Čtvrtek 26. květen 2022 11:12
reklama
XTB analyticke forum
reklama
InstaMarkets
reklama
Bidaskbit ebook
reklama
InstaMarkets

Jaká bude cena zlata za 5 let?

10.05.2022 11:19  Autor: InstaForex  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

analytics627a0fa343cd8.jpg

Americký Fed minulý týden poprvé od roku 2000 zvýšil úrokové sazby o 50 bazických bodů. Kvůli rekordně vysoké 40leté míře inflace v zemi regulátor neměl jinou možnost než se uchýlit k tomuto agresivnímu kroku.

Jestřábí Fed vyvolal rally dolaru a výnosů dluhopisů a uškodil aktuálním cenám zlata.

Drahý kov je v medvědím trendu už tři týdny v řadě a zaznamenává tak svůj nejdelší pokles od prosince. Začátkem tohoto týdne se vezl na ztrátové vlně.

Futures na zlato s dodáním v červnu včera uzavřely na ceně 1 858,60 USD a oproti předchozímu dni klesly o 1,3 %, resp. 24,20 USD. Jedná se o nejhorší výkon tohoto aktiva od 2. května.

analytics627a115ac546e.jpg

Stříbro se také propadlo – o 2,5 % na 21,820 USD.

analytics627a117743636.jpg

Propad na trhu s drahými kovy následoval po dalším růstu poptávky po americkém dolaru. Jak Fed zpřísňuje svou měnovou politiku, je dolar pro investory čím dál atraktivnější.

Americké akcie se v pondělí propadly kvůli rostoucím obavám ze stimulů. Index S&P 500 klesl o 3,2 % a poprvé od konce března 2021 uzavřel pod úrovní 4 000 bodů.

Vzhledem k letošnímu poklesu akciového trhu se dolar coby bezpečný přístav těší vyšší poptávce než zlato.

Dolarový index od ledna prudce stoupl o více než 8 %. Zlato si oproti tomu připsalo jen 2,5 %.

Zlato má být podle očekávání kvůli tlaku dolaru, který následkem agresivních kroků Fedu posiluje, stále v medvědím trendu.

Vyvolá zpřísnění měnové politiky v USA v dlouhodobém horizontu kolaps trhu se zlatem?

Abychom na tuto otázku odpověděli, zhodnoťme, jak se zlato obchodovalo během předešlých cyklů zvyšování sazeb Fedu.

Americký regulátor zvyšoval sazby v letech 1980, 1987 a 1994 rychlejším tempem a v letech 1977, 1999, 2004 a 2016 pomalejším tempem.

Zvyšování sazeb rychlejším tempem znamená:

– zvýšení sazeb o 50 bazických bodů v počáteční fázi – zvýšení sazeb o více než 300 bazických bodů v průběhu roku – zvýšení sazeb mezi zasedáními FOMC – vyšší rozpětí pro fed funds.

Jak ukazují předchozí výsledky, zlato se po rychlejším zvyšování sazeb dostalo za pět let o 32 % níž než před zpřísněním. S ohledem na to by v roce 2027 mohla jeho cena, pokud Fed zaujme agresivnější postoj k měnové politice, činit přibližně 1 300 USD.

Zvyšování sazeb pomalejším tempem znamená:

– cyklus s postupným zvyšováním indikátoru o 25 bazických bodů – několikero zvýšení sazeb v průběhu jednoho roku – nižší rozpětí pro fed funds.

Vždy, když Fed zvyšoval úrokové sazby pomalejším tempem, obchodovalo se zlato výš.

Po pomalejším růstu sazeb aktivum posílilo průměrně o 115 % za 5 let.

Pokud tedy bude Fed opatrný, může drahý kov do roku 2027 vystoupat nad 4 000 USD.

