reklama

reklama

reklama

🟡 Zlato se vrací k ocenění řízenému trhem místo rizikového sentimentu. Co čeká ceny dál? SK:

10.04.2026 13:40 Autor: XTB Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Ceny zlata v posledních měsících zažily dramatickou jízdu. Od prosince 2025 se tento kov obchodoval téměř výhradně jako aktivum závislé na rizikovém apetitu. Tato dynamika se změnila na konci ledna a zlato od té doby jen obtížně získává zpět svůj dřívější lesk. Následný pokles, podpořený obavami z opětovného růstu inflace, způsobil, že se zlato znovu oceňuje podle tržních fundamentů, nikoli podle rizikového sentimentu. Nabízí tento obrat naději na návrat k vyšším cenovým úrovním?

Zlato se od roku 2022 oddělilo od fundamentů

Na začátku roku 2022 byly zisky zlata taženy především akutním geopolitickým rizikem po invazi na Ukrajinu. Prudce rostoucí inflace a následný cyklus zvyšování úrokových sazeb však brzy rizikové faktory zastínily. Přesto zlato našlo lokální dno na konci roku 2022, od kterého zahájilo nejprve mírné oživení a poté vstoupilo na začátku roku 2024 do výrazného růstového trendu.

Naopak při srovnání zlata s dluhopisy navázanými na inflaci (TIPS) nebo indexem S&P 500 kov od roku 2024 prakticky nevykázal žádné reálné zhodnocení. To naznačuje, že cenový růst byl poháněn faktory, jako je silná poptávka centrálních bank, zajištění proti možné druhé vlně inflace a širší tržní rizika, která později zesílil návrat Donalda Trumpa do úřadu.

Zlato se od roku 2022 oddělilo od standardních tržních fundamentů. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Zlato od začátku roku 2025 vzrostlo o více než 70 %, ale při přepočtu vůči indexu S&P 500 nebo dluhopisům navázaným na inflaci se tyto zisky jeví jako minimální. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

ETF se vracejí do hry, zatímco spekulanti zůstávají stranou

Po několik měsíců byly fondy obchodované na burze (ETF) stabilními kupci, čímž výrazně měnily fundamentální rovnováhu trhu. Zaznamenali jsme pouze několik větších vln výprodejů ze strany těchto fondů: v dubnu a květnu 2025 po zavedení rozsáhlých globálních cel ze strany Donalda Trumpa a znovu v říjnu a listopadu 2025 během období zvýšené tržní volatility. Šlo však pouze o předzvěst větší rally, která vyvrcholila na úrovni 5 500 USD za unci.

Od začátku března 2026 ETF zrychlily odprodej zlata, a to kvůli výběru zisků a taktickému přesunu do hotovosti. Za pozornost stojí, že velké množství hedge fondů výrazně navýšilo své pozice ve zlatě ve 4. čtvrtletí 2025, takže jejich prudký odchod v březnu je nejpravděpodobnějším vysvětlením nedávného cenového pohybu.

Po prudkém výprodeji v březnu nyní sledujeme návrat nákupů zlata ze strany ETF fondů. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Přestože ETF obnovily nákupy, spekulativní aktivita zůstává utlumená. Long pozice na trhu COMEX klesly na nejnižší úrovně od období 2023/2024, i když čisté pozice zatím nejsou na extrémně nízkých hodnotách. Podobně také na Shanghai Commodity Exchange spadly long pozice na několikaletá minima, zatímco čisté pozice se teprve nyní odrážejí ode dna z konce roku 2025. To zatím nepředstavuje silné býčí signály.

Spekulanti zatím neposkytují pro zlato žádný jasný signál. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Úrokové sazby znovu hrají hlavní roli pro zlato

Ačkoli je zlato tradičně vnímáno jako pojistka proti inflaci, obvykle to platí především v dlouhém období a při mírném růstu cen. V případě náhlého a prudkého inflačního skoku se však zlato často chová spíše jako rizikové aktivum, protože prudce roste poptávka po likviditě. Výrazné inflační šoky navíc obvykle signalizují přísnější směřování měnové politiky.

To vysvětluje, proč zlato začalo ztrácet půdu pod nohama ve chvíli, kdy ceny ropy vystoupaly nad 100 USD za barel, což signalizovalo silný návrat inflačních tlaků a téměř zcela zlikvidovalo naděje na letošní snížení sazeb. Trhy po určitou dobu dokonce započítávaly i malou pravděpodobnost zvýšení sazeb v USA a nadále berou v úvahu možné zpřísnění měnové politiky v eurozóně a Japonsku.

