uvedlo, že posilování koruny může zvyšování úrokových sazeb oddálit. Podle ekonomů přistoupí ČNB ke zvyšování sazeb nejdříve ve druhém pololetí.
• ČNB ve čtvrtek rozhodne o sazbách
  Bankovní rada České národní banky bude ve čtvrtek jednat o úrokových sazbách a zveřejní novou makroekonomickou prognózu. Ekonomové se shodují, že centrální banka zvýší úrokové sazby. Nejpravděpodobnější je podle nich zvýšení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu, nevylučují ale růst i o půl procentního bodu. Rychlejší růst sazeb v posledních dnech naznačilo několik členů bankovní rady.
• ČNB ve čtvrtek rozhodne o sazbách
  Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek bude rozhodovat o nastavení měnové politiky, pokračování...
• ČNB ve čtvrtek zvýší úrokové sazby
  Bankovní rada ČNB na čtvrtečním zasedání zvýší úrokové sazby. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Nejpravděpodobnější je podle nich zvýšení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu, nevylučují ale růst i o půl procentního bodu. Rychlejší růst sazeb v posledních dnech naznačilo několik členů bankovní rady.
• ČNB ve druhém čtvrtletí nakoupila skoro šest tun zlata
  Česká národní banka (ČNB) ve druhém čtvrtletí nakoupila téměř šest tun zlata. Na konci pololetí dosáhlo jeho množství v rezervách centrální banky 1,334 milionu troyských uncí, což odpovídá 41,49 tuny. Za posledních 12 měsíců se zlaté rezervy ČNB více než zdvojnásobily. Vyplývá to z údajů centrální banky o struktuře devizových rezerv.
• ČNB ve druhém čtvrtletí nakoupila 5,75 tuny zlata
  Česká národní banka (ČNB) nakoupila ve druhém čtvrtletí 5,75 tuny zlata, jeho objem v rezervách dosáhl 62 tun (1,992 milionu troyských uncí). Hodnota zlata dosáhla 6,5 miliardy dolarů (137,2 miliardy korun), tvořilo čtyři procenta celkových rezerv centrální banky. Vyplývá to z údajů o struktuře devizových rezerv, které dnes ČNB zveřejnila. Guvernér ČNB Aleš Michl v minulosti uvedl, že do roku 2028 by měly zlaté rezervy dosáhnout 100 tun.
• ČNB ve třetím čtvrtletí koupila 4,9 tuny zlata
  Česká národní banka (ČNB) nakoupila ve třetím čtvrtletí 4,9 tuny zlata. V rezervách ho ke konci září měla rekordních 66,8 tuny, vyplývá z údajů o struktuře devizových rezerv, které dnes ČNB zveřejnila. Zlato činilo 4,9 procenta veškerých devizových rezerv centrální banky. Guvernér ČNB Aleš Michl v minulosti uvedl, že do roku 2028 by měly zlaté rezervy dosáhnout 100 tun.
• ČNB ve třetím čtvrtletí nakoupila téměř pět tun zlata
  Česká národní banka (ČNB) ve třetím čtvrtletí nakoupila téměř pět tun zlata. Ke konci září jeho množství v rezervách centrální banky dosáhlo 1,492 milionu troyských uncí, což odpovídá 46,41 tuny. Od začátku roku 2023 narostly zlaté rezervy ČNB na čtyřnásobek. Vyplývá to z údajů o struktuře devizových rezerv, které dnes centrální banka zveřejnila.
• ČNB: Ve třetím čtvrtletí vzrostla poptávka firem i domácností po úvěrech
  Poptávka firem po úvěrech v letošním třetím čtvrtletí vzrostla, byl to její první růst od konce roku 2021. Druhé čtvrtletí v řadě rostla také poptávka domácností po úvěrech na bydlení i na spotřebu. Vyplývá to ze čtvrtletního průzkumu úvěrových podmínek bank, které dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB). Pro poslední kvartál roku očekávají banky další růst poptávky domácností po úvěrech, u podniků bude podle nich vývoj smíšený.
• ČNB vidí proinflační rizika, pro zvýšení sazeb bylo šest jejích členů
  Bankovní rada České národní banky (ČNB) vidí v české ekonomice převažující rizika ve směru vyšší inflace. Prognóza ukazuje riziko, že se na přelomu roku inflace zvýší. Z toho důvodu dnes rada přistoupila ke zvýšení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta, řekl novinářům po jednání rady guvernér ČNB Aleš Michl. Pro zvýšení sazeb hlasovalo šest ze sedmi členů rady, jeden byl pro jejich stabilitu.
• ČNB vidí v ekonomice proinflační rizika
  V české ekonomice převažují rizika ve směru vyšší inflace. Dnes se na tom shodla bankovní rada České národní banky (ČNB), která z toho důvodu jednomyslně rozhodla o ponechání základní úrokové sazby beze změny na 3,5 procenta. Novinářům to po jednání bankovní rady řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Aktuální podmínky v ekonomice podle něj stále vyžadují relativně přísnou měnovou politiku. Pro další rozhodování o sazbách si bankovní rada podle Michla nechává všechny možnosti otevřené.
• ČNB vidí v ekonomice proinflační rizika
  Bankovní rada České národní banky (ČNB) vidí v české ekonomice převažující rizika ve směru vyšší inflace. Prognóza ukazuje riziko, že se na přelomu roku inflace zvýší. Z toho důvodu dnes rada přistoupila ke zvýšení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta, řekl novinářům po jednání rady guvernér ČNB Aleš Michl. Pro zvýšení sazeb hlasovalo šest ze sedmi členů rady, jeden byl pro jejich stabilitu.
• ČNB v lednu provedla rekordní intervence
  Česká národní banka v lednu pokračovala v intervencích proti posilující koruně, když na forexovém trhu utratila zhruba 391 miliard korun za nákup eur. Jde o nejvyšší měsíční objem od zahájení intervencí v listopadu 2013. Vyplývá to z údajů o forexových obchodech, které dnes ČNB zveřejnila. Dosud měsíční rekord připadal hned na první měsíc intervencí, kdy centrální banka na forexovém trhu nakoupila eura za 202 miliard korun.