Zda tentokrát půjde o rychlejší, nebo pomalejší cyklus zvyšování sazeb, závisí jen na výsledcích, kterých chce Fed dosáhnout: úpornou inflaci zastavit, nebo ji prostě jen zkrotit.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jackson Hole 2021: Ekonomické sympózium centrálnych bankárov
    V najbližších dňoch prebehne udalosť, na ktorej sa poprední svetoví ekonómovia a bankári budú baviť o smerovaní monetárej politiky. Ako môže toto stretnutie ovplyvniť trhy? Čo od neho môžu obchodníci čakať? Na tieto otázky odpovieme v našom článku.
  • Jaderná krize mírní ochotu riskovat
    Peter Garnry, Equity Strategist, Saxo BankEvropské akciové trhy otevřou o něco níže, jelikož...
  • Jádro musí být Bruselem uznáno bez přechodnosti a bez diskriminace, žádá správně česká vláda
    Ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela včera uvedl, že investice do jaderných zdrojů nesmí Evropská komise označit za přechodné. Nesmí být podle něj ani nijak jinak diskriminovány. Tato slova signalizují, že vláda si je po počátečním poměrně vřelém přijetí stále více vědoma potenciálních překážek, jež celý návrh Evropské komise uznat jádro jako zelený zdroj obsahuje. A náležitě reaguje.
  • Jadrová energia: Irán zvýši svoju kapacitu obohacovania uránu, čo opäť zrejme zníži jeho cenu
    Irán oznámil včera 4. mája Medzinárodnej agentúre pre atómovú energiu plán zvýšenia obohacovania uránu zvýšením počtu odstrediviek, uviedol viceprezident Ali Akbar Salehi. Toto rozhodnutie neporušuje dohodu o jadrovej moci Iránu uzavretej v júli 2015 vo Viedni.
  • Jádrová inflace v USA vystoupala na 2,3 %. Dolar díky ní pokračuje v růstu a rostou i americké výnosy
    Odpolední seance je zatím především o amerických datech. Americký makrokalendář je na data poměrně bohatý a nově příchozí makro bylo dnes další dobrou zprávou především pro dolarové býky. Za pozornost přitom stály hlavně výsledky lednové inflace, která rostla meziročně z 2,1 % na 2,5 %, což je nejvyšší tempo růstu od roku 2012. Ještě zajímavější je ale růst jádrové inflace, která se v minulém měsíci dostala na 2,3 %, přestože trh počítal s jejím mírným zpomalením na 2,1 %. Spojené státy navíc zveřejnily také překvapivě dobré výsledky maloobchodních prodejů a nad očekávání dobře si vedl i newyorský empire state index výrobní aktivity. Dolar tak dokázal navázat na svůj včerejší růst a dál pokračuje v likvidaci ztrát, které nabral během minulého měsíce.
  • Jadrová inflácia v eurozóne ostáva veľmi nízko, v USA sa aj jej druhý ukazovateľ dostal nad 2%
    Dnes sme sa dočkali nových inflačných čísel z eurozóny a USA. Tie naďalej potvrdzujú, že prostredie pre uťahovanie politiky centrálnych bánk (a teda aj pre zvyšovanie atraktivity meny) ostáva lepšie v USA ako v eurozóne.
  • Jadrová inflácia v eurozóne sa prepadla. Ukončenie QE je ohrozené.
    Ďalšia rana pre ECB. Jadrová inflácia, okolo ktorej zo strednodobého hľadiska osciluje celková inflácia, zostúpila z 1% na trinásťmesačné minimum 0,7%. Čakal sa pritom pokles na 0,9%. Inflácia sa teda vzďaľuje od dvojpercentného cieľa ECB.
  • Jadrová inflácia v USA prekvapila a môže zrýchľovať ďalej. Dolár však ostáva pod tlakom
    Dnes vyšlo pre FED najzaujímavejšie číslo z americkej ekonomiky – jadrová inflácia. Tá vzrástla medzimesačne o 0,3% (teda rýchlejšie než bol trhový konsenzus na úrovni 0,2%) a medziročne sa vrátila na úroveň 1,8%.
  • Jaguar investuje miliony liber do elektromobilů