Ještě v únoru trh počítal s jedním až dvěma sníženími sazeb, přičemž efektivní sazba se pohybovala v pásmu 3,0–3,2 %. Do konce března se však očekávání posunula směrem k efektivní sazbě 3,8 % pro červen, což naznačovalo možnost zvýšení sazeb. Aktuálně se nacházíme na úrovni 3,6 %, což ukazuje na stabilizaci. Přesto se od začátku března objevila silná korelace mezi očekáváním ohledně úrokových sazeb a cenou zlata — vazba, která předtím prakticky neexistovala.

Od začátku března je patrná výrazná korelace mezi očekávanými úrokovými sazbami a cenou zlata. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Silnější korelace je patrná také s výnosy 10letých amerických dluhopisů. Pokud by se výnosy vrátily směrem k 4,0 %, existovala by šance, že se zlato znovu bude obchodovat výrazně nad hranicí 5 000 USD. Zároveň je ale třeba poznamenat, že vedle úrokových sazeb hraje ve vývoji výnosů velkou roli také sentiment ohledně udržitelnosti amerického dluhu. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Dalším klíčovým faktorem pro zlato mohou být intervence centrálních bank. Pokud by banky začaly rozšiřovat své bilance, aby potlačily tržní sazby, byl by to pro ceny podpůrný faktor. Aby k tomu ale mohlo dojít, inflace se nesmí „odkotvit“ od současných očekávání. Přestože pravděpodobnost inflačního šoku v rozsahu roku 2022 zůstává nízká, dlouhodobě vysoké ceny paliv mohou tento výhled v příštích týdnech změnit. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Sezónnost naznačuje trpělivost

Vzhledem ke strukturálním změnám na trhu se zlatem během posledních osmnácti měsíců už sezónnost nemusí být rozhodujícím faktorem. Současná tržní nejistota však vybízí k opatrnosti. Historická data naznačují, že pohyb do strany obvykle trvá 100 až 120 obchodních seancí ročně. To znamená, že jasněji vymezený trend se nemusí objevit dříve než na konci května nebo v červnu.

Při pohledu na 5leté a 10leté průměry, stejně jako na období od rozpadu systému Bretton Woods, vidíme výrazný uptrend během prvních dvou měsíců roku. Dlouhodobá data ukazují, že druhé čtvrtletí se obvykle výrazně neliší od prvního, přičemž pohyb do strany se stává výraznějším kolem 200. obchodní seance. Po prvním čtvrtletí pak historicky nejsilnější část roku obvykle připadá na období mezi 120. a 200. seancí.

Cenová pásma zlata za posledních 5 let. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Nejsilnější období pro ceny zlata bývají zpravidla první a třetí čtvrtletí. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Co čeká ceny zlata dál?

Očekávání ohledně zlata zůstávají opatrně optimistická. Mediánový výhled se nachází na úrovni 4 650 USD za unci — tedy pod nedávnými maximy, ale zároveň žádná významná instituce neočekává pokles pod 4 000 USD. Potenciální cenový vrchol se očekává ke konci letošního roku, přičemž trhy následně počítají s určitým ochlazením. Zajímavé je, že ani nejagresivnější prognózy nepočítají s tím, že by zlato do 3. čtvrtletí 2027 překročilo 6 600 USD.

JP Morgan zůstává optimistická a cílí na 5 500 USD ve 2. čtvrtletí, 5 900 USD ve 3. čtvrtletí a 6 300 USD ve 4. čtvrtletí letošního roku. Tyto projekce odrážejí hlubokou nejistotu ohledně úrovně amerického dluhu.
Také Deutsche Bank zůstává optimistická a pro 4. čtvrtletí 2026 očekává cenu 6 000 USD za unci.
Goldman Sachs, která patří dlouhodobě mezi býčí hlasy na trhu se zlatem, očekává mírné překonání hranice 5 000 USD ve 3. čtvrtletí.

Prognózy pro zlato naznačují do konce letošního roku mírný růst. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Kritickou proměnnou pro zlato bude rychlé znovuotevření Hormuzského průlivu. Bez něj by přetrvávající inflační šok mohl vést k vyšším očekáváním ohledně úrokových sazeb, což by bylo negativní pro zlato i další drahé kovy. I pokud by však trh začal zaceňovat zvyšování sazeb, lokálního dna by mohlo být dosaženo ke konci roku, podobně jako tomu bylo v roce 2022.

