Fundamentální analýza
Americká ekonomická data během uplynulého týdne ukázala kombinaci odolného pracovního trhu a zrychlování podnikatelské aktivity.
Dobrou kondici pracovního trhu potvrdily nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Jejich počet klesl o 22 tisíc na 187 tisíc, zatímco údaj za předchozí týden byl revidován na 209 tisíc. Čtyřtýdenní průměr se snížil na 207,5 tisíce. Nízký počet žádostí naznačuje, že firmy zatím ve větším rozsahu nepropouštějí.
Pozitivně překvapily také předběžné indexy podnikatelské aktivity. PMI ve službách vzrostl z 51,2 na 53,6 bodu, což představuje nejvyšší hodnotu za osm měsíců. Výrobní PMI se mírně snížil z 53,9 na 53,8 bodu, nadále však zůstal bezpečně nad hranicí 50 bodů, která odděluje expanzi od poklesu. Rychlejší ekonomickou aktivitu zároveň doprovázel další růst prodejních cen, které se podle průzkumu zvyšovaly nejrychleji za téměř čtyři roky.
Nejdůležitější zprávou týdne ale bylo rozhodnutí amerického Fedu o úrokových sazbách. Ty podle očekávání zůstaly beze změny v pásmu 3,50 až 3,75 %. Rozhodnutí však nebylo jednomyslné. Tři členové měnového výboru požadovali zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu. Fed uvedl, že ekonomika roste solidním tempem a nezaměstnanost se výrazně nemění, zároveň však upozornil, že inflace zůstává nad dvouprocentním cílem, mimo jiné kvůli cenám energií a dalším nabídkovým šokům.
Situaci na trzích nadále komplikuje eskalace konfliktu mezi USA a Íránem. Teherán znovu zaútočil na americké cíle a Spojené státy odpověděly dalšími údery, zatímco jednání o obnovení běžné dopravy přes Hormuzský průliv zatím nepřinesla dohodu. Doprava tankerů tak zůstává omezená a riziková, což udržuje zvýšenou volatilitu cen ropy a představuje další proinflační riziko pro světovou ekonomiku.
Technická analýza
Německý index DAX osciluje kolem 25 430 bodů. U DAXu je důležité sledovat vývoj situace na Blízkém východě, protože ceny ropy mají na tento index významný dopad. Pokud by cena ropy dále rostla, vyvolalo by to na DAXu prodejní tlak. Uklidnění situace by naopak podpořilo růst indexu. Aktuálně se nejbližší support nachází kolem 25 200 bodů a rezistence kolem 25 570 bodů.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Nasdaq-100 je pod silným prodejním tlakem, protože trh zpochybňuje návratnost obrovských investic do AI. Technologické firmy utrácejí stovky miliard dolarů za čipy a datová centra, ale investoři chtějí vidět, kdy se tyto výdaje promění ve volné cash flow. Tyto obavy poslaly index oficiálně do korekce a od svého maxima nyní ztrácí přibližně 11 %.
Nejbližší významná rezistence se nachází u hladiny 28 200 bodů. Silný support leží v pásmu 26 200 až 26 300 bodů.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Propad měnového páru EUR/USD se zastavil na supportu 1.13973, kolem něhož se nyní pohybuje. Nejbližší významná rezistence se nachází kolem 1.1500. Pár zůstává v klesajícím trendu, který potvrzuje sestupná trendová linie. Proto se zatím jeví jako výhodnější sledovat příležitosti ve směru poklesu.
Graf č. 3: EUR/USD na denním grafu
Podívejme se ještě na ropu. Brent po obnovené eskalaci napětí znovu roste a blíží se k rezistenci kolem 98 USD za barel. Nejbližším významným supportem je hladina 84 USD. Pokud by došlo k uvolnění napětí, ropa by mohla tuto hladinu rychle prorazit směrem dolů a otevřel by se prostor k poklesu až přibližně k 70 USD za barel.
Graf č. 4: Ropa Brent na denním grafu
Fundamentální riziko ale zůstává vychýlené spíše ve prospěch dalšího růstu cen ropy nebo jejich setrvání poblíž současných úrovní. Írán má díky kontrole nad Hormuzským průlivem a schopnosti ohrožovat regionální energetickou infrastrukturu stále v rukou významné vyjednávací nástroje.
Oproti tomu Spojené státy, které spolu s Izraelem konflikt vojensky otevřely, se ocitly v situaci, z níž jen obtížně hledají cestu ven, aniž by výsledek působil jako politická či strategická porážka.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