    Automobilová společnost Jaguar Land Rover zachraňuje britský automobilový průmysl. Začala investovat miliony liber do výroby elektromobilů.
  • Jaguar Land Rover otevře novou továrnu na Slovensku
    Automobilka Jaguar Land Rover nám bude zase mnohem blíž. Na Slovensku se otevírá továrna na výrobu automobilů Jaguar a...
  • Jaká bude inflace v USA? – Makrodata na týden 18.-22.8
    Tento týden bude z hlediska makroekonomických událostí patřit mezi ty zajímavé. V úterý se reportuje červencová  infla...
  • Jaká byla nejslabší a nejsilnější měna proti USD v roce 2015?
    Poskytování úvěrů podnikům a domácnostem v eurozóně v listopadu opět zrychlilo, když zaznamenalo meziroční růst o 0,9 procenta, respektive...
  • Jaká esa má dnes FED v rukávu?
    Bankovní rada (FOMC) americké centrální banky (FED) včera zahájila dvoudenní měnové zasedání. Výsledky jednání budou známé již dnes ve večerních hodinách. Rozhodnutí o úrokových sazbách bude známo ve 20:15 h a následně šéf americké centrální banky promluví na tiskové konferenci.
  • Jaká ETF obchodovat v Evropě
    V návaznosti na nedávné omezení nákupu ETF na US burzách pro obyvatele EU jsme pro Vás připravili sumář k těm produktům, které jsou pro investory nejoblíbenější. Jedná se o průřez produkty, které zpravidla již mají na trhu nějakou historii, jsou regulovány a mohou tak investorům nahradit ty z USA.
  • Jaká ETF obchodovat v Evropě?
    V návaznosti na nedávné omezení nákupu ETF na US burzách pro obyvatele EU jsme pro Vás připravili sumář k těm...
  • Jak agresivní dnes bude ECB? Euro před klíčovou událostí vyčkává
    Jednání Evropské centrální banky jsou v posledních měsících hodně zajímavá a atmosféra před nimi bývá napjatá. Pro dne...
  • Jaká je budoucnost pro Evergrande?
    Akcie Evergrande dnes v Hongkongu ztratily více než desetinu ceny a dostaly se na nejnižší úrovně za posledních 11 let. Investoři pochybují, že společnost s dluhem ve výši $305 mld. bude schopná zaplatit ve čtvrtek úroky z dluhopisů ve výši $85,5 mil. Podobné ztráty zaznamenaly také další developerské firmy kótované v Hongkongu - New World Development a Henderson Land.
  • Jaká je pravděpodobnost, že bitcoin klesne na úroveň 10 000 USD?
    Výprodej na kryptoměnovém trhu zrychluje – bitcoin dosáhl 5měsíčního minima a obchoduje se pod úrovní 40 000 USD. Ethereum se zároveň propadlo na čtyřměsíční minimum a obchoduje se pod úrovní 3 000 USD.
  • Jaká jsou čtyři největší investiční rizika pro rok 2016?
    Podle odborníků Fidelity International, globálního lídra v oblasti investic, makroekonomickou situaci v roce 2016 nejvíce ovlivní čtyři faktory: americký dolar, Fed, ropa a vývoj v Číně. Stěžejním tématem zůstane i globální divergence mezi USA a zbytkem světa, která je zároveň jednou z příčin volatility trhu.
  • Jak americké volby ovlivní akciové trhy?
    Co můžeme říct o akciích v souvislosti s americkými volbami? Předpovědět, co se stane, je velmi snadné, stejně jako obtížné. Pokud se na chvíli zastavíme a podíváme se na nejrůznější výzkumy, je jasné, že neexistuje významná statistika, která by nám řekla, co se stane s americkým akciovým trhem v návaznosti na to, kdo vyhraje prezidentské volby. Důležitější však je, že ať už bude Kongres jednotný nebo rozdělený, nemá to žádný statistický význam. Takže o co tu vlastně jde?
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Broker 4XP
Dukascopy
iFOREX
reklama
Dukascopy krypto