Pokud by se Hormuzský průliv znovu otevřel do konce dubna, ceny zlata by se měly udržitelně vrátit nad hranici 5 000 USD, s možností dosažení 6 000 USD do konce roku kvůli obavám z amerického dluhu a politické nejistotě kolem mid-term elections. Současné oživení zatím ještě nesignalizuje nový býčí trh a připomíná spíše korekci v rámci downtrendu, ale průraz nad 5 000 USD by mohl změnit dlouhodobý příběh tohoto kovu.

Zdroj: xStation5

Další články o komoditách a jejich obchodování:

Investování do kávy formou CFD
Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
Základy obchodování komodit
Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

Konkurenční spready
Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

Trading pro začátečníky
TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílení článku:

Čtěte více

Zlato se s pokračujícím růstem inflace v USA propadá
Zlato je znovu pod tlakem, protože očekávání vyšších úrokových sazeb poslala dolar na 20leté maximum a výnosy dluhopisů na 11leté maximum.
Zlato se stabilizuje
Cena zlata nadále kolísá v úzkém rozmezí, protože obchodníci zvažují inflační rizika oproti snahám o zvládnutí ropné krize pramenící z války na Blízkém východě.
Zlato se stabilizuje
Po nedávném nárůstu volatility způsobeném obavami z možného zvýšení úrokových sazeb v USA vykazuje cena zlata známky stabilizace. Období turbulencí, během kterého investoři aktivně reagovali na signály Federálního rezervního systému, ustoupilo umírněnějšímu sentimentu. Na tomto pozadí kupující, kteří vnímali současné úrovně jako atraktivní vstupní bod, začali aktivně podporovat ceny. V důsledku toho byl předchozí pokles částečně kompenzován novým přílivem poptávky, který slouží jako stabilizující faktor.
Zlato se stabilizuje, investoři sledují obchodní válku a riziko recese v USA
Cena zlata se drží stabilně, podpořena poptávkou po bezpečných aktivech, zatímco trhy reagují na nejednotné kroky prezidenta Donalda Trumpa ohledně cel a obavy z možné recese v USA.
Zlato se stahuje z oblasti 2000 USD
Před víkendem lze na světových finančních trzích pozorovat útěk do bezpečí. Riziko eskalace na Blízkém východě zůstává reálné a zdá se, že investoři se na něj připravují, nebo alespoň snižují své sázky na rizikovější aktiva. Akciové indexy z Evropy a Spojených států se dnes obchodovaly níže, přičemž US100 dnes klesl o více než 1 %. Zároveň můžeme pozorovat poměrně silné zisky na trhu drahých kovů, a to i přesto, že výnosy stále stoupají. Zlato si dnes připisuje 0,7 %, zatímco stříbro roste o téměř 2 %. Ropa mezitím vzdoruje stahování rizikových aktiv a je dnes beze změny, což dále podporuje narativ, že pohyby na světových trzích jsou dnes poháněny obavami z eskalace na Blízkém východě.
Zlato se stále nachází v trojúhelníkové formaci
Zlato v první obchodní den v září vzrostlo až na 1 952 bodů a dostalo se pod nový prodejní tlak, přičemž na čtyřhodinovém grafu opustilo rostoucí kanál a stáhlo se zpět do medvědího kanálu z období od května do srpna. Cena se aktuálně snaží o odraz kolem klesajícího trendu na úrovni 1 923, technické signály však nejsou slibné. Stochastický oscilátor sice vysílá přeprodané signály, ale klesající RSI ještě nepřekročil hodnotu 30, zatímco MACD zahájil nový negativní cyklus pod nulou a svou červenou signální linií.
Zlato setřáslo silnější dolar, potvrdilo růstový trend
Aktuálně: Zlato dnes stagnuje vůči závěru čtvrtečního obchodování na 1269 USD za trojskou unci. Euro koriguje níže vůči dolaru, což vytváří na základě nečekaně slabších dat americké ekonomiky (trhu práce a aktivity služeb) a odkladu zvyšování hlavní úrokové sazby Fedu z počátku června pro příští týdny resp. měsíce prostor pro nákupy na výhodnějších úrovních. Předpokladem je udržení 1,124. Zlato se právě na podkladě změněných fundamentů odpoutalo od dolaru a spurtuje výše.
Zlato se ujímá vedení – centrální banky se obracejí k dedolarizaci
OMFIF zaznamenal historický zlom: poprvé v historii průzkumů organizace plánuje většina světových centrálních bank v příštím desetiletí podíl dolaru ve svých rezervách spíše snižovat, než zvyšovat. K tomuto závěru dospěli analytici na základě průzkumu mezi 90 centrálními bankami, státními investičními fondy a penzijními fondy s celkovým objemem aktiv přibližně 10 bilionů dolarů.
Zlato se ustálilo na sedmiměsíčním maximu
Ceny zlata se pohybovaly v úterý blízko sedmiměsíčního maxima, když trhy předpovídali další náznaky týkající se měnové politiky USA z nadcházejícího projevu Jeroma Powella, předsedy FEDu.
Zlato se vrací do silného býčího pohybu
Zlato se opět obchoduje na vyšší úrovni, protože sváteční období s nízkou likviditou zřejmě podporuje poptávku po drahém kovu. Zlato je aktuálně zhruba o 6 % výše než u koryta z prosince, když se mu podařilo překonat úroveň 2 075 a vrátilo se nad trendovou linii z října 2023 poté, co pod ní strávilo téměř 20 dní. Ukazatele hybnosti mezitím současný pohyb vzhůru podporují.
Zlato se vrací k růstu
Po dvou dnech poklesu zlato částečně korigovalo ztráty poté, co prezident Donald Trump oznámil prodloužení příměří s Íránem a dal čas na zorganizování nového kola mírových jednání. Tato zpráva uklidnila trhy a snížila obavy z bezprostřední eskalace konfliktu.
Zlato se vrací na důležitou resistenci (TA)
Zlato za sebou má velmi dobré dva týdny. Pomáhají mu především klesající americké výnosy a slábnoucí americký dolar, který se stále ještě zcela nedokázal vzpamatovat z nedávného zasedání americké centrální banky. Ta sice stále signalizuje růst úrokových sazeb, trhy ale přeci jen doufaly v poněkud silnější signály a jelikož se jich nedočkaly, výnosy z desetiletých amerických dluhopisů zamířily od zasedání Fedu z 2,6 % zpět na 2,35 %. Růst cen zlata je tedy podepřen solidním fundamentem, ale technika by v nadcházejících dnech mohla být proti. Zlato se totiž dostalo na potenciálně velmi zajímavou resistenci. Ta se nachází na úrovni únorového maxima, které zároveň koreluje s 200-denním klouzavým průměrem
Zlato se vrací nad 4 500 USD🪙
Ceny zlata dnes rostou nad úroveň 4 500 USD, což je způsobeno uklidněním na trzích a optimističtějším sentimentem. Zlatu pomohlo oslabení amerického dolaru, který během pondělního obchodování posiloval kvůli rostoucím geopolitickým rizikům. Pozitivně na zlato působí také oslabující ropa a pokles výnosů státních dluhopisů ve Spojených státech, které odrážejí nervozitu na finančních trzích.
Zlato se vrací na historická maxima 📈
Po pátečním propadu, který srazil cenu zlata téměř o 2 % z rekordního maxima 4 378 USD za unci, se trh během pondělní seance opět stabilizuje. Spotová cena se opět pohybuje kolem úrovně 4 320 USD, a to díky očekáváním dalších snižování úrokových sazeb ze strany Fedu a pokračující poptávce po bezpečných aktivech. Analytici upozorňují, že korekce měla technický charakter a byla výsledkem vybírání zisků po několikatýdenním dynamickém růstu. Uklidňující prohlášení prezidenta Donalda Trumpa o „rozumnějším“ přístupu k Číně dočasně snížila poptávku po zlatě, nicméně blížící se obchodní jednání a pokračující rozpočtová paralýza v USA opět zvyšují míru nejistoty.
Zlato se vrací na úroveň 4 900 USD
Včerejší den znamenal pro trh se zlatem pozitivní dynamiku, poháněnou rostoucím optimismem ohledně řešení současného geopolitického napětí mezi USA a Íránem. Snaha obou stran o uspořádání druhého kola mírových rozhovorů v nadcházejících dnech významně ovlivnila náladu investorů. Tento diplomatický průlom zmírnil obavy z možného inflačního šoku v dodávkách energie, který dříve zatěžoval trhy a tlačil ceny drahých kovů výše.
Zlato se vrací na úroveň 4 900 USD
Cena zlata opět překročila hranici 4 900 USD za unci, když kupující, kteří využili poklesu, aktivně nakupovali kov po dvoudenním propadu.
Zlato se vrací na 5 000 USD
Cena zlata s jistotou překročila hranici 5 000 USD za unci, což signalizuje návrat kupců na trh po sérii mimořádně volatilních seancí. Tento nárůst poptávky v době nedávných propadů odráží rostoucí zájem o drahé kovy jako spolehlivý prostředek uchování kapitálu v období nejistoty.
Zlato se vrací. USD posiluje. Euro a libra do strany.
Gold se po propadu z počátku minulého týdne vrací pomalu zpět a na denním grafu dosahuje nad hranici 38,2% Fibo návr...
Zlato se vrací, zažilo jeden ze svých nejlepších měsíců
V roce 2016 zažívá zlato jednoznačný comeback. Před pouhými dvěma měsíci se investiční manažeři snažili zvýšit krátkodobou expozici v očekávání...
Zlato se vrátilo k hranici 4 600 dolarů
Cena zlata vzrostla, podpořená několika faktory v prostředí složité geopolitické a ekonomické situace.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.40 %		USD	3.75 %
	GBP	3.75 %		AUD	4.35 %
	CAD	2.25 %		NZD	2.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	1.00 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:

Vzdělávací články
Po plném vstupu pravidel MiCA v platnost v celé Evropě přichází eToro s nabídkou 5% cashbacku v akciích za převod kryptoměn
Stáhnutí a orientace v platformě, kde budeme pracovat a tvořit obchodní roboty - Multicharts (3. dlíl)
Červen 2026 byl pro klienty VIP zóny FXstreet.cz další ziskový měsíc
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červen 2026)
Akciové indexy: Skutečná diverzifikace, nebo jen iluze? (20. díl)
Risk of Ruin v prop tradingu: Kolik ztrát přežije prop účet?
Začalo to schůzkou tří kupců a zpackanou plavbou. Poznejte příběh nejstarší burzy světa
Y3S: krypto-natívna prop firma, ktorá stavila na jednoduchosť, férové pravidlá a lokálne zázemie
V tomto státě platí měnou pojmenovanou po ptákovi. A můžou za to Mayové
Více flexibility pro vaše investice s 24/5 obchodováním na eToro

Denní kalendář událostí
V USA skladování zemního plynu
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Dnes se koná setkání ministrů financí EU - ECOFIN
Ve Francii index CPI
V Německu index CPI
V Japonsku index PPI
V USA aukce 30letých dluhopisů
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Setkání ministrů financí eurozóny – Euroskupina
Na Novém Zélandu státní svátek

Tradingové analýzy a zprávy
FCA varuje před brokerem ALGORIXTRADER
Index Russell 2000 - Intradenní výhled 9.7.2026
NZD/USD - Intradenní výhled 9.7.2026
GBP/JPY - Intradenní výhled 9.7.2026
EUR/JPY - Intradenní výhled 9.7.2026
EUR/GBP - Intradenní výhled 9.7.2026
Export z Německa se v květnu díky prudkému růstu vývozu do USA překvapivě zvýšil
USD/CAD oslabil do klíčové nákupní zóny, čeká nás odraz nebo průlom?
Bitcoin - Intradenní výhled 9.7.2026
Index DAX - Intradenní výhled 9.7.2026

Blogy uživatelů
Analýza NASDAQ, EUR/USD, DAX - DAX po rekordních maximech silně oslabuje
Samsung a giganti pamětí: rekordní zisky a výzvy pro investory
Akciová analýza: Vrací se tato farmaceutická akcie zpět na výsluní?
Přichází nová éra procesorů? Akcie giganta AMD trhají rekordy díky AI
Príležitosť pre Vás je tu!
Mentální únava jako skrytý důvod špatných vstupů
Měnový pár NZD/USD: Analýza více časových rámců (W1–H1)
INVESTIČNÍ GLOSA: Japonsko hledá cestu, jak zastavit pád jenu. Proč je tak napojený na dolar?
Výsledky z US trhu práce zamiešali kartami!
Nedělní příprava: Fundament + vybrané hlavní měnové páry

Forexové online zpravodajství
US Open: Wall Street se odráží vzhůru, zatímco AI a polovodiče zastiňují obavy kolem Íránu
Magnificent Seven ztrácí dech a Wall Street začíná znervózňovat ⚠️
🔴 Wall Street Open Extra: Krypto focus, eskalace v Íránu a výsledková sezóna za dveřmi
Ropa na blockchainu? 🛢️ Startup chce z barelu udělat kryptoaktivum ⚡
USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 4. červenci na 215 tis.
Americký trh práce zůstává pevný, nové žádosti o podporu opět klesly
Vše, co potřebujete vědět o nadcházející výsledkové sezóně!
PepsiCo zveřejnil výsledky za 2Q, organické tržby zaostaly za odhady, celoroční výhled potvrzen
Výrobní sektory v květnu oslabily, solidní exportní výkon ale pokračoval
Válka na Blízkém východě dusí trh s plynem, světová poptávka má znovu klesnout 📉

Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)

Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
Ranní nadhoz finančních trhů 21.12.2018
Ranní shrnutí (02.04.2025)
Ranní okénko - Na konci týdne nás čekají opět klíčová data z amerického trhu práce
Magnificent Seven ztrácí dech a Wall Street začíná znervózňovat ⚠️
US Open: Wall Street se odráží vzhůru, zatímco AI a polovodiče zastiňují obavy kolem Íránu
Makro: Maloobchodní tržby Švýcarska v říjnu zaostaly za očekáváním
Opatrný obrat vzhůru. Absence zpráv otupila pesimismus, akcie rostou, eurodolar se konsoliduje
Akcie obranných společností klesají po summitu NATO 🚩 Rheinmetall ztrácí 4 %, KNDS pozastavuje IPO
Akcie: Technická analýza T-Note, Daily
USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 23. květnu vzrostly na 215 tis.

Blogy uživatelů
Obratové formácie na viacerých menových pároch
Trhy dál přešlapují na místě, VIX nejníže od poloviny roku 2007
Akciové indexy by mohli naďalej rásť
Jo jo ROPA, ROPA ROPA
Proč může být krypto zima u konce? | Investiční Memento #38
Litecoin: Analýzy více časových rámců (MN až D1)
Analýza od tradera: Akciové indexy, ropa, EUR/USD, GBP/USD a USD/CAD
Burzovní grafy: Americké akcie zakončily kvartál růstem, nervozita ale bublá pod pokličkou
Euro, Fed a inflace
Trhy úspěšně ignorují ECB

Vzdělávací články
Trading a daně
Smart Money Trading: Footprint charts – co to je? (35. díl)
Axiory VIP účet: Měníme status quo
Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
Po plném vstupu pravidel MiCA v platnost v celé Evropě přichází eToro s nabídkou 5% cashbacku v akciích za převod kryptoměn
Smart Money a koncept výběru likvidity
Jak používat index Big Mac?
Co a kdo je za úspěchem FTMO
Diverzifikace Prop Trading firem
Jak obchodovat „Price Action“ (12. díl)

Tradingové analýzy a zprávy
Plyn pro evropský trh zlevňuje po zprávě o konci stávek v Austrálii
Experti: Schválení ETF může zvýšit obchody s kryptem v ČR až na dvojnásobek
Dolar posiluje díky možnému zvýšení úroků
Zlato - Intradenní výhled 9.7.2026
Forex: ANZ doporučuje long na AUD/CAD
Obchodujeme kryptoměny: ETH/USD (Ethereum) - technická analýza 30.11.2017
Trump označil začátek jednání USA a Číny za úplný restart
Komodity: Ropa kvůli potížím s těžbou v Libyi zdražuje, Brent je nad 65 USD
Forex: Technická analýza EUR/USD
AUD/USD - Intradenní výhled 12.6.2020

Témata v diskusním fóru
EUR/USD
Price Action Trading Jakuba Hodana
2026: Noční můra pasivních investorů?!
Ray Dalio opět varuje před pastí zadlužení
Admiral Markets
Tretí primitívny systém pre dôsledných a zodpovedných
Tři nejvíce podceňovaná rizika v obchodování
Eurodolar - Chat
FinFix
Trhy korigují výprodej ze začátku týdne

Odborná literatura
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Odborné kurzy a semináře
Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Forex brokeři
Purple Trading
LYNX
Broker 4XP

reklama